Crédit Agricole Mutuel du Morbihan

Earnings Release • Jul 30, 2010

CRÉDIT AGRICOLE DU MORBIHAN

ACTIVITES ET RESULTATS DU 1ER SEMESTRE 2010

Une activité commerciale en évolution favorable

La Caisse Régionale a poursuivi l'accompagnement de l'économie morbihannaise par le développement de son activité crédits sur le premier semestre 2010 : + 29 % de réalisations, dont + 49 % sur l'habitat et + 17 % sur l'équipement. Les encours de crédits progressent de 4,9%.

Dans le même temps, les encours de collecte ont progressé de 5,8 % avec une forte activité sur les dépôts à vue (+ 8,2 %). L'épargne clientèle s'est orientée de façon équilibrée entre l'assurance-vie (+ 5,5 %), l'épargne classique (+ 4,6 %) et les valeurs mobilières (+ 6,4%).

L'activité Assurance IARD et Prévoyance s'inscrit dans une bonne dynamique de développement avec des progressions respectives de 3,8 % et 7,2 % des stocks de contrats. Les services de banque au quotidien et de moyens de paiement se développent également à un rythme régulier.

Des résultats financiers en hausse marquée

Au regard de cette activité soutenue et avec un contexte de taux d'intérêt toujours favorable, le Produit Net Bancaire Social (PNB) s'établit à 129,4 M€, en progression de 12,0 %, dont :

• PNB d'activité : 106,1 M€, (+ 11,7%)

j Marge d'Intermédiation Globale : 61,3 M€, (+ 17,3 %)

• j Commissions clientèle : 44,8 M€, (+ 5,0 %)
• PNB sur Fonds Propres : 23,9 M€, (+ 15,8 %)

Les charges générales d'exploitation (Social) augmentent de 6,5% au 1er semestre 2010, sous l'incidence d'éléments favorables non récurrents de l'exercice précédent, de la progression du poste intéressement et participation liée à la forte croissance du résultat net d'exploitation et, de l'enregistrement de la quote-part de la Caisse régionale relative à la construction du projet NICE (Nouvelle Informatique Communautaire Evolutive) du Groupe Crédit Agricole soit au 30 juin 2010 : 2,7 M€. Le Résultat Brut d'Exploitation Social s'établit à 66,2 M€ ( + 17,7%).

Dans un contexte économique encore incertain, le coût du risque dans les comptes sociaux reste contenu à 17,8 M€. Le taux de créances douteuses et litigieuses (CDL) est stable à 2,66% contre 2,67% l'exercice précédent.

La Caisse Régionale continue à renforcer sa politique de maitrise des risques crédits : elle a porté la couverture globale des risques sur encours de crédit de 3,11% au 31 décembre 2009 à 3,21% au 30 juin 2010.

La charge d'impôt sur les sociétés est en forte hausse et ressort à 12,4 M€, en lien avec l'incidence de la variation du résultat avant impôts et des provisions non déductibles.

Au final, le Résultat Net Social progresse à 34,8 M€, (+ 42,8%) par rapport au 30 juin 2009.

Le Résultat Net Consolidé s'établit à 29,8 M€ contre 18,8 M€ en juin 2009 (soit + 58,8%), compte tenu notamment, des impacts liés aux impôts différés, du retraitement des dépréciations sur les titres de placement et de participation, de la valorisation globale en valeur de marché des BMTN Structurés émis et des swaps qui sont liés (classés en trading depuis fin 2007) et de l'incidence de la valeur de marché des dérivés sur titres hybrides.

Chiffres Clés

En Millions d'€(Comptes sociaux)	Juin 2009	Juin 2010	Evolution sur 1 an	Les Perspectives
Collecte	8 537	9 030	+ 5,8 %
Crédit	6 323	6 630	+ 4,9%
Produit Net Bancaire	115,5	129,4	+ 12,0%
Charges Générales d'Exploitation	-59,3	-63,1	+ 6,5%
Résultat Brut d'Exploitation	56,2	66,2	+ 17,7%
Résultat Net Social	24,4	34,8	+ 42,8%
Résultat Net Consolidé (IFRS)	18,8	29,8	+ 58,8%

Le passage au 30 juin est conforme aux prévisions 2010. Le Crédit Agricole du Morbihan poursuivra, sur le second semestre, le développement de ses activités et réaffirme sa détermination à accompagner les acteurs du département sur un marché qui demeure attractif.

Il dispose pour ce faire d'une assise financière solide, d'un réseau de distribution multi-canal, de coopérations bretonnes renforcées et de programmes d'investissements importants.