Interim / Quarterly Report • Sep 15, 2009
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2009
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Fait à Saint-Ouen, le 11 septembre 2009
Claude GUEDJ
Pr. Dir. Général
Le Groupe Crit est l'un des leaders français en Ressources humaines dans le secteur du travail temporaire, du recrutement, de la formation. Le groupe est présent en France, Allemagne, Espagne, Maroc, Tunisie et Suisse. Parallèlement à son cœur de métier, le Groupe bénéficie d'un fort positionnement dans le secteur de l'assistance aéroportuaire avec une présence en France, Irlande et Afrique et d'un pôle spécialisé en Ingénierie et Maintenance industrielle.
Le tableau ci-dessous présente les éléments significatifs du compte de résultat du groupe au titre des premiers semestres 2008 et 2009
| en M€ | 30.06.2009 | 30.06.2008 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 528,0 | 745,7 |
| Résultat opérationnel | 4,4 | 32,0 |
| Résultat financier | (1,1) | (2,7) |
| Résultat courant | 3,2 | 29,3 |
| Résultat net | 2,5 | 20,4 |
| Résultat net part du Groupe | 1,9 | 19,8 |
L'activité du groupe au premier semestre 2009 a été pénalisée par des conditions de marché toujours difficiles. Face à cet environnement, le groupe a mis en œuvre les mesures d'ajustement nécessaires pour défendre sa rentabilité ce qui lui permet d'afficher un premier semestre 2009 profitable et une situation financière solide et désendettée.
Le chiffre d'affaires du groupe s'est établi à 528 M€ contre 745,7 M€, en baisse de 29%.
Cette évolution résulte d'un net ralentissement de son marché de référence, le travail temporaire (qui s'inscrit notamment en baisse de 32% sur la France sur la période), de la diminution du trafic aérien et du ralentissement de la demande des grands donneurs d'ordre automobile et aéronautique qui ont impacté le pôle multiservices.
Malgré la baisse de l'activité, le groupe enregistre un premier semestre profitable avec un résultat opérationnel qui s'établit à 4,4 M€ et représente 0,82% du chiffre d'affaires réalisé. Au premier semestre 2008, le résultat opérationnel s'établissait à 3,41% du chiffre d'affaires hors éléments non récurrents.
Par pôle d'activité :
Le coût de l'endettement financier est ramené de (2,7) M€ à (1,1) M€ traduisant ainsi les effets de la diminution de l'endettement du groupe et de la réduction des taux d'intérêts.
Le résultat avant impôts et le résultat net part du groupe s'établissent respectivement à 3,2 M€ et à 1,9 M€.
Le bilan semestriel au 30 juin 2009 illustre la situation financière solide et sans dettes du groupe Crit.
En effet, les capitaux propres sont en augmentation de 2,5% passant de 168,5 M€ à 172,7 M€ et le groupe est aujourd'hui totalement désendetté avec une trésorerie nette positive de 14,3 M€ au 30 juin 2009 par rapport à un endettement net de 69,3 M€ au 30 juin 2008.
Cette amélioration sensible de notre structure financière est en particulier due à notre gestion stricte des encaissements clients. Pour illustration, le besoin en fonds de roulement a généré sur le premier semestre un flux positif de cash de 45,8 M€ à rapprocher d'une variation négative de (6,0) M€ au 30 juin 2008. Il convient de souligner que cette amélioration résulte en outre d'une part, de l'impact de la loi LME imposant notamment des termes de paiement de 60 jours et, d'autre part , de l'impact de la baisse d'activité qui s'est produite sur le semestre.
Concernant les informations sectorielles présentées ci-dessous, il convient de prendre en considération les éliminations interpôles qui s'élèvent à (7,1) M€ pour le 1er semestre 2009 et à (11,5) M€ pour le 1er semestre 2008 .
| En M€ | 1er semestre 2009 |
1er semestre 2008 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 440,7 | 651,6 |
| Résultat opérationnel | 3,2 | 27,2 |
Dans un environnement économique difficile, le pôle travail temporaire affiche au 1er semestre 2009 un chiffre d'affaires en baisse de 32,3%.
Cette évolution est la conséquence de plusieurs facteurs économiques et conjoncturels, en particulier d'une nette diminution de la demande enregistrée dès le second semestre 2008 qui s'est accentuée tant en France qu'à l'étranger au premier semestre 2009 et d'une conjoncture défavorable sur les grands secteurs clients (industrie et construction notamment) particulièrement affectés.
Dans ce contexte difficile, le groupe a, dès mars 2009, mis en œuvre des mesures d'ajustement pour défendre la rentabilité de son pôle principal sans sacrifier la croissance future : plan d'économie général sur les frais de siège et réseau, non renouvellement des CDD et non remplacement des départs, regroupements d'agences sur les bassins d'emplois les plus affectés (6% du réseau à ce jour), mise en œuvre de mesures de chômage partiel. Les mesures prises permettront de préserver le réseau et les ressources pour profiter du retour à un environnement économique plus favorable.
• En France, le chiffre d'affaires du pôle s'établit à 404,3 M€ contre 602,1 M€ soit un repli de 32,8%, en ligne avec l'évolution du marché hexagonal.
L'analyse de cette évolution par trimestre montre une stabilisation du niveau d'activité au deuxième trimestre 2009 en repli de 32,3% par rapport à la même période 2008 après un 1er trimestre 2009 en baisse de 33,5% par rapport à l'exercice précédent. L'analyse séquentielle du chiffre d'affaires du 2ème trimestre 2009 montre une hausse de 12,5% par rapport au premier trimestre 2009 avec 212,6 M€ contre 189 M€ .
L'industrie, premier secteur utilisateur de travail temporaire, a subi de plein fouet les effets de la conjoncture. Par conséquent, la part de l'activité réalisée dans ce secteur qui s'élevait à 46% au 1er semestre 2008 a été ramenée à 36,8% au 1er semestre 2009, portant la part réalisée dans les services et le BTP à respectivement 34,9% et 28,3%
Dans ce contexte, le groupe a su préserver son portefeuille grands comptes qui représente 33,9% du chiffre d'affaires total du pôle au 1er semestre 2009, tout en limitant sa dépendance vis-à-vis de ses clients, aucun client ne représentant plus de 2,5% du chiffre d'affaires. Parallèlement, le groupe a conforté ses positions auprès des PME/PMI qui représentent 66,1% du chiffre d'affaires contre 64% en 2008.
• A l'international, notre groupe réalise un chiffre d'affaires de 36,3 M€ en baisse de 26,6%. L'Espagne, qui représente 58% du chiffre d'affaires, s'inscrit en baisse de 37, 8% dans un marché ibérique estimé entre -45% et -50% (source AETT).
La baisse du marché du travail temporaire a eu un impact sur les résultats du premier semestre : le résultat opérationnel du pôle ressort à 3,2 M€ et représente 0,73 % du chiffre d'affaires, bénéficiant des premiers effets du plan de réduction de coûts.
• En France, le résultat opérationnel qui s'élève à 4 M€ s'établit à 1 % du chiffre d'affaires réalisé ;
• A l'international, le résultat opérationnel s' affiche en baisse à (0,8)M€. Dans la perspective du redressement des activités du pôle en Espagne, des mesures tels que la fermeture et le regroupement de 6 agences de travail temporaire sur 30 et la réorganisation de l'activité « services » ont été prises par le groupe.
Le pôle Multiservices affiche au 1er semestre 2009 un chiffre d'affaires à 94,4 M€ (avant éliminations inter-activités) en baisse de 10,6 %, et un résultat opérationnel à 1,1 M€.
LES ACTIVITES AEROPORTUAIRES
| En M€ | 1er semestre 2009 |
1er semestre 2008 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 63,9 | 64,3 |
| Résultat opérationnel | 1,5 | 3,4 |
Malgré un net ralentissement du trafic aérien, le premier semestre 2009 témoigne d'une stabilité des activités aéroportuaires avec un chiffre d'affaires qui s'établit à 63,9 M€. Cette évolution est le fruit de la dynamique commerciale sur l'aéroport de Roissy CDG2 qui a permis, malgré le contexte plus difficile, la signature de plusieurs contrats pluriannuels d'un montant global de 33 M€ (reconduction du contrat avec la compagnie TAM, du contrat « chargement et déchargement des avions soute » avec la compagnie Air France, l'extension de l'activité « transferts de bagages » sur CDG2, nouveaux contrats avec Air Malta et Monténégro Airlines).
La dynamique commerciale se confirme également en Afrique avec la signature et le renouvellement de contrats tant au Congo qu'au Gabon et la poursuite des prestations d'assistance technique et opérationnelle au Mali.
Le résultat opérationnel des activités aéroportuaires s'établit à 1,5 M€ et représente 2,3 % du chiffre d'affaires.
| En M€ | 1er semestre 2009 |
1er semestre 2008 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 30,5 | 41,3 |
| Résultat opérationnel | (0,3) | 1,4 |
Les Autres services ont dû faire face au ralentissement de la demande des grands donneurs d'ordre automobile et aéronautique et enregistrent une baisse d'activité de 26% au premier semestre 2009.
Cette baisse d'activité a impacté le résultat opérationnel qui ressort à (0,3) M€ sur la période.
Après un premier semestre 2009 marqué par un contexte général dégradé qui s'est traduit par un fort ralentissement sur le marché du travail temporaire en baisse de plus de 32 % (source Prisme), le second semestre devrait bénéficier plus pleinement des actions engagées par le groupe pour défendre sa rentabilité.
Sur son cœur de métier, le groupe réaffirme sa stratégie pour accompagner les mutations du marché du travail en se positionnant comme un acteur global des ressources humaines et en développant ses prestations dans le domaine du recrutement, du placement, du reclassement et l'accompagnement des demandeurs d'emplois. A ce titre, le groupe a été retenu avec ses partenaires, dans le cadre de l'appel d'offres lancé par Pôle emploi, pour accompagner sur cinq bassins d'emploi à fort potentiel (Alsace, Aquitaine, Bretagne, Lorraine et Picardie) entre 20 000 et 50 000 demandeurs d'emploi d'ici à 2011.
Sur les activités aéroportuaires, le groupe a franchi un nouveau cap dans le développement de son pôle avec une très forte extension de son périmètre d'intervention et l'accès à de nouveaux marchés sur les aéroports de Roissy et d'Orly.
Suite à l'appel d'offres lancé par la Direction Générale de l'Aviation Civile (DGAC) , le groupe a en effet été désigné par le ministre chargé des transports, à compter du 1er novembre 2009, prestataire d'assistance en escale sur ces aéroports.
Cette désignation, qui implique le renouvellement de sa licence sur Roissy CDG2, permet au groupe de prendre position sur les plateformes de Roissy CDG1, Orly Ouest et Sud jusqu'alors exclues de son périmètre d'intervention et d'offrir l'intégralité de ses prestations à près de 130 compagnies aériennes opérant sur ces aéroports. De plus, cette nomination permet au groupe de développer ses prestations sur le trafic Cargo (transport fret et Poste) sur les aéroports de Roissy et d'Orly qui ont enregistré un trafic total de 2 135 000 tonnes de fret en 2008.
Cette désignation offre au pôle aéroportuaire du Groupe un potentiel de développement significatif.
Les informations sur les parties liées sont fournies en note 8.3 de l'annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2008 tels qu'ils figurent dans le document de référence 2008 déposé auprès de l'AMF le 02 juin 2009 et répertorié sous le numéro D.09-464.
Les transactions entre les parties liées n'ont pas connu de modifications significatives au cours du 1er semestre 2009.
Les risques encourus par le groupe susceptibles d'avoir une incidence significativement défavorable sur sa situation financière et ses résultats sont décrits dans la section 3.03 du document de référence déposé auprès de l'AMF le 02 juin 2009.
La nature et le niveau des facteurs de risque décrits dans ce document n'ont pas évolué sur le premier semestre 2009. Il n'est pas anticipé de risques ou d'incertitudes autres que ceux présentés dans ce document.
| ACTIF | Notes | 30-06-2009 | 30-06-2008 | 31-12-2008 |
|---|---|---|---|---|
| Goodwill Autres immobilisations incorporelles Total des immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Actifs financiers Participations dans les entreprises associées |
7 | 101 245 2 405 103 650 23 876 3 428 928 |
101 245 2 411 103 656 24 466 3 599 738 |
101 245 2 368 103 613 23 400 3 526 743 |
| Impôts différés ACTIFS NON COURANTS |
682 | 748 | 2 571 | |
| Stocks Créances clients Autres débiteurs Actif d'impôt exigible Trésorerie et équivalents de trésorerie ACTIFS COURANTS |
8 | 132 565 1 292 250 599 20 506 6 762 77 989 357 148 |
133 207 1 644 394 981 26 411 7 483 46 221 476 740 |
133 853 1 353 326 876 25 173 7 709 84 501 445 611 |
| TOTAL ACTIF | 489 714 | 609 948 | 579 466 |
| PASSIF | Notes | 30-06-2009 | 30-06-2008 | 31-12-2008 |
|---|---|---|---|---|
| Capital Primes & réserves Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère |
4 050 166 520 170 570 |
4 050 162 629 166 679 |
4 050 167 288 171 338 |
|
| Intérêts minoritaires | 2 134 | 1 857 | 2 154 | |
| Total des CAPITAUX PROPRES | 172 704 | 168 536 | 173 492 | |
| Engagements de retraites | 8 | 3 991 | 3 155 | 4 045 |
| Emprunts partie non courante | 12 898 | 53 307 | 45 907 | |
| PASSIFS NON COURANTS | 16 889 | 56 461 | 49 952 | |
| Emprunts partie courante Autres dettes financières courantes |
8 8 |
29 413 21 336 |
28 616 33 616 |
29 971 44 032 |
| Provisions pour autres passifs | 9 | 4 573 | 3 699 | 4 969 |
| Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Dette d'impôts exigible Autres dettes |
23 089 205 309 29 16 371 300 122 |
24 591 274 126 148 20 155 384 951 |
27 641 233 028 127 16 255 356 022 |
|
| PASSIFS COURANTS TOTAL PASSIF |
489 714 | 609 948 | 579 466 |
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés
| Semestres clos le | Exercice clos le | |||
|---|---|---|---|---|
| Notes | 30.06.2009 | 30.06.2008 | 31.12.2008 | |
| Chiffre d'affaires | 5.1 | 528 029 | 745 657 | 1 451 227 |
| Achats consommés Charges de personnel et assimilées Autres achats et charges externes Dotation nette aux amortissements Dotation nette aux provisions Autres produits et charges opérationnels |
(8 611) (474 629) (36 157) (3 279) (2 040) 1 037 |
(9 214) (664 909) (36 422) (3 190) (1 264) 1 363 |
(20 840) (1 293 421) (78 574) (6 733) (6 684) (605) |
|
| Résultat opérationnel | 5.1 | 4 350 | 32 021 | 44 371 |
| Charges financières Produits financiers |
+ (1 525) 404 |
(2 766) 61 |
+ (6 046) 575 |
|
| Coût de l'endettement financier net | (1 121) | (2 705) | (5 470) | |
| Résultat avant impôt | 3 229 | 29 316 | 38 901 | |
| Charge d'impôt sur le résultat | (893) | (9 093) | (13 103) | |
| Résultat après impôt | 2 336 | 20 223 | 25 797 | |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées | 184 | 155 | 160 | |
| Résultat de la période | 2 520 | 20 378 | 25 957 | |
| Résultat attribuable : - aux propriétaires de la société mère - aux intérêts minoritaires |
1 913 606 |
19 758 620 |
25 040 917 |
|
| 2 520 | 20 378 | 25 957 |
| Semestres clos le | Exercice clos le | ||
|---|---|---|---|
| 30.06.2009 | 30.06.2008 | 31.12.2008 | |
| Résultat de la période | 2 520 | 20 378 | 25 957 |
| Variation de change | (50) | 12 | 98 |
| Autres éléments de résultat global de la période | (50) | 12 | 98 |
| Résultat global de la période | 2 470 | 20 390 | 26 055 |
| Résultat attribuable : - aux propriétaires de la société mère - aux intérêts minoritaires |
1 864 606 |
19 770 620 |
25 138 917 |
| 2 470 | 20 390 | 26 055 |
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés.
Premier semestre 2009
| Capital | Réserves de conversion |
Titres auto-détenus |
Autres réserves |
Total revenant aux propriétaires de la société |
Intérêts minoritaires |
Total capitaux propres |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 01/01/2009 | 4 050 | (144) | (1 236) | 168 667 | 171 338 | 2 154 | 0) 173 492 |
| Résultat de la période Différence de conversion |
0 0 |
0 (49) |
0 0 |
1 913 (0) |
1 913 (49) |
606 (0) |
2 520 (50) |
| Résultat global de la période |
0 | (49) | 0 | 1 913 | 1 864 | 606 | 2 470 |
| Dividendes distribués | 0 | 0 | 0 | (2 250) | (2 250) | (622) | (2 872) |
| Actions propres | 0 | 0 | (381) | 0 | (381) | 0 | (381) |
| Autres mouvements | 0 | 0 | 0 | (1) | (1) | (4) | (5) |
| Transactions avec les propriétaires |
0 | 0 | (381) | (2 251) | (2 632) | (626) | (3 258) |
| Solde au 30/06/2009 | 4 050 | (193) | (1 617) | 168 330 | 170 570 | 2 134 | 172 704 |
| Capital | Réserves de conversion |
Titres auto-détenus |
Autres réserves |
Total revenant aux propriétaires de la société |
Intérêts minoritaires |
Total capitaux propres |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 01/01/2008 | 4 050 | (242) | (189) | 147 026 | 150 645 | 1 567 | 152 212 |
| Résultat de la période Différences de conversion |
12 | 19 758 0 |
19 758 12 |
620 | 20 378 12 |
||
| Résultat global de la période |
0 | 12 | 0 | 19 758 | 19 770 | 620 | 20 390 |
| Dividendes distribués Actions propres Autres mouvements |
(315) | (3 375) 0 (47) |
(3 375) (315) (47) |
(386) 57 |
(3 761) (315) 10 |
||
| Transactions avec les propriétaires |
0 | 0 | (315) | (3 422) | (3 737) | (330) | (4 067) |
| Solde au 30/06/2008 | 4 050 | (230) | (504) | 163 362 | 166 679 | 1 857 | 168 536 |
| Exercice 2008 | Capital | Réserves de conversion |
Titres auto-détenus |
Autres réserves |
Total revenant aux propriétaires de la société |
Intérêts minoritaires |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 01/01/2008 | 4 050 | (242) | (189) | 147 026 | 150 645 | 1 567 | 152 212 |
| Résultat de la période Différences de conversion |
98 | 25 040 0 |
25 040 98 |
917 | 25 957 98 |
||
| Résultat global de la période |
0 | 98 | 0 | 25 040 | 25 138 | 917 | 26 055 |
| Dividendes distribués Actions propres Autres mouvements |
(1 046) | (3 354) 0 (45) |
(3 354) (1 046) (45) |
(386) 57 |
(3 740) (1 046) 12 |
||
| Transactions avec les propriétaires |
0 | 0 | (1 046) | (3 399) | (4 445) | (329) | (4 774) |
| Solde au 31/12/2008 | 4 050 | (144) | (1 236) | 168 667 | 171 338 | 2 154 | 173 492 |
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés
Montants en milliers d'euros sauf indications contraires.
| Semestres clos le | Exercice clos le | ||
|---|---|---|---|
| 30.06.2009 | 30.06.2008 | 31.12.2008 | |
| Résultat net de l'exercice | 2 520 | 20 378 | 25 958 |
| Elimination des charges sans effet de trésorerie Quote-part dans le résultat des entreprises associées Dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles Variation des provisions Elimination des résultats de cession actifs Coût endettement financier Charge d'impôt (y compris impôts différés) |
(184) 3 268 (452) (243) 1 371 893 |
(155) 3 215 (815) (379) 2 691 9 093 |
(160) 6 537 1 502 (448) 4 719 13 103 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement net et impôt (A) | 7 173 | 34 029 | 51 211 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité (B) Impôts versés (C) |
45 883 1 844 |
(6 018) (14 748) |
25 454 (20 827) |
| Flux de trésorerie générés par l'activité (D =A+B+C) | 54 900 | 13 262 | 55 838 |
| Augmentation de capital Dividendes versés Achat-revente d'actions propres Remboursement d'emprunts Emission d'emprunts (hors contrats location-financement) Emission d'emprunts (contrats location-financement) Intérêts financiers versés |
0 (66) (381) (37 051) 2 599 882 (1 371) |
9 (3) (315) (18 308) 11 745 1 834 (2 691) |
(3 737) (1 046) (21 165) 7 611 2 782 (4 719) |
| Flux liés aux opérations financières | (35 388) | (7 729) | (20 275) |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles Acquisitions d'immobilisations corporelles (hors contrats location-financement) Acquisitions d'immobilisations corporelles (contrats location-financement) Variation de trésorerie des activités arrêtés ou cédées Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles Autres flux liés aux opérations d'investissements |
(201) (3 129) (882) 133 634 167 |
(85) (3 198) (1 834) 203 38 (199) |
(297) (4 778) (2 782) 216 455 (100) |
| Flux liés aux opérations d'investissements | (3 279) | (5 074) | (7 286) |
| Incidence de la variation des taux de change | (48) | 26 | 74 |
| Variation de trésorerie | 16 184 | 486 | 28 350 |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à l'ouverture | 40 469 | 12 119 | 12 119 |
| Variation de trésorerie | 16 184 | 486 | 28 350 |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à la clôture | 56 653 | 12 605 | 40 469 |
| Au Bilan | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 77 989 | 46 221 | 84 501 |
| Trésorerie nette | 56 653 | 12 605 | 40 469 |
|---|---|---|---|
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés.
Découverts bancaires
21 336
33 616
44 032
F. Notes annexes aux états financiers intermédiaires
Groupe Crit (« La Société ») est une société anonyme de droit français cotée au compartiment C Euronext à Paris. Son siège social est situé 152 bis, avenue Gabriel Péri à Saint Ouen. Le Groupe offre des services diversifiés dont le cœur de métier est le travail temporaire.
La filiale CRIT Italia a été dissoute le 12 janvier 2009. Cette dissolution est sans incidence sur le résultat du semestre. L'activité de cette filiale étant très réduite, aucun autre commentaire n'est nécessaire en particulier quant à la comparabilité des comptes avec les périodes antérieures.
Les comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2009 ont été arrêtés par le Conseil d'administration en sa séance du 11 septembre 2009.
Ces comptes semestriels ont fait l'objet d'un examen limité mais n'ont pas été audités.
Ces comptes ont été préparés en conformité avec la norme internationale d'information financière IAS 34 « Information financière intermédiaire » et sont présentés comparativement avec juin et décembre 2008. Ils sont exprimés en milliers d'euros sauf indication contraire.
Ces comptes résumés n'intègrent pas l'intégralité des informations financières requises pour des états financiers annuels complets. Ils doivent être lus en complément des états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008, tels qu'ils figurent dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) le 02 juin 2009 sous le numéro D.09-0464 et disponible sur le site internet du Groupe http://www.groupe-crit.com/ ou sur celui de l'AMF http://www.amf-france.org/.
La base d'évaluation utilisée pour l'établissement des comptes intermédiaires est la même que celle décrite dans le document de référence du 31 décembre 2008, notamment en ce qui concerne la continuité de l'exploitation.
Toutefois, la persistance d'une conjoncture économique en crise et les difficultés à appréhender les perspectives nous ont conduits à exécuter de nouveaux tests de perte de valeur notamment pour les goodwills tant pour l'Intérim France que pour l'Intérim Espagne. Nous avons ainsi revu nos prévisions de flux futurs de trésorerie ainsi que la sensibilité des tests d'impairment à une fluctuation du coût moyen pondéré du capital. Ces éléments sont développés dans la note 7 relative au goodwill.
A l'exception des éléments suivants, les principes comptables sont conformes à ceux des comptes consolidés annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2008, tels qu'ils y sont décrits.
Les nouvelles normes, amendements de normes et interprétations entrées en vigueur au 1er janvier 2009 et susceptibles d'avoir un impact sur les comptes du Groupe sont détaillées ci-après.
• IAS 1 révisée « Présentation des états financiers »
La présentation des états financiers du Groupe a été adaptée pour être conforme à cet amendement de l'IAS 1 notamment en termes de terminologie.
En outre, le Groupe a choisi de présenter les composantes du résultat global sous la forme de deux états complémentaires :
L'état de variation des capitaux propres a enfin été aménagé pour distinguer le résultat global de la période et le montant des transactions avec les propriétaires de la société mère.
• IFRS 8 « Secteurs opérationnels »
Le Groupe suit pour la première fois les prescriptions de la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels », relative à l'information sectorielle.
Cette norme qui vient en remplacement de l'IAS 14 « Information sectorielle » a été publiée en novembre 2006 par l'IASB et est applicable pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009.
Selon l'IAS 14, l'information sectorielle du Groupe se déclinait suivant les trois pôles métiers, aucune analyse secondaire n'étant réalisée selon le critère géographique, puisque la part de l'activité réalisée à l'étranger n'est pas significative.
Le Groupe qui a analysé les termes de la nouvelle norme et la structure de son reporting interne, considère que les secteurs opérationnels dont l'information financière est à développer dans les notes annexes est conforme à l'analyse métiers présentée jusqu'alors selon la norme IAS 14.
Les secteurs opérationnels sont ainsi constitués des trois types de prestations fournies par le Groupe : Travail temporaire et recrutement, Assistance aéroportuaire et Autres services. L'adoption de la norme IFRS 8 fondée sur la « management approach » et établie sur la base du reporting interne n'a ainsi pas d'incidence significative quant à l'information sectorielle présentée. L'allocation des goodwills par secteurs opérationnels reste notamment inchangée. L'approche développée est décrite dans la note 5 « Information sectorielle ».
Le Groupe n'a pas choisi d'appliquer de normes, amendements de normes ou interprétations par anticipation et plus particulièrement les normes et interprétations suivantes dont la date d'application obligatoire est postérieure aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009.
Les nouvelles normes, amendements de normes et interprétations non entrées en vigueur, susceptibles d'avoir un impact sur les comptes du Groupe sont :
• IFRS 3 révisée Regroupement d'entreprise et IAS 27 révisée Etats financiers consolidés et individuels ; ces deux normes auront un impact sur la comptabilisation des opérations d'acquisition à partir du 1er janvier 2010.
• IFRS 5 amendée « Programme de cession partielle de titres d'une filiale impliquant la perte du contrôle exclusif ».
Ainsi que décrit précédemment dans les principes comptables, le Groupe applique pour la première fois en 2009, la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels ».
Le Groupe CRIT intervient dans trois métiers :
• Le Travail temporaire et le recrutement constituent le cœur de métier du Groupe, qui agit en temps qu'acteur global en ressources humaines grâce à son offre étendue de services.
• L'Assistance aéroportuaire inclut tous les services à effectuer sur un avion entre son atterrissage et son décollage, notamment l'assistance aux passagers et aux avions.
• Les Autres services regroupent les services en ingénierie et en maintenance industrielle ainsi que les activités diverses (Gestion dématérialisée RH, Prestations d'accueil, Négoce…).
L'activité des trois sociétés Computer, Hillary et Rush, prestataires de services informatiques, juridiques et de publicité principalement au pôle Travail temporaire et recrutement est rattachée à ce métier. Les activités de formation qui se sont notablement développées pour la part hors-groupe sont en revanche gérées au sein du pôle Autres services. Ce changement modifie le mode de répartition du chiffre d'affaires et du résultat opérationnel par métiers. Ces éléments sont décrits dans les notes 5.1 et 5.2.
Ces différents types de prestations de services aux entreprises ont chacune leur marché et type de clientèle, leur méthode de distribution et leur environnement règlementaire. Ils constituent la base du reporting interne.
Le principal décideur opérationnel est le Président Directeur Général. Assisté des dirigeants de secteurs du pôle Travail temporaire et recrutement et des Activités Aéroportuaires, il évalue la performance de ces secteurs opérationnels et leur alloue les ressources nécessaires en fonction d'indicateurs de performance opérationnels (chiffre d'affaires et résultat opérationnel).
Les secteurs à présenter sont ainsi fondés sur ces 3 secteurs opérationnels suivis par le management :
| Semestres clos le | Exercice clos le | ||
|---|---|---|---|
| 30.06.2009 | 30.06.2008 | 31.12.2008 | |
| Travail temporaire et recrutement | 440 663 | 651 571 | 1 260 238 |
| Assistance aéroportuaire | 63 890 | 64 284 | 132 935 |
| Autres services | 30 526 | 41 324 | 81 791 |
| Eliminations inter-activités | (7 050) | (11 522) | (23 738) |
| Total | 528 029 | 745 657 | 1 451 227 |
Comme décrit précédemment, les prestations internes (informatiques, juridiques et de publicité) au secteur Travail temporaire et recrutement sont désormais rattachées à ce secteur diminuant le chiffre d'affaires du secteur « Autres services » et les éliminations inter-activités. Les montants correspondants sont de 2,6 M€ pour le premier semestre 2008 et de 5,4 M€ pour l'exercice 2008.
| Semestres clos le | Exercice clos le | ||
|---|---|---|---|
| 30.06.2009 | 30.06.2008 | 31.12.2008 | |
| Travail temporaire et recrutement | 3 204 | 27 195 | 38 546 |
| Assistance aéroportuaire | 1 496 | 3 388 | 4 243 |
| Autres services | (349) | 1 439 | 1 583 |
| Total | 4 350 | 32 021 | 44 371 |
Les effets positifs de modifications du calcul de certaines charges sociales relatives à 2005 ont eu un impact net positif de 6.6 M€ sur le résultat opérationnel du 1er semestre 2008 et de 7 M€ au 31.12.2008.
Les activités de formation sont désormais rattachées au secteur Autres services au lieu de leur affectation au pôle Travail temporaire et recrutement. Les montants correspondants sont de 208 K€ pour le 1er semestre 2008 et de 59 K€ pour l'exercice 2008.
| Travail temporaire et recrutement |
Assistance aéroportuaire |
Autres Services | Non affecté | Total | |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 30.06.2009 Actifs Passifs |
209 669 106 217 |
50 636 37 089 |
143 977 110 061 |
85 432 63 643 |
489 714 317 010 |
| Au 30.06.2008 Actifs Passifs |
346 875 155 515 |
50 655 34 472 |
157 966 135 886 |
54 451 115 538 |
609 947 441 411 |
| Au 30.12.2008 Actifs Passifs |
284 058 117 907 |
48 102 33 058 |
152 525 135 093 |
94 781 119 916 |
579 466 405 974 |
Les actifs et passifs non affectés correspondent aux actifs et passifs liés au financement et ceux liés l'impôt sur le résultat. La baisse des actifs du secteur Travail temporaire et recrutement est notamment liée à la réduction du besoin en fonds de roulement en période de baisse d'activité.
| Semestres clos le | Exercice clos le | ||
|---|---|---|---|
| 30.06.2009 | 30.06.2008 | 31.12.2008 | |
| Résultat revenant aux actionnaires de la société | 1 913 | 19 758 | 25 040 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation | 11 146 | 11 243 | 11 165 |
| Résultat de base et dilué par action (€ par action) | 0,17 | 1,76 | 2,23 |
En l'absence d'instruments dilutifs de capitaux propres, le résultat de base est égal au résultat dilué.
Le dividende de 0,20 € par action soit 2 250 K€ au total au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2008, proposé lors de l'Assemblée Générale des actionnaires du 23 juin 2009, sera mis en paiement le 15 septembre 2009.
| 30.06.2009 | 30.06.2008 | 31.12.2008 | |
|---|---|---|---|
| Travail temporaire et recrutement | 98 493 | 98 493 | 98 493 |
| Assistance aéroportuaire | 2 753 | 2 753 | 2 753 |
| Total | 101 245 | 101 245 | 101 245 |
Ainsi qu'évoqué précédemment, l'entrée en vigueur de la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels » en remplacement de l'IAS 14 « Information sectorielle » n'a pas eu d'impact quant à l'allocation du goodwill par secteur opérationnel.
Les tests d'impairment du goodwill ont été revus en révisant les business plans de l'Intérim France et Espagne.
Ces calculs prennent en compte les effets attendus de la dégradation de la situation économique et une hypothèse de reprise permettant d'atteindre à moyen terme les prévisions établies par le Groupe.
Le taux de croissance à l'infini est resté fixé à 1,5% comme au 31 décembre 2008, de même que le taux d'actualisation à 8%.
Ces tests n'ont pas conduit à reconnaître de dépréciations des goodwills comptabilisés tant pour l'Intérim France que l'Intérim Espagne.
Il convient de souligner que le test de dépréciation du goodwill Intérim France demeure positif en retenant un taux d'actualisation de 9% au lieu de 8%. Pour l'Espagne, représentant un goodwill de 5 millions d'euros, l'utilisation d'un taux d'actualisation à 9%, au lieu de 8%, conduirait à une dépréciation du goodwill de 1 million d'euros.
| 30.06.2009 | 30.06.2008 | 31.12.2008 | |
|---|---|---|---|
| Emprunt partie non courante Emprunt partie courante Autres dettes financières courantes |
12 898 29 413 21 336 |
53 307 28 616 33 616 |
45 907 29 971 44 032 |
| Total Dette | 63 647 | 115 538 | 119 910 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 77 989 | 46 221 | 84 501 |
| Dette financière nette | (14 342) | 69 317 | 35 409 |
Le contrat de titrisation, dont la capacité de tirage n'est plus utilisée qu'à hauteur de 9% de son montant maximum au 30 juin 2009 (10 M€ contre 110 M€), procure un financement d'une maturité de remboursement définitif supérieure à douze mois. Le groupe n'a ainsi pas de risque de liquidité.
Il n'existe d'autre part aucune clause d'exigibilité anticipée automatique.
Le groupe a conclu fin juin un contrat d'échange de taux d'intérêt (SWAP). Cet instrument financier dérivé lui permet de réduire son exposition aux risques de variation des taux d'intérêt du contrat de titrisation en échangeant à des dates fixes des flux d'intérêts basés sur un taux variable contre un flux d'intérêts basés sur un taux fixe.
Les variations de juste valeur de cet instrument financier sont comptabilisées directement en résultat.
| 30.06.2009 | 30.06.2008 | 31.12.2008 | |
|---|---|---|---|
| Provisions pour litiges | 2 971 | 2 705 | 2 782 |
| Autres provisions | 1 603 | 993 | 2 187 |
| Total | 4 573 | 3 699 | 4 969 |
Mouvements des provisions
| Solde 31.12.2008 |
Dotations | Reprises (provisions utilisées) |
Reprises (provisions non utilisées) |
Reclassements et change |
Solde 30.06.2009 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour litiges Autres provisions |
2 782 2 187 |
658 341 |
(399) (849) |
(149) 0 |
79 (77) |
2 971 1 603 |
| Total | 4 969 | 999 | (1 248) | (149) | 2 | 4 573 |
Les provisions pour litiges concernent principalement des risques prud'homaux. Les autres provisions concernent divers risques commerciaux, sociaux et fiscaux.
Les prestations d'assistance en matière d'escale pour les services faisant l'objet de limitations du nombre de prestataires ont été étendues sur les aéroports d'Orly et de Roissy par décision du ministre chargé des transports en date du 25 août 2009. Cette désignation pour 6 lots de services, permet au groupe Europe Handling de continuer ses activités sur le terminal de CDG2 mais aussi d'être présent sur les terminaux de CDG1, Orly Ouest et Sud.
Aucun autre événement subséquent significatif n'a été identifié entre la date de clôture et la date d'arrêté des comptes consolidés.
Il n'y a pas eu de modification affectant les transactions entre parties liées décrites dans le dernier rapport annuel qui aurait pu influer significativement sur la situation financière au 30 juin 2009 ou sur les résultats consolidés du premier semestre 2009.
| % d'intérêt | Méthode de | |||
|---|---|---|---|---|
| Société | Siren | 2009 | 2008 | consolidation |
| Groupe Crit (Saint-Ouen) | 622 045 383 | Société mère | Intégration globale | |
| Travail Temporaire et recrutement | ||||
| Crit intérim (Saint-Ouen) | 303 409 247 | 98,90 | 98,90 | Intégration globale |
| Les Volants (Saint-Ouen) | 301 938 817 | 98,83 | 98,83 | Intégration globale |
| Les Compagnons (Paris) | 309 979 631 | 95,00 | 95,00 | Intégration globale |
| AB Intérim (Saint-Ouen) | 642 009 583 | 95,00 | 95,00 | Intégration globale |
| Crit (Paris) | 451 329 908 | 99,65 | 99,65 | Intégration globale |
| Mayday Travail Temporaire (Paris) | 344 027 180 | 99,62 | 99,62 | Intégration globale |
| Euristt (Saint-Ouen) | 324 551 464 | 100,00 | 100,00 | Intégration globale |
| Rush (Saint-Ouen) | 692 039 183 | 97,90 | 97,90 | Intégration globale |
| Hillary (Saint-Ouen) | 304 668 510 | 99,90 | 99,90 | Intégration globale |
| Computer Assistance (Saint-Ouen) | 732 050 018 | 95,00 | 95,00 | Intégration globale |
| Propartner (Allemagne) | NA | 100,00 | 100,00 | Intégration globale |
| Crit Intérim (Suisse) | NA | 99,65 | 99,65 | Intégration globale |
| Crit Espana (Espagne) | NA | 100,00 | 100,00 | Intégration globale |
| Crit Cartera (Espagne) | NA | 100,00 | 100,00 | Intégration globale |
| Adaptalia Outsourcing SL(Espagne) (2) | NA | 100,00 | 100,00 | Intégration globale |
| Crit Search (Espagne) | NA | 100,00 | 100,00 | Intégration globale |
| Crit HR (Irlande) | NA | 95,00 | 95,00 | Intégration globale |
| Crit Sro (Slovaquie) | NA | 100,00 | 100,00 | Intégration globale |
| Crit Maroc (Maroc) | NA | 98,67 | 98,67 | Intégration globale |
| C-Services (Maroc) | NA | 99,87 | 99,87 | Intégration globale |
| Crit Rh (Tunisie) | NA | 94,67 | 94,67 | Intégration globale |
| Crit Tunisie (Tunisie) | NA | 94,67 | 94,67 | Intégration globale |
| Crit Italia (Italie) (1) | NA | - | 99,00 | Intégration globale |
| Assistance aéroportuaire | ||||
| Paris Customers Assistance (Tremblay en France) | 502 637 960 | 99,84 | 99,84 | Intégration globale |
| Euro Sûreté (Tremblay en France) | 399 370 386 | 95,00 | 95,00 | Intégration globale |
| Airlines Ground Services (Tremblay en France) | 411 545 080 | 99,64 | 99,64 | Intégration globale |
| Aéro Handling (Tremblay en France) | 398 776 799 | 99,61 | 99,61 | Intégration globale |
| Assistance Matériel Avion (Tremblay en France) | 410 080 600 | 99,68 | 99,68 | Intégration globale |
| Europe Handling Maintenance (Tremblay en France) | 404 398 281 | 99,68 | 99,68 | Intégration globale |
| Europe Handling Roissy (Tremblay en France) | 401 300 983 | 99,68 | 99,68 | Intégration globale |
| Groupe Europe Handling (Tremblay en France) | 401 144 274 | 99,84 | 99,84 | Intégration globale |
| % d'intérêt | Méthode de | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Société | Siren | 2009 | 2008 | consolidation | |
| Institut de Formation aux Métiers de l'Aérien (Tremblay en France ) |
409 514 791 | 99,68 | 99,68 | Intégration globale | |
| Europe Handling (Tremblay en France) | 395 294 358 | 99,77 | 99,77 | Intégration globale | |
| Awac Technics (Saint-Ouen) | 412 783 045 | 99,60 | 99,60 | Intégration globale | |
| Europe Handling correspondance (Tremblay en France) | 441 318 433 | 99,84 | 99,84 | Intégration globale | |
| Congo Handling (Congo) | NA | 60,90 | 60,90 | Intégration globale | |
| Handling Partner Gabon (Gabon) | NA | 33,95 | 33,95 | Mise en équivalence | |
| Sky Handling Partner (Irlande) | NA | 100,00 | 100,00 | Intégration globale | |
| Sky Handling Partner Shannon (Irlande) | NA | 100,00 | 100,00 | Intégration globale | |
| Sky Handling Partner Cork (Irlande) | NA | 100,00 | 100,00 | Intégration globale | |
| Autres services | |||||
| Otessa (Saint-Ouen) | 552 118 101 | 99,00 | 99,00 | Intégration globale | |
| Crit Center (Saint-Ouen) | 652 016 270 | 95,00 | 95,00 | Intégration globale | |
| ECM (Saint-Ouen) | 732 050 034 | 99,00 | 99,00 | Intégration globale | |
| ECM Tehnologie (Roumanie) | NA | 99,00 | 99,00 | Intégration globale | |
| Maser (Saint-Ouen) | 732 050 026 | 99,94 | 99,94 | Intégration globale | |
| Lebrec (Saint-Ouen) | 572 181 097 | 95,00 | 95,00 | Intégration globale | |
| R.H.F.(Saint-Ouen) | 343 168 399 | 95,00 | 95,00 | Intégration globale | |
| ATIAC (Saint-Ouen) | 690 500 871 | 50,00 | 50,00 | Intégration globale | |
| Ariane Médical (Saint-Ouen) | 334 077 138 | 95,00 | 95,00 | Intégration globale | |
| Rh ExternETT(Colombes) | 489 466 474 | 100,00 | 100,00 | Intégration globale | |
| SCI Sarre Colombes | 381 038 496 | 99,66 | 98,66 | Intégration globale | |
| SCI Ruitz les Meurets (Barlin) | 310 728 258 | 90,00 | 90,00 | Intégration globale | |
| SCI Rigaud Premilhat (Bois Rigaud) | 312 086 390 | 90,00 | 90,00 | Intégration globale | |
| SCI Marche à Meaux | 384 360 962 | 99,00 | 99,00 | Intégration globale | |
| SCI de la rue de Cambrai | 403 899 818 | 99,66 | 98,66 | Intégration globale | |
| SCI Allées Marines | 381 161 595 | 99,00 | 99,00 | Intégration globale | |
| SCCV Les Charmes | 491 437 018 | 47,50 | 47,50 | Mise en équivalence | |
| SCCV 50 Av. Porte de Villiers | 492 855 648 | 50,00 | 50,00 | Mise en équivalence |
(1) société dissoute le 12 janvier 2009
(2) changement de dénomination de la société Auxiple le 12 janvier 2009
(Période du 1er janvier au 30 juin 2009)
PricewaterhouseCoopers Audit 63 rue de Villiers 92208 Neuilly sur Seine Cedex
ACE Audit 5, avenue Franklin Roosevelt 75008 Paris
Aux Actionnaires GROUPE CRIT 152 BIS AVENUE GABRIEL PERI 93400 SAINT OUEN
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration, dans le contexte de crise économique et financière décrit dans la note 3 des états financiers et caractérisé par une difficulté certaine à appréhender les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris, le 11 Septembre 2009
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit
Jean-François Châtel
ACE Audit
Alain Auvray
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.