Annual / Quarterly Financial Statement • May 4, 2009
Annual / Quarterly Financial Statement
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Société Anonyme au capital de 240.000 €
Siège social : 16, rue de la Ville l'Evêque 75008 Paris
Siren 397 552 811 RCS PARIS
$\mathcal{A}$ is a set of $\mathcal{A}$ , and $\mathcal{A}$
Exercice clos le 31 décembre 2008
e e e e e e conegueren primer
$\sim$ 000 mm $^{-1}$
$\begin{array}{cccccccccccccc} \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \multicolumn{2}{c}{} & \$
$\sum_{i=1}^{n}$
$\frac{1}{2}$
| En miliers d'euros | Note | 31 decembre 2008 | 31 décembre 2007 |
|---|---|---|---|
| ACTIFS NON COURANTS | |||
| Immobilisations corporelies nettes Immobilisations incorporelies nettes |
0'201 | ||
| Tilres disponibles à la vente | $-10,865$ | 0'668 89Þ 1 0'000 9 0'0 |
|
| Prats et créances au coût amorti | 2583129 | ||
| Instruments financiers dérivés | 1980.784 | 227 871,0 | |
| Autres acilis | °ō | ||
| Impôts différés Actil | 272.0 | ||
| TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 2829432.0 | 1703084,0 | |
| ACTIFS COURANTS | |||
| Prets et créances au coût amont | 6 309 863. | 2 974 105,0 | |
| Instruments financlers derivés | င်္ | ||
| Autres actile | REDES | 17 967,0 | |
| Acilis financiers évalués à la juste valeur par résultat | $-46000$ | 47 435,0 | |
| Tresorerle et équivalents de trésorerie | 30233271 | 2 590 283,0 | |
| TOTAL ACTIFS COURANTS | 0,006.903.0 | 00628339 | |
| TOTAL RIN ACTES | 0.821.24.735.0 | 7 332 874,0 |
| 7 332 874,0 | 12324735,0 | TOTAL BILAN PASSIF |
|---|---|---|
| 5929554.0 | 0.649.964,0 | TOTAL PASSIFS COURANTS |
| 52520 | 0'0192 | Autres passifs |
| 0'891 | $\frac{1}{2}$ | Fourisseure et autres créanciers |
| င | Instruments financiers dérivés | |
| 0 802 903 0 | 10 530 694 | Dettes financières |
| 21240,0 | 1976.1 | Provisions |
| j | PASSIFS COURANTS | |
| 1379 049.0 | 1886 732,0 | TOTAL PASSIFS NON COURANTS |
| င်္ | Inpots differes passif | |
| 29 122,0 | Instruments financiers dérivés | |
| 348 408,0 | ) L28 602 ) 691 919 ) |
Dettes financières |
| 18180 | Provisions | |
| PASSIFS NON COURANTS | ||
| 24 271,0 | 0.196111 | TOTAL CAPITAUX PROPRES |
| 24 271,0 ິວ |
19811 | Gapitaux propres part du Groupe Interets minoritaires |
$\omega^2$
т.
При
$\left\langle \frac{\partial}{\partial x^{\mu}}\right\rangle _{0}^{2}$
$\langle \hat{\rho} \hat{\delta}_{\alpha} \rangle$
$\overline{\mathcal{C}}$
$\mathcal{O}(\mathcal{O}(n) \times \mathcal{O}(n))$ . The set of $\mathcal{O}(\mathcal{O}(n))$
$\sim$
$\mathcal{P}_{\mathcal{A}}^{\mathcal{A}}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
مداديد
5
$\ddot{\phantom{1}}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
| Résultat net du Groupe Intérêts minoritaires |
RESULTAT NET | Quote-part de résultat des entreprises associées | Inpot sur tes bénéfices | Résultat financier | Autres | Résullats sur instruments financiers | Charges d'Intérêts financiers | Produits dipleters financials | RESULTAT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES | RESULTAT OPERATIONMEL COLDRANT | Autres produits et charges opérationnels | Amorilssements, dépréciations et provisions | Charges de personnel | Achata | Chiffe d'affaires | En milliers d'euros | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| نئ | N | Note | |||||||||||||||
| (0.269969) (0.0) 旅楽 |
07299360 | (0.552) | (0.92800) | $\frac{1}{2}$ | 0.00 Ligo | 0,800560 | 189998 | 098240 | 2235.0 | 0.819.0 | 030R.9 | (996) | 31 decembre 2008 | ||||
| (15435,0) $\widetilde{\mathbf{e}}$ |
(15435,0) | οʻο | (437,0) | (114488,0) | (7350,0) | 36879,0 | (0, 881, 884) | 425 151,0 | (9.510, 0) | (3.610, 0) | (2295,0) | (0.86) | (0'2H1) | oʻo | o'o | 31 décembre 2007 |
$\widetilde{\mathbb{C}}$
$\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$
$\bar{\omega}_\mathrm{c}$
$\mathbb{R}^2$
$\ddot{\phantom{a}}$
an
Sana
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^{n} \frac{1}{\sqrt{2}}\left( \frac{1}{\sqrt{2}}\right) \left( \frac{1}{\sqrt{2}}\right) \left( \frac{1}{\sqrt{2}}\right) \left( \frac{1}{\sqrt{2}}\right) \left( \frac{1}{\sqrt{2}}\right) \left( \frac{1}{\sqrt{2}}\right) \left( \frac{1}{\sqrt{2}}\right) \left( \frac{1}{\sqrt{2}}\right) \left( \frac{1}{\sqrt{2}}\right) \left( \frac{1}{\sqrt{2}}\right) \left( \frac{1}{\sqrt{2}}\right) \left( \frac{1}{\sqrt{2}}\$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$ .
i
S
$\overline{\phantom{a}}$
| TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE |
|---|
$\sqrt{2}$
| 2880 283,0 | 3023327.0 | TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORIE A LA CLOTURE |
|---|---|---|
| 3012347.0 (422084.0) |
200,282,083 | TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRÉSORIE A L'OUVERTURE |
| ROUPPOISE | TOTAL DES FLUX DE LA PERIODE | |
| 38880 | (0.595866) | Effet des varialions de change, de méthodes et divers |
| ⋾ 308 172.0) |
t, 0.396020 |
Flux issus des activités de financement |
| e O |
នី | Augmentation de capital |
| 342 629,0 $0'991 +$ |
016669/29 0.86026 |
Augmentalion des dettes financières Intérêts financiers reçus sur trésorerie et équivalents de trésorerie |
| (9113000) | $\overline{q_2}$ aro $\overline{0}$ | Intérêts financlers versés |
| (12223240) 28229,0 |
0.0062460 0.9956 |
Varialion des aclifs financiers évalués à leur juste vaieur par résultat Remboursement de dettes financières |
| $\frac{1}{2}$ | S | Dividendes payés |
| 0 491 187 0 | 0.96666127 | Flux Issus des activités d'investissement |
| 540 331,0 | Variation des prêts et créances émis par l'entreprise et autres | |
| (1887,0) | $\frac{0.0393649}{0.0100}$ | Dividendes reçus sur actifs financiers non courants |
| 342 503,0 | Intérêts reçus d'aclifs financiers non courants | |
| εó | ÷, | Cessions de ilires disponibies à la vente |
| °° င |
g | Cessions d'enlités nettes de trésorerle cédée et égulyalents de trésorerle cédés |
| $\epsilon$ | ≘ 0.985 $\ddot{\rm s}$ |
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles Acquisitions de titres disponibles à la vente |
| ွ | S | Acquisitions d'entités nettes de trésorerie et équivalent de trésorerie acquises |
| ွ | ွေ | Investissements corporets et incorporets |
| 0.43, 0 | o O |
Flux Issus des activités opérationnelles |
| 0.9834 | 0.675.0 | Variation du Besoln en Fonds de Roulemat |
| °6 | $\mathbb{Q}(\mathbb{N}_0)$ | + Impot decatsse |
| (3 543,0) | EXPER | MBA avant résultat financier et impôt |
| 11488,0 437,0 |
0,662 | J ı Résultat financier Charge d'Impôt |
| δò | ဒ္ဓ | - Autes éléments sans effet de trésorerie |
| °° | S | ٠ Mith sur Instruments financiers à caractère opérationne |
| (33,0) °° |
02969 Š |
1 Plus-values nettes sur cessions Dotalions neites aux provisions, amorilssements & dépréciations |
| $\overline{0}$ | ĆÕ | + Dividendes reçus d'entreprises associées |
| ွ | 5 | Quole part de résultat consolidé d'entreprises 25900,669 |
| ٦, $\sqrt{350}$ |
0229981 | Résultat net |
| 2007 | S008 | En miliers d'euros |
| 31 décembre | Jilibeahite |
$\sum_{i=1}^{n}$
$\frac{1}{2}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
i
S
$\frac{1}{2}$
$\frac{\partial^2 u}{\partial x^2}$
$\ddot{\phantom{1}}$
$\overline{a}$
$\hat{\rho}^{(1)}$
| ֧֖֧֧֧֧֧֚֚֚֚֚֚֚֚֞֝֬֝֝֝֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֓֝֬֝֬֝֓֝֬֝֬֝֬֝֬֝ |
|---|
| í |
| ٦ |
| : : Ľ |
| í |
| Anone varianons Dividendes distributes |
Résultationi \$1.Xku |
cook excelles Ites and a december 2007 | Autes variarioss Dividendes distribute |
colal descriptions are produced a complete. | Returber Readord |
considering trastation acompto | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| coor advisible in Suite door Advise | Total descriptions of provide complexisting | Charges et produits recornus directement en capitaux | Changes et produits reconnus directement en capitaux | ||||||
| Silves | 紫袍 | niz. Urbi 医医院 |
8000 | cmbind actors | |||||
| Zalar | $2400 - 7$ -1760-0 |
240,03 | Capital Section | ||||||
| $(0,0)$ $(0,0)$ $(0,0)$ $(0,0)$ | 2002/07/09 13:45 ş |
(135657.0) | $-23900$ | 6'10' | 30163 | $(15 + 35.0)$ | 24.0.35 39.423.033 |
READERS insei. |
|
| leas | (576,0) | $\frac{1}{2}$ | ic sec | 0.0000 | lister) | ||||
| 0.19811 | 20132013 | (135 667,0) (575,0) |
Willip | (6'/6) | $(r55$ 91 ) 1648,0 |
347.0 | |||
| (136,232,0) | (135657,0) (5, 5, 0) |
oillete | (01/6) | n, eta, | (0, 0, 0) 1648,0 |
o ve es | samme? iorni |
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\hat{\rho}^{\mu\nu}$
$\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\int_{-\infty}^{\infty}$
$\ddot{\phantom{a}}$
$\frac{\partial^2 \phi}{\partial t^2}$
$\frac{1}{2}$
$\frac{1}{2}$
Ä.
T.
$\mathcal{O}(\mathbb{R}^n)$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\label{eq:1} \begin{aligned} \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} \end{aligned}$
Times
Times
| Total au | Dont! | |||
|---|---|---|---|---|
| Dariou groupe |
31 déc. 1002 |
adnoub Dont hard |
Intéréts /lairos mhno- |
|
| Pertes et Gains actuariels | 0.829 | 1546.0 | 1 546,0 | |
| directement en capitaux propres Charges et produits reconnus |
1848.0 | 1548,0 | ||
| Résultat net | 1958670) | $(15435,0)$ $(15435,0)$ | ||
| comptablisés Total des charges et produits |
0.3823200 | $(13 888 51)$ $(12 888)$ |
$\hat{\mathcal{P}}_{\alpha}$
$\bar{\rho}$
$\sim$ 10 $\pm$
$\frac{1}{2}$
$\sim$
$\frac{1}{2}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\frac{1}{2}$
T,
GDF SUEZ FINANCE SA société mère du Groupe , filiale à 99,96% de GDF SUEZ SA, est une Société
Anonyme à Conseil d'Administration soumise aux dispositions du livre II du Code du commerce, ainsi qu'à
toutes les autres dispos
Le siège du Groupe est domicilié au 16, rue de la Ville l'Evêque à Paris 75008, France.
Certains titres de créances de GDF SUEZ FINANCE sont côtés sur un marché réglementé au Luxembourg.
GDF SUEZ FINANCE SA a pour mission d'assurer la liquidité des filiales du Groupe GDF SUEZ.A cet effet,
conjointement avec d'autres véhicules financiers du Groupe GDF SUEZ, elle recycle les excédents de
trésorerie des filia
Par allieurs, les rísques de taux et de change du Groupe GDF SUEZ sont gérés globalement par les
véhicules centraux. A ce titre, GDF SUEZ FINANCE est amenée à assurer un rôle d'intermédiation en
couvrant dans certains cas
En date du 10 mars 2009, le Conseil d'Administration du Groupe a arrêté et autorisé la publication des états
financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2008.
U,
En application du règlement (CE) n° 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur l'application des normes comptables
Internationales IFRS, GDF SUEZ Finance a établi des états financiers IFRS pour les comptes clos au 31
décembre 2008.
L'information comparative IFRS 2007 présentée dans ces états financiers IFRS 2008 ne correspond pas
aux comptes consolidés 2007 publiés du groupe GDF Suez Finance qui avaient été établis conformément
au réglement CRC n°99-
L'analyse des incidences de l'application de ces normes et interprétations est en cours
1 Référentiel disponible sur le site internet de la Conmission Européenne http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/
Ã
Les états financiers ont été préparés seion la convention du coût historique, à l'exception de certa
instruments financiers qui sont comptabilisés seion la convention de la juste valeur conformément
traitement des différen a l'exception de certains $\mathbf{e}$
La crise financière qui sévit depuis plus de quinze mois a conduit le groupe à renforcer les procédures de
suivi des risques et à intégrer une évaluation des risques, en particulier de contrepartie, dans l'évaluation
des i considération par le Groupe dans les estimations a été pris en
A
les produits et charges de l'exercice. de la valeur des acilis et des passils, l'évaluation des aléas positifs et négatifs à la date de cioture, ainsi que La préparation des états financiers nécessite l'utilisation d'estimations et d'hypothèses pour la détermination
concernées différent de ces estimations. base d'informations régulièrement mises à jour. Il est possible que les résultats futurs En raison des incertitudes inhérentes à tout processus d'évaluation, le Groupe révise ses estimations sur la des opérations
principalement sur Les estimations significatives réalisées par le Groupe pour l'établissement des états financiers portent
Pour évaluer à la juste valeur les instruments financiers non cotés sur un marché, le Groupe doit utiliser des
modèles de valorisation qui reposent sur un certain nombre d'hypothèses, dont la modification pourrait avoir un impact significatif.
Des actifs d'impót différé sont comptabilisés au titre des pertes fiscales reportables, lorsqu'il est probable
que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales non utilisées
pourront moyen terme
IFRS en vigueur ne traitent pas de manière précise des problématiques comptables concernées Outre l'utilisation d'estimations, la direction du Groupe a fait usage de jugement pour définir le traitement
comptable adéquat de certaines activités et transactions notamment forsque les normes et interprétations
passifs courants et non courants. Au regard de la majorité des activités du Groupe, il a été considéré que le
oritère à retenir pour la classification est le délai de réalisation de l'actif ou de règlement du passif : en
c Conformément à IAS 1, le Groupe présente séparément au bilan les actifs courants et non courants, et les
------------------------------------
≍
Les méthodes de consolidation utilisées par le Groupe sont l'intégration globale. Le Groupe GDF SUEZ
FINANCE est constitué de deux entités GDF SUEZ FINANCE SA, la mère, et Findim.
L'évaluation du type de contrôle est réalisée au cas par cas et repose sur une analyse du contrôle, après
prise en compte des cas de présomption précisés dans les normes IAS 27, 28 et 31.
Toutes les transactions et positio
financiers
Les états financiers consolidés du Groupe sont présentés en euros qui est la monnaie fonctionnelle du Groupe
Les opérations en monnaies étrangères sont converties dans la monnaie fonctionnelle au cours du jour de la
transaction. A chaque arrêté comptable :
éventuelles pertes de valeur. Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées au coût diminué du cumul des amortissements ቋ
Les autres immobilisations incorporelles comprennent des logiciels
Les paiements effectués au titre de contrats de location simple sont comptabilisés en charges dans
compte de résultat sur une base linéaire sur la durée du contrat de location. $\bar{a}$
Les instruments financiers sont comptabilisés et évalués conformément à IAS 32 et IAS 39
lis comprennent les titres disponibles à la vente, les prêts et créances au coût amorti et les actifs financiers
évalués en juste valeur par résultat, dont les instruments financiers dérivés.
Д
La catégorie «titres disponibles à la vente» comprend les participations du Groupe dans des sociétés non consolidées et les titres de capitaux propres ou de dettes ne satisfaisant pas aux critères de ciassement
dans les au
généralement à leur coût d'acquisition majoré des coûts de transaction. $5101$ de leur comptabilisation initiale, ces actifs sont comptabilisés à leur juste valeur c'est-à-dire
fransactions récentes, actualisation de flux de trésorerie futurs...). Aux dates de clôture, les titres disponibles à la vente sont évalués à leur juste valeur. Pour les sociétés non
cotées, la juste valeur est estimée à partir de techniques d'évaluation reconnues (référence à des
de dette/obligations) peuvent être reprises par résultat. impliquer une dépréciation le cas échéant. Dans ce dernier cas, une perte de valeur est comptabilisée en
résultat sur la ligne «dépréciations d'actifs». Seules les pertes de valeur sur des instruments de dettes (litres valeur par rapport au coût d'acquisition historique est jugée suffisamment significative ou prolongée pour Les variations de juste valeur sont comptabilisées directement en capitaux propres sauf lorsque la baisse de
La catégorie «prêts et créances au coût amorti» comprend principalement les prêts et avances en compte
courant consenties à des entités du Groupe GDF SUEZ.
Lors de leur comptabilisation initiale, ces prêts et créances sont
méthode dite du taux d'intérêt effectif.
Ä
en fonclion du risque de non-recouvrement valeur ce qui dans la plupart des cas correspond à leur valeur nominale. Une perte de valeur est constituée Lors de leur comptabilisation initiale, les oréances cilents et autres débiteurs sont comptabilisés à leur juste
Ces acitis financiers répondent aux critères d'IAS 39 de qualification ou de désignation.
Il s'agit essentiellement de titres détenus à des fins de transaction et de placement à court terme ne
satisfaisant pas aux critères
autres passifs financiers. Les passils financiers comprennent les dettes financières, les instruments financiers dérivés ainsi que les
Les passits financiers sont ventilés au bilan entre passifs non courants et courants. Les passifs financiers
courants comprennent principalement :
d'intérêt effectif de l'emprunt. Les emprunts et autres passifs financiers sont évalués seion la méthode du coût amorti en utilisant le taux
Lors de leur comptabilisation initiale, les primes/décotes d'émission, primes/décotes de remboursement et
frais d'émission sont comptabilisés en augmentation ou diminution de la valeur nominale des emprunts
concernés. Ces primes et frais d'émission sont pris en compte dans le calcul du taux d'intérêt effectif et sont
donc constatés en résultat de façon actuarielle sur la durée de vie de l'emprunt.
Dans le cas de dettes struct
comptable initiale de la dette structurée est ventilée en une composante «dérivé incorporé», à hauteur de la
juste valeur de l'instrument dérivé incorporé, et une composante «passif financier» déterminée par différence
ent
F
Ultérieurement, la dette est comptabilisée au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif tandis
que le dérivé est évalué à la juste valeur, et les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.
J.
risques de taux et de change. Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés pour gérer et réduire son exposition aux risques de
marché provenant de la fluctuation des taux d'intérêt, des cours de change. Le recours à des produits
dérivés s'exerc
Les instruments financiers dérivés sont des contrats, dont la valeur est affectée par la variation d'un ou
plusieurs paramètres observables, qui ne requièrent pas d'investissement significatif et prévoient un
règlement à u
......
مسر
$\overline{a}$
Les instruments financiers dérivés couvrent ainsi les contrats de type swaps, options, futures, swaptions
Un dérivé incorporé est une composante d'un contrat dit «hôte» qui répond à la définition d'un instrument
dérivé et dont les caractéristiques économiques ne sont pas étroitement liées à celles du contrat hôte.
Les dérivés incorporés font l'objet d'une comptabilisation séparée dès lors :
dans une relation de couverture). varialions de juste valeur sont enregistrées en résultat (lorsque le dérivé incorporé n'est pas documenté Lorsqu'un dérivé incorporé à un contrat hôte est séparé, il est évalué au bilan à la juste valeur et les
Les instruments financiers dérivés qualifiés d'instruments de couverture sont systématiquement
comptabilisés au bilan à leur juste valeur. Néanmoins, leur mode de comptabilisation varie selon qu'ils sont qualifiés de
Une couverture de juste valeur permet de se prémunir contre le risque provenant des variations de juste valeur des passifs, tels que prêts et emprunts à taux fixe ou d'actifs, de passifs ou d'engagements fermes en devises résultat, au montant près de la part inefficace de la couverture
Il s'agit de la couverture d'une exposition provenant du risque de variation future d'un ou plusieurs flux de
trésorerie affectant le résultat consolidé. Les flux de trésorerie couverts peuvent provenir de contrats sur
ac
Si la relation de couverture est interrompue, notamment parce qu'elle n'est plus considérée comme efficace,
les gains ou pertes accumulés au titre de l'instrument dérivé sont maintenus en capitaux propres jusqu'à immédiatement au compte de résultat. l'échéance de la transaction couverte, sauf dans le cas où l'élément couvert ne présente plus un caractère
hautement probable : les gains et pertes comptabilisés en capitaux propres sont alors reclassés
Ą
change couvert et en résultat pour la part inefficace. Les gains ou pertes accumulés en capitaux propres
sont repris en résultat à la date de liquidation ou de cession de l'investissement net. De façon similaire à la couverture de flux de trésorerie, les variations de juste valeur de l'instrument financier
dérivé sont comptabilisées nettes d'impôt en capitaux propres pour la part efficace attribuable au risque d
t e Groupe identifie l'instrument financier de couverture et l'élément couvert dès la mise en place de la la
couverture et documente formellement la relation de couverture en identifiant la stratégie de couverture, le
risq couverture
Dès l'initiation et de manière continue durant tous les exercices pour lesquels la couverture a été désignée,
le Groupe démontre et documente l'efficacité de la relation de couverture. Les couvertures sont considérées
comm
La démonstration de l'efficacité des couvertures est conduite de façon prospective et rétrospective. Elle est
établie par recours à différentes méthodologies, principalement fondées sur la comparaison entre variations
de j relient également les méthodes fondées sur les analyses de corrélation statistique entre historiques de prix
A
qui n'ont pas été ou me sont plus documentés dans des relations de couverture comptable.
Lorsqu'un instrument financier dérivé n'a pas été (ou n'est plus) qualifié de couverture, ses variations de
juste valeur successives s'agit notamment des instruments financiers dérivés correspondant à des couvertures économiques mais
les instruments dérivés de change, de taux ou sur actions.
Les instruments financiers dérivés non qualifiés de couverture sont présentés au bilan en courant pour les
instruments dérivés à échéance de moins de 12 mois, et e
maturité, est déterminée par référence au cours de bourse de ces instruments. instruments finalises sorter assiste des instruments cotés des instruments cotés sinimales La juste valeur des instruments cotés est déterminée par référence au cours de bourse. Ŝ Celle des nature et
actualisés telles que les modèles d'évaluation retenus pour les options ou en utilisant la méthode des flux de trésorerie Pour les autres instruments non cotés, la juste valeur est déterminée en utilisant des techniques d'évaluation
Ces modèles prennent en considération des hypothèses basées sur les données du marché :
A
La trésorerie comprend les disponibilités ainsi que les placements à court lerme qui sont considérés comme
liquides, convertibles en un montant de trésorerie connu et qui sont soumis à un risque négligeable de
Les découver
Les modalités d'évaluation et de comptabilisation suivies par le Groupe concernant les engagements
retraite sont celles édictées par la norme IAS 19. En conséquence : ခု
ခ
Ã
Les montants relatifs aux plans dont les engagements diminués des coûts des services passés non encore
comptabilisés sont supérieurs à la juste valeur des actifs de couverture figurent au passif en provisions.
Lorsque la v montant concerné est inclus à l'actif du bilan en «Autres actifs» courants ou non courants.
Concernant les avantages postérieurs à l'emploi, le Groupe a retenu l'option offerte par IAS 19
d'abandonner la méthode dite du «corridor» et de comptabiliser directement en capitaux propres les pertes
et gains actuariels résultant des changements d'hypothèses actuarielles et des ajustements liés à Pexpérience
comptabilisés» ou «SORIE». Le cas échéant, les ajustements provenant du plafonnement des actifs nets relatifs aux régimes surfinancés suivent la même méthode Les écarts actuariels ainsi comptabilisés en capitaux propres font partie de l'état des «charges et produits
ëtre immédiatement comptabilisés en résultat. Pour les autres avantages à long terme tels que les médailles du travail, les écarts actuariels continuent à
Les charges d'intérêt sur les obligations de retraite et assimilés sont présentées en résultat financier
Le Groupe comptabilise une provision dès lors qu'il existe une obligation actuelle (légale ou implicite) à
l'égard d'un tiers résultant d'un événement passé, et qu'il est probable qu'une sortie de ressources sera
nécessair
Une provision pour restructuration est comptabilisée dès lors que les critères généraux de constitution d'une
provision sont satisfaits, qu'il existe un plan détaillé formalisé et que le Groupe a créé, chez les personnes
c plan soit en leur annonçant ses principales caractéristiques.
l'actualisation est significatif. Les taux d'actualisation utilisés reflètent les appréciations actuelles par le 597 «autres produits et autres charges financiers»). correspondant à la désactualisation des provisions à long terme sont constatées en résultat financier (en marché de la valeur temps de l'argent et des risques spécifiques au passif concerné. Les charges provisions dont l'échéance est supérieure à 12 mois sont actualisées dès lors due l'ettet de
Les flux liés au paiement de l'impôt sont isolés. Le tableau des flux de trésorerie du Groupe est étabil selon la méthode indirecte à partir du résultat net.
temporelles générées par un goodwill dont la dépréciation riest pas déductible ou par la comptabilisation
initiale d'un adun passif dans une transaction qui n'est pas un regroupement d'entreprises et n'affecte
in le bénéfi Le Groupe calcule ses impôts sur le résultat conformément aux législations fiscales en vigueur en France.
Conformément à IAS 12, les différences temporelles entre les valeurs comptables des acitis et des passis
dans les c
Ä
Les soldes d'impôts différés sont déterminés sur la base de la situation fiscale de chaque société et sont
présentés à l'actif ou au passif du bilan pour leur position nette par entité fiscale.
Les impôts différés sont rev déductibles
Les actifs et passifs d'impôts différés ne sont pas actualisés.
Le Groupe GDF SUEZ FINANCE ne comprend q'un seul secteur opérationnel. Les informations requises par IFRS 8 concernant ce secteur opérationnel unique sont présentées dans les notes suivantes :
į.
.
.......
$\mathcal{L}$
| TATAL | The Second Second Second Second Second s et cha de retraite səp |
En miliers d'euros |
|---|---|---|
| --------------------------------------- י ו ֧֖֖֧֧֧ׅ֧ׅ֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֚֚֚֚֚֚֚֕֕֓֕֓֝֬֓֝֓֝֬֓֓֝֬֓֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬ t |
$\begin{array}{c}\n1 \ 1 \ 2\n\end{array}$ i ; والمستحقق والمسترجم أوالمتوارد المستحققة . 1至時間時間 医无间隙性脑炎 经通货运输 计自动语言 ļ 经外汇帐户 计分类 经经济 lateral and contract of $\begin{bmatrix} 1 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 &$ j 1、 小型 小型 小型 小型 $\frac{1}{2}$ エン・ディー・エン・エー・エー・エー CONTRACTOR V.VENSK With the Second i. |
|
| 31 déc |
Le personnel GDF Suez Finance a été transféré chez GDF Suez SA à compter du 14r juin 2008. Depuis cette
date, GDF Suez SA refacture le personnel mis à disposillon, soit 264 milliers d'euros au titre de 2008.
Les charges nettes relatives aux régimes de retraite (à cotisations et à prestations définies) sont présentées en
Note 11.
$\sum_{i=1}^{n}$
يسر
Les montants indiqués ci-dessous sont nets de reprises.
| $\frac{c}{r}$ į |
Holaigion | ņ |
|---|---|---|
| Post of the control . . . . K.AuR.n |
LAKE AND THE TIME THE SECTION AND STATE u da C ĺ Warrent Montered Warrent --------------------------------------- --------------------------------------- The Association of the Association $-2.77$ ĭ 机电路长路路 计结构 --------------------------------------- ٠, CONTACT ï |
|
| ļ |
Les reprises de provision en 2008 proviennent de Findim et concernent des risques sur garantie fiscale.
Ļ.
| $\frac{1}{10,880}$ | (137.628,0) | Fotal |
|---|---|---|
| (7350, 0) | (360, 0) | Autres |
| $\frac{1}{2}$ | 0.19 | Produits d'intérêts sur dients et autes débiteurs |
| (1667,0) | (0.55) | Résultat des tilres disponibles à la vente |
| (6.631, 0) | Autres charges financlères | |
| (63,0) | $\widetilde{S}$ | Désactualisation des provisions |
| 36 879,0 | (060130) | Resultat deb Listrunents derives |
| (0.89199) | (0.128008(0)) | Charges d'Intérêts financiers |
| 426 151,0 | 0'699.936 | Produits d'Intérets financiers |
| 0.706 | 0.6101 | dérives Résultat de change sur deltes financières et instruments |
| 79829.0 | 0.8800000 | Résultat sur trésorerie et éguivalents de trésorerie, et actifs linanciars évalues à la juste valeur par résultat |
| 3444150 | 388 886.0 | sociétés du Goupe GDF SUEZ Produits d'intérêts sur prêts et créances au coût amorti à des |
| 31.d66.2000 31 dec. 2007 | En milliers d'euros |
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
Le résultat des instruments dérivés comprend à la fois des effets résultats liés aux soultes reçues/payées sur le
débouclement d'instruments dérivés et les variations de Mark to Market sur les instruments dérivés non
quali
5
$\omega_{\rm eq}$
Les charges d'intérêts financiers comprennent les charges d'intérêts relatives aux financements externes
(EMTN, Billets de trésorerie) et aux dettes rattachées envers des sociétés du Groupe GDF SUEZ.
$\tilde{\gamma}$
j.
j.
$\overline{\phantom{a}}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\frac{1}{2}$
in.
$\sim$
Ŧ,
Le Groupe GDF SUEZ FINANCE a comptabilisé en résultat de l'exercice une charge d'impôt qui s'élève à -
264,0 milliers d'euros (contre 272,0 milliers d'euros en 2007). La ventilation de ce produit d'impôt s'étabilt
comme su
| harge totale d'inpôt comptanilée en résultat | npots d iileids |
lingst t exigibli |
Ners d'euros |
|---|---|---|---|
| $\begin{bmatrix} 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & $ | Original | REEEEEE --------------------------------------- والمستحقة والمستحصب سيرودون CONTRACTOR - - - - - - - - - j s Sien Sien |
|
| $\frac{2}{3}$ | 500 |
À
Les sociétés du Groupe GDF SUEZ FINANCE font partie du périmètre d'intégration fiscale constitué autour de
GDF SUEZ SA. Pour autant, les comptes consolidés du Groupe GDF SUEZ FINANCE SA sont établis sur la
base du principe
Le montant d'impôt différé concernant les différences temporelles déducibles non comptabilisées au bilan du
Groupe GDF SUEZ FINANCE s'élève à 68 233 milliers d'euros, dont 33 307 milliers d'euros de reports
déficilaires au shote a
j.
$4,1,2$ Charge d'impôt théorique et charge d'impôt comptabilisée د د د د د د د د
پایتخبر
- د د د د
$\omega_{\rm g}$
La réconciliation entre la charge d'impôt théorique du Groupe et la charge d'impôt effectivement comptabilisée
est présentée dans le tableau suivant :
$\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\sum_{i=1}^{n}$
| au résultat avant impôt des sociétés intégrées Taux d'Inpôt effectif (charge d'Impôt au compte de résultat rapportée |
Charge d'impôt inscrite au compte de résultat Autres |
anterreurement non recommus fiscaux reportables et les autres différences temporelles déducibles Crédits d'impôt |
Reconnaissance ou consommation de produits d'impôt sur les déficits fiscaux reportables et les autres différences temporelles déducibles Effet de la non reconnaissance d'impôts différés actifs sur les déficits |
Compléments d'impôt | Dilferences permanentes En effet: Eléments taxés à taux réduit ou nul |
$\text{Chagelimpotthéorique}$ (c) = (a) $\text{H}$ | Taux d'inpôt nomatif en France (b) | Dont sociétés étrangéres intégrées | Resultat avant inpot des sociétés intégrées (a) Dont sociétés françaises intégrées |
Impot sur les bénéfices | Résultat net Part dans les entreprises associées |
En millers d'euros |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.26 | $-355$ (364,0) |
(9.8886) | ÖB. | 3.5159 | 9669-PG | (135393.0 0883830 |
(264) | (029998) | ||||
| $2,9\%$ | (437,0) ίη Θ |
(6 588 0) | (32,0) | ίη, | 8,63,8 | 34 43% | (0.8996h) (14 998,0) |
(437,0) | (15435,0) |
$\mathcal{L}_{\text{max}}$
$\bar{\omega}$
$\mathcal{L}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^{n} \frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2$
$\sim$
$\frac{1}{\sqrt{2\pi}}$
$\sim$
يسر
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\begin{array}{c} \begin{array}{cccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccc$
T $\gamma$ and $\overline{\phantom{a}}$
Ğ,
| au31 décembre 2008 au 31 décembre 2007 |
C. Valeur nette connuable = A + B | au.di.decembre.2008 Autres |
Variations de périmètre | Ecarts de conversion | Cesslons | Pertes de valeur | Amorissements | au 31 décembre 2007 | B. Amortissements et pertes de valeur cumulés | au 31 décembre 2000 | Aulres | Variations de périmètre | Ecarts de conversion | Cessions | Acquisillons | au 31 décembre 2007 | En miliers d'euros |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iaid 1020 |
768,0 ွိ |
°0 | $\frac{6}{3}$ | $\frac{0}{0}$ | $0.89 -$ | 0'002- | 0.009 | $\frac{1}{2}$ | $\mathbf{C}^{\bullet}$ | $\frac{8}{50}$ | $\delta$ | 0.708 | Logiciels |
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
Ř
Ä,
$\frac{1}{2}$
Le Groupe GDF Suez Finance détient du matériel de bureau et informatique pour un montant de 48,0 milliers
d'euros. Celui-ci est totalement amorti au 31 décembre 2008.
i
Lima
La dotation aux amortissements au titre de l'exercice 2008 est de 0,2 milliers d'euros.
$\frac{1}{2}$
$\overline{\mathcal{P}}$
$\frac{1}{2}$
$\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\$
| $\frac{C}{\pi}$ | |
|---|---|
| g | |
| J | |
| u, | |
| ļ | |
| į | |
| $\parallel$ | |
| I | |
| į | |
| ï | |
ana
San
Les différentes catégories d'actifs financiers sont les suivantes :
$\frac{1}{2}$
| Edd | Trésorente et équivalents de lirésorente | Actifs financiers à la juste valeur par résultet hors dényés | Instruments financiers dérivés | Acilfs financiers evaluées à la juste valeur par résultat | Autres actifs | débiteurs) à des sociélés du Goupe GDF SUEZ Preis et créances au coût amoril (hors clienis et autres |
Preis et créances au coût amorti | Titres disponibles à la vente | En millers d'euros |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.102/239890 0200 0396 0200 02470110 | 3023327(0 = 302332 | 0.000.0 10000 |
380784,03 0.0 380 784 |
300784.08 0.00036 426.844. |
0.0909 E30.97 |
2.598 129,0 = 0.309 0.630 0.637 9927 0.947 | 2 638129,0 == 0.326.916,0 == 0.864.0465 | $=0.98101$ 104881 |
Explored reduced to 2001001 81dec: 2008 Elota |
| 7 332 500,0 | 2692283.0 | 47 435,0 | 2278710 | 275 306,0 | 0' 196 11 | 4429440 | 4460911.0 | 0.000000 | 31 dec. 2007 lalai |
$\frac{1}{2}$
$\label{eq:reduced} \begin{split} \mathcal{F}^{(1)}(t) = \mathcal{F}^{(1)}(t) + \mathcal{F}^{(1)}(t) = \mathcal{F}^{(1)}(t) \end{split}$
ļ.
Au cours de l'année 2008, le Groupe a acquis des titres supplémentaires du GIE Suez Alliance pour un montant
de 4 485 milliers d'euros portant la participation à un montant total de 10 485 milliers d'euros.
$\frac{1}{2}$
| 0'116 087 v | $= 208012900$ $= 0.32691610$ $= 8.86404610$ | Lotal |
|---|---|---|
| 17987,0 | $\frac{1}{2}0.0$ 電話0000000 地名のSRD |
Autres créances |
| 8 0 |
10000 | Créances fiscales |
| 17 387, | 1000 第508000 $0.600000000000000000000000000000000000$ |
Autres actifs |
| 4442944.0 | $2.592129, 0.63000695, 0.637925, 0.697992$ | débiteurs) à des sociélés du Goupe GDF SUEZ amort (hors clients et autres |
| 4442944.C | $0.20501290$ $0.3092636363$ $0.75536376$ | Prets et créances au coût amorti Preis et créances au coût |
| 31 déc. 2007 labi |
$N$ on courant $=$ $\frac{1}{2}$ and $\frac{1}{2}$ ESSISTER PROPRIES Ecbi |
En millers d'euros |
$\omega_{\rm p}$
Les prêts et créances au coût amorti n'ont fait l'objet d'aucune dépréciation ou perte de valeur au 31 décembre
2008.
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
j.
$\hat{\beta}$
.
P
Les produits et charges nets enregistrés en résultat sur les prêts et créances au coût amorti sont les suivants :
÷.
| ļ | |
|---|---|
| ì I : į |
| Au 31 décembre 2007 | En millers d'euros | |
|---|---|---|
| 344 426,0 | ֧֧֧֧֧֧֧֧֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֡֓֓֓֓֝֓֝֓֝֬֝֓֝֬֝֓֝֬ ֧֪֪֪֪֧֪֪֖֪֖֖֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֚֚֚֚֚֝֝֝֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬ |
Le poste « Prêts aux sociétés affiliées » comprend des prêts accordés à des sociétés appartenant au Groupe
GDF SUEZ.
÷,
Au sein des autres aotifs, les autres créances au 31 décembre 2008 comprennent des dépôts de garantie
auprès du Trésor Public.
ja.
| décembre 200 | 31 déc. 2007 | |
|---|---|---|
| En millers d'euros | Courant | Total |
| Instruments financiers dérivés | 227 874,0 | |
| Instruments financiers dérivés | 227 871,0 | |
| Actifs financiers à la juste valeur par résultat hors dérivés | $= 1000000$ | 47435,0 |
| Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat | 0.00000000000000000000000000000000000 | 474350 |
| Lotal | $= 380.084, 0.05$ $= 0.090.9$ |
275 306,0 |
$\frac{1}{2}$ in
Le résultat enregistré sur les actifs financiers détenus à des fins de transactions au 31 décembre 2008 s'établit
à –1 795 milliers d'euros.
i
Sanad
La politique de gestion des risques financiers est présentée dans la note 8 du document de référence 2008.
Au 31 décembre 2008, aucune contrepartie ne représentait plus de 36% des placements de trésorerie
La « trésorerie et équivalents de trésorerie » s'élève à 3 023 327 milliers d'euros au 31 décembre 2008 contre
2 590 283 milliers d'euros au 31 décembre 2007.
Le résultat enregistré sur la « trésorerie et équivalent de trésorerie » au 31 décembre 2008 s'établit à 101 463 milliers d'euros
$\frac{7}{2}$ Passifs financlers ina
A
Les passifs financiers sont comptabilisés soit :
Ä,
$\blacksquare$
en « autres passifs au coût amorti » pour les dettes financières, les dettes fournisseurs et autres
oréanciers, et les autres passifs financiers,
$\blacksquare$ en « passifs évalués à la juste valeur par résultat » pour les instruments financiers dérivés.
Les différentes catégories de passifs financiers au 31 décembre 2008 sont les suivantes :
ji.
| TOTAL | Fournisseurs et autres créanciers Instruments financiers dérivés Dettes financlères |
En miliers d'euros |
|---|---|---|
| 1053162810 12417-708,01 |
e ! |
|
| 7 280 592,0 | 7 251 311,0 29122,0 169,0 |
31 dác, 2007 Total |
| (1026, 0) | (9/100/10) $-410070$ |
Inpact de la couverture de juste valeur |
|---|---|---|
| 21889,0 | . م^ا 1.238,0 1248 |
Inteact du coût entorti |
| 7230 448,0 | 0.011106.0 10 823 9100 12200.625 |
Encours des delles financières |
| de trésorerie | ||
| 4729014,0 | 0.809356,09 992 609.456 |
Découverts bancaires et comples courants |
| 2801434,0 | 1077.106.0 14.000.00 2.591716 |
Emprunts |
| Graupe GDF SUEZ | ||
| 1330 057,0 | 0 109 88 10 1 32 89 31 |
Deltes envers des sociétés du |
| 152000,0 | 0100000 00 140 |
Billets de Irésorente |
| 1018777,0 | 309.91 | Emprunts obligataires |
| 18 605.0 | ||
| ngu courante. ≝contente |
||
| nol Dist |
pe ad i Pai |
En millers deuros |
| 31 dec. 2007 | E31GBcE2008 | |
De part la nature de son activité, le groupe GDF SUEZ Finance est principalement endetté auprès des sociétés
du groupe GDF SUEZ.
Les profits et pertes, principalement constitués d'intérêts, enregistrés en résultat sur les dettes financières sont
présentés en Note 3.
$\hat{\mathcal{S}}^{(0)}$
ļ.
$7.2.2$ Instruments financiers dérivés
bos.
ana
Cara
Les instruments financiers dérivés au passif sont évalués à la juste valeur et s'analysent comme sult :
÷.
| lab1 ľ 医白细胞 医白细胞 医白细胞 Experience |
≣ ≌ inanciers derivés ן ; The Common Service Common Service THE PERSONAL PROPERTY |
En miliers d'euros HERMAN Ì アルカランド あいしょう ; 医皮肤病 ׀ ׀ i 化电传计 法计非法抵押法律 Manuscription The Second Contract of the Second Contract of the Second Contract of the Second Contract of the Second Contract of the Second Contract of the Second Contract of the Second Contract of the Second Contract of the Second Con コード・ファイン アイ・ファイン |
|---|---|---|
| in the part of the con- 0.110 |
$\alpha$ is a constant of $\alpha$ is a constant of $\alpha$ is a constant of $\alpha$ is a constant of $\alpha$ Normalistics |
ite a compilion and comp 1001 |
| 29 122,0 | ទី ធ Į |
Ces instruments sont mis en place dans le cadre de la politique de gestion du risque du Groupe et sont
analysés en Note 8.
$\bar{\bar{\rho}}_{\rm{ex}}$
T
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
| es.o | Total | |
|---|---|---|
| °69. | Fournisseurs こうしょう アイ・コ i --------------------------------------- İ Contract Contract Contract $\frac{1}{2}$ 0,66 i |
|
| $-25.35$ ---------------- |
||
| 31 déc. 2007 | En miliers d'euros ::::: j ーミュー C C C C りりし ĺ İ ļ |
$\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$
Ĵ.
ļ.
$\hat{\rho}^{(k)}$
Ŧ,
GDF Suez Finance faisant partie du groupe GDF Suez, sa politique de gestion des risques de contrpartie, de
Ilquidité et de marché est indissociable de celte du groupe GDF Suez, dont les principales caractéristiques
applica
de marché Le Groupe utilise principalement des dérivés pour couvrir son exposition aux risques de contrepartie, liquidité et
Le Groupe est exposé au risque de contrepartie sur différents aspects : par ses activités opérationnelles,
activités de placement de trésorerie et ses produits dérivés de taux et de change de couverture. .
ფ
$\frac{1}{2}$
Concernant ses activités financières, le Groupe a mis en place des procédures de gestion et de contrôle du
risque adaptées aux spécificités et aux exigences d'une trésorerie de Groupe. Le processus de sélection des
contrep limiter l'exposition au risque de contrepartie.
bilan. L'exposition maximale du Groupe au risque de contrepartie doit être appréciée à hauteur de la valeur comptable
des actifs financiers hors titres disponibles à la vente, et de la juste valeur des dérivés inscrits à l'actif
Il n'existe pas de risque de contrepartle sur l'encours des prêts et oréances
intégralement constitué de créances auprès de sociétés du groupe GDF SUEZ. au coût amorti, celui-ci étant
Le Groupe est exposé au risque de crédit sur le placement de ses excédents (hors prêts à des sociétés non consolidées) et au travers de l'utilisation d'instruments financiers dérivés. Le risque crédit correspond à la perte
Poor's ou Baa3 chez Moody's) représentent l'intégralité de l'exposition. Les contreparties investment grade (contreparties dont la notation minimale est de BBB- chez Standard &
U,
$\overline{a}$ politique de financement du Groupe GDF Suez s'appule sur les principes suivants
La centralisation des besoins de financement et des excédents de trésorerie du Groupe est assurée via les
véhicules de financement (long terme et court terme) ainsi que via les véhicules de cash pooling du Groupe.
La centralisation des besoins et excédents court terme est organisée autour de véhicules financiers dédiés. Ces
Véhicules sont gérés à Paris (dont Suez Finance SA) pour les pays européens, et à Houston, Texas pour
l'Amériq
$\ddot{\sim}$
Le Groupe diversifie ses ressources de financement en procédant le cas échéant à des émissions obligataires
publiques ou privées, dans le cadre de son programme d'Euro Medium Term Notes, et à des émissions de
billets de tr
Dans ce cadre, et depuis la fusion, l'accès aux marchés des capitaux à long terme est concentré sur la société
mêre GDF SUEZ pour les nouvelles dettes obligataires du Groupe, et sur GDF SUEZ et Electrabel pour les
billets
Les programmes d'émissions de papier à court terme (billets de trésorerie et Commercial Paper )sont utilisés,
de manière conjoncturelle ou structurelle, pour financer les besoins à court terme du Groupe en raison de leur
c financement viendrait à se tarir.
La liquidité repose sur le maintien de disponibilités et de facilités de crédit confirmées. Le Groupe dispose de
facilités de crédit confirmées compatibles avec sa taille et les échéances auxquelles il doit faire face,
Les excédents de trésorerie active (nette des découverts bancaires) portés par les véhicules centraux sont
gérés dans le cadre d'une politique unique.
A la sulte de la crise des crédits hypothécaires US à risque de l'été 2007, la quasi-totalité des excédents avaient
été investis en dépôts bancaires à terme et OPCVM monétaires réguliers.
La survenance au quatrième trimestre de la crise de liquidité interbancalre et l'augmentation du risque de contrepartie qui en a découlé a conduit le Groupe de la découlé a conduit le Groupe de la découlé a conduit le Grou des règles d'intervention quotidiens sur ces deux types d'investissements.
Les excédents de cash ne pouvant être centralisés sont investis sur des supports sélectionnés au cas par cas
en fonction des contraintes des marchés financiers locaux et de la solidité financière des contreparties.
| 000000000000000000000000000000000000 | Total | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 760 500,0 | $\epsilon$ | ូរ | 192379,0 | 7778,0 | 4640754,0 | 0.114170 | Encours des dettes financières Vis à vis du Groupe GDF SUEZ |
| $\overline{0}$ | ိ | ទី | 18236,0 | 016.0 | ÷ 288 518,0 |
010191001 | Institutions financiares Total flux vis à vis des |
| ွိ | $\mathbf{c}^{\bullet}$ | ွ | 459,0 | 0916 | 48258,0 | 0.0369 | actualisés vis à vis des institutions financières Flux contractuels d'intérêts non |
| ွိ | ္မိ | εò | 18777,0 | e, | 1240260,0 | 0260 6921 | vis à vis des institutions Encours des dattes financières financières |
| Au delà de 5 ans | 2012 | 1402 | $\frac{1}{2}$ | 600Z | 300g | Tonue | En miliers d'euros Au 31 decembre 2007 |
| 1465,024,6 | $-185726$ | 44.000.4 | 1000000000000000000000000000000000000 | 2000000 | 10.576.076.5 | EZIPUBICIZE | Total |
| 1485024,8 | 9'523 81 | 44 650,4 | 40310,4 | 538 464,5 | 10436083,5 | 126730622 | GDF Suez Total Flux vis à vis du Groupe |
| 298842.8 | 9'21991 | 44 650,4 | 40310,4 | 48 085,5 | 51759,5 | 2302182 | actualisés vis à vis du Groupa GDF Suez Flux contractuels d'Intérêts non |
| 11661820 | င့ | ៓ | ဒ္ဓ | 492379,0 | 10 384 307,0 | 12002999 | vis à vis du Groupe GDF SUEZ Encours des dettes financières |
| 1 166 182,0 S |
$\mathbf{e}$ δõ |
$\mathbf{e}^{\mathbf{c}}$ δó |
$\epsilon$ ទី |
492319,0 ဥ |
9470 307,0 0'000 116 |
Ozoe ozka 01992292 |
courants de trésorerie Découverts bancaires et comptes Autres emprunts |
| e o |
ွ | ိ၀ | 3 | 18 845,0 | 140 013,0 | 1588850 | Institutions financières Total flux vis à vis des |
| $\overline{\mathbf{0}}$ | ွိ | °° | ိ | 240,0 | 0.44,0 | OBOULES | financières actualisés vis à vis des Institutions Flux contractuels d'inlérêts non |
| 0 O | ς, | ှိ | ဒ္ဓ | 0.50981 | 139149,0 | 167764.0 | vis à vis des institutions Encours des dettes financières financières |
| °0 $\mathbf{e}$ $\frac{1}{2}$ |
ំខ្លួ o,o |
$\frac{8}{5}$ °° |
ွ នន |
18605.0 $\frac{1}{\sigma}$ $60^{\circ}$ |
139 149,0 음음 |
000000 0000681 |
courants de trésorente Emprunts obligatalres Découverts bancalres et comptes Autres emprunts |
| Audalà de 5 ans | S013 | 2012 | 2011 | 3010 | 9006 | EDIAL | En miliers d'euros Au 31 décembre 2008 |
| maturité sont les suivants : |
$\omega_{\gamma_1}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\mathbb{Z}_{\mathcal{N}_i}$
Ļ.
$\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\$
$\bar{\omega}$
$\hat{\mathcal{A}}$
i
Ser
ji
S
i
Seria
$\mathcal{L}$
Au 31 décembre 2008, les flux contractuels non actualisés sur l'encours des dettes financières par date de
$8.2.1$ Flux contractuels non actualisés :
. . . . . . . . . .
. . . . . . . . . .
$\frac{1}{2}$
Au 31 décembre 2008, les flux contractuels non actualisés sur l'encours des dérivés enregistrés au passif et à
l'actif par date de maturité sont les suivants (montants nets) :
| Dérivés | En millers d'euros Au 31 décembre 2007 |
Dérivés | Au 31 décentre 2008 En millers d'euros |
|---|---|---|---|
| 网络沙漠亚洲 计分类 | The Second Second Second ANGELANA ANG PANGANAN |
||
| 32786,0 | 6002 | 0'68099 | 6002 |
| 0.6010 | 010Z | 44230,0 | DI02 |
| 17 152,0 | 2011 | 24 001,0 | $\frac{2}{3}$ |
| 10479,0 | ă | 20 327,0 | 2012 |
| 102020 | 2013 | 14048,0 | 2013 |
| 142490,0 | Au-dela de 6 sue |
096112 | Au delà do 5 ans |
Seuls les flux contractuels d'intérêts non actualisés portant sur l'encours des dérivés avec des
externes au groupe GDF Suez sont présentés dans ce tableau. contreparties
Afin de refiéter au mieux la réalité économique des opérations, les flux liés aux dérivés enregistrés au passif et
à l'actif présentés ci-dessus correspondent à des positions nettes.
Ę
Le Groupe GDF Suez Finance dispose de deux programmes de financement : l'un à court terme (programme
d'émissions de billets de trésorerie d'un montant maximal de 3 milliards d'euros), l'autre à moyen terme
(programme d'E.M
Au 31 décembre 2008, le programme de billets de trésorerie est utilisé à concurrence de 914 millions d'euros, la
souscription à ces billets étant assurée exclusivement à l'intérieur du Groupe GDF Suez.
L'encours d'E.M.T.N. a été remboursé au cours de l'année pour un montant d'un milliard d'euros portant le
solde à 19 millions au 31 décembre 2008.
Les sous-jacents afférents à certains instruments dérivés sont logés dans des fillales du Groupe GDF SUEZ. La
ventilation de la dette par devise et par taux est fournie à titre d'information et est pertinente, en terme
d'e
Par la diversification géographíque de ses activités, le Groupe GDF Suez est exposé au risque de conversion,
c'est-à-dire que son bilan et son compte de résultat sont sensibles aux variations des parités de change lors de
En malière d'investissement dans des devises n'appartenant pas à la zone Euro, la politique de couverture du
risque translationnel consiste à créer des passifs libellés dans la devise des cash-flows générés par ces actifs.
Parmi les instruments de couverture utilisés, la dette en devise constitue la couverture la plus naturelle mais le
Groupe utilise également des produits dérivés de change qui permettent de récréer synthétiquement des dette
Les risques de change du Groupe GDF Suez sont gérés globalement par les véhicules centraux. A ce titre GDF
Suez Finance est amené à jouer un rôle d'intermédiaire en couvrant dans certains cas les positions des filiales
et,
modification substantielle du ratio de couverture fait l'objet d'une validation préalable du Management. sur les pays émergents de façon à essayer d'anticiper les dévaluations brutales. Le ratio de couverture des
acitis est revu périodiquement en fonction du contexte de marché et à chaque entrée ou sortie d'actif. Toute Le contexte de marché est revu mensuellement pour le dollar US et le sterling. Il est suivi autant que de besoin
présentée dans les tableaux ci-dessous : La ventilation par devises de la dette brute du Groupe GDF Suez Finance avant et après prise en compte des
Instruments dérivés de couverture directement affectés aux dettes finançières portées par Suez Finance SA, est
ý.
| %00k | 100% | J | Total |
|---|---|---|---|
| 0,32% | Autres devises | ||
| 0.01% 0.00% |
Zone £ | ||
| Zone \$ | |||
| 99,68% | 97,88% 1,66% 97,88% |
Zone E | |
| Après | Avant | en % | |
| 31 décembre 2007 |
Les dérivés relatifs au risque de change sont présentés ci-aprés
| 1692353 | 46144 | $\begin{bmatrix} 1 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 &$ | |
|---|---|---|---|
| 1873576 | 898 891 | はいしょう ひょうじゅうこくきょう in Hi The Second Second י י |
Dérivés non qualifiés de couverture |
| 1877 | 3788 | コール・トーー いんこう ومستسمع والمتحدث والمستد والمجاور --------------------------------------- 计计算分析机 法经济法定的 中国語 (中国語) - 中国語 - 中国語 - 中国語 - 中国語 Fig. 4.4.4.4.4.4.4.4.4.4.4.4.4.4.4.4.4.4.4 ----------- |
Couverture de juste valeur |
| Total nominal | de marché | The Secret Property of the Secret Property 理解畸胎的复数形式的特别 治理法治治院地 |
|
| Total valeur | 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. | En miliers d'euros | |
| 31 décembre 2007 | lii U iia ∷isa : : ::: |
le cas d'un passif. Les valeurs de marché présentées ci-dessus sont de signe positif dans le cas d'un actif et de signe négatif dans
Les instruments dérivés non qualifiés de couverture aux bornes du groupe GDF Suez Finance, et dont la valeur
de marché s'élève à 210 millions d'euros au 31 décembre 2008, recouvrent à la fois :
économiquement des engagements en devise. L'effet constaté sur les dérivés de change est d'ailleurs
quasi-intégralement compensé par des résultats de change sur les éléments couverts.
Ç.
Les modalités d'évaluation de la juste valeur des instruments financiers dérivés sont présentées en note 1
Résumé des méthodes comptables, Instruments financiers.
L'objectif du Groupe GDF Suez est de réduire son coût de financement en limitant l'impact des variations de
taux d'intérêt sur son compte de résultat.
La polikique du Groupe est d'opérer une diversification des références de taux de la dette nette entre taux fixe,
taux variable et taux variable protégé («taux variable cappé»). L'objeciif du Groupe est de disposer d'une
r
essentiellement des swaps et des options de taux. Pour gérer la structure de taux d'intérêt de sa dette nette, le Groupe a recours à des instruments de couverture,
Ä
Les positions sont gérées de manière centralisée. Les positions de taux sont revues trimestriellement et lors de
toute nouvelle levée de financement. Toute modification substantielle de la structure de taux fait l'objet d'
La ventilation par type de taux de la dette bruta du Groupe GDF Suez Finance avant et après prise en compte
des instruments dérivés de couverture directement affectés aux dettes financières portées par Suez Finance
SA, est
Dette brute
j.
| 300) | 计算机 计数字 计数字 医心理学 医心理学 and the first particular to the property of the state of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the c しんきん キャント・トーキ しゅうしゅ きゅうしゅう こうしゅう こうしょう しゅうしゅう しゅうしゅう こうしゅう こうしゅう こうしゅ バイト・エネ じゅうしょうしん -------------------------------------- 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1 コークレジン ディング・コーク $\mathbf{r}$ . $\frac{1}{2}$ |
Fota |
|---|---|---|
: トー・・・・ こうしょうこう アール・ファー the company's company's provided and the company's . The contract of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the set of the s こくじょう かだくし すいきかぶ アンドーズ +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ A comparation of the state of the company . 1. 计数据数据数据数据数据数据数据 į しゅうせい しょうしょう しゅうしょう しょうしょう . the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company ļ |
Elxe | |
| وأوالي المستقيم والمستحدث والمستحدث والمراكب . 1990年1月18日,1990年1月18日,1990年1月1日,1990年1月1日,1990年1月1日,1990年1月1日,1990年1月1日,1990年1月,1990年1月,1990年1月,1990 . -------------------------------------- $\ddot{ }$ --------------------------------------- . $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ --------------------------------------- --------------------------------------- --------------------------------------- _________ e e a |
||
| Nan | 化电压压 医异常硬化性尿道切除术 the second company of the second company of the second company of the second company of the second company of ╟┈┈╒╏╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒╒ -------------------------------------- ו וויני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני האיני הא . $\label{eq:3.1} \begin{split} \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}{\text{max}} = \mathcal{L}_{\text{max}} = \math$ İ イント・ファイン アール・シー・シー $\begin{array}{cccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccc$ . --------------------------------------- ________ ht Electronics The Property Section 2018 of the Property Section e communication continued as a series from the continued of -------------------------------------- |
|
| -------------------------------------- $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ 1. 不清 计中心 计分类型 --------------------------------------- ------------ illian and しょうしょう こうこう --------------------------------------- |
La ventilation par type de taux des prêts accordés par le Groupe GDF Suez Finance aux sociétés affiliées au
Groupe GDF Suez avant et après prise en compte des instruments dérivés de couverture directement affectés
aux prêt
Prêts aux sociétés affiliées :
Ļ,
| t also a second $\label{eq:2.1} \begin{split} \frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right) \right) & = \frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right) \right) & = \frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right) \ \frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right) & = \frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right) & = \frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right) \ \frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right) & = \frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right) & = \frac{1}{2$ j $1 - 1 - 1$ ĺ $\frac{1}{2}$ ו וו ֧ׅ֧ׅ֧ׅ֧ׅ֧ׅ֧֧֦֧ׅ֧֛ׅ֧֛֧֛֧֛֧֛ׅ֧֛֪ׅ֧֛֪ׅ֧ׅ֧ׅ֧֛֪ׅ֧֛ׅ֧ׅ֧֛֪ׅ֧֛֪ׅ֧֛֪ׅ֧֛֪ׅ֧֧֧֧֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֝֘֘֘֝֘֘֜֝֬֝֬֝֓֜֓֜֓֓֓֓֜֓֓֜֜ |
31 decembre 2007 | ||
|---|---|---|---|
| $\begin{aligned} \mathbf{z}^{\mathbf{a}}{1} & \mathbf{z}^{\mathbf{a}}{2} & \mathbf{z}^{\mathbf{a}}{2} & \mathbf{z}^{\mathbf{a}}{2} & \mathbf{z}^{\mathbf{a}}{2} & \mathbf{z}^{\mathbf{a}}{2} & \mathbf{z}^{\mathbf{a}}{2} & \mathbf{z}^{\mathbf{a}}{2} & \mathbf{z}^{\mathbf{a}}{2} & \mathbf{z}^{\mathbf{a}}{2} & \mathbf{z}^{\mathbf{a}}{2} & \mathbf{z}^{\mathbf{a}}{2} & \mathbf{z}^{\mathbf{$ --------------------------------------- —————————————————————————————————————— --------------------------------------- $\frac{1}{2}$ --------------------------------------- アルフィード アクセット しんしん かんきょう スーパイ Ī. 经挂货比较的过去式和过去分词 The first continued was first Inpact ・・・・・・・ Separate of ì |
Avant Impact | Après im ed |
|
| --------------------------------------- くうしょう $\label{eq:2.1} \begin{array}{lllllllllllllll} \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{} & \multicolumn{2}{l}{}$ $\ddot{\phantom{a}}$ Í -------------------------------------- The South Property of the よしこうす **** -------------------------------------- |
des derivés | des dérives | |
| Variable | --------------------------------------- 计时空传真机 医下 -------------------------------------- d president de la partie de la partie de la partie de la partie de la partie de la partie de la partie de la p ĺ Continued in the Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second Second S 1. 医体育的复数形式 י י ロー・シン・トランド イー・ドー・シーナー ナーナー・ミュー 2010年11月11日 |
81% | ) 이 |
| Fke | 節制製造業員 2012年12月12日 --------------------------------------- l $\frac{1}{2}$ The Second Property $\ddotsc$ |
%6} | "8 |
| Tota | Manufacturer $\frac{1}{2}$ ļ i 机电压的 经非非特别的 $\ddot{\ddot{\ } }$ $\frac{1}{2}$ i i |
100% | និង |
Les dérivés relatifs au risque de taux sont présentés ci-après.
E
C
| 8720079 | 82808 | ||
|---|---|---|---|
| 820003 | 909 79 | Total Jérivés non qualifés de couverture |
|
| Ì | |||
| de marché | n !! Ī |
En milliers d'euros | |
| Total | Total valen | : i. |
|
| 31 decembre 2007 | Ì |
Les valeurs de marché présentées ci-dessus sont de signe positif dans le cas d'un acitif et de signe négalif dans
le cas d'un passif.
Les instruments dérivés non qualifiés de couverture aux bornes du groupe GDF Suez Finance, et dont la valeur
de marché s'élève à -42 millions d'euros au 31 décembre 2008, recouvrent à la fois :
des instruments qualifiés au niveau du groupe GDF Suez de dérivés de couverture de flux de
trésorerie, la valeur de marché de ces instruments s'élève à -31 millions d'euros au 31 décembre 2008.
÷,
Les instruments non qualifiés de couvertures correspondent à des instruments complexes qui ne
peuvent, de par teur nature propre, celle de leur adossement, ou parce qu'ils ne répondant pas aux
oritères d'efficacité définis
Les modalités d'évaluation de la juste valeur des instruments financiers dérivés sont présentées en note 1
Résumé des méthodes comptables, instruments financiers.
mini
Per
négligeable. Au 31 décembre 2008 l'impact net des couvertures de juste valeur enregistré au compte de résultat est
L'analyse de sensibilité a été étabile sur base de la situation de la dette (y compris instruments financiers
dérivés de taux d'intérêt et de change) à la date de clôture.
Pour le risque de change, la sensibilité correspond à une variation de cours de change de +/- 10% par rapport
au cours de clôture.
Impact sur le résultat:
Ã
millions d'euros Une variation des cours de change des devises contre euro n'a d'impact en résultat que sur les passifs libellés
dans une autre devise que la devise de reporting des sociétés les portant à leur bilan. In fine, l'impact d'un
Pour le risque de taux d'intérêt, la sensibilité correspond à une variation de la courbe de taux de +/- 1% par
rapport aux taux d'intérêts en vigueur à la date de clôture.
Impact sur le résultat:
Une variation des taux d'intérêt court terme (uniforme pour toutes les devises) de plus ou moins
nominal de la dette à taux variable aurait un impact sur la charge d'intérêt de 124,2 millions d'euros. $\frac{1}{2}$ sur le
Au 31 décembre 2008, il n'existe aucun risque de marché sur les titres disponibles à la vente détenus par le
groupe GDF Suez Finance.
T
j.
| Capital sccial | saulu d | dont Actions | autocontrone don |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| dactions Aunbre |
riers d'euros Posibil |
ieuros MIBITS |
d'action lonnble |
Laction Joniare |
solhe. valeur |
|
| 计中断结构 医中性性肾炎 Au 31 décembre 2007 $-1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1$ Barbara a Santa Barbara a Tanzania 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1 . l |
where the contribution of the contribution NO. MARKETTER ទី 00 |
READERS AND PROPERTY AND ALL PROPERTY $-11.1$ ò. |
j $\frac{1}{28}$ |
ś |
$\frac{1}{2}$
| ņ - |
31 dec. 2006 | Variation | l1 déc. 2007 | |
|---|---|---|---|---|
| Gres et gains acti | $\frac{1}{2}$ | $\frac{3}{5}$ | 0382) | ì |
| Total | 044.0 | 516 90 |
J Bog | The state of the property of |
J.
T,
L.
Les primes et réserves consolidées (y compris le résultat de l'exercice) (-111 961 milliers d'euros
au 31 décembre 2008) intègrent la réserve légale de la société GDF SUEZ FINANCE pour 24 milliers d'euros.
En application d
k.
Compte tanu des pertes de l'exercice 2008, il ne sera pas proposé de distribution de dividendes lors du Conseil
d'Administration du 10 mars 2009.
$\overline{\phantom{a}}$
j.
$\frac{1}{2}$
$\frac{1}{2}$
$\bar{\mathcal{P}}$
. . . . . . .
. . . . . .
| 175 0 als 16378.0 |
$\frac{1}{4}$ | 22 759,0 (4 064,0) (2 966,0) | Total provisions | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 21 240,0 (2598,0) (2966,0) | risques fiscaux Litiges, réclandions et |
|||||
| 575.0 | 74.0 | 1519,0 (1466,0) | avantages du personnel Retraltes et autres |
|||
| Autres | Effet de la désac- |
Reprises unod |
pod Reprises utilisation excédent tualisation |
31 décembre 2007 |
En milliers d'euros |
L'effet de désactualisation portant sur les retraltes et autres avantages du personnel correspond à la charge
d'intérêts sur les obligations de retraite, nette du rendement attendu sur les actifs de couverture.
F,
La colonne « Autres » se compose des écarts actuariels générés en 2008 et comptabilisés en fonds propres.
Ces écarts actuariels sont principalement liés cette année à l'impact de la baisse des marchés sur la juste
valeur d
Les flux de dotations, reprises et variations liées à la désactualisation présentés ci-dessus, sont ventilés de la
façon sulvante dans le compte de résultat :
dessous L'analyse par nature des provisions et les principes applicables à leurs modailtés de calcul sont exposés ci-
| Resultat opérationnel courrent $\frac{7080}{2}$ |
$\overline{A}$ | Autres produits et charges financiers |
|---|---|---|
| nettes | En milliers d'euros |
Total Report of the Second Property $0000$ and $000$
Se reporter à la Note 11
Ces provisions comprennent 9 694 milliers d'euros de garanties
Les provisions pour retraite recouvrent les indemnités de départ à la retraite ainsi que les retraites complémentaires à verser par la société aux salariés de la Company entre les retraites à verser par la société aux sala hypothèses démographiques et économiques (mortalité et actualisation notamment). Le taux d'actualisation est
déterminé en référence au rendement, à la date d'évaluation, des obligations émises par les entreprises de
premie
Dans le cadre de l'externalisation des mutuelles des retraités, une prime de 1 386 milliers d'euros a été versée
à Arial.
.............
........................
Les montants des engagements du Groupe GDF SUEZ sont les sulvants :
$\frac{1}{2}$
| 31 décembre 2008 | 31 décembre 2007 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En millers d'euros | Retraltes ® |
engagenients Autres Ē |
Total | Retralles T |
engagemente Autros T |
Total |
| A - Variation de la dette actuarielle | ||||||
| Dette actuarielle début de période | (2740, 0) | ξ, | (2740,0) | (4 668,0) | (9886) | |
| Coûl normal | ွိ | |||||
| Intérêt sur ta dette actuarielle | (0, 101) | (181,0) | (121,0) | $\frac{1}{200}$ $\frac{1}{20}$ $\frac{1}{20}$ $\frac{1}{20}$ $\frac{1}{20}$ |
||
| Collsalions versées | $\ddot{\bullet}$ | |||||
| Pertes et gains acluariels | (694,0) | (684.0) (0,48.0) |
1659,0 | |||
| Prestations payées | 315,0 | 0'186 | 0.458 | |||
| Delte scratielle fin de période Autres (écarts de conversion) Þ |
(3.1800) | $\frac{6}{3}$ | (0.0866) င္မွ |
(2.140, 0) | ē | (2,40,0) e o |
| B - Variation des actifs de couverture | ||||||
| en début de période Juste valeur des aclifs de couverture |
1221,0 | e, | 1221,0 | 1461,0 | 1481,0 | |
| Rendement attendu des actifs de couverture | 0.70 | 6'28 | 0.80 | 0'89 | ||
| Pertes et gains actuariels | 0'991 | $1460,0$ $1900$ |
(11,0) | (11,0) | ||
| Collsallons pergues | 100,0 | 0'001 | ||||
| Prestations payées | (916,0) | (0.816) င္မွ |
(387,0) | (387.0) å |
||
| Autres (écarts de conversion) dere vale des aouts de convertir es m |
2478,0 | $\frac{1}{2}$ | 22478.0 | 013340 | °0 | 12210 |
| C - Couverture financière en ilin de periode A+B |
(702,0) | e, | (702.0) | (1519,0) | °° | (0.6191) |
| Coûls des services passés non constatés | e O |
$\frac{6}{10}$ | ||||
| Platonnement d'acilis (*) | S | e, | ||||
| Engagements nets de retraites H+V |
ij. $\mathbb{Z}^{(0,2)}$ |
≋0'0'≅ | (0.020) | 闂 (46190) |
اقتضارا | (0.6191) |
| Lost less | (792, 0) | 10301 | 闡 0'649'D |
(10.61) | ||
| Total actif | Di0 | eo'o |
$\frac{1}{2}$
$\cdot$
$\overline{\phantom{a}}$
$\sim$
$\downarrow$
$\bar{\mathcal{A}}$
Les écarts actuariels comptabilisés en capitaux propres s'élèvent à 575 milliers d'euros au 31 décembre 2008,
contre –1 546 milliers d'euros en 2007.
| En miliers d'euros | ファイル・シー・シー・シー・シー・シー ------- $\frac{1}{1}$ |
31 dec |
|---|---|---|
| Solde d'ouvertur |
$\frac{1}{2}$ | |
| Pertes et (gains) actualiels generés sur l'année | 0.949 | |
| Solde de ciotur | V ordo S The first part of the contract of the contract of the contract of the contract of 经公司帐户 计分析程序计算机 -------------------------------------- |
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\$
$\frac{1}{2}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
Les variations des provisions pour retraites et engagements assimités et des actifs constatés au bilan sont les
suivantes :
| Solde comptabilisé au 31 décembre 2008 | Collsations/Prestatons | Charge de l'exercice | Perles et gains actuariels | Solde comptabilise au Shoembre 200 | Colleations | Charge de l'exercice | Pertes et gains actuariels | Solde comptabilisé au 31 décembre 2006 | En miliers d'euros |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (702) | 1466,0 | (74,0) | (575,0) | 0.619.C | $\vec{S}$ | (6, 6) | 1548.0 | (3:404:0) | Passif |
| Actif |
i
A
$\frac{1}{2}$
La charge constatée au titre des retraites et engagements assimilés à prestations définies sur l'exercice se
décompose comme suit :
| Dont correctablises on resultant financier. | Dom comptabilisés en ROC | Total | Profits ou pertes actuariels Couts des services passés Renderient attends age a converting Coûts des services rendus de la période En miliers d'euros Intérêts sur actualisation |
|---|---|---|---|
| 14.0 | Exercice 2008 | ||
| (0.63) | ္မ | Exerclce 2007 (0,121) 08.0 |
$\sim$
ý.
$\langle \rho \rangle_{\rm eff}$
j.
$\overline{\phantom{a}}$
j.
$\mathcal{L}$
.
.
$\widehat{\mathbb{C}}$
in.
$\sim$
Les contrats de location simple concius par le Groupe en tant que preneur concernent essentiellement des
bâtiments.
Les charges et produits comptabilisées au titre des contrats de location simple sur les exercices 2008 et 2007
se décomposent comme suit :
| Total |
des de sons-iocation | m ening' |
|---|---|---|
| i | į | ç Ì |
$\sim$
Les paiements minimaux futurs à effectuer au titre des contrats de location simple non résiliables s'analysent
comme suit :
$\tilde{\mathbb{C}}$
| En milliers d'euros | 31 déc. 2007 | |
|---|---|---|
| Au cours de la 1ère année | 0.88 | |
| De la 2èrne à la 5èrne année | 0.889 | |
| Au-delà de la 5ème année | 0.359 | |
| Total | š, | 3011.0 |
L,
Ĵ.
| Flux d'Impôt (Impôt) | ||
|---|---|---|
| En militers d'euros | Aidéc:2008 | 31 déc. 2007 |
| Impact au compte de résultal | (9.76) | |
| innpot différé provisions pour impôt autres |
(272,0) 709,0 Θ'n |
|
| impact au tableau des flux | ە ö |
医阴道结肠管肠道
د المعجز
المحمد
المست
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
| En miliers d'euros | 31.060.2008 Flux financiers (resultat financier) |
31 dec. 2007 |
|---|---|---|
| Impact au compte de résultat | (0.829526) | (114488, 0) |
| Effet change et évolution de MiM Variation du coût amorti |
100238 (0.00665) |
(37780, 0) 0'9006'0 |
| Désactualisation des provisions Autres |
CSO S |
|
| impact au tableau des flux | 0! | (40, 206, 0) |
$\hat{\mathcal{L}}$
$\sim$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\widetilde{\mathbb{C}}$
$\frac{1}{2}$
$\mathcal{L}{\mathcal{G}}$ and $\mathcal{L}{\mathcal{G}}$ and $\mathcal{L}_{\mathcal{G}}$
$\hat{\gamma}$
$\bar{\omega}_i$
$\sim$ 1000 mm
$\label{eq:constr} \begin{split} \mathcal{L}{\mathcal{F}}(t) = \mathcal{L}{\mathcal{F}}(t) = \mathcal{L}{\mathcal{F}}(t) = \mathcal{L}{\mathcal{F}}(t) = \mathcal{L}{\mathcal{F}}(t) = \mathcal{L}{\mathcal{F}}(t) = \mathcal{L}{\mathcal{F}}(t) = \mathcal{L}{\mathcal{F}}(t) = \mathcal{L}{\mathcal{F}}(t) = \mathcal{L}{\mathcal{F}}(t) = \mathcal{L}{\mathcal{F}}(t) = \mathcal{L}{\mathcal{F}}(t) = \mathcal{L}_{\mathcal{F}}(t)$
$\langle \hat{\rho} \hat{\rho}_{\rm{N}} \rangle$
$\frac{\partial \mathcal{L}{\mathcal{A}}}{\partial \mathcal{L}{\mathcal{A}}^2}$
Néant
.
Jereo
j.
| kluoki Stup |
Adresse du siège social | 8002 Dec. |
2007 Dec. |
$-2008$ Dec. |
1002 Déc. |
8002 Dec |
2007 Déc. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GDF SUEZ FINANCE SA | Cedex 08 - France 116, rue de la Ville l'Evêque – 75383 Paris 100,0 |
$10001$ $0001$ | 100,0 | $\overline{\phi}$ | |||
| HINDIM | ICedex O8 - France 16, rue de la Ville l'Evêque – 75383 Paris 100,0 |
5000 | 0'001 | polo | ō | o | |
| . |
|---|
ïу, $\vec{5}$ Rémunération des dirigeants
La rémunération des dirigeants de GDF SUEZ FINANCE est versée par GDF SUEZ SA
$\frac{1}{2}$
NOTE - 14.
Transactions avec des parties liées
GDF Suez Finance, fillale à 99,96% de GDF SUEZ SA, a pour mission d'assurer la liquidité des filiales du
Groupe GDF SUEZ.
A cet effet, conjointement aveo d'autres véhicules financiers du Groupe GDF SUEZ, elle recycle les excédents
de trésorerie des filiales et assure leurs besoins de financement à court et/ou à long terme.
$\rightarrow$
Ainsi tous les prêts de GDF SUEZ FINANCE sont octroyés à GDF SUEZ ou ses fillales soit 5 304 558 milliers
d'euros, de même les emprunts d'un montant de 2 139 227 milliers d'euros sont réalisés avec les sociétés du
Groupe G
La totalité des comptes courants de trésorerie acilis et passifs, pour respectivement 3 423 212 milliers d'euros
et 9 130 733 milliers d'euros, concernent les sociétés du Groupe GDF SUEZ.
Les produits d'intérêts concernant les prêts et les comptes courants actifs vis à vis de GDF SUEZ sont
respectivement de 208 549 milliers d'euros et 158 470 milliers d'euros. Les emprunts et comptes courants
passifs ont ég
$\bigcirc$
j.
Par allleurs, les risques de taux et de change du Groupe GDF SUEZ sont gérés globalement par les véhicules
centraux. A ce titre, GDF SUEZ FINANCE est amenée à assurer un rôle d'Intermédiation en couvrant dans
certains cas
[Noms
Adresse du siège socia
% d'Intérêt
% de contrôle
consolidation Mélhode de
Comptes annuels
$\alpha$ and $\alpha$ is a set of $\alpha$
$\mathcal{A}^{\pm}$
Exercice clos le 31 décembre 2008
where the contract of the $\mathcal{O}(10^{-3}$ , and $\mathcal{O}(10^{-3})$ , and $\mathcal{O}(10^{-3})$
$\begin{array}{cccccccccccccc} 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 &$
$\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$ , which is a sequence of the sequence of $\mathcal{A}$
GOF JF 3Vez
BILAN ACTIF
$\frac{1}{2}$
$\pm$
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES Charges à répartir sur plusieurs exercices Myricalic Hip patuge 5304 557 595 258 T25 OT 826 885 TZE 800 C29 T50 E 3570454317 05187 675 11 241 772 1199 570 649108 48 265 g 840894 \$3 SQ Z102/81/91/2 11 241 772 27 1741 772 3570 454 317 3051623008 371 588 928 829 852 155 025 661 1 33.571 Š 网络 圈 3 365 624 613 0166//866 109 290 897 2 587 874 237 2193 698 196 193 698 196 34705162 6757 402 1574662 101 269 |
00 343 12 040 030 557 1599 374 369 374 369 253 406 392 |
319 909 944 | 319 909 944 | Primes de remboursement des obligation Ecarts de conversion actif TOTAL GENERAL 42641746900 |
|---|---|---|---|---|
| Charges constatées d'avance COMPTES DE REGULARISATION |
||||
| Instruments de trésorerle Valeurs mobilières de placement DIVERS Disponibilités |
||||
| Autres créances Créances clients et comptes rattachés CREANCES Capital souscrit et appelé, non versé |
||||
| Avances et acomptes versés sur comman | ||||
| STOCKS ET EN-COURS Marchandlses Matières premières, approvisionnements Produits intermédiaires et finis En-cours de production de services En-cours de production de biens |
||||
| Autres Immobilisations financières | ||||
| Autres participations Participations par mise en équivalence Prêts Créances rattachées à des participations IMMOBILISATIONS FINANCIERES Autres titres Immobilisés |
||||
| Avances et acomptes Immobilisations en cours Autres Immobilisations corporelles Installations techniques, matériel, outiliag Constructions Terralns |
||||
| Autres immobilisations incorporeles Capital souscrit non appelé Avances, acomptes sur Immo. Incorporell Fonds commercial Concessions, brevets et droits similaires Frals de recherche et développement Frals d'étabilssement INNOBILISATIONS INCORPORELLES |
ס)
רו NONE
Comptes annuels au 31/12/2008 GDF SUEZ FINANCE
$\frac{1}{2}$
| Total du blian en centimes | Résultat de l'exercice en centimes | l III II uabu |
Ecarts de conversion passif | Produits constatés d'avance COMPTES DE REGULARISATION |
Instruments de trésorerie Autres dettes Dettes sur immobilisations et comptes rattachés DETTES DIVERSES |
Dettes fiscales et sociales Dettes fournisseurs et comptes rattachés DETTES D'EXPLOTTATION |
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours Autres emprunts obligataires Emprunts obligataires convertibles Emprunts et dettes financières divers (dont empr. particip Emprunts et dettes auprès des étabilssements de crédit DETTES FINANCIERES |
Provisions pour charges Provisions pour risques |
FOND | Prodults des émissions de titres participatifs Avances conditionnées |
Provisions réglementées Subventions d'investissement RESULTAT DE L'EXERCICE (bénéfice ou perte) |
Report à nouveau Autres réserves (dont achat cauvres originales artistes Réserves réglementées (dont rés. Prov. fluctuation cours |
Réserves statutalres ou contractuelles Réserve légale |
Primes d'émission, de fusion, d'apport Capital social ou Individuel Ecarts de réévaluation dont écart d'équivalence : dont versé: 240 000 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 640 930 556,59 | 140 496 337,97 | ZEDROOM | 335 973 465 | City City |
1935314 | 9 152 571 054 131 943 344 |
973 228 836893 |
3 053 226 787 19 126 669 18776893 |
31 351 999 | (140 496 338) | 24 019 137 | 24000 | 428110 DOD Ob2 |
|||
| 253748 667 | 3842170 | 3 545 621 985 9 065 161 |
1852224 000000 |
2718 671 919 1 025 092 313 |
6669277 | 4 013 112 | 30 006 025 | COO bZ | 011 824 DAO 0PZ |
Total du bllan en centimes
୍ର
ମୁକ୍ h ה
ח
ח
J.
| (63696500) | (2) 朱慈 (1) 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 RARGOURANT AVAILABLE DESIGNER |
|
|---|---|---|
| AAC | $\mathbf{G}$ 42.518) |
MOTER |
| 632 032 471 | 1217300598 | CHARGES FINANCIERES |
| 565 416 470 59 667 151 0588959 |
657 342 938 500 569 775 59 387 884 |
Intérêts et charges assimilées Différences négatives de change Dotations financières aux amortissements et provisions Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement |
| 639 956 721 | 1079873085 | PRODUITS FINANCIERS |
| 373 034 710 056 920 09 38 122 314 447 566 |
358 154 656 485 340 043 5 052 453 556800 |
Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement Reprises sur provisions et transferts de charges Autres Intérêts et produits assimilés Différences positives de change |
| 168 325 181 | 230769133 | Produits financiers de participations PRODUTTS FINANCIERS |
| Bénéfice attribué ou perte transférée Perte supportée ou bénéfice transféré OPERATIONS EN COMMUN |
||
| œ, (528890 |
TDENNINGINAL | |
| ω 211 518 |
ω 068825 |
CHARGES D'EXPLOITATION |
| $\bullet$ | Autres charges | |
| 68589 | 67914 | Sur immobilisations : dotations aux amortissements Pour risques et charges : dotations aux provisions Sur Impobilisations: dotations aux provisions Sur actif circulant : dotations aux provisions DOTATIONS D'EXPLOTATION |
| 342830 620056 703 482 |
1240316 507.559 27.559 |
Charges sociales Salaires et traltements Impôts, taxes et versements assimilés |
| 1166587 | 1386273 | Variation de stock (marchandises) Autres achats et charges externes Variation de stock (matières premières et approvisionnements) Achats de matières premières et autres approvisionnements (et droits de doua |
| Achats de marchandises (y compris droits de douane) | ||
| PRODUTES D'EXPLOITATION | ||
| Subventions d'exploitation Production immobilisée Production stockée Autres produits Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges |
||
| CHIFFRES D'AFFAIRES NETS | ||
| Production vendue de biens Production vendue de services Ventes de marchandises |
||
| am pa | BANA |
0 Č ່ໄດີ
N
Comptes annuels au 31/12/2008
| STARA RAME | ||
|---|---|---|
| Reprises sur provisions et transferts de charges Produits exceptionnels sur opérations de gestion Produits exceptionnels sur opérations en capital |
Ċ٦ | |
| PRODUTS EXCEPTIONNELS | Ù. | |
| Charges exceptionnelles sur opérations de gestion Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions Charges exceptionnelles sur opérations en capital |
C, | |
| CHARGES EXCEPTIONNELLES IFATER GEPT |
cπ | |
| Participation des salariés aux résultats de l'entreprise Impôts sur les bénéfices |
029 669 | |
| OTA PESOPOLOGIA PREDICIONAL PROPERTIES | زاحك للأباذق | |
| 「日本のストン」、「インストン」、「インストン」、「インストン」、「インストン」、「インストン」、「インストン」、「インストン」、「インストン」、「インストン」、「インストン」、「インストン」、「イン | ARTICA REALLY |
Ĕ
GDF SVGZ
DETAIL DU HORS BILAN AU 31/12/2008
÷
| Swaps de taux EUR 2010 - Suez Environnement Swaps de taux GBP 2012 - Suez Environnement Swaps do taux EUR 2010 |
300 000 000 000 580 000 000 EUR 300 000 000 015D 500 000 000 USD 489 000 000 CBP 100 000 000 ENR |
1500336 $\bullet$ ۰ ۰ $\bullet$ ۰ |
40273685 -14659685 14535462 9763677 2122010 9294620 |
|---|---|---|---|
| Swaps da taux USD 2009 | |||
| Swap de taux USD 2012 | |||
| Swap de taux USD 2013 | |||
| FIGZ GSN Xmm op dems | GSN 000 000 055 | ۰ | 1145413 |
| Swaps de taux USD 2011 & 2013 Tractebel Finance US | GSN 000 000 189 | ۰ | 33 525 735 |
| Swaps de taux USD 2009 & 2015 Cosutrel | 475 000 000 USD | ٥ | 22178292 |
| Swap do taux CAD 2013 - Suez Renewable Energy | GAJ 717 717 CAD | ۰ | 4655008 |
| Swap de baux CAD 2013 | 85 226 717 CAD | o | -4612836 |
| Swaps da devise 2009 & 2015 emp USD prêt EUR 1000 000 000 05D |
793 946 549 EUR | 57354315 | |
| Swaps de devise 2009 emp USD prêt EUR - GIE Alliance 506 108 000 USD |
322 361 783 8UR | ٥ | 41422766 |
| Swaps de devise 2009 & 2015 emp EUR prêt USD - Cosultei 959 304 459 EUR |
1506108000USD 500 000 000 CZK |
116912720 2648879 |
|
| Swaps de devise 2010 emp GBP prêt EUR. correcture du prêt Suez Env GBP 2010 Swaps de devise 2010 emp EUR prêt CZK - couverture de l'énission EMTN CZK 201 489 000 000 GBP 15925000 EUR |
148 379 171 2UR | ۰ | 43590445 |
| Swaps de taux 2010 - couverture du prêt Suez Eny GBP 2010 | 100 000 000 0Bb | ۰ | 1189 611 |
| Swaps de devise 2017 - couverture du prêt Suez Env PLN 2017 N14 000 000 0P |
10 593 220 EUR | $\bullet$ | 615865 |
| Swaps de devise 2010 emp CZK prêt EUR 100000000001 |
36872408 EUR | 2695988 | |
| Swaps de devise 2010 emp EUR prêt CZK - Suez Environnement 38 872 408 EUR |
100000000002X | 2689555 | |
| Achat de cap EUR 2010 | 600 000 000 EUR | 2133492 | 318468 |
| Achat de cap EUR 2014 | 250 000 000 EUR | 4625000 | 5224449 |
| Achat de cap EUR 2015 | 750 000 000 EUR | 25 036 661 | 23888718 |
| Achat de cap USD 2009 | 100 000 000 150 | 158959 | COT 9 |
| Achat de cap USD 2010 | 80 000 000 08D | 612 844 | :69063 |
| 420 000 000 USD | 9 127 361 | ||
| ٥ | -1731124 | ||
| Achat da cap USD 2012 | 150 000 000 USD | 39 277 495 | |
| Achat do collar USD 2017 | 150 000 000 GBP | 9691474 | 188 142 |
| Vente de cap GBP 2014 Achat de cap GBP 2014 |
150 000 000 GBP | 3 031 901 | -667 269 |
GOF V $\sum_{i=1}^{n}$
DETAIL DU HORS BILAN AU 31/12/2008
| ED 979 607 EUI | $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , $\mathbf{r}$ , | |
|---|---|---|
| 185352 EUI | Change a terme PLN 769 212 PLN |
|
| 103 853 865 | Change à terme GBP 1287 719 GBP |
|
| 19 359 368 EUF | Change a termo USD 27 037 649 430 530 |
|
| 10199126 | Charge à terme HKO 4397153 HXD |
|
| 79 150 236 EUR | Swapsdechange PLN 317 700 000 PLN |
|
| 87 601 983 EUR | Swaps de change HKD BB2 450 876 HKD |
|
| 308 290 978 BUR | Swaps de change GBP 279 238 899 689 |
|
| 1647 103 362 EUR | SWapsdechange USD 2237 861 615 USD |
|
Garante de pastir Fintulni reçue de tur aure.
Garantle de Pencours de Bane de crédit regue du GIE GDF Suez Alsance O EUR
Gaands de tenours d'émission transmis à Belgèiec donnée eu GIE GDF Suez Alisance
Gaande de tencours d'émission d'ENTIN donnée au GIE GDF Suez Alliance
Garante de tencours d'émission de BT donnée au GIE GDF Suez Alliance 403 225 000 EUR
1864 651 EUR
1864 651 EUR
Garañs de fenours d'emprunt obigataire érris par la GIE EOF Suez Alizaxe pour le bénêfice de COF Suez France, dondé aux souscripteurs
Garañs de Tencours de conventue d'emprunt obligataire émis par le GIE EOF Suez Alisnce p 3317171717188
932604 651 RUR
$\frac{1}{2}$
OCON Ņ $\overrightarrow{0}$
$\bar{z}$
Le bilan avant répartition de l'exercice cios le 31 décembre 2008, dont le total est de
12 640 930 557 € et le compte de résultat de l'exercice présenté sous forme de liste, dont le total
des charges est de 1 220 369 427 €
L'exercice a une durée de douze mois, recouvrant la période du 1e janvier au 31 décembre 2008.
Les notes (ou les tableaux) ci-après font partle intégrante des comptes annuels.
(Code de Commerce - articles L. 123-13 et L. 123-17 - Décret n° 83-1020 du 29 Novembre 1983 -
21, 24 début, 24-10 24-20 et 24-30). article 7,
Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du princip
conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels dans le respect du principe ခွ
စ prudence,
historiques La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts
Les principales méthodes utilisées sont les suivantes
Les Immobilisations financières regroupent :
Les titres sont enregistrés à leur coût d'achat, hors frals accessoires
En fin d'exercice, ces titres font l'objet d'une provision pour dépréciation :
parts de Sicav ou de Fonds Communs de placement. Elles sont constituées d'actions cotées en bourse et destinées ىم être revendues dans un proche délai, de
En fin d'exercice, une provision éventuelle est constituée lorsque le coût d'entrée des valeurs mobilières de
placement est supérieur globalement à leur valeur liquidative.
Les créances sont valorísées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque la
valeur d'inventaire est Inférieure à la valeur comptable.
Dans le cadre du financement des besoins de trésorerle du groupe, la société est susceptible d'émettre des
billets de trésorerle tels que définis par l'article 19 de la loi n° 91-716 du 26 juillet 1991.
ODE Į, $\tilde{R}$
de l'exercice Les intérêts courus sur les émissions de billets de trésorerie sont enregistrés en résultat à la date de clôture
au cours de clôture. Les gains et pertes latents sont enregistrés en écarts de conversion, le résultat de
change étant constaté à l'échéance de l'emprunt, compte tenu de l'adossement strict des emplois et des
ressources en A l'exception des EMTN en devises dont il est fait mention ci-après, les emprunts en devises sont réévalués
modifient la structure taux fixe/taux variable de sa dette Afin d'optimiser le coût de son endettement et/ou de se protéger contre une éventuelle hausse des taux
d'intérêts, GDF SUEZ FINANCE a recours à des instruments de couverture (swaps de taux d'intérêts) qui
sur marché de gré à gré, essentiellement les échanges de taux d'intérêt, à une constatation du différentiel
d'intérêts courus latent. Les swaps qui ne répondent pas au critère comptable de couverture sont réévalués à
la va Les opérations sur instruments financiers non dénouées à l'arrêté des comptes donnent lieu, pour les contrats latente, cette perte latente donne lieu à la comptabilisation d'une provision pour risques et charges financiers.
GDF SUEZ FINANCE est exposée au rísque de change sur des engagements fermes libellés en devises
étrangères, Elle couvre ces risques en utilisant des swaps de change. L'objectif est de protéger GDF SUEZ
FINANCE contre une v
d'engagements fermes sont différés au bilan et comptabilisés au compte de résultat quand la transaction est dénouée. Le report déport est enregistré en compte de résultat. Les pertes et galns, réalisés ou latents, résultant des swaps de change utilisés comme couverture
entraînent à due concurrence la constitution d'une provision pour risques Concernant les instruments de change qualifiés de position ouverte isolée, les pertes de change latentes
Les EMTN en devises faisant l'objet de couverture par des swaps de devises avec échange de nominaux sont
enregistrées comme un seul et même instrument synthétique. Les emprunts sont comptabilisés en euros au
cours historiq
A compter de l'exercice 2008, les gains et pertes latents sur les swaps de change sont lsolés sur une ligne
spécifique du bilan « Instruments de trésorerle », Dans les comptes annuels de l'exercice 2007, GDF SUEZ
FINANCE l
Instruments financlers étalent respectivement enregistrées A compter de l'exercice 2008, les primes sur instruments financlers sont également comptabilisées sur la ligne
du bilan « Instruments de trésorerie » . Dans les comptes de l'exercice 2007, les primes payés et reçues sur
in «Prodults constatés d'avance »
NGVGZ
$\pm$
Comptes annuels au 31/12/2008
$\pm$
| AUTRES POSTES D'IMMOBILISATIONS INCORPORELLES FRAIS DETABLISSEMENT, DE RECHERCHE ET DE DEVELOPPEMENT |
649108 | |
|---|---|---|
| Matériel de transport Constructions sur sol propre Avances et acomptes Emballages récupérables et divers Matériel de bureau, informatique, mobilier Installations générales, agencements, aménagements Installations techniques, matériel et outillage industriels Constructions installations générales, agencements, aménagement Constructions sur sol d'autrul Immobilisations corporelles en cours Terrains |
48 265 | |
| Autres titres Immobilisés Autes participations Prêts et autres immobilisations financières Participations évaluées par mise en équivalence |
3 372 382 015 | 1943 417 352 |
| S SI SI CITY | 310283616 | 9797979 |
| 体外传统的 | ||
| rm or ske creel | |||
|---|---|---|---|
| AUTRES POSTES IMMOB, INCORPORELLES FRAIS ETABLIST, RECHERCHE, DEVELOPPEMENT |
649 108 | ||
| Installations générales, agencements divers Constructions, Installations générales, agencemen Constructions sur sold autrul Constructions sur sol propre Installations techn., matériel et outillages industrie Emballages récupérables et divers Matériel de bureau, Informatique, mobilier Matériel de transport Terrains |
48 265 | ||
| TORNOO SNOTUS HEIOMA | |||
| Autres participations Participations évaluées par mise équivalence Autres titres immobilisés Prēts et autres immobilisations financières |
5 315 799 367 | ||
| TONS FINANCIERES | 25315799567 9139 |
ODE N/GZ
$\bar{z}$
$\pm$
Comptes annuels au 31/12/2008
| $-4828$ | 31Z | 48049 | Emballages récupérables, divers Matériel de bureau, informatique, mobiller |
|---|---|---|---|
| Installations generales, agencements Installations techniques, matériel et outiliage Constructions inst. générales, agencements Matériel de transport |
|||
| Constructions sur sol d'autrui Constructions sur sol propre Terrains |
|||
| 768078 | 86929 | 700380 | AURES IMMO. INCORPORELLES FRAIS ETABLIST, RECHERCHE, DEVELOPMT |
$\bar{\mathcal{A}}$
| FRAIS ETABL., RECHERCHE | |||
|---|---|---|---|
| AUT. IMMO. INCORPORELLES | |||
| Terralns Constructions sur sol propre |
|||
| Constructions et installations Constructions sur sol d'autrul |
|||
| Install, techniques, outiliage | |||
| Matériel de transport Install, générales, agenceme |
|||
| Emballages récupérables Matériel bureau et Informatiq |
|||
| ECONDATE HEAT | |||
| a poste simplification same | REQUIRED MARKET REQUIREDED | suone on Est |
Charges à répartir sur plusieurs exercices
Primes de remboursement des obligations
34 705 162
34705162
$\mathcal{L}$
$\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$
GDF SVEZ
$\cdot$
$\bar{z}$
| Dépréclation des titres mis en équivalence à la clôture de l'exercice | Dotations et reprises financières Dotations et reprises exceptionnelies Dotations et reprises d'exploitation |
POUR DEPREOT MANE AREA MILO |
Provisions sur immobilisations corporelies Provisions sur immobilisations incorporales Provisions sur stocks et en cours Provisions sur autres immobilis. financières Provisions sur titres de participation Provisions sur titres mis en équivalence Autres provisions pour dépréclations Provisions sur comptes clients |
Ê | Provisions pour pertes sur marchés à terme Provisions pour grosses réparations Provisions pour renouvellement immobilisatio Provisions pour Impôts Provisions pour pensions, obligations similaire Provisions pour pertes de change Provisions pour amendes et pénalités Provisions pour garantles données aux clients Provisions pour litiges Autres provisions pour risques et charges Provisions charges soc. fisc. sur congés à pay LLZ 6999 |
Ξ | Provisions pour hausse des prix Provisions pour investissement Implantations étrangères avant 01/01/92 Provisions pour fluctuation des cours Provisions gisements miniers, pétroliers Provisions pour prêts d'Installation Implantations étrangères après 01/01/92 Amortissements dérogatoires Autres provisions réglementées |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 24 682 722 | 24 682 722 | $\frac{c}{D}$ (Doullale, $\frac{c}{D}$ | ||||||
| 31 351 999 |
$\mathcal{L}^{\mathcal{A}}$
COL
COL SVGZ $\frac{1}{2}$
$\bar{z}$
$\pm$
Comptes annuels au 31/12/2008 $rac{1}{2}$ SUEZ FINANCE
CREANCES ET DETTES
| RUDISIONE | SKANFINTAR | SEPONDARIA | |
|---|---|---|---|
| Créances rattachées à des participations | 5 304 557 595 | 2760 498 346 | 2544 059 249 |
| Prêts | |||
| Autres Immobilisations financières | |||
| Clients douteux ou litigieux | |||
| Autres créances clients | |||
| Creance representative de titres prêtés | |||
| Personnel et comptes rattaches | |||
| Sécurité Sociale et autres organismes sociaux | |||
| Etat, autres collectivités : Impôt sur les bénéfices | |||
| Etat, autres collectivités : taxe sur la valeur ajoutée | |||
| Etat, autres collectivités : autres impôts, taxes, versements assimilés | |||
| Etat, autres collectivités : créances diverses | |||
| Groupe et associes | 5 548 953 009 | 3 548 953 009 | |
| Débiteurs divers | BOE TOS TZ | SOC TOS TZ | |
| Charges constatées d'avance | 025 661 | 199570 | |
| Montant des prêts accordés en cours d'exercice Montant des remboursements obtenus en cours d'exercice |
|||
| Prêts et avances consentis aux associes |
$\sim$ $\sim$
$\ddot{\phantom{1}}$
| Emprunts souscrits en cours d'exercice Emprunts remboursés en cours d'exercice Emprunts, dettes contractés auprès d'associés |
MARINE CONTROL 山域の(清有髪) |
Produits constates d'avance Dettes représentatives de titres empruntés |
Autres dettes Groupe et associés 9 130 732 971 |
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Etat: autres impôts, taxes et assimilés |
Etat: Etat: Impôt sur les bénéfices Etat: obligations cautionnées taxe sur la valeur ajoutée |
Sécurité sociale et autres organismes sociaux | Personnel et comptes rattachés Founisseurs et comptes rattachés |
Emprunts et dettes financieres divers 3 053 226 787 |
Emprunts et dettes à 1 an maximum à l'origine Emprunts et dettes à plus d' 1 an à l'origine |
Autres emprunts obligataires Emprunts obligataires convertibles |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 21070222 | 026243 026 230 |
149 272 811 9130732 971 118220661 |
PZZ £16 973 224 |
836893 836 893 |
1,394 665 414 | 19 126 669 19 126 669 |
18776893 172242 |
||||
| 123379171 | 18604651 | ||||||||||
| 1 166 182 202 |
GDF SVG2
$\pm$
| Certificats d'investissements | Parts sociales | Actions préférentielles | Actions à dividende prioritaire sans droit de y | Actions amorties | Actions ordinaires 000 \$1 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 |
ODE Z9VCZ
| Prélèvements sur les réserves Report a nouveau antérieur Résultat de l'exercice |
||
|---|---|---|
| dont résultat courant après impôts | ||
| -140 496 337,97 | ||
| -140 496 337,97 34 019 136,96 |
| Dividendes Autres réserves Réserve spéciale de plus-values à long terme Réserve légale Report à nouveau Autres répartitions |
|
|---|---|
| -106 477 201,01 |
GOF SVEZ
Comptes annuels au 31/12/2008 GDF SUEZ FINANCE
| (160, 385, 091) | Capitaux propres avant répartition | |
|---|---|---|
| 140 496 338 | SOLDE | |
| 140 496 338 | Autres variations Variations des provisions réglementées |
|
| Variations des subventions d'investissement Variations des réserves |
||
| Variations des primes liées au capital Variations du capital |
||
| 34711247 | Capitaux propres après distributions sur résultats antérieurs Distributions sur résultats antérieurs |
|
| 34711247 | Capitaux propres avant distributions sur résultats antérieurs | |
GDF SVGZ
| AUTRES TITRES | GIE GDF SUEZ ALLIANCE 16, rue de la Ville l'Ev^que 75008 Parls PARTICIPATIONS (10 à 50%) |
FINDIM 16, rue de la Ville l'Ev^que 75008 Parls FILIALES (plus de 50%) |
|---|---|---|
| 781 0 b 1 56 000 000 001 |
459 023 12 655 323 |
|
| $(1553)$ $(162)$ $(160)$ |
% 66'66 | |
| 10 484 375 10 484 375 |
757 397 Tec 527 |
|
| (818658) | 4507486 |
QOL Ņ $\hat{\mathsf{N}}$
Les VMP sont consitiuées de parts de fonds communs de placement de capitalisation inscrites au bilan pour
leur coût historique de 1.483.486 KEUR, leur valeur liquidative s'élève à 1.487.499 KEUR au 31/12/2008, la
lus value
3,915 KEUR.
conversion Les créances et dettes en devises ainsi que les instruments de change qui les couvrent sont réévalués au
cours de clôture et le montant de cette réévaluation est inscrit au blian dans les postes d'écarts de
Compte courant créditeur : 1.
Charges d'Intérêts : 517 KEUR 15.164 KEUR
Charges d'Intérêts : 51.216 KEUR Emprunts : nominal 890.561 KEUR, Intérêts courus 4,473 KEUR
Compte courant créditeur : 488.376 KEUR
Compte courant créditeur : 5.765.728 KEUR
Compte courant débiteur : 2.000.479 KEUR
Prêts : nominal 2.289.000 KEUR, Intérêts courus 5.319 KEUR
Charges d'Intérêts : 78.450 KEUR
Produis d'Intérêts : 78.450 KEUR
GDF SUEZ FINANCE est membre du groupe d'Intégration fiscale GDF SUEZ. Les déficits reportables s'élèvent
à 95.541 KEUR au 31/12/2008.
GDF SUEZ FINANCE est consolidée par la méthode de l'intégration globale dans les comptes de GDF SUEZ
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Exercice clos le 31 décembre 2008
$\mathcal{A}^{\mathcal{A}}$
92524 Neuilly-sur-Seine Cedex S.A. au capital de €1.723.040 185, avenue Charles de Gaulle Commasares aux comptes DELOITTE & Associés Membre de la compagnie B.P. 136
régionale de Versailles
92576 Neuilly-sur-Seine Cedex ERNST & YOUNG et Autres $41$ , rue Ybry
Commissaires aux comptes Menbre de la compagnie
régionale de Versailles
S.A.S. à capital variable
Société Anonyme
16, rue de la Ville l'Evêque 75008 PARIS
Exercice clos le 31 décembre 2008
Mesdannes, Messieurs les Actionnaires,
présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2008, sur : En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous
retraitées selon les mêmes règies. européenne. pour la première base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes. Ces comptes ont été préparés Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la Ils comprennent à titre comparatif les données relatives à l'exercice 2007 fois conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union
justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments raisomable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance
situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la comprises dans la consolidation. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté
justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants : sur le futur entrainant une difficulté à appréhender les perspectives économiques. application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la conditions sont décrites dans la note 1.3 aux comptes. 2008 ont été réalisées dans un contexte de forte volatilité des marchés et de moindre visibilité Les estimations comptables concourant à la préparation des comptes amuels au 31 décembre C'est dans ce contexte que, $\mathbb{C}$ es $\mathbf{g}$
Pour ce qui concerne la valorisation des instruments financiers dérivés qui ne sont pas cotés aux comptes doment une information appropriée. l'évaluation des instruments financiers. Nous avons également vérifié que les notes 7 et 8 évaluer, dans le contexte de crise financière, le risque de contrepartie pris en compte dans et à apprécier les domées et les hypothèses retenues, y compris celles appliquées pour marché. Nos travaux ont consisté à examiner le dispositif de contrôle des modèles utilisés sur des marchés actifs, le groupe utilise des modèles internes représentatifs des pratiques de
opinion exprimée dans la première partie de ce rapport. comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des
sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n'avons pas d'observation à formuler Nous avons également procédé à la vérification spécifique prévue par la loi des informations
Neuilly-sur-Seine, le 10 avril 2009
Les Commissaires aux Comptes
DELOITTE & ASSOCIES Véronique LAURENT
ERNST & YQUNG et Autres
Nicole MAURIN
Rapport général des Commissaires aux comptes
$\hat{\boldsymbol{\beta}}$
Exercice clos le 31 décembre 2008
$\sim$
$\sim$ - $\sim$ - $\sim$
92524 Neuilly-sur-Seine Cedex 185, avenue Charles-de-Gaulle DELOITTE & ASSOCIES
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
92576 Neuilly-sur-Seine Cedex ERNST & YOUNG et Autres 41, rue Ybry
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
Société Anonyme
16, rue de la Ville l'Evêque 75008 PARIS
Exercice clos le 31 décembre 2008
Mesdames, Messieurs les Actionnaires
présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2008, sur : En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous
base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la
raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance
ىم justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la
exercice l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet français, réguliers et sincères Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables et donnent une image fidèle du résultat des opérations de
sur le futur entrainant une difficulté à appréhender les perspectives économiques 2008 ont été réalisées dans un contexte de forte volatilité des marchés et de moindre visibilité Les estimations comptables concourant à la préparation des comptes annuels au 31 décembre
comassance: commerce, nous avons procédé à nos propres appréciations que nous portons à votre C'est dans ce contexte que conformément aux dispositions de l'article L. 823-9 du Code de
société contracte des instruments financiers de gré à gré afin d'optimiser le coût de son endettement et/ou de se protéger contre une éventuelle hausse des taux d'intérêts et provisions nécessaires. Comme indiqué dans la note sur les règles et méthodes comptables de l'annexe, votre direction pour identifier et évaluer ces risques et déterminer, au besoin, le montant des éventuellement constituées s'est fondée sur l'analyse des processus mis en place par la critères de qualification de couverture Sur la base des éléments disponibles à ce jour, notre appréciation du respect des le cas ou ces instruments ne répondent pas aux critères de qualification de couverture. provisions pour couvrir les risques liés aux opérations sur instruments financiers, dans contre une évolution défavorable des taux de change. Votre société constitue des ainsi que du montant des provisions
Nous avons, estimations sur ces bases, procédé à l'appréciation du caractère raisonnable de GS
opinion exprimée dans la première partie de ce rapport Les appréciations comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des la formation de notre
Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
annuels. dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes
Neuilly-sur-Seine, le 10 avril 2009
Les Commissaires aux Comptes
DELOITTE & ASSOCIES
Véronique LAURENT
ERNST & YOUNG et Autres
$\sum$ $\sum_{\beta}$
Nicole MAURIN
Rapport du Conseil d'Administration
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$\ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots$
. . . . . . . . . . . .
Société Anonyme au capital de 6 240 000
Siège social : 16, rue de la Ville l'Evêque – 75008 PARIS
397 552 811 R.C.S. PARIS
Mesdames, Messieurs,
consolidés de cet exercice, et de délibérer sur les différents points inscrits à l'ordre du jour. Conformément à la loi et aux statuts, nous vous avons réunis en Assemblée Générale Mixte afin
de vous rendre compte de la gestion de votre Société et du Groupe GDF SUEZ FINANCE au
cours de l'exercice écoulé, de soumettre à
La société GDF SUEZ FINANCE, conformément à l'article L. 233-16 du Code de commerce, a
l'obligation d'établir et de publier des comptes consolidés.
pertes d'exploitation et plus généralement tout passif pouvant affecter la société cédée que cette participation est assortie de l'octroi d'une garantie du vendeur en faveur de
l'acquéreur, aux termes de laquelle le garant s'engage à indemniser les pertes en capital, les Nous vous rappelons que Findim a été acquise auprès de Suez au cours de l'exercice 1999 et
de sa trésorerie. La société Findim n'a pas procédé à la distribution d'un dividende antérieurs lors de la cession de ses principales filiales et participations, ainsi que sur la gestion L'activité de Findim est axée sur la gestion des garanties données, au cours des exercices
$\overline{5}$ société a adopté la nouvelle dénomination sociale GDF SUEZ FINANCE le 9 décembre 2008.
terme A cet effet, conjointement avec d'autres véhicules financiers du Groupe, elle recycle les
excédents de trésorerie des filiales et assure leurs besoins de financement à court et à long GDF SUEZ FINANCE a pour mission d'assurer la liquidité des filiales du Groupe GDF SUEZ.
A cet effet, conjointement avec d'autres véhicules financiers du Groupe, elle recycle les
Par ailleurs, les risques de taux et les risques de change du Groupe GDF SUEZ sont gérés
globalement par les véhicules centraux. A ce titre, GDF SUEZ FINANCE est amenée à assurer un en se retournant sur les marchés financiers en fonction de la position consolidée du Groupe rôle d'intermédiation en couvrant dans certains cas les positions des filiales et, le cas échéant,
contexte très particulier de deux évènements majeurs : Au cours de l'année 2008, la gestion financière de GDF SUEZ FINANCE a été menée dans le
Dans relevés en matière de : ce contexte, nous examinons ci-dessous les principaux faits marquants qui peuvent être
Parallèlement à la poursuite des activités traditionnelles de prêts/emprunts vis-à-vis de sociétés
du Groupe GDF SUEZ, dont l'encours (prêt) net s'est accru de 2,4 MME au cours de l'année
2008, GDF SUEZ FINANCE a confirmé automatisé.
organisationnel qui couvre l'ensemble des métiers du nouveau Groupe et, en particulier, les
activités de ces différents métiers en France. Au sein du nouveau Groupe issu de la fusion, GDF SUEZ FINANCE s'est vu confirmer son
périmètre d'intervention sur le plan géographique – la France, le Royaume-Uni ainsi que la
Pologne en développement au cours de l'année 2
Les montants nets déposés par les participants au système de cash pooling automatisé ont ainsi
augmenté de 3,2 MMG au cours de l'année 2008, le solde des comptes courants créditeurs
néanmoins contribué au financement interne des structures mises en place au sein du Groupe à
cet effet (prêt de 1,7 MM\$). Ce prêt, de même que 6 prêts à long terme accordés à la branche
Environnement en différentes devises atteignant 9,1 MM6 au 31 décembre 2008.
Bien que GDF SUEZ FINANCE ne soit pas directement impliquée dans la mise en place au sein
du Groupe GDF SUEZ d'un système de cash pooling automatisé aux Etats-Unis, elle a l'accroissement de l'encours des prêts hors cash pooling ci-dessus mentionné
(programme d'émissions de billets de trésorerie d'un montant maximal de 3 MME), l'autre à
moyen terme (programme d'E.M.T.N. / Euro Medium Term Notes d'un montant maximal de 10 MMe). GDF SUEZ FINANCE dispose de deux programmes de financement : l'un à court terme
Le programme de billets de trésorerie est utilisé à concurrence de 0,9 MMG en fin d'année, la
souscription à ces billets étant assurée exclusivement intra-groupe.
'''----------------------------------
L'encours du programme d'E.M.T.N. a pu être réduit au cours de l'année 2008 d'un peu plus de
de l'année 2009 ont été réalisées par GDF SUEZ 1 MMG en début d'année à 19 MG au 31 décembre.
Les opérations de financement externe réalisées fin 2008 mais aussi au cours des premiers mois
Groupe GDF SUEZ privilégiant les papiers commerciaux, souverains ou quasi-souverains, les conditions plus strictes en matière de qualité de crédit (rating) des contreparties. souscriptions à des sicav investies principalement ou exclusivement en papier d'Etat et
assortissant les dépôts à terme bancaire et les souscriptions à des sicav monétaires autres à des Face à la crise financière, GDF SUEZ FINANCE s'est inscrite dans la politique générale du
de l'année 2008. Si l'on excepte la mise en place d'un swap de taux de 300 Me échéance 2013 destiné à
équilibrer la dette nette du Groupe GDF SUEZ entre les positions à taux fixe -- taux variable --
taux variable cappé, GDF SUEZ FINANCE n'
un montant de primes de 120 Me comptablement « spéculatives ». Afin de limiter les impacts négatifs dans le compte de
résultats, GDF SUEZ FINANCE a racheté ces positions « spéculatives » et, ce faisant, a décaissé La volatilité accrue en fin d'année a sensiblement dégradé la valorisation de certaines positions Afin de limiter les impacts négatifs dans le compte de
Dans un contexte marqué de la même manière par une volatilité accrue, GDF SUEZ FINANCE
n'a mis aucune nouvelle opération en place au cours de l'année 2008, si l'on excepte toutefois un certain nombre de renouvellements ou de restructurations de positions existantes
Les premiers mois de l'année 2009 s'inscrivent dans le prolongement de la crise financière qui
s'est déclenchée dans la seconde partie de l'année 2008. La politique du Groupe GDF SUEZ
restera donc prioritairement attaché à métiers de la gestion de la trésorerie et des liquidités
toute son importance, le cash pooling (en particulier le cash pooling automatisé) offrant une Dans ce contexte, la mission dévolue à GDF SUEZ FINANCE en matière de développement du
cash pooling - mission réaffirmée au sein de l'organisation du nouveau Groupe GDF SUEZ- revêt protection accrue contre ces risques
Afin de se conformer aux dispositions du règlement européen n°1606/2002 sur les IFRS et à l'article 7 de l'ordonnance n°2004-1382 du 20 décembre 2004 portant adaptation de dispositions
dispositions législatives relatives à
Les comptes consolidés de GDF SUEZ FINANCE et de sa filiale Findim font apparaître un
résultat net part du Groupe négatif de 135 657 kG.
Le total du bilan consolidé s'élève à 12 325 Me
| pilan social de Findim ……………………………………………………………………………………………… | bilan social de GDF SUEZ FINANCE [174NOE 12 640 931 Ke] |
|---|---|
$\Delta!{\nu}$ La valeur comptable des titres Findim dans les comptes sociaux de GDF SUEZ FINANCE s'élève
à 757 K6.
Le résultat d'exploitation s'établit à (3 069) KG, compte tenu des postes suivants :
| Produits : total | റ |
|---|---|
| Charges : total | 3069 KG |
| У слагода с продава с соуди у делостно денасте́,) ▼ salaries of Charges sociales $\overline{\widehat{\Phi}}$ $\widehat{\widehat{\Phi}}$ |
|
| $\vee$ inpose at taxes (contribution sociale de solidarité, taxe sur les salaires). 1240 . කි |
|
| ▼ amortissements des immobilisations | |
| transfert des salariés induit des charges de personnel détaché | Au 1 er juin 2008, les salariés de la société transférés à la maison maison en SUEZ. |
$\overline{\Omega}$
Le résultat financier s'élève à (137 427) KG et résulte principalement des postes suivants :
Produits : total... 1 079 873 KG
$\blacksquare$
| У ворит пет дев сезоворит пространить и принятии и дать в дерезоворить в дель в котом и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и деть и | A difference positive de change | A reprise sur amortissements et provisions | A autres intérêts et produits assimilées : | A interets reçus sur préfés de 20 160 de la dividendes dividendes divident divident dividition dividition dividition dividition dividition dividition dividition dividition dividition dividition dividition dividition divid |
|---|---|---|---|---|
Charges: total..... 1 217 301 KG
| ▼ perfox de change ……………………………………………………………………………………………… | A dotation aux amortissements et aux numeries et aux numeries et aux numeries et aux surfation aux annetissements et aux surfations et aux surfations et aux surfations et aux surfations et aux surfations et aux surfations | У преда ставля ставля со 1342 Кета и 1942 года и 1942 Г. С. С. 1942 Г. С. С. 1942 Г. С. С. 1942 Г. С. С. 1942 Г. С. С. 1942 Г. С. С. 1942 Г. С. С. 1942 Г. С. С. 1942 Г. С. С. 1942 Г. С. С. 1942 Г. С. С. 1942 Г. С. С. 194 |
|---|---|---|
l'étalement de la soulte versée en 2007 lors de la substitution de l'emprunt long terme au GIE
Suez Alliance par un même emprunt à Ondeo pour (34,7) M6. Le résultat financier s'explique notamment par la dotation de provision pour perte de valeur des instruments financiers non adossés à hauteur de (23) Me, les soultes reçues sur retournements d'instruments de taux en juin e
Le total du bilan s'élève à 12 640 931 K6. Les capitaux propres sont négatifs et s'élèvent à
(105 785) K6 en 2008 contre 34 711 K6 en 2007.
Compte tenu de ce qui précède, le résultat 2008 est déficitaire et s'élève à (140 496) KG
| Emploi | de contrat Catégorie |
Montant | Echeance | |
|---|---|---|---|---|
| SUEZ ENVIRONNEMENT | Prêt | င္တ ၁ |
000 002 69 | 6002 Auel |
| SUEN ENVIRONNEMENT | ਤਿੰਦੀ | EUR | 000 000 982 | anv 2009 |
| SUANDERLANDS | Prêt | 음) 5 |
DOO 000 SIL | POOZ AUP |
| SUEN ENVIRONNEMENT | neid. | GBP | 15834000 | fév 2009 |
| SCENE ENVIRONMENT | निर्व | 石石 | 000 000 6#8 | Fév 2009 |
| ZENS 305 | ਇੱਥੇ | EUR 2 135 000 000 | fév-mars 2009 | |
| SHEFS | ਤਿਸ | GBP | 45 214 545 | fév-mars 2009 |
| AXIMA BUILDING LTD | Prêt | GBP | 0000000 | mars 2009 |
| FABRICOM AIRPORT SYSTEM | hei Bi |
GBP | 3957627 | 600Z saew |
| SITA POLSKA | जिपे | n N |
47 700 000 | POOS sabu |
| SUEN ENVIRONNEENT | Prêt | GBP | 000 000 001 | ull 2010 |
| SUEZ ENVIRONMENT | ਹਿੰਦੀ | ဌ | 000 000 022 | déc 2010 |
| NOUSTRIE SERVICE NV | न्धि | [ 도 |
15 000 000 | déc 2010 |
| AXIMA SERVICES | Prêt | ) 동 |
000 000 081 | déc 2010 |
| FABRICOM GTI | ਤ੍ਰਿ | С Э |
000 000 061 | déc 2010 |
| GDF SUEZ | Prêt | EDR. | 000 000 451 | déc 2010 |
| SUEN ENVIRONNEMENT | Prei | ဌ | 370 000 000 | déc 2013 |
| SUEZ ENVIRONDENTENT | ज़िने | C 天 |
000 000 00I | déc 2013 |
| SUEZ TRACTEBEL | Prêt | ር መ |
000 000 000 | juin 2015 |
| SUEZ ENVIRONNEMIENT | Prêt | ΞDR | 000 000 002 | déc 2015 |
| SITA BELGIUM | ਭਿਰ | 드 도 |
000 009 9t | 9102 100P |
| SUEN ENSINONENT POLSKA | Prêt | 군 국 |
000 000 | aodt 2017 |
| SUEZ TRACTEBEL | ਦਿਖ | RUS | 000 000 909 | luin 2023 |
Time and the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the
Les contrats de financements en cours au 31 décembre 2008 sont les suivants $\mathbf{r}$
Il est demandé à l'Assemblée Générale d'approuver les comptes annuels de la société pour
l'exercice 2008 qui se soldent par une perte de 140 496 337,97 6, que nous vous proposons de reporter à nouveau.
effectuée au titre des trois exercices précédents Conformément à $\overline{\omega}$ loi, nous yous informons qu'aucune distribution de dividende n'a के
दे
Le rapport spécial des Commissaires aux comptes concerne les conventions visées aux articles .225-38 et suivants du Code de commerce.
afin de permettre, à l'issue de la mise en bourse de la société Suez Environnement Company,
l'octroi de financements aux sociétés du groupe Suez Environnement Company. La signature
dudit contrat cadre a été autorisée en ap Suez détenant plus de 10% des droits de vote de Suez Finance. Nous vous rappelons que le Conseil, lors de sa séance du 20 mai 2008, a approuvé et autorisé
la signature d'une convention cadre entre Suez, Suez Finance et Suez Environnement Company,
la convention continue à produire effet. La société GDF SUEZ venant aux droits de Suez, suite à la fusion entre Gaz de France et Suez,
l'exercice 2008, aux mandataires sociaux. En application de l'article L.225-102-1 du Code de commerce, nous vous informons que votre
société n'a versé ni rémunération, ni avantage de quelque nature que ce soit au cours de
Le capital social est détenu à 99,96% par GDF SUEZ.
Participation GDF SUEZ FINANCE: 99,99 %
Correspond à 458 983 actions d'un montant nominal de 1 euro chacune
Participation GDF SUEZ FINANCE : 12 $\aleph$
Correspond à 12 parts d'un montant nominal de 1 million d'euros chacune
GDF SUEZ FINANCE s'est renforcée dans le capital du GIE GDF SUEZ ALLIANCE en 2008,
portant ainsi sa participation de 6 % à 12 %.
Il sera proposé à l'Assemblée Générale annuelle l'ordre du jour suivant :
Sur la partie extraordinaire de l'Assemblée :
Du fait des pertes constatées dans les documents comptables, les capitaux propres sont
devenus inférieurs à la moitié du capital social. En conséquence, vous aurez à vous prononcer
sur la dissolution anticipée ou non de la
Nous vous proposons de ne pas dissoudre la société
Le Conseil d'Administration
Attestation
$\sigma_{\rm{eff}}$ , which is a set of $\sigma_{\rm{eff}}$ ,
, we assume that the same state of $\mathcal{A}_1$ , $\mathcal{A}_2$ , and $\mathcal{A}_3$ , and $\mathcal{A}_4$ , and $\mathcal{A}_5$
, where the state $\mathcal{L}{\mathcal{A}}$ , and $\mathcal{L}{\mathcal{A}}$
Société Anonyme au capital de 6 240 000
Siège social : 16, rue de la Ville l'Evêque – 75008 PARIS
937 552 811 R.C.S. PARIS
Attestation du rapport financier annuel
Je soussigné Marc HAESTIER, en ma qualité de Directeur Général de GDF SUEZ FINANCE
« Société »), confirme en toute bonne foi les informations qui vous sont fournies. $\widehat{\overline{\omega}}$
Fait à Paris, le 58 AVR. 2009
Le Directeur Général
Marc HAESTIER
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