Quarterly Report • Aug 31, 2009
Quarterly Report
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Rappel : le groupe Digigram est constitué des sociétés :
Le contexte économique dégradé a impacté de manière significative l'activité du groupe depuis le début de l'exercice 2009 puisque le chiffre d'affaires du groupe au premier semestre 2009 s'établit à 2 401 K€, contre 3 652 K€ au premier semestre de l'année précédente, enregistrant un repli de 34 %.
Le marché historique des cartes son est fortement touché en raison des décalages dans les décisions d'investissement des clients finaux du groupe qui sont principalement les radiodiffuseurs, alors que les ventes des équipements de transport Audio sur IP qui constituent les nouvelles gammes de produits du groupe ne permettent pas pour l'instant de compenser cette baisse conjoncturelle d'activité.
La répartition géographique du chiffre d'affaires semestriel, ainsi que les variations enregistrées par rapport au semestre de l'année précédent sont indiquées dans le point 5.6 de l'annexe.
En raison de la diminution importante de son activité, Digigram a enregistré sur le premier semestre 2009 un résultat opérationnel négatif de (1 130) K€ alors que le résultat pour 2008 sur la même période était positif de 56 K€.
Le produit d'impôt s'élève à 440 K€ et est principalement lié à l'activation des déficits de la période.
Le résultat net semestriel du groupe représente une perte de (711) K€ contre un résultat net positif de 138 K€ pour le premier semestre de l'exercice précédent.
Le total du bilan consolidé s'élève à 6 911 K€.
Le total des actifs non courants s'établit à 1 227 K€. Les actifs courant s'élèvent à 5 684 K€ et comprennent un montant de 2 628 K€ de trésorerie et placements financiers court terme au 30 juin 2009.
Les dettes non courantes du groupe s'élèvent à 586 K€ et les dettes courantes à 1 730 K€.
En sus des risques déjà mentionnés dans le rapport financier 2008, les risques et incertitudes pour les 6 mois restant de l'exercice portent d'une part sur la persistance d'un contexte économique défavorable à l'activité historique du groupe, et d'autre part sur la capacité à s'imposer sur de nouveaux segments de marché pour atteindre les objectifs de croissance attendus sur la nouvelle gamme de produits et services audio sur IP.
La situation financière de Digigram reste très saine avec un niveau de trésorerie disponible de 2 511 K€ et un endettement très faible, mettant la société à l'abri des aléas de l'activité du second semestre.
Néant
| GROUPE DIGIGRAM | |
|---|---|
| devise : milliers d'euros | 30-juin-09 | 31-déc-08 | |
|---|---|---|---|
| ACTIFS NON COURANTS | 1 227 | 1 268 | |
| Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Autres actifs financiers Titres mis en équivalence Impôts différés actifs |
201 775 85 146 20 |
197 810 82 179 |
|
| ACTIFS COURANTS | 5 684 | 7 386 | |
| Stocks et en-cours Créances clients et autres débiteurs Autres créances Créances d'impôt exigible Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 568 779 350 359 2 628 |
1 264 1 447 530 1014 3 131 |
|
| TOTAL ACTIF | 6 911 | 8 654 | |
| CAPITAUX PROPRES Capital (2100K actions de nominal €2) Réserves liées au capital Réserves consolidées Ecart de conversion Résultat de l'exercice |
4 595 4 200 1 512 -325 -81 -711 |
5 301 4 200 1 208 -402 -78 373 |
|
| DETTES NON COURANTES Dettes long terme Autres passifs financiers non courants Impôts différés passifs Provisions non courantes |
586 521 29 36 |
1005 592 73 306 34 |
|
| DETTES COURANTES | 1 730 | 2 348 | |
| Dettes fournisseurs et autres dettes -1an Dettes à court terme Autres passifs financiers courants Provisions courantes Dettes d'impôt exigible |
1 099 259 111 251 10 |
1 933 141 37 220 17 |
|
| TOTAL PASSIF | 6 911 | 8 654 |
| Groupe Digigram | ||
|---|---|---|
| en milliers d'euros | 30 juin 09 | 30 juin 08 |
| Chiffre d'affaires | 2 401 | 3 652 |
| Achats consommés | -1 182 | -943 |
| Charges de personnel | -1 805 | -1 759 |
| Charges externes | -768 | -896 |
| Impôts et taxes | -83 | -54 |
| Dotation aux amortissements | -94 | -36 |
| Variation des stocks de produits en cours/ finis | 429 | 57 |
| Autres charges d'exploitation | -32 | -25 |
| Autres produits d'exploitation | 4 | 60 |
| Résultat opérationnel | -1 130 | 56 |
| Produits de trésorerie | 12 | 50 |
| Coût de l'endettement financier brut | -18 | -2 |
| Coût de l'endettement financier net | -6 | 48 |
| Autres produits(+)/Charges (-) financiers | -8 | 16 |
| Quote-part dans les résultats des sociétés associées | -7 | 8 |
| Charge(-) / produit(+) d'impôt | 440 | 10 |
| Résultat de la période | -711 | 138 |
| Résultat de base /action (en euros) | -0,35208 | 0,06861 |
| Résultat dilué /action (en euros) | -0,35208 | 0,06821 |
| ETAT DU RESULTAT GLOBAL | ||
| Résultat de la période | -711 | 138 |
| Ecart de change lors de la conversion des activités à l'étranger | -3 | 8 |
| Résultat Global total de la période | -714 | 146 |
| GROUPE DIGIGRAM devise : milliers euros |
juin-09 | juin-08 |
|---|---|---|
| RESULTAT NET | -711 | 138 |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées | 7 | -8 |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 26 | 24 |
| Dotations nettes aux Amortissements et provisions | 96 | -74 |
| Charges calculées liées aux stock-options assimilés | 8 | 14 |
| Plus et moins values de cession | ||
| Pertes latentes liées aux variations de juste valeur | 1 | -2 |
| Coût de l'endettement financier net | -6 | -2 |
| Intérêts reçus | 12 | |
| (Produit) / charge d'impôt (y compris impôt différé) | -440 | -10 |
| Impôts versés | 113 | -3 |
| Variation des clients et autres débiteurs | 848 | -214 |
| Variation du crédit d'impôt recherche | 645 | |
| Variation des stocks | -304 | -64 |
| Variation des fournisseurs/autres créditeurs | -806 | 173 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | -511 | -28 |
| OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | ||
| Décaisst / acquisition immos incorporelles | -19 | -44 |
| Décaisst / acquisition immos corporelles | -20 | -178 |
| Encaisst / acquisition immos corporelles | ||
| Décaisst / acquisition immos financières | -3 | -139 |
| Encaisst / cession immos financières | 30 | |
| Variation des prêt et avances consenties | 70 | |
| Flux net de tréso -opérations d'investissement | -42 | -261 |
| OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||
| Dividendes versés aux actionnaires de la mère | ||
| Intérêts financiers nets versés | ||
| Placements financiers à court terme | -193 | |
| Encaissements provenant d'emprunts | ||
| Remboursement d'emprunts | -68 | |
| Flux net de trésor –opérations de financement | -68 | -193 |
| VARIATION DE TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE | -621 | -482 |
| Incidences des variations de taux de change | 1 | -1 |
| TRESORERIE NETTE A L'OUVERTURE | 3 131 | 2 718 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie Concours bancaires courants |
2 628 -117 |
2 240 -5 |
| TRESORERIE NETTE A LA CLOTURE Total du groupe | 2 511 | 2 235 |
| Etat des variations des capitaux propres pour la période du 1/1/2008/ au 30/06/2009 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital Social |
Prime d'émission |
Réserves consolidées |
Action Propres |
Résultat de la période |
Ecart de conversion |
Total | |
| Solde au 1er janvier 2008 | 4 200 | 5 | 1 582 | (1 133) | 332 | (86) | 4 900 |
| Variation des capitaux propres 2008 |
|||||||
| Affectation du résultat | 332 | (332) | 0 | ||||
| Ecart de change lors de la conversion des activités à l'étranger |
8 | 8 | |||||
| Résultat comptabilisé directement en capitaux propres |
8 | 8 | |||||
| Résultat de la période | 373 | 373 | |||||
| Total des produits et charges comptabilisés au titre de la période |
373 | 8 | 381 | ||||
| Options de souscription d'actions | 20 | 20 | |||||
| Dividendes | 0 | ||||||
| Autres | |||||||
| Solde au 31 décembre 2008 | 4 200 | 5 | 1 934 | (1 133) | 373 | (78) | 5 301 |
| Variation des capitaux propres 2009 |
|||||||
| Affectation du résultat | 373 | (373) | 0 | ||||
| Ecart de change lors de la conversion des activités à l'étranger |
(3) | (3) | |||||
| Résultat comptabilisé directement en capitaux propres |
(3) | (3) | |||||
| Résultat de la période | (711) | (711) | |||||
| Total des produits et charges comptabilisés au titre de la période |
(711) | (3) | (714) | ||||
| Options de souscription d'actions | 8 | 8 | |||||
| Dividendes | 0 | ||||||
| Autres | |||||||
| Solde au 30 juin 2009 | 4 200 | 5 | 2 315 | (1 133) | (711) | (81) | 4 595 |
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés pour les six mois écoulés au 30 juin 2009 du groupe comprennent les comptes de Digigram S.A. et de ses filiales, Digigram Asia, Digigram Inc et Digiggram Technology, contrôlées majoritairement ainsi que de la SCI X-Bat, société sous influence notable.
Les sociétés dans lesquelles le groupe exerce le contrôle exclusif directement ou indirectement sont intégrées globalement. Les sociétés dans lesquelles le groupe exerce une influence notable, directe ou indirecte, sont mises en équivalence.
| Dénomination et siège social | ||
|---|---|---|
| N° SIREN | 30/06/2009 | 31/12/2008 |
| Année d'acquisition | ||
| SCI X'BAT (Montbonnot) |
20 % | 20 % |
| SIREN 330 824 905 1996 | MEQ (2) | MEQ (2) |
| Digigram Inc. (Washington) |
100 % | 100 % |
| 1997 | IG (1) | IG (1) |
| Digigram Asia (Singapour) |
100 % | 100 % |
| 1998 | IG (1) | IG (1) |
| Digigram Mexico (Mexique) | 100 % | 100 % |
| IG (1) (mise en sommeil) | IG (1) (mise en sommeil) | |
| Digigram Technology (Montbonnot) | 100 % (créée le 24 déc. 2008) IG (1) (sans activité) |
100 % (créée le 24 déc. 2008) IG (1) (sans activité) |
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été préparés en conformité avec la norme internationale d'information financière IAS 34 Information financière intermédiaire. Ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2008.
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été arrêtés par le Directoire en date du 28 août 2009
Les méthodes comptables appliquées par le Groupe dans les états financiers consolidés intermédiaires sont identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008.
IFRS 8 - Identification et présentation des secteurs opérationnels :
Depuis le 1er janvier 2009, le Groupe identifie et présente des secteurs opérationnels basés sur l'information transmise en interne au directoire qui est le principal décideur opérationnel du Groupe. Ce changement de méthode comptable résulte de l'application d'IFRS 8 "Secteurs opérationnels". Antérieurement, les secteurs opérationnels étaient identifiés et présentés selon IAS14 "Information sectorielle". La nouvelle méthode comptable appliquée aux informations en annexe au titre des secteurs opérationnels est décrite ci-dessous.
Un secteur opérationnel est une composante du Groupe qui se livre à des activités dont elle est susceptible de retirer des revenus ou supporter des charges, y compris des revenus et des charges liées aux transactions avec d'autres composantes du Groupe. Le résultat opérationnel du secteur est régulièrement examiné par le directoire afin de prendre des décisions quant aux ressources à affecter au secteur et d'évaluer ses performances. Des informations financières distinctes sont disponibles pour cette composante.
L'information sectorielle comparative a été retraitée en conformité avec les dispositions transitoires d'IFRS 8. Ce changement de méthode comptable n'affecte que la présentation et le contenu des informations à fournir en annexe et n'a ainsi aucun impact sur les résultats par action.
Les performances du Groupe sont suivies par le directoire à partir des comptes sociaux des différentes entités juridiques. Ces entités juridiques correspondent aux secteurs précédemment présentés, l'adoption de IFRS 8 n'a donc pas d'impact sur l'information présentée.
Les résultats sectoriels soumis au directoire comportent les éléments directement attribuables au secteur ainsi que ceux qui peuvent lui être affectés sur une base raisonnable.
Les investissements du secteur correspondent aux coûts encourus au cours de la période pour l'acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles autres que les Goodwill.
La préparation des états financiers consolidés intermédiaires nécessite de la part de la direction l'exercice du jugement, d'effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés intermédiaires, les jugements significatifs exercés par la direction pour appliquer les méthodes comptables du Groupe et les sources principales d'incertitude relatives aux estimations sont identiques à ceux et celles décrits dans les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008
Le contexte économique dégradé a impacté de manière significative l'activité du groupe depuis le début de l'exercice 2009 puisque le chiffre d'affaires du groupe au premier semestre 2009 s'établit à 2 401 K€, contre 3 652 K€ au premier semestre de l'année précédente, enregistrant un repli de 34 %. Cette baisse d'activité pèse défavorablement sur le niveau de rentabilité de la société
| Chiffres d'affaires par | |||
|---|---|---|---|
| catégorie : | 1°sem 2009 | 1°sem 2008 | Variation |
| Produits | 2 136 | 3 410 | -37,36% |
| Progiciels/Licences/Royalties | 231 | 210 | 10% |
| Services | 34 | 32 | 6,25% |
| TOTAL | 2 401 | 3 652 | -34,26% |
Chiffres d'affaires en K euros
| Répartition Géographique : | 1°sem 2009 | 1°sem 2008 | Variation |
|---|---|---|---|
| France | 737 | 954 | -22,75% |
| Europe | 541 | 1 260 | -57,06% |
| Etats-Unis/Canada | 719 | 586 | 22,07% |
| Asie | 393 | 806 | -51,24% |
|---|---|---|---|
| Divers | 11 | 46 | -76,09% |
| TOTAL | 2 401 | 3 652 | -34,26% |
Le groupe dispose de 3 secteurs à présenter, comme décrit ci après, qui correspondent aux entités juridiques du Groupe. Ces entités offrent des produits et des services similaires dans des zones géographiques distinctes. Les entités juridiques de chacun des secteurs présentés du Groupe sont les suivantes:
En milliers d'euro :
| exercice | 30-juin-09 | 30-juin-08 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| entités juridiques | Digigram SA & Digigram Technology |
Digigram Inc. |
Digigram Asia |
Digigram SA |
Digigram Inc. |
Digigram Asia |
| Chiffre d'affaires | 2 051 | 717 | 390 | 3 244 | 500 | 861 |
| Résultat opérationnel |
-1 331 | 10 | -21 | -296 | -53 | 138 |
| Actifs sectoriels | 6 182 | 460 | 269 | 6 863 | 331 | 383 |
Rapprochement des résultats des secteurs : En milliers d'euros
| 30-juin-09 | 30-juin-08 | |
|---|---|---|
| Total des résultats opérationnels des secteurs | -1342 | -212 |
| Retraitements du Crédit Impôt Recherche | ||
| 235 | 303 | |
| Retraitements de consolidation | -23 | -35 |
| Résultat opérationnel du groupe | -1130 | 56 |
| Coût de l'endettement financier net | -6 | 48 |
| Autres produits (+) / charge (-) financiers | -8 | 16 |
| Quote-part dans les résultats des sociétés associées | -7 | 8 |
| Charge (-) / produit (+) d'impôt | 440 | 10 |
| Résultat de la période | -711 | 138 |
| 30-juin-2009 | 30-juin-2008 | |
|---|---|---|
| Nombre de titres | 2 100 000 | 2 100 000 |
| Nombre moyen pondéré d'actions en propre | 80 015 | 80 015 |
| Nombre de titres hors autocontrôle | 2 019 985 | 2 019 985 |
| Résultat net - part du groupe (en K€) Résultat par action (en €) |
-711 -0,352078 |
139,0 0,06861 |
| Nombre d'actions dilué Résultat dilué par action (en €) : |
52000 | 52000 |
| -méthode rachat d'action | -0,352078 | 0.06821 |
Digigram réalise des opérations de couverture de change à terme sur la devise du dollar américain pour se couvrir sur les risques de variation des taux de change. Il s'agit principalement de ventes à terme de USD qui interviennent généralement après ou de manière concomitante aux livraisons et aux facturations des biens constituant les transactions sous-jacentes à ces opérations de couverture. Selon les normes IAS 32 et 39, les instruments financiers utilisés dans le cadre de ces opérations doivent être comptabilisés au bilan à leur juste valeur. La variation de valeur des instruments de couverture est enregistrée au compte de résultat dans la ligne « autres produits financiers » ou « autres charges financières ».
Aucune couverture n'a été enregistrée à la clôture 30 juin 2009.
L'application de la norme IFRS 2 Paiements fondés sur les actions, concerne, pour le Groupe Digigram, les plans de stocks option accordés aux salariés ou mandataires. Conformément à la disposition offerte par la norme, seules les options octroyées à compter du 7 novembre 2002 et dont la période d'acquisition est postérieure au 1° janvier 2005 ont été prises en compte : cela concerne les trois plans du 9 juin 2004, du 1 mars 2005 et 26 janvier 2006.
Les bénéficiaires des plans de stocks options peuvent lever progressivement leurs options après une période d'indisponibilité au maximum de 5 ans, le nombre d'options exerçables dépend de la période à laquelle elles sont exercées. Le délai maximal d'exercice des options est de 10 ans.
La détermination de la juste valeur de ces options, réalisée par un établissement spécialisé, a été effectuée en appliquant un modèle Black et Scholes. Cette valeur est intangible pour la durée du plan. Les principaux paramètres retenus sont pour la valorisation des options sont les suivants :
La valeur des options, considérée comme le coût des services rendus par les salariés en échange des options reçues est linéairement comptabilisée sur la période d'acquisition des droits. La charge correspondante est enregistrée en charges de personnel par la contrepartie des capitaux propres. La charge de personnel comptabilisée au titre de ces options au 30 juin 2009 est de 8 K€ (10K€ au 30 juin 2008)
| 30 juin 2009 | 31 déc 2008 | |||
|---|---|---|---|---|
| Prix d'exercice | Prix d'exercice | |||
| moyen | Nombre | moyen | Nombre | |
| pondéré | d'options | pondéré | d'options | |
| Existant en début de période | 5,05 | 80 021 | 6,64 | 89 394 |
| Annulé | 20,17 | 9373 | ||
| Expirée | 19.15 | 1 000 | - | - |
| Octroyé | - | - | ||
| Existant en fin de période | 4,88 | 79 021 | 5,05 | 80 021 |
| Dont exerçable en fin de période | 4,85 | 57 021 | 8,02 | 25 621 |
Le nombre et le prix d'exercice des options sont les suivants :
Selon la norme IAS38, les dépenses de développement doivent être obligatoirement immobilisées et faire l'objet d'un amortissement, lorsqu'elles répondent à certains critères.
Aucune dépense de développement n'a été immobilisée au 30 juin 2009 et lors des exercices précédents car aucune dépense de développement significative ne remplissait les conditions d'activation d'IAS 38.
Dans le cadre de son plan de rachat de titres, la société détient 80 015 titres soit 3,81 % du capital social pour un montant de 1 134 K€ au 30/06/2009.
Ces titres ont toujours été retraités en consolidation et mis en déduction des capitaux propres consolidés dans la colonne «titres d'autocontrôle».
Pour les 6 mois clos le 30 juin 2009, le taux effectif d'impôt s'est élevé à 38 % pour un taux légal en vigueur chez la société mère de 33,33%. La différence est principalement due au crédit d'impôt recherche constaté sur le premier semestre 2009.
Les créances d'impôt, au 1° semestre 2009 pour un montant de 359 K€, sont présentées en actifs courants compte tenu des résultats du semestre. Elles sont principalement composées du crédit d'impôt recherche pour 236 K€ et du carry back pour 114 K€.
Nous attestons, qu'à notre connaissance, les comptes présentés dans le rapport financier semestriel sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation du Groupe Digigram et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice et de leur incidence sur les comptes semestriels.
Montbonnot, le 28 août 2009
Philippe DELACROIX Florence MARCHAL
Président du Directoire Membre du Directoire
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du directoire dans un contexte de forte volatilité des marchés, de crise économique et financière, caractérisé par une difficulté certaine à appréhender les perspectives d'avenir qui prévalait déjà à la clôture de l'exercice au 31 décembre 2008. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 5.3 « Principales méthodes comptables » du rapport financier semestriel qui expose un changement de méthode comptable concernant l'information sectorielle conformément à l'application de la norme IFRS 8.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
KPMG Audit Cabinet Finot Département de KPMG S.A. Alpes Audit
Meylan, le 31 août 2009 Montbonnot, le 31 août 2009
Stéphane Devin Robert Bellet Associé Associé
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