13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Audit Report / Information • Feb 1, 2002

Bilbao, 28 de enero de 2002

N M V () Registro de Auditorias Emisores ្រី​ថ្ងៃ​

Muy señores míos:

En virtud del acuerdo alcanzado entre las Sociedades Rectoras de las Bolsas y la Comisión Nacional del Mercado de Valores con la implantación de las Doisas y las habiendo sido designados por Banco Guipuzcoano para la remisión de documentación, adjunto:

• · Informe de Auditoría, Cuentas Anuales a 31.12.2001 e informe de Gestión del Banco Guipuzcoano, S.A.
• Informe de Auditoría, Cuentas Anuales consolidadas a 31.12.2001 e Informe de Gestión consclidado del Grupo Banco Guipuzcoano.
• · Informe del Consejo de Administración en relación con el punto 3º del Orden del Día.

Atentamente,

Arantza Felleria Directora de Supervisión

PRICE/VATERHOUSE( COPERS 70
	11 11
	Registro de Auditorias Emisores ហ៊ែ	Po de Colón, 2 - 1º Dcha. 20002 San Sebastián España
	7092	MERCADO DE VALORES
	INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES	3 1 EHE, 2002
A los Accionistas de Banco Guipuzcoano, S.A.		REGISTRO DE ENTRADA 029116 Nº 2002

Hemos auditado las cuentas anuales de Banco Guipuzcoano, S.A. que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2001, la cuenta de cunce cunozcululo, 3.A. que comprenen el balance de situación al 31 de
dicio fecha, cuva formulación es rerocrabilidad de las 1 la ciercicio dicha forma el providas y grundas y la memora correspondientes al ejercicio anual terminantes
expresar una opinión es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nue es es esperion nuadores no antilización de los Authunstradores del Banco. Nuestra responsabilidad es
expresar una opinión sobre las citadas anuales en u conjunto, basada en las normas de auditoría contras anuales en su conjunto, pasada en el trabajo realizado de acuera
las normas de auditoria institicativa de las que requieren el examen, media selectivas en manena generas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas
selectivas, de la evidencia justificativa de las cuenta anuales y la evaluación, de contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas de la como a la cuenta de presentan, a escus comparativos, con cada una de
partidas del balance, de la cuenta de pérdicas y ganacias y del cuadro de las cifras de l ejercicio 2001, las correspondientes y ganaicus y cercuador a cimanciación, además de las cifras del
anuales del ejercicio 2001 Confecto anterior. Nuestra opinión se refie ana a percen openarenes a ciencia anielo: Nuestra opinio se reiere exclusivamente a las cuentas
anuales del ejercicio 2001. Con fecha 29 de enero de 2001 emitimos nuestro in anuales del ejercio 2007. Sen lecha 25 de enero de 2001 emilimos nu
anuales del ejercicio 2000 en el que expresamos una opinión favorable.

Según se indica en la Nota 3.h de la memoria adjunta, durante el ejercicio 2001 el Banco ha cargado a reservas vol meno na via riu vita en miliona alguna, un monte el ejecicio 2001 el Banco ha cargado a reservas
voluntaria, nelo del impuesto anticipado corespondiente un importe de de proposito antellado Conesporadente, un mporte de 9.015 miles de euros destinado a realizado a realizad a realizado a realizado a realizar un
cargo cuenta con la autoriz per la projectisionel, que loma pare de programa de gestión orientado a racionalizar los costes del Banco
cargo cuenta con la autorización expresa de Banco de España al ampa

Según se indica en las Notas 2.c y 3.c de la memoria adjunta, durante los años 2000 y 2001, el Banco ha efectuado
dotaciones al Fondo para la Cobertura Estadística de Insel do el con la Proxis no rotas no visita de liberiona adunta, durante los años 2000 y 2001, el Banco ha efecuaria
dotaciones al Fondo para la Cobertura Estadística de Insolven respectivamente. Al 31 de diciente de insolvencias por importe de 33.613 y 4.363 miles de euros,
respectivamente. Al 31 de dicientre de 2001 dicho fondo alcanza un importe de máximo previsto por la normativa.

En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercico 2001 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la vi
irnagen fiel del patrimonio y de la situación financ imente de partir no ciuta antales de Bercico 2001 adjuntas expectos significalivos, la
imagen fiel del patrimonio y de la situacion financiera de Banco Guinera de 2001 y de en la va parmonio y ce al sidacion milaliciera de Banco Guipuzcoano, S.A. al 1 de diciembre de 2001 y de 2001 y de 2001 y de 2001 y de 2001 y de 2001 y fecha y contienes y oc los recusos volentos y apicados durante el ejercici anual teminado en dicha
fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su internetac a de contras con mormación necesana y sunclente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad
anterior.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2001 contiene las explicaciones que los Administradores consideran opera el o se gencia de ejeciclo 2001 contene la explicaciones que los Administradores consideran
oportunas sobre la situación de la informaciós y sobre otros suntos y no fo de la contra entacion de valico, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integr
de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información con concerna metilos nemos ventado que la miormacion contable que contiene el titado informe de gesti agains.
concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2011. Nuestro de informe de tacellas anales de ejectio 2001. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verifica
de informe de gestión con el alcance mencionado este mismo párrafo y no distinta de la gestrow con el alcance mencionado en este mismo p
distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Banco.

icewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

a Victoria Mendia Lasa

Socia Auditora de Cuentas

25 de enero de 2002

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2001 Y 2000
(Expresados en miles de euros) (Expresados en miles de euros)

ACTIVO

CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES	200 1	2000	PASIVO
Caja	171.115	67.061	ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 6)	2001	2000
Otros bancos centrales Banco de España	137.523 24.421 9.171	28.820 29.232 9.009	Otros débitos A la vista	1.427.649 15.350	1.956.595 39.734
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	1.029.963	2.425.060	DEBITOS A CLIENTES (Nota 15)	1.412.299	1.916.861
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6) Orros créditos A la vista	1.027.141 46.038	443.173 54 858	Depósitos de ahorro A la vista A plazo	3.180.009 2.155.672 1.176.352	2.997.489 1.962.257 1-062.514
CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	981.103 2.363.105	388.315	A la vista Otros débitos	979.320 1.024.337	899.743 1.035.232
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 8) De emisión pública	366.363 -	2.022.690 274.419	A plazo	1.024.337	1.035.232
Pro-memoria: títulos propios Otros emisores	2.566 363.797	2.544 271.875	DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores
ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 9)	22.438	42.631	OTROS PASIVOS (Nota 16)
PARTICIPACIONES (Nota 10) En entidades de crédito Otras participaciones	20.514 l	21.677	CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 14)	161.695 50.206	153.909 41.693
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 11) En entidades de crédito ിന്ദും	20.514 50.226	21.677 49.173	PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 17) Provisión para impuestos Fondo de pensionistas Ofras provisiones	37.525 56.181	42.535 27.666
Gastos de constitución y de primer establecimiento Otros gastos amortizables (Nota 3.g) ACTIVOS INMATERIALES	50.226 t	49.173 ಶಿಲ್ಲ 50	FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES BENEFICIOS DEL EJERCICIO (Nota 4)	18.656 32.015	14.869
Terrenos y edificios de uso propio ACTIVOS MATERIALES (Nota 12) Otros inmuebles	22:403	910 33.409 63.506	PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 18) CAPITAL SUSCRITO (Nota 19)	127.172	27.869 102.172
Mobiliario, instalaciones y otros	3.228 28.647	2.884	PRIMAS DE EMISIÓN (Nota 20)	31.200	31.200
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO Resto		27.213	RESERVAS (Nota 21)	51.416 124.302	51.416 117.722
Por-memoria: nominal ACCIONES PROPIAS			RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES RESERVAS DE REVALORIZACION (Nota 21)	9.053	9.053
OTROS ACTIVOS (Nota 13)
CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 14)	100.816 36.810	98.548
PERDIDAS DEL EJERCICIO		22.755
TOTAL ACTIVO
CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)	398 1.162.724 2.250.	5.531.653 1.017.863	TOTAL PASIVO	5.250.898	5.531.653

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BANCO Guipuzcoano B

్రం, ప్రైవ

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE
DICIEMBRE DE 2001 Y 2000 (Expresadas en miles de euros)

	2001	2000
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 26) De los que: cartera de renta fija	282.648 103.551	224.986 78-415
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 26)	(185.412)	(140.976)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De acciones y otros títulos de renta variable De participaciones De participaciones en el Grupo	14.176 961 839 12.376	5.394 1.484 1.097 2.813
MARGEN DE INTERMEDIACION	111.412	89.404
COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 26)	43.982	43.990
COMISIONES PAGADAS (Nota 26)	5.610) (	ﮯ
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 26)	2.755	5.024)
MARGEN ORDINARIO	152.539	( 1.348)
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	573	127.022
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN De personal (Nota 26) De los que:	( 80.533) ( 53.860)	453 ( 83.245) ( 58.645)
Sueldos y salarios Cargas Sociales De las que: pensiones Otros gastos administratīvos	( 41.533) ( 9.976)	( 42.026) ( 12-181) ( 1.941)
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	( 26.673)	( 24.600)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	( 12.755)	( 11.643)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN	( 1.722)	( 1.528)
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto) (Notas 7 y 17)	58.102	31-059
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Neto) (Notas 10 y 11)	( 13.691)	( 40.243)
DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES	( 1-231)	( 1.644)
BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	13.241	48.086
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	( 16.701)	( 1.142)
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 22)	39.720	36.116
OTROS IMPUESTOS	7.654)	( 8.144)
RESULTADO (BENEFICIO) DEL EJERCICIO	51)	103)
	32.015	77 869

C

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

MEMORIA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE

DICIEMBRE DE 2001 DICIEMBRE DE 2001

NOTA 1 - RESEÑA HISTÓRICA

Banco Guipuzcoano, S.A. (en adelante, el Banco) se constituró por escritura pública
otorgada el 9 de octubre de 1899 por tiempo indefinida. Ti o escritura partir (en adelante, el Banco) se constituró por escritura pública
San Sebastián.

Para el desarrollo de su actividad dispone de 215 sucursales distribuidas por todo el l rerritorio de 16 de 36 de 16 de 16 sucursales distribuidas por todo el
territorio nacional, de las cuales 104 se encuentran en la Comunidad Autónoma del País
Vasco y una en Vasco y una en el extranjero.

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN, PRINCIPIOS CONTABLES, COMPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN, PRINCIPIOS CONTABLES, COMPARACIÓN

DE LA INFORMACIÓN, DETERMINACIÓN DEL PATRIMONIO Y
PRINCIPIOS DE CONSOUDACIÓN PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN

Bases de presentación a)

Las cuentas anuales adjuntas se presentan siguiendo los modelos establecidos por la
Circular 4/91 de Banco de España, de 14 de junio, establecidos por la cidentes anuales adjuntas se presentan siguiendo los modelos establecidos por
Circular 4/91 de Banco de España, de 14 de junio, y sus sucesivas modificaciones de la con de banco de 14 de junio, y sus sucesivas modificaciones
de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de e esta que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación finan
los resultados del Banco y de los recursos obtenidos y aplicados por éste.

Las cuentas anuales del Banco correspondientes al ejercicio 2001, que han sido
formuladas por sus Administradores, se encuentran pondieste de considerado formal and anales del banco correspondientes al ejercicio 2001, que han sido
formuladas por sus Administradores, se encuentes de aprobación por su o por a lo por aus Accionistas. No obstantes de aprobación por los constitutos de las considerados por sus
Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administr res de consida de Recionistas. No obstante, el Consejo de Admini
estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.

Las cifras contenidas en los documentos que componen las cuentas anuales están
expresadas en miles de euros.

b) Principios contables

Para la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han seguido los principios
contables generalmente aceptados descritos en la Nota 2. N os principionerados de las cuentas anuales adjuntas se han seguido los principios.
contables generalmente aceptados descritos en la Nota 3. No existe principio os anuales se haya dejado de aplicar.

c) Comparación de la información

La Circular 9/1999, de 17 de diciembre, de Banco de España, introdujo diversas modificaciones en la Circular 4/1991, que entraron en vigor en el ejercisas.
modificaciones en la Circular 4/1991, que entraron en vigor en el ejercicio 2000. La en la conse en la enféana # 1991, que entrada en vigor en el ejercicio 2000. La e
modificación más significativa, con entrada en vigor el 1 de julio de 2000, correspondía a la constitución de un nuevo fondo el 1 de julio de 2000,
correspondía a la constitución de un nuevo fondo estadístico de cobertura de ins de contrar a constitución de un información de cobertura de cobertura de cobertura de cobertura de cobertura de cobertura de cobecidos anteriormente (Notas 3.c y 7). Los importes dotados a este fondos a establecidos
anteriormente (Notas 3.c y 7). Loss importes dotados a este fondo con cargo al epigrate (Arocas (Arocas Sic y 7). Los infortes dotados a este fondo con cargo al
epígrafe correspondiente de provisiones para insolvencias de pérdidas y ganancias durante los doce meses de la cuenta de la cuenta de pérdidas
y ganancias durante los doce meses del ejercicio 2001 han ascendido a un importe , con lo de darante los doc. Infeses del ejercicio 2001 han ascendido a un importe
total de 4.363 miles de euros (33.613 miles de euros en el segundo semestre del ejercicio 2000). Por ello, las dotaciones a fegundo semestre del
ejercicio 2000). Por ello, las dotaciones a fondos de insolvencias no son comparables con las del ejercicio anterior.

La Circular 5/2000, de 19 de septiembre, de Banco de España, introdujo diversos cambios compromisos nomina apricable a la valoración y contabilización de los
compromisos por pensiones y obligaciones similares. La aplicación de la misma no tuvo un efecto significativo y obifjaciones similares. La apli
tuvo un efecto significativo en las cuentas anuales del Banco.

Determinación del patrimonio d)

Debido a la aplicación de las normas en vigor para la presentación de los estados financieros de las nombres en vigor para la presentación de los estados
patrimonio neto de las entidades de crédito y ahorro, para efectuar una evaluación del o de las de las entrades de creuito y anorro, para etectuar una evaluación del
patrimonio neto del Banco al 31 de diciembre de 2001 y 2000 hay que considerar .
Il de la moro del Danco al 57 de uncrembre de 2001 y 2000 hay que c
los saldos de los siguientes epígrafes de los balances de situación adjuntos:

		Miles de euros
	2001	2000
Capital suscrito (Nota 19) Reservas:	31.200	31.200
Primas de emisión (Nota 20) Reservas (Nota 21) Reservas de revalorización (Nota 21) Más:	51.416 124.302 9.053	51.416 117.722 9.053
Beneficio neto del ejercicio (Nota 4) Menos:	32.015	27.869
Dividendo activo a cuenta (Notas 4 y 13)	4.599)	( 4.170)
Patrimonio neto contable	243.387	232 non

Recursos propios e)

La Circular 5/1993, de 26 de marzo, que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las Entidades Financieras, establece que los grupos consolidables de las entidades de crédito deberán mantener, en todo momento, un coeficiente de solvencia no inferior al 8% del riesgo de crédito ponderado de las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden, así como del riesgo de tipo de cambio de su posición global neta en divisas y de las posiciones ponderadas en cartera de negociación e instrumentos derivados. Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, los recursos propios computables (que incluyen, según autorización de Banco de España, las reservas por actualización) del Grupo consolidado exceden de los requerimientos mínimos exigidos por la citada Circular en 106.807 y 105.631 miles de euros, respectivamente.

Asimismo, la Circular 5/1993 de Banco de España establece que las inmovilizaciones materiales netas y el conjunto de los riesgos de los grupos consolidables de entidades de crédito con una misma persona o grupo económico, no podrán exceder del 70% y del 25% de los recursos propios computables, respectivamente, estableciéndose también límites a las posiciones en divisas, los cuales se cumplen al 31 de diciembre de 2001 y 2000.

f) Principios de consolidación

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, Banco Guipuzcoano posee la práctica totalidad de las acciones de una serie de sociedades cuya actividad está relacionada con la del Banco y están sometidas a la dirección única de éste (Nota 11). Estas inversiones, cuyo valor neto contable registrado asciende al 31 de diciembre de 2001 y 2000 a 43.442 y 43.435 miles de euros, respectivamente, se presentan en el capítulo "Participaciones en Empresas del Grupo" de los balances de situación adjuntos de acuerdo con los criterios de valoración indicados en la Nota 3.e. En consecuencia, las cuentas anuales adjuntas no incluyen el efecto que resultaría de aplicar criterios de consolidación a las mencionadas participaciones, efecto que, de hecho, se recoge en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Guipuzcoano, que las formula de forma separada y que se someten igualmente a auditoría independiente.

En el Anexo I se proporciona la información más relevante sobre estas sociedades.

A continuación se presentan, de forma resumida, los estados financieros consolidados del Grupo Banco Guipuzcoano al 31 de diciembre de 2001 y 2000:

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS (RESUMIDOS)

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2001 Y 2000 (Miles de euros)

ACIIVO	2001	2000	PASIVO	2001
					2000
Caja y Depósitos en Bancos Centrales
Deudas del Estado	171.115	67.062	Entidades de crédito	1.427.649	1.956.595
	1.029.963	2.425.060	Débitos a Clientes	3.137.755
Entidades de crédito	1.027.141	443.173	Otros pasivos		2.963.257
Créditos sobre clientes	2.369.396	2.032.239	Cuentas de periodificación	168.285	157.976
Obligaciones y otros valores de renta fija	366.363	274.419	Provisiones para riesgos y	50.184	41.749
Acciones y otros títulos de renta variable	22.546		cargas Diferencia negativa de	56.614	47.163
		42.792	consolidación	2.568	2.568
Participaciones	30.820	29.784	Beneficios consolidados del ejercicio:
Participaciones en empresas del grupo				32.052	28.041
Activos inmateriales	8.360	6.891	Del Grupo	31.890
	રેણ	1.085	Minoritarios	162	28.031
Fondo de comercio de consolidación	416				10
Activos materiales	67.387	338	Pasivos subordinados	127.172	102.172
Acciones propias		75.476	Intereses minoritarios	310	306
Otros activos	1.085	931	Capital suscrito	31.200	31.200
Cuentas de periodificación	99.423	100.878	Primas de emisión	51.416
Pérdidas en sociedades	36.214	21.918	Reservas	124.302	51.416
consolidadas	294	71			118.865
			Reservas de revalorización	9.053	9.053
			Reservas en sociedades consolidadas	12.029	11.756
TOTAL ACTIVO	5.230.589	5.522.117
			TOTAL PASIVO		5.522.117
Cuentas de orden	1.162.724	1.018 597

1.018.592

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS (RESUMIDAS)

CORRESPONDIENTES A LOS FIFRCICIOS ANUALES TERRAL E SUNA DE LEKOIDAS T GANAINCIAS CONSOLIDADAS (REUMIDAS)
CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIENBRE DE
2001 Y 2000 (Miles de euros)

	2001	2000
Intereses y rendimientos asimilados
Intereses y cargas asimiladas	282-789	224.984
Rendimiento de la cartera de renta variable	(183.465)	(139.573)
	2.075	3.073
Margen de intermediación	101.399	88.484
Comisiones percibidas	46.992	48.491
Comisiones pagadas	( 5.610)	ー 4-998)
Resultados de operaciones financieras	2.997	ー 1.429)
Margen ordinario	145.778
Otros productos de explotación	રવેર	130.548
Gastos generales de administración		467
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	( 81.841)	( 84.500)
Otras cargas de explotación	( 13.040)	( 12.098)
Margen de explotación	( 1.722)	ﺏ 1.528)
Resultados netos generados por sociedades de puestas en equivalencia	49.771	32.889
Amortización del fondo de comercio de consolidación	ਰੇ 75	858
Beneficios por operaciones grupo	( 409)	( 135)
	257	15
Quebrantos por operaciones grupo	( 68)	( 27)
Amortización y provisiones para insolvencias (Neto)	( 13.691)	( 40.243)
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (Neto)	ب 2.044)	( 1-203)
Beneficios extraordinarios	23.024	50-260
Quebrantos extraordinarios	( 12.673)
Resultado antes de impuestos	45.142	4.738) (
Impuesto sobre beneficios		37.676
Resultado (beneficio) consolidado del ejercicio	( 13.090)	ﮯ 9.635)
Resultado (beneficio) atribuido a la minoría	32.052	28.041
Resultado (beneficio) atribuido al grupo	162	10
	31.890	28.031

/5)

NOTA 3 - PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas, se han aplicado los siguientes
principios de contabilidad: principios de contabilidad:

a) Principio del devengo

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operiodo de la período de la período de la período de la período de licio y mellandose en niciodo financiero para aquellas operaciones con plazo de la
liquidación superior a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de o de acuero osponor a a doce fileses. No obstante, siguiendo el principio de
principio y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de España, los interes es devengados por los deudores en la normativa de Banco de España, los
los devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro así como o de la congedos por ros deudores en mora, litigio o de dudoso cobro así como
los derivados del riesgo-país se reconocen como ingreso en el momento de su con de 1020 del mesgo país se feconocen como ingres
cobro, tal y como se indica en el apartado c) de esta nota.

Los ingresos y gastos derivados de sus contratos de financiación normales y de la
arrendamiento financiero ("leasing") se registran durante en la los la contracter o de la gross | gastos del valos de sus contratos de financiación normales y de
arrendamiento financiero ("leasing") se registran durante su período de devengo siguiente minanciero ( l'easing ) se registran durante su período de devengo
siguiendo el método financiero. De acuerdo con este método, estos ingresos y estos se reflejan contablemente a lo lacieroo con este método, estos ingresos y
gastos se reflejan contablemente a lo largo del período de cobro, en función del capital pendiente de vencer en cada momento.

Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en o esta producen en España, las transacciones se registran en la fecha en
que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valor según la cual se calculan los pacae no confición con la con

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera

Se entiende por moneda extranjera cualquier moneda diferente del euro y de las unidades monetarias nacionales de los Estados miembros participantes de las
unidades monetarias nacionales de los Estados miembros participantes de la Unión e o se desglosan de acuerdo a este criterio.

Las cuentas patrimoniales en moneda extranjera se han convertido a euros
utilizando los tipos de cambio medios del mercado de disince de con la con utilizando parmentares En Interad extranjera se han convertido a euros
utilizando los tipos de cambio medios de cambio en man conventido, contro este tipos de canibio niedios de mercado de divisas al cierre del período,
contabilizándose las diferencias de cambio en moneda extranjera íntegramente y por el neto en la cuenta de cancias de Cambio en

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, los premios o
descuentos entendidos como la diferencia entro el corrhi descuentos a pazo con divisas que suponen una cobertura, los premios o
descuentos entendidos como la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contendrados conto la unerencia entre el cambio contractual y el cambio
de contado del día del contrato, se periodifican a lo largo de la vida del contrato, e en mus del contrato, se periodifican a lo largo de la vida del contrato,
contabilizándose como rectificaciones del coste o productos por operaciones de la
cobertura.

Las cuentas a plazo que no suponen una cobertura se han convertido a euros al de la con a prizo que no suponen una cobertura se han convertido a euros al
cambio del mercado de divisas a plazos al cierre del período, tomando para ello las con es cormercado de arvisas a plazo a cierre del período, tomando para ello an
contraciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones pendientes en marcho como resultado el valor actual de las operaciones peraciones pendentes
y registrando como resultado el valor actual de las diferencias entre los valor , a gotando "como resultado" el valor actual de las diferencias entre pornalentes
contratados y las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las o en 1000 y has ectizaciones correspondientes a los plazos residuales o proverto. Fula carediar el citado valor actual se han
mercado para los plazos residuales de las operaciones.

En cuanto a las operaciones de plazo, se utilizan, como contrapartida de los importes registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias, cuentas transitorias a incluir entre las cuentas diversas, que se cancelarán a la liquidación o resolución de los contratos correspondientes.

El contravalor en euros de las partidas de activo y pasivo del balance de situación al 31 de diciembre de 2001 expresadas en moneda extranjera asciende a 173.990 y 125.450 miles de euros, respectivamente.

Fondo de insolvencias C)

El saldo de esta cuenta, que se presenta minorando los capítulos del activo correspondiente de los balances de situación adjuntos, tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos crediticios, contraídos por el Banco en el desarrollo de su actividad financiera. La provisión para insolvencias se ha determinado individualizadannente para los riesgos nacionales y extranjeros -excepto riesgo país-, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/91.

Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter genérico, del 1% de las inversiones crediticias, titulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobrectoria obligatoria (siendo el porcentaje del 0,5% para determinadas operaciones hipotecarias con cobertura plena), para cubrir las pérdidas que puedan originarse en el futuro en la recuperación de los riesgos pendientes de vencimiento, no identificados específicamente. Esta provisión adicional asciende a 25.665 y 22.316 milles de euros al 31 de diciembre de 2001 y 2000, respectivamente.

A partir del 1 de julio de 2000, este último fondo de insolvencias se complementa a través de la creación de un fondo para la cobertura estadística de insolvencias a se constituye como una estimación de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos. El cálculo del fondo estadístico de insolvencias ha sido realizado aplicando a cada cartera de riesgos homogéneos los coeficientes establecidos por la normativa vigente. Se dota con cargo nombrente de pérdidas y ganancias, por la diferencia entre la estimación estadística de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos y las dotaciones netas para insolvencias específicas realizadas. El fondo para la cobertura estadística de insolvencias así constituido será, como máximo, igual a coberturas
estimoción astadística distincido será, como máximo, igual al triplo de la estimación estadística de insolvencias globales latentes. Al 31 de diciembre de 2001 y 2000 el fondo para la cobertura estodística de insolvencias constituido por el Banco asciende a 37.976 - 33.613 miles de insolvencias consituro por el
máximos de aquardo a 17.976 - 3.3.613 miles de euros, respectivamente, importes máximos de acuerdo a la normativa de Euros, Tespectivamente, importes
importa astimade máxima de Banco de España. En las citadas fechas, el importe estimado mínimo a constituir por dicho fondo asciende a 8.494 y 2.408 miles de euros, respectivamente.

Banco Guipuzcoano no tiene riesgos clasificados como "riesgo-país" al 31 de diciembre de 2001 y 2000, por lo que no existe provisión alguna por este concepto.

(7)

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones El Saldo de la provisión para masone de cada ejercicio y se minora por las registradas con cargo a 109 resultados no como incobrables o que hayan permanecido cancelaciones de deduas consideradas como mesorables e que no, al caso de determinadas mas de tres anos en situación de mercuneraciones (recobros y reformalizaciones operaciones mpotecanas; por los importes previamente provisionados y, en su encaces) que os peraciones por adjudicación de inmuebles.

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios individuales Por otra parte, 105 interessos con con con con con es registran como ingresos hasta el momento de su cobro.

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se pueda incurrir como Eas provisiones para para enidos por el Banco, se incluyen en el conscedencia de los riesgos y cargas-Otras provisiones" del pasivo de los balances de situación adjuntos.

d) Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

Los valores que constituyen la cartera de renta fija del Banco, se presentan según el siguiente criterio de clasificación:

a. Cartera de negociación: Se incluyen los valores mantenidos por el Banco con la Cartera de nogodiablerrarse a corto plazo de las variaciones en los precios de mercado.

Los valores que constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio de mercado de la fecha del balance. Las diferencias que se producen por las ue mercado de valoración respecto de su precio de adquisición se registran por el neto en el capítulo "Resultados de operaciones financieras" de las cuentas de er neco en ganancias. Al 31 de diciembre de 2001, los valores asignados a la peraraas y ganarion por el Banco ascienden a un importe de 231.651 miles de euros.

b. Cartera de inversión a vencimiento: Se incluyen los valores que el Banco ha decidido mantener hasta su amortización, por tener, básicamente, capacidad financiera para hacerlo o, en otro caso, por contar con financiación vinculada.

Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento se presentan valorados, de acuerdo con el Banco de España, a su precio de adquisición corregido (el precio de adquisición se corrige mensualmente por el importe cervegade de periodificar financieramente, durante la vida residual del valor, la diferencia positiva o negativa entre el precio de adquisición y el valor de reembolso). La enajenación de estos valores antes de su vencimiento, si bien no está prevista, estaría sujeta a ciertas limitaciones y autorizaciones. En todo caso, los beneficios que pudieran producirse en el futuro en las enajenaciones de estos valores deberían periodificarse linealmente a lo largo de la vida residual de los valores vendidos.

Al 31 de diciembre de 2001, el valor de mercado de la cartera de inversión a vencimiento ascendía a 294.272 miles de euros (Nota 8).

c. Cartera de inversión ordinaria: Se incluye el resto de los valores no clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores.

Las deudas del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija que integran la cartera de inversión ordinaria, se hallan individualmente valorados a su precio de adquisición, corregido por el importe devengado de la diferencia existente entre éste y el valor de reembolso. En el caso de títulos cotizados se constituye un fondo de fluctuación de valores con cargo a una cuenta de periodificación activa (en el caso de no cotizados con cargo a resultados) por la diferencia neta respecto al valor de mercado del conjunto de esta cartera, si fuera inferior, determinado en función de las cotizaciones del último día del ejercicio. Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sanean por la parte proporcional del período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la del vencimiento. Al 31 de diciembre de 2001, el valor de mercado de estos títulos ascendía a 835.999 miles de euros.

En todo caso, la Circular 6/1994 establece que debe constituirse un fondo de fluctuación de valores adicional por el importe de los beneficios que se obtuvieran en la enajenación de valores de renta fija de la cartera de inversión ordinaria, que se aplica a la cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo anterior, hasta el saldo calculado para ésta.

e) Valores representativos de capital

Los valores recogidos en la cartera de negociación se valoran al precio de mercado que, al 31 de diciembre de 2001 y 2000, no difiere significativamente de su coste de adquisición.

El resto de títulos de renta variable se registran en el balance adjunto por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, o a su valor de mercado si éste fuese menor. Dicho valor de mercado al 31 de diciembre de 2001 y 2000 se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

• 1. Valores cotizados en Bolsa (con porcentaje de participación inferior al 3%): cotización media del último trimestre o la del último día hábil del ejercicio, la menor de las dos.
• 1. Valores no cotizados en Bolsa y valores cotizados en Bolsa con porcentaje de participación superior al 3%: valor teórico-contable de la participación obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles de cada una de las sociedades participadas, considerando las plusvalías tácitas existentes en el momento de la compra y que permanecen al cierre de cada ejercicio.

Como consecuencia de dicha comparación, y al objeto de reconocer las minusvalías producidas por la aplicación de los criterios indicados anteriormente, se han constituido fondos de fluctuación de valores que se presentan disminuyendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación adiuntos (Notas 9, 10 y 11).

(d)

f) Activos Materiales

Inmovilizado de uso propio

El activo funcional está valorado a su coste de adquisición, en general regularizado y actualizado al amparo de diversas disposiciones legales, que incluyen las actualizaciones efectuadas en los ejercicios 1991 y 1996 al amparo de las Normas Forales 13/1990, de 13 de diciembre y 11/1996, de 5 de diciembre de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa (Notas 11 y 20). La plusvalía neta resultante como consecuencia de ambas actualizaciones fue de 21.594 miles de euros, y se registró en "Reservas de Revalorización". Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, tras el traspaso efectuado en 1998 a "Reservas de libre disposición" de la actualización realizada al amparo del Decreto Foral 13/1991, la plusvalía neta que figura registrada en "Reservas de Revalorización" asciende a 9.053 miles de euros (Nota 21).

La amortización se calcula aplicando el método lineal, en función de los años de vida útil estimada como promedio de los diferentes elementos del inmovilizado material, según el siguiente detalle:

	Años de Vida Util Estimada
Inmuebles	25-30
Mobiliario	10
Instalaciones	7-16
Equipos informáticos	4-5

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

Inmovilizado adquirido por aplicación de otros activos

Estos activos se presentan por su valor de mercado (tasación) o por el importe de deuda neta aplicada, el menor de los dos mercado (lastello (lastecif) o por el miporte de que cubrían el activo aplicado se mantienen como mínimo en un 25% del valor principal de los créditos o de la tasación, si ésta fuese menor, más la totalidad de los intereses registrados.

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional en el plazo de tres años, se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adquisición, salvo para viviendas, oficinas y locales polívalentes terminados, siempre que se mantenga su valor de mercado.

Las provisiones constituidas por estos conceptos se presentan deduciendo el saldo del epígrafe "Activos Materiales - Otros inmuebles" de los balances de situación adjuntos (Nota 12).

(10)

Activos Inmateriales g)

De acuerdo con la normativa de Banco de España, los costes de adquisición y elaboración de sistemas y programas informáticos cuya utilidad previsión y
extienda a varios ejercicios y cosa de informáticos cuya utilidad previsible se extienda a varios ejercicios y sean de importe elevado, pueden registrare como
activos inmateriales y sean de importe elevado, pueden registrarse como activos inmateriales y soun de importe elevado, pueden registrarse como
máximo de 3 años máximo de 3 años.

Los trabajos de mejora realizados en los programas informáticos como consecuencia de la introducción del euro han sido amortizados como consecuencia
en que se han incurrido los restantes en su mayor parte en el ejercicio en que se han incurrente alo ano navor parte en el ejercicio
en que se han incurrido, los restantes gastos producidos por dicho concepto figuran registrados en el controlo, de restances producidos por dicho concepto figuran
pérdidas y ganancias del ciorales a cenerales de Administración" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengan.

h) Compromisos por pensiones y otros compromisos con el personal

De acuerdo con el convenio colectivo laboral vigente para el sector bancario, el Banco tiene asumido el compromiso de complementar, hasta el sector bancario, el convenio, el convenio colectivo, las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus empleanos no
derechohabientes, en caso, do jubilosió derechohabientes en caso de jubilación, incapacidas por sus empleados o
orfandad. El nrimero de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad. El primero de estos compromisos no es aplicable, en general, a con
orfandad. El primero de estos compromisos no es aplicable, en general, a aquellas personas con antiguedad reconocida en es apircanie, en general, a aquela
personas con antigüedad reconocida en el sector posterior al 8 de marzo de 1980.

Gertakizun, E.P.S.V., es una entidad promovida por el Banco y con personalidad jurídica independiente, acogida a la Ley del Parlamento Vasco y con personalidad
octubre, v. Decreto, 87/04, do ao ao al cofer del Parlamento Vasco 25/83, de 27 de octubre, y Decreto 87/94, de 20 de febrero, y constituida en 1991 de 27 de 27 de 27 de 27 de 27 de 27 de 27 de dar cobertura a los comoros) de 2010) de 1euero, y consituida en 1991 para dar
causadas de su personal Al 21 de dicinal en activo y las pensiones causadas de su prominas adquiridos con el personal en activo y las pensiones
incorporaba el patrimonio relativo a los con el pertakizun, E.P.S.V. incorporaba el partir de 31 de diciembre de 2001 y 2000, Gertakizun, E.P.S.V.
el personal del patrimonio relativo a los compromisos por pensiones devengados por el personal del banco.

En los últimos años, Banco Guipuzcoano, S.A. ha venido reforzando las hipótesis consideradas para el cálculo del pasivo actuarial devengado las hipótesis
por pensiones. Para el cálculo del pasivo actuarial devengado por sus compromisos por pensiones. Para esta adaptación, el Banco ha aportado por sus compromisos
2001 un importe de 12 020 milas de 2001 un importera de 12.020 miles de euros (Nota 26.0) con cargo al capítulo "Quebrantos extraordinarios" de "euros" (Nota "Euros" (Nota "Zo.") "Quebrantos extraordinarios del ejercicio.

El Banco ha encargado la realización de estudios actuariales para evaluar los compromisos por pensiones al 31 de diciembre de 2001 y 2000. Dichos estudios
han sido efectuados en hases individualizador de 2001 y 2000. Dichos estudios han sido efectuados en bases individualizadas por actuarios independios
han sido efectuados en bases individualizadas por actuarios independientes, de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada y tomanos ministrarias
hipótesis que el nersonal en activo con doraba de crédito proyectada y tomando como hipótesis que el personal en activo con derecho a jubilación anticipada como
los 61 años (65 años al 31 de diciombro de 2000 los 61 años (65 años al 31 de diciembre de 2000).

Las hipótesis más significativas consideradas para evaluar los compromisos por eas · inpector el personal en activo al 31 de diciembre de 2001 y 2000 han sido las siguientes.

	2001	2000
Tablas de supervivencia	GRM/F-95	GRM/F-95
Evolución salarial	3,25%	3,25%
Tipo de interés técnico aplicado	4%	4%
IPC	2,5%	2,5%

De acuerdo con dichos estudios actuariales referidos al 31 de diciembre de 2001 y 2000, el valor actual del pasivo devengado por el personal en activo asciende a 32.595 y 20.176 miles de euros, respectivamente.

El Banco realizó en años anteriores un plan voluntario de prejubilaciones El Banco - renores de 60 años) y jubilaciones anticipadas (a los 60 años). Durante el tiempo que media hasta la jubilación anticipada, las personas prejubiladas siguen or tronop una cantidad similar al salario como si estuvieran aún en activo, si bien perenento en anual alguno. El fondo constituido para cubrir estos compromisos figura en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación adjuntos (Nota 17).

Durante los ejercicios 2001 y 2000 el Banco ha traspasado de reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, unos importes de 9.815 y 12.729 miles de euros, respectivamente, a un fondo específico, que figura registrado dentro del epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación adiuntos. Estas asignaciones están destinadas a cubrir el coste de los mencionados olanes de prejubilaciones los cuales forman parte del programa de gestión orientado a racionalizar los costes del Banco. Dichos traspasos, cuentan con la autorización expresa del Banco de España, de acuerdo con lo dispuesto en las Normas 139-4 y 2ª-9 de la Circular 4/91.

Durante los ejercicios 2001 y 2000 los impuestos anticipados registrados por estas operaciones ascienden a 5.694 y 7.224 miles de euros, respectivamente.

Gertakizun, E.P.S.V. formalizó en enero de 2001 un contrato de seguro concertado con la compañía Nationale - Nederlanden Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros SAE que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complementos de pensiones tanto del personal jubilado como del jubilado anticipadamente. Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, el importe de las reservas matemáticas correspondiente a este contrato de seguro que cubre a la totalidad del personal en situación pasiva asciende a 86.539 y 86.348 miles de euros, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, Gertakizun E.P.S.V. tenía un patrimonio de 121.961 y 107.053 miles de euros, respectivamente. Las aportaciones del Banco a Gertakizun E.P.S.V. durante 2001 y 2000 han sido de 12.512 y 7.200 miles de euros, respectivamente (Notas 17 y 26).

(12)

Indemnizaciones por despido i)

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal, por este concepto, que haga necesaria la creación de una provisión.

Impuesto sobre Sociedades i)

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éstas, como las producidas entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos que no revierten en períodos subsiguientes.

En 1998, el Banco externalizó en Gertakizun, EPSV el fondo interno por pensiones, cuyas dotaciones para su constitución fueron consideradas, básicamente, como no deducibles a efectos del Impuesto sobre Sociedades. Según la normativa fiscal vigente, la externalización supone para dicho fondo la consideración fiscal de gasto deducible en el importe del mismo que en su día fue no deducible. Esto se realiza linealmente en diez años, mediante disminuciones de la base imponible del citado impuesto.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe del gasto por Impuesto sobre Sociedades en el ejercicio en el que se produce su aplicación efectiva para lo que deberán cumplirse los reguisitos establecidos en la normativa vigente.

Operaciones de futuro k)

El Banco utiliza estos instrumentos, tanto en operaciones de cobertura de sus posiciones patrimoniales como en otras operaciones.

De acuerdo con la normativa de Banco de España, las operaciones de futuro se recogen en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones aunque no hubiera incidencia en el patrimonio del Banco. Por tanto, el valor nocional y/o contractual de estos productos no expresa el riesgo total de crédito o de mercado asumido por el Banco. Por otra parte, las primas cobradas y pagadas por opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizan entre las cuentas diversas como un activo patrimonial por el comprador y como un pasivo por el emisor, hasta la fecha de vencimiento.

Las operaciones que tienen por objeto y por efecto eliminar o reducir significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mercado existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se consideran como de cobertura. Los beneficios o quebrantos generados en estas operaciones de cobertura se periodifican de forma simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

Las operaciones que no son de cobertura, también denominadas operaciones de Las operáciones que hos en mercados organizados, se valoran de acuerdo con su negociación, contraduar egistrado las variaciones en las cotizaciones integramente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los resultados de las operaciones contratadas fuera de dichos mercados Eos lesanaaoo en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su organizados, no vo obstante, al cierre de cada mes se efectúan cierres teóricos nquioación enconal analendose provisionado con cargo a resultados las pérdidas de fas posiciones) na cada clase de riesgo y divisa que, en su caso, resulten de potenciares nelas por cas beneficios potenciales no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación.

Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento )

Los activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento, con la excepción de los valores negociables, se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia entre dicho valor y los importes pagados o cobrados se registran en los capítulos "Cuentas de Periodificación" del pasivo y activo de los balances de situación adjuntos.

m) Titulización de Activos

Banco Guipuzcoano, ha participado en los ejercicios 2001 y 2000 en diversos e programas de titulización de activos conjuntamente con otras entidades financieras. TDA14-Mixto, Fondo de Titulización de Activos ha realizado en el ejercicio 2001 la emisión de 601.100 miles de euros, representada mediante anotaciones en cuenta de 100.000 euros nominales cada título (en 2000, TDA12, Fondo de Titulización Hipotecaria y FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Activos efectuaron una emisión de 513.901 y 474.403 miles de euros, respectivamente).

Los bonos emitidos por TDA14-Mixto, Fondo de Titulización de Activos, TDA12, Fondo de Titulización Hipotecaria, FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Activos y TDA10, Fondo de Titulización Hipotecaria están divididos en seis, cuatro, dos y tres series respectivamente. Las emisiones de estos bonos se han efectuado a la par y devengan unos tipos de interés referenciados al Euribor. Estos bonos cotizan en el Mercado AIAF de renta fija.

En el ejercicio 2001, Banco Guipuzcoano ha aportado préstamos hipotecarios por 88.348 miles de euros para la emisión efectuada por TDA14-Mixto, Fondo de Titulización de Activos (en 2000 - créditos hipotecarios y préstamos por 60.101 y 33.861 miles de euros para las emisiones efectuadas por TDA12, Fondo de Titulización Hipotecaria y FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Activos, respectivamente) registrados en transferencias de activos, en cuentas de orden, en el momento de hacerse la emisión (Nota 7). Las citadas transferencias de estos activos no han supuesto reconocimiento de resultados en el Banco.

NOTA 4 - DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 2001 que el Consejo de Ed propocata de alomento a la Junta General de Accionistas, para su aprobación, es la siguiente:

	Miles de euros
Beneficio neto del ejercicio 2001	32.015
Distribución: Dividendo (Notas 2 y 13) (*) Acciones ordinarias Acciones preferentes	11.483 1.495 13.027
Reserva voluntaria (Nota 21) Reserva Especial para Inversiones Productivas (Notas 21 y 22)	6.010

(*) El dividendo complementario con cargo al resultado del ejercicio 2001 que el Consejo de Administración del Banco tiene previsto proponer a la Junta Ceneral de Accionistas asciende, aproximadamente, 0,26 y 0,39 euros brutos por acción ordinaria y preferente, ya desdobladas, respectivamente.

En septiembre de 2001 se anunció el acuerdo del Consejo de Administración de abonar a los accionistas un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2001 por un importe bruto de 0,14 euros, por acción ordinaria y 0,21 euros, por acción preferente. El importe total del dividendo activo a cuenta ha ascendido a 4.599 miles de euros y figura registrado en el capítulo "Otros Activos" (Nota 13) del balance de situación adjunto.

El estado contable previsional formulado por el Consejo de Administración del Banco en 2001, de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la existencia de liguidez suficiente para la distribución de los dividendos a cuenta fue el siguiente:

	Miles de euros 31.08.01
Beneficio neto	19 426
Menos: Beneficios extraordinarios y atípicos Dividendo a cuenta pagado (Notas 2.d y 13)	( 3.968) ( 4.599)

(15)

NOTA 5 - DEUDAS DEL ESTADO

La composición del saldo de este capítulo de fos balances de situación adjuntos es la siguiente:

	Miles de euros
	2000 2001
Cartera de Renta Fija:
De Inversión ordinaria	435.842 612.842
De Inversión a vencimiento	126.500 185.470
De Negociación	231.651 1.862.718
Menos:
Fondo de Fluctuación de Valores
	1.029.963 2.425.060

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000 no ha sido necesario constituir fondo de fluctuación de valores para estos títulos.

La composición del epígrafe "Cartera de Renta Fija" es la siguiente:

	Miles de euros
	2001	2000
De Inversión ordinaria:
Letras del Tesoro	38.864	274.436
Otras deudas anotadas	573.978	161.406
	612.842	435.842
De Inversión a vencimiento: Otras deudas anotadas	185.470	126.500
De Negociación: Letras del Tesoro		443.199
Otras deudas anotadas		231.651 1.419.519
	231.651	1.862.718
	1.029.963	2.425.060

El tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante el ejercicio 2001 ha ascendido al 4,1%.

Las cuentas de "Otras deudas anotadas", incluidas en los capítulos Otras deudas Las Cuentas ue Otras Geodas anotadas anoladas - cartera de niversion oramaha ; ; vencimiento, Tecogen Obligaciónes) 186165 | 4,72%, respectivamente.

De todos estos activos y los adquiridos temporalmente que figuran registrados en el chie De todos estos activos y 105 adquirias al 31 de diciembre de 2001 y 2000 se habían
capítulo "Entidades de Crédito" (Nota 6), al 31 de diciembre de 2001 y 2000 en ilso capitulo Entidades de Creuito (riota o), a o riador de 1.537.047 y 2.538.284 miles de cedido temporaimente a asiro por su importe efectivo (Notas 6 y 15).

El desglose del epígrafe de "Cartera de Renta Fija" de los balances de situación adjuntos El desgrose del cprgraie de "Canera ob Rembre de 2001 y 2000, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, es el siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	47 336	99.438
Entre 3 meses y 1 año	140.371	640.901
Entre 1 año y 5 años		842.209 1.657.044
Más de 5 años	47	27.677
		1.029.963 2.425.060

NOTA 6 - ENTIDADES DE CRÉDITO

El desglose del saldo de estos capítulos del activo y pasivo de los balances adjuntos,
en la contra con la de contretación y a su naturaleza, es el siguiente: El desglose del saldo de estos capitulos del activo y para
atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es el siguiente:

	Miles de euros
	2001	2000
Activo:
Por moneda-
En euros	992.505	408.675
En moneda extranjera	34.636	34.498
	1.027.141	443.173
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	2	357
Otras cuentas	46.036	54.501
	46.038	54.858
Otros créditos-
Depósitos de entidades de crédito y financieras	208.904	239.813
Adquisición temporal de activos (Nota 5)	772.199	148.502
	981.103	388.315
	1.027.141	443.173
Pasivo:
Por moneda-
En euros	1.329.438	1.855.427
En moneda extranjera	98.211	101.168
	1.427.649	1.956.595
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	884	785
Otras cuentas	14.466	38.949
	15.350	39.734
Otros débitos-
Cuentas a plazo	373.983	339.865
Cesión temporal de activos (deuda anotada) (Nota 5)	810.545	1.576.996
Acreedores por valores	227.771
	1.412.299	1.916.861
	1.427.649	1.956.595

El desglose de "Otros créditos" y "Otros débitos" de los balances adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2001 y 2000 es el siguiente:

		Miles de euros
Por Plazo de Vencimiento	2001	2000
Otros créditos:
Hasta 3 meses	879.742	263.237
Entre 3 meses y 1 ano	89.461	124.656
Entre 1 año y 5 años	5.060	422
Más de 5 años	6.840
	981.103	388.315
Otros débitos:
Hasta 3 meses		1.171.513 1.759.763
Entre 3 meses y 1 año	230.049	148.744
Entre 1 año y 5 años	8.789	4.279
Más de 5 años	1.948	4.075
	1.412.299	1.916.861

En el ejercicio 2001, el tipo de interés medio anual para los saldos incluidos en euros de "Otros créditos" y "Otros débitos", ha sido del 3,41% y del 3,49%, respectivamente.

NOTA 7 - CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

La composición de estos capítulos de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

	Miles de euros
	2001	2000
Por moneda:
En euros		2.309.794 1.978.263
En moneda extranjera	53.311	44.427
	2.363.105	2.022.690
Por sectores:
Administraciones Públicas	18.607	12.262
Otros sectores residentes		2.348.048 2.035.252
No residentes	63.937	33.360
Menos- Fondo de Provisión para Insolvencias	67.487) (	58.184)
		2.363.105 2.022.690

(19)

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación A continuacion se muica el desgrose de este odo oblevisión para Insolvencias" del
adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondo de Provisión l'el leigenión adjuntos, sin considerar el saldo de la escenta von la modalidad y situación del crédito: Milar do auros

		IVITES UC Cuiva
	2001	2000
Por plazo de vencimiento: Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 año y 5 años Más de 5 años	733.144 406.235 433.000 858.213 2.430.592	725.235 291.221 299.185 765.233 2.080.874
	2001	Miles de euros 2000
Por modalidad y situación del crédito: Cartera Comercial Deudores con garantía real Otros deudores a plazo Deudores a la vista y varios Arrendamientos financieros Activos dudosos	542.117 933.699 824.369 41.587 70.357 18.463 2.430.592	555.250 751.241 642.500 47.102 66.226 18.555 2.080.874

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se reflejan en la cuenta Los bienes ceuldos en regimen de detalle anterior por el principal de las cuotas Alfendamentos Miancielos as:
Alfendamentos Mianeleros as: alor residual sobre el que se efectúe la opción de pendientes de Venemiento) mas ni el Impuesto sobre el Valor Añadido.

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000 no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada por importe significativo.

El movimiento de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" durante los ejercicios 2001 y 2000 es el siguiente:

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0		Miles de euros
	2001	2000
Saldo al inicio del ejercicio	58.184	29.275
Más:
- Dotación neta de recuperaciones con cargo a resultados del ejercicio	15.860	34.390
Menos:
- Cancelaciones por traspaso a créditos en suspenso	( 6.557)	( 5.481)
Saldo al cierre del ejercicio	67.487	58.184

(20)

De acuerdo con la normativa en vigor de Banco de España, la provisión para insolvencias de riesgo de firma figura registrada en el Espana, la provision para
v cargas - Otras provisiones (Aleta 17) Ll y cargas - Otras provisiones de lepigures para respisiónes para flesgos
por importo de 9,953, v. 8,106 maivo de los balances de situación adjuntos por importe de 9.953 y 8.306 miles de euros al 31 de diciembre de Situación adjuntos.
respoctivamento Asimismo, la miles de euros al 31 de diciembre de 2001 y 2000, respectivamente. Asimismo, la provisión para insolvencias de valores de 2001 y 2000,
presenta on el activo de los balasses en lores de valores de renta fija se presenta en el activo de los balances de vituación de valores de renta fija se
obligaciones y otros valores de situación adjuntos, minorando los saldos de obligaciones y otros valores de renta fija. Las dotaciones realizadas en 2001 y 2000 por estos conceptos han ascendido a 170 y 9.027 miles de 2001 y 2000 por espectivamente, y han e de con capos han asobralao a 170 y 5.027 Times de euros, respectivamente, y ha
sido registradas con cargo al epígrafe "Amortización y provisiones para insolvencias".

El Banco ha rebajado de los correspondientes activos, los créditos hipotecarios y préstamos aportados 100 - 00 - 001 ospondientes activos, nos creditos nipotecarios y
(Nota 3 m) (Nota 3.m).

NOTA 8 - OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición por moneda y naturaleza del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos, es la siguiente:

		Miles de euros
Por moneda:	2001	2000
En euros
En moneda extranjera	285.800	194.094
	80.563	80.325
Por cotización:	366.363	274.419
Cotizados
No cotizados	209.920	1.292
	158.650	276.817
Por naturaleza:	368.570	278.109
De inversión a vencimiento:
Administraciones territoriales
Entidades de crédito no residentes	1.785	1.783
Entidades de crédito residentes	68.391	40.589
Otros sectores no residentes	7.559	5.701
Otros sectores residentes	22.813	19.529
	5.237	5.159
De inversión ordinaria:	105.785	72.761
Administraciones territoriales
Entidades de crédito no residentes	781	761
Entidades de crédito residentes	48.791	50.890
Otros sectores residentes	5	374
Otros sectores no residentes	208.392	146.199
	4.816	7.124
	262.785	205.348
Menos:	368.570	278.109
Fondo de Fluctuación de Valores		6)
Fondo de Provisión para Insolvencias (Nota 7)	2.207)	3.684)
	366 362	774 110

El movimiento habido durante los ejercicios 2001 y 2000 en el Fondo de Fluctuación de Valores no ha sido significativo.

El desglose por plazos de vencimiento del epígrafe del balance de situación adjunto, sin El desgros el saldo de las cuentas "Fondo de Fluctuación de Valores" y "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, es el siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
Hasta 3 meses	1.503	3.044
Entre 3 meses y 1 año	6.016	16.131
Entre 1 año y 5 años	73.966	35.057
Más de 5 años	287.085	223.877
	368.570	278.109

El Banco tiene acordado con otras entidades financieras el intercambio de tipo de interés para una parte significativa de sus valores (Nota 24). El tipo de interés medio anual de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 2001 es del 4,69%. El saldo en moneda extranjera corresponde, en su mayor parte, a valores en dólares americanos a tipo de cambio fijo.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre de 2001 y 2000 había sido cedida temporalmente, básicamente a acreedores del sector privado, y figura contabilizada en el epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación adjuntos (Nota 15).

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, el total de este epígrafe del balance adjunto recoge en "Otros sectores residentes" unos importes de 208.284 y 146.199 miles de euros, respectivamente, de bonos procedentes de titulizaciones correspondientes en su mayor parte a las emisiones de bonos realizadas.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios de 2001 y 2000, sin considerar el fondo de fluctuación de valores y el fondo de provisión para insolvencias, se muestra a continuación:

	Miles de euros
	2001	2000
Saldo al inicio del ejercicio	278.109	214.171
Compras	114.975	103.876
Ventas		( 11.395)
Revalorización/minusvalía por valoración	702	137
Amortizaciones		( 25.216) ( 28.680)
Saldo al ciarra del piarririn		368.570 278.109

(22)

NOTA 9 - ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE

NOTA 9 You en los con las con las acciones y ificulos que las acciones y ifitulos que
las capítulo de los para en el capital de otras sociedades cotizadas (participación Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoger este capitalo de la capital de ofras sociedades conzadas (participación inferior al 20%).
inferior al 3% de su capital) y no cotizadas (participación inferior al algunales) representar (1972) menor a se monomico duradera ni estan destinadas a connibula de la complemente del compresso del considerade del considerade del consideración, se no entre
Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliana. En logo
saldo de este capíticipaciones en fonción de la naturaleza y de su admisión o no a cot indica a continuación: Miles de euros

Hulled a Continue	2001	NITED UN UNIVE 2000
Por moneda:	20.004	38.179
En euros	2.434	4.452
En moneda extranjera	22.438	42.631
Por naturaleza:	19.156	20.885
De inversión ordinaria	6.981	25.417
De negociación	26.137	46.302
Por cotización:	21.517	38.092
Cotizados	4.620	8.210
No cotizados	26.137	46.302
Menos:	( 3.699)	( 3.671)
- Fondo de Fluctuación de Valores	22.438	42.631

Al 31 de diciembre de 2001 el valor de mercado de las acciones y títulos cotizados
de la consecto de la confinito suscedía de su correspondiente valor neto en libros en Al 31 de diciembre de 2001 el valor de mercado de nas acciónes y considente valor neto en libros en
incluidos en el presente capítulo excedía de su correspondiente valor neto incluidos en el presente capitaro chese
35.040 miles de euros, antes de considerar su efecto fiscal.
35.040 miles de euros, antes de considerar su efecto fiscal.

El movimiento habido en la cuenta "Fondo de Fluctuación de Valores" del Banco
n la contro en la consecta "Fondo de cida el siguionte: to ol ciquionte.

durante los ejercicios 2001 y 2000 ha sido el siguiente.	2001	Miles de euros 2000
Saldo al inicio del ejercicio Dotación (recuperación) neta del ejercicio Otros movimientos	3.671 640 612)	3.149 522
	3.699	3.671

Saldo al cierre del ejercicio

(23)

NOTA 10 - PARTICIPACIONES

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las participaciones en el capital de otras sociedades que, sin constituir una unidad de decisión, mantienen con el Banco una vinculación duradera y están destinadas a contribuir a la actividad del mismo, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de la Ley de Sociedades Anónimas y con la Circular 4/1991 de Banco de España, y en todo caso, en las que se posee una participación de entre el 20% (3% si cotizan en Bolsa) y el 50% (en adelante empresas asociadas).

El detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos, es el siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
Cotizados	10.251	10.251
No cotizados	13.938	13.026
Menos- Fondo de Fluctuación de Valores	( 3.675)	( 1.600)
	20.514	21.677

El movimiento habido en 2001 y 2000 en el Fondo de Fluctuación de Valores ha sido el siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
Saldo al inicio del ejercicio Dotación neta del ejercicio:	1.600	92
- Provisión registrada - Fondos disponibles	2.075	1.508
Saldo al cierre del ejercicio	3.675	1.600

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos del Banco durante los ejercicios 2001 y 2000, sin considerar el fondo de fluctuación de valores se muestra a continuación:

		Miles de euros
	2001	2000
Saldo al inicio del ejercicio	23.277	44.895
Compras	2.066	8.621
Ventas	( 1.154)	122
Traspasos		(30.117)
Saldo al cierre del ejercicio	24.189	23.277

(24)

En el Anexo II se indican los porcentajes de participación directa y otra información relevante de dichas sociedades.

Al 31 de diciembre de 2001, el valor de mercado de las acciones cotizadas incluidas en el presente capítulo, cuya titularidad corresponde al Banco, no difiere significativamente de su correspondiente valor en libros.

NOTA 11 - PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge el valor contable de las acciones de sociedades con una participación directa o indirecta del Banco igual o superior al 20%, cuya actividad está directamente relacionada con la del Banco y están sometidas a la dirección única de éste (Grupo Consolidable), así como el valor contable de las acciones de sociedades participadas mayoritariamente que no son objeto de consolidación por tener una actividad no directamente relacionada con la del Banco o por no estar sometida a la dirección única de éste (Grupo no Consolidable). En el Anexo l se indican los porcentajes de participación directa e indirecta y otra información relevante de dichas sociedades, las cuales no cotizan en Bolsa.

Al 31 de diciembre de 2001 no existen ampliaciones de capital en curso en ninguna empresa del Grupo.

El detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la El delane de este capitalo de 165 baranos de no Consolidable es el siguiente:
consideración como Grupo Consolidable o Grupo no Consolidable es el siguiente:

	Miles de euros
	2001	2000
Grupo consolidable (Anexo I):
Bitarte, S.A.	12.413	12.413
Easo Bolsa, S.A.	9.015	9.015
Guipuzcoano Valores, S.A.	3.076	3.076
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos
de Pensiones, S.A.	1.502	1.502
Ederra, S.A.	14.649	14.649
Guipuzcoano, S.G.I.I.C.,S.A.	3.004	3.004
Urdin Oria, S.A.	60	60
Zurriola Inversiones, S.A.	1.412	1.412
Urumea Gestión, S.L. (*)	3
	45.134	45.131
Menos- Fondo de fluctuación de valores	1.692)	( 1.696)
	43.442	43.435
Grupo no consolidable (Anexo I):
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del
Grupo Banco Gipuzcoano, S.A.	349	349
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	7.877	7.877
Guipuzcoano, Mediador de Seguros, Sociedad
de Agencia de Seguros, S.L.	3	3
Guipuzcoano Previsión Empresarial, Agencia
de Seguros, S.L.	3	3
Urumea Gestión, S.L. (*)		3
Espigón Internet, S.L.	90	3
Hondarriberri, S.L.	3
Internet Espacio Abierto, S.L.	117
	8.442	8.238
Menos- Fondo de Fluctuación de Valores	( 1.658)	( 2.500)
	6.784	5.738
	50.226	49.173

(*) Incorporada al Grupo consolidable en 2001 al modificarse su objeto social.

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de El movimerados ejercicios 2001 y 2000 se indica a continuación:

	Miles de euros
	Grupo consolidable		Grupo no consolidable
	2001	2000	2001	2000
Saldo al inicio del ejercicio	1.696	1.726	2.500	2.337
Saldo al final del ejercicio	1.692	1.696	1.658	2.500
Dotaciones netas del ejercicio	4)		( 842)	163

26)

NOTA 12 - ACTIVOS MATERIALES

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

	2001	Miles de euros 2000
Inmovilizado material, neto Provisiones para pérdidas en la realización de inmovilizado	65.576	67.461
	( 3.173)	( 3.955)
	62.403	63.506

El movimiento habido durante el ejercicio 2001 y 2000 en las cuentas de inmovilizado
material y de sus correspondientes amortizaciones agumula la colonal de constructo de l n la con la condido durante el ejercició 2001 y 2000 en las cuentas de inmovilizaci
material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	Terrenos y Edificios Uso propio	Otros Inmuebles	Mobiliario Instalaciones y Otros
				Total
COSTE REGULARIZADO ACTUALIZADO-
Saldo al 31 de diciembre de 1999	45.490	11.171	70.889
Adiciones	2.271	1.536		127.550
Salidas por baja o reducciones	21)	( 5.512)	6.216	10.023
Saldo al 31 de diciembre de 2000	47.740	7.195	( 2.596)	( 8.129)
Adiciones	ਰੇ	1.807	74.509	129.444
Salidas por baja o reducciones	( 2.706)	2.233)	8.610	10.426
Saldo al 31 de diciembre de 2001	45.043	6.769	( 4.898)	9.837)
AMORTIZACIÓN ACUMULADA-			78.221	130.033
Saldo al 31 de diciembre de 1999	13.132
Adiciones	1.198	444	43.986	57.562
Salidas por baja o reducciones		35	5.696	6.929
Saldo al 31 de diciembre de 2000		108)	( 2.400)	2.508)
Adiciones	14.330	371	47.282	61.983
Salidas por baja o reducciones	1.210	30	5.998	7.238
Saldo al 31 de diciembre de 2001	( 1.025)	10)	( 3.729)	4.764)
	14.515	391	49.551	64.457
INMOVILIZADO NETO-
Saldo al 31 de diciembre de 2000	33.410
Saldo al 31 de diciembre de 2001	30.528	6.824	27.227	67.461
		6.378	28.670	65 576

1771

Por otra parte, dentro de la cuenta "Otros Inmuebles", se incluyen al 31 de diciembre de Por otra parte, dentro de la cuenta Otros numes de euros, espectivamente, que
2001 y 2000 unos importes de 5.525 y 5.920 miles de euros, de la 2001 y 2000 unos importes de 3.525 y 51926 hillos de las provienes de las corresponden al Valor bruo "Contacte" de 163 "Antialenceros. Para cubrir las pérdidas
adjudicación de créditos y cuyo destino es su venta a terceros. Para cubrir las pérdions adjudicación de Creditos y Cuyo desinio es sa dena a inchos instrucibles, el Banco tienes tiene que pudieran producirse en la realización de archeo es (Nota 3.1) por importe de constituídas al 31 de diciembre de 2007 y 2000 pronomarce, que figuran rebajando el capítulo porto de esta 3.173 y 3.955 filmes de curos, respectramono, adiuntos. La dotación neta de esta Activos Thatenares - de 105 balando - es "Quebrantos Extraordinarios".
provisión se realiza con cargo al epígrafe "Quebrantos Extraordinarios".

El movimiento de esta provisión durante los ejercicios 2001 y 2000 se muestra a continuación:

11 1661 600 100		Miles de euros
	2001	2000
Saldo al inicio del ejercicio	3.955	6.034
Mas: - Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio	1.196	398
Menos: - Recuperación por ventas y utilizaciones de fondos - Cancelación por saneamiento definitivo	( 946) (1.032)	(2.161) ( 316)
Saldo al cierre del ejercicio	3.173	3.955

NOTA 13 - OTROS ACTIVOS

A continuación se presenta el detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos:

	Miles de euros
	2001	2000
Cheques a cargo de entidades de crédito	15.994	19.841
Operaciones financieras pendientes de liquidar	11.295	1.826
Impuesto sobre beneficios anticipado (Notas 3.h y 22)	25.817	21.879
Operaciones en camino	673	2.616
Dividendo activo a cuenta (Notas 2 y 4)	4.599	4.170
Fianzas dadas en efectivo	5.801	1.093
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	18.360	28.105
Otros conceptos	18.277	19.018

100.816

98.548

NOTA 14 - CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

A continuación se presenta el detalle de estos epígrafes de los balances de situación adjuntos del Banco:

	Miles de euros
	2001	2000
Activo:
Devengo de productos no vencidos de inversiones no tomadas a descuento Gastos pagados no devengados Gastos financieros diferidos Otras periodificaciones	35.617 363 11 819	21.409 351 16 979
Pasivo:	36.810	22.755
Productos no devengados de operaciones tomadas a descuento Devengos de costes no vencidos de recursos no tomados a	7.425	8.742
descuento	34.920	25.251
Gastos devengados no vencidos	13.268	11.636
Otras periodificaciones	2.271	1.951
Productos devengados no vencidos de inversiones tomadas a descuento	( 7.678)	( 5.887)
	50.206	41.693

NOTA 15 - DÉBITOS A CLIENTES

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

		Miles de euros
	2001	2000
Por moneda:
En euros		3.160.397 2.971.218
En moneda extranjera	19.612	26.271
		3.180.009 2.997.489
Por sectores:
Administraciones Públicas	165.698	231.718
Otros sectores residentes No residentes	2.961.573 2.718.101
	52.738	47.670
	3.180.009 2.997.489

(29)

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000 el detalle por naturaleza del saldo que figura
registrado en "Otros sectores residentes" so indica e en ci o de aronembre de 2001 y 2000 el delane por haturaleza.
registrado en "Otros sectores residentes" se indica a continuación:

		Miles de euros
	2001	2000
Cuentas corrientes Cuentas de ahorro lmposiciones a plazo Cesión temporal activos (Notas 5 y 8)	808.762 198.382 937.494 1.016.935 1.029.030	675.475 166.020 847.576
	/ 461 573 7 718 101

El desglose por vencimientos de los saldos que figuran registrados en los epígrafes
"Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plano" de los considera er bogitos 'per venemientos' de Tos sadós' que figuran registrados en los epígrafes
"Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de situa del Banco se indica a continuación:

	2001	Miles de euros 2000
Depósitos de ahorro -A plazo- Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 año y 5 años	463.090 275.205 241.025	487.030 221.455 191.258
	979.320	899.743
Otros débitos -A plazo-
Hasta 3 meses	960.347	808.512
Entre 3 meses y 1 año Entre 1 año y 5 años	39.343	189.199
	24.647	37.521
	1.024.337	1 035 727

NOTA 16 - OTROS PASIVOS

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

	Miles de euros
	2001	2000
Obligaciones a pagar Fianzas recibidas	29.665 49	15.221
lmpuesto sobre beneficios diferido (Nota 22)	4.745	3.592
Operaciones en camino	1.719	3.291
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	9.302	14.944
Cuentas de recaudación	75.367	76.903
Cuentas especiales	2.519	3.766
Cámara de Compensación	5.440	3.125
Otros conceptos	32.889	33.067
	161 695	153 dha

NOTA 17 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

El movimiento que se ha producido en este capítulo de los balances de situación El movimiento que se na producido en "core" capio, se muestra a continuación:
adjuntos del Banco durante los ejercicios 2001 y 2000, se muestra a continuación:

	Miles de euros
	Fondo de Prejubilados y otros compromisos con el personal	Otras provisiones
	(Nota 3.h)	(Notas 3.k y 7)	Total
Saldo al 31 de diciembre de 1999	18.158	10.408	28.566
Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio	680	7.314	7 994
Pagos a pensionistas y prejubilados	( 4.952)		( 4.952)
Recuperación de fondos de ejercicios anteriores (Nota 26)		(1.545)	( 1.547)
Utilizaciones		(2.222)	( 2.220)
Entregas a Gertakizun, E.P.S.V.	( 5.259)		( 5.259)
Impuesto anticipado (Nota 3.h)	7.224		7.224
Dotación con cargo a reservas (Notas 3.h y 21)	12.729		12.729
Otros movimientos	914)	914
Saldo al 31 de diciembre de 2000	27.666	14.869	42.535
Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio	845	5.127	5.972
Pagos a pensionistas y prejubilados	( 6.917)		( 6.917)
Utilizaciones		426)	426) (
Entregas a Gertakizun, E.P.S.V.	492) (		492) (
Impuesto anticipado (Nota 3.h)	5.694		5.694
Dotación con cargo a reservas (Notas 3.h y 21)	9.815		9.815
Otros movimientos	914	914)
Saldo al 31 de diciembre de 2001	37.525	18.656	56.181

El saldo del epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones" del cuadro El saldo del epigiale Provisiones para hacer frente tanto a minusvalías en el el antenor recoge er importo estinado por a responsabilidades, probables o cientas, minovinzado funcional (riola (rola 12) Como a izaciones de cuantía procedentes - GB - ngogle firma, riesgo de operaciones de futuro, etc.

NOTA 18 - PASIVOS SUBORDINADOS

puzcoano

e este capitulo de los de 12 de 2002 de 100
El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

Deuda Subordinada:	2001	Miles de euros 2000	Tipo de interés 31.12.01	Fecha de vencimiento
Abril 1999 Abril 1999 Abril 2000 Octubre 2001	36.061 36.061 30.050 25.000	36.061 36.061 30.050	4,75% Mibor +0,6% 5,75% 4,75%	Abril 2007 Abril 2007 Abril 2009 Abril 2011
	127.172	102.172

La Junta General del Banco celebrada el 2001 ha autorizado al
Consejo de Administración, por un plazo de 5 de febrero de 2001 ha autorizado al emisión, 24 Jania General del Banco celebrada el 24 de febrero de 2001 ha autorizado al
Consejo de Administración, por un plazo de S años, para la emisión, en un de norrastración, por un por un plazo de 2 a de ebrero de 2001 ha autorizado al
veces o de acuerdo con un por un plazo de S años, para la emisión, en en en en o a ob de acuerdo con un provincias de 3 anos, para la emisión a catonizado a la catonzado a la maria de la a maria a ara mara a ara ara ara ara ara ara ara ara ara ara ara o de oquivalentes, con carácter ord vencimiento máximo de veinte años.

BANCO

Con fecha 22 de noviembre de 2001 el Consejo de Administración un la
emisión de deuda subordinada hasta 15.000 miles de euros y ampilable hasta 10.0 esti recha 22 de noviembre de 2001 el Consejo de Administración ha acordado la
miles de deuda subordinada as 15.000 miles de euros y ampliable hasta on esta la ministración de la correr el Coliselo de Administración ha acordado la
miles de euros. La morización de la 15.000 miles de euros y ampliable hasta de 2012, el
encidos e o malos de eurós. La amorizació Proisos milles de euros y ampila de nato natos natos natos natos natos natos natos natos natos national de la colosa de la partes
vencidos e ale meres es fíjo del 4,5%

NOTA 19 - CAPITAL SUSCRITO

Con fecha 14 de enero de 2000, los Administradores del Banco, en virtud de la
1999, en la que se aprueba asimismo la Accionistas de fecha 20 de f del 14 de enero de 2000, los Administradores del Banco, en virtud de la
1990, en la que se aprueba en vitud dorgada por la Jorda Toss Auministradores del Banco, en virtud de la
1999, en la que se apruebunta Ceneral de Accionista de fecha al vitud de se apreba de asmila de Accionista de fecha de fercha de la foriud de la foriud de la foriud de la ferha de la fercher of de fescher de rebreron llevar a sectobla ampliación del derecho del derecho nominal al precio del 101% dahe la emisión, de 400.000 accional, por siscripcional al procusional a precipcional a precipcional a precio de valor de valor de 1999,
su totali por al milia al precio del 101% del consideration production of de animal al personal de 1990 an miporte de 1999 an milionte de 1999 and al 1989 and el 1998 and el escrita e Poersonal del grupo societario del Barmonial a 30 de septimis de Valor
sutotlidad, resultó en el epico. De dich a septimonial a septimis a septembre de estadores de euros
g o tecnolad, resultó en el estano del banco. De dich a a primera a primera e 1999,
y un gasto para el Banco er entrio 2000 una prima de emisióna a primes de europes de euro o) an gasto para el Banco, includo en el epigrafe "Gastos general
gastos de personal", de 2.080 miles de euros (Notas 20 y 26.00).

Al 31 de dicioral

Al 31 de diciembre de 2001, el cipital de 31.200 miles de 2001, el capital social de Banco Guipuzcoano, S.A., que
asciende a 31.200 miles de euros, está formalizado en 20.141.219 acciones ordinarias y
eur o S.A., que e e en 200 miles deplar social de Banco Cuipuzoano, S.A., que
2.0581 acciones preferentes sin voltar en 20.141.219 acciones ordinarios, de 1
euro de valor nomin ente en la cidad en 2011 de los comanzado en 29.141.211
1990.7 de valor nominal cada una, totalizado en 29.141.211
euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y d

Las acciones preferentes sin voto tendrán derecho a un dividendo adicional especial equivalente al 50% del que se acuerde repartir a las acciones ordinarias; dividendo adicional que no será en (caso inferior a 0,15 euros. A dichas acciones ordinarias; alvidendo
anligación la dispussta en el culturí a 0,15 euros. A dichas acciones les será aplicación lo dispuesto en el anticulo 91 de la Ley de Sociedades Anónimas y, salvo el derecho de voto, tendrán los demás derechos de las acciones ordinarias y, salvo el preferentes sin voto gozan de un derecho de opción a convertirse en acciones ordinarias con voto, en la proporción de una por una, por quintas e iguales partes mediantes sortes mediante sorteo al final de los años sexto, séptimo, octavo, noveno y décimo, contados a partir de 1000
octubro, de 1902. De acuerdo, cou inoveno y décimo, contados a partir del 10 de octubre de 1992. De acuerdo con la autorización de la Junta General de Accionistas celebrada el 21 de febrero de 1998, el Consejo de Administración amplió al 100% de las acciones preferentes la posibilidad de conversión en cada uno de los plazos anteriores. Así, en las opciones de conversión, en caua uno de los plazos
acogido 1,226,702 • 285,560 acogido 1.236.703 y 385.569 acciones preferentes de 1 euro de valor nominal cada una, respectivamente (ejercicios anteriores – 430.103 y 445.011 acciones preferentes de 1 y 3,01 euros de valor nominal cada una, respectivomente).

La totalidad de las acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. en circulación cotiza en el sistema de mercado continuo de las Bolsas de Valores Españolas.

Al 31 de diciembre de 2001, el porcentaje de participación del Grupo Financiero Bilbao Bizkaia Kutxa (Grupo BBA) eta parteipación de Giupo Financiero Bilbao
en, el , capital, social, del , Caja de Ahorros de Gipuzkoa y San Sebastián (Kutxa) en el capital social del Banco asciende al Sipuzkoa y San Sebastian (Kuxa)
materializado en la posoción de Banco as ciende al 8,9%, respectivame materializado en la posesión de acciones ordinarias.

Al 31 de diciembre de 2001, Easo Bolsa, S.A., sociedad dependiente consolidada de Banco Guipuzcoano, S.A., poseía 64.808 acciones de consolidada de corresponden a acciones preferentes.

A continuación se indica el importe de las transacciones con acciones del Banco realizadas durante el ejercicio 2001 por las sociedades que acciones del Banco
Consolidable Banco Cuinuzasona Consolidable Banco Guipuzcoano:

		Miles de euros
	Nominal	Resto hasta coste	Total
Saldo al inicio del ejercicio Adquisición de acciones propias Venta de acciones propias	117 152 (204)	1.610 2.455 (3.045)	1.727 2.607 (3.249)
Saldo al cierre del ejercicio	_65	1.020	1.085

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, el Consejo de Administración del Banco dispone de la autorización para ampliar el capital del Banco hasta del m
máximo de 15,600 miles de execuences non ampliar el capital del Banco hasta un límite máximo de 15.600 miles de euros y para ampilar el Capital del Sanco hasta un límite
la lunta General de Accionistas colobre la colonia de 5 años, según acuerdo de la Junta General de Accionistas celebrada el 24 de febrero de 2 año.
El la Junta General de Accionistas celebrada el 24 de febrero de 2001.

(34)

NOTA 20 - PRIMAS DE EMISIÓN

El movimiento que se ha producido durante los ejercicios 2001 y 2000 en este capítulo
de los balances de situación adjuntos es el siguiente: de los conto que se na producido durante los ejeras
de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

	Miles de euros
Saldo al inicio del ejercicio	2001	2000
Ampliación de capital en el ejercicio (Nota 19)	51.416	46.816
Saldo al cierre del ejercicio		4.600
Date a come 1	51.416	5 1.4 16

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anolinia e SI.316
establesamente la utilización del saldo de esta reserva para ampliar el proposa establ o de aducido con el Texto Kerundido de la Ley de Sociedades Anónimas se permite
expresamente la utilización del saldo de esta reserva para ampilar el capit es provimente na umzación del saldo de esta reserva para amplia.
establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad.

NOTA 21 – RESERVAS Y RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, la composición de estos capítulos de los balances
de situación adjuntos, era la siguiente:

	Miles de euros
Reservas restringidas: Legal	2001	2000
Estatutaria Reserva Especial para Inversiones Productivas (Nota 22)	8.760 6.240	8.760 6.160
Actualización Norma Foral 11/1996 (Nota 3.f)	39.069 9.053	31.856 9.053
Reservas de libre disposición: Voluntarias y otras	63.122	55.829
	70.233	70.946
	133.355	126.775

El movimiento que se ha producido en el saldo del capítulo "Reservas" de los balances.
de situación adjuntos durante los ejercicios 2001 y 2000 se muestra a costi 27 movimento que se na producido en el saldo del capítulo "Reservas" de los bala
de situación adjuntos durante los ejercicios 2001 y 2000 se muestra a continuación:

	2001	Miles de euros 2000
Saldo al inicio del ejercicio Distribución a reservas del beneficio del ejercicio anterior	126.775	127.523
Constitución del fondo para prejubilaciones y refuerzo de las coberturas para compromisos con personal	16.395	11.981
prejubilado, neto de impuestos (Notas 3.h y 17) Saldo al cierre del ejercicio	( 9.815) ( 12.729)
	133.355	126.775

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades De acuerdo con el Texto Kelundrao ias ha 2014 de León dotar el 10% del beneficio que obterigan en el ejereició economico bonones deberán hacerse hasta que la reserva del ejercició a la rescria legar estas consideres estead Banco ya se ha alcanzado. La pro alcance el 20% del cupital books, postal en la parte de su saldo que reserva legar podra utinzarse para aunentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no exceda del 10% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación supere el 20 % del capital social, esta reservas disponibles suficientes para este fin.

Reserva Estatutaria

De acuerdo con los Estatutos del Banco se debe detraer de los beneficios líquidos de De acuerdo con 103 Estatulos del Barros es se se serva alcance el 20% del capital desembolsado.

Regularizaciones de balance

El Banco se acogió a lo establecido en la legislación aplicable sobre regularización y El balleo se acogro a lo estables. S.f. Como consecuencia de ello, el coste y la actualización del inmovilizado material y, en su caso, el coste de los valores de renta amonización uer minovon en los siguientes importes que, a su vez, hasta el 31 de variable, se mendmento aplicados en la forma que se indica a continuación:

	Miles de euros
Incremento neto: Inmovilizado material (Nota 12) Cartera de valores y otros	26.818 6.450
	33.268
Importes aplicados a:
Cancelación de minusvalías de cartera de valores y otros conceptos	1.202)
Traspasos a:	( 23.013)
Reservas Voluntarias
	9.053

Los incrementos de valor correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se han cos merementos de fecha de su registro siguiendo los mismos criterios que para la amortización de los valores en origen (Notas 3.f y 12).

(36)

Actualización Norma Foral 11/1996

El plazo de que disponen las autoridades fiscales para comprobar el saldo de la cuenta
no de la contra de contra el mes. Escal, 11/1996" es de 5 años, contados desde la El plazo de que disponen las autoridades hocares para contados desde la
"Reservas de Actualización - Norma Foral 11/1996" es de 5 años contados desde la "Reservas de Actualización - Norma Fora 117750 · Estado de esta cuenta
fecha de cierre del balance actualizado. Una vez comprobado el salonta dicha fecha de cierre del balance acuanzado. Ona vez comprobado o para efectuar dicha
por las autoridades fiscales o una vez transcurrido el plazo para efectuar o a por las autoridades filscales of una vez transcarito de resultados negativos o a la
comprobación, podrá destinarse a la compensación cólo negativos o a las comprobación, podra destinarse a la Compellsación de Fosofiasos de comprobación de considerador a reservas no distribuibles.

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, la sociedad
e la considera de la contribuito de la constituir una resenca indisponible por las acciones De acuerdo con el Texio Kelundido de la Ecy ac secreta nodisponible por las acciones
matriz debe estar en disposición de constituir una reserva andisponible al 31 matriz debe estar en disposicion de colisitan una reserva mosponias que el Banco cumplía al 31
que de ella adquieran las sociedades dependientes, hecho que el Banco cumplía que de ena augares en 2000 (Nota 19).

Reserva Especial para Inversiones

La Norma Foral 11/1993 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establecía la La Norma Foral 1171993 de la Lxcilla: Diputación o onar es posibilidad de minorar la base imponible obtenido obtenido en cada ejercicio
las cantidades que, procedentes del beneficio contable obtenido en cada ejercicio las cantidades que, procedentes der Bendbre es es es cerrado entre el 8 de julio de 1993 y el 31 de diciembro de 1787 y los mores.
reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas". La reserva especial reserva especial denominada Keserva Especial para invensiones
había de materializarse -como así fue- en la adquisición electiva, antes del 31 de em determina había de materializarse -confo así fue- en la adquisieron albumor,
diciembre de 1994, de activos fijos materiales nuevos cumpliendo con determinados requisitos.

Asimismo, la Norma Foral 7/1996 del Impuesto sociedades de la Excma.
La cueta ligital de la de la de de de de de de cueta líguida e Asimismo, la Norma Foral 771596 del impuesto deducir de la cuota líquida el
Diputación Foral de Gipuzkoa establece la posibilidad de ciences trible del ejercicio Diputación Foral de Gipuzkoa establecc na política ao contable del ejercicio, se
10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contables ". El Ranco ha 10 por 100 de las Cantidades que, procedentes carrea para Inversiones". El Banco has
destinen a una reserva especial denominada "Reserva para enternicio conforme a destinen a una reserva especial denominada "Reserva para no a
destinado a esta Reserva un importe de los beneficios de cada ejercicio conforme al siguiente desglose:

Miles de euros

6.010 4.207 6.010 7.212 6.010

Ejercicio

El importe destinado a esta Reserva deberá ser materializado en el plazo de dos años El importe desimado a esta neserva obbera os con la misma, en la inversión en desde el clene del ejercielo con eayos sendro básicamente los terrenos. Los activos acivos materiales naceros, entrajanas en la explotación económica de la entidad, deberan "alectars" al "desarrons" ao "hanisma durante cinco años, sin ser objeto de manenendose en funeronamento en la terceros para su uso. Al 31 de diciembre de 2001 transmisión, arrendamento o esta reserva en 1999 y en ejercicios anteriores están ya
los importes destinados a esta reserva en 1999 y en ejercicios anteriores están ya los importes destinados a sensos de los destinados en 2000. Los materranzados, así como estiman que se cumplirán todos los requisitos necesarios Administradores del Dunes Sociales adquieran el carácter de definitivos. Los recursos para que dicilos beneficios niscarso necarso anomía de la dotación de la reserva propros de la entread propios del ejercicio anterior, cuantía que deberá mantenerse respecto de 103 rocaros iguientes a su total materialización, salvo que se produzca una disminución derivada de la existencia de pérdidas contables.

Transcurridos cinco ejercicios desde su materialización en activos fijos, esta Reserva Transculhdos emeo ofererala eliminación de resultados contables negativos y/o a la ampliación del capital social.

NOTA 22 - SITUACIÓN FISCAL

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, el saldo del epígrafe "Otros pasivos - Cuentas de Al 51 de areremaros de situación adjuntos, incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que se incluye la provisión por el Impuesto sobre Sociedades, neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo, relativo a los beneficios de cada ejercicio.

La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, así como la provisión constituida por el Banco es la siguiente

		Miles de euros
	2001	2000
Resultado contable antes de impuestos	39.720	36.116
Diferencias permanentes: (*) Aumentos	5.501	3.563
Disminuciones	( 7.995)	(2.423)
Diferencias temporales: (**)
Aumentos	13.002	38.158
Disminuciones	(19.206)	(25.456)
Base Imponible	31.022	49.958

(*) Básicamente por dotaciones, utilizaciones y recuperaciones de fondos específicos y por imputación de bases imponibles y de dividendos percibidos de sociedades que tributan en régimen de transparencia fiscal.

(38)

(**) Los aumentos se deben básicamente a aportaciones no deducibles a los fondos de pensiones externos, así como a dotaciones no deducibles a los fondos específicos y otros fondos. Las disminuciones corresponden, principalmente, a la constitución de fondos para prejubilaciones, aportaciones no deducibles en ejercicios anteriores a los fondos de pensiones externos y al fondo estadístico de cobertura de insolvencias, diferimientos de impuestos por reinversión de activos enajenados y a recuperación y utilización de fondos y provisiones.

En general, el Banco tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los ejercicios cerrados con posterioridad al 1 de enero de 1997 para los principales impuestos que le son de aplicación.

Si bien no se ha presentado aún la declaración del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 2001, en el cómputo de la previsión para dicho impuesto, que figura en los estados financieros individuales de 2001 adjuntos, se ha considerado una deducción por inversiones y otras deducciones y bonificaciones por importe total de 4.612 miles de euros, aproximadamente (2.907 miles de euros en 2000). El Banco se ha acogido a las deducciones por inversión en activos fijos nuevos y otros activos deducibles, bonificaciones y deducciones por doble imposición, de conformidad con lo previsto en la normativa del Impuesto sobre Sociedades. Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa legal vigente. Dentro de las deducciones consideradas en la previsión de 2001 y ejercicios anteriores se incluye la derivada del artículo 39 de la Norma Foral 7/1996, de 4 de julio del Impuesto sobre Sociedades que establece la posibilidad de deducir de la cuota Jíquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva para Inversiones Productivas" cumpliendo determinados requisitos de inversión (Notas 4 y 21). Los Administradores estiman que el plan de inversiones previsto permitirá cumplir los requisitos de inversión exiridos para que estas deducciones sean firmes.

Asimismo, en los seis últimos años el Banco se ha acogido al diferimiento de tributación de los beneficios obtenidos en la enajenación de su inclimiento de mibuacioni
la 15 07 1 de 15.054 miles de euros. Los impuestos diferidos en las cuentas anuales de 2011 y 2000 por este concepto totalizan 4.442 y 1.653 miles de euros, respectivamente. Los importes de los citados beneficios se integran, por partes iguales, en las bases imponibles correspondientes a los siete ejercicios fiscales a partir de los tres años posteriores al período impositivo en el que el elemento patrimonial se trasmiti. Las reinversiones efectuadas en 2001 y ejercicios anteriores en inmovilizado material, inmaterial y participaciones en sociedades relacionadas con estas transmisiones, ascienden a 17.547 miles de euros (Notas 10 y 12).

Asimismo, las retenciones y pagos a cuenta de dicho impuesto realizados durante 2001 y 2000 por el Banco y que minoran la cuota a ingresar de cada año ascienden a 687 y 1.394 miles de euros, respectivamente. El importe de los impuestos diferidos (4.745 y 3.592 miles de euros al 31 de diciembre de 2001 y 2000, respectivamente) se encuentra registrado en el capítulo "Otros Pasivos" (Nota 16). Los impuestos anticipados se registran en "Otros activos" (Nota 13).

(39)

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el sector bancario, existen, para los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de los Administradores del Banco, así como de sus asesores fiscales, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a los estados financieros adjuntos.

NOTA 23 - CUENTAS DE ORDEN

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, este capítulo de los balances de situación adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones bancarias, con el siguiente detalle:

	Miles de euros
	2001	2000
Pasivos contingentes:
Activos afectos a diversas obligaciones	5.303	5.294
Fianzas, avales y cauciones	440.242	378.150
Otros	26.414	33.699
Compromisos:	471.959	417.143
Disponibles por terceros:
Por entidades de crédito		1.175
Por Administraciones Públicas	45.139	50.033
Por otros sectores residentes	560.785	468.378
Por no residentes	1.768	794
Otros compromisos	83.073	80.340
	690.765	600.720
Total		1.162.724 1.017.863

Asimismo, en el ejercicio 2001, en garantía de las obligaciones y responsabilidades de los convenios para la distribución anticipada de billetes y monedas denominados en euros, el Banco ha constituido a favor del Banco de España un derecho real de prenda sobre el depósito en efectivo mantenido a tal efecto en la citada Institución. Al 31 de diciembre de 2001, el saldo del citado depósito especial asciende a un importe de 68.465 miles de euros y figura registrado en el epígrafe "Caja y Depósitos en Bancos Centrales" del balance de situación adjunto.

NOTA 24 - OPERACIONES DE FUTURO

En el siguiente cuadro se muestra, al 31 de diciembre de 2001 y 2000, el desglose de En el siguiente cuadro se maestra, ar 31 de dicicino de arodrej inscieros de invados,
los importes nocionales o contractuales por tipos de productos financieros de bobos forb los importes nocionales o contractuales por tipos de productos municidos a dichas fechas:
contratados por el Banco en el transcurso de su actividad y no vencidos a dichas: fe

	Miles de euros
	2001	2000
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	4.648	6.994
A plazo superior a dos días hábiles	98.881	127.177
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	385.232	184.649
Compras a plazo	42 294	72.379
Ventas a plazo	225.099	77.490
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés
Comprados	252.700
Vendidos		221.300 8.821.300
Opciones
Opciones compradas	154.473	93.513
Opciones vendidas	31.650
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras		1.407.585 1.276.291
Total		2.823.862 10.659.793

El desglose de estas operaciones de futuro por plazos de vencimiento a! 31 de diciembre de 2001 es el siguiente:

	Miles de euros
	Hasta	De 1 a	Más de
Conceptos	1 año	5 años	5 años
Compraventas de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	4.648
A plazo superior a dos días hábiles	48.966	26.086	23.829
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	385.232
Compras a plazo	42.294
Ventas a plazo	225.099
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Comprados	8.000		244.700
Vendidos		156.000	65.300
Opciones:
Opciones compradas	53.044	101.429
Opciones vendidas	27.044	4.606
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	623.443	743.433	40.709
Total al 31 de diciembre de 2001	1.417.770	1.031.554	374.538

(42)

De acuerdo con su objetivo, las operaciones de futuro en vigor al 31 de diciembre de o estabras con su objetivo, las operaciones o
2001 se clasificaban según el siguiente detalle:

					Miles de euros
		Operaciones de Cobertura			Operaciones de Negociación
Conceptos	Tipo de interés	Tipo de cambio	Valores	Tipo de interés	Tipo de cambio	Valores
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles		4.648
A plazo superior a dos días hábiles		98.847			34
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	385.232
Compras a plazo	42.294			-
Ventas a plazo	225.099
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Comprados	26.500
Vendidos	221.300			226.200
Opciones:
Opciones compradas			154.473
Opciones vendidas			31.650
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	1.177.585
Total al 31 de diciembre de 2001	2.078.010	103.495		230.000
			186.123	456.200	34

Cualquier pérdida potencial estimada en este tipo de operaciones al cierre del ejercio,
se encuentra adecuadamente provisionada o compensada combre en compresso con se encuentra portuida esimida en este tipo de operaciones al cierre del ejercicio,
se encuentra adecuadamente provisionada o compensada con beneficios potenciales
estimados estimados en operaciones de la misma naturaleza.
Estimados en operaciones de la misma naturaleza.

NOTA 25 - OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL GRUPO CONSOLIDABLE Y NO CONSOLIDABLE Y OTRAS EMPRESAS ASOCIADAS

El detalle de los saldos y transacciones más significativos mantenidos por el Banco, al cierre de los ejercicios 2001 y 2000, con aquellas sociedades sometidas a la dirección única de Banco Guipuzcoano, S.A. (Sociedades del Grupo) así como con aquéllaccon participación entre el 50% y el 20%, - 3% si cotizan en Bolsa - (sociedades asocidas con se muestra a continuación:

	Miles de euros
	2001			2000
	Grupo	Grupo no consolidable consolidable	Asociadas	Grupo	Grupo no consolidable consolidable	Asociadas
SALDOS
Créditos sobre clientes			2.909			1.953
Débitos a clientes	42.281	6.256	2.228	34.228	6.539	2.494
TRANSACCIONES
Intereses y Rendimiento asimilados			56			42
Intereses y cargas asimiladas	1.952	264	118	1.399	258	તેરિ
Comisiones percibidas	9.142	-	14	10.873		319

Adicionalmente, dentro del capítulo "Rendimiento de la cartera de renta variable - de participaciones en el grupo" se recogen, exclusivamente, los dividendos parcibicos de las sociedades participadas.

Por otro lado, a través de Guipuzcoano, S.G.I.I.C., S.A. el Banco gestiona patrimonios en fondos de inversión colectiva (F.I.M. y F.I.A.M.M.) promovidos por él, que al 31 de diciembre de 2001 y 2000 ascendían a 804.046 y 839.091 miles de euros, respectiva y aproximadamente. Asimismo, el Grupo Banco Guipuzcoano gestiona fondos de pensiones y E.P.S.V.'s cuyos patrimonios pertenecen a terceros y que, al 31 de diciembre de 2001 y 2000, eran de portenosen a tecenos y que, al 31 de respectivamente.

NOTA 26 - CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, a continuación se indica de En relación con fas cuentas de poro.
determinada información relevante.

a) Naturaleza de las operaciones

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias
contractivas de la contracter de las consciences que las criginan se indica a El defalle de deleminados Capitulos de fas Edentas de peraciones continuación:

	Miles de euros
	(Debe) / Haber
	2001	2000
Intereses y rendimientos asimilados:
De Banco de España y Otros bancos centrales	1.622	1.447
De entidades de crédito	34.003	26.649
De la cartera de renta fija	103.551	78.415
De créditos sobre clientes	143.471	118.496
Otros productos	1	21)
	282.648	224.986
Intereses y cargas asimiladas:
De Banco de España	8.250) (	6.602)
De entidades de crédito	( 65.170)	52.109)
De acreedores	(105.694)	79.455)
De financiaciones subordinadas	5.277)	3.559) {
Costo imputable a los fondos de pensiones constituidos	1.013) (
Rectificaciones del costo por operaciones de cobertura y Otros
intereses	8) {	749
	(185.412)	(140.976)
Comisiones percibidas:	4.440	4.021
De pasivos contingentes De servicios de cobros y pagos	17.863	17.699
De servicios de valores y comercialización de productos
financieros	17.332	18.425
De otras operaciones	4.347	3.845
	43.982	43.990
Comisiones pagadas:
Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales	( 2.650)	( 2.754)
Otras comisiones	2.960) (	2.270) س
	5.610) (	( 5.024)
Resultado de operaciones financieras:
Beneficios por operaciones financieras-	10.916	13.724
En la cartera de negociación	7.768	10
En la cartera de renta fija de inversión	339	1 28
En la cartera de renta variable	27
Por ventas de otros activos financieros	1.307	7
Productos por operaciones de futuro	733	1.355
Productos por diferencias de cambio
Pérdidas por operaciones financieras-	851)	522)
En la cartera de renta variable	( 16.859)	( 13.109)
Quebrantos por operaciones de futuro	(	2.207)
En la cartera de negociación	( 625)	(
En la cartera de renta fija de inversión		764)
	2.755	1.348) (

(45)

b) Gastos Generales de Administración

De personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
Sueldos y salarios	41.533	42.026
Seguros sociales	9.976	10.240
Aportaciones a fondos de pensiones externos Otros gastos (Nota 19)		1.941
	2.351	4.438
	53.860	58.645

El número medio de empleados del Banco en los ejercicios 2001 y 2000, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

	2001	2000
Dirección General	8	8
Jefes	827	828
Administrativos	330	389
Subalternos	6
	1.171	1.232

c) Beneficios y Quebrantos extraordinarios

El detalle de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias de 2001 y 2000 adjuntas, es como sigue:

	Miles de euros
	2001	2000
Quebrantos extraordinarios:
Dotaciones extraordinarias a fondo de pensiones (Nota 3.h)	12.020
Dotaciones netas a fondos especiales .	4.059	814
Pérdidas por enajenación de inmovilizado funcional	449	271
Otros	173	57
Beneficios extraordinarios:	16.701	1.142
Beneficios en venta de inmovilizado financiero	6.978	44 559
Beneficios netos por enajenación de inmovilizado material	4,944	1.355
Recuperaciones del Fondo de pensiones interno	168
Beneficios de ejercicios anteriores	134	118
Otros	1.017	2.054
	13.241	48.086

NOTA 27 - RETRIBUCIONES Y OTRAS PRESTACIONES AL CONSEIO DE ADMINISTRACIÓN

La retribución de los miembros del Consejo de Administración del Banco viene regulada estatutariamente en un porcentaje del 5% sobre los beneficios obtenidos en cada ejercicio, previo cumplimiento de las condiciones legales al respecto. Los importes devengados en 2001 y 2000 a favor de los miembros del Consejo de Administración del Banco ascendieron respectivamente a 185 y 164 miles de euros en cada ejercicio en concepto de gastos de viaje y dietas de asistencia; a 1.611 y 1.388 miles de euros, en cada ejercicio, en concepto de atenciones estatutarias registradas como gastos generales.

Durante 2001 y 2000 el Banco no mantiene ningún anticipo ni crédito con los miembros del Consejo de Administración.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2001 y 2000 no existían avales prestados por el Banco a miembros de su Consejo de Administración.

NOTA 28 - CUADRO DE FINANCIACIÓN DE LOS EJERCICIOS 2001 y 2000

A continuación se presenta el cuadro de financiación correspondiente a los ejercicios 2001 y 2000:

	Miles de euros			Miles de euros
APLICACIONES	Ejercicio 2001	Ejercicio 2000	ORIGENES	Ejercicio 2001	Ejercicio 2000
	11.474	9.651	Recursos generados de las operaciones:
Dividendos pagados			Resultado del ejercicio-	32.015	27.869
Inversión menos financiación en Banco			Más- Amortizaciones	12.755	11.643
de España y entidades de crédito y	1.216.968		- Dotaciones netas a fondos de
ahorro (variación neta)	356.275	215.231	depreciación de activos y otros
Inversión crediticia (incremento neto)			fondos especiales	33.848	46.855
Títulos de renta variable no permanente (incremento neto)		14.441	Menos- Beneficio neto en ventas de
Títulos de renta fija (incremento neto)			cartera a vencimiento,
-excluida cartera a vencimiento		1.272.222	participaciones e inmovilizado	( 4.495) 74.123	1.088) 85.279
Adquisición de inversiones
permanentes-			Aportaciones externas al capital		5.000
Compra de participaciones en empresas			Ampliación de capital	25.000	30.050
del Grupo y asociadas	2.273	8-65	Títulos subordinados emitidos
Compra de elementos de inmovilizado			Inversión menos financiación en Banco de
material e inmaterial	14.985	13.949	España y entidades de crédito y ahorro		1.264.004
Compra de cartera a vencimiento	91.993	157.754	(variación neta)
Aportaciones a Gertakizun, E.P.S.V. y otros	12.938	9.417	Títulos de renta variable no permanente (disminución neta)	20.193
			Títulos de renta fija (disminución neta)
			- excluida cartera a vencimiento	1.396.629
			Traspaso de participaciones en empresas del
			Grupo y asociadas a títulos de renta variable
			permanente		30.117
			Acreedores (incremento neto)	182.520	241.880
			Venta de inversiones permanentes-
			Venta de participaciones en empresas
			del Grupo y asociadas	1.154	310
			Venta de elementos de inmovilizado
			material e inmaterial	8.536	6.404
			Otros conceptos activos menos pasivos
Otros conceptos activos menos pasivos	1.249		(variación neta)		38.276
(variación neta)
TOTAL APLICACIONES	1.708.155	1.701.320	TOTAL ORIGENES	1.708.155	1.701.320

(48)

BANCO Guipuzcoano at

ANEXO I

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (NOTA 11)

11/2017 11/2017 11/06/2017 11:00								Miles de euros
								Información financiera 31.12.01
			% de Participación	Directa e Indirecta				Resultado		Dividendo activo a
Sociedad	Domicilio	Actividad	2001	2000	Capital	Reservas		neto		cuenta
Grupo consolidable
Guipuzcoano Valores, S.A.	San Sebastián	Inmobiliaria	100%	100%	4.514		2.592		100	{	90)
Guipuzcoano S.G.I.I.C., S.A.	San Sebastian	Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva	100%	100%	1.503		3.497		965		( 902)
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	San Sebastián	Gestora de Fondos de Pensiones	100%	100%	1.503		294		183		( 150)
Bitarte, S.A.	San Sebastian	Tenedora de acciones	100%	100%	6.506		4.252		4.082		(4.081)
Ederra, S.A.	San Sebastian	Inmobiliaria	97,61%	97,61%	1.786	11.260			6.767		(6.606)
Easo Bolsa, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	1.803		7.286		533		( 397)
Urdin Oria, S.A.	San Sebastián	Sin actividad	100%	100%	60	(	3)		2
Zurriola Inversiones, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	1.412	ﭗ	27)		11
Urumea Gestión, S.L.	San Sebastian	Tenedora de acciones	100%	100%	3	(	1)	(	1)
Grupo no consolidable
Guipuzcoano Correduría de Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.	San Sebastián	Seguros	60%	60%	100		78		164
Urbanizadora laizkibel, S.A.	Guipúzcoa	Inmobiliaria	99,62%	99,62%	2.765		4.656		232
Guipuzcoano Mediador de Seguros, Sociedad de Agencia de Seguros, S.L.	San Sebastian	Mediador de Seguros	100%	100%	3		12		29	(	18)
Guipuzcoano Previsión Empresarial, Agencia de Seguros, S.L.	San Sebastian	Agencia de seguros	100%	100%	3		1)	(	1)
Espigón Internet, S.L.	San Sebastian	Internet	70%	100%	1 29			(	1 1)
Hondarriberri, S.L.	San Sebastian	Inmobiliaria	100%		3
Internet Espacio Ahierto S.L.	San Sebastian	Internet	100%		136			ﮯ	11)

0

ANEXO II

PARTICIPACIONES (NOTA 10)

						Miles de euros
			% de Participación	Directa e Indirecta			Resultado	Información financiera
Sociedad	Domicilio	Actividad	2001	2000	Capital	Reservas	neto	(*)
Puestas en equivalencia
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A.	Bilbao	Inversión Mobiliaria	8,65%	8,40%	9.183	7.341	(1.070)	31.12.01
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A.	Madrid	Seguros	15%	15%	9.030	667	481	30.09.01
Dinamia Capital Privado, S.A.	Madrid	Capital Riesgo	3,02%	3,02%	25.651	108.062	1.040	30.09.01
Iberpapel Gestión, S.A.	Madrid	Papel y Artes Gráficas	5,09%	5.09%	7.170	142.500	14.797	30.09.01
Diana Capital Inversión, S.A.	San Sebastian	Capital Riesgo	25%	25%	302	482	1.087	30.11.01
Grupo S21 Sec. Gestión, S.A.	San Sebastián	Servicios Informáticos	24,98%	22,90%	1.202	()	36)	31.10.01
Bultztel, S.A.	San Sebastián	Telecomunicaciones	37,50%		160	128	( 120)	31.10.01
Otras
Sistemas 4B, S.A.	Madrid	Servicios Financieros	1,03%	1,03%	2.565	14.148	6.287	30.11.01
Mercavalor, S.V.B.	Madrid	Servicios Financieros	14,28%	14,28%	4.506	1.247	980	31.10.01
MCC Desarrollo S.P.E., S.A. (**)	Guipúzcoa	Sdad. Prom. Empresarial	7,50%	7,50%	48.080	279	566	30.09.01
bermática, S.A.	San Sebastián	Servicios Informáticos	10,51%	10,51%	17.186	16.795	322	30.09.01
Diana I., F.C.R.	San Sebastián	Capital riesgo	16,13%		56.000		15	31.05.01
Guay Internet, S.A.	Alava	Internet	9,50%	9,50%	2.606	4.748	વેત્તર)	31.10.01
Teledonosti, S.L.	San Sebastián	Televisión	12,11%		1.730	( 737)	211)	30.09.01

(*) Información financiera no auditada.

Al 31 de diciembre de 2001, el capital pendiente de desembolso asciende a 12.020 miles de euros. (**)

GESTION DEL BANCO GUIPUZCOANO, S.A. DE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2001

El Banco Guipuzcoano ha culminado su Plan Estratégico 1999/2001 "La Mejor Alternativa" superando de El Banco Guipuzcoano na cuminado su Flan Estatogroo 1997/2000 - 12:25
los objetivos establecidos, al alcanzar un Resultado antes de impuestos de 39,7 millones de euros.

Se destaca, además, que el resultado alcanzado en los últimos tres años ha sido compatible con una Se destaca, además, que el resultado en los unisos utos anos naros na el máximo
sustancial mejora en la solvencia del Grupo Banco de la cobertura en el máximo sustancial mejora en la solvencia del Grupo Banco culpuzoans, adelantándose a los plazos
previsto por la normativa del nuevo Fond Estadístico de linsolventas, adelandose en e previsto por la nomativa del mievo Follo España, situación de inicialmente en el Plan
previstos en la circular 9/99 del Banco de España, situación de la commonisos por nensio previstos en la circular 9799 del Banco de Lspania, situación de los compromisos por pensiones
Estratégico; así como a través del importante refuerzo en la cobertura de los c Estrategico, así como a arsos propios computables.

La cotización de la acción ordinaria B.G. al cierre del ejercicio se situó en 19,20 euros, favorsara favorsale con La cotización de la acción ordinaria b.st. al ciencia del crecide de 14,7
euros al cierre del año anterior. Representa una revalorización del 20,8%, y compara favorablemente euros al Cierre del ano alkorio. Tue ha perdido el - 7,8%.
la evolución del Indice Ibex35, que ha perdido el - 7,8%.

En el período de tres años comprendido en el Plan Estratégico que ahora se cierra, el Ibex 35 ha perdido el 67 2%, además En el período de tres años comprendo del 1 lan Lairenes as sacciones en el 67,2%, además
-14,6%, mientras que los accionistas del Banco han visto revalorizadas sus el 11/2/10 -14,6%, mientras que los acciónistas del Banto nan Yoso vol el acción a 31/12/1998.
de obtener un dividendo acumulado del 8,2%, sobre el valor de la acción a 31/12/1998.

Entorno económico:

BANCO

El entorno económico se ha deteriorado sustancialmente 2001 en las principales áreas económicas areas esconómicas El entorno económico se na deferiorado Sustanincia durante 2001 or las primeras
del mundo y especialmente en Estados Unidos, que tras de continuo crecimiento ha entrado en del mundo y especialmento inmune al enfriamiento de la economía.

Dentro de la Unión Europea la economía española ha sufrido también una desaceleración pero sigue Dentro de la Union Europea la economia espanola ne surrorona, y esta bonanza se refleja en la cifra
registrando tasas de crecimiento muy e tras en concentre a la me registrando lasas de crecimento may capeles e a mais
record de afiliados a la Seguridad Social de 15.876.000 empleados.

Los trágicos ataques terroristas del 11 de septiembre en Washington y Nueva York han agudizado aún Los trágicos ataques terroristas del 11 de septembre en 11 tranmento por parte de los Gobiernos más este declive internacional. Los acinados nan acomado en de medicia por parte de los Gobiernos
vaticinado por muchos analistas y han provocado toda una bateridas por part vaticinado por muchos analistas y nar puvolaco roda nás rápidamente posible. Así, la Reserva
y autoridades monetarias, de cara a impulsar la 776 menos más minor minutas que e y autoridades monetarias, de cara a inipulsa las conomis to mas bajo en 40 años, mientras que en la
Federal bajó los tipos de interés desde el 6,5% al 1,75%, su nivel más del Federal bajo los lípos de interes desde el 1,3% hasta el 3,25% a lo largo del año.

Como consecuencia de tantas incertidumbres sobre la situación macroeconómica, 2001 ha sido un año. ha sido un año, ha sido Como consecuencia de lanias incentumines sobre la situación del 7,82% en el año, ha sido, ha sido, ha sido, ha sido, ha sido, a difícil en las bolsas, con altas volalhidaces. El 100.05, a pesar de la crisis argentina,
uno de los índices internacionales que mejor ha apeado el temporal, y ellos a pesar uno de los midices más negociados de la Bolsa española.

En este entorno se ha desarrollado la actividad del Banco Guipuzcoano, cuyos aspectos más importantes En este entorno bo ampliamente en el Informe Anual.

Balance :

Balance :
El Balance del Banco Guipuzzoano al cierre del ejercicio alcanza 5.250.898 miles de euros, con un
o con un contra con con con con con con con con clainel 5.1% El Balance del Ballco Guipuzoonio de 280.755 miles, es decir el 5,1%.
descenso respecto al ejercicio anterior de 28.105 miles, experi

descenso respecto al ejercio anterior de 2007.23 miles de euros, aumentado 340.415 miles respecto al La Inversión Crediticia Nela Sunia 2.305.105 milios el efecto de la titulización de activos y las pasado año, un 16,8% en terminos Telanvos. Decuelar el la Inver ini Neta sería del 15,4%. En
adquisición temporal de activos de clientela, el crecimiento en Prov adquisición temporal de activos de chemela, el crecimiento roa. Es al morar el Fondo de Provisión de Insolvencias el crecimiento es del 16,8%.

crecimiento es del 16,8%.
Los Acreedores cifran 3.180.009 miles de euros, con un crecimiento de 182.520 miles, escado Los Acreedores cifian 5.160.007 mines de sures, 00.0% superior al ejercicio pasado.
Los Recursos Gestionados alcanzan 4.085.409, un 8,0% superior al ejercicio pasado.

Margen Básico / Margen Ordinario:

o un curació alcanza 149.784 miles de euros, un 16,7% superior al año pasado. Los ingresos por los Resultados Al cierre del ejercicio alcanza 140.784 miles de euros, un 1.5%. Sumando al Margen Básico Isouitados
Comisiones (netas) disminuyen 600 miles de euros, un 1.5%. Sumando al Mar Comisiones (netas) disminuyen 600 miles de euros, in 1,3%. Suiles de encolorios obtenemos el Margen Ordinario
por Operaciones Financiera que 2014, superior al ejercio anterio por Operaciones Financieras que citian 2.755 millos de caros por a
que alcanza 152.539 miles de euros, un 20,1% superior al ejercicio anterior.

Margen de Explotación:

Margen de Explotación:
El conjunto de Gastos Generales experimenta un descenso del 3,3%, correspondiendo a Gastos de
contra en El conjunto de Gastos Generales Expeninenta un incremento del 8,4%.
Personal, una caída del 8,2% y a Otros Gastos Administrationes y C

Personal, una caída del 8,2% y a Otros Gastos Administraciones y voltos Productos y roductos y roductos y roductos y
Incorporando al Margen Ordinación Associós avea Incorporando al Margen Ordinario, los Gastos de Explotación, anordados. A 102 miles de euros, un
Cargas, obtenemos el Margen de Explotación que al cierre del ejercicio cifra Cargas, overior al ejercicio precedente.

Beneficios:

E! Beneficio antes de Impuestos suma 39.720 miles de euros, un 10,0% en términos relativos superior al E! Beneficio antes de Impuesto suma 37.720 miles de euros de lo que resulta
ejercicio pasado. El gasto por Impuesto de Sociedades asciende a 7.705 miles de lo que resulta ejercicio pasado. El gasto por impuesto de Sociedades ascience a 7.7.75 milios de careo al ejericio
un Beneficio después de 12.015 miles de euros, con un incremento respecto precedente de 14,9%.

Propuesta de Distribución de Beneficios:

La propuesta de distribución de beneficios del Banco Guipuzoano, S.A. a la Junta General de La propuesta de distribución de beneficios de Palico Validados la Dividendos 12.978 milles de euros,
Accionistas, contempla destinar a Reservas 19.07 miliendo de acción de 20 Accionistas, contempla destinar a Keservas 19.07 militar de Caros y a Drivendo por acción de 0,40 euros para
lo que permitirá repartir con cargo a los cosientes sin voto lo que permitira repartir con cargo a 100 resultas seciones preferentes sin voto.
Ias acciones ordinarias, y 0,60 euros para las acciones preferentes sin voto.

Capital y Acciones Propias:

Al cierre del ejercicio 2001 el capital social del Banco se eleva a 31,2 millones de euros representado por Al cierre del ejercicio 2001 el capitalizas de 1 euro de vilor nominal ao anos e p
un total de 31.200.000 acciones nominativas de 1 euro de valor nominal cada una. Del total un total de 31.200.000 acciones nominantas de 1 euro es visio 1.
29.141.219 son acciones ordinarias y 2.058.781 son acciones preferentes sin voto.
29.141.219 son acciones or

Durante el ejercicio se ha realizado la Cuarta Opción de Conversión de Acciones Preferentes sin Voto en Durante el ejercicio se ha realizació de Colvelsión de Notosto.
Acciones Ordinarias, a la que acudieron un total de 1.236.703 acciones y cuya escritura pública quedó
Acciones Acciones Ordinarias, a na qiciembre de 2001.
registrada con fecha 17 de diciembre de 2001.

Durante el ejercicio el Banco al amparo de las autorizaciones concedidas por las Juntas Generales de 5.513 Durante el ejercicio el Barco al amparo de las auconces concollabo por unirido un total de 5.513
Accionistas celebradas el 26 de febrero de 2001 y e 24 febrero de 2001 ha adq Accionistas celebradas el 26 de tebrero de 2007 y 21 2017 me as a han enajenado un total estado un total.
acciones del propio Banco, por un valor nominal de 5.513 esta partes acciones del propio Banco, por un valor nominal de 5.513 euros. For sales de Jordanos de Jordano en
de 5.513 acciones por un valor nominal de 5.513 euros. El saldo de accione de 5.513 acciones por un valor nommar de 2001 es de cero acciones.
poder del propio Banco al 31 de diciembre de 2001 es de cero acciones.

Durante el ejercicio no se ha realizado ninguna operación de amortización de acciones.

Hechos relevantes posteriores al cierre del ejercicio:

Desde el cierre del ejercicio y hasta la formulación por el Consejo de Administración de la Sociedad, en Desde el cierre del ejercicio y nasta la lormulacion por el Consolo (1970). A las castión, no se ha
su sesión del 24 de Enero de 2002, de las Cuentas Amuales y del Breco, Gui su sesión del 24 de Enero de 2002, de las Cuentas Anuales y del probles messa.
producido ningún acontecimiento importante en la evolución del Banco Guipuzoano, que debamos producido 'infiguir dos mencionados en la Memoria.

Perspectivas:

Durante 2002, Banco Guipuzooano, S.A. matriz del Grupo Financiero Consolidado, prevé incrementar los Durante 2002, Banco Gupuzooano, S.A. Inalizado de Suargen de Intermediación en un
resultados obtenidos el año anterior. La dificultad de aunentado en el esfuerzo resultados obtenidos el año anterior. La unicinar or annenas an a continuidad en el esfuerzo
entorno de bajos tipos de interés deberá ser necessaria de espensada entorno de bajos tipos de interes de sec necesanancia comisiones y del volumen de intermediación.
de racionalización del gasto, así como por un aumento de comunicación, etc de racionalización del gasto, así como por un aumento de comisional y Britoriatica, redes de comunicación, etc.
El esfuerzo inversor realizado por el Banco en años anteriores

BANCO 101174688100

va a permitir ofrecer a la clientela un mejor servicio así como una más amplia gama de productos, mejorando de esta manera la rentabilidad de los recursos invertidos.

Además, y culminado el anterior Plan, se pone ahora en marcha el nuevo Plan Estratégico 2002 / 2004 "En primera línea", cuyos objetivos más destacados para el año 2004 son:

• · En primera niva , vertado antes de impuestos de 60 millones de euros (+33%).
• · Aumentar el Dividendo por acción en el 50%.

Y ello con un ambicioso Plan de Expansión mediante la apertura de nuevas oficinas.

Finalmente, el Banco continuará con una serie de Programas de Acción alguno de ellos iniciado en años r manheno, o Danoo conimento a actividad comercial así como la progresiva potenciación de nuevos negocios:

En este aspecto cabrían destacar:

• · Ampliación de la oferta de servicios y productos
• Potenciación de canales complementarios .
• Plan de Calidad .
• Linea Uno .
• Banca Privada .
• Intermediación en compra-venta de empresas .
• Negocio inmobiliario .

Por su parte las sociedades del Grupo Financiero Consolidado, proseguirán su marcha ascendente apor adas por las nuevas líneas de negocio trazadas así como por los productos de nueva creación.

G

PRICE/VATERHOUSE(COPERS ®

Po de Colón, 2 - 1º Dcha. 20002 San Sebastián España Tel. +34 943 283 977 Fax + 34 943 288 177

F

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

A los Accionistas de Banco Guipuzcoano, S.A.

	Class with a
Registro de Auditorias
	Emisores
		7093

3.6 3.8

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Banco Guipuzcoano, S.A. y sus sociedades dependientes que componen el Grupo Banco Guipuzcoano, que comprenden el balance de situación al 31 de titlembre de 2001, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha lecha, cuva formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una coninío sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios vontables aplicados de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores del Banco presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras el ejercicio 2001, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2001. Con fecha 29 de enero de 2001. emitimos nuestro informe de auditoria acerca de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2000 en el que expresamos una opinión favorable.

Según se indica en la Nota 3.h de la memoria adjunta, durante el ejercicio 2001 el Grupo ha cargado a reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, un importe de 9.815 miles de euros destinado realizar un plan de prejubilaciones, que forma parte del programa de gestión orientado a racionalizar los costes diado a realizar un n cargo cuenta con la autorización expresa de Banco de España al amparo de lo previsto en sus Circular 4/01.

Según se indica en las Notas 2.c y 3.c de la memoria adjunta, durante los años 2000 y 2001, el Grupo ha efectuado dotaciones al Fondo para la Cobertura Estadística de Insolvencias por importe de 33.613 y 4.363 milles de euros, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2001 dicho fordo alcanza un importe de 37.976 milles de euros, que es e máximo previsto por la normativa.

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2001 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Banco Guipuzoano, S.A. y sus sociedades dependientes que componen el Grupo Banco Guipuzcoano al 31 de diciembre de 2001 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fechados or sus información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principio y normas contables generalmente aceptados que puardan uniformidad con los aplicados en el ejeccico aterior.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2001 contiene las explicaciones que los Administradores del Banco consideran oportunas sobre la situación del Crupo, la evolución de sus nombradores del ontro
internete de las questes soudes en la Crupo, la evolución de sus negocios y sobre integrante de las cuentas anuales consolidades de sus negocos y socie onos asuntos y no vincia partiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidados contable que contrelle en cualente en cualente a cua auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párraío y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de las sociedades consolidadas.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

la Victoria Mendia Lasa cia-Auditora de Cuentas

25 de enero de 2002

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2001 Y 2000

(Expresados en miles de euros)

ACTIVO	2001	2000	PASIVO
CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES Otros bancos centrales Banco de España Caja	9.171 171.115 137.523 24.421	9.009 67.062 29.232 28.821	ENTIDA A O
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	1.029.963	2.425.060	DEBITO Deposi V
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6) Oros créditos A la vista	981.103 1.027.141 46.038	388.315 54.858 443,173	ಳ Otros d
CRĒDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	2.369.396	2.032.239
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 8) Pro-memoria: títulos propios De emisión pública Otros emisores	366.363 2.566 363.797	271.875 274.419 2.544	DEBITC g 0 OTROS
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 9)	22.546	42.792	CUENT
PARTICIPACIONES (Nota 10) En entidades de crédito Otras participaciones	30.820 30.820	29.784 29.784	PROVIS 0
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 11) En entidades de crédito Otras	8.360 8.360	6.891 6.891	) FONDO
Gastos de constitución y de primer establecimiento Otros gastos amortizables (Nota 3.g) ACTIVOS INMATERIALES	66 65	1.085 1.034	DIFERE BENEFI 0
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN Por puesta en equivalencia (Nota 2.d) Por integración global	416 416	338 338	ﻟ PASIVO
Terrenos y edificios de uso propio Mobiliario, instalaciones y otros ACTIVOS MATERIALES (Nota 12) Otros inmuebles	3.228 28.734 67.387 35.425	28.053 44.539 2.884 75.476	INTERE CAPITA PRIMA
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO Resto			RESERV
ACCIONES PROPIAS (Nota 18) Pro-memoria: nominal	65 1.085	117 931	RESERV RESERV
OTROS ACTIVOS (Nota 13)	99.423	100.878
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 14)	36.214	21.918	RESUL
PERDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 21) Por diferencias de conversión Por puesta en equivalencia Por integración global	୧୦ 294 234	71 71
PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO De minoritarios Del grupo
TOTAL ACTIVO	5,230,589	5,522.117	TOTA
CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)	1.162.724	1.018.592

2000	1.956.595 39.734 1.916.861	1.061.640 899.743 2.963.257 961.383	1.001.874 1.001.874		157.976	41.749	37-163 19.497		2.568	10 28.031 28.041	102.172	306	31.200	51.416	118.865	9.053	3.194 11.756 562 8		5.522.117
2001	1.412.299 1.427.649 15.350	1.75.584 ਤੋਂ ਪੰਤੇ ਹੋਣ ਹੈ ਹੈ 27 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 979.320 154,904	982.851 982.851		168.285	50.184	19.089 56.614 37.525		2.568	31.890 162 .052 32	127.172	310	31.200	51.416	124.302	9.053	5,602 6.427 12.029		5,230,589
PASIVO	ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 6) Otros débitos A la vista	DÉBITOS A CLIENTES (Nota 15) Depósitos de ahorro A la vista A plazo	A la vista plazo Otros débitos A	DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores	OTROS PASIVOS (Nota 13)	CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 14)	PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 16) Provisión para impuestos Fondo de pensionistas Otras provisiones	FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES	DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN (Nota 2.d)	BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO De minoritarios Del grupo	PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 17)	INTERESES MINORITARIOS	CAPITAL SUSCRITO (Nota 18)	PRIMAS DE EMISIÓN (Nota 19)	RESERVAS (Nota 20)	RESERVAS DE REVALORIZACIÓN (Nota 20)	RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 21) Por diferencias de conversión Por puesta en equivalencia Por integración global	RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES	TOTAL PASIVO	g

ార్లు నిర్మాలు

సం

۲ ۶٬۰۹۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ۱۰ ベージュ. 、・ 11 . 196

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: 27 2

.

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-

BANCO

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2001 Y 2000

ಿಗೆ ಸ್ಟ್
ಸೆಪ್ಟೆ ಕೆರೆಯ

:

(Expresadas en miles de euros)	2001	2000
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 26) De los que: canera de renta lija	282.789 103.551	224.984 78.415
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 26)	(183.465)	(139.573)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De acciones y otros tílulos de renta variable De participaciones De participaciones en el Grupo	2.075 961 1.096 18	3.073 1-484 1-354 235
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	101.399	B8.484
COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 26)	46.992	48.491
COMISIONES PAGADAS (Nota 26)	( 5.610)	( 4.998)
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 26)	2.997	( 1.429)
MARGEN ORDINARIO	145.778	130.548
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	રે રેણ	467
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN De personal (Nota 26) De los que:	( 81.841) ( 54.562)	1 84.500) (
Sueldos y salarios Cargas Sociales	( 42.092) ( 10.097)	( 42.767) ( 12.329)
De las que: pensiones Olros gastos administrativos	( 27.279)	( 1.941) { 24.897}
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	( 13.040)	( 12.098)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	( 1.722)	( 1.528)
MARGEN DE EXPLOTACION	49.771	32.889
RESULTADOS NETOS GENERADOS POR SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA (Nolas 10 y 11) Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia Participación en pérdicias de sociedades puestas en equivalencia Correcciones de valor por cobro de dividendos	975 2.086 2981 1 813) -	858 2.416 348) ( 1.210) 1
AMORTIZACIÓN DEL FONDO DE COMERCIÓ DE CONSOLIDACIÓN (Nota 2 d)	409)	135)
BENEFICIOS POR OPERACIONES GRUPO Benelicios por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por integración global y proporcional Beneficios por enajenación de participaciones puestas en equivilencia Beneficios por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con passvos financieros emilidos por el grupo Reversión de diferencias negalivas de consolidación	257 257	15 15
QUEBRANTOS POR OPERACIONES GRUPO Pérdidas por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por integración global y proporcional Perdidas por enajenación de participaciones puestas en equivalencia Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos financieros emilidos por el Grupo	(8) ( 68)	27) ﯽ 27) (
AMORTIZACIÓN Y PROVISIÓNES PARA INSOLVENCIAS (Neto) (Nola 7)	( 13.691)	( 40 243)
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Nelo)	2.044)	( 1.203)
DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	23.024	50.260
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	( 12.673)	( 4.73B)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	45.142	37.676
OTROS IMPUESTOS	51) -	103) (
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 22)	( 13.039)	( 9.532)
RESULTADO (BENEFICIO) CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	32.052	28.041
Resultado (beneficio) atribuido a la minoría	162	10
Resultado (beneficio) atribuido al grupo	31.890	28.031

પ્

& faraus

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

MEMORIA CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2001

NOTA 1 -- GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, el Grupo Banco Guipuzcoano (en adelante, el Grupo) estaba compuesto por Banco Guipuzcoano, S.A. (en adelante, el Banco) y las sociedades dependientes (en adelante Sociedades) que se detallan a continuación. En el Anexo I se incluye toda la información relevante sobre estas sociedades.

	Porcentaje de Participación
	Directa e Indirecta
	2001	2000
Guipuzcoano Valores, S.A. Guipuzcoano, Sociedad Gestora de Instituciones de	100%	100%
Inversión Colectiva, S.A. Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de	100%	100%
Pensiones, S.A.	100%	100%
Bitarte, S.A.	100%	100%
Ederra, S.A.	97,61%	97,61%
Easo Bolsa, S.A.	100%	100%
Urdin Oria, S.A. (*)	100%	100%
Zurriola Inversiones, S.A.	100%	100%
Urumea Gestión, S.L. (**)	100%	100%

Sin actividad al 31 de diciembre de 2001 y 2000. (*)

Incorporada al Crupo consolidado en 2001 al modificarse su objeto social (Nota (**) 2.d)

Banco Guipuzcoano, S.A., sociedad constituida por escritura pública el 9 de octubre de 1899 y con domicilio social en San Sebastián, es la sociedad dominante del Grupo y
represente casi el 190% de l representa casi el 100% de los activos y la mayor parte del Grupo y
del grupo, concelidado, el 21 de livos y la mayor parte del beneficio antes de impuestos del grupo consolidado al 31 de diciembre de 2001 y 2000. Para el desarrollo de su actividad dispone de 215 sucursales distribuidas por todo el territorio nacional, de las cuales 104 se encuentran en la Comunidas por todo en lentificario nacional, de las
extranioro extranjero.

Sus estados financieros individuales se preparan aplicando los mismos principios y criterios de contabilidad que se describen en la Nota 2, con excepción de la vilorios principios y
de, las participaciones en conicil de la Mota 2, con excepción de la valora de las participaciones en sociedades consolidadas y las integradas por puesta en equivalencia (Nota 2). En consecuencia, las cuentas anuales individuales al 31 de diciembre de 2001 y 2000 de Banco Guipuzcoanela, lubilduales al 31 de
resentas ni en el honoficia o inconcilia en la vidio la variación la variación en reservas ni en el beneficio asignable de cada ejercicio que resulta de aplicar criterios de conselidade consolidación (Nota 21).

A continuación se presentan, de forma resumida, los estados financieros de Banco Guipuzcoano, S.A. al 31 de diciembre de 2001 y 2000:

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN (RESUMIDOS) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2001 y 2000 (Miles de euros)

ACTIVO	2001	2000	PASIVO	2001	2000
Caja y Depósitos en Bancos Centrales	171.115	67.061	Entidades de crédito	1.427.649	1.956.595
Deudas del Estado	1.029.963	2.425.060	Débitos a Clientes	3.180.009	2.997.489
Entidades de crédito	1.027.141	443.173	Débitos representados por valores negociables
Créditos sobre clientes	2.363.105	2-022.690	Otros pasivos	161.695	153.909
Obligaciones y otros valores de renta fija	366.363	274.419	Cuentas de periodificación	50.206	41.693
Acciones y otros títulos de renta variable	22.438	42.631	Provisiones para riesgos y cargas	56.181	42.535
Participaciones	20.514	21.677	Fondo para riesgos bancarios generales
Participaciones en empresas del grupo	50.226	49.173	Beneficios del ejercicio	32.015	27.869
Activos inmateriales	4	જેણવ	Pasivos subordinados	127.172	102.172
Activos materiales	62.403	63.506	Capital suscrito	31.200	31.200
Acciones propias			Primas de emisión	51.416	51.416
Otros activos	100.816	98-548	Reservas	124.302	117.722
Cuentas de periodificación	36.810	22.755	Reservas de revalorización	9-053	9.053
Pérdidas del ejercicio			Resultados de ejercicios anteriores
TOTAL ACTIVO
	5.250.898	5.531.653	TOTAL PASIVO	5.250.898	5.531.653
Cuentas de orden	1.162.724	1.017.863

् प

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. BAINCO GOT: GEGORIAS Y GANANCIAS (RESUMIDAS) COENTAS DE FERDIDAS T GANANCIAS («ESOMIDAD)

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2001 у 2000 (Miles de euros)

	2001	2000
Intereses y rendimientos asimilados	282.648	224.986
Intereses y cargas asimiladas	(185.412)	(140.976)
Rendimiento de la cartera de renta variable	14.176	5.394
Margen de intermediación	111.412	89.404
Comisiones percibidas	43.982	43.990
Comisiones pagadas	5.610) ー	( 5.024)
Resultados de operaciones financieras	2.755	1.348) (
Margen ordinario	152.539	127.022
Otros productos de explotación	573	453
Gastos generales de administración	( 80.533)	( 83.245)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	( 12.755)	( 11.643)
Otras cargas de explotación	( 1.722)	1.528) ب
Margen de explotación	58.102	31.059
Amortización y provisiones para insolvencias (Neto)	( 13.691)	( 40.243)
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (Neto)	1.231) ڪ	1.644) ڪ
Dotación al fondo para riesgos bancarios generales
Beneficios extraordinarios	13.241	48.086
Quebrantos extraordinarios	( 16.701)	1,142) ب
Resultado antes de impuestos	39.720	36.116
Impuesto sobre beneficios	7.705) ﺖ	8.247) ﭖ
Resultado (beneficio) consolidado del ejercicio	32.015	27.869

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN, PRINCIPIOS CONTABLES, COMPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN, DETERMINACIÓN DE CONTABLES, COMPARACION PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN

a) Bases de presentación

Las cuentas anuales consolidadas de Banco Guipuzcoano, S.A. y sociedades dependientes que componen el Grupo Banco Guipuzcoano, S.A. y sociedades
los modelos establecidos nos la Circula - 141 - Libra Lanco Guiendo los modelos establecidos por la Circular 4/91 de Banco de España, siguiendo
sus sucesivas modificaciones de ferra e 191 de Banco de España, de 14 de junio, y sus sucesivas modificaciones de forma que muestran la imagen fiel del junio, y
de la situación financiona de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados del Grupo y de los recursos por monio, por monio, por minio, por minio, por m aplicados. Dichas cuentas anuales se han preparado a partir de los recursos obtenidos y
contabilidad individuales del Resesso a partir de los registros de contabilidad individuales del Banco y de cada una de las Sociedades dependientes consolidadas del Grupo e incluyen los ajustes y reclasificaciones dependientes
homogeneizar los criterios do acentralii l homogeneizar los criterios de contabilidad y teclasitraciónes necesarios para
Sociedades dependientes consabilidad o de presenta en enterros "de "contabilidad" y de presentación seguidos por el
Sociedades dependientes consolidadas con los utilizados por el Banco (Nota 3).

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2001, que han sido formuladas del Grabo Contespondientes al ejercicio 2001, que
de aprobación nor los Administradores del Banco, se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas del Banco, como Socientran pendientes
dominante No obstante ol Canais La Accionistas del Banco como Soci dominante. No obstante Joha Generar del Banco como Sociedad
cuentas anuales el Consejo de Administración del Banco estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.

Las cifras contenidas en los documentos que componen las cuentas anuales están
expresadas en miles de euros expresadas en miles de euros.

Principios contables b)

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han seguido los principios contables generalmente aceptados aguntas se han seguido los
principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 3. No existe principio contable obligatorio alguno que, teniendo un efecto significativo en dichas.
Cuentas anuales consolidades se hava deisdo significativo en dichas cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar.

c) Comparación de la información

La Circular 9/1999, de 17 de diciembre, de Banco de España, introdujo diversas modificaciones en la Circular 4/1991, que entraron en vigor en el ejercicio diversas
modificaciones en la Circular 4/1991, que entraron en vigor en el ejercicio 2000. La modificación más significativa, con entrada en vigor en el ejercicio 2000. La e
correspondía a la constitución, do va entrada en vigor el 1 de julio de 2000, correspondía a la constitución de un nuevo fondo estadístico de 2000,
correspondía a la constitución de un nuevo fondo estadístico de cobertura de ins de construcios de constitución de linhido estadístico de cobertura de cobertura de cobertura de cobertura de cobertura de anteriormente (Notas 3.c y 7). Los importes dotados a este fondo con establecidos
epígrafe correspondiente de provisiones para este fondo con cargo al epígraíe correspondiente de 777. Eos importes dosados a este fondo con cargo al
epígraíe correspondiente de provisiones para insolvencias de pérdidas a y gara con espondicine de provisiones para insolvencias de la cuenta de pérdidas
y ganancias durante los doce meses del ejercicio 2001 han ascendido a un importe ro en la marako los doce meses del ejercicio 2001 han ascendido a un importe
total de 4.363 miles de euros (33.613 miles de euros en el segundo semestre del ejercicio 10 millos de euros (3.013 milles de euros en el segundo semestre del
ejercicio 2000). Por ello, las dotaciones a fondos de insolvencias no son
comparab comparables con las del ejercicio anterior.

La Circular 5/2000, de 19 de septiembre, de Banco de España, introdujo diversos
cambios en la normativa a la valoración a la valoración con consistencia consiste con conar el 2000, de 15 de septiembre, de Banco de España, introdujo diversos
cambios en la normativa aplicable a la valoración y contabilización de los o tuvo en la por pensiones y obligaciones similares. La apli
tuvo un efecto significativo en las cuentas anuales del Grupo.

d) Principios de consolidación

La definición del Grupo se efectuó de acuerdo con la Circular 4/91, de Banco de de Banco de Grapo se electio de acuerdo con la Circular 4/91, de Banco de
España, e incluye todas las Sociedades dependientes en cuyo capital social la o de la marajo todas las Jochedades dependientes en cuyo capital social isocial ia
participación directa y/o indirecta del Banco sea igual o superior o constituente el al producto este directamente relacionada con la del Barro y
constituyan, junto con éste, una unidad decisión. En el proceso de o el may de junto - eon -este, una unidad de decisión. En el proceso de
consolidación se ha aplicado el método de integración global para las sociedades mento de la apiedo na apiedo en melodo de integración global para las sociedades
mencionadas en la Nota 1, de acuerdo con las normas contenidas en la Circular de Banco de España. Toda 1, de acuerdo con las normas contenidas en la Circular
4/1991 de Banco de España. Todas las cuentas y transacciones importantes ent es en la es Euros de España. Todas las cuentas y transacciones importantes en
las Sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

En la primera consolidación de la participación de Ederra, S.A. se puso de de la constructura consonacion de la participación de Ederia, S.A. se puso de
manifiesto una diferencia entre el precio de adquisición por el que estaba registrada en el mesta anterencia entre el piecro de adquisición por el que estaba registrada
en el Banco y el valor teórico de la misma, que se asignó y contabilizó en de la mayor y or valor teonco de la misma, que se asignó y contabilizó en el
según se deriva de la fasción realizada propiedad de Ederra, S.A., según de cono najol valor de los inmuebles propiedad de Edera, S.A.,
según se deriva de la tasación realizada por expertos independientes. Dicha diferencia se ameriza linealmente, desde 1993, en los años de vida utilizados estimados anortiza infenillente, desde 1993, en los años de vida utilizados (el estantes estana
estimados (Nota 12 y Anexo I). Al 31 de diciembre de 2001, el importe de diferencia re ra y xnexo fr. Al 31 de diciembre de 2001, el importe de dicha
diferencia pendiente de amortizar es de unos 1.449 miles de euros,
aproximadamente.

Adicionalmente, las inversiones en el capital de Sociedades dependientes no
consolidables por no estar su actividad directaments relacional consolucios, las firversiones en el capital de Sociedades dependientes no
consolidables por no estar su actividad directamente relacionada con la del Banco y
es de la mases por no estar su acividad directamente relacionada con la del Barconos no
de otras empresas en las que se posee una participación igual con la del Barcolor al 20% (3% si cotizan en Bolsa), se valoran por la fracción del neto partirior a l'ancoy.
(3% si cotizan en Bolsa), se valoran por la fracción del neto patrior al 2008, representan estas on bonas, se valoran por la fracción del neto patrimonial que e
representan estas participaciones, una vez considerados percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (criterios percila que percilia dos perilia que perial que
de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (criterio de p equivalencia) (Nota – enfinináciones patrimoniales (criterio de on participaciones e Anexos y in. Los fondos de comercio que surgen
participaciones se amortizan en un período máximo de cinco años.

El movimiento de los epígrafes "Fondo de Comercio de consolidación" y El "movimiento" de "los" epigracs" - "Ondo" de "ejercicio 2001 es el siguiente:

				Miles de euros
	31.12.00		Adiciones Amortización	31.12.01
Fondo de Comercio de consolidación:
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A.	42		( 42)
Diana Capital Inversión, S.A.	296		( 74)	222
Bultztel, S.A.		1 38	(138)
Consultores Urbanos del				194
Mediterráneo, S.L.		298	(104)
Grupo S21 Sec. Gestión, S.A.		51	( 51)
	338	487	(409)	416
Diferencia negativa de consolidación:
Acerías y Forjas de Azcoitia, S.A.	1.426			1.426
Dinamia Capital Privado, S.A.	1.076			1.076
Iberpapel Gestión, S.A.	66			66
	2.568			2.568

Durante el ejercicio 2001 se han incorporado al perímetro de consolidación (puesta Durante el Cjerciero 2001 50 himes en Hondarriberri, S.L., Internet Espacio Abierto, en equivalenera, lus parrollo Bultztel, S.A., Consultores Urbanos del Mediterráneo, 5.L., Anara Galpazoa, ordi, A.I.E., y ha salido del citado perímetro, por venta o 5.c. y Ortago Promeoronaje de participación, Prisma G.I. 2000, SIMCAV, S.A. (Notas 10 y 21).

Las restantes inversiones en valores representativos de capital figuran valoradas en Las restances de situación consolidados adjuntos de acuerdo con los criterios que se indican en la Nota 3.e.

(6)

e) Determinación del patrimonio

Las cuentas anuales consolidadas adjuntas se presentan de acuerdo con los modelos establecidos para las entidades de crédito y ahorro. Con objeto de evaluar el patrimonio neto del Grupo al 31 de diciembre de 2001 y 2000 hay que considerar los saldos de los siguientes epígrafes de los balances de situación consolidados adjuntos:

	Miles de euros
	2001	2000
Capital suscrito (Nota 18)	31.200	31.200
Reservas:
Primas de emisión (Nota 19)	51.416	51.416
Reservas (Notas 20 y 21)	136.037	130.550
Reservas de revalorización (Nota 20)	9.053	9.053
Más:
Beneficio neto del ejercicio (Nota 4)	31.890	28.031
Menos:
Dividendo activo a cuenta (Notas 4 y 13)	4.599)	( 4.170)
Acciones propias (Nota 18)	1.085)	931) (
Patrimonio neto contable

f) Recursos propios

La Circular 5/1993, de 26 de marzo, que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las Entidades Financieras, establece que los grupos consolidables de las entidades de crédito deberán mantener, en todo momento, un coeficiente de solvencia no inferior al 8% del riesgo de crédito ponderado de las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden, así como del riesgo de tipo de cambio de su posición global neta en divisas y de las posiciones ponderadas en cartera de negociación e instrumentos derivados. Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, los recursos propios computables (que incluyen, según autorización de Banco de España, las reservas por actualización) del Crupo consolidado exceden de los requerimientos mínimos exigidos por la citada Circular en 106.807 y 105.631 miles de euros, respectivamente.

Asimismo, la Circular 5/1993 de Banco de España establece que las inmovilizaciones materiales netas y el conjunto de los riesgos de los grupos consolidables de entidades de crédito con una misma persona o grupo económico, no podrán exceder del 70% y del 25% de los recursos propios comutales, respectivamente, estableciéndose también límites a las posiciones en divisas, los cuales se cumplen al 31 de diciembre de 2001 y 2000.

NOTA 3 - PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas adjuntas, se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

Principio del devengo a)

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liguidación superior a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro así como los derivados del riesgo-país se reconocen como ingreso en el momento de su cobro, tal y como se indica en el apartado c) de esta nota.

Las sociedades financieras consolidadas registran los ingresos y gastos derivados de sus contratos de financiación normales y de arrendamiento financiero ("leasing") durante su período de devengo siguiendo el método financiero. De acuerdo con este método, estos ingresos y gastos se reflejan contablemente a lo largo del período de cobro, en función del capital pendiente de vencer en cada momento.

Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valor según la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses.

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera

Se entiende por moneda extranjera cualquier moneda diferente del euro y de las unidades monetarias nacionales de los Estados miembros participantes de la Unión Económica y Monetaria que hayan adoptado la moneda única como moneda oficial. Los detalles por divisas de las diversas cuentas y epígrafes en esta memoria se desglosan de acuerdo a este criterio.

Las cuentas patrimoniales en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios del mercado de divisas al cierre del período, contabilizándose las diferencias de cambio en moneda extranjera íntegramente y por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, los premios o descuentos entendidos como la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato, se periodifican a lo largo de la vida del contrato, contabilizándose como rectificaciones del coste o productos por operaciones de cobertura.

Las cuentas a plazo que no suponen una cobertura se han convertido a euros al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre del período, tomando para ello las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones pendientes y registrando como resultado el valor actual de las diferencias entres los valores contratados y las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones. Para calcular el citado valor actual se han utilizado tipos de interés de mercado para los plazos residuales de las operaciones.

(8)

En cuanto a las operaciones de plazo, se utilizan, como contrapartida de los importes registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias, cuentas transitorias a incluir entre las cuentas de perdidas y garancas, cuentas transitórias a
los contratos correspondientes los contratos correspondientes.

El contravalor en euros de las partidas de activo y pasivo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2001 expresadas en moneda extración
a 173,990 y 125,450 milles de 2001 expresadas en moneda extranjera asciende a 173.990 y 125.450 miles de euros, respectivamente.

Fondo de insolvencias c)

El saldo de esta cuenta, que se presenta minorando los capítulos del activo correspondiente de los balances de situación consolidados adjuntos, del activo
obieto cubrir las pórdidas aus este situación consolidados adjuntos, tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos crediticios, contraídos por el Grupo en el desarrollo de superación
actividad , financiera , la , provisió actividad financiera. La provisión para insolvencias se ha desarrono de su
individualizadamento para los marcas insolvencias se ha determinado individualizadamente para los riesgos nacionales y extranjeros -excepto riesgo país-,
de acuerdo con lo establecido en la Ciun de se y extranjeros -excepto riesgo país-, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/91.

Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter genérico, del 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes) ver 1 % de las inversiones crediticias, titulos de renta
norcentaie del 0 5% -para cientes multiples dudosos sin cobertura (siendo el porcentaje del 0,5% para cientos préstamos y créditos hipotecarios con cobertura (siendo el marca
plena) para cubrir, las pérdidos plena), para cubrir las pérdidos prestitus mpotecanos con coberturas
recuperación de los riescos presidanos y creditos niformarse en el futuro en la recuperación de los riesgos pendientes de vencimiento, no identificados específicamente. Esta provisión adicional asciende a 25.665 y 22.316 milies de euros al 31 de diciembre de 2001 y 2000, respectivamente.

A partir del 1 de julio de 2000, este último fondo de insolvencias se complementa a través de la creación de un fordo para la cobertura se complementa a
se constituye como una estimación de la cobertura estadística de insolvencias, que se constituencias de an ronao para la covertura estadistica de insolvencias, que
se constituye como una estimación de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogeneos. El cálculo del fondo estados de su
insolvencias ha sido realizado antigos de la cálculo del fondo estadístico de insolvencias ha sido no nogeneos. El calculo del fondo estadístico de
insolvencias ha sido realizado aplicando a cada cartera de riesgos homogéneos los cos con con no realizació apircando a cada cartera de riesgos homogéneos los
coeficientes establecidos por la normativa vigente. Se dota con cargo a la cuenta de pérdidas y ganaleerado por la ionnaciva vigencia entre la cuenta de la cuenta de las
insolvencias, por la diferencia entre la estimación estadística de las incias globales la concrencia entre la "estimación" estadística de las
insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos y las dotaciones netas naturas en las diferas de riesgos homogéneos y las
estadística netas para insolvencias específicas realizadas. El fondo para la cobertura estadística de insolvencias especificas lealizadas. El fondo para la cobertura
estimación estadísticas especificas tealizadas, el fondo para la criplo de la estimación estadística de insolvencias globales latentes. Al 31 de dicientes
v 2000 el fondo para la cohernes globales latentes. Al 31 de diciembre de 2001 y 2000 el fondo para la cobertura estadística de insolvencias constituido de 2001
y 2000 el fondo para la cobertura estadística de insolvencias constituido por el Banco asciende a 37.976 y 33.613 miles de euros, respectivamente, constituido por el
Banco asciende a 37.976 y 33.613 miles de euros, respectivamente, importe máximo de 27.979 y 35.013 miles de Euros, respectivamente, importe
máximo de acuerdo a la normativa de Banco de España. En las citadas fechas, el importe estimado má nombrado de Banco de Espana. En las citadas fechas, el
importe estimado mínimo a constituir por dicho fondo asciende a 8.494 y 2.408
miles de euros. resp miles de euros, respectivamente.

El Grupo Banco Guipuzcoano no tiene riesgos clasificados como "riesgo-país" al 31 de diciembre de Eupozecuno no tiene nesgos clasificados como "riesgo-país" al 31
de diciembre de 2001 y 2000, por lo que no existe provisión alguna por este concepto.

(ਰ)

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio por las dotaciones
cancelaciones de deudas considerados como instrucios y se minora por las de minor son edigo a ros Tesullados de cada ejercicio y se minora por las
cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso permanecido
operaciones hinotecarias) nor las resuperadad (seis años en el caso de determinadas operaciones hipotecarias), por las recuperaciones (recobros y reforminadas
eficaces) que se produzcan de los importaciones (recobros y reformalizaciones el con la ministra provinciones (recobros (recobros y reformalizaciones
eficaces) que se produzcan de los importes previamente provisionados y, en su caso, por las recuperaciones produzean de 103 importes previamente
caso, por las recuperaciones por adjudicación de inmuebles.

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios individuales considerados en la determinación de estas prestatarios individuales
considerados en la determinación de estas provisiones no se registran como ingresos hasta el momento de su cobro.

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se pueda incurrir como consecuencia de los para economias en que se pueda incurrir como
consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por el Crupo, se incluyen en el epígrafe "Provisiones no minemados por el Grupo, se incluyen en el
epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas-Otras provisiones" del pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos.

d) Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

Los valores que constituyen la cartera de renta fija del Grupo, se presentan según el
siguiente criterio de clasificación: siguiente criterio de clasificación:

a. Cartera de negociación: Se incluyen los valores mantenidos por el Grupo con la
finalidad de beneficiarse, a corto, plazo, de la finalidad de la granderon se meluyen fos valores mantenidos por el Grupo con la
mercado.

Los valores que constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio
de mercado de la fecha del balance. Las diferancia de mercado de la fecha de negociación se contabilizan al precio
de mercado de la fecha del balance. Las diferencias que se producen por las variaciones de la focha de Las diferencias que se producen por las
variaciones de valoración respecto de adquisición se registran por las
el neto en el capítulo "Resultados el neceso el circlación respecio de su precio de adquisición se registran por las cuentas de las cuentas de las cuentas de pérdidas y ganados de operaciones financieras" de las cuentas de las cuentas de las cuentas de las cuentas de las cuentas de las cuentas de la .
Cartera de negociación por el Banco ascienden a un importe de 2001, los valores asignados a la
cartera de negociación por el Banco ascienden a un importe de 231.651 milles

b. Cartera de inversión a vencimiento: Se incluyen los valores que el Grupo ha
decidido mantener hasta su amortización, por ten a la inicio de la concello l decidido maneer hasta su amortización, por tener, básicanente, con el Grupo ha
decidido mantener hasta su amortización, por tener, básicamente, capacidad o de la control nasta su amortización, por tener, básicamente, capacida
financiera para hacerlo o, en otro caso, por contar con financiación vinculada.

Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento se presentan de la con de acuerdo con el Banco de miersión a vencimiento se presentan
valorados, de acuerdo con el Banco de España, a su precio de adquisición corregido (el precio de adquisición se corrige mensualmente por el ministron
corregido (el precio de adquisición se corrige mensualmente por el importe res de la procio de auguisicon se corrige mensualmente por el importe
resultante de periodificar financieramente, durante la vida residual del valor, la diferencia positiva o negativa entre el precio de adquisición y la
diferencia positiva o negativa entre el precio de adquisición y el valor de recio de postiva el ricgarva el precio de adquisición y el valor de
reembolso). La enajenación de estos valores antes de su vencimiento, si bien no esta estosos de chajenación de estos valores antes de su vencimiento, si bien no
está prevista, estaría sujeta a ciertas limitaciones y autorizaciones. En todo caso, los beneficios que pudieran producirse en el futuro en las enajenaciones. En todo caso,
los beneficios que pudieran producirse en el futuro en las enajenaciones de es concreres que pudician producirse en el futuro en las enajenaciones de la
estos valores deberían periodificarse linealmente a lo largo de la vida residual
de los valores

Al 31 de diciembre de 2001, el valor de mercado de la cartera de inversión a vencimiento ascendía a 294.272 miles de euros.

c. Cartera de inversión ordinaria: Se incluye el resto de los valores no clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores.

Las deudas del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija que integran fa cartera de inversión ordinaria, se hallan individualmente valorados a su precio de adquisición, corregido por el importe devengado de la diferencia existente entre éste y el valor de reembolso. En el caso de títulos cotizados se constituye un fondo de fluctuación de valores con cargo a una cuenta de periodificación activa (en el caso de no cotizados con cargo a resultados) por la diferencia neta respecto al valor de mercado del conjunto de esta cartera, si fuera inferior, determinado en función de las cotizaciones del carcon, si ficira iniento,
minunualía minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sanean por la parte proporcional del período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la del vencimiento. Al 31 de diciembre de 2001, el valor de mercado de estos títulos ascendía a 835.999 miles de euros.

En todo caso, la Circular 6/1994 establece que debe constituirse un fondo de fluctuación de valores adicional por el importe de los beneficios que se obtuvieran en la enajenación de valores de renta fija de la cartera de inversión ordinaria, que se aplica a la cuenta de renta nja de la calera de inversional.
nérofo ante institual de cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo anterior, hasta el saldo calculado para ésta.

e) Valores representativos de capital

Los valores de renta variable representativos de las participaciones en sociedades dependientes no consolidables por integración global, así como las participaciones en socieciades participaciones en otras sociedades en las que se mitegración grobar, así contro las participaciónes.
(2%, ci, cotizon, en Balas (3% si cotizan en Bolsa), se valoran con el criterio de puesta en equivalencia indicado en la Nota 2. Dicha valoración ha sido realizada en base a estados financieros provisionales y one reloración ha sido realizada en base a estados
considera que no diferinte i niñe, de acuerdo con las revisiones efectuadas, se considera que no diferirán significativamente de sus cuentas anuales definitivas.

Los valores recogidos en la cartera de negociación se valoran al precio de mercado a provincia en la carcada de negociación se valoran al precio de meccado
que, al 31 de diciembre de 2001 y 2000, no difiere significativamente de su coste de adquisición.

El resto de títulos de renta variable se registran en el balance consolidado adjunto por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, o a su valor de
morcado si éste fusco menos. Dist mercado si éste fuese menor. Dicho valor de mercado, en su caso, o a su valor de
2000 se ha determinado de mercado al 31 de diciembre de 2001 y 2000 se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

1. Valores cotizados en Bolsa (con porcentaje de participación inferior al 3%): cotización media del último trimestre o la del último día hábil del ejercicio, la crimi
   menor de las des menor de las dos.

(11)

1. Valores no cotizados en Bolsa: en base al valor teórico-contable de la participación obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles de cada una de las sociedades participadas, considerando las plusvalías tácitas existentes en el momento de la compra y que permanecen al cierre de cada ejercicio.

Como consecuencia de dicha comparación, y al objeto de reconocer las minusvalías producidas por la aplicación de los criterios indicados anteriormente, se han constituido fondos de fluctuación de valores que se presentan disminuyendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación adjuntos (Notas 9, 10 y 11).

f} Activos Materiales

Inmovilizado de uso propio

El activo funcional está valorado a su coste de adquisición, en general regularizado y actualizado al amparo de diversas disposiciones legales, que includirado actualizaciones efectuadas en los ejercicios 1991 y 1996 al amparo de las Normas Forales 13/1990, de 13 de diciembre y 11/1996, de 5 de diciembre de la Fxoma.
E Diputación Foral de Gipuzkoa (Notas 12,20 y 21).

La amortización se calcula aplicando el método lineal, en función de los años de vida útil estimada como promedio de los diferentes elementos del inmovilizado material, según el siguiente detalle:

	Años de Vida Útil Estimada
Inmuebles Mobiliario	25-30
Instalaciones	10
Equipos informáticos	7-16 4-5

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

Inmovilizado adquirido por aplicación de otros activos

Estos activos se presentan por su valor de mercado (tasación) o por el importe de deuda neta aplicada, el menor de mercado (lasacon) o por en minorito de saneamiento que cubrían el activo aplicado se mantienen como mínimo en un 25% del valor principal de los créditos o de la tasación, si ésta fuese menor, más la totalidad de los intereses registrados.

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional en el plazo de tres años, se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adquisición, salvo para viviendas, oficinas y locales polivalentes terminados, siempre que se mantenga su valor de mercado.

(12)

Las provisiones constituidas por estos conceptos se presentan deduciendo saldo del epígrafe "Accivos Materiales - Otros inceptos e presentan deduciendo sido del
consolidados consolidados adjuntos (Nota 12).

g) Activos Inmateriales

De acuerdo con la normativa de Banco de España, los costes de adquisición y elaboración de sistemas y programas informáticos cuya utilidad previsitión y
extienda a varios ejercicios y sean de importe chi extienda a varios ejercicios y sean de informaticos cuya utilidad previsible se
extienda a varios ejercicios y sean de importe elevado, pueden registrarse como activos inmateriales y scan de iniporte elevado, pueden registrarse como
máximo de 3 años. máximo de 3 años.

Los trabajos de mejora realizados en los programas informáticos como consecuencia
de la introducción del euro han sido amertizado de la introducción del euro han sido amortizados en su mayor parte en el consecuencia
en que se han incurrido los restantes gostas en su mayor parte en el ejercicio en el con con con baro nari sito anombados en su mayor parte en el ejercicio
en que se han incurrido, los restantes gastos producidos por dicho concepto figuran registrados en el capítulo "Gastos Generales de Administración" de las cuentas de liguran
pérdidas y ganancias del ejercicio en que se de Administración" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengan.

h) Compromisos por pensiones y otros compromisos con el personal

De acuerdo con el convenio colectivo laboral vigente para el sector bancario, el el con la con con con con convo laborar vigente para el sector bancario, el con colectivo, las prestaciones de complementar, hasta el salario del convenio
colectivo, las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus empleados o derector de proxaciones de in segunda Social percibidas por sus empleados o
derechohabientes en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad. El primero de estos compromisos no es aplicable, en general, a viudedad u
personas con antigüedad recopocida en al cestares en general, a aquellas n la con promoro de estos compromisos no es aplicable, en general, a aquella
personas con antigüedad reconocida en el sector posterior al 8 de marzo de 1980.

Gertakizun, E.P.S.V., es una entidad promovida por el Banco y con personalidad
jurídica independiente, acogida a la Lov del Parla jurídica independiente, acogida a la Ley del Parlamento Vasco y con personalidad

octubre, y Decreto 8794, de 20, de formento Vasco 25/83, de 27 de octubre, y Decreto 87/94, de 20 de febrero, y constituida en 1991 de 27 de 27 de 27 de 27 de 27 de 27 de 27 de 27 de constituida en 1991 para dar cobertura a los comoromisos adquiridos con el personal en 1991 para dar
cobertura a los compromisos adquiridos con el personal en activo y las pensiones causadas de su personal. Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, Gertakizun, E.P.S.V.
incorporaba el patrimonio relativo a los compremientos y 2000, Gertakizun, E.P.S.V. incorporado de patribula. Al 51 de ulciembre de 2001 y 2000, Gertakizun, E.P.S.V.
incorporaba el patrimonio relativo a los compromisos por pensiones devengados por
el person el personal del banco.

En los últimos años, el Grupo Banco Guipuzcoano, S.A. ha venido reforzando las
hipótesis consideradas para el cálculo, del posicio estado las hipótesis consideradas para el cálculo del pasivo actuarial devengado las
hipótesis consideradas para el cálculo del pasivo actuarial devengado por sus compromisos por pensiones. Para esta actuarial devengado por sus
compromisos por pensiones. Para esta adaptación, el Banco ha aportado a o a los es por pensiones. Para esta adaptación, el Banco ha aportado a
Gertakizun, E.P.S.V. en 2001 un importe de 12.020 milles de euros (Nota 26.c) con e esta en loro en loro en 2001 un importe de 12.020 milles de euros (Nota 26.c) con
cargo al capítulo "Quebrantos extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias
del e

El Banco ha encargado la realización de estudios actuariales para evaluar los compromisos en la realización de estudios actuariales para evaluar los
compromisos por pensiones al 31 de diciembre de 2001 y 2000. Dichos estudios han sido efecto per pansones ar si un en more de 2001 y 2000. Dichos estudios
han sido efectuados en bases individualizadas por actuarios independientes, de acuerdo de la con cal ods. Inuividualizadas por actuarios independientes, de
acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada y tomando como como este en motodo de la unidad de Credito proyectada y tomando como
hipótesis que el personal en activo con derecho a jubilación anticipada se jubilará a los 61 años (65 años al 31 de diciembre de 2000).

Las hipótesis más significativas consideradas para evaluar los compromisos por
pensiones con el personal en activo al 31 de diciembra de 200 m es esta en es es de por el mas sigmicativas consideradas para evaluar los compromisos por
pensiones con el personal en activo al 31 de diciembre de 2001 y 2000 han sido las
siguien

	2001	2000
Tablas de supervivencia	GRM/F-95	GRM/F-95
Evolución salarial	3,25%	3,25%
Tipo de interés técnico aplicado	4%	4%
IPC	2,5%	7 5%

De acuerdo con dichos estudios actuariales referidos al 31 de diciembre de 2,5 %
2000, el valor actual del pasivo devenzado por el porcanol e de la con actual del pasivo devengado por el personal en la provincia de 2001 y
2000, el valor actual del pasivo devengado por el personal en activo asciende a
32.595 y 20 32.595 y 20.176 miles de euros, respectivamente.

El Grupo realizó en años anteriores un plan voluntario de prejubilaciones
(empleados menores de 60 años) v jubilaciones antiginados ( de 10 ones de conco en anos anteriores un plan voluntario de prejubilaciones
(empleados menores de 60 años) y jubilaciones anticipadas (a los 60 años). Durante el con contres de oo alos y jubliación anticipadas (a los 60 años). Durante
el tiempo que media hasta la jubilación anticipada, las personas prejubiladas siguen percibiendo una cantidad inicipada, las personas prejubiladas siguen
percibiendo una cantidad similar al salario como si estuviera aún en activo, si bien o con consident candado similar al salario como si estuvieran aún en activo, sobien
sin incremento anual alguno. El fondo constituido para cubrir estos compromisos figura en el el unad alguno. El londo constituido para cubrir estos compromisos
figura en el epigrafe "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación consolidados adjuntos (Nota 16).

Durante los ejercicios 2001 y 2000 el Grupo ha traspasado de reservas voluntarias,
neto del impuesto anticipado correspondiente, unos importano de la con o de los obreicios 2001 y 2001 el Grupo ha traspasado de reservas voluntarias,
neto del impuesto anticipado correspondiente, unos importes de 9.815 y 12.729 miles de euros, respectivamente, a un fondo específico, que figura registrado de 18.729
del epigrafe "Provisionente, a un fondo específico, que figura registrado dentro de los coros, respectivaniente, a un fondo específico, que figura registrado dentro
del enígrafe "Provisiones para riesgos de ligura registrado de intern o de por o enstribles "paía nesgos" de los balances de los balances de suacios
consolidados adjuntos. Estas asignaciones están destinadas a cubrir e coste de los o esta de alguntos: Estas asignaciones estan destinadas a cubrir el coste de on
mencionados planes de prejubliaciones los cuales forman parte del programa d de los de planes de plejobilaciones los cuales forman parte del pograma los los los los los los los los los los los los co
las correspondientes autori o - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - de Accionalenes adonización expresa de las Juntas Generales de Accionistan con
Banco y con la autorización expresa del Banco de España, de Accionistas de Estado de la de datonzación expresa del Banco de Es
dispuesto en las Normas 13ª-4 y 2ª-9 de la Circular 4/91.

Durante los ejercicios 2001 y 2000 los impuestos anticipados registrados por estas
operaciones ascienden a 5.694 y 7.224 miles de euros, respecti os respectos ajordios 2001 y 2000 los impuestos anticipados registrados
operaciones ascienden a 5.694 y 7.224 miles de euros, respectivamente.

Gertakizun, E.P.S.V. formalizó en enero de 2001 un contrato de seguro concertado
con la compañía Nationale-Nederlanden Vida. Compañía de S con la compañía Nationale-Nederlanden Vida, Compañía de Seguros concertados
con la compañía Nationale-Nederlanden Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros de la agarentiza la cobeltura futura de todos por de la ministo del personal jubilado como del jubilado anticipadamente. Al 3 1
diciembre de 2001 y 2000, el importe de las reservas matemáticas correspondiente de se a de 2017 | 2007, el miporte de las reservas matemáticas correspondentes.
a este contrato de seguro que cubre a la totalidad del personal en situación pasiva a en la con alos de seguro que cubre a la totalidad del perso
asciende a 86.539 y 86.348 miles de euros, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, Gertakizun E.P.S.V. tenía un patrimonio de l
121.961 y 107.053 miles de euros, respectivamente, Los anorta in considerado l 121.961 y 107.053 miles de euros, respectivamente. Las aportaciones de la patrimonio de
121.961 y 107.053 miles de euros, respectivamente. Las aportaciones del Banco a Gertakizun E.P.S.V. durante 2001 y 2000 han sido de 12.512 y 1.200 miles del Banco a
Gertakizun E.P.S.V. durante 2001 y 2000 han sido de 12.512 y 7.200 miles de euros, respectivamente (Notas 16 y 26).

i) Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos
empleados que sean despedidos sin, causa, iustifica La V empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguellos
empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de recesaria que coan acopedidos sin causa Justificada. No existe plan alguno de una alguno de una
reducción de personal, por este concepto, que haga necesaria la creación de

Impuesto sobre Sociedades i)

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, del corresponda, por las diferencias, aumentado o disminuido, según
corresponda, por las diferencias permanes con el resultado fiscal, entendiendo estas, como las per las anecencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo
éstas, como las producidas entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos producidas entre la base imponible y
impuestos que no revierten en períodos subsiguientes.

En 1998, el Banco externalizó en Gertakizun, E.P.S.V. el fondo interno por pensiones, cuyas dotaciones para su consitución, E.P.S.V. el fondo interno por
pensiones, cuyas dotaciones para su considerion fueron consideradas, básicamente, res de las del la dotación para su consideradas, básicamente,
como no deducibles a efectos del impuesto sobre Sociedades. Según la normativa de la construción a cicción del impuesto sobre Sociedades. Según la normativa
fiscal vigente, la externalización supone para dicho fondo la consideración fiscal de o final y la októrialización supone para dicho fondo la consideración fiscal de
gasto deducible en el importe del mismo que en su día fue no deducible. Esto se o con estable en el importe del mismo que en su día fue no deducible. Esto se
realiza linealmente en diez años, mediante disminuciones de la base imponible del citado imponi citado impuesto.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por invesiones por doble imposición,
bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe del gasto por Impuesto sobre Sociedades en el ejercicio en el que se produce a
del gasto por Impuesto sociedades en el ejercicio en el que se produce su e el que mipació sobre sociedades en el ejercicio en el que se produce su
aplicación efectiva para lo que deberán cumplirse los requisitos establecidos en la
normativa vigen

k) Operaciones de futuro

El Grupo utiliza estos instrumentos, tanto en operaciones de cobertura de sus
posiciones patrimoniales como en otras operaciones posiciones patrimoniales colos instrumentos, tanto en opera
posiciones patrimoniales como en otras operaciones.

De acuerdo con la normativa de Banco de España, las operaciones de futuro se e
recogen en cuentas de orden, bien por los dereches recogen en cuentas de orden, bien por los derechos de futuro se
recogen en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que o og de en casentas de orden, pien por los derechos y compromisos futuros que
puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones aunque no hubiera incidentes
necesarios para reflejar las operaciones aunque no hubiera incidencia en el parimonio del Banco. Por tanto, el valor no hubiera incidencia en el
el Banco. Por tanto, Por tanto, el valor nocional y/o contractual o de la de aco - banco. Tor talto, el valor nocional y/o contractual de en
productos no expresa el riesgo total de crédito o de mercado asumido por el Banco. por al de no oxpresa e nesgo colar de credito o de mercado asumido por el Baco.
Por otra parte, las primas cobradas y pagadas por opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizan entre las cuentas diversas e de contente, "oc" contabilizan" entre lias cuentas diversas como un activo,
patrimonial por el comprador y como un pasivo por el emisor, hasta la fecha de

Las operaciones que tienen por objeto y por efecto eliminar o reducir
significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mano de contracter significativamente los riencia por objeto y por efecto eliminar o reducir
significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mercado existentes en o granderamonte 103 fieszós de cambio, de interés o de mercado existentes en
posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se consideran como de cobertura. icos de co panimoniales o en otras operaciones, se consideran como de cobertura.
Los beneficios o quebrantos generados en estas operaciones de cobertura se e de concircidos o queblantos generados en estas operaciones de coberto.
Periodifican de forma simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

Las operaciones que no son de cobertura, también denominadas operaciones de negociación, contratadas en mercados organizados, se valoran de acuerdo con su cotización, habiéndose registrado las variaciones en las cotizaciones integramente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los resultados de las operaciones contratadas fuera de dichos mercados organizados, no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación efectiva. No obstante, al cierre de cada mes se efectúan cierres nesta co de las posiciones, habiéndose provisionado con cargo a resultados les les cérdicos potenciales netas por cada clase de riesgo y divisa que, en su caso, resulten de dichas valoraciones. Los beneficios potenciales no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación.

l) Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento

Los activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento, con la excepción de los valores negociables, se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia entre dicho valor y los importes pagados o cobrados se registran en los capítulos "Cuentas de Periodificación" del pasivo y activo de los balances de situación adjuntos.

m) Titulización de Activos

El Grupo Banco Guipuzcoano, ha participado en los ejercicios 2001 y 2000 en diversos programas de titulización de activos con los ciencios 2001 y 2000 en financieras. TDA14-Mixto, Fondo de Titulización de Activos ha realizado en el ejercicio 2001 la emisión de 601.100 miles de euros, representada mediante anotaciones en cuenta de 100.000 euros nominales cada título (en 2000, TDA12, Fondo de Titulización Hipotecaria y FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Activos efectuaron la emisión de 513.901 y 474.403 miles de euros, respectivamente).

Los bonos emitidos por TDA14-Mixto, Fondo de Titulización de Activos, TDA12, Fondo de Titulización Hipotecaria, FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Titulización de Activos y TDA10, Fondo de Titulización Hipotecaria están divididos en seis, cuato, dos y tres series respectivamente. Las emisiones de estos bonos se han efectudo a la par y devengan unos tipos de interés referenciados al Euribor. Estos bonos cotizan en el Mercado AIAF de renta fija.

En el ejercicio 2001, el Grupo ha aportado prestamos hipotecarios por 88.348 miles de euros para la emisión efectuada por TDA14-Mixto, Fondo de Titulización de Activos (en 2000 - créditos hipotecarios y préstamos por 60.101 y 33.861 miles de euros para las emisiones efectuadas por TDA12, Fondo de Titulización Hipotecaria y FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Activos, respectivamente) registrados en transferencias de activos, en cuentas de orden, en el momento de hacerse la emisión (Nota 7). Las citadas transferencias de estos activos no han supuesto reconocimiento de resultados.

(16)

Acciones propias n)

El saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos El saldo de este capitulo de 105 balancos ao S.A. propiedad de sociedades corresponde a acciones de banco Galleo Gallejan a coste de adquisición dependierites consonuadas (rola 70), que ve resulte más bajo entre el teórico.
Saneado, en su caso, en función del valor que resulte más la producidas some saneado, en su caso, en funcion ación, excepto aquellos títulos adquiridos como
contable consolidado o el de cotización, excepto aquellos títulos adquiriantes han contable consonuado o el de conzación / anos de cobertura correspondientes han cobertura de compromisos, en que 105 fendos de estas acciones y los precios de referencia establecidos en dichos compromisos.

Los resultados positivos y negativos derivados de las operaciones con acciones Los resultados positivos y negativos derricios y Quebrantos por quebrantos por propras inguran Comabilizados en los e las cuentas y ganancias consolidadas
operaciones del Grupo" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas operaciónes - corporte de 257 y 68 miles de euros en 2001.

NOTA 4 - DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del beneficio neto de Banco Guipuzcoano, S.A. del l La propuesta de unstibución del Beneficio Reionero Reio Propondrá a la Junta General de Accionistas, para su aprobación, es la siguiente:

	Miles de euros
Beneficio neto del ejercicio 2001	32.015
Distribución:
Dividendo (Notas 2 y 13) (*)	11-483
Acciones ordinarias	1 495
Acciones preferentes Reserva voluntaria (Nota 20)	13.027
Reserva Especial para Inversiones Productivas
(Notas 20 y 22)	6.010

(*) El dividendo complementario con cargo al resultado del ejercicio 2001 que el Er Grinciao Comprensión del Banco tiene previsto proponer a la Junta General de Conisco de Administracionente, a 0,26 y 0,39 euros brutos por acción ordinaria y preferente, respectivamente.

En septiembre de 2001 se anunció el acuerdo del Consejo de Administración de abonar En septiembre de 2001 vo anan a cuenta de los resultados del ejercicio 2001 por un a 105 acciónistas un arvidendo a cacón ordinaria y 0,21 euros por acción preferente. El importe bruto de o, 1 euros por ascruenta ha ascendido a 4.599 miles de euros y figura mporte totar de capítulo "Otros Activos" (Nota 13) del balance de situación consolidado adjunto.

El estado contable previsional formulado por el Consejo de Administración del Banco
en 2001, de acuerdo con los reguisitos legales, peninado de proviñ o estado obniable provisitos legales, poniendo de Administración del Banco
en 2001, de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manificación del Banco
liquidez sufici en 2001) de dederão con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la existen.
liquidez suficiente para la distribución de los dividendos a cuenta fue el siguiente:

	Miles de euros 31.08.01
Beneficio neto Menos:	19.426
Beneficios extraordinarios y atípicos Dividendo a cuenta pagado (Notas 2.e y 13)	( 3.968) ( 4.599)

NOTA 5 - DEUDAS DEL ESTADO

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados
adjuntos es la siguiente: adjuntos es la siguiente:

	Miles de euros
	2001	2000
Cartera de Renta Fija:
De Inversión ordinaria De Inversión a vencimiento	612.842	435.842
De Negociación	185.470	126.500
	231.651	1.862.718
Menos:
Fondo de Fluctuación de Valores
	1.029.963	2.425.060

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000 no ha sido necesario constituir fondo de fluctuación
de valores para estos títulos. de valores para estos títulos.

La composición del epígrafe "Cartera de Renta Fija" es la siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
De Inversión ordinaria: Letras del Tesoro
Otras deudas anotadas	38.864	274.436
	573.978	161.406
De Inversión a vencimiento: Otras deudas anotadas	612.842	435.842
	185.470	126.500
De Negociación:
Letras del Tesoro		443 199
Otras deudas anotadas	231.651	1.419.519
	231.651	1.862.718
	1.029.963	2.425.060

El tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante el ejercicio 2001 ha
ascendido al 4 1% ascendido al 4,1%.

Las cuentas de "Otras deudas anotadas", incluidas en los capítulos Otras deudas anotadas-cartera de inversión ordinaria y Orras deudas anotadas cartera deudas
anotadas-cartera de inversión ordinaria y Otras deudas anotadas-cartera de inversión a vencimiento, recogen obligaciones, bonos y Deuda del Estado, cuyo tipo de inversión a
medio anual durante el eiercicio 2001 fue del Estado, cuyo tipo de interés medio anual de agen Sungaciónes, bonos y Deuda del Estado, cuyo tipo tipo d
medio anual durante el ejercicio 2001 fue del 4,2% y 4,72%, respectivamente.

De todos estos activos y los adquiridos temporalmente que figuran registrados en el capítulo "Entidades de Crédito" (Nota 6), al 31 de diciembre de 2001 y 2000 se habían
cedido temporalmente a acreedores un nomical de 2001 y 2000 se habían cedido temporalmente a acreedores un nominal de 1.537.047 y 2000 se habían
cedido temporalmente a acreedores un nominal de 1.537.047 y 2.538.284 milles de euros, que figuran en a derecaores un nommar de 1.537.047 y 2
euros, que figuran en el pasivo por su importe efectivo (Notas 6 y 15).

El desglose del epígrafe "Cartera de Renta Fija" de los balances de situación consolidados adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de situación
sin considerar el fondo de fluctusción de vel ciniento al 31 de diciembre de 2001 y 2000, sin considerar el fonjantes por plazos de vencimiento al 31 de dicier
sin considerar el fondo de fluctuación de valores, es el siguiente:

	2001	Miles de euros 2000
Por plazo de vencimiento: Hasta 3 meses
Entre 3 meses y 1 año	47.336	99.438
Entre 1 año y 5 años	140.371 842.209	640.901 1.657.044
Más de 5 años	47	27.677
	1.029.963	2.425.060

NOTA 6 - ENTIDADES DE CRÉDITO

El desglose del saldo de estos capítulos del activo y pasivo de los balances de situación El desgrose del Saldo de estos capitalos de activo y parratación y a su naturaleza, es el siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
Activo:
Por moneda-
En euros	992.505	408.675
En moneda extranjera	34.636	34.498
	1.027.141	443.173
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	2	357
Otras cuentas	46.036	54.501
	46.038	54.858
Otros créditos-
Depósitos de entidades de crédito y financieras	208.904	239.813
Adquisición temporal de activos (Nota 5)	772.199	148.502
	981.103	388.315
	1.027.141	443.173
Pasivo:
Por moneda-
En euros	1.329.438	1.855.427
En moneda extranjera	98.211	101.168
	1.427.649	1.956.595
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	884	785
Otras cuentas	14.466	38.949
	15.350	39.734
Otros débitos-
Cuentas a plazo	373.983	339.865
Cesión temporal de activos (deuda anotada) (Nota 5)	810.545	1.576.996
Acreedores por valores	227.771
	1.412.299	1.916.861
	1.427.649	1.956.595

5

El desglose de "Otros créditos" y "Otros débitos" de los balances de situación es congreso de "Otros "Creatos" y "Otros" debitos" de los "balances de situación
consolidados adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2001 y 2000 es el siguiente:

Por Plazo de Vencimiento	Miles de euros
	2001	2000
Otros créditos: Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 año y 5 años Más de 5 años	879.742 89.461 5.060 6.840	263.237 124.656 422
Otros débitos:		981.103 _ 388.315
Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 año y 5 años Más de 5 años	1.171.513 1.759.763 230.049 8.789 1.948	148.744 4.279 4.075
	1.412.299 1.916.861

En el ejercicio 2001, el tipo de interés medio anual para los saldos incluidos en euros de en el ofereició 2001, el tipo de interes medio anual para los saldos incluidos en euro.
"Otros créditos" y "Otros débitos", ha sido del 3,41% y del 3,49%, respectivamente.

NOTA 7 - CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

La composición de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos, e es apocron de estos capitulos de fos balances de situación consolidados ado
atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

	Miles de euros
	2001 2000
Por moneda: En euros
En moneda extranjera	2.316.085 1.987.812 53.311 44.427
	2.369.396 2.032.239
Por sectores: Administraciones Públicas
Otros sectores residentes	18.607 12.262
No residentes	2.354.339 2.044.801
Menos- Fondo de Provisión para Insolvencias	63.937 33.360
	67.487) ( 58.184)

2.369.396 2.032.239

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, atendiendo al plazo de vencimiento y a la modalidad y situación del crédito:

	Miles de euros
	2001	2000
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	739.482	725.235
Entre 3 meses y 1 año	406.188	296.996
Entre 1 año y 5 años	433.000	302.959
Más de 5 años	858.213	765.233
	2.436.883	2.090.423
		Miles de euros
	2001	2000
Por modalidad y situación del crédito:
Cartera Comercial	542.117	555.250
Deudores con garantía real	933.699	751.241
Otros deudores a plazo	830.549	651.064
Deudores a la vista y varios	41.698	48.087
Arrendamientos financieros	70.357	66.226
Activos dudosos	18.463	18.555

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se reflejan en la cuenta "Arrendamientos financieros" del detalle anterior por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, más el valor residual sobre el que se efectúe la opción de compra, sin incluir las cargas financieras ni el Impuesto sobre el Valor Añadido.

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000 no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada por importe significativo.

El movimiento de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" durante los
ejercicios 2001 y 2000 es el siguiente: ejercicios 2001 y 2000 es el siguiente:

	Miles de euros
	2001	2000
Saldo al inicio del ejercicio Más:	58.184	29.275
- Dotación neta de recuperaciones con cargo a resultados del ejercicio
Menos:	15.860	34.390
- Cancelaciones por traspaso a créditos en suspenso	( 6.557)	( 5.481)
Saldo al cierre del ejercicio
	67.487	58.184

De acuerdo con la normativa en vigor de Banco de España, la provisión para
insolvencias de riesgo de firma figura registrada en el enígrafo "Provisiones e de la marca soco. Ya Yochiativa en vigor de España, la provisión para
insolvencias de firma figura registrada en el epígrafe "Provisiones para riesgos
de la cas de nesgo de mina ilgura registrada en el epígrafe "Provisiones para neseos
y cargas - Otras provisiones" (Nota 16) del pasivo de los pasos
co ) de 2001 de 2001 nos por mibore de 9.93 y 8.306 miles de euros al 31 de diridaton
de 2001 y 2000, respectivamente. Asimismo, la provisión para insolvencias de valores de os de los de presenta en el activo de los balances de situación adjuntos. Vo francs.
Ios saldos de obligaciones y otros valores de renta fija. Las dotaciónes realizadas en de salabo de obligaciónes y otrós valores de renta fija. Las dotacines realización
2001 y 2000 por estos conceptos han ascendido a 170 y 9.000 por estas de 120 y 2000 por estos conceptos han ascendido a 170 y 9.027 milles de en learleadas en
respectivamente, y han sido registradas con cargo al enigrafe "Ameratas para instrució provisiones para insolvencias".

El Grupo ha rebajado de los correspondientes activos, los créditos hipotecarios y
préstamos aportados para las emisiones efectuadas en 2001 y 2000 Laborario de de Srapo "la" lebajado" de los correspondientes activos, los créditos hipotecarios y
préstamos aportados para las emisiones efectuadas en 2001 y 2000 de bonos tituli

NOTA 8 - OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición por moneda y naturaleza del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, es la siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
Por moneda:
En euros	285.800	194.094
En moneda extranjera	80.563	80.325
	366.363	274.419
Por cotización:
Cotizados	209.920	1.292
No cotizados	158.650	276.817
	368.570	278.109
Por naturaleza:
De inversión a vencimiento:
Administraciones territoriales	1.785	1.783
Entidades de crédito no residentes	68.391	40.589
Entidades de crédito residentes	7.559	5.701
Otros sectores no residentes	22.813	19.529
Otros sectores residentes	5.237	5.159
	105.785	72.761
De inversión ordinaria:
Administraciones territoriales	781	761
Entidades de crédito no residentes	48.791	50.890
Entidades de crédito residentes	5	374
Otros sectores residentes	208.392	146.199
Otros sectores no residentes	4.816	7.124
	262.785	205.348
	368.570	278.109
Menos:
- Fondo de Fluctuación de Valores		6)
- Fondo de Provisión para Insolvencias (Nota 7)	2.207)	3.684)
	266 262	771 110

El movimiento habido durante los ejercicios 2001 y 2000 en el Fondo de Fluctuación de Valores no ha sido significativo.

El desglose por plazos de vencimiento del epígrafe del balance de situación consolidado adiunto, sin considerar el saldo de las cuentas "Fondo de Fluctuación de Valores" y "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, es el siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
Hasta 3 meses	1.503	3.044
Entre 3 meses y 1 año	6.016	16.131
Entre 1 año y 5 años	73.966	35.057
Más de 5 años	287.085	223.877
	368.570	278.109

El Grupo tiene acordado con otras entidades financieras el intercambio de tipo de interés para una parte significativa de sus valores (Nota 24). El tipo de interés medio anual de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 2001 es del 4,69%. El saldo en moneda extranjera corresponde, en su mayor parte, a valores en dólares americanos a tipo de cambio fijo.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre de 2001 y 2000 había sido cedida temporalmente, básicamente a acreedores del sector privado, y figura contabilizada en el epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación consolidados adjuntos (Nota 15).

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, el total de este epígrafe del balance consolidado adjunto recoge en "Otros sectores residentes" unos importes de 208.284 y 146.199 miles de euros, respectivamente, de bonos procedentes de titulizaciones correspondientes en su mayor parte a las emisiones de bonos realizadas.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios de 2001 y 2000, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

	Miles de euros
	2001	2000
Saldo al inicio del ejercicio	278.109	214.171
Compras	114.975	103.876
Ventas		( 11.395)
Revalorización/minusvalía por valoración	702	137
Amortizaciones	25.216)	( 28.680)
Saldo al cierre del ejercicio		368.570 278.109

368.570 278.109

(25)

NOTA 9 - ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge las acciones y Este Capitulo de 103 balances de el capital de otras sociedades cotizadas cotizadas
títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades cotizadas titulos que representan parteipaciónes en 6. 6. 6. Si cipación inferior al 20%),
(participación inferior al 3% de su capital) y no cotizadas (participación inferior (panicipación michor al 3 x de su capía.) ) ;
con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la con las que no existe una vinconacion in condera mi sondos de inversión mobiliaria. El actividad del Grupo, usí contro las partinción de la moneda de contratación, naturaleza desglose del sula o no a cotización, se indica a continuación:

		Miles de euros
	2001	2000
Por moneda: En euros En moneda extranjera	20.112 2.434	42.792
	22.546	42.792
Por naturaleza: De inversión ordinaria De negociación	19.671 6.981	21.486 25.417
	26.652	46.903
Por cotización: Cotizados No cotizados	21.517 5.135	38.092 8.811
	26.652	46.903
Menos: - Fondo de Fluctuación de Valores	( 4.106)	( 4.111
	22.546	42.792

Al 31 de diciembre de 2001 el valor de mercado de las acciones y títulos cotizados incluidos en el presente capítulo excedía de su correspondiente valor neto en libros en 35.040 miles de euros, antes de considerar su efecto fiscal.

El movimiento habido en la cuenta "Fondo de Fluctuación de Valores" del Grupo
durante los ejercicios 2001 y 2000 ha sido el siguiante durante los ejercicios 2001 y 2000 ha sido el Fluo
durante los ejercicios 2001 y 2000 ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	2001	2000
Saldo al inicio del ejercicio Dotación (recuperación) neta del ejercicio Otros movimientos	4.111 608 613)	3.516 595
Saldo al cierre del ejercicio	4.106	4.111

NOTA 10 - PARTICIPACIONES

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge las participaciones en el capital de otras sociedados adjuntos recoge las
participaciones en el capital de otras sociedades que, sin constituir una unidad de decisión los on el color de onas sociedades que, sin constituir una unidad de
decisión, mantienen con el Grupo una vinculación duradera y están destinadas contribuir a la actividad del mismo, de acuerdo con el apartado a la contribuir a la contribuir a la contribuir a la contribuir a la contribuir a la contribulo 185 de la de la con la detrriado de mismo, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de la
Ley de Sociedades Anónimas y con la Circular 4/1991 de Banco de España, y en todo entre en reales Anominas y con la Circular 4/1991 de Banco de España, y en todo
caso, en las que se posee una participación de entre el 20% (3% si cotizan en Bolsa) y el 50% (en adelante empresas asociadas).

El detalle de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, es el
siguiente:

	2001	Miles de euros 2000
Cotizados No cotizados	11.997 18.823	18.139 11.645
A 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 -	30.820	29.784

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000 el coste de adquisición de los títulos incluidos en este con combre de 2001 y 2000 el coste de adquisición de los títulos.
este capítulo asciende a 28.114 y 25.501 miles de euros, respectivamente.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de o de los de los que se na producido en el saldo de este capítulo de los balances de
situación consolidados adjuntos del Grupo durante los ejercicios 2001 y 2000

	Miles de euros
	2001	2000
Saldo al inicio del ejercicio Compras	29.784	53.995
Ventas	3.735	8.619
Traspasos y otros movimientos	( 1.166)	391)
	( 1.533)	(32.439)
Saldo al cierre del ejercicio
	30.820	29.784

(27)

En el Anexo II se indican los porcentajes de participación directa e indirecta y otra
información relevante de dichas sociedades información relevante de dichas sociedades.

Al 31 de diciembre de 2001, el valor de mercado de las acciones cotizadas incluidas en la
el presente capítulo, cuya titularidad correspondo al Cruzas condifí el provincia en la 2001, Er valor de mercado de las acciones cotizadas incluidas en
el presente capitulo, cuya titularidad corresponde al Grupo, no difiere significativamen de su correspondiente valor en libros.

NOTA 11 - PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge el valor
contable de las acciones de sociedades participadas en más de manera en ma e de provincia de 165 balances de situación consolidados adjuntos recoge el valor
contable de las acciones de sociedades participadas en más de un 50% que no se consolidan por integración global por no estar su actividad directamente relacional de la consellacionada de la conse con la de por mogración gobril no estar su actividad directamente relacionada
con la del Grupo o por no estar sometida a la dirección única de éste (Grupo no Consolidable). En el Anexo I se indican los porcentajes de éste (Grupo no
indirecta y otra información relevante de dichas socientajes de participación directa e ina de la con en or Anexo F se muican los porcentajes de participación directa e
indirecta y otra información relevante de dichas sociedades, las cuales no colizan en la col

Al 31 de diciembre de 2001 no existen ampliaciones de capital en curso en ninguna
empresa del Grupo.

El detalle de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es el
siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco Gipuzcoano, S.A. Guipuzcoano Previsión Empresarial, Agencia de Seguros, S.L.	253	144
Urumea Gestión, S.L. (*)	T	7
Guipuzcoano, Mediador de Seguros, Sociedad de Agencia de Seguros, S.L.		7
Haygon La Almazara, S.L.	40	19
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	304	433
Otras sociedades	7.693	6.281
	ಲ್ಲೂ ಕಿಡ
	8.360	6.891

(*)

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000 el coste de adquisición de los títulos incluidos incluidos en este de los norembre de 2001 y 2000 el coste de adquisición de los título
este capítulo asciende a 8.894 y 8.691 miles de euros, respectivamente.

NOTA 12 - ACTIVOS MATERIALES

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
Inmovilizado material, neto Provisiones para pérdidas en la realización de inmovilizado	70.560	79.431
	( 3.173)	( 3.955)
	67.387	75.476

El movimiento habido durante el ejercicio 2001 y 2000 en las cuentas de inmovilizado
material y de sus, correspendicatos sus ti material y de sus comunas el sjereiero 2001 y 2000 en las cuentas de inmovillas
material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

		Miles de euros
	Terrenos y		Mobiliario
	Edificios	Otros	Instalaciones
	Uso Propio	Inmuebles	v Otros	Total
COSTE REGULARIZADO ACTUALIZADO-
Saldo al 31 de diciembre de 1999	61.934	11.155	71.881
Adiciones	2.271	1.539		144.970
Salidas por baja o reducciones	21)	5.512)	6.948	10.758
Saldo al 31 de diciembre de 2000	64.184		( 2.609)	8.142)
Adiciones	ਉ	7.182	76.220	147.586
Salidas por baja o reducciones		1.816	8.679	10.504
Saldo al 31 de diciembre de 2001	(10.382)	2.233)	( 5.765)	18.380)
	53.811	6.765	79.134	139.710
AMORTIZACIÓN ACUMULADA-
Saldo al 31 de diciembre de 1999	18.013	469	44.827
Adiciones	1.490	168		63.309
Salidas por baja o reducciones			5.696	7.354
Saldo al 31 de diciembre de 2000	19.503	108)	( 2.400)	2.508)
Adiciones		ਦੇ ਨੌਰੇ	48.123	68.155
Salidas por baja o reducciones	1.417	30	6.038	7.485
Saldo al 31 de diciembre de 2001	2.675)	1 (0)	( 3.805)	6.490)
	18.245	549	50.356	69.150
INMOVILIZADO NETO-
Saldo al 31 de diciembre de 2000	44.681	6.653
Saldo al 31 de diciembre de 2001	35.566		28.097	79.431
		6.216	28.778	70.560

g

(29)

Durante el ejercicio 2001 el movimiento más significativo en este epígrafe ha correspondido a la enajenación de un inmeble, por parte de una sociedad del Grupare has
correspondido a la enajenación de un inmueble, por parte de una sociedad del Grupo, o por con de a chajenación de un minueble, por parte de una
que ha supuesto un beneficio aproximado de 8.769 miles de euros.

Por otra parte, dentro de la cuenta "Otros Inmuebles", se incluyen al 31 de diciembre de e de provincia de racacina "Otos miniceoles", se incluyen al 31 de diciembre de la
2001 y 2000 unos importes de 5.525 y 5.920 miles de euros, respectivamente, que corresponden al valor bruto contable de los inmies de euros, respectivamente, que
corresponden al valor bruto contable de los inmuebles que provienen de la ado por los de la vinor "bruto" contables que provienen de la
adjudicación de créditos y cuyo destino es su venta a terceros. Para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de dichos innuebles, el cubrir las pérdidas
que pudieran producirse en la realización de dichos inmuebles, el Grupo tiene constituidas al 31 de diciembre de 2001 y 2000 provisiones (Nota 3.1) constituidas al 3.1
constituidas al 31 de diciembre de 2001 y 2000 provisiones (Nota 3.1) por importe de 3.173 y 3.955 miles de euros, respectivamente, que figuran rebajando el capítulo de le
3.173 y 3.955 miles de euros, respectivamente, que figuran rebajando el capítulo el capítulos de curos, respectrvaniente, que tiguran rebajando el capítulo
"Activos materiales" de los balances de situación consolidados adjuntos. La dotació e de la maleriares "de 105 balances de situación consolidados adjuntos. La dota
neta de esta provisión se realiza con cargo al epígrafe "Quebrantos Extraordinarios".

El movimiento de esta provisión durante los ejercicios 2001 y 2000 se muestra a continuación:

		Miles de euros
	2001	2000
Saldo al inicio del ejercicio Mas:	3.955	6.034
- Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio Menos:	1.196	398
- Recuperación por ventas y utilizaciones de fondos - Cancelación por saneamiento definitivo	( 946) (1.032)	(2.161) 316)
Saldo al cierre del ejercicio	3.173	3.955

NOTA 13 - OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS

El detalle del saldo de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos es el siguiente:

	Miles de euros
	2001	2000
Otros activos:
Cheques a cargo de entidades de crédito	15.994	19.841
Operaciones financieras pendientes de liquidar	11.295	1.826
Impuesto sobre beneficios anticipado (Notas 3.h y 22)	25.837	23.578
Operaciones en camino	673	2.616
Dividendo activo a cuenta (Notas 2 y 4)	4.599	4.170
Fianzas dadas en efectivo	5.801	1.093
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	18.360	28.105
Otros conceptos	16.864	19.649
	99.423	100.878
Otros pasivos:		16.047
Obligaciones a pagar	31.259
Fianzas recibidas	49 6.475	5.187
Impuesto sobre beneficios diferido (Nota 22)	1.719	3.291
Operaciones en camino	9.302	14.944
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura		78.549
Cuentas de recaudación	78.633	3.766
Cuentas especiales	2.519	3.125
Cámara de Compensación	5.440
Otros conceptos	32.889	33.067
	168.285	157.976

NOTA 14 - CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

La composición de estos epígrafes del activo y del pasivo de los balances de situación
consolidados adjuntos es la siguiente consolidados adjuntos es la siguies de

	Miles de euros
	2001	2000
Activo:
Devengo de productos no vencidos de inversiones no tomadas a descuento
Gastos pagados no devengados	35.617	21.409
Gastos financieros diferidos	363	351
Otras periodificaciones	77	16
	223	142
	36.214	21,918
Pasivo:
Productos no devengados de operaciones tomadas a descuento Devengos de costes no vencidos de recursos no tomados a descuento	7.425	8.742
Gastos devengados no vencidos	35.048	25.307
Otras periodificaciones	13.268	11.636
Productos devengados no vencidos de inversiones tomadas a	2.121	1.951
descuento
	( 7.678)	( 5.887)
	50.184	41.749

NOTA 15 - DÉBITOS A CLIENTES

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos,
atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indiga e se ci a esta por cien de este capituro de 10s balances de situación consolidad
atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

		Miles de euros
	2001	2000
Por moneda: En euros En moneda extranjera Por sectores: Administraciones Públicas Otros sectores residentes No residentes	3.118.143 19.612	2.936.986 26.271
	3.137.755	2.963.257
	165.698	231.718
	2.919.319 52.738	2.683.869 47.670
	3.137.755	2.963.257

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000 el detalle por naturaleza del saldo que figura registrado en crembro de 2001 y 2000 er delane por naturaleza
registrado en "Otros sectores residentes" se indica a continuación:

		Miles de euros
	2001	2000
Cuentas corrientes Cuentas de ahorro Imposiciones a plazo Cesión temporal activos (Notas 5 y 8)	807.993 198.382 937.494 975.450	674.598 166.020 847.576 995.675
	2.919.319	2.683.869

El desglose por vencimientos de los saldos que figuran registrados en los epígrafes
"Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los estados e en a greso per Tenemientos de fos sados que figuran registrados en los epigrafes
"Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de sit conspectos de anorro - A plazo y Otros debitos
consolidados del Grupo se indica a continuación:

	2001	Miles de euros 2000
Depósitos de ahorro -A plazo- Hasta 3 meses
Entre 3 meses y 1 año	463.090 275.205	487.030 221.455
Entre 1 año y 5 años	241.025	191.258
	979.320	899.743
Otros débitos -A plazo- Hasta 3 meses
Entre 3 meses y 1 año	918.861	775.154
Entre 1 año y 5 años	39.343	189.199
	24.647	37.521
	982.851	1.001.874

NOTA 16 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

rto de la producido en este capítulo de los balances de situación.
El movimiento de la producido en este capítulo de los balances de situación El movimiento que se ha producido en este capitulo de 165 balantes.
consolidados adjuntos del Banco durante los ejercicios 2001 y 2000, se muestra a continuación:

		Miles de euros
Saldo al 31 de diciembre de 1999 Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio Pagos a pensionistas y prejubilados Recuperación de fondos de ejercicios anteriores (Nota 26)	Fondo de Prejubilados y ofros compromisos con el personal (Nota 3.h) 18.158 680 4.952)	Otras provisiones (Notas 3.k y 7) 10.476 12.657 ( 1.545) ( 3.005)	Total 28.634 13.337 ( 4.952) ( 1.545) ( 3.005)
Utilizaciones Entregas a Gertakizun, E.P.S.V. Impuesto anticipado (Nota 3.h) Dotación con cargo a reservas (Notas 3.h y 20) Otros movimientos	(5.259) 7.224 12.729 914)	914	( 5.259) 7.224 12.729
Saldo al 31 de diciembre de 2000	27.666 845	19.497 117	47.163 962
Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio Pagos a pensionistas y prejubilados	( 6.917)	426)	( 6.917) 426) {
Utilizaciones Entregas a Gertakizun, E.P.S.V. Impuesto anticipado (Nota 3.h) Dotación con cargo a reservas (Notas 3.h y 20)	( 492) 5.694 9.815		492) 5.694 9.815 815
Otros movimientos Saldo al 31 de diciembre de 2001	914 37.525	ਰੇਰੇ) 19.089	56.614

El saldo del epigrafe "Otras Provisiones" del cuadro anterior recoge el importe estimado
l'Alto de l'Alexando en consissa en el inmovilizado funcional (Nota 12) como a El saldo del epigrate "Offas Provisiones" del condio uncional (Nota 12) como a
para hacer frente tanto a minusvalías en el inmovilizado funcional (Nota, en curso, para hacer frente tanto a minusvallas en el minovinzados a devalar incontantes en curso,
responsabilidades, probables o cuantía indeterminada, ciesgo de firma, riesgo de responsabilídades, probables o procedentes - procedentes - de - mago
indemnizaciones u obligaciones de cuantía indeterminada, riesgo de firma, riesgo de operaciones de futuro, etc.

NOTA 17 - PASIVOS SUBORDINADOS

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

	2001	Miles de euros 2000	lipo de interés 31.12.01	Fecha de vencimiento
Deuda Subordinada: Abril 1999 Abril 1999 Abril 2000 Octubre 2001	36.061 36.061 30.050 25.000	36.061 36.061 30.050	4,75% Mibor +0,6% 5,75% 4,75%	Abril 2007 Abril 2007 Abril 2009 Abril 2011
	127.172	102.172

La Junta General del Banco celebrada el 24 de febrero de 2001 ha autorizado al Consejo de Administración, por un plazo de 5 años, para la emisión, en una o varias veces o de acuerdo con un programa, de obligaciones, bonos de caja o varias
títulos equivalentos, con un programa, de obligaciones, bonos de caja o tesorería, o títulos equivalentes, con propresa ana, ac obligaciónes, bonos de caja o tesoreria, o concircir a
vencimionte máximo de caister ordinario o subordinado. Dichas emisiones ten vencimiento máximo de veinte años.

Con fecha 22 de noviembre de 2001 el Consejo de Administración del Banco ha acordado la emisión de devda subordinada hasta 15.000 miles de Banco ha
hasta 30.000 miles de subordinada hasta 15.000 miles de euros y ampliable hasta 30.000 miles de euros. La amortización de la misma se efectuará el 15 de octuble
de 2012, el tipo de interés en final de la misma se efectuará el 15 de octubre de 2012, el tipo de interés es fijo del 4,5% y el pago de las misma se efectuara el 15 de octubre
semestres vencidos en abril y octubro de las misma se efectúa por semestres vencidos en abril y octubre de cada año. El período de las mismas se efectúa por
emisión finalizará con focho 14 de fobrera, la soce emisión finalizará con fecha 14 de febrero de 2002.

NOTA 18 - CAPITAL SUSCRITO

Con fecha 14 de enero de 2000, los Administradores del Banco, en virtud de la autorización otores de los colos Tos Administiadores de Banco, en virtud de las
1999, en la gue se aprueba asimismo la Accionistas de fecha 20 de febrero de 1999, en la que se aprueba asimismo la exclusión de febrero de febrero de la
preferente acordaron llevar a esclusión del derecho de suscripción preferente, acordaron llevar a efecto la ampliación del capital social, por un importe de suscripción
hasta 400 miles de euros, modiante la amición del capital social, por un n a los , verda on norar a cicco la anipilación del capital social, por un importe de
hasta 400 miles de euros, mediante la emisión, de 400.000 acciones de 1 euro de valor nominal al precio del 101% del valor neto partimonial a 30 de septimonial a 1 euro de valor
reservada al precio del 101% del valor neto patrimonial a 30 de septimbre de 1999, reservada al personal del valor neto palmonial a 30 de septiembre de 1999,
su totalidad, resultó en el ejercicio del Banco. De dicha ampliación, suscrita en su totalidad, resultó en la grapo sociecano de banco. De dicha ampliación, suscrita en
y un gasto para el Banco, incluido en al orima de emisión de 4.600 miles de euros y un con y coalle en el el creició zoo una prima de 4.600 miles de euros
y un gasto para el Banco, incluido en el epígrafe "Gastos generales de administración gastos de personal de Lunos, melaldo en el epiglare "Gastos genera
gastos de personal", de 2.080 miles de euros (Notas 19 y 26.b).

Al 31 de diciembre de 2001, el capital social de Banco Guipuzcoano, S.A., que asciende a 31.200 miles de euros, está formalizado en 29.141.219 acciones ordinarias y
2.058.781 acciones preferentes sin voto researces en 29.141.219 acciones ordinarias y 2.058.781 acciones preferentes sin voto, respectivamente, todas ellas nominarias y
euro de valor nominal cada una, totalmente, todas ellas nominativas, de 1 e de la medicines proferentes sin voto, respectivamente, todas ellas
euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Las acciones preferentes sin voto tendrán derecho a un dividendo adicional especial Las acciones preferences sin resacuerde repartir a las acciones ordinarias; dividendo equivalente al 50 % del que se accordo ropan. A dichas acciones les será de aulcional que no sera en mingun caso 91 de la Ley de Sociedades Anónimas y, salvo el apítcación lo unspacito en el artisaron es las acciones ordinarias. Estas acciones derecho de volo, tendrar ros demas cho de opción a convertirse en acciones ordinarias prelerilles sin voto gozan de una por una, por quintas e iguales partes mediante sonteo con voto, en la proporción de una por una, por ana, por ados a partir del 10 de al Imal de los anos sexo, separro, vela of nover a Junta General de Accionistas
octubre de 1992. De acuerdo con la autorización de la Junta General de Accionistas octubre de 1992. De acasta 1998, el Consejo de Administración amplió al 100% de Celebrada el 27 de lebrero de 1995, de conversión en cada uno de los plazos ias acciones preiciencos de posismado ensión, producidas en 2001 y 2000, se han anteriores. 7151, en las occiones preferentes de 1 euro de valor nominal cada acogido 1.256.705 y 300.103 y 445.011 acciones preferentes preferentes de ana, con euros de valor nominal cada una, respectivamente).

La totalidad de las acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. en circulación cotiza en el sistema de mercado continuo de las Bolsas de Valores Españolas.

Al 31 de diciembre de 2001, el porcentaje de participación del Grupo Financiero Bilbao Al 51 de Gielembre de 2017) en la Caja de Ahorros de Gipuzkoa y San Sebastián (Kutxa) Dizkala Ranital social del Banco asciende al 14,5% y al 8,9%, respectivamente, materializado en la posesión de acciones ordinarias.

Al 31 de diciembre de 2001, Easo Bolsa, S.A., sociedad dependiente consolidada de Al 31 de diciembre de 2007, Laso 64.808 acciones del Banco, de las cuales 250 corresponden a acciones preferentes.

A continuación se indica el importe de las transacciones con acciones del Banco realizadas durante el ejercicio 2001 por las sociedades que componen el Grupo Consolidable Banco Guipuzcoano:

				Miles de euros
	Nominal	Resto hasta coste	Fondos de fluctuación	Total
Saldo al inicio del ejercicio	117	1.610	(796)	ਰੇਤੇ।
Adquisición de acciones propias	152	2 455		2.607
Venta de acciones propias	(204)	(3.045)		(3.249)
Utilización fondos fluctuación			796	796
Saldo al cierre del ejercicio	65	1.020		1.085

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, el Consejo de Administración del Banco dispone de la autorización para ampliar el capital del Banco hasta un límite máximo de 15.600 miles de euros y por un plazo máximo de 5 años, según acuerdo de la Junta General de Accionistas celebrada el 24 de febrero de 2001.

(36)

NOTA 19 - PRIMAS DE EMISIÓN

El movimiento que se ha producido durante los ejercicios 2001 y 2000 en este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, es el siguiente:

	2001	Miles de euros 2000
Saldo al inicio del ejercicio Ampliación de capital en el ejercicio (Nota 18)	51.416	46.816 4.600
Saldo al final del ejercicio	51.416	51.416

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas se permite expresamente la utilización del saldo de la cey de Sociedades Anominas se permite
estableca restricción consefí establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad.

NOTA 20 - RESERVAS Y RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, la composición de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos, era la siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
Reservas restringidas:
Legal Estatutaria	8.760	8.760
Reserva Especial para Inversiones Productivas	6.240	6.160
(Nota 22) Actualización Norma Foral 11/1996 (Nota 3.f)	39.069 9.053	31.856 9.053
Reservas de libre disposición:	63.122	55.829
Voluntarias y otras	70.233	72.089
	133.355	127 918

El movimiento que se ha producido en el saldo del capítulo "Reservas" de los balances o este es que es na producido en el saldo del capitulo "Reservas" de los balances
de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 2001 y 2000 se muestra a continuación:

		Miles de euros
	2001	2000
Saldo al inicio del ejercicio Distribución a reservas del beneficio del ejercicio anterior	127.918	127.523
Variaciones por venta de participaciones de sociedades	15.252	11.981
incluidas en el perímetro de consolidación Constitución del fondo para prejubilaciones y refuerzo de las coberturas para compromisos con		1.143
personal prejubilado, neto de impuestos (Notas 3.h y 16)	( 9.815)	( 12.729)
Saldo al cierre del ejercicio	133.355	127.918

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades
que obtengan en el eiercicio económico bonoficies, del crículo esta con que obtenzan en el Fercicio económico de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades
del ejercicio a la reserva legal. Estas dotacions deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberan hacerse hasta establicio
del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcano de la reboria legar. Lalas quaciones deberan hacerse hasta que la reserva
alcance el 20% del capital social, porcentaje que en Banco Guipuzcoano, S.A. ya se ha alcana este ser salad social, policentale que en Banco Guipuzcoano, S.A. ya se ha
alcanzado. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su sala en la resal va legal podra anizarel capital social social social se la parte de la parte de la parte de la parte de la parte de la finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social ya aumentado. Salvo para esta finalidad,
y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a estinarse de en el capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la
compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles
suficientes para este suficientes para este fin.

Reserva Estatutaria

De acuerdo con los Estatutos de Banco Guipuzcoano, S.A. se debe detraer de los beneficios líquidos de cada ejercicio el importe necesario para que el cos
beneficios líquidos de cada ejercicio el importe necesario para que el saldo de esta reserva alcance el 20% del capital desembolsado (Nota 4).
Fereserva alcance el 20% del capital desembolsado (Nota 4),

Regularizaciones de balances

El Banco y algunas sociedades dependientes consolidadas se acogieron a lo establecido en la legislación aplicable sobre regularización y actualización de balances (Nota 3.0), Como consecuencia de ello, el coste y la amortización del inmovilizado material y, en su caso, el coste de los valores de renta variable, se incrementaron en los siguientes importes que, a su vez, hasta el 31 de diciembre de 2001, habían sido aplicados en la forma que se indica a continuación:

	Miles de euros
		Sociedades
	Banco	Dependientes
	Guipuzcoano, S.A.	(Nota 21)
Incremento neto:
Inmovilizado material (Nota 12)	26.818	6.281
Cartera de valores y otros	6.450
	33.268	6.281
lmportes aplicados a:
Cancelación de minusvalías de cartera de
valores y otros conceptos	( 1.202)	(
Traspasos a:
Reservas voluntarias	(23.013)
	9.053	5.343

Los incrementos de valor correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se han venido amortizando desde la fecha de su registro siguiendo los mismos criterios que para la amortización de los valores en origen (Notas 3.f y 12).

Actualización Norma Foral 11/1996

El plazo de que disponen las autoridades fiscales para comprobar el saldo de la cuenta "Reservas de Actualización - Norma Foral 11/1996" es de 5 años contados desde la fecha de cierre del balance actualizado. Una vez comprobado el saldo de esta cuenta por las autoridades fiscales o una vez transcurrido el plazo para efectuar dicha comprobación, podrá destinarse a la compensación de resultados negativos o a la ampliación de capital. El saldo pendiente de aplicación sólo podrá destinarse a reservas no distribuibles.

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, la sociedad matriz debe estar en disposición de constituir una reserva indisponible por las acciones que de ella adquieran las sociedades dependientes, hecho que el Banco cumplía al 31 de diciembre de 2001 y 2000 (Nota 18).

Reserva Especial para Inversiones

La Norma Foral 11/1993 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establecía la posibilidad de minorar la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en el 50% de las cantidades que, procedentes del beneficio contable obtenido en cada ejercicio cerrado entre el 8 de julio de 1993 y el 31 de diciembre de 1994, se destinaran a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas". La reserva había de materializarse -como así fue- en la adquisición efectiva, antes del 31 de diciembre de 1994, de activos fijos materiales nuevos cumpliendo con determinados requisitos.

Asimismo, la Norma Foral 7/1996 del impuesto sobre Sociedades de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establece la posibilidad de deducir de la cuota líquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva para Inversiones". El Banco ha destinado a esta Reserva un importe de los beneficios de cada ejercicio conforme al siguiente desglose:

Ejercicio	Miles de euros
1997	6.010
1998	4.207
1999	6.010
2000	7.212
2001	6.010

El importe destinado a esta Reserva deberá ser materializado en el plazo de dos años desde el cierre del ejercicio con cuyos beneficios se dota la misma, en la inversión en activos fijos materiales nuevos, excluyendo básicamente los terrenos. Los activos deberán afectarse al desarrollo de la explotación económica de la entidad, manteniéndose en funcionamiento en la misma durante cinco años, sin ser objeto de transmisión, arrendamiento o cesión a terceros para su uso. Al 31 de diciembre de 2001 los importes destinados a esta reserva en 1999 y en ejercicios anteriores están ya materializados, así como 5.485 miles de euros de los destinados en 2000. Los Administradores del Banco estiman que se cumplirán todos los requisitos necesarios para que dichos beneficios fiscales adquieran el carácter de definitivos. Los recursos propios de la entidad deberán incrementarse en la cuantía de la dotación de la reserva respecto de los recursos propios del ejercicio anterior, cuantía que deberá mantenerse durante los cinco años siguientes a su total materialización, salvo que se produzca una disminución derivada de la existencia de pérdidas contables.

Transcurridos cinco ejercicios desde su materialización en activos fijos, esta Reserva Especial podrá aplicarse a la eliminación de resultados contables negativos y/o a la ampliación del capital social.

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NOTA 21 - RESERVAS Y PÉRDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS

El desglose de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos al cierre de los ejercicios 2001 y 2000 aportados por las sociedades dependientes en el proceso de consolidación, se indica a continuación:

	Miles de euros
	2001	2000
RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS:
Por integración global:
Guipuzcoano Valores, S.A. Guipuzcoano, Sociedad Gestora de Instituciones de	4.030	4.002
Inversión Colectiva, S.A.	1.987	1.899
Guípuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	293	258
Ederra, S.A.		2.373
Bitarte, S.A.		ঘ
Easo Bolsa, S.A.	103	26
Zurrida Inversiones, S.A.	14
	6.427	8.562
Por puesta en equivalencia:
Iberpapel Gestión, S.A. (Nota 2)	653	17
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A	659	816
Guipuzcoano Mediador de Seguros, Sociedad de Agencia
de Seguros, S.L.	11	র্য
Urbanizadora Jaizkibel, S.A	1.784	503
Acerías y Forjas de Azcoitia, S.A. (Nota 2)	1.914	1.607
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A. (Nota 2)	45	247
Dinamia Capital Privado, S.A. (Nota 2)	458
Promociones Lizarre	8
Otras	70
	5.602	3.194
PERDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES EN
SOCIEDADES CONSOLIDADAS:
Por integración global:
Bitarte, S.A.	3
Ederra, S.A.	231
	234
Por puesta en equivalencia:
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco
Guipuzcoano, S.A.	9	60
Dinamia Capital Privado, S.A. (Nota 2)		11
Haygon La Almazara, S.L.	21
Diana Capital Inversión, S.A. (Nota 2)	22
Grupo S21 Sec. Gestión, S.A. (Nota 2)	4
Guipuzcoano Previsión Empresarial, Agencia de Seguros, S.L.	1
Otras	3
TOTAL NETO	60	71
	11.735	11.685

(41)

En los balances individuales de las sociedades dependientes que han sido agregados en el proceso de consolidación al del Banco, existían reservas de carácter restringido al 31 de diciembre de 2001 y 2000 por un importe de 6.066 y 6.627 miles de euros, respectivamente. Estas reservas de carácter restringido que incluyen, en cada uno de los ejercicios, un importe de 1.557 miles de euros corresponden a "Reservas de revalorización Norma Foral 11/1996".

El movimiento que se ha producido en el saldo de los capítulos "Reservas y Pérdidas en ejercicios anteriores en Sociedades Consolidadas" de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 2001 y 2000 se muestra a continuación:

	Miles de euros
Saldo al 31 de diciembre de 1999	10.852
Imputación de resultados del ejercicio anterior	8.871
Dividendo a cuenta correspondiente al ejercicio
1999	3.660)
Dividendo complementario correspondiente al
ejercicio 1998	1.869)
Amortización fondos de comercio y plusvalías tácitas	487)
Otros	2.022)
Saldo al 31 de diciembre de 2000	11.685
Imputación de resultados del ejercicio anterior	5.024
Dividendo a cuenta correspondiente al ejercicio
2000	( 3.513)
Dividendo complementario correspondiente al
ejercicio 1999	316)
Amortización fondos de comercio y plusvalías tácitas	169)
Otros	976)
Saldo al 31 de diciembre de 2001	11.735

NOTA 22 - SITUACIÓN FISCAL

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, el saldo del epígrafe "Otros pasivos - Cuentas de recaudación" de los balances de situación consolidados adjuntos, incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que se incluye la provisión por el Impuesto sobre Sociedades, neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo, relativo a los beneficios de cada ejercicio.

La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre
Sociedades, así como la provisión constituida por el Grupo es la si es eschemación entre el fesultado contable y la base imponible del Inc.
Sociedades, así como la provisión constituida por el Grupo es la siguiente:

	2001	Miles de euros 2000
Resultado consolidado contable antes de impuestos Diferencias permanentes: (*) Aumentos	45.142	37.676
Disminuciones Diferencias temporales: (**) Aumentos	9.027 ( 1.799)	3.744 ( 2.464)
Disminuciones Base Imponible	13.002 (19.206)	43.399 (30.598)
	46.161	51.757

(*) es recumente "por "obtaciones utilizaciones y recuperaciones de fonte
específicos, así como por los ajustes derivados del proceso de consolidación.

(*) Los aumentos per los ajustes derivados del processo des damentos se deben basicamente a aportaciones no deducibles a los fondos
especificos y otros fondos, así como a dotaciones no deducibles a los fondos
Constitución especificos, externos, así como a disminutorios no deducibles a los fondos
específicos y otros fondos. Las disminuciones corresponden, principios a los fondos.
Constitución a los fondos. Las disminucios para presidentes ejecicios anteriores a los fondos de praciones, aportaciones no deducible enterior enterior enterior en deducible enterior estadorioles de colorioles de librico de e en cidios antenores a los fondos de pensiones no deducibles en
cobertura de insolvencias, diferimientos externos y al fonde estadististico de activos e de erara de insolvencias, diferimientos de impuestos por reinversos por reinversis
enajenados y a recuperación y utilización de fondos y provisiones.

En general, el Banco y las entidades consolidadas tienen pendientes on listos
las autoridades fiscales los ejercicios cerrados con posterioridad al alguna estas primeiro en genera, el banco y las entidades consolidadas tienen pendientes de inspección por
las autoridades fiscales los ejercicios cerrados con posterioridad al 1 de enero de 1997 e en corduacs nscales fos ejercicios cerrados con post
para los principales impuestos que le son de aplicación.

Si bien no se ha presentado aún la declaración.
ejercicio 2001, en el cómputo de la previsión del Impuesto sobre Sociedades para el
estados financietos conselida la previ or biorno se na presentado aún la declaración del impuesto sobre Sociedades para el
ejercicio 2001, en el cómputo de la previsión para dicho impuesto, que figura en los
por ejerelo 2001, en el computo de la previsión para dicho impuesto que figura el conseller para el
estados financietos consolidades de 2001 sión para dicho impuesto de ligura c mianceros consolidados de 2001 ali para alcho mpuesto, que figura en los
por inversiones y otras deductiones y bon andro mpuesto de locultures de losserio
de euros, aproxi por inivelsiones y otras deducciones y bonificaciones por importe total de lucción
de euros, aproximadamente (2.987 minificaciones por importe total de 4.65 do esta aproximadamente (2.987 milles de en 2000). El Banco y el Barco y el osecoades consolidadas se han acopido a la Socors en 2000. El Banco y algunas
nuevos, bonificaciones y deducciones por inversiones por inversioner conferences conf Activo, polificaciones y deducciones por doble impersión de confinstial macivos fijos fijos fijos fijos fijos fijos fijos fijos fijos fijos fijos fijos fijos
vigente premio en la nomativa del Impusto sobre Sociedades. Para que estas dediciones contramidad connectores de contrado condectiones concernes concernes consectiones los constitue - Sat Pecchras, Beberan cumplirse ios receitos establecidos en a normations
vigente. Dentro de las deducciones establecidos en la normalians en la mormalians - Jento Dento de las deducciones considerados en la normativa legal
anteriores e incluye la del aconsideradas en la previsión de 2001 y esta de julio
la de julio antonors se miculye la derivada del artículo 30 de la Norma Foral 7/1996, de la morma Foral 7/1996, de Anonores de del morto de del morto de de 1a cuota
líquida el 10 por 10 de inipucsio sobre Sociedades que establia Pora Prima Poral Villo de de julio
líquida el 10 por 100 de las cantidad de deducir de les circuitados contable del contable del alejercio, se destinen a una reserva s posibilidad e deducir de la e Species) Se desimen a una reserva especial denominada "Reserva Esperador del
Inversiones Productivas" cumpilendos requires Especial para cumpliendo de en minimados equisitos "Reserva Especial para
20). Los Administradores estimados equisitos de inversión (Notas es yo coministradores estiman que el plan de inversiones previsios de inversiónes previsios perso
los requisitos de inversión exigidos para que estas deducciones sean firmes

Asimismo, en los seis últimos años el Banco se ha acogido al diferimiento de tributación de los beneficios obtenidos en la enajenación de su inmovilizado material, por un total de 15.054 miles de euros. Los impuestos diferidos en las cuentas anuales de 2001 y 2000 por este concepto totalizan 4.442 y 1.653 miles de euros, respectivamente. Se prevé que los importes de los citados beneficios se integrarán, por partes iguales, en las bases imponibles correspondientes a los siete ejercicios fiscales a partir de los tres años posteriores al período impositivo en el elemento patrimonial se trasmitió. Las reinversiones efectuadas en 2001 en inmovilizado material, inmaterial y participaciones en sociedades relacionadas con estas transmisiones, ascienden a 17.547 miles de euros (Notas 10 y 12).

Asimismo, las retenciones y pagos a cuenta de dicho impuesto realizados durante 2001 y 2000 por el Banco y las sociedades consolidadas que minoran la cuota a ingresar de cada año ascienden a 767 y 1.557 miles de euros, respectivamente. El importe de los impuestos diferidos (6.475 y 5.187 miles de euros al 31 de diciembre de 2001 y 2000, respectivamente) se encuentra registrado en el capítulo "Otros Pasivos" (Nota 13). Los impuestos anticipados se registran en "Otros activos" (Nota 13).

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el sector bancario, existen, para los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de los Administradores del Banco, así como de sus asesores fiscales, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a los estados financieros adjuntos.

NOTA 23 - CUENTAS DE ORDEN

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones bancarias, con el siguiente detalle:

	Miles de euros
	2001	2000
Pasivos contingentes:
Activos afectos a diversas obligaciones	5.303	5.294
Fianzas, avales y cauciones	440.242	378.875
Otros	26.414	33.699
	471.959	417.868
Compromisos:
Disponibles por terceros:
Por entidades de crédito		1.175
Por Administraciones Públicas	45.139	50.033
Por otros sectores residentes	560.785	468.378
Por no residentes	1.768	794
Otros compromisos	83.073	80.344
	690.765	600.724
Total	1.162.724	1.018.592

(44)

Asimismo, en el ejercicio 2001, en garantía de las obligaciones y responsabilidades de Asimisho, en el ejerero abo ción anticipada de billetes y monedas denominados en los convenios para la distribueren annel Banco de España un derecho real de prenda calos, el depósito en efectivo mantenido a tal efecto en la citada Institución. Al 31 de sobre el deporte el saldo del citado depósito especial asciende a un importe de ulciembre de euros y figura registrado en el epígrafe "Caja y Depósitos en Bancos Centrales" del balance de situación consolidado adjunto.

NOTA 24 - OPERACIONES DE FUTURO

En el siguiente cuadro se muestra, al 31 de diciembre de 2001 y 2000, el desglose de los importes nocionales o contractuales por tipos de productos financieros derivados, ros importes por el Grupo en el transcurso de su actividad y no vencidos a dichas fechas:

	Miles de euros
	2001	2000
Compraventa de divisas no vencidas: Hasta dos días hábiles	4.648 98.881	6.994 127.177
A plazo superior a dos días hábiles
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	385.232	184.649
Compras a plazo	42.294	72.379
Ventas a plazo	225.099	77.490
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Comprados	252.700
Vendidos	221.300	8.821.300
Opciones:	154.473	93.513
Opciones compradas	31.650
Opciones vendidas
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	1.407.585	1.276.291
Total		2.823.862 10.659.793

El desglose de estas operaciones por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2001
es el siguiente:

			Miles de euros
	Conceptos	Hasta	De 1 a	Más de
		1 año	5 años	5 años
	Compraventas de divisas no vencidas:
	Hasta dos días hábiles
	A plazo superior a dos días hábiles	4.648
		48.966	26.086		23.829
	Compraventas no vencidas de activos financieros:
	Compraventas al contado de deuda anotada	385.232
	Compras a plazo	42.294
	Ventas a plazo	225.099
interés:	Futuros financieros sobre valores y tipos de
	Comprados
Vendidos		8.000		244.700
			156.000	65.300
	Opciones:
	Opciones compradas
	Opciones vendidas	53.044	101.429
		27.044	4.606
	Otras operaciones sobre tipos de interés:
	Permutas financieras
	Total al 31 de diciembre de 2001	623.443	743.433	40.709
		1.417.770	1.031.554	374 538

De acuerdo con su objetivo, las operaciones de futuro en vigor al 31 de diciembre de
2001 se clasificaban según el siguiente detalle: e o accordo con su objetivo, fas operaciones de
2001 se clasificaban según el siguiente detalle:

		Miles de euros
		Operaciones de Cobertura			Operaciones de Negociación
Conceptos	Tipo de interés	Tipo de cambio	Valores		Tipo de interés	Tipo de cambio
Compraventa de divisas no vencidas:							Valores
Hasta dos días hábiles A plazo superior a dos días hábiles		4.648 98.847				34
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada Compras a plazo Ventas a plazo	385.232 42.294 225.099
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés: Comprados Vendidos	26.500 221.300				226.200
Opciones: Opciones compradas Opciones vendidas			154.473 31.650
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	1.177.585
Total al 31 de diciembre de 2001	2.078.010	103.495			230.000
			186.123	456.200		14

Cualquier pérdida potencial estimada en este tipo restrizo | Cualquer perdida potencial estimada en este tipo de operaciones al cierre del ejercicio,
se encuentra adecuadamente provisionada o compensada con beneficios potenci es consuentra adecuadamente provisionada o con
estimados en operaciones de la misma naturaleza.

NOTA 25 - OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL GRUPO NO CONSOLIDABLE Y ASOCIADAS

El detalle de los saldos y transacciones más significativos mantenidos por el Grupo, al cierre de los ejercicios 2001 y 2000, con aquellas sociedades no consolidables que se incluyen en las cuentas anuales adjuntas sociedades no consolidables que se
muestra a continuación: muestra a continuación:

	Miles de euros
	2001			2000
	Grupo no consolidable	Asociadas	Grupo no consolidable	Asociadas
SALDOS Créditos sobre clientes Débitos a clientes	6.256	2.909 2.228	6.539	1.953 2.494
TRANSACCIONES Intereses y Rendimiento asimilados Intereses y cargas asimiladas Comisiones percibidas	264 0	56 118 14	258	42 તેરૂ 319

Por otro lado, a través de Guipuzcoano, S.G.I.I.C., S.A. el Banco gestiona patrimonios en fondos de inversión colectiva (F.I.M. y F.I.A.M.) promovidos por él, que al 31 de diciembre de 2001 y 2000 ascendían a 804.046 y 839.091 milles de euros, relo
anroximadamente . Asimillan a 804.046 y 839.091 miles de euros, respectiva y aproximadamente. Asimismo, el Grupo Banco Guipuzcoano gestiona y
aproximadamente. Asimismo, el Grupo Banco Guipuzcoano gestiona fondos de pensiones y E.P.S.V.'s cuyos patrimonos pertenecen a terceros y que, al 31 de diciembre de 2001 y 2000, eran de 182.960 y que, al 31 de respectivamente.

NOTA 26 - CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, a
continuación se indica determinada información relevante:

a) Naturaleza de las operaciones

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias El "delanc" de "determinado" capxa ciones que las originan, se indica a continuación:

	Miles de euros
	(Debe) / Haber
	2001	2000
Intereses y rendimientos asimilados:
De Banco de España y Otros bancos centrales	1.622	1.447
De entidades de crédito	34.003	26.649
De la cartera de renta fija	103.551	76.522
De créditos sobre clientes	143.612	118.518
Otros productos	1	1.848
	282.789	224.984
Intereses y cargas asimiladas:
De Banco de España	8.250)	6.602)
De entidades de crédito	( 65.170)	52.109) -
De acreedores	(103.742)	78.052) (
De financiaciones subordinadas	( 5.277)	3.559) (
Costo imputable a los fondos de pensiones constituidos	( 1.013)
Rectificaciones del costo por operaciones de cobertura y Otros
intereses	13)	749
	(183.465)	(139.573)
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	4.440	4.021
De servicios de cobros y pagos	17.863	17.699
De servicios de valores y comercialización de productos
financieros	20.303	18.457
De otras operaciones	4.386	5.314
	46.992	48.491
Comisiones pagadas:
Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales	( 2.650)	2.754)
Otras comisiones	2.960)	2-244)
	5.610) (	4.998) ب
Resultado de operaciones financieras:
Beneficios por operaciones financieras-	10.916	13.724
En la cartera de negociación	7.768	10
En la cartera de renta fija de inversión En la cartera de renta variable	606
Por ventas de otros activos financieros	27
	1.307	7
Productos por operaciones de futuro	733	1.355
Productos por diferencias de cambio
Pérdidas por operaciones financieras-		445) (
En la cartera de renta variable	876) {
Quebrantos por operaciones de futuro	16.859) (	( 13.109)
En la cartera de negociación	( 625)	2.207) (
En la cartera de renta fija de inversión		( 764)
	2.997	1.429) (

b) Gastos Generales de Administración

De personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es la siguiente:

		Miles de euros
	2001	2000
Sueldos y salarios	42.092	42.767
Seguros sociales	10.097	10.388
Aportaciones a fondos de pensiones externos		1.941
Otros gastos	2.373	4.507
	54.562	59.603

El número medio de empleados del Grupo en los ejercicios 2001 y 2000, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

	2001	2000
Dirección General	10	10
Jefes	835	842
Administrativos	351	404
Subalternos	6	/
	1.202	1.263

c) Beneficios y Quebrantos extraordinarios

El detalle de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias de 2001 y 2000 adjuntas, es como sigue:

	Miles de euros
	2001	2000
Quebrantos extraordinarios:
Dotaciones extraordinarias a fondo de pensiones (Nota 3.h)	12.020
Dotaciones netas a fondos especiales		6.166
Recuperaciones netas del Fondo de cobertura de
inmovilizado		1.763)
Pérdidas por enajenación de inmovilizado funcional	449	271
Otros	204	64
	12.673	4.738
Beneficios extraordinarios:
Beneficios en venta de inmovilizado financiero	6.978	48.556
Recuperaciones netas de fondos especiales Beneficios netos por enajenación de inmovilizado material Recuperaciones del Fondo de pensiones interno	951
	13.777	1.355
	168
Beneficios de ejercicios anteriores	185	144
Otros	ರ್ಕೆ ಕ	205
	23.024	50.260

NOTA 27 - RETRIBUCIONES Y OTRAS PRESTACIONES A LOS CONSEJOS DE ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO

La retribución de los miembros del Consejo de Administración del Banco viene regulada estatutariamente en un porcentaje del 5% sobre los beneficios obtenidos en cada ejercicio, previo cumplimiento de las condiciones legales al respecto. Los importes ejereralo) en 2001 y 2000 a favor de los miembros del Consejo de Administración del derengados en 2001 y 204 miles de euros en cada ejercicio en concepto de gastos de viaje y dietas de asistencia; a 1.611 y 1.388 miles de euros, en cada ejercicio, en concepto de atenciones estatutarias registradas como gastos generales.

Durante 2001 y 2000 el Banco no mantiene ningún anticipo ni crédito con los miembros del Consejo de Administración.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2001 y 2000 no existían avales prestados por el Banco a miembros de su Consejo de Administración.

NOTA 28 - CUADRO DE FINANCIACIÓN DE LOS EJERCICIOS 2001 y 2000

A continuación se presenta el cuadro de financiación correspondiente a los ejercicios 2001 у 2000:

	Miles de euros			Miles de euros
	Ejercicio Ejercicio			Ejercicio	Ejercicio
APLICACIONES	2001	2000	ORIGENES	2001	2000
Dividendos pagados	11.474	9.651	Recursos generados de las operaciones:
Inversión menos financiación en Banco			Resultado del ejercicio-	31.890	28.031
de España y entidades de crédito y ahorro			- Amortizaciones Más	13.040	12.098
(variación neta)	1.216.968		- Dotaciones netas a fondos de
Inversión crediticia (incremento neto)	353.017	22.326	depreciación de activos y otros
Títulos de renta variable no permanente			fondos especiales	29.269	50.761
(incremento neto)		14.659	Menos - Beneficio neto en ventas de
Títulos de renta fija (incremento neto)			cartera a vencimiento,
-excluida venta cartera a vencimiento		1.272.222	participaciones e inmovilizado	(13-517)	6.220)
Adquisición de inversiones				60.682	84.670
permanentes-			Aportaciones externas al capítal
Compra de participaciones en empresas			Ampliación de capital		5.000
del Grupo y asociadas	4.291	9.051	Títulos subordinados emitidos	25.000	30.050
Compra de elementos de inmovilizado			Venta de acciones propias (neto)	831
material e inmaterial	15.040	14.809	Inversión menos financiación en Banco de
Compra de cartera a vencimiento	91.993	157.754	España y entidades de crédito y ahorro
			(variación neta)		1.264.004
Aportaciones a Gentakizun y otros	13.004	10.207	Traspaso de participaciones en empresas del
			del Grupo y asociadas a títulos de renta
			variable no permanente		30.117
			Títulos de renta variable no permanente
			(disminución neta)	20.246
			Títulos de renta fíja (disminución neta)
			-excluida venta cartera a vencimiento-	1.396.629
			Acreedores (incremento neto)	174.498	244.850
			Venta de inversiones permanentes-
			Venta de participaciones en empresas
			del Grupo y asociadas	1.166	5.722
			Venta de elementos de inmovilizado
			material e inmaterial	24.186	6.404
Otros conceptos activos menos pasivos			Otros conceptos activos menos pasivos
(variación neta)			(variación neta)	2.549	39.862
TOTAL APLICACIONES	1.705.787	1.710.679	TOTAL ORIGENES	1.705.787	1.710.679

ANEXO I

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (NOTA 11)

					Miles de euros
					Información financiera 31.12.01
			% de Participación Directa e Indirecta					Dividendo
Sociedad	Domicilio	Actividad	2001	2000	Capital	Reservas	Resultado neto	activo a cuenta
Grupo consolidable
Guipuzcoano Valores, S.A.	San Sebastian	Inmobiliaria	100%	100%	4.514	2.592	100	ao)
Guipuzcoano S.G.I.I.C., S.A.	San Sebastian	Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva	100%	100%	1.503	3.497	965	( 902)
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	San Sebastian	Gestora de Fondos de Pensiones	100%	100%	1.503	294	183	( 150)
Bitarte, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	6.506	4.252	4.082	(4.081)
Ederra, S.A.	San Sebastián	Inmobiliaria	97,61%	97,61%	1.786	11.260	6.767	(6.606)
Easo Bolsa, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	1.803	7.286	ਦੇ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੋ	( 397)
Urdin Oria, S.A.	San Sebastian	Sin actividad	100%	100%	60	3) (	2
Zurriola Inversiones, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	1.412	27) ﭗ	11
Urumea Gestión, S.L.	San Sebastian	Tenedora de acciones	100%	100%	3	( 1)	1) (
Grupo no consolidable
Guipuzcoano Correduría de Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.	San Sebastián	Seguras	60%	60%	100	78	164
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	Guipúzcoa	Inmobiliaria	99,62%	99,62%	2.765	4.656	232
Guipuzcoano Mediador de Seguros, Sociedad de Agencia de Seguros, S.L.	San Sebastian	Mediador de Seguros	100%	100%	3	12	29	18) (
Guipuzcoano Previsión Empresarial, Agencia de Seguros, S.L.	San Sebastián	Agencia de seguros	100%	100%	3	( 1)	{ 1)
Espigón Internet, S.L.	San Sebastián	Internet	70%	100%	129		ﮯ 11)
Hondarriberri, S.L.	San Sebastian	Inmobiliaria	100%		3
Internet Espacio Abierto, S.L.	San Sebastián	Internet	100%		136		( 1 1)
Haygon La Almazara, S.L.	Alicante	Negocio Inmobiliario	75%	75%	601	ب 36)	( 152)

पु

BANCOO Guipuzcoano

ANEXO II

PARTICIPACIONES (NOTA 10)

					Miles de euros
		Actividad	% de Participación Directa e indirecta				Resultado	Información financiera
Sociedad	Domicilio		2001	2000	Capital	Reservas	neto	(*)
Puestas en equivalencia
Titulos Bilbao SIMCAV, S.A.	Bilbao	Inversión Mobiliaria	8,65%	8,40%	9.183	7.341	(1.070)	31.12.01
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A.	Madrid	Seguros	15%	15%	9.030	667	481	30.09.01
Dinamia Capital Privado, S.A.	Madrid	Capital Riesgo	3,02%	3,02%	25.651	108.062	1.040	30.09.01
Iberpapel Gestión, S.A.	Madrid	Papel y Artes Gráficas	5,09%	5,09%	7.170	142.500	14.797	30.09.01
Diana Capital Inversión, S.A.	San Sebastian	Capital Riesgo	25%	25%	302	482	1.087	30.11.01
Grupo S21 Sec. Gestión, S.A.	San Sebastian	Servicios Informáticos	24,98%	22,90%	1.202	6)	( 36)	31.10.01
Aforasa	Azcoilia	Forja	5,01%	5,01%	11.515	85.969	2.164	30.09.01
Bultztel, S.A.	San Sebastian	Telecomunicaciones	37,50%		160	128	( 120)	31.10.01
Lizarre Promociones, A.I.E.	Vizcaya	Negocio inmobiliario	40%	40%	1.202	40)	40) ﮮ	30.11.01
Residencial Aygon, S.L.	Alicante	Negocio inmobiliario	25%	25%	120			30.11.01
Anara Guipúzcoa, S.L.	Alicante	Inmobiliaria	40%		150			31.12.01
Consultores Urbanos del Mediterráneo, S.A.	Alicante	Inmobiliaria	30%		156	5) (	7) (	30.11.01
Urtago Promozioak, A.I.E.	Guipúzcoa	Inmobiliaria	30%		4.207			31.12.01
Otras
Sistemas 4B, S.A.	Madrid	Servicios Financieros	1,03%	1,03%	2.565	14.148	6.287	30.11.01
Mercavalor, S.V.B.	Madrid	Servicios Financieros	14,28%	14,28%	4.506	1.247	980	31.10.01
MCC Desarrollo S.P.E., S.A. (**)	Guipúzcoa	Sdad. Prom. Empresarial	7,50%	7,50%	48.080	279	566	30.09.01
lbermática, S.A.	San Sebastian	Servicios Informáticos	10,51%	10,51%	17.186	16.795	322	30.09.01
Diana I., F.C.R.	San Sebastian	Capital riesgo	16,13%		56.000		15	31.05.01
Guay Internet, S.A.	Alava	Internet	9,50%	9,50%	2.606	4.748	વેવેશે (	31.10.01
Teledonosti, S.L.	San Sebastian	Televisión	12,11%		1,730	( 737)	211)	30.09.01

Información financiera no auditada. (*)

(**)

BANCO

INFORME DE GESTION DEL GRUPO FINANCIERO CONSOLIDADO BANCO GUIPUZCOANO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2001

El Grupo Banco Guipuzooano ha culminado su Plan Estratégico 1999/2001 "La Mejor Alternativa" superando los objetivos, al alcanzar un Resultado antes de impuestos de 45 millones de 45 millones de euros. El Plan suponía un autoria de Beneficio del 10% sobre el resultado obtenido en el año 1998, punto de arranque del Plan. En relación al ejercicio anterior el incremento es 19,8%.

Se destaca, además, que el resultado alcanzado en los últimos tres años ha sido compatible con una sustancial mejora en la solvencia del Grupo Banco Guipuzzoano, a través de la cobertura en el máximo previsto por la normativa del muevo Fondo Estadístico de Insolvencias, adelantándose a los plazos previstos en la circular 9/99 del Banco de España, situación no contemplada inicialmente en el Plazos Estratégico; así como a través del importante refuerzo en la collecimente en el Plan
u del experta de las rea esta en la cobertura de los compromisos por pensiones y del aumento de los recursos propios computables.

La cotización de la acción ordinaria B.G. al cierre del ejercicio se situó en 19,20 euros, frente a 15,90 euros al cierre del año anterior. Representa una revalorización del 20,8%, y compara favorablemente con la evolución del Indice Ibex35, que ha perdido el - 7,8%.

En el período de tres años comprendido en el Plan Estratégico que ahora se cierra, el Ibex35 ha perdido el - 14,6%, mientras que los accionistas del Banco han visto revalorizadas sus acciones en el 67,2%, además de obtener un dividendo acumulado del 8,2%, sobre el valor de la acción a 31/2/1998.

Entorno económico:

El entorno económico se ha deteriorado sustancialmente durante 2001 en las principales áreas económicas del mundo y especialmente en Estados Unidos, que tras diez años de continuo crecimiento ha entrado en recesión. Europa no ha sido inmune al enfriamiento de la economía.

Dentro de la Unión Europea la economía española ha sufrido también una desaceleración pero sigue registrando tasas de crecimiento muy superiores a la media europea, y esta bonanza se refleja en la cifra record de afiliados a la Seguridad Social de 15.876.000 empleados.

Los trágicos ataques terroristas del 11 de septiembre en Washington y Nueva York han agudizado aún más este declive internacional. Los atentados han adelantados y Nueva York nan agudzado aun vaticinado por muchos analistas y han provocado toda una batería de medidas por parte de los Gobiemos y autoridades monetarias, de cara a impulsar las economías los miculas por parte de los Goblemos
Foderal hajó los tinas de internet de la place a comente posible. Así, la Re Federal bajó los tipos de interés desde el 6,5% al 1,75%, su nivel más bajo en 40 años, mientras que en la Eurozona el BCE los recortó desde el 4,75% hasta el 3,25% a lo largo del año.

Como consecuencia de tantas incertidumbres sobre la situación macroeconómica, 2001 ha sido un año dificil en las bolsas, con altas volación des 35, a pesar de una pérdida del 7,82% en el año, ha sido uno de los indices internacionales que mejor ha capeado el temporal, y ellos a pesar de la crisis argentina, que afecta a los valores más negociados de la Bolsa española.

En este entorno se ha desarrollado la actividad del grupo Financiero Consolidado, cuyos aspectos más importantes se han desarrollado ampliamente en el Informe Anual.

Balance de Situación:

A 31 de Diciembre de 2001, el Total Balance del Grupo se ha situado en 5.230.589 miles de euros, con un descenso del 5,3% respecto al cierre del ejercicio 2000 , cifra inferior al haberse reducido las posiciones de Tesorería sobre los mercados. Los Recursos Gestionados de Clientes cifran 4.085.409 miles de euros, internando el 8,0%. La Invessión Credition alcanza 2,369,396 miles de euros, con un crecimiento interanual del 16,6%, aumentando la cartera de Euros, con un creamiento el 28,6%, incluyendo activos titulizados.

Los Recursos Propios alcanzan 245.533 miles de euros, con un incremento de 8.066 miles, equivalente al 3,4%. Los recursos propios computables netos, con un incremento con lines, equivalente an ascienden a 356.051 miles de euros, representando con 105 con 105 con un exceso del 42,85% sobre el nivel mínimo exigido.

Resultados:

El Beneficio neto atribuido al Grupo Banco Guipuzoano, después de descontar intereses minoritarios, crece un 13,8%, situándose en 31.890 miles de uesconio, despontar infereses se su

Una adecuada gestión de Activos y Pasivos, tanto en el negocio tradicional como en las actividades de Tesorería, y la evolución de lipo de interés de mercado, da lugar a que el Margen de Intermediación aumente 12.915 miles de euros cos respecto al mordar a que el margen de internediacion
la cifra de 101.300 millo de evras Sabra Actio - Trimos relativos, alcanzando la cifra de 101.399 miles de euros. Sobre Activos Totales Medios representa el 1,83 %.

El neto entre las Comisiones Percibidas y Pagadas cifra 41.382 miles de euros, 2.111 miles menos que el año anterior, el 4,8 %. Sobre Activos Totales Medios representa el 0,75%. El peso de esta fuente de ingresos representa el 29,0% del Margen Básico.

El epígrafe Resultados por operaciones Financieras suma 2.997 miles de euros positivos, mejorando sobre
el ejercicio arterior el ejercicio anterior.

Sumando al Margen Básico el epigrafe de Operaciones Financieras obtenemos el Margen Ordinario que cifra 145.778 miles de euros , un 11,7 % más que el ejercicio anterio o co

El conjunto de Gastos Generales experimenta una disminución del 3,1%, representando el 1,48% sobre Activos Totales Medios frente al 1,79% el año anterior.

El ratio de eficacia operativa se situa en el 54,8% frente al 60,4% del año pasado.

Los Gastos de Personal suman 54.562 miles de euros, disminuyendo el 8,5% y los Otros Gastos Administrativos 27.279 miles de euros, aumentando el 9,6%.

Las amortizaciones de activos materiales a inmateriales cifran 13.040 miles de euros,942 miles menos que el año anterior, el 7,8%, representando el 0,24% sobre Activos Totales Medios.

Los Resultados de Sociedades Puestas en Equivalencia alcanzan 975 miles de euros, frente a 858 miles el ejercicio anterior, el 13,6%.

La dotación neta para insolvencias asciende a 16.030 miles de euros, 27.387 miles menos que el año pasado, un 63,1%. Disminución de 16.050 miles de curos, 21.387 milles menos que el año
el que se cubrigen en en tatalidad la cotación extraordinaria efectuada en el ejercici el que se cubrieron en su totalidad los coucimientos del Banco de España en el ejercio 2000 en Estadístico de Institutas de Institutos del Banco de Espana en materia de Fondo.
Clientes a 31 Diciembre ascenda o 67 A07 milia el Fondo Provisión Insolvencias para crédito clientes a 31 Diciembre asciende a 67.487 miles de euros, lo que representa una Tasa de Cobertura del 365,5%, sin incluir adicionales garantías hipotecarias . Los Activos en Suspenso Recuperados alcanzan 2.340 miles de euros, 853 millones menos unas . Ebs Activos en Suspenso Recuperado

El neto de Beneficios y Quebrantos Extraordinarios suma 10.351 miles de euros, inferior en 35.171 miles al año anterior. El esficacionalización de los inmes de euros, interior en 35.77
una adecuada rotación de la Cortora de Valera de los inmuebles del Grupo Banco Guipuz una adecuada rotación de la Cartera de Valores, ha permitido generar plusvalias de inmovilizado 13.300 miles de euros y de valores 12.061 que se han destinado generar pusvallas de inmovilizado 13.300
compromisos por Pensiones el noival la clado integramente a reforzar la cober compromisos por Pensiones, al reducirse la edad de jubilación actuarial la cobertura de los
euros, a Saneamento de Ireducirse la edad de jubiliación actuarial hasta los 61 añ euros, a Saneamiento de Inmovilizaciones la cuaria nasta nos 1 anos, 12.020 milles de
euros, a Saneamiento de Inmovilizaciones Financieras 2.044 miles y a Otras Dotaciones y

Incorporando al Margen de Explotación, las rúbricas indicadas, se obtiene un Resultado antes de Impuestos de 45.142 miles de euros, 7.466 miles más que elejercio anterior en términos absolutos de sufics de 19,8 % en téminos relativos Sobre Activos Totales Medios representa el 0,82%. El gasto por Impuestos de Societades asciende a 13.090 miles de euros, con lo que el Resultado neto del Grupo

Banco Guipuzcoano se eleva a 31.890 miles de euros, excluyendo 162 miles de euros de minoritarios, un 13,8 % superior al ejercicio pasado.

Propuesta de Distribución de Beneficios:

La propuesta de distribución de beneficios del Banco Guipuzcoano, S.A. a la Junta General de Accionistas, contempla destinar a Reservas 19.037 miles de euros y a Dividendos 12.978 miles de euros, lo que permitirá repartir con cargo a los resultados de 2001, un dividendo por acción de 0,40 euros para las acciones ordinarias, y 0,60 euros para las acciones preferentes sin voto.

Capital y Acciones Propias:

Al cierre del ejercicio 2001 el capital social del Banco se eleva a 31,2 millones de euros representado por un total de 31.200.000 acciones nominativas de 1 euro de valor nominal cada una. Del total de acciones 29.141.219 son acciones ordinarias y 2.058.781 son acciones preferentas son volo.

Durante el ejercicio se ha realizado la Cuarta Opción de Conversión de Acciones Preferentes sin Voto en Acciones Ordinarias, a la que acudieron un total de 1.236.703 acciones y cuya escritura pública quedo registrada con fecha 17 de diciembre de 2001.

El Grupo Financiero consolidado al amparo de las autorizaciones concedidas por las Juntas Generales de Accionistas celebradas el 26 de febrero de 2000 y el 24 febrero de 2001, ha adquirido un total de 151.797 acciones del Banco, por un valor nominal de 151.77 euros. Por otra parte, se han enajenado un total de 203.566 acciones por un valor nominal de 203.566 euros. El saldo de acciones Banco Guipuzcoano en poder del Grupo al 31 de diciembre de 2001 es de 64.808 acciones por un valor nominal de 64.008 euros de las que 64.558 corresponden a acciones ordinarias y 250 acciones a acciones preferentes sin voto.

Durante el ejercicio no se ha realizado ninguna operación de amortización de acciones.

Hechos relevantes posteriores al cierre del ejercicio:

Desde el cierre del ejercicio y hasta la formulación por el Consejo de Administración de la Sociedad, en su sesión del 24 de Enero de 2002, de las Cuentas Anuales y del presente Informe de Gestión, no se ha producido ningún acontecimiento importante en la evolución del Grupo Financiero Consolidado, que debamos reseñar, aparte de los mencionados en la Memoria.

Perspectivas:

Durante 2002, Banco Guipuzooano, S.A. matriz del Grupo Financiero Consolidado, prevé incrementar los resultados obtenidos el año anterior. La dificultado consonado, prevenicementar los los mortes
entorno de bajos tinas de interío de la ciunentar el Margen de Internediació entorno de bajos tipos de interés deberá ser necesariamente compensada por la continuidad en el esfuero de racionalización del gasto, así como por un aumento de comisiones y del volumen de intermediación.
El esfuerzo inversor realizado por un aumento de comisiones y del volume El esfuerzo inversor realizado por el Bancones y Grimsiones y Grimento de intermediaton.
Va 3 permitir, ofreces e la alientos, un anno anteriores en informática, redes de com va a permitir ofrecer a la clientela un mejor servicio así como una más amplia gama de productos, etc.
mejorado de este manera la rentabilidad de l mejorando de esta manera la rentabilidad de los recursos investidos.

Además, y culminado el anterior Plan, se pone ahora en marcha el nuevo Plan Estratégico 2002 / 2004 "En primera línea", cuyos objetivos más destacados para el año 2004 sou:

• · Alcanzar un resultado antes de impuestos de 60 millones de euros (+33%).
• · Aumentar el Dividendo por acción en el 50%.

Y ello con un ambicioso Plan de Expansión mediante la apertura de nuevas oficinas.

Finalmente, el Banco continuará con una serie de Programas de Acción alguno de ellos iniciado en años anteriores, que persiguen impulsar la actividad comercial así como la progresiva potenciación de nuevos negocios:

En este aspecto cabrían destacar:

• · Ampliación de la oferta de servicios y productos
• · Potenciación de canales complementarios

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• Plan de Calidad
• Linea Uno .
• . Banca Privada
• Intermediación en compra-venta de empresas .
• Negocio inmobiliario

Por su parte las sociedades del Grupo Financiero Consolidado, proseguirán su marcha ascendente
apoyadas por las nuevas líneas de negocio trazadas así como por lo e de parte 12º Sectedades del "Grupo" Financiero" Consolidado, proseguirán su marcha aso
apoyadas por las nuevas líneas de negocio trazadas así como por los productos de