Quarterly Report • Aug 31, 2009
Quarterly Report
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Plus d'informations sur www.safran-group.com SAFRAN Rapport financier semestriel 2009 1
| Attestation de la personne responsable | 5 |
|---|---|
| Rapport semestriel d'activité | 7 |
| Facteurs de risques | 17 |
| Etats financiers semestriels | 19 |
| Rapport des Commissaires aux Comptes sur l'information semestrielle |
55 |
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en page 7 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Le Président du Directoire, Jean-Paul Herteman
| 2.1 | Chiffres clés en données ajustées8 | |
|---|---|---|
| 2.2 | Analyse de la situation financière et des résultats 8 | |
| 2.2.1 | Compte de résultat en données ajustées8 | |
| 2.2.2 | Recherche et Développement10 | |
| 2.2.3 | Cash flow et structure financière 10 | |
| 2.2.4 | Résultats par activité11 | |
| 2.2.5 | Développement dans la sécurité avec l'acquisition de GE HLP12 | |
| 2.3 | Perspectives 13 | |
| 2.4 | Informations sur la maison mère Safran 14 |
Toutes les données chiffrées de ce rapport semestriel d'activité sont exprimées en données ajustées (voir page 20).
Le Conseil de Surveillance de Safran s'est réuni le mercredi 29 juillet 2009 sous la Présidence de Francis Mer pour examiner les comptes du 1er semestre 2009.
| (en M€) | S1 2008 | S1 2008 pro forma** |
S1 2009 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5 057 | 5 017 | 5 149 |
| Résultat opérationnel* | 474 * |
324 | |
| Résultat opérationnel courant | 328 | 321 | 324 |
| / chiffre d'affaires | 6,5% | 6,4% | 6,3% |
| Résultat financier | (143) | 48 | |
| dont coût de la dette | (3) | (16) | |
| dont autres charges et produits financiers | (140) | 64 | |
| Quote part des mises en équivalence | 3 | 7 | |
| Impôts | (51) | (99) | |
| Activités destinées à être cédées | (119) | 6 | |
| Intérêts minoritaires | (8) | (5) | |
| Résultat net part du Groupe | 156 | 281 | |
| Résultat net part du Groupe par action (€) | 0,38 | 0,70 |
* S1 2008 incluant la plus value d'apport des activités monétiques à Ingenico pour 146 M€
** retraitement de la cession de l'activité monétique (impact -40 M€ sur le chiffre d'affaires et -7 M€ sur le résultat opérationnel courant)
Le chiffre d'affaires consolidé ajusté s'élève à 5 149 M€ au 1er semestre 2009 contre 5 057 M€ sur la même période de l'exercice précédent, soit une augmentation de 1,8 %. A devises et périmètre constants, le chiffre d'affaires est en repli de 2,6%. Le passage de la variation organique à la variation publiée s'explique ainsi :
| Variation organique | -2,6% |
|---|---|
| Effet devises | +3,8% |
| Effet des acquisitions | +1,4% |
| Variation proforma | +2,6% |
| Sortie des activités monétiques en 2008 | -0,8% |
| Variation publiée | +1,8% |
Les effets périmètres s'expliquent principalement par l'intégration dans le Groupe de la société Sagem Identification (ex-SDU) le 1er septembre 2008 et de la société Printrak le 1er avril 2009. Le Groupe a par ailleurs cédé son activité monétique en avril 2008. Si on retraite le chiffre d'affaires du 1er semestre 2008 de cette cession (proforma), la croissance atteint 2,6%.
Dans un contexte aéronautique contrasté marqué par un trafic aérien en baisse, le Groupe a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires (+1,8%) grâce à l'évolution favorable du dollar et à une résistance satisfaisante des activités aéronautiques de services (+3,5%). Ces dernières ont atteint 47 % du chiffre d'affaires des activités Propulsion aéronautique et spatiale et 32 % de celui des activités Equipements aéronautiques, contre respectivement 45 et 31% sur la même période de l'exercice précédent.
Ces facteurs positifs ont plus que compensé le recul des activités aéronautiques de première monte* (-5%) résultant principalement de la baisse des livraisons de moteurs civils attendue après des niveaux très élevés atteints sur la récente période, et suite à la grève de Boeing fin 2008.
La croissance du chiffre d'affaires du Groupe a été particulièrement soutenue par l'activité Sécurité qui a enregistré une croissance organique de 30% et intégré de nouvelles sociétés performantes et leaders dans leurs domaines d'activités, Sagem Identification aux Pays Bas et Printrak aux Etats-Unis.
Le résultat opérationnel ajusté du 1er semestre 2009 a été globalement stable à 324 M€, soit une marge de 6,3% du chiffre d'affaires. Si on retraite en proforma les résultats du 1er semestre 2008 de la cession de l'activité monétique en avril 2008, le résultat opérationnel est en hausse de 3 M€ . Le résultat opérationnel a bénéficié d'un impact devises favorable (38 M€), essentiellement lié à l'évolution du cours couvert euro / dollar qui est passé de 1,46 au 1er semestre 2008 à 1,43 au1er semestre 2009, ainsi que de l'effet périmètre positif qui s'est élevé à 11 M€. Hors ces effets, l'évolution du résultat opérationnel aurait été de -46 M€. Cette évolution ne doit pas être considérée comme une tendance structurelle, la base de comparaison au 1er semestre 2008 ayant été particulièrement favorable. Elle traduit la baisse de l'activité moteurs civils à dollar constant et le recul brutal de l'activité équipements de première monte dans le segment des avions régionaux et d'affaires. Cette évolution tient également compte d'une dépréciation d'actifs incorporels de 33 M€ liés au programme de motorisation de l'A400M. Les gains de productivité très significatifs, dont la réduction des frais généraux enregistrés sur la période, compensent une bonne partie de ces effets.
Le résultat financier ajusté s'établit à 48 M€ contre -143 M€ au 1er semestre de l'exercice précédent. Le principal élément cash correspond aux intérêts sur la dette nette qui sont passés de 3 M€ à 16 M€, compte tenu de l'évolution de la dette nette par rapport au 1er semestre 2008. Le résultat financier intègre également un effet de désactualisation sur les avances remboursables et les provisions pour risques et charges (-50 M€ contre -28 M€ au 1er semestre 2008). Les autres éléments représentent essentiellement l'impact en résultat des instruments financiers de couverture des opérations de change. Ces derniers se sont élevés à 129 M€ contre -109 M€ au 1er semestre de l'exercice précédent. Ces montants représentent la variation des composantes réputées inefficaces des instruments de couverture de change. La variation positive du premier semestre 2009 s'explique essentiellement par la contraction du différentiel entre les taux d'intérêt € et \$, qui participe à l'amélioration de la juste valeur de nos instruments de couverture sur le semestre, et par la réduction de notre portefeuille d'options qui sont non exerçables sur toute la période et donc réputées inefficaces.
La charge d'impôt ajustée passe de -51 M€ à -99 M€ au 1er semestre 2009. Le taux effectif d'impôt est de 26%. Cette hausse s'explique par l'évolution du résultat courant avant impôt (hors plus value) qui est passé de 185 M€ à 372 M€. Rappelons que la plus value de cession des activités monétiques à Ingenico pour 146 M€ était taxée à taux réduit (1,72 %) au 1er semestre 2008.
La progression du résultat des sociétés mises en équivalence provient notamment de la quote-part détenue par Safran dans la société Ingenico de 22,3%, consolidée depuis le 2ème trimestre 2008.
Le résultat net part du Groupe ajusté ressort à 281 M€ contre 156 M€. Outre la progression du résultat courant avant impôt, cette très bonne performance résulte de la non récurrence de l'impact des pertes et coûts de restructuration liés au désengagement des activités Communication.
Le résultat net part du Groupe par action est ainsi quasi multiplié par deux et atteint 0,70 euro.
*
incluant également les contrats de R&D et divers
Les dépenses de R&D autofinancée (avant crédit impôt recherche attribué aux sociétés en fonction de leur effort de R&D) diminuent légèrement à 294 M€ au 1er semestre 2009, soit 5,7% du CA, contre 305 M€ au 1er semestre 2008, soit 6,0% du CA, essentiellement du fait du bon avancement du programme R&D sur le moteur SaM146 équipant l'avion régional russe SSJ 100 de Sukhoi, dont la certification est proche.
| (en M€) | S1 2008 | S1 2009 |
|---|---|---|
| Résultat net ajusté | 156 | 281 |
| Dotations aux amortissements et provisions | 180 | 304 |
| Autres | (103) | 67 |
| Neutralisation des activités destinées à être cédées | 129 | 4 |
| Capacité d'autofinancement | 362 | 656 |
| Dont primes d'options non échues | (85) | 37 |
| Variation du BFR | (42) | (249) |
| Investissements incorporels | (95) | (111) |
| Investissements corporels | (186) | (132) |
| Free cash flow | 39 | 164 |
| Dividendes et acomptes versés | (170) | (73) |
| Cessions / acquisitions et divers | 199 | (146) |
| Variation nette de trésorerie | 68 | (55) |
| Position financière nette 01/01/N | (169) | (635) |
| Position financière nette 30/06/N | (101) | (690) |
La capacité d'autofinancement progresse fortement au 1er semestre 2009 et s'établit à 656 M€ contre 362 M€ sur la même période de l'exercice précédent. Cette bonne performance s'explique principalement par l'augmentation des dotations aux amortissements et provisions, des remboursements d'impôt nets significatifs et de l'évolution cash favorable des primes d'options.
Le free cash flow s'établit à 164 M€ contre 39 M€, compte tenu de la progression de la capacité d'autofinancement et malgré l'augmentation du besoin en fonds de roulement de 249 M€, conséquence principalement de la grève de Boeing fin 2008 et de l'impact exceptionnel de la mise en place, en France, de la loi de modernisation économique (loi LME) qui impose une réduction des délais de paiement fournisseurs. L'effet de cette loi pénalise d'environ 150 M€ le besoin en fonds de roulement sur l'ensemble de l'année 2009.
La dette financière nette s'élève ainsi à 690 M€, soit 16 % des capitaux propres (4 279 M€). Sa stabilité globale s'explique essentiellement par un bon niveau de free cash flow généré sur le semestre (164 M€), couvrant globalement les principales dépenses cash du Groupe, à savoir le paiement de l'acquisition de la société Printrak pour 133 M€ et le solde du paiement des dividendes versés en juin dernier au titre de l'exercice 2008 pour 73 M€.
Afin de mieux refléter l'évolution de l'activité économique du Groupe, outre le retraitement de la cession de l'activité monétique (Sécurité) en avril 2008, un proforma des performances a été établi par activité pour le 1er semestre 2008. Il tient compte des réorganisations internes intervenues entre activités du Groupe depuis le début de l'exercice 2009 : ce proforma est sans impact sur le résultat opérationnel de chacune des activités. Tous les commentaires ci-dessous sont à base proforma.
| S1 2008 publié |
(en M€) | S1 2008 pro forma |
S1 2009 | Var. 09/ 08pf |
Croissance organique |
|---|---|---|---|---|---|
| Propulsion aéronautique et spatiale | |||||
| 2 852 | Chiffre d'affaires | 2 850 | 2 769 | -2,8% | -6,9% |
| 278 | Résultat opérationnel | 278 | 259 | ||
| 9,7% | / chiffre d'affaires | 9,8% | 9,4% | ||
| Equipements aéronautiques | |||||
| 1 426 | Chiffre d'affaires | 1 385 | 1 413 | +2,0% | -3,0% |
| 47 | Résultat opérationnel | 47 | 44 | ||
| 3,3% | / chiffre d'affaires | 3,4% | 3,1% | ||
| Défense | |||||
| 458 | Chiffre d'affaires | 493 | 511 | +3,7% | +1,8% |
| 17 | Résultat opérationnel | 17 | 18 | ||
| 3,7% | / chiffre d'affaires | 3,4% | 3,6% | ||
| Sécurité | |||||
| 321 | Chiffre d'affaires | 281* | 434 | +54,4% | +30,4% |
| 17 | Résultat opérationnel | 9* | 33 | ||
| 5,3% | / chiffre d'affaires | 3,3% | 7,7% | ||
| Holding / Autres | |||||
| 0 | Chiffre d'affaires | 8 | 22 | ns | ns |
| (31) | Résultat opérationnel | (31) | (30) | ||
| Total | |||||
| 5 057 | Chiffre d'affaires | 5 017 | 5 149 | +2,6% | -2,6% |
| 328 | Résultat opérationnel | 321 | 324 | ||
| 6,5% | / chiffre d'affaires | 6,4% | 6,3% |
* retraité de la cession de l'activité monétique (impact -40 M€ sur le chiffre d'affaires et -7 M€ sur le résultat opérationnel)
Le chiffre d'affaires consolidé ajusté de l'activité Propulsion aéronautique et spatiale s'établit à 2 769 M€, en retrait de 2,8 % par rapport à l'exercice précédent. A devises et périmètre constants, le chiffre d'affaires est en retrait de 6,9 %. Après deux années exceptionnelles, l'activité du 1er semestre 2009 a été affectée par une baisse des livraisons de moteurs CFM (597 unités livrées ce semestre contre 683 au 1er semestre 2008), dont une partie due aux grèves Boeing fin 2008, et par le ralentissement modéré de l'activité services (baisse de 1% du chiffre d'affaires réalisé par le joint venture CFM International dans les pièces de rechange des moteurs CFM au niveau mondial). Le nombre de déposes de moteurs d'avions civils CFM pour passage en atelier de maintenance/réparation (« shop visit ») est passé de 1 228 au premier semestre dernier à 1 145 ce semestre, reflet d'une forte régression de l'activité aérienne des moteurs de première génération, les modèles plus récents enregistrant pour leur part une progression de 25%.
La rentabilité de l'activité Propulsion aéronautique et spatiale reste à un bon niveau au regard du contexte aéronautique actuel : le résultat opérationnel s'élève à 259 M€ (9,4% du chiffre d'affaires) contre 278 M€ (9,8% du chiffre d'affaires) en 2008. La baisse des résultats résulte principalement de la moindre absorption des frais fixes par les volumes de vente des moteurs d'avions civils. Ceci est compensé en partie par un effet devises favorable et une bonne performance de l'activité moteurs militaires.
Bien que marquées par le contexte actuel, les performances sur le semestre des activités Propulsion aéronautique et spatiale confirment la pérennité du modèle économique du Groupe sur le long terme : la flotte totale de moteurs CFM livrés, nette des retraits déclarés, atteint 19 200 unités contre environ 18 000 au 1er semestre 2008, confortant le potentiel de futurs revenus de services ; la part des services progresse de 45 à 47% ; la part des moteurs civils CFM de seconde génération (CFM56 –5B et 7) dans le parc total de moteurs livrés CFM est en forte hausse, de 48 à 52%; or ces moteurs génèrent des revenus de services significativement plus importants que les moteurs de première génération (CFM 56 –3 pour l'essentiel), la part de ces derniers dans le parc total étant en revanche en retrait.
Le chiffre d'affaires consolidé ajusté de l'activité Equipements aéronautiques s'établit à 1 413 M€, en progression de 2,0 % par rapport à l'exercice précédent. A devises et périmètre constants, le chiffre d'affaires 2008 aurait été en recul de 3,0 %. La montée en cadence des nacelles de A380 (de 30 à 41 unités livrées ce semestre), la bonne tenue du marché militaire dans les systèmes d'atterrissage et les performances satisfaisantes des activités de services dans les trains d'atterrissage, les freins des avions de génération récente et les roues et systèmes associés en Asie, ont contribué positivement à l'activité du Groupe ce semestre.
En revanche, la chute au 2ème trimestre des équipements pour avions d'affaires et avions régionaux, qui représentent 15% environ de l'activité Equipements aéronautiques, a pesé sur le chiffre d'affaires et la rentabilité. Le nombre de livraisons de nacelles pour avions d'affaires et avions régionaux est passé de 285 au 1er semestre 2008 à 165 ce semestre. Les activités de câblage et de systèmes d'atterrissage ont également pâti de la morosité de ce segment de marché.
Le résultat opérationnel est relativement stable à 44 M€ (3,1% du chiffre d'affaires). Les effets de change favorables et les bonnes performances enregistrées par les activités de services concernant les trains d'atterrissage, les freins, roues et systèmes associés compensent l'impact de la diminution importante et rapide du segment avions d'affaires et régionaux.
Le chiffre d'affaires consolidé ajusté de l'activité Défense s'établit à 511 M€, en progression de 3,7 % par rapport à l'exercice précédent. A devises et périmètre constants, le chiffre d'affaires aurait été en progression de 1,8 %. Le résultat opérationnel est stable à 18 M€ (3,6% du chiffre d'affaires).
L'activité Avionique a progressé de plus de 10%, avec le bon déroulement des programmes de navigation (augmentation de 16% des livraisons de centrales inertielles) et de guidage (missiles AASM, OSF et Mistral 2). L'activité optronique, stable par rapport au 1er semestre 2008, a été caractérisée par une bonne tenue des ventes de jumelles, compensée par de moindres livraisons de viseurs terrestres.
Le chiffre d'affaires consolidé ajusté de l'activité Sécurité a fortement progressé (+54,4%) pour atteindre 434 M€. A devises et périmètre constants, le chiffre d'affaires aurait été en progression de 30,4 %. L'effet de périmètre provient essentiellement de l'intégration de la société Sagem Identification au 1er septembre 2008 et de Printrak le 1er avril 2009. Le résultat opérationnel s'établit à 33 M€ contre 9 M€ sur la même période de l'exercice précédent, soit une marge passant de 3,3% à 7,7%.
Le développement commercial des activités de solutions d'identité à l'international et en France (déploiement dans les mairies du nouveau passeport biométrique), l'intégration de nouvelles sociétés rentables dans le périmètre du Groupe et les économies d'échelle expliquent ce bon niveau de performance sur le semestre et illustrent la mise en œuvre de la stratégie suivie dans ce domaine.
Safran a annoncé en avril dernier l'acquisition de GE Homeland Protection, l'un des premiers fournisseurs mondiaux de systèmes de détection de bagages. Après l'acquisition de Sagem Identification et de Printrak, Safran continue ainsi de renforcer ses activités de sécurité, avec la ferme ambition de les voir représenter à terme 20% du chiffre d'affaires du Groupe. L'opération qui devrait être finalisée avant la fin de l'été 2009, se fera dans les conditions communiquées initialement par la société et sera intégrée dans la position financière du Groupe au 2nd semestre.
GE Homeland Protection a réalisé un chiffre d'affaires de 260 M\$ en 2008. La société fournit aux clients gouvernementaux, militaires et civils, une gamme d'équipements et de services pour la protection des aéroports, des installations portuaires, des frontières et des infrastructures sensibles. Avec cette société, Safran accède à la tomographie, technologie clé dans le domaine de la détection d'explosifs et de narcotiques dans les bagages et générant des synergies avec les capacités actuelles du Groupe en solutions d'identités et contrôle d'accès. La société exploite aujourd'hui le plus vaste parc de tomographes au monde avec environ 1 600 machines, réalisant d'importants revenus de services.
Les perspectives de GE HLP sont prometteuses : marge EBITDA de 25% en 2009 et croissance annuelle moyenne de chiffre d'affaires supérieure à 15% à moyen terme.
Les couvertures de change sont mises en place pour les trois prochains exercices. Le portefeuille de couvertures au 30 juin 2009 s'élève à 13 700 M€ à un cours moyen pour la part € / \$ de :
Le Groupe se donne comme objectif pour 2010 d'améliorer le cours au pire à 1,48 \$ (vs 1,5250\$).
Mis en place en début d'année, Safran+ est un nouveau plan d'efficacité pour s'adapter au nouveau contexte économique. Au cours du 1er semestre, le Groupe a dégagé des gains d'efficacité qui ont permis d'absorber en partie l'impact de la baisse des volumes d'activité.
Par ailleurs, le Groupe se donne les moyens d'adapter sa base de coûts à toute dégradation d'environnement dans un avenir proche :
Dans un environnement qui reste difficile et volatile, Safran confirme et précise ses objectifs de résultats annuels pour l'exercice 2009 :
Ces éléments sont établis en cohérence avec les hypothèses suivantes sur l'année:
A ce stade et compte tenu de l'environnement actuel, le Groupe ne donne pas d'objectifs pour 2010.
Au 30 juin 2009, le chiffre d'affaires s'élève à 51 M€ contre 49 M€ au 30 juin 2008 et le résultat d'exploitation ressort à -25 M€ contre -22 M€ au 30 juin 2008.
Le résultat financier de 255 M€ (contre 231 M€ en juin 2008) comprend principalement les dividendes versés par les filiales bénéficiaires pour 273 M€ (439 M€ au 1er semestre 2008), les revenus nets issus de la trésorerie et les écarts de change pour 10 M€, et des provisions pour dépréciation de titres et concours financiers pour 28 M€ (contre 172 M€ au 30 juin 2008).
Compte tenu d'un résultat exceptionnel de 1 M€, et d'un profit d'impôt de 13 M€, le résultat net ressort à 244 M€ au 30 juin 2009 contre 259 M€ au 30 juin 2008.
L'ensemble des facteurs de risques identifiés et présentés dans le Document de Référence 2008 sont inchangés pour le second semestre 2009.
Les lecteurs sont invités à se référer au chapitre 4 du Document de Référence 2008, ref. D.09-305 déposé auprès de l'AMF le 24 avril 2009.
Le conseil de surveillance du 29 juillet 2009 a autorisé la publication des données financières ajustées du 1er semestre 2009 (section 2 du présent document) et celle des comptes consolidés semestriels statutaires condensés de Safran pour la période du 1er janvier au 30 juin 2009, arrêtés par le directoire du 28 juillet 2009 (section 1 du présent document).
| 4.1 | Les comptes consolidés semestriels statutaires condensés du groupe Safran 21 | ||
|---|---|---|---|
| 4.1.1 | Compte de résultat consolidé21 | ||
| 4.1.2 | Etat du résultat global consolidé22 | ||
| 4.1.3 | Bilan consolidé23 | ||
| 4.1.4 | Variation des capitaux propres consolidés24 | ||
| 4.1.5 | Tableau des flux de trésorerie consolidés25 | ||
| 4.1.6 | Information sectorielle26 | ||
| 4.1.7 | Principes et méthodes comptables29 | ||
| 4.1.8 | Périmètre31 | ||
| 4.1.9 | 4.1.9.1 | Notes annexes statutaires condensées 32 Chiffre d'affaires 32 |
|
| 4.1.9.2 | Autres produits 32 | ||
| 4.1.9.3 | Consommations de l'exercice 33 | ||
| 4.1.9.4 | Effectifs 33 | ||
| 4.1.9.5 | Dotations nettes33 | ||
| 4.1.9.6 | Dépréciations d'actifs34 | ||
| 4.1.9.7 | Autres produits et charges opérationnels 34 | ||
| 4.1.9.8 | Résultat financier34 | ||
| 4.1.9.9 | Impôt sur le résultat 35 | ||
| 4.1.9.10 | Résultat des activités destinées à être cédées 35 | ||
| 4.1.9.11 | Résultat par action35 | ||
| 4.1.9.12 | Dividendes versés 36 | ||
| 4.1.9.13 | Ecarts d'acquisition37 | ||
| 4.1.9.14 | Immobilisations incorporelles 37 | ||
| 4.1.9.15 | Immobilisations corporelles38 | ||
| 4.1.9.16 | Immobilisations financières non courantes 39 | ||
| 4.1.9.17 | Titres mis en équivalence 40 | ||
| 4.1.9.18 | Immobilisations financières – partie courante41 | ||
| 4.1.9.19 | Activités destinées à être cédées41 | ||
| 4.1.9.20 | Trésorerie et équivalent de trésorerie41 | ||
| 4.1.9.21 | Synthèse des actifs financiers42 | ||
| 4.1.9.22 | Capitaux propres consolidés42 | ||
| 4.1.9.23 | Provisions pour risques et charges 44 | ||
| 4.1.9.24 | Dettes soumises à des conditions particulières 44 | ||
| 4.1.9.25 | Passifs portant intérêts 45 | ||
| 4.1.9.26 | Parties liées46 | ||
| 4.1.9.27 | Tableau des flux de trésorerie consolidés 46 | ||
| 4.1.9.28 | Instruments financiers dérivés47 | ||
| 4.1.9.29 | Engagements hors bilan 48 | ||
| 4.1.9.30 4.1.9.31 |
Litiges49 Evénements postérieurs à la date de clôture49 |
||
| 4.2 | Le Groupe en données ajustées 50 | ||
| 4.2.1 | Compte de résultat consolidé ajusté50 | ||
| 4.2.2 | Notes annexes en données ajustées51 |
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité avec celles de ses concurrents, Safran établit, en parallèle à ses comptes consolidés semestriels statutaires, un compte de résultat en données ajustées.
En effet, il est rappelé que le groupe Safran :
En conséquence, les informations financières issues des comptes consolidés statutaires du groupe Safran sont ajustées :
| au 30 juin 2009 (en millions d'euros) |
Comptes consolidés statutaires |
Revalorisation du chiffre d'affaires (1) |
Comptabilité de Couverture Différés des résultats sur couvertures (2) |
Amortissements des actifs incorporels (3) |
Données ajustées |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5 295 | (146) | 5 149 | ||
| Autres produits et charges opérationnels | (4 907) | 6 | (3) | 79 | (4 825) |
| Résultat opérationnel | 388 | (140) | (3) | 79 | 324 |
| Coût de la dette | (16) | (16) | |||
| Résultat financier lié au change | 299 | 140 | (310) | 129 | |
| Autres produits et charges financiers | (65) | (65) | |||
| Résultat financier | 218 | 140 | (310) | - | 48 |
| Quote part des mises en équivalence | 7 | 7 | |||
| Produit (charge) d'impôts | (179) | (1) | 108 | (27) | (99) |
| Résultat net des activités poursuivies | 434 | (1) | (205) | 52 | 280 |
| Résultat des activités abandonnées | 6 | - | - | - | 6 |
| Résultat attribuable aux intérêts minoritaires |
(6) | 2 | 1 | (2) | (5) |
| Résultat net part du Groupe | 434 | 1 | (204) | 50 | 281 |
L'incidence de ces ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée ci-dessous :
(1) Revalorisation (par devise) du chiffre d'affaires net des achats en devises au cours couvert (incluant les primes sur options dénouées), par reclassement des variations de valeur des couvertures affectées aux flux de la période.
(2) Variations de valeur des couvertures afférentes aux flux des périodes futures (- 310 M€ hors impôts), différées en capitaux propres et effet de la prise en compte des couvertures dans l'évaluation des provisions pour pertes à terminaison pour (3) M€.
(3) Annulation des amortissements/dépréciations des actifs incorporels liés à la revalorisation des programmes aéronautiques issue de l'application de la norme IFRS 3 à l'opération de fusion Sagem/Snecma.
Il est rappelé que, seuls les comptes consolidés semestriels statutaires font l'objet d'un examen limité par les Commissaires aux Comptes du Groupe, et que les données financières ajustées font l'objet de travaux de vérifications au titre de la lecture d'ensemble des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Safran S.A. (2, Bd du Général Martial Valin - 75724 Paris cedex 15) est une société anonyme immatriculée en France, et est cotée en continu sur le compartiment A du marché Eurolist d'Euronext Paris.
Le conseil de surveillance du 29 juillet 2009 a autorisé la publication des comptes consolidés semestriels condensés de Safran pour la période du 1er janvier au 30 juin 2009, arrêtés par le directoire du 28 juillet 2009.
| (en millions d'euros) | Notes | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 4.1.9.1 | 4 998 | 5 295 |
| Autres produits | 4.1.9.2 | 46 | 85 |
| Produits des activités ordinaires | 5 044 | 5 380 | |
| Production stockée | 175 | 57 | |
| Production immobilisée | 106 | 119 | |
| Consommations de l'exercice | 4.1.9.3 | (3 151) | (3 034) |
| Frais de personnel | 4.1.9.4 | (1 578) | (1 668) |
| Impôts et taxes | (108) | (118) | |
| Dotations nettes aux amort. & aux provisions pour risques et charges | 4.1.9.5 | (271) | (270) |
| Dépréciation d'actifs | 4.1.9.6 | 2 | (77) |
| Autres produits/charges opérationnels | 4.1.9.7 | 121 | (1) |
| Résultat opérationnel | 340 | 388 | |
| Coût de la dette nette | (3) | (16) | |
| Résultat financier lié au change | 297 | 299 | |
| Autres charges et produits financiers | (31) | (65) | |
| Résultat financier | 4.1.9.8 | 263 | 218 |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 3 | 7 | |
| Résultat avant impôt | 606 | 613 | |
| Produit (charge) d'impôts | 4.1.9.9 | (145) | (179) |
| Résultat net des activités poursuivies | 461 | 434 | |
| Résultat des activités destinées à être cédées | 4.1.9.10 | (119) | 6 |
| Résultat de la période | 342 | 440 | |
| Attribuable : | |||
| aux propriétaires de la société mère | 336 | 434 | |
| aux participations ne donnant pas le contrôle | 6 | 6 | |
| Résultat net par action attribuable aux propriétaires de la société mère (en euros) | |||
| Résultat par action de base : bénéfice / (perte) | 0,82 | 1,09 | |
| Résultat par action dilué : bénéfice / (perte) | 0,82 | 1,09 | |
| Résultat net par action des activités poursuivie attribuable aux propriétaires de la société mère (en euros) | |||
| Résultat par action de base : bénéfice / (perte) | 1,11 | 1,07 | |
| Résultat par action dilué : bénéfice / (perte) | 1,11 | 1,07 | |
| Résultat net par action des activités destinées à être cédées attribuable aux propriétaires de la société mère (en euros) |
|||
| Résultat par action de base : bénéfice / (perte) | (0,29) | 0,02 | |
| Résultat par action dilué : bénéfice / (perte) | (0,29) | 0,02 |
| 30.06.2008 | 30.06.2009 | |
|---|---|---|
| Résultat net de la période | 342 | 440 |
| Autres éléments de résultat global | ||
| Actifs financiers disponibles à la vente | (30) | 18 |
| Pertes et gains latents comptabilisés en autres éléments du résultat global | (30) | 4 |
| Reclassement en résultat net de la période suite à une dépréciation | - | 14 |
| Différences de conversion | (34) | 14 |
| Pertes et gains de change latents comptabilisés en autres éléments du résultat global |
(34) | 14 |
| Reclassement en résultat net de la période consécutif à une cession | ||
| Impôt sur les autres éléments du résultat global | ||
| Total des autres éléments du résultat global | (64) | 32 |
| Dont transféré dans le résultat net de la période | - | 14 |
| Total du résultat global pour la période | 278 | 472 |
| Attribuable: | ||
| - aux propriétaires de la société mère | 274 | 465 |
| - aux participations ne donnant pas le contrôle | 4 | 7 |
| ACTIF | Notes | 31.12.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | |||
| Ecarts d'acquisition | 4.1.9.13 4.1.9.14 |
1 756 | 1 866 |
| Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles |
4.1.9.15 | 3 112 2 107 |
3 071 2 136 |
| Immobilisations financières non courantes | 4.1.9.16 | 203 | 230 |
| Participations comptabilisées par mise en équivalence | 4.1.9.17 | 244 | 250 |
| Impôts différés actifs | 295 | 285 | |
| Autres actifs non courants | 9 | 2 | |
| Actifs non courants | 7 726 | 7 840 | |
| Immobilisations financières courantes | 4.1.9.18 | 108 | 85 |
| Juste valeur des instruments financiers et dérivés | 4.1.9.28 | 138 | 42 |
| Stocks et en cours de production | 3 673 | 3 744 | |
| Créances clients et autres débiteurs | 3 881 | 3 708 | |
| Actifs d'impôts | 127 | 44 | |
| Autres actifs courants | 203 | 186 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4.1.9.20 | 919 | 889 |
| Actifs courants | 9 049 | 8 698 | |
| Actifs destinés à être cédés | 4.1.9.19 | 61 | - |
| Total actif | 16 836 | 16 538 | |
| PASSIF (en millions d'euros) |
Notes | 31.12.2008 | 30.06.2009 |
| Capital émis | 4.1.22.1 | 83 | 83 |
| Réserves | 4.1.9.22.3 | 3 902 | 3 616 |
| Acompte sur dividendes | (32) | - | |
| Gains nets latents sur actifs financiers disponibles à la vente | (15) | 3 | |
| Résultat de l'exercice | (205) | 434 | |
| Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère | 3 733 | 4 136 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 141 | 143 | |
| Capitaux propres | 3 874 | 4 279 | |
| Provisions | 4.1.9.23 | 1 078 | 1 113 |
| Dettes soumises à des conditions particulières | 4.1.9.24 | 698 | 727 |
| Passifs non courants portant intérêt | 4.1.9.25 | 418 | 455 |
| Impôts différés passifs | 618 | 698 | |
| Autres passifs non courants | 139 | 114 | |
| Passifs non courants | 2 951 | 3 107 | |
| Provisions | 4.1.9.23 | 1 278 | 1 229 |
| Passifs courants portant intérêt | 4.1.9.25 | 1 136 | 1 124 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 6 786 | 6 470 | |
| Passifs d'impôts | 39 | 94 | |
| Juste valeur des instruments financiers et dérivés | 4.1.9.28 | 577 | 87 |
| Autres passifs courants | 156 | 148 | |
| Passifs courants | 9 972 | 9 152 | |
| Passifs destinés à être cédés | 4.1.9.19 | 39 | - |
| Total passif | 16 836 | 16 538 |
| (en millions d'euros) | Capital émis |
Primes d'émission |
Titres d'auto contrôle |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Ecarts de | conversion Réserves Résultat | net | Autres | Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2008 | 83 | 3 360 | (101) | 27 | (57) | 987 | 39 | - | 4 338 | 167 | 4 505 |
| Résultat global de la période | - | - | - | (30) | (32) | - | 336 | - | 274 | 4 | 278 |
| Acquisitions nettes de titres d'autocontrôle |
(62) | (62) | (62) | ||||||||
| Dividendes | (165) | (165) | (5) | (170) | |||||||
| Autres variations | 39 | (39) | - | (2) | (2) | ||||||
| Au 30 juin 2008 | 83 | 3 360 | (163) | (3) | (89) | 861 | 336 | - | 4 385 | 164 | 4 549 |
| (en millions d'euros) | Capital émis |
Primes d'émission |
Titres d'auto contrôle |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Ecarts de | conversion Réserves Résultat | net | Autres | Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2009 | 83 | 3 360 | (252) | (15) | (69) | 831 | (205) | - | 3 733 | 141 | 3 874 |
| Résultat global de la période | - | - | - | 18 | 13 | - | 434 | 465 | 7 | 472 | |
| Acquisitions nettes de titres d'autocontrôle |
1 | 1 | 1 | ||||||||
| Dividendes | (68) | (68) | (5) | (73) | |||||||
| Autres variations | (205) | 205 | 5 | 5 | 5 | ||||||
| Au 30 juin 2009 | 83 | 3 360 | (251) | 3 | (56) | 558 | 434 | 5 | 4 136 | 143 | 4 279 |
| 30.06.2008 | 30.06.2009 | |
|---|---|---|
| (en millions d'euros) | ||
| I. Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | ||
| Résultat attribuable aux propriétaires de la société mère | 336 | 434 |
| Impôts exigibles | 130 | 29 |
| Impôts différés | (43) | 141 |
| Résultat consolidé global avant impôts | 423 | 604 |
| Impôts payés | (5) | 60 |
| QP de résultat des SME (net des dividendes reçus et des dividendes des activités destinées à être cédées) |
3 | (3) |
| Amortissements | 254 | 272 |
| Dépréciations | 2 | 99 |
| Provisions | 4 | 8 |
| Juste valeur des instruments financiers et dérivés | (326) | (380) |
| Pertes de change | (1) | (3) |
| Plus-values de cession d'éléments d'actif | (140) | 9 |
| Subventions d'investissement reprises au compte de résultat | (1) | (1) |
| Intérêts courus | 1 | (1) |
| Autres éléments | 13 | (18) |
| Annulation du résultat avant impôts payés des activités destinées à être cédées | 129 | 4 |
| Part des intérêts minoritaires | 6 | 6 |
| Produits et charges n'ayant pas entraîné de flux de trésorerie | (59) | (5) |
| Flux de trésorerie opérationnels avant variation du besoin en fonds de roulement | 362 | 656 |
| Variation nette des stocks et en-cours de production | (236) | (62) |
| Variation nette des dettes et créances d'exploitation | 228 | (211) |
| Variation nette des autres débiteurs et créditeurs | (46) | (1) |
| Variation du besoin en fonds de roulement des activités destinées à être cédées en relation avec le | 12 | 25 |
| Groupe | ||
| Variation du besoin en fonds de roulement | (42) | (249) |
| TOTAL I | 320 | 407 |
| II. Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | ||
| Décaissements nets sur immobilisations incorporelles | (95) | (111) |
| Décaissements nets sur immobilisations corporelles | (186) | (132) |
| Encaissements / décaissements nets sur cessions / acquisitions de titres | 152 | (136) |
| Encaissements / décaissements nets sur immobilisations financières Autres variations |
129 - |
(38) 1 |
| Flux de trésorerie provenant des activités destinées à être cédées en relation avec le Groupe TOTAL II |
(14) (14) |
(416) |
| III. Flux de trésorerie provenant des activités de financement | ||
| Variation de capital | (62) | - |
| Remboursement d'emprunts | (54) | (51) |
| Remboursement d'avances remboursables | (14) | (25) |
| Nouveaux emprunts | 26 | 80 |
| Avances remboursables reçues | 33 | 68 |
| Variation des financements court terme | 40 | (1) |
| Flux de trésorerie provenant des activités destinées à être cédées en relation avec le Groupe | 15 | (47) |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | (165) | (68) |
| Dividendes versés aux minoritaires | (5) | (5) |
| TOTAL III | (186) | (49) |
| Flux de trésorerie opérationnels liés aux activités destinées à être cédées TOTAL IV |
(18) | 14 |
| Flux de trésorerie d'investissement liés aux activités destinées à être cédées TOTAL V |
10 | (1) |
| Flux de trésorerie de financement liés aux activités destinées à être cédées TOTAL VI |
(5) | |
| VII. Incidence des variations de taux de change TOTAL VII |
(1) | 4 |
| Augmentation/(diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie I+VII |
I+II+III+IV+V+V 106 |
(41) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 730 | 919 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 831 | 887 |
| Variation de trésorerie | 101 | (32) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture des activités et actifs destinés à être cédés | - | 11 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture des activités et actifs destinés à être cédés | 5 | 2 |
| Augmentation/(diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | 106 | (41) |
| Dont variation de trésorerie des activités poursuivies | 104 | (32) |
| Dont variation de trésorerie des activités destinées à être cédées | - | (9) |
| Dont variation de trésorerie des actifs destinés à être cédés | 2 | - |
Conformément à IFRS 8 « secteurs opérationnels » l'information par secteur opérationnel reflète l'organisation interne des activités du groupe Safran
Les secteurs opérationnels du groupe Safran sont organisés et gérés selon la nature des produits et des services rendus. Chaque secteur présenté représente un domaine d'activité caractérisé par ses produits et ses marchés.
Au sein du secteur Propulsion Aéronautique et Spatiale, le Groupe conçoit, développe, produit et commercialise des systèmes de propulsion pour une large gamme d'applications : avions commerciaux, avions militaires de combat, d'entraînement et de transport, moteurs de fusées, hélicoptères civils et militaires, missiles tactiques, drones. Ce secteur comprend aussi les activités de maintenance, réparation et services connexes ainsi que la vente de pièces détachées.
Le Groupe est également spécialisé dans le domaine des équipements mécaniques, hydromécaniques et électromécaniques : les trains d'atterrissage, les roues et freins et les systèmes associés, les nacelles et inverseurs de poussée, les pièces en matériaux composites, les systèmes de régulation moteur et équipements associés, transmissions de puissance, les câblages, systèmes de liaisons électriques, les systèmes de ventilation et filtres hydrauliques. Le secteur •quipements Aéronautiques comprend aussi les activités de maintenance, réparation et services connexes ainsi que la vente de pièces détachées.
Au sein du secteur Défense, le Groupe conçoit, développe, produit et commercialise des systèmes Aéronautiques et de Navigation (produits d'avionique, instruments de navigation, etc.) et des systèmes Optroniques et Aéroterrestres.
La secteur Sécurité comporte un ensemble de produits liés à la sécurité des personnes ou des biens : cartes bancaires, identification, biométrie.
Le secteur « Holding et Autres » regroupe la société mère du groupe Safran SA et certaines filiales dont les activités résiduelles de la branche Communications cédée en 2008.
Les informations présentées par secteur dans les tableaux ci-après sont identiques à celles présentées au Comité Exécutif, qui a été identifié comme le « Principal Décideur Opérationnel » aux fins d'évaluation de la performance des secteurs opérationnels et d'allocation des ressources entre ces secteurs.
La mesure de performance de chaque secteur opérationnel, telle que revue par le Comité Exécutif, est fondée sur les données ajustées contributives telles qu'explicitées dans le préambule (cf. page 18).
Les données par secteur opérationnel suivent les mêmes principes comptables que ceux utilisés pour les comptes consolidés (cf. 4.1.7) à l'exception des deux retraitements opérés pour les données ajustées (cf. préambule).
Les cessions inter-secteurs sont réalisées aux conditions de marché.
Le cash flow libre représente le solde des flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles après déduction des décaissements liés aux investissements incorporels et corporels.
| (en millions d'euros) | Propulsion Aéronautique et Spatiale |
Equipements Aéronautiques |
Défense | Sécurité | Total secteurs opérationnels |
Holding & Autres |
Total en données ajustées |
Comptabilité de couverture |
Amortis sements incorporels |
Total en données statutaires |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Première monte aéronautique | 1 198 | 767 | 1 965 | 1 965 | 68 | 2 033 | ||||
| Rechanges aéronautiques | 758 | 262 | 1 020 | 1 020 | 34 | 1 054 | ||||
| Maintenance et réparation | 556 | 191 | 747 | 747 | 25 | 772 | ||||
| Contrats de R & D | 95 | 38 | 133 | 133 | 5 | 138 | ||||
| Ingénierie | 99 | 99 | 99 | 4 | 103 | |||||
| Sagem Avionique | 259 | 259 | 259 | 2 | 261 | |||||
| Sagem Optronique et Défense | 216 | 216 | 216 | 2 | 218 | |||||
| Safran Electronics | 36 | 36 | 36 | (1) | 35 | |||||
| Autres | 162 | 56 | 434 | 652 | 22 | 674 | 7 | 681 | ||
| Chiffre d'affaires externe | 2 769 | 1 413 | 511 | 434 | 5 127 | 22 | 5 149 | 146 | 5 295 | |
| Résultat opérationnel | 259 | 44 | 18 | 33 | 354 | (30) | 324 | 143 | (79) | 388 |
| Cash flow libre | 184 | (124) | 19 | (30) | 49 | 115 | 164 | 164 |
| (en millions d'euros) | Propulsion Aéronautique et Spatiale |
Equipements Aéronautiques |
Défense | Sécurité | Total secteurs opérationnels |
Holding & Autres |
Total en données ajustées |
Comptabilité de couverture |
Amortis sements incorporels |
Total en données statutaires |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Première monte aéronautique | 1 346 | 761 | 2 107 | 2 107 | (23) | 2 084 | ||||
| Rechanges aéronautiques | 722 | 256 | 978 | 978 | (8) | 970 | ||||
| Maintenance et réparation | 547 | 169 | 716 | 716 | (19) | 697 | ||||
| Contrats de R & D | 108 | 24 | 132 | 132 | (3) | 129 | ||||
| Ingénierie | 116 | 116 | 116 | (2) | 114 | |||||
| Sagem Avionique | 236 | 236 | 236 | 236 | ||||||
| Sagem Optronique et Défense | 222 | 222 | 222 | 222 | ||||||
| Safran Electronics | 35 | 35 | 35 | (1) | 34 | |||||
| Autres | 127 | 59 | 321 | 507 | 8 | 515 | (3) | 512 | ||
| Chiffre d'affaires externe (1) | 2 850 | 1 385 | 493 | 321 (2) | 5 049 | 8 | 5 057 | (59) | 4 998 | |
| Résultat opérationnel (2) | 278 | 47 | 17 | 163 (4) | 505 | (31) | 474 | (54) | (80) | 340 |
| Cash flow libre (3) | 38 | (73) | 26 | 15 | 6 | 33 | 39 | 39 |
(1) Le chiffre d'affaires des secteurs Propulsion Aéronautique et Spatiale, Equipements Aéronautiques et Défense, a été retraité en juin 2008 des opérations de restructuration interne initiées début 2009.
(2) Le chiffre d'affaires du secteur Sécurité inclut 40 M€ au titre de l'activité Monétique cédée au 1er avril 2008.
(3) Le résultat opérationnel ainsi que les cash flows des secteurs n'ont pas été retraités en juin 2008 au titre des opérations de restructuration interne
(4) Le résultat opérationnel du secteur Sécurité inclut + 7 M€ au titre de l'activité Monétique du 1er trimestre 2008 et + 146 M€ au titre de la plus value de cession de cette activité.
Les clients du Groupe sont implantés principalement dans quatre zones géographiques.
| (en millions d'euros) | France | Europe | Amérique du Nord |
Asie | Reste du monde |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires externe en données ajustées |
1 403 | 1 504 | 1 299 | 495 | 448 | 5 149 |
| en % | 27% | 29% | 25% | 10% | 9% | |
| Chiffre d'affaires externe en données statutaires |
1 403 | 1 650 | 1 299 | 495 | 448 | 5 295 |
| en % | 27% | 31% | 25% | 9% | 8% |
| (en millions d'euros) | France | Europe | Amérique du Nord |
Asie | Reste du monde |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires externe en données ajustées |
1 462 | 1 095 | 1 493 | 484 | 523 | 5 057 |
| en % | 29% | 22% | 29% | 10% | 10% | |
| Chiffre d'affaires externe en données statutaires |
1 463 | 1 006 | 1 522 | 484 | 523 | 4 998 |
| en % | 29% | 20% | 31% | 10% | 10% |
Les comptes consolidés de Safran et ses filiales sont établis selon les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards), telles qu'adoptées par l'Union Européenne à la date d'arrêté des comptes consolidés par le Directoire. Elles comprennent les normes approuvées par l'International Accounting Standards Board ("IASB") c'est à dire, les IFRS, les International Accounting Standards ("IAS") et les interprétations émises par l'International Financial Reporting Interpretation Committee ("IFRIC") ou l'organisme qui l'a précédé le Standing Interpretation Committee ("SIC").
Les comptes consolidés semestriels condensés au 30 juin 2009 ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 «Information financière intermédiaire» et avec toutes les normes et interprétations adoptées par l'Union Européenne d'application obligatoire au 30 juin 2009.
Pour l'établissement des comptes consolidés condensés au 30 juin 2009, le groupe Safran a appliqué les mêmes principes et méthodes comptables que dans ses comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008 (Cf § 3.1.3 du Document de référence 2008), à l'exception des changements suivants :
• Version révisée d'IAS 23 «Capitalisation des coûts d'emprunts».
La nouvelle rédaction de la norme impose la capitalisation des coûts d'emprunts directement attribuables à l'acquisition, la construction ou la production d'actifs qualifiés. La pratique précédente du Groupe était de comptabiliser directement ces coûts en charges. Conformément aux dispositions transitoires d'IAS 23 révisée, la norme a été appliquée de manière prospective à compter du 1er janvier 2009. Ainsi, les coûts d'emprunts relatifs à des actifs qualifiés sont incorporés dans le coût de ces actifs à compter de cette date.
Cette norme n'a pas eu d'impact significatif sur les comptes consolidés au 30 juin 2009.
• IAS 1 «Présentation des états financiers» révisée requiert que (a) les variations enregistrées en capitaux propres résultant de transactions réalisées avec les propriétaires agissant en tant que tels soient enregistrées de manière distincte des transactions réalisées avec des non propriétaires ; (b) l'ensemble des produits et charges comptabilisés sur la période soit présenté dans un état unique (état du résultat global) ou dans deux états (un compte de résultat séparé et un état détaillant les autres éléments du résultat global) et ; (c)le résultat global soit présenté dans les états financiers.
L'état détaillant les autres éléments du résultat global est présenté au § 2.2.
• IFRS 8 «Secteurs opérationnels» remplace IAS 14 «Information sectorielle» au 1er janvier 2009. Les éléments d'information à fournir pour la période présentée ainsi que pour la période comparative sont donnés au paragraphe 2.6 du présent document. L'analyse de la performance telle que suivie par le management a conduit à séparer la branche «Défense et Sécurité» en deux secteurs opérationnels distincts «Défense» et «Sécurité». Cette scission n'a d'incidence que sur la présentation de l'information sectorielle. L'application de cette norme n'a aucune incidence sur le périmètre des UGT telles que définies au § 3.1.3.3.8 du Document de Référence 2008.
L'IASB a publié les normes et interprétations suivantes avant le 30 juin 2009, qui ont été approuvées par l'Union Européenne et sont applicables au 30 juin 2009 :
Aucune de ces révisions de normes n'a eu d'impact significatif sur les comptes consolidés au 30 juin 2009.
L'IASB a publié les interprétations suivantes avant le 30 juin 2009 applicables à cette date, mais non encore approuvées par l'Union Européenne.
Nouvelles normes, révisions de normes IFRS et interprétations publiées mais non encore applicables ou appliquées.
Parmi ces nouvelles versions de normes et interprétations, seules les révisions d'IFRS 3 et d'IAS 27 pourraient avoir un impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe dans le futur, si de nouveaux regroupements d'entreprises significatifs venaient à être comptabilisés. Ces versions révisées de normes sont d'application obligatoire pour les regroupements d'entreprises intervenant à une date postérieure aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2009.
Le 7 avril 2009, le groupe Safran a acquis l'activité Biométrie de Motorola (Printrak) pour un montant total de 177 M\$, soit 133 M€.
L'actif net acquis s'élève à (9,1) M\$, soit (7) M€, les frais d'acquisition sont de 3,8 M\$, soit 2,7 M€, l'écart d'acquisition total ressort donc à 189,9 M\$, soit 134 M€.
Les montants en dollars sont convertis en euros au cours de la transaction sauf l'écart d'acquisition qui est calculé au cours du 30 juin 2009.
L'affectation du prix d'acquisition aux actifs identifiés sera réalisée au cours du second semestre 2009.
La contribution au résultat consolidé du premier semestre 2009 de cette activité n'est pas significative.
Aucun autre mouvement significatif au niveau du Groupe n'a été constaté au cours du premier semestre 2009.
| 30.06.2008 | 30.06.2009 | ||
|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | |||
| Propulsion Aéronautique et Spatiale | |||
| Première monte aéronautique | 1 335 | 1 236 | |
| Rechanges aéronautiques | 718 | 782 | |
| Maintenance et réparation | 530 | 574 | |
| Contrats de R & D | 105 | 98 | |
| Autres | 122 | 167 | |
| sous total | 2 810 | 2 857 | |
| Equipements Aéronautiques | |||
| Première monte aéronautique | 749 | 797 | |
| Rechanges aéronautiques | 252 | 272 | |
| Maintenance et réparation | 167 | 198 | |
| Contrats de R & D | 24 | 40 | |
| Ingénierie | 114 | 103 | |
| Autres | 61 | 58 | |
| sous total | 1 367 | 1 468 | |
| Défense | |||
| Sagem Avionique | 236 | 261 | |
| Sagem Optronique et Défense | 222 | 218 | |
| Safran Electronics | 34 | 35 | |
| sous total | 492 | 514 | |
| Sécurité | |||
| sous total | 321 | 434 | |
| Holding et divers | |||
| sous total | 8 | 22 | |
| Total | 4 998 | 5 295 |
Les autres produits sont essentiellement composés des subventions d'exploitation et de divers autres produits d'exploitation. Ces données sont regroupées dans le tableau suivant :
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Crédit impôt recherche | 34 | 49 |
| Autres subventions d'exploitation | 10 | 10 |
| Autres produits d'exploitation | 2 | 26 |
| Total | 46 | 85 |
Les consommations de l'exercice concernent principalement les consommations de matières premières, de fournitures, d'achats de sous-traitance ainsi que l'ensemble des services extérieurs.
Elles se composent de :
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Fournitures, matières premières et autres | (1 028) | (946) |
| Marchandises | (102) | (44) |
| Variation de stocks | 61 | 5 |
| Sous-traitance | (1 195) | (1 203) |
| Achats non stockés | (125) | (131) |
| Services extérieurs | (762) | (715) |
| Total | (3 151) | (3 034) |
Les effectifs moyens du Groupe sur la période et par secteur d'activité se décomposent comme suit :
| France | Etranger | Total | |
|---|---|---|---|
| Propulsion Aéronautique et Spatiale | 17 936 | 3 470 | 21 406 |
| Equipements Aéronautiques | 9 259 | 10 612 | 19 871 |
| Défense | 6 162 | 526 | 6 688 |
| Sécurité | 1 157 | 2 876 | 4 033 |
| Holding et divers | 1 366 | 677 | 2 043 |
| Total | 35 880 | 18 161 | 54 041 |
Compte tenu de l'effectif des sociétés contrôlées non consolidées, l'effectif total géré est de 55 276 et tient compte de l'effectif moyen des activités destinées à être cédées. Ce chiffre n'inclut pas les effectifs des sociétés mises en équivalence.
Au titre des sociétés françaises, la répartition par catégories socioprofessionnelles est la suivante :
| Cadres | 12 133 |
|---|---|
| Maîtrise | 984 |
| Techniciens | 11 447 |
| Employés | 2 635 |
| Ouvriers | 8 681 |
| Total | 35 880 |
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements | ||
| - immobilisations incorporelles | (129) | (141) |
| - immobilisations corporelles | (128) | (134) |
| Total dotations nettes aux amortissements | (257) | (275) |
| Total dotations nettes aux provisions pour risques et charges | (14) | 5 |
| Dotations nettes aux amort. & aux provisions pour risques et charges | (271) | (270) |
| Dotations | Reprises | |||
|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
| Dépréciations d'actifs | ||||
| - immobilisations corporelles et incorporelles | (9) | (39) | 14 | 17 |
| - immobilisations financières | - | (45) | - | - |
| - stocks | (169) | (170) | 166 | 154 |
| - créances | (24) | (19) | 24 | 25 |
| Total | (202) | (273) | 204 | 196 |
* Dont (40) contrebalancée par une reprise de provision pour risques et charges
Les éléments comprennent principalement :
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Plus et moins-values de cessions d'actifs | 140 | (5) |
| Redevances, brevets et licences | (6) | (6) |
| Abandons de créances | (1) | (2) |
| Pertes sur créances irrécouvrables | (3) | (2) |
| Autres produits et charges d'exploitation | (9) | 14 |
| Total | 121 | (1) |
* dont 146 M€ de plus-value sur l'apport de l'activité Monétique à Ingenico
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Charges financières liées aux passifs portant intérêts | (25) | (27) |
| Produits financiers liés à la trésorerie et équivalents de trésorerie | 22 | 11 |
| Coût de la dette nette | (3) | (16) |
| Perte ou gain lié aux instruments financiers | 247 | 431 |
| Gain ou perte de change | 29 | (139) |
| Ecart de change net sur les provisions | 21 | 7 |
| Résultat financier lié au change | 297 | 299 |
| Charges nettes liées aux opérations de cession d'actifs financiers | - | (3) |
| Dotations aux provisions | (7) | (27) |
| Reprises sur provisions | 5 | 15 |
| Effet d'actualisation | (28) | (50) |
| Autres | (1) | - |
| Autres produits et charges financiers | (31) | (65) |
| Résultat financier | 263 | 218 |
| dont charges financières | (31) | (246) |
| dont produits financiers | 294 | 464 |
L'impôt du Groupe est calculé en utilisant les taux applicables dans chaque juridiction fiscale du Groupe et corrigé des principales différences permanentes.
Le taux effectif d'impôt sur les activités poursuivies s'élève à 29,18 % et s'explique notamment par l'impact du crédit d'impôt recherche.
Le tableau ci-après présente les résultats de l'activité Mobile (activités destinées à être cédées) pour le 1er semestre 2009.
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 163 | 39 |
| Consommations de l'exercice | (174) | (59) |
| Frais de personnel | (49) | (12) |
| Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions | (102) | 60 |
| Autres produits et charges opérationnels | (16) | (36) |
| Résultat opérationnel | (178) | (8) |
| Résultat financier | 1 | 4 |
| Charges d'impôt sur résultat des activités destinées à être cédées | 58 | 10 |
| Résultat net des activités destinées à être cédées | (119) | 6 |
Les activités destinées à être cédées et cédées au 30 juin 2009 représentent des compléments du résultat de cession initial sur les activités du secteur Communication cédées au cours de l'exercice 2008, ainsi que le résultat de cession (non significatif) des filiales chinoises de la division Mobiles vendues au cours du 1er semestre 2009.
Les effectifs moyens du 1er semestre 2009 liés aux activités destinées à être cédées s'élèvent à 674 contre 2 362 au 1er semestre 2008.
Les catégories d'actions ordinaires potentielles dilutives du Groupe sont constituées d'attributions gratuites d'actions.
Un plan d'attribution gratuite d'actions a été décidé par le Directoire en date du 3 avril 2009 (cf. 4.1.9.22.4).
| Index | 30.06.2008 | 30.06.2009 | |
|---|---|---|---|
| Numérateur (en M€) | |||
| Résultat net part du Groupe | (a) | 336 | 434 |
| Résultat net part du Groupe des activités poursuivies | (i) | 455 | 428 |
| Résultat net part du Groupe des activités abandonnées | (j) | (119) | 6 |
| Dénominateur (en titres) | |||
| Nombre total de titres | (b) | 417 029 585 | 417 029 585 |
| Nombre de titres d'autocontrôle | (c) | 10 457 838 | 17 850 897 |
| Nombre de titres hors autocontrôle | (d)=(b-c) | 406 571 747 | 399 178 688 |
| Nombre moyen pondéré de titres (hors autocontrôle) | (d') | 411 132 179 | 399 174 569 |
| Actions ordinaires potentiellement dilutives : | |||
| Effet dilutif des attributions gratuites d'actions | (e) | - | 656 386 |
| Nombre moyen pondéré de titres après dilution | (f)=(d'+e) | 411 132 179 | 399 830 955 |
| Ratio : résultat par action (en euros) | |||
| Résultat par action de base : bénéfice / (perte) | (g)=(a*1million)/(d') | 0,82 | 1,09 |
| Résultat par action dilué : bénéfice / (perte) | (h)=(a*1million)/(f) | 0,82 | 1,09 |
| Ratio : résultat par action des activités poursuivies (en euros) | |||
| Résultat par action de base : bénéfice / (perte) | (k)=(i*1million)/(d') | 1,11 | 1,07 |
| Résultat par action dilué : bénéfice / (perte) | (l)=(i*1million)/(f) | 1,11 | 1,07 |
| Ratio : résultat par action des activités abandonnées (en euros) | |||
| Résultat par action de base : bénéfice / (perte) | (m)=(j*1million)/(d') | (0,29) | 0,02 |
| Résultat par action dilué : bénéfice / (perte) | (n)=(j*1million)/(f) | (0,29) | 0,02 |
Les résultats par action se présentent comme suit :
Les dividendes des actions auto-détenues n'ont pas été versés et ont été portés en report à nouveau.
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Dividendes au titre de l'exercice N-1, payés en N | ||
| Dividendes sur les actions ordinaires | 165 | 68 |
| Dividende net par action | 0,40 | 0,17 |
Les écarts d'acquisition actifs se décomposent comme suit :
| 31.12.2008 | Reclassem | 30.06.2009 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Net | Variation de périmètre |
ent en Actifs Destinés à être Cédés |
Transfert | Dépréciation Ajustement de prix |
Effet des variations de change |
Net | |
| Snecma | 253 | - | - | 142 | - | - | - | 395 |
| Turbomeca SA | 225 | - | - | - | - | - | - | 225 |
| Aircelle | 213 | - | - | - | - | - | - | 213 |
| Labinal | 208 | - | - | - | - | - | - | 208 |
| Sagem Identification | 184 | - | - | - | - | - | 184 | |
| Printrak | - | 139 | - | - | - | (5) | 134 | |
| Messier Dowty SAS | 94 | - | - | - | - | - | - | 94 |
| Messier Bugatti | 93 | - | - | (20) | - | - | - | 73 |
| Snecma Propulsion Solide | 66 | - | - | - | - | - | - | 66 |
| Sagem Défense Sécurité | 41 | - | - | 20 | - | - | - | 61 |
| Teuchos SA | 52 | - | - | - | - | - | - | 52 |
| Techspace Aero | 47 | - | - | - | - | - | - | 47 |
| Sagem Orga | 66 | - | - | - | - | (23) | - | 43 |
| Vectronix | 24 | - | - | - | - | - | (1) | 23 |
| Microturbo SA | 12 | - | - | - | - | - | - | 12 |
| Technofan | 10 | - | - | - | - | - | 10 | |
| Globe Motors Inc | 9 | - | - | - | - | - | - | 9 |
| Cinch Connectors Inc | 6 | - | - | - | - | - | - | 6 |
| Sofrance | 4 | - | - | - | - | - | 4 | |
| Orga Zelenograd Smart Cards & Systems |
3 | - | - | - | - | - | 3 | |
| Teuchos Maroc | 2 | - | - | - | - | - | 2 | |
| Autres | 2 | - | - | - | - | - | 2 | |
| Hispano Suiza | 96 | - | - | (96) | - | - | - | - |
| Snecma Services | 46 | - | - | (46) | - | - | - | - |
| Total | 1 756 | 139 | - | - | - | (23) | (6) | 1 866 |
Les réorganisations internes effectives au 1er semestre 2009 ont entraîné des transferts d'écarts d'acquisition sans incidence sur les comptes du Groupe.
Une analyse des indices de perte de valeur a été réalisée au 30 juin 2009 sur les écarts d'acquisition et n'a pas conduit à constater de dépréciation.
Les immobilisations incorporelles se décomposent comme suit :
| 31.12.2008 | 30.06.2009 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Brut | Amort. / dépréc. | Net | Brut | Amort. / dépréc. | Net |
| Marques | 147 | (5) | 142 | 147 | (6) | 141 |
| Programmes | 2 684 | (736) | 1 948 | 2 685 | (827) | 1 858 |
| Frais de développement | 1 008 | (291) | 717 | 1 097 | (328) | 769 |
| Concessions, brevets, licences | 34 | (26) | 8 | 30 | (23) | 7 |
| Logiciels | 262 | (205) | 57 | 275 | (219) | 56 |
| Relations clientèles | 131 | (12) | 119 | 131 | (16) | 115 |
| Autres | 165 | (43) | 122 | 176 | (51) | 125 |
| Total | 4 431 | (1 318) | 3 113 | 4 541 | (1 470) | 3 071 |
La valeur des marques à durée de vie indéterminée est de 119 M€. Ces marques sont constituées de la marque Snecma (85 M€) et de la marque Turbomeca (34 M€). La marque d'intérêt général Snecma intègre les valeurs des marques associées : Snecma Moteurs, Snecma Services et Snecma Propulsion Solide.
La durée d'amortissement résiduelle moyenne pondérée des programmes est d'environ 10 ans.
L'évolution de la valeur des immobilisations incorporelles s'analyse comme suit :
| (en millions d'euros) | Brut | Amortissements / dépréciations |
Net |
|---|---|---|---|
| Au 31.12.2008 | 4 431 | (1 318) | 3 113 |
| Immobilisations générées en interne |
91 | - | 91 |
| Acquisitions séparées | 18 | - | 18 |
| Sorties et cessions | (7) | 6 | (1) |
| Dotations aux amortissements | - | (140) | (140) |
| Dépréciations en résultat | - | (18) | (18) |
| Reclassement | - | - | - |
| Variations de périmètre | - | - | - |
| Effet des variations de change | 8 | - | 8 |
| Au 30.06.2009 | 4 541 | (1 470) | 3 071 |
Le montant des frais de recherche comptabilisé en charges sur le premier semestre 2009 est de 217 M€ hors activités destinées à être cédées (216 M€ sur le premier semestre 2008 hors activités destinées à être cédées).
Les frais de développement immobilisés au 1er semestre 2009 sont de 76 M€ (68 M€ au 30 juin 2008).
Au titre de la période, un amortissement des frais de développement a été inscrit en charges pour 25 M€ (21 M€ au 30 juin 2008).
Par ailleurs, un amortissement de 79 M€ a été constaté sur les valeurs réévaluées (affectation du prix d'acquisition du groupe Snecma).
Les tests de dépréciation réalisés ont conduit, principalement au niveau du secteur Propulsion, à constater une dépréciation de 33 M€ et une reprise de 12 M€ sur certains programmes.
Les immobilisations corporelles se décomposent comme suit :
| 31.12.2008 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Brut | Amort. / dépréc. | Net | Brut | Amort. / dépréc. | Net |
| Terrains | 220 | 220 | 220 | 220 | ||
| Constructions | 895 | (480) | 415 | 951 | (505) | 446 |
| Installations techniques, matériels et outillages industriels |
3 401 | (2 316) | 1 085 | 3 471 | (2 384) | 1 087 |
| Immobilisations en cours, avances et acomptes |
280 | (21) | 259 | 275 | (21) | 254 |
| Agencement et aménagement de terrains |
24 | (16) | 8 | 26 | (17) | 9 |
| Constructions sur sol d'autrui | 46 | (19) | 27 | 48 | (21) | 27 |
| Matériels informatiques et autres | 372 | (279) | 93 | 390 | (297) | 93 |
| Total | 5 238 | (3 131) | 2 107 | 5 381 | (3 245) | 2 136 |
| (en millions d'euros) | Brut | Amortissements / dépréciations |
Net |
|---|---|---|---|
| Au 31.12.2008 | 5 238 | (3 131) | 2 107 |
| Immobilisations générées en interne |
19 | - | 19 |
| Acquisitions | 197 | - | 197 |
| Sorties et cessions | (88) | 39 | (49) |
| Dotations aux amortissements | - | (134) | (134) |
| Dotations aux provisions | - | (3) | (3) |
| Reclassement | (4) | - | (4) |
| Variations de périmètre | 5 | (4) | 1 |
| Effet des variations de change | 14 | (12) | 2 |
| Au 30.06.2009 | 5 381 | (3 245) | 2 136 |
L'évolution de la valeur des immobilisations corporelles s'analyse comme suit :
Au cours de la période, des versements sur des projets immobiliers financés en crédit-bail ont été effectués pour un montant de 46 M€.
Les immobilisations financières non courantes comprennent les éléments suivants :
| 31.12.2008 | 30.06.2009 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Brut | Dépréciation | Net | Brut | Dépréciation | Net |
| Titres non consolidés | 279 | (133) | 146 | 293 | (128) | 165 |
| Actions - non cotées | 256 | (133) | 123 | 259 | (128) | 131 |
| Actions cotées | 23 | - | 23 | 34 | - | 34 |
| Autres immobilisations financières |
60 | (3) | 57 | 107 | (42) | 65 |
| Total | 339 | (136) | 203 | 400 | (170) | 230 |
Ils comprennent la participation du groupe Safran dans diverses sociétés non consolidées dont les plus significatives sont :
| (en millions d'euros) | Comptes arrêtés au |
Pourcentage de contrôle |
Capitaux propres après résultat |
Résultat | Valeur nette au bilan au 31.12.2008 |
Valeur nette au bilan au 30.06.2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sichuan Snecma Aero-Engine Maintenance |
31/12/2008 | 51,80 | 5,3 | 0,5 | 3,7 | 3,7 |
| Messier Dowty Singapore Pte | 31/12/2008 | 100,00 | 2,6 | 0,0 | 8,6 | 8,6 |
| Arianespace Participation | 31/12/2008 | 10,44 | 58,2 | 4,6 | 5,6 | 6,1 |
| Embraer | 31/12/2008 | 1,12 | 2 200,0 | 149,1 | 22,8 | 24,9 |
| SMA | 31/12/2008 | 100,00 | (27,1) | (14,3) | - | - |
| Snecma America Engine Services | 31/12/2008 | 51,00 | 3,9 | (4,0) | 4,7 | 4,7 |
| GEAM | 31/12/2008 | 20,00 | 147,1 | 8,0 | 26,7 | 26,2 |
| Myriad Group | 31/12/2008 | 6,46 | 49,5 | (3,9) | - | 9,3 |
| (en millions d'euros) | 31.12.2008 | acquisitions | Augmentations/ Remboursements/ cessions |
Dotations / Reprises |
Variations de périmètre |
Reclassement | 30.06.2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Avances et prêts aux sociétés apparentées non consolidées |
4 | 1 | - | - | - | (1) | 4 |
| Prêts sociaux | 21 | - | - | - | - | (2) | 19 |
| Dépôts et cautionnements | 10 | 1 | - | - | - | - | 11 |
| Autres | 22 | 49 | - | (40) | - | - | 31 |
| Total | 57 | 51 | - | (40) | - | (3) | 65 |
Les avances et prêts aux sociétés apparentées non consolidées sont des avances revolving en compte courant.
Les sociétés, A-Pro Inc., Hydrep et SEM MB sont consolidées par mise en équivalence en raison des modalités des accords avec les autres partenaires.
La société Ingenico est consolidée par mise en équivalence depuis le 31 mars 2008.
La part du Groupe dans la situation nette et le résultat des sociétés mises en équivalence s'analysent comme suit :
| 31.12.2008 | 30.06.2009 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Net | % d'intérêts |
Capitaux Propres |
Contribution résultat |
Net |
| Ingenico (1) | 205 | 22,49% | 207 | 2 | 209 |
| Cinch SA (2) | 10 | 100,00% | 10 | - | 10 |
| SEM MB | 9 | 49,96% | 7 | 3 | 10 |
| A-Pro Inc. | 7 | 50,00% | 7 | 1 | 8 |
| Sociétés gelées SAGEM (3) | 7 | 100,00% | 7 | - | 7 |
| Hydrep | 6 | 50,00% | 5 | 1 | 6 |
| Total | 244 | 243 | 7 | 250 |
(1) En l'absence de données publiées par la société Ingenico à la date de publication du présent document, la quote part de résultat relative au premier semestre 2009 a été déterminée à partir de prévisions fournies par un consensus d'analystes. La valeur boursière s'élève à 148 M€ au 30 juin 2009 (10 882 631 actions valorisées à 13,60 €)
(2) Société destinée à être fusionnée et dont les réserves consolidées ont été gelées au 1er janvier 2005
(3) Sociétés déconsolidées et dont les réserves ont été gelées
L'évolution du poste des titres mis en équivalence se présente comme suit :
| (en millions d'euros) | |
|---|---|
| Au 31.12.2008 | 244 |
| Variations de périmètre | 2 |
| Quote-part de résultat | 7 |
| Autres variations | (3) |
| Au 30.06.2009 | 250 |
Elles correspondent principalement à la partie à moins d'un an d'immobilisations financières classées initialement en non courantes.
Elles se composent de :
| (en millions d'euros) | 31.12.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Prêts liés au financement des ventes | 10 | 15 |
| Avances et prêts aux sociétés apparentées non consolidées | 95 | 67 |
| Prêts sociaux | 3 | 3 |
| Total | 108 | 85 |
Les prêts liés au financement des ventes correspondent à des prêts accordés de manière exceptionnelle en faveur des clients par Safran ou des sociétés du Groupe, en alternative aux garanties financières (cf. note 4.1.9.29.4.). Ils sont enregistrés au bilan en tant que prêts.
L'activité Mobiles en Chine ayant été vendue, il n'y a plus d'impact au bilan « d'activités destinées à être cédées ».
Au 31 décembre 2008, elles se détaillaient comme suit :
| 31.12.2008 | ||
|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Activité Mobiles(*) | Total |
| Écart d'acquisition | - | - |
| Immobilisations | - | - |
| Actifs circulants | 61 | 61 |
| Total actifs | 61 | 61 |
| Passifs à caractère non courant | - | - |
| Passifs à caractère courant | 39 | 39 |
| Total passifs | 39 | 39 |
(*) Concerne l'activité en Chine en cours de cession
| (en millions d'euros) | 31.12.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Echéance à moins de 3 mois dès l'origine et sans risque de taux, facilement convertible et liquide |
||
| Titres de créances négociables | 566 | 180 |
| OPCVM | 5 | 5 |
| Blocages relais à très court terme | 180 | 498 |
| Dépôts à vue et à terme | 168 | 206 |
| Total | 919 | 889 |
(en millions d'euros)
| Au 31.12.2008 | 919 |
|---|---|
| Variations de la période | (57) |
| Variations de périmètre | - |
| Reclassements | 24 |
| Effet des variations de change | 3 |
| Au 30.06.2009 | 889 |
La répartition des actifs financiers courants et non courants à taux fixe et taux variable est la suivante :
| 31.12.2008 | 30.06.2009 | |||
|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Base | Taux | Base | Taux |
| Immobilisations financières non courantes (1) | 57 | 0,22% | 65 | 1,50% |
| Immobilisations financières courantes | 108 | 5,19% | 85 | 3,38% |
| Actifs financiers | 165 | 3,47% | 150 | 2,56% |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 919 | Eonia/Fed | 889 | Eonia/Fed |
| TOTAL | 1 084 | 1 039 |
(1) hors titres non consolidés
Au 30 juin 2009, le capital social de Safran, entièrement libéré, est composé de 417 029 585 actions de 0,20 euro chacune.
A l'exception de ses actions, les capitaux propres de Safran n'incluent pas d'autres instruments de capitaux propres émis.
Chaque action confère un droit de vote simple. Les actions inscrites au nominatif depuis plus de 2 ans bénéficient d'un droit de vote double.
Les 17 850 897 actions d'autocontrôle sont privées de droit de vote.
La structure du capital a évolué comme suit :
| Actionnaires | Nombre d'actions | % Capital | Nombre droits de vote |
% Droits de vote |
|---|---|---|---|---|
| Public | 153 952 241 | 36,92% | 166 856 292 | 30,94% |
| Etat | 125 940 227 | 30,20% | 150 706 249 | 27,95% |
| Actionnariat salarié | 88 511 055 | 21,22% | 162 364 050 | 30,11% |
| Areva | 30 772 945 | 7,38% | 59 363 695 | 11,00% |
| Autodétention/ Autocontrôle | 17 853 117 | 4,28% | - | - |
| Total | 417 029 585 | 100,00% | 539 290 286 | 100,00% |
| Actionnaires | Nombre d'actions | % Capital | Nombre droits de vote |
% Droits de vote |
|---|---|---|---|---|
| Public | 151 652 058 | 36,36% | 164 812 479 | 30,47% |
| Etat | 125 940 227 | 30,20% | 150 706 249 | 27,86% |
| Actionnariat salarié | 90 813 458 | 21,78% | 166 103 221 | 30,70% |
| Areva | 30 772 945 | 7,38% | 59 363 695 | 10,97% |
| Autodétention/ Autocontrôle | 17 850 897 | 4,28% | - | - |
| Total | 417 029 585 | 100,00% | 540 985 644 | 100,00% |
Leur évolution résulte des événements suivants :
| Réserves au 31 décembre 2008 | M€ 3 870 |
|---|---|
| (205) | |
| (68) | |
| 1 | |
| 13 | |
| Autres | 9 |
| Réserves au 30 juin 2009 | 3 620 |
| Affectation en réserves du résultat 2008 Distribution de dividendes Actions propres Variation écart de conversion |
L'Assemblée a, le 28 mai 2008, donné l'autorisation au Directoire d'acheter et vendre des actions de la société. Dans ce cadre au cours du 1er semestre 2009, la société a acheté en bourse 248 714 actions pour 2 M€ et en a vendu 250 934 pour 2 M€ dans le cadre du contrat de liquidité.
L'Assemblée a, le 28 mai 2009, renouvelé l'autorisation donnée au Directoire d'acheter et vendre des actions de la société.
Le groupe Safran n'a pas émis d'instruments financiers ayant une double composante dettes financières et capitaux propres devant être classés en capitaux propres.
Conformément à l'autorisation donnée par l'Assemblée Générale des actionnaires du 28 mai 2008, le Directoire a décidé de procéder à une attribution d'actions gratuites le 3 avril 2009. Cette attribution concerne les salariés des sociétés du Groupe situées dans l'Union Européenne inscrits à l'effectif le 3 avril 2009, soit 42 345 salariés répartis dans dix pays, à raison de 100 actions par salarié.
L'attribution des actions à leurs bénéficiaires devient définitive au terme d'une période d'acquisition de deux ans pour les salariés de sociétés du Groupe dont le siège est établi en France, suivie d'une période de conservation minimale de deux années à compter de l'acquisition définitive. Pour les salariés de sociétés du Groupe dont le siège est établi hors de France la période d'acquisition est de quatre années, et ils ne sont pas soumis à une période de conservation.
L'attribution des droits n'est liée à aucune condition particulière de performance autre que la présence effective des salariés durant la période d'acquisition des droits.
Toutes les actions gratuites attribuées par Safran sont exclusivement dénouées en actions.
Les droits ont été valorisés à leur juste valeur le jour de leur octroi. La valeur de l'action à la date d'attribution a été diminuée du montant estimé des dividendes futurs actualisés qui ne seront pas versés aux salariés pendant la période d'acquisition des droits, ainsi que d'un coût d'incessibilité pour les salariés français.
| France | Etranger | ||
|---|---|---|---|
| Date d'attribution | 03/04/2009 | 03/04/2009 | |
| Date d'acquisition des droits | 03/04/2011 | 03/04/2013 | |
| Période d'incessibilité | 2 ans aucune |
||
| Nombre de salariés bénéficiaires à la date d'attribution | 36 785 | 5 560 | |
| Nombre d'actions par salarié | 100 | ||
| Nombre d'actions octroyées | 3 678 500 556 000 |
||
| Hypothèse de taux de distribution de dividendes | 3,17% | ||
| Taux sans risque à la date d'attribution | 2,675% | ||
| Valeur de l'action à la date d'attribution | 7,54 € | ||
| Juste valeur unitaire | 6,75 € | 6,64 € |
Le montant de la charge comptabilisée au 30 juin 2009 au titre de ces actions s'élève à 2 879 K€.
Au titre du plan d'option d'achat d'actions de 2004, il restait au 31 décembre 2008, 750 000 options pouvant être exercées à un prix moyen pondéré de 17.26 €. La date d'expiration de ces options était le 21 avril 2009, aucune n'ayant été exercée.
Les provisions pour risques et charges se décomposent comme suit :
| Reprises | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 31.12.2008 | Dotations | Utilisation | Transfert | Sans objet |
Autres | 30.06.2009 |
| Garanties de fonctionnement | 429 | 106 | (54) | - | (33) | 3 | 451 |
| Garanties financières | 79 | 8 | - | - | (7) | - | 80 |
| Prestations à fournir | 422 | 137 | (104) | - | (12) | (6) | 437 |
| Engagements sociaux | 42 | 3 | (17) | - | - | 1 | 29 |
| Engagements de retraites et assimilés | 385 | 18 | (22) | - | (2) | 3 | 382 |
| Contrats commerciaux et créances à long terme |
205 | 32 | (10) | - | (19) | (18) | 190 |
| Pertes à terminaison | 525 | 108 | (47) | (65) | (4) | 21 | 538 |
| Litiges | 36 | 19 | (3) | - | (1) | - | 51 |
| Situation nette négative | 12 | 10 | - | (1) | - | - | 21 |
| Autres | 221 | 22 | (32) | (48) | (3) | 3 | 163 |
| Total | 2 356 | 463 | (289) | (114) | (81) | 7 | 2 342 |
| Non Courant | 1 078 | 138 | (35) | 17 | (19) | (66) | 1 113 |
| Courant | 1 278 | 325 | (294) | (92) | (62) | 74 | 1 229 |
Aucune provision significative concernant les risques environnementaux n'a été comptabilisée au titre de ce semestre.
Les données chiffrées retenues pour la détermination des provisions pour engagements de retraites et assimilés résultent d'une extrapolation au 30 juin 2009 de l'évaluation actuarielle faite au 31 décembre 2008, sans changement des hypothèses actuarielles.
L'évolution de ce poste s'analyse comme suit :
| (en millions d'euros) | |
|---|---|
| Au 31.12.2008 | 698 |
| Nouvelles avances reçues | 51 |
| Remboursement d'avances | (25) |
| Charge de désactualisation | 16 |
| Charges d'intérêts | 3 |
| Ecart de conversion | 2 |
| Révision des probabilités de remboursement des avances remboursables | (18) |
| Au 30.06.2009 | 727 |
Ces dernières correspondent essentiellement aux avances remboursables consenties par l'Etat français.
L'évolution de ce poste s'analyse comme suit :
| (en millions d'euros) | |
|---|---|
| Total au 31.12.2008 | 1 554 |
| Augmentation des emprunts | 130 |
| Diminution des emprunts | (58) |
| Variations des crédits de trésorerie | (48) |
| Variations de périmètre | - |
| Ecarts de change | - |
| Reclassements | 1 |
| Total au 30.06.2009 | 1 579 |
| (en millions d'euros) | 31.12.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Emprunts de location-financement | 61 | 141 |
| Emprunts à long terme | 357 | 314 |
| Total des passifs non courants portant intérêts (partie > 1 an dette financière à l'origine) |
418 | 455 |
| Emprunts de location-financement | 8 | 8 |
| Emprunts à long terme | 177 | 189 |
| Intérêts courus non échus | 6 | 3 |
| Passifs courants portant intérêts à long terme dès l'origine | 191 | 200 |
| Billets de trésorerie | 568 | 179 |
| Concours bancaires court terme et assimilés | 377 | 745 |
| Passifs courants portant intérêts à court terme dès l'origine | 945 | 924 |
| Total des passifs courants portant intérêts (< 1 an) | 1 136 | 1 124 |
| Total des passifs portant intérêts | 1 554 | 1 579 |
| Non courant | Courant | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2008 | 30.06.2009 | 31.12.2008 | 30.06.2009 | |||||
| (en millions d'euros) | Base | Taux moyen | Base | Taux moyen | Base | Taux moyen | Base | Taux moyen |
| Taux fixe | 225 | 3,64% | 182 | 3,75% | 87 | 3,36% | 92 | 3,66% |
| Taux variable | 193 | 4,45% | 273 | 3,10% | 1 049 | 3,27% | 1 032 | 2,09% |
| Total | 418 | 4,01% | 455 | 3,36% | 1 136 | 3,27% | 1 124 | 2,22% |
| (en millions d'euros) | 31.12.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 919 | 889 |
| Passifs non courants et courants portant intérêt | 1 554 | 1 579 |
| Position financière nette | (635) | (690) |
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Ventes aux parties liées | 748 | 1 234 |
| Achats auprès des parties liées | (57) | (53) |
| (en millions d'euros) | 31.12.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Créances sur les parties liées | 654 | 758 |
| Dettes envers les parties liées | 885 | 1 161 |
| (en millions d'euros) | 31.12.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Garanties financières envers les parties liées (engagements hors bilan) | 328 | 472 |
Le tableau des flux de trésorerie est établi en utilisant la méthode indirecte qui met en évidence le passage du résultat à la trésorerie provenant de l'exploitation. L'incidence de la variation du cours de change s'entend de la variation des cours entre la clôture et l'ouverture et de son impact sur la valeur de la trésorerie à l'ouverture.
La trésorerie et équivalents de trésorerie se composent des comptes à vue ou à terme et des valeurs mobilières de placement.
Ces montants ont une échéance de moins de 3 mois et sont convertibles en un montant connu de trésorerie.
La composition de ces montants est détaillée au § 4.1.9.20.
Ils se décomposent comme suit :
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | (97) | (111) |
| Immobilisations corporelles | (188) | (166) |
| Variations des dettes sur acquisition d'immobilisations incorporelles | 1 | (1) |
| Variations des dettes sur acquisition d'immobilisations corporelles | (4) | (16) |
| Variations créances sur cession d'immobilisations corporelles | (4) | 6 |
| Produits de cession des immobilisations incorporelles | 1 | 1 |
| Produits de cession des immobilisations corporelles | 10 | 44 |
| Total | (281) | (243) |
Le Groupe a réalisé certaines transactions qui n'ont aucune incidence sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
Ils concernent principalement :
| - - - |
les charges d'amortissement, dépréciation et provisions incidences des variations de valeur des instruments financiers (1) plus value de cession d'élément actif |
379 M€ (380) M€ 9 M€ |
|---|---|---|
| - | annulation du résultat avant impôts payés des activités destinées à être cédées |
4 M€ |
| - | autres | (17) M€ |
| (5) M€ |
(1) Cette incidence résulte principalement de la décision du Groupe d'appliquer une comptabilité dite spéculative à compter du 1er juillet 2005 et donc de constater dans son résultat financier la variation de la juste valeur de ses instruments financiers à partir de cette date.
Le Groupe gère un portefeuille d'instruments financiers de couverture pour son exposition au risque de change.
En effet, la majorité du chiffre d'affaires des secteurs Propulsion Aéronautique et Spatiale et Equipements Aéronautiques est libellée en dollar US, monnaie qui constitue le référentiel quasi unique du secteur aéronautique civil. Ainsi, l'excédent net annuel des recettes sur les dépenses pour ces activités est d'environ 4,5 milliards de dollars US par an.
La politique de couverture mise en œuvre par le Groupe vise à réduire les facteurs d'incertitude affectant sa rentabilité et lui donner le temps nécessaire à l'adaptation de ses coûts à un environnement monétaire défavorable. C'est ainsi que des couvertures ont été engagées, sur un horizon de 3 ans.
Les principaux types d'instruments utilisés sont les ventes à terme et les achats d'options de vente d'USD (« call euro / put USD »).
Les instruments financiers dérivés, fermes et optionnels, détenus par le Groupe sont affectés à la couverture des flux futurs hautement probables déterminés à partir du carnet de commandes et des prévisions budgétaires et sont également affectés à la couverture de la position nette du bilan constituée des créances et dettes commerciales en devises.
Le portefeuille des instruments financiers dérivés se ventile comme suit :
| 31.12.2008 | 30.06.2009 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions de devises) | Juste valeur |
Montant notionnel |
< 1 an | de 1 à 5 ans |
Juste valeur |
Montant notionnel |
< 1 an | de 1 à 5 ans |
| Contrat forward | ||||||||
| Position vendeuse de USD | (476) | 11 251 | 5 214 | 6 037 | (84) | 12 712 | 6 006 | 6 706 |
| Dont contre EUR | (331) | 10 146 | 4 636 | 5 510 | (18) | 11 638 | 5 378 | 6 260 |
| Position acheteuse de USD | (1) | (35) | (28) | (7) | - | (12) | (12) | |
| Dont contre EUR | ||||||||
| Position vendeuse de GBP contre EUR | ||||||||
| Position acheteuse de SGD contre EUR | - | (6) | (6) | - | - | (3) | (3) | |
| Position vendeuse de GBP contre ZAR | 1 | 4 | 4 | |||||
| Position vendeuse de EUR contre ZAR | - | 3 | 3 | |||||
| Swaps de change | 19 | 7 | ||||||
| Dont contre USD | 4 | 196 | 196 | - | 4 | 112 | 112 | |
| Options de change | 18 | 31 | ||||||
| Achat Put | 119 | 4 788 | 2 764 | 2 024 | 44 | 3 296 | 2 394 | 902 |
| Vente Put | (9) | (1 272) | (1 272) | |||||
| Vente Call | (101) | 2 688 | 1 664 | 1 024 | (16) | 1 686 | 1 214 | 472 |
| Accumulateurs Vendeurs | 12 | 170 | 170 | |||||
| Accumulateurs Acheteurs | - | (16) | (16) | |||||
| Total | (439) | (45) |
Au regard des contraintes comptables liées à l'application de la norme IAS39, le Groupe a décidé de ne pas appliquer la comptabilité de couverture et de comptabiliser en résultat financier la totalité de la variation de la juste valeur de ses instruments financiers. Ainsi, toutes les variations de juste valeur des instruments financiers sur la période ont été inscrites en résultat pour 431 M€.
Parallèlement, afin de traduire les effets économiques de sa politique de couverture de change, le Groupe établit des comptes ajustés dans lesquels les résultats des opérations de couverture sont présentés sur les mêmes périodes que ceux des flux couverts (cf. préambule).
Les différents engagements donnés représentent :
| (en millions d'euros) | 31.12.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Engagements sociaux | 17 | 17 |
| Engagements donnés aux clients (bonne fin, bonne exécution) | 269 | 241 |
| Engagements donnés par Safran en faveur de ses filiales vis-à-vis de tiers | 571 | 636 |
| Engagements donnés par Safran en faveur de ses filiales vis-à-vis des douanes | 102 | 95 |
| Engagements liés à la responsabilité de membre de GIE | - | - |
| Garanties de passif données | 122 | 108 |
| Ecarts actuariels | (22) | (19) |
| Autres engagements | 216 | 711 |
| Total | 1 275 | 1 789 |
Au cours du semestre Safran a prix un engagement envers General Electric pour garantir le paiement du prix d'achat de General Electric Homeland.
En termes d'engagements reçus, le groupe Safran constate :
| (en millions d'euros) | 31.12.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Engagements reçus des banques pour le compte de fournisseurs | 18 | 22 |
| Garanties de bonne fin | 15 | 17 |
| Avals, cautions reçus | 8 | 2 |
| Garanties de passif reçues | 121 | 176 |
| Autres engagements reçus | 48 | 29 |
| Total | 210 | 246 |
Il n'existe pas d'engagement donné et reçu provenant des activités destinées à être cédées.
A l'occasion d'acquisitions ou de cessions de sociétés, des garanties d'actif ou de passif ont été données ou reçues. Au 30 juin 2009, aucune de ces garanties n'est mise en œuvre et aucune ne justifie de provisions dans les comptes consolidés du Groupe.
Au 30 juin 2009, le montant des engagements d'investissements au titre des immobilisations corporelles ressort à 144 M€ (hors activités destinées à être cédées).
Ces garanties génèrent des risques dont le montant brut global au 30 juin 2009 est de 250 M\$; ce montant ne reflète toutefois pas le risque effectif supporté par Safran. En effet, ces obligations sont contre-garanties par la valeur des actifs sous-jacents, c'est-à-dire des avions obtenus en gage. Ainsi, le risque net tel qu'il ressort du modèle d'évaluation est entièrement provisionné dans les comptes.
En dehors des éléments ci-dessous, ni Safran ni aucune de ses filiales ne sont ou n'ont été, notamment au cours des 12 derniers mois, parties à des procédures gouvernementales, judiciaires ou arbitrales susceptibles d'avoir ou ayant eu récemment une incidence significative sur la situation financière ou la rentabilité de Safran et/ou du groupe. Safran n'a pas connaissance que de telles procédures soient envisagées à son encontre par des autorités gouvernementales ou des tiers. Les charges qui peuvent résulter de ces procédures ne sont provisionnées que lorsqu'elles sont probables et que leur montant peut être soit quantifié, soit estimé. Le montant des provisions retenu est fondé sur l'appréciation du niveau de risque au cas par cas et ne dépend pas en premier lieu du stade d'avancement des procédures, étant précisé que la survenance d'évènements en cours de procédure peut toutefois entraîner une réappréciation de ce risque. Safran estime qu'elle a passé les provisions adéquates afin de couvrir les risques de litiges généraux ou spécifiques en cours ou éventuels.
Néant
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité, le compte de résultat consolidé semestriel (présenté en page 21 des comptes consolidés statutaires) est ajusté :
Il est rappelé que ces informations ajustées sont non auditées.
| 30.06.2008 | 30.06.2009 | ||
|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Notes | données ajustées | données ajustées |
| Chiffre d'affaires | 4.2.2.1 | 5 057 | 5 149 |
| Autres produits | 46 | 85 | |
| Produits des activités ordinaires | 5 103 | 5 234 | |
| Production stockée | 175 | 57 | |
| Production immobilisée | 106 | 119 | |
| Consommations de l'exercice | 4.2.2.3 | (3 156) | (3 028) |
| Frais de personnel | (1 578) | (1 668) | |
| Impôts et taxes | (108) | (118) | |
| Dotations nettes aux amort. & aux provisions pour risques et charges | 4.2.2.4 | (191) | (189) |
| Dépréciation d'actifs | 4.2.2.5 | 2 | (82) |
| Autres produits / Charges opérationnels | 121 | (1) | |
| Résultat opérationnel | 4.2.2.2 | 474 | 324 |
| Coût de la dette nette | (3) | (16) | |
| Résultat financier lié au change | (109) | 129 | |
| Autres produits et charges financiers | (31) | (65) | |
| Résultat financier | 4.2.2.6 | (143) | 48 |
| Quote-part dans le résultat des SME | 3 | 7 | |
| Résultat avant impôt | 334 | 379 | |
| Charge d'impôts | (51) | (99) | |
| Résultat net des activités poursuivies | 283 | 280 | |
| Résultat des activités destinées à être cédées | (119) | 6 | |
| Résultat de la période | 164 | 286 | |
| Attribuable : | |||
| aux propriétaires de la société mère | 156 | 281 | |
| aux participations ne donnant pas le contrôle | 8 | 5 | |
| Résultat net par action attribuable aux propriétaires de la société mère (en euros) | |||
| Résultat par action de base : bénéfice / (perte) | 0,38 | 0,70 | |
| Résultat par action dilué : bénéfice / (perte) | 0,38 | 0,70 | |
| Résultat net par action des activités poursuivies attribuable aux propriétaires de la société mère (en euros) | |||
| Résultat par action de base : bénéfice / (perte) | 0,67 | 0,68 | |
| Résultat par action dilué : bénéfice / (perte) | 0,67 | 0,68 | |
| Résultat net par action des activités destinées à être cédées attribuable aux propriétaires | |||
| de la société mère (en euros) | |||
| Résultat par action de base : bénéfice / (perte) | (0,29) | 0,02 | |
| Résultat par action dilué : bénéfice / (perte) | (0,29) | 0,02 |
Les notes présentées portent uniquement sur les agrégats faisant l'objet d'un ajustement par rapport aux comptes consolidés statutaires.
| 30.06.2008 | 30.06.2009 | |
|---|---|---|
| (en millions d'euros) Propulsion Aéronautique et Spatiale |
||
| Première monte aéronautique | 1 346 | 1 198 |
| Rechanges aéronautiques | 722 | 758 |
| Maintenance et réparation | 547 | 556 |
| Contrats de R & D | 108 | 95 |
| Autres | 127 | 162 |
| sous total | 2 850 | 2 769 |
| Equipements Aéronautiques | ||
| Première monte aéronautique | 761 | 767 |
| Rechanges aéronautiques | 256 | 262 |
| Maintenance et réparation | 169 | 191 |
| Contrats de R & D | 24 | 38 |
| Ingénierie | 116 | 99 |
| Autres | 59 | 56 |
| sous total | 1 385 | 1 413 |
| Défense | ||
| Sagem Avionique | 236 | 259 |
| Sagem Optronique et Défense | 222 | 216 |
| Safran Electronics | 35 | 36 |
| sous total | 493 | 511 |
| Sécurité | ||
| sous total | 321 | 434 |
| Holding et divers | ||
| sous total | 8 | 22 |
| Total | 5 057 | 5 149 |
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Propulsion Aéronautique et Spatiale | 278 | 259 |
| Equipements Aéronautiques | 47 | 44 |
| Défense | 17 | 18 |
| Sécurité | 163 | 33 |
| Holding et divers | (31) | (30) |
| Total | 474 | 324 |
* dont 146 M€ de plus value sur l'apport de l'activité monétique à Ingenico
Les consommations de l'exercice concernent principalement les consommations de matières premières, de fournitures, d'achats de sous-traitance ainsi que l'ensemble des services extérieurs.
Elles se composent de :
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Fournitures, matières premières et autres | (1 028) | (946) |
| Marchandises | (107) | (38) |
| Variation de stocks | 61 | 5 |
| Sous-traitance | (1 195) | (1 203) |
| Achats non stockés | (125) | (131) |
| Services extérieurs | (762) | (715) |
| Total | (3 156) | (3 028) |
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements | ||
| - immobilisations incorporelles | (49) | (61) |
| - immobilisations corporelles | (128) | (134) |
| Total dotations nettes aux amortissements | (177) | (195) |
| Total dotations nettes aux provisions pour risques et charges | (14) | 6 |
| Dotations nettes aux amort. & aux provisions pour risques et charges | (191) | (189) |
| Dotations | Reprises | |||
|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 | 30.06.2009 | |
| Dépréciation d'actifs | ||||
| - immobilisations corporelles et incorporelles | (9) | (39) | 14 | 16 |
| - immobilisations financières | (45) | |||
| - stocks | (169) | (182) | 166 | 162 |
| - créances | (24) | (19) | 24 | 25 |
| Total | (202) | (285) | 204 | 203 |
* Dont (40) contrebalancée par une reprise de provision pour risques et charges
| (en millions d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
|---|---|---|
| Charges financières liées aux passifs portant intérêts | (25) | (27) |
| Produits financiers liés à la trésorerie et équivalents de trésorerie | 22 | 11 |
| Coût de la dette nette | (3) | (16) |
| Perte ou gain liée aux instruments financiers | (105) | 121 |
| Perte / gain de change | (25) | 1 |
| Ecart de change net sur les provisions | 21 | 7 |
| Résultat financier lié au change | (109) | 129 |
| Charges nettes liées aux opérations de cession d'actifs financiers | - | (3) |
| Dotations aux provisions | (7) | (27) |
| Reprises sur provisions | 5 | 15 |
| Effet d'actualisation | (28) | (50) |
| Autres | (1) | |
| Autres produits et charges financiers | (31) | (65) |
| Résultat financier | (143) | 48 |
| dont charges financières | (191) | (107) |
| dont produits financiers | 48 | 155 |
relative à la période du 1er janvier au 30 juin 2009
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées générales et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes consolidés semestriels statutaires condensés ont été établis sous la responsabilité de votre Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels statutaires condensés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 4.1.7 de l'annexe qui expose les changements de principes et méthodes comptables résultant de l'application, à compter du 1er janvier 2009, de nouvelles normes et interprétations, notamment les normes IAS 1 révisée «Présentation des états financiers» et IFRS 8 «Secteurs opérationnels».
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes consolidés semestriels statutaires condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés semestriels statutaires condensés.
Les Commissaires aux Comptes
MAZARS
THIERRY BENOIT
JEAN-MARC DESLANDES
| Analystes et Investisseurs Institutionnels | Actionnaires individuels | |
|---|---|---|
| - Téléphone : | 33 (0) 1 40 60 83 53 | Numéro Vert : 0 800 17 17 17 de 9h à 18h30 |
| - Fax : | 33 (0) 1 40 60 84 36 | Appel gratuit depuis un poste fixe en France métropolitaine |
2, Boulevard du Général Martial Valin
75724 Paris Cedex 15 – France
Toute l'information financière de Safran est consultable sur le site internet www.safran-group.com.
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