Quarterly Report • Jul 30, 2009
Quarterly Report
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Paris, le 30 juillet 2009
Mercredi 29 juillet 2009, le Conseil d'Administration d'Imerys a examiné les comptes du Groupe pour le 1er semestre 2009, présentés par Gérard Buffière, Directeur Général.
| RESULTATS CONSOLIDES (en millions d'euros) |
1er semestre 2009 |
1er semestre 2008(4) |
% variation courante |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires Résultat opérationnel courant(1) Marge opérationnelle |
1 374,0 110,0 8,0 % |
1 774,1 241,5 13,6 % |
- 22,6 % - 54,4 % |
| Résultat courant net, part du Groupe(2) Résultat net, part du Groupe |
46,7 11,7 |
159,8 144,4 |
- 70,8 % n.s. |
| FINANCEMENT Cash flow opérationnel courant Investissements comptabilisés Dette financière nette |
172,6 (56,9) 1 148,2 |
256,4 (114,1) 1 616,1 |
- 32,7 % - 50,2 % - 29,0 % |
| DONNEES PAR ACTION Résultat courant net, part du Groupe par action(2)(3)(4) |
0,68 € | 2,37 € | - 71,3 % |
(1) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels, mais y.c. quote-part des opérations faites en commun.
(2) Résultat net part du Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets.
(3) Les nombres moyens pondérés d'actions en circulation (ajustés suite à l'augmentation de capital du 2 juin 2009) étant de 68 688 790 au 1er semestre 09 contre 67 496 827 au 1er semestre 08.
(4) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en annexe du présent communiqué.
Pour Gérard Buffière : "Ce deuxième trimestre n'a pas montré d'amélioration de la situation économique créée par la crise sans précédent que traverse l'économie mondiale. Nous avons poursuivi avec force et détermination la réduction drastique de nos coûts et donné la priorité à la génération de cash flow libre. Nos résultats du premier semestre 2009 en témoignent.
Je remercie nos actionnaires qui ont manifesté leur confiance en Imerys en souscrivant largement à l'augmentation de capital réalisée le 2 juin dernier. Notre structure financière en est encore renforcée.
Nous n'observons pas de signe tangible d'amélioration de nos marchés et une incertitude forte pèse sur les niveaux d'activité des trimestres à venir. Nous maintenons donc nos efforts de rigueur et de gestion, seuls garants de l'atteinte de l'objectif de marge opérationnelle proche de 10 % que nous visons pour le début de l'année prochaine."
Les marchés servis par le Groupe en Europe et en Amérique du Nord n'ont enregistré aucun rebond depuis leur effondrement au quatrième trimestre 2008. Seuls, certains marchés émergents se sont légèrement repris au deuxième trimestre.
Les baisses de volumes restent importantes, tout particulièrement dans les marchés liés à l'équipement industriel : ainsi, la production d'acier en Europe et Amérique du Nord a chuté d'environ - 45 % au 1er semestre 2009 par rapport à la même période de l'année 2008, avec une très légère amélioration en toute fin de période.
Dans le secteur de la construction en France, les mises en chantier de logements individuels neufs sont en retrait d'environ - 23 %(e) sur le 1er semestre 2009. La reprise des ventes de logements observé depuis quelques mois n'a pas suffi à en enrayer la baisse. Les mises en chantier de logements neufs aux Etats-Unis se sont stabilisées, mais à un niveau historiquement bas.
La production mondiale de papier d'impression et d'écriture recule fortement dans les économies matures, avec de nouvelles fermetures de capacités papetières en Europe et en Amérique du Nord, pour faire face à la faiblesse de la demande.
Seuls certains marchés liés à la consommation, comme celui de la filtration, ont fait preuve de plus de résistance.
Au cours du 1er semestre 2009, les plans mis en œuvre se sont ainsi traduits par :
Ces mesures ont permis de limiter le recul du résultat opérationnel courant, en baisse de - 54,4 % (- 57,2 % à périmètre et changes comparables), sous l'effet très lourdement négatif de volumes de ventes en repli de - 29,2 %.
Le Groupe ne perçoit pas à ce stade les signes tangibles d'une reprise durable. Les programmes de réduction de coûts fixes et de frais généraux sont maintenus et la priorité reste donnée à la génération de cash flows.
La poursuite de ces actions permet au Groupe de maintenir l'objectif, annoncé le 29 avril 2009, d'atteindre une marge opérationnelle proche de 10 % au début de l'année 2010.
| Chiffre d'affaires (en millions d'euros) |
Variation chiffre d'affaires (% exercice précédent) |
Variation chiffre d'affaires à PCC(5) (% exercice précédent) |
dont effet Volume |
dont effet Prix/Mix |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 1er trimestre 2009(6) | 694,3 | - 21,3 % | - 23,8 % | - 28,2 % | + 4,4 % |
| 2ème trimestre 2009(6) | 679,7 | - 23,8 % | - 26,0 % | - 30,2 % | + 4,2 % |
| 1er semestre 2009 | 1 374,0 | - 22,6 % | - 24,9 % | - 29,2 % | + 4,3 % |
Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2009 s'élève à 1 374,0 millions d'euros (- 22,6 % par rapport au 1er semestre 2008).
Cette évolution prend en compte :
La baisse des volumes (- 29,2 %) est amplifiée par la poursuite du déstockage dans de nombreuses chaînes de valeur dans lesquelles s'intègrent les produits du Groupe.
| (en millions d'euros) | 2009 | 2008 | % Variation | % Variation à PCC(5) |
|---|---|---|---|---|
| 1er trimestre | 44,4 | 116,9 | - 62,0 % | - 66,2 % |
| Marge opérationnelle | 6,4 % | 13,3 % | ||
| 2ème trimestre | 65,6 | 124,6 | - 47,3% | - 48,8 % |
| Marge opérationnelle | 9,6 % | 13,9 % | ||
| 1er semestre | 110,0 | 241,5 | - 54,4 % | - 57,2 % |
| Marge opérationnelle | 8,0 % | 13,6 % |
Affecté par la baisse des volumes (- 231,0 millions d'euros), le résultat opérationnel courant est de 110,0 millions d'euros au 1er semestre 2009 (- 54,4 %, soit - 57,2 % à périmètre et changes comparables).
Ce recul de - 131,5 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2008 prend en compte :
La hausse des coûts variables est compensée par l'amélioration du prix/mix, tandis que les plans d'économies menés depuis le 4ème trimestre 2008 permettent une diminution de 13 % des coûts fixes : les économies dégagées se montent à 85,6 millions d'euros sur le 1er semestre 2009.
(5) A périmètre et changes comparables.
(6) Données trimestrielles non auditées.
(7) Acquisitions réalisées en 2008 : Astron China (Chine, février 2008), Svenska Silika Verken AB (Suède, avril 2008),
Kings Mountain Minerals, Inc. (Etats-Unis, octobre 2008) et Suzorite Mining, Inc. (Canada, octobre 2008), déconsolidation de Xinlong (Chine, janvier 2009) et cessions réalisées en 2009, essentiellement Planchers Fabre (France, mai 2009).
(8) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(9) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en annexe du présent communiqué.
Ces économies comprennent les effets des mesures suivantes :
Ces économies sont, pour partie, directement liées au ralentissement temporaire des rythmes de production, réalisé dans le but de réduire rapidement les stocks, en particulier au 2ème trimestre.
La marge opérationnelle du Groupe s'établit à 8,0 % (13,6 % au 1er semestre 2008).
Le résultat courant net est de 46,7 millions d'euros (- 70,8 % par rapport au 1er semestre 2008). Son recul traduit l'évolution du résultat opérationnel et tient compte des éléments suivants :
Les autres produits et charges opérationnels nets d'impôts s'élèvent à - 35,0 millions d'euros.
Leur montant brut (- 46,6 millions d'euros) se décompose en :
| M€ | S1 2009 | S1 2008 |
|---|---|---|
| EBITDA | 204,1 | 322,2 |
| Cash flow opérationnel courant | 172,6 | 256,4 |
| Variation du BFR opérationnel | 93,4 | (83,0) |
| Investissements payés | (79,0) | (141,6) |
| Cash flow libre opérationnel courant* | 187,7 | 40,3 |
| Résultat financier (net d'impôt) | (32,0) | (15,0) |
| Autres éléments de BFR | 27,0 | (38,3) |
| Cash flow libre courant | 182,7 | (13,0) |
| * y compris subventions, valeurs des actifs cédés et divers | 0,7 | 8,5 |
Les stocks ont été réduits de 129,4 millions d'euros. Après prise en compte de la baisse des dettes fournisseurs, liée à un moindre niveau de production, le besoin en fonds de roulement opérationnel s'est amélioré de 93,4 millions et représente 27,5 % des ventes (25,9 % au 30 juin 2008).
Les investissements industriels comptabilisés ont baissé de plus de 50 % par rapport au 1er semestre 2008. Ils représentent 63 % des amortissements(10) (contre 120 % au 1er semestre 2008).
Le cash flow libre opérationnel courant(11) s'établit à 187,7 millions d'euros, à comparer aux 40,3 millions dégagés au 1er semestre 2008.
| en millions d'euros | 30 juin 2009 | 31 décembre 2008 | 30 juin 2008 |
|---|---|---|---|
| Dette nette | 1 148,2 | 1 566,1 | 1 616,1 |
| Capitaux propres | 1 808,1 | 1 546,3 | 1 585,6 |
| EBITDA | 204,1 | 573,4 | 322,2 |
| Dette nette/ capitaux propres | 63,5 % | 101,3 % | 101,9 % |
| Dette nette/ EBITDA | 2,5x | 2,7x | 2,5x |
La dette financière nette consolidée est en forte baisse à 1 148,2 millions d'euros contre 1 566,1 millions d'euros au 31 décembre 2008 et 1 616,1 millions d'euros au 30 juin 2008.
Elle s'explique par :
Au 30 juin 2009, les ressources financières d'Imerys s'élèvent à plus de 2,3 milliards d'euros (dont 1 milliard d'euros de ressources financières disponibles), sans qu'aucun remboursement significatif n'intervienne avant la fin de l'année 2012. La flexibilité financière du Groupe lui permettra donc de saisir, le moment venu, des opportunités de développement stratégique.
Comme prévu, Imerys a procédé, le 7 juillet 2009, au versement de 62,8 millions d'euros de dividendes, soit 23,5 % du résultat courant net de l'exercice clos le 31 décembre 2008.
Dans le cadre des mesures d'optimisation des coûts et de la structure financière, un contrat d'affacturage déconsolidant a été signé le 23 juillet 2009, pour un montant de créances estimé à 90 millions d'euros. Les risques et avantages associés aux créances clients étant transférés à la banque "factor", ces créances seront déconsolidées lors de la mise en œuvre du contrat qui interviendra dans le courant du 3ème trimestre 2009.
(10) Investissements comptabilisés divisés par dotations aux amortissements d'immobilisations.
(11) Cash flow opérationnel courant moins investissements industriels payés et variation du besoin en fonds de roulement opérationnel.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2009 |
1er semestre 2008(12) |
Variation courante |
Variation à PCC(13) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 383,2 | 595,5 | - 35,7 % | - 38,2 % |
| Résultat opérationnel courant(14) | 13,8 | 75,6 | - 81,7 % | - 87,2 % |
| Marge opérationnelle | 3,6 % | 12,7 % | ||
| Investissements industriels comptabilisés | 25,0 | 34,7 | - 28,1 % | |
| en % des amortissements | 94 % | 114 % |
Depuis la fin de l'année 2008, la production a été drastiquement réduite dans l'ensemble de la branche (jusqu'à - 50 % dans certaines activités) et l'appareil industriel est en voie d'adaptation à la demande. Des mesures combinant chômage partiel et réduction du temps de travail ont été mises en œuvre en France, au Royaume-Uni et en Suisse, alors que des réductions d'effectif importantes ont eu lieu, aux Etats-Unis, en Autriche, en Chine et en Afrique du Sud, notamment. L'extraction minière a été fortement réduite et des interruptions périodiques voire définitives de plusieurs lignes de production ont eu lieu.
Imerys Technologie Limoges, centre de recherche dédié aux minéraux pour céramiques haut de gamme et de spécialités, a été inauguré (Haute-Vienne, France). Avec 35 chercheurs de 5 nationalités, Imerys rassemble ainsi les efforts d'innovation dans ce domaine pour créer et mettre au point des produits d'avenir.
Les Minéraux pour Réfractaires ont renforcé leur portefeuille de réserves minérales au cours de ce 1er semestre en faisant l'acquisition d'actifs de qualité aux Etats-Unis. Cet investissement représente une part significative du montant engagé par la branche au cours de la période.
Le chiffre d'affaires, à 383,2 millions d'euros pour le 1er semestre 2009, est en baisse de - 35,7 % mettant en évidence :
Le résultat opérationnel courant, à 13,8 millions d'euros au 1er semestre 2009, diminue de - 61,8 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2008. Il intègre un effet périmètre de - 0,6 million d'euros et un effet de change favorable de + 4,7 millions d'euros. En excluant ces éléments, la performance opérationnelle de la branche diminue de - 65,9 millions d'euros.
L'impact de la baisse des volumes de vente n'a été que partiellement compensé par le résultat des actions énergiques de réduction de coûts fixes de production et de frais généraux et par une évolution positive du prix/mix produits.
(12) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en annexe du présent communiqué.
(13) A périmètre et changes comparables.
(14) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(15) Astron China (Chine, février 2008) et cession d'Iberpasta (Espagne, janvier 2009).
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2009 |
1er semestre 2008(16)(17) |
Variation courante |
Variation à PCC(18) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 246,3 | 291,4 | - 15,5 % | - 21,5 % |
| Résultat opérationnel courant(19) | 9,1 | 28,9 | - 68,5 % | - 68,3 % |
| Marge opérationnelle | 3,7 % | 9,9 % | ||
| Investissements industriels comptabilisés | 4,7 | 24,6 | - 80,9 % | |
| en % des amortissements | 25 % | 154 % |
Au cours du 1er semestre 2009, les marchés des Minéraux de Performance (peinture, plastiques, adhésifs,…), en Europe et en Amérique du Nord, ont particulièrement souffert par le recul des secteurs liés au bâtiment. Ceux des Minéraux pour Filtration résistent mieux, mais ont également été touchés par le phénomène de déstockage chez les clients du Groupe et les distributeurs.
Les mesures de réduction de coûts décidées depuis le début de l'année ont été complétées par l'interruption de campagnes d'extraction et la fermeture prolongée d'unités de production. Le regroupement des activités Minéraux de Performance et Minéraux pour Filtration par zone géographique a été finalisé, permettant des économies de structure.
Le chiffre d'affaires, à 246,3 millions d'euros au 1er semestre 2009 baisse de - 15,5 %. Cette évolution prend en compte :
Le résultat opérationnel courant s'établit à 9,1 millions d'euros, en baisse de - 19,8 millions d'euros. Il intègre un effet périmètre de + 0,5 million d'euros compensant un effet de change défavorable de - 0,6 million d'euros. A périmètre et changes comparables, la baisse est donc de - 19,7 millions d'euros, les économies de coûts et l'amélioration du prix/mix n'ayant pas suffi à absorber la chute des volumes de vente.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2009 |
1er semestre 2008(16)(17) |
Variation courante |
Variation à PCC(18) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 309,5 | 365,5 | - 15,3 % | - 19,6 % |
| Résultat opérationnel courant(19) | 15,0 | 34,5 | - 56,5 % | - 67,3 % |
| Marge opérationnelle | 4,9 % | 9,4 % | ||
| Investissements industriels comptabilisés | 11,6 | 33,9 | - 65,7 % | |
| en % des amortissements | 45 % | 128 % |
• Net recul de la production papetière dans les pays développés
(16) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en annexe du présent communiqué
(17) Passage de certaines activités en Asie et en Amérique du Sud du périmètre Pigments pour Papier au périmètre Minéraux de Performance & Filtration.
(18) A périmètre et changes comparables.
(19) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(20) Acquisitions de Kings Mountain Minerals, Inc. (Etats-Unis, octobre 2008) et Suzorite Mining, Inc. (Canada, octobre 2008) et déconsolidation de Xinlong (Chine, janvier 2009).
La production mondiale de papiers d'impression et d'écriture est en repli de - 14,5 % au 1er semestre 2009. Elle traduit le recul de la demande de papier, conséquence de moindres dépenses de publicité et des phénomènes de déstockage. De nombreux arrêts prolongés de production ont pesé sur les marchés nord-américain et européen, la diminution de la production en Asie-Pacifique (- 5 %) étant expliquée par la faiblesse du marché japonais.
Pour faire face au nouvel environnement de marché, l'usine de carbonates de calcium naturel de Salisbury (Royaume-Uni) a été fermée. La mise en œuvre du plan de réduction des capacités de production de kaolin de l'usine de Sandersville (Etats-Unis) a débuté au cours du 1er semestre. La majorité des unités en Europe, Amérique du Nord, et au Brésil, ont fait l'objet de mesures d'arrêts temporaires.
Le chiffre d'affaires, à 309,5 millions d'euros au 1er semestre 2009, est en baisse de - 15,3 %. Cette variation intègre un impact de change de + 15,8 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant s'élève à 15,0 millions d'euros au 1er semestre 2009, en baisse de - 19,5 millions d'euros. Ce résultat intègre un effet de change + 3,8 millions d'euros, issu du renforcement du dollar américain vis à vis de l'euro (impact de conversion) et du real brésilien (impact de transaction). A périmètre et changes comparables, la performance opérationnelle de la branche est en baisse de - 23,3 millions d'euros. Une provision pour dépréciation de créance a été enregistrée suite à la faillite d'un grand client américain. Cette provision affecte d'environ - 2 % la marge de la branche au 2ème trimestre.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2009 |
1er semestre 2008(21) |
Variation courante |
Variation à PCC(22) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 443,4 | 543,1 | - 18,4 % | - 17,5 % |
| Résultat opérationnel courant(23) | 84,3 | 125,2 | - 32,7 % | - 31,9 % |
| Marge opérationnelle | 19,0 % | 23,1 % | ||
| Investissements industriels comptabilisés | 14,6 | 20,4 | - 28,1 % | |
| en % des amortissements | 81 % | 98 % |
Dans les Matériaux de Construction, en France, les mises en chantier de maisons individuelles neuves sont en baisse de - 23 %(e)(24) au 1er semestre 2009. Malgré une bonne résistance de la rénovation, le marché des produits en terre cuite a enregistré un recul des volumes de l'ordre de - 16 % pour les éléments de couverture et de - 21 % pour les briques par rapport au 1er semestre 2008.
Les marchés des Réfractaires Monolithiques liés à la production de métal liquide sont restés très difficiles tout au long du semestre, à l'exception du marché indien. De nombreux arrêts de production ont eu lieu dans la sidérurgie alors que les autres débouchés (ciment, verre, incinération, pétrochimie, etc…) ont mieux tenu. L'achèvement progressif de grands projets de première monte engagés a pesé sur les volumes.
Dans les Matériaux de Construction, l'adaptation des capacités s'est poursuivie : au cours du semestre, la majorité des lignes de production ont été temporairement arrêtées. Une ligne de tuiles a définitivement cessé de produire à Pargny sur Saulx (Marne), alors que la modernisation de l'usine de Wardrecques (Nord) s'est achevée. L'usine de Bessens (Tarn-et-Garonne) a fermé en début d'année et sa production a été répartie sur d'autres sites. L'optimisation de l'usine de briques de La Boissière du Doré (Loire-Atlantique) se termine. L'extraction d'ardoises est désormais concentrée sur une seule mine (Grands Carreaux à Trélazé - Maine et Loire).
(21) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en annexe du présent communiqué.
(22) A périmètre et changes comparables.
(23) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(24) Sources : Ministère de l'Écologie, de l'Énergie, du Développement Durable et de l'Aménagement du Territoire pour janvier et février 2009 et estimations Imerys pour les mois de mars à mai 2009, en l'absence de statistiques officielles disponibles.
L'activité de fabrication et de commercialisation de poutrelles et poutres en béton précontraint et béton armé, Planchers Fabre, a été cédée, fin mai 2009, au Groupe Lesage, co-leader français dans ce secteur. Implanté industriellement à Pibrac (Haute-Garonne), Planchers Fabre avait réalisé, en 2008, un chiffre d'affaires proche de 20 millions d'euros.
Dans les Réfractaires Monolithiques, les capacités de production ont été réduites dans toutes les zones géographiques, à l'exception de l'Inde, où l'activité est restée soutenue au cours de ce premier semestre. Les efforts ont également porté sur la réduction des frais commerciaux, administratifs et logistiques.
A 443,4 millions d'euros, le chiffre d'affaires de la branche (- 18,4 % au 1er semestre 2009 par rapport au 1er semestre 2008) intègre :
Le résultat opérationnel courant, à 84,3 millions d'euros, est en baisse de - 40,9 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2008. Retraité des effets de périmètre (- 0,3 millions d'euros) et de change (- 0,7 millions d'euros), la performance opérationnelle de la branche diminue de - 39,9 millions d'euros.
Agenda financier :
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Mercredi 4 novembre 2009 Résultats du 3ème trimestre 2009
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Leader mondial de la Valorisation des Minéraux, Imerys est présent dans 47 pays avec plus de 260 implantations et a réalisé 3,4 milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2008. A partir de minéraux qu'il extrait et transforme depuis ses réserves de qualité rare, le Groupe développe pour ses clients industriels des solutions qui améliorent leurs produits ou leurs processus de production. Ses produits trouvent de très nombreuses applications dans la vie quotidienne : bâtiment, produits d'hygiène, papiers, peintures, plastiques, céramiques, télécommunications, filtration de liquides alimentaires,…
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Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site Internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 3 avril 2009 sous le numéro D.09-0192 (également disponible sur le site Internet de l'Autorité des marchés financiers, www.amf-france.org). Imerys attire l'attention des investisseurs sur le chapitre 4 "Facteurs de risques" de son document de référence.
Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : Les déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes (difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d'Imerys), qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits.
Relations Analystes/Investisseurs : Pascale Arnaud – 01 49 55 63 23 [email protected]
Contacts Presse : Pascale Arnaud – 01 49 55 63 91 /66 55 Matthieu Roquet-Montégon – 06 16 92 80 65
(25) Acquisition de Svenska Silika Verken AB (Suède, avril 2008) ; Cession de Planchers Fabre (France, mai 2009).
| Variation du chiffre d'affaires consolidé | % | % | % | % |
|---|---|---|---|---|
| variation | effet | effet | variation | |
| courante | périmètre | changes | à PCC(1) | |
| GROUPE IMERYS | - 22,6% | + 0,2 % | + 2,1 % | - 24,9% |
| Variation trimestrielle à PCC (1) |
T1 09 | T2 09 | ||
|---|---|---|---|---|
| 2009 vs 2008 | - 23,8 % | - 26,0 % | ||
| T1 08 | T2 08 | T3 08 | T4 08 | |
| Rappel 2008 vs 2007 | + 3,2 % | + 5,1 % | + 5,0 % | - 10,5 % |
| (non audité, en millions d'euros) | 1er trimestre 2009 |
1er trimestre 2008 |
Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC(1) % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires dont : | 694,3 | 881,8 | - 21,3 % | + 0,7 % | + 1,8 % | - 23,8 % |
| Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie |
193,0 | 288,1 | - 33,0 % | + 0,2 % | + 2,6 % | - 35,8 % |
| Minéraux de Performance & Filtration | 118,5 | 140,8(2) | - 15,8 % | + 1,7 % | + 4,5 % | - 22,0 % |
| Pigments pour Papier | 158,7 | 188,6(2) | - 15,9 % | - | + 4,3 % | - 20,2 % |
| Matériaux & Monolithiques | 228,9 | 274,5 | - 16,6 % | + 1,1 % | - 1,8 % | - 15,9 % |
| Holding & Éliminations | (4,8) | (10,2) | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. |
| (non audité, en millions d'euros) | 2ème trimestre 2009 |
2ème trimestre 2008 |
Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC(1) % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires dont : | 679,7 | 892,3 | - 23,8 % | - 0,2 % | + 2,4 % | - 26,0 % |
| Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie |
190,2 | 307,4 | - 38,1 % | - 0,7 % | + 2,8 % | - 40,3 % |
| Minéraux de Performance & Filtration | 127,7 | 150,6(2) | - 15,1 % | + 0,7 % | + 5,1 % | - 21,0 % |
| Pigments pour Papier | 150,8 | 176,9(2) | - 14,8 % | - | + 4,3 % | - 19,1 % |
| Matériaux & Monolithiques | 214,4 | 268,6 | - 20,2 % | - 0,2 % | - 0,9 % | - 19,1 % |
| Holding & Éliminations | (3,6) | (11,2) | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. |
(1) PCC : Variation à périmètre et changes comparables.
(2) Passage de certaines activités en Asie et en Amérique du Sud du périmètre Pigments pour Papier au périmètre Minéraux de Performance & Filtration.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2009 |
1er semestre 2008 |
Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC(3) % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires dont : | 1 374,0 | 1 774,1 | - 22,6 % | + 0,2 % | + 2,1 % | - 24,9 % |
| Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie |
383,2 | 595,5 | - 35,7 % | - 0,4 % | + 2,9 % | - 38,2 % |
| Minéraux de Performance & Filtration | 246,3 | 291,4(4) | - 15,5 % | + 1,5 % | + 4,5 % | - 21,5 % |
| Pigments pour Papier | 309,5 | 365,5(4) | - 15,3 % | - | + 4,3 % | - 19,6 % |
| Matériaux & Monolithiques | 443,4 | 543,1 | - 18,4 % | + 0,4 % | - 1,3 % | - 17,5 % |
| Holding & Éliminations | (8,4) | (21,4) | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. |
| Répartition du chiffre d'affaires par branche | S1 09 | S1 08 |
|---|---|---|
| Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie | 27 % | 33 % |
| Minéraux de Performance & Filtration | 18 % | 15 % |
| Pigments pour Papier | 23 % | 22 % |
| Matériaux & Monolithiques | 32 % | 30 % |
| TOTAL | 100 % | 100 % |
| (en millions d'euros) | Chiffre d'affaires S1 2009 |
Variation % S1 2009 vs. S1 2008 |
% du chiffre d'affaires consolidé S1 2009 |
% du chiffre d'affaires consolidé S1 2008 |
|---|---|---|---|---|
| Europe de l'Ouest | 725,8 | - 25,4 % | 53 % | 55 % |
| Etats-Unis / Canada | 270,0 | - 17,0 % | 19 % | 18 % |
| Japon / Australie | 65,9 | - 21,3 % | 5 % | 5 % |
| Pays émergents* | 312,3 | - 20,2 %* | 23 % | 22 % |
| Total | 1 374,0 | - 22,6 % | 100 % | 100 % |
* Dont Chine : - 28 % et Europe de l'Est - 43 %.
(3) PCC : Variation à périmètre et changes comparables.
(4) Passage de certaines activités en Asie et en Amérique du Sud du périmètre Pigments pour Papier au périmètre Minéraux de Performance & Filtration.
Afin d'améliorer la présentation des états financiers du Groupe en cohérence avec l'évolution des pratiques majoritaires des principaux émetteurs cotés à Paris sur NYSE-Euronext, le Groupe procède en 2009 à deux changements de présentation.
D'une part, les composantes financières de la charge nette d'avantages du personnel à prestations définies (- 3,4 millions d'euros au 30 juin 2009, - 0,4 million d'euros au 30 juin 2008 et - 0,8 million d'euros au 31 décembre 2008), antérieurement classées en résultat opérationnel courant sont désormais classées en résultat financier.
D'autre part, la quote-part des résultats nets des entreprises associées (0,9 million d'euros au 30 juin 2009, 4,9 millions d'euros au 30 juin 2008 et 10,4 millions d'euros au 31 décembre 2008), antérieurement classée après les impôts sur le résultat est désormais classée dans le résultat opérationnel courant.
Afin de donner une vision comparative, les résultats du 1er semestre 2008 et de l'exercice 2008 ont été retraités en conséquence. Le résultat par action des périodes précédentes a été corrélativement ajusté ; le nombre d'actions pondéré en circulation a également été ajusté du coefficient dilutif de l'augmentation de capital réalisée le 2 juin 2009.
| (en millions d'euros) | S1 2008 publié |
Composante financière avantage au personnel |
Quote-part des résultats nets des entreprises associées |
S1 2008 retraité |
2008 publié |
Composante financière avantage au personnel |
Quote-part des résultats nets des entreprises associées |
2008 retraité |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 1 774,1 | 1 774,1 | 3 449,2 | 3 449,2 | ||||
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT(5) |
236,2 | 0,4 | 4,9 | 241,5 | 403,4 | 0,8 | 10,4 | 414,6 |
| Résultat financier | (20,2) | (0,4) | (20,6) | (46,3) | (0,8) | (47,1) | ||
| Impôts courants | (60,2) | (60,2) | (98,0) | (98,0) | ||||
| Quote-part des résultats nets des entreprises associées |
4,9 | (4,9) | 0 | 10,4 | (10,4) | |||
| Minoritaires | (0,9) | (0,9) | (2,4) | (2,4) | ||||
| RESULTAT COURANT NET(6) | 159,8 | 159,8 | 267,1 | 267,1 | ||||
| Autres produits et charges, nets |
(15,4) | (15,4) | (105,8) | (105,8) | ||||
| RESULTAT NET(6) | 144,4 | 0,0 | 0,0 | 144,4 | 161,3 | 0,0 | 0,0 | 161,3 |
| (en millions d'euros) | T2 2009 | T2 2008 retraité |
Variation | S1 2009 | S1 2008 retraité |
Variation |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 679,7 | 892,3 | - 23,8 % | 1 374,0 | 1 774,1 | - 22,6 % |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT(5) | 65,6 | 124,4 | - 47,3 % | 110,0 | 241,5 | - 54,4 % |
| Résultat financier | (20,9) | (4,7) | (44,9) | (20,6) | ||
| Impôts courants | (13,0) | (32,4) | (18,7) | (60,2) | ||
| Minoritaires | 0,4 | (0,3) | 0,3 | (0,9) | ||
| RESULTAT COURANT NET(6) | 32,1 | 87,0 | - 63,1 % | 46,7 | 159,8 | - 70,8 % |
| Autres produits et charges, nets | (13,8) | (9,0) | (35,0) | (15,4) | ||
| RESULTAT NET(6) | 18,3 | 78,0 | n.a. | 11,7 | 144,4 | n.a. |
(5) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(6) Part du Groupe.
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 1 374,0 | 1 774,1 | 3 449,2 |
| Produits et charges courants | (1 264,0) | (1 532,6) | (3 034,6) |
| Matières premières et achats consommés | (530,5) | (653,2) | (1 268,5) |
| Charges externes | (322,6) | (440,1) | (890,7) |
| Charges de personnel | (296,0) | (336,6) | (651,5) |
| Impôts et taxes | (24,1) | (27,1) | (53,0) |
| Amortissements et pertes de valeur | (90,5) | (95,0) | (193,2) |
| Autres produits et charges courants | (1,2) | 14,5 | 11,9 |
| Quote-part des résultats nets des entreprises associées | 0,9 | 4,9 | 10,4 |
| Résultat opérationnel courant | 110,0 | 241,5 | 414,6 |
| Autres produits et charges opérationnels | (46,6) | (22,8) | (114,9) |
| Résultat de cessions d'actifs | 11,1 | 0,0 | 0,1 |
| Pertes de valeur, restructurations et litiges | (57,7) | (22,8) | (115,0) |
| Résultat opérationnel | 63,4 | 218,7 | 299,7 |
| Charge d'endettement financier net | (35,4) | (28,0) | (57,0) |
| Résultat des placements | 0,9 | 1,9 | 4,1 |
| Charge d'endettement financier brut | (36,3) | (29,9) | (61,1) |
| Autres produits et charges financiers | (9,5) | 7,4 | 9,9 |
| Autres produits financiers | 58,1 | 142,5 | 282,9 |
| Autres charges financières | (67,6) | (135,1) | (273,0) |
| Résultat financier | (44,9) | (20,6) | (47,1) |
| Impôts sur le résultat | (7,1) | (52,8) | (88,9) |
| Résultat net | 11,4 | 145,3 | 163,7 |
| Résultat net, part du Groupe | 11,7 | 144,4 | 161,3 |
| Résultat net des intérêts minoritaires | (0,3) | 0,9 | 2,4 |
| Résultat net, part du Groupe | 11,7 | 144,4 | 161,3 |
| Résultat courant net, part du Groupe | 46,7 | 159,8 | 267,1 |
| Autres produits et charges opérationnels nets, part du Groupe | (35,0) | (15,4) | (105,8) |
| Résultat par action (en euros) | |||
| Résultat de base courant net par action | 0,68 | 2,37 | 3,96 |
| Résultat de base net par action | 0,17 | 2,14 | 2,39 |
| Résultat net dilué par action | 0,17 | 2,14 | 2,39 |
| Taux de change moyen euro/USD | 1,3326 | 1,5304 | 1,4708 |
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Actif non courant | 2 817,2 | 2 788,8 | 2 839,9 |
| Goodwill | 907,1 | 934,7 | 899,4 |
| Immobilisations incorporelles | 45,5 | 48,1 | 45,0 |
| Actifs miniers | 396,9 | 377,9 | 395,6 |
| Immobilisations corporelles | 1 269,2 | 1 257,3 | 1 314,0 |
| Participations dans les entreprises associées | 54,6 | 47,3 | 50,0 |
| Actifs financiers disponibles à la vente | 7,0 | 6,5 | 7,1 |
| Autres actifs financiers | 15,1 | 14,0 | 13,8 |
| Autres créances | 43,1 | 47,0 | 40,4 |
| Instruments dérivés actif | 18,3 | 4,6 | 18,7 |
| Impôts différés actif | 60,4 | 51,4 | 55,9 |
| Actif courant | 1 297,7 | 1 533,7 | 1 508,0 |
| Stocks | 489,4 | 530,4 | 611,0 |
| Créances clients | 490,4 | 676,1 | 523,3 |
| Autres créances | 125,3 | 151,8 | 154,2 |
| Instruments dérivés actif | 4,5 | 13,5 | 1,1 |
| Valeurs mobilières de placement et autres actifs financiers | 4,4 | 6,5 | 4,4 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 183,7 | 155,4 | 214,0 |
| Actif consolidé | 4 114,9 | 4 322,5 | 4 347,9 |
| Capitaux propres, part du Groupe | 1 789,4 | 1 566,6 | 1 526,4 |
| Capital | 150,7 | 126,3 | 125,6 |
| Primes | 339,2 | 132,6 | 115,8 |
| Réserves | 1 287,8 | 1 163,3 | 1 123,7 |
| Résultat net, part du Groupe | 11,7 | 144,4 | 161,3 |
| Intérêts minoritaires | 18,7 | 19,0 | 19,9 |
| Capitaux propres | 1 808,1 | 1 585,6 | 1 546,3 |
| Passif non courant | 1 438,1 | 1 401,3 | 1 449,8 |
| Provisions pour avantages du personnel | 134,7 | 153,6 | 133,2 |
| Autres provisions | 163,0 | 153,8 | 153,7 |
| Emprunts et dettes financières | 1 042,8 | 997,0 | 1 054,7 |
| Autres dettes | 10,0 | 15,6 | 13,6 |
| Instruments dérivés passif | 19,7 | 25,1 | 19,2 |
| Impôts différés passif | 67,9 | 56,2 | 75,4 |
| Passif courant | 868,7 | 1 335,6 | 1 351,8 |
| Autres provisions | 26,0 | 15,8 | 20,8 |
| Dettes fournisseurs | 264,2 | 337,9 | |
| Impôts exigibles sur le résultat | 24,7 | 323,8 | 13,4 |
| 17,9 | |||
| Autres dettes | 249,5 | 215,0 | 199,7 |
| Instruments dérivés passif | 11,5 | 2,4 | 49,8 |
| Emprunts et dettes financières | 289,3 | 662,2 | 727,3 |
| Concours bancaires | 3,5 | 98,5 | 2,9 |
| Capitaux propres et passifs consolidés | 4 114,9 | 4 322,5 | 4 347,9 |
| Dette financière nette | 1 148,2 | 1 616,1 | 1 566,1 |
| Taux de change de clôture euro/USD | 1,4134 | 1,5764 | 1,3917 |
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 221,2 | 88,8 | 365,2 |
| Flux de trésorerie générés par les opérations courantes | 285,0 | 211,3 | 580,5 |
| Intérêts payés | (51,2) | (34,8) | (46,6) |
| Impôts sur le résultat, payés sur résultat opérationnel courant et résultat financier | 5,4 | (64,9) | (127,1) |
| Dividendes reçus des actifs financiers disponibles à la vente | 0,3 | 0,2 | 0,2 |
| Flux de trésorerie générés par les autres produits et charges opérationnels | (18,3) | (23,0) | (41,8) |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | (66,7) | (242,5) | (366,1) |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (79,0) | (141,4) | (247,9) |
| Acquisitions de titres d'entités consolidées sous déduction de la trésorerie acquise | (9,9) | (114,6) | (142,6) |
| Acquisitions d'actifs financiers disponibles à la vente | - | - | - |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 7,8 | 14,3 | 20,9 |
| Cessions de titres d'entités consolidées sous déduction de la trésorerie cédée | 14,3 | - | 0,9 |
| Cessions d'actifs financiers disponibles à la vente | (0,1) | 0,1 | 0,3 |
| Variation nette des immobilisations financières | (0,2) | (2,2) | (0,6) |
| Intérêts encaissés | 0,4 | 1,3 | 2,9 |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | (185,1) | 144,7 | 145,8 |
| Augmentations de capital | 248,5 | 0,9 | 0,9 |
| Réductions de capital | - | - | (17,4) |
| Cessions (acquisitions) d'actions propres | - | (18,7) | 11,5 |
| Dividendes versés aux actionnaires | - | (119,0) | (119,0) |
| Dividendes versés aux intérêts minoritaires | (0,7) | (0,5) | (0,7) |
| Emissions d'emprunts | 8,9 | 337,8 | 490,8 |
| Remboursements d'emprunts | (332,0) | (13,4) | (15,2) |
| Variation nette des autres dettes | (109,8) | (42,4) | (205,1) |
| Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie | (30,6) | (9,0) | 144,9 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 211,2 | 70,8 | 70,8 |
|---|---|---|---|
| Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie | (30,6) | (9,0) | 144,9 |
| Incidence des variations de périmètre | (2,4) | - | - |
| Incidence de la variation des taux de change | 2,0 | (4,7) | (4,4) |
| Incidence des changements de principes comptables | - | (0,2) | (0,1) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 180,2 | 56,9 | 211,2 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 183,7 | 155,4 | 214,0 |
| Concours bancaires | (3,5) | (98,5) | (2,8) |
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