13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Audit Report / Information • Nov 7, 2005

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

1. Hemos auditado las cuentas anuales de la Sociedad CARROGGIO SA DE EDICIONES, que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2004, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad

de los Administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado. Excepto por la limitación al alcance comentada en el párrafo 6 ,el trabajo se ha realizado de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 2004 las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales del ejercicio 2004. Con fecha 28 de junio de 2004, emitimos un informe de auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 2003 en el que expresó una opinión con salvedades.

Reg

S

Auditorias

M

as

• Con fecha 15 de septiembre de 2005 los administradores de la Sociedad han procedido a la reformulación de las cuentas anuales del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2004 para incrementar la provisión de insolvencias en 1.950.252,52 euros.
• 1. Este informe de fecha 30 de septiembre de 2005 sustituye al previamente emitido sobre las cuentas anuales del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004 con fecha 15 de mayo de 2005 formuladas por los administradores el 30 de marzo de 2005 antes de incorporar la modificación descrita en el párrafo nº 3
• 1. Por auto nº 504/2001 del Juzgado de Primera Instancia nº 23 se aprobó el convenio de fecha 29 de febrero de 2002 presentado por la suspensa.
• 1. La sociedad valora su fondo editorial que asciende a un valor neto contable de acuerdo con los criterios que se mencionen a continuación: A)según criterios establecidos en PGC un importe que Assende a 2071.010,38 € y

B) una serie de obras valoradas por un informação de N 5.832,07 €. según precio de mercado basado en la tasación de los pecifacia de diciembre de 2001. No no nos ha sido posible por no disponer de miormación necesaria cuantificar la diferencia entre dicho importe web forme que resultaría de haberse aplicado los criterios de PGC.

1. En nuestra opinión, excepto por la limitación al alcance comentada en el párrafo nº 6, las cuentas anuales del ejercicio 2004 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera de la Sociedad CARROGGIO SA DE EDICIONES al 31 de diciembre de 2004, de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de

conformidad con principios y normas contables generalmente aceptadas que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 2004, contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2004. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

QUADRAS Y SERRA AUDITORES SL Nº ROAC S-1510

Socio firmante: Luis de Quadras Puig Barcelona a 30 de septiembre de 2005

E EUROS

A08124000 NIF			UNIDAD
OMINACION SOCIAL			Euros 999114
lelet. 9. CARROGGIO S.A. DE EDICIONES		Children Auto ﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤ	Miles
ACTIVO		EJERCICIO 2004	EJERCICIO 2003
11) 11/20/2018 11/2 1/2 1/2 11/2 1/2 17/07/20 11/11/2		0 00
B) INMOVILIZADO		2.274.161,01	2.752.358,09
Gastos de establecimiento 121000		0,00	0,00
Inmovilizaciones inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	122000	1.481.514,83	2.021.313,82
1. Gastos de investigación y desarrollo. 122010		2.738.708,64	2.820.003,71
2. Concesiones, patentes, licencias, marcas y similares 122020
3. Fondo de comercio. 122030
4. Derechos de traspaso 122040		10.758,12	10.758,12
5. Aplicaciones informáticas		1.023.622,91	1.023.622,91
6. Derechos s/bienes en régimen de arrendamiento financiero .		47.973,04	47.973,04
7. Anticipos 122070
8. Provisiones. 122080
9. Amortizaciones 122090		-2.339.547,88	-1.881.043,96
Inmovilizaciones materiales -		81.711,30	145.085,41
1. Terrenos y construcciones 123010
2. Instalaciones técnicas y maquinaria 123020
3. Otras instalaciones, utillaje y mobiliano 123030		500.256,45	489.762,43
4. Anticipos e inmovilizaciones materiales en curso 123040
5. Otro inmovilizado. 123050		340.436,48	437.145,79
6. Provisiones. 123060
7. Amortizaciones 123070		-758.981,63	-781.822.81
IV. Inmovilizaciones financieras 124000			710.934,88
1. Participaciones en empresas del grupo 124010
2. Creditos a empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . .
3. Participaciones en empresas asociadas 124030
4. Créditos a empresas asociadas 124040
5. Cartera de valores a largo plazo . . . . . . . . . . . . . . . .
6. Otros créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .		602.834.78	517.534,53
7. Depósitos y fianzas constituidos a largo plazo. 124070		108.100.10	68.424.33
8. Provisiones.	1 124080

B2

--

008124000 NIF		Ramblo Catalunya, 38 Teléf. 93 494 99 22
CARROGGIO S.A. DE FDICIONES				ಿಗೆ	ي في أو أن المعارف المقارمة والت
	ACTIVO			EJERCICIO 2004	EJERCICIO 2003
C)		GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS 130000		169,53	2.394,03
D)		ACTIVO CIRCULANTE		11.766.176,31	17.140.768,04
		l. Accionistas por desembolsos exigidos 141000
		Existencias	142000	2.612.633,90	2.667.061,27
		1. Comerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	142010	2.723.904,93	2.681.151,93
		2. Materias primas y otros aprovisionamientos 142020		0,00	0,00
		3. Productos en curso y semiterminados 142030		27.802,61	124.982,98
		4. Productos terminados 142040
		5. Subproductos, residuos y materiales recuperados 142050
		6. Anticipos 142060
		7 . Provisiones 142070		-139.073,64	-139.073,64
		III. Deudcres 143000		8.452.724,31	13.403.541,18
		1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios 143010		12.338.828,60	15.108.072,50
		2. Empresas del grupo, deudores. 143020
		3. Empresas asociadas, deudores 143030
		4. Deudores varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .		690.449,04	583.793,17
		5. Personal		1.918,92	1.918,92
		6. Administraciones Públicas 143060		118.194,62	25.420,27
		7. Provisiones 143070		-4.696.666,87	-2.315.663,68
		IV. Inversiones financieras temporales 144000		0,00	0.00
		1. Participaciones en empresas del grupo 144010
		2. Créditos a empresas del grupo. 144020
		3. Participaciones en empresas asociadas 144030
		4. Créditos a empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
		5. Cartera de valores a corto plazo 144050
		6. Otros créditos. 144060
		7. Depósitos y fianzas constituidas a corto plazo 144070
		8. Provisiones 144080
		V. Acciones propias a corto plazo 145000
		VI. Tesoreria		538.604,20	533.803,05
	VII. Ajustes por periodificación			162.213,90	536.362,54

REGISTRO MERCANTIL

EL

EN

COMO DEPÓSITO EN PAPEL

NIE
	CARROGGIO S.A. DE Telét. 93 / FDICIONES		ﺎﺕ
	PASIVO
	FONDOS PROPIOS			3.140.246,76 8.096.997,16
	l. Capital suscrito 211000		1.803.000,00	1.803.036,31
	Prima de emisión
	III. Reserva de revalorización. 213000
	IV. Reservas			6.337.721,01 6.337.684,74
	1. Reservalegal		360.607,26	360.607,26
	2. Reservas para acciones propías
	3. Reservas para acciones de la sociedad dominante . . . . . .
	4. Reservas estatutarias.
	5. Diferencias por ajuste del capital a euros . . . . . . . . . . . . . . . . .
	6. Otras reservas 214050		5.977.113,75	5.977.077,48
	V. Resultados de ejercicios anteriores		-143.723,85	162.000,00
	1. Remanente
	2. Resultados negativos de ejercicios antenores 215020		-205.723,85
	3. Aportaciones de socios para compensación de pérdidas . . 215030		62.000,00	162.000,00
	VI. Pérdidas y Ganancias (beneficio o pérdida) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .		-4.856.750,40	-205.723,89
	VII. Dividendo a cuenta entregado en el ejercicio 217000
	VIII. Acciones propias para reducción de capital. 218000
B)	INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS 220000		0,00	0,00
	1. Subvenciones de capital
	2. Diferencias positivas de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
	3. Otros ingresos a distribuir en varios ejercicios 220030
	4. Ingresos fiscales a distribuir en varios ejercicios
	C) PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS 230000		0,00	0.00
	1. Provisiones para pensiones y obligaciones similares 230010
	2. Provisiones para impuestos 230020
	3. Otras provisiones
	4. Fondo de reversión	230040
D)	ACREEDORES A LARGO PLAZO.	240000	6.781.966,64	6.135.837,54
	Emisiones de obligaciones y otros valores negociables		0,00	0.00
	1. Obligaciones no convertibles

NIF	CARROGGIO S.A. DE
EDICIONES	lelet. 93 49,		19
	PASIVO	EJERCICIO 2004
D)	ACREEDORES A LARGO PLAZO (Continuación)
	Deudas con entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	10.042,66	4.542.380,42
	1. Deudas a largo plazo con entidades de crédito		4.506.094,16
	2. Acreedores por atrendamiento financiero a largo plazo. 242020	10.042,66	36.286,26
	III. Deudas con empresas del grupo y asociadas	0.00	0.00
	1. Deudas con empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . .
	2. Deudas con empresas asociadas 243020
	IV. Otros acreedores. 244000		6.771.923,98
	1. Deudas representadas por efectos a pagar 244010
	2. Otras deudas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6.771.923,98	1.593.457,12
	3. Fianzas y depósitos recibidos a largo plazo. 244030
	4. Administraciones Públicas a largo plazo . . . . . . . . . . . . .
	V. Desembolsos pendientes sobre acciones no exigidos. 245000	0.00	0.00
	1. De empresas del grupo 245010
	2. De empresas asociadas 245020
	3. De otras empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
	VI. Acreedores por operaciones de tráfico a largo plazo 246000
=)	ACREEDORES A CORTO PLAZO . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4.118.293,45	5.662.685,46
	l. Emisiones de obligaciones y otros valores negociables . . . .	0,00	0,00
	1. Obligaciones no convertibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
	2. Obligaciones convertibles
	3. Otras deudas representadas en valores negociables 251030
	4. Intereses de obligaciones y otros valores 251040
11	Deudas con entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	384.844,14	1.870.058,46
	1. Préstamos y otras deudas 252010	371.445,52	1.866.928.01
	2. Deudas por intereses 252020	802,95	735,00
	3. Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo. 252030	12.595,67	2.395.45
	III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo. 253000	A An	A AA
	1. Deudas con empresas del grupo 253010
	2. Deudas con empresas asociadas

B4

---

NIF	A0812400 ambia Catalunya Teléf. 93 494 99 22 CARROGGIO S.A. DE EDICIONES	S	Car 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
	PASIVO		EJERCICIO
	ACREEDORES A CORTO PLAZO (Continuación)
	IV. Acreedores comerciales 254000	1.283.572,72	1.392.915,55
	1. Anticipos recibidos por pedidos 254010
	2. Deudas por compras o prestaciones de servicios 254020		1.283.572,72
	3. Deudas representadas por efectos a pagar 254030
	V. Otras deudas no comerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2.449.876,59	2.399.711,45
	1. Administraciones Públicas. 255010	282.659,21	148.336,88
	2. Deudas representadas por efectos a pagar 255020
	3. Otras deudas	2.044.966,64	2.171.049,28
	4. Remuneraciones pendientes de pago. 255040	122.250,74	80.325,29
	5. Fianzas y depósitos recibidos a corto plazo.
	VI. Provisiones para operaciones de tráfico 256000
	VII. Ajustes por periodificación
r)	PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS A CORTO PLAZO 260000
	TOTAL GENERAL (A + B + C + D + E + F) 20000

of the Price Comments American Andrews a

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS NORMAL

NIF	A08124000			UNIDAD
	CARROGGIO S.A. DE	lelet		Euros 99214
EDICIONES			77	1999215 Miles
	DEBE		EJERCICIO 2004	EJERCICIO 20
		A) GASTOS (A.1 a A.16) 300000	13.900.987,22	10.097.132,49
		A.1. Reducción de existencias de productos terminados
		y en curso de fabricación 301000
		A.2. Aprovisionamientos 302000	2.875.758,66	2.792.129,67
		a) Consumo de mercaderías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2.875.758,66	2.792.129,67
		b) Consumo de materias primas y otras materias
		consumibles.
		c) Otros gastos externos 302030
		A.3. Gastos de personal	1.713.951,26	1.851.194,08
		a) Sueldos, salarios y asimilados 303010	1.250.910,44	1.445.877,01
		b) Cargas sociales. 303020	463.040,82	405.317,07
		A.4. Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado 304000	486.899,88	399.435,80
		A.5. Variación de las provisiones de tráfico . . . . . . . . . . . .	2.381.127,59	304.068,42
		a) Variación de provisiones de existencias 305010
		B) Variación de provisiones y pérdidas de créditos inco-
		brables 305020	2.381.127,59	304.068,42
		c) Vanación de otras provisiones de tráfico 305030
		A.6. Otros gastos de explotación. 306000	3.943.185,38	3.821.927,68
		a) Servicios exteriores 306010	3.923.781,12	3.806.582,42
		b) Tributos 306020	19.404.26	15.345.26
		c) Otros gastos de gestión cornente. 306030
		d) Dotación al fondo de reversión 306040
A.I.	BENEFICIOS DE EXPLOTACIÓN
		(B.1+ B.2 + B.3 + B.4 - A.1 - A.2 - A.3 - A.4 - A.5 - A.6) . . . .	0,00	594.655,81
		A.7. Gastos financieros y gastos asimilados 307000	602.319,49	678.116,00
		a) Por deudas con empresas del grupo 307010
		b) Por deudas con empresas asociadas 307020
		c) Por deudas con terceros y gastos asimilados . . . .	602.319.49	678.116.00
	d) Pérdidas de inversiones financieras .
	A.8. Vañación de las provisiones de inversiones
	A.9. Diferencias negativas de cambio			495.56

E EUROS

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS NORMAL

E EUROS

NIF	A08124000
	INACION SOCIAL CARROGGIO S.A. DE EDICIONES	Teléf. 93 494 99 22		్రహ్మే	இங்கில் இந்து இந்து இந்து 2003
	DEBE			EJERCICIO 2004	EJERCICIO 2
		(A.1 + A.II - B.I - B.I - B.II).		0.00
		A.10. Variación de las provisiones de inmovilizado inmaterial,
		material y cartera de control
		A.11. Pérdidas procedentes del inmovilizado inmaterial, mate-
		rial y cartera de control	311000	41.196,28
		A. 12 Pérdidas por operaciones con acciones y obligaciones
		propias. 312000
		A.13. Gastos extraordinanos		39.421,85	124.396,88
		A.14. Gastos y pérdidas de otros ejeracios 314000		1.817.126,83	125.368,40
	A.IV. RESULTADOS EXTRAQRDINARIOS POSITIVOS
		(B.9+B.10+B.11+B.12+B.13-A.10-A.11-A.12-A.13-A.14)		0,00	0,00
		A.V. BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTOS (A.III+A.IV-B.IM-B.IV) . 305900		0.00	0.00
		A.15 Impuesto sobre Sociedades 315000
		A.16. Otros impuestos. 316000
		A.V. RESULTADO DEL EJERCICIO (BENEFICIOS) (A.V-A.15-A.16) 306900		0,00	0,00

P2

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS NORMAL

ROGGIO, S.A. de E A08124000 NIF Rambla Catalunya, 38 DENOMINACIÓN SOCIAL Teléf. 93 494 99 22 4 CARROGGIO S.A. DE >15 SET. 2005 frank EDICIONES 8007-BARCELONA ejercicio 2003 EJERCICIO 2004 HABER 9.891.408,60 9.044.236,82 INGRESOS (B.1 a B.13) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 400000 | B) 9.302.510,19 8.064.186,44 B.1 11.398.777,52 10.578.367,64 a) Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . b) Prestaciones de servicios . . . . . . . . . . . . . . .

		c) Devoluciones y "rappels" sobre ventas		-2.514.181,20	-2.096.267,33
	B.2.	Aumento de existencias de productos terminados y en
		curso de fabricación.	402000
	B.3.	Trabajos efectuados por la empresa para el inmovilizado, 403000		237.761,84	299.077.56
	B.4.	Otros ingresos de explotación . . . . . . . . . . . .		173.594,14	161.823,71
		a) Ingresos accesorios y otros de gestión cornente	404010	173.594,14	161.823,71
		b) Subvenciones	404020
		c) Exceso de provisiones de riesgos y gastos . . . .
B.I.		PÉRDIDAS DE EXPLOTACIÓN
		(A.1 + A.2 + A.3 + A.4 + A.5 + A.6 - B.1 - B.2 - B.3 -B.4).		2.925.380,35	0,00
		B.5		0.00	0,00
		a) En empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . .
		b) En empresas asociadas 405020
		c) En empresas fuera del grupo
		B.6.
		del activo inmovilizado		0,00	0.00
		a) De empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	406010
		b) De empresas asociadas 406020
		c) De empresas fuera del grupo . . . . . . . . . . . . .
		B.7. - Otros intereses e ingresos asimilados 407000		66.330,28	39.970,70
		a) De empresas del grupo . . . . . . . . . . . . .
		b) De empresas asociadas 407020
		c) Otros intereses 407030		66.330,28	39.970,70
		d) Beneficios en inversiones financieras 407040
		B.8. Diferencias positivas de cambio 408000		24,02
B.I.		RESULTADOS FINANCIEROS NEGATIVOS QAIS D.
		(A.7 + A.8 + A.9 - B.5 - B.6 - B.7 - B.8) . . . .		535.965,19	638.640,86

COMO DEPÓSITO EN PAPEL EN EL REGISTRO MERCANTIL

E EUROS

CUENTA DE PÉRDIDAS P4 Y GANANCIAS NORMAL E EUROS A08124000 NIF Rambla Catalunya, 38 DENOMINACIÓN SOCIAL Teléf. 93 494 99 22 CARROGGIO S.A. DE 007-BARCE) 15 SET. 2005 EDICIONES ، EJERCICIO 2004 | EJERCICIO 2003 HABER B.III. PÉRDIDAS DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS 3.461.345,54 43.985,05 (B.l + B.ll - A.l - A.ll) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . B.9. Beneficios en enajenación de inmovilizado inmaterial, material y cartera de control . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 409000

	B.10. Beneficios por operaciones con acciones y obligaciones
	propias 410000		29.084,67
	B.11. Subvendones de capital transferidas al resultado del
	ejerciao 411000
	B.12. Ingresos extraordinarios 412000		473.255,43	88.026,44
	B.13. Ingresos y beneficios de otros ejercicios . . . . .
	B.IV. RESULTADOS EXTRAORDINARIOS NEGATIVOS
	(A.10+A.11+A.12+A.13+A.14-B.9-B.10-B.11-B.12-B.13)	404900	1.395.404,86	161.738,84
	B.V. PERDIDAS ANTES DE IMPUESTOS (B.III + B.IV - A.III - A.IV)	405900	4.856.750,40	205.723,89
	B.VI. RESULTADO DEL EJERCICIO (PERDIDAS)(B.V+A.15+A.16) 406900		4.856.750,40	205.723,89

CARROGGIO S.A DE EDICIONES

MEMORIA DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004

Período comprendido entre el 1 de enero de 2004 y el 31 de diciembre de 2004.

1-ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

El objeto social de CARROGGIO S.A DE EDICIONES es la edición de todo tipo de libros, publicaciones, revistas y, en general, cuantas actividades tengan relación con los objetos expuestos, incluso con sus accesorios, como encuadernación, mobiliario para el mismo, grabación, video-cassettes,...Así como el comercio al mayor y al menor de libros papelería y objetos y material de escritorio de todas clases, su venta en comisión y depósito al contado o a plazos. Y finalmente, la compra-venta de artículos varios para la promoción de sus ventas, la celebración de sesiones promocionales y cualquier actividad destinadas a la promoción para la venta.

2-BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

a)Imagen fiel.

Las cuentas anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con el Plan General de Contabilidad, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad. Estas cuentas anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas y la Dirección de la Sociedad estima que serán aprobadas sin ninguna modificación.

b)Principios contables.

El balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias han sido preparadas de conformidad con los principios contables que figuran en el Código de Comercio, en la Ley de Sociedades Limitadas y en el Plan General de Contabilidad establecido por el Real Decreto 1643/1990 de 20 de diciembre.

c)Comparación de la información.

El Plan General de Contabilidad obliga a mostrar junto a las cifras del ejercicio presente, las correspondientes al ejercicio anterior, que son en lo principal totalmente comparables.

d)Agrupación de partidas.

Las agrupaciones de partidas efectuadas en el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias de la Sociedad están desagregadas y explicadas en otros apartados de esta memoria y su estructura es la establecida en el Plan General de Contabilidad

3-DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución de los resultados será la que sigue:

Base de reparto

Euros.

Pérdidas y ganancias Remanente Reservas voluntarias

(4.856.750,40)

Reservas

Total

Distribución

A reserva legal A reservas especiales A reservas voluntarias A dividendos A pérdidas ejercicios anteriores

Euros.

-

-

(4.856.750.40)

Total

(4.856.750,40)

4-NORMAS DE VALORACIÓN

Las principales normas de valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de las cuentas anuales de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, de acuerdo con los establecidos por la Ley de Sociedades Anónimas, han sido las siguientes:

(4.856.750,40)

a)Gastos de establecimiento.

La Sociedad ha registrado como gastos de establecimiento los propios de constitución y los de ampliación de capital. Se valoran al coste histórico deducida la correspondiente amortización.

b)Inmovilizado inmaterial.

EDICIONES

S

CARROGGIO,
POR PODER

ﺘﺮ

• La Sociedad registra el inmovilizado inmaterial en el activo del balance por su coste de adquisición, y los intereses diferidos como "gastos a distribuir en varios ejercicios", contabilizando en el pasivo del balance las deudas a corto plazo o largo según sea su vencimiento inferior o superior al año.
  • El inmovilizado inmaterial se amortiza según los siguientes criterios:
  • · Los gastos de investigación y desarrollo, que corresponde al Fondo editorial, al no existir dudas razonables de su éxito técnico y repreguridas conómico-comercial, se ha aplicado el criterio de amortizarios a medida de la mores de libros. Si durante dos ejericios no se termina la impresión preestablecida de anterio en en plazo máximo de 5 años.

Existen unas determinadas obras, que en ejercicio 2003 se consideraron no depreciables. Estas son las siguientes:

Obra	Valor neto contable a 31/12/2003
Historia del arte	273.213,27
Magna	49.890,06
Carlos V	3.182,91
Liceo	44.124.81
Pintura Española	70.615,56
Pintura Rusa	11- 192 200

100.920.00

TOTAL

547.953,27

Nota: En este ejercicio se han amortizado. Efecto s/ cuenta de resultados es de 100.129,10 €.

· Las aplicaciones informáticas se amortizan en el periodo de 5 años.

c) Inmovilizado material.

La Sociedad registra el inmovilizado material al coste histórico de adquisición deducidas las correspondientes amortizaciones o excepcionalmente revaloriza el valor histórico según los porcentajes legalmente permitidos en la legislación vigente.

Las cuentas anuales a partir del ejercicio 1998 recogen la actualización regulada por el Real Decreto Ley 7/1996, sobre los bienes incorporados hasta el 31 de diciembre de 1996.

La amortización se calcula de forma lineal, con objeto de eliminar el coste del inmovilizado en el periodo de su vida útil, estimada como sigue:

AÑOS

10

प

6,25

ELEMENTOS

Mobiliario Equipos de informática Elementos de transporte

d) Inmovilizado financiero

El inmovilizado financiero se valora al precio histórico de adquisición dotándose si corresponden las provisiones correctoras de su valoración.

Las inversiones financieras se clasifican a corto o largo plazo dependiendo de si su vencimiento es inferior o superior al año.

La Sociedad valora sus participaciones en sociedades a coste de adquisición o al valor teóricocontable, el menor, corregido en el importe de las plasalías tácitas existentes en el momento de la adquisición y que subsistan en el de la valoramin

e)Créditos no comerciales.

Se registran a corto plazo dependiendo si su vencimiento es superior o no al año. Se registrarán por el importe entregado. La diferencia entre dicho importe y el nominal de los créditos se considera como un ingreso por intereses en el ejercicio en que se devengan, siguiendo un criterio financiero y reconociéndose el crédito por intereses en el activo del balance. Las provisiones correctivas se dotan e función del riesgo de recuperación.

f)Existencias.

La Sociedad sigue el criterio de valorar las existencias a la media ponderada.

g) Acciones propias en poder de la Sociedad.

La Sociedad no posee acciones propias durante el año 2004.

h) Subvenciones.

Las subvenciones se registran como ingresos a distribuir en varios ejercicios, y se imputan en la cuenta de resultados en función de la vida útil del bien subvencionado.

i)Provisiones para pensiones y obligaciones similares.

Las pensiones y obligaciones similares las asume la Seguridad Social, siendo ésta la práctica habitual en España.

i)Otras provisiones del grupo 1.

No se han dotado provisiones en el grupo uno por considerarse innecesario.

Chillogi PODEL ਿੱਚ ਹੋ ਕਿ

k)Deudas.

Las deudas se registran a corto o largo plazo dependiendo de que su vencimiento sea inferior o superior al año.

l) Impuesto sobre beneficios.

El impuesto sobre beneficios se registra como gasto del ejercicio. Los impuestos diferidos se registran en el pasivo del balance en una cta. de "Impuestos diferidos", que se va rebajando en función de la duración del hecho que las ocasiona.

m)Transacciones en moneda extranjera.

La conversión en euros de los créditos y débitos expresados en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en el momento de efectuar la operación, regularizándose al final de ejercicio de acuerdo con el tipo de cambio vigente.

n) Ingresos y gastos.

Los ingresos y gastos se registran en el período en que se devengan.

o) Gastos medioambientales

Los costes incurridos en la adquisición de sistemas, equipos e instalaciones cuyo objeto sea la eliminación, limitación o el control de los posibles impactos que pudiera ocasionar el normal desarrollo de la actividad de la sociedad sobre el medioambiente, se consideran inversiones en inmovilizado. El resto de los gastos relacionados con el medioambiente, se consideran gastos del ejercicio.

Por lo que respecta a las posibles contingencias que en materia medioambiental pudieran producirse, los administradores consideran que éstas se encuentran suficientemente cubiertas con las pólizas de seguros de responsabilidad civil que tienen suscritas.

5-GASTOS DE ESTABLECIMIENTO

Los gastos de establecimiento están totalmente amortizados.

6-INMOVILIZADO INMATERIAL

a)Movimiento y composición del inmovilizado inmaterial.

Euros

	A
Elemento	Saldo inicial	Altas	Reclasif.	Bajas	Saldo final
Fondo editorial	2.820.003,71	316.760,08		(398.055,15)	2.738708,64
Derechos de traspaso	10.758,12					10.758,12
Aplicaciones informáticas	1.023.622,91				1-023622,91
Leasings	47.973.04					47,973,04
Inmovilizado Inmat. bruto	3.902.357,78				3.821.062,71
Amort. Acumulada I. Inmat.	(1.881.043,96)	(458.503,92)			(2.339.547,88)
INMOVILIZADO INMATERIAL NETO	2.021.313,82				1.481.514,83
b) Información leasings vigentes a 31/12/2004:
Leasing	Inversion	Cuotas Cuotas pendientes pagadas	Cuotas	Valor residual	No.	N"
			pagadas ejerc.		cuotas cuotas	pend.

A DE EDICIONES

Leasing Espirito Santo

16.419,76

8.077,62 9.953,72

4.393,58

49 371,88

22

1

Leasing Espirito Santo 31.543,28 16.342,29 14.560,71 10.901,95 906,72 37 19

TOTAL

47.973,04 22.638,33 26.296,01 15.295,53

7-INMOVILIZADO MATERIAL

a)Movimiento y composición del inmovilizado material.

Euros
Elemento	Saldo inicial	Adiciones	Reclasif.	Bajas	Saldo final
Mobiliario	489.762,13	10.494,02			500.256,45
Equipos informat.	333.622,02	6.814,15			340.436,47
Elementos de transporte	103.523.77		i	(103.523,77)	0,01
TOTAL	926.908,22	17.308,17		103.523,77	840.692.91
Amort.acum. Inmov. Mat	781.822,81)	GALS Dr		51.237.14	758.981,63
INNA ( V MAT )	TAE ADC A

TIANTO A TATA E INC TV

8-INVERSIONES FINANCIERAS

a) Movimiento de las inversiones financieras.

	Euros
	Saldo inicial	Adiciones	Bajas	Saldo final
Imposiciones a plazo Fianzas constituidas	53.399,03	517.534,53 355.570,86 77.870,20	(270.270,61) (43.309,43)	602.834,78 87.959,81
Depositos c/p	15.025,30	5.115.00		20.140.30

b) Participaciones en empresas asociadas.

La Sociedad no posee participaciones en empresas del grupo o asociadas.

c)Valores de renta fija y otras inversiones financieras análogas.

La Sociedad no posee valores de renta fija ni otras inversiones financieras análogas.

9-EXISTENCIAS

• Valoración existencias a)
• La Sociedad valora las mercaderías a precio medio ponderado.
• · Composición existencias a 31/12/2004:

Importe

Mercaderias Producto en curso

TOTAL

2.723.904,93 27.802,61

2.751.707,54

b) Valoración de las existencias.

Las existencias que posee la Sociedad las podríamos agrupar en:

• · Existencias adquiridas en el exterior: Se valoran a precio de adquisición.
• Existencias elaboradas por la propia empresa: Estas se valoran por coste del fondo editorial más gastos de impresión, encuadernación, traducción,... es decir, todos los gastos necesarios para que sea elaborada la obra.

Nota : La Sociedad ha provisionado los aficilias que la mima compra se ha realizado en el
ejercicio 2002 o anteriores.

c) Compromisos firmes de compra y de venta o limitaciones de uso

No existen compromisos en firme de compra y venta de existencias ni limitaciones en la libre disposición de las mismas.

d) Importe de las existencias que figuran en el activo por una cantidad fija.

La Sociedad no dispone de cxistencias que figuren en el activo por una cantidad fija

10 FONDOS PROPIOS

a) Movimiento de las cuentas de recursos propios.

	31 de diciembre de 2003	Euros Movimientos ejercicio	31 de diciembre de 2004
Capital social	1.803.036.31	(36,31)	1.803.000.00
Reserva legal	360.607,26
Rescrva voluntaria	5.977.077,48	36,31	360.607,26
Resultado negativo cj. 03		(205.723,89)	5.977.113,75 (205.723,89)
Aportación socios	162.000,00	(100.000,00)	62.000,00
Result. ejerc.2003	(205.723,89)	205.723,89

b) Capital Social.

El capital social a 31 de diciembre de 2004 es de 1.803.000,00 euros, compuesto por 30.000 acciones numeradas correlativamente del 1 al 30.000, de un valor nominal cada una de 60,10 euros, totalmente suscritas y desembolsadas.

La reserva legal se dota un 10 % cada año según lo establecido en la normativa reguladora del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas.

La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva solo podrá destinarse a la compensación de perdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes a este fin. La reserva voluntaria es totalmente disponible.

La totalidad de las acciones de la Sociedad cotizan en la bolsa de Barcelona.

11-SUBVENCIONES

La Sociedad no ha recibido ninguna subvención durante ejercicio 2004.

12 PROVISIONES PARA PENSIONES Y OBLIGACIONES SIMILARES

La Sociedad no ha acometido planes de pensiones ni obligaciones similares, haciéndose cargo de este tipo de servicios la Seguridad Social, tal oppo es práctica habitual en España.

13 OTRAS PROVISIONES DEL GRUPO 1

No se han dotado provisiones del grupo 1 por no haberse considerado necesarias.

14 DEUDORES

El desglose de las cuentas deudoras es el que sigue:

Concepto

Euros

Clientes Clinaton ductore colena

8.333.194,33

Chefftes andoso copio	4.005.634,27
Deudores dudoso cobro	690.449,04
Personal	1.918,92
Administraciones públicas	118.194,62
Provisión para insolvencias de tráfico	(4.696.666,87)

TOTAL

8.452.724,31

15 ACREEDORES A C/P

El desglose de las cuentas acreedoras a c/p es el que sigue:

Concepto	Euros
Proveedores	(1.339.764,77)
Deuda SUSP. PAGOS pendiente	(*) (2.044.966,64)
Acreedores	56.192.05
Deudas por efectos descontados	(**) (373.051,42)
Deudas por arrendamiento financiero	(12.595,67)
Deuda por interescs	802,95
Administraciones públicas	(287 659 21)

Remuneraciones a CP

1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 (122.250,74)

TOTAL

(4.118.293,45)

(*) incluye un saldo de la suspensión ya vencido, según convenio de acrecdores, por importe de 1.099.210,78 €. (**) el límite de descuento de efectos concedido por entidades de crédito asciende a 360.000€. El tipo de interés asciende aproximadamente en 5,5%

a) Administraciones públicas acreedoras.

El desglose de las cuentas con las administraciones públicas es el que sigue:

Concepto

Euros

HP acreedora IRPF Organismos de seguridad social

(182.597,75) (100.061,46)

TOTAL

16 ACREEDORES A LARGO PLAZO

El desglose de las deudas a largo plazo a 31 de diciembre de 2.004 es el siguiente:

Concepto	Euros
Deuda SUSPENSION PAGOS pendiente Deudas por arrendamiento financiero	(6.771.923,98) (10.042,66)
Total	(6.781.966,64)

Vencimientos deuda suspensión:

2005 2006 2007 2008 2009 Vto. 945.755,86 1.330.403,05 1.586.417,56 1.711.788,53 2.143.314,84

17 AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN

La Sociedad en ejercicio 2003 periodificó los intereses que le cobran las financieras por anticipado, considerando como el devengo de los mismos, el extenso periodo que hubieran tenido que financiar a los clientes. En ejercicio 2004, únicamente ha seguido este mismo criterio durante enero-marzo. En el resto de periodos, ha imputado el gasto de las financieras a gasto del ejercicio. El importe pendiente de cancelar de la periodificación que realizaba son 162.213,90 euros.

Euros

18 SITUACIÓN FISCAL

a) Conciliación entre el resultado contable y base imponible.

Resultado ejercicio

Aumentos

Impuesto sobre sociedades Diferencias permanentes Diferencias temporales Compensación bases negat.

Base imponible

Disminuciones

(4.856.750,40)

(4.856.750,40)

b) Bases imponibles negativas pendientes de compensación.

La Sociedad tiene las siguientes bases imponibles negativas pendientes de compensar:

Bases imponibles pendientes Límite compensar 4.856.750. 2019

Concepto

BI neg. Año 2004 BI neg. Año 2003 Bl neg. Año 2002 Bl neg. Año 2001

c) Naturaleza e importe de los incentivos fiscales pendientes de aplicación.

La Sociedad no ha aplicado ningún incentivo fiscal durante el presente ejercicio.

d) Ejercicios pendientes de inspección.

La Sociedad tiene pendientes de inspección los últimos cuatro ejercicios para todos los impuestos aplicables, los Administradores de la misma estiman que no se devengaran pasivos como consecuencia de una eventual inspección por parte de las autoridades tributarias.

19 GARANTÍAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS Y OTROS PASIVOS CONTINGENTES

La Sociedad tiene constituido un aval frente La Generalitat de Catalunya por importe de 3.906,58€.

20 INGRESOS Y GASTOS

a) Cuentas de consumos de mercaderías.

El desglose de las cuentas de consumos de mercaderías es el que sigue:

Concepto	Euros
Compras y aprovisionamientos	2.814.751,18
Variación existencias mat.prima	61.007.48

UFFS

b) Cargas sociales.

TOTAL

Las cargas sociales corresponden a la Seguridad Social de los empleados, también existen pequeñas partidas que corresponden a gastos varios personal y dietas por 147.194,58 euros.

c)Variación de provisiones y pérdidas de créditos incobrables.

Las variaciones de provisiones producidas en el ejercicio 2004 son las que siguen:

1-Provisión clientes dudoso cobro.

Saldo a 31-12-03

Dotación del ejcrcicio Bajas del ejercicio

Saldo a 31-12-04

Euros

(2.315.663,68)

2.875.758,66

d)Desglose de la cuenta de otros gastos de explotación.

Concepto	Euros
Gastos de 1+D	32.697.98
Arrendamientos y cánones	141.490,91
Reparación y conservación	53.225,65
Servicios profesionales independientes	1.597.270.62
Transportes	690.262,15
Primas de seguros	10.603,21
Servicios bancarios	3.061.11
Publicidad y propaganda	602.985,75
Suministros	116.914.11
Otros servicine	FOR ATATA

Otros tributos

675.269,63 19.404,26

TOTAL

3.943.185,38

e)Distribución territorial del importe neto de la cifra de negocio.

La Sociedad ha exportado 512.543,54 euros, habiéndose efectuado el resto de las ventas en territorio peninsular..

f) Personal.

La media de personal durante ejercicio 2004 según temporalidad de contrato es la que sigue:

Tipo contrato Nº personas

Fijo	56
Temporalidad

TOTAL 66

.

g) Gastos e ingresos financieros.

1-Gastos financieros.

Concepto

Intercses deudas largo plazo Intereses descuento de efectos Dtos. sobre ventas pronto pago Otros gastos financicros

TOTAL

Euros.

26.472,89 29.819,88 114.956,42 431.070,30

602.319,49

2-Ingresos financieros.

Concepto

Otros ingresos financicros

TOTAL

g) Gastos e ingresos extraordinarios.

1-Gastos extraordinarios

Concepto	Euros.
Pérdidas proced. Inmovilizado material	41.196,28
Gastos extraordinarios	39.421,85
Pérdidas de cjercicios anteriores	(*) 1.817.126,83

TOTAL

1.897.744,96

(*) Durante el año 2004, adoptando criterios más estrictos y exigentes en la cuenta de clientes, la compañía ha realizado una reestructuración y regularización en el balance que ha provocado la generación de éste perdidas. Además, este año se ha realizado una fuerte inversión en el desarrollo de nucvos sistemas de venta y la sperura de nuevas delegaciones por toda España. En el año 2005 ya se empiezan a vislumbrar los buenos resultados fruto de la inversiones y reorganizaciones del año anterior, se ha duplicado la cífra de venta a marzo, pasando de 1,4 ME en 2005 y frente a la pérdida acumulada de 2004 que se situaban en el primer trimestre a -615.529 €, en 1,005 se ha obtenido un beneficio acumulado de 178.854€.

2-Ingresos extraordinarios

Concepto	Euros
Benef. Proced. Inmov. material Otros ingresos financieros	29.084.67 473.255.36
TOTAL	502.340,03

21 INFORMACIÓN POLÍTICA MEDIOAMBIENTAL DE LA SOCIEDAD

La Sociedad, en toda su actividad, ha asumido entre sus objetivos la conservación y el respeto al medio ambiente y el cumplimiento de la legislación vigente.

No existen, al día de hoy, contingencias abiertas relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente, ni compromisos de inversiones futuras en materia medioambiental.

La Sociedad no ha recibido subvenciones de naturaleza medioambiental ni ingresos relacionados con el medioambiente.

22 OTRA INFORMACIÓN

- El administrador ha sido retribuido en la cantidad de 110.005,37 euros durante ejercicio 2004. En relación a la información a facilitar descrita en el art. 127 de la ley de sociedades anónimas, introducido por la ley 26/2095 nes de julio, el administrador no posee participaciones ni ostenta cargos en empresas en accidad análoga a la de la Sociedad.

· Los auditores se han retribuido en consepte de servicios de auditoria prestados la cantidad

de 8.600 euros.

23 ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE

No existen hechos posteriores significativos que afecten a las cuentas anuales cerradas a 31 de diciembre de 2004, ni al funcionamiento habitual de la Sociedad.

CARROGGIO, S. A. DE EDICIONES
POI PODEL ﻟﻤ ా POT PODEL

CARROGIO S.A DE EDICIONES CUADRO DE FINANCIACION
APLICACIONES	31/12/2004	31/12/2003
RECURSOS APLICADOS EN LAS OPERACIONES	4.057.459.57 €	- €
2 GASTOS DE ESTABLECİ. Y FORMALIZ.DE DEUDAS	€
3 ADQUISICIONES DE INMOVILIZADO
a) Inmovilizaciones Inmateriales	316.760.08 €
b) Inmovilizaciones materiales	17.308,17 €	330.630.84 €
C) Inmovilizaciones financieras		20.202,00 €
Empresas del grupo c 1	ਵ	1
c2 Empresas asociadas	ਵ	1
c3 Otras inversiones financieras	438.556,06 €	484.177,05 €
4 GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS	ਵ l	1
4 REDUCCIONES DE CAPITAL	€ -	450.000.00 €
te DIVIDENDOS	e	ਵ
CANCELACION O TRASPASO A C.P. DE DEUDA A L.P.
a) Empréstitos y otros pasivos análogos	€	e
b) De empresas del grupo	C	ಕ
C) De empresas asociadas	ਦ l	1
d) De otras deudas	1	3.966.368,38 €
e) De proveedores de inmovilizado y otros	26.243.60 €	ਵ
8 PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS	C	ਵ
TOTAL APLICACIONES	4.856.327,48 €	5.251.378.27 €
EXCESO DE ORIGENES SOBRE APLICACIONES
(AUMENTO DE CAPITAL CIRCULANTE)

DE EDICIONES

	CARROGIO S.A DE EDICIONES CUADRO DE FINANCIACION
	ORIGENES	31/12/2004		31/12/2003
	RECURSOS PROCEDENTES DE LAS OPERACIONE		ਵ	192.454.72 €
	2 APORTACIONES ACCIONISTAS
a)	Ampliación de capital		ਵ
	b) Para compensación de pérdidas		e		는
	3 SUBVENCIONES DE CAPITAL		ਦ		=
	4 DEUDAS A L.P.
	a) Empréstitos y psivos análogos		0		는
	b) De empresas del grupo		€
	c) De empresas asociadas				(ਤ
	d) De otras empresas	672.372,70 €			ਵ
	e) De proveedores de inmovilizado y otros		ਦ
	5 ENAGENACIÓN DE INMOVILIZADO
	a) Inmovilizaciones inmateriales		ਦ
	b) Inmovillzaciones materiales	40.175.02 €		170.782.46 €
	c) Inmovilizaciones financieras
	c1) Empresas del grupo		ਵ
	c2) Empresas asocidas		1
	c3) Otras inversiones financieras	313.580,04 €		341.369,46 €
	6 ENAJENACIÓN DE ACCIONES PROPIAS		ਦ		는
	7 CANCELAC.ANTICIP. O TRASPASO A C.P.
	a) De empresas del grupo		€		1
	b) De empresas asociadas		1		는
	c) Otras inversiones financieras		e		E
	8- GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERC,

TOTAL ORIGENES

A DE EDICIONES

ﺮ

1.026.127,76 € 704.606,64 €

EXCESO DE APLICACIONES SOBRE ORIGENES

4.546.771,63 €

(DISMINUCIÓN DE CAPITAL CIRCULANTE)

CARROGIO S.A DE EDICIONES

CUADRO DE FINANCIACIÓN VARIACION DEL CAPITAL CIRCULANTE	EJERCICIO 2004 Aumentos	Disminuciones	EJERCICIO 2003 Aumentos	Disminuciones
1 ACCIONISTAS POR DESEMBOLSOS EXIGIDOS		-		€
2 EXISTENCIAS	ਵ	54.427,37 €	12.191.78 €
3 DEUDORES	ਵ	4.950.816,87 €		2.137.557,23 €
4 ACREEDORES	1.544.392,01 €	ﮨﯽ ﮐﮯ ﺑﮭﯽ ﮐﮯ ﺑﮭﯽ ﮐﮯ ﺑﮭﯽ ﮐﮯ ﺑﮭﯽ ﮐﮯ ﺍﯾﮏ ﺭﮨﺎﺋﺸﯽ ﮨﮯ۔ ﺗ	-	2.204.286.92 €
5 INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES	ા	ਵ		142.784,23 €
6 ACCIONES PROPIAS		س		ﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻌﻠﻴﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟ
TESORERIA	4.801,15 €	€	-	70.112,89 €
8 AJUSTES POR PERIODIFICACION	ਵ	374.148,64 €		4.222,14 €
TOTAL	1.549.193.16 €	5.379.392.88 €	12,191,78 €	4.558.963.41 €
VARIACIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE	3.830.199,72 €		4.546.771,63 €

INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO 2004

SITUACION DE LA SOCIEDAD / ACONTECIMIENTOS OCURRIDOS DESPUES DEL CIERRE DEL EJERCICIÓ

El ejercicio 2004 ha estado presidido por cambios muy importantes en el negocio; por un lado la entrada en el accionariado de Fernando Perez-Sala Valls-Taverner y la ampliación de la participación de Santiago Carroggio Guerin como accionista de referencia, y por otro lado la entrada de un nuevo equipo directivo. Fruto de estos cambios se está obteniendo la confianza por parte de diversas entidades financieras que han empezado a conceder líneas de descuento y pólizas de crédito, lo que está

permitiendo equilibrar financieramente la actividad y aportar una mayor maniobrabilidad al negocio.

EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD

Durante los primeros cinco meses del año 2005 se ha obtenido un facturación neta de 5,06 MEur. frente a los 2,16 MEur del mismo periodo del año anterior, asimismo En el 2004, la pérdida acumulada a -1,34MEur, mientras que este año Carroggio lleva acumulado un beneficio neto de 713.502 Eur. El negocio básico de la empresa sigue siendo la venta a crédito, que sigue aumentando por la captación de nuevos equipos, la implantación de nuevos sistemas de ventas y la implementación de nuevos soportes tecnológicos de venta que agilizarán los procesos internos de gestión y optimizarán las operaciones de los comerciales.

ACTIVIDADES EN MATERIA DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

La sociedad dedica un especial esfuerzo a la inversión en fondo editorial, para de esa forma mantener nuestra cuota de mercado en las líneas de venta tradicionales y poder introducimos con éxito en otras nuevas.

ADQUISICIONES DE ACCIONES PROPIAS

La sociedad no ha adquirido acciones propias ni posee autocartera.

En Barcelona a 15 de setiembre de 2005

CARROGGIO, S,A. DE EDICIONES Santiago Carroggio Guerin