Quarterly Report • Apr 30, 2009
Quarterly Report
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Coheris 40, rue de l'Est F-92774 Boulogne-Billancourt TÈl. : +33 (0)1 55 38 31 31 Fax : +33 (0)1 55 38 31 00
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| PrÈambule | Le prÈsent rapport financier comprend : | |
|---|---|---|
| • les comptes consolidÈs du groupe COHERIS Ètablis selon les nomes IFRS pour líexercice 2007 ainsi que le rapport des Commissaires aux Comptes y affÈrent |
||
| • les comptes sociaux de la sociÈtÈ COHERIS Ètablis selon les normes comptables franÁaises, pour líexercice 2007 ainsi que le rapport des Commissaires aux comptes y affÈrent. |
||
| Les comptes sociaux et consolidÈs ont ÈtÈ examinÈs et arrÍtÈs par le Conseil díAdministration de la sociÈtÈ COHERIS le 12 mars 2009. |
||
| Sommaire | 1.Attestation du responsable du document 3 | |
| 2.Rapport de Gestion3 | ||
| ActivitÈ du groupe | 3 | |
| PrÈsentation des comptes consolidÈs | 11 | |
| PrÈsentation des comptes sociaux et affectation du rÈsultat Dividende |
12 13 |
|
| DÈlais de prescription | 13 | |
| Capital de la SociÈtÈ | 13 | |
| Conventions visÈes ‡ l'article L. 225-38 du Code de commerce Administration et contrÙle |
16 17 |
|
| Annexe 1 : RÈsultats des cinq derniers exercices | 19 | |
| Annexe 2 : Inventaire des titres de participation | 20 | |
| 3.Comptes sociaux 21 | ||
| Bilan et compte de rÈsultat | 21 | |
| Annexe aux comptes sociaux | 24 | |
| 4.Comptes consolidÈs en normes IFRS35 | ||
| Bilan consolidÈ | 35 | |
| Compte de RÈsultat consolidÈ Tableau consolidÈ de variation des capitaux propres |
36 37 |
|
| Tableau consolidÈ des flux de trÈsorerie | 38 | |
| Notes aux Ètats financiers consolidÈs | 39 | |
| 5.Honoraires des Commissaires aux comptes51 | ||
| 6.Rapport gÈnÈral des Commissaires aux comptes sur les comptes sociaux51 | ||
| 7.Rapport gÈnÈral des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidÈs 52 | ||
Jíatteste, ‡ ma connaissance, que les comptes consolidÈs et les comptes sociaux prÈsentÈs dans le Rapport Financier annuel 2007 sont Ètablis conformÈment aux normes comptables applicables et donnent une image fidËle du patrimoine, de la situation financiËre, et du rÈsultat de la SociÈtÈ et de líensemble des entreprises comprises dans la consolidation et le rapport de gestion ci-joint, prÈsente un tableau fidËle de líÈvolution des affaires, des rÈsultats, et de la situation financiËre de la SociÈtÈ et de líensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi quíune description des principaux risques et incertitudes auxquelles elles sont confrontÈes.
Boulogne, le 29 avril 2008
Fabrice ROUX PrÈsident Directeur GÈnÈral
Etabli par le Conseil d'Administration et prÈsentÈ ‡ l'AssemblÈe GÈnÈrale Ordinaire Annuelle du 25 juin 2008.
ConformÈment ‡ la loi et aux statuts, nous vous avons rÈunis en AssemblÈe GÈnÈrale Ordinaire Annuelle afin de vous rendre compte de la situation et de l'activitÈ de notre SociÈtÈ et de ses filiales durant l'exercice clos le 31 dÈcembre 2008 et de soumettre ‡ votre approbation les comptes annuels dudit exercice.
Nous vous donnerons toutes prÈcisions et tous renseignements complÈmentaires concernant les piËces et documents prÈvus par la rÈglementation en vigueur et qui ont ÈtÈ tenus ‡ votre disposition dans les dÈlais lÈgaux.
Vous prendrez ensuite connaissance des rapports des Commissaires aux Comptes.
Coheris a enregistrÈ sur 2008 un chiffre díaffaires de 32,18 MÄ en baisse de 1% par rapport ‡ 2007. AprËs un premier semestre en retrait, le rÈsultat opÈrationnel courant síÈtablit sur líensemble de líannÈe ‡ 2,52 MÄ (7,8% du chiffre díaffaires) contre 2,75 MÄ en 2007. Sur le deuxiËme semestre le bon niveau díactivitÈ permet de dÈgager une marge opÈrationnelle courante de 15,6%.
AprËs dÈprÈciation de líÈcart díacquisition de la filiale anglaise (0,6 MÄ), particuliËrement touchÈe par la crise financiËre qui touche ses clients du secteur bancaire ‡ Londres, le rÈsultat opÈrationnel du groupe ressort ‡ 1,87 MÄ contre 2,60 MÄ en 2007. Le RÈsultat net part du groupe síÈlËve ‡ 1,21 MÄ soit un RÈsultat net par action de 0,22 Ä.
Le pÙle Èdition de logiciels en baisse de 2% sur líensemble de líannÈe, affiche, gr'ce ‡ un excellent niveau díactivitÈ sur le second semestre, une bonne rentabilitÈ opÈrationnelle courante de 12,4% sur líannÈe et de 21% sur le second semestre.
Le pÙle Global Services, en progression de 3% sur líensemble de líannÈe, a davantage souffert du retournement de la conjoncture sur le deuxiËme semestre et affiche une perte opÈrationnelle courante de 0,51 MÄ.
Au 31 dÈcembre 2008, Coheris affiche une structure financiËre saine avec 17,41 MÄ de fonds propres, une trÈsorerie nette de líendettement financier de 1,5 MÄ (líendettement financier síÈlevant ‡ 0,5 MÄ).
Le tableau ci-dessous présente l'activité d'édition de logiciels de la société et de ses filiales.
| En M € | 2008 | % du CA 2008 |
2007 | 2007 | % du CA Variation vs 2007 |
|---|---|---|---|---|---|
| Licences | 6.75 | 21% | 7.69 | 24% | $-12%$ |
| Services associés aux licences | 9.53 | 30% | 9.09 | 28% | $+5%$ |
| Maintenance | 8.05 | 25% | 8.16 | 25% | $-1%$ |
| Total édition de logiciels hors activités cédées |
24.33 | 76% | 24.94 | 77% | $-2%$ |
En 2008, le pôle édition de logiciels a été touché par une baisse des ventes de licences de 12%. La maintenance est en léger repli de 1% alors que les services associés sont en croissance de 5%. Le pôle édition de logiciels représente désormais 76% du chiffre d'affaires du groupe. Cette performance en demi teinte est à nuancer. Après un premier semestre en forte baisse par rapport à 2007 (-7%), l'activité s'est nettement redressée au deuxième semestre avec un chiffre d'affaires de 13,20 millions d'euros en croissance de 18,6% par rapport au semestre précédent (le chiffre d'affaires réalisé au premier semestre 2008 s'élevait à 11,13 millions d'euros).
Parmi les principaux évènements peuvent être soulignés :
Confirmant la qualité de l'offre logicielle du groupe, près de 300 clients dans tous les secteurs d'activité ont fait le choix de l'acquisition ou de l'extension de produits Coheris en 2008. Citons parmi les principales références :
Le tableau ci-dessous présente l'activité Global Services de la société Coheris et de ses filiales.
| $%$ du | $%$ du | Variation | |||
|---|---|---|---|---|---|
| En M€ | 2008 | CA 2008 | 2007 | CA 2007 | sur 1 an |
| Intégration de services | 7.03 | 22% | 6.76 | 21% | $+4%$ |
| Revente de services | 0.82 | 2% | 0.84 | 2% | $-2\%$ |
| TOTAL Global Services | 7,85 | 24% | 7.60 | 23% | $+3%$ |
Les Global Services ont renoué avec la croissance en 2008 (+3%). Toutefois la bonne dynamique des premiers mois de l'année a été freinée au mois de septembre par le retournement brutal de la conjoncture. Au cours de l'exercice la société a poursuivi sa stratégie de positionnement de niche sur les nouvelles technologies à forte valeur ajoutée. De nouveaux référencements ont été acquis sur la période avec SFR, TDF ou La Banque Postale qui devraient offrir en 2009 de nouveaux débouchés.
Le tableau ci-dessous présente la répartition du Résultat Opérationnel Courant 2008 par division.
| M€ | Global lle de France |
Software | Total Services Île de France Île de France |
Régions | International | Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5.15 | 22.60 | 27.75 | 3.09 | 1.34 | 32,18 |
| Résultat Opérationnel |
$-0.22$ | 3.25 | 3.03 | $-0.30$ | $-0.21$ | 2,52 |
| Courant | ||||||
| Marge en % du CA | $-4%$ | 14% | 11% | $-10%$ | $-16%$ | 8% |
Le résultat opérationnel courant s'établit à 2,52 M€ contre 2,75 M€ en 2007 en repli de 8%.
L'Île de France enregistre une marge opérationnelle courante de 11%, en légère croissance par rapport à 2007 grâce notamment à la bonne rentabilité des activités d'édition de logiciels (dont la marge opérationnelle courante s'élève à 14% du chiffre d'affaires). Les activités régionales et internationales dont le niveau d'activité a fortement baissé en 2008 affichent respectivement -0,30 M€ et -0,21 M€ de résultat opérationnel courant.
Toutes les filiales de Coheris sont détenues à 100% par Coheris à l'exception de Coheris Harry détenue à 70% au 31 décembre 2008. Le solde des titres Coheris Harry sera acquis par la société Coheris SA au cours du premier semestre 2009. Les sociétés sont liées par des contrats ou conventions de trois types :
des conventions d'assistance technique, par lesquels Coheris SA apporte aux filiales des prestations de service dans les domaines suivants : communication et marketing, commercial, administratif et financier. Ces conventions font l'objet de facturations sur la base des besoins des filiales. En 2008 les facturations à ce titre se sont élevées à 781 K€ (687 K€ en 2007).
des conventions de mise en « pool » de la trésorerie du groupe, prévoyant la rémunération trimestrielle des comptes entre sociétés à un taux indexé sur l'Euribor à trois mois. En 2008, Coheris a facturé à ce titre 22K€ aux filiales (7 K€ en 2007) et les filiales ont facturé 142 K€ à Coheris (117 K€ en 2007).
des contrats commerciaux ou des commandes portant sur les cessions de licences ou la fourniture de services. En 2008, les facturations de Coheris se sont élevées à 607 K€ (609 K€ en 2007). Les filiales ont facturé 402 K€à Coheris (361 K€ en 2007) et se sont facturées 220 K€ entre elles (144 K€ en 2007).
un contrat de distribution de licences et de maintenance entre la société DataXpresso et Coheris SA (Ex Spad). En 2008, la facturation de DataXpresso à Coheris s'est élevée à 1 148 K€ (937 K€ en 2007)
Coheris SA et Coheris Rhône-Alpes sont en intégration fiscale.
Le tableau annexé au bilan donne des informations relatives à l'activité et aux résultats des filiales de Coheris. informations complétées par les éléments ci-dessous.
Coheris RhÙne-Alpes exerce une activitÈ de services informatiques dÈdiÈs aux Grands Comptes de la rÈgion RhÙne-Alpes sur des activitÈs spÈcialisÈes (Business Intelligence et Portails Intranet) et díintÈgration des logiciels dÈveloppÈs par le groupe Coheris.
Le chiffre díaffaires de Coheris RhÙne-Alpes s'est ÈlevÈ ‡ 3 778 KÄ en 2008 contre 4 009 KÄ en 2007, soit une baisse de 6%. La marge opÈrationnelle síÈtablit ‡ -378 KÄ, en forte baisse par rapport ‡ 2007 (-59 KÄ).
La baisse de cette activitÈ est due notamment ‡ la diminution significative du taux díactivitÈ dans les activitÈs de services sur les 9 premiers mois de líannÈe. Le renouvellement des Èquipes commerciales et díavant-vente rÈalisÈs depuis la fin de líexercice 2007 níont portÈ leurs effets quí‡ la fin líexercice 2008 avec la signature de deux projets de taille importante au mois de dÈcembre 2008 mais dont une partie seulement a pu Ítre reconnue en chiffre díaffaires sur líexercice 2008.
Ces nouveaux contrats ainsi que líamÈlioration du taux díactivitÈ depuis le 4Ëme trimestre 2008 permettent díanticiper une activitÈ en croissance et un rÈtablissement de la rentabilitÈ opÈrationnelle pour le prochain exercice.
Coheris InfoCat exerce une activitÈ de vente de logiciels de gestion en partenariat de grands Èditeurs mondiaux comme Cognos (rachetÈ par IBM) et díintÈgration de logiciels Coheris chez de grands comptes en Angleterre principalement dans les secteurs bancaires et financiers.
Le chiffre díaffaires 2008 síÈtablit ‡ 987 KÄ contre 1 467 KÄ en 2007, soit une baisse de 33% (21% ‡ taux de change constant).
La marge opÈrationnelle est de -194 KÄ en 2008 contre -98 KÄ en 2007.
AprËs un premier semestre 2008 trËs difficile marquÈ par les incertitudes qui portaient sur le Partenariat avec Cognos aprËs le rachat de celui-ci par IBM, la crise qui a affectÈ la place financiËre londonienne (dont font partie la plupart des clients de Coheris InfoCat) a aggravÈ la situation de la filiale au second semestre, malgrÈ la relance du partenariat avec Cognos.
Les perspectives pour 2009 restent incertaines avec une visibilitÈ extrÍmement rÈduite. Cíest pourquoi une dÈprÈciation exceptionnelle de 566 KÄ de líÈcart díacquisition a ÈtÈ comptabilisÈe dans les comptes consolidÈs du groupe. LíÈcart díacquisition de cette filiale est dÈsormais totalement dÈprÈciÈ.
Coheris Switzerland, installÈe ‡ Zurich, exerce une activitÈ de vente et díintÈgration de logiciels Coheris auprËs de grands comptes en Suisse, en Allemagne et en Italie.
Le chiffre díaffaires 2008 síÈlËve ‡ 425 KÄ contre 691 KÄ en 2007, soit une baisse de 39%. La marge opÈrationnelle est de -98 KÄ en 2008 contre 54 KÄ en 2007.
Cette baisse de performance due a un manque díactivitÈ commerciale et a conduit la sociÈtÈ ‡ rÈduire la structure commerciale de cette entitÈ en fin díexercice 2008.
Coheris Harry est Èditeur de logiciels de Business Intelligence. Elle rÈalise líessentiel de son chiffre díaffaires dans la vente de licences et de maintenance auprËs de grands comptes franÁais et internationaux. En 2008, Coheris Harry a rÈalisÈ un chiffre díaffaires de 3 888 KÄ ‡ comparer ‡ 4 001 KÄ en 2007, soit une baisse de 3%. La marge opÈrationnelle ressort ‡ 397 KÄ en 2008 contre 532 KÄ en 2007.
En 2008, la direction de la filiale a ÈtÈ remplacÈe avec le dÈpart du prÈsident ‡ líissue de ses trois annÈes díearn out et líarrivÈe de Pierre Ausset ‡ la fin du mois de juin. AprËs un premier semestre en demi teinte avec un rÈsultat díexploitation ‡ líÈquilibre, la situation síest nettement amÈliorÈe au deuxiËme semestre avec notamment le redressement des ventes de licences (628 KÄ au deuxiËme semestre contre seulement 152 KÄ au premier).
Coheris FDV est Èditeur de logiciels de CRM et propose une offre complÈmentaire ‡ celle de Coheris dans le domaine de la gestion des Forces de Ventes.
Coheris FDV a rÈalisÈ un chiffre díaffaires de 6 894 KÄ contre 7 337 KÄ en 2007 soit une baisse de 6%. Cette baisse díactivitÈ a engendrÈ dans les mÍmes proportions une dÈgradation de la marge opÈrationnelle qui ressort ‡ 436 KÄ en 2008 contre 1 028 KÄ en 2007.
En 2008, la direction de la société a également été modifiée avec le départ du fondateur et la mise en place d'une organisation transverse avec les équipes CRM de Coheris SA.
DataXpresso est éditeur de progiciels de Datamining et de Data Quality Management. Ces progiciels sont commercialisés et intégrés par la société anciennement dénommée SPAD qui a fusionné avec Coheris SA au cours de l'exercice 2007.
En 2008, DataXpresso a réalisé un chiffre d'affaires de 1 148 K€ contre 937 K€ en 2007 sur 10 mois. Sur une base de comparaison d'une année complète le chiffre d'affaires est stable.
Le résultat opérationnel ressort à 398 K€ contre 170 K€ l'année précédente sur 10 mois. L'amélioration de la marge opérationnelle s'explique principalement par l'allègement des charges de structure et notamment de la masse salariale
Ces deux sociétés n'ont plus d'activité commerciale directe et n'ont plus de personnel sur place. Des clients actifs restent toutefois liés sous forme de contrat de maintenance. Ces contrats sont gérés par les équipes techniques, administratives et commerciales de Coheris SA. Pour des questions de rationalisation et d'optimisation administrative et commerciale, les fonds de commerce ont été transférés à Coheris sous forme de location gérance.
Par ailleurs concernant Coheris Benelux, bien que la société ait des capitaux propres négatifs, il n'est pas prévu de la recapitaliser. Coheris a l'intention de maintenir cette structure en activité et a à ce titre adressé une lettre de confort à la banque de Coheris Benelux sans limitation de temps ni de durée.
La société qui n'avait plus d'activité commerciale est en cours de liquidation et a été déconsolidée le 01/01/2008, la déconsolidation étant sans impact sur les comptes consolidés.
Aucun événement pouvant avoir une incidence significative sur les comptes n'est intervenu après la date de clôture.
En 2009, dans un contexte économique qui reste très incertain, Coheris se montre confiant dans sa capacité à renouer avec la croissance. Sa base installée de 1200 clients actifs, la qualité reconnue de ses produits, les perspectives de développement des ventes indirectes et le niveau élevé de récurrence de son activité doivent permettre à Coheris d'atteindre des objectifs de croissance de son chiffre d'affaires et de sa marge opérationnelle.
La stratégie menée avec succès depuis plusieurs exercices sur le pôle édition de logiciels se poursuivra en 2009 avec:
Après avoir adapté la structure à son niveau d'activité sur la fin de l'exercice 2008, la stratégie consiste à renforcer l'offre sur des technologies pointues et à capitaliser sur ses principaux référencements pour développer cette activité qui ne devrait plus afficher de pertes en 2009.
Les activitÈs de Recherche et DÈveloppement se sont poursuivies au cours de l'exercice tant chez Coheris SA que dans ses filiales Coheris Harry ‡ Courbevoie, Coheris FDV ‡ Aix-en-Provence et DataXpresso ‡ Boulogne-Billancourt. Ces travaux sont la suite des programmes de recherche engagÈs avec l'ANVAR depuis 1997 et portent sur le dÈveloppement des progiciels commercialisÈs : notamment les diffÈrentes versions de Coheris CRM, Coheris Harry, Coheris FDV, Coheris SPAD.
Ils mettent en úuvre des technologies relatives aux systËmes de gestion de bases de donnÈes (relationnelles et vectorielles), aux serveurs d'applications et aux environnements de dÈveloppement en architecture N-tiers.
Les activitÈs de Recherche et DÈveloppement de Coheris se dÈclinent au travers de diffÈrentes missions. Il s'agit en phase amont du cycle de vie des progiciels, de travaux qui portent sur l'abstraction des besoins exprimÈs. Cette phase a pour objectif une mise en úuvre qui permet de conserver l'aspect gÈnÈrique de la solution. Une partie de l'activitÈ est Ègalement consacrÈe au dÈveloppement, activitÈ qui porte ‡ la fois sur des fonctions gÈnÈriques, pour enrichir les socles de dÈveloppement, et sur des fonctions mÈtier. Ces travaux font l'objet d'une phase complÈmentaire d'industrialisation destinÈe ‡ confÈrer des qualitÈs de robustesse et de performance aux progiciels. De maniËre permanente et transverse, une partie des activitÈs de Recherche et DÈveloppement est consacrÈe ‡ la veille technologique et ‡ l'amÈlioration des aspects ´ qualitÈ ª des travaux dans le cadre d'un projet CRM.
Cíest ainsi quíau cours de líexercice 2008 les travaux ont principalement portÈ sur :
Par ailleurs les travaux prÈliminaires pour la sortie díune version Saas (Software as a Service) de Coheris DADSU ont ÈtÈ engagÈs sur líexercice.
Le montant des frais de R&D immobilisÈs, hors frais de gestion, frais de supervision et autre frais indirects s'ÈlËve ‡ 2 884 KÄ sur le groupe Coheris contre 3 129 KÄ en 2007. Líeffectif affectÈ ‡ la recherche et au dÈveloppement sur les produits est de 56 personnes.
Au titre de líexercice 2008, les sociÈtÈs Coheris Harry, Coheris SA, DataXpresso et Coheris FDV ont bÈnÈficiÈ díun CrÈdit díImpÙt Recherche de respectivement 242 KÄ, 163 KÄ, 110 KÄ et 94 KÄ autour de projets de recherche innovants dans les dÈveloppements díapplications de CRM, de Business intelligence et de Datamining et leur intÈgration entre elles.
Le tableau ci-dessous prÈsente les caractÈristiques et les contributions comptables des principaux programmes de R&D engagÈs par le groupe.
| En KÄ | Domaine | Valeur nette au 31/12/2007 |
Frais de R&D capitalisÈs sur |
Amortissements de la pÈriode |
Valeur nette au 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| la pÈriode | |||||
| Coheris CRM | CRM ñ Gestion du service client |
1 817 | 1 082 | 1 097 | 1 802 |
| Coheris FDV | CRM ñ Gestion des forces de ventes |
1 228 | 762 | 762 | 1228 |
| Coheris Harry | Business Intelligence | 963 | 562 | 598 | 927 |
| Coheris SPAD | Datamining | 868 | 478 | 532 | 814 |
| Autres | Helpdesk, Portail | 62 | 0 | 24 | 38 |
| Internet Ö | |||||
| Total | 4 938 | 2 884 | 3 013 | 4 809 |
Les litiges ont fait l'obiet de provisions en fonction du risque estimé. Un litige opposant la société à un ancien dirigeant de filiale n'a pas fait l'objet de provision.
A la connaissance de la société, il n'existe pas de litige, arbitrage ou fait exceptionnel susceptible d'avoir ou ayant eu dans un passé récent une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l'activité et le patrimoine de la société et du groupe.
Les risques auxquels la société peut être confrontée sont présentés ci-dessous
Coheris a plus de 1 200 clients toutes activités confondues. Le client le plus important, MGEN, représente 4,1% du chiffre d'affaires, répartis sur l'ensemble de ses branches et de ses filiales, pour des projets sans lien direct entre eux.
Dans ces conditions, Coheris, n'est pas dépendant d'un client particulier.
En ce qui concerne les risques de défaillance financière, les clients de Coheris sont essentiellement des grandes entreprises qui ne présentent pas de risque de ce type.
Échéancier des actifs et des dettes financières
| En k $\epsilon$ | A 1 an | 1 an $\land$ 5 ans | Au-delà |
|---|---|---|---|
| Actifs financiers | 2 1 2 7 | 486 | |
| Passifs financiers | $-490$ | -53 | |
| Position nette avant gestion | 1637 | 433 | |
| Hors bilan | |||
| Position nette après gestion | 637 | 433 |
1 point de variation des taux court terme impliquerait une variation de 21 k€ des produits financiers nets de frais sur l'exercice à venir. Les intérêts financiers se sont élevés à 32 k€ sur l'exercice 2008. De par sa faible exposition au risque de taux, la société n'a pas jugé utile de mettre en place de méthode de gestion de ce risque.
L'exposition du Groupe au risque de change est constitué principalement des ventes négociées en CHF et GBP avec les clients des filiales Coheris Switzerland et Coheris InfoCat diminuées des dépenses et d'éventuels investissements et remboursements d'emprunts dans ces devises. Les positions nettes des actifs réalisables diminuées des passifs exigibles au 31/12/2008 sont respectivement d'environ 149 KGBP et 48 KCHF. Compte tenu de cette faible exposition en devise, la société n'a pas mis en place de méthode de suivi et de gestion de ce risque.
Tableau synthétique recensant l'ensemble des dettes financières auprès d'établissement de crédit par catégorie, par devise:
| Type d'emprunt | Montant initial en $k \in I$ |
Echéance | Nature du Taux |
Existence de l couvertures |
Capital restant dû au 31/12/2008 en k€ |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunt bancaire | 150 | 2013 | Fixe | NON | 101 |
| Emprunt bancaire | 125 | 2011 | Fixe | NON | 68 |
| Découvert bancaire | Na | Na | Na | ||
| Total | 275 | 172 |
Par ailleurs, la société dispose d'une trésorerie de 2 127 K€ au 31/12/2008, par conséquent le risque de liquidité est non significatif.
La trÈsorerie disponible et Èquivalents de trÈsorerie síÈlËvent au 31/12/2008 ‡ 2 127 KÄ contre 3 147 KÄ au 31/12/2007.
Les dettes financiËres ‡ moins díun an síÈlËvent ‡ 447 KÄ. Les dettes financiËres ‡ plus dí1 an síÈlËvent ‡ 96 KÄ.
La dette financiËre totale reprÈsente ainsi 543 KÄ dont 172 KÄ auprËs des Ètablissements de crÈdit. Le solde est essentiellement constituÈ de rÈserves de participation. Elle reprÈsente 3% des capitaux propres du groupe contre 4% en 2007. La sociÈtÈ est en situation de trÈsorerie nette positive de 1 584 KÄ au 31/12/2008.
Les flux de trÈsorerie gÈnÈrÈs par líactivitÈ síÈlËvent ‡ 3 417 KÄ sur líexercice contre 4 904 KÄ en 2007. Cette baisse síexplique principalement par la dÈgradation de la variation du BFR sur líexercice (-1 861 kÄ en 2008 contre -587kÄ en 2007). Les flux de trÈsorerie liÈs aux opÈrations díinvestissements sont de -3 554 KÄ contre -5 459 KÄ en 2007. Il síagit díinvestissements en immobilisations corporelles et incorporelles (production immobilisÈe) pour -3 250 KÄ, díacquisitions díimmobilisations financiËres pour -410 KÄ (acquisition de titres Harry Software). Les flux de trÈsorerie liÈs aux opÈrations de financement sont de -887 KÄ dont -656 KÄ de versement de dividendes, -122 KÄ díopÈrations sur actions propres et -109 KÄ de remboursement díemprunts nets. La variation de trÈsorerie sur líexercice síÈlËve ainsi ‡ -1 024 KÄ.
LíactivitÈ du Groupe níentraÓne pas díimpact spÈcifique sur líenvironnement.
Coheris a adhÈrÈ en 2004 au Pacte Mondial des entreprises dit ´ Global Compact ª crÈÈ en 1999 par le SecrÈtaire GÈnÈral de l'ONU Kofi Annan et a souscrit aux principes ÈnoncÈs dans le Pacte et issus de textes et de conventions internationales tels que la DÈclaration universelle des droits de l'homme, la DÈclaration de l'OIT relative aux principes et droits fondamentaux au travail, les principes de Rio sur l'environnement et le dÈveloppement. Ces textes sont disponibles sur le site www.unglobalcompact.org.
Cette adhÈsion traduit la volontÈ du Groupe de renforcer ses engagements et sa vigilance sur les questions sociales, Èthiques et environnementales. Coheris síengage ainsi ‡ :
En 2008, la sociÈtÈ a poursuivi la mise en úuvre de sa politique sociale : les collaborateurs du groupe bÈnÈficient díun budget díoeuvres sociales, d'un plan d'Èpargne d'entreprise, díune participation des salariÈs aux bÈnÈfices de líentreprise dans les sociÈtÈs du groupe de plus de 50 salariÈs, díun plan díintÈressement et de plans de stock options.
La sociÈtÈ a Ègalement renforcÈ sa position en matiËre díenvironnement, pour le protÈger, le prÈserver et le mettre en valeur, en luttant notamment contre le gaspillage, en appliquant au quotidien le tri et le recyclage des dÈchets, et en sensibilisant ses salariÈs dans les activitÈs de bureau.
Líengagement en matiËre de droits humains se traduit dans les pratiques de la sociÈtÈ par líintÈgration díune clause ´ …thique et dÈveloppement durable ª dans ses relations díaffaires avec ses sous-traitants.
ConformÈment aux dispositions de líarticle 223 quater du Code GÈnÈral des ImpÙts, nous portons ‡ votre connaissance que 31 360 Ä de charges visÈes ‡ líarticle 39-4 dudit code ont ÈtÈ comptabilisÈes dans les comptes de Coheris SA au cours de líexercice 2008.
Conformément aux dispositions de l'article L. 225-100 du Code de commerce, nous vous présentons ci-après les comptes consolidés de l'exercice écoulé que nous soumettons à votre approbation.
Depuis le 1er janvier 2005 les comptes consolidés sont établis conformément aux normes et interprétations IFRS adoptées par l'Union Européenne.
Le périmètre de consolidation a évolué comme suit entre le 31 décembre 2007 et le 31 décembre 2008 :
La société Coheris España, qui n'a plus d'activité depuis 2007 et en cours de liquidation, a été déconsolidée au 1er janvier 2008.
Les comptes 2007 ont été modifiés comme suit :
Au 31/12/2008, l'actif non courant s'établit à 14 347 k€ contre 15 499 k€ au 31/12/2007. Cette diminution vient principalement de la dépréciation de l'écart d'acquisition de la société Coheris InfoCat à hauteur de 566 K€.
L'actif courant est de 21 260 K€ contre 18 197 K€ au 31/12/2007. Cette variation vient notamment du poste Créances Clients qui est passé de 12 058 K€ à 16 331 K€ d'une année sur l'autre. En effet, pour cause de changement de logiciel de facturation au 01/01/2009, la société a facturé une partie de ses contrats de maintenances 2009 au 31/12/2008 alors qu'ils étaient auparavant facturés le 1er janvier de l'année en cours. Ce changement de mode de facturation explique l'augmentation du poste créances clients à hauteur de 3 242 k€.
Les fonds propres s'élèvent à 17 441 k€ contre 17 028 k€ au 31/12/2007 soit une augmentation de 413 k€ après prise en compte d'une part d'un résultat de la période de 1 210 k€ et d'autre part d'un versement de dividende pour 656 k€
Le passif non courant est stable et s'établit à 1 572 k€. Il inclut 96 K€ de dettes financières à plus d'un an, des provisions pour risques et charges pour 382 K€ et des passifs d'impôts différés pour 1 094 K€.
Le passif courant s'élève à 16 624 k€ contre 15 101 k€ au 31/12/2007. Il intègre notamment une dette financière à moins d'1 an de 447 k€, une dette sur titres Coheris Harry pour 1 342 k€ et des produits constatés d'avance, contrepartie des créances clients facturées en fin d'année 2008, pour 4 976 K€ contre 2 163 k€ l'année précédente.
En 2008, le chiffre d'affaires s'établit à 32 178 K€ contre 32 544 K€ pour l'exercice précédent soit une baisse de 1%. Les autres produits de l'activité, comprenant principalement la production immobilisée de l'exercice et des transferts de charges (sous-location des locaux de Boulogne-Billancourt), s'établissent à 3 689 K€ en baisse de 299 K€.
Les achats et services extérieurs sont en diminution de 519 K€ à 6 648 K€. Les charges de personnel sont en augmentation de 625 K€ à 22 374 K€, variation qui s'explique par une légère hausse des effectifs ainsi qu'à des charges exceptionnelles comptabilisées sur la période.
Les impôts et taxes sont stables 935 K€. Les dotations aux amortissements et provisions sont en baisse à 3 561 K€ contre 3 931 K€ l'année précédente.
Le résultat opérationnel courant est ainsi en baisse de 8% à 2 522 K€ contre 2 752 K€. Après dépréciation de l'écart d'acquisition de Coheris InfoCat pour 566 K€ et prise en charges d'autres charges opérationnelles non courantes pour 87 K€, le résultat opérationnel ressort à 1 869 K€ contre 2 602 K€ l'année précédente.
Le coût de l'endettement financier net est bénéficiaire de 70 K€ contre une charge de 33 K€ en 2007. Après prise en compte d'une charge d'impôt de 729 K€, le résultat net s'établit à 1 210 K€ en 2008 contre 1 768 K€ en 2007.
Nous vous précisons tout d'abord que les comptes qui vous sont présentés ont été établis selon la même présentation et les mêmes méthodes que les années précédentes. Un rappel des comptes de l'exercice précédent est fourni à titre comparatif.
Au 31/12/2008. l'actif immobilisé s'élève à 15 130 K€ contre 23 088 K€ au 31/12/2007. Cette diminution vient principalement de la dépréciation des titres Coheris Rhône-Alpes, Coheris InfoCat et Coheris Switzerland à hauteur de 8 070 K€.
L'actif circulant est de 13 915 K€ contre 9 082 K€ au 31/12/2007. Cette augmentation provient principalement de l'anticipation de la facturation de certains contrats de maintenance 2009 au 31/12/2008 alors qu'ils étaient auparavant facturés le 1er janvier de l'année en cours. Ce changement de mode de facturation explique l'augmentation du poste créances clients à hauteur de 3 242 k€.
Les capitaux propres s'élèvent à 15 142 K€ au 31/12/2008 contre 22 192 K€ au 31/12/2007. Ces derniers ont principalement été impactés par le résultat de l'exercice 2008 (-6498 K€) et par le versement de dividende au titre de l'exercice 2007 (657 K€)
La variation des dettes, qui s'élèvent à 13 656 K€ au 31/12/2008 contre 9 868 K€ au 31/12/2007, s'explique principalement par l'augmentation du poste produits constatés d'avance découlant de l'anticipation de la facturation des contrats de maintenance 2009.
Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2008, le chiffre d'affaires s'est élevé à 18 146 K€ contre 17 140 K€ pour l'exercice précédent, soit une croissance de 6%.
Le montant des traitements et salaires et cotisations sociales s'élève à 11 217 K€ contre 10 455 K€ pour l'exercice précédent, en hausse de 7%.
L'effectif salarié moyen s'élève à 158 personnes contre 143 pour l'exercice précédent. Les charges d'exploitation de l'exercice ont atteint au total 18 408 K€ contre 18 595 K€ pour l'exercice précédent.
Le résultat d'exploitation s'élève à 1 396 K€ contre 730 K€ pour l'exercice précédent, croissance liée à l'augmentation du chiffre d'affaires.
Après prise en charge d'une dotation financière exceptionnelle de 8 070 K€ sur la valeur des titres Coheris Rhône-Albes. Coheris InfoCat et Coheris Switzerland (sans impact sur les comptes consolidés), le résultat courant avant impôts s'établit à - 6 364 K€ contre 597 K€ pour l'exercice précédent.
Le résultat exceptionnel est de -121 K€ contre un résultat exceptionnel de -396 K€ en 2007.
Après prise en compte d'un intéressement de 52 K€ et d'un crédit d'impôt de 38 K€ l'exercice 2008 dégage un résultat de -6 498 K€ contre un profit de 308 K€ en 2007.
Nous vous proposons de bien vouloir approuver les comptes annuels (bilan, compte de résultat et annexe) tels qu'ils vous sont présentés et qui font apparaître une perte de 6 498 347,96 €.
Nous vous proposons d'affecter le résultat de l'exercice de la manière suivante :
| Résultat Net comptable | 6 498 347.96 € |
|---|---|
| Affecté de la manière suivante : | |
| A titre de dividendes aux actionnaires | 449 046.00 € |
| A la réserve légale | $0.00 \in$ |
| Imputation sur la prime d'émission | $(6947393,96) \in$ |
Nous vous proposons de distribuer un dividende global aux actionnaires de 449 046,00 Ä par prÈlËvement sur le compte prime díÈmission.
Le dividende net par action serait de 0,08 Ä.
Nous vous rappelons que de nouvelles dispositions fiscales, applicables aux actionnaires (personnes physiques) fiscalement domiciliÈes en France, ont ÈtÈ mises en place depuis le 1er janvier 2008 :
Le paiement des dividendes sera effectuÈ ‡ compter du 29 juin 2009. Compte tenu de ces affectations et distribution, les capitaux propres de la sociÈtÈ seraient donc de 14 693 133,13 Ä. Afin de nous conformer aux dispositions de l'article 243 bis du Code gÈnÈral des impÙts, nous vous rappelons que les dividendes distribuÈs au titre des trois exercices prÈcÈdents ont ÈtÈ les suivants :
| EXERCICE | DIVIDENDE NET |
|---|---|
| 31 dÈcembre 2005 : par action de 0.40 Ä | 0,12 Ä |
| 31 dÈcembre 2006 : par action de 0.40 Ä | 0,12 Ä |
| 31 dÈcembre 2007 : par action de 0.40 Ä | 0,12 Ä |
Les dividendes non rÈclamÈs dans un dÈlai de 5 ans ‡ compter de la date de leur mise en paiement sont prescrits au profit de l'…tat (art 2277 du Code Civil).
Au prÈsent rapport est annexÈ, conformÈment aux dispositions de l'article R.225-102 du Code de commerce, le tableau faisant apparaÓtre les rÈsultats de la SociÈtÈ au cours de chacun des cinq derniers exercices.
En application des dispositions de l'article L. 432-4 du Code du travail, le ComitÈ d'entreprise de la sociÈtÈ COHERIS S.A n'a formulÈ aucune observation sur la situation Èconomique et sociale de la SociÈtÈ.
A la date du conseil, le capital social de la sociÈtÈ síÈlËve ‡ 2 245 230 euros, divisÈ en 5 613 075 actions de 0,40 Ä de nominal entiËrement libÈrÈes et toutes de mÍme rang.
| Date | Type d'opÈration | Nombre de titres crÈÈs |
Nominal des titres |
Prime d'Èmission par titre |
Montant nominal de l'augmentati on |
Montant du capital aprËs opÈration |
Nombre de titres aprËs opÈration |
Montant du capital en Ä aprËs opÈration |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28/06/2006 | Exercice des BSA |
291 586 | 0,40 | 5,60 | 116 634,40 | 2 245 230,00 | 5 613 075 | 2 245 230,00 |
| 31/12/2008 | Capital social ‡ la clÙture |
0,40 | 2 245 230,00 | 5 613 075 | 2 245 230,00 |
L'AssemblÈe GÈnÈrale Extraordinaire du 20 mai 1999 a autorisÈ le Conseil díAdministration ‡ consentir des options de souscriptions d'actions. Le nombre maximum d'options pouvant Ítre attribuÈes est de 257 400 qui pourraient permettre la souscription de 257 400 actions au maximum, correspondant ‡ une augmentation de capital de 102 960 Ä.
Le Conseil a utilisÈ cette autorisation ‡ cinq reprises. A ce jour aucune action ne peut plus Ítre souscrite, la date de fin díexercice des 5 plans Ètant dÈpassÈe.
LíAssemblÈe GÈnÈrale Extraordinaire du 23 juin 2004 a autorisÈ le Conseil díAdministration ‡ consentir des options de souscription d'actions. Le nombre maximum díoptions pouvant Ítre attribuÈes est de 234 511 qui pourraient permettre la souscription de 234 511 actions au maximum, correspondant ‡ une augmentation de capital de 93 804,40 Ä.
Le Conseil a utilisÈ cette autorisation une premiËre fois le cinq ao˚t 2004 pour attribuer 81 700 options de souscription díactions puis le 04/05/2006 pour attribuer 30 000 options de souscriptions díactions et le total du nombre d'actions pouvant Ítre souscrites ‡ ce jour est de 55 700 aprËs suppression des options attribuÈes aux collaborateurs qui ont quittÈ la sociÈtÈ.
| Options de souscriptions díactions | 6e Plan |
7e Plan |
|---|---|---|
| Date du Conseil díadministration | 05/08/2004 | 04/05/2006 |
| Nombre díoptions de souscription attribuÈes | 81 700 | 30 000 |
| Nombre díoptions ne pouvant plus Ítre souscrites | 41 000 | 15 000 |
| Nombre total díactions pouvant Ítre souscrites ‡ ce jour | 40 700 | 15 000 |
| Dont nombre díactions pouvant Ítre souscrites par les membres du comitÈ exÈcutif (dans sa composition actuelle) |
8 900 | 0 |
| Nombre de dirigeants concernÈs | 3 | 0 |
| Point de dÈpart díexercice des options | 06/08/2008 | 04/05/2010 |
| Date díexpiration | 05/08/2011 | 03/05/2013 |
| Prix de souscription en Ä (*) | 4,42 | 7,18 |
| Nombre díactions souscrites | 0 | 0 |
(*)La dÈtermination du prix de souscription díactions correspond ‡ la moyenne des cours constatÈs lors des 20 sÈances de bourse prÈcÈdant la date du Conseil díAdministration dÈcidant de leur attribution.
Le nombre total díactions pouvant Ítre souscrites Ètant de 55 700, la dilution correspondante est de 1,0%.
La rÈpartition du capital au 10 12 2008 est la suivante :
| Actionnaires | Nombre d'actions |
Dont DV nul |
Dont DVS | Dont DVD | Droits de vote |
% du capital |
% des droits de vote |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| JINDAL FRANCE | 921 169 | 0 | 237 878 | 683 291 | 1 604 460 | 16,4% | 23,1% |
| ROUX Fabrice | 354 412 | 0 | 0 | 354 412 | 708 824 | 6,3% | 10,2% |
| ALTO INVEST | 312 498 | 0 | 312 498 | 0 | 312 498 | 5,6% | 4,5% |
| SGAM | 239 403 | 0 | 239 403 | 0 | 239 403 | 4,3% | 3,5% |
| STROSSER Philippe | 230 153 | 0 | 125 388 | 104 765 | 334 918 | 4,1% | 4,8% |
| SalariÈs | 222 052 | 0 | 95 491 | 126 561 | 348 613 | 4,0% | 5,0% |
| STANCIU Marc | 181 336 | 0 | 181 336 | 0 | 181 336 | 3,2% | 2,6% |
| AutocontrÙle | 138 560 | 138 560 | 0 | 0 | 0 | 2,5% | 0,0% |
| Public | 3 013 492 | 0 | 2 821 089 | 192 403 | 3 205 895 | 53,7% | 46,2% |
| Total | 5 613 075 | 138 560 | 4 013 083 | 1 461 432 | 6 935 947 | 100,0% | 100,0% |
A ce jour, les dÈclarations de franchissement de seuils intervenues sont les suivantes :
| Franchissements de seuil | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En capital | En droit de vote | |||||||
| Actionnaire | Seuils franchis |
Sens | Actions | % du capital |
Seuils franchis |
Sens | Droits de vote |
% des droits de vote |
| Siparex | ||||||||
| Seuil franchi le 8/03/2006 |
5% | Hausse | 280 400 | 5,27 | NÈant | NÈant | 280 400 | 4,06 |
| Seuil franchi le 4/04/2006 |
5% | Baisse | 248 117 | 4,66 | NÈant | NÈant | 248 117 | 3,62 |
| ALTO I NVEST | ||||||||
| Seuil franchi le 16/06/06 |
5% | Hausse | 293 977 | 5,23 | NÈant | NÈant | 293 977 | 4,14 |
| JINDAL(*) | ||||||||
| Seuil franchi le 29/06/06 |
5%, 10% et 15% |
Hausse | 869 015 | 15,48 | 5%, 10% | hausse | 869 015 | 14 |
| Seuil franchi le 25/07/06 |
20% | Hausse | 1 190 687 | 21,21 | 20% | Hausse | 1 190 687 | 19,14 |
| Seuil franchi le 18/01/07 |
20% et 15% |
Baisse | 738 291 | 13,15 | 15% | Baisse | 738 291 | 11,87 |
| Seuil franchi le 13/06/08 |
15% | Hausse | 921 169 | 16,41 | NÈant | nÈant | 921 169 | 14,83 |
| Seuil franchi le 29/06/08 |
15% | NÈant | 921 169 | 16,41 | 20% | Hausse | 1 604 460 | 23,33 |
| SGAM | ||||||||
| Seuil franchi le 5/01/07 |
5% | Hausse | 281 620 | 5,02% | NÈant | NÈant | 281 620 | 4,53 |
| Seuil franchi le 21/06/07 |
5% | Baisse | 279 149 | 4,97% | NÈant | NÈant | 279 149 | 4,39 |
(*) Monsieur Sanjeev Aggarwval, reprÈsentant de la sociÈtÈ JINDAL, fut administrateur de la sociÈtÈ Coheris du 21 septembre 2006 au 5 mars 2007.
A notre connaissance, il n'existe pas d'autres actionnaires dÈtenant directement ou indirectement seul ou de concert 5% ou plus du capital ou des droits de vote.
Il n'existe pas de pacte d'actionnaires.
A notre connaissance, aucune action n'est nantie.
Un droit de vote double est confÈrÈ aux actions inscrites nominativement au nom du mÍme actionnaire depuis 2 ans au moins. Le nombre total de droits de vote au 1er mars 2009 síÈlËve ‡ 7.056.495.
A notre connaissance, le Groupe Coheris níest ni dÈtenu ni contrÙlÈ, directement ou indirectement, par une autre sociÈtÈ.
A la date du prÈsent rapport, il níexiste ‡ notre connaissance aucun accord dont la mise en úuvre pourrait ‡ une date ultÈrieure, entraÓner un changement de son contrÙle.
Dans le cadre du programme de rachat autorisÈ par les AssemblÈe GÈnÈrale du 25 juin 2006 et du 25 juin 2008, la sociÈtÈ a acquis 48 791 actions au prix moyen de 2,90 Ä au cours de líexercice et en a ÈchangÈ 8 888 ‡ un prix moyen de 3,08 Ä contre des Titres Coheris Harry.
Coheris a constituÈ son portefeuille de titres principalement pour rÈmunÈrer en titre díÈventuelles opÈrations de croissance externe ou dans le cadre díattribution de stock options ou díactions gratuites ‡ ses salariÈs.
A la date du 31/12/2008, Coheris dÈtient 126 554 titres Coheris sur son compte díautocontrÙle ainsi que 8 685 titres dans le cadre de son contrat de liquiditÈ
Le FCPE Coheris qui regroupe les actions des collaborateurs détenues dans le cadre du plan d'épargne d'entreprise selon la définition de l'article L. 225-102 du Code de commerce détient 32 597 actions au 31 décembre 2008, soit 0,58% du capital.
Établi en application de l'article L.225,100 al.4 du Code de commerce
| Date de l'assemblée |
Nature de la délégation | Montant nominal autorisé |
Montant nominal utilisé |
Durée de la délégation |
Échéance de la délégation |
|---|---|---|---|---|---|
| AGE 25 Juin (1 ère ) 2008 résolution) |
Emission de valeurs mobilières donnant accès au capital avec maintien du droit préférentiel de 10 M $\epsilon$ souscription des actionnaires |
$\mathbf 0$ | 26 mois | 21 août 2010 |
|
| AGE 20 juin $(2^{\text{eme}})$ 2007 résolution) AGE 20 juin (3 eme 2007 résolution) |
Attribution d'options donnant droit à la souscription d'actions nouvelles à émettre à titre d'augmentation de capital Attribution d'options d'achat d'actions |
134 714€ (6% du capital) |
0 | 38 mois | 20 août 2010 |
| AGE 21 juin 2006 (1 ère résolution) |
Emission de valeurs mobilières donnant accès au capital avec maintien du droit préférentiel de 10 M $\epsilon$ souscription des actionnaires |
$\mathbf{0}$ | 26 mois | 21 août 2008 |
|
| AGE 21 juin 2006 (2 ème résolution) |
Emission de valeurs mobilières donnant accès au capital avec suppression du droit préférentiel de 10 M $\epsilon$ souscription des actionnaires |
0 | 26 mois | 21 août 2008 |
|
| AGE 21 juin 2006 (4 ème ) résolution) |
Emission d'actions réservées aux adhérents à un plan d'épargne d'entreprise |
100 000 € | $\mathbf{0}$ | 36 mois | 21 juin 2009 |
Au cours de l'exercice écoulé, une convention visée à l'article L. 225-38 du Code de commerce, a été conclue :
Le conseil d'administration du 18 Septermbre 2008 a désigné, sur proposition de Monsieur Fabrice ROUX, à l'unanimité, Monsieur Marc Stanciu, demeurant 59, rue Feyssart-92100 Boulogne Billancourt en qualité de Directeur Général délégué, pour une durée égale à celle du mandat du Président Directeur Général.
Monsieur Marc Stanciu est lié à la société depuis le 3/09/2007 par un contrat de travail et occupe la fonction de Directeur Global Services. Les conditions de cumul de ce contrat de travail avec ce mandat social sont remplies, aussi le contrat de travail se poursuivra dans les mêmes conditions de fonctions et de rémunération pour ce qui concerne le montant mensuel fixe qui s'élève à ce jour à 8.000 euros.
Vos Commissaires aux comptes ont été dûment avisés des conventions conclues au cours de l'exercice et des exercices précédents qu'ils ont décrites dans leur rapport spécial.
ConformÈment aux dispositions de l'article L. 225-102-1 du Code de commerce, la liste de l'ensemble des mandats et fonctions exercÈs par chacun des mandataires sociaux est la suivante.
• Directeur GÈnÈral DÈlÈguÈ de Coheris SA depuis le 08/02/2007
● Administrateur de Coheris S.A de líAGO du 25 juin 2008 au 1er avril 2009
Les rÈmunÈrations des mandataires sociaux sont fixÈes par le Conseil díAdministration sur proposition du comitÈ des rÈmunÈrations constituÈ lors díun Conseil díAdministration du 19 dÈcembre 2001.
Le ComitÈ des rÈmunÈrations se rÈunit au moins deux fois par an en dÈbut et en fin díannÈe pour examiner la rÈmunÈration des mandataires sociaux et pour proposer la rÈpartition des jetons de prÈsence des administrateurs.
ConformÈment aux dispositions de l'article L. 225-102-1 du Code de commerce, nous vous rendons compte de la rÈmunÈration totale et des avantages de toute nature versÈs, durant l'exercice, ‡ chaque mandataire social dÈtenant un mandat dans une sociÈtÈ cotÈe, tant par la SociÈtÈ que par des sociÈtÈs contrÙlÈes au sens de l'article L. 233-16 du Code de commerce et par la sociÈtÈ contrÙlant celle dans laquelle ils exercent leur mandat et des avantages de toute nature reÁus de la sociÈtÈ Coheris SA, durant l'exercice, par chaque mandataire social.
| RÈmunÈration Brute versÈe au titre de líexercice 2008 hors partie variable |
Partie variable due au titre de líexercice 2008 (versÈe en 2009) |
RÈmunÈration Brute versÈe au titre de líexercice 2007 hors partie variable |
Partie variable due au titre de líexercice 2007 (versÈe en 2008) |
Jetons de prÈsence au titre de líannÈe 2008 |
Rembourse ments de frais 2008 |
Avantages en nature 2008 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RÈmunÈrations et avantages versÈs ‡ chaque mandataire concernÈ par la sociÈtÈ Coheris SA | |||||||
| CrÈput Arnaud | 83 440 | NÈant | 78 750 | 42 017 | 4 500 | 2 007 | 1 972 |
| DíAndignÈ de Beauregard Eric |
109 370 (*) | NÈant | 96 750 | 42 017 | NÈant | 7 312 | 4 050 |
| Landucci Paul | 7 500 (**) | NÈant | 18 000 | 42 017 | 4 500 | NÈant | NÈant |
| Leclercq Claude | NÈant | NÈant | NÈant | NÈant | 4 500 | NÈant | NÈant |
| Marchyllie HervÈ | NÈant | NÈant | NÈant | NÈant | 4 500 | NÈant | NÈant |
| Roux Fabrice | 160 384 | NÈant | 163 036 | 42 017 | 4 500 | 14 566 | 4 401 |
| Stanciu Marc | 120 702 | NÈant | 40 000 | NÈant | 2 250 | 7 267 | NÈant |
| Strosser Philippe | NÈant | NÈant | NÈant | NÈant | 2 250 | 476 | NÈant |
| RÈmunÈrations et avantages versÈs ‡ chaque mandataire concernÈ par la sociÈtÈ Coheris Harry | |||||||
| Landucci Paul | 47 895 | NÈant | 120 000 | NÈant | NÈant | 6 496 | 5 543 |
(*) Dont 18 000 Ä de traitement annuel au titre de l'activitÈ de Directeur GÈnÈral DÈlÈguÈ pour líannÈe 2008. (**) Dont 7 500 Ä de traitement annuel au titre de l'activitÈ de Directeur GÈnÈral DÈlÈguÈ pour líannÈe 2008.
Les parties variables accordÈes au titre des exercices 2007 et 2008 sont fonction de la marge opÈrationnelle dÈgagÈe par le groupe sur líexercice concernÈ.
Messieurs, Fabrice Roux et Arnaud CrÈput níont perÁu aucune rÈmunÈration de quelque type que ce soit en tant que mandataire de la sociÈtÈ Coheris Harry.
En dehors de ce qui prÈcËde, Coheris níaccorde pas díavantages spÈcifiques en matiËre de rÈmunÈrations diffÈrÈes ou díindemnitÈs de dÈpart spÈcifiques.
Le Conseil díadministration
| TABLEAU FINANCIER - Montants en euro | 31/12/2008 | 31/12/2007 | 31/12/2006 | 31/12/2005 | 31/12/2004 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capital social | 2 245 230 | 2 245 230 | 2 245 230 | 2 128 596 | 1 629 801 |
| Nombres d'actions ordinaires | 5 613 075 | 5 613 075 | 5 613 075 | 5 321 489 | 4 074 504 |
| Nombre d'actions ‡ dividende prioritaire | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nombre maximal d'actions futures ‡ crÈer | 55 700 | 91 600 | 115 470 | 776 722 | 2 032 377 |
| - Par exercice des BS-ABSA ainsi que des BSA |
0 | 0 | 0 | 623 492 | 1 870 477 |
| - Par conversion d'obligations | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - Par exercice de droits de souscription | 55 700 | 91 600 | 115 470 | 153 230 | 161 900 |
| Chiffre d'affaires hors taxes | 18 146 574 | 17 140 672 | 16 267 529 | 15 273 116 | 16 913 270 |
| RÈsultat avant impÙts, participation, dotation, reprises |
3 161 023 | 1 966 098 | 1 573 646 | 2 710 117 | 2 064 446 |
| ImpÙts sur les bÈnÈfices | -38 099 | -174 765 | 659 941 | 69 308 | 31 277 |
| Participation des salariÈs | 52 000 | 67 622 | 48 414 | 0 | 0 |
| RÈsultat aprËs impÙts, participation et dotations | -6 498 348 | 308 476 | -655 950 | 387 642 | 600 735 |
| RÈsultat distribuÈ | 449 046 | 673 569 | 673 569 | 638 579 | 425 719 |
| Par action rÈsultat aprËs impÙts avant dotations et participation |
0,57 | 0,38 | 0,16 | 0,50 | 0,50 |
| Par action rÈsultat aprËs impÙts et dotations | -1,16 | 0,05 | -0,10 | 0,07 | 0,15 |
| Dividende attribuÈ ‡ chaque action | 0,08 | 0,12 | 0,12 | 0,12 | 0,08 |
| Effectif moyen des salariÈs de l'exercice | 158 | 143 | 141 | 156 | 180 |
| Montant de la masse salariale | 7 651 551 | 7 115 968 | 6 722 371 | 6 821 311 | 7 468 602 |
| Cotisations sociales et avantages sociaux | 3 565 217 | 3 339 513 | 3 375 920 | 3 015 000 | 3 516 925 |
| Filiales et | Capital | RÈserves | RÈsultat | Quote | CA HT | Valeur | Valeur | PrÍts et | Montant | Dividende |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| participations | et RAN | 2008 | part du | 2008 | brute | nette | avances | des | s | |
| (Montants en | (rÈsultat | capital | des | des | consentie | cautions | encaissÈs | |||
| milliers díeuros) | 2008 | dÈtenu en | titres | titres | s et non | et avals | par la | |||
| inclus) | % | rembours | donnÈs | sociÈtÈ en | ||||||
| ables | cours | |||||||||
| exercice | ||||||||||
| Coheris RhÙne Alpes |
180 | 147 | -401 | 100% | 3 778 | 7 740 | 0 | 0 | ||
| Coheris Benelux | 63 | -150 | 34 | 100% | 50 | 62 | 0 | Lettre de confort ‡ |
||
| la | ||||||||||
| banque Fortis |
||||||||||
| Coheris Harry (1) | 300 | 814 | 528 | 70,14% | 3 888 | 2 453 | 2 453 | |||
| Coheris GmbH | 52 | -9 | 11 | 100% | 0 | 52 | 52 | |||
| Coheris InfoCat Ltd | 20 | 160 | -100 | 100% | 987 | 1 416 | 0 | |||
| Coheris | 67 | 88 | -106 | 100% | 425 | 2 112 | 0 | |||
| Switzerland | ||||||||||
| Coheris FDV | 1 000 | 2 566 | 516 | 100% | 7 337 | 7 322 | 7 322 | |||
| 600 | ||||||||||
| Dataxpresso | 50 | 155 | 413 | 100% | 1 148 | 260 | 260 | 200 |
| Note | 31/12/08 | 31/12/07 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Amort, Provis. |
Net | Net | ||
| Immobilisations incorporelles | |||||
| ï Frais de recherche et dÈveloppement | 7 723 | 5 907 | 1 816 | 1 833 | |
| ï Concessions, brevets, licences, marques | 699 | 666 | 33 | 43 | |
| ï Fonds commercial | 2 243 | 73 | 2 170 | 2 170 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 16 | 16 | 0 | ||
| Avances et acomptes sur incorporelles | 0 | 0 | 0 | 27 | |
| Immobilisations corporelles | 1 552 | 1 366 | 188 | 344 | |
| ï Participations | 21 956 | 11 344 | 10 611 | 18 275 | |
| Autres immobilisations financiËres | 313 | 313 | 396 | ||
| 0 | TOTAL IMMOBILISE | 34 502 | 19 372 | 15 130 | 23 088 |
| Stock produits finis | 16 | 10 | 6 | 8 | |
| Avances et acomptes versÈs sur commande | 5 | 0 | 5 | 0 | |
| CrÈances clients et comptes rattachÈs | 10 601 | 463 | 10 138 | 5 849 | |
| Autres crÈances | 2 057 | 82 | 1 975 | 1051 | |
| Valeurs mobiliËres de placement | 552 | 316 | 236 | 325 | |
| DisponibilitÈs | 1 226 | 1 226 | 1 377 | ||
| Charges constatÈes d'avance | 329 | 329 | 472 | ||
| 0 | TOTAL ACTIF CIRCULANT | 14 786 | 871 | 13 915 | 9 082 |
| Charges ‡ rÈpartir sur plusieurs exercices | |||||
| TOTAL ACTIF | 49 288 | 20 243 | 29 045 | 32 170 |
| Note | 31/12/2008 | 31/12/2007 | |
|---|---|---|---|
| $\Omega$ | Capital | 2 2 4 5 | 2 2 4 5 |
| Prime d'émission, de fusion et d'apport | 18 443 | 18 4 43 | |
| Réserve légale | 198 | 182 | |
| Autres réserves | 425 | 806 | |
| Report à nouveau | 20 | 3 | |
| Résultat de l'exercice | $-6498$ | 308 | |
| $\overline{0}$ | Amortissements dérogatoires | 309 | 205 |
| I SITUATION NETTE TOTALE | 15 142 | 22 192 | |
| II AUTRES FONDS PROPRES | $\Omega$ | $\mathbf{0}$ | |
| $\overline{0}$ | Provisions pour risques et charges | 247 | 109 |
| III PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES | 247 | 109 | |
| $\Omega$ | DETTES FINANCIERES | ||
| · Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 170 | 216 | |
| · Emprunts et dettes financières divers et associés | 4 2 4 7 | 3 6 25 | |
| $\Omega$ | DETTES D'EXPLOITATION | ||
| · Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 1 2 8 7 | 1 3 8 0 | |
| • Dettes fiscales et sociales | 4 3 1 3 | 3718 | |
| • Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 14 | 47 | |
| DETTES DIVERSES | |||
| • Autres dettes | 98 | 14 | |
| $\Omega$ | PRODUITS CONSTATES D'AVANCE | 3 5 2 7 | 742 |
| IV DETTES | 13 656 | 9868 | |
| TOTAL PASSIF | 29 0 45 | 32 170 |
| Note | 31/12/2008 | 31/12/2007 | |
|---|---|---|---|
| 12 mois | 12 mois | ||
| $\mathbf 0$ | Ventes de marchandises | 115 | 104 |
| Production vendue : services | 18 0 31 | 17 036 | |
| CHIFFRE D'AFFAIRES NET | 18 14 6 | 17 140 | |
| Production stockée | 0 | -4 | |
| Production immobilisée | 1 0 8 4 | 1 204 | |
| Subvention d'exploitation | 18 | 10 | |
| Reprise sur amortissements et provisions, transfert de charges | 553 | 962 | |
| Autres produits | 3 | 13 | |
| TOTAL DES PRODUITS D'EXPLOITATION | 19 804 | 2 185 | |
| Achats de marchandises | 41 | 124 | |
| 0 | Autres achats et charges externes | 4 9 0 6 | 5 1 3 2 |
| Impôts, taxes et versements assimilés | 560 | 540 | |
| 0 | Salaires et traitements | 7652 | 7 1 1 6 |
| Charges sociales | 3 5 6 5 | 3 3 4 0 | |
| Dotations d'exploitation : | |||
| - Sur immobilisations : amortissements et provisions | 1 3 0 7 | 1 3 2 8 | |
| - Sur actif circulant : dotation aux provisions | 19 | 511 | |
| - Pour risques et charges : dotation aux provisions | 20 | 31 | |
| Autres charges | 338 | 473 | |
| TOTAL DES CHARGES D'EXPLOITATION | 18 4 08 | 18 595 | |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 1 3 9 6 | 730 | |
| $\pmb{0}$ | BENEFICE ATTRIBUE OU PERTE SUPPORTEE | 24 | 48 |
| $\mathbf 0$ | Produits financiers des participations | 800 | 780 |
| Autres intérêts et produits assimilés | 23 | 12 | |
| Reprises sur prov. et transferts de charges. | 104 | 5 | |
| Différences de change | 11 | $\mathbf 0$ | |
| Produits nets sur cessions de valeurs mob. de placement. | 49 | 48 | |
| TOTAL DES PRODUITS FINANCIERS | 987 | 845 | |
| $\mathbf 0$ | Dotations financières sur amortissements et provisions | 8 3 8 6 | 754 |
| Intérêts et charges assimilées | 164 | 141 | |
| Différences négatives de change | 10 | 35 | |
| TOTAL DES CHARGES FINANCIERES | 8 5 6 0 | 930 | |
| RESULTAT FINANCIER | $-7573$ | $-85$ | |
| RESULTAT COURANT AVANT IMPOT | $-6201$ | 597 | |
| 0 | Produits exceptionnels : - Rep prov et transfert de charges | 0 | 64 |
| - sur opérations de gestion | 266 | 543 | |
| - sur opérations en capital | 260 | ||
| TOTAL DES PRODUITS EXCEPTIONNELS | 266 | 377 | |
| $\pmb{0}$ | Charges exceptionnelles : | ||
| - sur opérations de gestion | 200 | 138 | |
| - sur opérations en capital | 82 | 463 | |
| Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions | 267 | 172 | |
| TOTAL DES CHARGES EXCEPTIONNELLES | 549 | 773 | |
| RESULTAT EXCEPTIONNEL | $-283$ | $-396$ | |
| 0 | Impôts sur les bénéfices | -38 | $-175$ |
| Intéressement | 52 | 68 | |
| Participation des salariés | 0 | 0 | |
| BENEFICE OU PERTE | $-6498$ | 308 |
La prÈsente annexe fait partie intÈgrante des comptes annuels. Elle comporte des ÈlÈments complÈmentaires au bilan et au compte de rÈsultat, de faÁon ‡ ce que l'ensemble donne une image fidËle du patrimoine, de la situation financiËre et du rÈsultat de l'entreprise. Les ÈlÈments d'information qui ne prÈsentent pas un caractËre significatif ne sont pas mentionnÈs. Les notes sont regroupÈes sous les titres suivants:
1.2.3 Notes sur le bilan actif
Annexe 1: Filiales et participations
Annexe 2 : Tableau de financement
Sauf indication contraire, tous les tableaux sont en milliers d'euro.
DurÈe de l'exercice 2008 et de l'exercice prÈcÈdent : 12 mois.
RÈsultat (Perte) : - 6 498 milliers díeuro
Les comptes annuels sont prÈsentÈs conformÈment aux principes comptables gÈnÈralement admis en France et tiennent compte du rËglement CRC 99-03 du 29 avril 1999 relatif ‡ la rÈÈcriture du Plan Comptable GÈnÈral.
Nous appliquons les principes suivants conformÈment aux nouvelles rÈglementations :
Les principes suivants ont notamment ÈtÈ appliquÈs :
conformÈment aux rËgles gÈnÈrales d'Ètablissement et de prÈsentation des comptes annuels.
Elles comprennent essentiellement :
Les heures produites sont valorisées à partir des salaires, augmentés des charges sociales par application d'un coefficient de charges.
Ils sont amortis sur une durée de 3 ans selon le mode linéaire.
des licences intégrées dans les logiciels produits par Coheris. Elles sont évaluées au coût d'acquisition. Elles sont amorties sur une durée de 3 ans selon le mode linéaire.
des fonds de commerce constitués de clientèle, de contrats d'exploitation et de droit au bail. Ces éléments sont revus tous les ans pour s'assurer que les critères ayant servi de base à leur évaluation au moment de la fusion en 2006 avec Aldec Paris sont toujours d'actualité à la clôture.
Il s'agit des matériels informatiques et téléphoniques utilisés par la société ainsi que du mobilier et du matériel de bureau comptabilisés à leur coût historique
Les durées et les modes d'amortissement sont les suivants :
| Logiciels | 1 à 3 ans linéaire |
|---|---|
| Installations | 5 ans linéaire |
| Matériel de bureau et informatique | 3 ans linéaire |
| Mobilier de bureau | 2 à 7 ans linéaire. |
Les participations figurent au bilan pour leur valeur d'acquisition. Une provision est constituée lorsque la valeur d'inventaire de la participation, déterminée d'après plusieurs critères (capitaux propres, plus values latentes, rentabilité, perspectives...) est inférieure à la valeur comptable.
Lors de chaque arrêté, les indices d'éventuelles pertes de valeur des actifs concernés sont examinés. Si des changements significatifs défavorables apparaissent et au minimum une fois par an, un test de valorisation est effectué et un amortissement exceptionnel est comptabilisé en cas de perte de valeur.
Les tests de valorisation sont mis en œuvre selon la méthode de l'actualisation des cash flows futurs (DCF) dont les principales hypothèses retenues sont les suivantes :
La société a décidé, conformément aux règles applicables sur les actifs, d'activer les frais d'acquisitions sur titres et de les amortir sur une durée de 5 ans au moyen d'un amortissement dérogatoire.
Les créances clients sont valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque des risques prévisibles de non recouvrement apparaissent.
Les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur coût d'acquisition ou au cours moyen du dernier mois de l'exercice, si celui-ci est inférieur.
Les risques et charges probables identifiés à la clôture de l'exercice, principalement les litiges, font l'objet de provisions.
Les contrats en cours d'exécution sont comptabilisés selon la méthode de l'avancement. L'avancement est mesuré au prorata des coûts dépensés rapportés aux coûts à terminaison des contrats ; en conséquence, lorsque
l'avancement est supÈrieur au montant des factures Èmises, une facture ‡ Ètablir est comptabilisÈe ; a contrario, lorsque les factures Èmises sont d'un montant supÈrieur au stade d'avancement, un produit constatÈ d'avance est enregistrÈ.
Les licences sont comptabilisÈes dËs leur livraison (licences revendues) ou dËs leur Èmission (licences de produits Coheris).
Les indemnitÈs de dÈpart en retraite sont mentionnÈes en engagements hors bilan. Elles sont calculÈes selon la mÈthode de rÈpartition des droits au prorata de l'anciennetÈ.
La sociÈtÈ a optÈ pour le crÈdit díimpÙt recherche depuis 1997. En 2008, il y a eu 163kÄ de crÈdit d'impÙt imputÈ sur l'impÙt sur les sociÈtÈs.
La sociÈtÈ níutilise pas les nouveaux instruments financiers
Líexercice 2008 se clÙture sur un chiffre díaffaires de 18,14 MÄ contre 17,14 MÄ en 2007 et une forte hausse du rÈsultat díexploitation ‡ 1,40 MÄ contre 0,73 MÄ en 2007.
Les mouvements de l'exercice sont les suivants.
| Valeurs Brutes | A l'ouverture | Augmentations | Diminution | A la clÙture |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | ||||
| - Frais recherche et dÈveloppement | 6 640 | 1 084 | 0 | 7 724 |
| - Concessions, brevets, etc. | 651 | 48 | 0 | 699 |
| - Fonds commercial | 2 243 | 0 | 0 | 2 243 |
| - Autre immobilisations incorporelles | 16 | 16 | ||
| - Avances et acomptes sur immo incorp | 27 | 9 | 36 | 0 |
| Immobilisations corporelles | 1 585 | 75 | 108 | 1 552 |
| Participations | 21 549 | 406 | 0 | 21 955 |
| Autres Immobilisations financiËres | 396 | 7 | 90 | 313 |
| TOTAL BRUT | 33 108 | 1 628 | 234 | 34 502 |
| A l'ouverture | Dotation | Diminution | A la clÙture |
|---|---|---|---|
| 5 505 | 1 157 | 0 | 6 662 |
| 1 241 | 151 | 26 | 1 366 |
| 3 274 | 8 070 | 11 344 | |
| 10 020 | 9 378 | 26 | 19 372 |
| TOTAL VALEURS NETTES 23 088 |
15 130 |
|---|---|
| -------------------------------- | -------- |
Ces frais sont constituÈs des salaires et charges sur salaires imputÈs sur les logiciels dÈveloppÈs par la sociÈtÈ.
Il síagit principalement des investissements sur les produits de Coheris : logiciels Coheris CRM for the Web et Coheris CRM for Windows
Il s'agit des droits d'utilisation des licences utilisÈs par la sociÈtÈ. Sur une valeur brute de 699 kÄ, il reste 33 kÄ en valeur nette.
Il comprend :
Il s'agit du mobilier, du matÈriel de bureau et des ordinateurs, du rÈseau et des amÈnagements.
LíÈvolution de ce poste est principalement constituÈe des ÈlÈments suivants : la dÈprÈciation des titres de la sociÈtÈ Coheris RhÙne Alpes pour 6 240 kÄ, la dÈprÈciation des titres de la sociÈtÈ Coheris InfoCat pour 1 019 kÄ, la dÈprÈciation des titres de la sociÈtÈ Coheris Suisse pour 812 kÄ le complÈment de titres Coheris Harry versÈ en 2008 pour 406 kÄ
Il s'agit de dÈpÙts de garantie dans le cadre díun contrat de tenue de marchÈ conclu avec la SociÈtÈ de Bourse Parel en 2005 (152kÄ), ainsi que le dÈpÙt de garantie relatif aux locaux du siËge de la sociÈtÈ (154kÄ).
Clients et comptes rattachÈs, valeur nette : 10 137 kÄ
Les provisions ont ÈvoluÈ de la maniËre suivante au cours de l'exercice :
| A l'ouverture | Augmentation | Diminution | A la clÙture | |
|---|---|---|---|---|
| Provisions pour dÈprÈciation des comptes clients |
660 | 17 | 214 | 463 |
Les effets de commerce compris dans les comptes clients sont nuls. Toutes les crÈances sont ‡ moins d'un an.
Pour cause de changement de logiciel de facturation au 01/01/2009, la société a facturé une partie de ses contrats de maintenances 2009 au 31/12/2008 alors qu'ils étaient auparavant facturés le 1Er janvier de l'année en cours. Ce changement de mode de facturation explique l'augmentation du poste créances clients à hauteur de 3 242 k€.
Clients factures à établir, selon la méthode dite à l'avancement (§ 1.2.1.3) 371 k€.
| Total | 1 975 k€ |
|---|---|
| - Divers | 164 k€ |
| - Produits à recevoir | 453 k€ |
| - Fournisseurs débiteurs | 0 k€ |
| - Filiales du groupe Coheris (Valeurs brutes : 1 000 $k \in$ ) | 1 136k€ |
| - État, taxes sur le chiffre d'affaires | 198 k€ |
| - Personnel | 24 k€ |
| Ce poste comprend : | |
Il s'agit principalement des titres autocontrôlés achetés dans le cadre du programme de rachat d'actions pour un montant net de 222 k€.
La société détient ainsi 126 554 titres autocontrôlés au 31/12/2008. Cette valorisation tient compte d'une provision de 316 k€ calculée sur un cours retenu à la clôture de 1,75 € par action.
Cette rubrique ne contient que des charges ordinaires liées à l'exploitation normale de l'entreprise.
Au 31 décembre 2008, le capital de la société s'élève à 2 245 230 €.
Le tableau suivant présente la variation en 2008 des capitaux propres de la société.
| A fin 2007 | Augmentation | Diminution | A fin 2008 | |
|---|---|---|---|---|
| Capital | 2 2 4 5 | 2 2 4 5 | ||
| Prime d'émission, de fusion et d'apport |
18 4 43 | 0 | 18 4 43 | |
| Réserve légale | 182 | 15 | 198 | |
| Autres réserves | 806 | $381^2$ | 425 | |
| Report à nouveau | 3 | 17 | 20 | |
| Résultat | 308 | 6807 | $-6498^{(1)}$ | |
| Provision réglementée | 204 | 105 | 309 | |
| Capitaux propres | 22 192 | 137 | 7 187 | 15 142 |
(1) Résultat 2008 en attente d'affectation
(2) Dont dividendes versés : 657 k€
L'assemblée générale extraordinaire du 28 mai 1999 a autorisé le Conseil d'Administration à consentir des options de souscriptions d'actions. Le nombre total d'actions pouvant être souscrites au 31 décembre 2008 est de 55 700 actions.
Le tableau ci-dessous présente le détail des actions pouvant être souscrites
| Date d'attribution des options de souscription d'action |
Nombre d'actions |
Valeur d'exercice (€) |
Dates d'exercice |
|---|---|---|---|
| 05 août 2004 | 40 700 | 4,42 | Du 06 août 2008 au 05 août 2011 |
| 04 mai 2006 | 15 000 | 7,18 | Du 04 mai 2010 au 03 mai 2013 |
| TOTAL | 55 700 |
Elles concernent l'amortissement dérogatoire des frais d'acquisition des titres de participation calculé sur 5 ans, soit une dotation pour l'exercice de 105k€.
| Reprise | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En $K \in$ | l'ouverture | Dotation | Avec utilisation |
Sans utilisation |
A la clôture |
| Provisions pour risques et charges |
110 | 183 | 25 | 21 | 247 |
La reprise de provision sans utilisation correspond à la provision pour litige social.
| Montant brut |
$A 1$ an au + | $+1$ an $-5$ ans |
$A + de 5 ans$ | |
|---|---|---|---|---|
| Établissements de crédit | 170 | 97 | 73 | |
| Dettes financières diverses | 4 2 4 7 | 4 2 4 7 | ||
| Fournisseurs | 1 2 8 7 | 1 2 8 7 | ||
| Dettes fiscales et sociales | 4 3 1 3 | 4 3 1 3 | ||
| Autres dettes | 113 | 113 | ||
| TOTAL | 10 130 | 10 057 | 73 |
Les dettes financières diverses comprennent notamment :
-4 080 k€ d'avance de nos filiales (InfoCat, Coheris FDV, Coheris Harry, Coheris Suisse et Coheris Allemagne)
| Fournisseurs (Factures non parvenues) : | 393 k€ |
|---|---|
| Dettes fiscales et sociales : | 4425k€ |
| Congés payés Réduction de temps de travail Compte épargne temps Primes de vacances Organismes sociaux Salaires à payer (primes) Intéressement |
492 k€ 26 k€ 102 k€ 36 k€ 1 015 k€ 178 k€ 52k€ |
© COHERIS - Rapport Financier Annuel 2008
| CF. | 24 k€ |
|---|---|
| Frais de déplacement | 17 k€ |
| Impôts et taxes divers à payer | 2 370 k€ |
| Autres dettes | 113k€ |
Cette rubrique contient les factures émises d'avance dans le cadre de contrats en cours de réalisation pour 3.527k€ (cf. commentaires 1.2.3.2).
Le compte de résultat distingue :
| 115 k€ |
|---|
| 3 548 k€ |
| 14 483 k€ (dont 1 382k€ aux filiales) |
Sur le total, le chiffre d'affaires à l'exportation s'élève à 1 839 k€.
La part de l'activité d'édition de logiciels dans le chiffre d'affaires est la suivante :
| 2008 | 2007 | |
|---|---|---|
| Licences | $21\%$ | $22 \%$ |
| Maintenance sur licences | 25% | $25 \%$ |
| Services liés aux licences vendues | 27% | 26 % |
| Ensemble activité licences sur le CA total | 72% | 73 % |
Pour faire l'analyse du résultat par division de l'organigramme, il faut se reporter à l'annexe des comptes consolidés : en effet la répartition des activités entre les filiales du groupe ne permet pas de présenter un résultat significatif de chaque division chez Coheris SA.
Ce poste s'élève à 4 907 k€ (5 132 k€ en 2007). Il comprend des charges de sous-traitance pour 2 143 k€ (1 040 k€ en 2007). Sur ce montant, 1 530k€ proviennent des filiales, dont 1 094k€ relatif aux commissions de rétrocession versées à DataXpresso Les autres postes d'achats sont :
| . Services extérieurs | 1 286 k€ |
|---|---|
| transports et déplacements, véhicules | 323 k€ |
| honoraires | 418 k€ |
| télécommunications | 177 k€ |
| . publicité, communication | 340 k€ |
| . divers | 220k€ |
Ce poste s'élève à 7 652 k€ (7 116 k€ en 2007). Cette augmentation est principalement due à l'augmentation de l'effectif équivalent temps plein sur la période.
Le taux de charges sociales moyen sur l'exercice est de 46.6% contre 46.9 % en 2007.
Il s'agit du résultat dégagé sur des titres autocontrôlés dans le cadre du contrat de tenue de marché conclu avec Parel Société de Bourse
Le rÈsultat financier est nÈgatif ‡ -7 573 kÄ contre un rÈsultat de - 85 kÄ en 2007. Il comprend principalement :
| - Une dotation nette aux provisions sur les titres auto-contrÙlÈs | -212 kÄ |
|---|---|
| - Des intÈrÍts sur comptes courants des filiales | -142 kÄ |
| - Des pertes de change | -10 kÄ |
| - Une provision pour dÈprÈciation des titres de Coheris RhÙne Alpes | -6 239 kÄ |
| - Une provision pour dÈprÈciation des titres de Infocat | -1 019kÄ |
| - Une provision pour dÈprÈciation des titres Coheris Suisse | -812kÄ |
| - Des intÈrÍts sur comptes courants des filiales | +23kÄ |
| - Des intÈrÍts bancaires | -12kÄ |
| - Des produits nets sur cessions VMP | +49 kÄ |
| - Des intÈrÍts sur participations | -9 kÄ |
| - Des gains de change | +10 kÄ |
| - Des dividendes de la filiale Coheris FDV | +600 kÄ |
| - Des dividendes de la filiale DataXpresso | +200 kÄ |
La perte nette exceptionnelle s'ÈlËve ‡ -283 kÄ (- 396 kÄ en 2007). Elle comprend notamment :
| - des amortissements dÈrogatoires sur frais díacquisitions FDV - des pÈnalitÈs de rÈsiliation anticipÈe de bail des locaux de la sociÈtÈ SPAD - des produits de rÈcupÈration de retenue ‡ la source clients - Une provision pour intÈgration fiscale CRA - de la valeur nette comptable des agencements des locaux de Spad - des soldes de comptes courants Italie et Luxembourg |
- 105 kÄ - 78 kÄ + 83 kÄ - 163 kÄ -82 kÄ -29 kÄ |
|---|---|
| - des autres produits exceptionnels divers | + 89 kÄ |
| kÄ | RÈsultat avant impÙt |
ImpÙt (1) | RÈsultat net aprËs impÙt |
|---|---|---|---|
| RÈsultat courant | -6 364 | 125 | -6 489 |
| RÈsultat exceptionnel et intÈressement + CIR | -9 | 0 | -9 |
| RÈsultat comptable (avant IS) | -6 373 | 125 | -6 498 |
(1) AprËs retraitements fiscaux
La sociÈtÈ a bÈnÈficiÈ sur líexercice díun CrÈdit díImpÙt Recherche de 163 kÄ correspondant ‡ ses travaux de recherche sur le dÈveloppement de ses suites de produits Coheris SPAD et Coheris CRM.
La sociÈtÈ a optÈ pour le rÈgime díintÈgration fiscale. Les sociÈtÈs concernÈes sont Coheris SA et Coheris RhÙne Alpes.
La sociÈtÈ bÈnÈficie díun solde de report dÈficitaire ‡ hauteur de 220 kÄ ainsi que de la perte rÈalisÈe par Coheris RhÙne Alpes intÈgrÈe fiscalement et rÈalisÈe en 2008 ‡ hauteur de 391 kÄ. Cependant, líÈconomie díimpÙt rÈalisÈe gr'ce au dÈficit de Coheris RhÙne-Alpes a fait líobjet díune provision pour impÙt ‡ hauteur de 163kÄ.
Líeffectif de la sociÈtÈ Coheris au 31/12/2008 est de 155 personnes, dont 6 directeurs, 137 cadres et 12 agents de maÓtrise et employÈs.
Au cours de l'exercice, l'effectif salariÈ moyen a ÈtÈ de 152 personnes.
Le comitÈ exÈcutif comprend 8 directeurs au 31 dÈcembre 2008.
La rÈmunÈration allouÈe aux membres du comitÈ de direction par la sociÈtÈ pour la pÈriode pendant laquelle ils ont fait partie du comitÈ a ÈtÈ de 985 kÄ.
En application des statuts modifiÈs en vertu de la loi sur les nouvelles rÈgulations Èconomiques, deux Directeurs GÈnÈraux DÈlÈguÈs ont ÈtÈ nommÈs. Au titre de ces fonctions, il leur a ÈtÈ allouÈ une rÈmunÈration de 36 kÄ au total inclus dans le montant du paragraphe prÈcÈdent.
En tenant compte des options de souscriptions díactions en circulation, soit 55 700, la dilution maximum que reprÈsente líexercice de líensemble de ces titres donnant accËs au capital est de 1,0%.
Les litiges ont fait líobjet de provisions en fonction du risque estimÈ. Un litige opposant la sociÈtÈ ‡ un ancien dirigeant de filiale nía pas fait líobjet de provision.
A la connaissance de la sociÈtÈ, il n'existe pas de litige, arbitrage ou fait exceptionnel susceptible d'avoir ou ayant eu dans un passÈ rÈcent une incidence significative sur la situation financiËre, le rÈsultat, l'activitÈ et le patrimoine de la sociÈtÈ et du groupe.
NÈant
| F i l ia les t t ic ip t ion e p ar a s ( Mo tan ts i l l ier d íeu ) n en m s ros |
Ca i ta l p |
R Ès t erv es e R A N |
R Ès l ta t u 2 0 0 8 |
Qu te- t o p ar du i ta l ca p d È ten % u e n |
C A H T 2 0 0 8 |
Va leu bru te r de t i tre k Ä s s |
Va leu t te r ne de t i tre s s |
Pr Í ts t e av an ce s t. t co ns en e no n bo rem urs |
Mo tan t de n t ion ca s u ls av a do Ès nn |
D iv i de de s n s t iss Ès e en ca la p ar i È t È so c en co urs ice ex erc |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A R |
E N S E I G N E M E |
N T S D E T A I L L |
E S C O N C E R N |
A N T L E S F I L I A |
L E S E T P A R T |
I C I P A T I O N S |
||||
| Co he is R h Ùn A lp r e es |
1 8 0 |
1 4 7 |
-4 0 1 |
1 0 0 % |
3 7 7 8 |
7 7 4 0 |
0 | 0 | ||
| Co he is Be lux r ne |
6 3 |
-1 0 5 |
3 4 |
1 0 0 % |
0 5 |
6 2 |
0 | Le t tre for ‡ t co n ba nq ue Fo t is r |
de la |
|
| Co he is Ha r |
3 0 0 |
8 1 4 |
2 8 5 |
0, 1 4 % 7 |
3 8 8 8 |
2 4 3 5 |
2 4 3 5 |
|||
| rry Co he is Gm b H r |
5 2 |
-9 | 1 1 |
1 0 0 % |
2 0 |
5 2 |
5 2 |
|||
| Co fo Ca he is In t L t d r |
2 0 |
1 6 0 |
1 0 0 - |
% 1 0 0 |
9 8 7 |
1 4 1 6 |
0 | |||
| Co he is S i lan d tze r w r |
6 7 |
8 8 |
-1 0 6 |
1 0 0 % |
4 2 5 |
2 1 1 2 |
0 | |||
| Co he is F D V r |
1 0 0 0 |
2 5 6 6 |
5 1 6 |
1 0 0 % |
6 8 9 4 |
7 3 2 2 |
7 3 2 2 |
6 0 0 |
||
| Da tax p res so |
0 5 |
1 5 5 |
4 1 3 |
1 0 0 % |
1 1 4 8 |
2 6 0 |
2 6 0 |
2 0 0 |
| 2008 | 2007 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| OPERATIONS D'EXPLOITATION | ||||||
| RÈsultat net | -6 498 | 308 | ||||
| Dotation aux amortissements | 1 412 | 1 427 | ||||
| Dotation aux provisions | 8 425 | 1 369 | ||||
| Reprises sur provisions et amortissements | -355 | -744 | ||||
| Reprise sortie de titres et fdc Atix | 0 | |||||
| Mali de fusion | 0 | |||||
| Plus et moins values sur cessions d'actif | 82 | 0 | ||||
| Total Marge Brute díAutofinancement | 3 066 | 2 360 | ||||
| Variation du BFR d'exploitation | ||||||
| CrÈances clients et comptes rattachÈs | -4 289 | -224 | ||||
| Autres crÈances | 85 | -350 | ||||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachÈs | -93 | -63 | ||||
| Autres dettes | 3 296 | -226 | ||||
| Variation du BFR d'exploitation | -1 001 | -863 | ||||
| Flux de trÈsorerie net gÈnÈrÈ par líactivitÈ | 2 065 | 1 497 | ||||
| OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS | ||||||
| DÈcaissements provenant de l'acquisition d'immo.corp. et incorp. |
-1 214 | -1 290 | ||||
| Acquisition titres | -406 | -2 139 | ||||
| Encaissement provenant de la cession díimmobilisation |
0 | 0 | ||||
| Flux de trÈsorerie affectÈ aux opÈrations d'investissement |
- 1 620 | -1 968 | ||||
| OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||||||
| Compte courant Participation | ||||||
| Dividendes versÈs | -657 | -665 | ||||
| Augmentation de capital | 0 | 0 | ||||
| Emprunts | 0 | 0 | ||||
| Remboursement d'emprunt | -45 | -192 | ||||
| Aide / Subvention OSEO | 18 | 0 | ||||
| Dettes financiËres diverses | ||||||
| Flux de trÈsorerie affectÈ aux opÈrations de financement |
-684 | -857 | ||||
| VARIATION DE TRESORERIE | -239 | -1 328 | ||||
| TRESORERIE A L'OUVERTURE | 1 701 | 3 029 | ||||
| TRESORERIE A LA CLOTURE | 1 462 | 1 701 |
| Note | (en milliers d'euros) | 31/12/2008 | 31/12/2007 |
|---|---|---|---|
| 0 | …carts d'acquisition | 8 106 | 8 672 |
| Immobilisations incorporelles | 4 869 | 5 028 | |
| 0 | Immobilisations corporelles | 566 | 774 |
| 0 | Immobilisations financiËres | 486 | 560 |
| 0 | Actifs d'impÙts diffÈrÈs | 320 | 465 |
| ACTIF NON COURANT | 14 347 | 15 499 | |
| Stocks et en cours | 60 | 50 | |
| 0 | Clients et comptes rattachÈs | 16 331 | 12 058 |
| Autres crÈances et comptes de rÈgularisation |
2 742 | 2 942 | |
| 0 | TrÈsorerie et Èquivalents de trÈsorerie | 2 127 | 3 147 |
| ACTIF COURANT | 21 260 | 18 197 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 35 607 | 33 696 | |
| 31/12/2008 | 31/12/2007 | ||
| Capital | 2 245 | 2 245 | |
| RÈserves liÈes au capital | 7 656 | 7 646 | |
| Titres auto dÈtenus | -538 | -416 | |
| RÈserves et rÈsultat consolidÈ (1) | 8 135 | 7 594 | |
| Ecarts de conversion | -87 | -41 | |
| Capitaux propres part du groupe | 17 411 | 17 028 | |
| IntÈrÍts minoritaires | |||
| CAPITAUX PROPRES | 17 411 | 17 028 | |
| 0 | Emprunts et dettes financiËres>1 an | 96 | 95 |
| 0 | Passifs d'impÙts diffÈrÈs | 1 094 | 1 060 |
| 0 | Provisions pour risques et charges | 382 | 412 |
| PASSIF NON COURANT | 1 572 | 1 567 | |
| 0 | Emprunts et dettes financiËres<1 an | 447 | 546 |
| Fournisseurs et comptes rattachÈs | 2 279 | 2 260 | |
| 0 | Autres dettes et comptes de rÈgularisation |
13 898 | 12 295 |
| PASSIF COURANT | 16 624 | 15 101 | |
| TOTAL DU PASSIF | 35 607 | 33 696 | |
| (1) : Dont rÈsultat de líexercice : | 1 210 | 1 768 | |
| Note | (en milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|
| 0 | Chiffre d'affaires | 32 178 | 32 544 |
| Autres produits de l'activitÈ (1) | 3 689 | 3 988 | |
| 0 | Achats et services extÈrieurs (1) | -6 648 | -7167 |
| 0 | Charges de personnel | -22 374 | -21 749 |
| ImpÙts et taxes (2) | -935 | -944 | |
| Dotations aux amortissements | -3 459 | -3 319 | |
| Dotations aux provisions | -102 | -614 | |
| Autres produits et charges d'exploitation (2) | 173 | 13 | |
| RÈsultat opÈrationnel courant | 2 522 | 2 752 | |
| Autres produits et charges opÈrationnels | -653 | -150 | |
| RÈsultat OpÈrationnel | 1 869 | 2 602 | |
| Produits de trÈsorerie et Èquivalents de trÈsorerie |
99 | 104 | |
| Co˚t de l'endettement financier brut | -32 | -96 | |
| Autres produits et charges financiers | 3 | -41 | |
| Co˚t de l'endettement financier net | 70 | -33 | |
| 0 | Charges d'impÙt | -729 | -801 |
| RÈsultat Net | 1 210 | 1 768 | |
| Part du groupe | 1 210 | 1 768 | |
| IntÈrÍts minoritaires | 0 | ||
| Nombre díactions retenues pour le calcul | 5 613 075 | 5 613 075 | |
| RNPG par action | 0,22 | 0,31 | |
| Nombre díactions diluÈes retenues pour le calcul |
5 613 075 | 5 629 850 | |
| RNPG diluÈ par action | 0,22 | 0,31 |
(1) Des opÈrations intragroupe ont ÈtÈ compensÈes en 2007 entre les postes autres produits de líactivitÈ et achats et Services extÈrieurs pour 404 KÄ.
(2) Les crÈdits díimpÙts (CrÈdit díImpÙt Recherche et CrÈdit díImpÙt Apprentissage), prÈsentÈs en rÈduction du poste ImpÙts et Taxes en 2007 ont ÈtÈ reclassÈs dans le poste autres produits et charges díexploitation pour 499 KÄ.
| (en milliers d'euros) | Capital | RÈserves liÈes au capital |
Titres auto dÈtenus |
RÈserves et rÈsultat consolidÈs |
…cart de conversion |
Total part du groupe |
Minoritai res |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 dÈcembre 2006 | 2 245 | 8 288 | -132 | 5 825 | -5 16 221 | 0 | 16 221 | |
| Gains nets sur actifs financiers |
||||||||
| …cart de change | -36 | -36 | -36 | |||||
| Total des produits et charges de líexercice reconnus directement en capitaux propres |
-36 | -36 | -36 | |||||
| RÈsultat 2007 | 1768 | 1 768 | 1 768 | |||||
| OpÈration sur titres auto dÈtenus |
-284 | -284 | -284 | |||||
| Paiements fondÈs sur des actions |
14 | 14 | 14 | |||||
| Augmentation de capital | ||||||||
| Versement du dividende | -665 | -665 | -665 | |||||
| Affectation du rÈsultat | -656 | 656 | 0 | 0 | ||||
| Autres variations | 10 | 10 | 10 | |||||
| Total des opÈrations revenant aux actionnaires |
-642 | -284 | 1 769 | 843 | 843 | |||
| Au 31 dÈcembre 2007 | 2 245 | 7 646 | -416 | 7 594 | -41 17 028 | 17 028 | ||
| Gains nets sur actifs financiers |
||||||||
| …cart de change | -46 | -46 | -46 | |||||
| Total des produits et charges de líexercice reconnus directement en capitaux propres |
-46 | -46 | -46 | |||||
| RÈsultat 2008 | 1 210 | 1 210 | 1 210 | |||||
| OpÈration sur titres auto dÈtenus |
-122 | -122 | ||||||
| Paiements fondÈs sur des actions |
10 | 10 | 10 | |||||
| Augmentation de capital | ||||||||
| Versement du dividende | -656 | -656 | -656 | |||||
| Variations de pÈrimËtre | ||||||||
| Autres variations | -13 | -13 | -13 | |||||
| Total des opÈrations revenant aux actionnaires |
10 | -122 | 541 | 429 | 429 | |||
| Au 31 dÈcembre 2008 | 2 245 | 7 656 | -538 | 8 135 | -87 17 411 | 17 411 |
Le dividende versÈ en 2008 síÈlËve ‡ 0,12 Ä par action.
| (en milliers d'euros) | 31/12/08 | 31/12/07 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé | 1 2 1 0 | 1768 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 3805 | 3 3 6 4 |
| Charges et produits liés aux stocks-options | ||
| Autres produits et charges calculés | ||
| Plus et moins values de cession | 86 | 234 |
| CAF après coût de l'endettement financier net et impôt | 5 1 0 1 | 5 3 6 6 |
| Coût de l'endettement financier net | ||
| Charge d'impôt (y compris les impôts différés) | 729 | 801 |
| CAF avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) | 5830 | 6 1 6 7 |
| Impôt(B) | $-552$ | $-676$ |
| Variation du BFR lié à l'activité (C) | $-1861$ | $-587$ |
| Flux de trésorerie généré par l'activité (D) = (A+B+C) | 3 4 1 7 | 4 9 0 4 |
| Décaissements liés aux acquisitions d'immo. Corp. et incorp. | $-3250$ | $-3429$ |
| Encaissements liés aux cessions d'immo. Corp. et incorp. | 14 | 2 |
| Décaissements liés aux acquisitions d'immo. financières | $-410$ | $-78$ |
| Encaissements liés aux cessions d'immo, financières | 92 | |
| Incidence de variation de périmètre | $-1954$ | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissements | ||
| (E) | $-3554$ | $-5459$ |
| Sommes reçues lors de l'exercice des stocks options | ||
| Rachats et reventes d'actions propres (1) | $-122$ | $-284$ |
| Augmentation de capital | ||
| Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice | ||
| - Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | $-656$ | $-665$ |
| - Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | ||
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 32 | 80 |
| Remboursement d'emprunts | $-141$ | $-450$ |
| Intérêts financiers nets versés | ||
| Flux nets de trésorerie lié aux opérations de financement (F) | $-887$ | $-1319$ |
| Variation de trésorerie nette (D+E+F) | $-1024$ | $-1874$ |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1 er janvier | 3 1 4 7 | 5 0 2 1 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au 31 décembre | 2 1 2 3 | 3 1 4 7 |
(1) Solde des achats d'actions propres et des transferts pour règlement d'earn out.
Les informations sont présentées en milliers d'euro.
Éditeur de logiciels de CRM, Business Intelligence et Datamining, Coheris propose une gamme complète de logiciels et services (automatisation du marketing, des ventes et du service client, mobilité, Intranet, Business Intelligence, Datamining), sur des équipes de consulting pluridisciplinaires ainsi que sur un réseau de partenaires technologiques et d'intégrateurs constitué des plus grands acteurs du marché.
Leader sur le marché européen du CRM, le groupe Coheris compte plus de 1 000 références à travers le monde.
Coheris est cotée sur le marché Eurolist d'Euronext Paris (compartiment C) depuis le 30 juin 1999.
Le périmètre de consolidation est le suivant :
| Société | % intérêt 2008 |
% contrôle 2008 |
Méthode | % intérêt 2007 |
% contrôle 2007 |
|---|---|---|---|---|---|
| Coheris SA | Mère | Mère | Mère | Mère | |
| Coheris Rhône Alpes | 100.00 | 100,00 | I.G. | 100,00 | 100,00 |
| Coheris GmbH | 100.00 | 100.00 | I.G. | 100.00 | 100.00 |
| Coheris Benelux | 100.00 | 100.00 | I.G. | 100.00 | 100.00 |
| Coheris Atix Espana | 0.00 | 100.00 | I.G. | 100.00 | 100,00 |
| Coheris Suisse | 100.00 | 100.00 | I.G. | 100.00 | 100.00 |
| Coheris InfoCat Ltd | 100.00 | 100.00 | I.G. | 100.00 | 100.00 |
| Coheris Harry | 70.14 | 100.00 | I.G. | 63.43 | 100,00 |
| Coheris FDV | 100.00 | 100.00 | I.G. | 100.00 | 100,00 |
| DataXpresso | 100.00 | 100.00 | I.G. | 100.00 | 100.00 |
La société Coheris Espana qui n'a plus d'activité depuis 2007 est en cours de liquidation et a été déconsolidée au 1er janvier 2008.
Le solde des titres Coheris Harry sera acquis par la société Coheris SA au cours du premier semestre 2009. La dette correspondante est détaillée au paragraphe 0.
Coheris a enregistré sur 2008 un chiffre d'affaires de 32 178 k€ en baisse de 1% par rapport à 2007 (32 544 k€).
Le niveau d'activité au deuxième semestre 2008 a été nettement meilleur affichant globalement une progression de 13% par rapport au premier semestre 2008.
Le résultat opérationnel courant s'établit à 2 522 k€ contre 2 752 en k€ en 2007. Après dépréciation de l'écart d'acquisition de la filiale anglaise Coheris InfoCat, le résultat opérationnel ressort à 1 869 k€ contre 2 602 k€ en 2007 (voir paragraphe 0).
Néant
Depuis 2005, le groupe Coheris a Ètabli ses rapports financiers conformÈment au rËglement (CE) 16/06/2002 du 19 juillet 2002 qui prÈvoit qu'‡ compter du 1er janvier 2005, les entreprises europÈennes faisant appel public ‡ l'Èpargne, doivent appliquer les normes comptables internationales prescrites par l'IASB (International Accounting Standards Board).
Les comptes consolidÈs 2007 et 2008 ont ÈtÈ prÈparÈs en conformitÈ avec líensemble des normes et interprÈtations IFRS adoptÈes par líUnion EuropÈenne, dont líapplication est obligatoire pour la pÈriode de clÙture du 31 dÈcembre 2008. En consÈquence, le groupe nía anticipÈ aucune amÈlioration de normes, exposÈs sondages ou interprÈtations publiÈs par líIASB mais en cours díadoption ou díapplication non obligatoire en 2008 au sein de líUnion EuropÈenne.
Les Ètats financiers ont ÈtÈ arrÍtÈs par le Conseil díAdministration du 12 mars 2009.
La prÈparation des Ètats financiers implique que la direction du groupe ou des filiales procËde ‡ des estimations et retienne certaines hypothËses qui ont une incidence significative sur les montants díactifs et de passifs inscrits au bilan consolidÈ, les informations relatives ‡ ces actifs et passifs, les montants de charges et produits du compte de rÈsultat et les engagements relatifs ‡ la pÈriode arrÍtÈe. Les rÈsultats rÈels ultÈrieurs pourraient Ítre diffÈrents.
Ces hypothËses concernent notamment les tests de dÈprÈciation et les provisions pour engagements de retraites des salariÈs.
Il a notamment ÈtÈ tenu compte du contexte Èconomique difficile pour líÈtablissement du budget prÈvisionnel 2009.
Les principes suivants ont notamment ÈtÈ appliquÈs :
Les Ècarts de premiËre consolidation constatÈs ‡ líoccasion díune prise de participation, dÈfinis comme la diffÈrence entre le co˚t díacquisition (frais compris) des titres et la quote-part acquise dans la situation nette retraitÈe de la sociÈtÈ consolidÈe estimÈe ‡ la date díacquisition, sont affectÈs aux postes appropriÈs du bilan consolidÈ.
Les Ècarts díacquisition positifs rÈsiduels sont portÈs ‡ líactif du bilan sous la rubrique ´ …carts díacquisition ª.
Lors de chaque arrÍtÈ, les indices díÈventuelles pertes de valeur des actifs concernÈs sont examinÈs. Si des changements significatifs dÈfavorables apparaissent et au minimum une fois par an, un test de valorisation est effectuÈ et un amortissement exceptionnel est comptabilisÈ en cas de perte de valeur.
Les tests de valorisation sont mis en úuvre selon la mÈthode de líactualisation des cash flows futurs (DCF) dont les principales hypothËses retenues sont les suivantes :
Les mÍmes hypothËses ont ÈtÈ retenues pour líensemble des tests de valorisation effectuÈs pour tenir compte díune homogÈnÈitÈ des activitÈs, des marchÈs, et des zones gÈographiques des actifs concernÈs.
Les tests de valorisation étant particulièrement sensibles au taux d'actualisation retenus, il est précisé qu'une variation d'1 point du taux d'actualisation entraîne une variation de 10 points de la valeur de l'actif.
Les méthodes analogiques n'ont pas été retenues compte tenu de la forte disparité et de la forte volatilité des valorisations de sociétés comparables et de transactions dans ce domaine d'activité.
Elles comprennent essentiellement:
Ils sont amortis sur une durée de 3 ans selon le mode linéaire.
Il s'agit des matériels informatiques et téléphoniques utilisés par la société ainsi que du mobilier et du matériel de bureaux comptabilisés à leur coût historique
Les durées et les modes d'amortissement sont les suivants :
| Logiciels | 3 ans linéaires |
|---|---|
| Installations | 5 ans linéaires |
| Matériel de bureau et informatique | 3 ans linéaires |
| Mobilier de bureau | 2 à 7 ans linéaires |
Elles figurent au bilan pour leur valeur d'acquisition. Une provision est constituée lorsque la valeur d'inventaire de la participation, susceptible d'être déterminée d'après plusieurs critères (capitaux propres, plus values latentes, rentabilité, perspectives...) est inférieure à la valeur comptable.
Les créances clients sont valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque des risques prévisibles de non recouvrement apparaissent.
Les prestations faisant l'objet d'un contrat au forfait sont enregistrées selon la méthode à l'avancement. L'avancement est mesuré au prorata des coûts dépensés rapportés aux coûts à terminaison des contrats ; en conséquence, lorsque l'avancement est supérieur au montant des factures émises, une facture à établir est comptabilisée ; a contrario, lorsque les factures émises sont d'un montant supérieur au stade d'avancement, un produit constaté d'avance est enregistré.
L'activité Édition de Logiciels faisant généralement l'objet de contrats distincts de licence et de maintenance d'une part et de services associés d'autre part, les droits d'utilisation (licences revendues ou licences de produits Coheris) sont comptabilisées dès leur livraison.
Dans le cas où les services associés sont considérés comme essentiels au fonctionnement du progiciel, le projet est considéré dans son ensemble et est comptabilisé suivant la méthode à l'avancement.
Les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur valeur liquidative en fin de période, les plus-values latentes étant directement imputées sur les capitaux propres.
Les risques et charges identifiés à la clôture de l'exercice, mais dont la réalisation est incertaine font l'obiet de provisions ; il s'agit plus particulièrement :
des pertes et pénalités probables sur les contrats en cours,
des indemnités de fin de carrière. Elles sont calculées selon la méthode de répartition des droits au prorata de l'ancienneté.
Les principales hypothèses qui ont été retenues pour l'évaluation des indemnités de fin de carrière sont les suivantes
Les impôts différés résultent des différences temporaires entre les valeurs comptables et fiscales des actifs et passifs au bilan consolidé et des déficits fiscaux dont la recouvrabilité est probable. Ils sont calculés selon la méthode du report variable en appliquant les derniers taux d'impôts votés à la date de la clôture.
Le résultat net consolidé par action est calculé en fonction du nombre moyen pondéré d'actions en circulation durant la période.
Le résultat net consolidé par action après dilution est calculé comme décrit ci dessus, y compris le nombre moyen pondéré d'actions qui résulterait de la levée des options existantes. Ce calcul est effectué selon la méthode du rachat d'actions.
Les comptes des sociétés étrangères ont été convertis pour le bilan au cours de clôture et pour le compte de résultat au cours moyen de la période.
Les investissements financés sous forme de crédit bail sont placés à l'actif du bilan et amortis linéairement. En contre partie, une dette égale au montant de l'engagement est comptabilisée au passif du bilan.
Les options attribuées à compter du 7 novembre 2002 et dont la date d'exercice est postérieure au 1er janvier 2005 ont été prises en compte.
Les bénéficiaires des options peuvent exercer leurs droits 4 ans après la date d'attribution et ce, pendant un délai de 3 ans, soit entre la 5ème et la 7ème année suivant l'attribution.
La détermination de la juste valeur de ces options à la date d'attribution a été effectuée en appliquant un modèle de type Black & Scholes. Cette valeur est intangible pour la durée du plan.
La valeur des options, considérée comme coût des services rendus par le personnel en contrepartie des options reçues, est comptabilisée linéairement sur la période d'acquisition des droits, soit à raison d'un 1/4 par an prorata temporis la première année.
Les principales hypothèses retenues sont les suivantes :
| Montant brut | Montant net | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En kÄ | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | |
| Coheris InfoCat Ltd | 911,8 | 911,8 | 566,4 | ||
| Coheris Harry | 3 213,9 | 3 213,9 | 3 213,9 3 213,9 | ||
| Coheris FDV | 3 490,1 | 3 490,1 | 3 490,1 3 490,1 | ||
| Spad - DataXpresso | 1 401,6 | 1 401,6 | 1 401,6 1 401,6 | ||
| Total | 9 017,4 | 9 017,4 | 8 672,0 8 105,6 |
La dÈprÈciation totale de líÈcart díacquisition de la sociÈtÈ Coheris InfoCat est motivÈe par la baisse importante de líactivitÈ de cette filiale observÈe en 2008 aggravÈe par la chute de la livre sterling. Par ailleurs le contexte particuliËrement difficile qui affecte le Royaume-Uni depuis le mois de septembre 2008 ne permet pas díenvisager avec certitude une reprise significative de líactivitÈ en 2009.
a) Valeurs brutes :
| En kÄ | 31/12/2007 | Augmentation | Diminution | 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|
| Frais de recherche et de dÈveloppement |
13 751 | 2 884 | 16 635 | |
| Concessions, brevets | 1 896 | 66 | 800 | 1 162 |
| Autres | 42 | 9 | 35 | 16 |
| Total | 15 689 | 2 959 | 835 | 17 813 |
Les frais de recherche et de dÈveloppement sont constituÈs des salaires et charges sur salaires imputÈs sur les logiciels dÈveloppÈs par la sociÈtÈ.
Il síagit des investissements sur les produits Coheris CRM (gamme de logiciels dans le domaine du CRM orientÈs service client et Marketing), Coheris Harry (gamme de logiciels de Business Intelligence), Coheris FDV (gamme de logiciels dans le domaine du CRM orientÈs automatisation des Forces de vente) et Coheris SPAD (gamme de logiciels de Datamining et Data Quality Management).
| En kÄ | 31/12/2007 | Augmentation | Diminution | 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|
| Frais de recherche et dÈveloppement |
8 813 | 3 013 | 11 826 | |
| Concessions, brevets | 1 832 | 69 | 800 | 1 102 |
| Autres | 16 | 16 | ||
| Total | 10 661 | 3 082 | 800 | 12 944 |
| En kÄ | 31/12/2007 | 31/12/2008 | |
|---|---|---|---|
| Frais de recherche |
et | 4 938 | 4 809 |
| dÈveloppement | |||
| Concessions, brevets | 64 | 60 | |
| Autres | 26 | ||
| Total | 5 028 | 4 869 | |
Les ÈchÈanciers díamortissements des frais de recherche et dÈveloppement sont les suivants par gamme de produits :
| En kÄ | Valeur nette au 31/12/2008 |
Amortissement N+1 | Amortissement N+2 | Amortissement N+3 |
|---|---|---|---|---|
| Coheris CRM | 1 802 | 973 | 603 | 226 |
| Coheris FDV | 1228 | 659 | 410 | 159 |
| Coheris Harry | 927 | 505 | 308 | 114 |
| Coheris SPAD | 814 | 449 | 267 | 98 |
| Autres | 38 | 38 | 0 | 0 |
| Total Frais de Recherche | 4 809 | 2 624 | 1 588 | 609 |
| et dÈveloppement |
| En kÄ | 31/12/2007 | Augmentation | Diminution | 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | 3 279 | 275 | 367 | 3 187 |
| Amortissements | 2 507 | 375 | 261 | 2 621 |
| Valeur nette | 772 | 566 |
a) Valeurs brutes :
| En kÄ | 31/12/2007 | Augmentation | Diminution | 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|
| Titres non consolidÈs | 35 | 35 | ||
| Autres immobilisations | 552 | 17 | 92 | 477 |
| Total | 587 | 17 | 92 | 512 |
Les titres non consolidÈs sont ceux des sociÈtÈs suivantes :
| Participations Non consolidÈes |
Capital (en kÄ) |
RÈserves et Ran |
RÈsultat 2007 |
Quote part capital dÈtenu |
CA HT 2007 |
Valeur brute des titres (en kÄ) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Wap Corp | 600 | (nd) | (nd) | 1% | (nd) | 26 |
| ABSO+ | 10 | (nd) | (nd) | 1% | (nd) | 1 |
Les autres immobilisations financiËres correspondent essentiellement ‡ des dÈpÙts de garantie sur locations immobiliËres.
b) Provisions :
| En kÄ | 31/12/2007 | Augmentation | Diminution | 31/12/2008 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Titres non consolidÈs | 26 | 26 | |||
| Autres immobilisations | |||||
| Total | 26 | 26 | |||
| Valeur nette | 561 | 486 |
| Ils Èvoluent comme suit : En kÄ |
2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Sur IFC Sur Frais díacquisitions de titres FDV Sur autres dÈcalages temporaires |
91 68 70 |
86 103 111 |
| Sur dÈficits fiscaux activÈs | 83 | 165 |
| Sur crÈdit baux | 9 | 0 |
| TOTAL | 321 | 465 |
Elles sont présentées nettes de provision qui sont de 536 k€ sur les créances clients (728 k€ en 2007) et 33k€ sur les autres créances. Les créances d'exploitation sont à échéance d'un an au plus.
| Le détail en est le suivant (net de provisions) : | ||
|---|---|---|
| En k€ | 2008 | 2007 |
| Créances clients | 16 331 | 12 058 |
Pour cause de changement de logiciel de facturation au 01/01/2009, la société a facturé une partie de ses contrats de maintenances 2009 au 31/12/2008 alors qu'ils étaient auparavant facturés le 1Er janvier de l'année en cours. Ce changement de mode de facturation explique l'augmentation du poste créances clients à hauteur de 3 242 k€.
Les créances clients se décomposent comme suit par date d'échéance :
| En k $\epsilon$ | Total | $<$ 3 mois | $3 - 12$ mois | 1 an |
|---|---|---|---|---|
| l Créance client brute | 16867 | 14 659 | 961 | 1.247 |
| Dépréciation | 536 | 536 | ||
| Créance client nette | 16 331 | 14 659 | 961 |
| Autres créances : En k $\epsilon$ |
2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Avances fournisseurs | 180 | 456 |
| Impôt sur les bénéfices | 1539 | 499 |
| Taxe sur la valeur ajoutée | 298 | 524 |
| Charges constatées d'avance | 502 | 584 |
| Divers | 223 | 879 |
| TOTAL | 2742 | 2924 |
Le poste impôt sur les bénéfices correspond principalement aux crédits d'impôts recherche et aux acomptes versés sur l'exercice.
| En k $\epsilon$ | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| VMP (Sicavs monétaires en euros) | 203 | 534 |
| Moins: provision | $\Omega$ | |
| Comptes bancaires | 1.924 | 2613 |
| TOTAL | 2 1 2 7 | 3 1 4 7 |
| A | Reprise | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En k€ | l'ouverture | Dotation | Avec utilisation | Sans utilisation |
A la clôture | |
| Indemnités | de | |||||
| départ à |
la | |||||
| retraite | 258 | 14 | 272 | |||
| Autres | 154 | 64 | 88 | 20 | 110 | |
| Total | 412 | 78 | 88 | 20 | 382 |
Les autres provisions (110 k€) se rapportent à des litiges en cours non significatifs.
| En k $\epsilon$ | Total | - 1 an | 1 à 5 ans | $+5$ ans |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts et dettes auprès des |
72 | 99 | 72 | |
| établissements de crédit | ||||
| Autres dettes financières | 371 | 348 | 23 | |
| Total | 543 | 447 | 96 |
| En k $\in$ | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Sur frais de Recherche et Développements Harry Software | 309 | 321 |
| Sur frais de Recherche et Développements FDV Concept Sur frais de Recherche et Développements DataXpresso |
409 271 |
409 289 |
| Sur crédits baux | $\Omega$ | 6 |
| Sur provision pour titres auto détenus | 105 | 35 |
| TOTAL | 1094 | 1 060 |
| Les principaux postes sont les suivants : En k $\epsilon$ |
2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Personnel | 1796 | 2400 |
| Organismes sociaux | 2085 | 1913 |
| Taxes sur le chiffre d'affaires | 2873 | 2949 |
| Impôts sur les bénéfices | 201 | 30 |
| Autres impôts et taxes | 466 | 223 |
| Produits constatés d'avance | 4976 | 2 1 6 3 |
| Dette sur titres Coheris Harry | 1 342 | 1 747 |
| Avoir client à établir | 0 | 566 |
| Autres | 159 | 304 |
| TOTAL | 13898 | 12 295 |
Pour cause de changement de logiciel de facturation au 01/01/2009, la société a facturé une partie de ses contrats de maintenances 2009 au 31/12/2008 alors qu'ils étaient auparavant facturés le 1Er janvier de l'année en
cours. Ce changement de mode de facturation explique l'augmentation des produits constatés d'avance à hauteur de 2 786 k€.
La ventilation du chiffre d'affaires s'établit comme suit :
| Par pays de facturation en k€ | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| France | 28 174 | 88 % | |||
| France Export | 2667 | 8% | |||
| Suisse | 350 | $1\%$ | |||
| Grande Bretagne | 987 | 3% | |||
| TOTAL | 32 178 | $100 \%$ |
Le tableau suivant prÈsente la rÈpartition gÈographique du rÈsultat selon líorganisation de Coheris au 31 dÈcembre 2008.
| Œle de France | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en kÄ) | RÈgions | International | Total consolidÈ | |||||
| 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | |
| Produits externes | 27 747 | 26 623 | 3 094 | 3 791 | 1 337 | 2 130 | 32 178 | 32 544 |
| Produits intra secteurs | 2 180 | 1 865 | 34 | 218 | 146 | 2 | 2 360 | 2 085 |
| RÈsultat sectoriel |
3 032 | 2 840 | -299 | -59 | -211 | -29 | 2 522 | 2 752 |
| courant | ||||||||
| Produits et charges non | -87 | 0 | 0 | 0 | -566 | -150 | -653 | -150 |
| courants | ||||||||
| Frais de siËge non affectÈs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| RÈsultat opÈrationnel | 2 945 | 2 840 | -299 | -59 | -778 | -179 | 1 869 | 2 602 |
| Co˚t de líendettement |
||||||||
| financier net | 70 | -33 | ||||||
| Charge díimpÙt | -729 | -801 | ||||||
| RÈsultat net | 1 210 | 1 768 | ||||||
| Actifs sectoriels | 32 979 | 30 871 | 1 963 | 1 587 | 665 | 1 238 | 35 607 | 33 696 |
| Actifs du siËge non affectÈs | 0 | |||||||
| Actifs du siËge non affectÈs | 0 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif total consolidÈ | 35 607 | 33 696 | ||||||
| Passifs sectoriels (hors |
16 306 | 14 598 | 1 312 | 1 234 | 578 | 836 | 18 196 | 14 598 |
| capitaux propres) | ||||||||
| Passifs du siËge non affectÈs | 0 | 0 | ||||||
| (hors capitaux propres) | ||||||||
| Capitaux propres | 17 411 | 16 199 | ||||||
| Passif total consolidÈ | 14 802 | 14 598 | 1 234 | 836 | 35 607 | 33 696 |
Les divisons gÈographiques regroupent les activitÈs de Coheris de la maniËre suivante :
Œle de France comprend les activitÈs díÈdition de logiciels, de services et díintÈgration de systËmes de Coheris, de Coheris Harry, de Coheris FDV et de DataXpresso consolidÈ ‡ compter du 01/03/2007,
RÈgions regroupe les activitÈs de service et díintÈgration de systËmes de Coheris RhÙne Alpes ‡ Lyon et Grenoble,
International regroupe les activitÈs de service et díintÈgration de systËmes des filiales implantÈes ‡ líÈtranger.
Par type díactivitÈ, la rÈpartition secondaire du chiffre díaffaires est la suivante :
| Type díactivitÈ en kÄ | 31/12/2008 ConsolidÈ |
31/12/2007 ConsolidÈ |
|---|---|---|
| Licences | 6 752 | 7 692 |
| Services associÈs aux produits Coheris (hors maintenance) |
9 535 | 9 089 |
| Maintenance | 8 046 | 8 165 |
| Sous total …dition de logiciels | 24 333 | 24 946 |
| IntÈgration de services | 7 026 | 6 762 |
| Revente services | 819 | 836 |
| Sous total Global Services | 7 845 | 7 598 |
| Total | 32 178 | 32 544 |
Les achats et services extÈrieurs s'ÈlËvent ‡ 6 962 kÄ contre 7 571 kÄ en 2007. Les principaux postes sont :
| Total | ______ 6 648 |
______ 7 167 |
|---|---|---|
| Autres charges externes | 4 695 | 4 933 |
| Autres achats consommÈs | 78 | 133 |
| Achats de sous-traitance | 932 | 929 |
| Achats de marchandise | 943 | 1172 |
| En kÄ | 2008 | 2007 |
Au 31 dÈcembre 2008 líeffectif est de 323 collaborateurs. En moyenne sur líannÈe, líeffectif a ÈtÈ de 326 collaborateurs, auxquels síajoutent 7 sous-traitants Èquivalent temps plein.
La rÈpartition de líeffectif au 31 dÈcembre 2008 par qualification est :
| Directeurs : | 16 |
|---|---|
| Cadres : | 278 |
| AM et employÈs : | 29 |
La participation et líintÈressement des salariÈs comptabilisÈe sur líexercice síÈlËve ‡ 99 kÄ et figure en frais de personnel.
Le comitÈ exÈcutif comprend 8 directeurs au 31 dÈcembre 2008.
La rÈmunÈration allouÈe aux membres du comitÈ de direction par la sociÈtÈ pour la pÈriode pendant laquelle ils ont fait partie du comitÈ a ÈtÈ de 985 kÄ.
En application des statuts modifiÈs en vertu de la loi sur les nouvelles rÈgulations Èconomiques, deux Directeurs GÈnÈraux DÈlÈguÈs ont ÈtÈ nommÈs. Au titre de ces fonctions, il leur a ÈtÈ allouÈ une rÈmunÈration totale de 18 kÄ (comprise dans le total ci-dessus).
Les charges de personnel comprennent 10 KEUR de charges liÈes aux paiements fondÈs sur des actions en 2008.
Il se dÈcompose comme suit (en kÄ) :
| ImpÙt d˚ | -551 |
|---|---|
| ImpÙt diffÈrÈ | -178 |
| Total | -729 |
LíÈcart entre la charge díimpÙt thÈorique et la charge díimpÙt effective síexplique comme suit (en kÄ):
| Charge díimpÙt thÈorique : | 835 |
|---|---|
| Impact des charges dÈfinitivement non dÈductibles Impact des fiscalitÈs des pays Ètrangers Impact des distributions Impact des crÈdits impÙts recherche Divers |
79 -2 13 -208 12 |
| Charge díimpÙt effective | 729 |
Coheris SA et Coheris RhÙne Alpes sont fiscalement intÈgrÈes.
Les crÈdits díimpÙt recherche 622 kÄ en 2008 et 499 kÄ en 2007 ont ÈtÈ classÈs en autres produits et charges díexploitation.
• Coheris a adressÈ une lettre de confort ‡ la banque de Coheris Benelux, sans limitation de montant ni de durÈe.
Les risques auxquels la sociÈtÈ peut Ítre confrontÈe sont prÈsentÈs ci-dessous
Coheris a plus de 1200 clients toutes activitÈs confondues. Le client le plus important, MGEN, reprÈsente 4,1% du chiffre díaffaires, rÈpartis sur líensemble de ses branches et de ses filiales, pour des projets sans lien direct entre eux.
Dans ces conditions. Coheris, n'est pas dépendant d'un client particulier.
En ce qui concerne les risques de défaillance financière, les clients de Coheris sont essentiellement des grandes entreprises qui ne présentent pas de risque de ce type.
Échéancier des actifs et des dettes financières.
| En k $\epsilon$ | A 1 an | 1 an $\land$ 5 ans | Au-delà |
|---|---|---|---|
| Actifs financiers | 2 1 2 7 | 486 | |
| Passifs financiers | $-490$ | $-53$ | |
| Position nette avant gestion | 1637 | 433 | |
| Hors bilan | |||
| Position nette après gestion | 1 637 | 433 |
1 point de variation des taux court terme impliquerait une variation de 21 k€ des produits financiers nets de frais sur l'exercice à venir. Les intérêts financiers se sont élevés à 32 k€ sur l'exercice 2008. De par sa faible exposition au risque de taux, la société n'a pas jugé utile de mettre en place de méthode de gestion de ce risque.
L'exposition du Groupe au risque de change est constitué principalement des ventes négociées en CHF et GBP avec les clients des filiales Coheris Switzerland et Coheris InfoCat diminuées des dépenses et d'éventuels investissements et remboursements d'emprunts dans ces devises. Les positions nettes des actifs réalisables diminuées des passifs exigibles au 31/12/2008 sont respectivement d'environ 149 KGBP et 48 KCHF. Compte tenu de cette faible exposition en devise, la société n'a pas mis en place de méthode de suivi et de gestion de ce risque.
Tableau synthétique recensant l'ensemble des dettes financières auprès d'établissement de crédit par catégorie, par devise :
| Type d'emprunt | Montant initial en $k \in I$ |
Echéance | Nature du Taux |
Existence de couvertures |
Capital restant dû au l 31/12/2008 en k€ |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunt bancaire | 150 | 2013 | Fixe | NON | 101 |
| Emprunt bancaire | 125 | 2011 | Fixe | NON | 68 |
| Découvert bancaire | Na | Na | Na | ||
| Total | 275 | 172 |
Par ailleurs, la société dispose d'une trésorerie de 2 127 k€ au 31/12/2008, par conséquent le risque de liquidité est non significatif.
Les litiges ont fait l'objet de provisions en fonction du risque estimé. Un litige opposant la société à un ancien dirigeant de filiale n'a pas fait l'objet de provision.
A la connaissance de la société, il n'existe pas de litige, arbitrage ou fait exceptionnel susceptible d'avoir ou ayant eu dans un passé récent une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l'activité et le patrimoine de la société et du groupe.
L'assemblée générale extraordinaire du 28 mai 1999 a autorisé le Conseil d'Administration à consentir des options de souscriptions d'actions. Le nombre total d'actions pouvant être souscrites au 31 décembre 2008 est de 55 700 actions.
Le tableau ci-dessous prÈsente le dÈtail des actions pouvant Ítre souscrites
| Date d'attribution des options de souscription d'action |
Nombre d'actions |
Valeur | d'exercice (Ä) Dates d'exercice |
|---|---|---|---|
| 05 ao˚t 2004 | 40 700 | 4,42 | Du 06 ao˚t 2008 au 05 ao˚t 2011 |
| 04 mai 2006 | 15 000 | 7,18 | Du 04 mai 2010 au 03 mai 2013 |
| TOTAL | 55 700 |
La proposition díaffectation du rÈsultat 2008 sera fixÈe lors du conseil díadministration du 29 avril 2009 et sera communiquÈe avec la convocation ‡ líassemblÈe gÈnÈrale du 24 juin 2009.
Conformément à l'instruction de la COB prise en application du règlement n° 95-1 modifiée en janvier 2003, ces honoraires sont présentés dans le tableau ci-après pour les deux dérniers exercices.
| Mazars | Erec | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 2007 |
2008 | 2008 | ||||||
| En k $\epsilon$ | Montant | $\%$ | Montant | $\%$ | Montant | $\%$ | Montant | $\%$ |
| Commissariat aux certification, comptes. des comptes examen individuels et consolidés |
67 | 100% | 66 | 100% | 49 | 100% | 48 | 100% |
| Autres prestations (Audit) d'acquisition) |
0 | 0% | 00 | 0% | 0 | 0% | $0\%$ | |
| Total | 67 | 100% | 66 | 100% | 49 | 100% | 48 | 100% |
Aux actionnaires.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2008, sur :
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit. d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moven d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
Les estimations comptables concourant à la préparation des états financiers au 31 décembre 2008 ont été réalisées dans un contexte de difficulté certaine à appréhender les perspectives économiques. C'est dans ce contexte que conformément aux dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce, nous avons procédé à nos propres appréciations que nous portons à votre connaissance :
La note 1.2.1.3 de l'annexe aux comptes sociaux décrit les « Règles et méthodes comptables » retenues par la société, en particulier en ce qui concerne l'évaluation des immobilisations incorporelles et financières et la prise en compte du chiffre d'affaires. Pour ces éléments nos travaux ont consisté à apprécier les données et les hypothèses retenues et vérifier le caractère raisonnable de ces estimations.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur :
la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
la sincérité des informations données dans le rapport de gestion relatives aux rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux concernés ainsi qu'aux engagements consentis en leur faveur à l'occasion de la prise, de la cessation ou du changement de fonctions ou postérieurement à celles-ci.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à l'identité des détenteurs du capital et des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Fait à Courbevoie et Boulogne Billancourt, le 30 avril 2009
Les commissaires aux comptes Membres de la Compagnie Régionale de Versailles
MAZARS DENIS GRISON
EREC ASSOCIES JEAN FRANCOIS COLOMES
Aux actionnaires.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2008 sur :
le contrôle des comptes consolidés de la société COHERIS, tels qu'ils sont joints au présent rapport,
la justification de nos appréciations,
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier par sondages ou au moven d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives
retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS, tel qu'adopté dans l'Union européenne, réquliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Les estimations comptables concourant à la préparation des états financiers au 31 décembre 2008 ont été réalisées dans un contexte de difficulté certaine à appréhender les perspectives économiques. C'est dans ce contexte que conformément aux dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce, nous avons procédé à nos propres appréciations que nous portons à votre connaissance :
La note 1.4.2.3 de l'annexe expose les « Méthodes comptables » retenues par le groupe pour l'évaluation des écarts d'acquisition, des immobilisations incorporelles et la prise en compte du chiffre d'affaires.
Dans le cadre de notre appréciation de ces éléments, nos travaux ont consisté à vérifier leur caractère approprié. à apprécier les données et les hypothèses retenues et à vérifier le caractère raisonnable de ces estimations. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Courbevoie et à Boulogne Billancourt, le 30 avril 2009
Les commissaires aux comptes
MAZARS DENIS GRISON EREC ASSOCIES JEAN FRANCOIS COLOMES
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