U10 Corp

Capital/Financing Update • Jun 10, 2010

Lyon, le 10 juin 2010

Restructuration financière du Groupe U10

La Financière des Docks (FDD) est la société holding détenant 57,42% du Groupe U10. Elle est détenue :

• à 50,1% par TLK, société détenue par Thierry Lièvre, dirigeant fondateur du Groupe U10,
• à 49,9% par les fonds gérés par Apax Partners SA (les actionnaires financiers).

En Novembre 2007, FDD a contracté une dette senior de 58 000 K€ auprès de Natixis à échéance novembre 2012 dans le cadre de l'opération financière permettant l'entrée des actionnaires financiers au capital du Groupe.

Par ailleurs, en mars 2006, U10 avait contracté une dette OBSAR de 38 500 K€ à échéance mars 2011, qui a fait l'objet d'un prospectus visé par l'AMF le 27 janvier 2006 sous le numéro 06-027.

Suite aux négociations entre Natixis, TLK et les actionnaires financiers, un accord a été signé ce mercredi 9 juin en vue de permettre une restructuration financière globale de FDD.

Aux termes de cet accord dont la réalisation définitive est arrêtée pour le 30 septembre 2010, différentes opérations financières sont engagées dont une augmentation de capital de FDD souscrite par TLK :

• TLK détiendra 100% de FDD,
• FDD aura soldé sa dette senior,
• TLK détiendra directement et indirectement 40,5% du capital de U10 et la majorité en droits de vote,
• Natixis entrera au capital de U10 avec 19,1% du capital.

Cet accord n'a donc pas pour effet de modifier le contrôle ultime de la société U10, qui reste détenu par Thierry Lièvre.

Suite à cet accord, U10, dont les résultats de 2008 et 2009 ne permettent pas d'envisager le refinancement de l'emprunt OBSAR en mars 2011, va proposer à ses créanciers obligataires un remboursement rééchelonné. Dans un contexte de net redressement des résultats du Groupe U10 à compter de 2010, cette proposition interviendra dans des conditions sécurisées, puisque le versement de dividendes par U10 n'est plus nécessaire au paiement d'intérêts et au remboursement d'une dette senior dans FDD.

Des contacts sont pris avec les principales banques du Groupe U10 titulaires d'obligations, en vue de connaître leurs positions face au rééchelonnement du remboursement de la dette OBSAR. Des contacts sont également envisagés avec d'autres obligataires déjà connus d'U10 ou qui s'en feraient connaître.

Suite à ces contacts, les modalités de remboursement feront l'objet d'un nouveau communiqué financier, et seront proposées à une assemblée des obligataires qui sera convoquée en juillet 2010.

Fournisseur de la distribution internationale, U10 a développé un métier générateur de valeur ajoutée par la création de lignes de produits et de services sur mesure dans l'équipement de la maison et de la personne. Euroclear : 7914 – Isin FR0000079147

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