Polytec Holding AG

Interim / Quarterly Report • Nov 12, 2009

ZWISCHENBERICHT 3|09

ERTRAGSKENNZAHLEN

Millionen EURO	Q3 2009	Q3 2008	ƒNDERUNG IN %	1-9 2009	1-9 2008	ƒNDERUNG IN %
Umsatz	142,5	182,3	-21,9%	433,7	595,2	-27,1%
EBITDA	3,8	9,9	-61,5%	-3,2	46,6
EBIT	-3,5	3,0		-25,1	26,1
Ergebnis aus fortgef¸hrten Aktivit‰ten	-5,2	0,5		-29,4	16,1
Ergebnis aus zur Ver‰uflerung gehaltenen Vermˆgensgegenst‰nden	12,6	0,0		-38,7	0,0
Periodenergebnis	7,4	0,5	677,4%	-68,1	16,1
EBITDA Marge	2,7%	5,5%		-0,7%	7,8%
EBIT Marge	-2,4%	1,7%		-5,8%	4,4%

FINANZKENNZAHLEN

Millionen EURO	1-9 2009	1-9 2008	ƒNDERUNG IN %
Cash Flow aus der Betriebst‰tigkeit	-14,2	37,6
Cash Flow aus der Investitionst‰tigkeit	-17,7	-39,2
Cash Flow aus der Finanzierungst‰tigkeit	-156,0	9,5
Cash Flow aus zur Ver‰usserung gehaltenen Gesch‰ftsbereichen	180,8	-
Investitionen in das Anlagevermˆgen	-16,3	-29,8	-45,2%

BILANZKENNZAHLEN

Millionen EURO	30. September 2009	31. Dezember 2008
Bilanzsumme	363,1	1.020,8
Eigenkapital	76,5	154,8
Nettofinanzverbindlichkeiten	93,5	231,3
Nettoumlaufvermˆgen	48,7	36,6
Gearing	1,22	1,49
Eigenkapitalquote	21,1%	15,2%
Mitarbeiter (Ende der Periode)	5.134	12.486

AKTIENKENNZAHLEN

		30.September 2009	31.Dezember 2008	ƒnderung in %
Schlusskurs	in EUR	2,62	2,30	13,9%
Marktkapitalisierung	in Mio. EUR	58,5	51,4	13,9%
		1-9 2009	1-9 2008	ƒnderung in %
Ergebnis je Aktie aus forgef¸hrten Aktivit‰ten	in EUR	-1,31	0,75	-

ZWISCHENBERICHT 1-9 / 2009

WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN

Die Automobilindustrie konnte ihren Trend auch im dritten Quartal 2009 nicht unterbrechen. Sowohl die PKW Produktion aber vor allem auch die Produktion der Nutzfahrzeuge l‰uft nach wie vor auf sehr schwachem Niveau. In Deutschland wirkte die Abwrackpr‰mie, wel che mit 2.September 2009 ausgelaufen ist, noch nach. Die Zahl der Neuzulassungen in den ersten neun Monaten stieg gegen¸ber dem Vorjahr um 26 Prozent auf ¸ber drei Millionen Fahrzeuge. Die staatli che Fˆrderung wird die Neuzulassungen nach Einsch‰tzungen des VDA in diesem Jahr auf ¸ber 3,5 Millionen Fahrzeuge steigern.

Bei den Nutzfahrzeugen hat der Auftragseingang von schweren Fahrzeugen im September um Ñnurì noch 3 Prozent nachgegeben. Matthias Wissmann, Pr‰sident des VDA betonte: "Trotz des verlangsamten Auftragsr¸ckgangs ist eine Trendwende noch nicht zu erken nen. Die Auftragseing‰nge gerade im Segment der schweren Fahrzeuge sind bereits seit Fr¸hjahr 2008 deutlich gesunken. Die aktuellen Zahlen deuten lediglich auf eine Stabilisierung auf einem sehr niedrigen Niveau hin." Seit Beginn des Jahres wurden rund 174.700 Einheiten oder 58 % weniger Nutzfahrzeuge produziert.

INFORMATION ZUM VORLIEGENDEN ZWISCHENABSCHLUSS

Die zwischen Unternehmen, Kernaktion‰ren und Banken getroffene Restrukturierungsvereinbarung der POLYTEC GROUP sah unter anderem vor, dass die im Gesch‰ftsjahr 2008 erworbene PEGUFORM GROUP mit Ausnahme jener beiden Standorte (Weiden und Chodova Plana), die der Automotive Composites Division zuzurechnen sind, abzugeben ist. Damit ist die PEGUFORM GROUP, mit Ausnahme der

beiden Standorte Weiden und Chodova Plana gem‰fl IFRS 5 als zur Ver‰uflerung gehalten zu klassifizieren und aus der Automotive Systems Division auszugliedern. Zur besseren Vergleichbarkeit wurden die relevanten Vergleichszahlen in der Bilanz zum 31. Dezember 2008 angepasst.

ERGEBNIS DER GRUPPE

Millionen EURO	Q3 2009	Q3 2008	ƒNDERUNG IN %	1-9 2009	1-9 2008	ƒNDERUNG IN %
Umsatz	142,5	182,3	-21,9%	433,7	595,2	-27,1%
EBITDA	3,8	9,9	-61,5%	-3,2	46,6
EBIT	-3,5	3,0		-25,1	26,1
Ergebnis aus fortgef¸hrten Aktivit‰ten	-5,2	0,5		-29,4	16,1
Ergebnis aus zur Ver‰uflerung gehaltenen Vermˆgensgegenst‰nden	12,6	0,0		-38,7	0,0
Periodenergebnis	7,4	0,5	677,4%	-68,1	16,1
EBITDA Marge	2,7%	5,5%		-0,7%	7,8%
EBIT Marge	-2,4%	1,7%		-5,8%	4,4%
Ergebnis je Aktie aus forgef¸hrten Aktivit‰ten	-0,23	0,04		-1,31	0,75
Ergebnis je Aktie	0,33	0,02		-3,05	0,72

Die Entwicklung der POLYTEC GROUP in den ersten neuen Monaten 2009 ist nach wie vor von einer schwachen wirtschaftlichen Entwicklung der Automobilindustrie gepr‰gt, wenngleich im Q3 2009 eine

gewisse Stabilisierung auf sehr niedrigen Niveau eingetreten ist. Dennoch ist, wie schon in Vorperioden, auch die aktuelle Berichtsperiode von wesentlichen R¸ckg‰ngen sowohl bei Umsatz als auch Ergebnis gekennzeichnet.

In der Periode 1-9 2009 reduzierte sich der Umsatz um 27,1% auf 433,7 Mio.EUR. Jene beiden Composites Werke, welche von der PEGUFORM GROUP ¸bernommen wurden, trugen mit rund 28 Mio. EUR zum Umsatz bei. Akquisitionsbereinigt w‰re der R¸ckgang noch deutlicher ausgefallen.

Beim EBITDA konnte trotz der Umsetzung einer Vielzahl von Mafl nahmen zur Kosteneinsparung und der punktuellen Umsetzung von Preiserhˆhungen bei Kunden ein negatives Ergebnis von 3,2 Mio. EUR nicht verhindert werden. In Anbetracht der Tatsache, dass das kumulierte Ergebnis auch mit Restrukturierungskosten belastet ist und

insbesondere das erste Quartal 2009 ein deutlich negatives EBITDA brachte, ist dieses Ergebnis zwar wenig erfreulich, aber auch im Kontext des Machbaren zu beurteilen.

Eine Alleinbetrachtung des Q3 2009 verdeutlicht diese Entwicklung und deren Ergebniswirkung. So konnte erstmals seit Einbruch der Automobilindustrie, trotz eines zum Vorquartal 2009 geringeren Umsatzes von 142,5 Mio. EUR ein positives EBITDA in der Hˆhe von 3,8 Mio. EUR (Q2 2009: -0,4 Mio. EUR) erzielt werden.

Betreffend die Darstellung des Ergebnisses aus der PositionÑErgebnis aus zur Ver‰uflerung gehaltenen Vermˆgensgegenst‰ndenì verweisen wir auf die erkl‰renden Anhangangaben auf Seite 11.

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

Millionen EURO	Q3 2009	Q3 2008	ƒNDERUNG IN %	1-9 2009	1-9 2008	ƒNDERUNG IN %
Umsatz	85,3	93,6	-8,9%	265,7	310,4	-14,4%
EBITDA	1,2	-0,8		0,5	11,5	-96,1%
EBIT	-3,5	-5,2	32,5%	-13,4	-1,7	685,0%
EBITDA Marge	1,4%	-0,9%		0,2%	3,7%
EBIT Marge	-4,1%	-5,6%		-5,0%	-0,5%

AUTOMOTIVE SYSTEMS DIVISION

Der Umsatz in der f¸r die Entwicklung des Konzern bedeutensten Automotive System Division, sie vereint im Wesentlichen das gesamte PKW Seriengesch‰ft des Konzerns, reduzierte sich in den ersten neun Monate 2009 um 14,4% auf 265,7 Mio. EUR. In nur geringem Aus mafl konnten die diversen ˆffentlichen Anreizprogramme diese negative Entwicklung kompensieren, da in der Division vorwiegend Teile f¸r das Premiumsegment produziert werden. Dem Zufolge ist auch f¸r die kommenden Perioden von keinen wesentlichen Sondereinfl¸ssen nach Auslaufen der staatlichen Anreizprogramme auszugehen. Erfreulich zeigt sich die Entwicklung des kumulierten EBITDA,welches

sich von EUR-0,8 Mio.im ersten Halbjahr 2009 auf EUR 0,5 Mio. verbesserte.

Das dritten Quartal f¸r sich betrachtet konnte trotz eines zum Vorjahr reduzierten Umsatzes von EUR 85,3 Mio. oder -8,9% eine Ergeb nisverbesserung und ein EBITDA von EUR 1,2 Mio. erzielt werden. Dies ist vorwiegend auf die umgesetzten Kostensenkungs maflnahmen zur¸ckzuf¸hren. Beim Vergleich zum Q3 2008 istdar- ¸ber Hinaus zu ber¸cksichtigen, dass die Vergleichsperiode des Vorjahres mit erheblichen Anlaufkosten belastet war.

AUTOMOTIVE COMPOSITES DIVISION

Millionen EURO	Q3 2009	Q3 2008	ƒNDERUNG IN %	1-9 2009	1-9 2008	ƒNDERUNG IN %
Umsatz	36,5	64,3	-43,3%	111,6	209,8	-46,8%
EBITDA	1,4	6,7	-78,6%	-5,8	23,8
EBIT	-0,3	5,0		-11,3	19,0
EBITDA Marge	3,9%	10,3%		-5,2%	11,3%
EBIT Marge	-0,8%	7,8%		-10,1%	9,0%

In den ersten neuen Monaten 2009 reduzierte sich der Umsatz um 46,8 % auf 111,6 Mio. EUR. Die Division ist nach wie vor besonders stark von der aktuellen Marktentwicklung betroffen, da im Wesentli chen die Nutzfahrzeugindustrie mit Teilen beliefert wird. Diese ent wickelte sich im selben Zeitraum, gemessen an der Produktionsmenge um rund 58 % schw‰cher als im Vergleichszeitraum 2008. Die Ergeb nisentwicklung der ersten neun Monate 2009 ist, mit einem negati ven EBITDA von 5,8 Mio. EUR, nach wie sehr schwach.

Angesichts der massiven Auslastungsr¸ckg‰nge und de nur sehr eingeschr‰nkten Mˆglichkeit, Kapazit‰ten stillzulegen, kaum besser

machbar. Durch die konsequente Nutzung von Kurzarbeitsprogram men kˆnnen zwar die Personalkosten ann‰hernd an die Produktionsr¸ckg‰nge herangef¸hrt werden, ein nicht abbaubarer Block an sonstigen Fixkosten bleibt jedoch stehts ergebnisbelastend. Auch in dieser Division istdie Entwicklung der einzelnen Quartale positiv zu sehen. Dies zeigt, dass die eingeleiteten Maflnahmen zur

Kostenreduktion greifen. Im Q3 2009 konnte trotz eines stark r¸ckl‰ufigen Umsatzes von -43,3 % auf 36,5 Mio. ein positives EBITDA von 1,4 Mio. EUR erwirtschaftet werden.

CAR STYLING DIVISION

Millionen EURO	Q3 2009	Q3 2008	ƒNDERUNG IN %	1-9 2009	1-9 2008	ƒNDERUNG IN %
Umsatz	14,5	19,4	-25,1%	44,3	59,7	-25,8%
EBITDA	1,1	2,3	-50,8%	3,1	7,0	-55,9%
EBIT	0,6	1,7	-65,0%	1,4	5,4	-74,2%
EBITDA Marge	7,9%	12,0%		7,0%	11,7%
EBIT Marge	4,1%	8,8%		3,1%	9,0%

Die Car Styling Division konnte auch in den ersten neuen Monaten des laufenden Gesch‰ftsjahres eine vergleichsweise akzeptable Er gebnissituation darstellen. Trotz eines um 25,8% geringeren kumulierten Umsatzes von EUR 44,3 Mio. und eines R¸ckganges des EBIT- DA um 55,9% auf EUR 3,1 Mio., entspricht dies, in Anbetracht des

herausfordenden Marktumfelds, einer respektable Marge von 7,0%. Das Segment ist nach wie vor von einer verhaltenden Abrufsituation gepr‰gt, wenngleich vor allem im September eine leichte Entspan nung bei verschiedenen Kunden zu erkennen war.

MITARBEITER

		ENDE DER PERIODE		DURCHSCHNITT DER PERIODE
	30.09.2009	30.09.2008	VERƒNDERUNG	1-9 2009	1-9 2008	VERƒNDERUNG
Automotive Systems Division	2.566	2.967	-401	2.660	2.968	-308
Automotive Composites Division	1.865	2.055	-190	1.961	1.941	20
Car Styling Division	573	690	-117	585	658	-73
Holding/Andere	130	145	-15	136	144	-8
Group	5.134	5.857	-723	5.342	5.711	-369

Im Vorjahresvergleich reduzierte sich derPersonalstand um insgesamt 723 Mitarbeiter. Hier ist zu Ber¸cksichtigen, das im Wert zum 30. September 2009 auch 427 Mitarbeiter der von der PEGUFORM GROUP ¸bernommenen Composites Standorte enthalten sind. Ohne diese w‰re der Abbau noch weit deutlicher ausgefallen. Ebenso ist in dieser Gegen¸berstellung die Auswirkung der laufenden Umsetzung

von Kurzarbeitsmodellen nicht ersichtlich, welche vor allem in der Automotive Composites Division nach wie vor in erheblichen Umfang notwendigen sind. Zus‰tzlich zu der dargestellten Personalentwicklung wurden im Vergleich zum 30. September 2008 auch 259 Leihar beitspl‰tze reduziert.

FINANZKENNZAHLEN UND INVESTITIONEN

FINANZKENNZAHLEN

	30.09.2009	31.12.2008	ƒNDERUNG IN %
Anlagenquote	39,3%	14,2%
EK-Quote	21,1%	15,2%
Nettoumlaufvermˆgen (in Mill. EUR)	48,65	36,59	33,0%
Nettoumlaufvermˆgen zu Umsatz	8,2%	4,9%
Nettofinanzverbindlichkeiten (in Mill. EUR)	93,5	231,3	-59,6%
Nettofinanzverbindlichkeiten zu EBITDA	- 20,7	5,1
Gearing (Nettofinanzschulden / Eigenkapital)	1,2	1,5
Capital Employed (in Mill. EUR)	179,7	396,8	-54,7%

Die Eigenkapitalquote lag per 30. September 2009 mit 21,1%, gegen- ¸ber dem Bilanzstichtag ñ 31.12.2008: 15,2% - auf hˆherem Niveau. Zum einen hat sich die Bilanzsumme gegen¸ber dem 31. Dezember 2009 auf Grund des Abganges der PEGUFORM GROUP wesentliche reduziert zum anderen ist aber auch ein, auf Grund der Ergebnissuation gesunkenes Eigenkapital zu verzeichnen. Die Nettofinanzver-

bindlichkeiten zum 30. September 2009 reduzierten sich gegen¸ber dem 31. Dezember 2008 um EUR 137,8 Mio. Hier kam es durch den Abgang der Kaufpreisfinanzierung im Zugeder Abgabe der PEGU- FORM GROUP zu einer wesentlichen Entschuldung der POLYTEC GROUP.

INVESTITIONEN

Millionen EURO	Q3 2009	Q3 2008	ƒNDERUNG IN %	1-9 2009	1-9 2008	ƒNDERUNG IN %
Automotive Systems Division	3,1	8,7	-64,6%	14,6	23,6	-38,1%
Automotive Composites Division	0,1	0,9	-90,5%	1,0	3,3	-70,9%
Car Styling Division	0,3	0,4	-37,9%	0,5	2,0	-76,7%
Holding/ Andere	0,2	0,3	-21,2%	0,3	0,8	-67,3%
Group	3,6	10,2	-64,6%	16,3	29,8	-45,2%

AUSBLICK

Die Marktentwicklung der letzten 12 Monate f¸hrte zu einem drastischen R¸ckgang in Umsatz und Ergebnis der POLYTEC GROUP, wel cher letztendlich zur Abgabe der im Herbst 2008 akquirierten PEGU- FORM GROUP f¸hrte. F¸r das laufende Gesch‰ftsjahr 2009 geht das Management weiterhin vom Erreichen eines Umsatzes von rd. 600 Mio. EUR aus, wobei dieser Wert auf Basis der erwarteten Abrufsituation f¸r das 4. Quartal als weitgehend abgesichert gesehen werden

kann. Trotz der stetigen Verbesserung der Ergebnisse in den ersten drei Quartale wird esnicht mˆglich sein dass Jahr 2009 mit einem positiven Betriebsergebnis (EBIT) abzuschliessen.

Der mit Ende des ersten Quartals 2009 eingeleitete Weg der kontinuierlichen Ergebnisverbesserung muss somit auch im vierten Quartal weiter konsequent beschritten werden.

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

	Q3 2009	Q3 2008	1-9 2009	1-9 2008
Umsatzerlˆse	142.459,6	182.329,6	433.692,7	595.189,9
Sonstige betriebliche Ertr‰ge	5.290,0	4.748,6	12.414,5	12.190,9
Ver‰nderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	5.114,2	4.215,4	-4.513,7	20.884,2
Andere aktivierte Eigenleistungen	498,2	41,3	939,6	718,9
Aufwendungen f¸r Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen	-83.928,7	-101.027,5	-242.128,8	-335.217,0
Personalaufwand	-46.561,0	-51.822,2	-145.990,5	-162.142,6
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-19.041,4	-28.543,6	-57.577,5	-84.978,6
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)	3.830,9	9.941,6	-3.163,7	46.645,7
Abschreibungen	-7.317,0	-6.926,9	-21.945,6	-20.592,0
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Firmenwertabschreibungen (EBITA)	-3.486,1	3.014,7	-25.109,3	26.053,7
Firmenwertabschreibungen	0,0	0,0	0,0	0,0
Betriebserfolg (EBIT)	-3.486,1	3.014,7	-25.109,3	26.053,7
Beteiligungsertr‰ge	0,0	63,7	0,0	1.111,6
Finanzierungskosten	-1.914,1	-1.190,4	-5.083,6	-3.191,5
‹briges Finanzergebnis	20,7	96,9	-56,2	-307,2
Finanzergebnis	-1.893,4	-1.029,8	-5.139,8	-2.387,1
Ergebnis der gewˆhnlichen Gesch‰ftst‰tigkeit	-5.379,5	1.984,9	-30.249,1	23.666,6
Ertragsteuern	303,2	-1.013,7	1.043,2	-7.004,1
Ergebnis aus fortgef¸hrten Aktivit‰ten	-5.076,3	971,2	-29.205,9	16.662,5
Ergebnis aus zur Ver‰uflerung gehaltenen Gesch‰ftsbereichen	12.626,5	0,0	-37.850,1	0,0
Ergebnis nach Ertragsteuern	7.550,2	971,2	-67.056,0	16.662,5
davon Ergebnis der Minderheiten	-121,9	-426,0	-1.043,9	-609,6
davon Ergebnis der Muttergesellschaft	7.428,3	545,2	-68.099,9	16.052,9
Ergebnis je Aktie	0,33	0,02	-3,05	0,72
Ergebnis je Aktie aus fortgf¸hrten Aktivit‰ten	-0,23	0,04	-1,31	0,75

GESAMTERGEBNISRECHNUNG

		1.1.	- 30.9. 2009
	Konzern	Minderheiten	Summe
Ergebnis nach Ertragsteuern	-68.099,9	1.043,9	-67.056,0
W‰hrungsumrechnung	2.207,3	-200,9	2.006,4
Marktbewertung von Wertpapieren, welche als zur Ver‰uflerung verf¸gbar gewidmet sind	-147,5	0,0	-147,5
Gesamtergebnis nach Steuern	-66.040,1	843,0	-65.197,1
		1.1.	- 30.9. 2008
	Konzern	Minderheiten	Summe
Ergebnis nach Ertragsteuern	16.052,9	609,6	16.662,5
W‰hrungsumrechnung	613,7	2,6	616,3
Marktbewertung von Wertpapieren, welche als zur Ver‰uflerung verf¸gbar gewidmet sind Gesamtergebnis nach Steuern	-2.885,4 13.781,2	0,0 612,2	-2.885,4 14.393,4

BILANZ

AKTIVA	30.September 2009	31.Dezember 2008
A. LANGFRISTIGES VEMÖGEN
Immaterielle Vermögensgegenstände ı.	10.137,5	9.661,5
Ш. Firmenwerte	19.299,5	19.299,5
Sachanlagen III.	110.048,4	111.824,3
IV. Anteile an verbundenen Unternehmen	255,1	280,7
Anteile an assozijerten Unternehmen V.	31,0	31,0
Übrige Finanzanlagen VI.	2.905,9	3.354,2
VII. Aktive latente Steuerabgrenzungen	19.400,4	18.507,5
	162.077,8	162.958,7
B. KURZERISTIGES VERMÖGEN
Vorräte	85.374,9	86.524,7
Ш. Liefer- und sonstige Forderungen	96.762,4	83.395,2
III. Wertpapiere des Umlaufvermögens	6.638,0	6.785,5
VI. Kassabestände und kurzfristige Finanzmittel	12.199,0	19.194,5
	200.974,3	195.899,9
zur Veräußerung gehaltenes Vermögen V.	0,0	661.957,8
	200.974,3	857.857,7
	363.052,1	1.020.816,4

PASSIVA	30.September 2009	31.Dezember 2008
A. KONZERNEIGENMITTEL
I. Grundkapital	22.329,6	22.329,6
II. Kapitalrücklagen	37.563,3	37.563,3
III. Eigene Aktien	$-215,5$	$-215,5$
IV. Minderheitenanteile	3.326,0	15.565,8
V. Angesammelte Ergebnisse	13.509,0	79.549,1
	76.512,4	154.792,3
B. LANGFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN
I. Verzinsliche Verbindlichkeiten	31.838,1	41.953,8
II. Rückstellungen für latente Steuern	5.126,4	5.888,5
III. Langfristige Personalrückstellungen	25.077,5	24.552,5
IV. Übrige langfristige Verbindlichkeiten	8.468,9	2.196,0
	70.510.9	74.590.8
C. KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN
I. Lieferverbindlichkeiten	53.155,7	66.469,4
II. Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten	69.241,5	202.748,4
III. Kurzfristiger Teil der langfristigen Darlehen	13.300,0	15.063,4
IV. Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern	2.508,8	1.866,6
V. Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten	77.822,8	64.991,2
	216.028,8	351.139,0
VI. Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenem Vermögen	0,0	440.294,3
	216.028,8	791.433,3
	363.052.1	1.020.816.4

KAPITALFLUSSRECHNUNG

		1-9 2009	1-9 2008
	Ergebnis vor Steuern	-30.249,1	23.666,6
-	Steuern vom Einkommen	30,4	-4.730,9
+(-)	Abschreibungen (Zuschreibungen) auf das Anlagevermˆgen	21.945,6	20.592,0
+(-)	Sonstige unbare Aufwendungen und Ertr‰ge	525,0	622,0
=	Bilanzieller Konzern-Cash-flow	-7.748,1	40.149,7
+(-)	Ver‰nderung des Nettoumlaufvermˆgens	-6.426,6	-2.551,3
=	Konzern-Cash-flow aus der Betriebst‰tigkeit	-14.174,7	37.598,4
+(-)	Konzern-Cash-flow aus der Investitionst‰tigkeit	-17.655,1	-39.247,0
+(-)	Konzern-Cash-flow aus der Finanzierungst‰tigkeit	-155.979,1	9.542,3
+(-)	Konzern-Cash-flow aus zur Ver‰uflerung gehaltenen Gesch‰ftsbereichen	180.813,4	0,0
=	Ver‰nderung der fl¸ssigen Mittel	-6.995,5	7.893,7
+	Anfangsbestand der fl¸ssigen Mittel	19.194,5	49.249,4
=	Endbestand der fl¸ssigen Mittel	12.199,0	57.143,1

ENTWICKLUNG DES KONZERNEIGENKAPITALS

	GRUNDKAPITAL	KAPITALR‹CK LAGEN	EIGENE AKTIEN	MINDERHEITEN ANTEILE	ANGESAMMELTE ERGEBNISSE	SUMME
Stand am 1. J‰nner 2009	22.329,6	37.563,3	-215,5	15.565,8	79549,1	154792,3
Gesamtergebnis nach Steuern	0,0	0,0	0,0	843,0	-66040,1	-65197,1
Endkonsolidierung	0,0	0,0	0,0	-10.819,3	0	-10819,3
Aussch¸ttung	0	0	0	-2263,5	0	-2263,5
Stand am 30. September 2009	22.329,6	37.563,3	-215,5	3.326,0	13509	76512,4

	GRUNDKAPITAL	KAPITALR‹CK LAGEN	EIGENE AKTIEN	MINDERHEITEN ANTEILE	ANGESAMMELTE ERGEBNISSE	SUMME
Stand am 1. J‰nner 2008	22.329,6	57.783,5	-215,5	691,8	78.328,4	158.917,8
Gesamtergebnis nach Steuern	0,0	0,0	0,0	612,2	13.781,2	14.393,4
Aussch¸ttung	0,0	0,0	0,0	0,0	-6.689,9	-6.689,9
Stand am 30. September 2008	22.329,6	57.783,5	-215,5	1.304,0	85.419,7	166.621,3

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

AUTOMOTIVE SYSTEMS	Q3 2009	Q3 2008	ƒnderung in %	1-9 2009	1-9 2008	ƒnderung in %
Umsatz	85.282	93.632	-8,9%	265.729	310.397	-14,4%
EBITDA	1.233	-807		450	11.536	-96,1%
EBIT	-3.516	-5.209	32,5%	-13.374	-1.704	685,0%
Periodenergebnis	-4.933	-4.939	0,1%	-15.283	-3.740	308,6%
Investitionen	3.078	8.691	-64,6%	14.601	23.589	-38,1%
AUTOMOTIVE COMPOSITES	Q3 2009	Q3 2008	ƒnderung in %	1-9 2009	1-9 2008	ƒnderung in %
Umsatz	36.454	64.277	-43,3%	111.566	209.816	-46,8%
EBITDA	1.425	6.651	-78,6%	-5.786	23.801
EBIT	-301	5.044		-11.321	18.979
Periodenergebnis	219	2.783	-92,1%	-10.946	11.823
Investitionen	83	869	-90,5%	966	3.322	-70,9%
CAR STYLING	Q3 2009	Q3 2008	ƒnderung in %	1-9 2009	1-9 2008	ƒnderung in %
Umsatz	14.510	19.377	-25,1%	44.302	59.729	-25,8%
EBITDA	1.145	2.327	-50,8%	3.088	7.003	-55,9%
EBIT	597	1.706	-65,0%	1.383	5.354	-74,2%
Periodenergebnis	472	450	5,0%	794	2.813	-71,8%
Investitionen	265	427	-37,9%	471	2.019	-76,7%
KONSOLIDIERUNG/ANDERE	Q3 2009	Q3 2008	ƒnderung in %	1-9 2009	1-9 2008	ƒnderung in %
Umsatz	6.214	5.043	23,2%	12.096	15.248	-20,7%
EBITDA	28	1.770	-98,4%	-916	4.305
EBIT	-266	1.473		-1.797	3.424
Periodenergebnis	-834	2.677		-3.772	5.767
Investitionen	203	258	-21,2%	273	835	-67,3%
GROUP	Q3 2009	Q3 2008	ƒnderung in %	1-9 2009	1-9 2008	ƒnderung in %
Umsatz	142.460	182.330	-21,9%	433.693	595.190	-27,1%
EBITDA	3.831	9.942	-61,5%	-3.164	46.646
EBIT	-3.486	3.015		-25.109	26.054
Periodenergebnis	-5.076	971		-29.206	16.663
Investitionen	3.628	10.245	-64,6%	16.311	29.765	-45,2%

AUSGEWƒHLTE ANHANGSANGABEN

BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Der Zwischenbericht zum 30. September 2009 wurde nach den Bestimmungen der International Financial Reporting Standards (IFRS), insbesondere des IAS 34 (Zwischenberichterstattung), erstellt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden vom 31. Dezember 2008 wurden unver- ‰ndert angewandt. Hinsichtlich weiterf¸hrender Informationen zu den Bilanzierungs und Bewertungsgrunds‰tzen derPOLYTEC GROUP verweisen wir auf den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2008.

SAISONALITƒT DES GESCHƒFTS

Die Verteilung der Gesamtums‰tze eines Gesch‰ftsjahres der POLYTEC GROUP auf die vier Quartale korreliert in hohem Ausmafl mit der Auto mobilfertigung der Kunden des Konzerns. Aus diesem Grund sind Quartale in denen Kunden ¸blicherweise Werksferien durchf¸hren in der Regel umsatzschw‰cher als Quartale ohne solche Effekte. Dar¸ber hinaus kann der Umsatz eines Quartals durch die Abrechnung grˆflerer Werkzeug- oder Entwicklungsprojekte beeinflusst sein. Generell ist das Jahr 2009 durch eine auf die Automobil- und Wirtschaftskrise zur¸ckzuf¸hrende stark schwankende Abrufsituation gekennzeichnet.

KONSOLIDIERUNGSKREIS

In den Konzernabschluss werden alle wesentlichen in- und ausl‰ndischen Unternehmen einbezogen, an denen die Polytec Holding AG unmittelbar oder mittelbar ¸ber die Mehrheit der Stimmrechte verf¸gt.

Der Konsolidierungskreis hat sich gegen¸ber dem letzten Bilanzstichtag aufgrund der im 3. Quartal abgeschlossenen Ver‰uflerung der Peguform Gruppe um 13 Unternehmen verringert. Bez¸glich der Auswirkungen der Endkonsolidierung auf den Quartalsabschluss zum 30.9.2009 verweisen wir auf die Ausf¸hrungen unter ÑNicht fortgef¸hrte Aktivit‰tenì. Dar¸ber hinaus hat sich der Konsolidierungskreis um ein weiteres Unternehmen verringert, da die LLW Lohner Lackierwerk GmbH auf die Polytec Riesselmann GmbH & Co KG verschmolzen wurde. Ein Abgang von Vermˆgenswerten aus der Gruppe fand dabei nicht statt.

NICHT FORTGEF‹HRTE AKTIVITƒTEN

Die in ihren Grundz¸gen zwischen Unternehmen, Kernaktion‰ren und Banken angestrebte Restrukturierung der POLYTEC Gruppe sieht unter anderem vor, die im Gesch‰ftsjahr 2008 erworbene Peguform Gruppe mit Ausnahme jener beiden Standorte der Peguform (Weiden und Cho dova Plana), die der Automotive Composites Division zuzurechnen sind, abzugeben.

Daher wurde die Peguform Gruppe, mit Ausnahme der beiden Standorte Weiden und Chodova Plana gem‰fl IFRS 5 als zur Ver‰uflerung gehalten klassifiziert und aus der Automotive Systems Division ausgegliedert. Zur besseren Vergleichbarkeit wurden die relevanten Vergleichszahlen in der Bilanz zum 31.12.2008 angepasst.

Gem‰fl IFRS 5 sind zur Ver‰uflerung gehaltene Vermˆgenswerte und Schulden zum niedrigeren Wert aus Buchwert und beizulegenden Zeitwert abz¸glich Ver‰uflerungskosten zu bilanzieren. Im vorliegenden Fall hat die POLYTEC GROUP die Peguform auf Basis der in ihren Grundz¸gen geschlossenen Restrukturierungsvereinbarung an einen mittlerweile ausgeschiedenen Kernaktion‰r der POLYTEC abgegeben. Als Gegenleistung haben die Gl‰ubigerbanken der POLYTEC auf Kredite iHv. 59,5 Mill. EUR zzgl. Zinsen verzichtet und der Erwerber Kredite iHv. 110,0 Mill. EUR ¸bernommen. Aus Sicht der POLYTEC bestand also in wirtschaftlicher Betrachtung eine ÑGegenleistungì von 169,5 Mill. EUR zzgl. Zinsen f¸rdie Abgabe der Peguform. Auf dieser Basis wurden die zur Ver‰uflerung gehaltenen Vermˆgenswerte und Schulden urspr¸nglich bewertet. Zum Zeitpunkt der urspr¸nglichen Bewertung der zur Ver‰uflerung gehaltenen Vermˆgenswerte und Schulden war daher eine Abwertung auf den voraussichtlichen Ver‰uflerungsverlust vor Ber¸cksichtigung von Minderheitenanteilen von 25 Mill. EUR notwendig.

Die Trennung der Peguform Gruppe wurde mit Beschluss der Hauptversammlung vom 26.Juni 2009 genehmigt. Die Endkonsolidierung erfolgte mit Stichtag 1.Juli 2009. Nach Freigabe ohne Auflagen durch die zust‰ndigen Wettbewerbsbehˆrden wurde die Transaktion am 5.August 2009 vollzogen.

Der Endkonsolidierungserfolg wurde mittels Gegen¸berstellung des abgehenden Reinvermˆgens der Peguform Gruppe unter Ber¸cksichtigung von Minderheitenanteilen mit dem Abgangserlˆs ermittelt. Der Abgangserlˆs ermittelt sich wie oben beschrieben aus Schuldverzichten bzw. ñ ¸bernahmen in Hˆhe von 169,5 Mill. EUR zzgl Zinsen in Hˆhe von 4,8 Mill. EUR.

(in Mio.EUR)
Abgangserlˆs	174,3
Reinvermˆgen Peguform Gruppe per 1.7.2009	-169,4
Anteile Minderheitsgesellschafter am Reinvermˆgen	10,8
Endkonsolidierungserfolg	15,7

Das ÑErgebnis aus zur Ver‰uflerung gehaltenen Gesch‰ftsbereichenì setzt sich wie folgt zusammen:

(in Mio.EUR)
laufendes Ergebnis Peguform Gruppe 1.1. bis 30.6.2009	-25,5
Abwertung der zur Ver‰uflerung gehaltenen Vermˆgensgegenst‰nde (vorl‰ufig)	-25,0
Endkonsolidierungserfolg	15,7
abz¸glich im Finanzergebnis ausgewiesene Zinsverzichte	-3,1
Ergebnis aus zur Ver‰uflerung gehaltenen Gesch‰ftsbereichen	-37,8

Die den Zinsaufwand des Gesch‰ftsjahres betreffenden Zinsverzichte in Hˆhe von 3,1 Mill. EUR werden im Finanzergebnis gezeigt und mit dem entsprechenden Zinsaufwand saldiert. Der verbleibende Endkonsolidierungserfolg in Hˆhe von 11,6 Mill. EUR wurde neben dem laufenden Verlust der Peguform Gruppe in den ersten beiden Quartalen 2009 in Hˆhe von 25,5 Mill. EUR sowie der Abwertung der langfristigen zurVer- ‰uflerung gehaltenen Vermˆgensgegenst‰nde auf den voraussichtlichen Ver‰uflerungsverlust vor Ber¸cksichtigung von Minderheitenanteilen in Hˆhe von 25 Mill. EUR dem Ergebnis aus zur Ver‰uflerung gehaltenen Gesch‰ftsbereichen zugeordnet.

ERKLƒRUNG DES VORSTANDES

Der Vorstand erkl‰rt, dass der in Einklang mit den maflgeblichen Bestimmungen der International Financial Reporting Standards(IFRS) aufgestellte Zwischenbericht ein mˆglichst genaues Bild der Vermˆ-

gens-, Finanz- und Ertragslage der POLYTEC Gruppe vermittelt. Der vorliegende Zwischenbericht wurde weder einer Pr¸fung noch einer pr¸ferischen Durchsicht unterzogen.

Hˆrsching, am 4. November 2009

Vorsitzender Stv. Vorsitzender Mitglied Mitglied Mitglied

Friedrich Huemer Karl Heinz Solly Eduard Schreiner Alfred Kollros Andreas Jagl

POLYTEC GROUP

POLYTEC HOLDING AG Headquarters Linzer Strasse 50 4063 Hˆrsching AUSTRIA Phone: +43-7221-701-292 Fax: +43-7221-701-40 investor.relations@polytec-group.com

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