Jahresfinanzbericht 2010

Inhaltsverzeichnis

Konzernlagebericht
Konzernabschluss
Erklärung der gesetzlichen Vertreter
Lagebericht 2010 der Oberbank AG
Jahresabschluss der Oberbank AG gemäß UGB
Erklärung der gesetzlichen Vertreter

Konzernlagebericht

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Thema Nummer 1: Die Euro-Krise

lm Jahr 2010 wurde aus der Finanzkrise eine Staatsschuldenkrise mehrerer Euro-Länder. Besonders betroffen war Griechenland, aber auch Irland, talien, Portugal und Spanien (PIGS-Staaten) gerieten unter Druck. Aufgrund dieser Ereignisse wurde der Europäische Stabilisierungsmechanismus entwickelt, der im Notfall gegenseitige Hilfsmaßnahmen vorsieht und die Staatshaushalte aller Länder der Eurozone stützen und vor Spekulationen von Seiten der Finanzmärkte schützen soll.

Griechenland

Wegen des hohen Haushaltsdefizits und Verschuldungsgrades, die nach dem Regierungswechsel in Athen im Herbst 2009 bekannt wurden, haben die Ratingagenturen Moody's, Standard & Poor's und Fitch die Kreditwürdigkeit Griechenlands herabgestuft, das Land musste den Käufern neuer Staatsanleihen noch höhere Zinsen anbieten. Dadurch stieg die Staatsverschuldung weiter, alleine von Jänner bis Mai 2010 musste Griechenland 20 Milliarden Euro umfinanzieren. Vermehrt wurden Kreditausfallversicherungen auf griechische Staatsanleihen Zwecken abgeschlossen. Am 25. März 2010 beschlossen die Länder der Euro-Zone einen Notfallplan für das vom Staatsbankrott bedrohte Griechenland. In erster Linie sollten bilaterale, freite aus Ländern der Euro-Zone helfen, an zweiter Stelle Kredite des Internationalen Währungsfonds (IWF).

Irland

lm Zusammenhang mit der Weltwirtschaftskrise platzte die Immobilienblase Irlands und bereits im dritten Quartal 2007 begann eine Rezession. 2008 und 2009 brach die Wirtschaft um jeweils 8 % ein, im November 2010 bat Ministerpräsident Brian Cowen die Europäische Union und den IWF um Hilfe. Auf einem Sondertreffen der Euro-Gruppe und der EU-Finanzminister am 27./28. November in Brüssel wurde beschlossen, Irland Kredithilfen in Höhe von insgesamt 85 Milliarden Euro zu gewähren. 50 Milliarden Euro sollen zur Stützung des irischen Staatshaltes verwendet werden, in den die Rettung der Banken ein riesiges Loch gerissen hatte, 35 Milliarden Euro sollen zur weiteren Stabilisierung des irischen Bankensystems eingesetzt werden. Im Gegenzug für die gewährten Hilfen hatte Irland sich bereits zu einem strikten Sparkurs verpflichtet.

Italien

ltaliens Staatsverschuldung war im Jahre 2004 mit 106% des BIP die höchste in der EU, aktuell ist sie mit knapp unter 120 % nach der Verschuldung Griechenlands die zweithöchste im Euro-Raum. Allerdings befinden sich nur 42 % der italienischen Staatsschuld im Ausland, während die griechischen Staatsschulden zu 77 % im Ausland sind. Ende Mai 2010 wurde in Italien ein Sparpaket in Höhe von 24 Milliarden Euro beschlossen. Damit sollen der Staatshaushalt saniert und das Defizit bis 2012 unter die Grenze von 3 % gesenkt werden.

Portugal

Die Ratingagentur Fitch hat die langfristige Kreditwürdigkeit von Portugal am 24. März 2010 von AA auf AA- herabgesetzt. Gründe dafür waren die hohe Verschuldung des Landes und die negative Prognose. Für Portugal wurde die Kreditaufnahme dadurch noch teurer, die Risikoaufschläge für portugiesische Staatsanleihen sind nach Griechenland die höchsten in der Euro-Zone. Nachdem die Kreditwürdigkeit Portugals auch durch Standard & Poor's herabgestuft wurde, kündigte der Finanzminister im April 2010 ein Sparpaket an. Das Haushaltsdefizit soll damit von 9,3 % im Jahr 2010 bis 2013 auf 2,8 % gesenkt werden. Die Steuern sollen erhöht, Ausgaben gekürzt, Gehälter im öffentlichen Dienst eingefroren und erst ab 2011 teilweise der Inflation angepasst werden.

Spanien

Als die Europäische Zentralbank (EZB) ab Ende 2005 begann, die Euro-Leitzinsen anzuheben, zogen in Spanien die variablen Hypothekenzinsen ebenfalls an. Bedingt durch diese Erhöhungen, ein Überangebot an Immobilien und die fast zeitgleich hereinbrechende weltweite Finanzmarktkrise kollabierte der Wohnungsmarkt vollständig. Die spanische Wirtschaft geriet in eine Rezession, der Immobilien-Crash drohte die gesamte Wirtschaft zu gefährden. Im April 2008 startete die Regierung ein Programm, das für 2008 und 2009 Konjunkturimpulse von rund 18 Milliarden Euro vorsah, Ende November 2008 wurde ein neuerliches Paket von 11 Milliarden Euro aufgelegt. Diese staatlichen lnvestitionen führten zu einer enormen Vergrößerung des Haushaltsdefizits und die Regierung musste mehr als 220 Milliarden Euro aufnehmen. Die EU-Kommission leitete daher ein Defizitverfahren gegen Spanien ein. Im Jänner und Mai 2010 legte die Regierung in Madrid strenge Sparpakete für die kommenden Jahre vor, im Juni lehnte Spanien es ab, vom EU-Notfallplan Finanzmittel anzunehmen.

Europäischer Stabilisierungsmechanismus

ln einer Sondersitzung des Europäischen Rates im Mai 2010 wurden Maßnahmen zur Verteidigung des Euro gegen die Spekulation an den Finanzmärkten beschlossen. Es wurde ein "Stabilisierungsmechanismus" entwickelt, mit dem die Staaten der Euro-Zone die südeuropäischen Staatshaushalte stützen wollen. Am 16. Dezember haben sich die Staats- und Regierungschefs der EU darauf geeinigt, einen dauerhaften Euro-Krisenmechanismus im Vertrag über die Arbeitsweise der EU ("AEU-Vertrag") zu verankern. Weiters wurde vorgeschlagen, den Erwerb von Kreditausfallversicherungen nur noch zur Absicherung tatsächlich gewährter Kredite zuzulassen und eine unabhängige europäische Ratingagentur zu gründen.

Ankäufe von Staatsanleihen durch die Europäische Zentralbank

Parallel zur Einrichtung des Stabilisierungsmechanismus begann die EZB mit dem Ankauf von Staatsanleihen hoch verschuldeter Euro-Staaten und brach dabei mit dem Grundprinzip, niemals Staatsanleihen aus Mitgliedstaaten zu kaufen. Artikel 1 23 des AEU-Vertrages, der die Finanzierung der Haushalte von EU-Mitgliedern, direkte Zentralbankkredite und den unmittelbaren Erwerb von Schuldtiteln durch die EZB verbietet, wurde dadurch umgangen, dass spanische, portugiesische und griechische Staatsanleihen von der EZB nicht direkt von den Emittenten übernommen, sondern auf dem Sekundärmarkt erworben wurden. Bis Ende Mai 2010 hatte die EZB für rund 40 Milliarden Euro Staatsanleihen aus Spanien, Portugal, Irland und Griechenland aufgekauft.

Stabiles Wachstum auch in 2011

In Österreich rechnen die Prognoseinstitute für 2011 mit einem BIP-Wachstum von 2,1 % (IHS) bzw. 2,2 % (WIFO), damit sollte sich die Entwicklung wieder etwas fester zeigen als jene des Euroraumes. Getragen wird das Wachstum in erster Linie von den Exporten, die mit einem Zuwachs um 8,3 % wieder überdurchschnittlich stark zunehmen sollen. Bei den Investitionen wird eine neuerlich positive Entwicklung in Höhe von 2,5 % erwartet. Auf dem Arbeitsmarkt werden sich die Folgen der Konjunkturerholung erst zeitverzögert bemerkbar machen. Nach einer Arbeitslosenquote von 4,8 % im Jahr 2009 und 4,5 % in 2010 wird die Arbeitslosigkeit in 2011, wenn die Wirtschaft bereits wieder auf einem Wachstumspfad ist, fast unverändert bei 4,4 % verharren. Auch für das Folgejahr ist kein deutlicher Rückgang zu erwarten.

Die Inflationsrate, die 2010 bei 1,8 % lag, wird im Zuge der Konjunkturerholung zulegen, mit 2,1 % im Jahr 2011 aber weiter in der von der EZB gewünschten Bandbreite liegen.

Auch in den drei großen Wirtschaftsräumen wird für 2011 mit einer stabil wachsenden Wirtschaftsleistung gerechnet: in den USA um 2,2 %, im Euroraum um 1,5 % und in Japan um 1,6 %. Die mittel- und osteuropäischen EU-Mitgliedsländer dürften sich laut Prognosen mit einem Wachstum um 2,6 % etwas besser als der Durchschnitt entwickeln.

Weiterhin niedrige Leitzinsen in Europa und den USA

Die US-amerikanische Notenbank FED ließ die Leitzinsen 2010 unverändert in der Spanne von 0,00 % bis 0,25 %, auf die sie bereits am 16. Dezember 2008 gesenkt worden sind. Auch die EZB setzte 2010 keine Zinsschritte, die Leitzinsen liegen seit 7. Mai 2009 bei 1,00 %, dem niedrigsten Wert seit Einführung des Euro.

Entwicklung der Leitzinsen		EUR
		1.1. – 31.12.	1.00 %

Geld- und Kapitalmarktzinsen zeigen Verunsicherung der Märkte und

das schwindende Vertrauen in den Euro

Der 3-Monats-Euribor lag im Jänner 2010 mit 0,68 % um 0,43 %-Punkte höher als der 3-Monats-USD-Libor. Ab Juni stieg der Euribor aber deutlich an, bis zu einem Wert von 1,02 % im Dezember-Durchschnitt. Der USD-Libor ging hingegen ab Juni konstant zurück, bis auf 0,30% im Dezember. Somit lag der Euribor zum Jahresende 2010 um 0,72 %-Punkte über dem USD-Libor, der Abstand hat sich deutlich vergrößert.

Ähnlich war die Entwicklung beim 10-Jahres-SWAP. Lag der Euro-SWAP zu Jahresbeginn noch um 0,3 %-Punkte unter dem USD-SWAP (3,48 % zu 3,81 %), veringerte sich der Abstand bis Dezember 2010 auf 0,05 %-Punkte (Euro 3,31 %, USD 3,36 %).

Die Zinsstrukturve, die die Differenz von lang- und kurzfristigen Zinsen ausweist, wurde 2010 aufgrund der insgesamt rückläufigen langfristigen Sätze etwas flacher.

Währungsentwicklungen 2010

Die Entwicklung an den internationalen Devisenmärkten war 2010 von der EU-Staatsschuldenkrise und der daraus resultierenden Verunsicherung geprägt. Anfang 2010, vor Bekanntwerden der griechischen Schuldenproblematik, lag der EUR/USD-Kurs bei 1,43. Auf dem Höhepunkt der Staatsschuldenkrise sank der Kurs bis Juni auf 1,22. Nach der Einigung auf das Euro-Stabilitätspaket kehrte das Vertrauen in die Gemeinschaftswährung langsam zurück, bis Oktober stieg der Euro wieder auf 1,39 USD an. Im Jahresdurchschnitt lag der Kurs bei 1,33, also aus Euro-Sicht leicht unter dem Wert des Vorjahres (1,39).

Die Entwicklung zum japanischen Yen war ebenfalls von der Verunsicherung bezüglich des Euro geprägt, aber auch von der 2010 deutlich stärkeren Konjunkturerholung in Japan. Nach einem EUR/JPY-Kurs von 130,2 im Jänner 2010 legte der Yen bis Dezember auf 110,31 zu, der Durchschnittskurs lag 2010 somit bei 116,46 nach 130,33 im Jahr davor.

Trotz der engen Verflechtung der Schweizer Wirtschaft mit jener der EU zeigte sich 2010, dass die Anleger den Schweizer Franken nach wie vor als "sicheren Hafen" sehen. Der EUR/CHF-Kurs ging von 1,48 zu Jahresbeginn bis Dezember auf 1,28 zurück, der Jahresdurchschnitt betrug 1,38 (nach 1,51 im Jahr 2009).

Die tschechische Krone und der ungarische Forint blieben gegenüber dem Euro 2010 relativ stabil. Die Krone stieg von Jänner bis Dezember von 26,29 auf 25,36 leicht an, der Forint ging von 269 auf 279 geringfügig zurück.

Für 2011 erwartet das Management der Oberbank AG einen gegenüber dem US-Dollar weiterhin schwächeren Euro, für Ende 2011 wird mit einem Kurs von 1,25 – 1,30 gerechnet. Auch gegenüber dem Franken und dem Yen wird der Euro auf niedrigerem Niveau gesehen. Die tschechische Krone und der ungarische Forint sollten 2011 gegenüber dem Euro weitgehend stabil bleiben.

Klare Erholung an den Börsen

Die Entwicklung an den internationalen Börsen war schon 2009 von einer Erholung der Kurse gekennzeichnet, 2010 konnten die wichtigsten Indizes weiter zulegen. Die Vorjahreswerte wurden im Jahresdurchschnitt klar übertroffen.

Index	länner 2010	Dezember 2010	Ø 2010	Ø 2010/Ø 2009
Dow Jones (USA)	10.471	11 448	10.661	+ 20,1 %
S&P 500 (USA)	1.124	1.239	1.139	+ 20,3 %
Euro Stoxx 50 (Europa)	2923	2.827	2.780	+ 10,3 %
TOPIX (Japan)	વેડી રેણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપા	894	886	+ 2,0 %
DAX (Deutschland)	5.863	6.996	6.188	+ 23,3 %
ATX (Osterreich)	2.604	2.828	2.556	+ 20,0 %

Österreichs Bankensektor in den ersten drei Quartalen 2010

Rückläufiqes Zwischenbankgeschäft führt zu Rückgang der Bilanzsumme

Die Bilanzsumme der österreichischen Kreditinstitute erreichte zum Ende des dritten Quartals 2010 insgesamt 987,5 Mrd. Euro und wies damit im Vergleich zum Jahresultimo 2009 einen Rückgang um 4,5 % auf. Für diese Entwicklung war in erster Linie das Zwischenbankgeschäft im In- und Ausland verantwortlich.

Die Gesamteinlagen bei Osterreichs Banken stiegen gegenüber Ende 2009 um 2,7 % auf 286,7 Mrd. Euro leicht an, in den einzelnen Einlagekategorien war jedoch eine sehr unterschiedliche Entwicklung zu beobachten. Die Sichteinlagen wuchsen um 9,7 % auf 95,3 Mrd. Euro deutlich an, ebenso die Termineinlagen um 6,8 % auf 35,6 Mrd. Euro. Der Rückgang der Spareinlagen (mit 54% aller Einlagen weiterhin die bedeutendste Sparform in Österreich) um 2,0% auf 155,9 Mrd. Euro führte schließlich zu dem insgesamt nur leichten Anstieg der Einlagen.

Die Direktkredite an inländische Nichtbanken beliefen sich zum 30. September 2010 auf 309,0 Mrd. Euro, damit ist dieser Wert in den ersten drei Quartalen um 2,2 % gestiegen um 1,4 % auf 253,5 Mrd. Euro, die Fremdwährungskredite um 6,0 % auf 55,4 Mrd. Euro. Der Anteil der Fremdwährungskrediten erhöhte sich damit von 17,3 % auf 17,9 %.

Die anrechenbaren Eigenmittel aller österreichischen Banken betrugen per Ende September 2010 insgesamt 88,0 Mrd. Euro, was einem Rückgang in den ersten drei Quartalen um 5,3 Mrd. Euro bzw. 5,6 % entspricht. Von den gesamten Eigenmitteln entfielen 68,4 Mrd. Euro auf das Kernkapital, um 5,1 % weniger als Ende 2009. Die Eigenmittelquote ging gegenüber dem Jahresultimo 2009 um 1,0%-Punkte auf 17,68 % zurück.

Das gemeinsame Betriebsergebnis der österreichischen Banken stieg vom dritten Quartal 2010 um 17,0 % auf 5,7 Mrd. Euro an. Getragen wurde das Ergebniswachstum in erster Linie vom um 4,8 % auf 6,9 Mrd. Euro gestiegenen Nettozinsertrag und der Erhöhung der Provisionserträge um 7,9 % auf 2,9 Mrd. Euro. Das Ergebnis aus Finanzgeschäften verbesserte sich um 73,6 %, ist aber mit 0,6 Mrd. Euro insgesamt von untergeordneter Bedeutung. Die Betriebsaufwendungen stiegen um 1,3 % auf 7,0 Mrd. Euro.

Für das Gesamtjahr 2010 erwarteten die österreichischen Banken per Ende September 2010 einen Anstieg des Betriebsergebnisses um 7,0 % auf 7,2 Mrc. Euro und des Jahresüberschusses nach Steuern auf 3,1 Mrd. Euro nach einer schwarzen Null beim Jahresüberschuss 2009.

Allgemeine Angaben zur Berichterstattung

Geschäftsverlauf und wirtschaftliche Lage

Konzern-Gewinn- und Verlust-Rechnung nach IFRS in Mio. €	2010	Veränderung	2009	2008
Zinsergebnis	318,9	21,5 %	262,4	300,7
Risikovorsorgen im Kreditgeschäft	- 103,8	14,4 %	- 90,7	-67,8
Provisionsergebnis	101,2	14,3 %	88,6	97,8
Handelsergebnis	6,5	- 42,5 %	11,3	7,7
Verwaltungsaufwand	- 220,7	6,0%	- 208,2	- 199,8
Sonstiger betrieblicher Erfolg	12,4	- 56,8 %	28,8	- 24,6
Jahresüberschuss vor Steuern	114,5	24,4 %	92,0	114,0
Steuern vom Einkommen und Ertrag	- 16,1	9,6%	- 14,7	-8,5
Jahresüberschuss nach Steuern	98,4	27,2%	77,3	105,5
davon den Anteilseignern des
Mutterunternehmens zuzurechnen	98,4	27,2%	77,3	105.0
davon den Minderheitsgesellschaftern
zuzurechnen	0,0	- 35,1 %	0,0	0,5

Provisionsergebnis

Erholung im Wertpapiergeschäft prägt Provisionsgeschäft

Das Provisionsergebnis stieg im Geschäftsjahr 2010 um 14,3 % auf 101,2 Mio. Euro an. Besonders erfreulich ist die Trendumkehr im Wertpapiergeschäft, wo die Provisionen um 16,5 % auf 33,4 Mio. Euro stiegen und damit annähernd das ausgezeichnete Niveau des Jahres 2008 erreichten. Aber auch im Zahlungsverkehr, im Kreditgeschäft, im Handel mit Devisen, Sorten und Edelmetallen sowie im sonstigen Dienstleistungs- und Beratungsgeschäft konnten die Provisionserträge deutlich gesteigert werden.

Handelsergebnis

Das Handelsergebnis umfasst das Ergebnis des Wertpapierhandelsbuches, der Derivate des Handelsbuches sowie jenes aus dem Handel mit Devisen, Valuten und Edelmetallen. Im Geschäftsjahr 2010 war das Handelsergebnis in Summe um 42,5 % auf 6,5 Mio. Euro rückläufig. Einem leichten Anstieg der Gewinne im Devisenbereich stehen Rückgänge im Wertpapier- und Derivatebereich gegenüber.

Verwaltungsaufwendungen

Starke Expansion prägt Aufwandsentwicklung

Aufgrund der ungebrochenen Expansion und der Gründung von elf Filialen stiegen die Verwaltungsaufwendungen im Vergleich zum Vorjahr um 6,0 % auf 220,7 Mio. Euro an. Die Personalaufwendungen stiegen um 5,3 % auf 126,2 Mio. Euro an, die Sachaufwendungen um 6,5 % auf 70,2 Mio. Euro. Vorwiegend bedingt durch höhere Abschreibungen im Leasing-Teilkonzern (Erhöhung der Sachanlagen im Operate Leasing) nahmen die Abschreibungsaufwendungen um 8,3 % auf 24,3 Mio. Euro zu. Die Kosten-Ertrags-Relation war 2010 mit 50,28 % um 2,98 %-Punkte besser als im Jahr zuvor.

Ausgezeichnete Ertragslage trotz vorsichtiger Vorsorgepolitik

Betriebsergebnis + 19,4 %, Überschuss vor Steuern + 24,4 %, nach Steuern + 27,2 %

Das Betriebsergebnis - die Summe aus Zinsergebnis, Handelsergebnis und dem sonstigen betrieblichen Erfolg abzüglich der Verwaltungen - konnte 2010 um 19,4 % auf 218,3 Mio. Euro gesteigert werden. Nach Berücksichtigung der Risikovorsorgen im Kreditgeschäft wird im Vergleich zum Vorjahr ein um 24,4 % höherer Jahresüberschuss vor Steuern von 114,5 Mio. Euro ausgewiesen. Die Steuern vom Einkommen und Ertrag waren mit 16,1 Mio. Euro um 9,6 % höher als im Vorjahr. Daraus resultiert in Summe ein Jahresüberschuss nach Steuern in Höhe von 98,4 Mio. Euro, womit der Vorjahreswert um 27,2 % übertroffen wurde. Es bestehen Fremdanteile am Jahresüberschuss von 29.436,75 Euro, damit beträgt der Konzernjahresüberschuss im Oberbank-Konzern 98,3 Mio. Euro (+ 27,2 %).

Die Anzahl der ausgegebenen Aktien der Oberbank AG beträgt 28.783.125 Stück. Das Ergebnis je Aktie betrug im Berichtsjahr 3,43 Euro nach 2,83 Euro im Jahr davor.

Gewinnverteilungsvorschlag

Der verteilungsfähige Gewinn wird anhand des Jahresabschlusses der Muttergesellschaft des Konzerns, der Oberbank AG, festgestellt. Der erwirtschaftete Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2010 betrug auf Ebene der Oberbank AG insgesamt 81,5 Mio. Euro. Nach Rücklagendotation von 67,1 Mio. Euro und nach Zurechnung des Gewinnvortrages von 0,1 Mio. Euro ergibt sich ein verwendungsfähiger Bilanzgewinn von 14,5 Mio. Euro. Vorbehattich der Genehmigung durch die Hauptversammlung wird vorgeschlagen, auf das Grundkaptal von 86,3 Mio. Euro eine Dividende in Höhe von 0,50 Euro je anspruchsberechtigter Aktie auszuschütten. Die Ausschüttung ergibt daher bei 28.783.125 Stück Aktien einen Betrag von 14.391.562,50 Euro. Weiters schlägt der Vorstand vor, den verbleibenden Rest von 83.596,88 Euro auf neue Rechnung vorzutragen.

Analyse wichtiger Steuerungskennzahlen

Unternehmenskennzahlen nach IFRS	2010	2009	2008
Betriebsergebnisquote	1,33 %	1,16%	1,22%
Return on Equity vor Steuern (Eigenkapitalrendite)	10,57 %	9,86 %	12,83 %
Keturn on Equity nach Steuern	9,08 %	8,28 %	11,82 %
Cost-Income-Ratio (Kosten/Ertrag-Koeffizient)	50,28 %	53,26%	52,36 %
Risk-Earning-Ratio (Kreditrisiko/Zinsergebnis)	32,55 %	34,58 %	22,54%
Eigenmittelquote	16,69%	15,39 %	12,90 %
Kernkapitalquote	10,50%	9,58 %	8,27%
IFRS-Ergebnis pro Aktie in €	3,43	2,83	3,91

Die Betriebsergebnisquote – sie misst den Anteil des operativen Betriebsergebnisses an der durchschnittlichen Bilanzsumme – stieg im Jahr 2010 von 1,16 % um 0,17 %-Punkte auf 1,33 % an, womit ein Spitzenwert unter den österreichischen Banken ausgewiesen wird.

Aufgrund des deutlich gestiegenen Jahresüberschusses erhöhte sich der Return on Equity (RoE) vor Steuern gegenüber dem Jahr 2009 von 9,86 % auf 10,57 %, der RoE nach Steuern von 8,28 % auf 9,08 %. Das IFRS-Ergebnis pro Aktie stieg aus dem gleichen Grund von 2,83 Euro im Jahr 2009 auf 3,43 Euro deutlich an.

Die Cost-Income-Ratio lag im Jahr 2010 mit 50,28 % weiterhin ausgezeichnet und klar besser als der österreichische Bankendurchschnitt. Die Risk-Earning-Ratio ging trotz der vorsichtigen Vorsorgepolitik und weiterhin hoher Risikovorsorgen von 34,58 % auf 32,55 % zurück. Die für die Beurteilung der Bankenbonität besonders wichtige Eigenmittelquote stieg von 15,39 % auf 16,69 %, die Kernkapitalquote von 9,58 % auf 10,50 %.

Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme des Oberbank-Konzerns hat sich per Jahresende 2010 im Vergleich zum Stichtag des Vorjahres um 4,6 % auf 16.768,4 Mio. Euro erhöht. Nachstehend werden die wichtigsten Positionen untergliedert nach Bilanzaktiva und -passiva erörtert.

Bilanzaktiva

Deutlicher Anstieg der Forderungen an Kunden

Die Forderungen an Kreditinstitute gingen 2010 um 11,3 % auf 1.856,0 Mio. Euro zurück, womit ihr Anteil an den Bilanzaktiva von 13,1 % auf 11,1 % sank. Die Forderungen an Kunden konnten um 6,2% auf 10.442,3 Mio. Euro gesteigert werden. Während die Forderungen gegenüber inländischen Kunden auf 6.490,4 Mio. Euro um 3,9 % zulegten, erhöhten sich jene gegenüber Auslanden expansionsbedingt um 10,1 % auf 3.951,9 Mio. Euro. Eine Aufteilung des Zuwachses nach Kundenkreisen weist einen Anstieg bei den Privatkrediten um 82,8 Mio. Euro und eine Steigerung um 523,0 Mio. Euro bei den Firmenkrediten aus.

Der Anstieg der Risikovorsorgen um 25,5 % auf 312,6 Mio. Euro ergibt sich als Saldo der Zuweisungen und Auflösungen der Einzelwertberichtigung und aus den Portfoliowertberichtigungen gemäß IAS 39.

Die Finanzanlagen stiegen 2010 um 10,6 % auf 3.959,5 Mio. Euro deutlich an. Dieses Volumen verteilt sich wie folgt auf die Teilpositionen: Vermögenswerte At Fair Value 336,2 Mio. Euro, Vermögenswerte Available for Sale 752,3 Mio. Euro, Vermögenswerte Held to Maturity 2.406,5 Mio. Euro sowie Anteile an at Equity bewerteten Unternehmen 464,5 Mio. Euro.

In den übrigen Aktiva werden die Barreserve, die Handelsaktiva, das immaterielle Anlagevermögen, die Sachanlagen und die sonstigen Aktiva zusammengefasst. Die Handelsaktiva gingen um 9,6 % auf 45,5 Mio. Euro zurück, das immaterielle Anlagevermögen um 33,9% auf 6,2 Mio. Euro.

Die Sachanlagen blieben mit 221,1 Mio. Euro im Verjahr praktisch unverändert, ebenso die Position sonstige Aktiva mit 323,4 Mio. Euro (darin enthalten sind Vermögensgegenstände wie positive Marktwerte von Derivaten im Bankbuch, Anzahlungen auf sowie für noch nicht in Kraft gesetzte Leasingverträge, sonstige Forderungen der Leasingunternehmen sowie latente Steuerforderungen und Rechnungsabgrenzungsposten).

Bilanzpassiva

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten wuchsen im Jahr 2010 um 10,6 % auf 3.833,2 Mio. Euro. Die Primärmittel konnten in Summe um 2,0 % auf 11.135,3 Mio. Euro gesteigert werden. Die darin inkludierten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden legten um 0,3 % auf 8.902,8 Mio. Euro nur leicht zu, weil die Kunden aufgrund der besseren Entwicklung an den Börsen ihre Vermögenswerte wieder vermehrt in Wertpapiere umschichteten. Der Spareinlagenstand nahm um 1,4 % auf 3.447,2 Mio. Euro zu, die sonstigen Verbindlichkeiten gingen um 0,4 % auf 5.455,6 Mio. Euro leicht zurück. Verstärkt nachgefragt wurden hingegen verbriefte Verbindlichkeiten, die um 13,6 % auf 1.486,4 Mio. Euro erhöht werden konnten. Die Bilanzposition Nachrangkapital nahm um 1,9 % auf 746,2 Mio. Euro zu. Die deutliche Steigerung des Eigenkapitals um 12,1 % auf 1.160,9 Mic. Euro erklärt sich vor allem durch die aufgrund der ausgezeichneten Ertragslage mögliche hohe Dotierung der Rücklagen und die klar höheren Ergebnisbeiträge der Equity-Beteiligungen.

Struktur des Primärmittelaufkommens in %
Nachrangkapital1	6,7%
Verbriefte Verbindlichkeiten²	13,3 %	3
Spareinlagen3	31,0 %
Sicht- und Termineinlagen4	49,0 %

		4

In den übrigen Passiva werden die Rückstellungen und die sonstigen Passiva ausgewiesen. Die Rückstellungen stiegen in Summe um 4,3 % auf 378,4 Mio. Euro. Sie setzen sich hauptsächlich aus den Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen (207,4 Mio. Euro) und den Rückstellungen für das Kreditgeschäft (119,2 Mio. Euro) zusammen.

Die sonstigen Passiva stiegen um 4,2 % auf 260,5 Mio. Euro. In dieser Position sind negative Marktwerte von Derivaten im Bankbuch, sonstige kurzfristige Rückstellungen, sonstige Verbindlichkeiten des Leasing-Teilkonzerns sowie Rechnungsabgrenzungsposten erfasst.

Refinanzierungsstruktur in Mio. €	2010	Veränderung	2009	2008
Spareinlagen	3.447,2	14%	3.399,2	3.301,9
Sonstige Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	5.455,6	- 0,4 %	5.477,0	4.817,4
Verbriette Verbindlichkeiten	1.486,4	13,6%	1.308,1	1.218,3
Nachrangkapital	146,2	1,9 %	732,1	679,1
Primäreinlagen inkl. Nachrangkapital	11.135,3	2,0 %	10.916,4	10.016.7
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3.833,2	10,6%	3.466.5	3.707.9
Summe	14.968,5	4,1 %	14.382,9	13.724,6

Bilanzielles Eigenkapital in Mio. €	2010	Veränderung	2009	2008
Grundkapital	86,3	0,1 %	86,2	81,1
Kapitalrücklagen	194,6	0,1 %	194,5	140,8
Gewinnrücklagen	852,8	17,4%	726,5	642,7
Unversteuerte Rücklagen	23,9	- 4,6%	25,1	26,3
Passive Unterschiedsbeträge	1,9		1,9	1,9
Anteile im Fremdbesitz	1,4	2,6%	1,4	1,3
Bilanzielles Eigenkapital	1.160,9	12,1 %	1.035.6	894,1

Eigenmittel gemäß §§ 23 und 24 BWG	1.635,1	6,6%	1.534,3	1.286,1
hievon Kernkapital (Tier I)	1.028, /	7,7%	955,4	824,1
Eigenmittelerfordernis	845,3	- 1,1 %	854,8	849,6
Eigenmittelquote in %	16,69	1,30 %-P.	15,39	1 2,90
hievon Kernkapitalquote in %	10,50	0,92 %-P.	9,58	8,27
Uberdeckung Eigenmittelquote in %-Punkten	8,69	1,30 %-P.	7,39	4,90
Bemessungsgrundlage der Eigenmittel	9.795,8	- 1,8 %	9.970,5	9,970,2

Ausblick für 2011

Deutlich bessere wirtschaftliche Rahmenbedingungen

lm Jahr 2010 hat die Konjunktur in Europa deutlich an Fahrt gewonnen, diese Entwicklung wird sich 2011 mit einem Wachstum von 1,6 % fortsetzen. Zu erwarten ist allerdings ein "Europa der zwei Geschwindigkeiten": Konjunkturmotor wird vor allem Deutschland mit einem Wachstum von 2,2 % sein, die anderen EU-Staaten (vor allem die PIIGS-Staaten Portugal, Italien, Irland, Griechenland und Spanien) bleiben deutlich zurück.

Konjunkturtreiber sind in ganz Europa die Exporte, vor allem wegen der Nachfrage der Schwellenländer. Damit wird sich auch die Investitionstätigkeit der Unternehmen beibt wegen der hohen Arbeitslosigkeit und der Einkommensentwicklung gedämpft.

Die Probleme in Europa werden auch 2011 eindeutig bei den Staaten liegen: Die Budgetdefizite werden das zentrale Thema bleiben, die Diskussion über Rettungsschirme und Mechanismen zur Schuldenbewältigung wird 2011 eher zu- als abnehmen. In diesem Umfeld ist ein starker Euro schwer vorstellbar. Daher könnte der US-Dollar im Vergleich zum Euro steigen: Nicht, weil die USA ihre Probleme gelöst haben, sondern weil der Kapitalmarkt über das uneinige Europa besorgt ist. Für 2011 erwartet die Oberbank einen EUR/USD-Kurs unter 1,30, der auch bis zu 1,25 gehen kann

Bei den Zinsen werden keine großen Bewegungen erwartet, vor allem die kurzfristigen Sätze dürften auf niedrigem Niveau bleiben. Die Oberbank rechnet bei den 3-Monats-Zinsen im Durchschnitt 2011 mit einem Wert um 1 % nach 0.8 % im Durchschnitt 2010. An den Börsen ist weiterhin mit hohen Volatilitäten zu rechnen.

Wachstum in Osterreich etwas höher als EU-Durchschnitt

Für Österreich wird 2011 ein Wirtschaftswachstum von 2,0 % erwartet. Diese Entwicklung schlägt auf die Investitionen durch, sie werden 2011 um 2,1 % wachsen (Ausrüstungsinvestitionen + 3,5 %, Bauinvestitionen +/- 0 %). Die Exportwirtschaft wird von der regen Auslandsnachfrage profitieren: Das Exportwachstum ist zwar etwas niedriger als zuletzt, mit 7,5 % aber trotzdem ein wesentlicher Motor des Wachstums.

Der private Konsum wird mit 1,2 % etwas stärker als 2010 (+ 1,0 %) steigen. Der Rückgang der Sparquote der vergangenen Jahre wird sich stabilisieren, sie wird, wie schon 2010, bei 10 % liegen.

Die Inflationsrate wird mit 1,8% weiter unproblematisch sein, die Arbeitslosigkeit könnte stärker als es der Wirtschaftslage entspricht.

Insgesamt geht die Oberbank davon aus, dass das wirtschaftliche Umfeld für Österreichs Unternehmen klar besser als im abgelaufenen Jahr sein wird. Der stabile private Konsum, die Exportwirtschaft und die mittelfristig weiterhin niedrige Inflation sind Faktoren, die die Konjunktur stützen werden.

Geschäftliche Schwerpunkte der Oberbank

Im Firmenkundengeschäft erwartet das Management aufgrund der starken Exporttätigkeit eine verstärkte Nachfrage nach Exportfinanzierungen und eine höhere Dynamik im Dokumenten- und Garantiegeschäft. Die Erholung der Investitionstätigkeit wird zu einem stärkeren Bedarf an Investitionsfinanzierungen führen. In beiden Bereichen wird die Oberbank auf ihre bewährten Stärken bei geförderten Finanzierungen setzen.

Im Privatkundengeschäft wird die Einlagengewinnung weiterhin die Basis einer starken Liquiditäts- und Refinanzierungssituation sein. Bei den Privatfinanzierungen rechnet aufgrund der verbesserten konjunkturellen Aussichten und des nach wie vor günstigen Zinsniveaus mit einer höheren Nachfrage. Besonders im Kernkompetenzbereich Wohnbaufinanzierung sieht die Oberbank ein hohes Potenzial, da Wohnraumschaffung und Sanierung weiterhin besonders aktuelle Themen sind.

lm Segment Financial Markets erwartet der Vorstand wieder höhere Erträge aus den Equity-Beteiligungen. Im Bereich der Handelstätigkeit und im Eigengeschäft wird der konservative Weg der Oberbank fortgesetzt.

Mit der Gründung von acht Filialen setzt die Oberbank ihre Expansion weiter fort und wird Ende 2011 voraussichtlich auf 151 Filialen kommen. In Wien sind vier Filialen geplant, in Bayern und der Slowakei jeweils zwei.

Ergebnisentwicklung im Geschättsjahr 2011

Das Zinsgeschäft wird auch 2011 eine tragentwicklung sein. Beim Zinsergebnis aus dem Kreditgeschäft erwartet die Oberbank einen weiteren leichten Anstieg gegenüber 2010, bei den Ergebnisbeiträgen aus den Equity-Beteiligungen wird von einem deutlicheren Anstieg ausgegangen. Im Dienstleistungsgeschäft rechnet das Management, in erster Linie aufgrund der weiter verbesserten Situation im Wertpapierbereich, mit einem spürbaren Ergebnisanstieg.

Die Betriebsaufwendungen werden in Summe gegenüber dem Vorjahr moderat ansteigen. Beim Personal- und Sachaufwand erwartet die Oberbank aufgrund der starken Expansion eine Steigerung, die Abschreibungen werden nahezu unverändert bleiben.

Die schon in den vergangenen Quartalen spürbare Entspannung beim Kreditrisiko wird 2011 zu einem geringeren Vorsorgebedarf führen.

Aufgrund der Unsicherheit bezüglich des Ausmaßes der Konjunkturerholung ist eine exakte Ergebniseinschätzung für das Jahr 2011 kaum möglich. Der Vorstand strebt aber an, sowohl im operativen Geschäft als auch beim Jahresüberschuss vor und nach Steuern das herausragende Ergebnis des Jahres 2010 zu wiederholen. Damit wird es auch im Geschäftsjahr 2011 möglich sein, im Wege der Rücklagendotation die Eigenmittel zu stärken und der Hauptversammlung einen attraktiven Dividendenvorschlag zu unterbreiten.

Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem in Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess

Organisation des Risikomanagements

Das Risikomanagement ist in der Oberbank integraler Bestandteil der Geschäftspolitik, der strategischen Zielplanung sowie des operativen Managements bzw. Controllings. Die zentrale Verantwortung für das Risikomanagement liegt beim Gesamtvorstand der Oberbank AG. Für jedes wesentliche Risiko des Oberbank-Konzerns gibt es defnierte Steuerungsverantwortlichkeiten sowie zugewiesene (Limits) oder definierte Steuerungsprozesse.

Die Zusammenführung der einzelnen auf ein Gesamtbankrisiko erfolgt durch das im Haus installierte Aktiv-Passiv-Management-Komitee). Das für den Bereich Risikomanagement zuständige Vorstandsmitglied leitet dieses Komitee.

Risikocontrolling

Das Risikocontrolling der Abteilung Rechnungswesen und Controlling erfüllt die Funktion der im Bankwesengesetz (§ 39 Abs. 2 BWG) geforderten zentralen und unabhängigen Risikokontrolleinheit. Es misst, analysiert, überwacht und berichtet alle wesentlichen Risiken der Oberbank. Das Reporting erfolgt an den Vorstand, das APM-Komitee sowie an die betroffenen Abteilungsleiter bzw. Mitarbeiter.

Internes Kontrollsystem

Das interne Kontrollsystem (IKS) der Oberbank ist ein über Jahre entwickeltes System von Kontrollmaßnahmen, es umfasst alle Prozesse der Bank und wird ständig weiterentwickelt. Die Prozesse und Verfahren sind in Arbeitsanweisungen bzw. Ablaufbeschreibungen dokumentiert und beinhalten wesentliche Kontrollgrundsätze; u.a. Funktionstrennung, 4-Augen-Prinzip, Unterschrifts- und Kompetenzregelungen sowie EDV-Berechtigungssysteme.

Die Abteilung Interne Revision der Oberbank AG als unabhängige Uberwachungsinstanz prüft das interne Kontrollsystem. Abgeprüft werden die Wirksamkeit und Angemessenheit der gesamten Bankprozesse und des Risikomanagements sowie die Einhaltung der Arbeitsanweisungen.

Gesamtbankrisikosteuerung und Risikotragfähigkeitsrechnung

Die aufsichtsrechtlichen Anforderungen an ein qualitatives Risikomanagement, die sich aus dem ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) ergeben, werden in der Oberbank mittels der bereits seit Jahren im Einsatz befindlichen Risikotragfähigkeitsrechnung abgedeckt. Im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung werden für das Kreditrisiko, das Beteiligungsrisiko, das Marktrisiko im Handelsbuch, das Marktrisiko im Bankbuch und die operationellen Risiken Risikolimits abgeleitet. Darüber hinaus gibt es in der Oberbank noch wesentliche Risiken, die über Prozesse und Limits gesteuert werden, denen aber keine Risikodeckungsmassen zugeordnet sind. Für die sonstigen, nicht wesentlichen Risiken (Geschäfts-, Reputationsrisiken sowie strategische und sonstige Risiken) wird durch einen Risikopuffer vorgesorgt.

Internes Rating und Bonitätsbeurteilung

Der Vergabe von Krediten liegt eine Bonitätseinschätzung des Kunden zugrunde. Diese erfolgt durch mit statistischen Methoden weiterentwickelte Ratingverfahren, die seit Anfang 2009 im Einsatz sind und die den Anforderungen des Basel-II-IRB-Ansatzes entsprechen. Beurteilt werden quantitative (Hard Facts) und qualitative Kriterien (Soft Facts, Warnindikatoren), die zusammengeführt ein objektives und zukunftsorientiertes Bild der Bonität eines Kunden ergeben. Die Ratingverfahren werden jährlich validiert. Die resultierenden laufend zur Weiterentwicklung und Verfeinerung der Ratingverfahren verwendet.

Gesamtrisikomanagement

Die gezielte Übernahme von Risiken stellt ein wesentliches Merkmal des Bankgeschäftes dar und ist die Basis für eine nachhaltig stabile Geschäfts- und Ergebnisentwicklung im Oberbank-Konzern. Die Oberbank AG ist für die Festlegung, Umsetzung, das Risikomanagement und das Risikocontrolling der zentral festgelegten Risikostrategie im Oberbank-Konzern zuständig. Der Vorstand und alle Mitarbeiter handeln nach den risikopolitischen Grundsätzen und treffen ihre Entscheidungen unter Einhaltung dieser Leitlinien.

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko aus Forderungen an Banken, Länder sowie Privat- und Firmenkunden stellt die wesentlichste Risikokomponente im Oberbank-Konzern dar. Für das Management des Kreditrisikos ist die Abteilung Kredit-Management zuständig, die vom Vertrieb getrennt ist, sodass die Risikobewertung und -entscheidung in jeder Phase des Kreditprozesses bis auf Vorstandsebene gewährleistet ist.

Die Strategie im Kreditgeschäft ist getragen vom Regionalitätsprinzip (d.h. Sitz der Kreditkunden in den durch das Filialnetz abgedeckten Regionen) unter Bedachtnahme auf das dem Kreditrisiko im Zuge der Allokation der Risikodeckungsmassen zugeordnete Limit. In Östern liegt der Fokus vorwiegend auf der Finanzierung der Industrie und des wirtschaftlichen Mittelstandes, in Tschechien, der Slowakei und Ungarn vor allem auf Klein- und Mittelbetrieben. Die operativen Risikoziele werden im Zuge der Budgetierung und im Anlassfall nach Analyse der geschäftspolitischen Ausgangssituation sowie der aktuellen Entwicklung von der Geschäftsleitung gemeinsam mit der Leitung Kredit-Management festgelegt.

Marktrisiko

Unter Marktrisiko wird der potenziell mögliche Verlust aus Wertschwankungen aufgrund von Marktpreisänderungen (durch sich ändernde Zinssätze, Devisenkurse oder Aktien- und Warenpreise) verstanden. Die Oberbank genehmigt, misst, überwacht und steuert Zins- und Aktien- sowie Fremdwährungskursrisiken durch den Einsatz unterschiedlicher Limits, die im Rahmen der Gesamtbank-Risikosteuerung zugeordnet werden.

Das Management der Marktrisiken ist in der Oberbank auf zwei Kompetenzträger aufgeteilt, die diese im Rahmen der ihnen zugewiesenen Limits steuern.

Die Abteilung Global Financial Markets ist zuständig für die Steuerung der Marktrisiken der Handelsbuchpositionen, des Zinsänderungsrisikos im Geldhandelsbuch sowie des Devisenkursrisikos des gesamten Oberbank-Konzerns. Die Berechnung des Risikos erfolgt auf Basis eines analytischen Value-at-Risk-Modells (Varianz-Modell). Die Volatilitäten und Korrelationen werden von einem externen Spezialisten täglich zur Verfügung gestellt. Die Value-at-Risk-Berechnung erfolgt auf Basis eines Konfidenzniveaus von 99 % und einer Haltedauer von zehn Tagen. Die Errechnung der Value-at-Risk-Werte, die Limitkontrolle und das Reporting über die Risiko- und Ertragslage an Vorstand und Abteilung Global Financial Markets erfolgen täglich in der Abteilung Rechnungswesen und Controlling.

Das APM-Komitee ist für die Steuerung des Zinsänderungsrisikos der langfristigen Euro-Positionen (Zinsbindungen > 12 Monate) sowie für die strategischen Aktien- und Fondspositionen im Bankbuch zuständig. Das APM-Komitee tritt monatlich zusammen. Mitglieder des Komitees sind der Gesamtvorstand sowie Vertreter der Abteilungen Global Financial Markets, Rechnungswesen und Controlling, Private Banking & Asset Management, Corporate & International Finance, Sekretariat, Interne Revision und Organisationsentwicklung, Strategieund Prozessmanagement.

Operationelles Risiko

Unter dem Begriff operationelle Risikoarten zusammengefasst, die vorrangig den Betriebsbereich der Bank betreffen. Die Möglichkeit des Eintritts von Verlusten kann infolge unvorhersehbarer Ereignisse entstehen, im Wesentlichen Betriebsunterbrechungen, menschliche oder technische Fehler, menschliches Versagen bzw. Kontrollschwächen oder höhere Gewalt. Das Management der operationellen Risiken (Fehlerrisiko, Rechtsrisiko, EDV-System-Ausfallrisiko und Elementarrisiken) liegt in der Verantwortung sämtlicher Abteilungen und regionalen Geschäftseinheiten der Bank.

In der Oberbank ist ein Gremium für das Management der operationellen Risiken installiert. Dieses Gremium steuert den Managementprozess der operationellen Risiken und ist für seine Weiterentwicklung bzw. für die Adaptierung entsprechender Methoden verantwortlich. Zur Absicherung von im Rahmen von Risikoanalysen festgestellten existenzgefährdenden Großrisiken wurden konkrete Maßnahmen getroffen (Versicherungen, Notfallkonzepte EDV, Ersatzrechenzentrum). Es gibt weiters einen elektronischen Einmeldeprozess für die Erfassung von schlagend gewordenen operationellen Risiken mit einer entsprechenden, im internen informationssystem jedem Mitarbeiter zugänglichen Arbeitsanweisung.

Liquiditätsrisiko

Als Liquiditätsrisiko im engeren Sinn (Zahlungsunfähigkeitsrisiko) gilt die Gefahr, dass die Bank ihren gegenwärtigen und zukünftigen Zahlungsverpfichtungen nicht mehr vollständig oder nicht fristgerecht nachkommen kann. Weiters besteht das Risiko, zusätzliche Refinanzierungsmittel nur zu erhöhten Marktzinsen beschaffen zu können (Refinanzierungsrisiko). Primäre Zielsetzung des Liquiditätsmanagements ist daher die Sicherstellung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit und die Optimierungsstruktur in Bezug auf Risiko und Ergebnis. Schon seit jeher besteht in der Oberbank der Grundsatz, mit den Primärmitteln der Kunden und den Fördermitteln der Oesterreichischen Kontrollbank alle Kredite refinanzieren zu können. Dieser Grundsatz ist unverändert gültig. Darüber hinaus hat die Oberbank ein großzügiges Polster (Liquiditätspuffer) an freiem Refinanzierungspotenzial in Form von refinanzierungsfähigen Wertpapieren und Kreditforderungen bei den Zentralbanken sowie an ungenutzten Bankenlinien.

Die Abteilung Global Financial Markets ist für das tägliche Liquiditätsmanagement zuständig und hat die Verantwortung für die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Vorschriften. Die Abteilung Rechnungswesen und Controlling erstellt für das tägliche Liquiditätsmanagement in der Abteilung Global Financial Markets sowie den Risikovorstand eine Liquiditätsablaufbilanz für die nächsten 30 Tage inklusive dem vorhandenen Liquiditätspuffer als Limit. Die Steuerung der langfristigen bzw. strategischen Liquidität der Oberbankliegt in der Zuständigkeit des Vorstandes und des APM-Komitees. Das Reporting erfolgt durch die Abteilung Rechnungswesen und Controlling. Für extreme Marktverhältnisse ist ein Notfallplan definiert.

Offenlegung gemäß § 243a UGB

Grundkapital, Aktienstückelung und genehmigtes Kapital

Das Grundkapital der Oberbank AG beträgt 86.349.375 Euro zum 31. Dezember 2010 und ist unterteilt in 25.783.125 auf den Inhaber lautende Stamm-Stückaktien und in 3.000.000 auf den Inhaber lautende Vorzugs-Stückaktien ohne Stimmrecht mit einer nachzuzahlenden Mindestdividende von 6 % vom anteiligen Grundkapital.

Aktienrückkauf

Der Vorstand der Oberbank AG wurde von der Hauptversammlung ermächtigt, eigene Aktien zum Zwecke des Wertpapierhandels zu erwerben, wobei 5 % des Grundkapitals die Grenze des möglichen Handelsbestandes bilden. Eigene Aktien bis zum Ausmaß von 5 % des Grundkapitals können auch zur Weitergabe an Mitarbeiter des Oberbank-Konzerns erworben werden. Eigene Aktien bis zum Ausmaß von 10 % des Grundkapitals können zweckneutral erworben werden.

Syndikatsvereinbarung und Aktien mit besonderen Kontrollrechten

Zwischen der Bank für Tirol und Vorarberg Aktiengesellschaft, der BKS Bank AG und der Wüstenrot Wohnungswirtschaft reg. Gen.m.b.H. besteht eine Syndikatsvereinbarung. Deren Zweck ist es, die Unabhängigkeit der Oberbank AG zu erhalten. In dieser Vereinbarung haben die Syndikatsmitglieder die gemeinsame Ausübung der Stimmrechte und gegenseitige Vorkaufsrechte beschlossen. Die Stimmrechte der von den Mitarbeitern der Oberbank gehaltenen Aktien wurden in der OBK-Mitarbeiterung registrierung registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung syndiziert.

Aktionärsstruktur und Mitarbeiterbeteiligung

Die Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft hält 17,00% am Gesamtkapital der Oberbank AG zum Stichtag 31. Dezember 2010, die BKS Bank AG 16,95 %. Der größte Einzelaktionär ist mit 29,15 % die CABO Beteiligungsgesellschaft m.b.H., eine 100 %ige Konzerntochter der UniCredit Bank Austria. Von der Wüstenrot Wohnungswirtschaft reg. Gen.m.b.H. werden 4,62 % gehalten, von der Generali 3 Banken Holding AG 1,98 %. Der Anteil der Mitarbeiter der Oberbank beläuft sich auf 3,73 %. Die restlichen 26,57 % des Grundkapitals stehen im Streubesitz.

Organbestellung und Kontrollwechsel

Neben den per Gesetz definierten Bestehen keine weiteren über die Ernennung und Abberufung des Vorstandes und Aufsichtsrates sowie über die Änderung der Gesellschaft. Aufgrund der bestehenden Aktionärsstruktur ist es keinem der Eigentümer im Alleingang möglich, die Oberbank direkt zu beherrschen. Es sind keine Vereinbarungen bekannt, die bei einem akkordiert möglichen Kontrollwechsel schlagend werden würden. Zudem gibt es kein Entschädigungsabkommen zwischen der Gesellschaft und ihren Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern oder Mitarbeitern für den Fall eines öffentlichen Übernahmeangebotes.

Linz, am 1. März 2011 Der Vorstand

Truzz mes Su

Generaldirektor Dr. Franz Gasselsberger, MBA Vorsitzender

Direktor Mag. Dr. Josef Weißl, MBA

Generaldirektor-Stellvertreter Dr. Ludwig Andorfer

Direktor-Stellvertreter Mag. Florian Hagenauer, MBA

Konzernabschluss

Inhaltsverzeichnis IFRS Konzernabschluss

Konzernrechnung	26
Gesamtergebnisrechnung 2010	26
Konzern-Gewinn- und Verlust-Rechnung	26
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	26
Bilanz zum 31. Dezember 2010	27
Entwicklung des Konzerneigenkapitals	28
Geldflussrechnung	30

Erläuterungen (Notes) zum Konzernabschluss	32
Einleitung	32
1) Konsolidierungskreis der Oberbank	32
2) Zusammenfassung wesentlicher Rechnungslegungsgrundsätze	32

Details zur Gewinn- und Verlust-Rechnung	39
3) Zinsergebnis	39
4) Risikovorsorgen im Kreditgeschäft	39
5) Provisionsergebnis	39
6) Handelsergebnis	39
7) Verwaltungsaufwand	40
8) Sonstiger betrieblicher Erfolg	40
9) Ertragsteuern	40
10) Ergebnis je Aktie	40
Details zur Bilanz	41
11) Barreserve	41
12) Forderungen an Kreditinstitute	41
13) Forderungen an Kunden	41
14) Risikovorsorgen	42
15) Handelsaktiva	42
16) Finanzanlagen	42
17) Immaterielle Anlagevermögenswerte	43
18) Sachanlagen	43
19) Sonstige Aktiva	44
20) Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	44
21) Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	45
22) Verbriefte Verbindlichkeiten	45
23) Rückstellungen	45
24) Sonstige Passiva	46
25) Sonstige Passiva (Anteil Handelspassiva)	47
26) Nachrangkapital	47
27) Eigenkapital	47

28) Anlagenspiegel 29) Fair Value von Finanzinstrumenten 30) Angaben zu nahe stehenden Personen und Unternehmen 31) Segmentberichterstattung 32) Non performing loans 33) Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände 34) Nachrangige Vermögensgegenstände 35) Fremdwährungsvolumina 36) Treuhandvermögen 37) Echte Pensionsgeschäfte 38) Eventualverbindlichkeiten und Kreditrisiken 39) Unternehmen des Konsolidierungskreises Risikobericht 40) Gesamtrisikomanagement 41) Kreditrisiko 42) Beteiligungsrisiko 43) Marktrisiko 44) Operationelles Risiko 45) Liquiditätsrisiko 46) Sonstige Risiken 47) Risikobericht — Zusammenfassung und Ausblick 48) Gesamtvolumen noch nicht abgewickelter derivativer Finanzprodukte 49) Patronatserklärungen für Beteiligungen Informationen aufgrund österreichischen Rechts 50) Konzerneigenkapital 51) Personal 52) Wertpapieraufgliederung nach BWG
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		77
		78
		78
	53) Konzerneigenmittel und bankaufsichtliches Eigenmittelerfordernis	78
54) Sonstige erforderliche Angaben nach BWG und UGB		79
55) Beteiligungsliste gemäß UGB		80

Oberbank Konzern

In € 1 000		2010	2009	Verand 11.61.000	Verand. 17%
1. Zinsen und ähnliche Ertrage	(3)	540,860	574,007	16.853	3,2
2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	(3)	- 265.473	-274832	68866	- 34
3. Erträge aus at Equity bewerteten Unternehmen	(3)	43 544	13.216	30328	> 100,0
Zipsergebnis	(3)	318.937	262.391	56.540	21,5
4. Risikovorsorgen im Kreditgeschäft	(4)	- 103,826	-90.731	-13.095	14,4
5. Provisionsertrage	(5)	112,402	97936	14.466	14,8
6. Provisionsautwendungen	(2)	- 1.195	10361	-1.834	-19,6
Provisionsergebills	(5)	101.207	88 579	12.632	19,5
7. Handelsergebnis	(6)	6480	11:265	· 4.785	· 47,5
8. Verwaltungsaufwand	(7)	-270733	- 208.223	- 12.510	6.0
9. Sonstiger betrieblicher Erfolg	(8)	12 424	28,758	- 16.334	-56,8
a) Ergebnis aus finanzjellen Vermogenswerten FV/PL	(8)	8446	23776	-15 430	-64,5
b) Ergebnis aus finanziellen Vermogenswerten AfS	(8)	2,844	4.052	-1.208	29,8
c) Ergebnis aus finanziellen Vermogenswerten HtM	(8)	610	0	610	2 100,0
d) Sonstiger betrieblicher Erfolg	(ମ)	524	930	-406	-43,7
Jahresüberschuss vor Steuern		114 483	92.035	22448	24 4
10. Steuern vom Einkommen und Ertrag	(a)	16.108	= 14.697	11/111	9,6
lahresüberschuss nach Steuern		98:375	77 338	21 037	27,2
davon den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen		98,346	77.293	21 053	27,2
davon den Minderheitsgesellschaftern zuzurechnen		29	45	116	35,6

in € 1.000	2010	2009
Jahresüberschuss nach Steuern	98.375	77.338
+/- Erfolgsneutrale Bewertungsänderungen IAS 39	41.083	28.212
+ /- Latente Steuern auf erfolgsneutrale Bewertungsänderungen IAS 39	- 10.271	- 7.053
+/- Veränderung Währungsausgleichsposten	988	- 849
+ /- Veränderung sonstiges Ergebnis assoziierter Unternehmen	9.865	- 2.030
Summe direkt im Eigenkapital erfasster Erträge und Aufwendungen	41.665	18.280
Gesamtergebnis aus Jahresüberschuss und nicht erfolgswirksamen Erträgen/Aufwendungen	140.040	95.618
davon den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen	140.005	95.577
davon den Minderheitsgesellschaftern zuzurechnen	35	41

Kennzahlen	2010	2009
Cost-Income-Ratio (Kosten-Ertrag-Relation) in %	50,28	53,26
RoE (Eigenkapitalrendite) vor Steuern in %	10.57	9.86
RoE (Eigenkapitalrendite) nach Steuern in %	9.08	8.28
Risk-Earning-Ratio (Kreditrisiko/Zinsüberschuss) in %	32,55	34,58
Ergebnis pro Aktie in €	3,43	2.83

Inte 1.000		31.12.2010	31.12 2009	Veränd. in E 1000	Verand. 111 76
Aktiva
1. Barreserve	(11)	276.923	164.730	62.193	378
2. Forderungen an Kreditinstitute	(12)	1856.019	2.093 333	- 237.314	- 11.3
3. Forderungen an Kunden	(13)	10 442 374	9836488	605 836	0,2
4. Risikovursorgen	(14)	-312,585	- 248 981	-63 604	25,5
5. Handelsaktiva	(15)	45.493	50.351	-4858	-96
6. Finanzanlagen	(16)	3.959.503	3.581.069	378 434	-10.6
a) Finanzielle Vermögenswerte I V/[1]	(16)	116.182	791 535	44647	15.3
b) Finanzielle Vermögenswerte AfS	(16)	752.368	807.007	-54639	-6,8
c) Finanzielle Vermogenswerte HtM	(16)	2 406 477	2071754	334 723	16,2
d) Anteile an at Equity-Unternehmen	(16)	464.416	410 773	53.103	13,1
7. Immaterielles Anlagevermögen	(17)	6 155	9.309	-3.154	-33,9
8. Sachanlagen	(18)	221.083	221 925	-842	-0.4
a) Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	(18)	76953	81.368	-4.415	-5,4
b) Sonstige Sachanlagen	(18)	144130	140 557	3 573	25
9. Sonstige Aktiva	(19)	323 449	323.217	737	0.41
a) Latente Steueranspriiche	(19)	20.837	25,695	-4858	-18,9
b) Sonstige	(19)	302612	297 522	5.090	17
Summe Aktiva		16.768.364	16.031 441	736923	46

Bilanz zum 31.12.2010
n € 1 000		31 12 2010	31.12 2009	Veränd in = 1000	Veränd 18 %
Passiva
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	(20)	3.833.165	3 466 523	366.647	10,6
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	(21)	8.902.751	8.875.162	26.589	0,3
3. Verbriefte Verbindlichkeiten	(22)	1.486.395	1.308.134	178.261	13,6
4. Rückstellungen	(23)	378.441	367990	15.451	43
5. Sonstige Passiva	(24)	260 527	249947	10:580	4.7
a) Handelspassiva	(25)	32.376	28.601	3685	12,8
b) Steuerschulden	(24)	2.356	5.066	-2.710	-53,5
c) Sonstige	(24)	225 795	216.190	9.605	4.4
6. Nachrangkapital	(26)	746.159	732.110	14.049	-19
7. Figenkapital	(27)	1.160.926	1.035.575	125.351	12,1
a) Eigenanteil	(21)	1189.243	1.034.221	125.316	12.1
b) Minderheitenanteil	(81)	1 383	1.348	ਤਰ	2,6
Summe Passiva		16.768.364	16.031.441	736.923	4,6

in € 1.000	Gezeichnetes Kapital	Kapital- rücklagen	Gewinn- rücklagen
Stand am 1.1.2009	81.108	140.752	445.907
Gesamtergebnis			79.739
Dividendenausschüttung			- 13.257
Kapitalerhöhung	5.079	53.706
Erwerb eigener Aktien	42	23
Sonstige ergebnisneutrale Veränderungen
Stand am 31.12.2009	86.229	194,481	512.389

Stand am 1.1.2010	86.229	194 481	512.389
Gesamtergebnis			63.769
Dividendenausschüttung			-14.335
Kapitalerhöhung
Erwerb eigener Aktien	67	143
Sonstige ergebnisneutrale Veränderungen
Stand am 31.12.2010	86.296	194.624	561.823

Eigenkapitalveränderungen von zur Veräußerung bestimmten Vermögenswerten	2010	2009
Gewinne	37.255	20.676
Verluste	- 4.878	- 4.653
Aus dem Eigenkapital entfernt	- 1.565	5.136
Gesamt	30.812	21.159

Withrungs ausgleichsposten	Bewertungs rucklagen gem. IAS 39	Assozilerte Unternehmen	Elgenkapital and Fremdanteile	Antelle 1100 Fremdbesitz	Figenkapital
279	-7.000	231.876	892.812	1.307	894 119
8.19	21.159	- 4.472	95.577	41	35.618
			-13.257		- 13.257
			58.785		58,785
			ર્દ		65
		245	245		245
1620	14.159	277.589	1.034.277	1.348	1.035.575
620	14.159	227.589	1.034.227	1.348	1.035.575
988	30.812	44436	140.005	35	140.040
			-14.335		-14.335
			210		210
		-564	-564		-564
368	44971	271.461	1.159.543	1.383	1.160.926

III €1,000	2010	7009
Konzernjahresuberschuss	08.346	77.293
Im Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Uberleitung
auf den Cashflow aus operativer Geschäftstatigkeit
Abschreibungen, Wertherichtigungen und Zuschreibungen	12000	63 246
Veränderung der Personalrückstellungen und sonstiger Rückstellungen	12431	29 003
Veranderung anderer zahlungsunwirksamer Posten	-84.003	-33 290
Crewinne und Verluste aus der Veräilserung von Finanzanlagen, Sachanlagen
und immateriellen Vermögensgegenständen	-574	= 117
Zwischensumme	101.220	115.835
Veränderung des Vermogens und der Verbindlichkeiten aus operativer
Geschaftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandleile
Forderungen an Kreditinstitute	286.316	239 406
Forderungen an Kunden	-6 0 168	-313.132
Handelsaktiva	1186	-13.964
Sonstiges Umlaufvermögen	91 019	192.861
Andere Aktiva aus operativer Geschäftstätigkelt	107.499	184.228
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	345.194	- 261 385
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	11,278	749.177
Verbriefte Verbindlichkeiten	ASSESS	44.395
Andere Passiva aus operativer Geschaftstätigkeit	-69.532	-205.628
Cashtlow aus operativer Geschäftstätigkeit	421.988	6/1.193
Mittelzufluss aus der Veräukserung von
Finanzanlagen	227,602	241,792
Sachanlagen und immateriellen Vermegensgegenständen	0.200	1.650
Mittelabfluss für den Erwerb von
Inanzanlagen	200,000	953.458
Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen	- 26,603	- 36, 795
Cashtlow aus Investitionstatigkeit	-391.778	- 740.823
Kapitalerhöhung	0	58.785
Dividendenzalilungen	-14,332	= 13.257
Nachrangige Verbindlichkeiten und sonstige Finanzierungstätigkeit	5 274	39925
Cashflow aus Hinanzierungstätigkeit	· 9.111	85.453
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode	164.730	130.380
Cashliow aus operativer Geschal Istaligkeil	471 388	6/1193
Cashlow aus Investitionstatigkeit	-391778	-140.823
Cashflow aus Finanzierungstätigkett	- BART	85.453
Effekte aus der Anderung von Konsolidierungskreis und Bewertungen.	40106	19372
Effekte aus der Anderung von Wechselkursen	988	1845
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode	226.923	164.130
Erhaltene Zinsen	494.376	515.349
Erhaltene Uividenden	18.945	23/46
Gezahlte Zinsen	- 259,700	-314096
Ertragsteuerzahlungen	-30157	· 18:192

in € 1000		Operative Geschäfts- tätigkeit	Investitions- tätigkeit	Finanzierungs- tätigkeit	Summe
Erhaltene Zinsen	2010	423,570	70.806	0	494,376
	2009	417:881	07.468	0	515.348
Erhaltene Dividenden	2010	1.177	17.828	0	18.945
	2009	1866	21.080	0	23.746
Gezahlte Zinsen	2010	- 247.475	0	- 12.225	- 259.700
	2009	-295.454	0	-18.642	- 314.096
Gezahlte Dividenden	2010	0	D	-14 335	-14 335
	2005	0	11	- 13.257	-13 257
Ertragstenerzahlingen	2010	-15512	-17.702	3.056	-30157
	2009	-5985	- 16.867	4661	-18.192

Erläuterungen (Notes) zum Konzernabschluss

Einleitung

Die Oberbank AG ist die älteste noch selbständige Aktienbank Österreichs. Sie steht vollständig im Privatbesitz und notiert an der Wiener Borse. Die Oberbank hat ihren Firmensttz in 4020 Linz, Untere Donaulände 28. Die Positionierung der Oberbank AG ist gekennzeichnet durch ihre regionale Verbundenheit, ihre starke Beziehungsorientierung zum Kunden und das tiefe regionale Durchdringen ihrer Einzugsgebiete. Die Oberbank bietet alle wichtigen klassischen Bankdienstleistungen einer Universalbank an. Sie strebt kein originares, vom Kunden losgelöstes Auslandsgeschäft an, vielmehr begleitet sie ihre Kunden bei deren Auslandsaktivitäten.

Die Genehmigung des Abschlusses 2010 und die Freigabe zur Veröffentlichung sind für den 28. März 2011 vorgesehen.

1) Konsolidierungskreis der Oberbank

Der Konsolidierungskreis umfasst im Jahr 2010 neben der Oberbank AG 22 inländische Tochter unternehmen. Der Kreis der einbezogenen verbundenen Unternehmen hat sich im Berichtsjahr nicht verändert. Die ALPENLANDISCHE GARANTIE-GESELLSCHAFT m.b.H. wurde quotal in den Konzernabschluss einbezogen. Neben der Drei-Banken Versicherungs-Aktiengesellschaft, der BKS Bank AG und der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft wurde die voestalpine AG nach der Equity-Methode in den Konzemabschluss einbezogen. Nicht konsolidiert wurden 26 Tochterunternehmen und 23 assozilerte Unternehmen, deren Einfluss auf die Vermögens-Finanzund Ertragslage des Konzerns insgesamt von untergeordneter Bedeutung ist. Der Konzernabschlussstichtag ist der 31. Dezember. Uber die in den Konzernabschluss einbezogenen Leasingunternehmen wurde ein Teilkonzernabschluss mit Stichtag 30. September aufgestellt.

2) Zusammenfassung wesentlicher Rechnungslegungsgrundsätze

Angewandte IAS bzw. IFRS

Der Konzernabschluss der Oberbank AG für das Geschäftsjahr 2010 wurde in Übereinstimmung mit den vom international Accounting Standards Board (IASB) veröffentlichten International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, und deren Auslegung durch das International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) erstellt. Er erfüllt auch die Voraussetzungen des § 59 a BWG und des § 245 a UGB über befreiende Konzernabschlüsse nach international anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen. Von der Unternehmensfortführung wird ausgegangen. Es gab keine Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres. Die Anderungen zu IAS 27, 39, die Anderungen zu IFRS 1, 2, 3, 5 sowie die neuen Standards und Interpretationen IFRIC 12, 15, 16, 17, 18 sind in der Berichtsperiode erstmalig zur Anwendung gekommen. Aus der erstmaligen Anwendung ergeben sich keine wesentlichen Auswirkungen auf den Oberbank-Konzern. Bereits veröffentlichte und von der EU übernommene Standards oder Interpretationen, die noch nicht verpflichtend anzuwenden sind (IFRIC 19, Neufassung des IAS 24, Anderungen an IAS 12, 32, an IFRS 1, 7 sowie an IFRIC 14), wurden nicht vorzeitig angewendet. Sofern die Standards schon untersucht wurden, werden keine Anderungen in materieller Hinsicht erwartet. Der IASB hat am 12. November 2009 IFRS 9, Financial Instruments, herausgegeben. Der neue Standard repräsentiert die erste von drei Phasen zur vollständigen Ablöse von IAS 39, Finanzinstrumente Ansatz und Bewertung. Der jetzt vorgelegte Standard ändert grundlegend die bisherigen Vorschriften zur Kategorisierung von Finanzinstrumenten, wurde aber von der EU noch nicht übernommen.

Die Auswirkungen des IFRS 9 auf den Oberbank-Konzern werden nach Veröffentlichung der beiden restlichen Phasen (Wertberichtigung und Sicherung) abschließend untersucht. Eine verlässliche Aussage zum Einfluss auf die zukünftigen Jahresabschlüsse ist aus heutiger Sicht nicht möglich.

Gemäß IAS 39 werden alle finanziellen Verpflichtungen einschließich aller derivativen Finanzinstrumente in der Bilanz erfasst. Finanzgarantien ebenfalls entsprechend IAS 39 bilanziert. Säntliche zu Handelszwecken gehaltenen Finanzinstrumente sowie Wertpapiere des Nicht-Handelsbestandes werden zum Handelstag, die übrigen Finanzinstrumente zum Erfüllungstag erfasst. Die Bewertung der finanziellen Vermögenswerte richtet sich nach der Zugehörigkeit zu bestandskategorien, die wie folgt unterschieden werden:

Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte und Schulden (Held for Trading) dienen hauptsachlich dazu, Gewinne aus kurzfristigen Preisschwankungen oder der Händlermarge zu erzielen. Bis zur Endfälligkeit zu hatende Finanzanlagen (Held to Maturity) sind Vermögenswerte mit festen Zahlungen und fester Laufzeit, die die Bank bis zur Endfälligkeit haten kann und will. Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, für die die Fair-Value-Option gemäß IAS 39 angewandt wird, werden zum Fair Value bewertet. Einerseits dient die Anwendung der Fair-Value-Option gemaß IAS 39 der Vermeldung bzw. der Beseitigung von Inkongruenzen beim Ansatz und bei der Bewertung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Andererseits wird die Fair-Value-Option für eine Gruppe von finanziellen Vermögenswerten, deren Wertentwicklung auf Grundlage des beizulegenden Zeitwertes auf Basis einer dokumentierten Anlagestrategie beurteilt und gesteuert wird, angewendet. Kredite und Forderungen (Loans and Receivables) sind finanzielle Vermögenswerte, die das Unternehmen durch die direkte Bereitstellung von Geld, Waren oder Diensteistungen selbst geschaffen hat und die nicht Handelszwecken dienen. Diese Kategorie umfasst im Wesentlichen die Forderungen an Kreditinstitute und Kunden. Vom Unternehmen erworbene Forderungen werden nicht hier, sondern den Kategorien Held for Trading bzw. Avallable for Sale zugeordnet. Zur Veräußerung verfügbare Vermögenswerte (Avallable for Sale) sind die Residualgröße, d.h. alle Vermögenswerte, die nicht einer der vorgenannten Kategorien zuzuordnen sind, fallen hierunter. Die Bank weist diese Bestände als Finanzanlagen aus. Zu den finanziellen Verbindlichkeiten, die nicht Handelszwecken dien insbesondere Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden sowie verbriefte Verbindlichkeiten und Nachrangkapital.

Die Erstbewertung sämtlicher Finanzinstrumente erfolgt zu Anschaffungskosten, die dem beizulegenden Zeitwert (Far Value) der hingegebenen (beim Erwerb finanzieller Vermögenswerte) oder erhaltenen (beim Erwerb finanzieller Verpflichtungen) Gegenleistung entsprechen. In der Folge werden finanzielle Vermögenswerte grundsätzlich mit dem Fair Value bewertet. Ausgenommen hievon sind ausgereichte Kredite und Forderungen, die nicht zu Handelszwecken gehalten werden, und bestimmte finanzielle Vermögenswerte, deren Fair Value nicht zuverlässig ernittelt werden kann. Eine weitere Ausnahme betrifft Wertpapiere, die - Held to Maturity-bis zur Endfälligkeit gehalten werden. Diese Ausnahmen werden mit fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Finanzielle Verbindlichkeiten werden sofern sie nicht Handelspassiva sind - ebenfalls mit fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Die Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswertes er Kontrolle über die vertraglichen Rechte aus diesen Vermögenswert. Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn diese getilgt ist. Bei Vorliegen eines Impairments gemäß IAS 39 werden die Wertminderungen erfolgswirksam erfasst.

Konsolidierungsmethoden

Alle wesentlichen Tochterunternehmen, die unter der wirtschaftlichen Beherrschung der Oberbank AG stehen, wurden in den Konzernabschluss einbezogen. Wesentliche Beteiligungen mit bis zu 50 % Beteiligungsverhältnis wurden nach der Equity-Methode bilanziert (Drei-Banken Versicherungs-Aktiengesellschaft, BKS Bank lür Trol und Vorarberg Aktiengesellschaft, voestalpine AG). Voraussetzung für die Einbeziehung nach der Equity-Methode ist, dass man auf die Unternehmenspolitik maßgeblichen Einfluss ausüben kann. Dieser Einfluss gibt dem strategischen Investor auch eine gewisse Verantwortung für das Unternehmen. Daher erscheint es nicht ausreichend für die Bewertung, diese nur auf den Aktienkurs abzustellen. Im Sinne einer nachhaltigen Beteiligungsstrategie ist es jedenfalls angemessen, das jeweilige Eigenkapital mit einzubeziehen. Ebenso sind Gewinnausschüttungen kein Maßstab für die zurechenbare Leistung des assoziierten Unternehmens. Das Ergebnis aus der Beteiligung wird durch die Einbeziehung des anteiligen Jahresüberschusses treffender abgebildet. Für Gemeinschaftsunternehmen (ALPENLANDISCHE GARANTIE-GESELLSCHAFT m.b.H.) wurde die Quotenkonsolidierung angewandt. Nicht konsolidiert wurden Tochterunternehmen, deren Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns insgesamt von untergeordneter Bedeutung ist. Die übrigen Beteiligungen sind mit dem beizulegenden Fair Value angesetzt.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgte gemäß den Bestimmungen des IFRS 3 nach der Erwerbsmethode. Aktive Unterschiedsbeträge, die auf gesondert identifizierbare immaterielle Vermögensgegenstände entfallen, die im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses erworben wurden, werden getrennt vom Firmenwert ausgewiesen. Dabei werden auch für die Fremdanteile die anteiligen Unterschiedsbeträge angeführt. Soweit für diese Vermögensgegenstände eine Nutzungsdauer bestimmt werden kann, erfolgt eine planmäßige Abschreibung über die voraussichtiche Nutzungsdauer. Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Aufwendungen und Erträge werden eliminiert, soweit sie nicht von untergeordneter Bedeutung sind. Auf eine Zwischenergebniseliminierung wurde verzichtet, da keine wesentlichen Zwischenergebnisse vorhanden sind.

Unternehmenserwerbe

Im Geschäftsjahr 2010 erfolgten keine Unternehmenserwerbe.

Währungsumrechnung und Konzernwährung

Die Währungsumrechnung erfolgt nach den Vorschriften des IAS 21. Danach werden nicht auf Euro lautende monetäre Vermögenswerte und Schulden mit marktgerechten Kursen am Bilanzstichtag in Euro umgerechnet. Noch nicht abgewickelte Termingeschäfte werden zum Terminkurs am Bilanzstichtag umgerechnet. Die Umrechnung der auf ausländische Währung lautenden Jahresabschlüsse von ausländischen Tochtergesellschaften wurde für die Bilanz mit dem Devisenmittelkurs am Bilanzstichtag, für die Gewinn- und Verlust-Rechnung mit dem Jahresdurchschnittskurs vorgenommen. Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt.

Barreserve

Als Barreserve werden der Kassenbestand und Guthaben bei Zentralnotenbanken ausgewiesen.

Handelsaktiva

Alle Handelsaktiva, das sind Wertpapiere des Handelsbestandes sowie positive Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten und offene bzw. nicht gehedgte derivative Finanzinstrumente des Handelsbuches, werden mit ihren Marktwerten ausgewiesen. Für die Ermittlung werden neben Börsenkursen auch marktnahe Bewertungskurse herangezogen. Sind derartige Kurse nicht vorhanden, so werden anerkannte Bewertungsmodelle verwendet.

Forderungen an Kreditinstitute und an Kunden

Diese sind mit den fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt. Ausnahmen sind Grundgeschäfte, für die die Fair-Value-Option in Anspruch genommen wird. Wertberichtigungen für Einzel- und Länderrisiken werden nicht von der entsprechenden Forderung abgesetzt, sondern offen in der Bilanz ausgewiesen.

Derivate

Finanzderivate werden in der Bilanz mit ihrem Fair Value angesetzt, wobei Wertänderungen des Geschäftsjahres grundsätzlich sofort erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlust-Rechnung erfasst werden. Soweit die Fair-Value-Option gemäß IAS 39 in Anspruch genommen wird, dient sie der Vermeidung bzw. der Beseitigung von Inkongruenzen beim Ansatz und bei der Bewertung von Verbindlichkeiten. Dementsprechend werden in diesem Fall Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erfolgswirksam mit dem Fair Value bewertet. Der Vorstand hat eine Investmentstrategie beschlossen, in der diese Vorgangsweise festgehalten wurde, nämlich Inkongruenzen durch die Anwendung der Fair-Value-Option zu vermeiden.

Leasing

Die Oberbank weist als Leasinggeber beim Finanzierung gegenüber den Leasingnehmer in Höhe der Barwerte der vertraglich vereinbarten Zahlungen aus. Bei Operate-Leasing-Verträgen werden die zur Vermietung bestimmten Vermögenstände-vermindert um die Abschreibungen-im Sachanlagevermögen ausgewiesen. Als Finanzinvestitionen gehalten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert.

Risikovorsorgen

Die Bemessung der Risikovorsorge wird insbesondere durch Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Kreditausfälle und durch die Struktur und Qualität der Kreditporttolios bestimmt. Für alle erkennbaren Adressrisiken im in- und ausländischen Kreditgeschäft hat die Oberbank Einzelwertberichtigungen oder Rückstellungen in Hähe der erwarteten Ausfälle gebildet. Darüber hinaus wurde in Form einer Wertberichtigung auf Portfolioebene gemäß IAS 39 vorgesorgt. Das Risiko aus Krediten an Kreditien Staaten (Länderrisiko) berücksichtigt die jeweillge wirtschaftliche, politische und regionale Situation. Der Gesamtbetrag der Risikovorsorgen wird offen als Kürzungsbetrag auf der Aktivseite der Bilanz ausgewiesen. Die Risikovorsorgen für außerbilanzielle Geschäfte (insbesondere Haftungen und Garantien sowie sonstige Kreditzusagen) sind in der Position Rückstellungen enthalten.

Finanzanlagen

Die Finanzanlagen umfassen die Kategorien FV/PL (Fair Value/Profit or Loss), HtM (Held to Maturity), AfS (Available for Sale) sowie die Antelle an at-Eguity-Unternehmen. Vermögenswerte, für die die Fair-Value-Option gemäß IAS 39 angewandt wird, werden zum Fair Value bewertet. Der HtM-Bestand wird zu fortgeschriebenen Anschaffungskosten bewertet, wobel voraussichtich dauerhatte, bonitätsbedingte Wertminderungen erfolgswirksam berücksichtigt werden. Anteile an Unternehmen, die weder vollkonsoldiert noch at Equity bewertet werden, sind Teil des AfS-Bestandes. Der AfS-Bestand wird zu Marktwerten bewertungsänderungen werden erfolgsneutral gebucht. Sind keine Börsenkurse verfügbar, erfolgt die Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten. Zur Feststellung der Notwendigkeit von Iripairment wird in der Oberbank zwischen Schuldtiteln (Loans and Receivables, HtM-Wertpapiere und festverzinsliche AfS-Wertpapiere) und Eigenkapitaltiteln unterschieden. Die Antelle an at-Equity-Unternehmen werden mit dem der Oberbank zustehenden anteiligen Eigenkapital des Beteiligungsunternehmens angesetzt.

Der Impairment-Prüfungsanlass ist bei Schuldtiteln dann gegeben, wenn der Markwert um mindestens 20 % unter die Anschaffungskosten des Schuldtitels sinkt und dies dauerhaft über einen Zeitraum von neun Monaten der Fall ist. In der Folge wird geprüft, ob ein Ereignis eine Auswirkung auf die zukünftigen Zahlungsströme aus dem Schuldtitel hat und sich verlässt (IAS 39.59), Wird festgestelt, dass bei diesem Schuldtitel innerhalb der geplanten Behaltefrist eine Wertauffungskosten nicht zu erwarten ist (Ausschluss von Marktschwankungen), liegt Impairment vor.

Bei Eigenkapitaltiteln ist der Impairment-Prüfungsanlass dann gegeben, wenn der Marktwert um mindestens 20 % unter die Anschaffungskosten des Eigenkapitaltitels sinkt oder wenn der Marktwert dauerhaft mindestens über einen Zeitraum von neun Monaten unter den Anschaffungskosten des Eigenkapitaltitels liegt. In der Folge wird geprüft, ob ein Ereignis eingetreten ist, das eine Auswirkung auf die zukünftigen Zahlungsströme aus dem Eigenkaptalttel hat und sich verlässlich schätzen lässt (IAS 39.59) oder ob die Gefahr besteht, dass die Ausgabe für den Eigenkapttalttel nicht zurückerlangt werden kann (IAS 39.61). Wird festgestellt, dass bei diesem Eigenkaptaltitel innerhalb der geplanten Behaltefrist eine Wertaufholung bis zu den Anschaffungskosten nicht zu erwarten ist (Ausschluss von Marktschwankungen), liegt Impairment vor.

Im Geschäftsjahr 2010 fanden keine Umwidmungen von der Kategorie AfS in die Kategorie HtM statt.

Immaterielles Anlagevermögen und Sachanlagevermögen

Die Position immaterielle Anlagevermögenswerte umfasst insbesondere Patente, Lizenzen, Software, Kundenstock und Rechte sowie erworbene Geschäfts- oder Firmenwerte. Die Bewertung erlolgt zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um plannäßige Abschreibungen. Die planmäßige Abschreibungerfolgt linear auf Basis der geschätzten Nutzungsdauer für immaterielles Anlagevermögen beträgt in der Oberbank drei bis 20 Jahre. Sachanlagevermögen (einschließlich als Finanzinvesttionen gehaltene immobilien) wird zu Anschaffungs-bzw. Herstellungskosten, reduziert um planmäßige Abschreibungen, bewertet. Voraussichtlich dauerhafte Wertminderungen führen zu einer außerplanmäßigen Abschreibung. Die plannäßige Abschreibung erfolgt linear auf Basis der geschätzten Nutzungsdauer.

In der Oberbank gilt folgende durchschnittliche Nutzungsdauen

Bankbetrieblich genützte Gebäude	10 bis 50 Jahre
Betriebs- und Geschaftsausstattung	4 bis 20 Jahre
Standard-Software	4 ahre

Darüber hinaus wird jeweils zum Bilanzstichtag überprüft, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen. Bei dieser Uberprüfung ermittelt die Oberbank den für den Vermögenswert erzielbaren Betrag. Dieser entspricht dem höheren Betrag aus Nutzwert oder Nettoveräußerungspreis. Liegt der erzielbare Betrag unter dem Buchwert des Vermögenswertes, erfolgt die ergebrilswirksame Erfassung eines Wertminderungsbetrages in Höhe dieses Unterschiedsbetrages.

Steuerabgrenzung

Der Ausweis und die Berechnung von Ertragsteuern erfolgen gemäß IAS 12. Die Berechnung erfolgt bei jedem Steuersubjekt zu den Steuersätzen, die erwartungsgemäß in dem Besteuerungszeitraum angewandt werden, in dem sich die Steuerlatenz umkehrt. Für Verlustvorträge werden alttive latente Steuern angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass in Zukunft mit steuerbaren Gewinnen in entsprechender Höhen Gesellschaft zu rechnen ist. Ertragsteueransprüche bzw. - verpflichtungen werden in den Positionen Sonstige Aktiva bzw. Steuerschulden ausgewiesen.

Handelspassiva

In diesem Posten werden insbesondere negative Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten ausgewiesen. Die Handelspassiva werden im Bilanzposten sonstige Passiva ausgewiesen.

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden

Diese sind mit den fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt. Ausnahmen sind Grundgeschäfte, für die die Falr-Value-Option in Anspruch genommen wird.

Verbriefte Verbindlichkeiten

Verbriefte Verbindlichkeiten werden grundsätzlich mit ihrem Rückzahlungsbetrag bewertet. Soweit die Fair-Value-Option in Anspruch genommen wird, werbrieften Verbindlichkeiten mit dem Fair Value bewertet. Langfristige, abgezinst begebene Schuldverschreibungen (Nullkuponanleihen) werden mit dem Barwert bilanziert. Der Betrag der verbrieften Verbindlichkeiten wird um die Anschaftungskosten der im Eigenbestand befindlichen Emissionen gekürzt.

Rückstellungen

a) Personalrückstellungen

Rückstellungen werden gebildet, wenn eine zuverlässig schätzbare rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber Dritten besteht. Sämtliche Sozialkapitallückstellungen (Pensionen, Abfertigungsverpflichtungen und Jubliaunsgelder) werden gemäß IAS 19, basierend auf versicherungsmathematischen, ermittelt, Dabei werden neben den am Bilanzstichtag bekannten Renten und erworbenen Anwartschaften auch die künftig zu erwartenden Erhöhungen an Gehältern und Renten einbezogen. Der versicherungsmathematischen Berechnung wurden für samtliche Sozialkapitalrückstellungen folgende Parameter zugrunde gelegt:

· Rechnungszinsfuß (langfristiger Kapitalmarktzins) von 4,0 % (Vorjahr 4,0 %)
· Gehaltserhöhungen von 4,0 % (Vorjahr 4,0 %) und Pensionserhöhungen von 3,0 % (Vorjahr 3,0 %)
· Entsprechend den Übergangsregelungen zur Pensionsreform liegt das individuell ermittelte Pensionsantrittsalter
bei Männern zwischen 62 und 66,5 lahren, bei Frauen zwischen 55,5 und 60 Jahren

Vom Wahlrecht, für versicherungsmathematische Gewinne bzw. Verluste die Korridormethode anzuwenden bzw. das versicherungsmathematische Ergebnis außerhalb des Jahresüberschusses zu erfassen, wurde kein Gebrauch gemacht.

b) Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden gebildet, wenn eine zuverlässig schätzbare rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber einem Dritten besteht und es wahrscheinlich ist, dass diese Verpflichtung zu einem Abfluss von Ressourcen führen wird. Die Rückstellungen werden mit jenem Wert angesetzt, der die bestmögliche Schätzung der zur Erfüllung der Verpflichtung erforderlichen Ausgabe darstellt.

Sonstige Passiva

Im Posten sonstige Passiva werden passive Rechnungsposten, Verbindlichkeiten, die - im Vergleich zu den Rückstellungen - mit einem wesentlich höheren Grad an Sicherheit hinsichtlich der Höhe oder des Zeitpunktes der Erfüllungsverpflichtung ausgestattet sind, sowie sonstige Verpflichtungen, die keinem anderen Bilanzposten zuge ordnet werden können, ausgewiesen.

Eigenkapital

Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 28. April 1999 erfolgte die Umstellung des Grundkaptals von Schilling auf Euro sowie von Nennbetragsaktien in nennwertlose Stückaktien. Bei der Kapitalerhöhung im Jahr 2000 mit Beschluss der Hauptversammlung vom 27. April 2000 wurde das Grundkapital von 58.160.000,00 Euro auf 60.486.400,00 Euro durch Ausgabe von 320.000 Stück Stammaktien erhäht. Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 22. April 2002 erfolgte eine Erhöhung des Grundkaptals aus Geselschaftsmitteln auf 70 Mio. Euro. Im Geschäftsjahr 2006 wurde mit Beschluss der Hauptversammlung vom 9. Mai 2006 das Grundkapital durch Ausgabe von 640.000 Stück Stammaktien auf 75.384.615,38 Euro erhöht. Mit Beschuss der Hauptversammlung vom 14. Mai 2007 er folgte eine Erhönung des Grundkapitals durch Ausgabe von 40.000 Stück Stammaktien auf 75.721.153,84 Euro (bedingte Kapitalerhöhung). Im Geschäftsjahr 2008 wurde abermals eine bedingte Kapitalerhöhung durch Ausgabe von 30.000 Stück Stammaktien vorgenommen. Dadurch erhöhte sich das Grundkapital auf 75.973.557,69 Euro. Mit Beschluss vom 27. Mai 2008 erfolgten ein Aktiensplit im Verhältnis 1.3 und eine Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln, die das Grundkaptal auf 81.270.000,00 Euro erhöhte. Mit Beschluss des Vorstandes vom 30. September 2009 wurde im Oktober 2009 eine Kapitalerhöhung im Verhältnis 1:16 durchgeführt, wodurch sich das Grundkapital auf 86.349.375,00 Euro erhöhte.

Das Grundkapttal ist eingetelt in 25.783.125 auf den Inhaber lautende Stamm-Stückaktien und 3.000.000 auf den Inhaber lautende Vorzugs-Stückaktien ohne Stimmecht mit einer nachzuzahlenden Mindestdividende von 6% vom anteiligen Grundkapital. Der Vorstand wird der Hauptversammlung vorschlagen, aus dem Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2010 der Oberbank AG eine Dividende von 0,50 Euro je Aktie auszuschütten (dies entspricht einer Ausschüttungssumme von 14.391.562,50 Euro). Den Rücklagen werden 67.143.446,76 Euro zugeführt. Der verbleibende Rest In Höhe von 83.596,88 Euro wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Die Anzahl der direkt oder über assoziierte Unternehmen gehaltenen eigenen Anteile beträgt zum Stichtag 10.415.587 Stück In der Kaptalrucklage ist der Mehrerlös (Aglo), der bei der Ausgabe elgener Aktien erzielt wird, enthalten. Die Gewinnrücklagen nehmen die thesaurierten Gewinne des Konzerns sowie sämtliche erfolgswirksamen Konsolidierungsmaßnahmen auf. Die Bewertungsrücklage gemäß IAS 39 nimmt die Bewertungsänderungen aus den Availablefor-Sale-Finanzinstrumenten auf; zum Zeitpunkt der tatsächlichen Realisierung werden diese in die Gewinn- und Verlust-Rechnung umgebucht. Die Rücklagen aus assoziierten Unterschiedsbetrag zwischen den historischen Anschaffungskosten und den Equity-Buchwerten der assozilerten Unternehmen dar.

Zinsergebnis

Zinserträge und -aufwendungen werden periodengerecht abgegrenzt. Im Zinsergeonis sind Ertrage und Aufwendungen, die ein Entgelt für die Uberlassung von Kapital darstellen, enthalten. Darüber hinaus sind in diesem Posten auch die Erträge aus Aktien und anderen Anteilsrechten nicht festverzinslichen Wertpapieren enthalten, sofern es sich nicht um Erträge aus Wertpapieren handelsaktiva zuzurechnen sind. Auch Erträge aus Beteiligungen und aus Anteilen an verbundenen Unternehmen -soweit wegen untergeordneter Bedeutung nicht konsolidiert - werden in diesem Posten ausgewiesen. Erträge aus den at Equity einbezogenen Unternen werden in einem separaten Posten ausgewiesen

Risikovorsorgen im Kreditgeschäft

Der Posten Kreditisikovorsorge beinhaltet Zuführungen und Rückstellungen und Rückstellungen bzw. Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen und Rückstellungen sowie Direktabschreibungen und nachträgliche Eingänge bereits ausgebuchter Forderungen im Zusammenhang mit dem Kreditgeschäft. Ebenso werden Ergebrisse aus Impairments von Finanzanlagen in diesem Posten ausgewiesen.

Provisionsergebnis

Das Provisionsergebnis ist der Saldo aus den Aufwendungen aus dem Dienstleistungsgeschäft.