Esker

Delisting Announcement • Jun 14, 2010

Lyon, le 14 juin 2010

Approbation par l'Assemblée Générale Ordinaire du transfert de la cotation des titres de la société Esker d'Euronext vers Alternext

La demande de transfert de la cotation des titres de la société Esker d'Euronext compartiment C sur Euronext Alternext a été approuvée par l'Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires se tenant à Lyon vendredi dernier, le 11 juin 2010.

Esker est une société cotée en bourse depuis le 2 juillet 1997. Elle est actuellement cotée sur Euronext compartiment C, qui est plus particulièrementdédié aux sociétés petites et moyennes. Son capital est constitué de 4 488 006 actions. Le « flottant » tel que défini par NYSE Euronext s'élève à 84,33 % du capital pour un montant de l'ordre de 25 millions d'Euros le 11 juin 2010.

Motifs et modalités du transfert

Cette décision fait suite aux nouvelles dispositions de la loi ⁿ° 2009-1255 du 19 octobre 2009 et à l'adaptation par l'Autorité des Marchés Financiers de certains articles de son règlement général par arrêté du 4 novembre 2009. Ces dispositions visent à ouvrir l'accès à Alternext aux sociétés cotées des compartiments B et C d'Euronext, souhaitant s'affranchir d'un certain nombre de contraintes qui ne se justifient véritablement que pour les moyennes et grosses capitalisations boursières. En effet, les contraintes imposées aux sociétés cotées sur un marché réglementé tel que le compartiment C d'Euronext Paris sont devenues disproportionnées, notamment en termes de coût, par rapport à la taille de la société ESKER et à sa capitalisation boursière.

Sous réserve de l'accord de NYSE Euronext, ce transfert s'effectuerait par le biais d'une procédure accélérée d'admission aux négociations des actions existantes d'Esker, sans émission d'actions nouvelles. Le retrait effectif des actions du marché Euronext interviendrait simultanément à leur cotation sur le marché Alternext.

Principales conséquences devant résulter de ce transfert

Esker est cotée depuis 1997 et a toujours considéré comme essentiel de donner à ses actionnaires et aux marchés en général une information rapide, fiable et aussi complète que possible. Le transfert de la cotation des titres de la société sur Alternext ⁿ'altère en aucun cas cet engagement de toujours. Par conséquent, ce transfert n'impactera pas la stratégie de transparence financière de la Société qui s'engage à :

• Publier ses comptes annuels audités, néanmoins sans obligation de les soumettre à la norme IFRS, dans un délai de 4 mois qui suivent la clôture de l'exercice ;
• Publier ses rapports semestriels non audités, dans un délai de 4 mois suivant la clôture du semestre ;
• Publier le chiffre d'affaires trimestriel non audité, dans un délai de 45 jours suivant la clôture du trimestre ;
• Communiquer sur les transactions des dirigeants et plus généralement sur toute information susceptible d'influencer le cours de bourse.

Concernant le référentiel comptable, la société envisage de revenir à la réglementation comptable française pour la préparation des comptes consolidés.

Le tableau ci-après résume les principales différences entre Euronext et Alternext en matière de communication financière :

EURONEXT ALTERNEXT
Obligatoire Obligatoire	Information susceptible d'avoir une influence sur le cours
Obligatoire Non applicable	Informations financière trimestrielle (1er et 3ème trimestre)
Obligatoire (2 mois) Obligatoire (4 mois)
Non applicable	déclaration des personnes responsables
Non applicable	dont revue limité des commissaires aux comptes
Recommandé	chiffre d'affaires annuel
Obligatoire (4 mois) Obligatoire (4 mois)
Obligatoire Non applicable	déclaration des personnes responsable
Obligatoire Non applicable	sur les honoraires des CAC
Obligatoire Non applicable	Conséquences sociales et environnementales de l'activité
Obligatoire Non applicable	rémunération des dirigeants
Obligatoire Obligatoire (dt de	droits de vote et d'actions
Obligatoire Non applicable
Obligatoire Non applicable	des comptes annuels
Facultatif
Non applicable Obligatoire	Accompagnement par un listing sponsor
Facultatif sous
conditions
Obligatoire	le gouv. d'entreprise
Obligatoire Non applicable	Règle de rotation des commissaires aux comptes
Obligatoire Non applicable	Référence à un gouvernement d'entreprise
Obligatoire Non applicable	procédure d'alerte
Applicable Non applicable	d'entreprise Afep/Medef
	d'initiés
Obligatoire Non applicable
Obligatoire Obligatoire	cas de détention d'une information privilégiée
Etendu	d'actions
Oui, avec contrôle Oui, avec contrôle AMF
AMF
Oui	Délégation au CA pour augmenter le capital en
	rémunération d'un apport de titres dans la limite de 10 %
	actionnaires
Obligatoire Non applicable	le pacte d'actionnaires
Obligatoire Non applicable	Règles relatives aux offres publiques de retrait
Oui	de la de 95 % (capital et droits de
Obligatoire Non applicable	cas d'attribution de stocks
Obligatoire Non applicable	salariés 3 % du >
Obligatoire Non applicable	Prise de position, le cas échéant, sur l'élection de membres
Obligatoire Obligatoire	des opérations sur titre à l'AMF et à l'émetteur
pendant 3 ans)	seuils (règles Euronext conservées
Obligatoire Obligatoire mais seuils	Déclaration à l'AMF des franchissements de seuils
limités à 50
Obligatoire Obligatoire	Déclaration à l'émetteur des franchissements de seuils
Obligatoire Non applicable	Intention de franchissement de seuils 10, 15, 20 et 25 %
Obligatoire Obligatoire	cours au-delà du franchissement
Obligatoire Non applicable	cas de franchissement d'1/3 des
	augmentation de plus de 2 %

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Le calendrier indicatif du transfert

• 11 juin 2010 : Autorisation donnée par l'assemblée générale des actionnaires au directoire de procéder à une demande de transfert de la cotation de la société d'Euronext vers Alternext
• 14 juin 2010 :
• § Réunion du Directoire décidant la mise en œuvre de l'autorisation de transfert
• § Publication d'un communiqué sur les raisons d'un tel transfert, ses conséquences pour les actionnaires et le public, ses modalités, ainsi que sur le calendrier du transfert
• 16 août 2010 : Avis d'admission de NYSE Euronext
• 23 août 2010 : Radiation des titres de la société ESKER d'Euronext et admission des titres de la société ESKER sur Alternext le lendemain, mardi 24 août 2010

A propos d'Esker ■ www.esker.fr

Créé en 1985, Esker est un des principaux éditeurs de solutions et services de dématérialisation à la demande et un des acteurs majeurs du SaaS en France (Software as a Service).

Dédiés à tous les acteurs de l'entreprise (Direction Financière, Comptabilité, Ressources Humaines, Marketing…), ses solutions et services à la demande, Esker DeliveryWare, Esker on Demand et FlyDoc permettent aux entreprises d'automatiser et de dématérialiser la réception et l'envoi de leurs documents (factures fournisseurs, bons de commandes, factures clients, lettres de relances, courriers commerciaux et marketing, bulletins de paie…) par courrier, fax, e-mail ou SMS. Esker aide ainsi les entreprises ^à éliminer le papier et sa manipulation de leurs processus de gestion tout en améliorant leur productivité, leurs cycles de gestion et leur impact environnemental.

Les solutions d'Esker sont utilisées par plus de ⁸⁰ 000 organisations dans le monde telles que Adecco, AGF, Aldes, EDF, Flammarion, Lafarge, Manpower, Microsoft Corp., Whirlpool, Samsung... ainsi que par des PME, TPE, associations, professions libérales et particuliers.

Avec un chiffre d'affaires de 27,5 millions d'euros en 2009, Esker se positionne comme le 22 ème éditeur de logiciels français et 3 ème en région Rhône-Alpes.

Présent en Amérique du Nord, en Europe et en Asie/Pacifique, Esker est un des éditeurs de logiciels français le plus présent à l'international avec 68 % de son chiffre d'affaires réalisé hors de France, dont 42% aux Etats-Unis.

Esker est également 3 ème éditeur mondial de solutions de serveurs de fax (Source IDC) avec ses solutions Esker FaxTM , VSI FAX® for Unix et Esker FaxTM for Notes, et 6 ème éditeur mondial de logiciels Host Access avec ses solutions Tun® Plus et SmarTerm.

Esker est cotée sur Euronext Paris Compartiment C (Code ISIN FR0000035818) et bénéficie du label d'entreprise innovante décerné par Oséo (N° A0605040V).

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