ARTHUR ANDERSEN

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH FRANKFURT AM MAIN

INFORME SOBRE LA AUDITORÍA DE LAS CUENTAS ANUALES CERRADAS A 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y DEL INFORME DE SITUACIÓN CORRESPONDIENTE

AL EJERCICIO SOCIAL 1999

ARTHUR ANDERSEN

ﻨﻴﺔ، ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ いただな

INDICE

LEMANITALIA NA GDMEZ RODRIGUEZ C INTERPRETE JURADO

ាន ការបរម្មការ

A.	MANDATO DE AUDITORÍA
B.	CONCLUSIONES FUNDAMENTALES	5
	I. Situación de la empresa	5
	l. Dictamen sobre la valoración de la situación realizada por parte del representante legal	5
	2. Hechos que afectan negativamente al desarrollo o que ponen en riesgo la existencia de la empresa.	5
	II. Irregularidades	5
	1. Irregularidades en la rendición de cuentas	5
	2. Otras irregularidades	5
C.	OBJETO, CLASE Y EXTENSIÓN DE LA AUDITORÍA	5
D.	CONCLUSIONES Y COMENTARIOS A LA RENDICIÓN DE CUENTAS	б
	I. Contabilidad	б
	II. Cuentas anuales	6
	1. Regularidad de las cuentas anuales	6
	2. Clasificación y comentarios a las partidas de las cuentas anuales	7
	3. Valoración global de las cuentas anuales	10
	Informe de situación III.	10
చ్చి	CONVERSIÓN AL EURO / AÑO 2000	11
F.	DICTAMEN DE LA AUDITORIA	11

ANEXOS

1. Balance
1. Cuenta de pérdidas y ganancias
1. Apéndice
1. Informe de situación
న. Comentarios adicionales a las cuentas anuales
Situación legal, tributaria y económica Q.
1. Condiciones generales de contratación incluyendo condiciones particulares

CHAN ITALIA MI OSE LUIS GOMEZ RODRIGUEZ INTERRETE JURADO 2017-101-401 28006 PAULOS 200 2010 2010 2017
2017-101-101 2010-1202006 1240200 2000 2000
2017-1001 2010-1202006 1240200 2000 2000 2000 2000 2000 20000000000000000000000000000

A. MANDATO DE AUDITORÍA

En la junta general de socios de

BNP EMISSIONS-UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH

FRANKFURT AM MAIN

(en lo sucesivo mencionada la "Sociedad")

celebrada el 8 de marzo de 2000 fuimos nombrados auditores para el ejercicio social 1999. En cumplimiento del mandato otorgado por los administradores hemos procedido auditar

las cuentas anuales cerradas a 31 de diciembre de 1999 (Anexos 1 a 3),

el informe de situación correspondiente al ejercicio social 1999 (Anexo 4) y

la contabilidad

JOSE LUIS MEZ RODRIGUEZ NTERPRETE JURADO RUCK DE LA CALL TILL TILL OF 401 60 00 - FAX: 305 29 00 DRADYY SODGE

de conformidad con el artículo 316 y siguientes del Código Mercantil (HGB) de acuerdo con los principios una ordenada realización de las auditorias. También hemos auditado las cuentas anuales cerradas a 31 de diciembre de 1998 habiendo emitido a tal respecto nuestro anuales
sin salvedades: nos remitimos comento emitido a tal respecto nuestro dictamen de auditoría sin salvedades; nos remitimos a nuestro dictamen de fecha 20 de abril de 1999.

La llevanza de la contabilidad y la elaboración de las cuentas anuales y del informe de situación es responsabilidad de la dirección de la sociedad. Nuestra responsabilidad es la de valorar dicha documentación y datos en el marco de nuestra auditoría obligatoria.

A continuación informamos sobre la clase y la extensión de la auditoría así como sobre sus resultados. Por lo que se refere al dictamen de auditoría así como sobre sus
apartado F apartado F.

El presente informe de auditoría fue elaborado por nosotros de conformidad con llas recomendaciones dadas por el Instituto de Auditores (IDW) sobre normas generales de auditoria: "Principios para una Ordenada Elaboración de Informes en el Marco de las Auditorías"

auditoría de las cuentas anuales fue finalizada por nuestra parte el 21 de julio de 2000.
Lucia

Para la ejecución de nuestro mandato y para la evaluación de nuestra responsabilidad son aplicables, incluso con respecto a terceras personas, las Condiciones Generales de Contratación pra Auditores y Sociedades de Auditoría en su versión vigente a 1 de enero de 1999 (véase Anexo 7) (incluidas las condiciones particulares).

CONCLUSIONES FUNDAMENTALES B.

I. Situación de la empresa

1. Dictamen sobre la valoración de la situación realizada por el representante legal

Con base a la auditoría realizada por nuestra parte estamos conformes con la presentación realizada por los administradores en las cuentas anuales y en el informe de situación.

Hechos que afectan negativamente al desarrollo o que ponen en riesgo la existencia de la emprese 2. empresa

En nuestra auditoría no hemos constatado hecho alguno que pueda afectar negativamente al desarrollo de la sociedad o que puedan poner en riesgo su existencia,

II. Irregularidades

1. Irregularidades en la rendición de cuentas

No procede reseñar irregularidad alguna en materia de elaboración de informes contra los preceptos en materia de rendición de cuentas.

2. Otras irregularidades

מחחירו 65 קוובל 1 נובע מתנוצר 407 60 00 - FAX; 309 29 DO

28006 MADRID

En el marco de nuestra auditoría no hemos detectado fraude, perjuicios patrimoniales o infracciones contra normas similares de la Ley o de los Estatutos Sociales parmionales o miracciones
rendición de eventsa rendición de cuentas.

OBJETO, CLASE Y EXTENSIÓN DE LA AUDITORÍA C.

El objeto de nuestra auditoría fue la llevanza de la contabilidad, las cuentas anuales y el informe de la
situación JOSE Life F7 Annaightier

La auditoría fue realizada por nuestra parte de conformidad con el artículo 316 y siguientes del HGB (Código de Comercio) cumpliendo con los principios marcados por el Instituto de Auditores (IDW) para una ordenada realización de las auditorías.

Hemos elaborado el perfíl de riesgo para las cuentas anuales de conformidad con los riesgos inherentes valorados por nosotros y con el entorno de control. Además, y en la medida en la que lo hemos considerado necesario, hemos auditado y valorado el sistema de control interno, en paticular en la medida en la que va dirigido a garantizar una adecuada rendición de cuentas, sin llevar a cabo no obstante un detallado análisis del sistema. Teniendo en cuenta el perfil de riesgo y los resultados de la auditoría del sistema de control interno, y en la medida en la que lo hemos considerado necesario, hemos llevado a cabo exámenes individualizados con relación a los justificantes de existencias, el estado y la valoración de las cuentas anuales.

Nuestros trabajos de auditoría se han realizado sobre la base de muestreos aleatorios.

El núcleo de nuestra auditoría fue la estimación y la valoración de los otros préstamos acreditados, de las primas de opciones contenidas en otros activos partimoniales y en otras deixados.
Las doudes frente a st las deudas frente a otras empresas asociadas.

El objeto de nuestros trabajos de auditoría en el marco del examen del informe de situación fueron la integridad y la plausibilidad de los datos. Hemos valorado los miorne de situacion ineron que hemos adquirido durante la auditoría de las cuentas anuales.

Los administradores nos han facilitado de forma diligente todas las explicaciones y justificantes solicitados.

De acuerdo con el certificado de responsabilidad presentado por los administradores, el balance contiene todas las partidas del activo y del pasivo. De acuerdo con el certificado de responsabilida, a la fecha de cierre del balance no existen otras responsabilidades ni obligaciones financieras sujetas a la obligación de información, salvo las que se pueden observar en el balance o en el péndice.

CONCLUSIONES Y COMENTARIOS A LA RENDICIÓN DE CUENTAS D.

L Llevanza de la contabilidad

PRETE JURADO RUJON DE LA CEUT. IT I DOSU 401 60 00 - Fax: 30 29 00 -

01807890082

e Paris, So., Lovo a través del sistema informático de la Banque Nationale de Paris, S.A.,
L. 1998 at el Sarre hasta el 31 de agosto de 1999. Con efectos a partir del 1999 de len el Sarre hasta el 31 de agosto de 1999. Con efectos a partir del 1 de septiembre de 1999. S.A.,
2 l EZ RODRIGUEZ

la llevanza de la contabilidad fine transferida a la Banque Nationale de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt am Main. De acuerdo con la auditoría que hargado do 1 aus, S.A., Sucursal en se ha realizado en debida forma tanto en sus aspectos materiales como formales, de conformidad con los preceptos legales.

II. Cuentas anuales

1. Regularidad de la cuentas anuales

La auditoría que hemos llevado a cabo nos permite concluir que las cuentas de pérdidas y ganancias han sido elaboradas de conformidad con las normas de clasificación y valoración y valoración del Código Mercantil (HGB) y de las Sociedades Limitados (GmbH) y de los estatutos sociales y que han sido desarrolladas ordenadamente en base a los libros de la sociedad. El sociedad. El apéndice contiene los comentarios necesarios al balance y a la cuenta de pérdidas y ganancias así combene los demás informaciones de carácter obligatorio.

2. Clasificación y comentarios a las partidas de las cuentas anuales

a. Principios fundamentales de confección del balance y de valoración

La sociedad es una sociedad de capital de grandes dimensiones en el sentido del artículo 267 apartado 3 del Código Mercantil (HGB).

Los principios de confección de balance y de valoración aplicados por la sociedad figuran
comentados en el spéndico comentados en el apéndice.

El ejercicio de los derechos de confección del balance, de valoración y de elección de consignación se produjo como siempre en las cuentas anuales correspondientes al ejercicio anterior.

Situación patrimonial, financiera y de resultados b.

00 - FAX: 309 29 00 0180777 900

A efectos de explicar la situación patrimonial, financiera y de resultados hemos clasificado las
partidas del bolones y de las partidas del balance y de las cuentas de pérdidas y de resultados tientos ciastricados las
empresariales empresariales.

El anexo 5 contiene otras clasificaciones y explicaciones de las partidas de las cuentas anuales.

(1) Resultados

INSE I the MEZ RODRIGUEZ APRETE JURADO געוויניגע לווגט איז גע געפעצ 401 60 00 - FAX: 309 29 00 -006 MADRID

	1 ддд		1998		Variación
	Miles de DM	0/0	Miles de DM	0/0	Miles de DM
Otros ingresos de explotación Rendimiento de explotación	569.998 569.998	100.0 100,0	635.226 635.226	100,0 100,0	-65.228 -65.228
Otros gastos de explotación Gastos de explotación Resultado de explotación	-570.064 -570.064 -66	-100.0 -100,0 0,0	-635.358 -635.358 -132	-100,0 -100.0 0,0	65.294 65.294 રેર
Resultado financiero	299	0,1	375	0,1	-76
Gastos derivados del contrato de cesión de beneficios Superávit anual	-233 0	-0,1 0,0	-243 0	-0.1 0,0	10 0.0

El resultado de explotación de la sociedad se encuentra marcado fundamentalmente por el hecho de que los warrants de la sociedad son vendidos al BNP Frankfurt liquidándose al mismo tiempo mediante la compra de opciones de cobertura idénticas.

Los demás ingresos de explotación resultan esencialmente de primas de opciones cobradas (569.810.000 marcos alemanes) así como de ganancias de primas de opciones cobradas
través de los interesas desement través de los intereses devengados y no vencidos de caniono de canibol de civisas en 1999 en moneda extranjera (167.000 marcos alemanes). A dichos ingresos se contraponen gastos por primas de opciones (569.810.000 marcos alemanes), gastos de administración (126.000 marcos alemanes) y pérdidas en concepto de operaciones por cambio de divisas provenientes de los interess devengados y no vencidos del ejercicio anterior y comisiones por avales en moneda extranjera (128.000 marcos alemanes).

El resultado financiero se encuentra marcado esencialmente por los ingresos en concepto de intereses derivados del crédito concedido al cliente (9.804.000 marcos alemanes) y de los costes de refinanciación anejos (7.502.000 marcos alemanes) así como de la comisión por aval pendiente de pago (2.047.000 marcos alemanes). El aval se concede por el socio único para la cobertura del riesgo creditioio . Por consiguiente, la aportación neta a los resultados por parte de las operaciones de crédito asciende a 255.000 marcos alemanes

(2)

Estructura del patrimonio

Patrimonio vinculado a largo plazo:	1 Miles de DM 0/0		1998 Miles de DM	0/0	Variación Miles de DM
Otros préstamos	121.381	2,7	117.989	76,8	-3.392
Patrimonio vinculado a corto plazo:
Otros activos patrimoniales Saldos acreedores en entidades de crédito	4.434.319	97.2	33.769	22.0	4.400.550
Patrimonio total	3.752 4.559.452 100,00	0,1	1.841 153.599 100,00	1,2	1.911 4 405 852

Los demás préstamos resultan de un crécito concedido en mayo de 1997 a un cliente por un importe de 69.000.000 dólares USA. El importe del crédito de la deuda en moneda extranjera correspondiente convertido al tipo de cambio nedio al de de cience de lugar a una partir a contravalor en marcos alemanes de 118.180.000 marcos alemanes, el interés de vigar a un
vencido asciende a 3.201.000 marcos clo vencido asciende a 3.201.000 marcos alemanes.

Los demás activos patrimoniales contienen esencialmente las primas de opciones pagadas por un importe de 4.434.274 marcos alemanes por las opciones de piciones pagadas por un
S.A., Sucursal Frankfirt em Main S.A., Sucursal Frankfurt am Main, que se cancelan después de la Banque National de cierre de balance.

El saldo acreedor en entidades de crédito es gestionado exclusivamente por el socio único.

Estructura del capital

Recursos propios	1 дад Miles de DM રે0	0/0 0,0	1998 Miles de DM રે છે	0/0 0,0	Variación Miles de DM 0
Deudas a corto plazo:
Otras provisiones	। ਦ	0,0	10	0,0	ಳು
Deudas frente a compañías asociadas Otras deudas	125.126	2.7	119.795	78.0	5.331
	4.434.261	97,3	33.744	22,0	4.400.517
Pasivo total	4.559.402	100,00	153.599	100,00	4.405.853
	4.559.452	100,00	153.599 100,00		4 405 852

Las deudas frente a empresas asociadas han de ser atribuidas por un lado a un depósito a plazo prolongado en 1998 y contraído por el socio único por un importe de 69.000.000 USD (118.180.000 featços alemanes) incluidos intereses devengados y no vencidos (2.501.000 marcos alemanes), que
le 2.

es utilizado por idéntica cuantía en la refinanciación del crédito de un cliente. El aumento de la
denda resulta de un tino de condica la fi deuda resulta de un tipo de cambio de divisas más alto en comparación con el ejercicio precedente. Además, la partida contiene la comisión por aval pendiente de pago (4.212.000 marcos alemanes) por un aval recibido por el socio así como por un beneficio cedido al socio por un importe de 233.000 marcos alemanes en virtud del contrato de cesión de beneficios.

ﭘ

Además, las primas por los warrants emitidos por la sociedad contenidas dentro de la partida otras
deudas por un importe de 4.424.261 deudas por un importe de 4.434.261 marcos alemanes han sido pasados al pasivo, cancelándose después de la fecha de cierre del balance.

(3) Situación financiera y de liquidez

Cuenta de flujo de capital

		1 дад
	Miles de DM	Miles de DM
Resultado anual de las partidas extraordinarias y de los gastos por intereses + / - aumento / disminución de reservas + / - disminución de provisiones, créditos activos por deudores (proveedores) así como de otros elementos del activo, que no se encuentran asiguados a actividades de inversión o financiación	7.735 5 -4.403.942
+ / - disminución de provisiones, deudas de deudores (proveedores) así como de otros elementos del pasivo, que no se encuentran asignados a actividades de inversión o financiación + / - pagos y cobros procedentes de operaciones extraordinarias	4.405.847
- pago de intereses	- 7.502
= Flujo de caja procedente de la actividad mercantil ordinaria		2.143
Pagos al titular de la empresa = Flujo de caja procedente de la actividad de financiación	-233	-233
Variaciones a efectos de pagos de las existencias de recursos financieros		1.910
+ Existencias de recursos financieros al inicio del ejercicio social	1.841	1.841
+ Existencias de recursos financieros a la finalización del ejercicio social		3.751
Composición de las existencias de recursos financieros a la finalización del ejercicio social		3.751

Valoración general de las cuentas anuales 3.

ERPRETE JURADO .. 401 60 00 - FAX: 309 29 00 - FAX: 309 29 00 - 200

Las cuentas anuales de la compañía ofrecen en su conjunto en sus aspectos materiales una imagen fiel de la situación patrimonial, financiera y de resultados de la sociedad de acuerdo con los principios de una ordenada contabilidad. Nos remitimos a nuestros comentarios en los apartados EMANIA 22 'Clasificación y comentarios a las partidas de las cuentas anuales'. COMEZ RODRIGUEZ C

III. Informe de situación

Nuestro auditoría ha llegado a la conclusión de que el informe de situación se encuentra conforme con las cuentas anuales así como con las informaciones obtenidas en el curso de nuestra auditoría y que ofrece una imagen fiel de la situación de la empresa. Los riestra audioria y
sociedad, se, enquertes con provertos con presa. Los riesgos anejos al curso futuro de la sociedad se encuentran correctamente presentados. El informe de situación continuo de la informaciones y los comentarios del artículo 289 del Código de Comercio (HGB).

Después de cerrado el ejercicio social no hemos tenido conocimiento de actuación alguna de especial relevancia sobre los que hubiera que haber informado.

CONVERSIÓN AL EURO / AÑO 2000 E

El Comité Técnico Superior del Instituto de Auditoría publicó en 1998 un documento, conforme al cual deben de actuar los auditores en el informe de auditoría con respecto a la conversión de la contabilidad con ocasión del cambio de milenio.

La contabilidad se lleva a cabo en el sistema informático de la Banque Nationale de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt am Main. Según las informaciones que se nos han facilitado, no se han producido problemas en relación con la adaptación del sistema informático al año 2000. La conversión de la contabilidad al euro no ha efectuado todavía. Según la información facilitada no se espera que se produzcan gastos adicionales en relación con la conversión al euro.

F. DICTAMEN DE AUDITORÍA

F7 RODHIGHET UNTERPRETE JURANO 10. RUHAR 02 LA CAUL 17 1 1 DELLI 01 60 00 - FAL: 500 20 00 10 013088 8008

START

De acuerdo con el resultado de nuestra auditoría hemos emitido el siguiente dictamen de auditoría sin salvedades relativo a las cuentas anuales de BNP Emissions- und Handelsgesellsgcsellschaft mbH, Frankfurt am Main cerradas a 31 de diciembre de 1999, adjuntadas como anexos 1 a 3, y al informe de situación adjunto como anexo 4 correspondiente al ejercicio social 1999:

"Hemos auditado las cuentas anuales con inclusión de la contabilidad y del informe de situación de BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH correspondientes al ejercicio social comprendido entre el 1 de enero de 1999 y el 31 de diciembre de 1999. La contabilidad y la elaboración de las cuentas anuales y del informe de situación de acuerdo con las normas del Derecho Mercanti Alemán, son responsabilidad del representante legal de la sociedad. Nuestra obligación es la de dar nuestro dictamen sobre las cuentas anuales incluyendo la contabilidad y sobre el informe de EMAN Simpación en base a la auditoría realizada por nosotros.

Hemos realizado nuestra auditoría de las cuentas anuales de acuerdo con el artículo 317 del Código Mercantil Alemán (HGB) observando los principios establecidos por el Instituto de Auditoria (IDW) para la adecuada realización de las auditorías. De acuerdo con lo anterior la auditoría ha de ser planificada y realizada de tal forma que las inexactitudes e infracciones que resulter esencialmente de la presentación de la imagen ofrecida sobre la situación patrimonial, financiera y de resultados a través de las cuentas anuales observando los principios de una ordenada contabilidad y a través del informe de situación, puedan ser detectados con seguridad. A la hora de determinar las actividades auditoras se tendrán en cuenta los con vegantada. A la ilora de delerminar
el entorno económico y local de la conocimientos sobre la actividad mercantil y so el entorno económico y legal de la sociedad así como las expectativas sobre posibles errores. En el marco de la auditoría se valorarán la eficacia del sistema de control interno así control interno así como los justificantes de los datos reflejados en la contabilidad, las cuentas anuales y el informe de situación principalmente a través de la realización de muestreos aleatorios. La auditoría comprende la valoración de los principios de confección del balance aplicados y de las valoraciones esenciales realizadas por el representante legal así como la apreciación de la presentación general de las cuentas anuales y del informe de situación. Opinamos que nuestra auditoría ofrece una base suficientemente segura para realizar nuestro dictamen.

Nuestra auditoría no ha dado lugar a la presentación de objeción alguna.

Según nuestro convencimiento las cuentas anuales ofrecen en sus aspectos materiales una imagen
fiel, de la situación potrimo info C fiel de la situación patrimonial, financiera y de resultados de la sociedad de acuerdo con los principios de una ordenada contabilidad. El informe de situación ofrece en su conjunto una representación fiel de la situación de la sociedad y presenta de forma correcta los riesgos inherentes a la futura marcha de la sociedad"

ARTHUR ANDERSEN Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft mbH

ENANITALIA JOSE LUIS

EZ RODRIGUEZ TERPRETE JURADO DI DE LA CRUZ, 77 Protes 01 69 00 - FAX: 309 29 00 - 0 08008 HADRID

รวิทยานี้

(FIRMA ILEGIBLE) Schmekel Auditor

(FIRMA ILEGIBLE) Griess Auditor

(SELLO REDONDO EN TINTA DE ARTHUR ANDERSEN)

Eschborn/Frankfurt/M., a 21 de julio de 2000

***

En el caso de que se publiquen o se transmitan las cuentas anuales (y/o el informe de situación) en una forma diferente a la presente versión certificada (incluidas traducciones a otros idiomas), dichos documentos precisarán previamente de un nuevo dictamen por nuestra parte, en la medida en la que se cite nuestro dictamen de auditoría o se haga referencia a la misma; nos remitimos en particular a lo dispuesto por el artículo 328 del Código Mercantil (HGB).

水水水

Fecha de la entrega del informe: 2 de agosto de 2000

Anexo 1	50.000.00 1998 DM	10.000.00		33.744.321.00	153.599.578.48
	50.000.00 l dddd DM	15.000.00	125.125.859,87 119.795.257.48	4.434.261089,92	4.559.451.949.79
BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH, FRANKFURT AM MAIN RADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998	RECURSOS PROPIOS I. Capital suscrito PASIVO A.	I. Otras provisiones PROVISIONES B.	de las cuales con una duración Deudas frente a empresas asociadas: (1998: 4.358.257,48 DM) residual de hasta un año: DM 6.945.419,87 DEUDAS: I. C.	de las cuales con una duración año: (1998: residual de de hasta un 4.434.261.089.92 DM 33.744.321,00 DM) Otras deudas: 2.
	117.989.839.10 I 998 DM	33.769.428.15	1.841.311.23		153.599.578,48
BALANCES CER	121.381.302.93 । ਉਹੇਖੇ DM	4.434.319.275.19	3.751.371,67		559.451.949.79
	Inmovilizado financiero l. Otros préstamos CAPITAL FIJO ACTIVO A.	año: DM 0,00 duración Deudas a cobrar y otros activos Otros activos patrimoniales una residual superior a un CAPITAL CIRCULANTE de los cuales con (1998: DM 0,00) patrimoniales B	Saldos ante entidades de crédito de los cuales ante el socio: (1998: 1.841.311,23) 3.751.371,67 DM II.		SE 19 _ JUAADO SE TADO TICH TEL. 401 60 00 - FAX: 309 29 00 DBODY PADSID વેત્રીણ

: :

Anexo 2

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH, FRANKFURT AM MAIN CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS SOCIALES 1999 Y 1998

	1999	1998
	DM	DM
1. Otros ingresos de explotación	569.997.547,71	635.225.877,63
2. Otros gastos de explotación	-570.063.526,81	- 635.358.368,40
3. Otros intereses e ingresos similares	9.848.166,09	9.269.919.97
de los que corresponden a empresas asociadas
43.748,58 marcos alemanes.
4. Intereses y gastos similares	- 9.548.988,83	- 8.894.844.75
-
9.548.988,83 marcos alemanes.
5. Beneficios cedidos en virtud de una comunidad
de beneficios, un contrato de cesión de beneficios
o un contrato de cesión parcial de beneficios.	- 233.198,16	- 242.584.45
6. Superávit del ejercicio	0,00	0.00

Anexo 3

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH, FRANKFURT AM MAIN

APÉNDICE AL EJERCICIO SOCIAL 1999

Principios de elaboración del balance y de valoración I.

Generalidades 1.

Las cuentas anuales de BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main, en lo Eas Cacienta de "Sociedad", han sido elaborados de conformidad con los preceptos bacerro del Código Mercantil (HGB) y con los preceptos aplicables a las Sociedades Limitadas (GmbH).

Para la presentación de la cuenta de pérdidas y ganancias se ha elegido el procedimiento de costes r as la portado de conformidad con lo dispuesto por el artículo 275 apartado 2 del Código Mercantil (HGB).

Métodos de valoración 2.

IEZ RODRIGUEZ PRETE JURADO געם יו לל קטגו נוסיני 00 29 20 30 30 100 BODS HADRID

La partida de otros préstamos fue incluida en el balance al coste de adquisición incluidos intereses Eu parada ao no vencidos. Resultan de un crédito a largo plazo concedido en divisas en 1997.

Las partidas de deudas pendientes y demás activos patrimoniales fueron contabilizadas a su valor nominal. No ha sido necesario realizar ajustes de valoración.

La partida otras provisiones incluye todos los riesgos conocidos y obligaciones dudosas.

Las deudas han sido contabilizadas a su importe de devolución. En las deudas se encuentran los importes en moneda extranjera (dólares USA) por importe de 120.681.000 marcos alemanes. La mipertes en maneda se realizó en base a una unidad de valoración formada con el crédito a lerer plazo reflejado bajo el apartado de otros préstamos por un importe en divisas de 118.180.000 narcos plazo relajar a los projectos de adquisición. En lo que se refiere a los intereses harcos alemana a a
lexengados y no vencidos de la deuda que ascienden a 2.501.000 marcos alemanes, el cambio de l enalizado al tipo de cambio aplicable al día de cierre.

II. Comentarios a las cuentas anuales

1. Otras provisiones

Estas provisiones fueron constituidas con referencia a los costes de auditoría

2. Deudas frente a empresas asociadas

Las deudas frente a empresas asociadas existen en toda su cuantía que asciende a 125.126.000 marcos alemanes frente al socio, la Banque Nationale de Paris, S.A., Sucursal en Frankfut a Main.

III.

El activo patrimonial consiste solo en inmovilizado financiero en forma de otros préstamos y se desarrolla de la forma siguiente:

Capital inicial	DM
Aumentos	117.988.839,10
Disminuciones	0,00
Variaciones del tipo de cambio de divisas (asignación a gastos de adquisición)	0,00 3.392.463,83
Capital final	121.381.302,93
Amortizaciones y depreciaciones (acumulados)	0.00

IV. Informaciones complementarias

1. Situaciones de responsabilidad

Al día de cierre del balance no existían situaciones de responsabilidad en la medida en la que no se observan en el balance.

つ Administración

TE JURADO 00011 28 2200180 11 6000 - FLL: 309 29 00

embro a por sa estaba compuesta en el ejercicio correspondiente al informe por:
postus Z RODRIGUEZ

Dr. Michel von Aufschneiter, Frankfurt am Main Jean-Paul Bruart, Frankfurt am Main

Empleados

La sociedad no tiene empleados.

Relaciones con el grupo y participaciones

Las cuentas anuales del grupo correspondientes a las empresas más grandes son elaboradas por la Banque National de Paris, S.A., pudiéndose consultar las mismas en su sede. La sociedad se encuentra incluida dentro de estas cuentas anuales del grupo.

Eschborn/Frankfurt/M., a 21 de julio de 2000

BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH La Administración

Dr. Michel von Aufschnaiter Administrador

Jean-Paul Bruart Administrador

Anexo 4

INFORME DE SITUACIÓN sobre el ejercicio social comprendido entre el 1 de enero de 1999 hasta el 31 de diciembre de 1999

Principios jurídicos y estructura del capital l .

La sociedad fue inscrita el 8 de septiembre de 1992 en el Registro Mercantil del Tribunal de Primera Instancia de Frankfurt am Main con la denominación de BNP Handels- und Makler GmbH y con domicilio en Frankfurt am Main. La inscripción del cambio de denominación social a la de BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH se produjo en el 21 de septiembre de 1995.

El capital social de 50.000,00 marcos alemanes se encontró en manos del socio único Banque Nationale de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt am Main durante el ejercicio correspondiente al informe. El 23 de mayo de 2000 dicho socio se ha firma curante el efecició correspondente al
de Paribas. S.A., convirtiéndose en DAD DARA La Prankfurt an Main de Paribas, S.A., convirtiéndose en BNP PARIBAS, S.A., Sucursal en Frankfurt en Main.

2.

Durante el período correspondiente al informe la sociedad gestionó fundamentalmente la emisión de warrants sobre acciones y sobre el índice de acciones. En este sentido el número de acciones y el límite de los Warrant-Underlyings se vio notablemente ampliado el numero de acciones y el con Las nuevas emisiones se refieren a los siguientes indices y acciones: DAX, NEMAX, NASDAQ y Euro-Stoxx así como a acciones europeas, americanas, japonesas y chinas (Hongkong). Los warrants fueron vendidos sin excepción alguna a la sociedad y cimias (Hongkong). Los
matriz adquirió derechos de opción OTC 1 C matriz adquirió derechos de opción OTC de forma congruente.

Además, BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH tiene concedido un crédito a una empresa extranjera, que se encuentra refinanciado y garantizado en toda su cuantía por la Banque Nationale de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt am Main (ahora: BNP PARIBAS Sucursal en Frankfurt).

3. Resultados

20 00 - FAX: 339 29 CD - 20

દર્શાઓ

Los demás resultados y gastos de explotación contienen esencialmente los ingresos obtenidos por las por las por las por las por las por las por las por las por l los warrants vendidos y por las primas de opciones OTC pagadas. Dado que los ingresos producidos por lucidos uno de las primas por las operaciones de co e el paguas. Dato que los ingresos producidos
Millerios es neutral, a ofectos de contral estato de cobertura son siempre idéntica tentio de la primas por las operaciones de cobertura son siempre idénticas, la operación de la
nombre de resultados para la sociedad. El beneficio de 233.198,16 marcos
ucumu

alemanes, que ha sido cedido a la sociedad matriz en virtud del contrato de cesión de resultados,
resulta en gran modido de la c resulta en gran medida de la operación de crédito arriba mencionada.

4. Otras actividades de la Sociedad

En el año 2000 se amplió el negocio de la emisión mediante la emisión de obligaciones
convertibles Se está congiderado en li convertibles. Se está considerando realizar emisiones además de confaciones de para BNP PARIBAS Frankfurt, también para la sociedad matriz BNP PARIBAS Paris así como para sucursales en el extraut,
lo demás en estos mementos en lo demás en estos momentos no se prevén variaciones esenciales de las actividades económicas así como de los fundamentos legales de la sociedad.

Riesgos derivados de las actividades futuras de la Sociedad 5.

BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH actuará exclusivamente en interés de otras empresas
del grupo. Todas lea emisiones n del grupo. Todas las emisiones previstas y en curso estarán aseguradas generalmente con estas empresas del grupo por operaciones de cobertura congruentes OTC. Todas las actividades (con excepción de las operaciones de cobertura arriba citadas) son por lo tanto neutrales a efectos de resultados y de liquidez. Con respecto a la garantía de BNP PARIBAS Frankfurt sobre el crécito y a la restricción de las operaciones OTC a las partes contratantes del grupo BNP PARIBAS quedan excluidos también riesgos por falta de cobro.

ANEXO 5

COMENTARIOS ADICIONALES A LAS CUENTAS ANUALES

A. BALANCE

ACTIVO

1. ACTIVO FIJO

En cuanto a la clasificación y a la evolución del activo fijo según los grupos de activos nos remitimos a las informaciones que sobre la sociedad figuran en el apéndice.

1.1 Activos financieros

1.1.1 Otros préstamos

	1999	1998
RAO Gazprom, Moscú	DM	DM
	121.381.302.93	117.988.839.10

Las partidas contienen un crédito concedido a un cliente en mayo de 1997 en el marco de un crédito sindicado por un importe de 69.000.000 de dólares USA (contravalor en marcos alemanes en la fecha de cierre del balance: 118.180.000 marcos alemanes) así como los intereses devengados y no vencidos anejos de 3.201.000 marcos alemanes. El crédito se encuentra garantizado y no garantía del socio único, la Banque Nationale de Paris, Sucursal en Frankfurt an Mani. La refinanciación del crédito se efectuó mediante un depósito a plazo fijo congruente en téminos de importe y divisa de la Banque Nationale de Paris, Sucursal en Frankfurt am Main (véase también las observaciones contenidas dentro del punto 3.1 Pasivo).

2. CAPITAL CIRCULANTE

2.1 Deudas y otros activos patrimoniales

2.1.1 Otros activos patrimoniales

000 - 11 - 33 29 09 - 12 GRANT 9008

1999	1998
DM	DM
4.434.319.275.19	33.769.428.15

Cáp partidas contienen esencialmente las primas por opciones pagadas por un importe de 4.434.274 e de la mano de concellentes. La primas por un miporte de 4.44.274.
Remones de cobertura de operaciones de cobertura para la adquisición de todo de todo de todo de todo de t volumen de inversión por parte de la Banque National de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt am Main (véase también los comentarios a la sección 3.2 Pasivo). Además dentro de este asiento se encuentra un crédito pendiente del impuesto sobre la renta del capital y del recargo de saliano se que han sido pagados por un importe de 45.000 marcos alemanes.

3. Saldos acreedores en entidades bancarias

1999	1998
DM	DM
3.751.371.67	1.841.311.23

Consiste en un depósito a la vista (2.850.000 marcos alemanes) así como en un saldo en cuenta corriente (901.000 marcos alemanes) ante el único socio la Banque Nationale de Paris, S.A., Sucursal Frankfurt am Main.

Las partidas no contienen importes en moneda extranjera.

PASIVO

1. RECURSOS PROPIOS

1.1 Capital suscrito

1999	1998
DM	DM
50.000.00	50.000,00

15.000,00

Nos remitimos a nuestros comentarios dentro del epígrafe "Situación jurídica" dentro del Anexo 6.

2. PROVISIONES

2.1 Otras provisiones

			1999 DM		1998 DM
Honorarios de auditoría			15.000,00		10.000,00
	1.1.1999 DM	Utilización DM	Liquidación DM	Asignación DM	31.12.1999 DM
Honorarios de auditoría	10.000,00	10.000,00	0,00	15.000,00	15.000_00

La cuantía de las provisiones constituidas es adecuada de acuerdo con las comprobaciones efectuadas en nuestra auditoría.

3. DEUDAS

GOMEZ RODRIGUEZ C TERPRETE JURADO 12 THOSe 1 21 THE THE DO HORT TEL. 4D1 60 00 - FAX: 309 29 00 -

28006 MADRID

Deudas frente a empresas asociadas 3.1

	1999	1998
	DM	DM
Depósitos a plazo	118.180.440,00	115.437.000,00
Comisión por avales	4.211.547,55	2.164.266,66
Intereses devengados y no vencidos por depósitos a plazo	2.500.674,16	1.951.406,37
Cesión de beneficios	233.198.16	242.584.45
CMANITA .	125.125.859.87	119.795.257.48

La partida contiene esencialmente un depósito a plazo de la Banque Nationale de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt am Main, por un importe de 69.000.000 dólares USA (contravalor en marcos alemanes en la fecha de cierre del balance: 118.180.000 marcos alemanes) más los interess devengados y no vencidos de 2.501.000 marcos alemanos. El depósito a plazo fiue utilizado a efectos de refinanciación para el crédito concedido al cliente por el mismo importe.

En la partida se han registrado además deudas frente a la Banque Nationale de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt am Main, resultantes de comisiones por avales pendientes de pago correspondientes a 1997 (409.000 marcos alemanes), a 1998 (1.755.000 marcos alemanes), y a 1999 (2.047.000 marcos alemanes) así como la cesión de beneficios (233.000 marcos alemanes) en base al contrato de cesión de beneficios.

3.2 Otras deudas

	1999	1998
Primas por opciones recibidas	DM	DM
	4.434.261.089.92	33.744.321,00

La subida respecto del ejercicio precedente resulta de la asunción del total del volumen de emisión por parte de la Banque Nationale de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt avan Main.

B. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

1. Otros ingresos de explotación

	1999	1998
	DM	DM
Primas por warrants Beneficios por operaciones con divisas Devoluciones de impuestos (KEST y SolZ)	569.810.268,30	635.162.000,00
	167.021,15	51.519,50
	20.258.26	12.358,13
	569.997.547,71	635.225.877,63

Los beneficios por operaciones con divisas resultan de los intereses en moneda extranjera devengados y no vencidos en el ejercicio anterior y percibidos en 1999.

2. Otros gastos de explotación

	1999	1998
	DM	DM
Primas de opciones	569.810.268,30	635.162.000,00
Bolsa Alemana	108.849.55	125.250,00
Pérdidas por operaciones con divisas	127.722,05	54.527,68
Costes de auditoría	10.000.00	11.710,05
Costes de asesoría fiscal	6.211.91	3.771,16
Derechos	475.00	1.109,51
	570.063.526,81	635.358.368,40

Las pérdidas por operaciones con divisas resultan de los intereses devengados y no vencidos del ejercicio anterior y de las comisiones por avales en moreda extranjera por un importe de 128.000 marcos alemanes.

Los gastos en relación con la Bolsa Alemana resultan de las comisiones por la emisión de warrants.

3. Otros intereses e ingresos similares

GOMEZ RODRIGUEZ INTERPRETE JURADO / D. RA110 H DE LA CRUL, 72 1 "DOHS 401 €0 00 - FAX: 399 29 60 -28006 MADRID

1999	1998
DM	DM
9.848.166.09	9.269.919.97

La partida contiene los intereses resultantes de créditos a clientes (9.804.000 marcos alemanes) así como los intereses resultantes de depósitos a la vista ante el socio inizo (44.000 marcos alemanes).

4. Intereses y gastos similares

1 999	1998
DM	DM
9.548.988,83	8.894.844.75

Los gastos por intereses afectan esencialmente al depósito a plazo en la Banque National de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt utilizado (7.502.000 marcos alemanes) así como la comisión por aval pendiente de pago correspondiente a 1999 relativa a una garantía concedida por la Banque Nationale de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt am Main (2.047.000 marcos alemanes).

Beneficios cedidos en virtud de una comunidad de beneficios, un contrato de cesión de beneficios o un contrato de cesión parcial de beneficios

	1999	1998
	DM	DM
Asunción de beneficios por parte de la
Banque Nationale de Paris, S.A., -
Sucursal en Frankfurt am Main	233.198,16	242.584,45

SITUACIÓN JURÍDICA, FISCAL Y ECONÓMICA

A. SITUACIÓN JURÍDICA

I. Registro Mercantil y Estatutos Sociales

La sociedad tiene su domicilio social en Frankfurt am Main y se encuentra registrada en dicha ciudad en el Registro Mercantil del Tribunal de Primera Instancia, Departamento B, bajo el nímero 35628 desde el 8 de septiembre de 1992.

Los estatutos sociales fueron adoptados el 26 de septiembre de 1991, modificándose el 23 de enero de 1992.

Mediante acuerdo de la junta general de socios de fecha 3 de agosto de 1995 los estatutos sociales
c fueron modificados en su artículo 1 apartado 1 (denominación social) y artículo 2 apartados 1 (objeto social). La entidad mercantil registrada entonces en el Registro Mercantil bajo la denominación de BNP Handels- und Makler GmbH gira ahora bajo la denominación de BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH.

Administración y Capacidad de Representación II.

Los miembros de la administración eran:

Dr. Michel von Aufschneiter, Frankfurt am Main Jean-Paul Bruart, Frankfurt am Main

Los administradores representan cada uno a la sociedad de forma mancomunada con otro administrador o de forma mancomunada con un apoderado. El Dr. Michael von Aufscheri en e encuentra exento de las restricciones del artículo 181 del Código Civil Alemán (BGB).

Durante el ejercicio social se otorgaron poderes a las siguientes personas:

Hans Eich, St. Ingbert mibert Kurtzemann, Sarre SOME RODEROSSEAU, Frankfurt am Main PRETE JOHEn Soulas, Königstein/Taunus AND DE LA CAUZ, 72 1ª DALA F 00 62 635 -771 - 00 03 1

hasta el 28 de junio de 1999

Dr. Friedrich Trockels, Frankfurt am Main Ralph Croissant, Frankfurt am Main

Representan a la sociedad de forma mancomunada con un administrador o con otro apoderado.

III. Capital social

El capital social íntegramente desembolsado asciende a 50.000,00 marcos alemanes.

A la fecha de cierre del balance las participaciones sociales se encontraban en manos de la Banque National de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt am Main.

IV. Contrato de Dominio y de Cesión de Beneficios

En virtud de acuerdo de los socios de fecha 26 de septiembre de 1991 la Banque National de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt am Main (anteriormente: Banque Nationale de Prais, S.A. & Co (Deutschland) OHG, Sarre) y la BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH (anteriormente: BNP Handels- und Makler GmbH), Frankfurt am Main, celebraron un contrato de dominio y de cesión de beneficios. Este contrato fue inscrito en el Registro Mercantil el 8 de septembre de 1992.

El contrato fue celebrado por tiempo indefinido y era irrescinbible hasta el 31 de diciembre de 1996. A partir de dicha fecha el plazo de preaviso para la rescisión es de un año.

Sobre la base de este contrato el beneficio obtenido durante el ejercicio social 1999 de 233.198,16 marcos alemanes ha sido cedido a la Banque Nationale de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt.

V. Junta General de Socios

TEAPHETE JURADO Leon DE LA CRUZ. 72 1 19008 01 60 00 - FAX: 309 29 09 012007 HADRID VINY

દેરવણે

En la junta general de socios celebrada el 12 de mayo de 1999 se adoptaron los siguientes acuerdos:

En otra junta general de socios celebrada el 8 de marzo de 2000 se aprobó el siguiente acuerdo:

Nombramiento Steuerberatergesellschaft mbH, Eschborn / Frankfurt / M como auditor de las cuentas anuales EMANIA Steuer deratergesentschaff
Vosetuns de Sejercicio social 1999.
Il Bonajours o RODRIGUEZ C

VI. Participaciones

Desde su constitución, el 100% del capital sociedad se encuentra en manos de la Banque Nationale de Paris, S.A., sucursal Frankfurt am Main (anteriormente: Banque Nationale de Paris & Co (Deutschland) OHG, Sarre).

VII. Otros

Con respecto a la situación en materia de responsabilidad de la sociedad de conformidad con el artículo 251 en relación con el artículo 268 apartado 7 del Código de Comercio (HGB) nos remitimos a las informaciones de la sociedad que figuran en el apéndice.

B. SITUACIÓN FISCAL

Desde el punto de vista del impuesto sobre el volumen de negocios, impuesto sobre actividades económicas e impuesto sobre sociedades, la Banque Nationale de Paris, S.A. tiene el carácter de sociedad perteneciente a un grupo. Nos remitimos a nuestros comentarios dentro del apartado "Situación jurídica".

En el ejercicio social 1999 no se produjo ninguna inspección tributaria.

C SITUACIÓN ECONÓMICA

I. Objeto social de la compañía

El objeto social de la compañía es la emisión, venta, compra y mantenimiento de valores mobiliarios por cuenta propia, la compra y la enajenación de bienes inmobiliarios y de mercancías de cualquier tipo por cuenta propia así como todas aquellas operaciones directa o indirectamente conexas con excepción de las operaciones que requieran de una autorización de conformidad con la Ley del Régimen Crediticio o el Reglamento de la Industria.

II. Otras obligaciones financieras

TERODRIGUEZ PAETE JURADO C2 20123 P1 30 H €0 00 - FAX: 309 79 00 OLDSONA POL

No existen otras obligaciones financieras en el sentido del artículo 285 número 3 del Código de Comercio (HGB), que no aparezcan en el balance y tampoco en el sentido del artículo 251 del Código de Comercio (HGB)..

Anexo 7

Condiciones generales de contratación para Auditores y Sociedades de Auditoría de fecha 1 de enero de 1999

1. Ambito de aplicación

Las condiciones de contratación son de aplicación a los contratos entre los auditores o (1) sociedades de auditoría (en lo sucesivo denominados conjuntamente el "auditer") y sus mandantes es en materia de auditorías, asesoramientos y demás mandatos, en la medida en la que niandantos acordado otra cosa por escrito o tenga carácter legalmente imperativo.

(2) En el supuesto de que en cada caso y de forma excepcional existan también relaciones contractuales entre el auditor y otras personas distintas al mandante, también serán de aplicoción a dichos terceros las disposiciones del apartado 9 que figura más adelante.

2. Extensión y ejecución del mandato

1200 -12 2725 TT 30 11077 01 60 00 - FAX: 309 29 09 -UNDRY PODS

(1) El objeto del contrato es el servicio acordado, y no un determinado resultado económico. El mandato se ejecutará de acuerdo con los principios de un ordenado ejercicio de la actividad profesional. El auditor tendrá la facultad de utilizar peritos a los efectos de la ejecución el la ejecución el mandato.

(2) La toma en consideración de derechos extranjeros precisará — aparte de las auditorías económicas - de acuerdo expreso por escrito.

(3) si se cumple la normativa en materia de derecho tributario o de otras normas especiales, como por ejemplo las normas del derecho de precios, del derecho sobre prácticas restrictivas de la competencia, del derecho de gestión; lo mismo será de aplicación en cuanto a la comprobación de si se pueden reclamar subvenciones, asignaciones u otros beneficios. La ejecución de un mando comprende solo las actuaciones auditoras, que van dirigidas al descubrimiento de falsificaciones o errores contables y demás irregularidades, si surge motivo para ello con ocasión de la realización de la auditoría o si se ha acordado expresamente por escrito.

(4) En el caso de que se modifique la situación legal después de que se haya hecho entrega de la embligado profesional definitiva, el auditor no estará obligado a indicar al mandante la existencia de JEZHORRIDE BOTO alguna ni las posibles consecuencias de la misma. TERPRETE JURADO

Obligación de información por parte del mandante 3.

El mandante se ocupará de facilitar en plazo al auditor, incluso sin necesidad de que este los p (1) solicite específicamente, toda la documentación necesaria para la ejecución del mandato, y de que se ponga en conocimiento del mismo todas las actuaciones y circunstancias, que pecon ser relevantes para la ejecución del mandato. Esto será también de aplicación para los documentos, actuaciones y circunstancias que sean conocidas por primera vez con ocasión de la actuación del auditor.

(2) A requerimiento del auditor el mandante deberá confirmar la integridad de la documentación presentada y de la información y aclaraciones facilitadas en una declaración redactada por escrito por parte del auditor.

4. Garantía de independencia

El mandante se compromete a omitir toda aquella actuación que pueda poner en peligro la independencia de los empleados del auditor. Esto será especialmente de aplicación en lo que se refiere a ofertas de empleo y a ofertas de mandatos por cuenta propia.

ട. Elaboración de informes e información verbal

En el caso de que el auditor tenga que exponer los resultados de su actuación por escrito, solo será de aplicación la exposición por escrito. En los casos de encargo de una auditoría, el informe, salvo que se acuerde otra cosa por escrito, será realizado por escrito. La manifestaciones e informaciones verbales de los empleados del auditor que hayan sido facilitadas fuera del mandato dado nunca serán vinculantes.

Protección de la propiedad intelectual del auditor 6.

El mandante se compromete a utilizar solo para sus propios fines los dictámenes, planes de organización, borradores, dibujos, presentaciones y cálculos, en particular cálculos de medidas y de costes, elaborados por el auditor dentro del marco del mandato.

7. Divulgación de la opinión profesional del auditor

TEZ RODRIGUET TERPRETE JURADO ADDITION OF LA CRUIT, YO IT DOHA 101 60 00 - FAX: 339 29 09

28006 HADRID

(1) La divulgación de la opinión profesional del auditor (informes, dictámenes y similares) a as partes precisará de la aprobación por escrito del auditor, en la medida en la que la ENARENCE JOSE LUIS

issoso ou paravaran no romas parte del contemao del mandato.

El auditor solo responderá ante terceros (dentro del Nº 9) cuando concurran los requisitos del apartado 1.

(2) No se encuentra permitida la utilización de las opiniones profesionales del auditor con fines publicitarios; la vulneración de esta prohibición faculta al auditor para proceder a la rescisión sin preaviso de todos los mandatos del mandante no ejecutados hasta ese momento.

8. Subsanación de defectos

El mandante tiene derecho a la subsanación de eventuales defectos por parte del auditor. (1) Solo en el caso de que no se produzca la corrección tendrá derecho a rebajar los honorarios o a revocar el contrato; en el caso de que el mandato haya sido otorgado por un comerciante en el marco de su actividad mercantil, por una persona jurídica de derecho público o por un patrimonio especial de derecho público, el mandante podrá revocar el contrato solamente cuando el servicio prestado no tenga interés para él cómo consecuencia de no haberse realizado la corrección. En el supuesto de que además existan derechos de indemnización por daños y perjuicios será de aplicación el Nº 9.

(2) El derecho a la subsanación de defectos deberá ser ejercido de forma inmediata por escrito por parte del mandante. Los derechos del apartado 1 inciso 1 prescribirán una vez transcurridos seis meses después de que el auditor haya prestado sus servicio profesional.

(3) Los errores manifiestos, como por ejemplo faltas de ortografía, errores de cálculo y defectos formales, que se encuentren contenidos en una opinión profesional (informe, dictamen y similares) emitida por el auditor, podrán ser subsanados en cualquier momento por el auditor incluso frente a terceros. Los errores que por su naturaleza cuestionen los resultados contenidos en la opinión profesional del auditor, facultarán a este para retractarse de dicha opinión incluso frente a terceros. En los mencionados supuestos el auditor oirá previamente al mandante si las circunstancias lo permiten.

0. Responsabilidad

EZ RODRIGUEZ APRETE JURADO PATO 41 22 TULE PT 20 VIDE 01 60 09 - FAK: 359 79 09

BROKEY 900 23000

(1) Para las auditorías prescritas legalmente será de aplicación la limitación de EMANITALIA xesponsabilidad del artículo 323 apartado 2 del Código Mercantil (HGB). JOSE LUIS

(2)

La responsabilidad del auditor ante reclamaciones por daños y perjuicios de cualquier tipo, ya sea por responsabilidad individual o colectiva, se encuentra limitada a 8 millones de marcos alejnanes en caso de un siniestro individual ocasionado por una actuación negligente de conformidad con el artículo 54 a apartado 1 nº 2 del WPO (Reglamento de los Auditores); esto será también de aplicación cuando exista responsabilidad frente a una tercera persona distinta al mandante. Se entiende por siniestro individual la suma de las reclamaciones por daños y perjuicios de todos los interesados, que resultan de un mismo servicio profesional defectuoso (infracción); se consideran también como siniestros individuales las infracciones cometidas con ocasión de una auditoria o de cualquier otro servicio individual (actuación profesional separable técnicamente como servicio individual) por una o varias personas. El auditor responderá no obstante solo hasta un importe de 10 millones de marcos alemanes por los daños y perjuicios ocasionados como consecuencia de una infracción ocasionada dentro del marco de varias auditorías de la misma clase o de servicios individuales de la misma clase por idénticos errores técnicos, con independencia de si lo daños y perjuicios han sido causados por infracciones producidas durante un ejercicio o durante varios ejercicios sucesivos. La limitación a los 10 millones de marcos alemanes no será de aplicación a las auditorías obligatorias prescritas legalmente.

(3) Plazos de caducidad

d. RAUDH DE LA CROL, 71 14 DIGIA, 401 CO 00 - FAX: 201 20 00 1049 .

2006 WAD210

Una reclamación por daños y perjuicios solo podrá ser ejercida dentro de un plazo de caducidad de 12 meses contados a partir del momento en el que el titular del derecho ha tenido conocimiento de los daños y perjuicios y de los hechos causantes de los mismos, y como muy tarde en todo caso dentro de los 5 años posteriores al hecho fundamentador del derecho. La reclamación cao cará cuando no haya sido presentada demanda dentro del plazo de los seis meses siguir tes a la denegación por escrito de la indemnización y se haya hecho indicación al mandante. de estas consecuencias. No queda afectado el derecho a alegar la excepción de prescripción. Los incisos y a 3 serán también de aplicación a las auditorías prescritas legalmente con limitación legal de responsabilidad.

Disposiciones complementarias para los mandatos de auditoría 10.

(1) La modificación o la reducción a posteriori de las cuentas anuales o del informe de situación auditado por el auditor y acompañado del dictamen de auditoría, requerirá, incluso aun cuando no tenga lugar una publicación, de la conformidad por escrito del auditor. En el caso de que el auditor no haya elaborado un dictamen de auditoría, se permitirá una mención a la auditoría Illevada a cabo kien el auditor en el informe de situación o en otro apartado dirigido al público exclusivamente con gosellascofformidad por escrito del auditor y con el texto autorizado por este. GOMEZ RODRIGUEZ INTERPRETE JURADO

En el caso de que el auditor revoque el dictamen de auditoría, este no podrá seguir siendo en (2) objeto de utilización. En el caso de que el mandante ya haya hecho uso del dictamen de auditoria, aquel, a requerimiento del auditor, deberá hacer pública la revocación de dicho diciamon.

(3) El mandante tendrá derecho a cinco copias del informe. Las copias adicionales serán facturadas por separado.

Disposiciones complementarias para el asesoramiento en materia tributaria 11.

El auditor estará facultado, tanto en el asesoramiento de cuestiones puntuales en materia en (1) tributaria como en el caso de un asesoramiento continuo, a tomar como correctos y completos los hechos citados por el mandante, en particular las cifras facilitadas; esto secrá tembrés loso y respecto de los mandatos en materia de llevanza de la contabilidad. No obstante debrá apricalonia
me mandante los errores por él constatados.

(2) El mandato de asesoría fiscal no comprende las actuaciones necesarias para cumplir los plazos, salvo que el auditor haya asumido expresamente el mandato a tales pectos. En estos supuestos el mandante deberá presentar en plazo al auditor los documentos esenciales para cumpli los plazos, de tal forma que el auditor disponga de un tiempo adecuado pera trabajar sobre el asunto.

(3) En el caso de ausencia de un acuerdo por escrito que disponga otra cosa, los trabajos ordinarios de asesoría fiscal comprenderán las siguientes actividades dentro del voodoo de duración del contrato·

a) Elaboración de las declaraciones anuales del impuesto sobre la renta, impuesto sobre sociedades, impuesto sobre actividades económicas así como impuesto sobre el patrimonio, y en concreto en base a las cuentas anuales y demás documentación y justificantes a presentar por el mandante a efectos fiscales.
b) Comprobación de las liquidaciones tributarias de los impuestos mencionados dentro del apartado a)
c) Negociaciones con la administración tributaria en relación con las declaraciones y liquidaciones en tributarias mencionadas dentro de los apartados a y b)

Colaboración en la realización de auditorías externas y valoración de los resultados de las oseuns "lagitorías externas con referencia a los impuestos mencionados dentro del apartado a) Z NODRIGUEZ

A Call 77 1 and 401 20 CD - SAK: 2029 03 e) Colaboración en los procedimientos de oposición y de recurso de alzada con referencia a los impuestos mencionados dentro del apartado a)

En el ejercicio de las mencionadas funciones el auditor tendrá en cuenta los criterios jurisprudenciales y de la administración tributaria más importantes de conocimiento público.

(4) En el caso de que el auditor perciba unos honorarios a tanto alzado (iguala) por los trabajos de asesoría fiscal permanente, y a falta de acuerdo escrito en otro sentido, los trabajos mencionados dentro de los apartados 3d) y e) serán facturados por separado.

(5) El tratamiento de cuestiones puntuales relativas al impuesto sobre la renta, impuesto sobre sociedades, impuesto sobre actividades económicas, valoración por módulos e impuesto sobre el patrimonio, así como todas las cuestiones relativas al impuesto sobre el valor añadido, impuesto sobre el salario y demás impuestos y contribuciones, se realizará en base a un mandato específico. Esto será también de aplicación a:

el tratamiento de las cuestiones tributarias que de forma suelta se planteen, como por (a) ejemplo el territorio aplicable a efectos del impuesto sobre sucesiones, el impuesto sobre transferencia de capitales, el impuesto sobre transmisiones inmobiliarias,
la colaboración y la representación en procedimientos ante los tribunales económico-(b) administrativos y ante los tribunales contencioso-administrativos así como en materia tributaria penal.
(c) capital, saneamiento, entrada y salida de un accionista, venta de la empresa, liquidación y cuestiones similares.

(6) En la medida en la que también se asuma la elaboración de las declaraciones sobre el impuesto sobre el valor añadido como actividad adicional, no estará incluido el examen de eventuales requisitos contables así como si se han tomado en cuenta todas las bonificaciones a efectos del impuesto sobre el valor añadido. No se garantiza la inclusión de toda la documentación necesaria para reclamar la devolución del impuesto sobre el valor añadido.

12.

ERPRETE JURADU OH DE LA CRUZ. To IP Dour 21 60 0 - FAX: 359 29 Ea

UNDAT 9008

Por disposición legal el auditor está obligado a mantener el secreto sobre todos los hechos
s sos que haya llegado a tener conocimiento como consecuencia de su actividad, con los independencia de si versan sobre el mismo mandante o sobre sus relaciones empresariales, salvo que el mandante le releve de dicha obligación de secreto.

(2) El auditor solo podrá hacer entrega a terceros de informes, dictámenes y demás opiniones escritas sobre el resultado de su actuación si media el consentimiento del mandante.

(3) Dentro del marco de los fines específicos del mandante, el auditor está facultado para tratar los datos personales que le han sido confiados o para hacer que sean tratados por terceros.

Demora en la aceptación y no-colaboración por parte del mandante 13.

En el caso de que el mandante se demore en la aceptación del servicio ofrecido por el auditor o en el caso de que no preste la colaboración que le corresponde en el sentido de nº 3 o de cualquier otra forma, el auditor estará facultado para rescindir el contrato sin preaviso. Ello no afectará al derecho del auditor a reclamar indemnización por los gastos extraordinarios que se le hayan causado como consecuencia de la demora o de la falta de colaboración por parte del mandante, así como por los daños y perjuicios causados, y en particular también, cuando el auditor no haya hecho uso de su derecho de rescisión.

14. Honorarios

RPRETE JURADO שעריין בג עוד איז גע אום אום ג 401 60 00 - 161 - 309 29 00 -

D8006 LADSID

(1) Además del derecho al cobro de sus honorarios, el auditor también tendrá derecho al reembolso de sus gastos; en la factura vendrá incluido el impuesto sobre el valor añadido. Podrá solicitar la oportuna provisión de fondos en concepto de honorarios y gastos, así como hacer depender la entrega de sus servicios a la plena satisfacción de sus derechos. En el caso de que concurran varios mandantes serán considerados como deudores mancomunados.

(2) La compensación contra los derechos del auditor al abono de sus honorarios y al reembolso de sus gastos solo será posible frente a créditos indubitados y firmes.

15. Custodia y entrega de documentación

(1) El auditor custodiará durante siete años la documentación que le haya sido entregada y la que él mismo haya elaborado en relación con el cumplimiento de un mandato, así como la correspondencia intercambiada en relación con el mandato.

Una vez satisfechas las derivadas derivadas del mandato, el auditor, a requerimiento del vos umañía ate, deberá hacer entrega de toda la documentación que como consecuencia de su trabajo en OMEZ RODAIGUEZ

relación con el mandato haya recibido del mandante o para este. Esto no será de aplicación a la correspondencia mantenida entre el auditor y su mandante y a los escritos que este ya posea en original o en duplicado. El auditor podrá sacar fotocopias o hacer duplicados de la documentación que devuelva al mandante, y guardar las mismas.

16. Derecho aplicable

El mandato, su ejecución y todos los derechos y reclamaciones que se deriven de lo anterior se regirán exclusivamente por el Derecho Alemán.

Anexo 7

ARTHUR ANDERSEN

Condiciones particulares

relativas al incremento de los importes máximos en materia de responsabilidad en el marco de las Condiciones Generales de Contratación en su versión de fecha 1 de enero de 1999.

El importe de 8 millones de marcos alemanes mencionado dentro del nº 9 apartado 2 de las Condiciones Generales de Contratación en la versión editada por el Instituto de Auditoría el 1 de enero de 1999 (Anexo) se sustituirá por el importe de 10 millones de marcos alemanes.

Por lo demás y en relación con el importe aumentado en materia de responsabilidad será de aplicación lo siguiente:

En el caso de que en opinión del mandante el riesgo contractual previsible no supere de manera notable los los 10 millones de de marcos alemanes, alemanes, ARTHUR ANDERSEN Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft mbH (ARTHUR ANDERSEN) estará obligado en calidad de mandatario y a requerimiento del mandante a ofrecer al mandante una suma en concepto de responsabilidad superior dentro del marco de la posibilidad de contratar un seguro de mejora voluntaria con una compañía de seguros especializada en el ramo de seguros de responsabilidad civil profesional; en el caso de que se acuerde una suma en concepto de responsabilidad superior el gasto correspondiente a la prima podrá ser tomado en cuenta a la hora de calcular sus honorarios o ser incluido también como gasto.

Las disposiciones anteriores no serán de aplicación en el caso de que se establezca legalmente una suma en concepto de responsabilidad superior o inferior para un servicio profesional, y en particular para las auditoría prescritas por disposición legal.

En el caso de que concurran varias causas de daños y perjuicios, ARTHUR ANDERSEN responderá dentro del marco de la suma en concepto de responsabilidad incrementada solo en la medida en la que exista culpa por su parte o por un empleado en relación con otras causas que hayan contribuido a la producción del daño y perjuicio. Esto será de aplicación especialmente en todos los casos en los que el mandato haya sido ejecutado colectivamente con otros miembros de la MANITOsión

EZ RODRIGUEZ APRETE JURADO ON DE LA CRUZ, 72 1ª DGCL

CERTIFICACION

D. José Luis Gómez Rodríguez, Intérprete Jurado de los idiomas inglés y alemán, certifica que la que antecede es traducción fiel y completa al idioma español de un documento redactado en los idiomas inglés y ALEMANTALIA alemán.

En Madrid, 5 de septiembre de 2000 WEBPRETE JURAQO

JOSE LUIS GOMEZ RODRIGUEZ - TEL- 401 60 00 - FAX: 333 29 0
- One - 28006 MADIRID - Santo VIH -

José Luis Gómez Rodríguez Traductor Jurado

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH FRANKFURT AM MAIN

INFORME SOBRE EL EJERCICIO SOCIAL COMPRENDIDO ENTRE EL 1 DE ENERO HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 1999

t Instinstitus JOSE LUIS COMEZ RODRIGUEZ C INTERPRETE JURADO SI 2018-10-10 128008 194008 1942-109 29 10-18-201
2016-10-128008 1942-109 10-19-2008 19-10-2008
10-10-1000 15000 19-12-2008 19-12-2008 10-12-10-10
10-10-10-10-28008 15-12-12-12-

INFORME DE SITUACIÓN

sobre el ejercicio social comprendido entre el 1_de enero de 1999 hasta el 31 de diciembre de 1999

1. Principios jurídicos y estructura del capital

La sociedad fue inscrita el 8 de septiembre de 1992 en el Registro Mercantil del Tribunal de Primera Instancia de Frankfurt an Main con la denominación de BNP Handi, del Tribunal del Tribunal del Tribunal de Griban y con domicilio en Frankfurt am Main. La inscripción de BNP Handels- und Makler GmbH
BNP Emissions- und Handelsesellschaft mbH se readio de denominación social a la de BNP Emissions- und Handelsgesellschaft main. La miscripción del cambio de denominación social
BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH se produjo en el 21 de septiembre d

El capital social de 50.000,00 marcos alemanes se encontró en manos del socio único Banque Nationale de Paris, S.A., Sucursal en Frankfut en manos del socio único Banque
informe. El 23 de mayo de 2000 dicho socio se he fusionale el ejercicio correspondiente al informe. El 23 de mayo de 2000 dicho socio se la fusionado con la Sucursalente al
de Paribas, S. A. convincia en 1 raintinado con la Sucursal en Frankfurt am Main e de Paribas, S.A., convirtiéndose en BNP PARIBAS, S.A., Sucursal en Frankfurt an
de Paribas, S.A., convirtiéndose en BNP PARIBAS, S.A., Sucursal en Frankfurt am Main.

Desarrollo del negocio en el ejercicio correspondiente al informe

Durante el período correspondiente al informe la sociedad gestionó findamentalmente la emisión de en la con la con polanto al infine la socionó fundamentalmente la misión de

warrants sobre acciones y sobre el indice de acciones. En este sentido el número de acciones y y el provincia en la proces en intec de actido el número de acciones y el
límite de los Warrant-Underlyings se vio notablemente ampliado con respecto al ejercicio anterior Las nuevas emisiones se refieres indicas mentiones y acciones: DAX, NEMAX, NASTA.
Euro-Stoxx así como a acciones europeas , ameriosas: DAX, NEMAX, NASDAQ y Euro-Stoxx así como a acciones europeas, americanas, japonesa y chinas (Hongkon y
Euro-Stoxx así como a acciones europeas, americanas, japonesas y chinas (Hongkong). Los warrants fueron vendidos sin excepción alguna a la sociedad matriz. Para la cobertura l. Los co
warrants fueron vendidos sin excepción alguna a la sociedad matriz. Para la matriz adquirió derechos de opción alguna a la sociedad.
En matriz adquirió de opción OTC de forma congruente.

Además BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH tiene conceciido un crédito a una empresa extranjera, que se encuentra refinancia en todo un crédito un crédito a una empresa.

extranjera, que se encuentra refinanciado y garantizado en toda su cuantía por la Banqu de Paris, S.A., Sucursal en Frankarolado y garadiuzado en toda su cuantía por la Banque Natio
de Paris, S.A., Sucursal en Frankfurt am Main (ahora: BNP PARIBAS Sucursal en F

3. Resultados

RALON DE LA CRUZ. 22 1 OGGE 101 60 00 - 147- 359 29 00 101

Same

Los demás resultados y gastos de explotación contienen esencialmente los ingresos obtenidos por las los warrants vendidos y por las primas de opciones OTC pagadas. Dado que los ingresos obtenidos por
producidos por la venta y las primas por las operacions de considerados in os ingresos de las primas de opcinas de opciones OTC pagadas. Dado que los ingresos
tappración de la emisión es neutral a efectos de cobertura son identicas, la e con la provincia vena y las primas por las operaciones de cobertura son siempre idéntos, la sociedad, la portura son siempre idéntis de la portuis de la portuis de PRETE JURADO

233.198,16 marcos alemanes, que ha sido cedido a la sociedad matriz en virtud del contrato de cesión de resultados, resulta en la consecto de la socieda matriz en virtud del con virtud del con
cesión de resultados, resulta en gran medida de la operación de crédito arr

4. Otras actividades de la Sociedad

En el año 2000 se amplió el negocio de la emisión mediante la emisión de obligaciones
convertibles. Se está considerando realizar emisiones ede con convertibles. Se está considerando realizar emisiones además de emisión do obligaciones
también para la sociedad matriz BNP PARTEAS Remass de para BNP PARIBAS Frankfurt, también para la sociedad matriz BNP PARIBAS Paris así como para sucursales en el extrantart,
lo demás en estos momentos no se prevén veriaciones as como para sucursales en e lo demás en estos morte a la 17 11112125 Faris así como para sucursales en el extranjero. Por

como de los fundamentos legales de la sociedad como de los fundamentos legales de la sociedad.

റ Riesgos derivados de las actividades futuras de la Sociedad

BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH actuará exclusivamente en interés de otras empresas
del grupo. Todas las emisiones previstas y en qurac esta é del grupo. Todas la sectosososoundar mora consivamente en interés de otras empresas.

empresas del grupo por operaciones de cohertura estarán aseguradas generalmente con est empresas del grupo por operaciones de curso estana aseguradas generalmente con estas
excepción de las operaciones de cobertura congruentes OTC. Todas las actividades (con excepción de las operaciones de cobertura congruentes OTC. Todas las actividades (con
excepción de las operaciones de cobertura arriba citados) son por lo tanto neutrales a e resultados y de ligar de boo con la anto citadas) son por lo tanto neutrales a efectos de
la restricción de las operacio a la gartes con la gartes contrales frankfurt sobre la restricción de las operaciones OTC a las partes contratantes del grupo BNP Partiturt sobre el crédito y a
excluidos también riesgos por falta de cobro excluidos también riesgos por falta de cobro.

		I ddd8 DM	50.000,00	10.000.00	125.125.859,87 119.795.257,48		33.744.321,00	153.599.578.48
BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH, FRANKFURT AM MAIN BALANCES CERRADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998		1 999 DM PASIVO 1998 DM	50.000,00 RECURSOS PROPIOS I. Capital suscrito A. 117.989.839,10	15.000,00 I. Otras provisiones PROVISIONES B. 33.769.428,15	las cuales con una duración Deudas frente a empresas asociadas: (1998: 4.358.257,48 DM) residual de hasta un año: DM 6.945.419,87 de DEUDAS: । し、 C. 1.841.311,23	de las cuales con una duración residual de hasta un año: (1998: 4.434.261.089,92 DM 33.744.321,00 DM) Otras deudas: 2.	4.434.261089,92 153.599.578.48	4.559.451.949.79
	ACTIVO	I 999 DM I. Inmovilizado financiero CAPITAL FIJO A.	121.381.302,93 l. Otros préstamos	4.434.319.275,19 residual superior a un año: DM 0,00 duración Deudas a cobrar y otros activos Otros activos patrimoniales de los cuales con una CAPITAL CIRCULANTE (1998: DM 0,00) patrimoniales 1. B.	3.751.371,67 Saldos ante entidades de crédito de los cuales ante el socio: (1998: 1.841.311,23) 3.751.371,67 DM 11.		559.451.949.79		108E និងប្រជាជាប់រ ODMAN 28006 UNDRID

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH, FRANKFURT AM MAIN CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS SOCIALES 1999 Y 1998

CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS SOCIALES 1999 Y 1998

l. Otros ingresos de explotación 2. Otros gastos de explotación 3. Otros intereses e ingresos similares de los que corresponden a empresas asociadas 43.748,58 marcos alemanes.	1999 DM 569.997.547,71 -570.063.526,81 9.848.166,09	1998 DM 635.225.877,63 - 635.358.368,40 9.269.919,97
4. Intereses y gastos similares - 9.548.988,83 marcos alemanes.	- 9.548.988,83	- 8.894.844,75
5. Beneficios cedidos en virtud de una comunidad de beneficios, un contrato de cesión de beneficios o un contrato de cesión parcial de beneficios.
6. Superávit del ejercicio	- 233.198,16	- 242.584,45
	0,00	0.00

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH, FRANKFURT AM MAIN

APÉNDICE AL EJERCICIO SOCIAL 1999

I. Principios de elaboración del balance y de valoración

1. Generalidades

Las cuentas anuales de BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main, en lo sucesivo denominada también la "Sociedad", han sido elaborados de conformidad con los preceptos del Código Mercantil (HGB) y con los preceptos aplicables a las Sociedades Limitadas (GmbH).

Para la presentación de la cuenta de pérdidas y ganancias se ha elegido el procedimiento de costes totales de conformidad con lo dispuesto por el artículo 275 apartado 2 del Código Mercaniil (HGB).

2. Métodos de valoración

GOMEZ RODRIGUEZ NTERPRETE JURADO RAUCH DE LA CRUZ, 72 11 DOE 401 60 00 - FAX: 309 29 00 0.00777990088

La partida de otros préstamos fue incluida en el balance al coste de adquisición incluidos intereses
devengados y no veneidos. Bornhandos en 14 devengados y no vencidos. Resultan de un crédito a largo plazo concedido en divisas en 1997.

Las partidas de deudas pendientes y demás activos patrimoniales fueron contabilizadas a su valor nominal. No ha sido necesario realizar ajustes de valoración.

La partida otras provisiones incluye todos los riesgos conocidos y obligaciones dudosas.

Las deudas han sido contabilizadas a su importe de devolución. En las deudas se encuentran los importes en moneda extranjera (dólares USA) por importe de 120.681.000 marcos alemanas. La conversión de la moneda se realizó en base a una unidad de valoración formada con el crédito a largo plazo reflejado bajo el apartado de otros préstamos por un importe en divisas de 118.180.000 marcos al cambio al coste histórico de adquisición. En lo que se refere a lovisas de 18.180.000
devengados y no vencidos de la de de de de de que se refere a los interese devengados y no vencidos de la deuda que ascienden a 2.501.000 marcos alemanes, el cambio de divisa se ha realizado al tipo de cambio aplicable al día de cierre.

II. Comentarios a las cuentas anuales

Otras provisiones

Estas provisiones fueron constituidas con referencia a los costes de auditoría

2. Deudas frente a empresas asociadas

Las deudas frente a empresas asociadas existen en toda su cuantía que asciende a 125.126.000
marcos alemanes frente al socio. Ia Banque Nationale de Paris Car marcos alemanes frente as asociatis calsien en toda su cuantía que asciende a 125.126.000
Main.

III.

El activo patrimonial consiste solo en inmovilizado financiero en forma de otros préstamos y se
desarrolla de la forma siguiente: desarrolla de la forma siguiente:

Capital inicial	DM
Aumentos	117.988.839,10
Disminuciones	0,00
Variaciones del tipo de cambio de divisas	0,00
(asignación a gastos de adquisición)	3.392.463,83
Capital final
	121.381.302,93
Amortizaciones y depreciaciones (acumulados)
	0,00

IV. Informaciones complementarias

1. Situaciones de responsabilidad

Al día de cierre del balance no existían situaciones de responsabilidad en la medida en la que no se
observan en el balance.

2. Administración

JOSE LUDDr

WOH

EZ RODRIGUEZ RPRETE JURADO ruron de la cruz, 12 1 . Does 2. 401 60 00 - 14x: 359 29 63 013000 1190082

La administración de la empresa estaba compuesta en el ejercicio correspondiente al informe por:
Aca, EMANITALIA

Michel von Aufschneiter, Frankfurt am Main i

Jean-Paul Bruart, Frankfurt am Main
1. Empleados

La sociedad no tiene empleados.

4. Relaciones con el grupo y participaciones

Las cuentas anuales del grupo correspondientes a las empresas más grandes son elaboradas por la
Banque National de Paris, S.A., pudiéndose consultar las mismas en questas po en la con la con este grapo con espondentes a las empresas más grandes son laboradas por la
encuentra incluida de Paris, S.A., pudiéndose consultar las mismas en su sede. La encuentra incluida dentro de estas cuentas anuales del grupo.

Eschborn/Frankfurt/M., a 21 de julio de 2000

BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH La Administración

Dr. Michel von Aufschnaiter Administrador

Jean-Paul Bruart Administrador

DICTAMEN DE AUDITORÍA

De acuerdo con el resultado de nuestra auditoría hemos emitido el siguiente dictamen de auditoria

sin salvedades relativo a las cuentas anuales de BNP Emissiona, vod Haria M sin salvedades de noundo de iniestra anditoría hemos emitido el siguiente de auditoría
sin salvedades relativo a las cuentas anuales de BNP Emissions- und Handelsgesellschaf mbH, Frankfurt and Carallas de BNP Emissions und Handelsgesed ses aludoria
mbH, Frankfurt am Main cerradas a 31 de diciembre de 1999 y al informe de situació

"Hemos auditado las cuentas anuales con inclusión de la contabilidad y del informe de situación de l
entre el la la de situado de la caenta anuales con inclusión de la contabilidad y del informe de situación de situación de situación de situación de situación de o situado de la remests en la considentes al ejercicio de situación de situación de situación de situación de situación de las
cuentas anuales y del informe de situación de cuentas anual de 1999 y El 31 de diciembre de 1999. La contabilidad y 1980.
Cuentas anual 1997 y El 1999. La contabilidad y La sontabilidad y Les Marcantia Alemán, son allerianomia de situación de acuerdo con las nomas de Derecho Mesera de Derecho Mercano de Derecho Mercano de Derecho Mercano de classes de clar nto de la provinciada del representante legal de la sociedad. Nuestra obligación en la costa Morcalin
nuestro dictamen sobre las cuentas anuales incluyendo la conta situación en base a la auditoría realizada por nosotros.

Hemos realizado nuestra auditoría de las cuentas anuales de acuerdo con el artículo 317 del Código
(IDW) pro le colonio e Mercantil Aleman (HGB) observando los principios establecidos por el lartículo 317 del Código
Mercantil Alemin (HGB) observando los principios por el Instituto de (IDV) para la ade (2005) observado os principios establecidos por el mariento de Audionia
ser planificada y realización de las auditorias. De an anterior la a ser planificato de la realizada de las auditorias. De actionale de Auditoria ado Auditoria ado Auditoria ado Auditoria de la Maria
esencialmente de la presentación de la imag esencialmente de la presentación de las inexactitudes e infractiones que estible na de
esencialmente de la presentación de la imagen ofrecida sobre la situación part de resultados prosendedo de la imagen ofecida sobre la situación patronos que resultencias
y a través de la cuentas amuales observando los principios de una ordenado nobil y a través de las casalas abuales observado los principios con ombridad.
La través de informe de situación, puedan ser detectados con seguridad. A la horada consideración la actividade sudado, puedan ser detectados con segurdad. A lora de contentidad.
la actividades auditoras se tendrán en cuental. A la con de decimiador sobre el el como economia en cuenta los conocimientos sobre la are deleminar el cuelerminar el cuelerminar el este munares de la societad mercani y societad mercares. En el marco de la como y regal de la sociedad así como las expectativas sobre posibles erres. En el control posibles erres. En el control posibles erres. En el como los justificantes de la so valorado la sistema de control interno antores. En el
justificantes de la reflejados en la contabilidad, las cuentas anuales y el informe de situaci os con los de la realización de muestres anuales anuales anuales anuales an coimo los
valoración de la realización de muestreos aleatorios. La vel informe de situadores de l valorador de confección de muestreos aleatorios. La auditoría compresado de suuádoría combreiro.
valizadas por los principios de confección de las valorciones seg la provincia por el posterpos de balace aplicados y de las valises la presentaciones escupledades esculptendes las
cuentas anuales y del informe de situación. Opinamos que cuentas anuales y del informe de situación de la preciación de la preciación caealdades caealdades
cuentas anuales y del informe de situación. Opinamos que nuestra auditoría suficientemente segura para realizar nuestro dictamen.

Nuestra auditoría no ha dado lugar a la presentación de objeción alguna.

Según muestro convencimiento las cuentas anuales ofrecen en sus aspectos materiales una imagen
fiel de la situación patrimonial, financiera y de resultados de la considera fiel de la situado las cuentas anualso ofrecen en sus aspectos materiales una imagen
principios de una oparimonial, financiera y de resultados de la sociedad de acuerdo con n majos de la parmona, financias contabilidad. El asociedad de la sociedad de acuedo on aniagen
Regresentación una ordebilidad. El informe de situación of con los contrados de conabilidad. El informe de situación RETE JURADO

ARTHUR ANDERSEN Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft mbH

(FIRMA ILEGIBLE) Schmekel Auditor

(FIRMA ILEGIBLE) Griess Auditor

(SELLO REDONDO EN TINTA DE ARTHUR ANDERSEN)

Eschborn/Frankfurt/M., a 21 de julio de 2000

CERTIFICACION

D. José Luis Gómez Rodríguez, Intérprete Jurado de los idiomas inglés y alemán, certifica que la que antecede es traduçción fiel y completa al idioma español de un documento redactado en los idiomas inglés y ALEMANI ALLA alemán. JOSE LUIS

En Madrid, 5 de septiembre de 2000 WERPRETE URADE 2018-09-03-03-142-142-152-142-152-193-15-12-15-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12
- 2014-12-02-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-12-2
- 2014-12-12-12-

José Luis Gómez Rodríguez, Traductor Jurado

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH

. .

FRANKFURT AM MAIN

BERICHT ÜBER DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 1999 Registro de Auditorias Emir.org.s 4094 ្រឹក្រឹត

Seite 1

LAGEBERICHT

für das Geschäftsjahr vom 1. Ianuar 1999 bis zum 31. Dezember 1999

1. Rechtliche Grundlagen und Kapitalverhältnisse

Die Gesellschaft wurde am 8. September 1992 als BNP Handels- und Makler GmbH mit Sitz in Frankfurt am Main in das Handelsregister beim Amtsgericht Frankfurt am Main eingetragen. Die Eintragung der Umfirmierung in BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mit erfolgte am 21. September 1995.

Das Stammkapital in Höhe von 50.000,00 DM wurde im Berichtsjahr von der Alleingesellschafterin Banque Nationale de Paris S.A., Zweigniederlassung Frankfurt am Main, gehalten. Am 23. Mai 2000 ist diese mit der Niederlassung Frankfurt am Main, gehalte
Am 23. Mai 2000 ist diese mit der Niederlassung Frankfurt der Parl BAS S.A. - Niederlassung Frankfurt am Main verschmolzen.

2. Geschäftliche Entwicklung im Berichtsjahr

Die Gesellschaft betrieb im Berichtszeitraum im wesentlichen die Emission von Warrants auf Aktien und Aktienindizes. Dabei wurde die Anzahl der Emission von Warrants auf
rant-Underlyings gegenüher dem Variel rant-Underlyings gegenüber dem Vorjahr erheblich erweitert. Die Neuemissionen vorm sich auf folgende Indizes und Aktien: Die Neuent. Die Neuemissionen bezogen
päische, amerikanische, iananische und chinesische (H päische, amerikanische, japanische und chinesische (Hongkong) Aktien. Die Warrants wur den ausnahmsloss and eine alle esische (110ngkong) Aktien. Die Warrants wurden ausnahmslos an die Muttergesellschaft verkauft. Zur Deckung wurden von der Muttergesellschaft kongruente OTC-Optionsrechte erworben.

Daneben hält die BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH einen Kredit an ein ausländisches Unternehmen, der in voller Höhe von der Banque Nationale de Paris S.A., Zweignie derlassung Frankfurt am Main, (jetzt: BNP PARIBAS Niederlassung Frankfurt) refinanziert wirden in der und garantiert wird.

Seite 2

3. Ertragslage

Die Sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen beinhalten im wesentlichen die Erlöse aus verkauften Warrants und die gezahlten OTC-Optionsprämien. Da die Verkaufeerlise und die Prämien für die Deckungsgeschäfte stets identisch sind, ist das Emissionsgeschäft für die Gesellschaft ergebnisneutral. Der Gewinn in Höhe von 233.198,16 DM, der aufgeschalt es Ergebnisabführungsvertrages an die Muttergesellschaft abgeführt wurde, resultiert überwiegend aus dem oben erwähnten Kreditgeschäft.

4. Weitere Entwicklung der Gesellschaft

Im Jahr 2000 wurde das Emissionsgeschäft um die Emission von Aktienanleihen erweitert. Es wird erwogen, Emissionen außer für BNP PARIBAS Frankfurt auch für die Konzernmutter BNP PARIBAS Paris sowie für Auslandsniederlassungen durchzuführen. Ansonsten sind wesentliche Veränderungen der wirtschaftlichen Aktivitäten sowie der rechtlichen Grundlagen der Gesellschaft zur Zeit nicht geplant.

5. Risiken der künftigen Entwicklung

Die BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH wird ausschließlich im Interesse anderer Konzernunternehmen tätig. Alle laufenden und geplanten Emissionen werden generell durch kongruente OTC-Deckungsgeschäfte mit diesen Konzernunternehmen gesichert. Alle Akivitäten (mit Ausnahme des oben genannten Kreditgeschäftes) sind som gestalen inde i kigiditätsneutral. Im Hinblick auf die Garantie der BNP PARIBAS Frankfurt für den Kedit und die Beschränkung der OTC-Geschäfte auf Kontrahenten des BNP PARIBAS-Kenzerns sind auch Adressenausfallrisiken auszuschließen.

BNP EMISSIONS- UND HANDEI SGESELL SCHAFT MBH, FRANKFURT AM MAIN

BILANZEN ZUM 31. DEZEMBER 1999 UND 1998

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ी को देखें हैं.
इस में बाद में से ही है कि में बाद में ही है.
पुल किसी की में ही है.
पुल किसी है कि में बाद में ही है.
पुल किसी की में ही है.
पुल किसी है कि किसी है.
इस में

4.559.451.949,79

KTIVA			PASSIVA
	1 ਕੇਰੇਰੇ DM	1 ਰੇਡੇਲ DM		1999 DM	1998 DM
ANI.AGEVERMOGEN:			A. EIGENKAPITAL:
1. Sonstige Ausleihungen l Finanzanlagen	121.381 302,93	117.988.839,10	1. Gezeichneles Kapital	50 000.00	50 000,00
UMI AUFVERMOGEN:			RÜCKSTELLUNGEN: 8.
l Forderungen und sonstige Vermögensgegenstande:			I. Sonstige Rückstellungen	15.000.00	10.000,00
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: 1. Sonstige Vermögensgegenstände ।	4.434.319.275,19	33,769,428,15	C. VERBINDLICHKEITEN:
DM 0,00 (1998: DM 0,00)			1. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	125.125.859.87
DM 3.751.371,67 (1998: DM 1.841,311,23) - davon beim Gesellschafter: II. Guthaben bei Kreditunstituten	3.751 371,67	1.841 311,23	davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem fahr: DM 4.434.261.089,92 (1998; DM 33 744.321,00) DM 6.945.419,87 (1998: DM 4.358.257,48) Sonstige Verbindlichkeiten l 2.	4.434.261.089,92	33 744.321.00
		-
	4.559.451.949,79	153.599.578,48 l		4.559.451.949,79	153.599.578.48

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH

FRANKFURT AM MAIN

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNGEN

FÜR DIE GESCHÄFTSIAHRE 1999 UND 1998

	1 дад	1998
	DM	DM
1. Sonstige betriebliche Erträge	569.997.547,71	635.225.877,63
2. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-570.063.526,81	-635.358.368,40
3. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge - davon aus verbundenen Unternehmen DM 43.748,58	9.848.166,09	9.269.919,97
4. Zinsen und ähnliche Aufwendungen - davon an verbundene Unternehmen DM 9.548.988,83	-9.548.988,83	-8.894.844,75
5. Aufgrund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewinnabführungs- oder eines Teilgewinn-
abführungsvertrages abgeführten Gewinne	-233.198,16	-242.584,45
6. Jahresüberschuß	0,00	0,00

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH

FRANKFURT AM MAIN

ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 1999

I. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

1. Allgemeines

Der Jahresabschluß der BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main, im folgenden auch "Gesellschaft" genannt, wurde nach den Vorschriften des HGB und des GmbHG aufgestellt.

Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB gewählt.

2. Bewertungsmethoden

Die sonstigen Ausleihungen wurden zu Anschaffungskosten zuzüglich abgegrenzter Zinsen bilanziert. Sie resultieren aus einem in 1997 gewährten langfristigen Kredit in Fremdwährung.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände wurden zum Nominalwert angesetzt. Wertberichtigungen waren nicht erforderlich.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen.

Die Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. In den Verbindlichkeiten sind Fremdwährungsbeträge (U.S. Dollar) in Höhe von TDM 120.681 enthalten. Die Währungsumrechnung erfolgte aufgrund einer gebildeten Bewertungseinheit dem unter sonstigen Ausleihungen ausgewiesenen langfristigen Kredit für einen Fremdwährungsbetrag in Höhe von umgerechnet TDM 118.180 zu historischen Anschaffungskosten. Bei der auf die Verbindlichkeit anfallende Zinsabgrenzung in Höhe von Timber. erfolgte die Währungsumrechnung zum Stichtagskurs.

Seite 1

Seite 2

II. Erläuterungen zum Jahresabschluß

1. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden für Prüfungskosten gebildet.

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 2.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen in voller Höhe von TDM 125.126 gegenüber dem Gesellschafter, der Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main.

III. Ergänzende Angaben zum Anlagevermögen

Das Anlagevermögen besteht nur aus Finanzanlagen in Form von sonstigen Ausleihungen und entwickelte sich wie folgt:

	DM
Anfangsbestand Zugänge	117.988.839,10
Abgänge Devisenkursveränderungen	0,00 0,00
(Zuschreibung auf die Anschaffungskosten) Endbestand	3.392.463,83
	121.381.302,93
Abschreibungen (kumuliert)	0,00

IV. Ergänzende Angaben

Haftungsverhältnisse 1.

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Haftungsverhältnisse soweit sie nicht aus der Bilanz ersichtlich sind.

2. Geschäftsführung

Der Geschäftsführung gehörten im Berichtsjahr an:

Dr. Michel von Aufschnaiter, Frankfurt am Main, Jean-Paul Bruart, Frankfurt am Main.

Seite 3

Mitarbeiter 3.

Die Gesellschaft beschäftigt keine Mitarbeiter.

4. Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Der Konzernabschluß für den größten Kreis von Unternehmen wird von der Banque Nationale de Paris S.A., Paris, erstellt und ist dort einsehbar. Die Gesellschaft ist in diesen Konzernabschluß einbezogen.

ir;

Frankfurt/ M., den 21. Juli 2000

BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH Die Geschäftsführung

Dr. Michel von Aufschnaiter Geschäftsführer

Jean-Paul Bruart Geschäftsführer

BESTÄTIGUNGSVERMERK

Nach dem Ergebnis unserer Prüfung haben wir dem beigefügten Jahresabschluss der BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main, zum 31. Dezember 1999 und dem beigefügten Lagebericht für das Geschäftsjahr 1999 den folgenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt:

"Wir haben den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 1999 bis 31. Dezember 1999 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Rüldes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Überzeugung vermittelt der Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht gibt insgesamt eine zutreffende Vorstellung von der Lage der Gesellschaft und stellt die Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar."

riess

Nirtschaftsprüfer

ARTHUR ANDERSEN Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft mbH

Schmekel Wirtschaftsprüfer

Eschborn/Frankfurt/M., den 21. Juli 2000

ARTHUR ANDERSEN ARTTTOR AINDERSE .
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft mbH

Mergenthalerallee 10-12
65760 Eschborn/Frankfurt/M.
Postfach 53 23
Postfach 53 23 Postiach 55 25
65728 Eschborn/Frankfurt/M. 65726 Eschborn/ Franklink
(0 61 96) 9 96-6 00 Telefon
(0 61 96) 9 96-6 00 Telefax

C. II M V Registro de Auditorias ב היציעו ב 7094 ਪਿੰਡ BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH

FRANKFURT AM MAIN

BERICHT ÜBER DIE PRÜFUNG

DES JAHRESABSCHLUSSES ZUM 31. DEZEMBER 1999

UND DES LAGEBERICHTS FÜR

DAS GESCHÄFTSIAHR 1999

Berlin Dresden Düsseldorf Flensburg Berlin Dresden Dusseld. Hamburg Hamburg Hamnover
Eschborn/Frankfurt/M. Hamburg Hamburg, Ma Postock Stuttgart

Die Gesellschaft ist eingetragen beim Die Geseilschaft ist eingetragetiagen om (Sitz der
Registergericht Frankfurt am Main (Sitz der Registergericht Frankfürt INT. HRB 10482
Gesellschaft ist Eschborn) Nr. HRB 10482

Geschäftsführer: GeschaftSranien:
WP/StB/RA Prof. Dr. Claus-Peter Weber

Seite

INHALT

A.	PRÜFUNGSAUFTRAG
B.	GRUNDSATZLICHE FESTSTELLUNGEN	5
】.	Lage des Unternehmens 1. Stellungnahme zur Lagebeurteilung der gesetzlichen Vertreter	5 5
II.	2. Entwicklungsbeeinträchtigende oder bestandsgefährdende Tatsachen Unregelmäßigkeiten	5 5
	Unregelmäßigkeiten in der Rechnungslegung 1. 2. Sonstige Unregelmäßigkeiten	5 5
(j	GEGENSTAND, ART UND UMFANG DER PRÜFUNG	5
D.	feststellungen und erläuterungen zur rechnungslegung	б
1.	Buchführung	б
II.	Jahresabschluss	6
	1. Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses	б
	2. Aufgliederung und Erläuterung der Posten des Jahresabschlusses	7
11.	3. Gesamtaussage des Jahresabschlusses Lagebericht	10
		10
ri	EURO-UMSTELLUNG/JAHR 2000	11
r	BESTÄTIGUNGSVERMERK	11

: ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

ANLAGEN

Bilanz 1.
Gewinn- und Verlustrechnung 2.
Anhang 3.
Lagebericht 4.
Zusätzliche Erläuterungen zum Jahresabschluss 5.
Rechtliche, steuerliche und wirtschaftliche Verhältnisse 6.
re .
Allgemeine Auftragsbedingungen einschließlich Sonderbedingungen 7.

. : : |

PRÜFUNGSAUFTRAG A.

In der Gesellschafterversammlung der

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH

FRANKFURT AM MAIN

(im Folgenden auch 'Gesellschaft' genannt)

am 8. März 2000 wurden wir zum Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 1999 gewählt. In Ausallt 0. Marz 2000 17 x der Geschäftsführung erteilten Auftrages haben wir

den Jahresabschluss zum 31. Dezember 1999 (Anlagen 1 bis 3),

den Lagebericht für das Geschäftsjahr 1999 (Anlage 4) und

die Buchführung

entsprechend §§ 316 ff. HGB und den Grundsätzen ordnungsmäßiger Durchführung von Abentsprechend gg STG ff. ITGB und den Jahresabschluss zum 31. Dezember 1998 unten
schlussprüfungen geprüft. Wir haben auch den Jahresabschluss zum 31. Dezember 1998 unten schulssprunungen geprüft. Wir naben auserschäftsjahr 1998 geprüft und dazu den uneingen 20. Annil Einbezienung des Lageberiene für das Geschallen. Bericht vom 20. April 1999.
schränkten Bestätigungsvermerk erteilt; wir verweisen auf unseren Bericht vom 20. April 1999.

Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebricht liegen in der Ver-Die buchnumung und die Austenang Torryllschaft. Unsere Aufgabe ist es, diese Unterlagen
antwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgaber sier antwortung der Gesenaren in erer pflichtgemäßen Prüfung zu beurteilen.

Nachfolgend berichten wir über die Art und den Umfang der Prüfung sowie deren Ergebnisse. Nachrongend behenten mir Brätigungsvermerk verweisen wir auf Abschnitt F.

Der vorliegende Prüfungsbericht wurde von uns in Übereinstimmung mit den vom institut der Der vorliegende i rundtgsbenen Empfehlungen eines Prüfungsstandards "Grundsätze ordr in Schaftspreiser (chterstattung bei Abschlussprüfungen" erstellt.

Die Jahresabschlussprüfung haben wir am 21. Juli 2000 abgeschlossen.

Für die Durchführung unseres Auftrages und unsere Verantwortlichkeit sind, auch im Verhälts Für die Durchluntung unseres Naturagen für Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsnis zu Dritten, die Angemeinen Haraugsessagen gestigen 1999 (einschließlich Sonderbedingungen) (Anlage 7) maßgebend.

GRUNDSÄTZLICHE FESTSTELLUNGEN B.

Lage des Unternehmens I.
Stellungnahme zur Lagebeurteilung der gesetzlichen Vertreter
1. Stellunghanne zur Unterlagen stimmen wir der Darstellung durch die Geschäfts
  Aufgrund unserer Prüfung der Unterlagen stimmen wir der Darstellung durch zu. Aufgrund unserer Fruiting auf einer einer führung im Jahresabschluss und Lagebericht zu.

Entwicklungsbeeinträchtigende oder bestandsgefährdende Tatsachen

Frat

1. Wir haben bei unserer Prüfung keine Tatsachen itsigebound, der interester in der in der in der in der

Unregelmäßigkeiten II.

Unregelmäßigkeiten in der Rechnungslegung 1.

vermerken.

Sonstige Unregelmäßigkeiten 2.

Sonstige Untegensschädigungen oder Verstöße gegen solche Vorschriften des Gesetzes.
Täuschungen, Verstorenges, die sich nicht auf die Rechnungslegung beziehen, haben wir i Täuschungen, Vermögensschädigungen oder Verstöße gegen soche vorschunen von der des Gesellschen haben wir im
oder des Gesellschaftsperitht festestellt, oder des Gesenschaftsvertrag »
Rahmen unserer Prüfung nicht festgestellt.

gegenstand, art und umfang der prüfung

C. C. GEGENSTAND, ART ONE BELENS ENERE BELECERS
Gegenstand unserer Prüfung waren die Buchführung, der Jahresabschilus der Wirt-

Gegenstand unserer Frands-Unsere Prüfung erfolgte nach den §§ 316 ff. HGB unter beachtung der Vom der Stationen von Abschlussprüfungen.

schlussprunnigen.

Entsprechend den von uns bewerteten inhärenten Risiken und den Kontrollumfeld haben wir Entsprechend den von uns bewerteten intärenten Risiken und somer es für erforein Risikoprofil für den Jahresabschluss ersellt. Außerdem habender es sowater der der der der Entsprechent den von und so ein Kiskoptom für der jarren Kontrolle geprüft und beuten, insverlier detaillerte
derlich hielten, das System Kechnungslegung dient, plae allerten lisse elt derlich hielten das Jysten as -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------der Sicherung ener brunen. Berücksichtigung des Kiskopromis mit der Sirger.
Systemanlyse vorzunenmen, Unter Berücksich wir, soweit wir es für erforderlich hielen, Einzel-Systemandyse vol zufennen Bontrollsystems haben wir, soweit wir es für Profuellen in Maria, a
Prüfung des internen Kontrollsystems haben weises und der Bewertung im Jahresabschluss vorgenommen.

Unsere Prüfungshandlungen erfolgten auf der Basis von Stichproben.

Schwerpunkt unserer Prüfung waren der Ansatz und die Bewertung der ausgewiesenen sonsti-Schwerpunkt unserer Fruitung waren der innste argenständen und Sonstigen Verbindlichgen Ausleihungen, der in den Sonsugen vermogensgegen
keiten enthaltenen Optionsprämien sowie der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen.

Gegenstand unserer Prüfungshandlungen im Rahmen der Prüfung des Lageberichts waren die Gegenstand unserer Prungstialiumber inn Aufmerken die Angaben unter Beritckschtigung
Vollständigkeit und Plausibilität der Angelen. Wir haben die Angaben unter beurteilt. Vollständigkeit und Plausibilität der Abschlussprüfung gewonnen haben, beurteilt.
unserer Erkenntnisse, die wir während der Abschlussprüfung gewonnen haben, beurteilt.

Die Geschäftsführung hat uns alle verlangten Aufklärungen und Nachweise bereitwillig erbracht.

Nach der von der Geschäftsführung abgegebenen Vollständigkeitserklärung sind in der Bilanz. Nach der von der Geschaftsführung abgegebenen volständigkeitserklärung
die Vermögens- und Schuldposten vollständigenthalten. Nach der Vellständige fr die Vermögens- und Schuldposten vonstandis einematischen in der mit somstige fibestanden am Bilanzstichtag keine anden dem Amban orschildige sind bestanden am bilanzsuchtag keine angaeopischling.
nanzielle Verpflichtungen, als sie aus der dem Anhang ersichtlich sind.

D. Feststellungen und erläuterungen zur rechnungslegung

Buchführung 1.

Die Buchführung erfolgte bis zum 31. August 1999 über die EDV-Anlage Nationaler
1999 wurde die Bronischen Mit Wirklung vom 1. September 1999 wurde die Die Buchführung erfolgte bis zum J. August 1777 ausgewom 1. September 1999 wurde die de Paris S.A., Niederlassung Saarbituteken. Mit vir Anang Verankfurt am Main, überBuchführung an die Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt der Rechnungs Buchführung an die Banque Nationale de 1 uns Bir.). Alsoler (1) in 1998)
tragen. Unsere Prüfung ergab die formale und materielle Ordnungsmäßigkeit der Rechnungstragen. Onsere Frand den gesetzlichen Vorschriften.

lahresabschluss 11.

Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses 1.

Unsere Prüfung ergab, dass die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung nach den Gliede-Unsere Prüfung ergab, dass die Dhanz und des GmbHG und des Gesellschaftsverttags
rungs- und Bewertungsvorschriften des HCB und des Gesellschaft worden sind. De rungs- und Bewertungsvorschillen des Ruberen der Gesellschaft entwickelt worden sind. Der aufgestellt und ordnungsgemals aus den Duchen der Gebenbenn von nung sowie die sonstigen Pflichtangaben.

2. Aufgliederung und Erläuterung der Posten des Jahresabschlusses

Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze a.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 HGB.

Die von der Gesellschaft angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze sind im Anhang erläutert.

Die Ausübung von Bilanzierungs-, Bewertungs- und Ausweiswahlrechten erfolgte unverändert zum Vorjahresabschluss.

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage b.

Zur Erläuterung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben wir die Posten der Bilanz und Zur Enauterung der Vermogens / Bauen betriebswirtschaftlichen Gesichtspunkten geordnet.

Anlage 5 enthält weitere Aufgliederungen und Erläuterungen der Posten des Jahresabschlusses.

Ertragslage (1)

	1999		1998		Veränderung
	TDM	శా	TDM	ಿಕ	TDM
Sonstige betriebliche Erträge Betriebsleistung	569 998 569 998	100,0 100,0	635.226 635.226	100,0 100,0	-65.228 -65.228
Sonstige betriebliche Aufwendungen Betriebsaufwand Betriebsergebnis	-570.064 -570.064 -66	-100,0 -100,0 0,0	-635.358 -635.358 -132	-100,0 -100,0 0,0	65,294 65,294 66
Finanzergebnis	રજુવે	0,1	375	0,1	-76
Aufwendungen aus Ergebnisabführungsvertrag Jahresüberschuss	-233 0	-0,1 0,0	-243 0	-0,1 0,0	10 0,0

Das Betriebsergebnis der Gesellschaft ist im wesentlichen dadurch geprägt, dass Options-Das beinebsergebins der Gesellschaft an die BNP Frankfurt verkauft und gleichzeitig durch den Kauf von deckungsgleichen Optionen glattgestellt werden.

Die sonstigen betrieblichen Erträge resultieren im wesentlichen aus vereinnahmten Optionsprämien (TDM 569.810) sowie aus Devisenkursgewinnen durch im Vorjahr abgegrenzte und in 1999 erhaltene Zinsen in Fremdwährung (TDM 167). Dem stehen Aufwendungen für Optionsprämien (TDM 569.810), Verwaltungsaufwendungen (TDM 126) und Kursverluste aus im Vorjahr abgegrenzten Zinsen und Avalprovisionen in Fremdwährung (TDM 128) gegenüber.

Das Finanzergebnis ist im wesentlichen durch die Zinserträge aus dem gewährten Kundenkredit (TDM 9.804) und den zugehörigen Refinanzierungskosten (TDM 7.502) sowie die zu zahlende Avalprovision (TDM 2.047) geprägt. Das Aval wird zur Absicherung des Kreditrisikos durch die alleinige Gesellschafterin gewährt. Der Nettoergebnisbeitrag aus dem Kreditgeschäft beträgt somit TDM 255.

Vermögens- und Kapitalstruktur (2)

Vermögensstruktur

	1999		1998		Veränderung
	TDM	70	TDM	ಗಳ	TDM
Langfristig gebundenes Vermögen: Sonstige Ausleihungen	121.381	2,7	117.989	76,8	3.392
Kurzfristig gebundenes Vermögen: Sonstige Vermögensgegenstände Guthaben bei Kreditinstituten	4.434.319 3.752	97,2 0,1	33.769 1.841	22,0 1,2	4 400.550 1.911
Gesamtvermögen	4.559.452	100,0	153.599	100,0	4 405 853

Die sonstigen Ausleihungen resultieren aus einem im Mai 1997 herausgelegten Kredit an einen Kunden in Höhe von USD 69.000.000. Der aufgrund der mit der korrespondierenden Fremdwährungsverbindlichkeit zum Devisenmittelkurs vom Bilanzstichtag umgerechnete Kreditbetrag ergibt einen DM-Gegenwert von TDM 118.180, die Zinsabgrenzung beträgt TDM 3.201.

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten im wesentlichen gezahlte Optionsprämien in Höhe von TDM 4.434.274 für von der Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main, erworbene Optionen, die erst nach dem Bilanzstichtag verfallen.

Die Guthaben bei Kreditinstituten werden ausschließlich bei der alleinigen Gesellschafterin geführt.

Kapitalstruktur

	1999		1 ddyk		Veränderung
	TDM	ಸಿಕ	TDM	ర్థిం	TDM
Eigenkapital	50	0,0	50	0,0	0
Kurztristige Verbindlichkeiten: Sonstige Rückstellungen Verbindlichkeiten gegenüber	15	0,0	10	0,0	5
verbunden Unternehmen	125.126	2,7	119.795	78.0	5.331
Sonstige Verbindlichkeiten	4.434.261	97,3	33.744	22,0	4.400.517
	4.559.402	100,0	153.549	100,0	4.405.853
Gesamtpassiva	4.559.452	100,0	153.599	100,0	4.405.853

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbunden Unternehmen sind einerseits auf eine in 1998 Die Verbindlichten gegenaben volgenlage bei der alleinigen Gesellschafterin in Höhe von profolgierte uurgenominene Teme. Zinsabgrenzung (TDM 2.501) zurückzuführen, die der Re-USD 09.000.000 (1 DW 110.100) Inali 2016 - 11:20 PM
finanzierung eines Kundenkredits in gleicher Höhe dient. Die Erhöhung der Verbindlicht ist manzierung eines Kandenaseans 2007
resultiert aus einem im Vergleich zum Vorjahr hohen Devisehelt stern erbalten resutiert uus einen in Pergeten Baat (TDM 4.212) für ein von der Gesellschafterin erhaltenes i Ushlon zu Zamende Prafpre issterin gemäß Ergebnisabführungsvertrag abzuführenden Gewinn in Höhe von TDM 233.

Darüber hinaus sind in den sonstigen Verbindlichkeiten erhaltene Prämien für von der Gesell-Dardber innaus Sara in ach obliogen TDM 4.434.261 passiviert, welche erst nach dem Bilanzstichtag verfallen.

Finanz- und Liquiditätslage (3)

Kapitalflussrechnung

		1 dadd
		TDM	TDM
	Jahresergebnis vor außerordentlichen Posten
	und Zinsaufwendungen	7.735
	+ / - Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	5
	. / + Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen
	und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions-
	oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-4.403.942
	+ / - Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen
	und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der
	Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	4.405.847
	+ / - Ein- und Auszahlungen aus außerordentlichen Vorgängen
	Zinszahlungen	-7.502
II	Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit		2.143
	Auszahlungen an Unternehmenseigner	-233
11	Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit		-233
	Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestands		1.910
4	Finanzmittelbestand am Anfang des Geschäftsjahres	1.841	1.841
II	Finanzmittelbestand am Ende des Geschäftsjahres		3.751

	Zusammensetzung des Finanzmittelbestands am Ende des Geschäftsjahres
	Zahlungsmittel

Gesamtaussage des Jahresabschlusses 3.

Der Jahresabschluss der Firma vermittelt insgesamt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältmissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. Wir verweisen auf unsere Ausführungen im Abschn. D. II.2. 'Aufgliederungen und Erläuterungen der Posten des Jahresabschlusses'.

III. Lagebericht

Unsere Prüfung ergab, dass der Lagebericht mit dem Jahresabschluss sowie mit unseren bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen im Einklang steht und insgesamt eine zutreffende Vorstellung von der Lage des Unternehmens vermittelt. Die Risiken der zukünftigen Entwicklung sind zutreffend dargestellt. Der Lagebericht enthält die nach § 289 HGB erforderlichen Angaben und Erläuterungen.

Uns sind keine nach Schluss des Geschäftsjahres eingetretenen Vorgänge von besonderer Bedeutung bekannt geworden, über die zu berichten wäre.

EURO-UMSTELLUNG/JAHR 2000 E.

Der Hauptfachausschuss des Instituts der Wirtschaftsprüfer hat im Januar 1998 eine Verlautbarung veröffentlicht, nach der Abschlussprüfer im Prüfungsbericht zur Umstellung des Rechnungswesens auf den Jahrtausendwechsel eingehen soll.

Die Rechnungslegung wird auf der EDV-Anlage der Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main, abgewickelt. Nach den uns erteilten Auskünften traten keine Probleme bei der EDV-Umstellung auf das Jahr 2000 auf. Die Umstellung der Rechnungslegung auf Euro ist bisher noch nicht erfolgt. Bei der EDV-Umstellung auf den Euro werden auskunftsgemäß keine zusätzlichen Aufwendungen erwartet.

BESTÄTIGUNGSVERMERK F.

Nach dem Ergebnis unserer Prüfung haben wir dem als Anlagen 1 bis 3 beigefügten Jahresabschluss der BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main, zum 31. Dezember 1999 und dem als Anlage 4 beigefügten Lagebericht für das Geschäftsjahr 1999 den folgenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt:

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Überzeugung vermittelt der Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätzen
Stationen Stan Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Blocke Nach unsere Überzeugung vernittelt der Jahresabschuss ühter beachtang ass bild der
ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen einterier a Nethunsen Berein Bertainen verhäimisen einspicunden.
ordnungsmäßiger Buchführten Stationen Der Lagebericht gibt insgesamt eine zuVermögens, Finanz- und Jage Gesellschaft un ordnangens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagensten Siemen
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft und stellt die Risiken der Künftigen Entwicklung zutreffend dar."

arthur andersen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Wirtschaftspratungsgesellschaft mbH

Schmekel Wirtschaftsprüfer

Griess Wirtschaftsprüfer

Eschborn/Frankfurt/M., den 21. Juli 2000

* * *

Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses (und) oder des Lageberichts) in der Ubersetzung meriffe Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlüsses (uitg) oder übersetzung in aneiner von der bestätigten Fassung abweichenden Form (einschließich der Bestätbei Veronientalen
einer von der bestäigen Fassure abweichenden Stem hierbei unser Bertailer
dere Sprachen bedarf es zuvor unsere erneuten Stellungnamme, sofem hierbei einer von der bestangen wird; were erneuten Stellungnahme, solen hierber andere auf
dere Sprachen) bedarf es zuvor unsere Prüfung hingewiesen wird; wir weisen insbesondere a క్ 328 HGB hin.

Datum der Berichtsabgabe: 2. August 2000

M \Fr-audul \B\BAN238\EMISSION\99bench\99bericht Emiss

ANLAGE 1

ELISCHAFT MBH, FRANKFURT AM MAIN

EZEMBER 1999 UND 1998

PASSIVA

	1 ਰੇਖੇਰੇ DM	1998 DM
A. EIGENKAPITAL:
I. Gezeichnetes Kapital	50.000.00	50.000,00
RÜCKSTELLUNGEN: B.
I. Sonstige Rückstellungen	15.000,00	10.000,00
C. VERBINDLICHKEITEN:
1. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen - davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: DM 6.945.419,87 (1998: DM 4.358.257,48)	125.125.859,87	119.795.257,48
2. Sonstige Verbindlichkeiten - davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: DM 4.434.261.089,92 (1998: DM 33.744.321,00)	4.434.261.089,92	33.744.321,00

	4.559.451.949,79	153.599.578,48

ANLAGE 2

BNP EMISSIONS- UND HANDELSCESELTSCHAFT MBH

FRANKFURT AM MAIN

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNGEN

FÜR DIE GESCHÄFTSJAHRE 1999 UND 1998

	1 agg DM	1998 DM
1. Sonstige betriebliche Erträge 2. Sonstige betriebliche Aufwendungen 3. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	569.997.547,71 -570.063.526,81 9.848.166,09	635.225.877,63 -635.358.368,40 9.269.919,97
- davon aus verbundenen Unternehmen DM 43.748,58 4. Zinsen und ähnliche Aufwendungen - davon an verbundene Unternehmen	-9.548.988,83	-8.894.844,75
DM 9.548.988,83 5. Aufgrund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewinnabführungs- oder eines Teilgewinn- abführungsvertrages abgeführten Gewinne 6. Jahresüberschuß	-233.198,16 0.00	-242.584,45 0,00

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH

FRANKFURT AM MAIN

ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 1999

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze I.

Allgemeines 1 .

Der Jahresabschluß der BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH, Frankfurt am Der jantesabbennas und "Gesellschaft" genannt, wurde nach den Vorschriften des HGB und des GmbHG aufgestellt.

Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB gewählt.

Bewertungsmethoden 2.

Die sonstigen Ausleihungen wurden zu Anschaffungskosten zuzüglich abgegrenzter Die sonsugen Frasienangen war der einem in 1997 gewährten langfristigen Kredit in Fremdwährung.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände wurden zum Nominalwert angesetzt. Wertberichtigungen waren nicht erforderlich.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen.

Die Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. In den Verbindlichkei-Die Verbanenken van der S. Dollar) in Höhe von TDM 120.681 enthalten. Die len Sind Fremawungsbetrage (Strund einer gebildeten Bewertungseinheit mit dem vrant ungsundechnang energewiesenen langfristigen Kredit für einen Fremdwähunter Sonsagen Ausgerechnet TDM 118.180 zu historischen Anschaffungskorungsbeurg in Freite verbindlichkeit anfallende Zinsabgrenzung in Höhe von TDM 2.501 erfolgte die Währungsumrechnung zum Stichtagskurs.

II. Erläuterungen zum Jahresabschluß

1. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden für Prüfungskosten gebildet.

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen in voller Höhe von TDM 125.126 gegenüber dem Gesellschafter, der Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main.

III. Ergänzende Angaben zum Anlagevermögen

Das Anlagevermögen besteht nur aus Finanzanlagen in Form von sonstigen Ausleihungen und entwickelte sich wie folgt:

	DM
Anfangsbestand	117.988.839,10
Zugänge	0,00
Abgänge	0,00
Devisenkursveränderungen
(Zuschreibung auf die Anschaffungskosten)	3.392.463,83
Endbestand	121.381.302,93
Abschreibungen (kumuliert)	0,00

IV. Ergänzende Angaben

Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Haftungsverhältnisse soweit sie nicht aus der Bilanz ersichtlich sind.

2. Geschäftsführung

Der Geschäftsführung gehörten im Berichtsjahr an:

Dr. Michel von Aufschnaiter, Frankfurt am Main, Jean-Paul Bruart, Frankfurt am Main.

3. Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigt keine Mitarbeiter.

4.

Der Konzernabschluß für den größten Kreis von Unternehmen wird von der Banque en der Bands nat den grosien Kreis von Unternehmen wird von der Banque
Nationale de Paris S.A., Paris, erstellt und ist dort einsehbar. Die Gesellschaft ist in diesen Konzernabschluß einbezogen.

Frankfurt/M., den 21. Juli 2000

BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH Die Geschäftsführung

Dr. Michel von Aufschnaiter Geschäftsführer

Jean-Paul Bruart Geschäftsführer

ANLAGE 4 Spite 1

LAGEBERICHT

für das Geschäftsjahr vom 1. Ianuar 1999 bis zum 31. Dezember 1999

1. Rechtliche Grundlagen und Kapitalverhältnisse

Das Stammkapital in Höhe von 50.000,00 DM wurde im Berichtsjahr von der Alleingesellschafterin Banque Nationale de Paris S.A., Zweigniederlassung Frankfurt am Main, gehalten. Am 23. Mai 2000 ist diese mit der Niederlassung Frankfurt der Paribas S.A. zur BNP PARI-BAS S.A. - Niederlassung Frankfurt am Main verschmolzen.

2. Geschäftliche Entwicklung im Berichtsjahr

Die Gesellschaft betrieb im Berichtszeitraum im wesentlichen die Emission von Warrants auf Aktien und Aktienindizes. Dabei wurde die Anzahl der Emissionen und der Kreis der Warrant-Underlyings gegenüber dem Vorjahr erheblich erweitert. Die Neuemissionen bezogen sich auf folgende Indizes und Aktien: DAX, NEMAX, NASDAQ und Euro-Stoxx sowie europäische, amerikanische, japanische und chinesische (Hongkong) Aktien. Die Warrants wurden ausnahmslos an die Muttergesellschaft verkauft. Zur Deckung wurden von der Muttergesellschaft kongruente OTC-Optionsrechte erworben.

Daneben hält die BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH einen Kredit an ein ausländisches Unternehmen, der in voller Höhe von der Banque Nationale de Paris S.A., Zweigniederlassung Frankfurt am Main, (jetzt: BNP PARIBAS Niederlassung Frankfurt) refinanziert und garantiert wird.

Ertragslage 3.

Die Sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen beinhalten im wesentlichen die Er-Die Sonougen Betelebezahlten OTC-Optionsprämien. Da die Verkaufseriöse iose aus verkauften Praisanden in die die in dentisch sind, ist das Emissionsgeschäft für die Gesellschaft ergebnisneutral. Der Gewinn in Höhe von 233.198,16 DM, der aufgrund des all Scotliner gesertrages an die Muttergesellschaft abgeführt wurde, resultiert überwiegend aus dem oben erwähnten Kreditgeschäft.

4. Weitere Entwicklung der Gesellschaft

Im Jahr 2000 wurde das Emissionsgeschäft um die Emission von Aktienanleihen erweitert. Es mird erwogen, Emissionen außer für BNP PARIBAS Frankfurt auch für die Konzernmutter BNIP PARIBAS Paris sowie für Auslandsniederlassungen durchzuführen. Ansonsten sind wesentliche Veränderungen der wirtschaftlichen Aktivitäten sowie der rechtlichen Grundlagen der Gesellschaft zur Zeit nicht geplant.

5. Risiken der künftigen Entwicklung

Die BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH wird ausschließlich im Interesse anderer Die Drif Bitasions and standen und geplanten Emissionen werden generell durch kongruente OTC-Deckungsgeschäfte mit diesen Konzernunternehmen gesichert. Alle Aktivitäten (mit Ausnahme des oben genannten Kreditgeschäftes) sind somit ergebnis- und liquiditätsneutral. Im Hinblick auf die Garantie der BNP PARIBAS Frankfurt für den Kredit und die Beschränkung der OTC-Geschäfte auf Kontrahenten des BNP PARIBAS-Konzerns sind auch Adressenausfallrisiken auszuschließen.

ZUSÄTZLICHE ERLÄUTERUNGEN ZUM IAHRESABSCHLUSS

BILANZ A.

AKTIVA

anlagevermögen 1.

Zur Gliederung und Entwicklung des Anlagevermögens nach Anlagegruppen verweisen wir auf die Angaben der Gesellschaft im Anhang.

1.1 Finanzanlagen

1.1.1 Sonstige Ausleihungen

	1999	1998
	DM	DM
RAO Gazprom, Moskau	121.381.302,93	117.988.839,10

Der Posten beinhaltet einen im Mai 1997 im Rahmen eines Konsortialkredites herausgelegten langfristigen Kundenkredit in Höhe von USD 69.000.000 (DM-Gegenwert zum Bilanzstichtag: TDM 118.180) sowie die zugehörige Zinsabgrenzung in Höhe von TDM 3.201. Der Kredit ist durch eine Garantie der alleinigen Gesellschafterin, der Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main, gesichert. Die Refinanzierung des Kredits erfolgte durch eine betrags- und währungskongruente Termingeldeinlage der Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main (vgl. auch die Ausführungen zu Gliederungspunkt Passiva 3.1).

UMLAUFVERMÖGEN 2.

2.1 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

2.1.1 Sonstige Vermögensgegenstände

1999	1998
DM	DM

4.434.319.275,19	33.769.428,15

Der Posten beinhaltet im wesentlichen gezahlte Optionsprämien in Höhe von TDM 4.434.274.
Der Anstieg resultiert aus Sicherungsgeschäften für die Übernahmen de er des sessions er an wesendichen gezahle Optionsprämien in Höhe von TDM 4.434.274.
Der Amerise testerungsgeschäften für die Überhahme des gesamten Emissionse des eine grosstiern aus Sichlen für die Übernahme des gesamten des gesamten Sischen
volumens durch die Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main. (vg auch and an are Bange Nationale de Paris S.A., Niederlassung France. In Mahir. (ons.
auch die Ausführungen zu Gliederungspunk Passiva S.2). Darüber hieser Position
The Aus eine Forder Beigen Bu Siederungspunkt Passiva 3.2). Darüber hinaus ist in dieser Statiser
eine Forderung aus gezahlter Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag in Höhe v

2.2 Guthaben bei Kreditinstituten

1999	1998
DM	DM
3.751.371,67	1.841.311,23

Es handelt sich um ein Tagesgeld (TDM 2.850) sowie ein Kontokorrentguthaben (TDM 910) Argeit er (1999) een un ein Tagesgeld (1 DM 2.850) sowie ein Kontokorrentguthaben (TDM 901) Be
der alleinigen Gesellschafterin, der Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Fr

Der Posten enthält keine Fremdwährungsbeträge.

PASSIVA

1. EIGENKAPITAL
Gezeichnetes Kapital 1.1

1999	1998
DM	DM
50.000,00	50.000,00

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Wir verweisen auf unsere Erläuterungen unter 'Rechtliche Verhältnisse' in der Anlage 6.

2. RÜCKSTELLUNGEN

Sonstige Rückstellungen 2.1

Prüfungsgebühren	1999 DM	1998 DM
	15.000,00	10.000,00

	1.1.1999 DM	Inanspruch- nahme DM	Auflösung DM	Zuführung DM	31.12.1999 DM
Prüfungsgebühren	10.000.00	10.000,00	0,00	15.000.00	15.000.00

Die Höhe der gebildeten Rückstellungen ist nach unseren Prüfungsfeststellungen angemessen.

3. VERBINDLICHKEITEN

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 3.1

	1999 DM	1998 DM
Termineinlage Avalprovision Zinsabgrenzung Termineinlage Gewinnabführung	118.180.440,00 4.211.547,55 2.500.674,16 233.198,16 125.125.859,87	115.437.000,00 2.164.266,66 1.951.406,37 242.584,45 119.795.257,48

Die Position enthält im wesentlichen ein Termingeld von der Banque Nationale de Paris S.A.,
Die Gestieren Bestifferten Mein, in Höhe von USD 69.000.000 (DM-Gegenwert zum Bil Die Position enthält im weentlichen ein Termingeld von der Paneller Franklik
Niederlassung Frankfurt am Main, in Höhe von USD 69.00000 (DM-Gegenwert zum 2.501. Das Temingen Niederlassung Frankfurt am Main, in Hohe von USD 69.000.000 (Brit Das Termingeld
stichtag: TDM 118.180) zuzüglich der Zinsabgrenzung in Höhe von TDM 2.501. Das Termingeld stichtag: TDM 118.180) zuzüglich der Zinsabgiellzung in 110ite von 2014
wurde zu Refinanzierungszwecken für den in gleicher Höhe gewährten Kundenkredit aufgenommen.

In der Position werden des weiteren Verbindlichkeiten gegenüber der Banque Nationale de Paris
tie 1997 In der Position werden des weiteren verbitunerikenen gegener Avalprovision für 1997
S.A., Niederlassung Frankfurt am Main, aus noch zu zahlender Avalprovision für 1997 S.A., Niederlassung Frankturt am Nath, aus noch zu zurenes 1774 (TDM 409), für 1998 (TDM 1.755) und für 1999 (TDM 2.047) sowie die Gewinnabführung (TDM 409), für 1996 (TDM 1.750) und rur 1999 (* (* 1997 (* 1997) (* 1997) (* 1997)
(TDM 233) aufgrund des Ergebnisabführungsvertrages ausgewiesen.

Sonstige Verbindlichkeiten 3.2

	1 agg DM	1998 DM
Erbaltone Ontionsprämien	4.434.261.089,92	33.744.321,00

Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr resultiert aus der Übernahme des gesamten Emissionsvo-Der Anstieg gegenüber dem Vorjant resultiert aus der Obstanden der Granden der Paris S.A.,
lumens durch die Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main.

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG B.

1. Sonstige betriebliche Erträge

	1999 DM	1998 DM
Prämien für Warrants Devisenkursgewinne Steuererstattungen (KEST und SolZ)	569.810.268,30 167.021,15 20.258,26 569.997.547,71	635.162.000,00 51.519,50 12.358.13 635.225.877,63

Die Devisenkursgewinne resultieren aus im Vorjahr abgegrenzten und in 1999 erhaltenen Zinsen in Fremdwährung.

2. Sonstige betriebliche Aufwendungen

	1999	1998
	DM	DM
Optionsprämien	569.810.268,30	635.162.000,00
Deutsche Börse	108.849,55	125.250,00
Devisenkursverluste	127.722.05	54.527,68
Prüfungskosten	10.000,00	11.710,05
Steuerberaterkosten	6.211.91	3.771,16
Gebühren	475,00	1.109,51
	570.063.526,81	635.358.368,40

Die Kursverluste resultieren aus im Vorjahr abgegrenzten Zinsen und Avalprovisionen in Fremdwährung in Höhe von TDM 128.

Die Aufwendungen in Zusammenhang mit der Deutsche Börse ergeben sich aus Gebühren für die Emission von Optionsscheinen.

3. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

1999	1998
DM	DM

9.848.166.09	9.269.919.97

Die Position enthält die aus dem Kundenkredit resultierenden Zinserträge (TDM 9.804) sowie die Zinserträge aus Tagesgeldanlagen bei der alleinigen Gesellschafterin (TDM 44).

Zinsen und ähnliche Aufwendungen 4.

1999	1998
DM	DM

9.548.988,83	8.894.844,75

Die Zinsaufwendungen betreffen das bei der Banque Nationale de Paris S. A., Niederlassung
en der Banktischen Schreinen Starmingeld (TDM 7 507) sowie zu zahlende Avalprovisio Die Zinsaufwendungen betreiten das ver der bangae nachlende Avalprovision
Frankfurt am Main, aufgenommene Termingeld (TDM 7.502), sowle zu zahlende en Main, Frankfurt am Main, aurgenommene Tenfungent (12M 7.002) 2017. a. 2014 14:24
für 1999 für eine von der Banque Nationale de Paris S. A., Niederlassung Frankfurt am Main,
The San gewährte Garantie (TDM 2.047).

Aufgrund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewillianumungs, und eines Teilgen und 5. führungsvertrags abgeführte Gewinne
	1999 DM	1998 DM
Gewinnübernahme durch Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main	233.198,16	242.584,45

RECHTLICHE, STEUERLICHE UND WIRTSCHAFTLICHE VERHÄLTNISSE

rechtliche verhältnisse A.

Handelsregister und Gesellschaftsvertrag 】.

Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Frankfurt am Main und ist dort beim Amtsgericht im Handelsregister, Abteilung B, unter Nr. 35628 seit dem 8. September 1992 eingetragen.

Der Gesellschaftsvertrag wurde am 26. September 1991 mit Abänderung vom 23. Januar 1992 beschlossen.

Durch Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 3. August 1995 wurde der Gesellschaftsvertrag in § 1 Abs. 1 (Firma) und § 2 Abs. 1 (Unternehmensgegenstand) geändert. Die ehemals unter dem Namen BNP Handels- und Makler GmbH im Handelsregister eingetragene Firma firmiert seitdem unter BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH.

Geschäftsführung und Vertretungsbefugnis II.

Mitglieder der Geschäftsführung waren:

Dr. Michel von Aufschnaiter, Frankfurt am Main, Jean-Paul Bruart, Frankfurt am Main.

Die Geschäftsführer vertreten die Gesellschaft ein jeder gemeinsam mit einem anderen Geschäftsführer oder gemeinsam mit einem Prokuristen. Dr. Michael von Aufschnaiter ist von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Zu Prokuristen waren bestellt:

Hans Eich, St. Ingbert, Albert Kurtzemann, Saarbrücken, Denis Rousseau, Frankfurt am Main, Stephen Soulas, Königstein/Taunus Dr. Friedrich Trockels, Frankfurt am Main, Ralph Croissant, Frankfurt am Main.

bis zum 28. Juni 1999,

Die Prokuristen vertreten die Gesellschaft gemeinschaftlich mit einem Geschäftsführer oder einem anderen Prokuristen.

III. Stammkapital

Das voll eingezahlte Stammkapital beträgt unverändert DM 50.000,00.

Zum Bilanzstichtag wurden die Geschäftsanteile unverändert von der Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main, gehalten.

IV. Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag

Mit Gesellschafterbeschluss vom 26. September 1991 wurde zwischen der Banque Nationale de Paris S.A. & Co Mit Gesellschafterbeschuss von 20. Ocheznos - Sangue Nationale de Paris S.A. & Co.
Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main, (vormals: Bangue National) mbH Paris 5.A., Niederlassung Prankrut and dar BNP Emissions- und Handelsgesellschaft mbH (Deutschländ) OFIG, Saarbracken) und der D. Frankfurt am Main, ein Beherrschungs- und Er-(vormals: BNP Handels- und Maker Ginbri)) Frankraat in der als September 1992 in das Handelsregister eingetragen.

Der Vertrag wurde auf unbestimmte Zeit geschlossen und war unkündbat bis zum Der vertrag wurde auf undestands 2005
31. Dezember 1996. Die Kündigungsfrist ab diesem Zeitpunkt beträgt ein Jahr.

Auf der Grundlage dieses Vertrages wird der im Geschäftsjahr 1999 entstandene Gewinn in Auf der Grundlage dieses Vertrages Wird att Bernangs
Höhe von DM 233.198,16 an die Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main, abgeführt.

Gesellschafterversammlung V.

Auf der Gesellschafterversammlung am 12. Mai 1999 wurden die folgenden Beschlüsse gefasst:

Feststellung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 1998
a Fescheirung der Geschäftsführung für das Geschäftsjahr 1998

Auf einer weiteren Gesellschafterversammlung am 8. März 2000 wurde folgender Beschluss gefasst:

Bestellung der ARTHUR ANDERSEN Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsge-Destellung der Artneren für das Geschäftsjahr 1999.

Beteiligungsverhältnisse VI.

100 % des Stammkapitals der Gesellschaft werden von der Banque Nationale de Paris S.A.,
Deutschland 100 % des Stammkaphals del Geseischaft Werden Voris de Paris & Co. (Deutschland) OHG, Saarbrücken) seit Gründung gehalten.

VII. Sonstiges

Haftungsverhältnisse

Zu Haftungsverhältnissen der Gesellschaft gemäß § 251 i. V. m. § 268 Abs. 7 HGB verweisen wir auf die Angaben der Gesellschaft im Anhang.

B. STEUERLICHE VERHÄLTNISSE

Es besteht mit der Banque Nationale de Paris S.A., Niederlassung Frankfurt am Main eine körperschaftsteuerliche, gewerbesteuerliche und umsatzsteuerliche Organschaft. Wir verweisen auf unsere Erläuterungen zu 'Rechtliche Verhältnisse'.

Im Geschäftsjahr 1999 fand keine steuerliche Außenprüfung statt.

wirtschaftliche verhältnisse ்

I. Gegenstand des Unternehmens

Die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft umfasst die Begebung, den Verkauf, den Erwerb und das Halten von Wertpapieren für eigene Rechnung, den Fritzun, den Erwerb und in die Veräußerung von Immobilien und Waren jeglicher Art für eigene Rechnung sowie alle Geschäfte, die danit unmittelbar oder mittelbar zusammenhängen mit Ausnahme von Geschäften, die eine Erlaubis nach dem Kreditwesengesetz oder der Gewerbeordnung erfordern.

II. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanziellen Verpflichtungen i. S. § 285 Nr. 3 HGB, die nicht in der Bilanz erscheinen und auch nicht nach § 251 HGB anzugeben sind, liegen nicht vor.

ANLAGE Seite ત્વ

Allgemeine Auftragsbedingungen

für

Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften

vom 1. Januar 1999

1. Geltungsbereich

(1) Die Auftragsbedingungen gelten für die Vertrage zwischen Wirtschaftsprufern oder Wirtschaftsprüfungsgesellschaften (im nachstehenden zusammentassend "Wirtschaftsprüfer" genannt) und ihren Auftraggebern über Prüfungen, Beratungen und sonstige Auftrage, soweit nicht etwas anderes ausdrücklich schriftlich vereinbart oder gesetzlich zwingend vorgeschrieben ાડા

(2) Werden im Einzelfall ausnahmsweise vertragliche Beziehungen auch zwischen dem Wirlschaftsprüfer und anderen Personen als dem Auftraggeber begründel, so gellen auch gegenüber solchen die Bestimmungen der nachstehenden Nr 9

2. Umfang und Ausführung des Auftrages

(1) Gegenstand des Auftrages ist die vereinbarte Leistung, nicht ein bestimmler wirtschaftlicher Erlolg. Der Auftrag wird nach den Grundsatzen ordnungsmalliger Berufsausübung ausgeführt Der Wirtschaltsprüfer ist berechtigt, sich zur Durchluhrung des Auftrages sachverstandiger Personen zu bedienen

(2) Die Berücksichtigung auslandischen Rechts bedart – außer bei betriebswirtschaftlichen Prulungen – der ausdrücklichen schriftlichen Vereinbarung.

(3) Der Auftrag erstreckt sich, soweit er nicht darauf gerichtet ist, nicht auf die Prufung der Frage, ob die Vorschriften des Sleuerrechts oder Sondervor schriften, wie z B die Vorschriften des Preis-, Weitbewerbsbeschränkungsund Bewirtschaltungsrechts beachtet sind, das gleiche gilt für die Feststellung, ob Subventionen, Zulagen oder sonslige Vergunstigungen in Anspruch genommen werden konnen Die Ausführung eines Auftrages umfaßt nur dann Prulungshandlungen. die gezielt auf die Autdeckung von Buchfalschungen und sonsligen Unregelmaßigkeiten gerichtet sind. wenn sich bei der Durchfuhrung von Prulungen dazu ein Anlaß ergibt oder dies ausdrucklich schriftlich verembari ist

(4) Andert sich die Rechtslage nach Abgabe der abschließenden beruflichen Anderung, so ist der Wirtschaftsprüfer nicht verpflichtet, den Auftraggeber auf Anderungen oder sich daraus ergebende Folgerungen hinzuweisen.

3. Aufklärungspflicht des Auftraggebers

(1) Der Aultraggeber hat dafur zu sorgen, daß dem Wirtschaftsprüfer auch ohne dessen besondere Aufforderung alle für die Ausführung des Auftrages notwendigen Unterlagen rechtzelig vorgelegt werden und ihm von allen nomenden und Umstanden Kenntnis gegeben wird, die für die Ausfuhrung des Auftrages von Bedeulung sein konnen Dies gilt auch für die Unterlagen, Vorgange und Umstande, die erst wahrend der Tatigkeit die Dhierlagen,
Dufare bekande, auf erst wahrend der Tatigkeit des Wirtschaftsprufers bekannt werden.

(?) Auf Verlangen des Wirtschaltsprüfers hat der Auftraggeber die Vollstandigkeit der vorgelegten Unterlagen und der gegebenen Auskunite und Erklarungen in einer vom Wirtschaftsprüter formulierten schriftlichen Erklarung zu bestatigen

4. Sicherung der Unabhängigkeit

Der Auftraggeber steht dafür ein, daß alles unterlassen wird, was die Unabhangigkeil der Mitarbeiter des Wirtschaftsprufers gefahrden konnte Dies gilt insbesondere fur Angebole auf Anstellung und für Angebote. Auftrage auf eigene Rechnung zu ubernehmen.

5. Berichterstattung und mündliche Auskünfte

Hall der Wirlschaftsprufer die Ergebnisse seiner Tatigkeit schrittlich darzustellen, so ist nur die schriftliche Darstellung maßgebend. Bei Pridungsauftragen wird der Bericht, soweit nichts anderes vereinbart ist, schriftlich erstatlet Mundliche Erklärungen und Auskünite von Mitarbeitern des Witschaftspruters außerhalb des erteilten Auftrages sind stels unverbindlich bes

6. Schutz des geistigen Eigentums des Wirtschaftsprüfers

Der Aultraggeber sieht dafür ein, daß die im Rahmen des Auftrags vom Winschaftspruier geleriigten Gutachten, Organisationsplane, Entwurde, Zeichnungen, Aufstellungen und Berechnungen, insbesondere Massen- und Kostenberechnungen, nur fur seine eigenen Zwecke verwendet werden.

7. Weitergabe einer beruflichen Äußerung des Wirtschaftsprüfers

(1) Die Weitergabe beruflicher Äußerungen des Wirtschaftsprüfers (Berichte. Gutachten und dgl.) annen Dritten bedan der schriftlichen Zuslimmung des Wirtschaftsprüfers, soweit sich nicht bereits aus dem Auftragsinhalt die Einwilligung zur Weitergabe an einen bestimmten Dutten ergibt.

Gegenüber einem Dritten haftet der Wirtschaftsprüfer (im Rahmen von Nr 9) nur, wenn die Voraussetzungen des Satzes 1 gegeben sind

(2) Die Verwendung beruflicher Äußerungen des Wirlschaltsprufers zu Werbezwecken ist unzulassig, ein Verstoß berechligt den Wirtschaftspruifer zur fristlosen Kundigung aller noch nicht durchgeführten Auftrage des Auftraggebers.

8. Mängelbeseitigung

(1) Der Auftraggeber hat Anspruch auf Beseiligung etwaiger Mangel durch den Wirtschaftsprüfer Nur bei Fehlschlagen der Nachberserung kann er auch Herabsetzung der Vergütung oder Ruckgangigmachung des Verlrages verlangen; ist der Auftrag von einem Kaufmann im Rahmen seines Handelsgewerbes, einer juristischen Person des offentlichen Rechts oder von einem offentlich-rechtlichen Sondervermogen erleit worden, so kann der Auftraggeber die Rückgangigmachung des Vetrages nur verlangen, werlangen, wenn die erbrachte Leistung wegen Fehlschlagens der Nachbesserung für ihn ohne Interesse ist Soweit darüber hinaus Schadensersalzansprüche bestehen, gitt Nr 9

(2) Der Anspruch auf Beseiligung von Mangeln muß vom Auftraggeber unverzuglich schriftlich gellend gemacht werden. Anspruche nach Abs 1 Satz 1 verjahren mit Ablauf von sechs Monaten, nachdem der Wirtschaftsprufer die berufliche Leistung erbracht hat

(3) Offenbare Unrichtigkeiten, we z. B Schreibfehler, Rechenlehler und formelle Mangel, die in einer berullichen Außerung (Bericht, Gutachten und dgl ) des Wirtschaftsprüfers enthalten sind. konnen jederzeit vom With schaftspruter auch Dritten gegenüber berichtigt werden Unrichtigkeiten, die geeignet sind, in der berufilichen Außerung des Wirtschaftsprüfers enthaltene Ergebnisse in Frage zu stellen, berechtigen diesen, die Außerung auch Dirtten gegenüber zuruckszunen. In den vorgenannien Fallen ist der Auftraggeber vom Wirtschaftsprüfer tunlichst vorher zu horen

9. Haftung

(1) Für gesetzlich vorgeschriebene Prülungen gilt die Haftungsbeschrankung des § 323 Abs 2 HGB

(2) Haltung bei Fahrlässigkeit, Einzelner Schadensfall

Die Haltung des Wirtschaitsprüfers für Schadensersatzanspruche jeder Art, sei es aus Einzel- oder Gesamtschuldnerschaft, ist bei einem fahrlassig verursachten einzelnen Schadensfall gemaß § 54 a Abs 1 Nr. 2 WPO auf 8 Mir DM beschränkt: dies gilt auch dann, wenne eine Haftung gegenuber einer anderen Person als dem Auftraggeber begründet sein sollte Als einzelner Schadensfall ist die Summe der Schadensersatzansprüche aller Anspruchsberechtigten zu verstehen, die sich aus ein und derselben beruflichen Fehlleislung (Verstoß) ergeben; als einzelner Schane schadenstall gelten auch alle Verstoße, die bei einer Prüfung oder ber einer sonsligen einheitlichen Leistung (fachlich als einheilliche Leistung zu wertende abgrenzbare beruffiche Tatigkeit) von einer Person oder von mehreren Personen begangen worden sınd Der Wirlschaftsprüfer hattet jedoch für der im Schaden, der im Rahmen mehrerer gleichartiger Prülungen oder gleichartiger einheitlicher Leistungen aufgrund mehrerer auf dem gleichen fachlichen Fehler beruhenden Verstoße entstanden ist, nur bis stoße von 10 Mio. DM ohne Rucksicht darauf, ob der Schaden durch Versiebt warden unt Die Der in mehreren aufeinander folgenden Jahren verursach worden ist. Die Begrenzung auf 10 Mio DM gilt nicht bei gesetzlich vorgeschnebenen Pilichtprufungen

(3) Ausschlußiristen

Ein Schadensersalzanspruch kann nur innerhalb einer Ausschlußfrist von 12 Monaten gemacht werden, nachdem der Anspruchsberechtigte von dem Schaden und von dem anspruchsbegrundenden Ereignis Kenntus erlangt hat, spatestens aber innerhalb von 5 Jahren nach dem anspruchsbegründenden Ereignis. Der Anspruch erlischt, wenn nicht innerhalb einer Frist von sechs Monaten seit der schriftlichen Ablehnung der Ersatzleistung Klage erhoben wird und der Auftraggeber auf diese Folge hingewiesen wurde. Das Recht. die Einrede der Verjahrung geltend zu machen, bleibt unberuht Die Satze 1 bis 3 gelien auch bei gesetzlich vorgeschnebenen Prulungen mit gesetzlicher Haftungsbeschrankung.

10. Ergänzende Bestimmungen für Prüfungsaufträge

(1) Eine nachtragliche Anderung oder Kürzung des durch den Wirtschafts-(1) Eine nachtragiche Andering oder Kurzung des ballen ben in Abschlusproler geprüften und mit einem Bestaligangsveinlicht vortioning meht stattses oder Lageberichts bedarf, auch wenn eine Veroffentlichen Wirt ses oder Lageberichts bedart, auch wenn eine rostspriiters. Hat der Wirtfindel, der schrimichen Einwilligding Ges int enteilt, so ist ein Hinwels auf schaftsprüfer einen Bestallgüngsventiert nicht Ortuing in Lagebencht oder
die durch den Wirtschaftsprüter durchgeführte Prülen, ur mit schriftlicher Eindie durch den Wiltschallspruter Geslimmter Stelle nur mit schriftlicher Einan anderer für die Onlentlichkeit beslinimer Stone nich dem von ihm genehmigten Worllaut zulassıq

(2) Widerruft der Wirtschaftsprüfer den Bestatigungsvermerk, so dan der (2) Widerrull der Wirtschallspruter der Bestangang Hat der Auftraggeber Bestäligungsvermerk hicht wentervender naturen half er auf Verlangen des Wirtschaftsprüfers den Widerruf bekanntzugeben.

(3) Der Auftraggeber hat Anspruch auf fünf Berichtsauslerligungen. Weitere (3) Der Runtaggebei hat Rusprach zuschnung gestellt

11. Ergänzende Bestimmungen für Hilfeleistung in Steuersachen

(1) Der Wirtschaftsprüfer ist berechtigt, sowohl bei der Beratung in steuer-(1) Der Winschaftspruier ist Delechnige, Sowerberatung die vom Aufiraggeber lichen Einzelfragen als auch in Falle der Dabeneutan gla richtig und vollstangenannten Tatsachen, insbesondere Zahlengaben, als richtig und wölfstangenannten falsachen insbesondere Zamenengabone als nom Erna ernann Enter er der er er er er er er er er er er e dig zugrunde zu legen; dies gilt auch idr Buonlangescheig als allen in den Aultraggeben.

(2) Der Steuerberatungsauftrag umfaßt nicht die zur Wahrung von Fristen (2) Der Steuerberalungsaulteg unmant ment die Eur Wirschaftsprüfer hierzu
erlorderlichen Handlungen, es sei denn, daß der Auftragerforderlichen Harlothrgen, es ser oern, uns desem Falle hal der Auftragausdrücklich den Auftrag ubernorfinen nie in Globen Fristen wesentlichen besentlichen
geber dem Wirtschaftsprüfer alle für die Wahrung von Fristen, daß geber dem Wirtschaffspruer alle tur die Wallige vormiliegen. daß
Unterlagen, insbesondere Steuerbescheide, so echtzeitig vorzulegen, daß Unlerlagen, Insbesonibele Sleuerbesonenen. Bearbeitungszeit zur Verlügung sieht

(3) Mangels einer anderweitigen schriftlichen Verenbaung umfaßt die (3) Mangels einer anderwelligen Schnitlichen Verembang annen
laufende Steuerberatung folgende, in die Vertragsdauer fallenden Tätigkeilen

Ausarbeilung der Jahressteuererklarungen für die Einkommensteuer.
Die som beiten met ode Gawerhooteuor, sowie, der Vermogensteuera) Ausarbeilung ger Janessteuer sowie der Vermogensteuer-Korperschansteuer und Gewerbostean Auftraggeber vorzulegenden
erklärungen, und zwar auf Grund der vom Auftraggeber vorzulegenden erklarungen, und zwar auf Grund Ger von Rantaggeschen Statischer Aufstellungen und Nachweise
b) Nachprüfung von Steuerbescheiden zu den unter a) genannten Stevern
Verhandlungen mit den Finanzbehorden im Zusammenhang mit den c) Verhandlungen mit den innanzööherbirden im Eescheiden
d) Mitwirkung bei Betriebsprüfungen und Auswertung der Ergebnissen Mitwirkung bei Beinebspruitungen und Auswertung der Bigger
von Betriebsprüfungen hinsichtigen unter a) genannten Sleuern
Mitwirkung in Einspruchs- und Beschwerdeverfahren hinsichtlich der e) unter a) genannien Steuern.

Der Wirtschaftsprüfer berücksichligt bei den vorgenanten Aufgaben die
Bergen Schriften Schler Ber Aussenbung und Veokaltungsauffassung. Der Wirtschaftsprufer Berucksichligt ber Vergenung und Verwaltungsaufliessung.

(4) Erhalt der Wirtschaftsprüfer für die laufende Steuerberalung ein Pauschal-(4) Erhalf der Winschallspillen ist die ichniftiger verenbarungen die unter
honorar, so sind mangels anderweitiger schriftiger verenbarungen die unter honorar, so sind mangels anderweniger Senanden.
Abs 3d) und e) genannten Tatigkeiten gesondert zu honorieren.

(5) Die Bearbeilung besonderer Einzelfragen der Einkommensteuer, Körper Bearbeilung Sesonderer Einbersbewertung und Vermögensteuer sowie (5) Die Bearbeilung Desonderer Einzelnagen dor End Vermögensteuer sowie
schaftsleuer. Gewerbesteuer, Einhetsbewertung und Vermingensteuer sowie schaftsteuer, Gewerbesteuer, Linnensbewendig und Vomber 1980 er
aller Fragen der Umsatzsteuer, Lohnsteuer, sonstigen Steuern und Abgaben
Die Fragen der Umsahasen deren Auftr aller Fragen der Unsaizsteuen, Eunnsteun, Senengen en Auftrages. Dies gilt auch für

a) die Bearbeitung einmalig anfallender Steuerangelegenheiten, z. B. auf
Bearbeitung einmalig Erhashaftsteuer. Kanitalverkehrsteuer Grunderwerbdie Bearbeitung einmalig anfallender Stederangsbegannsken, Bewerbsteuer.
b) die Milwirkung und Vertretung in Verfahren vor den Gerichten der die Mitwirkung und ventelungsgerichtsbarkeit sowie in Steuerstratsachen und

c) die beratende und gutachtliche Tatigkeit im Zusammenhang mit Unwandlung, Verschmelzung, Kapitalerhohung und -herabsetzung, Umwandlung, Verschillen eines Gesellschafters, Betnebs-Santerung. Eilliguidation und dergleichen.

(6) Soweit auch die Ausarbeitung der Umsatzsteuerjahreserklarung als (6) Soweit auch die Ausarbeitung der Onisadssecolyminde Unerprüfing
zusätzliche Tatigkeit übernommen wird, gehört dazu nicht die Unerprüfing zusatzliche Taligkelt ubehmaßiger Voraussetzungen sowie die Frage, ob alle
etwaiger besonderer buchmaßiger Voraussetzungen Verginstigungen wahretwalger besonderer buchmanger voradsschtengen Vergünstigungen wahrin Betracht kommenden umsatzsteuerrechtlichen Verginstigen ber in Betracht Kommenden Sine Gewahr für die vollstandige Erlassung der genommen worden sind Eine Gewahl für die Torsteuerabzuges wird nicht ubernommen.

12. Schweigepflicht gegenüber Dritten, Datenschutz

(1) Der Wirtschaftsprüfer ist nach Maßgabe der Geseize verpflichtel, uber alle
11) Der Wirtschaftsprüng machang mit seiner, Tällokeit für den Auftrag-(1) Der Wirtschaffsputer is nach Mangage der Goodate veri für den Aufraglatsachen, die inin int zusammenneng in bewahren, gleichviel, obes sich geber bekannt Werden. Sillschweigen zu Benannon, esschaftsverbindungen
daben um den Auftraggeber selbst oder dessen Geschaftsverbillecht daben um den Auftraggeber seißst oder dessen Gesehenber einen der einer den entbindei.

(2) Der Wirtschaftsprüfer darf Berichte, Gutachten und sonstige schrifliche (2) Der Wintschaffspruiter dan Benchier Gritten und ber beginn gen Bergen Statten nur mit Einwilligung des Auftraggebers aushändigen

(3) Der Wirtschaltsprüfer ist befugt, the anvertraute personenbezogene
Beller Beller Besting Transkhastemmung des Auftraggebers zu verarbeiten (3) Der Wirlschallspruier ist Belugt, min unventusio pa .
Daten im Rahmen der Zweckbestenmung des Auftraggebers zu verarbeiten oder durch Dritte verarbeiten zu lassen

13. Annahmeverzug und unterlassene Mitwirkung des Auftraggebers

Kommi der Auftraggeber mit der Annahme der vom Wirtschaftsprifer an-Kommt der Auftraggeber init der Aufraggeber eine interlaßten eine ihm nach
gebolenen Leistung in Verzug oder unterlaßt der Auftraggeber eine ihm nach gebolenen Leislung in veltug boer untendis on ist der Winschaftsprüfer zuf Nr. 3 oder sonstwie obliegende Mitwikohy, 30 libr ouber Anspruch fristlosen Kundigung des vertrages beromigir den Verzug oder die unterdes Wirtschaftspruters auf Ersatz Ger inn Galer denen Mehraufwendungen
lassene Mitwirkung des Auftraggebers entstandenen Mitlassene Milwirkung Ges Aunraggezone Critana, und dann, wenn der Winsowie des verdisachien Schadens, und zirar Gebrauch macht

14. Vergütung

(1) Der Wirtschaftsprüfer hat neben seiner Gebühren- oder Honoraforderung.
Bertiffen (16 stellung, somer, Auslegen: die Umsatzsteuer wird zusatzlich (1) Der Wirtschaffspruter nat necent seiner Credinen Geseiner wird zusatzlich Anspruch auf Erstatiung seiller Auslagen, die Onlindievien und Ausberechnet. Er kann angelnessene vonschassen auf Progener Leistung von der vollen vollen vollen vollen vollen vollen lagenersatz verlangen und die Auslielerung Seiner Leibeng von Beller
Befriedigung seiner Ansprüche abhangig machen Mehrere Aufraggeber halten als Gesamtschuldner.

(2) Eine Aufrechnung gegen Forderungen des Wirtschaftsprüifers auf Ver-(2) Eine Aufrechnung gegen Forderungen des Wirschallspruiters un ver
gütung und Auslagenersatz ist nur mit unbestittenen oder rechtskräftig festgestellien Forderungen zulassig

15. Aufbewahrung und Herausgabe von Unterlagen

(1) Der Wirtschaftsprufer bewahrt die im Zusammenhang mit der Erledigung.
Diels wirdschaftspruiter websiten und von ihm selbst angefertigien Unter-(1) Der Wirtschaftspruifer bewahlt die in ich seibst angelentigen Links
eines Auftrages inm übergebenen und von ihm selbst angelentigen Jahre auf. eines Auftrages inm ubergederlen und von ihm Schriftwechsel sieben Jahre auf.

(2) Nach Befriedigung seiner Ansprüche aus dem Auftrag hat der Wirtschafts-(2) Nach Bernedigung seiner Anspruche alle Unterlagen herauszugeben, die
prüfer auf Verlangen des Auftraggebers alle Unterlagen herauszugeben, die prüfer auf Verlangen des Antillaggebens and ontenegen oder für diesen erhaler aus Anlaß seiner Taligkein ich den Schriftwechsel zwaren einen wirtten hat. Dies gift jedoch illent ind der Schriftstücke, die diesen in schaftsprüfer und seinen Aufraggeoer and for alle Bohnhtschulter kann von
bereits in Urschrift oder Abschrift besitz Der Wilschaftspring oder Folgbereits in Urschmit oder Auschmit besizt. Ber Wilsonakop in Abschriften oder Folokopien anfertigen und zurückbehalten.

16 Anzuwendendes Recht

Fur den Auftrag, seine Durchiührung und die sich hieraus ergebenden Ansprüche gilt nur deutsches Recht.

Sonderbedingungen

für die Erhöhung der Haftungshöchstbeträge im Rahmen der Allgemeinen Auftragsbedin1999 – Ersten Franch James 1999 rur die Erhonding som 1. Januar 1999.

An die Stelle des in Nr. 9 Abs. 2 der Allgemeinen Auftragsbedingungen in der vom Institut
e Sterfter Sterlife von 1. Januar 1999 herausgegebenen Fassung (Anlage) genammen Be An die Stelle des in Nr. 9 Abs. 2 der Allgemenen Fassung (Anlage) genamten Beder Wirtschaftsprüfer am 1. Januar 1999 lerausgegebenen Fassung (Anlage) genamten Beder Wirtschaftspruich and 27).
trags von DM 8 Mio tritt der Betrag von DM 10 Mio.

Im übrigen gilt im Hinblick auf die erhöhte Haftungssumme:

Falls nach Auffassung des Auftraggebers das voraussehbare Verttagsnisiko DM 10 Micht
en Station Statist in ARTHUR ANDERSEN Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerbe Falls nach Auftassung des Auftraggebers das Voraussenbare verdagenderingsseeellschaft Steuerbe
unerheblich for Antier LL ARTHUR ANDERSEN als Auftragnehmerin auf Verlangen des unerheblich übersteigt, ist ARTHUR ANDERSEN) als Auftragen des Perlangen des
ratungsgesellschaft mbH (ARTHUR ANDERSEN) als Auftragen des einer ratungsgesellschaft mbH (ARTHUR ANDERSEN) als Auftragelscherung bei einem
Auftraggebers verpflichter, im Rahmen der Möglichkeit einer Höherversicherungsumme aniene gebers verpflichtet, im Rahmen der Moguchkeinen einer Frontere Haftungssumme andeutschen Bergishaftpflichtversicheren Haftungssumme kann sie den Prämienaufwand er – 800
deutschen Berufshaftpflichtrerscherer dem Auftungssumme kann sie den Prämenaufwand
zubieten; bei Vereinbarung einer höheren Haftungssumme kann sie den Berechnen. zubieten; bei Vereinbarung einer höheren Haltungssunnen Marvi
bei der Bemessung ihrer Vergütung berücksichtigen, bzw. auch als Auslage berechnen.

Die vorstehenden Regelungen finden keine Anwendung, soweit für eine berufliche Leistung,
eine Stationen der Angentalisken Reüfung, eine höhere oder niedrigere Haftungssumme Die vorstehenden Regelungen finden keine Arwellung, sower in 1774
insbesondere bei einer gesetzlichen Prüfung, eine höhere oder niedrigere Haftungssumme
t der beste best ist gesetzlich bestimmt ist.

Bei Zusammentreffen mehrerer Schadensursachen haftet ARTHUR ANDERSEN im Rahmen
Bei Zusamment an aus margin dem Maße, in dem ein Verschulden ihrerseits oder ih-Bei Zusammentreffen mehrerer Schadensursachen hatter AKTITON 211022 - 11:42
der erhöhten Haftungssumme nur in dem Maße, in Verschung des Schaften Schristen der erhöhten Haftungssumme nur in dem Mase, in verbenung des Schadens mitge
rer Mitarbeiter im Verhältnis in inder Fall der geneinschaftlichen Auftragsdurchführun der einen der eineren Ursachen an der Entsehen anderen der einer der eine der eine der eine der eine der eine der gemeinschaftlichen Auftragsdurchührung
wirkt hat. dies gil wirkt nacheren Berufsangehörigen.

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

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BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH FRANKFURT AM MAIN

INFORME SOBRE LA AUDITORÍA DE LAS CUENTAS ANUALES CERRADAS A 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y DEL INFORME DE SITUACIÓN CORRESPONDIENTE

AL EJERCICIO SOCIAL 1999

ARTHUR ANDERSEN

INDICE

ANEXOS

A. MANDATO DE AUDITORÍA

BNP EMISSIONS-UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH

FRANKFURT AM MAIN

CONCLUSIONES FUNDAMENTALES B.

I. Situación de la empresa

1. Dictamen sobre la valoración de la situación realizada por el representante legal

Hechos que afectan negativamente al desarrollo o que ponen en riesgo la existencia de la emprese 2. empresa

II. Irregularidades

1. Irregularidades en la rendición de cuentas

2. Otras irregularidades

OBJETO, CLASE Y EXTENSIÓN DE LA AUDITORÍA C.

CONCLUSIONES Y COMENTARIOS A LA RENDICIÓN DE CUENTAS D.

L Llevanza de la contabilidad

II. Cuentas anuales

1. Regularidad de la cuentas anuales

2. Clasificación y comentarios a las partidas de las cuentas anuales

a. Principios fundamentales de confección del balance y de valoración

Situación patrimonial, financiera y de resultados b.

(1) Resultados

(2)

Estructura del patrimonio

Estructura del capital

(3) Situación financiera y de liquidez

Cuenta de flujo de capital

Valoración general de las cuentas anuales 3.

III. Informe de situación

CONVERSIÓN AL EURO / AÑO 2000 E

F. DICTAMEN DE AUDITORÍA

(SELLO REDONDO EN TINTA DE ARTHUR ANDERSEN)

Anexo 2

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH, FRANKFURT AM MAIN CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS SOCIALES 1999 Y 1998

BNP EMISSIONS- UND HANDELSGESELLSCHAFT MBH, FRANKFURT AM MAIN

APÉNDICE AL EJERCICIO SOCIAL 1999

Principios de elaboración del balance y de valoración I.

Generalidades 1.

Métodos de valoración 2.

II. Comentarios a las cuentas anuales

1. Otras provisiones

2. Deudas frente a empresas asociadas

III.

IV. Informaciones complementarias

1. Situaciones de responsabilidad

つ Administración

INFORME DE SITUACIÓN sobre el ejercicio social comprendido entre el 1 de enero de 1999 hasta el 31 de diciembre de 1999

Principios jurídicos y estructura del capital l .

2.

3. Resultados

4. Otras actividades de la Sociedad

Riesgos derivados de las actividades futuras de la Sociedad 5.

ANEXO 5

COMENTARIOS ADICIONALES A LAS CUENTAS ANUALES

A. BALANCE

ACTIVO

1. ACTIVO FIJO

1.1 Activos financieros

1.1.1 Otros préstamos

2. CAPITAL CIRCULANTE

2.1 Deudas y otros activos patrimoniales

2.1.1 Otros activos patrimoniales

3. Saldos acreedores en entidades bancarias

PASIVO

1. RECURSOS PROPIOS

1.1 Capital suscrito

2. PROVISIONES

2.1 Otras provisiones

3. DEUDAS

Deudas frente a empresas asociadas 3.1

3.2 Otras deudas

B. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

1. Otros ingresos de explotación

2. Otros gastos de explotación