13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Audit Report / Information • Jun 9, 1997

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Co88 料別 1250 : ZÁRATE Y ASOCIADOS, AUDITORES, S. L.

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"ARREGUI, S.A." (En liquidación)

Informe de Auditoria de Cuentas Anuales

Ejercicio 1996

c/ Manuel Iradier, 7 - 4°
Tfnos.: 945. 23 27 44 - 23 28 48
Fax: 945. 23 27 44 - 23 28 48
Fax: 945. 13 86 25 01005 VITORIA

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

A LOS ACCIONISTAS DE "ARREGUI, S.A. - EN LIQUIDACION"

10

Comments of the state the state of the same

• 1.- Hemos auditado las cuentas anuales de la Sociedad ARREGUI, S.A. (en liquidación) que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 1996, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria, correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado, de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
• 2.- De acuerdo con la legislación mercantil, los liquidadores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio de 1996, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales del ejercicio 1996. Con fecha 12 de abril de 1996 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas

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anuales del ejercicio 1995, en el que expresamos una opinión con salvedad por incertidumbre.

3.- Con fecha 17 de mayo de 1996, la Junta General Extraordinaria de Accionistas acordó la disolución y posterior liquidación de la Sociedad iniciada con la venta de unidades productivas a Nervacero, S.A.

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El 31 de julio de 1996 cesó en su actividad, 1niciando e[ proceso de liquidación consistente en la realización de los activos y liquidación de pasivos.

Estas operaciones han supuesto hasta la fecha de cierre del ejercicio unos resultados de liquidación de 1.415.093.398 ptas., registrados en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias dentro de los epígrafes de Ingresos y Gastos Extraordinarios.

4.- La circunstancia, expresada en el párrafo anterior, trae como consecuencia que la Sociedad realice sus activos y liquide sus pasivos por importes y con una clasificación diferente a la que figura en las cuentas anuales adjuntas que han sido preparadas de acuerdo con el principio de gestión continuada.

Tal y como se cita en la Nota nº 14 de la Memoria, la Sociedad ha realizado en 1997 diversas operaciones dentro del proceso liquidativo (enajenaciones de inmovilizado), que le han supuesto unos resultados positivos de 370.277.589 ptas., por la venta de sus inmuebles y unas pérdidas de 131.298.482 ptas., incurridas en la venta de valores mobiliarios.

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• 5.- La interpretación de la Normativa Fiscal vigente del Impues-La Interprecación do La Mici
  to sobre Sociedades realizada por los liquidadores en el co sobre socicidados des
  cálculo del impuesto devengado en el ejercicio, podría ser carculo del impades de la aplicación de aplicación de estas
  objeto de discrepancia respecto a la aplaciones Do producires objeco de arboreparte las autoridades fiscales. De producirse Normas por parte as por Impuesto sobre Sociedades se podría este nocho) en y didas y Ganancias.
• 6.- En nuestra o mión, excepto por el efecto de la salvedad en nacbera en el párrafo n° 4 y excepto por los efectos de exparta en la mecesario si se necesario si se conociera el desenlace final de la incertidumbre descrita en el párrafo nº 5, las cuentas anuales del ejercicio 1996 adjuntas expresan en todos los aspectos significativos, la imagen fiel p-socio en ARREGUI, S.A. al 31 de diciembre de 1996 y de los resultados ianacos, e durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
• 7.- El informe de gestión adjunto del ejercicio 1996 contiene las explicaciones que los administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus nas boses -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con

la de las cuentas anuales del ejercicio 1996. Nuestro trabala de las cuencas anadica a a 19.
jo como auditores se limita a la verificación de pórrefo y no jo como adurcores do ambio.
Gestión con el alcance mencionado en este mismo párcaio y no gestion con el areanes de información distinta a la obtenida a
incluye la revisión de información distinta a la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

ZARATE Y ASOCIADOS AUDITORES, S.L.

D EIERCIENTE DE INSTITUTO DE AUDITORES CENSORES JURADOS DE CUENTAS DE ESPAÑA

COPIA CRATUIT

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Fdo: José Ochoa de Retana Martinez de Maturana Socio Auditor de Cuentas

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Vitoria, a 21 de abril de 1997

ARREGUI, S.A. (EN LIQUIDACION)

BALANCE DE SITUACION AL 31.12.96

	SALDO AL 31.12.96	SALDO AL 31.12.95
ACTIVO B) INHOVILIZADO lil.Inmovilizaciones materiales 1.Terrenos y construcciones 2.Instalaciones técnicas y maquinaria 3.Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 4.Anticipos e inmovilizaciones materiales en curso 5. Ctro irmovilizado 7.Amortizaciones IV.Inmovilizaciones financieras 1.Participaciones en empresas del grupo	625 - 641 - 598 398.045.116 1.021.821.400 752.311.549 188.448.278 31.675.581 (1.596.211.692) 227.596.482 244.644.482	2.305.688.932 2.034.634.450 1.831.462.820 6.921.013.304 678.215.735 298.654.640 37.755 592 (7.732.467.641) 271.054.482 254.644.482
2.Créditos a empresas del grupo 5.Cartera de valores a largo plazo 8. Provisiones	14.410.000 (31.458.000)	14.410-000
D) ACTIVO CIRCULANTE II.Existencias 1. Comerciales 2.Materias primas y otros aprovisionamientos 3.Productos en curso y semiterminacos 4.Productos terminados III. Deudores 1.Clientes por ventas y prestaciones de servicios 4.Deudores varios 5 . Personal 6.Administraciones Públicas 7 Provisiones IV.Inversiones financieras temporales 5.Cartera de valores a corto plazo VI.Tesorería	4.203.851.623 1.808.250 1.808.250 2.724.719.487 2.710.244.724 24.715.513 6.988.999 11.906.389 (29.136.138) 1.446.778.607 1 446.778.607 30.545.279	6.863.163.020 3.312.558.440 35.035.056 1.445.065.286 69.598.770 1.762.859.328 2.502.228.623 1 -878 133 - 873 345 . 494 . 699 16-462-380 372.732.331 (110.594.660) 534.638.126 534.638.126 513 . 737 . 831
TOTAL CENERAL (RAO) ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	4.829.493.221	9.168.851.952

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PASIVO	SALDO AL 31.12.96	SALDO AL 31.12.95
A) FONDOS PROPIOS	4.583.434.752	7.019.407.902
	1.582.924.000	1.582.924.000
I.Capital suscrito	236.533.000	236.533.000
II.Prima de emisión		1.483.559.764
III.Reservas de revalorización	5.579.571.664	4.096.011.900
IV.Reservas	316.584.800	316.584.800
1.Reserva legal	237.438.000	237.438.000
2.Reservas para acciones propias	5.025.548.864	3.541.989.100
5.Otras reservas		(509.828.077)
V.Resultados de ejercicios anteriores	(142.182.762) (142.182.762)	(509.828.077)
2.Resultados negativos de ejercicios anteriores		367.645.315
VI. Pérdidas y ganancias (Beneficio o pérdida)	1.323.471.850	(237.438.000)
VIII.Acciones propias para reducción de capital	(237.438.000)
IX.Accionistas a cuenta de liquidación	(3.759.445.000)
B) INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS		20.908-628
1.Subvenciones de capital		20.908.628
E) ACREEDORES A CORTO PLAZO	246.058.469	2.128.535.422
II.Deudas con entidades de crédito	20,250,500	529.256.309 539.256.309
1.Préstamos y otras deudas	20.250.500	39.920.195
III.Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo		39.920.195
1.Deudas con empresas del grupo
IV.Acreedores comerciales	3.426.435	1.487.439.278 1.487.439.278
2.Deudas con empresas o prestaciones de servicios	3.426.435
V.Otras deudas no comerciales	206.384.054	61.919.640 61.919.640
1.Administraciones Publicas	206.384.054
VII. Ajustes por periodificación	15.997.480
TOTAL GENERAL (A+B+E)	4.829.493.221	9.168.851.952

ARREGUI, S.A. (EN LIQUIDACION)

cuenta de perdidas y ganancias - ejercicio 1996

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DEBE	EJERCICIO 1996	EJERCICIO 1992
A) GASTOS	8.898.031.484	13.800.112.318
1.Reducción de existencias de productos terminados y en curso de fabricación 2. Aprovisionamientos a) Consumo de mercaderías b) Consumo de materias primas y otras mat. consumibles c) Otros gastos externos 3.Gastos de persona a) Sueldos, salarios y asimilados b) Cargas sociales 4.Dotaciones para amontizaciones de inmovilizado 5.Variación de las provisiones de tráfico b) Variación de prov. y pérdidas de créditos incobrables 6.Otros gastos de explotación a) Servicios exteriores b) Tributos	1.761.051.078 4.564.380.986 161.615.191 4.303.649.405 99.116.390 912.698.880 632.101.554 280.597.326 76.541.203 79.395.697 79.395.697 953 - 350 - 731 866.229.705 85.247.318	9.527.870.659 520.245.008 8.837.838.877 169.785.874 1.538.020.217 1.116.565.345 421 - 454 - 872 218.984 412 32.440.014 32.440.014 1.769.824.047 1.592.970.043 21.023.281
c) Otros gastos de gestión corriente I .BENEFICIOS DE EXPLOTACION (B1+B2+B4-A1-A2-A3-A4-A5-A6) 7.Gastos financieros y gastos asimilados 9.Diferencias negativas de cambio II.RESULTADOS FINANCIEROS POSITIVOS (B7+B8-A7-A9)	1.873.708 57.239.035 7.835.077 135.295.207	155-830.723 933.944.162 141.008.208 87.879.370
III.BENEFICIOS DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS (AI-BI-BII) 11.Pérdidas procedentes del inmovilizado inmaterial, mate-	71.664.949	781 . 128. 702 3.621.821
rial y cartera de control 14.Gastos y pérdidas de otros ejercicios	301 .899 .800	195 . 2 : 4 . 764
IV.RESULTADOS EXTRAORDINARIOS POSITIVOS (89+B10+B11+B12+B13-A10-A11-A12-A13-A14)	1-435-450-848
V.BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTOS (AIII+AIV-BIIII-BIV) 15. Impuesto sobre Sociedades	1.537.115.797 183.643.947	662.410.774 294.765.459
VI.RESULTADO DEL EJERCICIO (BENEFICIOS) (AV-A15-A16)	1.323.471.850	367.645.315

HABER	EJERCICIO 1996	EJERCICIO 1995
B) INGRESOS	10-221.503.334	14-177-274-286
1.Importe neto de la cifra de negocios a) Ventas c} Devoluciones y "rappels" sobre ventas Z.Aumento de existencias de productos terminados y en curso de fabricación 4.Otros ingresos de explotación b) Subvenciones	8.256.412.613 8.307.346.301 (50.933.688) 27.375.644 27.375.644	12.940.612.056 13.025.418.495 (84.806.439) 1.080.471.455
I PERDIDAS DE EXPLOTACION (AT+AZ+A3+A4+A5+A6-81-82-B3-84) 7.Otros intereses e ingresos asimilados d) Beneficios en inversiones financieras 8.Diferencias positivas de cambio	63.630.318 185.679.174 185.679.174 14.691.205	76.072.118 76.072.118
II.RESULTADOS FINANCIEROS NEGATIVOS (A7+A8-B7-B8)		152.815.460
III. PERDIDAS DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS (BI+BII-AI-AII) 9.Beneficios en enajenación de inmovilizado inmaterial, material y cartera de control	1.716.987.648	1.200.000
11.Subvenciones de capital transferidas al resultado del ejercicio 12. Ingresos extraordinarios	20-363-000	4.614.827 74.303.830
IV.RESULTADOS EXTRAORDINARIOS NEGATIVOS (A11+A14-B9-B11-B12)		118.717.928

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ARREGUI, S.A. (EN LIQUIDACION) NIF: A-01000322 MEMORIA DEL EJERCICIO 1996

NOTA 1. - ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

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La Sociedad ARREGUI, S.A. (en liquidación) fue constituida en enero de 1958, bajo la denominación de "MANUFACTURAS ARREGUI, S.A." estando domiciliada en Vitoria-Gasteiz, calle Portal de Gamarra, n° 38.

La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de mayo de 1996, acordó la disolución de la Sociedad y el traspaso de sus unidades productivas de laminación de fleje y fabricación de tubo a Nervacero, S.A.

Este acuerdo fue materializado en julio de 1996, cesando la actividad habitual e iniciando el proceso liquidativo, consistente en la realización de activos y liquidación de pasivos.

NOTA 2 .- BASES DE PRESENTACION

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales han sido obtenidas a partir de los registros contables de la Sociedad y se han formulado siguiendo los principios de contabilidad generalmente aceptados en España, recogidos en la legislación en vigor, (Código de Comercio, Ley de Sociedades Anónimas y Plan General de Contabilidad).

b) Gestión continuada

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Pese a encontrarse la Sociedad en liquidación, las cuentas anua-Pese a enconcrarbo la bocasi.
Les han sido formuladas bajo el principio de gestión continuada les nan sido formaladas bajo en la provincia poner de y no incruyen 100 ajublos
manifiesto, en el proceso, que son registrados una vez se realizan los activos y liquidan los pasivos afectados.

NOTA 3.- PROPUESTA DE DISTRIBUCION DE BENEFICIOS

El resultado del ejercicio se acumulará a los fondos Propios n rebarcado as a los socios dentro del proceso liquidativo.

NOTA 4. - NORMAS DE VALORACION

Las cuentas anuales adjuntas han sido formuladas bajo los principios contables y normas de valoración que se citan a continuación:

Inmovilizado Material a)

Los bienes que comprenden el inmovilizado material, se han valorado a precio de adquisición, incluyendo el efecto de las actualizaciones de valor realizadas al amparo de diversas disposiciones legales, siendo la última aplicada la Norma Foral n° 42/90 de Actualización de Balances.

La dotación anual a la amortización se calcula por el método za accuenta noi novida útil de los diferentes bienes, aplicando los siguientes porcentajes de vida útil:

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		Años de Porcentaje vida útil
- Edificio - Maquinaria - Instalaciones - Mobiliario - Elementos de transporte	20 10 10 ന	ທ 10 10 10 12.5

Estos coeficientes se aplican sobre los valores netos revalorizados conforme a la "Actualización Norma Foral de Alava, nº 42/90", considerando los años de vida útil restantes desde dicha revalorización (1990). La aplicación de este criterio ha supuesto un exceso de amortización sobre las dotaciones resultantes de aplicar valores históricos de 41.916.670 ptas.

b) Inmovilizado Financiero

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Compuesto en su totalidad por valores mobiliarios de inversión, han sido valorados a precio de coste de adquisición.

En aquellos casos en que éste resulta manifiestamente inferior a su valor de realización, ha sido corregido mediante la dotación a la correspondiente dotación.

c) Créditos y deudas

Tienen todos ellos período de vencimiento inferior a un año desde la fecha de cierre del ejercicio (corto plazo).

Se han valorado por su nominal que coincide con los valores de realización (créditos) o reembolso (deudas).

Los intereses incorporados al nominal de los créditos concedidos no devengados a la fecha de cierre del ejercicio han sido registrados como Ingresos Anticipados.

ARREGUI, S.A. practica las correcciones valorativas necesarias ARKEGOT, S.A. praconomia
como cobertura del riesgo de insolvencias, estableciendo realiz como cobercara del 2005
correspondientes dotaciones a la provisión. Para ello, ha realicorrespondiences dos comentos de la situación de los clientes y sus posibilidades de realización.

d) Subvenciones en capital

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Al haber procedido a la venta de los activos financiados con dichas subvenciones, éstas han sido imputadas en su totalidad a resultados.

e) Transacciones en moneda extranjera

La conversión de los saldos en moneda extranjera a moneda nacional se ha realizado, siguiendo los siguientes criterios:

• Inmovilizado financiero (participaciones en empresas del grupo): al tipo de cambio vigente a la fecha de adquisición de los títulos de participación.
• Clientes: al tipo de cambio vigente en el momento en que se realizaron las transacciones al ser todas las diferencias positivas, respecto al tipo de cambio a la fecha de cierre del ejercicio.

f) Accionistas cuenta de liquidación

Recoge esta cuenta los anticipos a cuenta de la cuota de liquidación satisfechos a cada accionista, de acuerdo con el artículo 235 del Código de Comercio. Se presenta como una minoración de los Fondos Propios de la Sociedad.

g) Acciones propias en poder de la Sociedad

ARREGUI, S.A. posee un total de 79.146 acciones propias en autocartera para su posterior amortización. Se han valorado a coste de adquisición y se presentan en el Balance de Situación como una minoración del epígrafe de Fondos Propios.

h) Impuesto sobre sociedades

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La cuenta de pérdidas y ganancias recoge el gasto devengado en concepto de Impuesto sobre Sociedades, resultante de aplicar el tipo del 32,5% sobre el resultado contable (antes de impuestos), considerando las diferencias permanentes entre dicho resultado y la base imponible.

i) Ingresos y gastos

Las ingresos y gastos se imputan a resultados en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que representan con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

El epígrafe "Resultados extraordinarios" recoge los resultados positivos o negativos que se han puesto de manifiesto como consecuencia del proceso liquidativo.

NOTA 5.- INMOVILIZADO MATERIAL

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Los importes y variaciones experimentados durante el ejercicio nos imporceb y Varzación a la meserial, han sido las siguientes:

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. Terrenos y Bienes Naturales . Edificios y otras construcciones . Instalaciones Técnicas . Maquinaria . Utillaje . Otras Instalaciones . Mobiliario . Elementos de Transporte . Instalac. técnicas en montaje	604.793.744 1.226.669.076 4.677.550.967 2.243.462.337 423.750.224 128.448.278 126.017.233 37.755.592 298.654.640	1.217.928 704.128 697 134 46.794.179 204.350 54.250.492	(408.729.488) (402.129.860) (4.678.255.095) (1.491.847.922) (470.544.403) (06.221.503) ( 5 . 080 . DRC ) (352.905.132)	196.064.256 825 757 - 144 752 311 . 549 128.448.278 60.000.000 31.675.581
TOTAL	9.767.102.091	103.868.191	(7.876.713.474) 1.994.256.808

La evolución de la Amortización Acumulada ha sido la siguiente:

Pesetas
SALDO AL 31.12.95	AUMENTOS	BAJAS	SALDO AL 31.12.96
(832.465.330) (4.205.174.482) (2.216.505.343) (208.628.624) (126.427.196) (115.043.811) (28.222.855)	(71.515.200) (2.021.082) (3.004.921)	274.433.617 4 . 205 . 174 . 482 1.464.193.794 268.628.624 55.043.811 5.322.824	(629.543.613) (752.311.549) (128.448.278) (60.000.000) (25.904.952)
(7.732.467.641)	(76.541.203)		6.212.797.152 (1.596.211.692)
2-234.634.450	27.326.988	1.663.916.322	398.045.116

Con fecha 12 de julio de 1996 fue elevada a escritura pública, la venta de activos aprobada en Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 17 de mayo de 1996. El precio acordado ascendió a 3.350 millones de ptas., obteniendo una plusvalía en la venta de 1.686.083.678 ptas.

Está previsto llevar a cabo durante 1997, la realización del zosa p Sociedad. La situación actual de los activos propiedad de ARRE-GUI, S.A. es la siguiente:

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	Value
a) Fuera de uso	376.479.690
. Terrenos y edificios Gamarra . Terreno en Valencia	372.227.614 4.252.076
b) En venta (subasta)	15.794.797
. Flazas de garage () . Fincas Villadiego (*)	1.350.000 14.444.797
c) Totalmente amortizados (fuera de uso)
. Instalación eléctrica (valor bruto: 128.448.278) . Mobiliario (valor bruto: 60.000.000) . Elementos de transporte (valor bruto: 2.265.492)
d) En uso	5.770.629
. Elementos de transporte	5.770.629
TOTAL	398.045.116

(*) Precio base: 14,5 millones de ptas.

(**) Precio base: 70 millones de ptas.

Cabe señalar que las oficinas propiedad de ARREGUI, S.A. incluidas en la partida de edificios de encuentran cedidas en uso por un período de 2 años desde el 31.7.96 a LAMINACIONES ARREGUI, S.L.

La póliza de Seguros vigente a la fecha del 31.12.96 presenta las siguientes coberturas:

	__ Pesetas
- Edificio	735.600.000
- Mobiliario	662.480.000
- Bienes especiales	359.944.000

Los bienes inmuebles propiedad de ARREGUI, S.A. se encuentran libres de cargas y gravámenes.

NOTA 6. - INMOVILIZADO FINANCIERO

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La composición y el movimiento experimentado en el ejercicio por las partidas de "Participaciones" han sido:

	Pesetas
	SALDO IN!CIAL	AUMENTOS	BAJAS	SALDO FINAL
a) VALOR DE COSTE
. Participaciones en empresas del grupo Otras participaciones	256.644.482 14.410.000		(12.000.000)	244.644.482 14.410.000
SUBTCTAL ---------	271.054.482		(12.000.000)	259.054.482
D) PROVISION POR DEPRECIACION
. Empresas del grupo Otras participaciones		(21.048.000) (10.415.000)		(21.048.000) (10.410.000)
SUBTOTAL		(31.458.000)		(31.458.000)
VALOR NETO ----------------	271.054.482	(31.458.000)	(12.000.000)	227.596.482

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1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 2012 1 12

a.1) Participaciones en empresas del grupo

Se encuentran recogidas en este epígrafe las participaciones en las siguientes sociedades:

	Participación			Neto
Sociedad ___________________________		Importe	Depreciación	Patrimonial
. FORJAS DE ARAGUA, C.A. Caracas (Venezuela)	70	192.298.482		551.071 Mbs
. TRANSPORTES ARREGUI , S.A. P. de Gamarra, 32 - Vitoria	85	17.000.000		48.741.733 Pras.
. SORIMET NIza (Francia)	50.1	24.096.000	(12.048.000)	En liquidación
. ARCOSTEEL Francia	91.1	11.250.000	(9.000.000)	En liquidación
TOTAL		244-644.482	(21.048.000)

Ha sido realizada en el ejercicio la participación de Arregui Internacional, S.A. por un total de 42.903.970 ptas., obteniendo una plusvalía de 30.903.970 ptas. Queda pendiente el cobro en 1997 un dividendo bruto de 11.405.535 ptas.

A la fecha actual, ARREGUI, S.A. ha alcanzado un preacuerdo de venta de su participación en Forjas de Aragua, C.A.

a.2) Otras participaciones

Recoge este epígrafe la participación en las siguientes sociedades :

Sociedad	Participación Importe		Depreciación	Neto Patrimonial
. RECLORISA	25	13.710.000	(9.710.000)	En liquidación
. SIDERINSA	25	700.000	(700.000)	En liquidación
TOTAL		14.410.000	(10.410.000)

NOTA 7. - DEUDORES

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	Pesetas ____
Clientes Deudores varios Personal Administraciones Públicas (Nota 11) · Provisión para Insolvencias	2.710.244.724 24.715.513 6.988.999 11.906.389 (29.136.138)
TOTAL	2.724.719.487

Comprende este epígrafe los conceptos siguientes:

Bajo el concepto de Clientes, se han incurrido los saldos pendientes de realización con origen en las operaciones que comprendían la actividad habitual de ARREGUI, S.A. anets de su cese. Su composición es la siguiente:

	Pesetas
- Por ventas de stoks (Nervacero) - Clientes Nacionales - Clientes Extranjeros	2.091.731.133 507.941.548 110.572.043
TOTAL	2.710.244.724

El saldo del cliente "Nervacero" tiene su origen en la venta de stoks por el traspaso de actividad de ARREGUI, S.A. Las fechas de vencimiento de esta deuda son las siguientes:

27.01.97	1.740.000.000	65.278.603	1.805.278.603 (*)
26.04.97	271.160.805	15.291.725	286.452.530
TOTAL	2.011.160.805	80.570.328	2.091.731.133

(*) Abonada al vencimiento.

Los saldos de clientes nacionales están siendo realizados dentro del proceso de liquidación de la Sociedad.

Los saldos de clientes extranjeros se clasifican por tipo de divisa:

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Divisa	Importe _	Contravalor Pesetas
- Franco Francés - Franco Belga - Florín Holandés - Escudo - Libra esterlina - Delar USA	624.300 368.387 18.943 7.480.294 186.768 390.251	15.533.669 1.517.433 1.405.523 6.039.856 36.707.815 49.367.707
TOTAL		110.572.043

El saldo en Dolares USA corresponde en su totalidad a la deuda de la empresa del grupo Forjas de Aragua, C.A.

El saldo de la cuenta "Deudores varios" corresponde a los importes pendientes de liquidación con origen en la venta de la participación en Arregui Internacional, S.A. (119.071 libras esterlinas).

ARREGUI, S.A. ha establecido la correspondiente provisión para insolvencias como cobertura de aquellos saldos que presentan dificultades de realización. Previamente han sido cancelados saldos de clientes ya provisionados en ejercicios anteriores, sin ningún tipo de posibilidad de cobro. El importe total cancelado ascendió a 129.396.219 ptas. Por tipo de clientes, los importes que componen el saldo de la cuenta "Provisión de Insolvencias" son los siguientes:

	Pesetas
- Clientes Ventas Interiores - Clientes Exportación - Clientes Canarios	10.961.550 2.137.835 16.036.753
. TOTAL	29.136.138

NOTA 8.- INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES

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Esta partida se componía al 31.12.96 de los siguientes activos financieros:

	Inporte	Vencimiento	Interes	Recomor a
- Bonos del Estado - Euskobonos ------------------------------ - Obligaciones del Estado - Euskobonos --------------------------- - Obligaciones del Estado - Obligaciones del Estado · Bonos del Estado ··························································································································································· - Letras del Estado - Imposición a plazo (*) - Otros --------------------	14.000.000 250.000.000 60.000.000 160.000.000 322.641.686 50.000.000 160.000.000 130.000.000 300.000.000 136.921	25.04.97 15.07.97 15.07.97 30.01.97 30.01.97 30.01.97 30.01.97 30.01.97 25.01.97	6,9 ર્સ્ડ , ઇંટ 6.6 6,4 6,2 6,2 6,2 6,15 5 . 71	14 - 566.367 262.935.616 63.037.808 161.655.233 324 . 908 . 296 50.348.219 160.842.521 130.941.876 310.322.000 1.479.557.936
TOTAL	1-446-778.607

(*) Cuenta que garantiza ante la Diputación Foral de Alava la cobertura de los pasivos que pudieran ponerse de manifiesco cobercura de 100 passios , como consecuencia de la liquidaance la creada inbercaso del ejercicio 1996.

NOTA 9.- FONDOS PROPIOS

El importe y los movimientos experimentados de las cuentas que componen los Fondos Propios en el ejercicio han sido:

	Pesetas
	SALDO AL 31.12.95	DISTRIB. RDOS. 1995	RESULTADOS 1996	A CUENTA DE LIQUIDACION	SALDO AL 31.12.96
- Capital Social	1.582.924.000				1.582.924.000
Prima emisión acciones	236.533.000				236.533.000
Reservas revalorización	1.483.559.764	(1.483.559.764)
Reserva Legat	316.584.800				316.584.800
Reservas para acciones propias	237.438.000				237.438.000
· Reserva voluntaria ····	3.541.989.100	1.483.559.764			5.025.548.864
Resultados negativos de
ejercicios anteriores .	(509.828.077)	367.645.315			( 142 . 182 . 762 )
Pérdidas y Ganancias	367.645.315	(367.645.315)	1.323.471.850		1.323.471.850
Acciones propias para reducción de capital	(237.438.000)				(237.468.000)
Accionistas cuenta de liquidación				(3.759.445.000)	(3.759.445.000)
DIAL	7.019.407.902		1.323.471.850	(3.759.445.000)	4.583.434.752

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El capital social está constituido por 1.582.924 acciones nomi-El capital social esca consect.
nativas de 1.000 ptas. cada una de valor ses es D. Juan Arregui nativas de 1.000 peas. El principal accionista es D. Juan Aregui
yen una sola clase. El principal accional estado conital social, yen una sora crabe. En provinción del 45% del capital social.
Garay que posee una participación del 45% del capital social.

La Sociedad posee un total de 79.146 acciones propias que fueron Ea sociebad posce an escas
adquiridas a un precio de 237.438.000 ptas., estando destinadas a su posterior amortización.

En la revisión fiscal efectuada en el ejercicio de 1995, por la En la revision ribear este. En comprobada la cuenta de actualia.
Diputación Foral de Alava, fue comprobada de al 12/40. Ila Mer Diputación rorar de libro)
zación correspondición

conformado su saldo, fue traspasado a la cuenta de Reservas Vo. luntarias.

Como consecuencia del acuerdo de disolución de la sociedad apro-Como conbecacións de Extraordinaria de fecha 17 de mayo de bado en la banda en proceso liquidativo, la Sociedad ha abonado 1950 y der postes un anticipo a cuenta de la liquidación de 2.500 ptas. por acción.

Este acuerdo fue aprobado en Junta General Extraordinaria celensce aouerdo de 1996. De acuerdo con el artículo 235 del Código de Comercio previamente fueron extinguidas o afianzadas todas las deudas de la Sociedad.

NOTA 10 .- DEUDAS A CORTO PLAZO

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Al 31 de diciembre de 1996, comprendía este epígrafe los siguientes conceptos:

	Pesetas
- Acreedores comerciales - Otras deudas no comerciales - Ajustes por periodificación	3.426.435 226.634.554 15.997.480
TOTAL	246.058.469

• La composición de la partida "Otras deudas no comerciales" era la siguiente:

	Pesetas
Cuentas con socios . Administraciones públicas (Nota 11)	20.250.500 206.334.354
TOTAT.	226.634.554

La partida "Cuentas con sccios" recoge las cantidades pendienia parcida Santonia en el pago a cuenta de la cuota de liquidación (Nota 9).

. El epígrafe "Ajustes por periodificación" recoge los intereses El opegados de la deuda que Nervacero, S.A. antalene con ARREGUI, S.A., con vencimiento en 1997 (Nota 7).

NOTA 11. - ADMINISTRACIONES PUBLICAS

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La composición de los saldos que mantenía la Sociedad con las ad ombre aciones Públicas al 31 de diciembre de 1996 era la siguiente:

	Pesetas
a) SALDOS DEUDORES	11.906.389
. H.F. deudor por IVA . Impuesto sobre Sociedades, Retenciones y pagos a cuenta	3.164.845 8.741.544
b) SALDOS ACREEDORES	206.384.054
· Impuesto sobre Sociedades . IRPF - Retenciones . Actos Jurídicos Documentados . CECA	183.643.947 12.828 12.727.279 10.000.000

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• Impuesto sobre el Valor Añadido (I.V.A.)

El saldo deudor se corresponde con la liquidación del cuarto BI Saldo acudor se cosecos.
trimestre del ejercicio 1996, que será compensado en futuras declaraciones.

- Impuesto sobre Sociedades

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• . El saldo deudor comprende las retenciones y pagos a cuenta de El Salao aspacial.
  Los ejercicios 1994 y 1995, habiendo sido solicitada su devo-Lución.
• la conciliación del resultado contable del ejercicio con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es como sigue:

	Pesetas
. Resultado antes de impuestos 1.507.115.797
. Diferencias permanentes
. Gastos fiscalmente no deducibles	55.150.000
. Diferencias en valores del inmovilizado enajenado (794.941.942)
. BASE IMPONIBLE
. TIPQ	32 , 5%
. CUQTA	249.380.253
. DEDUCCION DE LA CUOTA DE EJERC. ANTERIORES
IMPUESTO DEVENGADO 183.643.947

El pasivo originado por este concepto tributario está garantiir padro eseja.
Zado por un depósito a plazo fijo de 300 millones de pesetas con vencimiento 25 de julio de 1997 (Nota 7).

Actos Jurídicos Documentados

Recoge este concepto el impuesto devengado en las letras de cambio libradas a Nervacero, S.A., como consecuencia de la deuda originada en la transmisión de los stoks de ARREGUI, S.A.

- CECA

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Ha sido registrada la previsión de las tasas a pagar a esta entidad, devengado por las cantidades producidas de los ejercicios 1995 y 1996 pendientes de liquidación.

- Seguridad Social

Con fecha 1 de agosto de 1996, fue notificado a la Tesorería General de la Seguridad Social, el traspaso de la totalidad de los trabajadores de ARREGUI, S.A. a la Sociedad LAMINACIONES ARREGUI, S.L., debido a la subrogación por venta de los activos a esta compañía.

- Situación Fiscal

La Sociedad tiene pendientes de inspección los ejercicios de 1994, 1995 y 1996 para todos los impuestos que le son de aplicación. La dirección de la Sociedad no estima se devenguen pasivos adicionales de consideración.

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NOTA 12. - INGRESOS Y GASTOS

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• La composición del saldo de la partida "Consumo de materias primas y otros materiales consumibles" que aparecen en el debe de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias es la siguiente:

	Pesetas
. Compras de mercaderías	126.580.135
. Compras de materias primas	2.783.574.634
. Compras de otros aprovisionamientos	104.527.105
. Variación de existencias - mercaderías	35.035.056
. Variación de existencias - materias
primas	1 . 464 . 393 . 926
. Variación de existencias - otros
aprovisionamientos	50.270.136
TOTAL

• La partida 3 del debe de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, "Gastos de personal" recoge los siguientes conceptos:

	Pesetas
. Sueldos y salarios . Indemnizaciones . Seguridad Social a cargo de la empresa . Otros gastos sociales	632.101.554 37.393.850 207.831.364 35.372.112
TOTAL	912.698.880

• Con fecha 1 de agosto de 1996 fue traspasada la totalidad de la plantilla a LAMINACIONES ARREGUI, S.A. como consecuençia de la subrogación por venta de activos de ARREGUI, S.A. a la citada Sociedad. Hasta dicha fecha la plantilla media de ARRE-GUI, S.A. estuvo compuesta por 284 personas con las siguiente composición:

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. Empleados . Obreros	64 220
TOTAL	284

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• El importe neto de la cifra de negocios por productos y mercados es el siguiente:

		NACIONAL EXPORTACION	TOTAL
. Fleje 3.249 513.972			3.249.513.972
			. Tubos . 1.735.128.305 . 1.316.265.555 . 3.051.393.863
. Otros		87.541.278	272.679.048
. Devoluciones y rappels	(50.933.688)		(50.933.688)
			TOTAL

Estas operaciones corresponden a las habituales de tráfico de la Sociedad. El 31 de julio de 1996 se produjo la venta de stoks a Nervacero, S.A. (Tubo y fleje), por un importe total de 1.733.759.421 ptas.

Las operaciones realizadas por la Sociedad como consecuencia de su proceso de liquidación (realización de activos y liquidación de pasivos) han supuesto una serie de resultados, registrados dentro de la partida "Resultados Extraordinarios". Las más significativas son:

	Pesetas
. Beneficio en venta de activo fijo	1.686.083.678
. Beneficio en venta de valores mobiliarios	30.903.970
. Perdida por indemnización a Aristrain, S.A.	(300.000.000)

NOTA 13. - OTRA INFORMACION

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Las remuneraciones obtenidas por los miembros del Consejo de Administración en el ejercicio han sido:

Pesetas - Consejo de Administración ................................. 20.613.460 Consejo de liquidación (a partir del 19 de mayo de 1996) ................................................. 12.934.810

NOTA 14. - HECHOS POSTERIORES

• La Junta General Extraordinaria de accionistas de ARREGU, S.A. en liquidación, celebrada con fecha 14 de febrero de 1997, acordó un pago a cuenta de la cuota de liquidación de 2.000 ptas. por acción.
• Han sido realizadas en fechas posteriores al cierre del ejercicio, las siguientes operaciones de liquidación, por los importes que se citan:
  • . Venta de la Finca señalada con el nº 38 del Portal de Gamarra por el precio de 675.000.000 ptas.
  • . Venta del inmueble sito en Villadiego, por 70.000.000 ptas.
  • . Venta de las Plazas de Garage en la calle San Antonio de Vitoria, por 13.300.000 ptas.
  • . Enajenación de la participación en Transportes Arregui, S.A., por 42.000.000 ptas.
  • . Enajenación de la participación en Forjas de Aragua, C.A., de Venezuela por 250.000 dolares USA.

---

ARREGUI, S.A. (EN LIQUIDACION)

CUADRO DE FINANCIACION - EJERCICIO 1996

					EJERCICIO
APLICACIONES	EJERCICIO 1996	EJERCICIO 1995	ORIGENES	EJERCICIO 1996	1995
Tas en 1.Recursos aplicados		-	S ਰ e ್ರ ട് Recursos procedente operaciones		0 5 8 8 0 9 47 1
operaciones	3 22 ਰੇ 306.425 8 € 8 03	9 S 098 હત રે			P 7 8 513 C
Inmovilizaciones materiales .Adquisiciones de inmovilizado €	103.868.191	9 S ਰੇ 8 . 8 31	capita de . Subvenciones E
financieras Inmovilizaciones b) C	-	000 00 . ਟ 11	inmovilizado de	S ਟ S 8 0 8 9 3 3	9 3 8 ট
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5 Reducción de capital	1	000 ల్ రే S 250
6.Devolución a cta. de liquidación	000 3.759.445.
				S	0 A 0 754.420.
TOTAL APLICACIONES	.169.738.414 ব	9 51 90 - 1.031.0	TOTAL ORIGENES	368.081.52 5
EXCESSO ORIGENES SOBRE APLICACIONES			EXCESO APLICACIONES SOBRE ORIGENES	б 801.656.88	9 276.670.47
(AUMENTO CAPITAL CIRCULANTE)		f	(DISMINUCION CAPITAL CIRCULANTE)

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	1996		। ਰੇਡ ਦੇ
VARIACION CAPITAL CIRCULANTE	ATTATITOS	DISMINUCIONES	AUMENTOS	DISMINUCIONES
2. EXISTENCIAS		3.310.750.150 2.183.758.895
DEUDORES 3.	197.668.419			1.375.295.304
4. ACREEDORES	1.882.476.953			928.343.968
5. INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES	920.237.000			480.989.592
TESORERIA 7 .		491.249.091	24.159.489
TOTAL		3.000.382.372 3.802.039.281 2.507.958.388 2.784.628.864
VARIACION CAPITAL CIRCULANTE	801.656.909		276.670.476

CORRECCIONES AL RESULTADO CONTABLE:

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	EJERCICICO 1996	EJERCICIO 1995
- Resultado contable	1.323.471.850	377.161.968
- Dotación a la Amortización del	76.541.203
- Provisión depreciación - Regularización Inmovilizado	31.458.000	218.984.412
Financiero - Regularización del saldo de cilin-	(30.903.970)	6.932.625
dros por consumo - Traspaso a resultado de subvencio-		147.627.883
nes	(20.908.628)	(4.614.827)
- Venta de inmovilizado (1.686.083.678)		1.006.769
TOTAL	(306.425.223)	747.098.830

Vitoria-Gasteiz, 25 de marzo de 1997

ARREGUI, S.A.

INFORME DE GESTION - EJERCICIO 1996

Evolución de los negocios y situación de la Compañía:

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Aprobada en Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 17 de mayo de 1996 la disolución de la Sociedad y el traspaso de la Compañía "Nervacero, S.A." de las unidades productivas de laminación de fleje y fabricación de tubo, la actividad industrial de éstas se mantuvo no obstante a nuestro cargo, por acuerdo con la referida cesionaria, hasta el día 31 de julio siguiente, limitándose a partir de entonces la gestión social a las operaciones meramente liquidatorias. Como consecuencia de ello, el resultado económico del ejercicio 1996 trae causa de una doble procedencia: la explotación normal del negocio y las diferencias patrimoniales por realización de activos fijos.

El primero de dichos conceptos arroja una utilidad neta de 71.664.949 ptas., pero ha de tenerse en cuenta que los resultados financieros positivos ascienden a 135.295.267 ptas., lo que determina una pérdida en la actividad industrial de 63.630.318 ptas., y ello pese al ingreso por subvenciones de 27.375.644 ptas., cuya detracción elevaría el referido quebranto hasta 91.005.962 ptas. Se confirman así las pesimistas impresiones que justificaban la venta de la empresa.

En cuanto a los resultados extraordinarios positivos importan 1.435.450.848 ptas., derivando fundamentalmente de las plusvalías generadas por la enajenación de instalaciones fabriles a "Nervacero, S.A.", y la transferencia de acciones de la Compañía "Arregui Internacional, S.A.", con minoración de 300.000.000

ptas. satisfechas a la firma "Aristrain" para resolución del contrato de suministro recíproco de productos siderúrgicos, que obstaculizaba la libre disposición de los activos fijos realizados .

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Y, por consiguiente, los beneficios antes de impuestos del ejercicio 1996 suman 1.507.115.797 ptas., efecto de la buena gestión desarrollada en las operaciones liquidatorias, que ha permitido la entregas a los accionistas en dicho año, una vez satisfecho o garantizado todo el pasivo social, de un anticipo a cuenta de su cuota final de liquidación, a razón de 2.500 ptas. por título.

Acontecimientos posteriores al cierre del ejercicio:

En el transcurso del corriente año 1997, se han realizado hasta la fecha del presente informe las siguientes ventas en documento público:

• De la finca señalada con el nº 38 del Portal de Gamarra, de Vitoria-Gasteiz, por el precio de 675.000.000 ptas.
• Del inmueble urbano radicante en Villadiego, por 70.000.000 ptas.
• De las plazas de garage sitas en la calle San Antonio de Vitoria-Gasteiz, por un importe total de 13.300.000 ptas., y
• De nuestra participación en la Compañía "Transportes Arregui, S.A." por el precio de 42.000.000 ptas.

Por otra parte, se halla pendiente de instrumentación definitiva la transferencia de acciones de la Compañía venezolana "Forjas de Aragua, C.A.", pactada en la cantidad de 250.000 \$.

1) Puede afirmarse, en consecuencia, que la liquidación de la So-ੀ ciedad está prácticamente ultimada, quedando tan solo pendientes : D la ejecución de algunas operaciones menores y la materialización de puntuales cobros aplazados. . )

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Finalmente, procede resaltar que se ha efectuado un segundo り) reembolso a cuenta de las cuotas finales de liquidación, de 2.000 ptas. por acción. : )

Vitoria-Gasteiz, a 26 de marzo de 1997.