Crédit Agricole Mutuel de Normandie-Seine

Earnings Release • May 13, 2009

CREDIT AGRICOLE DE NORMANDIE SEINE

Information financière trimestrielle au 31 mars 2009

Activité et faits marquants du 1er trimestre 2009

Dans un contexte caractérisé par une détérioration avérée de l'environnement économique, l'activité commerciale sur les crédits reste toutefois en ligne avec les prévisions au travers d'une croissance des encours de créances de 9,3%, à 8,1 milliards d'euros.

Les encours de collecte connaissent un retrait modéré de 0,4 % malgré une progression de la collecte bilan de 3,8 % à 7,1 milliards d'euros, la valorisation des encours d'OPCVM et d'assurance-vie restant pénalisés, à 3,9 milliards d'euros (-3,1 %), par l'évolution défavorable des marchés financiers.

Résultats financiers

• Sur base individuelle

Le produit net bancaire s'élève à 79,2 M€ en progression de 7 % par rapport à mars 2008 sous les effets conjugués d'une hausse du PNB financier de 4,6 M€ tiré par une gestion plus active du portefeuille de placements et d'une bonne évolution du PNB clientèle (+0,6 M€).

Ce dernier bénéficie :

• de l'effet favorable de la courbe des taux sur le coût de la ressource et ce, malgré une charge de liquidité encore élevée ;
• d'une bonne progression des commissions, en particulier dans le domaine des assurances (+8%).

Les charges de fonctionnement s'affichent à 45 M€, en recul de 1,9 %, témoignant de la poursuite d'une gestion rigoureuse.

Il en résulte une progression de 21,2 % du résultat brut d'exploitation à 34,2 M€ et une amélioration significative de 5,2 points du coefficient d'exploitation à 56,8%.

Dans un environnement économique qui reste difficile au cours de ce premier trimestre 2009, le taux de créances douteuses et litigieuses à 1,80 % illustre la bonne maitrise des risques crédits opérée par la Caisse Régionale. La progression de 14,4 M€ du coût du risque est à relativiser par l'existence à mars 2008 d'une reprise de provision sur les actions en responsabilité de 5 M€.

Au final, après prise en compte de l'impôt sur les sociétés, le résultat net trimestriel s'élève à 20,7 M€ soit un recul de 31,2 %, lié à une contribution favorable et donc atypique du coût du risque à la formation du résultat du 1er trimestre 2008.

• Sur base consolidée

Le Produit Net Bancaire consolidé du 1er trimestre 2009 s'élève à 81,2 M€, en progression de 3,2 % par rapport au 1er trimestre 2008.

Le Résultat Brut d'Exploitation s'établit à 35,9 M€ contre 32,3 M€ au 1er trimestre 2008.

Le résultat net consolidé du 1er trimestre 2009 s'affiche à 17,6 M€ contre 25,9 M€ au 31 mars 2008, en recul de 32% pour des raisons similaires à celles indiquées dans les comptes sociaux.

Le CCI

Au 31 mars 2009, le cours du CCI du Crédit Agricole Normandie-Seine s'établit à 42,80 euros en progression de 21,9 % par rapport au 31 décembre 2008.

Le dividende de 4,51 € par CCI, au titre de l'exercice 2008, sera mis en paiement le 2 juin 2009, avec un coupon détaché le 28 mai 2009.

Perspectives 2009

L'année 2009 sera marquée par le déploiement opérationnel du projet d'entreprise « Normandie-Seine 2012, réussir ensemble » avec un renforcement des équipes commerciales notamment sur les marchés des clientèles professionnelles et patrimoniales.

Chiffres clés (base individuelle)

Chiffres en M€	31/03/2008	31/03/2009	% Evol
Encours de collecte	10 995	10 956	-0,4 %
Encours de crédit	7 444	8 137	+ 9,3 %
Produit net bancaire	74,0	79,2	+ 7,0 %
Charges de fonctionnement	45,9	45,0	-1,9 %
Résultat brut d'exploitation	28,2	34,2	+21,2 %
Résultat net individuel	30,1	20,7	- 31,2 %
Coefficient d'exploitation	62 %	56,8 %	- 5,2 points

Chiffres clés (base consolidée)

Chiffres en M€	31/03/2008	31/03/2009	% Evol
Produit net bancaire	78,7	81,2	+ 3,2 %
Résultat brut d'exploitation	32,3	35,9	+ 11,1 %
Résultat net consolidé	25,9	17,6	- 32,0 %

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