Jyske Bank

Quarterly Report • May 7, 2024

Delårsrapport 1. kvartal 2024

Delårsrapport 1. kvartal 2024

Ledelsesberetning

Jyske Bank-koncernen i hovedtal	2
Sammendrag	3
Regnskabsberetning	5
Kapital- og likviditetsstyring	9
Øvrige informationer	12

Forretningssegmenter

Bankaktiviteter	13
Realkreditaktiviteter	15
Leasingaktiviteter	17

Perioderegnskab

Jyske Bank-koncernen
Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst	19
Balance	20
Egenkapitalopgørelse	21
Kapitalopgørelse	22
Pengestrømsopgørelse i sammendrag	23
Noter	24

Jyske Bank A/S 46

Ledelsespåtegning 62

Jyske Bank A/S Vestergade 8-16 8600 Silkeborg Telefon 89 89 89 89 www.jyskebank.dk E-mail: jyskebank@jyskebank.dk CVR-nr. 17616617

Jyske Bank-koncernen i hovedtal Basisresultat og periodens resultat (mio. kr.)

	1. kvt.	1. kvt.	Indeks	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	Året
Netto renteindtægter	2024 2.462	2023 2.224	24/23 111	2024 2.462	2023 2.567	2023 2.516	2023 2.415	2023 2.224	2023 9.722
Netto gebyr- og provisionsindtægter	606	658	92	606	766	602	553	658	2.579
Kursreguleringer	239	240	100	239	661	452	186	240	1.539
Øvrige indtægter	70	104	67	70	62	35	26	104	227
Indtægter, operationel leasing (netto)	53	84	63	53	56	66	83	84	289
Basisindtægter	3.430	3.310	104	3.430	4.112	3.671	3.263	3.310	14.356
Basisomkostninger	1.557	1.480	105	1.557	1.605	1.524	1.494	1.480	6.103
Basisresultat før nedskrivninger	1.873	1.830	102	1.873	2.507	2.147	1.769	1.830	8.253
Nedskrivninger på udlån mv.	82	96	85	82	31	-13	13	96	127
Basisresultat	1.791	1.734	103	1.791	2.476	2.160	1.756	1.734	8.126
Beholdningsresultat	-31	31	-	-31	-10	65	-89	31	-3
Resultat før engangsposter	1.760	1.765	100	1.760	2.466	2.225	1.667	1.765	8.123
Engangsposter, Handelsbanken DK/PFA Bank	-22	-38	58	-22	-79	-59	-59	-38	-235
Resultat før skat Skat	1.738 452	1.727 438	101 103	1.738 452	2.387 589	2.166 548	1.608 409	1.727 438	7.888 1.984
Periodens resultat	1.286	1.289	100	1.286	1.798	1.618	1.199	1.289	5.904
Renteudgift af hybrid kernekapital, ført på egenkapital	62	39	159	62	43	41	40	39	163
Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)
Udlån	556,7	542,0	103	556,7	557,3	538,5	542,0	542,0	557,3
- heraf realkreditudlån - heraf bankudlån	351,5 150,7	338,2 155,1	104 97	351,5 150,7	352,7 150,5	337,6 151,8	337,9 154,1	338,2 155,1	352,7 150,5
- heraf repoudlån	54,5	48,7	112	54,5	54,1	49,1	50,0	48,7	54,1
Obligationer og aktier mv.	103,9	99,7	104	103,9	103,0	98,5	93,3	99,7	103,0
Aktiver i alt	770,1	786,0	98	770,1	779,7	759,5	766,6	786,0	779,7
Indlån	207,4	228,3	91	207,4	218,3	215,8	215,7	228,3	218,3
- heraf bankindlån	190,6	202,2	94	190,6	199,8	194,9	194,4	202,2	199,8
- heraf repoindlån og tripartyindlån	16,8	26,1	64	16,8	18,5	20,9	21,3	26,1	18,5
Udstedte obligationer til dagsværdi	347,0	331,2	105	347,0	345,7	333,5	332,5	331,2	345,7
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	91,9	96,8	95	91,9	93,7	86,5	90,8	96,8	93,7
Efterstillede kapitalindskud	8,5	6,1	139	8,5	6,1	6,1	6,1	6,1	6,1
Indehavere af hybrid kernekapital	5,5	3,3	167	5,5	3,3	3,3	3,3	3,3	3,3
Aktionærernes egenkapital	43,3	38,6	112	43,3	42,6	41,3	39,8	38,6	42,6
Nøgletal
Periodens resultat pr. aktie (kr.)*	19,0	19,5		19,0	27,3	24,6	18,0	19,5	89,3
Periodens resultat pr. aktie (udvandet) (kr.)*	19,0	19,5		19,0	27,3	24,6	18,0	19,5	89,3
Resultat før skat p.a. i pct. af gns. egenkapital*	15,6	17,8		15,6	22,3	21,0	16,0	17,8	19,3
Periodens resultat p.a. i pct. af gns.	11,4	13,2		11,4	16,7	15,6	11,8	13,2	14,4
egenkapital* Omkostninger i pct. af indtægter	45,4	44,7		45,4	39,1	41,5	45,8	44,7	42,5
Kapitalprocent	22,0	19,6		22,0	21,0	20,9	20,3	19,6	21,0
Egentlig kernekapitalprocent (CET1 %)	16,6	15,4		16,6	16,9	16,7	16,1	15,4	16,9
Individuelt solvensbehov (%)	11,1	11,0		11,1	11,2	11,2	11,1	11,0	11,2
Kapitalgrundlag (mia. kr.)	50,8	44,1		50,8	47,4	46,2	45,2	44,1	47,4
Vægtet risikoeksponering (mia. kr.)	230,9	225,1		230,9	225,5	221,4	222,5	225,1	225,5
Ultimokurs pr. aktie (kr.)	583	480		583	484	517	518	480	484
Udbetalt udbytte pr. aktie (kr.)	7,8	0		7,8	7,8	0	0	0	7,8
Indre værdi pr. aktie (kr.)*	674	600		674	663	643	619	600	663
Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.)*	0,9	0,8		0,9	0,7	0,8	0,8	0,8	0,7
Antal aktier i omløb ultimo (1.000 stk.)	64.265	64.272		64.265	64.254	64.266	64.255	64.272	64.254
Antal heltidsmedarbejdere ultimo**	3.957	3.878		3.957	3.940	3.925	3.923	3.878	3.940

Sammenhænge fra resultatposter i Jyske Bank-koncernen i hovedtal og til resultatopgørelsen side 19 fremgår af note 4. *Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.

** Medarbejderantallet ultimo 1. kvartal 2024 er fratrukket 15 medarbejdere, som er eksternt finansierede mod 15-20 medarbejdere de øvrige kvartaler.

Sammendrag

"1. kvartal 2024 bød på et resultat efter skat på 1,3 mia. kr. Det er på niveau med det hidtil højeste resultat for det første kvartal på året og skyldes særligt det højere renteniveau, der mere end opvejede effekten af lav aktivitet på boligmarkedet. Kvartalet var kendetegnet ved fortsat solid drift og arbejdet med den kommende migration af PFA Bank. Jyske Banks kapitalposition er fuldt genopbygget efter købet af Handelsbanken Danmark bl.a. som følge af to større kapitaludstedelser i 1. kvartal 2024. Den stærke kapitalposition har bidraget til, at vi nu kan igangsætte et aktietilbagekøbsprogram på 1,5 mia. kr.," udtaler ordførende direktør Lars Mørch.

Jyske Banks resultat efter skat var tæt ved uændret 1.286 mio. kr. i 1. kvartal 2024 mod 1.289 mio. kr. året forinden. Resultatet var drevet af øgede netto renteindtægter grundet det højere renteniveau, der især har forbedret rentabiliteten af koncernens overskudslikviditet. Netto gebyr- og provisionsindtægter udviste tilbagegang trods købet af PFA Bank grundet lav aktivitet på boligmarkedet. Kursreguleringer bidrog fortsat positivt grundet udviklingen på de finansielle markeder. Basisomkostninger steg 5% som følge af bl.a. overenskomstmæssig lønregulering og købet af PFA Bank. Kreditkvaliteten forblev solid, og de ledelsesmæssige skøn vedr. nedskrivninger blev yderligere forøget til et historisk højt niveau.

Jyske Bank købte i 2022 Handelsbanken Danmark og i 2023 PFA Bank. Integrationen af det tidligere Handelsbanken Danmark blev afsluttet efter planen i 2023. Integrationen af PFA Bank forløber også planmæssigt. Administration og forvaltning af PFA Invest overgår til BankInvest inden udgangen af 1. halvår 2024, hvilket bidrager til at sikre en gnidningsfri overgang for kunderne. Tiltaget understreger Jyske Banks fokus på kundernes behov, der har bidraget til, at bankens private banking-kunder har været Danmarks mest tilfredse ifølge analyseinstituttet Voxmeter de seneste otte år i træk.

I de senere år har erhvervsområdet realiseret fremgang i forretningsomfanget, om end udviklingen i 1. kvartal 2024 afspejlede en afdæmpet markedsudvikling. Både erhvervs- og privatkunder kan nu også benytte sig af VISA's loyalitetsprogram i samarbejde med ca. 1.500 tilmeldte butikker og webshops. Privatområdet fortsatte de senere års fokus på yderligere at styrke kundefastholdelsen gennem initiativer målrettet endnu bedre kundeoplevelser. F.eks. indgår boligforbedringer, energioptimering, pensionsindbetalinger mv. i en helhedsrådgivning til kunder i forbindelse med deres omlægning af boliglån. Jyske Bank har desuden introduceret yderligere attraktive opsparingsprodukter samt skærpet pris og tilbud på boligprodukter i 2024. Jyske Bank forventer mod slutningen af 2024 at opdatere forretningsstrategien.

Jyske Bank ønsker at tage aktivt og konstruktivt del i den grønne omstilling og har mål om netto-nul CO2-udledning på tværs af forretningsvendte aktiviteter i form af udlån og investeringer senest i hhv. 2045 og 2050. Samtidigt tilstræber Jyske Bank vækst i udlån, der bidrager til at modvirke klimaforandringer, og CO2-udledningen fra Jyske Banks egne aktiviteter skal reduceres 65% fra 2020 til 2030.

Jyske Banks bestyrelse meddelte den 21. marts 2024 at have ansat Jacob Gyntelberg som bankdirektør, Chief Risk Officer (CRO) og nyt medlem af koncerndirektionen. Jacob Gyntelberg er 56 år, Ph.d. fra Københavns Universitet og har siden 2021 været leder af Economic and Risk Analysis ved European Banking Authority (EBA). I perioden 2019-2021 var Jacob Gyntelberg vice-CRO i Nordea, og forinden havde han ledende stillinger i Danske Bank, Bank for International Settlements (BIS), Nykredit og Danmarks Nationalbank. Jacob Gyntelberg tiltræder snarest muligt.

Resultat pr. aktie 19,0 kr. i 1. kvartal 2024

Resultat pr. aktie var 19,0 kr. mod 19,5 kr. året forinden, svarende til et resultat efter skat på 1.286 mio. kr., der forrenter egenkapitalen med 11,4% p.a. mod henholdsvis 1.289 mio. kr. og 13,2% p.a. i 1. kvartal 2023.

Jyske Banks bankudlån var tilnærmelsesvist uforandret ultimo 1. kvartal 2024 i forhold til ultimo 2023. Bankindlån faldt 5% som følge af lavere tidsindskud fra erhvervskunder, mens privatkunder fortsat tilvalgte opsparingsprodukter med højere renter. Nominelle realkreditudlån var tæt på uændret, da øget udlån til erhvervskunder blev opvejet af lavere udlån til privatkunder.

Basisindtægter steg 4% i forhold til 1. kvartal 2023 som følge af højere netto renteindtægter. Netto renteindtægter steg 11% grundet det højere renteniveau, der bl.a. har forbedret rentabiliteten af Jyske Banks obligationsbeholdning og centralbankplaceringer. Nationalbankens indskudsbevisrente steg således fra 1,75% p.a. primo 2023 til 3,60% p.a. primo 2024. Netto gebyrog provisionsindtægter faldt 8%, delvist som følge

af lavere realkredit- og lånesagsgebyrer. Det lave aktivitetsniveau afspejler implementeringen af den længe annoncerede skattereform på boligmarkedet, lav konverteringsaktivitet, og at store dele af dansk økonomi trods et fortsat modstandsdygtigt arbejdsmarked har været præget af mild afmatning som konsekvens af de seneste års rentestigninger. Kursreguleringer var på samme niveau som i 1. kvartal 2023 trods store udsving på de finansielle markeder med både rentestigninger og spændindsnævringer på danske realkreditobligationer. Øvrige indtægter aftog fra et højt niveau som følge af lavere udbytte af aktier mv., mens en gradvis normalisering af gunstige afsætningsvilkår på markedet for brugte biler forårsagede en nedgang i indtægter fra operationel leasing (netto) fra et højt niveau.

Basisomkostninger steg 5% sammenlignet med 1. kvartal 2023. Stigningen kan henføres til overenskomstmæssig lønregulering på 4,5%, den afledte effekt af fjernelsen af store bededag samt effekten af købet af PFA Bank og et øget antal heltidsmedarbejdere relateret til bekæmpelse af finansiel kriminalitet. Omkostningsprocenten var tæt på uændret 45,4 i 1. kvartal 2024 mod 44,7 i 1. kvartal 2023. Hertil kommer engangsomkostninger relateret til købene af Handelsbanken Danmark og PFA Bank på 22 mio. kr. mod 38 mio. kr. året forinden.

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en udgift på 82 mio. kr. i 1. kvartal 2024 mod en udgift på 96 mio. kr. i 1. kvartal 2023. De ledelsesmæssige skøn vedrørende nedskrivninger blev i kvartalet hævet 63 mio. kr. til 1.997 mio. kr. som følge af oplæg til en CO2-afgift på landbrug. Kreditkvaliteten er fortsat solid med et lavt niveau af kreditforringede udlån og et lavt niveau af konstaterede tab.

Jyske Banks egentlige kernekapitalprocent blev ved udgangen af 1. kvartal 2024 opgjort til 16,6, hvilket er indenfor det målsatte interval på 15-17. I 1. kvartal 2024 udloddede Jyske Bank et udbytte på 500 mio. kr., svarende til 7,78 kr. pr. aktie. Jyske Bank udstedte også EUR 500 mio. tier 2-kapital samt EUR 300 mio. hybrid kernekapital (AT1) i kvartalet. I 1. kvartal 2024 bidrog udstedelserne til at øge den samlede kapitalprocent til 22,0 fra 21,0, hvilket er i toppen af det målsatte interval på 20-22. Den solide kapitalposition sikrer et godt udgangspunkt forud for et nyt aktietilbagekøbsprogram på op til 1,5 mia. kr. med igangsættelse den 3. juni 2024.

Forventninger til 2024

Jyske Bank forventer uændret et resultat efter skat i intervallet 4,3-5,1 mia. kr. i 2024, svarende til et resultat pr. aktie i intervallet 64-76 kr.

Basisindtægter forventes at aftage i 2024, særligt som følge af lavere kursreguleringer, der var på et historisk højt niveau i 2023. Forventningerne afspejler lav vækst i dansk økonomi samt en reduktion af Nationalbankens indskudsbevisrente på 0,75 procentpoint i 2024.

Basisomkostninger inkl. engangsomkostninger forventes tilnærmelsesvist uforandrede i 2024. Engangsomkostninger til integrationen af Handelsbanken Danmark og PFA Bank forventes samlet at udgøre knap 0,2 mia. kr. Udgifter forbundet med overenskomstmæssig lønregulering og PFA Bank forventes således tilnærmelsesvist opvejet af øgede synergieffekter vedr. købet af Handelsbanken Danmark samt lavere integrations- og restruktureringsomkostninger.

Nedskrivninger på udlån mv. forudsættes at være på et højere niveau i 2024 end i 2023. Tabsniveauet var på det laveste niveau i mere end et årti i 2023, andelen af kreditforringede udlån var også på et lavt niveau, og ledelsesmæssige skøn, der bl.a. afspejler risici forbundet med den forventede økonomiske udvikling, udgjorde 1,9 mia. kr. ved udgangen af 2023. Det giver et solidt grundlag til at imødekomme makroøkonomiske risici.

Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af makroøkonomiske forhold samt udviklingen på de finansielle markeder.

Regnskabsberetning

Basisresultat og periodens resultat (mio. kr.)

	1. kvt. 2024	1. kvt. 2023	Indeks 24/23	1. kvt. 2024	4. kvt. 2023	3. kvt. 2023	2. kvt. 2023	1. kvt. 2023	Året 2023
Netto renteindtægter	2.462	2.224	111	2.462	2.567	2.516	2.415	2.224	9.722
Netto gebyr- og provisionsindtægter	606	658	92	606	766	602	553	658	2.579
Kursreguleringer	239	240	100	239	661	452	186	240	1.539
Øvrige indtægter	70	104	67	70	62	35	26	104	227
Indtægter fra operationel leasing (netto)	53	84	63	53	56	66	83	84	289
Basisindtægter	3.430	3.310	104	3.430	4.112	3.671	3.263	3.310	14.356
Basisomkostninger	1.557	1.480	105	1.557	1.605	1.524	1.494	1.480	6.103
Basisresultat før nedskrivninger	1.873	1.830	102	1.873	2.507	2.147	1.769	1.830	8.253
Nedskrivninger på udlån mv.	82	96	85	82	31	-13	13	96	127
Basisresultat	1.791	1.734	103	1.791	2.476	2.160	1.756	1.734	8.126
Beholdningsresultat	-31	31	-	-31	-10	65	-89	31	-3
Resultat før engangsposter	1.760	1.765	100	1.760	2.466	2.225	1.667	1.765	8.123
Engangsposter, Handelsbanken DK/PFA Bank	-22	-38	58	-22	-79	-59	-59	-38	-235
Resultat før skat	1.738	1.727	101	1.738	2.387	2.166	1.608	1.727	7.888
Skat	452	438	103	452	589	548	409	438	1.984
Periodens resultat	1.286	1.289	100	1.286	1.798	1.618	1.199	1.289	5.904
Renteudgift af hybrid kernekapital, ført på
egenkapital	62	39	159	62	43	41	40	39	163

Periodens resultat

Resultat pr. aktie udgjorde 19,0 kr. i 1. kvt. 2024 mod 19,5 kr. året forinden, svarende til et resultat efter skat på henholdsvis 1.286 mio. kr. og 1.289 mio. kr. Det tilnærmelsesvist uforandrede resultat afspejler, at øgede netto renteindtægter drevet af det højere renteniveau blev opvejet af udviklingen på flertallet af øvrige resultatposter grundet lavere aktivitet og øgede basisomkostninger.

Basisindtægter

Basisindtægter steg 4% i forhold til 1. kvt. 2023 forårsaget af højere netto renteindtægter.

Netto renteindtægter steg 11% til 2.462 mio. kr. Fremgangen skyldes det højere renteniveau, der har forbedret rentabiliteten af Jyske Banks overskudslikviditet placeret i bl.a. obligationer og ved Nationalbanken. Nationalbankens indskudsbevisrente var således 3,60% p.a. primo 2024 mod 1,75% p.a. primo 2023.

Netto gebyr- og provisionsindtægter faldt 8% til 606 mio. kr. Hovedparten af nedgangen kan henføres til lavere realkredit- og lånesagsgebyrer som følge af et meget lavt aktivitetsniveau. Antallet af realkreditlånetilbud var på et historisk lavpunkt i 1. kvartal grundet det højere renteniveau og implementeringen af en skattereform på boligmarkedet primo 2024.

Kursreguleringer var på omtrentligt samme niveau på 239 mio. kr. mod 240 mio. kr. året forinden. Resultatet afspejler både effekten af stigende renter og spændindsnævringer på konvertérbare danske realkreditobligationer.

Øvrige indtægter aftog til 70 mio. kr. fra 104 mio. kr., da udbytte af aktier mv. aftog fra et højt niveau påvirket af ændret tidspunkt for visse udbyttebetalinger.

Indtægter fra operationel leasing (netto) faldt til 53 mio. kr. fra 84 mio. kr. Afsætningsvilkårene på markedet for brugte biler normaliseredes delvist fra et gunstigt niveau.

Basisomkostninger

Basisomkostninger steg 5% sammenlignet med 1. kvt. 2023. Stigningen kan henføres til overenskomstmæssig lønregulering på 4,5%, den afledte effekt af fjernelsen af store bededag samt effekten af købet af PFA Bank og et øget antal heltidsmedarbejdere relateret til bekæmpelse af finansiel kriminalitet.

Basisomkostninger (mio. kr.)

	1. kvt. 2024	1. kvt. 2023
Medarbejderomkostninger	970	885
Husleje mv.	13	20
Af- og nedskrivninger	53	43
Øvrige IT- og driftsomkostninger	521	532
I alt	1.557	1.480

Engangsomkostninger relateret til købene af Handelsbanken Danmark og PFA Bank faldt til 22 mio. kr. fra 38 mio. kr. året forinden.

Nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en udgift på 82 mio. kr. i 1. kvt. 2024 mod en udgift 96 mio. kr. i 1. kvt. 2023. De ledelsesmæssige skøn vedrørende nedskrivninger blev i 1. kvartal 2024 hævet 63 mio. kr. til 1.997 mio. kr. som følge af oplæg til en CO2 afgift på landbrug. Kreditkvaliteten er fortsat solid med et lavt niveau af kreditforringede udlån og et lavt niveau af konstaterede tab.

Beholdningsresultat

Beholdningsresultatet udgjorde -31 mio. kr. i 1. kvt. 2024 mod 31 mio. kr. i samme periode af 2023. Størstedelen af resultatet stammer fra afdækning af AT1-kapitalinstrumenter i SEK, som havde en negativ effekt på 20 mio. kr. i 1. kvt. 2024, og modsvares af en positiv regulering af aktionærernes egenkapital. Hertil kommer, at interne fundingudgifter medførte lavere netto renteindtægter under beholdningsresultatet.

Beholdningsresultat (mio. kr.)

	1. kvt.	1. kvt.
	2024	2023
Netto renteindtægter	-47	-38
Netto gebyr- og provisionsindtægter	-1	-1
Kursreguleringer	24	77
Indtægter	-24	38
Omkostninger	7	7
Beholdningsresultat	-31	31

Skat

Skat udgjorde 452 mio. kr. i 1. kvt. 2024 mod 438 mio. kr. i 1. kvt. 2023. Den effektive skattesats på 26,0% i 1. kvt. 2024 blev påvirket af ny særskat på finanssektoren, der har medført en stigning i beskatningen af finansielle virksomheder fra 22,0% til 25,2% i 2023 og 26,0% fra 2024.

1. kvartal 2024 mod 4. kvartal 2023

Resultat pr. aktie var 19,0 kr. i 1. kvartal mod 27,3 kr. i 4. kvartal, svarende til et resultat efter skat på hhv. 1.286 mio. kr. og 1.798 mio. kr.

Basisindtægter faldt 17%, særligt som følge af lavere kursreguleringer.

Netto renteindtægter faldt 4% til 2.462 mio. kr. Nedgangen skyldes både udstedelse af ikkeforanstillet seniorgæld i 4. kvartal og efterstillet kapitalindskud i 1. kvartal. Hertil kommer effekten af 0,25 procentpoint højere indlånsrente på transaktionskonti fra 27. november 2023, effekten af migrering af indlån fra transaktionskonti til opsparingsprodukter samt færre rentedage.

Netto gebyr- og provisionsindtægter faldt 21% sammenlignet med det forudgående kvartal. Udviklingen kan primært henføres til sæsonmæssigt lavere refinansieringsaktivitet, lavere aktivitet på boligmarkedet og sæsonmæssigt lavere indtægter vedr. kapitalforvaltning. Desuden var 1. kvartal påvirket af afgivne gebyrer til en obligationsudstedelse af Jyske Realkredit.

Indtægter fra operationel leasing (netto) udgjorde 53 mio. kr. i 1. kvartal mod 56 mio. kr. i 4. kvartal. Udviklingen afspejler en gradvis normalisering af realisationsgevinster fra salget af brugte biler samt lavere volumen.

Kursreguleringer faldt til 239 mio. kr. fra et historisk højt niveau på 661 mio. kr. Resultatet afspejler både effekten af stigende renter og spændindsnævringer på konvertérbare danske realkreditobligationer.

Basisomkostninger faldt 3% til 1.557 mio. kr. Nedgangen kan henføres til en bredt baseret og delvist sæsonrelateret reduktion af øvrige administrationsudgifter samt lavere personaleudgifter. Engangsomkostninger relateret til købene af Handelsbanken Danmark og PFA Bank faldt til 22 mio. kr. fra 79 mio. kr.

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en udgift på 82 mio. kr. mod en udgift på 31 mio. kr. i det forudgående kvartal. 1. kvartal var påvirket af en forøgelse af ledelsemæssige skøn vedr. oplæg til CO2-afgift målrettet landbrug.

Beholdningsresultatet udgjorde -31 mio. kr. mod -10 mio. kr. i det forudgående kvartal. Den negative udvikling i 1. kvt. 2024 kan primært henføres til afdækning af AT1-kapitalinstrumenter i SEK, der modsvares af en positiv regulering af aktionærernes egenkapital.

Forretningsomfang

Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)

	1. kvt.	1. kvt.	Indeks	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	Året
	2024	2023	24/23	2024	2023	2023	2023	2023	2023
Udlån	556,7	542,0	103	556,7	557,3	538,5	542,0	542,0	557,3
- heraf realkreditudlån	351,5	338,2	104	351,5	352,7	337,6	337,9	338,2	352,7
- heraf bankudlån	150,7	155,1	97	150,7	150,5	151,8	154,1	155,1	150,5
- heraf repoudlån	54,5	48,7	112	54,5	54,1	49,1	50,0	48,7	54,1
Obligationer og aktier mv.	103,9	99,7	104	103,9	103,0	98,5	93,3	99,7	103,0
Aktiver i alt	770,1	786,0	98	770,1	779,7	759,5	766,6	786,0	779,7
Indlån	207,4	228,3	91	207,4	218,3	215,8	215,7	228,3	218,3
- heraf bankindlån	190,6	202,2	94	190,6	199,8	194,9	194,4	202,2	199,8
- heraf repo- og tripartyindlån	16,8	26,1	64	16,8	18,5	20,9	21,3	26,1	18,5
Udstedte obligationer til dagsværdi	347,0	331,2	105	347,0	345,7	333,5	332,5	331,2	345,7
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	91,9	96,8	95	91,9	93,7	86,5	90,8	96,8	93,7
Efterstillede kapitalindskud	8,5	6,1	139	8,5	6,1	6,1	6,1	6,1	6,1
Indehavere af hybrid kernekapital	5,5	3,3	167	5,5	3,3	3,3	3,3	3,3	3,3
Aktionærernes egenkapital	43,3	38,6	112	43,3	42,6	41,3	39,8	38,6	42,6

Jyske Banks samlede udlån (ekskl. repoudlån) var 502,2 mia. kr. ultimo 1. kvt. 2024, bestående af 70% realkreditudlån og 30% bankudlån. Det er tilnærmelsesvist uforandret i forhold til 503,2 mia. kr. ultimo 2023.

Nominelle realkreditudlån udgjorde 373,1 mia. kr. ultimo 1. kvt. 2024 mod 373,7 mia. kr. ultimo 2023. Lavere udlån til privatkunder mere end opvejede effekten af stigende udlån til erhvervskunder.

Bankudlån udgjorde 150,7 mia. kr. mod 150,5 mia. kr. ultimo 2023. Både udlån under bankaktiviteter og udlån under leasingaktiviteter var tilnærmelsesvist uforandrede. Bankudlån til erhvervskunder steg, mens realkreditlignende bankudlån til privatkunder aftog. I februar 2024 forfaldt udskudte betalingsfrister for A-skat og AMbidrag fra august 2023 relateret til regeringens inflationshjælp til danske virksomheder.

Bankindlån udgjorde 190,6 mia. kr., svarende til et fald på 5% i forhold til ultimo 2023. Udviklingen var drevet af lavere tidsindskud fra erhvervskunder, mens privatkunder tilvalgte opsparingsprodukter med højere renter. Bankindlån udgjorde 40,0 mia. kr. mere end bankudlån ultimo 1. kvt. 2024.

Forretningsomfanget inden for kapitalforvaltning steg til 264 mia. kr. ultimo 1. kvt. 2024 fra 248 mia. kr. ultimo 2023. Forretningsomfanget var i 1. kvt. positivt påvirket af stigende kurser på aktie- og obligationsmarkederne. Hertil kom positivt nettosalg af investeringsløsninger til både detailkunder og institutionelle kunder. Sidstnævnte var særligt drevet af mandater på danske obligationer og virksomhedsobligationer.

Kreditkvalitet

Nedskrivninger på udlån mv. (mia. kr.)

	1. kvt.	1. kvt.	Indeks	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	Året
	2024	2023	24/23	2024	2023	2023	2023	2023	2023
Udlån og garantier	567,0	553,2	102	567,0	567,0	549,3	553,2	553,2	567,0
- stadie 1	537,8	527,0	102	537,8	540,9	523,8	526,3	527,0	540,9
- stadie 2	22,4	20,0	112	22,4	19,6	19,4	20,6	20,0	19,6
- stadie 3	6,7	6,1	110	6,7	6,4	6,0	6,2	6,1	6,4
- kreditforringet ved første indregning	0,1	0,1	100	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Nedskrivningssaldo	5,0	4,7	106	5,0	4,8	4,8	4,8	4,7	4,8
- stadie 1	1,4	1,3	108	1,4	1,4	1,5	1,3	1,3	1,4
- stadie 2	1,2	1,1	109	1,2	1,0	1,0	1,1	1,1	1,0
- stadie 3	2,4	2,3	104	2,4	2,4	2,3	2,4	2,3	2,4
Underkurssaldo	0,2	0,5	40	0,2	0,3	0,3	0,4	0,5	0,3
Rentenulstillede udlån og
udlån med 90-dages overtræk	0,7	0,5	129	0,7	0,7	0,7	0,6	0,5	0,7
Driftsmæssige nedskrivninger	0,1	0,1	85	0,1	0,0	0,0	0,0	0,1	0,1
Driftsmæssige tab	0,0	0,1	58	0,0	0,1	0,2	0,0	0,1	0,3

Jyske Banks kreditrisici består primært af realkreditudlån med pant i fast ejendom samt bankudlån og garantier. Udlån og garantier er fordelt med 60% til erhverv, 38% til privat og 2% til offentlige myndigheder. Den samlede eksponering var uforandret ultimo 1. kvt. 2024 sammenlignet med ultimo 2023, dog med en øget andel vedr. erhvervskunder.

Udlån og garantier – brancheopdelt (mia. kr./%)
		Udlån og garantier	Nedskriv ningsprocent
	1. kvt. 2024	4. kvt. 2023	1. kvt. 2024	4. kvt. 2023
Off. myndigheder	12,3	13,4	0,0	0,0
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	13,3	13,5	1,3	0,7
Fremstilling og råstofudvinding	17,1	14,8	1,6	2,0
Energiforsyning	12,3	11,6	0,2	0,4
Bygge- og anlæg	11,6	12,0	0,7	0,8
Handel	13,7	12,2	3,5	3,6
Transport, hoteller og restauranter	6,5	7,2	1,8	1,8
Information og kommunikation	2,3	2,4	1,0	1,2
Finansiering og forsikring	59,6	59,6	1,4	1,3
Fast ejendom	176,7	175,7	0,6	0,6
Øvrige erhverv	24,4	24,2	1,5	1,4
Erhverv	337,5	333,2	1,0	1,0
Private	217,2	220,4	0,7	0,7
I alt	567,0	567,0	0,9	0,8

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en udgift på 82 mio. kr. i 1. kvt. 2024, svarende til 1 bp. af bruttoudlån og garantier. Driftseffekten fordeler sig med en udgift på 55 mio. kr. vedr. bankaktiviteter, en udgift på 21 mio. kr. vedr. realkreditaktiviteter og en udgift på 6 mio. kr. vedr. leasingaktiviteter. Udgiften i 1. kvt. 2024 var overordnet forårsaget af øgede ledelsemæssige skøn vedr. nedskrivninger og i øvrigt drevet af enkeltstående engagementer.

Konstaterede tab udgjorde 34 mio. kr. i 1. kvt. 2024, svarende til 1 bp., mod hhv. 59 mio. kr. og 1 bp. året forinden.

Stadie 3-udlån udgjorde 1,2% af udlån og garantier ultimo 1. kvt. 2024 mod 1,1% ultimo 2023. Stigningen på 6 bp. kan henføres til et øget niveau af nødlidende udlån ved en tæt på uændret dækningsgrad. Andelen af udlån med kreditlempelser udgjorde 1,2% af udlån og garantier mod 1,1% ultimo 2023.

Jyske Banks saldo for nedskrivninger udgjorde 5,0 mia. kr. ultimo 1. kvt. 2024 svarende til 0,9% af udlån og garantier mod hhv. 4,8 mia. kr. og 0,8% ultimo 2023. Inklusive underkurssaldoen på 0,2 mia. kr. udgjorde Jyske Banks nedskrivnings- og underkurssaldo 5,2 mia. kr., svarende til 0,9% af udlån og garantier.

Ultimo 1. kvt. 2024 udgjorde nedskrivninger baseret på ledelsesmæssige skøn 1.997 mio. kr. mod 1.934 mio. kr. ultimo 2023. Stigningen kan henføres til et nyt tillæg på landbrugseksponering som følge af oplæg til en CO2-afgift målrettet landbrug.

Kapital- og likviditetsstyring

Kapitalstyring

Jyske Banks målsætning er en kapitalprocent på 20-22 og en egentlig kernekapitalprocent på 15-17 i de kommende år. Ved disse niveauer er Jyske Bank i stand til at absorbere effekterne af kommende lovgivningsmæssige ændringer og har samtidig det ønskede strategiske råderum.

Ultimo 1. kvt. 2024 havde Jyske Bank en kapitalprocent på 22,0 og en egentlig kernekapitalprocent på 16,6 mod henholdsvis 21,0 og 16,9 ultimo 2023. I 1. kvartal 2024 udloddede Jyske Bank et udbytte på 500 mio. kr., svarende til 7,78 kr. pr. aktie. Jyske Bank udstedte også EUR 500 mio. efterstillet kapitalindskud samt EUR 300 mio. hybrid kernekapital i kvartalet, delvist med henblik på refinansiering af efterstillet kapitalindskud og hybrid kernekapital med call i april 2024. Kapitalprocenterne blev også påvirket af indregning af periodens resultat samt en solvensreservation på 685 mio. kr. til forventet udbytte og aktietilbagekøb.

Kapitalprocenter (%)

	1. kvt. 2024	4. kvt. 2023
Kapitalprocent	22,0	21,0
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital	18,7	18,3
Egentlig kernekapitalprocent	16,6	16,9

Den samlede vægtede risikoeksponering steg til 231,0 mia. kr. ultimo 1. kvt. 2024 mod 225,5 mia. kr. ultimo 2023. Stigningen kan hovedsageligt henføres til øget operationel risiko som følge af et højere indtjeningsniveau.

Vægtet risikoeksponering (mio. kr.)

	1. kvt. 2024	4. kvt. 2023
Kreditrisiko mv.	198.992	197.866
Markedsrisiko	10.780	9.827
Operationel risiko	21.178	17.827
I alt	230.950	225.520

Bestyrelsen tilstræber at udlodde et årligt udbytte i niveauet 30% af aktionærernes resultat. Det årlige udbytte suppleres af løbende aktietilbagekøb betinget af Jyske Banks kapitalposition.

I 1. kvartal 2024 udloddede Jyske Bank et ordinært udbytte på 500 mio. kr., svarende til 7,78 kr. pr. aktie til aktionærerne. Jyske Bank igangsætter desuden den 3. juni 2024 et nyt aktietilbagekøbsprogram på op til 1,5 mia. kr., der løber frem til senest 31. januar 2025.

Kapitalkrav

Kravene til det samlede kapitalgrundlag består af et søjle I-krav på 8% af den vægtede risikoeksponering med tillæg for overnormal risiko under søjle II samt buffere.

Jyske Banks individuelle solvensbehov var 11,1% af den vægtede risikoeksponering ultimo 1. kvt. 2024 mod 11,2% ultimo 2023. Hertil kommer et SIFI-krav på 1,5% og en kapitalbevaringsbuffer på 2,5% samt den fuldt indfasede kontracykliske kapitalbuffer på 2,4%. Det samlede kapitalkrav var således 17,5% mod 17,7% ultimo 2023.

Det Systemiske Risikoråd henstillede primo oktober 2023 til aktivering af en sektorspecifik systemisk buffer for erhvervseksponeringer mod ejendomsselskaber med en buffersats på 7% af den vægtede risikoeksponering for segmentet gældende fra 30. juni 2024. Regeringen har valgt at følge henstillingen.

Kapitalkrav (%)

	Kapitalprocent		Egentlig kerne kapitalprocent
	1. kvt. 2024	4. kvt. 2023	1. kvt. 2024	4. kvt. 2023
Søjle I	8,0	8,0	4,5	4,5
Søjle II	3,1	3,3	1,7	1,8
SIFI	1,5	1,5	1,5	1,5
Kapitalbevaringsbuffer	2,5	2,5	2,5	2,5
Kontracyklisk buffer	2,4	2,4	2,4	2,4
Samlet kapitalkrav	17,5	17,7	12,7	12,8

SIFI-kravet, kapitalbevaringsbufferen samt den kontracykliske kapitalbuffer er fuldt indfasede og udgør sammenlagt 6,4% af den vægtede risikoeksponering.

Kapitalbuffer målt ift. egentlig kernekapitalprocent (%)

	1. kvt. 2024	4. kvt. 2023
Egentlig kernekapitalprocent	16,6	16,9
Krav til egentlig kernekapitalprocent	12,7	12,8
Kapitalbuffer	3,9	4,1

Sammenholdt med den egentlige

kernekapitalprocent er kapitaloverdækningen dermed 3,9% af den vægtede risikoeksponering, svarende til 9,1 mia. kr. mod henholdsvis 4,1% og 9,2 mia. kr. ultimo 2023.

Likviditetsstyring

Jyske Banks største finansieringskilde er særligt dækkede obligationer og realkreditobligationer, der udgjorde 347 mia. kr., svarende til 45% af balancen

ultimo 1. kvt. 2024. Den næststørste finansieringskilde var kundeindlån på 191 mia. kr., hvoraf en høj andel er fra små og mellemstore virksomheder samt privatkunder.

Jyske Bank koncernens liquidity coverage ratio (LCR) var 180% ultimo 1. kvt. 2024 mod 211% ultimo 2023. Koncernens interne risikoramme er en LCR på minimum 120%. Desuagtet tilstræbes, at LCR under normale markedsforhold ligger over 150%.

LCR-beredskabet ultimo 1. kvt. 2024 er vist nedenfor.

Likviditetsberedskab (LCR) efter hair cuts

	Mia. kr.	%
Level 1a aktiver	83,3	54
Level 1b aktiver	67,2	44
Level 2a + 2b aktiver	2,9	2
I alt	153,4	100

Koncernens net stable funding ratio (NSFR) var 134% ultimo 1. kvt. 2024 mod 136% ultimo 2023.

Refinansieringsprofil

Koncernen er løbende aktiv på det franske commercial paper (CP)-marked. Udestående volumen under CP-programmet udgjorde 62 mia. kr. ultimo 1. kvt. 2024 mod 64 mia. kr. ultimo 2023.

Udestående usikret seniorgæld udgjorde 33,4 mia. kr. ultimo 1. kvt. 2024 mod 33,5 mia. kr. ultimo 2023. Udestående CRD-IV compliant tier 2- og AT1-kapitalinstrumenter udgjorde henholdsvis 8,5 mia. kr. og 5,5 mia. kr. ultimo 1. kvt. 2024 mod hhv. 6,1 mia. kr. og 3,3 mia. kr. ultimo 2023. Det højere niveau afspejler delvist refinansering af efterstillet kapitalindskud og hybrid kernekapital med call i april 2024.

Afløbsprofilen for koncernens usikrede seniorgæld mv., opgjort ultimo 1. kvt. 2024, er illustreret i den forudgående figur.

Jyske Realkredit obl. til fælles funding Andre realkreditlån F1-F10 og RTL F

Særligt dækkede obligationer med

refinansieringsrisiko udgjorde ultimo 1. kvt. 2024 253 mia. kr., og afløbsprofilen for de underliggende realkreditudlån fremgår af den forudgående figur.

Udstedelsesaktivitet og fundingplaner

Jyske Bank koncernen har i indeværende år gennemført følgende obligationsudstedelser i de internationale kapitalmarkeder i 2024.

Udstedelsesaktivitet
	Udløb	Ækvivalent rente
EUR 500 mio. efterstillet kapitalindskud tier 2 (valør 01.02.2024)	01.05.2035 (call 2030)	3M CIBOR +224 bp.
EUR 750 mio. særligt dækkede obligationer (valør 02.02.2024)	01.04.2031	3M CIBOR +22 bp.
EUR 300 mio. additional tier 1- kapital (valør 13.02.2024)	Uendelig (call 2030)	3M CIBOR +408 bp.

Baseret på den forventede udvikling i den vægtede risikoeksponering samt forventning om ændret regulering vedrørende eksponering mod erhvervsejendomme forventer Jyske Bank i 2024 et behov for en udestående mængde af NEPegnede instrumenter (inkl. intern buffer til lovkrav) i størrelsesordenen 29-31 mia. kr., heraf ca. 6 mia. kr. i foranstillet seniorgæld og 23-25 mia. kr. ikkeforanstillet seniorgæld.

Ultimo 1. kvt. 2024 var udestående volumen af NEP-egnede instrumenter 27,6 mia. fordelt på hhv. 3,7 og 23,9 mia. kr. foranstillet og ikke-foranstillet seniorgæld med mere end ét års restløbetid.

Jyske Bank forventer i 2024 at udstede hhv. EUR 500 mio. ikke-foranstillet seniorgæld og ca. EUR 300 mio. foranstillet seniorgæld.

Kreditvurdering

Jyske Bank er kreditvurderet af Standard & Poor's (S&P). Jyske Realkredit har samme kreditvurdering som Jyske Bank.

S&P kreditvurdering

Jyske Bank udsteder rating	Rating	Outlook
Stand Alone Credit Profile (SACP)	A-	Stable
Udsteder rating (Issuer Credit Rating)	A+	Stable
Kort usikret seniorgæld (preferred senior)	A-1	Stable
Lang usikret seniorgæld (preferred senior)	A+	Stable
Lang ikke-foranstillet seniorgæld (non-preferred senior)	BBB+	Stable
Tier 2	BBB	Stable
Additional Tier 1 (AT1)	BB+	Stable
Jyske Realkredit obligationsudstedelser
Kapitalcenter E, særligt dækkede obligationer	AAA
Kapitalcenter B, realkreditobligationer	AAA

Bæredygtighedsratings

Jyske Bank har valgt at samarbejde med udvalgte ESG-ratere, hvis ratings fremgår af nedenstående tabel.

Ved den seneste opdatering af CDP i februar 2024 opnåede Jyske Bank scoren "B" mod tidligere "C".

Bæredygtighedsratings ESG-ratere Rating MSCI (CCC til AAA) AA Sustainalytics (Severe til Negl. Risk) Medium risk ISS ESG (D- til A+) C Prime Moody's ESG Solutions (0 til 100) 47 CDP (D- til A) B

Tilsynsdiamanten

Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for.

Tilsynsdiamanten for Jyske Bank A/S

	1. kvt.	4. kvt.
	2024	2023
Summen af store eksponeringer <175% af
den egentlige kernekapital	116%	104%
Udlånsvækst <20% om året	-4%	-3%
Ejendomseksponering <25% af de samlede
udlån	11%	11%
Likviditetspejlemærke >100%	142%	142%

Jyske Bank A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker.

Tilsynsdiamanten for Jyske Realkredit A/S

	1. kvt.	4. kvt.
	2024	2023
Koncentrationsrisiko <100%	48,9%	45,6%
Udlånsvækst <15% om året i segment:
Ejerboliger og fritidshuse	-2,3%	-1,5%
Boligudlejningsejendomme	4,9%	7,4%
Andet erhverv	6,4%	6,6%
Låntagers renterisiko <25%
Ejendomme med boligformål	19,0%	18,5%
Afdragsfrihed <10%
Ejerboliger og fritidshuse	4,1%	4,3%
Lån med kort rente:
Refinansiering (årlig) <25%	17,9%	18,6%
Refinansiering (kvartal) <12,5%	2,8%	4,9%

Jyske Realkredit A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker.

Øvrige informationer

Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning

Der er ikke indtruffet begivenheder i perioden frem til offentliggørelsen af delårsrapporten for 1. kvt. 2024, der har væsentlig indflydelse på Jyske Banks økonomiske stilling.

Finanskalender 2024

Jyske Bank forventer at offentliggøre regnskabsmeddelelser på følgende dage i 2024.

Finanskalender 2024

1. august Delårsrapport 1. halvår 2024 29. oktober Delårsrapport 1.-3. kvartal 2024

Yderligere information

For yderligere information henvises til www.jyskebank.dk. Her findes interview med ordførende direktør Lars Mørch, detaljeret finansiel information samt Jyske Banks Årsrapport 2023 og Risk and Capital Management 2023, som indeholder yderligere information om Jyske Banks interne risiko- og kapitalstyring samt regulatoriske forhold, herunder en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer som Jyske Bank kan påvirkes af.

Der henvises desuden til www.jyskerealkredit.dk. Her findes bl.a. Jyske Realkredits delårsrapport for 1. kvt. 2024.

Forretningssegmenter

Forretningssegmenterne afspejler samtlige aktiviteter i bank, realkredit og leasing.

Bankaktiviteter

Resultatopgørelse i sammendrag (mio. kr.)

1. kvt. 1. kvt. Indeks 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. Året 2024 2023 24/23 2024 2023 2023 2023 2023 2023 Netto renteindtægter 1.478 1.339 110 1.478 1.570 1.541 1.504 1.339 5.954 Netto gebyr- og provisionsindtægter 693 809 86 693 892 756 665 809 3.122 Kursreguleringer 179 154 116 179 520 380 102 154 1.156 Øvrige indtægter 66 99 67 66 41 32 26 99 198 Basisindtægter 2.416 2.401 101 2.416 3.023 2.709 2.297 2.401 10.430 Basisomkostninger 1.393 1.327 105 1.393 1.440 1.366 1.326 1.327 5.459 Basisresultat før nedskrivninger på udlån 1.023 1.074 95 1.023 1.583 1.343 971 1.074 4.971 Nedskrivninger på udlån mv. 55 119 46 55 -5 -22 -2 119 90 Basisresultat 968 955 101 968 1.588 1.365 973 955 4.881 Beholdningsresultat -31 31 - -31 -10 65 -89 31 -3 Resultat før engangsposter 937 986 95 937 1.578 1.430 884 986 4.878
Engangsposter, Handelsbanken DK/PFA Bank -22 -38 58 -22 -79 -59 -59 -38 -235
Resultat før skat 915 948 97 915 1.499 1.371 825 948 4.643

Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)

Udlån	181,0	180,1	100	181,0	180,5	176,5	180,2	180,1	180,5
- heraf bankudlån	126,6	131,4	96	126,6	126,4	127,4	130,2	131,4	126,4
- heraf repoudlån	54,5	48,7	112	54,5	54,1	49,1	50,0	48,7	54,1
Aktiver i alt	356,6	390,8	91	356,6	368,8	362,3	372,3	390,8	368,8
Indlån	207,2	228,2	91	207,2	218,1	215,6	215,6	228,2	218,1
- heraf bankindlån	190,4	202,1	94	190,4	199,6	194,7	194,3	202,1	199,6
- heraf repoindlån og tripartyindlån	16,8	26,1	64	16,8	18,5	20,9	21,3	26,1	18,5
Udstedte obligationer	84,9	89,2	95	84,9	86,9	81,0	85,5	89,2	86,9

Resultat

Resultat før skat udgjorde 915 mio. kr. i 1. kvt. 2024 mod 948 mio. kr. i 1. kvt. 2023. Nedgangen kan bl.a. henføres til et højere niveau af basisomkostninger og et lavere beholdningsresultat.

Basisindtægter

Basisindtægter steg 1% i forhold til 1. kvt. 2023, da højere netto renteindtægter mere end opvejede lavere netto gebyr- og provisionsindtægter.

Netto renteindtægter steg 10% sammenlignet med 1. kvt. 2023. Fremgangen skyldes det højere renteniveau, der har forbedret rentabiliteten af Jyske Banks overskudslikviditet placeret i bl.a. obligationer og ved Nationalbanken. Nationalbankens indskudsbevisrente var således 3,60% p.a. primo 2024 mod 1,75% p.a. primo 2023.

Netto gebyr- og provisionsindtægter faldt 14%. Justeret for intern formidlingsprovision modtaget fra Jyske Realkredit faldt netto gebyr- og provisionsindtægter 3% i forhold til 1. kvt. 2023. Nedgangen kan henføres til prisharmonisering af kortgebyrer efter integrationen af Handelsbanken Danmark samt justeringer af

rådgivningsprovisionssatser i 2023 og lavere lånesagsgebyrer som følge af et lavt aktivitetsniveau.

Kursreguleringer steg til 179 mio. kr. fra 154 mio. kr. året forinden. Resultatet afspejler både effekten af stigende renter og spændindsnævringer på konvertérbare danske realkreditobligationer.

Øvrige indtægter aftog til 66 mio. kr. fra 99 mio. kr., da udbytte af aktier mv. aftog fra et højt niveau som følge af ændret tidspunkt for visse udbyttebetalinger.

Basisomkostninger

Basisomkostninger steg 5% sammenlignet med 1. kvt. 2023. Stigningen kan henføres til overenskomstmæssig lønregulering på 4,5%, den afledte effekt af fjernelsen af store bededag samt effekten af købet af PFA Bank og et øget antal heltidsmedarbejdere relateret til bekæmpelse af finansiel kriminalitet.

Engangsomkostninger relateret til købene af Handelsbanken Danmark og PFA Bank faldt til 22 mio. kr. fra 38 mio. kr. året forinden.

Nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en udgift på 55 mio. kr. i 1. kvt. 2024 mod en udgift 119 mio. kr. i 1. kvt. 2023. De ledelsesmæssige skøn vedrørende nedskrivninger blev i 1. kvartal 2024 hævet 88 mio. kr. til 1.220 mio. kr. som følge af oplæg til en CO2 afgift på landbrug.

Beholdningsresultat

Beholdningsresultatet udgjorde -31 mio. kr. i 1. kvt. 2024 mod 31 mio. kr. i samme periode af 2023. Størstedelen af resultatet stammer fra afdækning af AT1-kapitalinstrumenter i SEK som havde en negativ effekt på 20 mio. kr. i 1. kvt. 2024 og modsvares af en positiv regulering af aktionærernes egenkapital. Hertil kommer, at interne fundingudgifter medførte lavere netto renteindtægter under beholdningsresultatet.

Forretningsomfang

Bankudlån udgjorde 126,6 mia. kr. mod 126,4 mia. kr. ultimo 2023. Bankudlån til erhvervskunder steg, mens realkreditlignende bankudlån til privatkunder aftog. I februar 2024 forfaldt udskudte betalingsfrister for A-skat og AM-bidrag fra august 2023 relateret til regeringens inflationshjælp til danske virksomheder.

Bankindlån udgjorde 190,4 mia. kr., svarende til et fald på 5% i forhold til ultimo 2023. Udviklingen var drevet af lavere tidsindskud fra erhvervskunder, mens privatkunder tilvalgte opsparingsprodukter med højere renter.

1. kvartal 2024 mod 4. kvartal 2023

Resultat før skat udgjorde 915 mio. kr. i 1. kvartal mod 1.499 mio. kr. i 4. kvartal.

Basisindtægter faldt 20%, særligt som følge af lavere kursreguleringer.

Netto renteindtægter faldt 6% til 1.478 mio. kr. Nedgangen skyldes både udstedelse af ikkeforanstillet seniorgæld i 4. kvartal og efterstillet kapitalindskud i 1. kvartal. Hertil kommer effekten af 0,25 procentpoint højere indlånsrente på transaktionskonti fra 27. november 2023, effekten af migrering af indlån fra transaktionskonti til opsparingsprodukter samt færre rentedage.

Netto gebyr- og provisionsindtægter faldt 22%. Ekskl. formidlingsprovision fra Jyske Realkredit faldt netto gebyr- og provisionsindtægter 15% i kvartalet. Udviklingen kan særligt henføres til sæsonmæssigt lavere investeringsrelaterede gebyrer.

Kursreguleringer faldt til 179 mio. kr. fra et højt niveau på 520 mio. kr. i kvartalet forinden. Resultatet afspejler både effekten af stigende renter og spændindsnævringer på konvertérbare danske realkreditobligationer.

Basisomkostninger faldt 3% til 1.393 mio. kr. Nedgangen kan henføres til en bredt baseret og delvist sæsonrelateret reduktion af øvrige administrationsudgifter samt lavere personaleudgifter. Engangsomkostninger relateret til købene af Handelsbanken Danmark og PFA Bank faldt til 22 mio. kr. fra 79 mio. kr.

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en udgift på 55 mio. kr. mod en indtægt på 5 mio. kr. i det forudgående kvartal som følge af øgede ledelsesmæssige skøn vedr. nedskrivninger.

Beholdningsresultatet udgjorde -31 mio. kr. mod - 10 mio. kr. i det forudgående kvartal. Den negative udvikling i 1. kvt. 2024 kan primært henføres til afdækning af AT1-kapitalinstrumenter i SEK, der modsvares af en positiv regulering af aktionærernes egenkapital.

Realkreditaktiviteter

Resultatopgørelse i sammendrag (mio. kr.)

	1. kvt. 2024	1. kvt. 2023	Indeks 24/23	1. kvt. 2024	4. kvt. 2023	3. kvt. 2023	2. kvt. 2023	1. kvt. 2023	Året 2023
Bidragsindtægter mv.1	614	627	98	614	627	617	625	627	2.496
Øvrige netto renteindtægter	256	140	183	256	249	240	166	140	795
Netto gebyr- og provisionsindtægter	-97	-150	65	-97	-133	-158	-115	-150	-556
Kursreguleringer	55	87	63	55	143	76	64	87	370
Basisindtægter	828	704	118	828	886	775	740	704	3.105
Basisomkostninger	112	106	106	112	113	110	116	106	445
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.	716	598	120	716	773	665	624	598	2.660
Nedskrivninger på udlån mv.	21	-46	-	21	11	14	9	-46	-12
Resultat før skat	695	644	108	695	762	651	615	644	2.672

¹ Bidragsindtægter mv. består af bidragsindtægter samt rentemarginal på fælles finansierede lån.

Balance i sammendrag (mia. kr.)

Realkreditudlån, nominel værdi	373,1	367,3	102	373,1	373,7	370,3	369,4	367,3	373,7
Realkreditudlån, dagsværdi	351,5	338,2	104	351,5	352,7	337,6	337,9	338,2	352,7
Aktiver i alt	385,2	367,7	105	385,2	383,0	369,2	366,8	367,7	383,0
Udstedte obligationer, dagsværdi	353,3	338,0	105	353,3	351,8	338,3	337,1	338,0	351,8

Resultat

Resultat før skat udgjorde 695 mio. kr. i 1. kvt. 2024 mod 644 mio. kr. i 1. kvt. 2023. Det forbedrede resultat kan primært henføres til et højere afkast af Jyske Realkredits obligationsbeholdning mv. som følge af det højere renteniveau.

Basisindtægter

Basisindtægter steg 18% til 828 mio. kr. i 1. kvt. 2024. Fremgangen skyldes særligt øgede netto renteindtægter vedrørende obligationer mv.

Bidragsindtægter mv. faldt 2% til 614 mio. kr., som følge af en svagt aftagende gennemsnitlig bidragssats.

Øvrige netto renteindtægter steg til 256 mio. kr. fra 140 mio. kr. i 1. kvt. 2023. Stigningen skyldes øgede renteindtægter forbundet med Jyske Realkredits obligationsbeholdning afledt af det højere renteniveau.

Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde -97 mio. kr. mod -150 mio. kr. i 1. kvt. 2023. Ekskl. internt afgivet formidlingsprovision faldt netto gebyr- og provisionsindtægter til 55 mio. kr. fra 104 mio. kr. Nedgangen skyldes et særdeles lavt aktivitetsniveau og afgivne gebyrer til en obligationsudstedelse i Jyske Realkredit. Antallet af realkreditlånetilbud i Danmark var på et historisk lavpunkt i 1. kvartal 2024 grundet det højere renteniveau og indfasningen af en skattereform på boligmarkedet.

Kursreguleringer faldt til 55 mio. kr. fra 87 mio. kr. i 1. kvt. 2023. Niveauet af kursreguleringer i 1. kvt. 2024 afspejler både effekten af stigende renter og spændindsnævringer på konvertérbare danske realkreditobligationer.

Basisomkostninger

Basisomkostninger udgjorde 112 mio. kr. mod 106 mio. kr. i samme periode året før. Stigningen skyldes blandt andet øgede udgifter til koncernintern serviceaftale.

Nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en udgift på 21 mio. kr. mod en indtægt på 46 mio. kr. i 1. kvt. 2023. Kreditkvaliteten er fortsat solid. Ledelsesmæssige skøn vedrørende primært makroøkonomiske risici udgjorde 652 mio. kr. ultimo 1. kvt. 2024 mod 677 mio. kr. ultimo 2023.

Forretningsomfang

Realkreditudlån opgjort til nominel værdi var tæt på uændret 373,1 mia. kr. ultimo 1. kvt. 2024 mod 373,7 mia. kr. Ændringen vedrørte udlån til privatkunder. Realkreditudlån til dagsværdi faldt til 351,5 mia. kr. fra 352,7 mia. kr. ultimo 2023.

For yderligere oplysninger vedrørende Jyske Realkredit henvises til Jyske Realkredits delårsrapport for 1. kvt. 2024.

1. kvartal 2024 mod 4. kvartal 2023

Resultat før skat udgjorde 695 mio. kr. i 1. kvartal 2024 mod 762 mio. kr. i 4. kvartal 2023.

Basisindtægter mv. faldt 7% til 828 mio. kr., da kursreguleringer aftog fra et højt niveau.

Bidragsindtægter mv. faldt til 614 mio. kr. fra 627 mio. kr. som følge af vigende bidragssatser.

Øvrige netto renteindtægter steg til 256 mio. kr. fra 249 mio. kr. i kvartalet forinden. Udviklingen kan henføres til højere renteindtægter som følge af en lidt større obligationsbeholdning.

Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde -97 mio. kr. mod -133 mio. kr. Ekskl. internt afgivet formidlingsprovision faldt netto gebyrog provisionsindtægtertil 55 mio. kr. fra 127 mio. kr. som følge af et lavere aktivitetsniveau og sæsonmæssigt lavere refinansieringsgebyrer.

Kursreguleringer faldt til 55 mio. kr. fra et højt niveau på 143 mio. kr. i det forudgående kvartal. Udviklingen i 1. kvartal afspejler bl.a. spændindsnævringer på konvertérbare danske realkreditobligationer.

Basisomkostninger var tæt på uændret 112 mio. kr. i 1. kvartal mod 113 mio. kr. i kvartalet forinden.

Nedskrivninger på udlån mv. forblev på et lavt niveau med en udgift på 21 mio. kr. mod en udgift på 11 mio. kr. i det forudgående kvartal.

Leasingaktiviteter

Resultatopgørelse i sammendrag (mio. kr.)

	1. kvt.	1. kvt.	Indeks	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	Året
	2024	2023	24/23	2024	2023	2023	2023	2023	2023
Netto renteindtægter	114	118	97	114	121	118	120	118	477
Netto gebyr- og provisionsindtægter	10	-1	-	10	7	4	3	-1	13
Kursreguleringer	5	-1	-	5	-2	-4	20	-1	13
Øvrige indtægter	4	5	80	4	21	3	0	5	29
Indtægter fra operationel leasing (netto)	53	84	63	53	56	66	83	84	289
Basisindtægter	186	205	91	186	203	187	226	205	821
Basisomkostninger	52	47	111	52	52	48	52	47	199
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.	134	158	85	134	151	139	174	158	622
Nedskrivninger på udlån mv.	6	23	26	6	25	-5	6	23	49
Resultat før skat	128	135	95	128	126	144	168	135	573

Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)

Udlån	24,1	23,7	102	24,1	24,2	24,3	23,8	23,7	24,2
Aktiver i alt	28,4	27,4	104	28,4	27,8	28,0	27,6	27,4	27,8
Indlån	0,2	0,2	100	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2

Resultat

Resultat før skat udgjorde 128 mio. kr. i 1. kvt. 2024 mod 135 mio. kr. i 1. kvt. 2023. Nedgangen kan primært henføres til lavere indtægter fra operationel leasing (netto).

Netto renteindtægter faldt 3% til 114 mio. kr. grundet en aftagende marginal.

Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde en indtægt på 10 mio. kr. mod en udgift på 1 mio. kr. året forinden som følge af lavere afgivne gebyrer.

Kursreguleringer udgjorde en indtægt på 5 mio. kr. i 1. kvt. 2024 mod en udgift på 1 mio. kr. i samme periode i 2023. Ændringen vedrørte valutaafdækning.

Indtægter fra operationel leasing (netto) faldt til 53 mio. kr. fra 84 mio. kr. Afsætningsvilkårene på markedet for brugte biler forblev gunstige, om end brugtvognspriserne aftog fra et højt niveau.

Basisomkostninger steg til 52 mio. kr. i 1. kvt. 2024 fra 47 mio. kr. i samme periode i 2023. Stigningen var bl.a. forårsaget af højere medarbejderomkostninger og øgede IT-udgifter.

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en udgift på 6 mio. kr. mod en udgift på 23 mio. kr. året forinden.

Forretningsomfang

Udlån under leasingaktiviteter faldt til 24,1 mia. kr. ultimo 1. kvt. 2024 fra 24,2 mia. kr. ultimo 2023 drevet af udlån til erhvervskunder. Herudover udgjorde operationel leasing og konsignation under øvrige aktiver samlet 2,5 mia. kr. ultimo 1. kvt. 2024 mod 2,0 mia. kr. ultimo 2023.

1. kvartal 2024 mod 4. kvartal 2023

Resultat før skat steg til 128 mio. kr. i 1. kvt. 2024 fra 126 mio. kr. i det forudgående kvartal.

Nettorenteindtægter faldt til 114 mio. kr. fra 121 mio. kr. som følge af en aftagende marginal.

Netto gebyr- og provisionsindtægter steg til 10 mio. kr. fra 7 mio. kr. som følge af lavere afgivne gebyrer.

Kursreguleringer steg til 5 mio. kr. fra -2 mio. kr. afledt af valutaafdækning.

Indtægter fra operationel leasing (netto) faldt til 53 mio. kr. fra 56 mio. kr. Udviklingen afspejler en gradvis normalisering af realisationsgevinster fra salget af brugte biler samt lavere volumen.

Basisomkostninger udgjorde uforandret 52 mio. kr.

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en udgift på 6 mio. kr. mod en udgift på 25 mio. kr. i det forudgående kvartal.

Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst	19
Balance pr. 31. marts	20
Egenkapitalopgørelse	21
Kapitalopgørelse	22
Pengestrømsopgørelse	23
Noter	24
Jyske Bank A/S	46

	Mio. kr.	1. kvt	1. kvt
		2024	2023
	Resultatopgørelse
5	Renteindtægter opgjort efter den effektive rentemetode	3.402	2.785
5	Andre renteindtægter	3.377	2.593
6	Renteudgifter	4.348	3.193
	Netto renteindtægter	2.431	2.185
7	Gebyrer og provisionsindtægter	738	781
7	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	133	124
	Netto rente- og gebyrindtægter	3.036	2.842
8	Kursreguleringer	248	318
9	Øvrige indtægter	215	318
10	Udgifter til personale og administration mv.	1.534	1.481
	Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	145	174
12	Nedskrivninger på udlån mv.	82	96
	Resultat før skat	1.738	1.727
11	Skat	452	438
	Periodens resultat	1.286	1.289
	Fordeles således:
	Aktionærer i Jyske Bank A/S	1.224	1.250
	Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	62	39
	I alt	1.286	1.289
	Periodens resultat pr. aktie
	Periodens resultat pr. aktie, kr.	19,05	19,45
	Periodens resultat pr. aktie, kr. udvandet	19,05	19,45
	Opgørelse af totalindkomst
	Periodens resultat	1.286	1.289
	Anden totalindkomst:	0	0
	Periodens totalindkomst	1.286	1.289
	Fordeles således:
	Aktionærer i Jyske Bank A/S	1.224	1.250
	Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	62	39
	I alt	1.286	1.289

Note Jyske Bank-koncernen

	Mio. kr.	31. mar.	31. dec.	31. mar.
		2024	2023	2023
	BALANCE
	AKTIVER
	Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	66.695	74.737	95.308
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	7.425	7.314	7.643
13,14	Udlån til dagsværdi	353.800	355.177	340.427
15	Udlån til amortiseret kostpris	202.879	202.135	201.609
	Obligationer til dagsværdi	64.624	63.698	59.045
	Obligationer til amortiseret kostpris	37.013	36.869	38.529
	Aktier mv.	2.221	2.424	2.111
	Immaterielle aktiver	3.378	3.395	3.315
	Materielle aktiver	3.791	3.937	4.124
	Udskudte skatteaktiver	546	646	1.107
	Aktuelle skatteaktiver	956	324	618
	Aktiver i midlertidig besiddelse med henblik på salg	87	84	65
16	Andre aktiver	26.653	28.935	32.064
	Aktiver i alt	770.068	779.675	785.965
	PASSIVER
	Forpligtelser
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	32.809	31.197	39.902
17	Indlån	207.390	218.309	228.348
18	Udstedte obligationer til dagsværdi	347.016	345.680	331.184
	Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	91.882	93.748	96.773
19	Andre forpligtelser	32.511	37.695	40.723
20	Hensatte forpligtelser	1.111	1.017	1.014
21	Efterstillede kapitalindskud	8.501	6.143	6.144
	Forpligtelser i alt	721.220	733.789	744.088
	Egenkapital
	Aktiekapital	643	643	643
	Opskrivningshenlæggelser	164	164	168
	Overført overskud	42.494	41.266	37.768
	Foreslået udbytte	0	500	0
	Aktionærer i Jyske Bank A/S	43.301	42.573	38.579
	Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	5.547	3.313	3.298
	Egenkapital i alt	48.848	45.886	41.877
	Passiver i alt	770.068	779.675	785.965

Mio. kr.

Egenkapitalopgørelse

	Aktiekapital	Opskriv ningshen læggelser	Overført overskud	Foreslået udbytte	Aktionærer i Jyske Bank A/S	Hybrid kerne kapital*	Total egenkapital
Egenkapital 1. januar 2024	643	164	41.266	500	42.573	3.313	45.886
Periodens resultat	0	0	1.224	0	1.224	62	1.286
Anden totalindkomst	0	0	0	0	0	0	0
Periodens totalindkomst	0	0	1.224	0	1.224	62	1.286
Udstedelse af hybrid kernekapital	0	0	0	0	0	2.235	2.235
Transaktionsomkostninger	0	0	-22	0	-22	0	-22
Betalte renter af hybrid kernekapital Valutakursregulering	0 0	0 0	0 20	0 0	0 20	-42 -20	-42 0
Udbetalt udbytte	0	0	0	-500	-500	0	-500
Køb af egne aktier	0	0	-582	0	-582	-1	-583
Salg af egne aktier	0	0	588	0	588	0	588
Transaktioner med ejere	0	0	4	-500	-496	2.172	1.676
Egenkapital 31. marts 2024	643	164	42.494	0	43.301	5.547	48.848
Egenkapital 1. januar 2023	643	168	36.512	0	37.323	3.301	40.624
Periodens resultat	0	0	1.250	0	1.250	39	1.289
Anden totalindkomst	0	0	0	0	0	0	0
Periodens totalindkomst	0	0	1.250	0	1.250	39	1.289
Betalte renter af hybrid kernekapital	0	0	0	0	0	-39	-39
Valutakursregulering	0	0	3	0	3	-3	0
Køb af egne aktier	0	0	-737	0	-737	0	-737
Salg af egne aktier	0	0	740	0	740	0	740
Transaktioner med ejere	0	0	6	0	6	-42	-36
Egenkapital 31. marts 2023	643	168	37.768	0	38.579	3.298	41.877

*Hybrid kernekapital (AT1) er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt som egenkapital. Jyske Bank udstedte i september 2017 EUR 150 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst september 2027. Udstedelsen har en kuponrente på 4,75% frem til september 2027. Jyske Bank udstedte i april 2019 SEK 1 mia. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst april 2024. Udstedelsen forrentes med STIBOR+5% frem til april 2024. Jyske Bank udstedte i maj 2021 EUR 200 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst fra 4. december 2028. Udstedelsen forrentes med 3,625% frem til juni 2029. Jyske Bank udstedte i februar 2024 EUR 300 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst fra 13. august 2030. Udstedelsen forrentes med 7,00%. For alle AT1 udstedelser gælder, at lånene vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Jyske Bank A/S eller Jyske Bank-koncernen falder til under 7%.

Mio. kr.	31. mar. 2024	31. dec. 2023	31. mar. 2023
Kapitalopgørelse
Aktionærernes egenkapital	43.301	42.573	38.579
Foreslået/forventet udbytte og aktietilbagekøb	-685	-500	0
Immaterielle aktiver	-3.378	-3.395	-3.315
Forsigtig værdiansættelse	-267	-292	-245
Utilstrækkelig dækning af non-performing udlån og garantier	-348	-273	-108
Øvrige fradrag	-171	-74	-182
Egentlig kernekapital	38.452	38.039	34.729
Hybrid kernekapital (AT1) efter reduktion	4.830	3.257	3.257
Kernekapital	43.282	41.296	37.986
Ansvarlig lånekapital efter reduktion	7.534	6.112	6.078
Kapitalgrundlag	50.816	47.408	44.064
Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv.	198.992	197.866	195.866
Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko	10.780	9.827	11.539
Vægtet risikoeksponering med operationel risiko	21.178	17.827	17.675
Vægtet risikoeksponering i alt	230.950	225.520	225.080
Kapitalkrav fra Søjle I	18.476	18.042	18.006
Kapitalprocent	22,0	21,0	19,6
Kernekapitalprocent	18,7	18,3	16,9
Egentlig kernekapitalprocent	16,6	16,9	15,4

Kapitalopgørelsen er opgjort i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets kapitalkravsforordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 (CRR) med senere ændringer.

For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til risikorapporten, Risk and Capital Management 2023, og www.jyskebank.dk/ir/rating, hvor Jyske Banks kvartalsvise opgørelse af det individuelle solvensbehov fremgår.

Mio. kr.	1. kvt. 2024	1. kvt. 2023
Pengestrømsopgørelse i sammendrag
Periodens resultat	1.286	1.289
Regulering for ikke-likvide driftsposter og ændring i driftskapitalen	-14.664	35.208
Pengestrømme fra driftsaktivitet	-13.378	36.497
Køb og salg af materielle aktiver	26	-85
Modtaget udbytte	26	60
Pengestrømme fra investeringsaktivitet	52	-25
Optagelse af hybrid kernekapital	2.213	0
Betalte renter af hybrid kernekapital	-42	-39
Udbetalt udbytte	-500	0
Køb af egne aktier	-583	-737
Salg af egne aktier	588	740
Optagelse af efterstillede kapitalindskud	3.729	0
Indfrielse af efterstillede kapitalindskud	0	-149
Afdrag på leasinggæld	23	-20
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet	5.428	-205
Periodens pengestrøm	-7.898	36.267
Likvider primo	82.051	66.866
Valutakursregulering af likvide beholdninger	-33	-182
Periodens pengestrømme i alt	-7.898	36.267
Likvider ultimo	74.120	102.951
Likvider ultimo omfatter:
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	66.695	95.308
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	7.425	7.643
Likvider ultimo	74.120	102.951

Noteoversigt

Nr.	Note	Side
1	Anvendt regnskabspraksis	25
2	Væsentlige regnskabsmæssige skøn	25
3	Hoved og nøgletal i fem kvartaler	26
4	Segmentregnskab	27
5	Renteindtægter	29
6	Renteudgifter	29
7	Gebyrer og provisionsindtægter	29
8	Kursreguleringer	30
9	Øvrige indtægter	30
10	Udgifter til personale og administration	30
11	Effektiv skatteprocent	30
12	Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv.	31
13	Udlån til dagsværdi	38
14	Udlån til dagsværdi fordelt på ejendomskategorier	38
15	Udlån til amortiseret kostpris og garantier fordelt på brancher	38
16	Andre aktiver	39
17	Indlån	39
18	Udstedte obligationer til dagsværdi	39
19	Andre forpligtelser	39
20	Hensatte forpligtelser	39
21	Efterstillede kapitalindskud	40
22	Eventualforpligtelser	40
23	Aktionærer	40
24	Nærtstående parter	41
25	Obligationer til sikkerhed	41
26	Noter vedrørende dagsværdi	41
27	Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser	43
28	Dagsværdihierarki	44
29	Koncernoversigt	45

1 Anvendt regnskabspraksis

Delårsrapporten for perioden 1. januar-31. marts 2024 for Jyske Bank-koncernen er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU. Delårsrapporten er herudover aflagt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Anvendelse af IAS 34 medfører, at præsentationen er mere begrænset i forhold til aflæggelse af en årsrapport, samt at principper for indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt.

Jyske Bank har med virkning fra 1. januar 2024 implementeret følgende nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag:

• Ændringer til:
  • IAS1, Præsentation af forpligtelser som hhv. kort- og langfristede
  • IFRS 16, Leasingforpligtelser i salg og tilbageleasing
  • IAS 7 samt IFRS 7, Præsentation af leverandørfinansiering

Disse ændringer har ikke påvirket Jyske Banks regnskabsaflæggelse.

Bortset fra ovenstående, er anvendt regnskabspraksis uændret sammenlignet med årsrapporten for 2023, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.

2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn

Ledelsesmæssige skøn

Målingen af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på udlån mv., dagsværdier af unoterede finansielle instrumenter, hensatte forpligtelser samt virksomhedsovertagelse, jf. nærmere redegørelse i note 68 i årsrapporten 2023. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Endvidere er koncernen underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater vil afvige fra disse skøn. Væsentlige regnskabsmæssige skøn er de samme ved udarbejdelsen af delårsrapporten som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2023.

Supplerende til nedskrivningsberegningerne foretages en ledelsesmæssig vurdering af nedskrivningsmodellerne og de ekspertvurderede nedskrivningsberegningers evne til at tage hensyn til forventninger til den fremtidige økonomiske udvikling. I det omfang det vurderes, at der er forhold og risici, der ikke er indeholdt i modellerne, foretages et ledelsesmæssigt skønnet tillæg til nedskrivningsberegningerne. Dette skøn bygger på konkrete observationer og beregnes med udgangspunkt i de forventede risici i de konkrete delporteføljer.

Jyske Bank-koncernens ledelsesmæssige skøn udgør pr. 31. marts 2024 i alt 1.997 mio. kr.

Mio. kr.	31. mar. 2024	31. dec. 2023	31. mar. 2023
Erhvervskunder
Makroøkonomiske risici	975	908	760
Ikke-lineære nedskrivningseffekter	117	117	121
Procesrelaterede risici	335	327	55
Erhvervskunder i alt	1.427	1.352	936
Privatkunder
Makroøkonomiske risici	320	372	320
Ikke-lineære nedskrivningseffekter	43	43	34
Procesrelaterede risici	207	167	135
Privatkunder i alt	570	582	489
Ledelsesmæssige skøn i alt	1.997	1.934	1.425

Det er væsentligt, at grundlaget for de ledelsesmæssige skøn er velbegrundet i realistiske forhold og forventninger, der ikke fuldt ud vurderes indeholdt i de beregnede nedskrivninger. Dokumentation og opgørelse består altid af en sammenhængende ræsonnementskæde mellem de velbegrundede forhold og forventningen om tab. Opgørelsen understøttes af data og tager udgangspunkt i den konkrete portefølje, men kan også bestå i et skøn over effekten. De ledelsesmæssige skøn revurderes kvartalsvist med udgangspunkt i opdaterede kontroller og analyser af de konkrete områder.

Jyske Banks årsrapport 2023, note 14 indeholder nærmere beskrivelse af de ledelsesmæssigt skønnede tillæg til nedskrivninger på udlån mv.

Note	Jyske Bank-koncernen
------	----------------------

	Mio. kr.	1. kvt. 2024	4. kvt. 2023	3. kvt. 2023	2. kvt. 2023	1. kvt. 2023
3	Hoved og nøgletal i fem kvartaler
	Resultatopgørelse i sammendrag
	Netto renteindtægter	2.431	2.521	2.523	2.419	2.185
	Netto gebyr- og provisionsindtægter	605	766	602	553	657
	Kursreguleringer	248	705	517	100	318
	Øvrige indtægter	215	222	218	235	318
	Indtægter	3.499	4.214	3.860	3.307	3.478
	Omkostninger	1.679	1.796	1.707	1.686	1.655
	Resultat før nedskrivninger	1.820	2.418	2.153	1.621	1.823
	Nedskrivninger på udlån mv.	82	31	-13	13	96
	Resultat før skat	1.738	2.387	2.166	1.608	1.727
	Skat	452	589	548	409	438
	Periodens resultat	1.286	1.798	1.618	1.199	1.289
	Nøgletal
	Resultat før skat pr. aktie (kr.)*	26,1	36,5	33,1	24,4	26,3
	Periodens resultat pr. aktie (kr.)*	19,0	27,3	24,6	18,0	19,5
	Periodens resultat (udvandet) pr. aktie (kr.)*	19,0	27,3	24,6	18,0	19,5
	Basisresultat pr. aktie (kr.)*	26,9	37,9	33,0	26,7	26,4
	Ultimokurs pr. aktie (kr.)	583	484	517	518	480
	Indre værdi pr. aktie (kr.)*	674	663	643	619	600
	Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.)*	0,9	0,7	0,8	0,8	0,8
	Udestående antal aktier i omløb (1.000 stk.)	64.265	64.254	64.266	64.255	64.272
	Gennemsnitlig antal aktier i omløb (1.000 stk.)	64.261	64.257	64.258	64.263	64.264
	Kapitalprocent	22,0	21,0	20,9	20,3	19,6
	Kernekapitalprocent Egentlig kernekapitalprocent	18,7 16,6	18,3 16,9	18,1 16,7	17,6 16,1	16,9 15,4
	Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital*	3,9	5,6	5,2	4,0	4,4
	Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital*	2,9	4,2	3,9	3,0	3,3
	Indtjening pr. omkostningskrone inkl. nedskrivninger	2,0	2,3	2,3	1,9	2,0
	Renterisiko (%)	2,8	2,9	2,6	2,4	2,5
	Valutarisiko (%)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
	Akkumuleret nedskrivningsprocent	0,9	0,8	0,9	0,9	0,9
	Periodens nedskrivningsprocent	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
	Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden	3.972	3.956	3.941	3.938	3.893
	Antal heltidsmedarbejdere gns. i perioden	3.964	3.949	3.940	3.916	3.883

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning, jf. note 69 i koncernregnskabet for 2023.

*Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse jf. note 2 i koncernregnskabet for 2023.

Mio. kr.

4 Segmentregnskab				Jyske Bank
	Bank	Realkredit	Leasing	koncernen i
	aktiviteter	aktiviteter	aktiviteter	hovedtal*
1. kvartal 2024
Netto renteindtægter	1.478	870	114	2.462
Netto gebyr- og provisionsindtægter	693	-97	10	606
Kursreguleringer	179	55	5	239
Øvrige indtægter	66	0	4	70
Indtægter fra operationel leasing (netto)	0	0	53	53
Basisindtægter	2.416	828	186	3.430
Basisomkostninger	1.393	112	52	1.557
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.	1.023	716	134	1.873
Nedskrivninger på udlån mv.	55	21	6	82
Basisresultat	968	695	128	1.791
Beholdningsresultat	-31	0	0	-31
Resultat før engangsposter	937	695	128	1.760
Engangsposter vedr. Handelsbanken DK og PFA Bank	-22	0	0	-22
Resultat før skat	915	695	128	1.738
Udlån	181.036	351.530	24.113	556.679
- heraf realkreditudlån	0	351.530	0	351.530
- heraf bankudlån	126.571	0	24.113	150.684
- heraf repoudlån	54.465	0	0	54.465
Aktiver i alt	356.556	385.161	28.351	770.068
Indlån	207.238	0	152	207.390
- heraf bankindlån	190.401	0	152	190.553
- heraf repoindlån og tripartyindlån	16.837	0	0	16.837
Udstedte obligationer	84.873	354.025	0	438.898
1. kvartal 2023
Netto renteindtægter	1.339	767	118	2.224
Netto gebyr- og provisionsindtægter	809	-150	-1	658
Kursreguleringer	154	87	-1	240
Øvrige indtægter	99	0	5	104
Indtægter fra operationel leasing (netto)	0	0	84	84
Basisindtægter	2.401	704	205	3.310
Basisomkostninger	1.327	106	47	1.480
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.	1.074	598	158	1.830
Nedskrivninger på udlån mv.	119	-46	23	96
Basisresultat	955	644	135	1.734
Beholdningsresultat	31	0	0	31
Resultat før engangsposter	986	644	135	1.765
Engangsposter vedr. Handelsbanken DK og PFA Bank	-38	0	0	-38
Resultat før skat	948	644	135	1.727
Udlån	180.088	338.203	23.745	542.036
- heraf realkreditudlån	0	338.203	0	338.203
- heraf bankudlån	131.437	0	23.745	155.182
- heraf repoudlån Aktiver i alt	48.651 390.820	0 367.725	0 27.420	48.651 785.965
Indlån	228.189	0	159	228.348
- heraf bankindlån	202.062	0	159	202.221
- heraf repoindlån og tripartyindlån	26.127	0	0	26.127
Udstedte obligationer	89.189	338.768	0	427.957

* Sammenhængen fra resultatposter i Jyske Bank-koncernen i hovedtal og til resultatopgørelsen side 19 fremgår af næste side.

Mio. kr.

4 Segmentregnskab, fortsat

Basis- og beholdningsresultat

Resultat før skat for 1. kvartal 2024 fordelt på basis- og beholdningsresultat samt engangsposter fremgår nedenfor.

Fordeling af periodens resultat Mio. kr.			1. kvt. 2024					1. kvt. 2023
		Behold	En	Re			Behold	En	Re
	Basis	nings	gangs	klassi		Basis	nings	gangs	klassi
	resultat	resultat	poster	fikation	I alt	resultat	resultat	poster	fikation	I alt
Netto renteindtægter	2.462	-47	0	16	2.431	2.224	-38	0	-1	2.185
Netto gebyr- og provisionsindtægter	606	-1	0	0	605	658	-1	0	0	657
Kursreguleringer	239	24	0	-15	248	240	77	0	1	318
Øvrige indtægter	70	0	0	0	70	104	0	0	0	104
Indtægter fra operationel leasing
(netto)	53	0	0	92	145	84	0	0	130	214
Indtægter	3.430	-24	0		93 3.499	3.310	38	0		130 3.478
Omkostninger	1.557	7	22	93	1.679	1.480	7	38	130	1.655
Resultat før nedskrivninger på udlån
mv.	1.873	-31	-22		0 1.820	1.830	31	-38		0 1.823
Nedskrivninger på udlån mv.	82	0	0	0	82	96	0	0	0	96
Resultat før skat	1.791	-31	-22		0 1.738	1.734	31	-38		0 1.727

Alternative resultatmål

De i ledelsesberetningen anvendte alternative resultatmål udgør værdifuld information for en regnskabslæser, da de giver et mere ensartet grundlag for at sammenligne regnskabsperioder. Der foretages ingen korrigerende posteringer, hvilket betyder, at periodens resultat er det samme i ledelsesberetningens alternative resultatmål og i IFRS-regnskabet.

Basisresultat er defineret som resultat før skat eksklusiv beholdningsresultat. Hermed opnås et bedre udtryk for kundeindtjeningen end i IFRS-regnskabet.

Beholdningsresultat er defineret som afkastet af koncernens beholdning af aktier, obligationer, afledte finansielle instrumenter og kapitalandele, dog ekskl. likviditetsberedskab og visse strategiske kapitalandele. Beholdningsresultatet er opgjort efter udgifter til funding og henførbare omkostninger.

Engangsposter er omkostninger vedrørende købet af Svenska Handelsbankens danske aktiviteter samt købet af PFA Bank. Disse engangsposter indregnes i IFRS-resultatopgørelsen under udgifter til personale- og administration mv.

Tabellen ovenfor viser sammenhænge fra resultatposter i Jyske Bank-koncernen i hovedtal side 2 og til resultatposter i IFRSregnskabet side 19.

Reklassifikation omfatter følgende forhold:

• Udgifter på 16 mio. kr. (1. kvt. 2023: indtægter på 1 mio. kr.) fra kursreguleringer vedrørende balanceprincippet i Jyske Realkredit reklassificeres fra kursreguleringer til renteindtægter.

• Driftsafskrivninger på 92 mio. kr. (1. kvt. 2023: 130 mio. kr.) reklassificeres fra omkostninger til indtægter fra operationel leasing (netto).

Nedenfor defineres de yderligere nøgletal, der anføres i Jyske Bank-koncernen side 2:

"Periodens resultat pr. aktie", "Periodens resultat pr. aktie (udvandet)", "Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital" og "Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital" er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. I tælleren er resultatet fratrukket renteudgifter til hybrid kernekapital (AT1) på 62 mio. kr. (1. kvt. 2023: 39 mio. kr.), og nævneren beregnes som egenkapitalen eksklusiv hybrid kernekapital (AT1) på 5.547 mio. kr. (1. kvt. 2023: 3.298 mio. kr.).

"Omkostninger i pct. af indtægter" er beregnet som Basisomkostninger divideret med Basisindtægter.

"Indre værdi pr. aktie" og "Kurs/indre værdi pr. aktie" er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. Indre værdi er beregnet eksklusiv hybrid kernekapital (AT1) på 5.547 mio. kr. (1. kvt. 2023: 3.298 mio. kr.).

	Mio. kr.	1. kvt. 2024	1. kvt. 2023
5	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	663	487
	Udlån	4.799	3.733
	Bidrag	513	500
	Obligationer	819	588
	Afledte finansielle instrumenter i alt	102	133
	Heraf valutakontrakter	78	194
	Heraf rentekontrakter	24	-61
	Øvrige	-34	9
	I alt	6.862	5.450
	Renter af egne realkreditobligationer modregnet i renter af udstedte obligationer	83	72
	Renteindtægter i alt	6.779	5.378
	Heraf udgør renteindtægter opgjort efter den effektive rentemetode	3.402	2.785
6	Renteudgifter
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	223	198
	Indlån	1.175	610
	Udstedte obligationer	2.835	2.343
	Efterstillede kapitalindskud	83	51
	Andet	115	63
	I alt	4.431	3.265
	Renter af egne realkreditobligationer modregnet i renter af udstedte obligationer	83	72
	Renteudgifter i alt	4.348	3.193

7	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	327	346
	Betalingsformidling	72	87
	Lånesagsgebyrer	95	113
	Garantiprovision	25	28
	Øvrige gebyrer og provisioner	219	207
	Modtagne gebyrer og provisionsindtægter i alt	738	781
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter i alt	133	124
	Gebyrer og provisionsindtægter netto	605	657

Periodens gebyrindtægter på 738 mio. kr. med fradrag af periodens afgivne gebyrer og provisionsudgifter på 133 mio. kr. udgør periodens netto gebyrer og provisionsindtægter på 605 mio. kr. (1. kvt. 2023: 657 mio. kr.). Disse indregnes i segmentregnskabet for bankens tre forretningsområder, jf. note 4.

	Mio. kr.	1. kvt. 2024	1. kvt. 2023
8	Kursreguleringer
	Udlån til dagsværdi	-662	2.656
	Obligationer	11	239
	Aktier mv.	113	-6
	Valuta	62	61
	Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter	-224	193
	Udstedte obligationer	993	-2.810
	Øvrige aktiver og forpligtelser	-45	-15
	I alt	248	318

9 Øvrige indtægter

Drift af fast ejendom	12	19
Indtægter fra operationel leasing¹	145	214
Udbytte af aktier mv.	26	60
Øvrige indtægter	32	25
I alt	215	318

¹) Omkostninger vedrørende operationel leasing påvirker regnskabsposten af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver med 92 mio. kr. i 1. kvartal 2024 mod 130 mio. kr. i 1. kvartal 2023.

10 Udgifter til personale og administration

Personaleudgifter
Lønninger mv.	736	684
Pensioner	101	89
Udgifter til social sikring	123	103
I alt	960	876
Lønninger og vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab
Direktion	9	9
Bestyrelse	2	2
Repræsentantskab	0	0
I alt	11	11
Øvrige administrationsudgifter	563	594
Udgifter til personale og administration i alt	1.534	1.481

11	Effektiv skatteprocent
	Selskabsskatteprocent i Danmark	22,0	22,0
	Særskat for finansielle virksomheder i Danmark	4,0	3,2
	Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv.	0,0	0,2
	Effektiv skatteprocent	26,0	25,4

Mio. kr.	1. kvt. 2024	1. kvt. 2023
12 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv.
Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen
Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier i perioden	201	209
Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter i perioden	1	1
Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer i perioden	-14	-5
Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser	13	21
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	-31	-12
Indtægtsført underkurs på overtagne udlån	-88	-118
Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen	82	96
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo	4.972	4.741
Nedskrivninger og hensættelser i perioden	187	203
Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser	-21	-38
Andre bevægelser	21	14
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	5.159	4.920
Nedskrivninger på udlån mv. til amortiseret kostpris	3.186	3.136
Nedskrivninger på udlån til dagsværdi	1.471	1.383
Hensættelser på garantier	296	226
Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer	206	175
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	5.159	4.920

Mio. kr.

12 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat

Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	Kreditfor ringet ved første indregning	I alt
Saldo primo 2024	1.522	1.020	2.424	6	4.972
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	109	-93	-16	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-65	93	-28	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-4	-21	25	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	135	25	174	0	334
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-101	-64	-104	0	-269
Effekt af genberegninger	-37	191	-10	-2	142
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	-1	-19	0	-20
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2024	1.559	1.150	2.446	4	5.159

Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	Kreditfor ringet ved første indregning	I alt
Saldo primo 2023	1.312	1.073	2.355	1	4.741
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	119	-100	-19	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-68	88	-20	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-2	-38	40	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	129	89	117	0	335
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-84	-91	-161	0	-336
Effekt af genberegninger	-78	183	116	0	221
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-41	0	-41
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2023	1.328	1.204	2.387	1	4.920

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	Kreditfor ringet ved første indregning	I alt
Saldo primo 2024	618	721	1.742	5	3.086
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	53	-47	-6	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-18	33	-15	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-17	18	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	57	20	52	0	129
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-36	-45	-42	0	-123
Effekt af genberegninger	48	99	-40	-3	104
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	-1	-9	0	-10
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2024	721	763	1.700	2	3.186

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	Kreditfor ringet ved første indregning	I alt
Saldo primo 2023	506	780	1.658	0	2.944
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	71	-63	-8	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-48	57	-9	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-30	31	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	59	63	81	0	203
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-26	-74	-120	0	-220
Effekt af genberegninger	-57	135	165	1	244
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-35	0	-35
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2023	504	868	1.763	1	3.136

Mio. kr.

12 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat

				Kreditfor ringet ved første
Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Saldo primo 2024	748	223	485	0	1.456
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	46	-38	-8	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-43	54	-11	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-3	-3	6	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	33	0	1	0	34
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-30	-11	-7	0	-48
Effekt af genberegninger	-70	81	28	0	39
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-10	0	-10
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2024	681	306	484	0	1.471

				Kreditfor ringet ved første
Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Saldo primo 2023	679	219	506	0	1.404
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	27	-23	-4	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-10	20	-10	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-2	3	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	36	5	3	0	44
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-24	-7	-12	0	-43
Effekt af genberegninger	0	28	-44	0	-16
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-6	0	-6
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2023	707	240	436	0	1.383

				Kreditfor ringet ved første
Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn mv.	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Saldo primo 2024	163	77	190	0	430
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	10	-8	-2	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-4	6	-2	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-1	1	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	45	5	121	0	171
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-35	-8	-55	0	-98
Effekt af genberegninger	-15	11	2	1	-1
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	0	0	0
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2024	164	82	255	1	502

				Kreditfor ringet ved første
Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn mv.	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Saldo primo 2023	132	76	184	1	393
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	21	-14	-7	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-10	11	-1	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-5	5	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	33	21	34	0	88
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-34	-10	-29	0	-73
Effekt af genberegninger	-21	20	-5	-1	-7
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	0	0	0
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2023	121	99	181	0	401

Mio. kr.

12 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat

				Kreditfor ringet ved første
Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttoudlån og garantier 1. januar 2024	542.427	20.529	8.761	75	571.792
Overførsel af udlån og garantier til stadie 1	3.355	-3.140	-215	0	0
Overførsel af udlån og garantier til stadie 2	-7.243	7.578	-335	0	0
Overførsel af udlån og garantier til stadie 3	-807	-321	1.128	0	0
Øvrige bevægelser*	1.554	-1.173	-222	-7	152
Bruttoudlån og garantier 31. marts 2024	539.286	23.473	9.117	68	571.944
Nedskrivninger og hensættelser i alt	1.446	1.106	2.398	3	4.953
Nettoudlån og garantier 31. marts 2024	537.840	22.367	6.719	65	566.991

				Kreditfor ringet ved første
Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttoudlån og garantier 1. januar 2023	529.761	18.789	8.749	84	557.383
Overførsel af udlån og garantier til stadie 1	7.759	-6.762	-997	0	0
Overførsel af udlån og garantier til stadie 2	-14.102	14.799	-697	0	0
Overførsel af udlån og garantier til stadie 3	-1.712	-1.021	2.733	0	0
Øvrige bevægelser*	20.721	-5.276	-1.027	-9	14.409
Bruttoudlån og garantier 31. december 2023	542.427	20.529	8.761	75	571.792
Nedskrivninger og hensættelser i alt	1.412	973	2.360	5	4.750
Nettoudlån og garantier 31. december 2023	541.015	19.556	6.401	70	567.042

				Kreditfor ringet ved første
Bruttoudlån til amortiseret kost fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttoudlån 1. januar 2024	191.198	9.502	4.446	73	205.219
Overførsel af udlån til stadie 1	1.189	-1.129	-60	0	0
Overførsel af udlån til stadie 2	-2.480	2.548	-68	0	0
Overførsel af udlån til stadie 3	-422	-184	606	0	0
Øvrige bevægelser*	1.560	-596	-110	-7	847
Bruttoudlån 31. marts 2024	191.045	10.141	4.814	66	206.066
Nedskrivninger og hensættelser i alt	714	763	1.707	3	3.187
Nettoudlån 31. marts 2024	190.331	9.378	3.107	63	202.879

				Kreditfor ringet ved første
Bruttoudlån til amortiseret kost fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttoudlån 1. januar 2023	194.207	8.579	4.124	84	206.994
Overførsel af udlån til stadie 1	3.820	-3.288	-532	0	0
Overførsel af udlån til stadie 2	-9.527	9.665	-138	0	0
Overførsel af udlån til stadie 3	-984	-612	1.596	0	0
Øvrige bevægelser*	3.682	-4.842	-604	-11	-1.775
Bruttoudlån 31. december 2023	191.198	9.502	4.446	73	205.219
Nedskrivninger og hensættelser i alt	615	719	1.745	5	3.084
Nettoudlån 31. december 2023	190.583	8.783	2.701	68	202.135

* Øvrige bevægelser er nye såvel som indfriede eksponeringer.

Mio. kr.

12 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat

				Kreditfor ringet ved første
Bruttoudlån til dagsværdi fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttoudlån 1. januar 2024	342.760	10.255	3.618	0	356.633
Overførsel af udlån til stadie 1	2.090	-1.935	-155	0	0
Overførsel af udlån til stadie 2	-4.495	4.759	-264	0	0
Overførsel af udlån til stadie 3	-369	-131	500	0	0
Øvrige bevægelser*	-888	-377	-98	0	-1.363
Bruttoudlån 31. marts 2024	339.098	12.571	3.601	0	355.270
Nedskrivninger og hensættelser i alt	680	306	484	0	1.470
Nettoudlån 31. marts 2024	338.418	12.265	3.117	0	353.800

				Kreditfor ringet ved første
Bruttoudlån til dagsværdi fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttoudlån 1. januar 2023	325.804	9.286	3.946	0	339.036
Overførsel af udlån til stadie 1	3.708	-3.270	-438	0	0
Overførsel af udlån til stadie 2	-4.235	4.781	-546	0	0
Overførsel af udlån til stadie 3	-716	-292	1.008	0	0
Øvrige bevægelser*	18.199	-250	-352	0	17.597
Bruttoudlån 31. december 2023	342.760	10.255	3.618	0	356.633
Nedskrivninger og hensættelser i alt	749	222	485	0	1.456
Nettoudlån 31. december 2023	342.011	10.033	3.133	0	355.177

				Kreditfor ringet ved første
Garantier fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttogarantier 1. januar 2024	8.469	772	697	2	9.940
Overførsel af garantier til stadie 1	76	-76	0	0	0
Overførsel af garantier til stadie 2	-268	271	-3	0	0
Overførsel af garantier til stadie 3	-16	-6	22	0	0
Øvrige bevægelser*	882	-200	-14	0	668
Bruttogarantier 31. marts 2024	9.143	761	702	2	10.608
Nedskrivninger og hensættelser i alt	52	37	207	0	296
Nettogarantier 31. marts 2024	9.091	724	495	2	10.312

				Kreditfor ringet ved første
Garantier fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttogarantier 1. januar 2023	9.750	924	679	0	11.353
Overførsel af garantier til stadie 1	231	-204	-27	0	0
Overførsel af garantier til stadie 2	-340	353	-13	0	0
Overførsel af garantier til stadie 3	-12	-117	129	0	0
Øvrige bevægelser*	-1.160	-184	-71	2	-1.413
Bruttogarantier 31. december 2023	8.469	772	697	2	9.940
Nedskrivninger og hensættelser i alt	48	32	130	0	210
Nettogarantier 31. december 2023	8.421	740	567	2	9.730

* Øvrige bevægelser er nye såvel som indfriede eksponeringer.

12 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat

Udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings – brutto før nedskrivninger og hensættelser		31. marts 2024					31. dec. 2023
					Kredit forringet ved første
Performing	PD-bånd i %	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt	I alt
1	0,00 - 0,10	66.911	277	0	0	67.188	67.711
2	0,10 - 0,15	13.105	21	0	0	13.126	14.071
3	0,15 - 0,22	41.482	33	0	0	41.515	43.890
4	0,22 - 0,33	32.846	55	0	0	32.901	31.045
5	0,33 - 0,48	119.436	654	0	0	120.090	111.091
STY 1 – 5		273.780	1.040	0	0	274.820	267.808
6	0,48 - 0,70	83.247	247	0	0	83.494	87.996
7	0,70 - 1,02	74.487	898	0	0	75.385	81.287
8	1,02 - 1,48	37.107	674	0	0	37.781	36.052
9	1,48 - 2,15	37.398	1.648	0	0	39.046	37.078
10	2,15 - 3,13	14.624	1.588	0	0	16.212	17.982
11	3,13 - 4,59	8.752	3.902	0	1	12.655	11.963
STY 6 – 11		255.615	8.957	0	1	264.573	272.358
12	4,59 - 6,79	3.966	3.204	0	0	7.170	6.668
13	6,79 - 10,21	2.108	3.153	0	0	5.261	5.207
14	10,21 - 25,0	778	6.679	0	2	7.459	7.640
STY 12-14		6.852	13.036	0	2	19.890	19.515
Øvrige		3.001	165	0	0	3.166	3.249
Non-performing		38	275	9.117	65	9.495	8.862
Total		539.286	23.473	9.117	68	571.944	571.792

Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings 31. marts 2024 31. dec.

					Kredit
					forringet
					ved første
Performing	PD-bånd i %	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt	I alt
1	0,00 - 0,10	41	1	0	0	42	38
2	0,10 - 0,15	32	0	0	0	32	21
3	0,15 - 0,22	64	0	0	0	64	55
4	0,22 - 0,33	105	1	0	0	106	66
5	0,33 - 0,48	305	8	0	0	313	216
STY 1 - 5		547	10	0	0	557	396
6	0,48 - 0,70	143	6	0	0	149	155
7	0,70 - 1,02	201	19	0	0	220	286
8	1,02 - 1,48	149	14	0	0	163	196
9	1,48 - 2,15	173	46	0	0	219	181
10	2,15 - 3,13	69	33	0	0	102	116
11	3,13 - 4,59	71	113	0	0	184	145
STY 6 – 11		806	231	0	0	1.037	1.079
12	4,59 - 6,79	31	160	0	0	191	168
13	6,79 - 10,21	23	139	0	0	162	142
14	10,21 - 25,0	16	532	0	0	548	553
STY 12-14		70	831	0	0	901	863
Øvrige		22	24	0	0	46	44
Non-performing		1	10	2.398	3	2.412	2.368
Total		1.446	1.106	2.398	3	4.953	4.750

12 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat

Kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter fordelt i stadier		31. marts 2024					31. dec. 2023
					Kredit forringet ved første
Performing	PD-bånd i %	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt	I alt
1	0,00 - 0,10	29.472	0	0	0	29.472	28.516
2	0,10 - 0,15	7.432	0	0	0	7.432	6.448
3	0,15 - 0,22	6.004	1	0	0	6.005	8.009
4	0,22 - 0,33	9.914	17	0	0	9.931	6.341
5	0,33 - 0,48	6.990	73	0	0	7.063	6.093
STY 1 – 5		59.812	91	0	0	59.903	55.407
6	0,48 - 0,70	11.286	56	0	0	11.342	9.747
7	0,70 - 1,02	4.435	63	0	0	4.498	4.960
8	1,02 - 1,48	7.734	87	0	0	7.821	6.710
9	1,48 - 2,15	2.810	207	0	0	3.017	3.687
10	2,15 - 3,13	2.806	75	0	0	2.881	3.198
11	3,13 - 4,59	1.115	111	0	0	1.226	1.439
STY 6 – 11		30.186	599	0	0	30.785	29.741
12	4,59 - 6,79	689	240	0	0	929	765
13	6,79 - 10,21	140	144	0	0	284	440
14	10,21 - 25,0	550	479	0	0	1.029	1.017
STY 12-14		1.379	863	0	0	2.242	2.222
Øvrige		750	37	0	0	787	610
Non-performing		1	1	297	1	300	323
Total		92.128	1.591	297	1	94.017	88.303

Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter fordelt i stadier		31. marts 2024					31. dec. 2023
					Kredit forringet ved første
Performing	PD-bånd i %	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt	I alt
1	0,00 - 0,10	3	1	0	0	4	3
2	0,10 - 0,15	9	0	0	0	9	6
3	0,15 - 0,22	9	0	0	0	9	8
4	0,22 - 0,33	15	0	0	0	15	11
5	0,33 - 0,48	13	0	0	0	13	13
STY 1 – 5		49	1	0	0	50	41
6	0,48 - 0,70	12	1	0	0	13	14
7	0,70 - 1,02	10	1	0	0	11	13
8	1,02 - 1,48	9	2	0	0	11	14
9	1,48 - 2,15	8	1	0	0	9	12
10	2,15 - 3,13	8	1	0	0	9	11
11	3,13 - 4,59	6	1	0	0	7	9
STY 6 – 11		53	7	0	0	60	73
12	4,59 - 6,79	3	11	0	0	14	7
13	6,79 - 10,21	2	7	0	0	9	10
14	10,21 - 25,0	1	18	0	0	19	25
STY 12-14		6	36	0	0	42	42
Øvrige		3	2	0	0	5	4
Non-performing		0	0	49	0	49	60
Total		111	46	49	0	206	220

	Mio. kr.	31. mar.	31. dec.	31. mar.
		2024	2023	2023
13	Udlån til dagsværdi
	Realkreditudlån, nominel værdi	373.134	373.667	367.282
	Regulering for renterisiko m.v.	-20.633	-20.049	-28.109
	Regulering for kreditrisiko Realkreditudlån til dagsværdi i alt	-1.327 351.174	-1.321 352.297	-1.321 337.852
	Restancer og udlæg i alt	88	74	63
	Øvrige udlån	2.538	2.806	2.512
	Udlån til dagsværdi i alt	353.800	355.177	340.427
14	Udlån til dagsværdi fordelt på ejendomskategorier
	Ejerboliger	165.015	166.438	163.644
	Fritidshuse	9.561	9.654	9.760
	Alment byggeri til beboelse	47.600	47.547	46.104
	Andelsboliger	11.576	11.739	11.336
	Private beboelsesejendomme til udlejning	70.330	70.578	63.818
	Industri- og håndværksejendomme	5.313	5.065	3.761
	Kontor- og forretningsejendomme	36.894	36.259	34.418
	Landbrugsejendomme	178	180	158
	Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål	7.278	7.678	7.390
	Andre ejendomme	55	39	38
	I alt	353.800	355.177	340.427
15	Udlån til amortiseret kostpris og garantier fordelt på brancher Offentlige myndigheder	11.929	13.041	13.055
	Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri	13.174	13.300	13.424
	Industri og råstofudvinding	16.262	13.933	13.589
	Energiforsyning	9.428	8.779	8.563
	Bygge og anlæg	5.718	6.328	6.009
	Handel	12.197	10.659	12.713
	Transport, hoteller og restaurant	5.842	6.649	6.155
	Information og kommunikation	2.263	2.307	2.880
	Finansiering og forsikring	56.125	56.074	53.282
	Fast ejendom	23.833	23.087	24.973
	Øvrige erhverv	16.314	16.058	16.777
	Erhverv i alt	161.156	157.174	158.365
	Private i alt	40.106	41.650	41.347
	I alt	213.191	211.865	212.767

Mio. kr.	31. mar. 2024	31. dec. 2023	31. mar. 2023
16 Andre aktiver
Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter	14.622	18.213	21.566
Aktiver tilknyttet puljeordninger	7.299	7.444	7.297
Tilgodehavende renter og provision	1.271	1.188	866
Kapitalandele i associerede virksomheder og joint ventures	220	207	191
Periodeafgrænsningsposter	228	242	157
Investeringsejendomme	89	89	97
Øvrige aktiver	2.924	1.552	1.890
I alt	26.653	28.935	32.064
Netting
Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, brutto	40.967	45.470	58.629
Netting af positiv og negativ dagsværdi	26.345	27.257	37.063
I alt	14.622	18.213	21.566

Netting af dagsværdi kan henføres til clearing af derivater gennem et centralt clearingshus (CCP-clearing).

17	Indlån
	På anfordring	140.131	145.665	151.387
	Med opsigelsesvarsel	8.345	7.282	2.464
	Tidsindskud	45.856	52.249	61.058
	Særlige indlånsformer	5.477	5.597	6.102
	Indlån i puljeordninger	7.581	7.516	7.337
	I alt	207.390	218.309	228.348
18	Udstedte obligationer til dagsværdi
	Udstedte obligationer til dagsværdi, nominel værdi	394.516	400.674	388.839
	Regulering til dagsværdi	-22.911	-22.013	-30.424
	Egne realkreditobligationer modregnet, dagsværdi	-24.589	-32.981	-27.231
	I alt	347.016	345.680	331.184
19	Andre forpligtelser
	Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm. repo-/reverseforretninger	5.434	6.475	7.494
	Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter	14.960	19.217	23.156
	Skyldige renter og provision Periodeafgrænsningsposter	4.020 114	3.389 121	2.972 147
	Leasinggæld	266	289	293
	Øvrige passiver	7.717	8.204	6.660
	I alt	32.511	37.695	40.722
	Netting
	Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, brutto Netting af positiv og negativ dagsværdi	41.305 26.345	46.474 27.257	60.219 37.063

Netting af dagsværdi kan henføres til clearing af derivater gennem et centralt clearingshus (CCP-clearing).

20 Hensatte forpligtelser

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	494	490	508
Hensættelser til tab på garantier	296	210	226
Hensættelser til tab på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer	216	222	175
Andre hensatte forpligtelser	105	95	105
I alt	1.111	1.017	1.014

	Mio. kr.	31. mar. 2024	31. dec. 2023	31. mar. 2023
21	Efterstillede kapitalindskud
	Supplerende kapital:
	Var. % Obligationslån NOK 1.000 mio. 24.03.2031	638	663	660
	Var. % Obligationslån SEK 1.000 mio. 24.03.2031	648	672	654
	1,25 % Obligationslån EUR 200 mio. 28.01.2031	1.492	1.491	1.490
	2,25% Obligationslån EUR 300 mio. 05.04.2029	897	2.236	2.235
	6,73% Obligationslån EUR 4,5 mio. 2024-2026	34	34	45
	5,67% Obligationslån EUR 10 mio. 31.07.2023	0	0	74
	Var. % Obligationslån SEK 600 mio. 31.8.2032	389	403	396
	Var. % Obligationslån NOK 400 mio. 31.8.2032	255	265	261
	Var. Obligationslån DKK 400 mio. 31.8.2032	400	400	400
	5,125% Obligationslån EUR 500 mio. 1.5.2035	3.729	0	0
	Efterstillede kapitalindskud, nominelt	8.482	6.164	6.215
	Sikring af renterisiko til dagsværdi	19	-21	-71
	I alt	8.501	6.143	6.144
	Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelsen af kapitalgrundlaget	7.534	6.112	6.078
22	Eventualforpligtelser Garantier mv.	10.312	9.730	11.157

Garantier er primært betalingsgarantier, hvor risikoen kan sidestilles med risikoen på kreditter.

Andre eventualforpligtelser er primært kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter.

Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Jyske Bank herudover part i forskellige retssager og tvister. Jyske Bank vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. Jyske Bank forventer ikke, at sådanne forpligtelser får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling.

Andre eventualforpligtelser mv. 94.040 88.327 83.198 I alt 104.352 98.057 94.355

Finanstilsynet gennemførte i 2021 en hvidvaskinspektion i Jyske Bank og offentliggjorde i 2022 en redegørelse om inspektionen, og den vedrørte primært et mindre antal boliglån i Sydeuropa.

Finanstilsynet har efterfølgende meddelt Jyske Bank, at man har indgivet en politianmeldelse mod banken for overtrædelse af bestemmelser i hvidvaskloven vedr. kundekendskabsprocedurer og undersøgelsespligt. Jyske Banks vurdering er, at der er en begrænset risiko for, at banken har været udnyttet til hvidvask, og Jyske Bank vurderer at have et godt billede af kunderne og midlernes oprindelse. Jyske Bank vil samarbejde med politiet om alle forhold i sagen.

Jyske Bank forventer ikke, at sagen får væsentlig indflydelse på koncernens finansielle stilling.

Den lovpligtige deltagelse i indskydergarantiordningen medfører, at sektoren har betalt et årligt bidrag på 2,5‰ af de dækkede nettoindlån, indtil Pengeinstitutafdelingens formue overstiger 1% af de samlede dækkede nettoindlån, hvilket er opnået. Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og Bankpakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via Afviklings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Jyske Bank aktuelt indestår for 7,91% af eventuelle tab.

Den lovpligtige deltagelse i afviklingsfinansieringsordningen (afviklingsformuen) fra juni 2015 medfører, at kreditinstitutter betaler et årligt bidrag over en 10-årig periode til en målformue på i alt 1% af de dækkede indskud. Kreditinstitutter skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark, og de første bidrag til afviklingsformuen er betalt ultimo 2015. Jyske Bank-koncernen forventer at skulle betale samlet ca. 650 mio. kr. over en 10-årig periode fra 2015-2024.

Jyske Banks medlemskab af foreningen Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtræden er forpligtet til betaling af en udtrædelsesgodtgørelse til Bankdata på ca. 1,9 mia. kr.

Jyske Bank A/S er sambeskattet med samtlige indenlandske datterselskaber der indgår i Jyske Bank koncernen. Jyske Bank A/S er administrationsselskab i sambeskatningen og hæfter således ubegrænset og solidarisk for sambeskatningens danske selskabsskatter. Jyske Bank A/S og væsentligste datterselskaber indgår i momsmæssig fællesregistrering og hæfter således solidarisk for fællesregistreringens betaling af moms og lønsumsafgift.

23 Aktionærer

BRFholding a/s, København, Danmark ejer 28,0% af aktiekapitalen pr. 31. marts 2024. BRFholding a/s er et 100% ejet datterselskab af BRFfonden. BRFholding a/s har ifølge Jyske Banks vedtægter 4.000 stemmer.

24 Nærtstående parter

Jyske Bank er bankforbindelse for en række af de nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er kendetegnet ved almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår eller afregnet på basis af de faktiske omkostninger.

I perioden har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til Jyske Banks årsrapport 2023 for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter.

25 Obligationer til sikkerhed

Jyske Bank-koncernen har deponeret obligationer hos nationalbanker og clearingcentraler mv. i forbindelse med clearing og afvikling af fonds- og valutaforretninger samt triparty repoforretninger med en samlet kursværdi på 17.041 mio. kr. (ultimo 2023: 20.728 mio. kr.).

Herudover har Jyske Bank-koncernen afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler på 4.361 mio. kr. (ultimo 2023: 5.241 mio. kr.) samt obligationer for 1.841 mio. kr. (ultimo 2023: 3.087 mio. kr.).

Indgåelse af repoforretninger, dvs. salg af værdipapirer med samtidig aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt, indebærer, at der stilles obligationer til sikkerhed for det beløb, der lånes. Repoforretninger udgør 19.800 mio. kr. (ultimo 2023: 14.545 mio. kr.).

26 Noter vedrørende dagsværdi

Generelt om metoder til måling af dagsværdi

Dagsværdi er den pris, der ville blive opnået ved salg af et aktiv eller betalt for at overdrage en forpligtelse i en normal transaktion mellem markedsdeltagerne på målingstidspunktet. Dagsværdi kan stemme overens med indre værdi, såfremt indre værdi beregnes på baggrund af underliggende aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi.

På alle aktive markeder anvendes officielt noteret kurs som dagsværdi (kategorien "Noterede priser"). Såfremt kursen ikke noteres, anvendes en anden offentlig kurs, der antages bedst at svare til dagsværdi (kategorien "Observerbare priser"). For finansielle aktiver og forpligtelser, hvor noteret kurs eller anden offentlig kurs ikke er tilgængelig eller ikke vurderes at afspejle dagsværdien, anvendes vurderingsteknikker og andre observerbare markedsoplysninger til at fastsætte dagsværdien. I de tilfælde, hvor observerbare priser baseret på markedsoplysninger ikke er tilgængelige eller ikke skønnes at være brugbare til fastsættelse af dagsværdi, anvendes anerkendte teknikker, herunder diskonterede betalingsstrømme, og egne forudsætninger til fastsættelsen af dagsværdi (kategorien "Ikke observerbare priser"). Forudsætningerne kan blandt andet være nylige transaktioner i sammenlignelige aktiver eller forpligtelser, renter, valutakurser, volatiliteter, kreditspænd mv. Generelt placeres koncernens unoterede aktier i denne kategori.

Generelt indhentes noterede priser og observerbare input i form af renter, aktie-, obligations- og valutakurser, volatiliteter mm. fra anerkendte børser og udbydere.

Specifikke oplysninger om metoder til måling af dagsværdi

Udlån til dagsværdi er helt overvejende realkreditudlån og er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs på de bagvedliggende obligationer. Såfremt der ikke foreligger en markedskurs indenfor de seneste 7 dage, foretages værdiansættelse på baggrund af en beregnet kurs ud fra den officielle markedsrente. Såfremt der indgår afledte finansielle instrumenter i finansieringen af realkreditudlånene, er værdien af disse integreret i værdiansættelsen. Dagsværdien reduceres med den beregnede nedskrivning, der for udlån til dagsværdi måles efter samme principper, som for opgørelse af nedskrivninger for udlån til amortiseret kostpris.

Obligationer til dagværdi, aktier mv., aktiver tilknyttet puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi, således at indregnede værdier svarer til dagsværdier.

Obligationer er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs. Alternativt anvendes beregnede kurser ud fra egne værdiansættelsesmodeller, som tager afsæt i en rentekurve tillagt et kreditspænd. De beregnede kurser tager i al væsentlighed udgangspunkt i observerbare input.

26 Noter vedrørende dagsværdi, fortsat

Aktier mv. er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs. Alternativt anvendes beregnede kurser ud fra egne værdiansættelsesmodeller, som tager afsæt i observerbare input, aktionæroverenskomster, gennemførte transaktioner mv. Unoterede aktier værdiansættes via DCF-modeller, hvor forventede fremtidige betalingsstrømmes diskonteres.

Afledte finansielle instrumenter værdiansættes ud fra et markedskonformt rentekurvesetup, kreditmodeller og optionsmodeller, som eksempelvis Black-Scholes. De anvendte modeller overvåges løbende for at sikre robusthed og høj kvalitet i modellernes output. Modellerne valideres af enheder, der er uafhængig af enheden, der udvikler modellerne, for at sikre at værdiansættelsesmetoderne altid følger den gældende markedspraksis.

Værdiansættelsesmetoderne er i videst omfang baseret på observerbare markedskvoteringer såsom markedsrenter, valutakurser, volatiliteter, markedspriser etc. Ofte vil interpolationsmetoder også indgå for at værdiansætte de specifikke kontrakter.

Dagsværdien for afledte finansielle instrumenter justeres også for kreditrisiko (CVA og DVA) og fundingomkostninger (FVA). Kundemarginaler amortiseres ud over restløbetiden.

Aktiver tilknyttet puljeordninger værdiansættes i henhold til ovenstående principper.

Oplysninger om forskelle mellem indregnet værdi og måling af dagsværdi

Udlån ekskl. realkreditlån og visse andre boliglån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være modtagne gebyrer og provisioner, afholdte omkostninger ved udlånsforretninger samt den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da udlånene blev etableret. Ændringer i kreditkvaliteten forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån for såvel indregnede værdier som dagsværdier.

Efterstillede kapitalindskud og udstedte obligationer ekskl. realkreditudstedelser måles til amortiseret kostpris suppleret med dagsværdi af den sikrede renterisiko. Forskellen til dagsværdier er beregnet ud fra eksternt indhentede kurser på egne udstedelser.

Indlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da indlånene blev etableret.

Mellemværender med kreditinstitutter er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da mellemværenderne blev etableret. Ændringerne i kreditkvaliteten af tilgodehavender hos kreditinstitutter forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender. Ændringer i dagsværdien af gæld til kreditinstitutter på grund af ændring i Jyske Banks egen kreditværdighed tages ikke i betragtning.

De opgjorte dagsværdier af finansielle aktiver og forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris er i al væsentlighed ikke observerbare priser (niveau 3) i dagsværdihierarkiet.

Oplysning om ændringer i kreditrisikoen vedrørende derivater med positiv dagsværdi

For at tage hensyn til kreditrisikoen vedrørende derivater for kunder uden kreditforringelse foretages en justering af dagsværdien (CVA). Kunder med kreditforringelse justeres også, men behandles individuelt.

For en given modparts samlede portefølje af derivater er CVA en funktion af den forventede positive eksponering (EPE), tabsprocenten i tilfælde af konkurs (LGD) samt sandsynligheden for modpartens konkurs (PD).

Ved opgørelsen af EPE anvendes en model til at fastlægge den forventede fremtidige positive eksponering for modpartens portefølje over derivaternes løbetid. De PDér, som Jyske Bank hidtil har anvendt i modellen, har været estimeret med udgangspunkt i IRB (internal rating, based) PDére. Denne metode til estimation af PDèr er i 2021 udskiftet med en ny metode, som i højere grad afspejler den konkurssandsynlighed, som kan aflæses i markedet, idet konkurssandsynlighederne udledes via markedsobserverbare CDS spreads. LGD sættes til at være konform med kvoteringer af CDS spreads i forbindelse med udregningen af konkurssandsynligheder, mens eksponeringsprofilerne er justeret for effekten af eventuelle sikkerheder og CSAaftaler.

Ud over CVA fortages der tillige en justering af dagsværdien for derivater, der har en forventet fremtidig negativ dagsværdi. Dette sker for at tage hensyn til ændringer i modparternes kreditrisiko mod Jyske Bank-koncernen (DVA). DVA-justeringen foregår efter samme principper som CVA-justeringen, dog fastsættes PD for Jyske Bank med udgangspunkt i Jyske Banks eksterne rating fra Standard & Poor's. Ved udgangen af 1. kvartal 2024 udgør CVA og DVA akkumuleret netto -18 mio. kr., som akkumuleret er indtægtsført under kursreguleringer, mod akkumuleret 26 mio. kr. ved udgangen af 2023 som var udgiftsført under kursreguleringer.

27 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser

Tabellen viser dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser sammenholdt med indregnede værdier. Regulering til dagsværdier for finansielle aktiver og forpligtelser viser et samlet ikke-indregnet urealiseret tab på 1.132 mio. kr. ultimo 1. kvt. 2024 mod et samlet ikke-indregnet urealiseret tab på 888 mio. kr. ultimo 2023.

Mio. kr.	31. mar. 2024		31. dec. 2023
	Indregnet		Indregnet
	værdi	Dagsværdi	værdi	Dagsværdi
FINANSIELLE AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	66.695	66.695	74.737	74.737
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	7.425	7.420	7.314	7.328
Udlån til dagsværdi	353.800	353.800	355.177	355.177
Udlån til amortiseret kostpris	202.879	202.370	202.135	201.756
Obligationer til dagsværdi	64.624	64.624	63.698	63.698
Obligationer til amortiseret kostpris	37.013	36.133	36.869	35.979
Aktier mv.	2.221	2.221	2.424	2.424
Aktiver tilknyttet puljeordninger	7.299	7.299	7.444	7.444
Afledte finansielle instrumenter	14.622	14.622	18.213	18.213
I alt	756.578	755.184	768.011	766.756
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	32.809	32.731	31.197	31.130
Indlån	199.809	199.816	210.793	210.812
Indlån i puljeordninger	7.581	7.581	7.516	7.516
Udstedte obligationer til dagsværdi	347.016	347.016	345.680	345.680
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	91.882	91.706	93.748	93.597
Efterstillede kapitalindskud	8.501	8.486	6.143	5.975
Modpost til negative obligationsbeholdninger	5.434	5.434	6.475	6.475
Afledte finansielle instrumenter	14.960	14.960	19.217	19.217
I alt	707.992	707.730	720.769	720.402

Mio. kr.

28 Dagsværdihierarki

31. marts 2024	Noterede	Observerbare	Ikke observer	Dagsværdi	Indregnet
Finansielle aktiver	priser	input	bare input	i alt	værdi
Udlån til dagsværdi	0	353.800	0	353.800	353.800
Obligationer til dagsværdi	56.824	7.800	0	64.624	64.624
Aktier mv.	844	417	960	2.221	2.221
Aktiver tilknyttet puljeordninger	46	7.253	0	7.299	7.299
Afledte finansielle instrumenter	209	14.413	0	14.622	14.622
I alt	57.923	383.683	960	442.566	442.566
Finansielle forpligtelser
Indlån i puljeordninger	0	7.581	0	7.581	7.581
Udstedte obligationer til dagsværdi	307.393	39.623	0	347.016	347.016
Modpost til negative obligationsbeholdninger	5.019	415	0	5.434	5.434
Afledte finansielle instrumenter	188	14.772	0	14.960	14.960
I alt	312.600	62.391	0	374.991	374.991
31. december 2023
Finansielle aktiver
Udlån til dagsværdi	0	355.177	0	355.177	355.177
Obligationer til dagsværdi	56.567	7.131	0	63.698	63.698
Aktier mv.	819	591	1.014	2.424	2.424
Aktiver tilknyttet puljeordninger	109	7.335	0	7.444	7.444
Afledte finansielle instrumenter	223	17.990	0	18.213	18.213
I alt	57.718	388.224	1.014	446.956	446.956
Finansielle forpligtelser
Indlån i puljeordninger	0	7.516	0	7.516	7.516
Udstedte obligationer til dagsværdi	245.521	100.159	0	345.680	345.680
Modpost til negative obligationsbeholdninger	5.748	727	0	6.475	6.475
Afledte finansielle instrumenter	348	18.869	0	19.217	19.217
I alt	251.617	127.271	0	378.888	378.888

Ovenstående tabel angiver dagsværdihierarki for finansielle aktiver og forpligtelser indregnet til dagsværdi.

Koncernen har en praksis for, at såfremt opdatering af kurser på danske obligationer og aktier ikke forekommer i to dage, vil dette føre til overførsler mellem kategorierne noterede priser og observerbare input. Dette har ikke medført væsentlige overførsler i 2023 og 2024.

	31. marts	31. december
IKKE OBSERVERBARE INPUT	2024	2023
Dagsværdi primo	1.014	1.168
Periodens overførsler	0	0
Periodens kursgevinst og -tab i resultatopgørelse under kursreguleringer	10	43
Periodens salg eller indfrielser	66	211
Periodens køb	2	14
Dagsværdi ultimo	960	1.014

Ikke observerbare input

Ikke observerbare input omfatter ultimo 1. kvt. 2024 unoterede aktier for 960 mio. kr. mod unoterede aktier for 1.014 mio. kr. ultimo 2023. Der er primært tale om sektoraktier. Værdiansættelsen, som er behæftet med nogen usikkerhed, sker ud fra aktiernes indre værdi, markedshandler, aktionæroverenskomster samt egne antagelser og ekstrapolationer mv. I de tilfælde, hvor Jyske Bank beregner dagsværdien ud fra selskabets forventede fremtidige indtjening, anvendes et afkastkrav på 15% p.a. før skat. Såfremt det antages, at en faktisk handelspris vil afvige med +/-10% i forhold til den beregnede dagsværdi, vil resultatpåvirkningen udgøre 96 mio. kr. pr. 31. marts 2024 (0,22% af aktionærernes egenkapital ultimo 1. kvt. 2024). Ultimo 2023 er resultatpåvirkningen skønnet til 101 mio. kr. (0,24% af aktionærernes egenkapital ultimo 2023). Årets kursgevinst og -tab i resultatopgørelse fra unoterede aktier kan henføres til aktiver, som besiddes ultimo 1. kvt. 2024. Jyske Bank finder det mindre sandsynligt, at alternative priser til anvendelsen af dagsværdimåling vil medføre en væsentlig anderledes dagsværdi.

28 Dagsværdihierarki, fortsat

Ikke-finansielle aktiver indregnet til dagsværdi Investeringsejendomme er indregnet til dagsværdi med 89 mio. kr. (ultimo 2023: 89 mio. kr.). Dagsværdien tilhører kategorien ikke observerbare priser beregnet ud fra et afkastkrav på 2-10% (ultimo 2023: 2-10%).

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter midlertidig overtagne ejendomme, kapitalandele og biler mv. samt tilsvarende aktiver bestemt for salg. Aktiver i midlertidig besiddelse indregnes til det laveste beløb af kostpris og dagsværdi med fradrag af omkostninger ved salg. Aktiver i midlertidig besiddelse er indregnet med 87 mio. kr. (ultimo 2023: 84 mio. kr.). Dagsværdien tilhører kategorien ikke observerbare priser.

Domicilejendomme ekskl. leasede ejendomme er indregnet til omvurderet værdi svarende til dagsværdien på omvurderingsdagen med fradrag af efterfølgende af- og nedskrivninger. Eksterne eksperter er involveret i målingen af udvalgte grunde og bygninger. Målingen sker på basis af afkastmetoden efter almindeligt anerkendte principper og med et vægtet gennemsnitligt afkastkrav på 6,45% ultimo 2023. Domicilejendomme ekskl. leasede ejendomme er indregnet med 1.582 mio. kr. (2023: 1.589 mio. kr.). Den omvurderede værdi tilhører kategorien 'ikke observerbare priser'. Leasede ejendomme er indregnet med 242 mio. kr. (ultimo 2023: 265 mio. kr.).

29 Koncernoversigt

31. marts 2024	Valuta	Selskabs kapital 1.000 enheder	Ejer andel i %	Stem me andel i %	Aktiver mio. kr. ultimo 2023	Forplig telser mio. kr. ultimo 2023	Egen kapital mio. kr. utlimo 2023	Ind tægter mio. kr. 2023	Resultat mio. kr. 2023
Jyske Bank A/S 1	DKK	642.721			429.114	383.228	45.886	20.995	5.904
Dattervirksomheder
Jyske Realkredit, Kgs. Lyngby 2	DKK	500.000	100	100	383.021	358.832	24.189	12.248	2.030
Jyske Bank Nominees Ltd.,
London 4	GBP	0	100	100	0	0	0	0	0
Jyske Finans A/S, Silkeborg 3 Ejendomsselskabet af	DKK	100.000	100	100	27.687	25.527	2.160	1.997	459
01.11.2017 A/S, Silkeborg 5 Gl. Skovridergaard A/S,	DKK	500	100	100	49	46	3	4	2
Silkeborg 5	DKK	600	100	100	31	24	7	19	-1
Ejendomsselskabet af
01.10.2015 ApS, Silkeborg 5 Jyske Invest Fund Management	DKK	500	100	100	93	92	1	1	1
A/S, Silkeborg 4	DKK	76.000	100	100	378	92	286	199	45
Jyske Vindmølle A/S, Hobro 5	DKK	400	100	100	44	20	24	9	3
Ejendomsselskabet af 1. maj
2009 A/S, København 5	DKK	54.000	100	100	100	3	97	7	6
Lokal Bolig A/S, Hillerød 6	DKK	1.000	69	69	26	2	24	11	1
PFA Bank, København 4	DKK	100.500	100	100	1.056	938	118	33	-9

Aktivitet:

¹ Bank

² Realkredit

³ Leasing, finansiering og factoring

⁴ Investering og finansiering

⁵ Ejendomme, vindmølle og kursusvirksomhed

⁶ Ejendomsmæglerkæde

Alle bank- og realkreditinstitutter undergivet nationale Finanstilsyn, er genstand for lovpligtige kapitalkrav. Disse kapitalkrav kan begrænse koncerninterne faciliteter og udbyttebetalinger.

Jyske Bank A/S

Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst	47
Balance pr. 31. marts	48
Egenkapitalopgørelse	49
Kapitalopgørelse	50
Noter	51

			STASKE	BAI
--	--	--	--------	-----

	Mio. kr.	1. kvt. 2024	1. kvt. 2023
	Resultatopgørelse
3	Renteindtægter	3.762	2.870
4	Renteudgifter	2.318	1.566
	Netto renteindtægter	1.444	1.304
	Udbytte af aktier mv.	26	60
5	Gebyrer og provisionsindtægter	689	825
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	49	51
	Netto rente- og gebyrindtægter	2.110	2.138
6	Kursreguleringer	204	231
	Andre driftsindtægter	121	125
	Udgifter til personale og administration	1.407	1.371
	Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	52	42
	Andre driftsudgifter	24	30
7	Nedskrivninger på udlån mv.	54	120
	Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	621	595
	Resultat før skat	1.519	1.526
	Skat	233	237
	Periodens resultat	1.286	1.289
	Fordeles således:
	Henlagt til aktionærernes egenkapital	1.224	1.250
	Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	62	39
	I alt	1.286	1.289
	Opgørelse af totalindkomst
	Periodens resultat	1.286	1.289

Periodens resultat	1.286	1.289
Anden totalindkomst	0	0
Periodens totalindkomst	1.286	1.289

Note Jyske Bank

Note				Jyske Bank
	Mio. kr.	31. mar.	31. dec.	31. mar.
		2024	2023	2023
	BALANCE
	AKTIVER
	Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	59.302	67.420	91.620
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	5.655	4.833	7.290
	Udlån til dagsværdi	2.270	2.523	2.224
8	Udlån til amortiseret kostpris	204.688	203.009	202.126
	Obligationer til dagsværdi Obligationer til amortiseret kostpris	52.403 37.763	50.409 37.619	50.218 39.279
	Aktier mv.	2.051	2.236	1.948
	Kapitalandele i associerede virksomheder	179	179	174
	Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	27.067	26.899	25.040
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	7.299	7.444	7.297
	Immaterielle aktiver	3.377	3.394	3.314
	Domicilejendomme Domicilejendomme, leasing	1.559 242	1.566 265	1.567 273
	Øvrige materielle aktiver	84	88	95
	Aktuelle skatteaktiver	1.308	558	1.874
	Udskudte skatteaktiver	0	0	20
	Aktiver i midlertidig besiddelse	38	40	10
	Andre aktiver	17.310	20.519	24.488
	Periodeafgrænsningsposter	115	113	111
	Aktiver i alt	422.710	429.114	458.968
	PASSIVER
	Gæld
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	37.939	31.498	47.781
9	Indlån	198.863	209.852	220.999
	Indlån i puljeordninger	7.581	7.516	7.337
	Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Andre passiver	91.882 27.808	93.748 33.275	96.773 37.053
	Periodeafgrænsningsposter	20	20	22
	Gæld i alt	364.093	375.909	409.965
	Hensatte forpligtelser
	Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	467	462	481
	Hensættelser til udskudt skat	190	190	0
	Hensættelser til tab på garantier	308	220	237
	Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer Andre hensatte forpligtelser	200 103	211 93	163 101
	Hensatte forpligtelser i alt	1.268	1.176	982
	Efterstillede kapitalindskud	8.501	6.143	6.144
	Egenkapital
	Aktiekapital	643	643	643
	Opskrivningshenlæggelser	164	164	168
	Reserve efter indre værdis metode	12.353	12.185	10.353
	Overført overskud	30.141	29.081	27.415
	Foreslået udbytte	0	500	0
	Aktionærer i Jyske Bank A/S Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	43.301 5.547	42.573 3.313	38.579 3.298
	Egenkapital i alt	48.848	45.886	41.877
	Passiver i alt	422.710	429.114	458.968
	IKKE BALANCEFØRTE POSTER
	Garantier mv.	15.979	15.503	15.512
	Andre eventualforpligtelser	76.987	74.982	68.571
	Garantier og andre eventualforpligtelser i alt	92.966	90.485	84.083

Jyske Bank

Mio. kr.

Egenkapitalopgørelse

			Reserve
			efter
		Opskriv	indre		Fore	Aktionæ	Hybrid	Total
	Aktie	ningshen	værdis	Overført	slået	rer i Jyske	kerne	egen
Egenkapital 1. januar 2024	kapital 643	læggelser 164	metode 12.185	overskud 29.081	udbytte 500	Bank A/S 42.573	kapital* 3.313	kapital 45.886
Periodens resultat	0	0	168	1.056	0	1.224	62	1.286
Anden totalindkomst	0	0	0	0	0	0	0	0
Periodens totalindkomst	0	0	168	1.056	0	1.224	62	1.286
Udstedelse af hybrid kernekapital	0	0	0	0	0	0	2.235	2.235
Transaktionsomkostninger	0	0	0	-22	0	-22	0	-22
Betalte renter af hybrid kernekapital	0	0	0	0	0	0	-42	-42
Valutakursregulering	0	0	0	20	0	20	-20	0
Udbetalt udbytte	0	0	0	0	-500	-500	0	-500
Køb af egne aktier	0	0	0	-582	0	-582	-1	-583
Salg af egne aktier	0	0	0	588	0	588	0	588
Transaktioner med ejere	0	0	0	4	-500	-496	2.172	1.676
Egenkapital 31. marts 2024	643	164	12.353	30.141	0	43.301	5.547	48.848
Egenkapital 1. januar 2023	643	168	9.805	26.707	0	37.323	3.301	40.624
Periodens resultat	0	0	548	702	0	1.250	39	1.289
Anden totalindkomst	0	0	0	0	0	0	0	0
Periodens totalindkomst	0	0	548	702	0	1.250	39	1.289
Betalte renter af hybrid kernekapital	0	0	0	0	0	0	-39	-39
Valutakursregulering	0	0	0	3	0	3	-3	0
Køb af egne aktier	0	0	0	-737	0	-737	0	-737
Salg af egne aktier	0	0	0	740	0	740	0	740
Transaktioner med ejere	0	0	0	6	0	6	-42	-36
Egenkapital 31. marts 2023	643	168	10.353	27.415	0	38.579	3.298	41.877

*Hybrid kernekapital (AT1) er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt som egenkapital. Jyske Bank udstedte i september 2017 EUR 150 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst september 2027. Udstedelsen har en kuponrente på 4,75% frem til september 2027. Jyske Bank udstedte i april 2019 SEK 1 mia. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst april 2024. Udstedelsen forrentes med STIBOR+5% frem til april 2024. Jyske Bank udstedte i maj 2021 EUR 200 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst fra 4. december 2028. Udstedelsen forrentes med 3,625% frem til juni 2029. Jyske Bank udstedte i 2024 EUR 300 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst fra 13. august 2030. Udstedelsen forrentes med 7,00%. For alle AT1 udstedelser gælder, at lånene vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Jyske Bank A/S eller Jyske Bank-koncernen falder til under 7%.

Mio. kr.	31. mar. 2024	31. dec. 2023	31. mar. 2023
Kapitalopgørelse
Aktionærernes egenkapital	43.301	42.573	38.579
Foreslået/forventet udbytte og aktietilbagekøb	-685	-500	0
Immaterielle aktiver	-3.377	-3.394	-3.314
Forsigtig værdiansættelse	-244	-274	-221
Utilstrækkelig dækning af non-performing udlån og garantier	-226	-163	-78
Øvrige fradrag	-171	-74	-182
Egentlig kernekapital	38.598	38.168	34.784
Hybrid kernekapital (AT1) efter reduktion	4.830	3.257	3.257
Kernekapital	43.428	41.425	38.041
Ansvarlig lånekapital efter reduktion	7.534	6.112	6.078
Kapitalgrundlag	50.962	47.537	44.119
Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv.	140.971	139.779	142.871
Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko	11.384	10.321	12.062
Vægtet risikoeksponering med operationel risiko	16.172	13.486	13.486
Vægtet risikoeksponering i alt	168.527	163.586	168.419
Kapitalkrav fra Søjle I	13.482	13.087	13.473
Kapitalprocent	30,2	29,1	26,2
Kernekapitalprocent	25,8	25,3	22,6
Egentlig kernekapitalprocent	22,9	23,3	20,7

Kapitalopgørelsen er opgjort i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets kapitalkravsforordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 (CRR) med senere ændringer.

For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til risikorapporten, Risk and Capital Management 2023, og www.jyskebank.dk/ir/rating, hvor Jyske Banks kvartalsvise opgørelse af det individuelle solvensbehov fremgår.

Note Jyske Bank

Noteoversigt

Nr.	Note	Side
1	Anvendt regnskabspraksis	52
2	Nøgletal	52
3	Renteindtægter	53
4	Renteudgifter	53
5	Gebyrer og provisionsindtægter	53
6	Kursreguleringer	53
7	Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv.	54
8	Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. fordelt på brancher	61
9	Indlån	61

Jyske Bank / 1. kvartal 2024 / Jyske Bank A/S / Side 51

1 Anvendt regnskabspraksis

Delårsregnskabet for moderselskabet Jyske Bank A/S for perioden 1. januar – 31. marts 2024 er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.

Reglerne for indregning og måling i Jyske Bank A/S er forenelig med IFRS.

Præsentationen i Jyske Bank A/S er forskellig fra præsentationen i koncernen for så vidt angår klassifikation og omfang. Der henvises til den fulde beskrivelse af koncernens anvendte regnskabspraksis i note 68 i årsrapporten 2023. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2023.

Delårsregnskabet aflægges i danske kroner afrundet til nærmeste mio. kr.

Økonomiske forhold og risikooplysninger

Jyske Bank A/S påvirkes af de økonomiske forhold og risikofaktorer, som er beskrevet i ledelsesberetningen for koncernen, hvorfor der henvises hertil.

		1. kvt. 2024	1. kvt. 2023
2	Nøgletal
	Resultat før skat p.a. i pct. af gns egenkapital*	13,6	15,7
	Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital*	2,9	3,3
	Indtjening pr. omkostningskrone	2,0	2,0
	Kapitalprocent	30,2	26,2
	Egentlig kernekapitalprocent (CET1)	22,9	20,7
	Individuelt solvensbehov (%)	12,2	12,0
	Kapitalgrundlag (mio. kr.)	50.962	44.119
	Samlet risikoeksponering (mio. kr.)	168.527	168.419
	Renterisiko (%)	2,6	2,4
	Valutarisiko (%)	0,0	0,0
	Akkumuleret nedskrivningsprocent	1,4	1,3
	Periodens nedskrivningsprocent	0,0	0,1
	Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden	3.680	3.662
	Antal heltidsmedarbejdere gns. i perioden	3.675	3.652

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning, jf. note 69 i koncernregnskabet for 2023.

* Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.

Note			Jyske Bank
	Mio. kr.	1. kvt. 2024	1. kvt. 2023
3	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	643	468
	Udlån	2.400	1.744
	Obligationer	615	453
	Afledte finansielle instrumenter i alt	155	204
	Heraf valutakontrakter Heraf rentekontrakter	78 77	194 10
	Øvrige	-51	1
	Renteindtægter i alt	3.762	2.870
	Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgforretninger ført under:
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	19	12
	Udlån	495	272
4	Renteudgifter
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån	283 1.168	219 609
	Udstedte obligationer	780	680
	Efterstillede kapitalindskud	83	51
	Øvrige renteudgifter	4	7
	Renteudgifter i alt	2.318	1.566
	Heraf udgør renteudgifter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	115	71
	Indlån	31	31
5	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	253	269
	Betalingsformidling	72	87
	Lånesagsgebyrer	28	32
	Garantiprovision	25	28
	Øvrige gebyrer og provisioner	311	409
	I alt	689	825
6	Kursreguleringer
	Udlån til dagsværdi	-8	48
	Obligationer	-1	111
	Aktier mv. Valuta	115 58	-5 65
	Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter	-78	44
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	430	145
	Indlån i puljeordninger	-430	-145
	Øvrige aktiver	-7	0
	Udstedte obligationer	162	-18
	Øvrige forpligtelser	-37	-14
	I alt	204	231

Note		Jyske Bank
	1. kvt.	1. kvt.
Mio. kr.	2024	2023
7 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv.
Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen
Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier i perioden	166	200
Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter i perioden	1	1
Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer i perioden	-11	-8
Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser	10	20
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	-24	-11
Indtægtsført underkurs på overtagne udlån	-88	-82
Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen	54	120
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo	3.114	2.984
Nedskrivninger og hensættelser i perioden	155	192
Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser	-7	-32
Andre bevægelser	19	15
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	3.281	3.159
Nedskrivninger på udlån mv. til amortiseret kostpris	2.770	2.757
Nedskrivninger på udlån til dagsværdi	3	2
Hensættelser på garantier	308	237
Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer	200	163
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	3.281	3.159

Note Jyske Bank

Mio. kr.

7 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat

				Kreditfor ringet ved første
Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Saldo primo 2024	670	713	1.725	6	3.114
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	48	-44	-4	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-19	31	-12	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-14	15	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	82	14	135	0	231
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-64	-44	-71	0	-179
Effekt af genberegninger	52	106	-32	-5	121
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-6	0	-6
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2024	768	762	1.750	1	3.281

				Kreditfor ringet ved første
Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Saldo primo 2023	518	760	1.705	1	2.984
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	78	-63	-15	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-54	60	-6	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-32	32	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	68	74	99	0	241
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-53	-77	-131	0	-261
Effekt af genberegninger	-54	146	134	1	227
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-32	0	-32
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2023	503	868	1.786	2	3.159

				Kreditfor ringet ved første
Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Saldo primo 2024	500	636	1.537	5	2.678
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	37	-35	-2	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-15	25	-10	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-13	14	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	39	9	14	0	62
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-30	-36	-18	0	-84
Effekt af genberegninger	65	97	-38	-4	120
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-6	0	-6
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2024	595	683	1.491	1	2.770

				Kreditfor ringet ved første
Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Saldo primo 2023	381	687	1.513	0	2.581
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	57	-51	-6	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-44	49	-5	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-27	27	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	37	54	69	0	160
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-19	-67	-102	0	-188
Effekt af genberegninger	-32	126	139	3	236
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-32	0	-32
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2023	380	771	1.603	3	2.757

7 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat

				Kreditfor ringet ved første
Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Saldo primo 2024	2	1	1	0	4
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	0	0	0	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	0	0	0	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	0	0	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	0	0	0	0	0
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-1	0	-1	0	-2
Effekt af genberegninger	0	0	1	0	1
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	0	0	0
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2024	1	1	1	0	3

				Kreditfor ringet ved første
Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Saldo primo 2023	2	1	2	0	5
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	2	0	-2	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	0	0	0	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	0	0	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	1	0	0	0	1
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-1	-1	0	0	-2
Effekt af genberegninger	-2	0	0	0	-2
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	0	0	0
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2023	2	0	0	0	2

				Kreditfor ringet ved første
Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn mv.	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Saldo primo 2024	166	76	190	0	432
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	11	-9	-2	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-4	6	-2	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-1	1	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	43	5	121	0	169
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-33	-8	-52	0	-93
Effekt af genberegninger	-15	9	6	0	0
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	0	0	0
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2024	168	78	262	0	508

				Kreditfor ringet ved første
Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn mv.	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Saldo primo 2023	135	71	191	1	398
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	19	-12	-7	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-10	11	-1	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-5	5	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	30	20	30	0	80
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-32	-9	-29	0	-70
Effekt af genberegninger	-20	19	-6	-1	-8
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	0	0	0
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2023	122	95	183	0	400

7 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat

Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 indregning I alt Bruttoudlån og garantier 1. januar 2024 210.851 8.627 4.382 78 223.938 Overførsel af udlån og garantier til stadie 1 954 -905 -49 0 0 Overførsel af udlån og garantier til stadie 2 -2.398 2.457 -59 0 0 Overførsel af udlån og garantier til stadie 3 -390 -153 543 0 0 Øvrige bevægelser* 2.707 -574 -44 -10 2.079 Bruttoudlån og garantier 31. marts 2024 211.724 9.452 4.773 68 226.017 Nedskrivninger og hensættelser i alt 655 719 1.703 3 3.080					Kreditfor ringet ved første
	Nettoudlån og garantier 31. marts 2024	211.069	8.733	3.070	65	222.937

				Kreditfor ringet ved første
Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttoudlån og garantier 1. januar 2023	215.835	7.499	4.328	83	227.745
Overførsel af udlån og garantier til stadie 1	3.022	-2.491	-531	0	0
Overførsel af udlån og garantier til stadie 2	-9.080	9.198	-118	0	0
Overførsel af udlån og garantier til stadie 3	-917	-672	1.589	0	0
Øvrige bevægelser*	1.991	-4.907	-886	-5	-3.807
Bruttoudlån og garantier 31. december 2023	210.851	8.627	4.382	78	223.938
Nedskrivninger og hensættelser i alt	560	668	1.670	5	2.903
Nettoudlån og garantier 31. december 2023	210.291	7.959	2.712	73	221.035

				Kreditfor ringet ved første
Bruttoudlån til amortiseret kost fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttoudlån 1. januar 2024	194.084	7.872	3.656	74	205.686
Overførsel af udlån til stadie 1	883	-834	-49	0	0
Overførsel af udlån til stadie 2	-2.113	2.167	-54	0	0
Overførsel af udlån til stadie 3	-371	-147	518	0	0
Øvrige bevægelser*	2.236	-427	-29	-8	1.772
Bruttoudlån 31. marts 2024	194.719	8.631	4.042	66	207.458
Nedskrivninger og hensættelser i alt	596	681	1.490	3	2.770
Nettoudlån 31. marts 2024	194.123	7.950	2.552	63	204.688

				Kreditfor ringet ved første
Bruttoudlån til amortiseret kost fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttoudlån 1. januar 2023	196.929	6.625	3.591	81	207.226
Overførsel af udlån til stadie 1	2.771	-2.297	-474	0	0
Overførsel af udlån til stadie 2	-8.759	8.863	-104	0	0
Overførsel af udlån til stadie 3	-898	-555	1.453	0	0
Øvrige bevægelser*	4.041	-4.764	-810	-7	-1.540
Bruttoudlån 31. december 2023	194.084	7.872	3.656	74	205.686
Nedskrivninger og hensættelser i alt	501	634	1.537	5	2.677
Nettoudlån 31. december 2023	193.583	7.238	2.119	69	203.009

* Øvrige bevægelser er nye såvel som indfriede eksponeringer.

7 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat

første
Bruttoudlån til dagsværdi fordelt på stadier Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 indregning	I alt
Bruttoudlån 1. januar 2024 2.427 71 29 0	2.527
Overførsel af udlån til stadie 1 1 -1 0 0	0
Overførsel af udlån til stadie 2 -38 40 -2 0	0
Overførsel af udlån til stadie 3 -3 0 3 0	0
Øvrige bevægelser* -255 1 -1 0	-255
Bruttoudlån 31. marts 2024 2.132 111 29 0	2.272
Nedskrivninger og hensættelser i alt 2 0 0 0	2
Nettoudlån 31. marts 2024 2.130 111 29 0	2.270

				Kreditfor ringet ved første
Bruttoudlån til dagsværdi fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttoudlån 1. januar 2023	3.785	85	53	0	3.923
Overførsel af udlån til stadie 1	64	-34	-30	0	0
Overførsel af udlån til stadie 2	-19	20	-1	0	0
Overførsel af udlån til stadie 3	-7	0	7	0	0
Øvrige bevægelser*	-1.396	0	0	0	-1.396
Bruttoudlån 31. december 2023	2.427	71	29	0	2.527
Nedskrivninger og hensættelser i alt	3	0	1	0	4
Nettoudlån 31. december 2023	2.424	71	28	0	2.523

				Kreditfor ringet ved første
Garantier fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt
Bruttogarantier 1. januar 2024	14.340	684	697	4	15.725
Tilgang vedr. ny portefølje	0	0	0	0	0
Overførsel af garantier til stadie 1	70	-70	0	0	0
Overførsel af garantier til stadie 2	-247	250	-3	0	0
Overførsel af garantier til stadie 3	-16	-6	22	0	0
Øvrige bevægelser*	726	-148	-14	-2	562
Bruttogarantier 31. marts 2024	14.873	710	702	2	16.287
Nedskrivninger og hensættelser i alt	57	38	213	0	308
Nettogarantier 31. marts 2024	14.816	672	489	2	15.979

			Kreditfor ringet ved
				I alt
15.121	789	684	2	16.596
				0
				0
-12	-117	129	0	0
				-871
				15.725
				222
14.284	650	565	4	15.503
	Stadie 1 187 -302 -654 14.340 56	Stadie 2 -160 315 -143 684 34	Stadie 3 -27 -13 -76 697 132	første indregning 0 0 2 4 0

* Øvrige bevægelser er nye såvel som indfriede eksponeringer.

7 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat

Udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings – brutto før nedskrivninger og hensættelser

Kredit forringet ved første Performing PD-bånd i % Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 indregning I alt 1 0,00 - 0,10 54.305 37 0 0 54.342 2 0,10 - 0,15 11.683 8 0 0 11.691 3 0,15 - 0,22 32.544 21 0 0 32.565 4 0,22 - 0,33 16.065 37 0 0 16.102 5 0,33 - 0,48 16.277 213 0 0 16.490 STY 1 – 5 130.874 316 0 0 131.190 6 0,48 - 0,70 20.617 195 0 0 20.812 7 0,70 - 1,02 15.667 374 0 0 16.041 8 1,02 - 1,48 12.977 508 0 0 13.485 9 1,48 - 2,15 14.322 1.161 0 0 15.483 10 2,15 - 3,13 9.228 464 0 0 9.692 11 3,13 - 4,59 3.970 1.394 0 0 5.364 STY 6 – 11 76.781 4.096 0 0 80.877 12 4,59 - 6,79 1.264 1.216 0 0 2.480 13 6,79 - 10,21 606 685 0 0 1.291 14 10,21 - 25,0 253 3.111 0 0 3.364 STY 12-14 2.123 5.012 0 0 7.135	31. dec. 2023		31. marts 2024
	I alt
	54.475
	12.610
	31.891
	17.045
	11.686
	127.707
	24.576
	16.306
	11.412
	13.790
	11.416
	5.087
	82.587
	2.421
	1.296
	3.681
	7.398
Øvrige 1.946 27 0 0 1.973	1.786
Non-performing 0 1 4.773 68 4.842	4.460
Total 211.724 9.452 4.773 68 226.017	223.938

Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings

				31. dec. 2023
					Kredit forringet ved første
Performing	PD-bånd i %	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt	I alt
1	0,00 - 0,10	6	0	0	0	6	4
2	0,10 - 0,15	29	0	0	0	29	18
3	0,15 - 0,22	48	0	0	0	48	37
4	0,22 - 0,33	75	1	0	0	76	51
5	0,33 - 0,48	78	4	0	0	82	44
STY 1 - 5		236	5	0	0	241	154
6	0,48 - 0,70	50	4	0	0	54	62
7	0,70 - 1,02	66	10	0	0	76	64
8	1,02 - 1,48	89	12	0	0	101	87
9	1,48 - 2,15	90	38	0	0	128	94
10	2,15 - 3,13	51	18	0	0	69	80
11	3,13 - 4,59	44	68	0	0	112	81
STY 6 – 11		390	150	0	0	540	468
12	4,59 - 6,79	11	121	0	0	132	119
13	6,79 - 10,21	8	42	0	0	50	56
14	10,21 - 25,0	5	392	0	0	397	413
STY 12-14		24	555	0	0	579	588
Øvrige		5	9	0	0	14	16
Non-performing		0	0	1.703	3	1.706	1.677
Total		655	719	1.703	3	3.080	2.903

Note Jyske Bank

Mio. kr.

7 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier mv., fortsat

Kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter fordelt i stadier og intern ratings

				31. marts 2024			31. dec. 2023
Performing	PD-bånd i %	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	Kredit forringet ved første indregning	I alt	I alt
1	0,00 - 0,10	29.507	0	0	0	29.507	28.658
2	0,10 - 0,15	6.308	0	0	0	6.308	5.579
3	0,15 - 0,22	5.987	1	0	0	5.988	7.986
4	0,22 - 0,33	8.194	17	0	0	8.211	5.029
5	0,33 - 0,48	6.927	73	0	0	7.000	6.021
STY 1 – 5		56.923	91	0	0	57.014	53.273
6	0,48 - 0,70	4.071	55	0	0	4.126	4.130
7	0,70 - 1,02	4.389	63	0	0	4.452	4.922
8	1,02 - 1,48	3.746	87	0	0	3.833	3.592
9	1,48 - 2,15	2.795	207	0	0	3.002	3.525
10	2,15 - 3,13	1.620	73	0	0	1.693	2.261
11	3,13 - 4,59	1.094	109	0	0	1.203	1.420
STY 6 – 11		17.715	594	0	0	18.309	19.850
12	4,59 - 6,79	322	240	0	0	562	477
13	6,79 - 10,21	133	143	0	0	276	435
14	10,21 - 25,0	40	477	0	0	517	615
STY 12-14		495	860	0	0	1.355	1.527
Øvrige		1	1	0	0	2	2
Non-performing		0	0	291	1	292	315
Total		75.134	1.546	291	1	76.972	74.967

Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditfaciliteter fordelt i stadier og intern ratings

				31. dec. 2023
					Kredit forringet ved første
Performing	PD-bånd i %	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt	I alt
1	0,00 - 0,10	3	1	0	0	4	3
2	0,10 - 0,15	9	0	0	0	9	6
3	0,15 - 0,22	9	0	0	0	9	8
4	0,22 - 0,33	15	0	0	0	15	11
5	0,33 - 0,48	13	0	0	0	13	13
STY 1 – 5		49	1	0	0	50	41
6	0,48 - 0,70	12	1	0	0	13	14
7	0,70 - 1,02	10	1	0	0	11	13
8	1,02 - 1,48	8	2	0	0	10	14
9	1,48 - 2,15	8	1	0	0	9	11
10	2,15 - 3,13	8	1	0	0	9	11
11	3,13 - 4,59	6	1	0	0	7	9
STY 6 – 11		52	7	0	0	59	72
12	4,59 - 6,79	3	11	0	0	14	8
13	6,79 - 10,21	2	7	0	0	9	9
14	10,21 - 25,0	1	18	0	0	19	24
STY 12-14		6	36	0	0	42	41
Øvrige		1	0	0	0	1	1
Non-performing		0	0	48	0	48	56
Total		108	44	48	0	200	211

8 Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. fordelt på brancher

					Nedskrivnings og hensættelses		Periodens nedskrivninger på udlån mv.
Branche			Udlån og garantier			saldo			Periodens tab
	Pct. 31. mar. 2024	Pct. Ultimo 2023	31. mar. 2024	Ultimo 2023	31. mar. 2024	Ultimo 2023	1. kvt. 2024	1. kvt. 2023	1. kvt. 2024	1. kvt. 2023
Offentlige myndigheder	5	6	11.925	13.037	0	0	0	0	0	0
Landbrug, jagt, skovbrug,
fiskeri	6	6	12.355	12.476	166	84	79	-10	0	0
Fiskeri	2	2	4.941	5.019	9	13	-5	-2	0	0
Mælkeproducenter	0	0	605	692	21	19	1	-6	0	0
Planteavl	2	2	4.040	3.953	87	35	51	-3	0	0
Svineavl	1	1	1.567	1.607	28	12	16	-1	0	0
Øvrigt landbrug	1	1	1.202	1.205	21	5	16	2	0	0
Industri og
råstofudvinding	7	6	14.659	12.294	241	269	-30	112	3	1
Energiforsyning	4	4	8.970	8.332	24	37	-14	0	0	0
Bygge og anlæg	2	2	4.166	4.769	40	59	-23	6	0	0
Handel	4	4	9.805	8.200	449	410	32	11	2	0
Transport, hoteller og
restaurant	1	2	3.295	4.091	76	87	-10	-2	0	0
Information og
kommunikation	1	1	2.242	2.283	24	29	-6	5	0	0
Finansiering og forsikring	39	39	86.924	86.070	818	741	59	-23	0	0
Fast ejendom	11	10	23.733	22.980	220	201	-2	-16	0	0
Udlejning af ejendom	6	5	13.527	12.892	161	137	8	-16	0	0
Køb og salg af ejendom	2	2	4.004	3.926	18	18	-4	2	0	0
Øvrig ejendom	3	3	6.202	6.162	41	46	-6	-2	0	0
Øvrige erhverv	5	5	10.475	10.295	262	264	-8	47	6	6
Erhverv	80	79		176.624 171.790	2.320	2.181	77	130	11	7
Private	15	15	34.387	36.208	760	722	-12	-2	6	45
Uudnyttede
kreditrammer og
kredittilsagn	0	0	0	0	200	211	-11	-8	0	0
I alt	100	100		222.936 221.035	3.280	3.114	54	120	17	52

		31. mar. 2024	31. dec. 2023	31. mar. 2023
9	Indlån
	På anfordring	139.185	144.725	151.375
	Med opsigelsesvarsel	8.345	7.282	2.464
	Tidsindskud	45.856	52.249	61.058
	Særlige indlånsformer	5.477	5.596	6.102
	I alt	198.863	209.852	220.999

Ledelsespåtegning

Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 31. marts 2024 for Jyske Bank A/S.

Delårsregnskabet for koncernen aflægges i overensstemmelse med lovgivningens krav, herunder IAS 34 og Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU, og delårsregnskabet for moderselskabet aflægges i overenstemmelse med lovgivningens krav, herunder lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review, men ekstern revision har foretaget verifikation af overskuddet omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens overskud i kapitalgrundlaget er opfyldt.

Det er vores opfattelse, at delårsregnskaberne giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2024 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 31. marts 2024.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af.

Silkeborg, den 7. maj 2024

DIREKTIONEN

LARS MØRCH Ordførende direktør

NIELS ERIK JAKOBSEN PETER SCHLEIDT PER SKOVHUS

/JENS BORUM Funktionsdirektør

BESTYRELSEN

KURT BLIGAARD PEDERSEN Formand

RINA ASMUSSEN

BENTE OVERGAARD

HENRIETTE THRANE HOFFMANN Medarbejderrepræsentant

KELD NORUP Næstformand

ANKER LADEN-ANDERSEN

PER SCHNACK

MARIANNE LILLEVANG Medarbejderrepræsentant MICHAEL C. MARIEGAARD Medarbejderrepræsentant

Jyske Bank / 1. kvartal 2024 / Ledelsespåtegning / Side 62