	COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES
	11 8 Mar. 1998
Auctionas Regis ।	REGISTRO DE ENTRADA Nº 1998_ 1106

	INFORME DE AUDITORIA

	BANCO MAPFRE, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión

Nº ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111

correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 1997

JERNST & YOUNG

INFORME DE AUDITORIA

* * * * *

BANCO MAPFRE, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 1997

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텔 ERNST & YOUNG

Torre Picasso Plaza Panto Ruiz Proisso 28030 Madrid

161 -91 5-2 -2 (1) Fax 91-5-2-2-0 ·41 5-2 73 00

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de BANCO MAPFRE, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales de BANCO MAPFRE, S.A. que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 1997 y la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores presentan, a efectos comparativos. con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 1997, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales del ejercicio 1997. Con fecha 21 de marzo de 1997 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 1996 en el que expresamos una opinión favorable.
El Banco realiza transacciones significativas con otras sociedades del Sistema Mapfre, en los términos acordados entre las partes (ver apartado 20 de la memoria).
En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 1997 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de BANCO MAPFRE, S.A. al 31 de diciembre de 1997 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados, que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
El informe de gestión adjunto del ejercicio 1997 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de BANCO MAPFRE, S.A., la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1997. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Banco.

Benicio F. Herranz Hermosa

18 de marzo de 1998

BANCOMAPFRE

Carretera de Pozuelo de Alarcón a Majadahonda, s/n (Edificio MAPFRE) 28220-Majadahonda (Madrid)

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTION

EJERCICIO 1997

BANCO MAPFRE, S.A.

BALANCE DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE

DE LOS EJERCICIOS 1997 Y 1996

	ACTIVO	1997	1996

	1. CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES
	and the same of the same of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the st 1.1. Caja	2.675 1.544	3.388 1.268
	1.2. Banco de España ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・	1.131	2.120
	1.3. Otros Bancos Centrales .
2.	DEUDAS DEL ESTADO
র প	ENTIDADES DE CREDITO KATALAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA	14.015 87.728	27.108
	3.1. A la Vista	1 937	80.576 1.288
	3.2. Otros Créditos ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	85.791	79.288
4.	CREDITOS SOBRE CLIENTES ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	142.231	106.046
న్నా	OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA	81	121
	5.1. De Emisión Pública
	5.2. Otros Emisores	81	121
	PROMEMORIA: Titulos Propios > > >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
	6. ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE	ರಿ	2
7.	PARTICIPACIONES .	188	186
	En Entidades de Crédito /. 1.
	7.2. Oras Participaciones	188	186
	PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO	1.033	1.042
	8.1. En Entidades de Crédito	300	300
	Otras Otras - 8.2.	733	742
ರ	ACTIVOS INMATERIALES
	9.1. Gastos de Constitución y de Primer Establecimiento
	9.2. Otros Gastos Amortizables
10.	ACTIVOS MATERIALES	2.575	2.779
	10.1. Terrenos y Edificios de Uso Propio	1	1
	10.2. Otros Inmuebles	56	78
	10.3. Mobiliario, Instalaciones y Ouros	2.518	2.700
	11. CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO
	11.1. Dividendos Pasivos Reclamados no Desembolsados
	11.2 - Resto - «привания» - «системи» има симинистики и интементи
12.	ACCIONES PROPIAS -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
	PROMEMORIA: Nominal - --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
	13. OTROS ACTIVOS . SA A S	1.571	1.416 ·
	14. CUENTAS DE PERIODIFICACION スター・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・	1.915	1.938
	15. PERDIDAS DEL EJERCICIO


	・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ TOTAL ACTIVO	254.021	224.602

PASIVO	1997	1966
ENTIDADES DE CREDITO 1.	21.739	17.656
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ A la Vista 1.1.	312	433
A Plazo o con Preaviso -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	21.427	17.223
12. DEBITOS A CLIENTES	201.683	177.217
2.	144.799	130.395
Depósitos de Ahorro ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 2.1.	87 265	74.191
. 2.1.1. A la Vista		56.204
AMAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA 2.1.2. A Plazo	57 534
Otros Débitos 2.2.	56,884	46.822
///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 2-2.1: A la Vista
222 A Plazo	56.884	46.822
DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES -
. 3.1. Bonos y Obligaciones en Circulación
Pagarés y Otros Valores 3.2.
OTROS PASIVOS ব	161	100
5. CUENTAS DE PERÍODIFICACIÓN	2.576	2.938
6. PROVISIONES PARA RESGOS Y CARGAS ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	1.015	863
6.1. Fondo de Pensionistas	652	રતે રે
Provisión para Impuestos 6.2.
Otras Provisiones . 6.3.	363	296

6.BIS. FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
BENEFICIOS DEL EJERCICIO - 7.	1.031	1.005
PASIVOS SUBORDINADOS ರ್
9. CAPITAL SUSCRITO -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	17.253	17.253
10. PRIMAS DE EMISION	5.471	5.471
ининалардың мен басы діңіндер местрининистринин жаңға 11. RESERVAS	3.092	2.087
12. RESERVAS DE REVALORIZACIÓN
13. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
TOTAL PASIVO	234.021	224.602
CUENTAS DE ORDEN
PASIVOS CONTINGENTES AMAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA -	10.069	8.813
1.1. Redescuentos, Endosos y Aceptaciones
1.2. Activos Afectos a Diversas Obligaciones
1.3. Fianzas, Avales y Cauciones	9 294	8.105
Otros Pasivos Contingenies ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 1.4.	775	708

COMPROMISOS 2. Қ НИНИСТРДІРІМАУН СОМИНАС АДЖ СІНІН САНЫН СЕРІНДЕРІНІ	29.274	26.679
2.1.
2.2. Disponibles por Terceros	22.589	21.801
2.3. Otros Compromisos	6.685	4.878
TOTAL CUENTAS DE ORDEN	39.343	35.492

BANCO MAPFRE, S.A.

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997 Y 1996

CONCEPTOS	1997	1996
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS De los que: De la Cartera de Renta Fija 2. INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS 3. RENDIMIENTÓ DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE	15.902 1.451 (8.669) 165	17 691 2.320 (10.718) 29
3.1. De Acciones y Otros Titulos de Renta Variable De Participaciones 3.2. De Participaciones en el Grupo 3.3.	15 150	ਨਰੇ
A) MARGEN DE INTERMEDIACION	7.398	7.002
COMISIONES PERCIBIDAS 4. COMISIONES PAGADAS 5. 6. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS	2.015 (485) 262	1.679 (474) લે છે. આ
B) MARGEN ORDINARIO	9.190	8.572
7. OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION 8. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION De Personal 8.1.	88 (6.582) (4.091)	65 (5.919) (3.722)
De los que: Sueldos y Salarios Cargas Sociales De las que: Pensiones Otros Gastos Administrativos 8.2.	(2.960) (797) (57) (2.491)	(2.721) (746) (103) (2.197)
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATE- ு. RIALES E INMATERIALES 10. OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION	(493) (92)	(558) (173)
C) MARGEN DE EXPLOTACION	2.111	1.987
15. AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOLVEN- CIAS (neto)	(797)	(772)
16. SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIE- RAS (neto)	(17)	(45)
17. DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES 18. BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS	1	34
19. QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS	(173)	(199)
D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	1.125	1.005
20. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS 21. OTROS IMPUESTOS	(94)
E) RESULTADO DEL EJERCICIO	1.031	1.005

MEMORIA EJERCICIO 1997

ACTIVIDAD

De acuerdo con lo dispuesto en el articulo segundo de los Estatutos Sociales, Banco MAPFRE, S.A. (en adelante la Sociedad o el Banco) tiene por objeto la realización de toda clase de actividades, operaciones, actos, contratos y servicios propios del negocio de banca o que se relacionen con él, directa o indirectamente, permitidos o no prohibidos por las disposiciones vigentes y actividades complementarias.

Se comprenden también dentro de su objeto social la adquisición, tenencia, disfrute y enajenación de títulos valores, la realización de ofertas públicas de adquisición y venta de valores y la tenencia de toda clase de participaciones en sociedades o empresas de cualquier naturaleza. Sin perjuicio de la generalidad de lo anterior, la Sociedad desarrolla con carácter preferente actividades de banco comercial, orientado principalmente hacia particulares y pequeñas y medianas empresas.

El Banco, sociedad participada por MAPFRE Mutualidad de Seguros y Reaseguros a Prima Fija y Corporación MAPFRE, Compañía Internacional de Reaseguros, S.A., forma parte del Sistema MAPFRE, integrado por MAPFRE Mutualidad de Seguros y Reaseguros a Prima Fija y diversas sociedades de seguros, financiación e inversión mobiliaria e inmobiliaria.

BASES DE PRESENTACION DE LAS CUENTAS ANUALES

a) Imagen Fiel

La imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados, resulta de la aplicación de las disposiciones legales en materia contable, sin que, a juicio de los Administradores, resulte necesario incluir informaciones complementarias.

b) Principios Contables

Se han aplicado los Principios Contables Básicos admitidos con carácter general y de conformidad con las Normas específicas aplicables para las Entidades de Crédito.

c) Comparación de la Información

No se ha modificado la estructura del Balance ni de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del ejercicio anterior.

Las cuentas amuales están preparadas de acuerdo con las Circulares 4/1991, 6/1994, 2/1996 y 5/1997, ésta última de aplicación parcialmente a partir del mes de agosto de 1997, por lo que existen diferencias de criterio en el Balance y en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, pero su aplicación no ha tenido efectos significativos. No existen, por tanto, causas que impidan la comparación de la información de ambos ejercicios.

3 |

DISTRIBUCION DE RESULTADOS

Los beneficios después de impuestos del ejercicio
1997 ascienden a 1.030.726.198 pesetas. Se propone la siguiente distribución:

	POSTONAS
BASE DE REPARTO RESULTADO DEL EJERCICIO	1.030.726.198
DISTRIBUCION
RESERVA LEGAL RESERVA VOLUNTARIA	103.072.620 927.653.578
TOTAL	1.030.726.198

NORMAS DE VALORACION

En la preparación de las Cuentas Anuales se han seguido los principios contables establecidos por el Banco de España en la Circular 4/1991 y sucesivas. Se destacan en particular los siguientes:

Activos Materiales a)

Se presentan por su valor neto de amortizaciones y se encuentran valorados por su precio de adquisición.

La amortización se calcula aplicando el método lineal en función de los años de vida útil estimada de los elementos del activo material.

Los activos adguiridos por adjudicaciones o cesiones en pago de deudas, que se presentan netos de provisiones, se han valorado por el valor de mercado de los activos adquiridos, efectuada por una Entidad de tasación independiente, de conformidad con lo establecido en el apartado 6 de la Norma tercera de la Circular 4/1991 del Banco de España.

Durante el ejercicio no se han capitalizado intereses ni diferencias de cambio.

b) Valores Mobiliarios y Otras Inversiones Financieras Análogas.
- Deudas del Estado Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija.

Los activos adquiridos a descuento, incluidos los valores negociables, se registran por su valor de reembolso. La diferencia entre el importe contabilizado y el precio pagado se contabiliza en cuenta compensatoria hasta que el activo desaparece del Balance.

Los restantes valores de renta fija se presentan valorados a su precio de adquisición corregido (previa deducción, en su caso, del importe del cupón corrido), por el importe resultante de periodificar financieramente la diferencia positiva o negativa entre el valor de reembolso y el precio de adquisición durante la vida residual del valor.

Para los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria, se compara el precio de adguisición corregido y el valor de mercado. Cuando los valores están vendidos con compromiso de recompra, la comparación se limita a la parte proporcional correspondiente al período que media entre el término de esa operación y el vencimiento del valor.

Acciones y Otros Títulos de Renta Variable Participaciones - Participaciones en Empresas del Grupo .

De acuerdo a la Circular 6/1994 y de conformidad con los criterios aprobados en su día por el Consejo de Administración del Banco, que están de acuerdo con las normas aplicables del Banco de España, los valores que constituyen la cartera de "Acciones y otros titulos de renta variable" han sido clasificados como cartera de inversión ordinaria y se han valorado de conformidad con los criterios indicados anteriormente. Los valores que constituyen la cartera de "Participaciones" y "Participaciones en empresas del Grupo" a esta misma fecha han sido clasificados como cartera de participaciones permanentes y se han valorado por su precio de adquisición, modificado en su caso por las regularizaciones legalmente establecidas o por los saneamientos regulados a continuación:

Titulos cotizados: se sanean trimestralmente, ajustando su valor al de la cotización media del trimestre, o a la del último día si fuese inferior.

Títulos no cotizados: Los títulos no cotizados, así como las participaciones en el capital de sociedades del Grupo o asociadas, se presentan por su precio de adquisición o por su valor teórico contable corregido en el importe de las plusvalías tácitas existentes, en el momento de la adquisición que subsistan al cierre del ejercicio, si éste fuera inferior.

No obstante, cuando dichas plusvalías tácitas no son atribuibles a elementos patrimoniales concretos, identificándose con el fondo de comercio de la sociedad participada, dichas plusvalias se provisionan linealmente en un plazo de cinco años, salvo en la parte de las mismas que se vayan recuperando con incrementos posteriores de los fondos propios de cada sociedad participada. Esta provisión se incluye en el epigrafe de "Provisiones para riesgos y cargas - Otras Provisiones".

Las correcciones valorativas resultantes de la aplicación de los criterios expuestos en los párrafos precedentes, se efectúan con cargo a resultados.

c) Créditos sobre Clientes y Otros Activos a Cobrar

Las cuentas a cobrar con origen en la operativa habitual de la sociedad, que se reflejan fundamentalmente en los capitulos "Créditos sobre Clientes" y "Entidades de Crédito" del activo, se contabilizan, generalmente, por el importe efectivo entregado o dispuesto por los deudores, a excepción de los activos a descuento, que se reflejan por su importe nominal y la diferencia entre esa cantidad y el efectivo dispuesto se registra en cuentas de periodificación de pasivo.

Los bienes cedidos en arrendamiento financiero se reflejan en Balance por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, más el valor residual sobre el que se efectúa la opción de compra.

Los créditos sobre clientes, obligaciones y otros, valores de renta fija y demás saldos deudores de la Sociedad, pasan a la situación activa de dudosos, cualquiera que sea su titular, instrumentación o garantía, cuando su reembolso se considera problemático, ya sea por razón de morosidad o por presentar dudas razonables sobre su reembolso .

Los activos dudosos se incluyen en el capítulo "Créditos sobre Clientes".

El fondo de insolvencias tiene por objeto cubrir los quebrantos que puedan producirse en la recuperación de las inversiones crediticias y otros riesgos. Esta partida se presenta minorando el saldo del capítulo "Créditos sobre Clientes".

Su cálculo se ha efectuado de acuerdo con los siguientes criterios:

Con caracter individual, a los créditos y otras cuentas deudoras de clientes clasificados como dudosos en función de su morosidad, se aplican porcentajes de cobertura en función de su antigüedad. De existir deterioro en su solvencia (patrimonio negativo, pérdidas continuadas, etc.), se efectúan complementos al Fondo por la estimación de las cuantías no recuperables.

Con carácter genérico se ha constituido una provisión adicional de un 1 por 100, cuya finalidad es cubrir las pérdidas que pudieran derivarse de riesgos no considerados individualmente como problemáticos, salvo para los riesgos con garantia hipotecaria sobre viviendas, oficinas y locales polivalentes en los que se ha aplicado un 0,5 por 100. La provisión genérica correspondiente a los pasivos contingentes se clasifica dentro del capítulo "Provisiones para Riesgos y Cargas".

Adicionalmente, en aplicación de criterios de prudencia, se han constituido las siguientes provisiones:

Un fondo genérico complementario al indicado en el párrafo anterior, equivalente al 50 por 100 de su valor, que cubre la posibilidad de contingencias imprevistas que pudieran producirse en los primeros años de actividad del Banco y que asciende a 592 millones de pesetas.
Una dotación complementaria para cubrir eventuales desviaciones de las estimaciones efectuadas en la recuperación de creditos morosos, provocadas por coyunturas económicas desfavorables, por valor de 79 millones de pesetas.

Los fondos de insolvencias constituidos satisfacen lo requerido por la normativa vigente sobre esta materia, de conformidad con lo establecido en la Circular 4/1991 del Banco de España.

d) Cesión Temporal de Activos

Las cesiones temporales de activos financieros con compromiso de recompra no se dan de baja del Activo, estando valorados por su precio efectivo, y se registra la operación en cuentas específicas del Pasivo tal y como se indica en la Norma decimocuarta de la Circular 4/1991 del Banco de España.

e) Fondo de Pensionistas y Obligaciones Similares

Para hacer frente a los compromisos contraidos con el personal por complemento de pensiones de conformidad con lo establecido en el Convenio Colectivo del Sector, se han efectuado los estudios actuariales en bases individuales. Los riesgos cubiertos se refieren a la totalidad de los compromisos de pago de pensiones asumidos con el personal jubilado u otros pensionistas con derecho a pensión reconocida, así como la totalidad de los riesgos de pensiones no causadas, asumidas con el personal activo con antigüedad en banca anterior al 8 de Marzo de 1980. El método para la estimación y cálculo de las provisiones dotadas consiste en determinar el coste estimado por empleado y se refleja la parte de los compromisos que, atendiendo al período de vida activa total estimada y de vida activa transcurrida, debe periodificarse como imputable por servicios prestados.

El criterio de devengo aplicado en su valoración consiste en computar como vida activa de los empleados acogidos al Fondo de Pensiones la fecha de ingreso en el Banco.

Las hipótesis y variables actuariales utilizadas en su valoración, han sido:

- Tablas de Mortalidad	GRM. 80 (Hombres) GRF. 80 (Mujeres)
- Rentabilidad Media	5 % Anual
- I.P.C. Medio Previsto	3 % Anual
- Incremento de Bases de Cotización a la Seguridad Social	3 % Anual
- Incremento de las Pensiones	3 % Anual
- Incremento de Salarios -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	4 % Anual

f) Otras Provisiones para Riesgos y Cargas

Recoge las cantidades dotadas con cargo a la correspondiente cuenta de Pérdidas y Ganancias, cuyo objeto consiste en corregir la valoración de activos determinados o prevenir pagos o cargas contingentes, distintos de los fondos que cubren el riesgo de crédito y de fluctuación de valores que figuran aplicados a los activos provisionados y del fondo de pensiones comentado en el apartado anterior.

Las utilizaciones de estos fondos se realizan de conformidad con lo establecido en la Norma novena de la Circular 4/1991 del Banco de España.

g) Otros Pasivos (Acreedores y Otros)

El criterio de valoración es el valor de reembolso.

h) Operaciones de Futuro

Las operaciones de futuro sobre tipos de interés se registran en las correspondientes Cuentas de Orden por los valores nominales de los activos subyacentes contratados, de conformidad con lo establecido en la Norma tercera de la Circular 4/1991 del Banco de España, siendo todas ellas de cobertura.

Referente al reconocimiento contable de beneficios o pérdidas se efectuan de manera simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto, con contrapartida en cuentas transitorias incluidas en el epígrafe Otros Activos/Pasivos, de acuerdo con el criterio regulado en la Norma quinta de la Circular 4/1991 del Banco de España.

i) Impuesto sobre Beneficios

Se calcula en función del resultado del ejercicio considerándose las diferencias existentes entre el resultado contable y el resultado fiscal (base imponíble del impuesto), y distinguiendo en éstas su carácter de permanentes o temporales, a efectos de determinar el Impuesto sobre Sociedades devengado en el ejercicio.

j) Transacciones en Moneda Extranjera

La valoración de los saldos del balance en moneda extranjera se realiza al cambio medio del mercado de divisas de contado de la fecha a que se refiere el balance o, en su defecto, del último día hábil del mercado anterior a dicha fecha, con las excepciones previstas en la Norma cuarta de la Circular 4/1991 del Banco de España.

k) Ingresos y Gastos

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas, se ha aplicado el principio de devengo, es decir, los ingresos y gastos se registran contablemente en función del período de devengo de los mismos. Según la práctica bancaria, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede diferir de su correspondiente fecha de valor, en base a la cual se calculan los ingresos y costes por intereses.

En general, los ingresos y gastos se registran en función de su período de devengo, con las excepciones previstas en la Norma quinta de la Circular 4/1991 del Banco de España.

CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES

El detalle de esta cuenta se presenta a continuación:

CONCEPTO	IMPORTE	00
CAJA BANCO DE ESPAÑA	1.544 1 131	57,7 42,3
TOTAL	2.675	100,0

(Datos en millones de pesetas)

La partida Banco de España se refiere al depósito obligatorio para cubrir el coeficiente de caja en base al 2 por 100 de los pasivos computables. Esta cuenta no está retribuida.

DEUDAS DEL ESTADO

MODAL DAD	IMPORTE	00
Letras del Tesoro Certificados del Banco de España Otras Deudas Anotadas Otros Titulos	11.902 1.011 1.100 2	84,9 7,2 7,9
TOTAL BRUTO	14.015	100,0
Fondo Fluctuación Valores
TOTAL NETO	14.015

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como total bruto recoge el precio de adquisición corregido de acuerdo con lo que se indica en el apartado 4 b) de la presente Memoria.

El valor de mercado asciende a 14.082 millones de pesetas.

	SALDO INICIAL	ENTRADAS	SALIDAS	SALDO FINAL
Letras del Tesoro Certificados del Banco de España Otras Deudas Anotadas Otros Títulos	22-219 1.280 3.607	27.123 21 5.262	37.440 290 7.769	11.902 1.011 1.100
TOTAL	27.108	32.406	45,499	14.015

Movimiento durante el Ejercicio de la Deuda del Estado:

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como Salidas se ha producido por amortizaciones y ventas de títulos.

No ha existido movimiento en el Fondo de Fluctuación de Valores.

Durante el ejercicio 1997 los tipos de interés de las Letras del Tesoro han oscilado entre el 5,57 por 100 y el 4,39 por 100. Los tipos de interés de las Deudas Anotadas han oscilado entre el 6,80 por 100 y el 5,57 por 100.

Los intereses devengados y no cobrados de estas inversiones financieras (excepto de las Letras del Tesoro) ascienden a 47 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1997 y se incluyen en las cuentas de periodificación.

De los activos incluidos en este capítulo y de los adquiridos temporalmente, registrados en el capítulo de "Entidades de Crédito" del balance de situación adjunto al 31 de Diciembre, el Banco tenía cedidos a terceros con compromiso de recompra los siguientes importes nominales:

CONCELLO	Millones de Pesetas
A ENTIDADES DE CREDITO A BANCO DE ESPANA A CLIENTES	12.627 1.037 50.245
TOTAL	63.909

Las citadas cesiones se encuentran recogidas en los epigrafes del pasivo del balance de situación de "Entidades de Crédito - A plazo o con preaviso" y "Débitos a clientes - Otros débitos" por su importe efectivo, de conformidad con la normativa del Banco de España.

Con el objeto de obtener una gestión más efectiva de los Certificados de Depósito del Banco de España suscritos y pendientes de vencimiento por las extinguidas Entidades de Crédito de Ambito Operativo Limitado del Grupo, en el ejercicio 1996 el Banco adquirió a término los citados títulos, los cuales fueron incorporados a esta cuenta por su valor de adquisición.

Los Certificados devengan un interés nominal anual del 6 por 100 y tienen vencimiento hasta el año 2000, siendo su detalle el siguiente:

VENCIMIENTO	IMPORTE
1998 Marzo Septiembre 1 તેન્ત્વે Marzo 1999 1 dog Septiembre Marzo 2000 2000 Septiembre	120 ાં રે રે 163 171 181 191
TOTAL	1-01-1

(Datos en millones de pesetas)

El conjunto de las cantidades incluidas en este epígrafe y en el 9 "Obligaciones y otros valores de renta fija" de la presente Memoria, han mantenido durante este ejercicio un valor medio de 23.834 millones de pesetas, con un rendimiento medio de 6,11 por 100.

ENTIDADES DE CREDITO (ACTIVO)

CONCEPTO	IMPORTE	00
POR NATURALEZA:
A la Vista: Cuentas Mutuas Cámara-de Compensación Otras Cuentas	462 04 1.381	0,5 0,1 1.6
Subtotal	1.937	2,2
Otros Créditos: Cuentas a Plazo Adquisición Temporal de Activos Subtotal	30.135 55.656 85.791	34,4 63,4 97.8
TOTAL	87.728	100,0
SOCIEDADES DEL GRUPO Y OTRAS: Sociedades del Grupo Sociedades Asociadas Otras	રેતું એવ 87.429	0.3 99,7
TOTAL	87.728	100,0
DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL DE "OTROS CREDITOS": Meses Hasta ಗ de 3 Meses Hasta I Más Año de Hasta Más 1 Año 5 Años વેહ Más 5 Años	33.872 21 819	39.5 60,5
TOTAL	85.791	100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

Durante el ejercicio 1997 el rendimiento medio de estas inversiones ha sido del 5,51 por 100, habiendo mantenido un valor medio de 67.576 millones de pesetas.

8 |

CREDITOS SOBRE CLIENTES

CONCEPTO	IMPORTE	90
POR NATURALEZA:
Crédito Comercial Deudores con Garantía Real Deudores a Plazo Deudores a la Vista y Varios Arrendamiento Financiero Crédito a las Administraciones Públicas Activos Dudosos	14.665 73.893 40.764 1 956 8.285 3.838 1.902	10,1 રી, રે 28,1 1.3 5.7 2,6 1,3
TOTAL BRUTO	145.303	100,0
FONDO DE INSOLVENCIAS	(3.072)
TOTAL NETO SOCIEDADES DEL GRUPO Y OTRAS:	142,231
Sociedades del Grupo Sociedades Asociadas Otras	4.672 360 140.271	3,2 0,3 96,5
TOTAL	145.303	100,0
DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL:
Hasta 3 Meses 3 Meses Hasta 1 Más de Año Más de 1 Año Hasta 5 Años Más de 5 Años De duración indeterminada	47.304 23.162 28.228 40.207 6.402	32,6 15,9 19,4 27,7 4,4
TOTAL	145.303	100,0

a) Desglose por Modalidades de Crédito

b) Desglose por Garantias

MODALIDAD-	IMPORTE	4/5-
Sector Publico	3.914	2.7
Garantia Hipotecaria	74.003	50.9
Garantia Personal	67.215	46,2
Otras Garantias Reales	171	0,2

Total	145.303	100,0

(Datos en millones de pesetas)

c) Activos Dudosos

El movimiento de esta cuenta ha sido el siguiente:

. SALDO INICIAL	AUMENTOS	==============================================================================================================================================================================	SALDO FINAL
.792	1.853 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	1.745	1.902

(Datos en millones de pesetas)

Del importe correspondiente a las disminuciones, 273 millones de pesetas son debidos a traspasos a activos en suspenso y 66 millones de millones de pesetas a inmovilizado adjudicado, como se indica en el apartado 13 de la presente Memoria.

d) Fondo de Insolvencias

El movimiento de esta cuenta ha sido el siguiente:

and it and arrants of the wrested for freeholder and interest SALDO INICIAL A TE LEFT TER PERSEL SERVED TO LE BERRED OF LEE SE STERE SE STATE LE FERTELES STATUS SEPTEMBER STATE FOR	AUMENTOS a somproming on the services and a / A superious a	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
2.518	1.066	212	3.072

Del importe correspondiente a las Disminuciones, 18 millones de pesetas corresponden al traspaso al Fondo específico para inmovilizado adjudicado.

Del importe indicado como Saldo Final, 1.325 millones de pesetas corresponden al Fondo de insolvencias específico.

Rendimientos de las Inversiones e)

Durante el ejercicio 1997 el rendimiento medio de estas inversiones ha sido del 8,67 por 100, habiendo mantenido un valor medio de 124.228 millones de pesetas.

ﻟﺮﻳﺎ

OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FLJA

CONCELLO	IMPORTE	90
POR NATURALEZA: Entidades Oficiales de Crédito Otros Sectores no Residentes	ી રે 67	18.3 81,7
TOTAL BRUTO	82	100,0
FONDO INSOLVENCIAS FONDO FLUCTUACION DE VALORES	(1)
TOTAL NETO	8 I
SOCIEDADES DEL GRUPO Y OTRAS: Sociedades del Grupo Sociedades Asociadas Otras	82	100,0
TOTAL	82	100,0
EN FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACION: Valores Cotizados Valores No Cotizados	82	100,0
TOTAL EN FUNCION DE SU VENCIMIENTO: Vencimiento en el año siguiente Otros Vencimientos	82 ડેવ 43	100,0 47,6 52.4
TOTAL	82	100.0
EN FUNCION DE SU CONSIDERACION O NO COMO INMOVILIZACIONES FINANCIERAS: Inmovilizado Financiero Inmovilizado no Financiero	82	100,0
TOTAL	82	100,0
TASAS MEDIAS DE RENTABILIDAD: Entidades Oficiales de Crédito Otros Sectores no Residentes		5,0 % 8.0 %

La composición es la siguiente:

Los títulos que corresponden a Entidades de Crédito están denominados en pesetas, mientras que los incluidos en Otros Sectores no Residentes están denominados en escudos portugueses.

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
Entidades Oficiales de Crédito Otros Sectores no Residentes	20 102	ﻟﺪﺍ	8 36	ોર 67
TOTAL BRUTO	122	ণা	44	82
Fondo Insolvencias Fondo Fluctuación de Valores	(1)			(1)
TOTAL NETO	121	4	44	81

Movimiento durante el ejercicio:

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final en Entidades Oficiales de Crédito recoge el precio de adquisición de los títulos, que coincide con su valor de reembolso.

El importe que figura como saldo final en Otros Sectores no Residentes se encuentra valorado por el precio de adquisición, incrementado en el importe que figura en la columna de aumentos que procede de la valoración al cambio medio de mercado de divisas, de acuerdo con los criterios indicados en el apartado 4 j) de la presente Memoria.

El Fondo para Insolvencias recoge la dotación genérica del 1 por 100 correspondiente a la inversión de Otros Sectores no Residentes.

ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE

CONCEPTO	IMPORTE	90
POR NATURALEZA:
Otros Sectores Residentes	9	100,0
TOTAL BRUTO	9	100,0
FONDO FLUCTUACION VALORES
TOTAL NETO	9
EN FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACION.
Valores Cotizados Valores No Cotizados	9	100,0
TOTAL	9	100,0
EN FUNCION DE SU CONSIDERACION O NO COMO INMOVILIZACIONES FINANCIERAS
Inmovilizado Financiero Inmovilizado no Financiero	9	100,0
TOTAL	9	100,0

La composición es la siguiente:

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
Otros Sectores Residentes	ﺔ	1	-	9
TOTAL BRUTO	(ఎ			9
Fondo Fluctuación de Valores			40
TOTAL NETO	2			9

Movimiento durante el ejercicio:

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final recoge el
precio de adquisición de los títulos.

PARTICIPACIONES

CONCEPTO	IMPORTE	00

POR NATURALEZA:
Otras Participaciones	218	100,0
TOTAL BRUTO	218	100,0
FONDO FLUCTUACION VALORES	(30)
TOTAL NETO	188
EN FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACION: Valores Cotizados
Valores No Cotizados	218	100,0
TOTAL	218	100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
Otras Participaciones	208	10		218
TOTAL BRUTO	208	10	-	218
Fondo Fluctuación de Valores	(22)	(8)	alighter	(30)
TOTAL NETO	186	1 1		188

Movimiento durante el ejercicio:

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final recoge el precio de adquisición de los títulos.

Al 31 de Diciembre de 1997 el Banco tiene participación en las siguientes Sociedades:

Sociedad	Domi- citie	Capital	Reser - vas.	Resul- Castell.	Partici- pacion.	Valer en Ubras	Actividad	Forma Juridica
CLUB VIDA, AGENCIA DE VIAJES, S.A.	Madrid	200	(23)	(112)	8,1695%	9	Agencia de Viajes	Sociedad Anónima
SISTEMA 4B, S.A.	Madrid	427	2.245	3.643	0,6%	175	Gestión Tarjeta 4B	Sociedad Anónima
MAPFRE INFOR- MATICA, A.I.E.	Madrid	40			9%	4	Servicios Infor- máticos	Agrupación Interés Económico

(Datos en millones de pesetas)

Durante el ejercicio 1997 se han percibido dividendos de Sistema 4B, S.A., por se nun percubido dividendos pesetas, de los contro por importe de 15 millones de den a beneficios generados en el ejercias collesponmillones de pesetas son dividendos en el ejercició 1996 y 6
tado del ojoraisis son dividendos a cuenta del resultado del ejercicio actual.

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL CRUPO

CONCEPTO	IMPORTE	0%
POR NATURALEZA: Entidades de Crédito Otras	300 765	28,2 71,8
TOTAL BRUTO	1.065	100,0
FONDO FLUCTUACION VALORES	(32)
TOTAL NETO	1.033
EN FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACION: Valores Cotizados Valores No Cotizados	1.065	100,0
TOTAL	1.065	100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

Movimiento durante el ejercicio:

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	SALDO FINAL
- Entidades de Crédito - Otras	300 765		300 765
TOTAL BRUTO	1.065		ા ઉર્ણર
- Fondo Fluctuación Valores	(33)	(9)	(32)
TOTAL NETO	1.042	(d)	1.033

El importe que figura como saldo final recoge el precio de adquisición de los títulos.

A 31 de Diciembre de 1997 el Banco tiene participación en las siguientes Sociedades:

Sociedad	Domi- cilio	Capital	Reser- vas.	Resul- tados.	Partici- pación.	Valor €1 Libros	Actividad	Forma Jurídica
MAPFRE Factoring, Establecimiento Fi- nanciero de Crédito, S.A.	Madrid	300	8	22	99,983396	300	Factoring	Sociedad Anónima
ASEMAP. Asesoramiento e Inversiones, S.A.	Madrid	11	6	(9)	99 545496	8	Asesoramiento	Sociedad Anónima
MAPFRE Gestión Uno, S.A.	Madrid	628	124	220	99,998396	725	Asesoramiento y ottos	Sociedad Anonima

(Datos en millones de pesetas)

Durante el ejercicio 1997 se han percibido dividendos de MAPFRE GESTION UNO, S.A. por un importe de 150 millones de pesetas, que corresponden a beneficios generados en el ejercicio 1996.

ACTIVOS MATERIALES

CONCEPTO	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
TERRENOS Y EDIFICIOS DE USO PROPIO.	1			I
Otros. Inmuebles (Inmovilizado - Adjudicado)	121	ર્ભ્ડ	105	82
– Provisión Inmovilizado Adjudicado	(43)	(18)	(32)	(26)
OTRO INMOVILIZADO ADJUDICADO NETO.	78	48	70	રેણ
Mobiliario Instalaciones Equipos de Informática l Vehiculos ﮩﯿ - Amortización Acumulada	623 2.565 1.772 I (2.261)	40 ર્ભ 281 6 (493)	4 117 8 6 (53)	୧୧୦ 2.514 2.045 (2.701)
TOTAL MOBILIARIO, INSTALACIONES Y OTROS	2.700	(100)	82	2.518
TOTAL NETO	2 779	(22)	152	2.575

Movimiento durante el ejercicio de la partida de balance:

(Datos en millones de pesetas)

Las cantidades indicadas en la columna Aumentos en concepto de Inmovilizado Adjudicado y Provisión Inmovilizado Adjudicado, proceden de Activos Dudosos y Fondo de Insolvencias, proceden de Activos
Dudosos y Fondo de Insolvencias, respectivamente.

Las dotaciones anuales se han realizado según los siguientes porcentajes de amortización:

CONCEPTO	90
- Mobiliario	10
- Instalaciones de Seguridad y Otras	8
- Instalaciones Generales	6
- Equipos de Informática	25
- Vehiculos	14

Al 31 de Diciembre de 1997 existen bienes totalmente amortizados cuyos valores de coste y amortización figuran, por conceptos, a continuación:

CONCEPTO	IMPORTE
MOBILIARIO ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ INSTALACIONES --- - EQUIPOS DE INFORMATICA	9 8 694
TOTAL	711

ENTIDADES DE CREDITO (PASIVO)

CONCETTO	IMPORTE	90
POR NATURALEZA: A la Vista:
Otras Cuentas	312	1,4
Subtotal	312	1,4
A Plazo o con Preaviso: Banco de España Cuentas a Plazo	1.037 20.390	4,8 93,8
Subtotal	21.427	98,6
TOTAL	21.739	100,0
SOCIEDADES DEL GRUPO Y OTRAS: Sociedades del Grupo Sociedades Asociadas Otras	2.987 18.752	13,7 86,3
TOTAL	21.739	100,0
DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL DE LA RUBRICA "A PLAZO O CON PREAVISO": Hasta ನ್ನ Meses Más de Meses Hasta ನ 1 Año Más de Año 1 Hasta 5 Años Más de ર Años	21 395 32	ਰੇਰੇ ਹੋ 0,1
TOTAL	21.427	100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

Las cuentas "Banco de España" y "Cuentas a plazo" incluyen Deudas del Estado cedidas con compromiso de recompra por un importe efectivo total de 14.488 millones de pesetas (13.664 millones de pesetas de importe nominal).

Burante el ejercicio 1997 el coste medio de estos recursos ha sido del 4,38 por 100, habiendo mantenido un valor medio de 7.525 millones de pesetas.

DEBITOS A CLIENTES

La composición es la siguiente:

CONCEPTO	IMPORTE	070
POR NATURALEZA: Depósitos de Ahorro: Cuentas Corrientes Cuentas de Ahorro Imposiciones a Piazo	77.313 9.952 57.534	38,3 4,9 28,6
Subtotal	144.799	71,8
Otros Débitos: Cesión Temporal de Activos Cuentas Especiales Otras Cuentas	54.054 20 2.810	26,8 1,4
Subtotal	56.884	28,2
TOTAL	201.683	100,0
SOCIEDADES DEL GRUPO Y OTRAS: Sociedades del Grupo Sociedades Asociadas Otras	95.883 133 105.667	47,5 0,1 52,4
TOTAL	201.683	100,0
DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL DE LA RUBRICA "A PLAZO O CON PREAVISO": 3 Hasta Meses 3 Meses Hasta 1 Más de Año Hasta 5 Años Más de Año 1 Más de 5 Años	53.702 54.815 5.901	46,9 47,9 5,2
TOTAL	114.418	100,0

(Datos en millones de pesetas )

La cuenta de "Cesión temporal de activos" recoge Deudas del Estado cedidas a clientes con compromiso de recompra registradas por su importe efectivo (50.245 millones de pesetas de importe nominal).

Los recursos incluidos en este epígrafe durante el ejercicio 1997 han temido los siguientes valores y costes medios:

Concepto	Valores Medios	Costes Medios
Administraciones Públicas -	6.345	2.61 %
- Acreedores residentes y no residentes.	181.035	4,32 %

PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

	Saldo Inicial	Dotación por Coste Financiero	Otras Dotaciones	Otras Aplicaciones	Saldo Final
- Fondo Pensionistas - Otras Provisiones	573 596	47	32 75	8	652 363
Total	869	47	107	8	1.015

La composición y el resumen de movimientos, son los siguientes:

(Datos en millones de pesetas)

El Fondo de Pensionistas recoge el importe constituido para cumplir los compromisos contraídos por el Banco en materia de pensiones.

De acuerdo con los estudios actuariales realizados por Actuario independiente, el valor actual de los compromisos contraídos con pensionistas, así como el valor actual devengado de los compromisos futuros con el personal en activo, asciende a 652 millones de pesetas a 31 de Diciembre de 1997. De este importe, 594 millones de pesetas corresponden a la provisión constituida para compromisos futuros y 58 millones de pesetas a la dotada para cumplir los asumidos con el personal pasivo.

La valoración antes citada ha sido realizada conforme a los criterios indicados en el apartado 4 e) de la presente Memoria.

De acuerdo con el apartado 4 de la Norma De acuerdo Con la Circular 4/1991 del Banco de decimotercera de la ado una dotación con cargo a España, se no zeusine de los rendimientos internos costes financieros do este fondo utilizando como generados a ravor de casa media de rendimiento interno obtenido por la Sociedad.

La cuenta de Otras Provisiones recoge el valor de la estimación de quebrantos por corrección de valores de cuentas de Activo distintos de los valores de cubren el riesgo de crédito y de fondos que cubren el lesgo como la dotación generica a la provisión para insolvencias de generica a la manores y el importe correspondiente a la amortización lineal del Fondo de comercio a la omorciado disición de participaciones en surgido en la dagitadas a las que se refiere el apartado 4 b) de la Memoria, que asciende a 55 millones de pesetas.

FONDOS PROPIOS

a ) Capital Social

Al 31 de Diciembre de 1997 el capital suscrito es de 17.252.832.000 pesetas, representado nominal, totalmente desembolsadas.

A continuación se detallan los accionistas que ostentan un porcentaje de participación igual o superior al 10 por 100 en el capital de la Sociedad a 31 de Diciembre de 1997.

Sociedad	0/0 s/Capital	Número Acciones
- Corporación MAPFRE C.I.R., S.A.	48,34	8.340.091
- MAPFRE Mutualidad de Seguros y Reaseguros	30.59	8.728.247

b) Acciones Pertenecientes a Empresas Participadas, a Consejeros y Altos Cargos.

Ninguna sociedad participada tiene a su vez participación en el capital del Banco MAPFRE. Los Consejeros y altos cargos del Banco y de su Sociedad Financiera dependiente, no tienen participaciones significativas en el capital de la sociedad. (En conjunto, menos del 0,1 por 100).

c) Reserva Legal

La reserva legal asciende a 589 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1997.

De acuerdo con las disposiciones vigentes una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio debe destinarse a la Reserva Legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social.

La reserva legal no es distribuible a los accionistas, salvo en caso de liquidación de la Sociedad, y sólo puede utilizarse para compensar eventuales pérdidas.

Recursos Propios d )

En el siguiente cuadro se detalla la composición de los Fondos propios en 1997:

COMPOSICION
CAPITAL RESPORVAS - - Prima Emision Acciones - Reserva Legal - Reservas Especiales ~ Reserva Voluntaria RESULTADOS DEL EJERCICIO	17.253 8-563 5.471 રજિતે 144 રે 3 રેવે 1.031
TOTAL	26.847

			La evolución de los Fondos propios en 1997,
ha sido la siguiente:

EVOLUCION
Concepto	Capital Social	Reserva Legal	Prima de Emiston	Reservas Especiales	Reserva Voluntaria	Resultados	Total
- Saldo al 31-Diciembre-1996 Distribución Resultados 1996 l Resultados año 1997 t	17,253 f -	489 100	5.471 -	144 - -	1.454 905	1.005 (1.005) 1.031	25.816 1.031
SALDO AL 31-12-1997	17.253	રજકો	5.471	144	2.359	1.031	26.847

(Datos en millones de pesetas)

Ampliaciones de Capital e)

La Junta General de Accionistas celebrada en fecha 19 de Abril de 1996 delegó en el Consejo de Administración la facultad para ampliar el capital, con los límites previstos en el artículo 153 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas. De conformidad con dicha delegación, el Consejo de Administración tiene facultades para ampliar el Capital hasta la cifra de 25.879 millones por un plazo de 5 años que concluye en Abril de 2001. Después de las ampliaciones efectuadas el Consejo de Administración posee un remanente de autorización por valor de 8.626 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1997.

f) Recursos Propios Minimos

De acuerdo con lo establecido en la Circular 5/1993 del Banco de España sobre la determinación de recursos propios mínimos de las Entidades de Crédito, una vez aplicadas las normas establecidas, resultan las siguientes cifras:

- RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES	24.156
- REQUERIMIENTOS DE RECURSOS PROPIOS	9.834
SUPERAVIT	14.322
RAMMI EMILE FINE F	. In acar a r

(Datos en millones de pesetas)

El importe del superávit representa un 145 por 100 de los requerimientos de recursos propios.

Los cálculos que anteceden se han efectuado en base al Balance consolidado, cuyo perímetro de acuerdo con la mencionada Circular 5/1993, lo componen las siguientes Sociedades:

BANCO MAPFRE, S.A.
MAPFRE FACTORING, E.F.C., S.A.
ASEMAP, S.A.
MAPFRE GESTION UNO, S.A.

La aportación de Banco MAPFRE, S.A. a los recursos propios computables asciende a 23.975 millones de pesetas.

Clases de Acciones g)

Las acciones de la Sociedad están agrupadas en 4 series, según el detalle a 31 de Diciembre de 1997:

DENOMINACION	NUMERACION	VALOR NOMINAL
ACCIONES SERIE A	1- 443.000	1.000
ACCIONES SERIE B	1-1.000.000	1.000
ACCIONES SERIE C	1-8.386.577	1.000
ACCIONES SERIE D	1-7.423.255	1.000

Todas ellas integramente desembolsadas y gozan de idénticos derechos políticos y económicos.

Todas las acciones están admitidas a cotización oficial en la Bolsa de Valores de Madrid.

Reservas Especiales h)

Estas reservas no son de libre disposición. No obstante, el saldo que proviene de la reserva de actualización y cuyo importe es de 82 millones de pesetas, según lo dispuesto en la Ley 43/1995, a partir de 1 de Enero de 1996 se podrá traspasar a la reserva legal hasta cubrir el 20 por 100 del capital social y el remanente, si lo hubiere, a reservas de libre disposición.

SITUACION FISCAL

A continuación se detalla la conciliación del resultado contable con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 1997.

	Aumentos	Disminuciones
- Impuesto sobre beneficios. - Diferencias temporales con origen	ਹੈ।		ੋਕ
en el ejercicio. - Diferencias temporales con origen	રીવે		રાજે
en ejercicios anteriores.		ક્ષેન્ડ	(જર)
- Diferencias permanentes.	48		48
Compensación de bases imponibles negativas			(તેત્રર)

(Datos en millones de pesetas)

Los aumentos por diferencias temporales tienen su origen principalmente en la dotación realizada a Fondos internos para complementos de pensiones, así como a determinadas dotaciones a Fondos para Insolvencias y otros fondos que no tienen la consideración de partidas deducibles a efectos del Impuesto sobre Sociedades.

Por otra parte, las disminuciones por diferencias temporales corresponden a disponibilidades de Fondos para Insolvencias y Otras Provisiones, cuyas dotaciones no fueron consideradas como deducibles a efectos fiscales.

El aumento por diferencias permanentes obedece a dotaciones efectuadas en el ejercicio para contingencias que no tienen la consideración de gasto deducible en el Impuesto sobre Sociedades.

La cuantía de las bases imponibles negativas de ejercicios anteriores pendientes de compensación asciende a 996 millones de pesetas, importe que será integramente aplicado en la declaración del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 1997.

La situación al cierre del ejercicio en relación con las distintas deducciones en la cuota del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

DEDUCCION	APLICADA EN EL ETERCICIO	PENDIENTE DE APLICACION
- Doble imposición interna.	રેણ
- Activos fijos nuevos.	47
- Gastos de formación.	6
- Creación de empleo.	10
TOTAL	119

(Datos en millones de pesetas)

De acuerdo con la legislación vigente, las declaraciones realizadas por los diferentes impuestos no pueden considerarse definitivas hasta haber sido inspeccionados por las autoridades fiscales o haber transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.

En 1997 han finalizado las actuaciones inspectoras que se venían desarrollando en relación con el Banco por los ejercicios 1990-1994.

Como resultado de las mismas, se han incoado actas firmadas en conformidad, cuya deuda tributaria se encuentra integramente satisfecha al Tesoro Público al cierre del ejercicio, salvo en relación con el Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 1991 a 1994, y el Impuesto sobre el Valor Añadido de los ejercicios 1991 y 1992, respecto de los que la Inspección mantiene algunos criterios no compartidos por la Entidad, con la consiguiente disconformidad total o parcial, según los casos, a las actas incoadas por los referidos impuestos y ejercicios.

En consecuencia, al 31 de Diciembre de 1997 el Banco tiene abiertos a inspección todos los impuestos a que está sujeto por los ejercicios 1995 a 1997, ambos inclusive.

En opinión de los asesores del Banco, la posibilidad de que puedan producirse pasivos fiscales que afecten de forma significativa a la posición financiera de la Sociedad, tanto derivados de las mencionadas actas en disconformidad como de los ejercicios abiertos a inspección, es remota.

El importe de los impuestos anticipados al 31 de Diciembre de 1997 como consecuencia de las diferencias temporales acumuladas a dicha fecha, que asciende a 631 millones de pesetas, no ha sido recogido ni en el Balance ni en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del Banco, por aplicación del criterio de prudencia valorativa.

GARANTIAS

Las Garantías prestadas a favor de terceros se reflejan en la cuenta Fianzas, Avales y Cauciones, reflejan en las cuentas de orden. Su importe asciende a 9.294 millones de pesetas.

Existen 3.078 millones de pesetas de avales a empresas del Grupo que se refieren a operaciones avaladas para garantizar obligaciones ante Organismos Públicos, así como otras operaciones asimiladas.

INGRESOS Y GASTOS

a) Zonas Geográficas de Actividad

Las actividades de la Sociedad se han desarrollado en territorio nacional.

DESGLOSE POR REGIONALES	Old
Madrid	20,0
Centro	7,6
Cataluña ----	ਹੈਂ ਹੋ
Cataluña H	3,0
Andalucía Occidental	7,2
Andalucia Oriental	5.7
Norte	2,8
Galicia	9,4
Levante	న్నేశ
Sureste	3,0
Asturias	5,6
La Mancha	1.4
Norcentro	5,0
Aragón	1,8
Castilla	3.4
Extremadura	5.9
Baleares	0,5
# Canarias	1.9
Total	100,0

Plantilla b)

Número medio de empleados por categoría.

CATEGORIAS	NUMERO DE EMPLEADOS
Jefes Oficiales y Administrativos Otros	236 261 105
Total	603

c) Transacciones con Empresas del Grupo

En los diversos apartados de la presente Memoria se facilita información sobre los saldos en Empresas del Grupo MAPFRE. El efecto en los diversos epigrafes de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias que se ha originado como consecuencia de todas las transacciones significativas, se detallan en el cuadro siguiente:

EPIGRAFIC	GRUPO SENSIDADIES DE CREDITO	RESTO GRUPO	TOTAL
1. Intereses y Rendimientos Asimilados	12	143	ો રેસ્ટે
in Intereses y Cargas Asimiladas	12	4.134	4.146
3. Rendimiento Cartera Renta Variable	165		165
गं Comisiones Percibidas		632	632
5. Comisiones Pagadas		32	32
7. Otros Productos de Explotacion	3		3
8. Gastos Generales de Administración		821	821

BALANCE EN MONEDA EXTRANJERA

El importe global de los elementos del Activo y del Pasivo expresados en moneda extranjera, convertidos a pesetas, así como los resultados de las transacciones efectuadas en moneda extranjera, se recogen a continuación:

TOTAL ACTIVO	2.927	TOTAL DEBE	129
TOTAL. PASIVO 11 года по при при при приведения по становника и по седения и присание министи при пристические при привании по стания с подательно с собство сединание с со седения в состав	2.586	TOTAL HABER	158

(Datos en millones de pesetas)

El criterio de valoración empleado se ha comentado en el apartado 4 j) de la presente Memoria.

RELACION DE AGENTES

De conformidad con lo establecido en la Norma 484 de la Circular 4/1991 del Banco de España y en el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de Julio, en documento anexo se relacionan los Agentes del Banco al 31 de Diciembre de 1997.

OTRA INFORMACION

Datos de Identificación a)

La actual denominación de la sociedad, Banco MAPFRE, S.A., fue adoptada en escritura otorgada ante el motario de Oviedo Don Alfonso Tejuca Pendás el día 14 de Febrero de 1990.

Se constituyó como Compañía Regular Colectiva, con la denominación "Masaveu y Compañia, S.R.C." (Banca MASAVEU). Fue transformada en sociedad anônima por medio de escritura autorizada por el notario de Oviedo Don Enrigue Franch Alfaro el 21 de Febrero de 1975.

Posteriormente cambió su nombre social por el de Banco de Inversión Herrero (INVHERBANK) denominación que ha mantenido hasta que adoptó la de Banco MAPFRE.

El cambio de denominación actual fue autorizado por el Ministerio de Economía y Hacienda por Resolución de 16 de Enero de 1990 y anotado en el Registro de Bancos y Banqueros con fecha 19 de Febrero del mismo año. Mediante escritura otorgada ante el notario de Madrid Don José María de Prada Guaita, el 20 de Septiembre de 1996 se trasladó el domicilio social al actual de Carretera de Pozuelo de Alarcón a Majadahonda, s/n (Edificio MAPFRE), 28220-Majadahonda (Madrid).

Está inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, hoja 1718-M, folio 1, tomo 87, y en el Registro de Bancos y Banqueros dependiente del Banco de España con el número de codificación 0063. Su N.I.F. es A-33001215.

El ejercicio de 1997 ha sido el 1580 de su actividad social y el 80 desde que pasó a formar parte del Sistema MAPFRE.

El Banco MAPFRE está afiliado al Fondo de Garantía de Depósitos, habiendo aportado en el ejercicio 1997 a dicho Organismo la cantidad de 87 millones de pesetas, que se encuentran incluidos en el epigrafe 10 Otras Cargas de Explotación de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Remuneración de los Administradores b)

Se detallan a continuación las retribuciones de los Administradores:

SUFFIDOS DIETAS Y OTRAS REMUNERACIONES
TOTAL election and dealers for a controlled and contract and the contract of Concerner of Concerner of Contract of Concerner commens and concerner controllable of Profit

(Datos en millones de pesetas)

La cifra consignada como sueldos corresponde a la suma de los percibidos por todos los directivos y empleados que ostentan cargos en el Consejo de Administración.

El importe reflejado bajo el concepto de dietas y otras remuneraciones corresponde a la suma de las percibidas por los Consejeros no vinculados por relación laboral a la Empresa. De acuerdo con la política establecida para las Empresas del Sistema MAPFRE, los directivos que ostenten cargos en el Consejo no tienen derecho a percibir estas dietas.

La situación al 31 de Diciembre de 1997 de los anticipos y créditos concedidos a los miembros del Consejo de Administración, se detalla a continuación.

CONCEDID	DISPUESTO	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ TIPO DE INTERIOS MIBIDIO and and a comments on a nones a commend come them could bellefined with the world be the with the world be the with the world be the with the world be the with the world be t would and claim of the Child Child Child Child Child Children and Children
01	60 11 FELT 11 11 11 11 11 4 4 4 4 4 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1	4.02 0%

Las obligaciones contraidas con los miembros antiguos y actuales del Consejo de Administración se refieren a pensiones por jubilación, ascendiendo los capitales asegurados al 31 de Diciembre de 1997 a un importe de 17 millones de pesetas.

ದ ನ

REGIONALES / OFICINAS

REGIONAL MADRID

Francisco de Rojas, 12. 28010 Madrid Tif .: (91) 581.2555
Avda. General Perón, 40. 28020 Madrid TIf .: (91) 581.2423
Claudio Coello, 123. 28006 Madrid Tif .: (91) 581.1699
Doctor Esquerdo, 138. 28007 Madrid Tif .: (91) 551.0084
Fermín Caballero, 30. 28034 Madrid Tif .: (91) 378.06.36
Ferrocaril, 10. 28045 Madrid Tlf .: (91) 467.0282
Jacinto Vedaguer, 14. 28019 Madrid TIf .: (91) 569.1000
Bárbara de Braganza, 14. 28004 Madrid Tif .: (91) 581.3301
Plaza Mariana Pineda, 3. 28038 Madrid TIf .: (91) 478.6462
Costa Rica, 16. 28016 Madrid TIf .: (91) 345.6000
Lope de Haro, 24. 28039 Madrid Tif.: (91) 572-1600
Aguetol, 9. 28042 Barajas (Madrid) Tif.: (91) 329.2750
Doctor Martín Arévalo, 31 (Villaverde Alto) 28021 Madrid. Tlf .: (91) 797.1429
Ctra. Pozuelo-Majadahonda, Km. 3,800 28220 Majadahonda (Madrid). TII .: (91) 581.5019
Travesía Avda. de España, 6 28220 Majadahonda (Madrid). TIf. (91) 639.3950

REGIONAL CENTRO

Ronda Ancha, 19. 28805 Alcalá de Henares (Madrid) Tif.: (91) 883.5625
Argentina, 18. 28820 Coslada (Madrid) Tif.: (91) 669.3762
Avda. de España, 10-12. 28903 Getafe (Madrid) Tif .: (91) 683.3873
· Avda. Dos de Mayo, 25. 28934 Móstoles (Madrid) TIf ... (91) 614.2077
Cuenca, 9. 28980 Parla (Madrid) Tif .: (91) 698.3494
Plaza Cataluña, 6. 28529 Rivas-Vaciamadrid (Madrid) Tlf.: (91) 666.6336
Avda. de España, 44. 28700 San Sebastián de los Reyes (Madrid). Tlf .: (91) 652.4411
Plaza de Europa, 28. 28850 Torrejón de Ardoz (Madrid) Tif.: (91) 677.2891
Plaza del Salvador, 7. 28911 Leganés (Madrid) Tif.. (91) 694.8011
Avda. Viñuelas, 46. 28760 Tres Cantos (Madrid) Tif .: (91) 803.7210
Avda. Portugal, 42. 28943 Fuenlabrada (Madrid) TIf .: (91) 649.0338
Avda. de Castonna, 21. 19002 Guadalajara Tlf .: (949) 218.544
Paseo Ezequiel González, 32. 40002 Segovia Tlf .: (921) 444.211

REGIONAL CATALUÑA I

Gran de Gracia, 69. 08012 Barcelona Tif .: (93) 217.9494
Casanova, 2. 08011 Barcelona TII., (93) 425.4462
Avda. Diagonal, 579. 08014 Barcelona TIf .: (93) 405.2860
Po de San Juan, 6. 08010 Barcelona
TIf.. (93) 265.8962 La Marina, 16-18. Torre Olimpica. 08005 Barcelona Tif .: (93) 401.2730
Pi i Molist, 39. 08031 Barcelona TIf. (93) 340.3969
Gran de Sant Andreu, 87. 08030 Barcelona Tif. (93) 274.5440
Torrent d'en Valls, 22. 08915 Badalona (Barcelona) TII .: (93) 460.0845
Primavera, 117-121. 08905 Hospitalet de Llobregat (Barcelona). Tif .: (93) 438.6979
San Lorenzo, 2-4. 08980 San Feliu de Llobregat ﺇ (Barcelona). Tif .: (93) 685.5065
General Prim, 18-20. 08720 Vilafranca del Penedés (Barcelona). Tlf .: (93) 818.1478

REGIONAL CATALUÑA II

Avda. Abad Marcet, 33. 08225 Terrasa (Barcelona) Tlf.. (93) 735.2999
Girona, 333. 08400 Granollers (Barcelona) TIf.. (93) 846.6221
Avda. Francesc Maciá, 66. 08206 Sabadell (Barcelona) Tlf.: (93) 723.4622
Higinio Anglés, 10. 43001 Tarragona ----Tlf .: (977) 244.911
Gran Paseo de Ronda, 55-57. 25006 Lleida Tlf .: (973) 280.307
Avda. Jaime I, 31. 17001 Girona Tlf., (972) 224.516
Pujada al Castell, 45. 17600 Figueres (Girona) Th .: (972) 501.123

REGIONAL ANDALUCIA OCCIDENTAL

Avda. República Argentina, 41. 41011 Sevilla Tlf .: (95) 428.9090
Avda. Alcalde Luis Uruñuela, s/n. Edificio Congreso. Local 1. 41007 Sevilla. Tlf. (95) 451.4800
Avda. Diego Martinez Barrio, 19. 41013 Sevilla TII .: (95) 423.0792
Gonzalo de Bilbao, 3. 41003 Sevilla TIf .. (95) 442.6904
Ronda de los Tejares, s/n. (Edificio MAPFRE) 41010 Sevilla, Tlf .: (95) 428.8380
·· Ronda de Capuchinos, 10. 41009 Sevilla TIf .: (95) 453.9568
Mairena, 39. 41500 Alcalá de Guadaira (Sevilla) Tlf .: (95) 568.7146
Avda. de Andalucía, 44. 11006 Cádiz TIf .: (956) 250.161

REGIONALES / OFICINAS

Sevilla, 32. 11402 Jerez de la Frontera (Câdiz) Tif .: (956) 347.241
Avda. del Aeropuerto, 10. 14004 Córdoba Tif .: (957) 453.727
Avda. de Barcelona, 16. 14010 Córdoba TH: (957) 269.067
Alameda Sundheim, 6. 21003 Huelva Tif .: (959) 250211

REGIONAL ANDALUCIA ORIENTAL

Avda. de la Aurora, 34. 29006 Málaga Tlf.: (95) 213.4499
Compositor Lemberg Ruiz, 13. Malaga Tif .: (95) 230.0300
Canalejas, 35. 29700 Vélez (Málaga) Tif .: (95) 250.3140
Rivera de Almadravillas, 1. 04004 Almería Tif .: (950) 231.330
Acera del Darro, 74. 18005 Granada Tif .: (958) 521.808
Doctor Buenaventura Carreras, 2-4. 18004 Granada TIf .: (958) 266.277
Paseo de la Estación, 17. 23008 Jaén Tif .: (953) 276.100
Avda. de Andalucía, 58. 23006 laen Tlf .: (953) 255.908
Avda. Ramón y Cajal, s/n. 23400 Ubeda (Jaén) Tif .: (953) 757.065

REGIONAL NORTE

Plaza del Ensanche, s/n. esquina Henao. 48009 Bilbao Tlf .: (94) 420.4001
Elcano, 16. c/v Plaza Pedro Eguillor. 48008 Bitbao TIf .: (94) 416.0011
La Florida, 1. 48902 Baracaldo (Vizcava) TIf .: (94) 478.1017
San Ignacio, 2, bajo. 48200 Durango (Vizcaya) T1f .: (94) 621.7741
Pedrueca, 3. 39003 Santander Tif .: (942) 215.150

REGIONAL GALICIA

Fernando Macías, 31-33. 15004 La Coruña Tlf .: (981) 148.950
Ponte da Pedra, s/n (Edificio MAPFRE). 15008 La Coruña Tif.: (981) 188.759
Vázquez de Parga, 67. 15100 Carballo (La Coruña) TIf .: (981) 755.758
Galiano, 72. c/v Rubalcava. 15402 El Ferrol (La Coruña) Tif .: (981) 355.847
Avda. Ernesto Che Guevara, 17. 15173 Perillo-Oleiros (La Coruña). Tif .: (981) 638.787
Avda. Miguel Rodríguez Bautista, 28 15960 Santa Eugenia de la Riveira (La Coruña) Tif .: (942) 872.055
Horreo, 174. 15702 Santiago de Compostela (La Coruña) Tif .: (981) 595.011
Avda. Ramón Ferreiro, 21. 27002 Lugo Tif .: (982) 251.700
Plaza Paz Novoa, 1. 32003 Orense Tlf .: (988) 371.030
Augusto García Sánchez, 8. 36001 Pontevedra TIf .: (986) 862.774
Avda. García Barbón, 106. 36201 Vigo (Pontevedra) Tif .: (986) 228.202
García Olloqui, 8. 36202 Vigo (Pontevedra) Tif .: (986) 222.226

REGIONAL LEVANTE

General Elio, 2. 46010 Valencia TIf.: (96) 393.2491
Valle de la Ballestera, 17. 46015 Valencia Tif.: (96) 347.5755
Reina, 22. 46011 Valencia TH .: (96) 356.4122
Guillem de Castro, 66. 46001 Valencia TIf .: (96) 392.4757
Paseo de la Alameda, 35. 46021 Valencia Tif .: (96) 388.4877
Benicanena, 55. 46700 Gandia (Valencia) TIf.: (96) 287.4271
Plaza Mayor, 23. 46160 Lliria (Valencia) Tif.: (96) 279.2187
Avda. Blasco Ibáñez, 2. 46920 Mislata (Valencia) TIf .. (96) 383.2250
Avda. Doctor Palos, 1. 46500 Sagunto (Valencia) TIf .: (96) 266.0266
Avda. del País Valenciá, 106. 46900 Torrente (Valencia) IJI .: (96) 155.1395
Gobernador Bermudez Castro, 56-58. 12003 Castellón de la Plana. TIf.: (964) 260.603

REGIONAL SURESTE

Avda. Eusebio Sempere, 20. 03003 Alicante Tif .: (96) 590.7910
Mariano Beniliure, 6. 03201 Elche (Alicante) III.: (96) 544.5412
Ronda de Levante, 20, 30006 Murcia TIf., (968) 200.728

REGIONAL ASTURIAS

Uria, 26. 33003 Oviedo (Asturias) Tif .: (98) 521.6465
Fernando Vela, 1. 33001 Oviedo (Asturias) Tif., (98) 529.8815
Doctor Severo Ochoa, 19. 33400 Avilés (Asturias) TIf.: (98) 556.9163
Avda. de la Costa, 25. 33205 Gijón (Asturias) TIf .: (98) 534.4024

REGIONALES / OFICINAS

Cura Sama, 4-6. 33202 Gijón (Asturias) Tif .: (98) 517.5006
Valeriano Miranda, 35. 33600 Mieres (Asturias) Tlf.: (98) 546.2612
Fausto Vigil, 8. 33510 Pola de Siero (Asturias) Tlf.: (98) 572.0050
Dorado, s/n. (Edificio Felgueroso).
33900 Sama de Langreo (Asturias). Tif. (98) 568.3866 - Paseo Condesa Sagasta, 8. 24001 León TIf .: (987) 273.643

REGIONAL LA MANCHA

Avda. de Furopa, 2. 45003 Toledo Tif .: (925) 259.760
Mata, 1. 13004 Ciudad Real Tif .: (926) 226.604
Avda. de la Estación, s/n. 02001 Albacete Tif .: (967) 248.064

REGIONAL NORCENTRO

La Rioja, 3. (Edificio MAPFRE) 31008 Pampiona (Navarra). III .; (948) 288.512 - Plaza Juan XXIII, 1. 31011 Pamplona (Navasra)
TII .: (948) 178.290
Mayor, 21. 31600 Burlada (Navarra) TIf .: (948) 121.000
Plaza Sancho el Fuerte, 5. 31500 Tudela (Navarra) Tlf .: (948) 412.411
Avda. Baja Navarra, 3. 31300 Tafalla (Navarra) TIf.: (948) 703.789
Belchite, 9, 26003 Logroño (La Rioja) TIf .. (941) 260.820
Bebricio, 9-11. 26500 Calahorra (La Rioja) TIf .: (941) 134.454
Caro, 2. 42001 Soria TIf .: (975) 232.000

REGIONAI. ARAGON

Plaza Emperador Carlos V, 9. 50009 Zaragoza TIf .: (976) 723.086
Paseo de la Constitución. 19. 50001 Zaragoza Tif .: (976) 222.609
Paseo de Ramón y Cajal, 1. 22001 Huesca Tlf .: (974) 243.911

REGIONAL CASTILLA

General Ruiz, 2. 47004 Valladolid Tif .: (983) 427.590
Pío del Río Honega, 6. 47014 Valladolid Tif .: (983) 425.429
Paseo de la Estación, 2-16. 37003 Salamanca TIf .. (923) 120.240

REGIONAL EXTRAMEDUDA

Avda. Juan Pereda Pila, 18. 06010 Badajoz TH: (924) 235.921
Avda. Villanueva, 2. 06005 Badajoz Tif.. (924) 213.521
Plaza de España, 6. 06400 Don Benito (Badajoz) Tif .: (924) 811.794
Camilo José Cela, 12. 06800 Mérida (Badajoz) TIf .: (924) 311.511
Avda. López Asme, 3. 06300 Zafra (Badajoz) TI .. (924) 552.757
Avda. Virgen de Guadalupe, 11. 10001 Cáceres Tif .: (927) 210.654
Avda. José Antonio, 30. 10600 Plasencia (Cáceres) TH .: (927) 418.811
Paseo de la Estación, 31. 10300 Navalmoral de la Mata (Caceres). Tlf .: (927) 533.315

REGIONAL BALEARES

Paseo de Mallorca, 17. 07011 Palma de Mallorca TIf.: (971) 788.962

REGIONAL CANARIAS

General Balmes, 3. 35008 Las Palmas de Gran Canaria Tlf ... (928) 454.660
Cabildo Insular, s/n. 35200 Telde (Las Palmas de Gran Canaria). Tlín .: (928) 693.650
Avda. José Antonio Primo de Rivera, 10. 38003 Santa Cruz de Tenerife. Tlf.: (922) 605.945

OFICINA CORPORATIVA

Plaza Manuel Cortina, 2. 28010 Madrid Tif. (91) 581.6071

OFICINA INSTITUCIONAL

Carretera Pozuelo de Alarcón a Majadahonda, s/n. (Edificio MAPFRE). 28220 Majadahonda (Madrid) Tlf. (91) 581.1945

OFICINA MADRID-DIRECTA

· Carretera Pozuelo de Alarcón a Majadahonda, sin. (Edificio MAPFRE). 28220 Majadahonda (Madrid) Tlf .: (91) 581.1945

CUADRO DE FINANCIACION

ORIGENES		1997	1996
- Recursos Generados de las Operaciones.		2.388	2.448

Aportaciones Externas al Capital ﺍ
. En Emisión de Acciones, Cuotas Par- ticipativas o Aportaciones.
Conversión en Acciones de Titulos de Ren- ta Fija.
Venta de Acciones Propias.
Pasivos Subordinados.	(Incremento Neto)
Inversión menos Financiación en Banco de España y en Entidades de Crédito.	(Variación Neta)
- Créditos sobre Clientes	(Disminución Neta)
- Deudas del Estado, Obligaciones v Otros Valores de Renta Fija.	(Disminución Neta)	13.133	7312
- Acciones y Otros Títulos de Renta Variable.	(Disminución Neta)
Débitos a Clientes.	(Incremento Neto)	24.466	36.046
- Débitos representados por Valores Negociables.	(Incremento Neto)
Venta de Inversiones Permanentes.		102	15
. Venta de Participaciones en Empresas del Grupo y Asociadas
Venta de Elementos de Immovilizado Material e Inmaterial		102	ોર્ટ
- Otros Conceptos Activos menos Pasivos.	(Variación Neta)

	TOTALES	40.089	45.821

APLICACIONES		1997	1996

- Recursos Aplicados en las Operaciones.
- Reembolso de Participaciones en el Capital.
Por Reducción del Capital.
Por Adquisición de acciones Propias.
Pasivos Subordinados	(Incremento Neto)
Inversión menos Financiación en Banco de España y en Entidades de Credito.	(Variación Neta)	2.080	10.553
- Créditos sobre Clientes.	(Incremento - Neto)	36 082	33.482
- Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija.	(Incremento Neto)
- Acciones y Otros Títulos de Renta Variable.	(Incremento Neto)	7
Débitos a Clientes ﺴ	(Disminución Neta)
- Débitos Representados por Valores Negociables	(Disminución Neta)
- Adquisición de Inversiones Permanentes.		403	1 398
Compra de Participaciones en Empresas del Grupo y Asociadas		10	962
. Compra de Elementos de Inmovilizado Material e Inmaterial		303	436
- Otros Conceptos Activos menos Pasivos.	(Variación Neta)	617	388

	TOTALES	40.089	45.821

CONCEPTO	1997	1996
RESULTADO DEL EJERCICIO	1.031	1.005
+ Amortización y Saneamiento de Activos Materiales e Inmateriales.	493	રેકે રેક્ષેત્ર સ્વર્સન કર્યા છે. સ્વર્સન કર્યા છે. સ્વર્સ સાચના પાસની દિવેલા કરી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી ત
+ Amortización y Provisiones para Insolvencias y Quebrantos Extraor- dinarios.	841	830
+ Saneamiento de Inmovilizaciones Financieras.	17	45
+ Pérdidas en Ventas de Acciones Propias, Participaciones e Inmovilizado.	10	4
- Beneficios en Ventas de Acciones Propias, Participaciones e In- movilizado.	4	3
TOTALES	2-388	2.448

Las Cuentas Anuales de la sociedad BANCO MAPFRE, S.A., contenidas en las náginas 1 a 59 precedentes, firmadas todas ellas por el Secretario y paginas i a 57 presedentes, cel Consejo, han sido formuladas por el visadas por el Trebraches en su reunion del día 13 de Marzo de 1998.

Luis Leguina Cebreiros Presidente, Consejero Delegado

Miguel Castrillo Criado Consejero

Jose Manuel Martinez Martinez Consejery

118

Santiago Gayarre Bermejo Vicepresidente Primero

Seb Homet Dyprá ి మా Vicepresidente Segundo

Carlos Alvarez Jiménez Consejero

Julio Castelo Matrán Consejero

Juan de Diego Arteche Consejero

Juan Fernandez-Layos Rubio Consejero

Rafael Galarraga 'Solores Consejero

Alberto Manzano Martos Consejero

Filomeno Mira Candel Consejero

Manuel Ocon Terrasa Consejero

osé Antonio Villar Pordomingo Consejero

and

Claudio Ramos Rodríguez Secretario - (No Consejero)

Diligencia: para hacer constar que la ausencia de firma del Consejero Don Juan de Diego Arteche se debe a que el mismo se encuentra fuera de España. Madrid, a 13 de marzo de 1998. El Secretario.

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INFORME DE GESTION BANCO MAPFRE - 1997

La evolución positiva de estas variables, unida a la mejora de los índices de confianza del público, ha provocado una aceleración del crédito al sector privado que ha mostrado una gran expansión, principalmente en el mercado hipotecario y en el consumo. La actividad bancaria ha estado caracterizada por un gran dinamismo en la adaptación de los precios de los productos ofrecidos a los clientes a las variaciones experimentadas en los mercados, habiéndose intensificado la competitividad existente, así como el esfuerzo para poner a punto las adaptaciones técnicas y estratégicas ante la prácticamente segura incorporación de España a la tercera fase de la Unión Económica y Monetaria Europea, que se iniciará el 1 de Enero de 1999.

En este contexto, la actividad del Banco MAPFRE ha estado influenciada muy especialmente por la situación del mercado, en cuanto a la captación del ahorro típicamente bancario, al haberse consolidado la tendencia de progresiva disminución de la retribución de los depósitos a la vista y a plazo. Las ventajas fiscales de otros productos financieros, los procesos de privatización de sociedades cotizadas en Bolsa, así como la importante revalorización de este mercado han sido, además, otros factores determinantes que explican el reducido crecimiento de los recursos de clientes conseguido por nuestra entidad en 1997.

De otro lado, la gran competitividad bancaria y el abaratamiento del precio de las operaciones crediticias se han traducido en nuevos estrechamientos del margen financiero, dentro de la tendencia que en este sentido se viene registrando desde hace varios ejercicios y que afecta especialmente a nuestra entidad que, por razones estructurales, no puede complementar su actividad básica con la distribución de otros productos financieros generadores de ingresos adicionales, que permitirían compensar la disminución de los márgenes comerciales.

En 1997 las principales actuaciones del Banco han estado orientadas a consolidar el proceso de integración organizativa dentro de la estructura de distribución del Sistema MAPFRE, continuando con el desarrollo de las acciones encaminadas a mejorar la distribución de productos y la captación de nuevos clientes a través de la Red Agencial de las entidades aseguradoras MAPFRE.

PRINCIPALES ACTIVIDADES.

DESARROLLO TERRITORIAL Y COMERCIAL.

Durante 1997 el Banco ha continuado su expansión territorial con la apertura de 10 nuevas oficinas, disponiendo actualmente de una red de 139 oficinas con presencia en 42 provincias. La mayoría de dichas oficinas están ubicadas en sedes de oficinas del Sistema MAPFRE para facilitar las sinergias de la actividad bancaria con la aseguradora y la comercialización conjunta de ambas líneas de negocio.

El volumen de negocio por oficina asciende a 2.474 millones de pesetas, con aumento del 16 por 100, que puede estimarse satisfactorio considerando que un buen número de aquellas tienen menos de 24 meses de actividad. La plantilla media por oficina es de 4,7 empleados, que gestionan un volumen medio de 241 millones de pesetas de inversión y de 334 millones de recursos de clientes.

Dentro de la estrategia definida por la entidad, se han intensificado las actuaciones para potenciar la comercialización de los productos y servicios del Banco a través de la red de Delegados y Agentes de las entidades aseguradoras MAPFRE, cuya actividad se orienta preferentemente al segmento de particulares y familias. Las operaciones bancarias intermediadas por dicho colectivo al finalizar el ejercicio 1997 han ascendido a 25.153 millones de pesetas en recursos de clientes, y a 36.169 millones de pesetas en préstamos y créditos, con incremento del 36 y del 111 por 100, respectivamente, sobre el ejercicio precedente.

Se ha continuado con carácter selectivo el programa de incorporación de "Asescres Bancarios", a través del cual se pretende configurar una red de distribución agencial especializada para intensificar la acción comercial de la entidad, así como la fidelización de la clientela directa de las oficinas. Este plan, con resultados desiguales según las zonas, permite disponer de un canal de distribución complementario para reforzar las acciones promocionales de nuevos productos y de captación de clientes de la entidad.

En los últimos meses de 1997 se ha iniciado conjuntamente con MAPFRE VIDA el desarrollo de una nueva línea de distribución denominada "Banca-Seguros", para la comercialización de productos financieros y bancarios, basada en la actuación de equipos profesionales de "Asesores Financieros" que actúan con plena integración en la estructura comercial de dicha entidad. Estos equipos se han establecido inicialmente en cinco Subcentrales de MAPFRE, con intención de extender su implantación a otras áreas territoriales durante 1998.

Asimismo se ha puesto en marcha una experiencia piloto en cinco Oficinas Delegadas de MAPFRE, a las que se ha dotado de medios informáticos y puestos de caja para poder realizar con inmediatez las operaciones básicas de banca comercial, de forma que en tales Delegaciones pueda agilizarse el servicio a los clientes de su área geográfica de influencia, con costes de instalación y distribución muy limitados.

PRODUCTOS Y SERVICIOS.

En 1997 se ha continuado prestando una atención preferente al diseño de nuevos productos para disponer de una oferta completa y adaptada a las necesidades específicas de la clientela a la que se orienta la estrategia comercial de la entidad. Destaca, en esta línea, la preparación de productos combinados "banco-seguros" especialmente concebidos para su comercialización por la Red Agencial del Sistema MAPFRE.

A lo largo del ejercicio se ha iniciado la comercialización de las cuentas "Profesionales 10", "Comercios 10", "Comunidades" y "Depósito 10", y se han desarrollado nuevos productos combinados con seguros para la financiación de automóviles y reformas del hogar, que complementan la actual gama de productos del Banco dirigida a particulares, familias y profesionales, en financiación, ahorro y servicios operativos bancarios.

En el área de empresas, se ha desarrollado conjuntamente con MAPFRE CAUCION Y CREDITO y MAPFRE INDUSTRIAL el "Servicio Integral para Constructores y Promotores", que engloba la financiación hipotecaria para promociones de viviendas, el seguro de cantidades anticipadas y otras coberturas aseguradoras relacionadas con la construcción de edificios.

Asimismo, se ha iniciado la comercialización de un nuevo producto de banca electrónica para empresas - "MULTIGEST" de Sistema 4B- que facilita a aguellas un amplio conjunto de servicios gestionados a través de un ordenador personal, permitiendo la realización de numerosas transacciones de forma directa con la entidad.

Dentro de la actividad de Medios de Pago, al 31 de Diciembre de 1997 el Banco teñía emitidas 62.816 tarjetas de débito y 21.015 tarjetas de crédito asociadas a VISA, a través de las cuales se han procesado más de 2,8 millones de transacciones por importe de 24.728 millones de pesetas y de 6.405 millones para las tarjetas de débito y crédito, respectivamente. Destaca asimismo el lanzamiento de una nueva modalidad de Tarjeta de Débito -"4B-MASTERCARD"-, de las que se han emitido 39.798 durante 1997.

El Banco tiene en funcionamiento 118 cajeros automáticos de la red de Telebancos 4B, con un indice de 0,85 cajeros por oficina, de los que se han instalado 12 en 1997. Durante este ejercicio se han realizado por nuestra red de cajeros más de 2,7 millomes de transacciones, con retiradas de efectivo por importe de 23.261 millones de pesetas.

* GESTION DE RIESGOS.

Desde el comienzo de su actividad, la política de riesgos del Banco ha estado presidida y orientada por criterios de máxima prudencia, lo que resulta compatible con la consecución de elevadas tasas de crecimiento en las inversiones crediticias y con una administración descentralizada para agilizar la adopción de decisiones y prestar un servicio eficaz a la clientela. En 1997 el Banco ha alcanzado un crecimiento del 34 por 100 en la inversión crediticia en clientes.

Paralelamente la entidad viene aplicando y perfeccionando sus procedimientos de información y gestión para el seguimiento, revisión y control de los riesgos crediticios, a fin de garantizar la máxima calidad de su cartera de operaciones con el reconocimiento inmediato de los riesgos dudosos y la constitución de provisiones adecuadas para cubrir las posibles minusvalías de dichos activos.

Al 31 de Diciembre de 1997, el índice de morosidad se ha situado en el 1,34 por 100 de las inversiones crediticias, manteniendo la buena trayectoria de ejercicios precedentes, con unas provísiones totales para insolvencias que suponen una cobertura del 162 por 100 de los activos dudosos, frente

al 140 por 100 alcanzada en 1996. El fondo de insolvencias presenta un excedente de 671 millones de pesetas respecto de la cuantía mínima exigible por aplicación de las normas del Banco de España.

El Banco mantiene una estructura equilibrada en sus inversiones financieras que concentra en títulos de renta fija emitidos por el Estado, calificándolas como "cartera de inversión ordinaria", lo que excluye cualquier clase de actuación especulativa en los mercados. La entidad, por otra parte, mantiene elevadas posiciones de liquidez que coloca habitualmente en depósitos del mercado interbancario; aunque dicha situación se ha visto reducida de forma significativa en el último ejercicio por el menor crecimiento del pasivo de clientes, las posiciones de liquidez representan el 34 por 100 de los activos totales.

La cartera de valores de renta variable supone únicamente el 8 por 100 de sus inversiones financieras y está concentrada en sociedades instrumentales con actividad complementaria a la del Banco.

Durante el ejercicio se han continuado mejorando los sistemas de información y control de los riesgos crediticios y de mercado del Banco, desarrollando nuevas funcionalidades en las aplicaciones informáticas que constituyen el soporte para la labor de supervisión que ejerce la Comisión Directiva.

RECURSOS HUMANOS.

La plantilla de personal del Banco al 31 de Diciembre de 1997 ascendía a 603 empleados, habiéndose incrementado en 18 personas para atender las necesidades derivadas de la apertura de nuevas oficinas y reforzar los equipos dedicados a la actividad comercial.

El 76 por 100 de la plantilla de la entidad pertenece a la estructura de gestión de las Direcciones Regionales y Oficinas, que se ha incrementado en 11 personas durante 1997, y el 24 por 100 trabaja en los Servicios Centrales. La edad media de los empleados del Banco es de 34,7 años, y la antigüedad media en la entidad es de 7,4 años.

El Banco viene prestando una atención preferente a la formación de sus recursos humanos, considerando que la capacitación profesional de sus Directivos y Empleados es una inver-

sión básica para el desarrollo de la entidad y para asegurar la calidad del servicio a la clientela. Durante 1997 se han llevado a cabo diferentes programas de formación para los empleados de la entidad y del Sistema MAPFRE, habiéndose impartido 120 cursos y seminarios en los que han participado más de 1.269 personas, con 17.773 horas dedicadas a estas actividades. Además de la formación presencial, se han desarrollado 188 cursos a distancia, cuyo seguimiento forma parte del programa de promoción profesional de los empleados del Banco.

Como es habitual, debe destacarse el espíritu de profesionalidad y la dedicación del conjunto de la plantilla del Banco, que está posibilitando el progresivo desarrollo de la entidad.

TECNOLOGIA INFORMATICA.

Dentro de las actuaciones y estrategias desarrolladas por el Banco, tiene especial relevancia el impulso y la mejora de la tecnología de los sistemas de información, de probada transcendencia para optimizar la competitividad de la entidad, reducir los costes de transformación y ejercer un adecuado control de los diferentes riesgos que comporta la actividad bancaria.

En el transcurso de 1997 se han desarrollado 11 nuevas aplicaciones informáticas para mejorar y/o ampliar la funcionalidad de los procesos operativos de la entidad, y se han revisado otras 36 aplicaciones para mejorar sus prestaciones y reducir los trabajos administrativos en las oficinas, habiéndose dedicado más de 86.100 horas a los nuevos desarrollos y al mantenimiento de los sistemas informáticos. El conjunto de las nuevas inversiones efectuadas en 1997 en tecnología informática de la entidad ha ascendido a 196 millones de pesetas.

Se ha continuado en 1997 el desarrollo del "Plan Estratégico de Sistemas", que supondrá la progresiva renovación de las plataformas tecnológicas del Banco y la sustitución de la mayoría de las aplicaciones informáticas actuales, estando prevista su progresiva implantación en las oficinas a lo largo de 1998.

Asimismo, durante el ejercicio se han iniciado los trabajos de adaptación de los sistemas y programas utilizados por la entidad para posibilitar los importantes cambios que deberán afrontarse como consecuencia de la entrada en vigor del EURO, así como de la etapa transitoria de su convivencia con la moneda nacional, que abarcará el período de 1999 al 2002.

* PRINCIPALES MAGNITUDES

RECURSOS Y EMPLEOS

* Los ACTIVOS TOTALES al 31 de Diciembre de 1997 ascienden a 254.021 millones, habiendo experimentado un crecimiento del 13 por 100 respecto de 1996.
* Los RECURSOS PROPIOS, antes de la distribución del beneficio de 1997, ascienden a 25.816 millones de pesetas, habiéndose incrementado 1.005 millones respecto de 1996. La entidad tiene un superávit del 145 por 100 de los requerimientos de recursos propios exigidos a las entidades de crédito por la Circular 5/1993 del Banco de España, lo que representa un excedente de fondos propios de 14.322 millones.
* Los RECURSOS DE CLIENTES han alcanzado la cifra de 201.683 millones de pesetas, con crecimiento del 14 por 100. Estos recursos están financiando el 79 por 100 de los activos totales del Banco.

Las cuentas a la vista al 31 de Diciembre ascienden a 87.265 millones de pesetas, con un incremento del 18 por 100 sobre el año anterior; los depósitos a plazo ascienden a 57.534 millones de pesetas, con crecimiento del 2 por 100, y los recursos desintermediados presentan un saldo de 54.054 millones de pesetas, con un aumento del 19 por 100. Las cuentas de acreedores en moneda extranjera ascienden a 2.502 millones de pesetas, con aumento del 8 por 100, y los acreedores del Sector Público ascienden a 6.094 millones de pesetas, con un aumento del 5 por 100.

El número de clientes, en las distintas modalidades de cuentas, es de 126.098, con incremento del 18 por 100; el saldo medio asciende a 673.000 pesetas en las cuentas a la vista y a 3.194.000 pesetas en las imposiciones a plazo fijo, que en su mayor parte tienen un vencimiento superior a nueve meses.

* Las INVERSIONES CREDITICIAS ascienden a 142.231 millones de pesetas, con crecimiento del 34 por 100 sobre 1996, y suponen el 71 por 100 de los recursos de clientes y el 56 por 100 de los activos totales del Banco.

El 10 por 100 de la inversión corresponde a la cartera comercial, con un saldo de 14.665 millones de pesetas, habiendo disminuido ligeramente respecto del año 1996; el 51 por 100 corresponde a préstamos y créditos con garantía hipotecaria, con un saldo de 74.003 millones y crecimiento del 55 por 100; y el 28 por 100 corresponde a créditos y préstamos a empresas y particulares con garantía personal, con un saldo de 40.764 millones de pesetas y un crecimiento del 32 por 100; el arrendamiento financiero asciende a 8.285 millones, con crecimiento del 29 por 100. Los préstamos y creditos al Sector Público ascienden a 3.914 millones de pesetas y han tenido un disminución del 19 por 100.

El riesgo medio por cedente en la rúbrica de crédito comercial asciende a 9,0 millones de pesetas; el importe medio de los créditos y préstamos con garantía personal es de 2,5 millones de pesetas, y los préstamos con garantía hipotecaria presentan un riesgo medio de 8,2 millones de pesetas.

La mayor parte de la inversión crediticia se concentra en operaciones de mediano importe. Del análisis individualizado de las mismas se desprende que las que tienen riesgo vivo hasta 20 millones de pesetas suponen el 97,4 por 100 de la cartera, mientras que las que tienen riesgo vivo superior a 100 millones de pesetas solamente representan el 0,3 por 100 del número total de operaciones.

Los riesgos de firma por avales, cauciones y créditos documentarios totalizan la cifra de 10.069 millones de pesetas, con incremento del 14 por 100.

* Las INVERSIQNES EN ENTIDADES DE CREDITO ascienden a 87.728 millones de pesetas, con crecimiento del 9 por 100 sobre el año anterior. El Banco actúa en el mercado interbancario con una posición neta prestadora, para colocar sus excedentes de liquidez en las condiciones más adecuadas a la situación y evolución registrada por dicho mercado en 1997.

Al finalizar el ejercicio las colocaciones en el mercado interbancario ascendian a 29.836 millones de pesetas, correspondiendo el 83 por 100 de dicha cantidad a depósitos con vencimiento hasta 30 días. Las adquisiciones temporales de activos ascienden a 55.656 millones de pesetas, con vencimiento medio de 71 días.

La CARTERA DE VALQRES asciende a 15.326 millones de pesetas, con disminución del 46 por 100 respecto del ejercicio precedente, correspondiendo en su mayor parte a títulos de renta fija emitidos por el Estado, que han generado una plusvalía de 182 millones en 1997. Los valores en empresas del Grupo ascienden a 1.221 millones de pesetas y, en su mayor parte, corresponden a participaciones en empresas filiales del Banco. De acuerdo con la política de la entidad, la cartera de valores se clasifica como "cartera de inversión ordinaria" y "cartera de participaciones permanente", lo que elimina el riesgo de minusvalias con cargo a resultados por variación de las cotizaciones en el mercado.

Dentro de la cartera de renta fija, el 31 por 100, por un importe de 4.411 millones, corresponde a títulos con vencimiento inferior a seis meses; el 68 por 100, por un importe de 9.540 millones, tiene un vencimiento entre 6 meses y 5 años; y el 1 por 100, por importe de 145 millones, supera el mencionado plazo.

* Los ACTIVOS DUDOSOS al 31 de Diciembre de 1997 ascienden a 1.902 millones de pesetas, con incremento de 108 millones de pesetas respecto del ejercicio precedente. Durante el ejercicio se han producido entradas de deudores morosos por importe de 1.853 millones de pesetas y recuperaciones por cuantía 1.406 millones.

En el transcurso de 1997 se han amortizado operaciones crediticias por importe de 273 millones de pesetas, que se han traspasado a fallidos, al considerarse que las posibilidades de cobro son inexistentes o por cumplimiento de los plazos establecidos en la normativa bancaria desde su contabilización en activos dudosos.

Las posiciones representadas por descubiertos, excedidos y cuotas impagadas con menos de 90 días de antigüedad ascienden a 889 millones de pesetas y suponen el 0,6 por 100 de la inversión crediticia en clientes.

La morosidad representa el 1,34 por 100 de la inversión crediticia de clientes. El conjunto de las provisiones para insolvencias, aplicando criterios de máxima prudencia, ascienden a 3.072 millones de pesetas y suponen el 162 por 100 de los saldos de dudoso cobro al cierre del ejercicio, sin considerar el valor de las garantías hipotecarias.

RENDIMIENTOS COSTES Y RESULTADOS

* Los INGRESOS por productos financieros han ascendido a 15.902 millones de pesetas, con una disminución del 10 por 100. Las comisiones por servicios han sido de 2.015 millones de pesetas, con incremento del 20 por 100 sobre el año 1996.

La rentabilidad media de los activos productivos del Banco se ha situado en el 7,4 por 100, con disminución de 2,3 puntos respecto del ejercicio precedente. El rendimiento medio de las inversiones crediticias en clientes ha sido del 8,8 por 100 y del 5,7 por 100 en las restantes rúbricas financieras, valores inferiores a los de 1996 por el descenso de los tipos de interés.

* Los COSTES por intereses de los recursos de terceros han ascendido a 8.669 millones de pesetas, con una disminución del 19 por 100 respecto del ejercicio precedente.

El coste medio de los recursos de clientes del Banco ha sido del 4,3 por 100, inferior en 2,0 puntos al del año precedente, correspondiendo un tipo medio del 3,2 por 100 en las cuentas a la vista, el 5,3 por 100 en los depósitos a plazo y el 5,0 por 100 en los recursos desintermediados por cuenta de clientes.

El MARGEN DE INTERMEDIACION de 1997 ha ascendido a 7.398 millones de pesetas, con crecimiento del 6 por 100, que supone el 3,23 por 100 de los ATM frente al 3,54 obtenido en el ejercicio anterior.
El MARGEN ORDINARIO ha ascendido a 9.190 millones, con crecimiento del 7 por 100, representando el 4,01 por 100 de los ATM frente al 4,34 del ejercicio 1996.
Los GASTOS DE EXPLOTACION han ascendido a 6.582 millones de pesetas, habiendo registrado un aumento del 11 por 100 respecto del ejercicio 1996 por la apertura de nuevas oficinas y mayor plantilla de personal para poder afrontar el proceso de expansión de la entidad; los gastos de personal han sido de 4.091 millones de pesetas, con aumento del 10 por 100, y los otros gastos administrativos han ascendido a 2.491 millones, con crecimiento del 13 por 100. Las aportaciones de la entidad al Fondo de Garantía de Depósitos se elevan a 87 millones de pe-

setas, inferiores en un 49 por IOO a las de 1996, motivado por la reducción del porcentaje a aplicar sobre los pasivos computables.

El ratio de los gastos de explotación sobre Activos Totales Medios ha sido de 2,88 por 100, inferior en 0,11 puntos al del ejercicio precedente.

* En el ejercicio 1997 se han efectuado DOTACIONES a saneamientos del activo por valor de 1.307 millones de pesetas, con una disminución del 5 por 100 sobre el año precedente, y representan el 0,57 por 100 de los activos totales medios.

De la cifra total indicada, 797 millones de pesetas corresponden a dotaciones para cobertura de la morosidad, 493 millones de pesetas a amortizaciones del inmovilizado funcional y 17 millones de pesetas a saneamiento de inmovilizaciones financieras. La dotación efectuada al Fondo de Pensiones ha ascendido a 32 millones de pesetas.

El RESULTADO del Banco registra un beneficio antes de impuestos de 1.125 millones de pesetas, siendo el resultado neto de 1.031 millones de pesetas. El resultado neto del ejercicio representa el 0,45 por 100 de los ATM y ha experimentado un crecimiento del 3 por 100 respecto de 1996.

ENTIDADES FILIALES ★

MAPFRE FACTORING E.F.C. S.A., única sociedad filial del Banco con actividad financiera, está especializada en la comercialización de operaciones de "factoring" como complemento de los productos de financiación para las empresas clientes de la entidad, por lo que la actividad comercial de esta linea de negocio se lleva a cabo por la propia red de oficinas bancarias.

En MAPFRE FACTORING el número de cedentes durante el ejercicio ha sido de 49, con un volumen total de 1.926 millones de pesetas y una inversión viva al 31 de diciembre de 1997 de 677 millones de pesetas. El margen financiero obtenido ha sido del 5,19 por 100 sobre activos totales medios, la morosidad del 0,30 por 100 y el beneficio después de impuestos ha ascendido a 22 millones de pesetas.

La sociedad MAPFRE GESTION UNO S.A., participada en un 99,9 por 100 por el Banco, ha continuado durante 1997 gestionando la administración de los activos inmobiliarios y la recuperación de las deudas de la antigua MAPFRE HIPOTECARIA Sociedad de Crédito Hipotecarío S.A., habiendo cerrado el ejercicio con unos activos de 1.097 millones de pesetas, entre los que figura una cartera de inmuebles cuyo valor de mercado se estima en 483 millones de pesetas, y un beneficio neto de 220 millones de pesetas. En 1997, con cargo a los resultados del ejercicio precedente, pagó un dividendo bruto de 130 pesetas por acción.

COTIZACION BURSATIL Y ACCIONISTAS

Durante el ejercicio 1997 las acciones del Banco han cotizado en 248 sesiones en la Bolsa de Madrid, lo que supone un índice de frecuencia del 100 por 100. La cotización se ha mantenido estable en 3.000 pesetas durante la totalidad de las sesiones.

Banco MAPFRE tiene al 31 de Diciembre de 1997 771 accionistas minoritarios que, en su conjunto, son titulares del 1,07 por 100 del capital social. Las entidades del Sistema MAPFRE son propietarias del 98,93 por 100 del capital del Banco.

Ninguna sociedad filial tiene a su vez participación en el capital de Banco MAPFRE. Los Consejeros y Altos Cargos del Banco y sus filiales no tienen participaciones significativas en el capital de la Sociedad (en conjunto, no superan el 0,1 por 100).

* COMISION DE DEFENSA DEL CLIENTE

De conformidad con lo previsto en su Reglamento, la Comisión de Defensa del Cliente ha presentado al Consejo de Administración su Memoria de actividades correspondientes al ejercicio 1997.

La Comisión ha recibido durante 1997 veinticuatro reclamaciones de los clientes del Banco, de las que dieciséis fueron remitidas a las Direcciones Regionales competentes para que se pronunciaran con carácter previo a la intervención de la Comisión. De las restantes reclamaciones, cinco fueron resueltas en sentido favorable para los clientes que formularon la reclamación.

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* MODIFICACIONES EN EL CONSENO DE ADMINISTRACION

Con fecha 24 de Julio de 1997 fue designado Vocal y Vicepresidente Segundo del Consejo de Administración Don Sebastián Homet Duprá, constatándose con esta decisión el interés del Sistema en reforzar la colaboración comercial entre las redes de distribución de MAPFRE VIDA y las de nuestra entidad. Para hacer posible este nombramiento, Don Alberto Manzano Martos presentó su renuncia al cargo de Vicepresidente, conservando su condición de Consejero y miembro de la Comisión Directiva.

En la misma fecha se produjo la dimisión como Consejero de Don Domingo Sugranyes Bickel por razones de incompatibilidad legal, aunque continuará vinculado con la entidad desde su cargo de Vocal de la Comisión Directiva.

PERSPECTIVAS DE 1998 *

El ejercicio de 1998 se enmarcará dentro de una línea de moderada expansión de la actividad del Banco, habiéndose previsto ampliar la red de oficinas a las capitales de provincia en las que nuestra entidad no está aún presente. Las actuaciones para la consecución de los objetivos presupuestarios del ejercicio irân encaminadas a mejorar la eficiencia de las oficinas y su productividad, optimizando las acciones comerciales para incrementar la base de clientes y su nivel de fidelización, al tiempo que se continuará potenciando la captación de operaciones a través de la Red Agencial del Sistema MAPFRE.

Las previsiones para el ejercicio 1998 contemplan un crecimiento del 8 por 100 de los activos totales lo que supondrá alcanzar una cifra superior a 265.000 millones de pesetas, con una tasa de incremento del 27 por 100 en las inversiones crediticias en clientes y del 12 por 100 en los recursos de acreedores, teniendo en cuenta las perspectivas poco favorables para que el ahorro de los particulares se dirija hacia los productos bancarios en los que se centra la actividad de nuestra entidad.

El 20 de Enero de 1998 se suscribió un acuerdo de intenciones para el desarrollo de fórmulas de colaboración empresarial entre el Sistema MAPFRE y la CAJA DE AHORROS DE MADRID, en el que se prevé la incorporación de esta institución al accionariado del Banco MAPFRE con una participación inicial significativa -que podría ampliarse hasta el 51 por 100 en determinadas condiciones-, una colaboración activa en la

gestión, así como la posible transferencia de su tecnología para mejorar la administración de las operaciones y optimizar los costes de explotación de nuestra entidad.

En el transcurso de 1998 es previsible que lleguen a materializarse los acuerdos suscritos con la CAJA DE AHORROS DE MADRID, una de las mayores instituciones financieras españolas, lo que posibilitará el diseño de nuevas estrategias para el desarrollo del Banco MAPFRE basadas en servicios más completos y eficientes con menores gastos de explotación, permitiendo, de esta forma, potenciar la capacidad de expansión y crecimiento del negocio del Banco por medio de la Red Agencial del Sistema MAPFRE.

El Informe de Gestión de la sociedad BANCO MAPFRE, S.A., contenido en las páginas 1 a 14 precedentes, firmadas todas ellas por el Secretario y visadas por el Presidente del Consejo, han sido formuladas por el Consejo de Administración en su reunión del día 13 de Marzo de 1998.

Luis Leguina Cebreiros Presidente, Consejero Delegado

Miguel Castrillo Criado Consejero

José Mandel Martinez Martinez Consejero

1000

Santiago Gayarre Bermejo Vicepresidente Primero

an Homet Duprá idente Segundo Vic

Carlos Alvarez Jiménez Consejero

Consejero

Juan de Diego Arteche Consejero

Juan Fernández-Layos Rubio Consejero

Rafael Galarraga Solores Consejero

Alberto Manzano Martos Consejero

Diligencia: para hacer constar que la ausencia de firma del Consejero Don Juan de Diego Arteche se debe a que el mismo se encuentra fuera de España. Madrid, a 13 de 15 marzo de 1998. El Secretario.

Filomeno Mira Candel Consejero

Manuel Ocon Terrasa Consejero

José Antonio Villar Pordomingo Consejero

11 firm

Claudio Ramos Rodríguez Secretario - (No Consejero)

RELACION DE AGENTES

Norma 48ª de la Circular 4/1991 del Banco de España

y Artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio (B.O.E. de 31 de julio de 1995)

(Documento anexo a las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 1997)

nombre del agente

יים

GERARDO SANCHA GRANADOS	MADRID
LEONOR PORRAS SAEZ	MADRID
MARIA EUGENIA MARTIN PARRA	MADRID
EMILIO JESUS ASENSIO RODRIGUEZ	MADRID
JESUS MANUEL GARCIA DE LA MORENA	MADRID
IGNACIO MUNIZ LOPEZ	MADRID
DULCE MARIA IGUALADOR BURGOS	MADRID
ANTONIO DEL MORAL MONTEJANO	GUADALAJARA
JUAN FAUSTINO GARCIA GARCIA	GUADALAJARA
JAVIER CHECA ACEBRON	MADRID
ARTURO LATORRE GONZALEZ	MADRID
ROSA ANA YAGUE FERNANDEZ	MADRID
MARIA DEL MAR SOLANO ANDRADAS	GUADALAJARA
FRANCISCO CERDENO SANCHEZ	TOLEDO
PILAR MARTIN YUSTAS	TOLEDO
JOSE ANTONIO MARTIN ACEVEDO	MADRID
JOSE ANTONIO ALMOHARIN BEJARANO	CAC PRES
LUIS JIMENEZ MARCOS	MADRID
OLGA ALVAREZ RUBIO	MADRID
MARIA BEGOÑA COLLADO MORENO	MADRID
JESUS REY ROMERO	CACERES

1/10

ﻧﻮﺍ

IGNACIO GARCIA DE MADARIAGA	MADRID
MARIA ANGELES GALLARDO CARDADOR	CACERES
MARIA EUGENIA MANZANO SANCHEZ	SALAMANCA
CARLOS ALBERTO BERNAL BERNAL	SALAMANCA
MARIA CARMEN PEIX GARCIA	MADRID
JOSEFINA GARCIA-MINA DIAZ	SEVILLA
FABIAN LAVADO ALMENDRO	BADAJOZ
MARIA JOSEFA RAMIREZ DURAN	BADAJOZ
ANGELA GUERRERO SORIA	BADAJOZ
JUAN ANTONIO MORENO MORENO	BADAJOZ
JAVIER GONZALEZ PEREZ	BADAJOZ
LORENZO JIMENEZ MATEOS	BADAJOZ
MARIA DEL CARMEN VIDES ALARCON	MADRID
JOSE CARLOS MAYORAL BEJARANO	MADRID
MANUELA CABANILLAS PORTALO	BADAJOZ
FCO.JAVIER GIJON BALASTEGUI	BADAJOZ
MONSERRAT BANCIELLA RODRIGUEZ	ASTORIAS
JORGE LOPEZ GARCIA	ASTORIAS
AGUSTIN ESCRIG PEREZ-LOZANA	ASTURIAS
ALEJANDRA ABLANEDO LOBATO	ASTURIAS
AURELIO BUENO GUTIERREZ	ASTURIAS

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Nombre del agente

ﻟﻤﻌﺪ ﺍ

MARIA SONIA GUTIERREZ CIENFUEGOS	ASTINGTAS
FELICIDAD FERNANDEZ CASAS	ASTURIAS
ISABEL MARIA LOPEZ FERNANDEZ	ASTURIAS
ANTONIO CARRASCO RAMON	ASTORIAS
MARIA ARANZAZU ORMAZABAL LAVILLA	VIZCAYA
JOSE M VILLACORTA AGUIRRE	VIZCAYA
FAUSTO DOMINGUEZ GOMEZ	VIZCAYA
JOSE LUIS AGUIRRE AGRAMONTE	NAVARRA
RAUL TOMAS UCAR AGUADO	NAVARRA
JOSE VICENTE RECIO SALVADOR	SORIA
NICOLAS BARTOLOME PIZA DURAN	ISLAS BALEARES
GUILLERMO MANUEL LLEO PASTOR	CASTELLON
JOSE RAMON GUAL FERRARA	CASTE CLON
VICENTE MONTORO DE LOS DOLORES	VALENCIA
BERNABE MOLINA GARIJO	VALENCIA
MANUEL SOLER NOVA	VALENCIA
JUAN ANTONIO HERRERO NAJES	VALENCIA
LUIS MIGUEL ARRUFAT LAVERNIA	VALENCIA
JOSE MIGUEL PUIG PRATS	VALENCIA
PASCUAL JOARES LLORENS	VALENCIA

3/10

1 1

nombre del agente

JOSE M FERNANDEZ ALMUZARA	ALICANTE
CONCEPCION SORNOSA PENA	VALENCIA
JOSEFA SANIA MARTI	VALENCIA
IGNACIO RAMON SEGARRA BOLEA	VALENCIA
CESAR JOSE HERRERO SANCHEZ	VALENCIA
JOSE IGNACIO CEREZUELA POVEDANO	GRANADA
ANA LEAL LEIVA	VALENCIA
ROSA MARIA DE LA ASUNCION CRESPO	VALENCIA
JUAN MANUEL PORTILLO ORTEGA	MALAGA
ANTONIO GAONA RUIZ	MALAGA
JOSE ARJONA CARO	GIRONA
ANGEL MARQUINA GARCIA	VALENCIA
ANGEL GOMEZ GOMEZ	VALENCIA
MARIA JESUS ALMENAR LLUCH	VALENCIA
JESUS FERNANDO LOPEZ CUENCA	VALENCIA
MARIA AMPARO SORIANO ROS	VALENCIA
JOSE MARTINEZ MELLADO	JAI2N
NICOLAS OZAEZ GUTIERREZ	JAEN
MARGARITA BRAZO OSTOS	SEVILLA
MARÍA DEL CARMEN MARCOS ORTIZ	SEVILLA

Nombre del Agente

PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE

J. ANTONIO BERNAL MACIAS	SEVILLA
JOSE GOMEZ FALCON	SEVILLA
FRANCISCA PARAJON RAMALLO	SEVILLA
JOSE MARIA SALINAS LOPEZ	SEVILLA
JUAN ANTONIO SANCHEZ JIMENEZ	SEVILLA
MARIA CARMEN ESCUDERO HERRERA	SEVILLA
RAFAEL CASTIZO NARANJO	SEVILLA
CONCEPCION VILLALBA GAVIRA	SEVILLA
BEATRIZ GARCIA CRIADO	SEVILLA
ANTONIO GARCIA DE TORRES	SEVILLA
CARMEN GARCIA CONTRERAS	SEVILLA
CRISTINA TAPIA ORTIZ	SEVILLA
IRENE ARJONA MARQUEZ	SEVILLA
CARMEN FERNANDEZ RECIO	SEVILLA
MARIA LUISA RAMOS CUDER	SEVILLA
CARLOS MUNOZ GARDE	NAVARRA
FERNANDO CARDENAS ROJAS	HOE CVA
CARMEN ALCAIDE MOLINA	CORDOBA
RAFAEL PEREZ GARCIA	CORDOBA
CESAR AGUSTIN MORENO PEREZ	CORDOBA

5/10

nombre del agente

UESUS BLANCO MONTOYA	CORDOBA
SONIA DE PEDRO ANDRES	VIZCAYA
JOSE CARLOS CUMBRE CASTRO	CADIZ
MARIA LUISA SOTO ARROYO	CADIZ
CATALINA MARIA ROMAN MORENO	CADIZ
CARLOS JOSE MACIAS SAMPALO	CADIZ
FERNANDO CANALEJO SANCHEZ	CORUÑA
MARIA FIEIRA PALLAS	CORUNA
JUAN CARLOS MONTES RODRIGUEZ	CORUÑA
EVA SERANTES RODRIGUEZ	CORUNA
ANGEL MIGUEL CABANAS ZAPATA	CORUÑA
ENRIQUE CASADO FERNANDEZ	CORUNA
FRANCISCO SIEIRA LAGO	CORUNA
ANTONIO FELIX GARCIA GONZALEZ	CORUÑA
FRANCISCO JAVIER REZA MONTES	VALLADOLID
LORENZO HERVAS GARRIDO	VALENCIA
FEDERICO ANTONIO GALLEGO PAREDES	BADAJOZ
MARIA DEL PILAR RODRIGUEZ MORA	SEVILLA
CARMEN PEDRERO HARTILLO	SEVILLA
PEDRO SALGUERO GARCIA	SEVILLA

6/10

PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE

MARIA DOLORES CARIDE ALVAREZ ORENSE GERARDO RODRIGUEZ CALVIÑO ORENSE ANGEL JUSTO MATIAS ORENSE JOSE CARLOS GALLEGO CIDONCHA BADAJOZ FERNANDO DAPENA GARCIA PONTEVEDRA EDUARDO EMILIO PIÑON GARCIA PONTEVEDRA ANTONIO GONZALEZ VICENTE PONTEVEDRA CARLOS ALFAYA DURAN PONTEVEDRA OSCAR MARTINEZ ARRANZ MADRID MARIA VICTORIA BEAMONTE ALVERICO BARCELONA TOMAS CORREDOIRA CORREDOIRA LUGO ANTONIO SAIZ GARCIA BARCELONA FRANCISCO JAVIER FUERTES MARTINEZ BARCELONA MARIA GOMEZ GONZALEZ BARCELONA RICARDO CORTES VIDIELLA NAVARRA SALVADOR FONT PONS GIRONA JOSEP MARIA MACHADO TORRALBO GIRONA JUANA PALOMAR ARJONA LLEIDA MARIA DEL MAR PELAEZ CRUZ MADRID JESUS ANGEL HERNANDEZ BARTOLOME LAS PALMAS

EVA MARIA SANCHO VELEZ ISLAS BALEARES YOLANDA SANCHEZ SANTANA BARCELONA EMMA CARNICERO CAMINO VALLADOLID FRANCISCO JAVIER ROMERO BALLESTERO BARCELONA RAFAEL GARCIA GUILLEN BARCELONA MONICA GUMPERT LARRUSCAIN MADRID MANUEL MULERO LOPEZ MADRID MARIA ANGELES GRANADOS CHACON GRANADA BEATRIZ LUIÑA RODRIGUEZ MADRID MARIA ARBOLEDA MARTINEZ MADRID RAQUEL SAN MIGUEL NUEVO MADRID MARIA TERESA CABEZA BARRERA SEVILLA MARIA JOSE ROMERO ORTEGA CADIZ ANDRES ANTONIO ROMANO GUZMAN CORUÑA LUIS FERNANDO BAEZA GOMEZ MADRID IVAN MANUEL VALS TEJEDOR MADRID JULIAN VILLALON GARCIA CIUDAD REAL FERNANDO AGUSTIN OBIETA ITURRIARTE VIZCAYA ELENA CALVO VILLAR SORIA JOSE SILLA BAVIERA VALENCIA

8/10

PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE

ANA ISABEL GONZALEZ JIMENEZ VALENCIA ALFONSO ORTEGA MARMOL MALAGA FRANCISCO DE DIOS JIMENEZ SEVILLA JOSE ANTONIO CALDERON MERA SEVILLA ALFONSO JESUS VILLAR LOPEZ CORUÑA FRANCISCO JAVIER QUINTIA CASAL CORUÑA ADOLFO EUGENIO AGRA LOPEZ CORUÑA JESUS BARREIRO CAMPO LUGO JUAN ALBERTO SENRA FERNANDEZ PONTEVEDRA MANUEL RAMOS ALCAIDE BARCELONA LOUIS MIGUEL LADEBAUCHE GARRIGA SEVILLA RITA MARIA LOSADA ANDRES ORUÑA ASEVA AGENCIA DE SEGUROS, S.A. VALLADOLID FINCAS COSTA DORADA DE CUBELLES S.A. BARCELONA GRUPO ESMON,S.A. MADRID RAMONA ABRIL AGENCIA SEGUROS S.L. CACERES MORENO GRUPO GESTOR SDAD.AG. SEG,S L CIUDAD REAL AG. SEG. NAVEIRA, S. L CORUÑA BARBEITO NAYA, S.L. CORUÑA ALCARREÑA DE GESTION Y PROMOCION, SL GUADALAJARA

9/10

nombre del agente

BARRANCO ASSESORS, S.L.	LICITODA
SEGUROS RAMOS REINALDOS, S.L.	TOLEDO
L.M. CABELLO MORENO S.L.	ZARAGOZA
JOAQUIN RICO HERRERO, S.L.UNIPERSONAL	ALICANTE
ASSESSORIA DOSSIER, S L	BARCELONA
GESTION DE SEGUROS ABRERA, S.L.	BARCELONA
GARRIMAP, S.L.	BARCELONA
ASEINFIR S.L.	VALENCIA

10/10

COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES
11 8 MAR. 1998
REGISTRO DE ENTRADA Nº 1998 DOG

INFORME DE AUDITORIA

★ * * *

BANCO MAPFRE, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 1997

. .

ﺮ ﺍﻟﻤﺴﺎ

텔 ERNST & YOUNG

INFORME DE AUDITORIA

* * * *

BANCO MAPFRE, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 1997

. V ﺮ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ nografia en Auditorias . ఒ వె

纱 ERNST & YOUNG

Torre Picasso Plaza Pablo Ruiz Picasso 28020 Madrid

● lef 191 5-2 72 00 + ax 191: 5-2 - 2 70 :41 - 5 = 1 = 3 (00)

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

A los Accionistas de BANCO MAPFRE, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de BANCO MAPFRE, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES que comprenden el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1997 y la cuenta de perdidas y ganancias consolidada y la memoria consolidada correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoria generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance consolidado y de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, además de las cifras del ejercicio 1997, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1997. Con fecha 21 de marzo de 1997 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1996 en el que expresamos una opinión favorable.
El Banco y sus Sociedades Dependientes realizan transacciones significativas con otras sociedades del Sistema Mapfre, en los términos acordados entre las partes (ver apartado 21 de la memoria consolidada).
En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1997 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de BANCO MAPFRE, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES al 31 de diciembre de 1997 y de los resultados de sus operaciones durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados, que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
que los Administradores consideran oportunas sobre la situación consolidada del BANCO MAPFRE, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión consolidado concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1997. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión consolidado con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Banco y sus Sociedades Dependientes.

ERNST & YOUNG

Benicio F. Herranz Hermosa

18 de marzo de 1998

BANCOMAPFRE

Carretera de Pozuelo de Alarcón a Majadahonda, s/n (Edificio MAPFRE) 28220 - Majadahonda (Madrid)

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTION CONSOLIDADOS

EJERCICIO 1997

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

ﻧﺰ-

BANCO MAPFRE, S.A.

BALANCE DE SITUACION CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS EJERCICIOS 1997 Y 1996

	ACTIVO	1997	1996

ﻨﺘﺸ	CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES	2.675	3.388
	Caja I.I.	1.544	1.268
	Banco de España ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 1.2.	1.131	2.120
	Otros Bancos Centrales . SEARCHARD A SEPERATAL AND A CARA A CARA A CALAMA A LEA A MALA MALA F 1.3.
2.	MAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA DEUDAS DEL ESTADO	14.015	27.133
র্তা	ENTIDADES DE CREDITO AKE 4 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1	87.429	80.597
	. У такшынын тарактынын карактыруу карактары A la Vista 3.1.	1.937	1.288
	Otros Créditos - ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3.2.	85.492	79.309
র্ব	CREDITOS SOBRE CLIENTES ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	143.299	107.201
	OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA	81	121
	5.1. De Emisión Pública
	5.2. Otros Emisores - consequention would with was were works	81	121
	PROMEMORIA: Títulos Propios
6.	ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE	ರಿ	2
7.	PARTICIPACIONES - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	31	32
	En Entidades de Crédito 7.1 .
	7.2.	31	32
	Otras Participaciones
a	PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO
	En Entidades de Crédito 8.1.
	Otras - правны мониципания сватикам приверсииманиим 8.2.
9.	ACTIVOS INMATERIALES
	Gastos de Constitución y de Primer Establecimiento 9.1. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
	9.2. Otros Gastos Amortizables
	9.BIS. FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION	97	127
	9.bis.1. Por Integración Global y Proporcional -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
	9.bis.2. Por Puesta en Equivalencia ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・	97	127
	10. ACTIVOS MATERIALES	2.696	2.856
	10.1. Terrenos y Edificios de Uso Propio	-	l
	10.2. Otros Inmuebles	177	ાર્ રે
	10.3. Mobiliario, Instalaciones y Otros	2.518	2.700
	11. CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
	11.1. Dividendos Pasivos Reclamados no Desembolsados
	11 2 Resto - Resto - - Resto - - Resto - Restore - Mester - Mester
	12. ACCIONES PROPIAS - -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
	PROMEMORIA: Nominal - --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
	13. OTROS ACTIVOS (1){ (1){ (1){ (1){ (1){ (1){ (1){ (1){ (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1)	1.590	1.436
	14. CUENTAS DE PERIODIFICACION	1.918	1.947
	15. PERDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS	63
	15.1. Por Integración Global y Proporcional	33
	15.2. Por Puesta en Equivalencia	30
	Por Diferencias de Conversión 15.3.
	16. PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIÓ
	16.1. Del Grupo
	16.2. De Minoritarios

	TOTAL ACTIVO -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	253.903	224.840

PASIVO	1997	1 તેમજ
	21.728	17.572
ENTIDADES DE CREDITO 1. A la Vista	301	340
1.1. A Plazo o con Preaviso -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	21.427	17.223
1.2.	201.116	177.222
DEBITOS A CLIENTES ni	144.223	130.395
Depósitos de Ahorro 2.1.	86.689	74.191
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 2.1.1. A la Vista	57.534	56.204
A Plazo 2.1.2.		46.827
Otros Débitos 2.2.	56.893
AMELILIA : : : : : : : : : : : : : A la Vista 2.2.1.
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ A Plazo 2.2.2.	56.893	46.827
DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES - 3.
3.1. Bonos y Obligaciones en Circulación
Pagarés y Otros Valores 3.2.
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ OTROS PASIVOS র্ব	243	141
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 5. CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	2.586	2.942
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ﺓ	948	865
6.1.	652	273
Provisión para Impuestos 6.2.
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ Otras Provisiones 6.3.	296	292
6.BIS. FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
6.TER. DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACION

6.ter.1. Por Integración Global y Proporcional -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 6.ter.2. Por Puesta en Equivalencia	1.122 -	1.263
7. BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO	1.122	1.263
7.1. Del Grupo
De Minoritarios 7.2.
PASIVOS SUBORDINAD()S x
8.BIS. INTERESES MINORITARIOS
CAPITAL SUSCRITO - 9	17.253	17.253
10. PRIMAS DE EMISION	5.566	5.566
11. RESERVAS	3.208	2.002
12. RESERVAS DE REVALORIZACION
12.BIS RESERVAS DE SOCIEDADES CONSOLIDADAS CONSOLIDADAS CONSOLUCIA	133	14
12.bis.1. Por Integracion Global y Proporcional	133	14
. Por Puesta en Equivalencia 12.bis.2.
Por Diferencias de Conversión 12 bis 3.
13. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

TOTAL PASIVO	25.903	224.840

CUENTAS DE ORDEN
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- PASIVOS CONTINGENTES --------------------------------------------------------------------------------------------- 1.	9.978	8.718
1.1. Redescuentos, Endosos y Aceptaciones
1.2. Activos Afectos a Diversas Obligaciones
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Fianzas, Avales y Cauciones 1.3.	9.203	8.010
_____________________________ Otros Pasivos Contingentes 1 4.	775	708
: : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : :	28.939	26.388
COMPROMISOS i
2.1. Cesiones Temporales con Opción de Recompra -	22.254	21.510
Disponibles por Terceros 2.2.	6.685	4.878
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ Otros Compromisos 2.3.

TOTAL CUENTAS DE ORDEN -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	38.917	35.106

BANCO MAPFRE, S.A.

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA DE LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997 Y 1996

CONCEPTOS	1997	1996

INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS 1.	16.030	17.818
De los que: De la Cartera de Renta Fija	1.452	2.322
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS ni	(8.658)	(10.715)
3. RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE	15	29
3.1. De Acciones y Otros Titulos de Renta Variable
3.2. De Participaciones	15	29
3.3. De Participaciones en el Grupo
A) MARGEN DE INTERMEDIACION	7.387	7.132
4. COMISIONES PERCIBIDAS	2.023	1.6885
5. COMISIONES PAGADAS	(486)	(482)
6. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS	259	362

B) MARGEN ORDINARIO	9.183	8.697
7. OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION	ക	દેરે
8. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION	(6.642)	(5.983)
De Personal 8.1.	(4.122)	(3.757)
De los que:
Sueldos y Salarios	(2.985)	(2.747)
Cargas Sociales	(802)	(751)
De las que: Pensiones	(57)	(103)
Otros Gastos Administrativos 8.2.	(2.520)	(2.226)
9. AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATE-
RIALES E INMATERIALES	(493)	(561)
10. OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	(92)	(173)
C) MARGEN DE EXPLOTACION	2.046	2.043
11. RESULTADOS NETOS GENERADOS POR SOCIEDADES
PUESTAS EN EQUIVALENCIA	(10)	5
11.1. Participaciones en Beneficios de Sociedades Puestas
en Equivalencia	14	8
11.2. Participación en Pérdidas de Sociedades Puestas en
Equivalencia	(9)	(3)
11.3. Correcciones de Valor por Cobro de Dividendos	(15)
12. AMORTIZACIÓN DEL FONDO DE COMERCIO DE CON-
SOLIDACION	(30)	(25)

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CONCEPTOS	1997	1996
13. BENEFICIOS POR OPERACIONES GRUPO	3	3
13.1. Beneficios por enejenación de participaciones en entidades con- solidadas por integración global y proporcional
13.2. Beneficios por enajenación de participaciones puestas en equivalencia	3	3
13.3 Beneficios por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos financieros emitidos por el Grupo
13.4. Reversión de diferencias negativas de consolidación
14. QUEBRANTOS POR OPERACIONES GRUPO 14.1. Pérdidas por enajenación de participaciones en entidades con-
solidadas por integración grobal y proporcional 14.2. Pérdidas por enajenación de participaciones puestas en
equivalencia 14.3. Pérdidas por operacioneus con acciones de la sociedad dominante y
con pasivos financieros emitidos por el Grupo
15. AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (neto)	(792)	(761)
16. SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (neto)	ﭘ	(29)
17. DOTACIÓN AL FONDO PARA RESGOS BANCARIOS GENERALES
18. BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS	146	189
19. QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS	(137)	(158)
D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	1.226	1.267
20. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS	(104)	(4)
21. OTROS IMPUESTOS
E) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	1.122	1.263
El. Resultado atribuido a la minoria E2. Beneficio atribuido al Grupo	1.122	1.263

(Datos en millones de pesetas)

MEMORIA CONSOLIDADA EJERCICIO 1997

ACTIVIDAD

Banco MAPFRE, S.A. (en adelante, Banco MAPFRE o el Banco), es una Entidad de Depósito, matriz de las Sociedades que más adelante se detallan, dedicadas a las actividades de factoring, asesoramiento y otros.

El Banco, sociedad participada por MAPFRE Mutualidad de Seguros y Reaseguros a Prima Fija y Reaseguros, S.A. forma parte del Sistema MAPFRE, integrado por MAPFRE Mutualidad de Seguros y Reaseguros a Prima Fija y diversas sociedades de seguros, financiación e inversión mobiliaria e inmobiliaria.

SOCIEDADES DEPENDIENTES

Las Sociedades dependientes incluidas en el perímetro de consolidación, a través del método de integración global, son las siguientes:

		PARTICIPACION								AUD TORIA
Sociedad	Domici- ho	Importe.	P.F.V.	ళ్ళా	Capital Social Desembol- ಕಾರ್ಯ	RESCI- 485	Resul - udos	Fecha Cierre Ejercicio Economico	Activi- વેચવ	Auditor	Trabajo Realizado
- MAPFRE Factoring E.F.C., S.A.	Madrid	300		99 4833	300	భ	22	31-12-97	Factoring	E& Y	(*)
- ASEMAP. Asesoramiento c Inversión. S.A.	Madrid	4(I	32	99: 6454		e	(તે)	31-12-97	Asesor.	E& Y	(*)
- MAPFRE Gestion Uno, S.A.	Madrid	725		99.9983	628	1 24	220	31-12-97	Asesor. Y Ouros.	E& Y	(")

(Datos en millones de pesetas)

(*) Auditoría de cuentas anuales

La configuración de las sociedades como dependientes viene determinada en ambos casos por poseer la Sociedad dominante directamente la mayoría de los derechos de voto.

Ninguna Sociedad dependiente ha quedado excluida del perímetro de la consolidación.

3

SOCIEDADES ASOCIADAS

Las sociedades asociadas en las que el Banco no ostenta una participación mayoritaria ni constituye con aquellas una unidad de decisión y que se les aplica la puesta en equivalencia, son las siguientes:

		PARTICIPACION							AUDITORIA
Sociedad	Domici- lio	mporte	F.F.V.	ర్యా	Capital Social Desembal- sado	Resor- V NS	Rosultados	Fecha Gerre Ejercicio Económico	Activi- ರ್ಧಿಗೆ	Auditor	Trabajo Realizado
- CLUB VIDA. AGENCIA DE VIAJES, S.A.	Madrid	17		8,1695	209	(53)	(112)	31-12-97	A Viajes	E&Y	Revisión Limitada
- SISTEMA 4B, S.A.	Madrid	197	22	0.6000	427	2.241	2-368	31-12-97	Gestion TJ. 4B.	E&Y	(")
- MAPFRE INFOR- МАТІСА, А.І.Е.	Madrid	4		a 0000	40			31-12-97	Servicios Informaticos	E&Y	(*)

(Datos en millones de pesetas)

(*) Auditoría de cuentas anuales

La configuración de estas Sociedades como asociadas viene determinada tanto por la participación en su capital como por la existencia de una vinculación duradera que contribuye a su actividad.

BASES DE PRESENTACION DE LAS CUENTAS ANUALES

a) Imagen Fiel

b) Principios Contables

Se han aplicado los Principios Contables Básicos admitidos con carácter general y de conformidad con las Normas específicas aplicables para las Entidades de Crédito.

Principios de Consolidación c)

De acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/1991 del Banco de España, la consolidación de las Sociedades dependientes se ha efectuado por el método de integración global previsto en el Artículo 45 del Código de Comercio, con las especificaciones y reglas contenidas en las Normas de la Sección quinta de la mencionada Circular 4/1991.

Las participaciones en las sociedades asociadas, a las que se refiere el apartado 3 del artículo 47 del Código de Comercio, se han valorado por la fracción que de su neto patrimonial representa cada participación (valor teórico), ateniéndose para ello a lo dispuesto en el apartado 4 del citado articulo, aplicado con las precisiones contenidas en el apartado 7 de la Norma vigesimoprimera de la Circular 4/1991 del Banco de España.

Las transacciones y cuentas habidas entre las Sociedades consolidadas, han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

Las cuentas individuales de las Sociedades incluidas en la consolidación, están homogeneizadas de conformidad con la Circular 4/1991 del Banco de España, atendiendo a la naturaleza de la operación, con independencia de su instrumentación juridica.

d) Comparación de la Información

No se ha modificado la estructura del Balance ni de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del ejercicio anterior.

Las cuentas anuales están preparadas de acuerdo con las Circulares 4/1991, 6/1994, 2/1996 y 5/1997, ésta última de aplicación parcialmente a partir del mes de agosto de 1997, por lo que existen diferencias de criterio en el Balance y en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, pero su aplicación no ha tenido efectos significativos. No existen, por tanto, causas que impidan la comparación de la información de ambos ejercicios.

En el presente ejercicio, la entidad MAPFRE INFORMATICA, A.I.E. se ha incorporado al perímetro de consolidación, a la cual se ha aplicado el procedimiento de puesta en equivalencia.

NORMAS DE VALORACIÓN

En la preparación de las Cuentas Anuales se han sequido los principios contables, establecidos por el Banco de España en la Circular 4/1991 y sucesivas. Se destacan en particular los siguientes:

Fondo de Comercio de Consolidación a)

El Fondo de Comercio de consolidación corresponde a la diferencia positiva que surge de comparar el valor contable de la inversión con la parte proporcional del patrimonio neto de la sociedad asociada en la fecha de adquisición de la participación, siempre que dicha diferencia no sea imputable, en todo o en parte, a elementos patrimoniales. Se amortiza linealmente en un plazo de 5 años bajo la consideración de que las participaciones adguiridas contribuirán a la obtención de beneficios futuros para el Banco en plazo igual o superior al indicado. Si se produjeran hechos que permitan dudar razonablemente de la subsistencia de las expectativas iniciales, se ajustaría el plazo de amortización considerado inicialmente o se samearía integramente el importe del Fondo de Comercio.

b) Transacciones entre Sociedades incluidas en el perímetro de la consolidación.

En el proceso de consolidación se han eliminado los resultados, así como los créditos y débitos reciprocos derivados de transacciones entre empresas consolidadas.

Homogeneización de partidas c)

Los estados contables de las sociedades del conjunto de la consolidación se han establecido en la misma fecha de cierre (31 de Diciembre de 1997) y por el mismo período de un año.

Los principios y criterios contables empleados en las Cuentas Anuales son los de la Sociedad dominante, habiéndose efectuado los ajustes de homogeneización necesarios a estos efectos.

d) Pérdidas y Reservas en Sociedades Consolidadas

Se corresponde con los resultados generados por las Sociedades consolidadas adquiridas con anterioridad al ejercicio 1997, desde su adquisición hasta el 31 de Diciembre de 1996.

Activos Materiales e-)-

Se presentan por su valor neto de amortizaciones y se encuentran valorados por su precio de adquisición.

La amortización se calcula aplicando el método lineal en función de los años de vida útil estimada de los elementos del activo material.

Los activos adquiridos por adjudicaciones o cesiones en pago de deudas, que se presentan netos de provisiones, se han valorado por el valor de mercado de los activos adquiridos, efectuada por una Entidad de tasación independiente, de conformidad con lo establecido en el apartado 6 de la Norma tercera de la Circular 4/1991 del Banco de España.

Durante el ejercicio no se han capitalizado intereses ni diferencias de cambio.

f) Valores Mobiliarios y Otras Inversiones Financieras Análogas.

Deudas del Estado - Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

Los activos adquiridos a a descuento, incluidos los valores negociables, se registran por su valor de reembolso. La diferencia entre el importe contabilizado y el precio pagado se contabiliza en cuenta compensatoria hasta que el activo desaparece del Balance.

Para los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria, se compara el precio de adquisición corregido y el valor de mercado. Cuando los valores están vendidos con compromiso de recompra, la comparación se limita a la parte proporcional correspondiente al período que media entre el término de esa operación y el vencimiento del valor.

Acciones y Otros Titulos de Renta Variable -Participaciones.

De acuerdo a la Circular 6/1994 y de conformidad con los criterios aprobados en su día por el Consejo de Administración del Banco, que están de acuerdo con las normas aplicables del Banco de España, los valores que constituyen la cartera de "Acciones y otros títulos de renta variable" han sido clasificados como cartera de inversión ordinaria y se han valorado de conformidad con los criterios indicados anteriormente. Los valores que constituyen la cartera de "Participaciones" han sido clasificados como cartera de participaciones permanentes y se han valorado conforme a los criterios establecidos en el apartado 4 c) de esta Memoria al tratarse de Sociedades asociadas.

g) Créditos sobre Clientes y Otros Activos a Cobrar

Las cuentas a cobrar con origen en la operativa habitual de la sociedad, que se reflejan fundamentalmente en los capítulos "Créditos sobre Clientes" y "Entidades de Crédito" del activo, se contabilizan, generalmente, por el importe efectivo entregado o dispuesto por los deudores, a excepción de los activos a descuento, que se reflejan por su importe nominal y la diferencia entre esa cantidad y el efectivo dispuesto se registra en cuentas de periodificación de pasivo.

Los bienes cedidos en arrendamiento financiero se reflejan en Balance por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, más el valor residual sobre el que se efectúa la opción de compra.

Los activos dudosos se incluyen en el capítulo "Créditos sobre Clientes".

Su cálculo se ha efectuado de acuerdo con los siguientes criterios:

Con carácter individual, a los créditos y otras cuentas deudoras de clientes clasificados como dudosos en función de su morosidad, se aplican porcentajes de cobertura en función de su antiguedad. De existir deterioro en su solvencia (patrimonio negativo, pérdidas continuadas, etc.), se efectúan complementos al Fondo por la estimación de las cuantías no recuperables.
Con carácter genérico se ha constituido una provisión adicional de un 1 por 100, cuya finalidad es cubrir las pérdidas que pudieran derivarse de riesgos no considerados individualmente como problemáticos, salvo para los riesgos con garantía hipotecaria sobre viviendas, oficinas y locales polivalentes en los que se ha aplicado un 0,5 por 100. La provisión genérica correspondiente a los pasivos contingentes se clasifica dentro del capítulo "Provisiones para Riesgos y Cargas" .

Adicionalmente, en aplicación de criterios de prudencia, se han constituido las siguientes provisiones :

Un fondo genérico complementario al indicado en el párrafo anterior, equivalente al 50 por 100 de su valor, que cubre la posibilidad de contingencias imprevistas que pudieran producirse en los primeros años de actividad del Banco y que asciende a 592 millones de pesetas.

Una dotación complementaria para cubrir eventuales desviaciones de las estimaciones efectuadas en la recuperación de créditos provocadas por coyunturas morosos. económicas desfavorables, por valor de 79 millones de pesetas.

Los fondos de insolvencias constituidos satisfacen lo requerido por la normativa vigente sobre esta materia, de conformidad con lo establecido en la Circular 4/1991 del Banco de España.

h) Cesión Temporal de Activos

i) Fondo de Pensionistas y Obligaciones Similares

Para hacer frente a los compromisos contraídos con el personal por complemento de pensiones de conformidad con lo establecido en el Convenio Colectivo del Sector, se han efectuado los estudios actuariales en bases individuales. Los riesgos cubiertos se refieren a la totalidad de los compromisos de pago de pensiones asumidos con el personal jubilado u otros pensionistas con derecho a pensión reconocida, así como la totalidad de los riesgos de pensiones no causadas, asumidas con el personal activo con antigüedad en banca anterior al 8 de Marzo de 1980. El método para la estima ción y cálculo de las provisiones dotadas consiste en determinar el coste estimado por empleado y se refleja la parte de los compromisos que, atendiendo al período de vida activa total estimada y de vida activa transcurrida, debe periodificarse como imputable por servicios prestados.

El criterio de devengo aplicado en su valoración consiste en computar como vida activa de los empleados acogidos al Fondo de Pensiones la fecha de ingreso en el Banco.

Las hipótesis y variables actuariales utílizadas en su valoración, han sido:

- Tablas de Mortalidad	GRM. 80 (Hombres) GRF. 80 (Mujeres)
- Rentabilidad Media ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	5 % Anual
- I.P.C. Medio Previsto	3 % Anual
- Incremento de Bases de Cotización a la
Seguridad Social	3 % Anual
- Incremento de las Pensiones	3 % Anual
- Incremento de Salarios	4 % Anual

j) Otras Provisiones para Riesgos y Cargas

Las utilizaciones de estos fondos se realizan de conformidad con lo establecido en la Norma novena de la Circular 4/1991 del Banco de España.

k) Otros Pasivos (Acreedores y Otros)

El criterio de valoración es el valor de reembolso.

l) Operaciones de Futuro

Referente al reconocimiento contable de beneficios o pérdidas se efectúan de manera simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto, con contrapartida en cuentas transitorias incluidas en el epígrafe Otros Activos/Pasivos, de acuerdo con el criterio regulado en la Norma quinta de la Circular 4/1991 del Banco de España.

Impuesto sobre Beneficios m)

Se calcula en función del resultado del ejercicio considerándose las diferencias existentes entre el resultado contable y el resultado fiscal (base imponible del impuesto), y distinguiendo en éstas su carácter de permanentes o temporales, a efectos de determinar el Impuesto sobre Sociedades devengado en el ejercicio.

n) Transacciones en Moneda Extranjera

Ingresos y Gastos 0)

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas, se ha aplicado el principio de devengo, es decir, los ingresos y gastos se registran contablemente en función del periodo de devengo de los mismos. Según la práctica bancaria, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede diferir de su correspondiente fecha de valor, en base a la cual se calculan los ingresos y costes por intereses.

En general, los ingresos y gastos se registran en función de su período de devengo, con las excepciones previstas en la Norma quinta de la Circular 4/1991 del Banco de España.

CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES

CONCEPTO	IMPORTE	90
Caja	1.544	57,7
Banco de España	1.131	42,3
TOTAL	2.675	100,0

El detalle de esta cuenta se presenta a continuación:

(Datos en miliones de pesetas)

La partida Banco de España se refiere al depósito obligatorio para cubrir el coeficiente de caja en base al 2 por 100 de los pasivos computables. Esta cuenta no está retribuida.

DEUDAS DEL ESTADO

MODALIDAD	IMPORTE	0/0
Letras del Tesoro Certíficados del Banco de España Otras Deudas Anotadas Otros Titulos	11.902 1.011 1.100 2	84,0 7,2 7,9
TOTAL BRUTO	14.015	100,0
Fondo Fluctuación Valores
TOTAL NETO	14.015

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como total bruto recoge el precio de adquisición corregido de acuerdo con lo que se indica en el apartado 5 f) de la presente Memoria. El valor de mercado asciende a 14.082 millones de pesetas.

Movimiento durante el Ejercicio de la Deuda del Estado:

	SALDO INICIAL	ENTRADAS	SALIDAS	SALDO FINAL
Letras del Tesoro Certificados del Banco de España Otras Deudas Anotadas Otros Titulos	22.219 1.305 3.607 0 4	27.123 21 5.262	37.440 315 7.769	11.902 1.011 1.100
TOTAL	27.133	32.406	45.524	14.015

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como Salidas se ha producido por amortizaciones y ventas de titulos.

No ha existido movimiento en el Fondo de Fluctuación de Valores.

De los activos incluidos en este capítulo y de los adquiridos temporalmente, registrados en el capítulo de "Entidades de Crédito" del Balance de situación adjunto al 31 de Diciembre, el Banco tenía cedidos a terceros con compromiso de recompra los siguientes importes nominales:

CONCEPTO	IMPORTE
A ENTIDADES DE CREDITO A BANCO DE ESPANA A CLIENTES	12.627 1.037 50.245
TOTAL	63.909

(Datos en millones de pesetas)

Las citadas cesiones se encuentran recogidas en los epígrafes del pasivo del Balance de situación de "Entidades de Crédito - A plazo o con preaviso" y "Débitos a clientes - Otros débitos" por su importe efectivo, de conformidad con la normativa del Banco de España.

Los Certificados devengan un interés nominal anual del 6 por 100 y tienen vencimiento hasta el año 2000, siendo su detalle el siguiente:

VENCIMIENTO	IMPORTE
1008 Marzo Septiembre 1998 1999 Marzo Septiembre 1 దేదిద 2000 Marzo Septiembre 2000	150 ો રેરે 163 171 181 191
TOTAL	1.011

(Datos en millones de pesetas)

El conjunto de las cantidades incluidas en este epígrafe y en el 10 "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija", de la presente Memoria, han mantenido durante este ejercicio un valor medio de 23.834 millones de pesetas con un rendimiento medio de 6,11 por 100.

ENTIDADES DE CREDITO (ACTIVO)

La composición es la siguiente:

CONCEPTO	IMPORTE	0/0
POR NATURALEZA:
A la Vista: Cuentas - Mutuas- Cámara de Compensación Otras Cuentas	462 ਰੋਕੇ 1.381	0,5 0,1 1,6
Subtotal	1.937	2,2
Otros Créditos: Cuentas a Plazo Adquisición Temporal de Activos	29.836 55.656	34,1 63,7
Subtotal	85.492	97,8
TOTAL	87.429	100,0
DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL DE "OTROS CREDITOS": Hasta Meses ನ್ Más de 3 Meses Hasta 1 Ano Más de 1 Año Hasta 5 Anos Más de 5 Anos	33.872 51.620	39,6 60,4
TOTAL	85.492	100,0

(Datos en millones de pesetas)

Durante el ejercicio 1997 el rendimiento medio de estas inversiones ha sido del 5,51 por 100, habiendo mantenido un valor medio de 67.576 millones de pesetas.

CREDITOS SOBRE CLIENTES

a) Desglose por Modalidades de Crédito

CONCESTO	IMPORTE	70
POR NATURALEZA: Crédito Comercial Deudores con Garantía Real Deudores a Plazo Deudores a la Vista y Varios Arrendamiento Financiero Crédito a las Administraciones Públicas Activos Dudosos	15.318 74.319 40.667 1.971 8.285 3.864 2.061	10.5 50,7 27,8 1,3 5,7 2,6 1,4
TOTAL BRUTO	146.485	100.0
FONDO DE INSOLVENCIAS	(3.186)
TOTAL NETO	143.299
DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL: Hasta Meses 3 Meses Más de ಗ Hasta 1 Año 1 Año Mas de Hasta 5 Años Más de ર Años De duración indeterminada	47.315 23.756 28.443 40.406 ર્ણ રેસ્વેને	32,3 16,2 19,4 27,6 4,5
TOTAL	146.485	100,0

(Datos en millones de pesetas)

b) Desglose por Garantías

MODALIDAD	IMPORTE	0/0
Sector Público Garantia Hipotecaria Garantía Personal Otras Garantias Reales	3.940 74 597 67.777 171	2,7 ર૦,વ 46,3 0,1
TOTAL	146.485	100.0

(Datos en millones de pesetas)

Activos Dudosos C )

El movimiento de esta cuenta ha sido el siguiente:

SALDO INICIAL			SALDO FINAL
2.060 The FOTO WARREN CONSULT OF BLANCH ALL PRODUCTION AND AND AND AND AND A PARTIC OF CHARD WALL PROPERATION OF THE LEAST PARTIC PROMETIC OF CLAIMS OF THE LEAST PARTIC PROMETIC OF	1.919	1.918	2.061 a sual a from and 1 dell'arrest compare comp 1 the

(Datos en millones de pesetas)

Del importe correspondiente a las disminuciones, 273 millones de pesetas son debidos a traspasos a activos en suspenso y 201 millones de pesetas a inmovilizado adjudicado, como se indica en el apartado 14 de la presente Memoria.

d) Fondo de Insolvencias

El movimiento de esta cuenta ha sido el siguiente:

SALDO INICIAL 【新】【人】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】【】	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
2 639	1.106	રકતે	3.186 RIBER AND RESERVED FORMES LET PERSONAL

(Datos en millones de pesetas)

Del importe correspondiente a las Disminuciones, 65 millones de pesetas corresponden al traspaso al Fondo específico para inmovilizado adjudicado.

Del importe indicado como Saldo Final, 1.431
millones de pesetas corresponden al Fondo de Insolvencias específico.

e) Rendimientos de las Inversiones

Durante el ejercicio 1997 el rendimiento medio de estas inversiones ha sido del 8,70 por 100, habiendo mantenido un valor medio de 125.457 millones de pesetas.

OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición es la siguiente:

CONCELLO	IMPORTE	9/0
POR NATURALEZA: Entidades Oficiales de Crédito Otros Sectores no Residentes	15 67	18,3 81,7
TOTAL BRUTO	82	100,0
FONDO INSOLVENCIAS FONDO FLUCTUACION DE VALORES	(1)
TOTAL NETO	81
EN FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACION: Valores Cotizados Valores No Cotizados	82	100,0
TOTAL	82	100,0
EN FUNCION DE SU VENCIMIENTO: Vencimiento en el año siguiente Otros Vencimientos	ਤੇ ਹੈ 43	47,6 52,4
TOTAL	82	100,0
EN FUNCION DE SU CONSIDERACION O NO COMO INMOVILIZACIONES FINANCIERAS: Inmovilizado Financiero Inmovilizado no Financiero TOTAL	82 82	100,0
TASAS MEDIAS DE RENTABILIDAD: Entidades Oficiales de Crédito Otros Sectores no Residentes	5,0 % 8,0 %	100,0

(Datos en millones de pesetas)

Los títulos que corresponden a Entidades de Crédito están denominados en pesetas mientras que los incluidos en Otros Sectores posectos memitras que los denominados en escudos portugueses.

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
Entidades Oficiales de Crédito Otros Sectores no Residentes	20 102	ਤੇ	8 36	15 67
TOTAL BRUTO	122	4	44	82
Fondo Insolvencias Fondo Fluctuación de Valores	(1) ﻌﺪ ﺍﻟﻤﺘﻬﺪ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤ	-	ﻟﻤﺴﺘﻌﻤ -	(1) -
TOTAL NETO	121	4	44	81

Movimiento durante el ejercicio:

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final en Entidades Oficiales de Crédito recoge el precio de adquisición de los títulos, que coincide con su valor de reembolso.

El importe que figura como saldo final en Otros Sectores no Residentes se encuentra valorado por el precio de adquisición, incrementado en el importe que figura en la columna de Aumentos que procede de la valoración al cambio medio de mercado de divisas, de acuerdo con los criterios indicados en el apartado 5 n) de la presente Memoria.

El Fondo para Insolvencias recoge la dotación genérica del 1 por 100 correspondiente a la inversión de Otros Sectores no Residentes.

ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE

CONCEPTO	IMPORTE	0%
POR NATURALEZA: Otros Sectores Residentes	9	100,0
TOTAL BRUTO	9	100,0
FONDO FLUCTUACION VALORES
TOTAL NETO	9
POR FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACION. Valores Cotizados Valores No Cotizados	g	100,0
TOTAL	9	100,0
EN FUNCION DE SU CONSIDERACION O NO COMO INMOVILIZACIONES FINANCIERAS: Inmovilizado Financiero Inmovilizado no Financiero	9	100.0
TOTAL	9	100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

Movimiento durante el ejercicio:

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	SALDO FINAL
Otros Sectores Residentes	2		9
TOTAL BRUTO	ﺘ	P	ರ
Fondo Fluctuación de Valores
TOTAL NETO	ా	1	9

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final recoge
el precio de adquisición de los títulos.

are

PARTICIPACIONES

La composición es la siguiente:

CONCE 3 : 110	IMPORTE	07
POR NATURALEZA: Otras Participaciones	31	100,0
TOTAL	31	100.0
EN FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACION: Valores Cotizados Valores No Cotizados	31	100.0
TOTAL	31	100.0

(Datos en millones de pesetas)

Movimiento durante el ejercicio:

	SALDO INICIAL	AUMEN- TOS	DISMINU- CIONES	SALDO FINAL
OTRAS PARTICIPACIONES: - Club Vida Agencia de Viajes, S.A. Sistema 4B, S.A. - - MAPFRE Informatica, A.I.E.	8 24	ੈ 15 4	14 1 રે	3 24 ਪ
TOTAL NETO	32	28	29	31

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final recoge la valoración de las tres Sociedades conforme se indica en el apartado 4 c) de la presente Memoria.

Durante el ejercicio 1997 se han percibido dividendos de Sistema 4B, S.A. por importe de 15 millones de pesetas, de los cuales 9 millones de pesetas corresponden a beneficios generados en el ejercicio 1996, siendo eliminados del resultado del ejercicio 1997 y procediendo a su abono a Reservas de la entidad que los ha percibido y 6 millones de pesetas corresponden a dividendos a cuenta del beneficio del ejercicio 1997, siendo también eliminados del resultado del Banco y procediendo a la disminución del valor de la participación.

FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION

El Fondo de Comercio de consolidación surge como consecuencia de la adquisición en el ejercicio 1996 de la participación en Sistema 4B, S.A. El importe inicial de este fondo de comercio fue de 152 millones de pesetas, habiendo sido amortiz do en el ejercicio 1996 por importe de 25 millones de pesetas.

El movimiento durante el ejercicio, ha sido el siguiente:

	SALDO Philip and contract a stumber of the country of the commend that the first and many	VILLE CONSULTION COLL CO. CO. CO. CLAST JUNIO COLLECT PLANE COLLECT PLATES COLLECT COLLECT COLLECT COLLECT COLLECT COLLECT COLLECT COLLECT COLLECT COLLECT COLLECT COLLECT COL	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Danne DB COMERCIO DE CONSOLIDACION a manager of the control of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of	127	Comments of the state of the state of the management of the consistently of the first of	30	97

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final y el criterio de amortización aplicado se ha realizado de acuerdo con lo indicado en el apartado 5 lado la presente Memoria.

ACTIVOS MATERIALES

Movimiento durante el ejercicio de la partida de balance:

CONCEPTO	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
TERRENOS Y EDIFICIOS DE USO PROPIO.	1			1
- Otros Inmuebles (Inmovilizado Adjudicado).	760	223	318	665
Provisión Inmovilizado Adjudicado.	(605)	(89)	(206)	(488)
- OTRO INMOVILIZADO ADJUDICADO NETO.	ોરેર	134	112	177
- Mobiliario, Instalaciones, Equipos de Informática y Otros. - Amortización Acumulada	4.970 (2.270)	393 (493)	137 (રર)	5.226 (2.708)
TOTAL MOBILIARIO, INSTALACIONES, EQUIPOS DE INFORMATICA Y OTROS.	2.700	(190)	82	2.518
TOTAL NETO	2.856	ਤੇ ਕੇ	194	રે સ્વેન્ડ

(Datos en millones de pesetas)

De las cantidades correspondientes a la columna "Aumentos" en Otros saldo proviene de un traspaso de activos de activos dudosos. Asimismo, del aumento de la Provisión duodosos.
depreciación del circo de la Provisión para depreciación del inmovilizado adjudicado adjudicado, 65 millones de pesetas provienen de un traspaso del Fondo de insolvencias.

La disminución del Inmovilizado adjudicado corresponde a la venta efectuada durante 1997 de partesde los inmuebles que el Grupo se adjudico en parte de deudas.

Las dotaciones anuales se han realizado según los siguientes porcentajes de amortización:

CONCEPTO	90
Mobiliario - - Instalaciones de Seguridad y Otras - Instalaciones Generales - Equipos de Informática Vehiculos -	10 8 6 25 14

Al 31 de Diciembre de 1997 existen bienes totalmente amortizados cuyos valores de coste y amortización figuran, por conceptos, a continuación:

CONCEPTO	IMPORTE
Mobiliario - Instalaciones - - Equipos de Informática	9 8 701
TOTAL	718

(Datos en millones de pesetas)

ENTIDADES DE CREDITO (PASIVO)

70 IMPORTE CONCEPTO POR NATURALEZA: A la Vista: 1,4 301 Otras Cuentas 301 1.4 Subtotal A Plazo o con Preaviso: 1.037 4,8 Banco de España 93,8 20.390 Cuentas a Plazo Subtota) 21.427 તે, જેવી રેણવે તે જેવી સુરત દેશના પાકની ખેતી કરવામાં આવે છે. આ ગામમાં પ્રાથમિક શાળા, પંચાયતઘર, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ 100,0 TOTAL 21.728 DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL DE LA RUBRICA "A PLAZO O CON PREAVISO": ਰੇਰੇ ਹੋ 21.395 3 Meses Hasta 0,1 32 Más de 3 Meses Hasta 1 Año Más de 1 Айо Hasta 5 Anos Más de ર Años TOTAL 21.427 100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

Las cuentas Banco de España y Cuentas a Plazo incluyen Deudas del Estado cedidas con compromiso de recompra por un importe efectivo total de 14.488 millones de pesetas (13.664 millones de pesetas de importe nominal).

Durante el ejercicio 1997 el coste medio de estos recursos ha sido del 4,38 por 100, habiendo mantenido un valor medio de 7.525 millones de pesetas .

DEBITOS A CLIENTES

CONCEPTO	IMPORTE	0%
POR NATURALEZA: Depósitos de Aliorro: Cuentas Corrientes Cuentas de Ahorro Imposiciones a Plazo	76.737 9.952 57.534	38,2 4.9 28,6
Subtotal	144.223	71,7
Otros Debitos: Cesión Temporal de Activos Cuentas Especiales Otras Cuentas Subtotal	54.054 20 2.819 રેરે જેવે રે	26,9 1,4 28,3
TOTAL	201.116	100,0
DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL DE LA RUBRICA "A PLAZO O CON PREAVISO": Meses Hasta 3 Año Meses Hasta Más de ತೆ Hasta 5 Anos Más de 1 Año Más de ત Anos	53.702 54.824 5.901	46,9 47.9 5,2
TOTAL	114.427	100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

La cuenta de "Cesión Temporal de Activos" recoge
Deudas del Estado cedidas a clientes clientes Deudas Gel Estado Cediaes por su importe efectivo (50.245 millones de pesetas de importe nominal ) .

Los recursos incluidos en este epígrafe durante el
ejercicio 1997 han tenido los siguientes valores y costes medios:

CONCEPTO	VALORES MEDIOS	COSTES MEDIOS
ADMINISTRACIONES PUBLICAS	6.345	2,61 %
ACREEDORES RESIDENTES Y NO RESIDENTES	181.035	4,32 %

(Datos en miliones de pesetas)

17

PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

			La composición y el resumen de movimientos, son
los siquientes:

Concepto	Saldo Inicial	Dotación por Coste Financiero	Otras Dolaciones	Oras Aplicaciones	Saldo Final
- Fondo de Pensionistas - Otras Provisiones	ਦੇ ਤੋ 292	47	32 14	10	652 296
Total	જરિ	47	46	10	948

(Datos en millones de pesetas)

El Fondo de Pensionistas recoge el importe consti-El Fondo de reidir los compromisos contraídos por el Banco en materia de pensiones.

De acuerdo con los estudios actuariales realizados De acuerdo con ros comente, el valor actual de los por Actuario intraidos con pensionistas, así como el valor actual devengado de los compromisos el valor actual devenia en activo, asciende a 652 millones con el person 31 de Diciembre de 1997. De millones de pesetam llones de pesetas corresponden a la provisión constituida para compromisos a la provision osmolios de pesetas a la dotada para ruturos y 30 millos con el personal pasivo.

La valoración antes citada ha sido realizada na Valoración Gitesios indicados en el apartado 5 i) de la Memoria.

De acuerdo con el apartado 4 de la Norma decimotercera de la Circular 4/1991 del Banco de España, se ha realizado una dotación con cargo a costes financieros de los rendimientos internos generados a favor de este fondo utilizando como generados a interés la tasa media de rendimiento interno obtenido por el Banco.

La cuenta de Otras Provisiones recoge el valor de na estimación de quebrantos por corrección de ra estimadeira.
Valores de cuentas de Activo distintos de los varores que cubren el riesgo de crédito y de fondos que el valores, así como la dotación genérica a la provisión para insolvencias de pasivos contingentes.

FONDOS PROPIOS

a ) Capital Social

Al 31 de Diciembre de 1997 el capital suscrito de Banco MAPFRE, único que figura en el Balance de Situación Consolidado del apartado Cuentas Anuales del presente Informe Anual, es de 17.252.832.000 pesetas, representado por 17.252.832 acciones nominativas de 1.000 pesetas de valor nominal, totalmente desembolsadas.

A continuación se detallan los accionistas que ostentan un porcentaje de participación igual o superior al 10 por 100 (5 por 100 en el caso de ser una Entidad de Crédito) en el capital del Banco a 31 de diciembre de 1997:

Sociedad	of s s/Capital	No Acciones
Corporación MAPFRE C.I.R., S.A.	48.34	8.340.091
MAPFRE Mulualidad de Seguros y Reaseguros	રે0-રેવે	8.728.247

b) Acciones Pertenecientes a Empresas Participadas, a Consejeros y Algos Cargos.

Ninguna sociedad participada tiene a su vez participación en el capital del Banco MAPFRE. Los Consejeros y altos cargos del Banco y de su Sociedad Financiera dependiente no tienen participaciones significativas en el capital de la sociedad. (En conjunto, menos del 0,1 por 100).

c) Reserva Legal

La reserva legal asciende a 589 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1997.

La reserva legal no es distribuible a los accionistas, salvo en caso de liquidación de la Sociedad, y sólo puede utilizarse para compensar eventuales pérdidas.

d ) Recursos Propios

En el siguiente cuadro se detalla la composición de los Fondos propios en 1997:

CAPHYAL	17.253
RESSIDENTAS	8.774
- Prima Emisión Acciones	ર્ રેક્દર્
Reserva Legal	ਦੇ ਉਹ
- Reservas Especiales	144
- Reserva Voluntaria	2.475
RESERVAS EN SOCIEDADES
CONSOLUDADAS	133
- Por Integración Global	133
- PERDIDAS EN SOCIEDADES
CONSOLIDADAS	(63)
- Por Integración Global	(33)
- Por Puesta en Equivalencia	(30)
- RESULTADOS DEL EJERCICIO	1.122

(Datos en millones de pesetas)

			La evolución de los Fondos propios en 1997,
ha sido la siguiente:

E V 0 L U C O N 1
CONCEPTO	Capital Seciat	Reserva 1 mgal	Prime de Emistion	Anservas Especia - 108	Reserva Velunta- Ha	Reservas y Pérdidas en Sociedades Consolidadas	Renitado Consoli- dado.	Total
- Saldo al 31-12-1996	17.253	480	5.566	144	I 369	14	-	24.835
Distribución Resultados 1996 -	-	100		-	905	-		1.005
- Aumento de Reservas en el proceso de Consolidación.	-			-	208	132		340
- Disminución de Reservas en el proceso de Consolidación.	-	-			(7)	(76)		(83)
Resultados Consolidados al 31-12-1997			-	-	l	-	1.122	1.122
Saldo al 31-12-1997	17.253	રકેવું .	5.566	144	2.475	70	1.122	27.219

(Datos en millones de pesetas)

e) Reservas y Pérdidas en Sociedades Consolidadas

El detalle y movimiento de las Reservas y Pérdidas en Sociedades consolidadas durante el ejercicio 1997, son los siguientes:

SOCIEDAD	Saldo al 31-12-1996	Aumento	Disminución	Saldo al 31-12-1997
POR INTEGRACION GLOBAL - MAPFRE Factoring, E.F.C., S.A. ASEMAP, S.A. ト MAPFRE Gestión Uno, S.A. ﭘ POR PUESTA EN EQUIVALENCIA - Club Vida, Agencia de Viajes, S.A. Sistema 4B, S.A. l	1 13	7 125	(46) (ર) (25)	8 (33) 125 (ર) (25)
TOTAL	14	132	(76)	70

(Datos en miliones de pesetas)

Ampliaciones de Capital f)

La Junta General de Accionistas celebrada en fecha 19 de Abril de 1996 delegó en el Consejo de Administración la facultad para ampliar el capital, con los límites previstos en el artículo 153 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas. De conformidad con dicha delegación, el Consejo de Administración tiene facultades para ampliar el Capital hasta la cifra de 25.879 millones por un plazo de 5 años que concluye en Abril de 2001. Después de las ampliaciones efectuadas, el Consejo de Administración posee un remanente de autorizaciones por valor de 8.626 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1997.

Recursos Propios Minimos g)

- RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES	24.156
- REQUERIMIENTOS DE RECURSOS PROPIOS	9.834
SUPERAVI 1. STATE THE WARRARIE LA PATIEN FORMER LE BERE BEFORE	14.322

(Datos en millones de pesetas)

El importe del superávit representa un 145 por 100 de los requerimientos de recursos propios.

Los cálculos que anteceden se han efectuado en base al Balance consolidado, cuyo perímetro de acuerdo con la mencionada Circular 5/1993, lo componen las siguientes Sociedades:

* BANCO MAPFRE, S.A.
MAPFRE FACTORING, E.F.C., S.A. پ
* ASEMAP, S.A.
* MAPFRE GESTION UNO, S.A.

La aportación de Banco MAPFRE, S.A. a los recursos propios computables asciende a 23.975 millones de pesetas.

h) Clases de Acciones

Las acciones de la Sociedad están agrupadas en 4 series, según el detalle a 31 de Diciembre de 1997:

DENOMINACION	NUMERACION	VALOR NOMINAL
ACCIONES SERIE A	1 - 443.000	1.0000
ACCIONES SERIE B	1 - 1.000.000	1.000
ACCIONES SERIE C	1 - 8.386.577	1.000
ACCIONES SERIE D	1 - 7.423.255	1.000

Todas ellas integramente desembolsadas y gozan de idénticos derechos políticos y económicos.

Todas las acciones están admitidas a cotización oficial en la Bolsa de Valores de Madrid.

i) Reservas Especiales

SITUACION FISCAL

La consolidación no es aplicable a efectos fiscales y, en consecuencia, cada sociedad presenta separadamente su declaración del Impuesto sobre Sociedades.

La conciliación del resultado contable con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 1997 de todas las Sociedades que integran el Grupo consolidado, presenta el siguiente detalle:

Sociedades	Resultados	Aumentos	Disminu- ciones	Compensación Bases Imponibles Negativas	Base Imponible
BANCO MAPFRE, S.A. MAPFRE FACTORING, S.A. ASEMAP, S.A. MAPFRE GESTION UNO, S.A.	1.031 22 (9) 220	651 10 ਤੋਂ ਉ	જરી 3 8 ર	તેવુદ્દ 252	601 29 (17)

(Datos en millones de pesetas)

Las bases imponibles negativas del ejercicio, podrán ser compensadas hasta el ejercicio 2004, en aplicación de la Ley 43/1995, de 27 de Diciembre, del Impuesto sobre Sociedades.

Las bases imponibles negativas de ejercicios anteriores pendientes de compensar, se corresponden con el siguiente detalle:

	Años
Sociedades	1993	1994	1995	1996
ASEMAP, S.A. MAPFRE GESTION UNO, S.A.	186	6 3	10	14
fotal	186	9	10	14
Vencimiento hasta	2000	2001	2002	2003

(Datos en millones de pesetas)

A continuación se detalla la conciliación entre el resultado consolidado contable del Grupo, después de impuestos, con la base imponible agregada del Impuesto sobre Sociedades del conjunto de Sociedades consolidadas:

RESULTADO CONTABLE CONSOLIDADO DEL EJERCICIO .			1.122
	Aumentos	Disminuciones
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES	104		104
DIFERENCIAS PERMANENTES
De las Sociedades Individuales	48		48
De los Ajustes por Consolidación
DIFERENCIAS TEMPORALES
De las Sociedades Individuales
Con Origen en el Ejercicio	547		547
Con Origen en Ejercicios Anteriores		102	(102)
De los Ajustes por Consolidación			142
Con Origen en el Ejercicio.	147
Con Origen en Ejercicios Anteriores
COMPENSACION DE BASES IMPONIBLES NEGATIVAS DE EJERCICIOS ANTERIORES 2010-01-			1.248
BASE IMPONIBLE AGREGADA			613

(Datos en millones de pesetas)

Los aumentos por diferencias temporales tienen su origen, principalmente, en la dotación realizada a fondos internos para complementos de pensiones, así como a determinadas dotaciones a Fondos para Insolvencias y otros Fondos que no tienen la consiceración de partidas deducibles a efectos del Impuesto sobre Sociedades-

Las disminuciones por diferencias temporales corresponden a disponibilidades de Fondos para Insolvencias y Otras Provisiones, cuyas dotaciones no fueron consideradas como deducibles a efectos fiscales en los ejercicios en que fueron realizadas .

Los aumentos por diferencias permanentes obedecen a dotaciones efectuadas en el ejercicio para contingencias que no tienen la consideración de gasto deducible en el Impuesto sobre Sociedades.

La situación al cierre del ejercicio en relación con las distintas deducciones en la cuota del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

DEDUCCION	APLICADA EN EL EJERCICIO	PENDIENTE DE APLICACION
- Doble imposición interna.	રેરે
- Activos fijos nuevos.	47
- Gastos de formación.	6
- Creación de empleo.	10
TOTAL	119

(Datos en millones de pesetas)

En 1997 han finalizado las actuaciones inspectoras que se venian desarrollando en relación con el Banco por los ejercicios 1990-1994.

En consecuencia, al 31 de Diciembre de 1997 el Banco tiene abiertos a inspección todos los impuestos a que está sujeto por los ejercicios 1995 a 1997, ambos inclusive, mientras que las Sociedades Filiales tienen abiertos a inspección todos los impuestos a que están sujetas por los cuatro últimos ejercicios.

En opinión de los asesores del Grupo, la posibilidad de que puedan producirse pasivos fiscales que afecten de forma significativa a la posición financiera del mismo, tanto derivados de las mencionadas actas en disconformidad como de los ejercicios abiertos a inspección, es remota.

El importe de los impuestos anticipados al 31 de Diciembre de 1997 como consecuencia de las diferencias temporales acumuladas a dicha fecha, que asciende a 663 millones de pesetas, no ha sido recogido ni en el Balance ni en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidados, por aplicación del criterio de prudencia valorativa. Con base en el mismo criterio, tampoco se ha recogido el crédito fiscal por las bases imponibles negativas pendientes de compensación.

GARANTIAS

Las Garantías prestadas a favor de terceros se reflejan en la cuenta Fianzas, Avales y Cauciones, dentro de las cuentas de orden. Su importe asciende a 9.278 millones de pesetas.

Existen 2.986 millones de pesetas de avales a empresas del Grupo que se refieren a operaciones avaladas para garantizar obligaciones ante Organismos Públicos, así como otras operaciones asimiladas.

INGRESOS Y GASTOS

a) Zonas Geográficas de Actividad

Las actividades de la Sociedad se han desarrollado en territorio nacional.

DESGLOSE POR REGIONALES	0/0
* Madrid	20,0
Centro	7,6
Cataluña I	ਰੇ 9,9
* Cataluña II	3,0
キ Andalucía Occidental	7,2
* Andalucia Oriental	5.7
Norte	2,8
Galicia	9,4
Levante	5,9
Sureste	3,0
す Asturias	5,6
* La Mancha	1,4
* Norcentro	5.0
* Aragón	1,8
Castilla	3,4
Extremadura	5,9
Baleares	0,5
本 Canarias	1,9
Total	100,0

b) Plantilla

Número medio de empleados por categoría.

CATEGORIAS	NUMERO DE EMPLEADOS
* Jefes	240
* Oficiales y Administrativos	261
* Otros	105
Total	606

c) Transacciones con Empresas del Grupo

Todas las operaciones activas, pasivas y transacciones significativas realizadas durante el ejercicio con el Grupo, así como los saldos eliminados en el proceso de consolidación, al 31 de diciembre de 1997, son:

EPIGRAFE	SALDOS ELIMINADOS ENTRE GRUPO CONSOLIDADO	SALDOS CON EL RESTO GRUPO.
ACTIVO
- Entidades de Crédito - Créditos sobre Clientes - Cuentas de Periodificación	જ્જિન 97 1	5.126 22
- Otros Activos - Conciliación Saldos Tesorería	2	રેતે
TOTAL ACTIVO	984	5.217
PASIVO
- Entidades de Credito - Debitos a Clientes - Cuentas de Periodificación	407 રતેર l	2.976 95.440
TOTAL PASIVO	984	98.416
CUENTAS DE ORDEN
- Pasivos Continuentes - Compromisos	92 335	3.038 912
TOTAL CUENTAS DE ORDEN	427	3.950
CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS
1. Intereses y Rendimientos Asímilados 2. Intereses y Cargas Asimiladas 3. Rendimiento de la Cartera de Renta Variable 4. Comisiones Percibidas 5. Comisiones Pagadas 7. Otros Productos de Explotación	24 24 120 3	153 4.134 633 32
8. Gastos Generales de Administración 11. Resultados netos generados por Sociedades puestas en equivalencia - Correcciones de valor por cobro de dividendos.	3 15	821

(Datos en millones de pesetas)

Los importes de las partidas del balance y la cuenta de pérdidas y ganancias que corresponden a operaciones con sociedades asociadas, son los siguientes:

ENTIDAD	IMPORTE	RUBRICA
CLUB VIDA, AGENCIA DE
VIAJES, S.A.	રેટ	- Débitos a Clientes - Pasivo.
	75	- Gastos Generales de Administración - Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
	3	- Intereses y Cargas Asimiladas - Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
SISTEMA 4B, S.A.	15	- Rendimiento de la Cartera de Renta Variable - De Participaciones.
	いう	- Gastos Generales de Administración - Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
MAPFRE INFORMATICA, AI.E.	360	- Créditos sobre Clientes - Activo.
	81	Débitos a Clientes - Pasivo.
	2	- Intereses y Cargas Asimiladas - Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

(Datos en millones de pesetas)

d) Aportación de cada Sociedad al Resultado Consolidado .

La aportación de cada Sociedad incluida en el perímetro de consolidación al resultado consolidado, es la siguiente:

Sociedad	Resultado Sociedad Dependiente	Resultado Sociedad Asociada	Total Resultado Consolidado
BANCO MAPFRE, S.A. MAPFRE FACTORING, EF.C., S.A. t ASEMAP, S.A. ---- - MAPFRE GESTION UNO, S.A. - CLUB VIDA, AGENCIA DE VIAJES, S.A. SISTEMA 4B, S.A. ---- - MAPFRE INFORMATICA, A.I.E.	884 22 (a) 220	(9) 14	884 22 (9) 220 (9) 14
TOTAL	1.117	5	1.122

(Datos en millones de pesetas)

Existen socios minoritarios con unos importes no significativos.

BALANCE EN MONEDA EXTRANJERA

El importe global de los elementos del Activo y del Pasivo expresados en moneda extranjera, convertidos a pesetas, así como las transacciones efectuadas en moneda extranjera, se recogen a continuación:

TOTAL ACITIVO	2.927	TOTAL DEBE	129
TOTAL PASIVO	2.586	TOTAL HABER	158

(Datos en millones de pesetas)

El criterio de valoración empleado se ha comentado en el apartado 5 n) de la presente Memoria.

OTRA INFORMACION

a). Datos de Identificación

La actual denominación de la sociedad, Banco MAPFRE, S.A., fue adoptada en escritura otorgada ante el notario de Oviedo Don Alfonso Tejuca Pendás el día 14 de Febrero de 1990.

Se constituyó como Compañía Regular Colectiva, con la denominación "Masaveu y Compañía, S.R.C." (Banca MASAVEU). Fue transformada en sociedad anónima por medio de escritura autorizada por el notario de Oviedo Don Enrique Franch Alfaro el 21 de Febrero de 1975.

Posteriormente cambió su nombre social por el de Banco de Inversión Herrero (INVHERBANK) denominación que ha mantenido hasta que adoptó la de Banco MAPFRE.

Está inscrita en el Registro Mercantil, hoja 1718-M, folio 1, tomo 87, y en el Registro de Bancos y Banqueros dependiente del Banco de España con el número de codificación 0063. Su N.I.F. es A-33001215.

El ejercicio de 1997 ha sido el 1580 de su actividad social y el 80 desde que pasó a formar parte del Sistema MAPFRE.

Banco MAPFRE está afiliado al Fondo de Garantía de Depósitos, habiendo aportado en el ejercicio 1997 a dicho Organismo la cantidad de 87 millones de pesetas, que se encuentran incluidos en el epigrafe 10 de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

b) Remuneración de los Administradores

Se detallan a continuación las retribuciones de los Administradores:

ge entre entrements me minent of mirement a re min Callery Controller Company of SUSTIDO	истеме на визание седание в сейст с 1 въ 18 бил 2 в биль 2000 г. 11 век 18 бил в полника в политика 1991 г. п. 1911 г. п. 1911 г.
S Y OTRAS REMUNER/
101AL 11 44 1986 (1992) 1991 1991 1991 1991 1991 1991 1991 1991 1991 1991 1991 1991 1991 1991 1991 1991 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 1	0

(Datos en millones de pesetas)

La cifra consignada como sueldos corresponde a la suma de los percibidos por todos los directivos y empleados que ostentan cargos en el Consejo de Administración. El importe reflejado bajo el concepto de dietas y otras remuneraciones corresponde a la suma de las percibidas por los consejeros no vinculados por relación laboral a la Empresa. De acuerdo con la política establecida para las Empresas del Sistema MAPFRE, los directivos que ostenten cargos en el Consejo no tienen derecho a percibir estas dietas.

La situación al 31 de Diciembre de 1997 de los anticipos y créditos concedidos a los miembros del Consejo de Administración, se detalla a continuación.

FLIT . 1400 / Pake Politic don'ts clomails stammels scalm 11 1 ber menter mannel ma CONCEDIDO	DISPUESTO ENERIES CONSULT BELINE FRONT FRONT FR STREET STATE FROM MARKENDER FOR FOR START FOR	ENDINEER LE FEER FOR IN LEASE ME BREE IN LEEE WHEN FREE F TIPO DE INTERES MEDIO
ਹੈ।	60	4.02 00

(Datos en millones de pesetas)

c) Relación de Agentes

De conformidad con lo establecido la Norma 484 de la Circular 4/1991 del Banco de España y en el artículo 22 del Real Decreto
1245/1995, de 14 de Julio, en documento anexo se relacionan los Agentes del Banco al 31 de Diciembre de 1997.

REGIONALES / OFICINAS

REGIONAL MADRID

Francisco de Rojas, 12. 28010 Madrid Tif.: (91) 581.2555
Avda. General Perón, 40. 28020 Madrid Tif .: (91) 581.2423
Claudio Coello, 123. 28006 Madrid Tf.: (91) 581.1699
Doctor Esquerdo, 138. 28007 Madrid Tif .: (91) 551.0084
Fermín Caballero, 30. 28034 Madrid Tif .: (91) 378.06.36
Ferrocarril, 10. 28045 Madrid Tif .: (91) 467.0282
Jacinto Vedaguer, 14. 28019 Madrid Tif .: (91) 569.1000
Bárbara de Braganza, 14. 28004 Madrid Tif.: (91) 581.3301
Plaza Mariana Pineda, 3. 28038 Madrid Tif .: (91) 478.6462
Costa Rica, 16. 28016 Madrid TIf .: (91) 345.6000
Lope de Haro, 24. 28039 Madrid Tif .: (91) 572.1600
Aguetol, 9. 28042 Barajas (Madrid) Tif.: (91) 329.2750
Doctor Martín Arévalo, 31 (Villaverde Alto) 28021 Madrid. Tlf .: (91) 797.1429
Ctra. Pozuelo-Majadahonda, Km. 3,800 28220 Majadahonda (Madrid). TIf.: (91) 581.5019
Travesía Avda. de España, 6 28220 Majadahonda (Madrid). Tlf.: (91) 639.3950

REGIONAL CENTRO

Ronda Ancha, 19. 28805 Alcalá de Henates (Madrid) Tif .: (91) 883.5625
Argentina, 18. 28820 Coslada (Madrid) Tif .: (91) 669.3762
Avda. de España, 10-12. 28903 Getafe (Madrid) Tlf .: (91) 683.3873
Avda. Dos de Mayo, 25. 28934 Mostoles (Madrid) Tlf .: (91) 614.2077
Cuenca, 9. 28980 Parla (Madrid) Tlf .: (91) 698.3494
Plaza Cataluña, 6. 28529 Rivas-Vaciamadrid (Madrid) TIf .: (91) 666.6336
Avda. de España, 44. 28700 San Sebastián de los Reyes (Madrid). Tlf.: (91) 652.4411
Plaza de Europa, 28. 28850 Torrejón de Ardoz (Madrid) Tif .: (91) 677.2891
Plaza del Salvador, 7. 28911 Leganés (Madrid) TIf .: (91) 694.8011
~ Avda. Viñuelas, 46. 28760 Tres Cantos (Madrid) Tif.: (91) 803.7210
Avda. Portugal, 42. 28943 Fuenlabrada (Madrid) TIf .: (91) 649.0338
Avda. de Castoñña, 21. 19002 Guadalajara Tf .: (949) 218.544
Paseo Ezequiel González, 32. 40002 Segovia Tlf .: (921) 444.211

REGIONAL CATALUÑA I

Gran de Gracia, 69. 08012 Barcelona Tif .: (93) 217.9494
Casanova, 2. 08011 Barcelona TIf .. (93) 425.4462
Avda. Diagonal, 579. 08014 Barcelona Tif .: (93) 405.2860
Po de San Juan, 6. 08010 Barcelona Tif. (93) 265.8962
La Marina, 16-18. Torre Olímpica. 08005 Barcelona TH. (93) 401.2730
Pi i Molist, 39. 08031 Barcelona Tif .: (93) 340.3969
Gran de Sant Andreu, 87. 08030 Barcelona TIf.. (93) 274.5440
Torrent d'en Valls, 22. 08915 Badalona (Barcelona) Tlf .: (93) 460.0845
Primavera, 117-121. 08905 Hospitalet de Llobregat (Barcelona). Tlf .: (93) 438.6979
San Lorenzo, 2-4. 08980 San Feliu de Llobregat (Barcelona). Tlf .: (93) 685.5065
General Prim, 18-20. 08720 Vilafranca del Penedés (Barcelona). Tif .: (93) 818.1478

REGIONAL CATALUÑA II

Avda. Abad Marcel, 33. 08225 Terrasa (Barcelona) Tlf. (93) 735.2999
Girona, 333. 08400 Granollers (Barcelona) TIf .: (93) 846.6221
Avda. Francesc Maciá, 66. 08206 Sabadell (Barcelona) TIf .: (93) 723.4622
Higinio Angles, 10. 43001 Tarragona Tif .: (977) 244.911
Gran Paseo de Ronda, 55-57. 25006 Lleida TIf .: (973) 280.307
Avda. Jaime I, 31. 17001 Girona Tif .: (972) 224.516
Pujada al Castell, 45. 17600 Figueres (Girona) Tif .: (972) 501.123

REGIONAL ANDALUCIA OCCIDENTAL

· Avda. Republica Argentina, 41. 41011 Sevilla Tif .: (95) 428.9090
Avda. Alcalde Luis Uruñuela, s/n. Edificio Congreso. Local 1. 41:007 Sevilla. Tlf .: (95) 451.4800
Avda. Diego Martinez Barrio, 19. 41013 Sevilla TIf .: (95) 423.0792
Gonzalo de Bilbao, 3. 41003 Sevilla Tif .: (95) 442.6904
Ronda de los Tejares, s/n. (Edificio MAPFRE) 41010 Sevilla. Tif .: (95) 428.8380
Ronda de Capuchinos, 10. 41009 Sevilla TIf .: (95) 453.9568
Mairena, 39. 41500 Alcalá de Guadaira (Sevilla) TIf .: (95) 568.7146
Avda. de Andalucía, 44. 11006 Cádiz Tlf.: (956) 250.161

REGIONALES / OFICINAS

Sevilla, 32. 11402 Jerez de la Frontera (Cádiz) Tlf .: (956) 347.241
Avda. del Aeropuerto, 10. 14004 Córdoba Tif.: (957) 453.727
Avda. de Barcelona, 16. 14010 Cordoba Tif.: (957) 269.067
Alameda Sundheim, 6. 21003 Huelva Tif.: (959) 250211

REGIONAL ANDALUCIA ORIENTAL

· Avda. de la Aurora, 34. 29006 Málaga Tif.: (95) 213.4499
Compositor Lemberg Ruiz, 13. Málaga TIf .: (95) 230.0300
Canalejas, 35. 29700 Velez (Málaga) Tlf .: (95) 250.3140
Rivera de Almadravillas, 1. 04004 Almería Tif .: (950) 231.330
Acera del Darro, 74. 18005 Granada Tif .: (958) 521.808
Doctor Buenaventura Carreras, 2-4. 18004 Granada TIf .: (958) 266.277
Paseo de la Estación, 17. 23008 laen Tif .: (953) 276.100
Avda. de Andalucía, 58. 23006 Jaen Tif .: (953) 255.908
Avda. Ramón y Cajal, s/n. 23400 Ubeda (Jaén) Tif .: (953) 757.065

REGIONAL NORTE

Plaza del Ensanche, s/n. esquina Hemao. 48009 Bilbao Tlf .: (94) 420.4001
Elcano, 16. c/v Plaza Pedro Eguillor. 48008 Bilbao TIf.: (94) 416.0011
La Florida, 1. 48902 Baracaldo (Vizcava) TIf .: (94) 478.1017
San Ignacio, 2, bajo. 48200 Durango (Vizcava) Tlf .: (94) 621.7741
Pedrueca, 3. 39003 Santander Tlf .: (942) 215.150

REGIONAL GALICIA

Fernando Macías, 31-33. 15004 La Coruña Tif .: (981) 148.950
Ponte da Pedra, s/n (Edificio MAPFRE). 15008 La Coruña Tif .: (981) 188.759
Vázquez de Parga, 67. 15100 Carballo (La Coraña) Tif .: (981) 755.758
Galiano, 72. c/v Rubalcava. 15402 El Ferrol (La Coruña) Tif .: (981) 355.847
Avda. Ernesto Che Guevara, 17. 15173 Perillo-Oleiros (La Coruña). Tlf .: (981) 638.787
~ Avda. Miguel Rodríguez Bautista, 28 15960 Santa Eugenia de la Riveira (La Coruña) Tif .: (942) 872.055
Horreo, 174. 15702 Santiago de Compostela (La Coruña) If .: (981) 595.011
Avda. Ramón Ferreiro, 21. 27002 Lugo Tif.: (982) 251.700
Plaza Paz Novoa, 1. 32003 Orense Tif .: (988) 371.030
Augusto García Sánchez, 8. 36001 Pontevedra TIf .: (986) 862.774
Avda. García Barbón, 106. 36201 Vigo (Pontevedra) Tif .: (986) 228.202
García Olloqui, 8. 36202 Vigo (Pontevedra) Tlf .: (986) 222.226

REGIONAL LEVANTE

General Elio, 2. 46010 Valencia Tif.: (96) 393.2491
Valle de la Ballestera, 17. 46015 Valencia TIf.: (96) 347.5755
Reina, 22. 46011 Valencia TIf .: (96) 356.4122
Guillem de Castro, 66. 46001 Valencia TIf. (96) 392.4757
Paseo de la Alameda, 35. 46021 Valencia Tif.. (96) 388.4877
Benicanena, 55. 46700 Gandía (Valencia) Ilf .; (96) 287.4271
Plaza Mayor, 23. 46160 Lliria (Valencia) 11f .: (96) 279.2187
Avda. Blasco Ibáñez, 2. 46920 Mislata (Valencia) TIf .: (96) 383.2250
Avda. Doctor Palos, 1. 46500 Sagunto (Valencia) III. (96) 266.0266
Avda. del País Valencia, 106. 46900 Torrente (Valencia) TIf .: (96) 155.1395
Gobernador Bermúdez Castro, 56-58. 12003 Castellón de la Plana. Tlf.: (964) 260.603

REGIONAL SURESTE

Avda. Eusebio Sempere, 20. 03003 Alicante TI.. (96) 590.7910
Mariano Benlliure, 6. 03201 Elche (Alicante) TIf .: (96) 544.5412
Ronda de Levante, 20, 30006 Murcia TIf .. (968) 200.728

REGIONAL ASTURIAS

Uria, 26. 33003 Oviedo (Asturias) TIf.: (98) 521.6465
Fernando Vela, 1. 33001 Oviedo (Asturias) Tlf.: (98) 529.8815
Doctor Severo Ochoa, 19. 33400 Avilés (Asturias) TIf .: (98) 556.9163
Avda. de la Costa, 25. 33205 Gijón (Asturias) Tif .: (98) 534.4024

REGIONALES / OFICINAS

Cura Sama, 4-6. 33202 Grjón (Asturias) Tif .: (98) 517.5006
Valeriano Miranda, 35. 33600 Mieres (Asurias) Tif .: (98) 546.2612
Fausto Vigil, 8. 33510 Pola de Siero (Asturias) TIf .: (98) 572.0050
Dorado, s/n. (Edificio Felgueroso). 33900 Sama de Langreo (Asturias). Tif .: (98) 568.3866
Paseo Condesa Sagasta, 8. 24001 León TIf .: (987) 273.643

REGIONAL LA MANCHA

Avda. de Europa, 2. 45003 Toledo Tlf .: (925) 259.760
Mata, 1. 13004 Ciudad Real
Tif.: (926) 226.604 - Avda. de la Estación, s/n. 02001 Albacete TIf .: (967) 248.064
REGIONAL NORCENTRO
La Rioja, 3. (Edificio MAPFRE) 31008 Pamplona (Navarra). Tif.: (948) 288.512
Plaza Juan XXIII, 1. 31011 Pamplona (Navarra) Tlf.. (948) 178.290
Mayor, 21. 31600 Burlada (Navarra) Tlf .: (948) 121.000
Plaza Sancho el Fuerte, 5. 31500 Tudela (Navarra) TIf.. (948) 412.411
Avda. Baja Navarra, 3. 31300 Tafalla (Navarra) Tif .: (948) 703.789
Belchite, 9. 26003 Logrono (La Rioja) Tif .: (941) 260.820
Bebricio, 9-11. 26500 Calahorra (La Rioja) Tif.: (941) 134.454
Caro, 2. 42001 Soria Tlf .: (975) 232.000

REGIONAL ARAGON

Plaza Emperador Carlos V, 9. 50009 Zaragoza Tif .: (976) 723.086
Paseo de la Constitución, 19. 50001 Zaragoza Tif.: (976) 222.609
Paseo de Ramón y Cajal, 1. 22001 Huesca Tif .: (974) 243.911

REGIONAL CASTILLA

General Ruiz, 2. 47004 Valladolid Tlf .: (983) 427.590
Pío del Río Hortega, 6. 47014 Valladolid TIf .: (983) 425.429
Paseo de la Estación, 2-16. 37003 Salamanca TIf .: (923) 120.240

REGIONAL EXTRAMEDUDA

Avda. Juan Pereda Pila, 18. 06010 Badajoz Tif .: (924) 235.921
Avda. Villanueva, 2. 06005 Badajoz TIf .: (924) 213.521
Plaza de España, 6. 06400 Don Benito (Badajoz) Tif .: (924) 811.794
Camilo José Cela, 12. 06800 Mérida (Badajoz) TH :: (924) 311.511
Avda. López Asme, 3. 06300 Zafra (Badajoz) Tif.: (924) 552.757
Avda. Vírgen de Guadalupe, 11. 10001 Cáceres Tif .: (927) 210.654
Avda. José Antonio, 30. 10600 Plasencia (Cáceres) Tif .: (927) 418.811
Paseo de la Estación, 31. 10300 Navalmoral de la Mata (Caceres). TIf .: (927) 533.315

REGIONAL BALEARES

Paseo de Mallorca, 17. 07011 Palma de Mallorca TIf .: (971) 788.962

REGIONAL CANARIAS

General Balmes, 3. 35008 Las Palmas de Gran Canaria Tif .: (928) 454.660
Cabildo Insular, s/n. 35200 Telde (Las Palmas de Gran Canaria). Tlin .: (928) 693.650
Avda. José Antonio Primo de Rivera, 10. 38003 Santa Cruz de Tenerife. Tif.: (922) 605.945

OFICINA CORPORATIVA

Plaza Manuel Cortina, 2. 28010 Madrid TIf .: (91) 581,6071

OFICINA INSTITUCIONAL

Carretera Pozuelo de Alarcón a Majadahonda, s/n. (Edificio MAPFRE). 28220 Majadahonda (Madrid) TII.. (91) 581.1945

OFICINA MADRID-DIRECTA

Carretera Pozuelo de Alarcón a Majadahonda, s/n. (Edificio MAPFRE). 28220 Majadahonda (Madrid) Tif: (91) 581:1945

Las Cuentas Anuales Consolidadas de la sociedad BANCO MAPRRE, S.A., contential conservadas de la sociedad BANCO MAPRE, S.A.,
contenidas en las páginas 1 a 58 precedentes, firmadas todas por el Secretario y visadas por el Presidentes, firmadas todas el as por el consejo, han sido formuladas por el Consejo de Presidente del Consejo, han sido
formuladas por el Consejo de Administración en su reunión del día 13 de Marzo de 1998.

Luis Leguina Cebreiros Presidente, Consejero Delegado

Miguel Castrillo Criado Consejero

José Manuel Martinez Martínez Consejero

110.

Santiago Gayarre Bermejo Vicepresidente Primero

an Homet Duprá Vice presidente Segundo

Carlos Alvarez Jiménez Consejero

Julio Castelo Matrán Consejero

Alberto Manzano Martos

Diligencia: para hacer constar que la ausencia de firma del Consejero Don Juan de Diego Arteche se debe a que el mismo se encuentra fuera de España. Madrid, a 13 de marzo de 1998. El Secretario. 59

Juan de Diego Arteche Consejero

Juan Fernández-Layos Rubio Consejero

Rafael Galamaga Solores Consejero

Consejero

arti

Claudio Ramos Rodríguez Secretario - (No Consejero)

Filomeno Mira Candel

Consejero

Manuel Ocon Terrasa Consejero

José Antonio Villar Pordomingo Consejero

INFORME DE GESTION BANCO MAPFRE (CONSOLIDADO) - 1997

En el año 1997 se ha producido un acercamiento importante en la convergencia de la economía española con la de los países europeos que presentan mayor estabilidad macroeconómica, consolidándose la recuperación de la actividad macroeconomica, consolidánde la tasa de inflación iniciada en clocares consolidánde la tasa de inflacion actividad y la trayectoria descendente
contexto. la autoridad proposario de el año anterior. En este contexto, la autoridad monetaria ha mantenido la política de se este en reducción paulatina y sucesiva de los tipos oficiales de interés que quedaron situados en el 4,75 por 100 al finalizades de interés.
1997, con disminución de 1,5 puntos por 100 al finalizar el año 1997, con de obvaduos en el 4,75 por 100 al finalizar el año
1997, con disminución de 1,5 puntos respecto del ejercicio precedente.

La evolución positive de estas variables, unida a la mejora de los indices de confianza del público, ha provocado una aceleración del crédito al sector privado que ha mostrado una acelerapansión, principalmente en el mercado hipotecario y en exmo. La actividad bancaria ha estado caracterizada por un gran dinamismo en la adaptación de los productos de los productos ofrecidos a los clientes a las variaciones experimentadas ofremercados, habiendos a ins variaciones experimentadas en 1os así como el esfuerzo para poner a punto las adaptaciones técnice, y estratégicas ante la prácticamente segura incorporaciónes técnicas
España a la tercera fase de la Unión Escareción de España a la tercera fase de la Unión Económica y Monetarion de la constituto de la copea, que se versara ruse de la uniom Económi

En este contexto, la actividad del Banco MAPFRE ha estado influenciada muy especialmente por la situación del mercado, en ción del maj cópecialmente por la situación del mercado, en consolidado la tendencia de progresiva disminución de la retribución de los depósitos a la vista y a plazo. Las ventajas fiscales de otros deportos a la vista y a plazo. Las ventajas privatización de sociedades cotizadas en Bolsa, así como la importante revalorización de este mercado han sido, además, otros factores determinantes que explican el reducido crecimiento de e en la consideras que expilcan el reducido crecimiento de clientos de clientos de clientes de clientes

De otro lado, la gran competitividad bancaria y el abaratamiento del precio de las goar comperia y el abaratamiento
del precio de las operaciones crediticias se han traducido en nuevos estrechamientos del margen financiero, dentro de la tendencia que en este sentido se viene registrando desde hace varios ejercicios y que afecta especialmente a muestra entidad que, portos razones estructurales, no puede complementar su actividad básica con la distribución de otros productos financieros generadores de ingresos adicionales, que permitirian compensar la disminución de los márgenes comerciales.

PRINCIPALES ACTIVIDADES.

DESARROLLO TERRITORIAL Y COMERCIAL.

Se ha continuado con carácter selectivo el programa de incorporación de "Asesores Bancarios", a través del cual se pretende configurar una red de distribución agencial especializada del Banco para intensificar la acción comercial de la entidad, así como la fidelización de la clientela directa de las oficinas. Este plan, con resultados desiguales según las zonas, permite disponer de un canal de distribución complementario para reforzar las acciones promocionales de nuevos productos y de captación de clientes de la entidad.

Asimismo se ha puesto en marcha una experiencia piloto en cinco Oficinas Delegadas de MAPFRE, a las que se ha dotado de medios informáticos y puestos de caja para poder realizar con inmediatez las operaciones básicas de banca comercial, de forma que en tales Delegaciones pueda agilizarse el servicio a los clientes de su área geográfica de influencia, actuando con costes de instalación y distribución muy limitados.

PRINCIPALES MAGNITUDES

RECURSOS Y EMPLEOS

* Los ACTIVOS TOTALES al 31 de Diciembre de 1997 ascienden a 253.903 millones, habiendo experimentado un crecimiento del 13 por 100 respecto de 1996.
* Los RECURSOS PROPIOS, antes de la distribución del beneficio de 1997, ascienden a 26.000 millones de pesetas, habiéndose incrementado 1.292 millones respecto de 1996. La entidad tiene un superávit del 145 por 100 de los requerimientos de recursos propios exigidos a las entidades de crédito por la Circular 5/1993 del Banco de España, lo que representa un excedente de fondos propios de 14.322 millones.
* Los RECURSOS DE CLIENTES han alcanzado la cifra de 201.116 millones de pesetas, con crecimiento del 13 por 100. Estos recursos están financiando el 79 por 100 de los activos totales del Banco.

Las cuentas a la vista al 31 de Diciembre ascienden a 86.689 millones de pesetas, con un incremento del 17 por 100 sobre el año anterior; los depósitos a plazo ascienden a 57.534 millones de pesetas, con crecimiento del 2 por 100, y los recursos desintermediados presentan un saldo de 54.054 millones de pesetas, con un aumento del 19 por 100. Las cuentas de acreedores en moneda extranjera ascienden a 2.502 millones de pesetas, con aumento del 8 por 100, y los acreedores del Sector Público ascienden a 6.103 millones de pesetas, con un aumento del 5 por 100.

El número de clientes, en las distintas modalidades de cuentas, es de 126.098, con incremento del 18 por 100; el saldo medio asciende a 673.000 pesetas en las cuentas a la vista y a 3.194.000 pesetas en las imposiciones a plazo fijo que en su mayor parte tienen un vencimiento superior a nueve meses.

Las INVERSIONES CREDITICIAS ascienden a 143.299 millones de pesetas, con crecimiento del 34 por 100 sobre 100%, y suponen el 71 por 100 de los recursos de clientes y el 56 por 100 de los activos totales del Banco.

El 11 por 100 de la inversión corresponde a la cartera comercial, con un saldo de 15.318 millones de pesetas, habiendo mantenido la cifra obtenida en el año 1996; el 51 por 100 corresponde a préstamos y créditos con garantía hipotecaria, con un saldo de 74.597 millo es n crecimiento del 55 por 100; y el 28 por 100 corresponde a créditos y prestamos a empresas y particulares con garantía personal, con un saldo de 40.667 millones de pesetas y un crecimiento del 32 por 100; el arrerdamiento financiero asciende a 8.285 millones, con crecimiento del 29 por 100. Los préstamos y créditos al Sector Público ascienden a 3.940 millones de pesetas y han tenido un disminución del 19 por 100.

Los riesgos de firma por avales, cauciones y créditos documentarios totalizan la cifra de 9.978 millones de pesetas, con incremento del 14 por 100.

Las INVERSIONES EN ENTIDADES DE CREDITO ascienden a 87.429 millones de pesetas, con crecimiento del 8 por 100 sobre el año anterior. El Banco actúa en el mercado interbancario con una posición neta prestadora, para colocar sus excedentes de liguidez en las condiciones más adecuadas a la situación y evolución registrada por dicho mercado en 1997.

Al finalizar el ejercicio las colocaciones en el mercado interbancario ascendian a 29.836 millones de pesetas, correspondiendo el 83 por 100 de dicha cantidad a depósitos con vencimiento hasta 30 dias. Las adquisiciones temporales de activos ascienden a 55.656 millones de pesetas, con vencimiento medio de 71 días.

La CARTERA DE VALORES del Banco asciende a 14.136 millones de pesetas, con disminución del 48 por 100 respecto del ejercicio precedente, correspondiendo en su mayor parte a títulos de renta fija emitidos por el Estado, que han generado una plusvalía de 182 millones en 1997. De acuerdo con la política de la entidad, la cartera de valores se clasifica como "cartera de inversión ordinaria" y "cartera de participaciones permanente", lo que elimina el riesgo de minusvalías con cargo a resultados por variación de las cotizaciones en el mercado.

大 Los ACTIVOS DUDOSOS del Banco al 31 de Diciembre de 1997 ascienden a 2.061 millones de pesetas, sin producirse modificaciones respecto del ejercicio precedente. Durante el ejercicio se han producido entradas de deudores morosos por importe de 1.919 millones de pesetas y recuperaciones por cuantía 1.444 millones.

La morosidad del Banco representa el 1,44 por 100 de la inversión crediticia de clientes. El conjunto de las provisiones para insolvencias, aplicando criterios de máxima prudencia, ascienden a 3.186 millones de pesetas y suponen el 155 por 100 de los saldos de dudoso cobro al cierre del ejercicio, sin considerar el valor de las garantías hipotecarias.

RENDIMIENTOS, COSTES Y RESULTADOS

* Los INGRESOS por productos financieros han ascendido a 16.030 millones de pesetas, con una disminución del 10 por 100. Las comisiones por servicios han sido de 2.023 millones de pesetas, con incremento del 20 por 100 sobre el año 1996.

La rentabilidad media de los activos productivos del Banco se ha situado en el 7,4 por 100, con disminución de 2,3 puntos respecto del ejercicio precedente. El rendimiento medio de las inversiones crediticias en clientes ha sido del 8,7 por 100 y del 5,7 por 100 en las restantes rúbricas financieras, valores inferiores a los de 1996 por el descenso de los tipos de interés.

* Los COSTES por intereses de los recursos de terceros han ascendido a 8.658 millones de pesetas, con una disminución del 19 por 100 respecto del ejercicio precedente.

* El MARCEN DE INTERMEDIACION de 1997 ha ascendido a 7.387 millones de pesetas, con crecimiento del 4 por 100.
* El MARGEN ORDINARIO ha ascendido a 9.183 millones, con crecimiento del 6 por 100.
Los GASTOS DE EXPLOTACION han ascendido a 6.642 millones de pesetas, habiendo registrado un aumento del 11 por 100 respecto del ejercicio 1996 por la apertura de nuevas oficinas y mayor plantilla de personal para poder afrontar el proceso de expansión de la entidad; los gastos de personal han sido de 4.122 millones de pesetas, con aumento del 10 por 100, y los otros gastos administrativos han ascendido a 2.520 millones, con crecimiento del 13 por 100. Las aportaciones del Banco al Fondo de Garantía de Depósitos se elevan a 87 millones de pesetas, inferiores en un 49 por 100 a las de 1996, motivado por la reducción del porcentaje a aplicar sobre los pasivos computables.
* En el ejercicio 1997 se han efectuado DOTACIONES a saneamientos del activo por valor de 1.205 millones de pesetas, con una disminución del 3 por 100 sobre el año precedente.

De la cifra total indicada, 792 millones de pesetas corresponden a dotaciones para cobertura de la morosidad y 493 millones de pesetas a amortizaciones del inmovilizado funcional. La dotación efectuada al Fondo de Pensiones ha ascendido a 32 millones de pesetas.

* El RESULTADO consolidado del ejercicio registra un beneficio antes de impuestos de 1.226 millones de pesetas, siendo el resultado neto de 1.122 millones de pesetas.

大 ENTIDADES FILIALES

MAPFRE FACTORING E.F.C. S.A., única sociedad filial del Banco con actividad financiera, está especializada en la comercialización de operaciones de "factoring" como complemento de los productos de financiación para las empresas clientes del Banco, por lo que la actividad comercial de esta línea de negocio se lleva a cabo por la propia red de oficinas bancarias.

En MAPFRE FACTORING el número de cedentes durante el ejercicio ha sido de 49, con un volumen total de 1.926 millones de pesetas, una inversión viva al 31 de diciembre de 1997 de 677 millones de pesetas, una morosidad del 0,30 por 100 y el beneficio después de impuestos ha ascendido a 22 millones de pesetas.

La sociedad MAPFRE GESTION UNO S.A., participada en un 99,9 por 100 por el Banco, ha continuado durante 1997 gestionando la administración de los activos inmobiliarios y la recuperación de las deudas de la antigua MAPFRE HIPOTECARIA Sociedad de Crédito Hipotecario S.A., habiendo cerrado el ejercicio con unos activos de 1.097 millones de pesetas, entre los que figura una cartera de inmuebles cuyo valor de mercado se estima en 483 millones de pesetas, y un beneficio neto de 220 millones de pesetas. En 1997, con cargo a los resultados del ejercicio precedente pagó un dividendo bruto de 130 pesetas por acción.

COTIZACION BURSATIL Y ACCIONISTAS

Banco MAPFRE tiene al 31 de Diciembre de 1997 771 accionistas minoritarios que, en su conĵunto, son titulares del 1,07 por 100 del capital social. Las entidades del Sistema MAPFRE son propietarias del 98,93 por 100 del capital del Banco.

COMISION DE DEFENSA DEL CLIENTE

De conformidad con lo previsto en su Reglamento, la Comisión de Defensa del Cliente ha presentado al Consejo de Administración su Memoria de actividades correspondientes al ejercicio 1997.

* MODIFICACIONES EN EL CONSEJO DE ADMINISTRACION

Con fecha 24 de Julio de 1997, fue designado Vocal y Vicepresidente Segundo del Consejo de Administración del Banco Don Sebastián Homet Duprá, constatándose con esta decisión el interés del Sistema en reforzar la colaboración comercial entre las redes de distribución de MAPFRE VIDA y las del Banco. Para hacer posible este nombramiento, Don Alberto Manzano Martos presentó su renuncia al cargo de Vicepresidente, conservando su condición de Consejero del Banco y miembro de la Comisión Directiva.

En la misma fecha se produjo la dimisión como Consejero de Don Domingo Sugranyes Bickel por razones de incompatibilidad legal, aunque continuará vinculado desde su cargo de Vocal de la Comisión Directiva.

PERSPECTIVAS DE 1998

El ejercicio de 1998 se enmarcará dentro de una línea de moderada expansión de la actividad del Banco, habiendo previsto ampliar la red de oficimas a las capitales de provincia en las que nuestra entidad todavía no cuenta con presencia. Las actuaciones para la consecución de los objetivos presupuestarios del ejercicio irán encamínadas a mejorar la eficiencia de las oficinas y su productividad, optimizando las acciones comerciales para incrementar la base de clientes del Banco y su nivel de fidelización, al tiempo que se continuará potenciando la captación de operaciones a través de la Red Agencial del Sistema MAPFRE.

Las previsiones para el ejercicio 1998 contemplan un crecimiento del 8 por 100 de los activos totales del Banco lo que supondrá alcanzar una cifra superior a 265.000 millones de pesetas, con una tasa de incremento del 27 por 100 en las inversiones crediticias con clientes y del 12 por 100 en los recursos de acreedores, teniendo en cuenta las perspectivas poco favorables para que el ahorro de los particulares se dirija hacia los productos bancarios en los que se centra la actividad de nuestra entidad.

En el transcurso de 1998 es previsible que lleguen a materializarse los acuerdos suscritos con la CAJA DE AHORROS DE MADRID, una de las mayores instituciones financieras españolas, lo que posibilitará el diseño de nuevas estrategias para el desarrollo del Banco MAPFRE basadas en servicios más completos y eficientes con menores costes de explotación, permitiendo, de esta forma, potenciar la capacidad de expansión y crecimiento del megocio del Banco por medio de la Red Agencial del Sistema MAPFRE.

El Informe de Gestión Consolidado de la sociedad BANCO MAPFRE, S.A., contenido en las páginas 1 a 9 precedentes, firmadas todas ellas por el Secretario y visadas por el Presidente del Consejo, han sido formuladas por el Consejo de Administración en su reunión del día 13 de Marzo de 1998.

Luis Leguina Cebreiros Presidente, Consejero Delegado

Miguel Castrillo Criado Consejero

José Martiel Martinez Martinez Consei

ામન

Santiago Gayarre Bermejo Vicepresidente Primero

Seba n Homet Duprá Vice in sidente Segundo

Carlos Alvarez Jiménez Conseiero

Julio Castelo Matrán Consejero

Juan de Diego Arteche Consejero

Juan Fernández-Layos Rubio Consejero

Rafael Galarraga Solores Consejero

Alberto Manzano Martos Consejero

Diligencia: para hacer constar que la auseneia de firma del Consejero Don Juan de Diego Arteche se debe a que el mismo se encuentra fuera de España. Madrid, a 13 de 10 marzo de 1998. El Secretario.

Cran

Filomeno Mira Candel Consejero

Manuel Ocón Terrasa Consejero

José Antonio Villar Pordomingo Consejero

Claudio Ramos Rodriguez Secretario - (No Consejero)

RELACION DE AGENTES

Norma 48ª de la Circular 4/1991 del Banco de España

y Artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio (B.O.E. de 31 de julio de 1995)

(Documento anexo a las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 1997)

GERARDO SANCHA GRANADOS	MADRID
LEONOR PORRAS SAEZ	MADRID
MARIA EUGENIA MARTIN PARRA	MADRID
EMILIO JESUS ASENSIO RODRIGUEZ	MADRID
JESUS MANUEL GARCIA DE LA MORENA	MADRID
IGNACIO MUNIZ LOPEZ	MADRID
DULCE MARIA IGUALADOR BURGOS	MADRID
ANTONIO DEL MORAL MONTEJANO	GUADALAJARA
JUAN FAUSTINO GARCIA GARCIA GARCIA	GUADALAJARA
JAVIER CHECA ACEBRON	MADRID
ARTURO LATORRE GONZALEZ	MADRID
ROSA ANA YAGUE FERNANDEZ	MADRID
MARIA DEL MAR SOLANO ANDRADAS	GUADALAJARA
FRANCISCO CERDENO SANCHEZ	TOL 200
PILAR MARTIN YUSTAS	TOLEDO
JOSE ANTONIO MARTIN ACEVEDO	MADRID
JOSE ANTONIO ALMOHARIN BEJARANO	CAC PRIS
LUIS JIMENEZ MARCOS	MADRID
OLGA ALVAREZ RUBIO	MADRID
MARIA BEGONA COLLADO MORIANO	MADRID
JESUS REY ROMERO	CACERES

nombre del agente

PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE

IGNACIO GARCIA DE MADARIAGA	MADRID
MARIA ANGELES GALLARDO CARDADOR	CACERES
MARIA EUGENIA MANZANO SANCHEZ	SALAMANCA
CARLOS ALBERTO BERNAL BERNAL	SALAMANCA
MARIA CARMEN PEIX GARCIA	MADRID
JOSEFINA GARCIA-MINA DIAZ	SEVILLA
FABIAN LAVADO ALMENDRO	BADAJOZ
MARIA JOSEFA RAMIREZ DURAN	BADAJOZ
ANGELA GUERRERO SORIA	BADAJOZ
JUAN ANTONIO MORENO MORENO	BADAJOZ
JAVIER GONZALEZ PEREZ	BADAJOZ
LORENZO JIMENEZ MATEOS	BADAJOZ
MARIA DEL CARMEN VIDES ALARCON	MADRID
JOSE CARLOS MAYORAL BEJARANO	MADRID
MANUELA CABANILLAS PORTALO	BADAJOZ
FCO.JAVIER GIJON BALASTEGUI	BADAJOZ
MONSERRAT BANCIELLA RODRIGUEZ	ASTURIAS
JORGE LOPEZ GARCIA	As MORTAS
AGUSTIN ESCRIG PEREZ-LOZANA	ASTURIAS
ALEJANDRA ABLANEDO LOBATO	ASTURIAS
AURELIO BUENO GUTIERREZ 2/10	ASTURITAS

ASTURIAS MARIA SONIA GUTIERREZ CIENFUEGOS ASTURIAS FELICIDAD FERNANDEZ CASAS ASTURIAS ISABEL MARIA LOPEZ FERNANDEZ ASTURIAS ANTONIO CARRASCO RAMON VIZCAYA MARIA ARANZAZU ORMAZABAL LAVILLA VIZCAYA JOSE M VILLACORTA AGUIRRE VIZCAYA FAUSTO DOMINGUEZ GOMEZ NAVARRA JOSE LUIS AGUIRRE AGRAMONTE NAVARRA RAUL TOMAS UCAR AGUADO SORIA JOSE VICENTE RECIO SALVADOR ISLAS BALEARES NICOLAS BARTOLOME PIZA DURAN CASTELLON GUILLERMO MANUEL LLEO PASTOR CASTELLON JOSE RAMON GUAL FERRARA VALENCIA VICENTE MONTORO DE LOS DOLORES VALENCIA BERNABE MOLINA GARIJO VALENCIA MANUEL SOLER NOVA VALENCIA JUAN ANTONIO HERRERO NAJES VALENCIA LUIS MIGUEL ARRUFAT LAVERNIA VALENCIA JOSE MIGUEL PUIG PRATS VALENCIA PASCUAL JOARES LLORENS

3/10

જી

PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE

JOSE M FERNANDEZ ALMUZARA ALICANTE CONCEPCION SORNOSA PEÑA VALENCIA JOSEFA SANIA MARTI VALENCIA IGNACIO RAMON SEGARRA BOLEA VALENCIA CESAR JOSE HERRERO SANCHEZ VALENCIA JOSE IGNACIO CEREZUELA POVEDANO GRANADA ANA LEAL LEIVA VALENCIA ROSA MARIA DE LA ASUNCION CRESPO VALENCIA JUAN MANUEL PORTILLO ORTEGA MALAGA ANTONIO GAONA RUIZ MALAGA JOSE ARJONA CARO GIRONA ANGEL MARQUINA GARCIA VALENCIA ANGEL GOMEZ GOMEZ VALENCIA MARIA JESUS ALMENAR LLUCH VALENCIA JESUS FERNANDO LOPEZ CUENCA VALENCIA MARIA AMPARO SORIANO ROS VALENCIA JOSE MARTINEZ MELLADO JAEN NICOLAS OZAEZ GUTIERREZ JAEN MARGARITA BRAZO OSTOS SEVILLA MARIA DEL CARMEN MARCOS ORTIZ SEVILLA

4/10

J. ANTONIO BERNAL MACIAS	SEVILLA
JOSE GOMEZ FALCON	SEVILLA
FRANCISCA PARAJON RAMALLO	SEVILLA
JOSE MARIA SALINAS LOPEZ	SEVILLA
JUAN ANTONIO SANCHEZ JIMENEZ	SEVILLA
MARIA CARMEN ESCUDERO HERRERA	SEVILLA
RAFAEL CASTIZO NARANJO	SEVILLA
CONCEPCION VILLALBA GAVIRA	SEVILLA-
BEATRIZ GARCIA CRIADO	SEVILLA
ANTONIO GARCIA DE TORRES	SEVILLA
CARMEN GARCIA CONTRERAS	SEVILLA
CRISTINA TAPIA ORTIZ	SEVILLA
IRENE ARJONA MARQUEZ	SEVILLA
CARMEN FERNANDEZ RECIO	SEVILLA
MARIA LUISA RAMOS CUDER	SEVILLA
CARLOS MUNOZ GARDE	NAVARRA
FERNANDO CARDENAS ROJAS	HUELVA
CARMEN ALCAIDE MOLINA	CORDOBA
RAFAEL PEREZ GARCIA	CORDOBA
CESAR AGUSTIN MORENO PERBE	CORDOBA

5/10

JESUS BLANCO MONTOYA	CORDOBA
SONIA DE PEDRO ANDRES	VIZCAYA
JOSE CARLOS CUMBRE CASTRO	CADIZ
MARIA LUISA SOTO ARROYO	CADIZ
CATALINA MARIA ROMAN MORENO	CADIZ
CARLOS JOSE MACIAS SAMPALO	CADIZ
FERNANDO CANALEJO SANCHEZ	CORUNA
MARIA FIEIRA PALLAS	CORUNA
JUAN CARLOS MONTES RODRIGUEZ	CORUÑA
EVA SERANTES RODRIGUEZ	CORUNA
ANGEL MIGUEL CABANAS ZAPATA	CORUNA
ENRIQUE CASADO FERNANDEZ	CORUNA
FRANCISCO SIEIRA LAGO	CORUNA
ANTONIO FELIX GARCIA GONZALEZ	CORUÑA
FRANCISCO JAVIER REZA MONTES	VALLADOLID
LORENZO HERVAS GARRIDO	VALENCIA
FEDERICO ANTONIO GALLEGO PAREDES	BADAJOZ
MARIA DEL PILAR RODRIGUEZ MORA	SEVILLA
CARMEN PEDRERO HARTILLO	SEVILLA
PEDRO SALGUERO GARCIA	SEVILLA

PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE

MARIA DOLORES CARIDE ALVAREZ ORENSE GERARDO RODRIGUEZ CALVIÑO ORENSE ANGEL JUSTO MATIAS ORENSE JOSE CARLOS GALLEGO CIDONCHA BADAJOZ FERNANDO DAPENA GARCIA PONTEVEDRA EDUARDO EMILIO PIÑON GARCIA PONTEVEDRA ANTONIO GONZALEZ VICENTE PONTEVEDRA CARLOS ALFAYA DURAN PONTEVEDRA OSCAR MARTINEZ ARRANZ MADRID MARIA VICTORIA BEAMONTE ALVERICO BARCELONA TOMAS CORREDOIRA CORREDOIRA rugo ANTONIO SAIZ GARCIA BARCELONA FRANCISCO JAVIER FUERTES MARTINEZ BARCELONA MARIA GOMEZ GONZALEZ BARCELONA RICARDO CORTES VIDIELLA NAVARRA SALVADOR FONT PONS GIRONA JOSEP MARIA MACHADO TORRALBO GIRONA JUANA PALOMAR ARJONA LLEIDA MARIA DEL MAR PELAEZ CRUZ MADRID JESUS ANGEL HERNANDEZ BARTOLOME LAS PALMAS

PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE

EVA MARIA SANCHO VELEZ ISLAS BALEARES YOLANDA SANCHEZ SANTANA BARCELONA EMMA CARNICERO CAMINO FRANCISCO JAVIER ROMERO BALLESTERO RAFAEL GARCIA GUILLEN MONICA GUMPERT LARRUSCAIN MANUEL MULERO LOPEZ MARIA ANGELES GRANADOS CHACON BEATRIZ LUIÑA RODRIGUEZ MARIA ARBOLEDA MARTINEZ RAQUEL SAN MIGUEL NUEVO MARIA TERESA CABEZA BARRERA MARIA JOSE ROMERO ORTEGA ANDRES ANTONIO ROMANO GUZMAN LUIS FERNANDO BAEZA GOMEZ IVAN MANUEL VALS TEJEDOR JULIAN VILLALON GARCIA FERNANDO AGUSTIN OBIETA ITURRIARTE ELENA CALVO VILLAR JOSE SILLA BAVIERA

VALLADOLID

BARCELONA

MADRID

GRANADA

MADRID

SEVILLA

CADIZ

CORUÑA

MADRID

CIUDAD REAL

VİZCAYA

SORIA

VALENCIA

Nombre del agente

ANA ISABEL GONZALEZ JIMENEZ	VALENCIA
ALFONSO ORTEGA MARMOL	MALAGA
FRANCISCO DE DIOS JIMENEZ	SEVILLA
JOSE ANTONIO CALDERON MERA	SEVILLA
ALFONSO JESUS VILLAR LOPEZ	CORUNA
FRANCISCO JAVIER QUINTIA CASAL	CORUNA
ADOLFO EUGENIO AGRA LOPEZ	CORUNA
JESUS BARREIRO CAMPO	rugo
JUAN ALBERTO SENRA FERNANDEZ	PONTEVEDRA
MANUEL RAMOS ALCAIDE	BARCELONA
LOUIS MIGUEL LADEBAUCHE GARRIGA	SEVILLA
RITA MARIA LOSADA ANDRES	ORUNA
ASEVA AGENCIA DE SEGUROS, S.A.	VALLADOLID
FINCAS COSTA DORADA DE CUBELLES S.A.	BARCELONA
GRUPO ESMON, S.A.	MADRID
RAMONA ABRIL AGENCIA SEGUROS S.L.	CACERES
MORENO GRUPO GESTOR SDAD.AG. SEG,S L	CIUDAD REAL
AG.SEG.NAVEIRA, S.L	CORUÑA
BARBEITO NAYA, S.L.	CORUNA
ALCARRENA DE GESTION Y PROMOCION, SL	GUADALAJARA

9/10

Nombre del Agente

BARRANCO ASSESORS, S.L.	LLE IDA
SEGUROS RAMOS REINALDOS, S.L.	TOLEDO
L.M. CABELLO MORENO S.L.	ZARAGOZA
JOAQUIN RICO HERRERO,S.L.UNIPERSONAL	+ .
ASSESSORIA DOSSIER,S L	BARCELONA
GESTION DE SEGUROS ABRERA, S.L.	BARCELONA
GARRIMAP, S.L.	BARCELONA
ASEINFIR S.L.	VALENCIA

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

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INFORME DE AUDITORIA

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

BANCOMAPFRE

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTION

EJERCICIO 1997

BANCO MAPFRE, S.A.

BALANCE DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE

DE LOS EJERCICIOS 1997 Y 1996

BANCO MAPFRE, S.A.

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997 Y 1996

MEMORIA EJERCICIO 1997

ACTIVIDAD

BASES DE PRESENTACION DE LAS CUENTAS ANUALES

a) Imagen Fiel

b) Principios Contables

c) Comparación de la Información

DISTRIBUCION DE RESULTADOS

NORMAS DE VALORACION

Activos Materiales a)

c) Créditos sobre Clientes y Otros Activos a Cobrar

d) Cesión Temporal de Activos

e) Fondo de Pensionistas y Obligaciones Similares

f) Otras Provisiones para Riesgos y Cargas

g) Otros Pasivos (Acreedores y Otros)

h) Operaciones de Futuro

i) Impuesto sobre Beneficios

j) Transacciones en Moneda Extranjera

k) Ingresos y Gastos

CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES

DEUDAS DEL ESTADO

La composición es la siguiente:

ENTIDADES DE CREDITO (ACTIVO)

La composición es la siguiente:

CREDITOS SOBRE CLIENTES

a) Desglose por Modalidades de Crédito

b) Desglose por Garantias

c) Activos Dudosos

d) Fondo de Insolvencias

Rendimientos de las Inversiones e)

OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FLJA

ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE

La composición es la siguiente:

Movimiento durante el ejercicio:

PARTICIPACIONES

La composición es la siguiente:

Movimiento durante el ejercicio:

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL CRUPO

La composición es la siguiente:

Movimiento durante el ejercicio:

El importe que figura como saldo final recoge el precio de adquisición de los títulos.

ACTIVOS MATERIALES

ENTIDADES DE CREDITO (PASIVO)

DEBITOS A CLIENTES

PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

FONDOS PROPIOS

a ) Capital Social

b) Acciones Pertenecientes a Empresas Participadas, a Consejeros y Altos Cargos.

c) Reserva Legal

Recursos Propios d )

Ampliaciones de Capital e)

f) Recursos Propios Minimos

Clases de Acciones g)

Reservas Especiales h)

SITUACION FISCAL

INGRESOS Y GASTOS

a) Zonas Geográficas de Actividad

Plantilla b)

c) Transacciones con Empresas del Grupo

BALANCE EN MONEDA EXTRANJERA

RELACION DE AGENTES

OTRA INFORMACION

Datos de Identificación a)

Remuneración de los Administradores b)

REGIONALES / OFICINAS

REGIONAL MADRID

REGIONAL CENTRO

REGIONAL CATALUÑA I