Earnings Release • May 3, 2010
Earnings Release
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3 mai 2010
1er trimestre 2010
| Chiffre d'affaires1 : | 23,8 milliards d'euros |
|---|---|
| EBITDA : |
5,2 milliards d'euros |
| Dette nette : | 30,3 milliards d'euros |
| Données non auditées 1 En milliards d'euros |
31 mars 2010 | 31 mars 2009 | Variation brute |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 23,8 | 25,6 | - 6,8 % |
| EBITDA | 5,2 | 5,3 | - 2,1% |
Le chiffre d'affaires des trois premiers mois de l'année 2010 est marqué principalement par :
L'EBITDA sur la période s'élève à 5,2 milliards d'euros, en variation brute de - 2,1 % et organique de - 4,1 % par rapport au 31 mars 2009. Cette légère baisse, moindre qu'anticipée, est notamment due à une base de comparaison en 2009 qui avait bénéficié d'éléments non récurrents positifs. Le premier trimestre 2009 avait connu une croissance de 15 % par rapport à l'année précédente. Sur deux ans, la croissance de l'EBITDA s'établit à + 11,13 %.
Cette performance permet au Groupe de confirmer son objectif d'un EBITDA 20102 supérieur à celui de 2009.
L'EBITDA de toutes les branches est en croissance sur la période à l'exception de Global Gaz & GNL. Cette dernière est pénalisée d'une part par la baisse des prix spot du gaz et d'autre part par une comparaison avec un 1er trimestre 2009 qui avait bénéficié d'opportunités d'arbitrage non récurrentes.
La dette nette s'établit à 30,3 milliards d'euros à fin mars 2010, quasiment stable par rapport au niveau de fin 2009 de 30 milliards d'euros et en diminution de 0,3 milliard d'euros hors effets de change.
Le ratio d'endettement à fin mars 2010 s'améliore encore à 43,7 % contre 45,7 % à fin 2009.
1 GDF SUEZ publie son chiffre d'affaires, son EBITDA et sa dette nette non audités pour 2010 qui ont été examinés par le Conseil d'administration du 3 mai 2010.
2 Cet objectif repose sur des hypothèses de climat prévisionnel moyen, d'absence de changement substantiel de la réglementation et de l'environnement macro-économique et sur les hypothèses 2010 : brent moyen : 74 \$/baril, prix moyen de l'électricité baseload en Belgique de 48 €/MWh, prix moyen du gaz à Zeebrugge de 15 €/MWh.
Gérard Mestrallet a déclaré : « Les résultats du 1er trimestre 2010 témoignent de la force du modèle d'entreprise de GDF SUEZ dans un contexte énergétique en rapide mutation. Toutes les branches ont amélioré leurs résultats – des signes de reprise sont perceptibles – à l'exception de la branche Global Gaz & GNL, confrontée à la décorrélation des prix du gaz spot et des prix du pétrole. Au total, la marge d'EBITDA sur chiffre d'affaires du Groupe s'est améliorée d'un point sur le trimestre, notamment grâce aux efforts de réduction des coûts du plan Efficio. Dans le même temps, la structure financière du Groupe s'est encore renforcée. L'objectif sur l'ensemble de l'année 2010 d'un EBITDA supérieur à celui de 2009 est confirmé. »
| En millions d'euros | Chiffre d'affaires T1 2010 |
Chiffre d'affaires T1 2009 |
Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Energie France (1) | 5 712 | 6 363 | - 10,2 % | -10,2% |
| Energie Europe et International | 8 643 | 8 951 | - 3,4 % | -6,1% |
| Benelux / Allemagne (1) | 4 198 | 4 199 | 0,0 % | - 1,6 % |
| Europe | 2 324 | 2 676 | - 13,2 % | - 15,5 % |
| Amérique latine | 655 | 466 | 40,5 % | 12,2 % |
| Amérique du Nord | 1 038 | 1 199 | - 13,5 % | - 12,3 % |
| Moyen-Orient, Asie & Afrique | 428 | 411 | 4,2 % | 6,7 % |
| Global Gaz & GNL(2) | 2 480 | 3 439 | - 27,9 % | - 28,0 % |
| Infrastructures(2) | 315 | 260 | 21,3 % | 21,3 % |
| Energie Services | 3 606 | 3 728 | - 3,3 % | - 2,4 % |
| Environnement | 3 073 | 2 823 | 8,9 % | 6,2 % |
| Groupe GDF SUEZ | 23 829 | 25 564 | - 6,8 % | - 7,9 % |
(1) Y compris reclassement de + 9 millions d'euros au T1 2009 correspondant au transfert de Photovoltech de Benelux/Allemagne vers Energie France
(2) Le chiffre d'affaires total, y compris prestations intragroupes, s'élève pour la branche Global Gaz & GNL à 6 794 millions d'euros et pour la branche Infrastructures à 1 832 millions d'euros
Le chiffre d'affaires est en variation brute de - 1 735 millions d'euros :
| En millions d'euros | T1 2010 | T1 2009 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5 712 | 6 363 | - 10,2 % | - 10,2 % |
A fin mars 2010, le chiffre d'affaires de la branche Energie France s'élève à 5 712 millions d'euros, en baisse de - 10,2 % par rapport au 1er trimestre 2009.
La contraction du chiffre d'affaires à climat moyen sur la période s'élève à - 13,2 % et s'explique principalement par le plein effet de la baisse de - 11,3 % des tarifs réglementés de gaz naturel en distribution publique intervenue le 1er avril 2009.
Le chiffre d'affaires et la marge du 1er trimestre 2010 ont été pénalisés à hauteur de - 58 millions d'euros par la non-répercussion de la totalité des coûts (fourniture de gaz naturel et autres coûts hors matière) dans les tarifs réglementés en France.
Conformément au nouveau Contrat de Service Public, ces tarifs ont été recalés au 1er avril 2010 (hausse de + 9,7 %) afin de couvrir les coûts d'approvisionnement et les coûts hors matière.
Les ventes de gaz naturel sur la période sont stables à 132,4 TWh (- 0,3 TWh), les effets de l'ouverture des marchés ayant été compensés par un climat plus rigoureux sur le 1er trimestre 2010 (variation liée au climat + 4,7 TWh). La part de marché de GDF SUEZ à fin mars 2010 s'établit à 90,5 % sur le marché des particuliers et à environ 75 % sur le marché d'affaires, très proche des niveaux de fin 2009.
Les ventes d'électricité atteignent 10,4 TWh, en progression de + 7 % grâce à la dynamique de conquête de clients. A fin mars 2010, le portefeuille de clients électriques de la branche dépasse pour la première fois le million de sites clients, dont plus de 800 000 particuliers.
Par ailleurs, la production d'électricité de la branche s'élève à 9 TWh, en hausse de + 8,4 % par rapport au 1er trimestre 2009, grâce à la progression de la production thermique et au retour à de meilleures conditions d'hydraulicité.
| En millions d'euros | T1 2010 | T1 2009 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 8 643 | 8 951 | - 3,4 % | - 6,0 % |
Au 31 mars 2010, le chiffres d'affaires de la division est stable à 4 198 millions d'euros par rapport à la même période 2008 et en décroissance organique de 1,6 % (effet de périmètre positif lié au passage en intégration proportionnelle de la Stadtwerke Wuppertal en Allemagne principalement). Cette évolution est expliquée par des effets prix défavorables alors que les volumes vendus d'électricité et de gaz sont en croissance.
Les ventes d'électricité s'élèvent à 2 791 millions d'euros en croissance de 7,1 % par rapport au 1er trimestre 2009 et représentent un volume vendu de 33,7 TWh en croissance de 15 % (+ 4,4 TWh).
La production d'électricité s'élève à 24,1 TWh en progression de 1,3 TWh.
En Belgique et au Luxembourg, les volumes vendus à 18,6 TWh progressent de 0,3 TWh (+ 1,4 %) grâce à une reprise de la demande des grands comptes en Belgique. Le chiffre d'affaires électrique est néanmoins stable en raison de la baisse des prix de vente auprès des clients industriels et sur le marché de gros.
Les ventes d'électricité aux Pays-Bas progressent de 0,7 TWh et de 27 millions d'euros soit + 7 %.
En Allemagne, les volumes d'électricité vendus augmentent de 1,9 TWh, principalement sur le marché de gros et s'élèvent à 317 millions d'euros (+ 46 %).
Enfin, les ventes d'électricité de la division en dehors du Benelux-Allemagne sont en croissance de 1,5 TWh avec un chiffre d'affaires de 260 millions d'euros et concernent des ventes sur les marchés de gros essentiellement vers la Hongrie, le Royaume-Uni et la France.
Les ventes de gaz s'élèvent à 1 204 millions d'euros à fin mars 2010 contre 1 381 millions d'euros à fin mars 2009, en baisse de 13 % en raison d'effets prix défavorables (- 8,3 €/MWh en moyenne) alors que les volumes vendus sont en croissance de + 3,0 TWh soit + 9 % dont + 0,6 TWh liés à un effet climat favorable.
Au 31 mars 2010, le chiffre d'affaires de la division Energie Europe s'établit à 2 324 millions d'euros en baisse de 13 % par rapport au 31 mars 2009 et de 15 % en variation organique (effets de change positifs). Cette évolution reflète une baisse sensible des prix sur l'ensemble des marchés alors que les volumes vendus sont globalement en croissance dans un contexte climatique favorable.
La variation organique du chiffre d'affaires résulte principalement :
Le chiffre d'affaires de la division Amérique latine s'établit à 655 millions d'euros en croissance de 41 %. La variation organique du chiffre d'affaires est de 12 %. Le chiffre d'affaires bénéficie d'un effet de périmètre positif (+ 79 millions d'euros) lié à la fusion des entités chiliennes et à leur passage en intégration globale, et de l'appréciation du real brésilien sur la période (+ 59 millions d'euros).
Les ventes d'électricité atteignent 12,1 TWh, en progression de 2,2 TWh par rapport à 2009, et les ventes de gaz naturel sont de 1,1 TWh, en progression de 0,1 TWh. La performance organique de la division est principalement expliquée par la croissance du chiffre d'affaires au Brésil (377 millions d'euros, + 10 % en organique) grâce aux volumes vendus sous contrats bilatéraux et par l'augmentation des ventes au Panama notamment à partir de la centrale de Bahia Las Minas.
Au 31 mars 2010, le chiffre d'affaires de la division Amérique du Nord s'établit à 1 038 millions d'euros en baisse de 13 % par rapport à la même période 2009. Cette évolution intègre l'effet de périmètre positif lié à l'intégration globale d'Astoria I (+ 41 millions d'euros) alors que les effets de change sont négatifs sur le dollar (- 62 millions d'euros).
Alors que les ventes d'électricité progressent à 13,4 TWh (+ 1,4 TWh soit + 12 %), les volumes de gaz vendus sont en baisse à 17,5 TWh (- 2,2 TWh soit - 11 %). Le chiffre d'affaires est ainsi en contraction organique (- 12 %), avec des prix moyens en baisse de l'ordre de 35 % (prix après couvertures).
Au 31 mars 2010, le chiffre d'affaires de la division Moyen-Orient, Asie et Afrique est de 428 millions d'euros en hausse de + 4 % en brut et de + 7 % en organique (effets de change négatifs). Les ventes d'électricité atteignent 6,2 TWh et progressent de + 8,5 % par rapport au premier trimestre 2009 traduisant une reprise de la demande en Thaïlande et à Singapour alors que la faiblesse des prix pénalise le chiffre d'affaires de Baymina en Turquie malgré des volumes stables.
| En millions d'euros | T1 2010 | T1 2009 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 480 | 3 439 | - 27,9 % | - 28,0 % |
| Chiffre d'affaires y compris intragroupes |
6 794 | 8 410 | - 19,2 % |
A fin mars 2010, le chiffre d'affaires total de la branche Global Gaz & GNL, y compris prestations intragroupes, s'élève à 6 794 millions d'euros, en baisse de - 19,2 % par rapport à fin mars 2009.
Le chiffre d'affaires contributif de la branche Global Gaz & GNL s'élève à 2 480 millions d'euros, en décroissance organique de – 28 % par rapport à fin mars 2009.
La variation du chiffre d'affaires contributif de la branche s'explique principalement par :
Ces impacts négatifs ont été partiellement compensés par la hausse du prix moyen du pétrole de + 21 €/bep (prix moyen du Brent en hausse de 34,1 €/bep sur le 1er trimestre 2009 à 55,1 €/bep sur le 1er trimestre 2010).
Le chiffre d'affaires de la branche a également bénéficié de l'amélioration des ventes externes de GNL, avec 7,0 TWh à fin mars 2010 (7,5 cargaisons3 ) notamment sur l'Asie (4 cargaisons sur le 1er trimestre 2010, soit 3,8 TWh ; aucune sur le 1er trimestre 2009) contre 4,7 TWh à fin mars 2009 (5 cargaisons), et de l'effet favorable des couvertures financières associées.
| En millions d'euros | T1 2010 | T1 2009 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 315 | 260 | 21,3 % | 21,3 % |
| Chiffre d'affaires y compris intragroupes |
1 832 | 1 770 | 3,5 % |
A fin mars 2010, le chiffre d'affaires total de la branche Infrastructures, y compris prestations intragroupes, s'élève à 1 832 millions d'euros, en croissance de + 3,5 % par rapport à 2009.
La progression du chiffre d'affaires total a été soutenue par :
Sur la période, le chiffre d'affaires contributif de la branche Infrastructures s'établit à 315 millions d'euros, en progression de + 21,3 % par rapport au 1er trimestre 2009. Cette hausse est principalement liée au développement des volumes acheminés par GrDF pour le compte de tiers du fait de l'ouverture des marchés. Ces quantités s'élèvent à 19,9 TWh, en croissance de + 5,3 TWh par rapport au 31 mars 2009.
| En millions d'euros | T1 2010 | T1 2009 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 606 | 3 728 | - 3,3 % | - 2,4 % |
Au 31 mars 2010, le chiffre d'affaires de la branche Energie Services s'établit à 3 606 millions d'euros, en baisse de 3,3 % par rapport au premier trimestre 2009 et de 2,4 % en variation organique.
En France, les activités de services (Cofely France) sont en retrait de - 2,2 % en variation organique (soit - 25 millions d'euros), pénalisées par la baisse des prix et par le volume plus faible de travaux induits sur
3 dont une cargaison vendue à une entité chilienne consolidée en intégration proportionnelle (correspondant à 0,5 cargaison)
contrats de service. Les activités d'installation et de maintenance réalisent un niveau d'activité comparable à celui du premier trimestre 2009 grâce à la croissance des facturations chez Inéo (+ 5,9 %) qui compense la baisse des ventes du pôle Génie Climatique et Réfrigération (- 10 %) et de Endel (- 5,5 %).
En Belgique, la variation organique ressort à - 5,6 % (soit - 22,9 millions d'euros). Les effets de la conjoncture dans les activités d'installation associés à une insuffisance d'activité dans le secteur de l'énergie et des activités aéroportuaires expliquent cette baisse.
L'activité en Hollande enregistre une baisse organique de - 4,9 % (soit - 14,1 millions d'euros). Les projets gouvernementaux dans le domaine des infrastructures ne permettent pas de compenser la contraction de la demande des clients privés dans l'ensemble des régions.
Tractebel Engineering poursuit un développement soutenu dans toutes ses activités avec une croissance organique de + 9,2 % (soit + 10 millions d'euros).
Hors France et Benelux, les activités de la branche sont en baisse de - 3,2 % en variation organique en Europe du Nord (soit - 9,6 millions d'euros), avec une baisse dans tous les pays à l'exception de la Suisse, de la Hongrie et du Royaume-Uni, l'activité dans ce dernier pays étant soutenue par les activités de travaux pour le contrat des Jeux Olympiques de Londres. Dans les pays du Sud de l'Europe, le niveau d'activité est en recul de - 5,4 % (soit - 23,9 millions d'euros). Cette baisse provient essentiellement de l'Espagne où le marché de l'installation reste déprimé. Enfin, le CA réalisé à l'International Outre-Mer est en croissance organique de + 3,5 % (soit + 4,4 millions d'euros) grâce à un effet volume favorable et à la montée en puissance de la production de la centrale de Prony Energies.
| En millions d'euros | T1 2010 | T1 2009 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 073 | 2 823 | 8,9 % | 6,2 % |
SUEZ ENVIRONNEMENT a réalisé un chiffre d'affaires de 3,1 milliards d'euros à fin mars 2010.
L'évolution du chiffre d'affaires et de la performance opérationnelle ont été détaillées lors de la publication de SUEZ ENVIRONNEMENT du 29 avril 2010.
- 10 août 2010 : Publication des résultats du 1er semestre 2010
| CHIFFRE D'AFFAIRES | Variation | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | T1 2010 | % | T1 2009 | % | T1 2010/2009 |
| France | 10 285 | 43,2 % | 10 919 | 42,7 % | - 5,8 % |
| Belgique | 4 032 | 16,9 % | 3 776 | 14,8 % | 6,8 % |
| Sous-total France-Belgique | 14 317 | 60,1 % | 14 695 | 57,5 % | - 2,6 % |
| Autres Union européenne | 6189 | 26,0 % | 7 618 | 29,8 % | - 18,8 % |
| Autres pays d'Europe | 306 | 1,3 % | 305 | 1,2 % | 0,3 % |
| Sous-total Europe | 20 811 | 87,3 % | 22 618 | 88,5 % | -8,0 % |
| Amérique du Nord | 1 172 | 4,9 % | 1 376 | 5,4 % | -14,8 % |
| Sous-total Europe et Amérique | |||||
| du Nord | 21 983 | 92,3 % | 23 993 | 93,9 % | - 8,4 % |
| Asie, Moyen-Orient et Océanie | 904 | 3,8 % | 811 | 3,2 % | 11,5 % |
| Amérique du Sud | 753 | 3,2 % | 553 | 2,2 % | 36,3 % |
| Afrique | 188 | 0,8 % | 207 | 0,8 % | - 9,2 % |
| CHIFFRE D'AFFAIRES TOTAL | 23 829 | 100,0 % | 25 564 | 100,0% | - 6,8 % |
| En millions d'euros | T1 2010 | T1 2009 | Variation organique |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 23 829 | 25 564 | |
| Effet périmètre Effet change |
- 308 | - 119 94 |
|
| Données comparables | 23 521 | 25 539 | - 7,9 % |
L'un des premiers énergéticiens au niveau mondial, GDF SUEZ est présent sur l'ensemble de la chaîne de l'énergie, en électricité et en gaz naturel, de l'amont à l'aval. En inscrivant la croissance responsable au cœur de ses métiers (énergie, services à l'énergie et environnement), il se donne pour mission de relever les grands défis : répondre aux besoins en énergie, assurer la sécurité d'approvisionnement, lutter contre les changements climatiques et optimiser l'utilisation des ressources. GDF SUEZ s'appuie sur un portefeuille d'approvisionnement diversifié et un parc de production électrique flexible et performant pour proposer des solutions énergétiques innovantes aux particuliers, aux collectivités et aux entreprises. Le Groupe compte 200 650 collaborateurs pour un chiffre d'affaires en 2009 de 79,9 milliards d'euros. Coté à Bruxelles, Luxembourg et Paris, GDF SUEZ est représenté dans les principaux indices internationaux : CAC 40, BEL 20, DJ Stoxx 50, DJ Euro Stoxx 50, Euronext 100, FTSE Eurotop 100, MSCI Europe et ASPI Eurozone.
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