Annual Report • Apr 30, 2009
Annual Report
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Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 26.349.633,20 € Siège social : 9 Rond-Point des Champs-Élysées Marcel Dassault – 75008 PARIS 783 989 551 RCS PARIS
1 – ATTESTATION DE L'EMETTEUR
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 26.349.633,20 € Siège social : 9 Rond-Point des Champs-Élysées Marcel Dassault – 75008 PARIS 783 989 551 RCS PARIS
Monsieur Olivier Costa de Beauregard, Président du Directoire et Madame Isabelle GENCE, Directeur Général de la société Immobilière Dassault SA.
« Nous attestons, qu'à notre connaissance, les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2008, présentés dans le rapport financier qui suit, sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société, et que le rapport de gestion du directoire présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elle est confrontée.»
Paris, le 30 avril 2009
M. Olivier COSTA de BEAUREGARD Mme Isabelle GENCE Président du Directoire Directeur Général
2 – COMPTES ANNUELS EXERCICE 2008
9 Rond Point des Champs Elysées MARCEL DASSAULT 75008 PARIS
www.immobiliere-dassault.com
Comptes annuels au 31 Décembre 2008
| Rubriques | Montant Brut | Amortissements et dépréciations |
31/12/2008 | 31/12/2007 |
|---|---|---|---|---|
| IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Concessions, brevets et droits similaires |
11 930 | 4 548 | 7 382 | 8 022 |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES Terrains Constructions Installations techniques, matériel, outillage Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours |
33 942 677 91 252 290 615 12 217 487 301 |
2 341 785 21 375 148 615 4 286 |
31 600 892 69 877 142 7 931 487 301 |
33 536 048 76 842 679 10 423 129 456 |
| Avances et acomptes IMMOBILISATIONS FINANCIERES Autres immobilisations financières |
37 248 167 205 |
20 735 | 37 248 146 470 |
46 798 168 251 |
| ACTIF IMMOBILISE | 125 911 482 | 23 747 116 102 164 366 | 110 741 676 | |
| Avances et acomptes versés sur commandes CREANCES Créances clients et comptes rattachés Autres créances |
364 828 79 321 |
364 828 79 321 |
445 134 141 544 |
|
| Capital souscrit et appelé, non versé DIVERS Disponibilités |
9 651 | 9 651 | 49 257 | |
| COMPTES DE REGULARISATION Charges constatées d'avance |
71 655 | 71 655 | 68 111 | |
| ACTIF CIRCULANT | 525 456 | 525 456 | 704 045 | |
| TOTAL GENERAL | 126 436 937 | 23 747 116 102 689 821 | 111 445 721 |
| Rubriques | 31/12/2008 | 31/12/2007 |
|---|---|---|
| Capital social ou individuel (dont versé 26 349 633 ) Primes d'émission, de fusion, d'apport Ecarts de réévaluation (dont écart d'équivalence : ) |
26 349 633 32 174 660 |
26 349 633 32 174 660 |
| Réserve légale Réserves statutaires ou contractuelles |
1 542 153 | 1 542 153 |
| Réserves réglementées (dont rés. Prov. fluctuation cours ) |
8 082 | 8 082 |
| Autres réserves (dont achat œuvres originales artistes ) |
12 823 379 | 13 524 396 |
| Report à nouveau | 735 | 1 293 593 |
| RESULTAT DE L'EXERCICE (bénéfice ou perte) | (4 815 677) | (1 130 688) |
| CAPITAUX PROPRES | 68 082 965 | 73 761 830 |
| Provisions pour risques | ||
| Provisions pour charges | ||
| PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES | ||
| DETTES FINANCIERES | ||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 29 154 941 | 31 356 624 |
| Emprunts et dettes financières divers | 1 622 087 | 1 433 409 |
| Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | ||
| DETTES D'EXPLOITATION | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 426 913 | 373 074 |
| Dettes fiscales et sociales | 1 472 004 | 2 389 356 |
| DETTES DIVERSES | ||
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 138 618 | 148 290 |
| Autres dettes | 1 792 293 | 1 950 151 |
| COMPTES DE REGULARISATION | ||
| Produits constatés d'avance | 32 988 | |
| DETTES | 34 606 857 | 37 683 891 |
| TOTAL GENERAL | 102 689 821 | 111 445 721 |
Total du bilan en centimes 102 689 821,29
| Rubriques | France | Exportation | 31/12/2008 | 31/12/2007 |
|---|---|---|---|---|
| Ventes de marchandises | ||||
| Production vendue de biens | ||||
| Production vendue de services | 8 574 978 | 8 574 978 | 7 824 205 | |
| CHIFFRES D'AFFAIRES NETS | 8 574 978 | 8 574 978 | 7 824 205 | |
| Reprises sur amortissements et provisions, transferts de charges Autres produits |
84 904 8 098 |
59 081 10 939 |
||
| PRODUITS D'EXPLOITATION | 8 667 980 | 7 894 225 | ||
| Autres achats et charges externes | 1 581 528 | 1 351 578 | ||
| Impôts, taxes et versements assimilés | 551 291 | 446 693 | ||
| Salaires et traitements | 450 004 | 302 246 | ||
| Charges sociales | 158 563 | 123 914 | ||
| DOTATIONS D'EXPLOITATION | ||||
| Sur immobilisations : dotations aux amortissements | 6 922 279 | 3 346 544 | ||
| Sur immobilisations : dotations aux provisions | 2 351 778 | 2 578 575 | ||
| Autres charges | 36 000 | 36 000 | ||
| CHARGES D'EXPLOITATION | 12 051 443 | 8 185 550 | ||
| RESULTAT D'EXPLOITATION | (3 383 463) | (291 326) | ||
| PRODUITS FINANCIERS | ||||
| Autres intérêts et produits assimilés | 58 296 | 107 953 | ||
| Reprises sur provisions et transferts de charges | ||||
| PRODUITS FINANCIERS | 58 296 | 107 953 | ||
| Dotations financières aux amortissements et provisions | 17 434 | 3 301 | ||
| Intérêts et charges assimilées | 1 458 555 | 843 179 | ||
| CHARGES FINANCIERES | 1 475 989 | 846 480 | ||
| RESULTAT FINANCIER | (1 417 694) | (738 527) | ||
| RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS | (4 801 157) | (1 029 852) |
| Rubriques | 31/12/2008 | 31/12/2007 |
|---|---|---|
| Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 5 | 0 |
| Produits exceptionnels sur opérations en capital | 5 853 | 7 509 |
| Reprises sur provisions et transferts de charges | 37 948 | |
| PRODUITS EXCEPTIONNELS | 43 806 | 7 509 |
| Charges exceptionnelles sur opérations de gestion Charges exceptionnelles sur opérations en capital Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions |
14 12 384 37 948 |
3 918 100 488 |
| CHARGES EXCEPTIONNELLES | 50 346 | 104 406 |
| RESULTAT EXCEPTIONNEL | (6 540) | (96 897) |
| Impôts sur les bénéfices | 7 981 | 3 938 |
| TOTAL DES PRODUITS | 8 770 082 | 8 009 687 |
| TOTAL DES CHARGES | 13 585 759 | 9 140 374 |
| BENEFICE OU PERTE | (4 815 677) (1 130 688) |
La société Immobilière Dassault est cotée sur l'Eurolist de la bourse de paris (Code ISIN : FR0000033243).
La société a été constituée le 12 mars 1929 pour 99 ans. La date d'expiration sera le 11 mars 2028.
Les honoraires facturés au titre du contrôle légal des comptes de l'exercice 2008 s'élèvent à 75.000 €uros H.T, partagés à part égale entre les deux membres du collège.
Suite au départ du locataire ThaÏ Airways de l'immeuble du 23 Champs Elysées, vacant depuis le 20 novembre 2007, Immobilière Dassault a signé le 21 décembre 2007 un bail commercial en état futur d'achèvement avec une grande enseigne internationale de luxe, sur la base d'un loyer annuel de 3,3 millions d'euros hors taxes et hors charges, valeur 01 janvier 2008, pour une entrée dans les lieux prévue début 2010.
Pour mémoire, le loyer acquitté par Thaï Airways s'élevait à 1,1 million d'euros par an hors taxes et hors charges.
Le preneur s'est également engagé à verser un droit d'entrée de 2,2 millions d'euros hors taxes à la date de levée de la dernière des conditions suspensives.
Ces conditions suspensives, qui conditionnent la prise d'effet du bail, résultent de la réalisation d'importants travaux de restructuration, nécessitant préalablement l'obtention de permis de construire et de démolir d'une part, et une autorisation de la Commission Départementale d'Equipement Commercial d'autre part.
Les travaux de restructuration tels qu'envisagés seront conduits par Immobilière Dassault en tant que maître d'ouvrage et financièrement supportés par elle dans la limite de 4,9 millions d'euros hors taxes et coûts annexes.
La Commission Départementale d'Equipement Commercial (C.D.E.C.), réunie le 24 juin, a émis un avis défavorable, en dépit d'une bonne réception du projet, pour des raisons tenant à la politique globale des Champs Elysées.
Un recours a été présenté le 15 Juillet 2008 devant la Commission Nationale de l'Equipement Commercial.
Le 21 octobre 2008, la CNEC a statué sur ce recours et émis un avis favorable sur le projet de création d'un magasin de 1.211 m2 à l'enseigne Abercrombie & Fitch.
Le 22 décembre 2008 la Mairie de Paris a donné son accord sur le permis de construire déposé le 25 juillet 2008. L'affichage de ce permis a été constaté par huissier le 29 décembre 2008; les délais de recours sont de trois mois.
Les travaux de restructuration, pour lesquels ce permis de construire a été demandé, nécessitent la démolition d'une partie de l'existant: une partie du gros-œuvre, une partie de la façade et l'entierté des installations générales et techniques et des agencements.
L'ensemble des biens destinés à être démolis ne génèrera plus aucun avantage économique sur les exercices postérieurs à 2008 et les travaux de restructuration entrainent une modification significative des conditions d'utilisation des dits biens.
Ces circonstances ont conduit à une révision du plan d'amortissement, conformément aux règles comptables, de façon à ramener, la valeur résiduelle au 31/12/2008 des biens destinés à être détruits, à une valeur nulle.
L'impact de cette révision du plan d'amortissement est de -3,3 Millions d'euros comptabilisés en résultat d'exploitation.
Immobilière Dassault rappelle que la valorisation de l'immeuble du 23 avenue des Champs Elysées à 42,3 Millions d'euros dans l'ANR du 31 décembre 2008, ne tient pas compte de la réalisation future du projet, mais de l'utilisation de seulement 1.000 m2 à usage commercial (superficie inférieure au seuil de la C.D.E.C. mais nécessitant néanmoins l'obtention d'un permis de construire).
Le résultat de l'exercice intègre 2,3 Millions d'euros de provision pour dépréciation sur immeubles auxquels s'ajoutent 2,5 Millions provisionnés sur 2007.
Ces dépréciations concernent les deux immeubles acquis sur l'exercice 2007 et portent d'une part, sur les frais et droits de mutation payés lors de l'acquisition et d'autre part sur la révision de la valeur de marché.
Les évaluations résultant des expertises indépendantes conduites en fin d'exercice, utilisées pour les tests de valeur, sont rappelons le, exprimées hors droits alors que les biens acquis sont inscrits à l'actif droits inclus.
Il s'agit de dépréciation non définitive et non irréversible.
Les autres immeubles, quant à eux, valorisés à la juste valeur, hors droits, sur la base d'expertises indépendantes conduites en fin d'exercice, révèlent près de 73,5 millions de plus-values latentes.
en application du code de commerce - art. 9, 11 et 7, 21, 24.
Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Les principales méthodes utilisées sont les suivantes :
Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition.
Les logiciels acquis sont amortis linéairement sur une durée de un an. Les noms de domaine, sont amortis linéairement sur leur durée d'utilisation, soit cinq ans.
Les coûts engagés au cours de la phase de recherche préalable sont enregistrés en charges.
Les coûts engagés au cours de la période de développement sont comptabilisés à l'actif et amortis linéairement sur cinq ans.
A compter du 01 janvier 2005, Immobilière Dassault s'est conformé à la nouvelle définition du coût d'entrée des actifs, le coût d'acquisition inclut les frais et droits de mutation liés aux achats ou apports. Ces frais sont affectés aux rubriques gros œuvre des immeubles concernés.
Immobilière Dassault a adopté la méthode de réallocation des valeurs nettes comptables figurant au bilan du 31 décembre 2004 afin de reconstituer les composants de l'actif immobilisé pour la partie constructions.
Les composants suivants sont distingués, leur coût étant évalué sur une base réelle lorsque l'information est disponible, ou à défaut en utilisant ces critères de répartition :
| - gros œuvre | 50 % |
|---|---|
| - façades, étanchéités, couvertures | 15 % |
L'amortissement des immeubles est réalisé, par composant, selon le mode linéaire, sur les durées suivantes :
A chaque arrêté, Immobilière Dassault apprécie l'existence d'indices montrant qu'un actif a pu perdre de façon notable de sa valeur. Auquel cas, une dépréciation pour perte de valeur peut être comptabilisée en résultat, tout comme la reprise, le cas échéant.
Le niveau des éventuelles dépréciations notables est déterminé immeuble par immeuble par comparaison entre la valeur vénale (hors droits) calculée sur la base d'expertises indépendantes conduites une fois par an en fin d'exercice, et la valeur nette comptable.
Ces dépréciations, qui constatent la baisse non définitive et non irréversible de l'évaluation de certains immeubles patrimoniaux par rapport à leur valeur comptable, s'inscrivent à l'actif, en diminution de ces dernières, sous la rubrique "Amortissements et dépréciations".
La dépréciation porte en priorité sur les frais d'acquisitions (gros oeuvres) puis sur le terrain.
La comptabilisation d'une dépéciation entraîne une révision de la base amortissable et, éventuellement, du plan d'amortissement des immeubles de placement concernés.
Les travaux de construction, de rénovation lourde, de modernisation conséquente ainsi que la remise en état tout corps d'état d'appartements ou de locaux lors de la relocation, sont immobilisés.
En revanche, les travaux d'entretien qui garantissent une conservation optimale du patrimoine immobilier (ravalement), les travaux périodiques d'entretien sont comptabilisés en charges de l'exercice.
Les opérations réalisées pour le compte d'Immobilière Dassault par son intermédiaire financier dans le cadre du contrat de liquidité sur les actions propres sont enregistrées dans les postes suivants:
les actions propres détenues sont comptabilisées en immobilisations financières "actions propres"
les liquidités en immobilisations financières "autres créances diverses immobilisées"
Les résultats réalisés lors de l'achat et la vente des actions propres sont comptabilisés, suivant qu'il s'agit d'une perte ou d'un gain, en résultat exceptionnel "Mali s/rachat d'actions propres" ou "Boni s/rachat d'actions propres".
A la clôture de l'exercice, le coût d'acquisition est comparé au cours moyen de bourse du dernier mois de l'exercice. Une dépréciation est constituée si ce cours est inférieur à la valeur comptable.
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est constituée en cas de difficulté de recouvrement.
Immobilière Dassault a conclu des opérations de garantie de taux plafond et de swaps. Ces opérations sont destinées à se prémunir contre les fluctuations, à la hausse, des lignes de crédit à taux variable utilisées à compter de juillet 2007.
Ces instruments répondent aux critères des opérations de couverture.
Les primes constitutives du prix d'achat de ces opérations sont comptabilisées, à la conclusion de l'opération, à l'actif du bilan, dans le compte "instruments de trésorerie" inscrit en disponibilités et rapportées au résultat sur la durée du contrat.
Les gains ou pertes ne sont comptabilisés que s'ils sont constatés.
Les produits et charges liés à ces instruments sont inscrits au compte de résultat dans les rubriques "autres intérêts et produits assimilés" et "intérêts et charges assimilées".
Ces instruments sont présentés dans la note relative aux engagements hors bilan.
Le chiffre d'affaires correspond aux loyers et charges quittancés aux locataires des immeubles, qui sont comptabilisés au fur et à mesure de l'avancement de l'exécution de la prestation.
Afin de rendre compte correctement des avantages économiques procurés par le bien, les avantages accordés aux locataires (franchises de loyers) sont étalés sur la durée ferme du bail sans tenir compte de l'indexation.
Immobilière Dassault assure depuis le 01 Juillet 2007 la gestion locative et technique d'immeubles appartenant à des sociétés du groupe Dassault dans le cadre de mandats de gestion. Les revenus générés par cette activité sont comptabilisés en chiffre d'affaires.
La société a opté pour le régime SIIC à effet du 01 janvier 2006, elle bénéficie ainsi d'une exonération d'impôt sur les sociétés pour les bénéfices provenant de la location d'immeubles et les plus values de cession d'immeubles.
Le coût des engagements en matière de départs à la retraite figure en engagements hors bilan.
Il est déterminé par application des règles prévues par la convention collective dont dépendent les salariés ou mandataires sociaux.
Il correspond aux obligations restant à courir pour l'ensemble du personnel, sur la base des droits à terme courus en intégrant des hypothèses de mortalité, de rotation du personnel, de revalorisation des salaires et de rendement financier des actifs à long terme et en intégrant au prorata du temps de présence dans Immobilière Dassault, l'ancienneté dans le groupe DASSAULT, s'agissant du personnel transféré.
| Rubriques | Début d'exercice |
Réévaluation | Acquisition, apports |
|---|---|---|---|
| AUTRES POSTES D'IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | 10 070 | 1 860 | |
| Terrains Constructions sur sol propre Constructions sur sol d'autrui Constructions installations générales, agencements, aménagements Installations techniques, matériel et outillage industriels Matériel de bureau, informatique, mobilier Emballages récupérables et divers Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes |
33 942 677 90 427 636 456 347 615 12 218 129 456 46 798 |
370 348 719 850 37 248 |
|
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 125 015 747 | 1 127 445 | |
| Prêts et autres immobilisations financières | 171 552 | 341 902 | |
| IMMOBILISATIONS FINANCIERES | 171 552 | 341 902 | |
| TOTAL GENERAL | 125 197 368 | 1 471 208 |
| Rubriques | Virement | Cession | Fin d'exercice |
Valeur d'origine |
|---|---|---|---|---|
| AUTRES POSTES IMMOB. INCORPORELLES | 11 930 | |||
| Terrains Constructions sur sol propre Constructions sur sol d'autrui Constructions instal. générales, agencements, aménagements Installations techniques, matériel et outillage industriels Matériel de bureau, informatique, mobilier Emballages récupérables et divers Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes |
362 004 46 798 |
2 041 1 |
33 942 677 90 795 943 456 347 615 12 217 487 301 37 248 |
|
| 408 802 | 2 042 | 125 732 347 | ||
| Prêts et autres immobilisations financières | 346 249 | 167 205 | ||
| 346 249 | 167 205 | |||
| 408 802 | 348 291 | 125 911 482 |
| Rubriques | Début d'exercice |
Dotations | Reprises | Fin d'exercice |
|---|---|---|---|---|
| AUTRES IMMO. INCORPORELLES | 2 048 | 2 499 | 4 548 | |
| Terrains | ||||
| Constructions sur sol propre | 11 558 264 | 6 926 967 | 67 | 18 485 165 |
| Constructions sur sol d'autrui | ||||
| Constructions inst. générales, agencements | 311 094 | 28 268 | 339 362 | |
| Installations techniques, matériel et outillage | 615 | 615 | ||
| Matériel de bureau, informatique, mobilier | 1 795 | 2 492 0 | 4 286 | |
| Emballages récupérables, divers | ||||
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 11 871 768 | 6 957 727 | 67 | 18 829 428 |
| TOTAL GENERAL | 11 873 816 | 6 960 227 | 67 | 18 833 976 |
| Rubriques | Début d'exercice |
Dotations | Reprises | Fin d'exercice |
|---|---|---|---|---|
| Provisions sur immobilisations incorporelles Provisions sur immobilisations corporelles Provisions sur autres immobilisations financières Provisions sur comptes clients |
2 578 575 3 301 |
2 351 778 17 434 |
37 948 | 4 892 405 20 735 |
| TOTAL GENERAL | 2 581 876 | 2 369 212 | 37 948 | 4 913 140 |
| Dotations et reprises d'exploitation Dotations et reprises financières Dotations et reprises exceptionnelles |
2 351 778 17 434 |
37 948 |
| ETAT DES CREANCES | Montant brut |
1 an au plus | plus d'un an |
|---|---|---|---|
| Autres immobilisations financières | 167 205 | 146 721 | 20 484 |
| Clients douteux ou litigieux | |||
| Autres créances clients | 364 828 | 303 189 | 61 639 |
| Créance représentative de titres prêtés | |||
| Personnel et comptes rattachés | |||
| Sécurité Sociale et autres organismes sociaux | |||
| Etat, autres collectivités : impôt sur les bénéfices | |||
| Etat, autres collectivités : taxe sur la valeur ajoutée | 76 768 | 76 768 | |
| Etat, autres collectivités : autres impôts, taxes, versements assimilés | |||
| Etat, autres collectivités : créances diverses | |||
| Groupe et associés | |||
| Débiteurs divers | 2 554 | 2 554 | |
| Charges constatées d'avance | 71 655 | 54 920 | 16 735 |
| TOTAL GENERAL | 683 009 | 584 152 | 98 857 |
| Montant des prêts accordés en cours d'exercice | |||
| Montant des remboursements obtenus en cours d'exercice | |||
| Prêts et avances consentis aux associés |
| ETAT DES DETTES | Montant brut |
1 an au plus | plus d'1 an, -5 ans |
plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts et dettes à 1 an maximum à l'origine Emprunts et dettes à plus d' 1 an à l'origine Emprunts et dettes financières divers Fournisseurs et comptes rattachés Personnel et comptes rattachés Sécurité sociale et autres organismes sociaux Etat : impôt sur les bénéfices Etat : taxe sur la valeur ajoutée Etat : obligations cautionnées Etat : autres impôts, taxes et assimilés Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Groupe et associés Autres dettes Dettes représentatives de titres empruntés Produits constatés d'avance |
60 383 29 094 558 1 622 087 426 913 133 311 94 131 1 111 678 96 137 36 747 138 618 1 646 585 145 708 |
60 383 2 094 558 426 913 133 311 94 131 1 111 678 96 137 36 747 138 618 1 646 585 145 708 |
8 000 000 1 622 087 |
19 000 000 |
| TOTAL GENERAL | 34 606 857 | 5 984 770 | 9 622 087 | 19 000 000 |
| Emprunts souscrits en cours d'exercice Emprunts remboursés en cours d'exercice Emprunts, dettes contractés auprès d'associés |
2 000 000 |
Les immobilisations incorporelles sont composées de :
nom de domaine pour 1.171 € : www.immobiliere-dassault.com www.immobiliere-dassault.fr www.immobiliere-dassault.eu
site Internet pour 4.813 € Le site Internet a été mis en ligne le 19 juin 2007.
Le patrimoine d'Immobilière Dassault est composé de dix immeubles au 31 Décembre 2008 :
trois immeubles à usage principal d'habitation (République Dominicaine, Avenue Henri Martin et Avenue Faustin Helie);
quatre immeubles de bureaux ou d'activité (avenue des Champs Elysées, avenue Ledru Rollin et avenue Pierre 1er de Serbie)
Les immobilisations financières sont constituées :
de dépôts de garantie versés pour 20.484 €;
d'actions propres obtenues dans le cadre d'un contrat de liquidité avec la société ODDO & Cie.
Au 31/12/2008, le contrat de liquidité est constitué de :
Au 31/12/2008 la valeur de ces titres au regard de la moyenne des cours de bourse de décembre 2008, est de 97.648 €, soit une moins-value de 20.735 € qui a été provisionnée dans les comptes.
Pour rappel, cette dépréciation était de 3.301 € au 31/12/2007.
Les capitaux propres sont en diminution de -5.678.865 €. Cette variation s'explique de la manière suivante :
Elles correspondent :
Elles correspondent essentiellement :
Elles correspondent essentiellement à l'avance de trésorerie consentie par Groupe Industriel Marcel Dassault pour un montant de 1.600.000 €, aux intérêts courus pour un montant de 46.585 €.
| EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES Intérêts courus sur emprunts auprès des établissements de crédit |
94 558 94 558 |
|---|---|
| DETTES FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES | 211 620 |
| Fournisseurs - factures non parvenues | 211 620 |
| DETTES SUR IMMOBILISATIONS | 95 450 |
| Fournisseurs - factures non parvenues | 95 450 |
| DETTES FISCALES ET SOCIALES | 193 148 |
| Dettes sur provisions congés à payer | 27 654 |
| Charges sociales sur congés à payer | 12 952 |
| Personnel - Charges à payer | 105 657 |
| Organismes sociaux - Charges à payer | 12 111 |
| Etat - Charges à payer | 34 774 |
| AUTRES DETTES | 84 639 |
| Créditeurs divers - Charges à payer | 83 956 |
| Clients - avoirs à établir | 683 |
| TOTAL DES CHARGES A PAYER | 679 415 |
| CLIENTS ET COMPTES RATACHES | 364 828 |
|---|---|
| Clients Hors Groupe - Factures à établir | 364 828 |
| AUTRES CREANCES | 2 554 |
| RRR à obtenir et autres avoirs non reçus | 2 554 |
| TOTAL DES PRODUITS A RECEVOIR | 367 382 |
| Charges constatées d'avance | 71 655 |
|---|---|
| Produits constatés d'avance | 0 |
| TOTAL DES CHARGES ET PRODUITS CONSTATES D'AVANCE | 71 655 |
| Valeur nominale | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Catégories de titres | à l'ouverture | créés pendant | remboursés | à la clôture | à l'ouverture | à la clôture |
| de l'exercice | l'exercice | pendant l'exercice | de l'exercice | de l'exercice | de l'exercice |
|
| Actions ordinaires | 4 319 612 | 4 319 612 | 6,10 | 6,10 | ||
| Situation à l'ouverture de l'exercice | Solde | |
|---|---|---|
| Capitaux propres à l'ouverture de l'exercice | 73 761 830 | |
| Variations en cours d'exercice | En moins | En plus |
| Variations du capital Variations des primes liées au capital Variations des réserves, report à nouveau Variations des subventions d'investissement Variations des provisions réglementées Contrepartie de réévaluations Résultat de l'exercice - perte Dividendes distribués au cours de l'exercice |
4 815 677 863 188 |
|
| Mouvements de l'exercice | 5 678 865 | |
| Situation à la clôture de l'exercice | Solde | |
| Capitaux propres avant répartition à la clôture de l'exercice | 68 082 965 |
| Rubriques | Entreprises liées | Participations |
|---|---|---|
| ACTIF CIRCULANT Créances clients et comptes rattachés |
3 243 | |
| DETTES Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales (tickets restaurant) Autres dettes |
46 916 9 090 1 654 599 |
| Effectifs | Personnel salarié | Personnel à disposition de l'entreprise |
|---|---|---|
| Cadres Employés (des immeubles) |
5,0 4,6 |
|
| TOTAL | 9,6 |
| Produits | Montant |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (mandat de gestion) | 137 135 |
| TOTAL | 137 135 |
| Charges | Montant |
|---|---|
| Personnel détaché (prestation de services) | 75 000 |
| Autres achats et charges externes | 8 606 |
| Charges de personnel (tickets restaurant) | 4 545 |
| Charges d'intérêts | 94 117 |
| Jetons de présence | 8 014 |
| TOTAL | 190 282 |
| Loyers d'immeubles locatifs : | 7.304.758 € |
|---|---|
| Charges et taxes refacturées aux locataires: | 1.130.685 € |
| Honoraires dans le cadre de mandats de gestion : | 139.535 € |
Les autres achats et charges externes sont composés essentiellement de :
| - charges liées à l'exploitation des immeubles | :1.129.578 € |
|---|---|
| - charges liées au fonctionnement de la société | : 451.950 € |
Il s'agit :
des intérêts dûs dans le cadre de la convention de trésorerie pour un montant de 94.117 €;
des intérêts bancaires dûs, pour l'emprunt contracté sur l'exercice 2007 auprès de la banque Fortis, pour un montant de 1.324.832 €;
des charges étalées sur l'exercice liées aux primes versées dans le cadre des opérations de garantie de taux plafond pour un montant de 39.606 €;
d'une dotation aux provisions pour dépréciation des actions propres obtenues dans le cadre du contrat de liquidité pour un montant de 17.434 €.
Il s'agit principalement d'une prime perçue dans le cadre de la résiliation d'un swap pour 53.250 €.
Elles correspondent essentiellement aux malis sur rachat d'actions propres pour 10.409 €, à une mise au rebut d'installation générale et technique pour 1.974 € et à une dotation aux amortissements pour un montant de 37.948 € correspondant au transfert d'une partie de la dépréciation des immeubles (constatées sur l'exercice 2007) en compte d'amortissement, à hauteur de la différence entre la dotation aux amortissements calculée sur la nouvelle base amortissable (minorée de la dépréciation comptabilisée) et la dotation aux amortissements qui aurait été comptabilisée en l'absence de dépréciation.
Il s'agit des bonis sur rachat d'actions propres pour un montant de 5.853 € et d'une reprise sur la dépréciation des immeubles pour un montant de 37.948 € correspondant au transfert d'une partie de la dépréciation des immeubles (constatées sur l'exercice 2007) en compte d'amortissement.
| Dénomination sociale - siège social | Forme | Montant capital | % détenu |
|---|---|---|---|
| GROUPE INDUSTRIEL MARCEL DASSAULT 9 Rond Point des Champs Elysées 75008 PARIS |
SAS | 512 851 968 | 59,06 % |
| Engagements donnés | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au profit de | ||||||
| Catégories d'engagements | Total | Dirigeants | Filiales | Participations | Autres | Autres |
| entreprises liées | ||||||
| Engagements en matières de | ||||||
| pensions, retraites et indemnités | 7 164 | 7 164 | ||||
| Droits individuels à la formation (1) | 12 635 | 12 635 | ||||
| TOTAL 19 799 | 19 799 |
(1) Dans le cadre du droit individuel à la formation institué par la loi 2004-391 du 4 mars 2004 relative à la formation professionnelle, le volume d'heures de formation cumulées relatif aux droits acquis et non exercés est de 607 heures au 31 décembre 2008.
| Engagements reçus | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accordés par | ||||||
| Catégories d'engagements | Total | Dirigeants | Filiales | Participations | Autres | Autres |
| entreprises liées | ||||||
| Cautions des locataires | 7 359 557 | 7 359 557 | ||||
| QBE insurance | 140 000 | 140 000 | ||||
| TOTAL | 7 499 557 | 7 499 557 |
Ces opérations sont destinées à couvrir les fluctuations de taux sur les emprunts contractés à taux variable. Les taux présentés s'entendent hors marge.
Au 31 Décembre 2008, les couvertures engagées sont les suivantes:
| TOTAL | 79 100 | 9 651 | (813 821) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Echange de conditions d'intérêts (taux fixe 3,92% l'an) |
19/11/2008 | 04/07/2011 | 03/07/2013 | 5 000 000 | (50 946) | ||
| Echange de conditions d'intérêts (taux fixe 3,60% l'an) |
07/11/2008 | 05/07/2010 | 04/07/2011 | 5 000 000 | (30 236) | ||
| Echange de conditions d'intérêts (taux fixe 3,745% l'an) |
03/11/2008 | 05/07/2010 | 04/07/2011 | 5 000 000 | (38 044) | ||
| Echange de conditions d'intérêts (taux fixe 3,89% l'an) |
08/10/2008 | 05/07/2010 | 04/07/2011 | 5 000 000 | (42 154) | ||
| Echange de conditions d'intérêts (taux fixe 4,10% l'an) |
05/09/2008 | 05/07/2010 | 04/07/2011 | 5 000 000 | (52 198) | ||
| Echange de conditions d'intérêts (taux fixe 4,09% l'an) |
05/09/2008 | 03/07/2009 | 05/07/2010 | 5 000 000 | (85 606) | ||
| Echange de conditions d'intérêts (taux fixe 4,13% l'an) |
01/09/2008 | 03/07/2009 | 05/07/2010 | 5 000 000 | (87 589) | ||
| Echange de conditions d'intérêts (taux fixe 4,022% l'an) |
05/06/2008 | 03/07/2009 | 03/07/2010 | 10 000 000 | (197 495) | ||
| Echange de conditions d'intérêts (taux fixe 3,77% l'an) |
14/04/2008 | 03/07/2009 | 03/07/2011 | 5 000 000 | (125 441) | ||
| Echange de conditions d'intérêts (taux fixe 3,74% l'an) |
17/01/2008 | 03/07/2008 | 03/07/2009 | 20 000 000 | (104 117) | ||
| CAP 4,25% | 15/06/2007 | 03/07/2007 | 03/07/2008 | 22 400 | 10 000 000 | ||
| CAP 4,35% | 24/05/2007 | 03/07/2007 | 03/07/2009 | 38 500 | 10 000 000 | 9 651 | 4 |
| CAP 4,25% | 24/05/2007 | 03/07/2007 | 03/07/2008 | 18 200 | 10 000 000 | ||
| Nature de l'opération | Date de conclusion de l'opération |
Date de commence ment |
Date d'échéance |
Montant de la prime à l'origine |
Montant notionnel |
Valeur nette de la prime au 31/12/2008 |
Juste valeur au 31/12/2008 |
| 31/12/2008 | 31/12/2007 | |
|---|---|---|
| Capacité d'autofinancement Variation du BFR lié à l'activité |
4 482 344 -925 045 |
4 890 712 4 263 429 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 3 557 299 | 9 154 141 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement |
-720 711 | -40 718 035 |
| Augmentation (ou diminution) des capitaux propres Emprunts (+) ou remboursements (-) |
-863 188 -1 833 517 |
-142 855 31 613 187 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement |
-2 696 705 | 31 470 332 |
| Trésorerie d'ouverture Variation de trésorerie nette Trésorerie à la clôture |
-190 615 139 883 -50 732 |
-97 053 -93 562 -190 615 |
3 – RAPPORT DU DIRECTOIRE
Chers actionnaires,
Nous vous avons réunis en assemblée générale mixte conformément aux dispositions légales et statutaires afin de vous faire part de notre gestion au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2008, de soumettre à votre approbation les comptes dudit exercice et l'affectation du résultat qui en découle, et de vous proposer certaines décisions à caractère extraordinaire.
Dans le cadre de la politique d'accroissement du patrimoine de notre société et du renforcement de ses capitaux propres, ainsi que dans le souci d'élargir l'actionnariat de la société IMMOBILIÈRE DASSAULT, nous vous proposons, conformément aux dispositions de l'article L.225-129-2 du Code de Commerce, de déléguer compétence au Directoire à l'effet de décider :
Ces délégations de compétence au profit du Directoire seraient valables pour une durée de 26 mois à compter du jour de l'assemblée. Le Directoire disposerait en outre de la faculté de subdéléguer ses pouvoirs à son Président à l'effet de mettre en œuvre ces délégations de compétence.
Nous vous rappelons que l'assemblée générale mixte du 20 juin 2007 avait conféré au Directoire des délégations de compétence de même nature, valables pour une durée de 26 mois (soit jusqu'au 20 août 2009), dont le Directoire n'a pas fait usage jusqu'à ce jour.
En conséquence, les délégations de compétence que nous vous proposons auront pour effet de rendre caduques celles conférées au Directoire par ladite assemblée générale mixte du 20 juin 2007.
Les valeurs mobilières que le Directoire sera autorisé à émettre dans le cadre desdites délégations de compétence pourront être de toute nature (y compris des titres de créances) et devront donner accès immédiatement ou à terme à des actions de la société. Conformément à la loi (article L.225-132 dernier alinéa du Code de Commerce), l'émission de telles valeurs mobilières donnant accès au capital emportera de plein droit renonciation des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles ces valeurs mobilière donnent droit.
Dans le cadre des délégations de compétence qui lui seraient accordées en vue d'augmenter le capital (avec ou sans suppression du droit préférentiel de souscription) par émission d'actions ou de valeurs mobilières, le Directoire aurait la faculté de limiter l'émission au montant des souscriptions sous la condition que ce montant atteigne au moins les trois quarts de l'émission décidée.
La délégation de compétence avec suppression du droit préférentiel de souscription aurait pour but de faciliter le placement des titres auprès des investisseurs et du public.
Toutefois, le Directoire aurait la possibilité de conférer aux actionnaires une faculté de souscription par priorité sur tout ou partie de l'émission qui pourra être exercée, s'il le Directoire l'estime opportun, tant à titre irréductible que réductible mais qui ne pourra en aucun cas donner lieu à la création de droits négociables.
Conformément aux dispositions des articles L.225-136 (1°) et R.225-119 du Code de Commerce, le prix d'émission des actions devra être au moins égal à la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de Bourse précédant sa fixation, éventuellement diminuée d'une décote maximale de 5%.
Au titre de cette délégation, le Directoire pourra décider une ou plusieurs augmentations de capital par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres dont la capitalisation sera légalement et statutairement possible, sous forme d'attribution d'actions gratuites.
Le montant total des augmentations de capital qui seraient susceptibles d'être décidées par le Directoire en vertu de cette délégation, augmenté du montant nécessaire pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières, ne pourra être supérieur au montant des comptes de réserves, primes ou bénéfices existant lors de l'augmentation de capital.
Nous vous proposons de fixer le montant nominal maximal des augmentations de capital susceptibles d'être décidées par le Directoire en vertu des délégations de compétence susvisées à la somme de 13.174.816 euros (soit 50% du montant actuel du capital social), étant précisé qu'à ce montant nominal pourra s'ajouter, éventuellement, le montant nominal des actions à émettre en supplément pour préserver les droits des titulaires de valeurs mobilières donnant droit à des actions de la société.
Ce plafond ne s'appliquerait pas aux augmentations de capital par incorporation de réserves, primes ou bénéfices susceptibles d'être décidées par le Directoire en vertu de la délégation de compétence prévue à ce titre, de telles augmentations de capital étant limitées au montant des comptes de réserves, primes ou bénéfices existant lors de l'augmentation de capital.
Il vous sera donné lecture, au cours de l'assemblée, du rapport spécial établi par les Commissaires aux comptes sur les résolutions que nous vous proposons au titre des délégations de compétence à conférer au Directoire tendant à augmenter le capital par voie d'émission d'actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, avec et sans suppression du droit préférentiel de souscription.
Si vous approuvez les résolutions que nous proposons au titre de ces délégations de compétence, il appartiendra au Directoire, à chaque fois qu'il fera usage de ces délégations, d'établir conformément à l'article L.225-129-5 du Code de Commerce, un rapport complémentaire contenant les indications prévues aux articles R.225-115 et R. 225-116 du même Code. S'agissant de l'usage de la délégation de compétence pour laquelle le droit préférentiel de souscription aura été supprimé, le Directoire devra en outre indiquer dans son rapport complémentaire :
Ce rapport complémentaire devra être établi par le Directoire au moment même où il fera usage de la délégation de compétence qui lui a été consentie, et devra être mis immédiatement à la disposition des actionnaires au siège social de la société et au plus tard dans les quinze jours de la réunion du Directoire. Il sera en outre porté à la connaissance des actionnaires lors de la plus prochaine assemblée générale. En cas de subdélégation au profit du Président du Directoire, c'est à ce dernier qu'il appartiendra d'établir et de communiquer ce rapport complémentaire.
En application de l'article L.225-135 du Code de Commerce, il appartiendra également aux Commissaires aux comptes d'établir un rapport au Directoire lorsque celui-ci décidera d'une émission avec suppression du droit préférentiel de souscription.
En conséquence des résolutions que nous vous proposons tendant à déléguer compétence au Directoire pour décider de procéder à des augmentations de capital, l'article L.225-129-6 alinéa 1 du Code de Commerce nous oblige à vous présenter un projet de résolution tendant à la réalisation d'une augmentation de capital dans les conditions prévues aux articles L.3332-18 et suivants du Code du Travail.
Pour satisfaire à cette obligation légale, nous vous présentons une résolution tendant à déléguer compétence au Directoire (avec faculté pour lui de subdéléguer à son Président) pour procéder, dans le cadre des dispositions de l'alinéa 1 de l'article L.225-129-6 susvisé, à des augmentations de capital par émissions d'actions dont la souscription sera réservée aux salariés et/ou anciens salariés de la société et des sociétés ou groupements qui lui sont liés au sens de l'article L.225-180 du Code de Commerce, adhérents (directement ou par l'intermédiaire d'un Fonds Commun de Placement) d'un Plan d'Epargne Entreprise (PEE), d'un Plan d'Epargne Interentreprises (PEI) ou d'un Plan d'Epargne pour la Retraite Collectif (PERCO) définis par les articles L.3332-1 et suivants et R. 3332-7 et suivants du Code du Travail.
Le droit préférentiel de souscription devra donc être supprimé au profit desdits salariés et anciens salariés.
Nous vous proposons de limiter globalement les augmentations de capital susceptibles d'être décidées en vertu des délégations de compétence à accorder au Directoire au titre des deux obligations légales susvisées, à 3% du montant actuel du capital social, et de fixer la durée pendant laquelle il pourra être fait usage de ces délégations à 26 mois à compter de l'assemblée générale.
Le prix de souscription des actions nouvelles à émettre devra être fixé par le Directoire conformément aux dispositions de l'article L.3332-19 du Code du Travail.
Nous vous précisons que l'alinéa 1 de l'article L.225-129-6 du Code de Commerce oblige simplement le Directoire à vous présenter une telle résolution, et ce quand bien même aucun PEE, PEI ou PERCO n'aurait été mis en place dans l'entreprise, l'assemblée générale demeurant, pour sa part, entièrement souveraine pour l'adopter ou la rejeter, étant ici précisé que cette résolution n'est pas agréée par le Directoire.
Il vous sera donné lecture, au cours de l'assemblée, du rapport spécial établi par les Commissaires aux comptes dans le cadre de la résolution que nous vous proposons au titre de l'augmentation de capital réservée aux salariés et anciens salariés adhérents à des Plans d'Epargne Collective.
1/ Nous vous rappelons que l'assemblée générale mixte du 26juin 2008 a, conformément à l'article L.225-209 du Code de Commerce, autorisé le Directoire, pour une durée de 18 mois, à procéder à un programme de rachat par la société de ses propres actions, en une ou plusieurs fois et aux époques qu'il déterminera, et ce, dans la limite de 10 % du nombre d'actions composant le capital social au jour de l'assemblée générale mixte.
Les objectifs des rachats effectués en vertu de cette autorisation sont notamment les suivants :
Le prix maximum de rachat a été fixé à 35 euros par action, et le montant maximal de l'opération a été fixé à 15.118.635 euros.
Dans la partie ordinaire du présent rapport (paragraphe XVII), vous trouverez le détail des acquisitions et cessions qui ont été réalisées dans le cadre de ce programme de rachat d'actions au cours de l'exercice 2008.
L'autorisation consentie, pour 18 mois, au Directoire par l'assemblée générale mixte du 26 juin 2008 doit arriver à expiration le 26 décembre 2009, et nous vous proposons en conséquence, sans attendre l'expiration de ce délai, d'autoriser à nouveau le Directoire, pour une période maximale de 18 mois, à procéder à un programme de rachat, par la société, de ses propres actions, en une ou plusieurs fois et aux époques qu'il déterminera, et ce, dans la limite de 10 % du capital social actuel qui s' élève à la somme de 26.349.633,20 euros divisée en 4.319.612 actions de 6,10 € de valeur nominale. Par conséquent le nombre maximal d'actions qui pourront être achetées dans le cadre de ce programme s'élèvera à 431.961 actions. Cette nouvelle autorisation aura pour effet de rendre caduque, à hauteur des montants non utilisés, l'autorisation antérieurement consentie par l'assemblée générale mixte du 26 juin 2008.
Les objectifs des rachats à effectuer en vertu de cette nouvelle autorisation seront les mêmes que ceux rappelés ci-dessus.
Ces rachats d'actions pourraient être opérés par tous moyens, y compris par voie d'acquisition de blocs de titres, et aux époques que le Directoire appréciera, y compris en période d'offre publique dans la limite de la réglementation boursière. Toutefois la Société n'entend pas recourir à des produits dérivés.
Le prix maximum de rachat serait fixé à 35 euros par action. En cas d'opération sur le capital notamment de division ou de regroupement des actions ou d'attribution gratuite d'actions, le montant sus-indiqué serait ajusté dans les mêmes proportions (coefficient multiplicateur égal au rapport entre le nombre d'actions composant le capital avant l'opération et le nombre d'actions après l'opération). Le montant maximal de l'opération serait ainsi fixé à 15.118.635 euros.
2/ En application de l'article L.225-209 susvisé, nous vous demandons également de bien vouloir autoriser le Directoire à procéder, en cas de réalisation du programme de rachat cidessus mentionné, à la réduction de capital, dans la limite de 10 % du capital social.
La différence entre le prix d'achat des actions et leur valeur nominale serait imputée sur les postes « report à nouveau », « prime d'émission », « autres réserves » et/ou sur la fraction de la « réserve légale » dépassant 10 % du capital social.
Cette autorisation serait d'une durée maximale de 24 mois.
Le patrimoine détenu et géré par la société au cours de l'exercice écoulé est resté stable :
Depuis le 2 juillet 2007, le parc locatif est ainsi constitué de 10 immeubles dont 7 à Paris, 1 à Levallois-Perret (lots de copropriété), 1 à Charenton-le-Pont et 1 à Neuilly, pour une surface locative globale de 24 716 m² dont 17 528 m² à usage de bureaux et activités, 1 170 m² à usage professionnel et 6 018 m² à usage d'habitation ou mixte.
Comme chaque année en fin d'exercice, une expertise en valeur vénale a été réalisée pour chacun des immeubles composant le patrimoine, tenant compte de la situation géographique, de l'état général et de la nature, des possibilités d'occupation, des loyers pratiqués, mais également de la situation du marché caractérisé par l'effet de l'offre et de la demande, ainsi que du niveau financier des transactions.
La valeur vénale 2008 s'établit à 175,465 M€ euros contre 168,160 M€ en 2007. (Pour l'immeuble de Levallois, il a été tenu compte du prix de cession hors droits).
A périmètre constant la valeur vénale a augmenté de 4,34%.
Pour les deux immeubles acquis en 2007, une perte de valeur de 2.351.778 euros a été constatée sur l'exercice 2008, en complément de la dépréciation constatée sur l'exercice 2007 de 2.578.575 euros.
Au 31 décembre 2008, le taux d'occupation physique global du parc locatif est de 93,25%, résultant d'un taux d'occupation de 90,57% pour les bureaux et de 95,93% pour l'habitation et le professionnel.
Abstraction faite de l'immeuble du 23 Champs Elysées, ce taux d'occupation physique global s'élève à 97,97% et correspond à un taux d'occupation de 100% pour les bureaux et de 95,93% pour l'habitation et le professionnel.
En 2008, nous avons procédé à la relocation de 5 appartements et 5 plateaux de bureaux, reloués sur des bases identiques ou réévaluées pour la plupart.
Suite au départ du locataire Thaï Airways de l'immeuble du 23 Champs Elysées, vacant depuis le 20 novembre 2007, IMMOBILIÈRE DASSAULT a signé le 21 décembre 2007 un bail commercial en état futur d'achèvement sous condition suspensive avec une grande enseigne internationale de luxe, sur la base d'un loyer annuel de 3,3 millions d'euros hors taxes et hors charges, valeur 1/1/2008, pour une entrée dans les lieux prévue mi-2010.
Le preneur s'est également engagé à verser un droit d'entrée de 2,2 millions d'euros hors taxes à la date de levée de la dernière des conditions suspensives (date prévisionnelle 10/04/2009).
Ces conditions suspensives, qui conditionnent la prise d'effet du bail, résultent de la réalisation d'importants travaux de restructuration, nécessitant préalablement l'obtention de permis de construire et de démolir d'une part, et une autorisation de la Commission Départementale d'Equipement Commercial d'autre part.
Les travaux de restructuration tels qu'envisagés seront conduits par IMMOBILIÈRE DASSAULT en tant que maître d'ouvrage et financièrement supportés par elle dans la limite de 4,9 millions d'euros hors taxes et coûts annexes.
La Commission Départementale d'Equipement Commercial (CDEC), réunie le 24 juin 2008, a émis un avis défavorable, en dépit d'une bonne réception du projet, pour des raisons tenant à la politique globale des Champs Elysées.
Un recours a été présenté le 15 juillet 2008 devant la Commission Nationale de l'Equipement Commercial.
Le 21 octobre 2008, la CNEC a statué sur ce recours et émis un avis favorable sur le projet de création d'un magasin de 1.211 m² à l'enseigne Abercrombie & Fitch.
Le 22 décembre 2008 la Mairie de Paris a donné son accord sur le permis de construire déposé le 25 juillet 2008. L'affichage de ce permis a été constaté par huissier le 29 décembre 2008, les délais de recours étant de trois mois.
Un avenant au bail commercial a été signé le 26 décembre 2008. Ce dernier apporte des précisions complémentaires sur la désignation des locaux conformément au permis de construire déposé le 25 juillet 2008 et obtenu le 22 décembre 2008. Il indique les modalités d'organisation des travaux, la répartition des coûts, le nouveau calendrier prévisionnel et comprend en annexe le contrat de maîtrise d'ouvrage délégué entre IMMOBILIÈRE DASSAULT et Abercrombie & Fitch. Ces derniers ayant validé l'Avant Projet Détaillé, le Dossier de Consultation des Entreprises est en cours de réalisation.
Dans l'habitation, les relocations ont été négociées sur une base moyenne de 24,26 €/m².
Le niveau moyen des loyers d'habitation ou mixte, hors charges, se situe aujourd'hui autour de 24 €/m²/mois, celui des locaux professionnels autour de 28,5 €/m²/mois.
Il demeure une marge de progression pour des appartements situés au 6, place de la République Dominicaine (locataires anciens, locaux encore soumis à la loi de 1948, locaux vacants à regrouper et restructurer au 6ème étage).
Les baux des bureaux commerciaux sont pour la plupart à peu près à un niveau de marché en fonction de leur emplacement et de la nature des immeubles.
Au 127 avenue Ledru Rollin, un congé a été délivré par le Ministère de la Culture pour le rezde-chaussée et le 1er étage, en date du 28 juillet 2008, à effet du 31 janvier 2009.
Les relocations de bureaux ont été négociées en 2008 sur une base moyenne de 350 €/m² à Paris 11ème et 585 €/m² à Neuilly.
Durant l'exercice 2008, les travaux ont principalement été constitués par:
Les dépenses d'investissement hors immeuble du 23 Champs Elysées se sont élevées à 361.555 euros.
Celles liées à l'immeuble du 23 Champs Elysées se sont élevées à 357.087 euros.
La société IMMOBILIÈRE DASSAULT a obtenu de la Préfecture de Paris la délivrance de la carte professionnelle « Gestion Immobilière » avec effet au 1er juillet 2007. L'obtention de cette carte permet désormais à la société d'exercer une activité de gestion immobilière pour le compte d'autrui.
Cette activité a généré en 2008 des honoraires à hauteur de 139.535 euros.
Par décision de l'assemblée générale du 26 juin 2008, la société IMMOBILIÈRE DASSAULT a modifié son objet social, de façon à pouvoir demander la délivrance d'une carte professionnelle « transaction » auprès de la Préfecture de Police de Paris. Les démarches sont en cours.
Aucun dossier n'a retenu notre attention durant cet exercice.
Le décret n°96-97 du 7 février 1996, modifié par le décret n°97-855 du 12 septembre 1997,le décret n°2001-840 du 13 septembre 2001 et enfin le décret n°2002-839 du 3 mai 2002, impose aux propriétaires d'immeubles bâtis dont le permis de construire a été délivré avant le 1er juillet 1997, de faire rechercher la présence d'amiante par un contrôleur technique habilité et d'établir un « dossier technique amiante » par immeuble avant le 31 décembre 2005.
Il résulte de ces interventions que, dans certains immeubles, de l'amiante a été détecté, en bon état de conservation, et aucune préconisation particulière tendant à la réalisation de travaux de retrait ou de confinement n'a été faite par le professionnel ayant établi des diagnostics.
Les « dossiers techniques amiante » sont disponibles dans les locaux de la société IMMOBILIÈRE DASSAULT.
Les travaux de modernisation des ascenseurs son terminés dans tous les immeubles, sauf à Charenton le Pont où la modernisation s'effectue courant 2009.
En application des articles L 125-5 et R 125-26 du code de l'environnement, le bailleur doit annexer un état desdits risques à titre d'information au bail de tout nouveau locataire d'un immeuble situé dans le périmètre d'un plan de prévention des risques naturels ou technologiques prescrit ou approuvé, sur la base des éléments mis à disposition par la Préfecture concernée.
La société IMMOBILIÈRE DASSAULT annexe ces états à tous nouveaux baux concernés.
La loi du 9 août 2004 relative à la politique de santé publique a renforcé le dispositif de lutte contre le saturnisme.
Elle a institué un constat de risque d'accessibilité au plomb (CREP) qui devra obligatoirement être produit à compter du 12 août 2008, en cas de location de locaux d'habitation construit avant le 1er janvier 1949.
Cette législation ne concerne que l'immeuble de la Place de la République Dominicaine.
Un diagnostic a été effectué courant 2008, qui a révélé l'existence de plomb dans les peintures des parties communes.
Des travaux de remise en peinture de l'ensemble de ces parties communes sont planifiés en 2009.
La loi de simplification du droit du 9 décembre 2004 a institué un dossier de diagnostic de performance énergétique à annexer à tout contrat de bail. Ce dossier doit être fourni par le bailleur et s'applique notamment aux locaux soumis à la loi du 6 juillet 1989.
Il doit être établi par un spécialiste et mentionner la quantité d'énergie consommée ou estimée dans un bâtiment par rapport à des valeurs de référence.
Conformément à la réglementation, IMMOBILIÈRE DASSAULT annexera ce dossier à tout nouveau bail à usage d'habitation, étant précisé que ce dossier de diagnostic de performance énergétique ne présente qu'une valeur purement informative.
L'activité de la société a généré au 31 décembre 2008 un chiffre d'affaires de 8.574.978 €, contre 7.824.205 € au 31 décembre 2007, en augmentation de 9,6%.
Les charges d'exploitation sont de 12.051.443 € contre 8.185.550 € au 31 décembre 2007.
Cet accroissement des charges d'exploitation résulte principalement des dotations aux amortissements et en particulier de celle constituée en prévision de la mise au rebut des immobilisations de l'immeuble du 23 Champs Elysées (pour un montant de 3.299.483 euros) et de l'augmentation des charges d'entretien des immeubles.
Les dotations aux amortissements s'élèvent à 6.922.279 euros (incluant les 3.299.483 euros susvisés).
Les dotations pour dépréciation des immeubles s'élèvent à 2.351.778 euros, elles concernent les immeubles acquis en 2007 (Neuilly et Pierre 1er de Serbie).
Le résultat financier se monte à – 1.417.694 € contre – 738.527 € au 31 décembre 2007. Il intègre, pour 1.324.832 euros, les intérêts bancaires dus pour l'emprunt contracté le 03 juillet 2007 auprès de la banque Fortis.
Le résultat courant avant impôts s'élève à – 4.801.157 € contre – 1.029.852 € au 31 décembre 2007.
Enfin l'impôt sur les bénéfices est de 7.981 €.
Compte tenu de l'ensemble de ces éléments, le résultat de l'exercice 2008 se traduit par une perte de – 4.815.677 €, résultant principalement de la dotation aux amortissements susvisée (3.299.483 €) relative au rebut des immobilisations de l'immeuble du 23 avenue des Champs Elysées, et des provisions pour dépréciation constituées sur les immeubles de Neuilly et Pierre 1er de Serbie pour un montant de 2.351.778 euros.
| En milliers d'euros | 2007 | 2008 |
|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 7.824 | 8.575 |
| EBITDA (*) | 5.634 | 5.891 |
| dotations aux amortissements | 3.346 | 6.922 |
| dotations aux provisions | 2.579 | 2.352 |
| Résultat d'exploitation | -291 | - 3.383 |
| Résultat financier | -739 | - 1.418 |
| Résultat courant avant impôt | -1.030 | - 4.801 |
| Résultat exceptionnel | -97 | - 7 |
| Impôt sur les bénéfices | 4 | 8 |
| Résultat net | -1.131 | - 4.816 |
| ANR en € par action | 30,41 | 32,77 |
| Cash Flow (hors exceptionnel et impôt) en milliers d'euros |
4.895 | 4.473 |
(*) Résultat avant intérêts, impôts, dotations aux amortissements et aux provisions
Les dispositions de l'alinéa 3 de l'article L225-100 du code de commerce nous conduisent à vous faire part dans le présent rapport d'une analyse objective et exhaustive de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société, notamment de sa situation d'endettement, au regard du volume et de la complexité des affaires.
La société a contracté le 3 juillet 2007 un crédit revolving de 35 Millions d'euros, remboursable annuellement à hauteur de 2,5 Millions d'euros par an durant les six premières années, et 20 Millions d'euros la 6ème année.
Au 31 décembre 2008, le tirage de ce crédit s'élevait à 29 Millions d'euros contre 31 Millions d'euros au 31 décembre 2007, grâce à la génération de cash flow au cours de l'exercice.
Ce crédit bancaire a pour référence l'Euribor 1 mois.
Afin de protéger le résultat de la société contre une évolution défavorable des taux d'intérêt, il a été décidé, au cours de l'exercice 2008, de procéder à des opérations de swap afin de transformer le taux variable en un taux fixe. Au 31 décembre 2008, un encours de 20 millions d'euros a ainsi été couvert jusqu'au 4 juillet 2009, de 25 Millions pour la période du 4 juillet 2009 au 4 juillet 2011, et de 5 Millions pour la période du 4 juillet 2011 au 4 juillet 2013.
Sur l'année 2008, le taux d'intérêt (hors marge) réalisé sur l'encours tiré s'établit à 4,10% en moyenne.
Au 31 décembre 2008, l'endettement financier total s'établit à 30,8 M€, faisant ressortir un ratio loan to value de 16,53% de la valeur du patrimoine (droits inclus) de la société.
L'année 2009 sera consacrée à la réalisation du projet immobilier au 23 Champs-Elysées.
Un compromis de vente des lots de copropriété détenus au 26/28 rue Marius Aufan à Levallois Perret (92) a été signé au profit de la société AFIGEC le 13 février 2009, pour un prix de 6 millions d'euros acte en main, soit 5.645.000 euros hors droits, étant précisé que ce compromis ne comprend aucune condition suspensive d'obtention d'un financement.
La signature de la vente est prévue pour le 1er juillet 2009 au plus tard.
Cette cession devrait permettre d'augmenter les capacités d'investissement de la société.
Les principaux risques ci-dessous décrits, auxquels la société peut être confrontée, sont ceux dont la réalisation est susceptible d'avoir un effet défavorable significatif sur la société, son activité, sa situation financière, ses perspectives ou ses résultats, étant toutefois précisé d'autres risques, inconnus ou dont la réalisation n'est pas considérée à ce jour comme susceptible d'avoir un effet défavorable significatif sur la société, son activité, sa situation financière, ses perspectives ou ses résultats, peuvent exister.
a) Risques liés à la société et à l'exploitation
Si la société peut potentiellement être confrontée à certains risques liés aux acquisitions d'immeubles auxquelles elles procèdent, liés notamment à l'état des immeubles, leur situation juridique, environnementale ou fiscale, ces risques sont à relativiser dans la mesure où :
Les résultats de la société sont directement liés aux rendus locatifs des immeubles dont elle est propriétaire. Le risque auquel la société peut être confrontée porte sur une difficulté éventuelle de relocation. Afin de s'en prémunir, la société procède systématiquement au lancement de la commercialisation des locaux concernés, dès la réception d'un congé par un locataire sortant.
Sur l'exercice 2008, ce risque a été maîtrisé, les immeubles concernés par des congés de locataires ayant été reloués sans vacance.
La société est faiblement exposée à ce risque compte tenu des travaux de rénovation et/ou d'amélioration qu'elle entreprend régulièrement, afin notamment de faciliter la relocation des immeubles.
IMMOBILIERE DASSAULT ne peut prédire l'évolution de la structure de son actionnariat.
Le Groupe Familial DASSAULT, est actuellement actionnaire majoritaire d'IMMOBILIERE DASSAULT. Les décisions d'Assemblée Générale prises à la majorité sont ainsi votées par le Groupe Familial DASSAULT lorsqu'il a le droit de vote.
Le cours de bourse n'est donc pas actuellement soumis au risque de fluctuation dû à un changement de l'actionnaire de contrôle.
Les membres du Directoire d'IMMOBILIERE DASSAULT exercent d'autres fonctions au sein du Groupe DASSAULT.
Ils consacrent néanmoins à cette fonction tout le temps et la rigueur nécessaires.
La société GROUPE INDUSTRIEL MARCEL DASSAULT assure par ailleurs pour le compte d'IMMOBILIERE DASSAULT des prestations d'ordre immobilier et financier.
Cette dépendance opérationnelle peut toutefois être qualifiée de minimale dans la mesure ou IMMOBILIERE DASSAULT pourrait y substituer tout intervenant extérieur.
Dans la conduite de ses activités de détention et de gestion d'actifs immobiliers, IMMOBILIÈRE DASSAULT est tenue de se conformer à de nombreuses réglementations relatives, notamment, aux différents types de baux (commerciaux, à usage d'habitation ou mixtes), à la prévention des risques pour la santé, à la sécurité des personnes et à la sauvegarde de l'environnement.
Toute évolution de ces réglementations peut potentiellement accroître les contraintes réglementaires auxquelles IMMOBILIÈRE DASSAULT est tenue et avoir ainsi un éventuel effet indirect sur l'activité et les résultats de la société.
La législation relative aux baux commerciaux et aux baux à usage d'habitation a tendance à protéger le locataire et donc à être très rigoureuse à l'égard du bailleur. Ceci se traduit notamment par le nombre important de dispositions contractuelles qui sont d'ordre public (durée du bail, renouvellement, dépôt de garantie, clause résolutoire, indexation des loyers) et qui par conséquent apportent une certaine lourdeur juridique en pratique.
Le locataire a par ailleurs la faculté de libérer les locaux :
Ceci présente un risque de vacance que la société doit prendre en considération, compte tenu de l'absence de revenus engendrée et des charges attachées aux immeubles, qui continuent à courir, mais présente aussi l'opportunité de revalorisation des loyers.
En l'espèce, IMMOBILIÈRE DASSAULT doit faire face à ces risques, même si celle-ci bénéficie d'une certaine visibilité quant à la vacance éventuelle, partielle ou totale, de certains de ses immeubles, et peut donc limiter ces risques en garantissant suffisamment tôt un renouvellement des contrats de bail à des conditions équivalentes.
La société bénéficie du régime fiscal des sociétés d'investissement en immobilier coté (SIIC) et à ce titre est exonérée d'impôt sur les sociétés pour cette activité. Le bénéfice de ce régime fiscal est conditionné notamment au respect de l'obligation de redistribuer une part importante des profits réalisés par la société et pourrait être remis en cause en cas de non respect de ces obligations.
L'article 138 de la loi n° 2006-1771 du 30 décembre 2006 et l'article 24-I de la loi n°2008- 1425 du 27 décembre 2008 ont ajouté plusieurs dispositions aux conditions de l'option et du maintien du bénéfice du régime SIIC. Ainsi, notamment, la participation directe ou indirecte d'un actionnaire majoritaire ou d'un groupe d'actionnaires agissant de concert est limitée à moins de 60% du capital et des droits de vote de la SIIC.
Pour les Sociétés ayant opté pour ce régime avant le 1er janvier 2007, comme notre Société, cette disposition n'est applicable qu'à compter du 1 er janvier 2010.
En conséquence, les risques liés à l'option pour l'application de ce régime sont essentiellement fiscaux :
d'une part, le non-respect de l'obligation de conservation pendant 5 ans des actifs que la Société pourrait acquérir sous le régime de l'article 210 E du Code général des impôts serait sanctionné par l'application d'une pénalité de 25% de la valeur d'acquisition de l'actif pour lequel l'engagement de conservation n'a pas été respecté.
d'autre part, le non respect de la condition de plafond de détention, le 1er janvier 2010 ou à tout moment de l'année 2010, impliquerait pour IMMOBILIERE DASSAULT une sortie temporaire du régime SIIC au titre de l'exercice 2010 (si le plafond est respecté sur l'intégralité de l'exercice 2010, une sortie temporaire pourrait intervenir de la même façon sur le premier exercice ultérieur au cours duquel le plafond serait momentanément dépassé). Cette sortie temporaire entraînerait les conséquences suivantes, pour l'exercice de suspension :
En revanche, la sortie temporaire d'IMMOBILIERE DASSAULT du régime d'exonération n'entraînerait pas la perte du statut de SIIC pendant la période de suspension : IMMOBILIERE DASSAULT pourrait donc continuer en 2010, même en cas de sortie temporaire, à acquérir des immeubles sous le régime de l'article 210 E du CGI (régime de taxation réduite de la plus-value pour l'acquéreur).
En cas de retour d'IMMOBILIERE DASSAULT dans le régime d'exonération (ce qui impliquerait que le plafond de détention soit de nouveau respecté avant la clôture de l'exercice de suspension) :
Si le plafond de détention est toujours dépassé à la clôture de l'exercice de suspension, IMMOBILIERE DASSAULT sortira définitivement du régime et encourra les sanctions de sortie (voir ci-dessous).
La sortie définitive du régime SIIC intervient lorsque :
le plafond de détention est dépassé à la suite d'une OPA, d'une OPE, d'une opération de restructuration visée à l'article 210-0 A du CGI ou d'une opération de conversion ou de remboursement d'obligations en actions visées au troisième alinéa de l'article 208 C, I du CGI et n'est pas régularisé avant le dernier jour du délai de dépôt de la déclaration de l'exercice au cours duquel est intervenu le dépassement ;
le plafond de détention est dépassé pour la première fois au cours d'un exercice et la situation n'est pas régularisée avant la clôture de l'exercice au cours duquel le dépassement est intervenu ;
L'article 24 de la loi de finances pour 2009 a durci les sanctions encourues en cas de sortie définitive du régime, notamment lorsque cette sortie intervient après une suspension temporaire. Une sortie définitive d'IMMOBILIERE DASSAULT du régime SIIC entraînerait désormais (cf. article 208 C, IV du CGI) :
IMMOBILIERE DASSAULT ne respecte pas aujourd'hui ce plafond de détention. Elle dispose d'un délai s'achevant le 31 décembre 2009 pour se mettre en conformité avec cette réglementation et étudie différents moyens d'y parvenir.
Ces risques sont les suivants :
l'évolution des loyers, est elle-même dépendante de l'évolution de l'indice INSEE du coût de la construction ou de référence des loyers (nouvel indice pour les loyers d'habitation, loi de 1989) : ainsi, les résultats opérationnels de IMMOBILIÈRE DASSAULT provenant principalement des loyers et charges locatives récupérables perçus de ses locataires, toute baisse des indices sur lesquels sont indexés les loyers pourrait peser sur les revenus locatifs de la Société.
la valorisation des actifs et la loi de l'offre et de la demande : le niveau des loyers et la valorisation des immeubles sont fortement influencés par l'offre et la demande de surfaces immobilières. Ceci peut donc potentiellement affecter la capacité des bailleurs à augmenter, voire à maintenir le montant des loyers à l'occasion des renouvellements des baux. Ainsi, une évolution défavorable de la demande par rapport à l'offre serait susceptible d'affecter les résultats de la Société.
Pour la Société, cet impact est réduit dans la mesure où une partie de ses revenus provient de la location de locaux d'habitation à PARIS, ville où le risque de chute des valeurs locatives est peu envisageable du fait du déficit persistant de logements.
De plus, la valorisation des actifs à usage principal d'habitation repose pour partie sur la comparaison des valeurs de logements similaires. La valorisation par le revenu n'est donc que partielle.
Néanmoins et pour apprécier le risque d'un impact défavorable des variations des loyers sur la valeur des actifs de la société, des expertises sont effectuées tous les ans par des experts indépendants.
Pour se prémunir face au risque d'augmentation des taux d'intérêt, IMMOBILIÈRE DASSAULT a mis en œuvre, dans le cadre de son financement, une politique visant à limiter ce risque, consistant en l'achat de couvertures sous forme d'achats de caps et d'opérations de swap : échanges du taux de référence du financement (taux variable Euribor 1 mois) contre taux fixes.
La Société n'est pas soumise au risque de change puisque la totalité de ses actifs, de ses revenus, et de ses charges est libellé en euros.
IMMOBILIÈRE DASSAULT a conclu un contrat de liquidité sur son titre, qui permet à la Société de Bourse, gérante de ce contrat, d'acheter et de vendre des actions IMMOBILIÈRE DASSAULT pour assurer la liquidité du titre. Cependant, la Société IMMOBILIÈRE DASSAULT ne peut réglementairement racheter plus de 10% de son capital. En cas de demande de rachat très importante, la Société IMMOBILIÈRE DASSAULT est soumise à ce risque de liquidité sur son propre titre.
IMMOBILIÈRE DASSAULT ne possède pas de portefeuille de valeurs mobilières, à l'exception de la détention de ses propres actions.
Néant.
Nous vous proposons d'affecter la perte de l'exercice 2008, qui s'élève à – 4.815.677,41 € au compte "Report à nouveau", qui au 31 décembre 2008, s'élève à + 734,60 €.
Après affectation, le compte "Report à nouveau" fera apparaître ainsi un report déficitaire de – 4.814.942,81 €.
Nonobstant la perte de l'exercice clos le 31 décembre 2008, nous vous proposons de procéder à la distribution d'un dividende de 863.922,40 € à prélever sur le compte « réserves diverses », soit la somme de 0,20 € / action.
Il sera proposé à l'assemblée générale de prévoir que les dividendes afférents aux actions propres détenues par IMMOBILIÈRE DASSAULT au jour de la mise en distribution (lesquelles ne peuvent droit à dividendes), devront être affectés au compte « report à nouveau ».
Nous vous rappelons qu'au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2007, la société IMMOBILIÈRE DASSAULT a procédé à une distribution de 863.922,40 euros, soit un dividende de 0,20 euros/action.
Au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2006, la société IMMOBILIÈRE DASSAULT a procédé à une distribution de 868.619,70 euros, soit un dividende de 0,81 euros/action, étant précisé que cette distribution avait été effectuée avant la division du nominal par quatre et la réalisation de l'augmentation du capital résultant du paiement du dividende en actions.
Aucun dividende n'avait été distribué au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2005.
Aux termes de l'article L.225-86 du Code de commerce, toute convention intervenant directement ou par personne interposée entre la société et l'un des membres du directoire ou du conseil de surveillance, l'un de ses actionnaires disposant d'une fraction des droits de vote supérieure à 10%, ou s'il s'agit d'une société actionnaire, la société la contrôlant, doit être soumise à l'autorisation préalable du conseil de surveillance
Au cours de l'exercice 2008, aucune convention entrant dans le champ d'application de l'article L.225-86 du Code de Commerce n'a été conclue.
La société Groupe Industriel Marcel Dassault (GIMD) a conclu au cours de l'exercice 2007, une police d'assurance « responsabilité civile des Dirigeants et Mandataires sociaux » auprès de la compagnie AXA CORPORATE SOLUTIONS, couvrant la responsabilité, tant en France qu'à l'Etranger, des dirigeants et mandataires sociaux de la société GIMD et de ses filiales. Cette police couvre également la responsabilité même des personnes morales souscriptrices.
La garantie annuelle de base, toutes garanties confondues, est de 25 M€, pour une prime annuelle globale de 36.000 € (hors frais d'émission et taxe d'assurance). Dans le cadre de l'adhésion d'IMMOBILIÈRE DASSAULT à cette police d'assurance, GIMD lui a refacturé une quote-part de 6.000 euros pour l'année 2008 (hors frais d'émission et taxe d'assurance).
L'approbation de l'adhésion d'Immobilière Dassault à cette police d'assurance a été soumise au conseil de surveillance du 31 août 2007, lequel, après avoir souligné l'intérêt de l'adhésion à cette police d'assurance eu égard tant à la protection qu'elle accorde aux mandataires sociaux de la société qu'aux excellentes conditions financières de souscription, a constaté qu'il était dans l'impossibilité de délibérer sur cette approbation dans la mesure où tous les membres du conseil, en leurs qualités de mandataires sociaux, sont intéressés par la couverture offerte par ladite police d'assurance.
En conséquence de l'obtention à effet du 1er juillet 2007 de la carte professionnelle « gestion immobilière », cinq mandats de gestion immobilière ont été régularisés et approuvés par le conseil de surveillance qui s'est tenu le 20 novembre 2007, avec effet rétroactif au 1er juillet 2007 pour le compte des mandants suivants :
Gestion et administration d'un ensemble immobilier sis 7 & 9 Rond Point des Champs Elysées à Paris 8ème, y compris un parking de 57 places en sous-sol.
Gestion et administration des immeubles suivants :
· à Saint Cloud (92), un ensemble immobilier loué à usage commercial sis 55 & 63 rue Bernard Palissy, 94 bd Sénart
· à Argonay (74), un ensemble immobilier loué à usage commercial situé 2105 route Marcel Dassault
· à Mérignac et Martignas sur Jalle (33), deux ensembles immobiliers loués à usage commercial, situés 9333 avenue Marcel Dassault et 9003 avenue du 57ème régiment d'infanterie, ainsi que sur des terrains d'une superficie de 75ha environ
· à Montereau sur le Jard (77), un ensemble immobilier situé route de la Base Aérienne, actuellement mis à disposition d'une association à titre précaire
· à Paris 16ème, un ensemble de lots de copropriété (n°19-57-33-46 ) dépendant d'un ensemble immobilier situé 11bis rue Albéric Magnard
· à Mérignac et Martignas sur Jalle (33), des réserves foncières d'une superficie de 90ha environ, actuellement libres d'occupation
· à Istres (13), des terrains d'une contenance de 43ha environ, actuellement libres de toute occupation
Gestion et administration d'un immeuble situé à Argenteuil (95), 1 avenue du Parc
Gestion et administration d'un immeuble à usage de bureaux et d'entrepôt situé à Massy (91), 8 rue Marcel Paul (formant le lot n°1 d u lotissement de « la Bonde »)
Gestion et administration d'une propriété située à Cannes (06), 57 avenue du roi Albert 1er, dénommée « Villa Dassault »
Les honoraires liés aux mandats de gestion pour l'exercice 2008 se montent à 139.535 euros HT.
c) Convention de prestations de services entre IMMOBILIERE DASSAULT et la société GROUPE INDUSTRIEL MARCEL DASSAULT, entérinée par l'Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2007, ayant pris effet 1er juillet 2006, pour une durée indéterminée.
Le montant de la rémunération se monte à 75.000 euros HT/an.
Aux termes de cette convention, GIMD effectue pour le compte de la société IMMOBILIERE DASSAULT un certain nombre de prestations concernant notamment la recherche d'actifs, la gestion et la communication financière.
d) Convention d'avance en compte courant, entre la société IMMOBILIERE DASSAULT et la société GROUPE INDUSTRIEL MARCEL DASSAULT, entérinée par l'Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2007, ayant pris effet le 1er septembre 2006, pour une durée de trois ans renouvelable.
Les avances seront rémunérées sur un taux moyen mensuel de l'Euribor 12 mois tel que publié par la Fédération Bancaire Européenne, augmenté d'une marge de 0,20% par an.
Pour l'exercice 2008, l'avance en compte courant n'a pas été utilisée.
oOo
Un rapport spécial sur les conventions réglementées conclues au cours de l'exercice 2008 ainsi que sur les conventions autorisées au titre d'exercices antérieurs et dont l'exécution s'est poursuivie au titre dudit exercice, a été établi conformément à la loi par les Commissaires aux comptes et mis à votre disposition dans les délais légaux. Il vous sera donné lecture de ce rapport spécial au cours de l'assemblée.
En application de l'article L.225-87 du Code de Commerce, les dispositions de l'article L.225- 86 du même code sur les conventions dites « réglementées » ne sont pas applicables aux conventions courantes conclues à des conditions normales.
La liste et l'objet des conventions courantes conclues à des conditions normales ont été communiqués aux commissaires aux comptes conformément au dernier alinéa de l'article L.225-87 du Code de Commerce.
Au titre de ces conventions, nous vous précisons qu'il existe une convention intragroupe de gestion de trésorerie à court terme. Dans le cadre de cette convention, la société IMMOBILIERE DASSAULT était débitrice de 1.600.000 euros à l'égard de GIMD au 31 décembre 2008.
Le tableau récapitulatif des mandats et fonctions exercés en dehors de la Société figure en annexe du présent rapport.
A la connaissance de la Société, ni les membres du conseil de surveillance, ni les membres du Directoire de la Société n'ont fait l'objet d'une condamnation pour fraude prononcée au cours des cinq dernières années.
Aucun d'eux n'a participé en qualité de dirigeant à une faillite, mise sous séquestre ou liquidation au cours des cinq dernières années et aucun d'eux n'a fait l'objet d'une incrimination et/ou sanction publique officielle prononcée par une autorité statutaire ou réglementaire.
Aucun de ces membres n'a été empêché par un tribunal d'agir en qualité de membre d'un organe d'administration, de direction ou de surveillance d'un émetteur ni empêché d'intervenir dans la gestion ou la conduite des affaires d'un émetteur au cours des cinq dernières années.
| Mandataire social | Rémunération fixe |
Rémunération variable |
Jetons de présence |
Avantage en nature |
Rémunérations versées par les sociétés qui contrôlent au sens de l'article L 233-16 du code de commerce |
|---|---|---|---|---|---|
| Laurent Dassault | - | - | 5.957,14 | - | - |
| Nicole Dassault | - | 3.257,14 | - | - | |
| Julien Dassault | - | - | 857,14 | - | - |
| IALP représentée par Bruno Grimal |
- | - | 2.057,14 | - | - |
| GIMD représentée par Carole Fiquemont |
5.957,14 | - | |||
| Benoit Fournial | - | - | 8.957,14 | - | - |
| FFP représentée par Frédéric Banzet |
- | - | 8.957,14 | - | - |
| Olivier Costa de Beauregard |
- | - | - | - | 413.137 |
| Josée Sulzer | - | - | - | 159.261 | |
| Bruno Grimal (a) ( *) | 58.077 | - | - | - | - |
| Isabelle Gence | - | - | - | - | 122.391 |
(a) En tant que Directeur Immobilier depuis le 01/07/2006
(*) M. Grimal a en outre perçu une indemnité de rupture conventionnelle fixée à 105.610 euros, qui a été comptabilisée en charges sur l'exercice 2008.
Nous vous proposons d'allouer des jetons de présence au conseil de surveillance et d'en fixer le montant global à 36.000 euros maximum pour l'exercice en cours, à charge pour le conseil d'en fixer la répartition.
Au cours de l'exercice 2008, il n'a été procédé à aucune opération d'augmentation ou de réduction du capital.
Nous vous rappelons que l' assemblée générale mixte du 20 juin 2007 a accordé plusieurs délégations de compétence au directoire en vue d'augmenter le capital social par émission d'actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, et ce que ce soit avec maintien du droit préférentiel de souscription ou avec suppression du droit préférentiel de souscription.
Ces délégations de compétences ont été accordées pour une durée de 26 mois à compter du 20 juin 2007.
Au cours de l'exercice 2008, le directoire n'a fait usage d'aucune de ces délégations.
Proportion du capital social détenu par les salariés : néant
Actionnaires atteignant en capital ou droits de vote (art L 233.13 du code de commerce) les seuils de :
| SEUILS ATTEINTS AU 31/12/2008 |
||||
|---|---|---|---|---|
| EN CAPITAL EN DROITS DE VOTE |
||||
| Groupe Industriel Marcel Dassault |
1/2 | 1/2 | ||
| Société FFP et sa filiale Valmy FFP |
3/20èmes | 3/20èmes | ||
| M. Laurent Dassault | 1/20ème | 1/20ème |
Monsieur Laurent DASSAULT a déclaré avoir franchi individuellement en hausse, le 26 juin 2008, le seuil de 5% des droits de vote de la société IMMOBILIERE DASSAULT et détenir individuellement 233 580 actions de ladite société représentant autant de droits de vote, soit 5,41% du capital et des droits de vote.
Par courrier adressé à l'AMF le 2 juillet 2008 :
la SAS Groupe Industriel Marcel Dassault (GIMD) a déclaré avoir franchi individuellement en hausse, le 26 juin 2008, le seuil de 1/3 des droits de vote de la société IMMOBILIERE DASSAULT et détenir individuellement 1 635 089 actions de ladite société représentant autant de droits de vote, soit 37,85% du capital et des droits de vote,
la SARL Immobilière Argenteuil Le Parc (IALP) a déclaré avoir franchi individuellement en baisse les seuils de 1/3 et 25% des droits de vote de la société IMMOBILIERE DASSAULT et détenir individuellement 917 984 actions de ladite société représentant autant de droits de vote, soit 21,18% du capital et des droits de vote.
La société Foncière Financière et de Participations (FFP) a déclaré avoir franchi directement en hausse, le 26 juin 2008, le seuil de 5% des droits de vote de la société IMMOBILIERE DASSAULT et détenir directement, au 26 juin et au 7 juillet 2008, 230 324 actions de ladite société représentant autant de droits de vote, soit 5,33% du capital et des droits de vote.
Par ailleurs le groupe FFP (constitué de la société FFP et de sa filiale Valmy FFP) n'a franchi aucun seuil et a déclaré détenir, directement et indirectement, au 7 juillet 2008, 847 956 actions de la société IMMOBILIERE DASSAULT représentant autant de droits de vote, soit 19,63% du capital et des droits de vote.
oOo
Les déclarations de franchissement de seuils susvisées résultent de la suppression du droit de vote double, qui était attaché aux actions nominatives détenues depuis plus de 2 ans, décidée par (i) l'assemblée spéciale des titulaires d'actions à droit de vote double du 26 juin 2008 et (ii) l'assemblée générale mixte des actionnaires d'IMMOBILIERE DASSAULT du 26 juin 2008.
Par courrier adressé à l'AMF le 2 octobre 2008, la SAS Groupe Industriel Marcel Dassault (GIMD) a indiqué détenir, au 30 septembre 2008, 2 551 043 actions de la société IMMOBILIERE DASSAULT représentant autant de droits de vote, soit 59,06% du capital et des droits de vote.
Cette déclaration de participation résulte de la fusion par voie d'absorption de la SARL Immobilière Argenteuil Le Parc (IALP) par la société GIMD, dont la réalisation est intervenue le 30 septembre 2008, étant précisé que le groupe familial Dassault (constitué de la société GIMD et des autres membres de la famille Dassault) n'a, à cette occasion, franchi aucun seuil et a déclaré détenir, au 30 septembre 2008, 2 785 031 actions de la société IMMOBILIERE DASSAULT représentant autant de droits de vote, soit 64,47% du capital et des droits de vote.
Néant
La société IMMOBILIERE ARGENTEUIL LE PARC, nommée membre du Conseil de surveillance aux termes de l'assemblée générale mixte du 29 juin 2006, a fait l'objet d'une fusion-absorption par la société GROUPE INDUSTRIEL MARCEL DASSAULT, le 30 septembre 2008.
La disparition d'une personne morale, titulaire d'un mandat au Conseil de surveillance, par suite d'une fusion, ne figure pas au nombre des cas prévus par la loi pour lesquels le Conseil peut procéder à un remplacement par voie de cooptation, seule l'assemblée générale étant compétente en pareille hypothèse.
En conséquence, nous vous proposons de nommer :
en qualité de membre du Conseil de surveillance, en remplacement de la société IMMOBILIERE ARGENTEUIL LE PARC, pour la durée restant à courir du mandat de cette dernière, soit jusqu'à l'assemblée générale à tenir au cours de l'année 2012 et qui statuera sur les comptes de l'exercice écoulé.
Nous vous rappelons que Monsieur Bruno GRIMAL connaît parfaitement la société IMMOBILIERE DASSAULT pour avoir notamment exercé les fonctions :
En sa qualité d'ancien Directeur Immobilier du Groupe DASSAULT, fonction qu'il a exercée pendant plusieurs décennies au sein dudit Groupe, Monsieur Bruno GRIMAL possède en outre une parfaite connaissance des actifs immobiliers détenus par la société IMMOBILERE DASSAULT.
En application de l'article L.225-211 du Code de commerce, nous vous indiquons qu'au titre de l'exercice 2008, la société IMMOBILIERE DASSAULT n'a procédé à aucune acquisition de ses propres actions dans le cadre des dispositions de l'article L.225-208 du Code de commerce (rachat d'actions pour faire participer les salariés au résultat de l'entreprise par attribution d'actions).
Nous vous rappelons qu'une délégation de pouvoir a été accordée au directoire par l'assemblée générale ordinaire du 26 juin 2008, pour une durée de 18 mois conformément aux articles L 225-209 du code de commerce afin de procéder à l'achat en une ou plusieurs fois aux époques qu'il déterminera, d'actions de la société dans la limite de 10% du nombre d'actions composant le capital social. Le prix maximum de rachat a été fixé à 35 euros par action, et le montant maximal de l'opération à 15.118.635 €.
Nous vous rappelons également que le directoire a conclu un contrat de liquidité avec la Société Oddo Corporate Finance.
A la clôture de l'exercice 2008, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité : 6 536 titres (pour une valeur de 118 383 euros) et 28.338 euros en espèce.
A la date du 31 décembre 2008, la valeur de ces titres, au regard de la moyenne des cours de bourse de décembre 2008, s'élève à 97 648 €, soit une moins value de 20.735 € qui a été provisionnée dans les comptes.
Conformément aux dispositions de l'article L.225-209 du Code de Commerce, un rapport spécial informant les actionnaires de la réalisation au cours de l'exercice 2007 des opérations d'achat d'actions autorisées et précisant pour chacune des finalités le nombre et le prix des actions acquises, a été établi par le Directoire et mis à votre disposition dans les délais légaux.
Il vous sera donné lecture de ce rapport spécial au cours de l'assemblée.
Le cours de la bourse de la Société Immobilière Dassault a baissé de 21,45 euros le 31/12/07 à 14,61 euros le 31/12/08, soit une variation négative de 6,84 euros (-31,89 % sur l'exercice 2008).
Durant la même période, l'indice SBF 120 a accusé une chute de 43,08 %.
Les extrêmes enregistrées se situent à : 23,98 euros le 23 avril 2008, 14,61 euros le 29 décembre 2008.
Les bourses en général, et plus particulièrement les secteurs des petites valeurs et des sociétés foncières ont été particulièrement malmenés durant la crise financière qui a secoué l'économie durant l'année 2008.
Les investisseurs finaux sont massivement sortis des marchés et en restent absents.
Le cours de bourse est désormais davantage guidé par les flux (négatifs depuis l'été 2007) que par les annonces de la société sur sa propre activité.
Dans ce contexte, IMMOBILIÈRE DASSAULT a fait preuve d'une résistance relative par rapport aux sociétés de son secteur.
Au 31 décembre 2008, la capitalisation de la société ressort à 63,1 M€, ce qui correspond à une décote de 55 % par rapport à son ANR hors droits.
La diffusion pan européenne par voie électronique de toute information réglementée « brute » et en temps réel est effectuée par les Echos Wire qui est un diffuseur professionnel agréé par l'AMF.
L'archivage de l'information réglementée est effectué sur le site Internet propre à la société Immobilière Dassault accessible sur le Web à l'adresse www.immobiliere-dassault.com.
Le Directoire
| No Pr én m om - |
Ma da So i é é - Fo ion ts t t n en co ur s – c nc |
Ma da és de 5 ice ts 2 0 0 7 e t a n ex er c en u c ou rs s ex er c s éc é de ts p r n |
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|---|---|---|---|---|---|---|
| Fra nce |
Fra nce |
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| Ch âte SA S: Pré Da ult sid ent au ssa • |
GIM D S AS : V ice -Pr ési den t • |
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| Ch âte la F leu r M éris ( SC EA ) : Pré sid ent au sac • |
Co é d éve Gr rés mit e D lop ent du e A rtcu rial : P ide nt pem oup • Da ult Sys tèm SA : A dm inis trat ssa es eur • |
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| GIM D S AS : V ice -Pr ési den t • |
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| So cié té d éhi s S AS e V cul Ele ctri :- A dm inis trat es que eur • |
So itec Ind ries SA : A dm inis ust trat g eur • |
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| Da ult Sys tèm SA (co tée ) : Ad min istr ate ssa es ur • |
Ge SA ali Fra : A dm inis trat ner nce eur • |
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| So itec ind ries SA : A dm inis ust trat g eur • |
So cié té d e V éhi cul Ele ctri s S AS : A dm inis trat es que eur • |
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| Co é d éve Gr SA rés mit e d lop ent du e A rtcu rial : P ide nt pem oup • |
PE CH EL Ind ries SA S : Ad min istr Me mb re d ité de sui vi ust ate ur - u c om • |
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| Art ial Dé vel : C éra ent nt cur opp em o-g • |
Ch âte SA : G éra Da ult RL nt au ssa • |
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| Arq a S AS : M bre du Co il d eill uan em nse e s urv anc e • |
Ch âte la F leu r M éris ( SC EA ) : Gé t au sac ran • s S Gé Da ult Inv est iss ent AR L : t ssa em ran • 21 Ce l Pa rs ( Be ) SA : M bre du Co il d eill ntra rtne net ton gro upe em nse e s urv anc e • Art ial Dé vel : C éra ent nt cur opp em o-g • a S AS Co Arq : M bre du il d eill uan em nse e s urv anc e • So cié té F ina nci ère Lo uis Pot el & Ch abo t S A : Ad min istr ate ur • |
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| Ge ali Fra SA : A dm inis Me mb re d ité des trat tes ner nce eur u c om co mp • - |
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| So cié té F ina nci ère Lo uis Pot el & Ch abo t S A : Ad min istr ate ur • |
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| CH SA S : ité Su PE EL Ind ust ries Me mb re d de ivi u c om • |
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| Da l La t t ss au ur en |
21 Ce l Pa rs ( Be ) SA : M bre du il d eill ntra rtne net ton gro upe em co nse e s urv anc e • |
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| Org ani ion Po ur L a P rév ion De La Cé cité : A dm inis sat ent trat eur • |
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| u C re G Ass oci atio n d Am is d ent Po ido Ad min istr ate es eor ges mp u : ur • Gé nér atio n E ntre ise : A dm inis trat pr eur • |
Org ani ion Po ur L a P rév ion De La Cé cité : A dm inis sat ent trat eur • |
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| Lau t D aul t R ond Po int SC I : A cié éra nt ren ass sso g • |
u C re G Ass oci atio n d Am is d ent Po ido Ad min istr ate es eor ges mp ur • u : |
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| Etr ang er • |
Gé nér atio n E ise : A dm inis ntre trat pr eur • |
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| Lau t D aul t R ond Po int SC I : A cié éra nt ren ass sso g • |
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| Da ult Be lg iqu e A via tion Pré sid Di r G éné ral ent teu ssa : rec • |
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| Kud els ki S A ( ée) : A dm inis cot trat eur • |
Etr ang er • |
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| Te aris SA : A dm inis trat rram eur • |
rés u C Da ult Be lg iqu e A via tion : P ide nt d eil d'A dm inis trat ion ssa ons • |
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| Ba rivé e E dm ond de Ro thc hild ( Lux bou ) : Ad min istr ate nqu e p em rg ur • |
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| Pow tion du Ca nad a (c oté e) : Ad min istr ate er c orp ora ur • |
Te aris SA : A dm inis trat rram eur • |
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| FA UC HIE RP Ma ltd : A dm inis artn ent trat ers nag em eur • |
Kud els ki S A ( ée) : A dm inis cot trat eur • |
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| Ca taly st I s II L.P . : C hai f th e A dvi Boa rd stm ent nve rma n o sor y • |
rivé SA Ba e P e E dm ond de Ro ths chi ld L mb : A dm inis trat nqu uxe our g eur • |
| RC Q, LE PE de NE UF LIZ E & inc : M ber of the Bo ard of Dir ect co em ors • SA GA RD Pr iva te E ity Pa rs S AS : M bre du mit é c ulta tif rtne qu em co ons • SG AM Alt ativ e In SA : P ire tme nts tata ern ves res • |
Pow er C tion du Ca nad Ad min istr ate orp ora a : ur • Ind rial Pr Se rvic : Ad min istr ust ent ate ocu rem es ur • Na fco – N atio nal Ae e F r C Ad min istr ast ate ros pac ene o. : ur • Ch enf Ma chi Ad min istr ate eng ner y : ur • i G Sp Ass icu ion rali Ad min istr ate raz ene a : ur • à P feu La nie Na tion ale orte ille : Ad min istr ate com pag ur • Fin SA : A dm inis trat gen eur • Bss Inv nt S A : Ad min istr est ate me ur • Ae ro P isio n R ir & Ov erh aul Co ''A -PR O'' : M ber of the Bo ard of rec epa mp any em • Dir ect ors Syn Ca SA of tek ital : M ber the Ad vis Bo ard p em ory • SA Eu : M bre du il d eill raz eo em co nse e s urv anc e • . Q rés Da ult Inv est nt F und inc ueb : P ide nt ssa me ec • rés Vin a T otih . : P ide nt ue s.a • t S ro / Ch ési Vin a D aul Ped illi : Pr den t ass an • ft C US Ch Mid Air tion A : airm wa y cra orp ora an • Da ult falc je t do bra sil : C hai ssa on rma n • Pow Equ ity Priv Fu nd : M ber of the Ad vis Co itte ate er em ory mm e • Sa d P riva te E ity Pa rs S AS : M bre du Co mit é C ulta tif rtne gar qu em ons • SG AM Alt ativ e In SA : P ire tme nts tata ern ves res • FA UC HIE RP Ma ltd : A dm inis artn ent trat ers nag em eur • Ca taly st I s II L.P . : C hai f th e A dvi Boa rd stm ent nve rma n o sor y • LE PE RC Q, de NE UF LIZ E & inc : M ber of the Bo ard of Dir ect co em ors • |
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| én No Pr m om - |
So i é é - ion Ma da ts t Fo t n en co ur s – c nc |
és ice Ma da ts 2 0 0 8 e t a de 5 n ex er c en u c ou rs s ex er c s éc é de ts p r n |
|---|---|---|
| Da l C lau de t ss au |
Imm obi lièr e d e M ais Ro ( SC ) : Gé t on uge ran • Eu rl R ond Po int Inv iss Gé est ent t em s : ran • GIM D ( SA S) : D irec r G éné ral - M bre du Co il d e S eill teu em nse urv anc e • Ro nd Poi nt I obi lier ( SA S): D irec r G éné ral teu mm • |
Ro nd Poi nt I obi lier SA S : Dir Gé nér al D élé é ect mm eur gu • Imm obi lièr e A uil le P Sa rl : Gé nte t rge arc ran • Ch âte Sa Gé Da ult rl : t au ssa ran • Imm obi lièr e d e M ais Ro SC I : G éra nt on uge • Ély So Ch s S Gé cié té Imm obi lièr e d u R ond Po int des sée AR L : t am ps- ran • Ro nd Poi nt I stis s E url : G éra ent nt nve sem • |
| Da l N ico le t ss au |
GIM D ( SA S) : M bre du il d eill em co nse e s urv anc e • Art ial SA : A dm inis trat cur eur • Ro nd Poi nt I obi lier ( SA S) : D irec r G éné ral Dé lég ué teu mm • |
GIM D S A : Ad min istr ate ur • Arc uria l SA : A dm inis trat eur • Ro nd Poi nt I obi lier SA : D irec r G éné ral Dé lég ué teu mm • |
| F iq Ca le t ue mo n ro |
So cié té d éhi s S AS e V cul Ele ctri : A dm inis trat es que eur • ière SA S : Fin Da ult Ad min istr ate anc ssa ur • |
So cié té d éhi s S AS e V cul Ele ctri : A dm inis trat es que eur • Ma rais Pa rtic ipa tion : A dm inis trat eur • |
| é é B F d i t a nz e r r c |
Fra nce Fon ciè re F ina nci ère de Pa rtic ipa tion ( FF P) SA (co tée ) : Ad min istr et ate ur • Etr ang er Cit roë n N ede rlan d ( Pay s-B as) : A dm inis trat eur • Cit roë n D chl and ( Alle ) : Me mb re d eil de vei llan eut ma gne u c ons sur ce • Cit roë n P ols ka ( Pol e) : M bre du il d eill ogn em co nse e s urv anc e • is C Au tom itro : Ad min istr ate ove en ur • Cit n B elu Ad min istr ate roe ur • x : Cit n D ark : A dm inis trat roe anm eur • |
Fra nce Cit roë n C ham de Ma rs S AS : P rés ide nt d eil d'a dm inis ion trat ps u c ons • Fon ciè re F ina nci ère de Pa rtic ipa tion ( FF P) SA (co tée ) : Ad min istr et ate ur • Etr ang er Do fen Pe ot C itro Au obi le ( Ch ine ) : Ad min istr tom ate ng g uge en ur • t C Peu itro ën Arg ent ina : A dm inis trat geo eur • Cit roë n N ede rlan d ( Pay s-B as) : A dm inis trat eur • Cit roë n D eut chl and ( Alle ) : Me mb re d eil de vei llan ma gne u c ons sur ce • Cit ( e) roë n P ols ka Pol : M bre du il d eill eH ard Bu sin ogn em co nse e s urv anc arv ess sch ool Cl ub de Fra : A dm inis trat nce eur |
| éno No Pr m - m |
cié té - Ma nda ts e So Fo nct ion n c ou rs – |
és ice ts 2 0 0 8 e t a de 5 Ma nda ex er c en u c ou rs s ex er c s éc é de ts p r n |
|---|---|---|
| F i l B i t o u r n a e n o |
Cie de RO MA S S AS : P rés ide nt • SA Log ent Fr ais : M bre du il d eill em anç em co nse e s urv anc e • Kle rs ( ndi ctio ns) : M bre du il d eill te p mu com ma ar a em co nse e s urv anc e • Co ltim Fin e S AS Me mb re d ité tég iqu stra nsu anc : u c om e • |
Cie de RO MA S S AS : P rés ide nt • Log Fr ais SA : M bre du il d eill e (a dm inis ent trat ant em anç em co nse e s urv anc eur av • nsf atio n) tra orm Sa l Ho ldin Me mb re d u C eil de Su illa (e Pr ési den t du t av ant gge g : ons rve nce • ) Dir ect oire rs ( ns) Kle ndi te p ctio : M bre du il d eill mu com ma ar a em co nse e s urv anc e • Do lme al e sta te : A dm inis trat a re eur • Sa l G ion : A dm inis est trat gge eur • Co ie d e R l, a cié e d e S el M SC A ( ent nt mp agn om as sar sso agg ana gem ava • nsf n S AS ) : Gé tra atio t orm n e ran Sa l – Tra ctio : Ad min istr ate gge nsa ns ur • Sot im : Ad min istr ate rag ur • st S AS é d Ab ige : M bre du mit eill em co e s urv anc e • ciè éna Fon re M : M bre du il d eill ass em co nse e s urv anc e • So cié té A s à dér é d SA e d 'Ha bita tion Lo Mo e P aris et En viro PE non ym yer ses ns- • : Me mb re d eil de vei llan u c ons sur ce |
Co e S AS ité tég ltim Fin Me mb re d stra iqu nsu anc u c om e : |
| én No Pr m om - |
é é - Ma da So i Fo ion ts t t n en co ur s – c nc |
és Ma da 2 0 0 8 e de 5 ice ts t a n ex er c en u c ou rs s ex er c s éc é de ts p r n |
|---|---|---|
| Fra nce |
Fra nce |
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| GIM D S AS : D irec éné ral dél égu é - Me mb re d eil de vei llan teu r g u c ons sur ce • |
GIM D : Di éné ral dél égu é - Me mb re d eil de vei llan teu rec r g u c ons sur ce • |
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| SO CP RE SS E S A : Ad min istr ate ur • |
SO CP RE SS E : Ad min istr ate ur • |
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| LE FIG AR O S A : A dm inis trat eur • |
LE FIG AR O S A : A dm inis trat eur • |
|
| Art ial SA : R ése nt d e G IMD il nta nt p cur epr erm ane au co nse • |
Art ial SA : R ése nt d e G IMD il nta nt p cur epr erm ane au co nse • |
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| Da ult Dé vel SA : R ése nt d e G IMD il ent nta nt p ssa opp em epr erm ane au co nse • |
Da ult Dé vel SA : R ése nt d e G IMD il ent nta nt p ssa opp em epr erm ane au co nse • |
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| AD EN CL AS SIF IED S S A ( ée) : M bre du il d eill cot em co nse e s urv anc e • |
AD EN CL AS SIF IED S S A ( ée) : M bre du il d eill cot em co nse e s urv anc e • |
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| Jou l de s F ina s S A : Me mb re d eil de vei llan rna nce u c ons sur ce • |
Jou l de s F ina s S A: Me mb re d eil de vei llan rna nce u c ons sur ce • |
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| Fin ière Da ult SA S : Pré sid ent anc ssa • |
Da ult Mu ltim édi a S AS : P rés ide nt D irec r G éné ral teu ssa • |
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| Cré dit rcia l de Fr Dir éné ral ect com me anc e : eur g • |
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| Etr ang er |
Ne lor S.A : P rés ide nt D irec r G éné ral tva teu • |
|
| C d B d t o s a e e a r e g a r u O l iv i |
dé lég ué Da ult Be lg iqu via tion : A dm inis trat ssa e a eur • |
De laro che S. A : Pr ési den t D irec r G éné ral teu • |
| e r |
Ba e D De Pa val Me mb re d eil de vei llan nqu upu y, rse : u c ons sur ce • |
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| Ba e A CC OR D : Ad min istr ate nqu ur • |
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| LO XX IA : Ad min istr ate ur • |
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| A.G .I.R : A dm inis trat eur • |
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| Gro Pr S.A : A dm inis trat upe ogr es eur • |
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| Le Bie n P ubl ic : A dm inis trat eur • |
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| Les jou de Sa ône Loi Ad min istr et ate rna ux re : ur • |
||
| Pub lipr int vin n° 1 : A dm inis trat pro ce eur • |
||
| S.C .P. I : G éra nt • |
||
| Le Da hin é L ibé ré : R ése nt d e S OC PR ES SE il nta nt p • up epr erm ane au co nse |
||
| LYO N M AT IN : R ése nt d e D ELA RO CH E a u C eil nta nt p • epr erm ane ons |
||
| Etr er |
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| ang Da ult Be lg iqu via tion : A dm inis dé lég ué trat ssa e a eur • |
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| TH AL ES SA (co tée ) : Ad min istr ate ur • |
||
| Fin ière Da ult SA S : Pré sid ent anc ssa • |
||
| Ma nda rine AS SE T M AN AG EM EN T : Ce nse ur • |
||
| én No Pr m om - |
So i é é - ion Ma da ts t Fo t n en co ur s – c nc |
és ice Ma da ts 2 0 0 7 e t a de 5 n ex er c en u c ou rs s ex er c s éc é de ts p r n |
|---|---|---|
| S lz J é e r o s e u |
NO AM Mo nét aire – S ica Ad min istr ate v : ur • MO Sé lec : Si : P rés ide du il d 'ad min istr atio t + nte cav co nse n • No Ch ine – S ica Ad min istr ate am v : ur • Ma nda rine SA : A dm inis trat eur • Fin ière Da ult SA S : Ad min istr ate anc ssa ur • |
Pla Mo nét aire – S ica Ad min istr ent ate cem v : ur • Gro Ins titu tion Dy iqu Sic : Ad min istr ate upa ma nam e : av ur • MO Sé lec : Si : P rés ide du il d 'ad min istr atio t + nte cav co nse n • Pla Ob liga tion : A dm inis ent trat cem eur • L.In t S ica Pré sid e d eil d'a dm inis ion ent trat ves v : u c ons • Sa int Ho é C erti ble Sic : Ad min istr ate nor onv s : av ur • |
| G i l B r m a ru n o |
Se rita ir S A : Ad min istr ate ur • |
Se rita ir S A : Ad min istr ate ur • SA S M ais Mo dul aire Pré sid ent ons s : • Orl ski SA : R ése nt d e G IMD nta nt p ow epr erm ane • |
| G I b l l e n c e s a e e |
SA S M ais Mo dul aire Pré sid ent ons s : • |
N é t a n |
| D l J l i t a s s a e n u u |
é N t a n |
é N t a n |
ANNEXE – Liste des mandats
| S C S N A T U R E D E I N D I A T I O N |
2 0 0 4 |
2 0 0 5 |
2 0 0 6 |
2 0 0 7 |
2 0 0 8 |
|---|---|---|---|---|---|
| èr I - i ion f ina i f in d 'ex ice tu t s a nc e e n er c |
|||||
| ) i l s ia l ta a ca p oc |
4. 9 2 3. 6 0 0 |
1 5. 0 1 6. 9 8 0 |
2 6. 1 6 5. 8 2 8 |
2 6. 3 4 9. 6 3 3 |
2 6. 3 4 9. 6 3 3 |
| b ) bre d 'ac ion ém ise t no m s s |
6 1 5. 4 5 0 |
6 1 5. 4 5 0 |
1. 0 7 2. 3 7 0 |
4. 3 1 9. 6 1 2 |
4. 3 1 9. 6 1 2 |
| ) bre d 'o b l ig ion i b les ion t t t c no m a s c on ve r en ac s |
N E A N T |
N E A N T |
N E A N T |
N E A N T |
N E A N T |
| és ér I I - R l lo ba l de ion f fe ive ta t g t t u s o p a s e c s |
|||||
| ) f fre f fa ( ) h i d 'a ire ho 1 tax a c s s rs es |
3. 3 3 0. 3 3 5 |
3. 1 3 9. 4 0 1 |
4. 3 0. 9 4 7 5 |
8 2 4. 2 0 7. 5 |
8. 4. 9 8 5 7 7 |
| ) én é f ô b b ice im iss is ion t a t t, t ts t p co ura n va n p am or em en e rov s |
2. 4 2 0. 8 4 7 |
2. 0 2 3. 4 5 5 |
3. 2 8 8. 3 1 1 |
4. 8 9 8. 6 8 5 |
4. 4 9 0. 3 3 4 |
| ) im ô les b én é f ice ts c p su r s |
2 5 6. 2 9 0 |
1 3 3. 9 5 5 |
4. 4 5 1. 4 5 0 |
3. 9 3 8 |
7. 9 8 1 |
| d ) b én é f ice ès im ô iss is ion t, t ts t p ap r p am or em en e rov s |
4 8 5. 8 5 5 |
2 5 9. 0 4 9 |
8 0 9. 1 0 1 |
-1 1 3 0. 6 8 8 |
-4 8 1 5. 6 7 7 |
| ) de d iv i de de d is i bu és tan t tr e mo n s n s |
0 | 0 | 8 6 8. 6 1 9, 7 0 |
8 6 3. 9 2 2, 4 0 |
8 6 3. 9 2 2, 4 0 |
| és ér é à u I I I - R l de io du i io ta t t t t u s o p a ns r ne ac n |
|||||
| ) b én é f ice ès im ô is iss is ion t, t a t ts t p a ap r p ma av an mo r em en e rov s |
3, 5 2 |
3, 1 5 |
2, 9 0 |
1, 1 1 |
1, 0 4 |
| b ) b én é f ice ès im ô iss is ion t, t ts t p ap r p am or em en e rov s ) d iv i de de é à c ha ion t c n ve rs q ue ac : |
0, 7 8 |
0, 4 2 |
0, 7 5 |
0, 0 0 |
0, 0 0 |
| d iv i de de 1- t n ne |
0, 0 0 |
0, 0 0 |
0, 8 1 |
0, 2 0 |
0, 2 0 |
| 2 - é d i d 'im ô ir f isc l ( im de 5 0 % ) t t e t a tau cr p vo a au x m ax um |
0, 0 0 |
0, 0 0 |
0, 0 0 |
0, 0 0 |
0, 0 0 |
| I V Pe l rs on ne - |
|||||
| ) bre de lar i és a no m sa |
2 | 2 | 6 | 9 | 9 |
| b ) de la lar ia le tan t mo n ma ss e s a |
4 2. 0 6 9 |
4 3. 6 7 1 |
1 7 8. 3 0 2 |
3 0 2. 2 4 6 |
4 5 0. 0 0 4 |
| de ée i de iau tan t t tre tag mo n s s om me s v ers s a u s a va n es so c x ( éc i é s ia le, ia les ) t tc s ur oc oe uv res so c e , |
1 3. 7 4 3 |
1 3. 5 9 0 |
6 8. 8 8 8 |
1 2 3. 9 1 4 |
1 5 8. 5 6 3 |
ANNEXE – Tableau des résultats des 5 derniers exercices
Madame, Monsieur,
L'article L.225-68 du Code de commerce, fait obligation au Président du Conseil de surveillance de présenter un rapport complémentaire, joint au rapport de gestion du Directoire qui rend compte des conditions de préparation et d'organisation des travaux du Conseil ainsi que des procédures de contrôle interne mises en place par la Société.
Votre Conseil comprend sept membres nommés par l'Assemblée Générale Extraordinaire du 29 juin 2006 pour une durée de six années. Monsieur Benoît FOURNIAL est une personnalité indépendante au sens où il n'entretient aucune relation de quelque nature que ce soit avec la société ou sa direction qui puisse compromettre l'exercice de sa liberté de jugement. Cinq membres représentent directement les intérêts de la famille DASSAULT au travers des sociétés et personnes physiques actionnaires. Mr Banzet représente la société FFP, l'une des sociétés holding du groupe PEUGEOT.
Monsieur Benoît FOURNIAL, membre indépendant, apporte aux délibérations du Conseil et à ses travaux son expérience en matière immobilière. Sa venue a favorisé la gouvernance du Conseil, s'agissant d'une personne étrangère aux groupes DASSAULT et PEUGEOT.
Monsieur Laurent DASSAULT exerce la fonction de Président du Conseil de surveillance et du comité stratégique d'IMMOBILIÈRE DASSAULT SA et ses autres mandats sont listés dans le rapport de gestion du Directoire.
La bonne gouvernance d'entreprise est assurée par la diversité des compétences et des expériences des membres du Conseil, leur disponibilité et leur implication.
Le Conseil de surveillance exerce le contrôle permanent de la gestion de la Société par le Directoire.
Il nomme les membres du Directoire et peut procéder à leur révocation.
Il désigne le président du Directoire et, éventuellement, les directeurs généraux ; il fixe leur rémunération.
Il convoque l'assemblée générale des actionnaires.
Il coopte les membres du Conseil de surveillance.
A toute époque de l'année, le Conseil de surveillance opère les vérifications et les contrôles qu'il juge opportuns et peut se faire communiquer les documents qu'il estime utiles à l'accomplissement de sa mission.
Il entend le rapport trimestriel du Directoire que ce dernier est tenu de lui présenter.
Après la clôture de l'exercice social, il vérifie et contrôle les comptes ainsi que, le cas échéant, les comptes consolidés, que le Directoire est tenu de lui présenter dans un délai de trois mois à compter de la clôture.
Le Conseil de surveillance présente à l'assemblée générale ordinaire annuelle des actionnaires ses observations sur le rapport du Directoire, ainsi que sur les comptes de l'exercice.
Le Président convoque les membres du Conseil de surveillance aux séances par écrit trois jours à l'avance, ou verbalement et sans délai si tous ses membres y consentent.
La validité du quorum requiert la présence effective de la moitié au moins des membres du conseil.
En cas d'absence du Président, le conseil est présidé par la Vice-présidente.
Les délibérations sont soumises aux conditions de quorum et de majorité prévues par la loi. En cas de partage des voix, celle du Président est prépondérante.
Les procès verbaux sont dressés et les copies ou extraits des délibérations sont délivrés et certifiés conformément à la loi.
Un comité stratégique a été créé par décision du Conseil de surveillance du 31 août 2006, aux fins de faciliter le travail du Conseil avec le Directoire et d'assister le Conseil dans ses choix d'investissement et de stratégie.
Les membres de ce comité sont chargés d'analyser les dossiers d'investissement proposés par le Directoire, afin d'émettre une recommandation au Conseil de surveillance.
Ce comité est actuellement composé de trois membres :
L'ordonnance n° 2008-1278 du 8 décembre 2008 publié e au Journal Officiel du 9 décembre 2008 transpose en droit français la huitième directive sur le contrôle légal des comptes (Directive 2006/43/CE) impose la mise en place par le Conseil de surveillance d'un Comité d'audit.
Conformément au nouvel article L.823-19 du Code de commerce introduit par ladite ordonnance, la composition du comité d'audit sera fixée, selon le cas, par le Conseil de surveillance. Il ne pourra comprendre que des membres du Conseil de surveillance de la Société, à l'exclusion de ceux exerçant des fonctions de direction, avec au moins un membre indépendant qui devra présenter des compétences particulières en matière financière ou comptable et être indépendant au regard de critères précisés et rendus publics par le Conseil de surveillance.
Le comité d'audit assurera le suivi des questions relatives à l'élaboration et au contrôle des informations comptables et financières. Sa mission consistera plus particulièrement à assurer le suivi :
Le Comité d'audit devra également émettre une recommandation sur les Commissaires aux comptes proposés à la désignation par l'assemblée générale des actionnaires.
Le comité d'audit agira sous la responsabilité exclusive et collective du Conseil de surveillance, et devra régulièrement lui rendre compte de l'exercice de ses missions et l'informer sans délai de toute difficulté rencontrée.
Le Conseil de surveillance élit parmi ses membres un Président qui est chargé de convoquer le Conseil et d'en diriger les débats. Il est nommé pour la duré de son mandat au Conseil de surveillance.
Le Président doit être une personne physique.
Le Président ou la Vice-présidente en cas d'absence ou d'empêchement, convoque le Conseil et en dirige les débats. L'ordre du jour est préparé par le Conseil de surveillance en concertation avec le Directoire.
Le Conseil de surveillance se réunit aussi souvent que l'intérêt de le Société l'exige, sur la convocation de son Président.
Au cours de l'exercice 2008, le Conseil de surveillance s'est réuni cinq fois.
La création d'un comité stratégique composé de 3 membres du Conseil de surveillance a été décidée lors de la réunion du Conseil de surveillance du 31 août 2006. Son rôle est de faciliter le travail du Conseil avec le Directoire et d'assister le Conseil dans ses choix d'investissements et stratégiques. Ses membres sont aussi chargés d'analyser les dossiers d'investissement proposés par le Directoire, afin d'émettre une recommandation au Conseil.
Le Conseil de surveillance ne comporte pas de règlement intérieur. Les règles de fonctionnement découlent de la loi et des statuts.
Pour leur permettre de préparer utilement les réunions, le Président s'est efforcé de communiquer aux membres les documents et informations nécessaires trois jours au moins avant les séances. De plus, le Président a fait suite aux demandes des membres portant sur l'obtention d'éléments complémentaires.
Les procès-verbaux des réunions du Conseil de surveillance sont établis à l'issue de chaque réunion et communiqués sans délai à tous les membres et aux Commissaires aux comptes. Les copies ou extraits de ces procèsverbaux sont certifiés par le Président du Conseil de surveillance, le viceprésident, un membre du Directoire ou un fondé de pouvoir habilité à cet effet.
Madame Isabelle GENCE, en sa qualité de Directeur Général, est investie des pouvoirs les plus étendus pour agir en toute circonstance au nom de la Société. Elle exerce ses pouvoirs dans la limite de l'objet social et sous réserve de ceux que la loi attribue expressément aux assemblées d'actionnaires et au Conseil de surveillance.
Elle représente la Société dans ses rapports avec les tiers. La Société est engagée même par les actes du Directeur Général qui ne relèvent pas de l'objet social, à moins qu'elle ne prouve que le tiers savait que l'acte dépassait cet objet ou qu'il ne pouvait l'ignorer compte tenu des circonstances, étant exclu que la seule publication des statuts suffise à constituer cette preuve.
Ni les statuts de la Société, ni le Conseil de surveillance n'ont fixé de limitations aux pouvoirs d'engagement du Directeur Général.
Le montant des rémunérations des membres du Conseil de surveillance figure dans le rapport de gestion du Directoire.
Chacune des personnes participant aux travaux du Conseil, qu'elle soit membre du Conseil ou qu'elle soit le représentant permanent d'une personne morale membre du Conseil, a l'obligation de faire ses meilleurs efforts pour déterminer de bonne foi l'existence ou non d'un conflit d'intérêts et a l'obligation de faire part au Président du Conseil, dès qu'elle en a connaissance, de toute situation susceptible de constituer un conflit d'intérêts entre, d'une part, elle-même ou la société dont elle est le représentant permanent, ou toute société dont elle serait salariée ou mandataire social, et, d'autre part, la Société.
Ces dispositions s'appliquent notamment lorsque, au titre de toute opération étudiée ou engagée par la Société, un membre du Conseil (ou une société dont un membre du Conseil serait salarié ou mandataire social) aurait des intérêts concurrents ou opposés de ceux de la Société.
Dans une telle hypothèse, le membre du Conseil concerné doit s'abstenir de participer aux délibérations du Conseil relatif à ladite opération, et plus généralement respecter un strict devoir de confidentialité.
Chaque membre du Conseil est tenu de consacrer le temps et l'attention nécessaires à l'exercice de ses fonctions. Il doit être assidu et participer, dans la mesure du possible, à toutes les réunions du Conseil et, le cas échéant, des Comités dont il est membre.
S'agissant des informations non publiques acquises dans le cadre de ses fonctions, lesquelles sont réputées présenter un caractère confidentiel, chaque membre du Conseil est astreint au secret professionnel, dépassant la simple obligation de discrétion prévue par l'article L.225-37 du Code de commerce, et doit en préserver strictement la confidentialité. Il devra également s'abstenir d'intervenir sur les titres de la Société en application des règles relatives aux opérations d'initiés et d'intervenir sur les titres de sociétés à propos desquelles il dispose, en raison de ses fonctions, d'informations privilégiées.
Le contrôle interne en vigueur dans la Société est un ensemble de processus mis en œuvre par la direction destiné à fournir une assurance raisonnable quant à la réalisation des objectifs suivants :
Ainsi, le contrôle interne aide l'entreprise à atteindre ses objectifs stratégiques en prévenant tant que possible risques et aléas. Cependant, comme tout système de contrôle, il ne peut fournir une garantie absolue que ces risques seront totalement éliminés.
Le contrôle interne n'est pas simplement un ensemble de normes et de procédures : il est conçu pour être l'affaire de tous au sein de la Société. A ce titre, il concerne non seulement les organes de direction, mais aussi l'ensemble des collaborateurs de la Société par leurs actions quotidiennes.
Chaque fonction de l'entreprise (immobilière, financière, comptable, juridique, fiscale, informations au marché) assurée par des collaborateurs de l'entreprise ou au travers de la convention de prestations de services (conclue avec la société GROUPE INDUSTRIEL MARCEL DASSAULT) se réunit périodiquement pour s'assurer du bon fonctionnement des processus, de l'avancement des actions, de l'anticipation des actions à conduire.
Des rapports périodiques sont établis : (actualisés à date et prospectifs)
La Société dispose d'une comptabilité analytique par site permettant de réaliser un contrôle budgétaire précis et d'analyser les écarts entre budget et réalisation.
L'intervention d'acteurs externes complète ces dispositions internes. Parmi les principaux, nous pouvons évoquer :
L'ensemble de ces informations ainsi que les travaux du comité stratégique sont soumis au Directoire et au Conseil de surveillance.
Cette organisation conduit à une participation de l'ensemble des organes de gestion et de contrôle de la société.
Les procédures de contrôle interne, ayant pour objet la maîtrise des risques associés aux opérations de la Société, sont visées ci-dessous :
Si la Société peut potentiellement avoir à faire face à certains risques liés aux acquisitions qu'elle entend mener, ces risques sont à relativiser, compte tenu :
La situation de dépendance d'une foncière vis-à-vis de ses locataires tient au fait que ses résultats sont directement liés aux rendements locatifs provenant des immeubles dont cette société est propriétaire.
Il en résulte que cette société peut encourir des risques liés d'une part à un faible nombre et donc à une faible diversité de locataires, et d'autre part aux montants des loyers payés par chaque locataire, donc à la répartition des revenus locatifs.
La Société doit donc, dans le cadre de son activité, se prémunir de toute perte due au défaut de renouvellement à terme des baux concernés, ou à une difficulté éventuelle de relocation des immeubles, à ce titre un suivi prospectif est assuré afin de gérer en amont de tels risques.
Compte tenu de l'ancienneté relative au parc immobilier, la Société pourrait encourir un risque du fait du défaut de travaux de rénovation ou si les travaux d'entretien ne répondaient pas aux standards des marchés.
La Société est faiblement exposée à ce risque compte tenu des travaux de rénovation et/ou d'amélioration qu'elle entreprend régulièrement, afin de faciliter la relocation des immeubles.
Dans la conduite de ses activités de détention et de gestion d'actifs immobiliers, la Société est tenue de se conformer à de nombreuses réglementations relatives, notamment, aux différents types de baux (commerciaux, à usage d'habitation ou mixtes), à la prévention des risques pour la santé, à la sécurité des personnes et à la sauvegarde de l'environnement.
Toute évolution de ces réglementations peut potentiellement accroître les contraintes réglementaires auxquelles IMMOBILIÈRE DASSAULT est tenue et avoir ainsi un éventuel effet indirect sur l'activité et les résultats de la Société.
IMMOBILIÈRE DASSAULT fait appel à des conseils externes spécialisés en la matière.
En France, la législation relative aux baux commerciaux et aux baux à usage d'habitation a tendance à protéger le locataire et donc à être très rigoureuse à l'égard du bailleur. Ceci se traduit notamment par le nombre important de dispositions contractuelles qui sont d'ordre public (durée du bail, renouvellement, dépôt de garantie, clause résolutoire, indexation des loyers) et qui par conséquent apportent une certaine lourdeur juridique en pratique.
IMMOBILIÈRE DASSAULT fait appel à des conseils externes spécialisés en la matière.
Les projets d'acquisition d'actifs sont systématiquement présentés au sein du comité stratégique. Ce comité composé de trois membres issus du Conseil de surveillance a pour rôle d'assister le Conseil dans ses choix d'investissements et stratégiques. Il analyse l'opportunité de ces opérations. Le Directoire ne peut par ailleurs, sans l'autorisation préalable du Conseil réaliser les opérations suivantes : acquérir ou céder par quelque mode que ce soit tout bien ou droit immobilier, acquérir ou céder, en totalité ou partiellement, une participation, créer de filiale, adhérer à un Groupement d'Intérêt Economique.
Au-delà de la couverture assurance des actifs, la Société fait procéder régulièrement à la vérification de la conformité des installations techniques pouvant avoir des conséquences sur l'environnement ou la sécurité des personnes (équipements de lutte contre les incendies, ventilation, production d'air conditionné, installations électriques, ascenseurs, etc.).
En matière de risques sur la santé (plomb, amiante, etc.), un suivi des risques comprenant un plan de surveillance des points critiques, les actions correctives en cas d'anomalies est en place.
Les propositions de locations sont rédigées par les spécialistes de la direction immobilière sur la base d'un bail-type. Pour les offres de location les plus importantes en valeur, les conditions et clauses particulières donnent lieu à un accord préalable du Président du Directoire.
Le nombre relativement peu important de locataires ne permet pas une forte dispersion du risque d'insolvabilité. Le choix du locataire est donc primordial dès la signature du contrat de bail.
Les locataires remettent à la signature des contrats de bail des sécurités financières sous forme de dépôt de garantie, de garantie à première demande ou de cautionnement représentant de 3 à 6 mois de loyer.
S'agissant de la facturation des éléments financiers des contrats de bail ainsi que l'organisation et les contrôles de la facturation et du recouvrement des loyers et des charges elle est réalisée par la direction immobilière. Les retards de règlement donnent systématiquement lieu à des relances et sont assortis de pénalités.
Les risques juridiques sont suivis au sein de la direction immobilière et en collaboration avec la direction comptable, juridique et fiscale de la société GROUPE INDUSTRIEL MARCEL DASSAULT. Ils s'assurent du bon respect des réglementations applicables aux opérations de la Société et de la protection juridique des intérêts de la Société dans les contrats de bail et autres contrats. Les collaborateurs se font assister en tant que de besoin par des experts externes (avocats, notaires, etc.).
Outre la préparation des réunions des organes sociaux, ils visent à la prévention des risques de toute nature, notamment pénaux et contractuels en assurant :
Le Président du Conseil de surveillance
Siège Social : 9, Rond Point des Champs Elysées Marcel Dassault 75 008 PARIS Société Anonyme au capital de 26 349 633 € N° Siret : 783 989 551
Comptes Annuels – Exercice clos le 31 décembre 2008
DELOITTE MAZARS & GUERARD
DELOITTE & ASSOCIES MAZARS
IMMOBILIERE DASSAULT SA Comptes Annuels
Exercice clos le Erreur ! Source du renvoi introuvable.
Mesdames, Messieurs les actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2008 sur :
Les comptes annuels ont été arrêtés par votre Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
IMMOBILIERE DASSAULT SA
Comptes Annuels Exercice clos le 31 décembre 2008
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Comme indiqué dans la note « Immobilisations Corporelles » du paragraphe Règles et Méthodes comptables de l'annexe, le patrimoine immobilier fait l'objet, à chaque clôture annuelle, de procédures d'évaluation par des experts immobiliers indépendants. Lorsque la valeur d'inventaire déterminée par référence à la valeur d'expertise hors droits s'avère inférieure à la valeur nette comptable une dépréciation est pratiquée.
Nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes précisées ci-dessus et des informations fournies en annexe et nous sommes assurés de leur correcte application.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur :
Comptes Annuels Exercice clos le 31 décembre 2008 En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à l'identité des détenteurs du capital ou des droits de vote et aux participations réciproques vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Fait à Neuilly sur Seine et Courbevoie, le 30 avril 2009,
Les commissaires aux comptes
D E L O I T T E &
A S S O C I E S DOMINIQUE JUMAUCOURT
M A Z A R S
MANUELA BAUDOIN-REVERT
6 – REMUNERATIONS VERSEES AUX COMMISSAIRES AUX COMPTES
Honoraires des Commissaires aux comptes pris en charge par la société en 2008 :
| MAZARS & GUERARD | DELOITTE & ASSOCIES | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant HT | % | Montant HT | % | ||||||
| (en €) | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | |
| Audit Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés |
42 500 | 28 000 | 50 % | 50% | 42 500 | 28 000 | 50 % | 50% | |
| Sous total | 42 500 | 28 000 | 50 % | 50% | 42 500 | 28 000 | 50 % | 50 % | |
| Autres prestations | |||||||||
| Sous total | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| TOTAL | 42 500 | 28 000 | 50 % | 50% | 42 500 | 28 000 | 50 % | 50% |
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