Crédit Agricole Mutuel de Normandie-Seine

Earnings Release • Aug 5, 2009

CREDIT AGRICOLE DE NORMANDIE SEINE

Résultats semestriels au 30 juin 2009

Activité et faits marquants du 1ersemestre 2009

Le Crédit Agricole Normandie-Seine poursuit au cours de ce premier semestre l'accompagnement de ses clients dans la réalisation de leurs projets démontrant ainsi sa capacité de résistance à un environnement économique difficile. De fait, 783 millions d'euros de crédits nouveaux à moyen et long termes sont réalisés ce qui porte l'encours de crédits à 8,2 milliards d'euros en croissance de 7,1 % sur un an et permet à la Caisse Régionale de gagner de nouvelles parts de marché. Cette politique volontariste de soutien aux initiatives et projets locaux se retrouve sur l'ensemble des marchés avec une bonne progression des encours sur l'habitat (+7,8%), les entreprises et les professionnels (+4,6%), l'agriculture (+8,8%) et enfin, les collectivités publiques (+6%).

Les encours de collecte sont en hausse de 0,3 % à 11 milliards d'euros malgré la forte érosion subie par les actifs soumis aux fluctuations des marchés actions. L'épargne bancaire tire pleinement profit de la commercialisation de plus de 66 000 Livrets A et affiche une progression de 6,2 %. Dans le même temps, les encours d'OPCVM (-3%) continuent à souffrir de l'instabilité des marchés financiers alors que l'assurance-vie confirme un regain de vitalité avec des souscriptions en hausse de 6 % contribuant à une croissance de 3 % des encours.

La commercialisation de 97 000 nouveaux services bancaires ou d'assurances en hausse de 8% sur un an, démontre également le souci permanent de la Caisse Régionale de maintenir un développement commercial de nature à satisfaire l'ensemble des besoins exprimés par sa clientèle.

Résultats financiers

Sur base sociale

Dans une économie en crise, la Caisse Régionale enregistre un Produit Net Bancaire de 176,5 millions d'euros en progression de 3,9 % sur un an.

La contribution des activités clientèle est en hausse de 3,8 % au travers d'une redynamisation de la marge d'intermédiation globale (+ 3,2%) qui bénéficie de la poursuite de la baisse du coût moyen de la ressource initiée par le recul des taux d'intérêts à court terme, dans un contexte de fort renchérissement du coût de la liquidité. Fruit d'une activité commerciale dynamique, les commissions clientèle enregistrent également une évolution positive (+ 5,1%) avec une forte contribution de la commercialisation des contrats d'assurances de personnes et de biens.

Le PNB financier progresse de 4,2 % en raison d'une gestion plus active du portefeuille de placements qui vient compenser la diminution du dividende versé par Crédit Agricole SA.

La mise en application du nouveau plan à moyen-terme de la Caisse Régionale traduit sa volonté de développer son niveau d'investissement au service de l'économie régionale, qu'il s'agisse de la rénovation en cours de ses deux sièges administratifs ou du renforcement du niveau d'expertise de ses réseaux commerciaux. Dans ce contexte, les charges de fonctionnement s'élèvent à 93 millions d'euros en hausse contenue de 2,4 % ; il en résulte un résultat brut d'exploitation de 83,5 millions d'euros en progression de 5,6 % par rapport à juin 2008.

Conséquence directe de la dégradation de la situation économique, le coût du risque s'établit à 16,5 millions d'euros en progression de 9,5 millions d'euros sur un an. Cette évolution est à relativiser dans son ampleur par un effet de base défavorable constitué par l'existence à juin 2008 de 5 millions d'euros de reprise de provisions sur les actions en responsabilité.

C'est ainsi que le taux de CDL, à 1,76 %, reste à un niveau satisfaisant, démontrant la bonne maitrise des risques opérée par la Caisse Régionale sur l'ensemble de ses marchés.

Après enregistrement d'une charge fiscale en hausse de 25 %, le résultat net social s'établit à 52,6 millions d'euros en retrait de 14,7 % par rapport au 30 juin 2008.

Sur base consolidée

Le Produit Net Bancaire s'élève à 177,4 millions d'euros, en progression de 4 % par rapport au 1er semestre 2008. Compte tenu de la hausse maîtrisée des charges de fonctionnement, le Résultat Brut d'Exploitation atteint 83,5 millions d'euros, en hausse de 6 % par rapport au 30 juin 2008.

Le résultat net consolidé est en retrait de 21,2 % à 48,1 millions d'euros contre 61,1 millions d'euros au 1er semestre 2008.

Perspectives 2009

Après 6 mois de mise en œuvre de son nouveau plan à moyen terme « Normandie-Seine 2012, réussir ensemble », le renforcement des équipes commerciales et une spécialisation des métiers sont désormais une réalité. Ces évolutions commerciales amèneront un développement des activités à plus forte valeur ajoutée et une plus grande personnalisation de la relation clientèle. Dans un contexte économique difficile, la Caisse Régionale démontre au cours de ce premier semestre ses capacités de résistance commerciales et financières lui permettant de poursuivre son engagement volontariste au côté de ses clients et de l'ensemble des acteurs économiques régionaux.

Chiffres clés (base sociale)

Chiffres en M€	30/06/2008	30/06/2009	% /Evol
Encours de collecte globale	10 998	11 035	0,3%
Encours de crédits	7 676	8 214	7,0%
Produit Net Bancaire	169,9	176,5	3,9%
Charges de Fonctionnement	90,8	93,0	2,4%
Résultat brut d'exploitation	79,1	83,5	5,6%
Résultat net individuel	61,6	52,6	-14,7%
Coefficient d'exploitation	53,4%	52,7%	-0,7 pt

Chiffres clés (base consolidée)

Chiffres en M€	30/06/2008	30/06/2009	% /Evol
Produit Net Bancaire	170,7	177,4	4,0%
Résultat brut d'exploitation	78,7	83,5	6,0%
Résultat net consolidé	61,1	48,1	-21,2%

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