1. Hemos auditado las cuentas anuales de BANCO GUIPUZCOANO, S.A. y las cuentas anuales consolidadas de BANCO GUIPUZCOANO, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES que componen el GRUPO FINANCIERO BANCO GUIPUZ-COANO (Notas 1 y 2), que comprenden los correspondientes balances de situación al 31 de diciembre de 1993 y 1992, las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de sus Administradores. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
1. Durante 1991 Banco Guipuzcoano, S.A., Guipuzcoano Sociedad de Valores, S.A. y Ederra, S.A. (sociedades dependientes consolidadas) actualizaron su inmovilizado material con abono a reservas, por unos importes netos de 2.087, 47 y 583 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente (Notas 3.f, 12, 19 y 20) de acuerdo con la Norma Foral 13/1990, de 13 de diciembre sobre la actualización de Balances y Decreto Foral, 13/1991, de 5 de marzo. La efectividad de dichas actualizaciones y de las correspondientes amortizaciones, están condicionadas a la resolución del recurso contencioso admininistrativo planteado por la Administración del Estado contra dicha Norma.
1. Según se describe en la Nota 3.h, Banco Guipuzcoano, S.A., de acuerdo con la autorización de Banco de España, que deberá ser aprobada por la Junta General de Accionistas, ha registrado durante 1993 con cargo a reservas un importe de 1.034 millones de pesetas en concepto de compromisos por pensiones correspondientes, parcialmente a devengos del ejercicio 1993, y al resultado de la modificación de las hipótesis actuariales. Estos devengos que ascienden a 600 millones de pesetas, aproximadamente, deberían haber sido registrados en las cuentas de pérdidas y ganancias individual y consolidada adjuntas correspondientes a dicho ejercicio. (Este hecho no supone variación alguna en el "Patrimonio Neto, después de la aplicación del resultado del ejercicio" - véase Nota 2).

Artista Ander († 1. d.
$\sim$ Cron $^{-1}$ ) († 1. d. $^{-1}$ )
(† 1. d. d. d. d. d. d. d. d. d. d. d. d. d.

. The
cells in the three complex terms of the input space $\lambda$ ,
$\lambda$ , and $\lambda$ is the cells of
$\lambda$ of $\lambda$ . We will the thanks in Jorge room Taylor than Auditorian IT is

Domicilio Social: Raimundo Fdez, Villaverde, 65, 28003 Madrid Cod vorb, Identification I is all D-79 [0] 200

1. En nuestra opinión, excepto por los efectos de cualquier ajuste que pudiera ser necesario si se conociera el desenlace final de la incertidumbre descrita en la salvedad del párrafo dos y, excepto por los efectos de salvedad descrita en el párrafo tres anterior, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Banco Guipuzcoano, S.A. y del Grupo Financiero Banco Guipuzcoano (consolidado) (Notas 1 y 2) al 31 de diciembre de 1993 y 1992 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.
1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 1993, contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación del Banco y su Grupo Financiero, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1993. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables auditados del Banco y de su Grupo Financiero.

ARTHUR ANDERSEN

Pedro M^ª Azcárate

31 de enero de 1994

		C N M V
Praintible of a stationias
NΩ		i stanica se o 33251

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.
DEBE

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993

HABER

֧֧֧֦֧֧֦֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֝֝֓֝֓֓֓֓֓֓֓֓֓֓֓֓֓	PESETAS	בטרו	PESETAS
1. INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS	30.297.837.004	INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS	ELECTRIC ACTIVE
COMISIONES PAGADAS $\ddot{\phantom{a}}$	857.534.490	5 479.842.229 De la cartera de renta fija de los que:
PÉRDIDAS POR OPERACIONES FINANCIERAS. $\vec{r}$		77.811.352 RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE $\overline{a}$ $\mathbf{r}$	715.620.595
8.520.657.315 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN. Gastos de Personal. $\ddot{\phantom{0}}$ ÷	12.265.884.154	184.612.380 453.196.863 De acciones y otros títulos de renta variable. 2.3 De participaciones en el grupo De participaciones. 2.2
1.697.328.738 6.499.340.502 Sueldos y salanos Cargas sociales. de los que:		COMISIONES PERCIBIDAS $\vec{a}$	5,289,838,715
3745.226.839 (53.673.902) . de las que: pensiones Otros gastos administrativos. 42		4. BENEFICIOS POR OPERACIONES FINANCIERAS.	1.953.415.845
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES v.		4 bis FONDOS DE INSOLVENCIA DISPONIBLES
E INMATERIALES.	1.148.216.156	4 ter FONDOS DE SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIE RAS DISPONIBLES
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN -ś	418.174.569	OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN. Ń,	16.436.241
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto de fondos disponibles) (1) ŕ.	2.650.976.336	BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS Ġ	473.283.040
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Neto de fondos disponibles) (1). $\boldsymbol{\omega}$	Ì	I Pérdidas antes de impuestos. PROMEMORIA $\ddot{\phantom{1}}$
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS Dotación al fondo para riesgos generales. Promemoria: o,	605.314.520	PÉRDIDAS DEL EJERCICIO. οó
4.400.397.871 Beneficios antes de impuestos PROMEMORIA $\tilde{a}$
11. IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES.	890.000.570
BENEFICIO DEL EJERCICIO $\overline{12}$	3.510.397.301
. SUMA. $\ldots$	52.644.335.100	$\ddot{\cdot}$ .	52.644.335.100
(1): Si los fondos disponibles fueran mayores que las dotaciones del ejercicio, el		neto figurara en el haber como partidas 4 bis y/o 4 ter, respectivamente.
Don José Maria Muguruza Vehil MCV1/11 Don José Antonio Bontigui Zubiaurre	ILLY	Š Maria ] g Don José Antonio liarte Zarggüeta Don José Maria Aguirre Gonzalez	,,,,,,, ino Manterola

Loon Pese Mana Tureau o Manierola	w/a Don José Antonio Urquiza Iturrarte

Lon Jose Antonio liare Aarguera	Don lose Luis Orbhoozo Balzola

Loon Jose Maria Aguine Gonzalez	Don José Ramón Marquez Sufrategui
of the thurstone EVOIL FOR STRIP MEETING VELUP	Don José Maria Fernandez Sousa-Faro Jael au attes
	Pon José Maria Bérgareche Busquet 1 Murgano
	Ś
Don't have village burned in the students	with I sunit Don José Luis Barneta Lafrinaga

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES FILIALES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO BANCO GUIPUZCOANO (CONSOLIDADO)

DEBE

		PESETAS
	INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS	30.046.037.722	ξ
	$\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$	712.667.386	ረ

ė,	PÉRDIDAS POR OPERACIONES FINANCIERAS.		E ų
⊌	. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN.	12.621.897.126	å $\overline{1}$
្ន ÷	8.878.847.385 Gastos de Personal		Å 2.2
	de los que:		$2.3$ De
	6767.242.736 Sueldos y salarios
	1.750.134.268 . Cargas sociales.		8 ń
	(53.673.902) de las que: pensiones
	3.743.049.741 4.2 Otros gastos administrativos		넓 ÷
V.	AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES
		1.263.997.062	5 v,
ى	OTRAS CARGAS DE EXPLOITACIÓN.	419,733.851
$\vec{r}$	AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto de		6. BE
	$\cdots$	2.650.838.642
öó	SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Neto de		6 bis BE

	8 bis AMORTIZACIÓN DEL FDO. DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN		Ř F
o,	OUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS	640.647.978	Ě
	Promemoria:
	ļ Dotación al fondo para riesgos generales		Ē оś
	o bis QUEBRANTOS POR OPERACIONES GRUPO	26.135.720
	10. PROMEMORIA		8 bis RE
	4776.451.152 Beneficios antes de impuestos
	11. IMPUES SOBRE SOBRES SOBRE SOBRE SOBRE INTERNATIONAL	1.126.093.684	8 ter PÉ
	12. BENEFICIO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO.	3.650.357.468
	12 bis RESULTADO ATRIBUIDO A LA MINORÍA	24.272.081
	12 ter RESULTADO AL GRUPO AL GRUPO	3.626.085.387
	--------------------------------------	53.158.406.639

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993

ی ŀ

53.158.406.639	٠ ۰ ۰ ı . ۰ $\vdots$ ٠ $\ddot{\cdot}$ ۰ SUM

	8 ter PÉRDIDAS ATRIBUIBLES AL GRUPO.
í	8 bis RESULTADOS ATRIBUIDOS A LA MINORÍA.
I	PÉRDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO. οś
	Pérdidas antes de impuestos. PROMEMORIA $\ddot{\phantom{0}}$
34.007.140	6 bis BENEFICIOS POR OPERACIONES GRUPO
476.180.270	BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS. ی
25.832.197	OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN v,
2.186.036.728	٠ BENEFICIOS POR OPERACIONES FINANCIERAS. $\overline{\mathbf{v}}$
5.896.691.046	COMISIONES PERCIBIDAS $\vec{r}$
	185.214.505 93.170.431 De acciones y otros títulos de renta variable. 2.3 De participaciones en el grupo De participaciones. 2.1 2.2
278,384,936	5541872094 RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De la cartera de renta fija. N
44.261.274.322	INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS $\ddot{ }$

Don José Antonio Urquiza Iturrarte Don José Luis Orbeg لان
تون Don José Antonio Don José Ramón Martinez Sufrategui Don José Maria Aguirre Gonzalez Tel Worther Source Don José Maria Fernandez Sousa-Faro Renden Don Jose Maria Muguruza Velilla Don José María Bergareche Busquet Don José Antonio Bontigui Zubiaurre common comment Don José Luis Barneta Larrinaga

$\left{ \right}$

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

ONICO	PESETAS
$\ddot{\phantom{a}}$ CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES.	6.363.490.910
2.236.580.708 Caia.
4.126910.202 Banco de España
Otros bancos centrales.
DEUDAS DEL ESTADO	49786.258.987
. ENTIDADES DE CRÉDITO	115.035.922.130
5.173 258.151 A la vista.
109.862.663.979 Otros créditos.
$ -$ CRÉDITOS SOBRE CLIENTES	196545,943.656
$\frac{1}{2}$	7856884.532
293.067.454 7.563.817.078 De emisión pública. Otros emisores. $\ddot{ }$
******** Pro memoria: títulos propios
ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE.	2.051.814.414
**** PARTICIPACIONES	2.255.902.718
-------------------------------------- En entidades de crédito
2.255.902.718 Otras participaciones.
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO øó	7.922.816.214
En entidades de crédito
7.922.816.214 O trans
ACTIVOS INMATERIALES o.	9.476.633
Gastos de constitución. $\overline{5}$
9476.633 Otros gastos amortizables.
$ -$ , , , , , , , , , , ACTIVOS MATERIALES ₿	15.282.718.095
4.973.261.684 Terrenos y edificios de uso propio $\overline{5}$
3,940.790.333 0.2 Otros inmuebles
6.368.666.078 Mobiliario, instalaciones y otros S
$\ddot{\cdot}$ CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO. É
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados.
Resto
ACCIONES PROPIAS. Pro memoria: nominal $\mathbf{r}$
OTROS ACTIVOS á.	2.600.543.370
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN Ë	2.624.547.756
PERDIDAS DEL EJERCICIO Ý.
TOTAL ACTIVO.	408.336.319.415

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993

PASIVO	PESETAS
644 300 905 ENTIDADES DE CRÉDITO.	49.463.489.117
235.149.273.147 48.819.188.212 . Depósitos de ahorro A plazo o con preaviso $\frac{1}{2}$ DÉBITOS A CLIENTES A la vista. $\overline{a}$ $\ddot{\phantom{1}}$	314.426.727.658
79.277.454.511 128 044.081.264 107.105.191.883 299.017.587 78978.436924 DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES $2.1.1 \text{ A}$ la vista 2.1.2 A plazo $2.2.1$ A la vista A plazo Otros débitos $\ldots$ 2.2.2 2.7 $\ddot{\phantom{1}}$
Bonos y obligaciones en circulación . NEGOCIABLES. $\ldots$
3.074.447.965 Provisión para impuestos Fordo de pensionistas $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ . $\cdots$ PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS. $\frac{1}{2}$ . $\frac{1}{2}$ . $\frac{1}{2}$ . $\frac{1}{2}$ . $\frac{1}{2}$ CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN Pagarés y otros valores $\overline{5}$ $\frac{1}{6}$ ₹ u. Ġ.	3.070.479.475 6.189.931.568 3.421.185.694
346.737.729 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES. RESERVAS RESERVAS DE REVALORIZACIÓN Otras provisiones BENEFICIOS DEL EJERCICIO CAPITAL SUSCRITO PRIMAS DE EMISIÓN S bls.FONDO PARA RIESGOS GENERALES. PASIVOS SUBORDINADOS c. S $\mathbf{a}$ ₫ ផ្ទ 5. $\sim$ $\omega$	3.682.000.000 3.170.125.000 4.528.422.943 3.573.047.887 699.583.361 3.510.397.301 12.600.929.411
TOTAL PASIVO.	408.336.319.415
ZUDEN
COMPROMISOS. ٠.	23.653.414.792

CUENTAS DE

-------------------------------------	13.175.448.966
1.1 Redescuentos, endosos y aceptaciones	١
1.2 Activos afectos a diversas obligaciones	321.747.925
13 Fianzas, avales y cauciones	11.169.502.530
1.4 Otros pasivos contingentes	1.684.198.511

	Don José Maria Ag $\frac{1}{2}$
	うつうつうつイイクス Don José Maria Muguruza Vehlla
________	Don José Antonio Bontigui Zubiaurre

SUMA CUENTAS DE ORDEN Don José Antonio larte Laragüeta uirre Gonzalez

142.560.000 iaria
C

179.437.384.721 23.510.854.792

2.1 Cesiones temporales con opción de recompra...............

2.2 Disponibles por terceros ....................................

$\overline{5}$

Don José Luis tings and a strateging Don José Ram

Don José Antonio Urquiza Iturrarte

auns

以以

Don José Maria Fernandez Sousa-Faro

yan
Wan

Could donat

Don José Luis Barneta 1,

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES FILIALES QUE COMPONEN EL
GRUPO FINANCIERO BANCO GUIPUZCOANO (CONSOLIDADO)

ONLOY	PESETAS	PASIVO
RALES CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENT	6.363.490.910	ENTIDADES DE CRÉDITO.
2.236.580.708 $C$ aja.		A la vista.	3
4.126.910.202 Banco de España		A plazo o con preaviso	49.529
DEUDAS DEL ESTADO Otros bancos centrales	49.902.137.472	$\sum_{i=1}^{n}$ $\ldots$ Depósitos de ahorro	$\ddot{\cdot}$ 234.356
$\ddot{\cdot}$ . ENTIDADES DE CRÉDITO	115,036,672.661	106.314.888.069 $2.11$ A la vista
5.173.652.372 A la vista $\overline{3}$ .		128.041.852.732 2.1.2 A plazo
109.863.020.289 3.2 Otros créditos		$\frac{1}{2}$ 2.2	75.889
. CRÉDITOS SOBRE CLIENTES OBLICACIONES Y OTROS VALORES DE	196.618.122.742	288.389 805 $2.2.1$ A la vista.
$\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ , $\frac{1}{2}$ RENTA FIJA v.	8.158.292.137	75 600 957 433 $2.2.2$ A plazo.
293.382.720 7.864.909.417 De emision publica $\overline{5}$ . 5.2		DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES ÷,
Pro memoria: títulos propios		Bonos y obligaciones en circulación
IA VARIABLE. ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENT	2.051.814.414	Pagarés y otros valores
PARTICIPACIONES.	2.365.132.728	$\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$ $\cdots$
En entidades de crédito		CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN κĵ.
2.365.132.728 Otras participaciones 72		PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS Ġ
$-1 + 1 + 1 + 1$ GRUPO. PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL	1.363.827.718	Fondo de persionistas $\overline{5}$	3074
En entidades de crédito		Provisión para impuestos de contrar contrar para importante 62
1.363.827.718 $Otrans$ . 8.2		6.3 Otras provisiones.	388
. ACTIVOS INMATERIALES	19.262.038	6 bisFONDO PARA RIESGOS GENERALES.
Gastos de constitución $\overline{5}$		6 terDIFERENCIAS NEGATIVAS DE CONSOLIDACIÓN.	$\ddot{\cdot}$
19262038 9.2 Otros gastos amortizables		BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO.	$\ddot{\cdot}$
10. ACTIVOS MATERIALES	17.896.332.097	Del grupo.	3626
7497196382 10.1 Terrenos y edificios de uso propio		7.2 De minoritarios $\ldots$
3 941 382.461 10.2 Otros immebles		PASIVOS SUBORDINADOS œ
6457.753.254 10.3 Mobiliario, instalaciones y otros		8 bisINTERESES MINORITARIOS
$\ddot{\phantom{a}}$ CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO $\mathbf{1}$		CAPITAL SUSCRITO ×
11.1 Dividendos pasivos reclamados no desembolsados		PRIMAS DE EMISIÓN $\overline{a}$
12. ACCIONES PROPIAS. $\ldots$ . 11.2 Resto	1.034.291.531	------------------------- 11. RESERVAS
107.000.000 Pro memoria: nominal		12bisRESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS 12. RESERVAS DE REVALORIZACIÓN
	2.592.072.923		\$96
. 13. OTROS ACTIVOS.	2.614.633.826	12 bis 2 Por puesta en equivalencia [2 bis ] Por integración global	$\frac{8}{15}$
. $ -$ 15. PÉRDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS	65308296	きょうきょうこうきょうこうしょうこうしょうしょう 2 bis 3 Por diferencias de conversión
2.191.554 15.1 Por integración global		13. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
63.116.742 5.2 Por puesta en equivalencia.
. CIO 15. PÉRDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCI
. TOTAL ACTIVO	106.081.391.493	TOTAL PASIVO.
	CUENTAS	ORDEN ۳ D

1. PASIVOS CONTINGENTES.	13.175.448.966	COMPROMISOS.
1.1 Redescuentos, endosos y aceptaciones		Cesiones termorales con onción de recomma

PASIVO	PESETAS
$\ldots$	50.174.177.832
645.072.324 A la vista. Ξ
49.529.105.508 ***** A plazo o con preaviso. $\overline{a}$
. ٠	310.246.088.039
234.356.740.801 Depósitos de ahorro $\overline{2.1}$
106.314.888.069 2.1.1 A la vista
128.041.852.732 2.1.2 A plazo
75.889.347.238 Oros débitos $\ldots$ 2.2
288.389.805 $2.2.1$ A la vista.
75 600.957 433 $2.2.2$ A plazo.
DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES $\overline{\phantom{a}}$
. $NECICACICOCICOCICACICACICACICACICACICACICACICACICACICACICACICACICACICACICACICACIC$
Bonos y obligaciones en circulación $\ldots$ $\overline{z}$
Pagarés y otros valores 3.7
	3.244.532.427
OTROS PASIVOS v.	6.255.809.142
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS $\bullet$	3.463.327.933
3074.447965 Fondo de personistas $\overline{5}$
Provisión para impuestos $\overline{62}$
388.879.968 Mas provisiones
6 bisFONDO PARA RIESCOS GENERALES	699.583.361
6 terDIFERENCIAS NEGATIVAS DE CONSOLIDACIÓN
. BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO	3.650.357.468
3626.233742 CONTRACTOR
24.123726 T.2 De minoritarios
. PASSIBORDINADOS 300 SUBORDINADO ESTA 300 SUBORDINADO ESTA 300 SUBORDINADO E 1 œ	3.170.125.000
8 bisINTERESES MINORITARIOS	78537322
	3.682.000.000
10 PRIMAS DE EMISIÓN	4.528.422.943
	12.600.929.411
12. RESERVAS DE REVALORIZACIÓN	3.573.047.887
2bisRESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS	714.452.728
696.230.784 2 bis 1 Por integración global
18.221944 12 bis 2 Por puesta en equivalencia
12 his 3 Por differencias de conversión

Don losé Antonio Urquiza Iturrarte 23.653.414.792 448.531.382,07 Ao Manterola Ξ 23 10.854.792 $\frac{1}{2}$ 42.560.000 美圣圣 2.2 Disponibles por teneens................................. SUMA CUENTAS DE ORDEN. Don José Luis Or Don José-Antonio ltape Zaragueta Sufrates Don José Maria-Aguirre Gonzalez Don José Ramón Ĵ Lue Wader Sour Don José Maria Fernandez Sousa-Faro Willow Mond Don José Maria Muguruza Vehla 321.747.925 11.169.502.530 1.684.198.511 sche Busquet 1.2 Activos afectos a diversas obligaciones.................................... api Zubiaure Í Don José Antonio $\mathcal{C}_{\mathcal{C}}$ 1.4 Otros pasivos contingentes. Don José Luis Barneta Larrin

}
}

ヺ゚

406.081.391.493

$\begin{array}{c} \bullet \ \bullet \ \bullet \ \bullet \end{array}$

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993

DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO 1993

RESULTADO BRUTO DEL EJERCICIO 1.993 ............... 4.400.397.871 Pts GASTO IMPUESTO DE SOCIEDADES EJERCICIO 1.993 ... 890.000.570 Pts RESULTADO NETO EJERCICIO 1.993 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.510.397.301 Pts TOTAL RESULTADO A DISTRIBUCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.510.397.301 Pts

APLICACIÓN:

DIVIDENDOS .................................... 1.576.400.000 Pts

A cuenta ....... 648.032.000 Pts Complementario ... 928.368.000 Pts

RESERVA ESPECIAL PARA INVERSIONES PRODUCTIVAS... 1.933.997.301 Pts

TOTAL BENEFICIO APLICADO ....................................

Don José Antonio Bontigui Zubiaurre Don José Maria Aguirre Gonzalez Don José María Muguruza Velilla Wilson Don José Antonio Itarte Zaragüeta Don Jo :
Maria Manterola Don José Luis Barrueta Larrinaos anut 'anei Don José Rainon Martinez Sufrategiu Maria Fernandez Suosa-Faro Don José Luis Orbegozo Balzola Don José Antonio Urquizu Iturrarte José W715 des

Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de Diciembre de 1.993

La Memoria descrita, que se recoge en los folios numerados del 1 al 47, ambos inclusive, firmados en todas sus páginas por el Sr. Consejero Delegado de la Entidad Banco Guipuzcoano, D. José Antonio Bontigui Zubiaurre, así como por el Secretario del Consejo, D. Fernando Aramburu Bastida, contiene los Balances y Cuentas de Pérdidas y Ganancias del Banco Guipuzcoano y las Sociedades Filiales que componen el Grupo Financiero Banco Guipuzcoano (Consolidado).

Esta Memoria, así como los Balances y Cuentas de Pérdidas y Ganancias, han sido aprobados por el Consejo de Administración del Banco Guipuzcoano, S.A. en su sesión del 28 Enero 1.994, y se firmó por todos sus Administradores, en cumplimiento del artículo 171 de la Ley de Sociedades Anónimas.

D. JOSE MARIA MUGURUZA D. JOSE MARIA AGUIRRE D. JOSE LUIS BARRUETA NTONIO BONTIGUI $J_{00}$ $1/7$ JOSE MARIA BERGARECHE D. JOSE MARIA FERNANDEZ MARTINEZ D. JOSE ANTONIO ITARTE D. JOSE RA D. JOSE LUIS ORBEGO ANTONIO URQUIZU D. JOSE MARIA VIZCAINO

$B$ ANCO

ipuzcoano

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO BANCO GUIPUZCOANO (CONSOLIDADO) CUENTAS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992 E INFORME DE GESTION CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL DE 1993 JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.	BALANCES DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992 (NOTAS 1, 2 Y	Milliones de papetas)

$\overline{\boldsymbol{n}}$

PASIVO	1. ENTIDADES DE CREDITO (NOM. 0)	1.1. A la vieta 1.2. A plazo o con preanisc	2. DEBITOS A CLIENTES (Nota 14)	2.1. Deposition de ainomo	211. Ata veza 212. A piazo 22. Otoa disbitos		221. Als vists 222. A plaze	3. DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES MEGOCALELES		3.1. Bonas y obligaciones en circulación 3.2. Pagada y otros velores	4. OTROS PASIVOS (Nota 21)		5. CUENTAS DE PERIODIFICACION(Nota 13)		4. PROVISIONES PARA RESIGOS Y CARGAS (Note 15)	6.1, Fondo de panatonistas 6.2, Provisión para Impuestos	63. Obses provisiones	6. IN FONDO PARA RESGOS GENERALES	7. BENEFICIOS DEL EJERCICIO (NON 4)	8. PASTAOS SUBORDINUOOS (NOta 16)		8. CAPITAL SUSCRITO(Note 17)		10. PRIMAS DE EMISION (Nota 18)	11. RESERVAS (Nota 19)	12 RESERVAS DE REVALORIZACIÓN (Nota 19)	13 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES				TOTAL PARAO
Ĩ Į	ę. 636	$\frac{1}{2}$ 2.235 4.127		es es? 48.786	54.448 115.036	7570 5.173	45.578 109.863	207.705 196,546	11.058 7.857		基출 នីន្តី ° ក		$\ddot{\hat{\bullet}}$ 2.051	3,200 225	o 3,200 $\bullet$ 2.25	6247 1923		Š $\bullet$ 7.823	ø	$\bullet$ a $\bullet$	13981 15.20	4,973	5.338 $rac{3}{6}$	۰ ۰	۰ ۰	۰ ۰	۰ ۰	$\frac{5}{2}$ 2.601	1.674 2.625	۰ ۰	Address EF	四川 mar
ACTIVO	1 CALAY DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES	11 Cale 12 Banco de España	13. Otros bancos centrales	2. DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	3 ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6)	31 Alayeta	3.2 Otros creditos	4 CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	5 OBLIGACIONES Y CTROS VALORES DE RENTA FLIA (Nota 8)		5.1 De emissón pública 5.2. Otros emisores	Pro-memoris thates propes	6. ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE(NOS 9)	7. PARTICHPACKNES (Nota 10)	$\vec{f}$ 7.1. En entidades de crédito 7.2. Other participactiones	8. PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (NON 11)		E.1. En entdedes de crédito 8.2 Class	9. ACTIVOS INMATERIALES	9.1. Gestios de constitución. 9.2. Otros gestios amortizables	10 ACTIVOS MATERIALES (NOS 12)		10.1. Temenos y edificios de uso propio 10.2. Otros inmusides 10.3. Mobilero, Instalaciones y otros $\mathbf{S}$	11 CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO	Į 11.1, Dividendos pasivos reclamados no diseasió 11.2, Resto	12 ACCIONES PROPAS	Pro-mamoria nominal	13 OTROS ACTIVOS (Notas 19 y 21)	14 CUENTAS DE PERIODIRCACION (NOR 13)	15 PERDIDAS DEL EJERCICIO	TOTAL ACTIVO	CUENTAS DE ORDEN (Nora 22) Pág	Las notas 1 a 26 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de estos balances de situación. $\mathbf{1}$

		$\begin{array}{c c c c c c c c c c c c c c c c c c c $
		$\begin{array}{c c c c c c c c c c c c c c c c c c c $

S $\nu_{!\mathcal{O}}$ $\geq$ $\geq$

$\mathsf{l}$

$\frac{1}{2}$

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.	CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS	EL 31 DE DICTEMBRE DE 1993 Y 1992 (NOTAS 1, 2 Y 3)	Millimous de Pesetas)
-------------------------	--------------------------------------------------------------------------------------	----------------------------------------------------	-----------------------

DEBE	1993	1992	HABER	1993	1992
1. Intereses y cargas asimiladas (Nota 24)	30298	25458	1. Intereses y rendimientos asimilados(Nota 24)	44196	38956
2. Comisiones pagadas	858	782	de los que: De la cartera de renta fija	5480	5111
			2. Rendimiento de la cartera de renta variable	716	714
3. Pérdidas por operaciones financieras	۰	۰	2.1. De acciones y otros títulos de renta variable	P.	ŏ
			2.2. De participaciones	185	426 207
4. Gastos generales de administración	12266	12067	2.3. De participaciones en el grupo	53
			3. Comisiones percibidas (Nota 24)	5290	5121
4.1. De personal (Nota 24)	8521	$\overline{8}$
de los que: Sueldos y salarios	\$499	6143	4. Beneficios por operaciones financieras	1953	725
de las que: pensiones Cargas sociales	E 1697	1847 758
4.2. Otros gastos administrativos	3745	3766	5. Otros productos de explotación	\$	129
5. Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales (Nota 12)	1148	gs	6. Beneficios extraordinarios (Nota 24)	473	1224

6. Otras cargas de explotación	418	8	7 Pérdidas antes de impuestos	$\circ$	۰
7. Amortización y provisiones para insolvencias (Nota 7)	2651	1118	8 Pérdidas del ejercicio	0	$\circ$
8. Saneamiento de inmovilizaciones financieras	۰	۰
9. Quebrantos extraordinarios (Nota 24)	g	85
10. Beneficios antes de impuestos	4400	5181
11 Impuesto sobre sociedades (Nota 21)	8	1327
12. Beneficio del ejercicio (Nota 4)	3510	3854
TOTAL DEBE	2844 I	46869 W	TOTAL HABER	$- 6264$	45869

$\frac{1}{20}$ . Let us
an 1 a 24 decreas on la Monaria alpuda forama para hargamale de otas caustas de pérdidas y generales.
A
$\sim$

A Cand

וניסטוס במספר באיז אינטיבער באון האבטיאנים וואס מאויס בארייטים וואס האינטיבער באינטיבער באינטיבער באינטיבער הא
האבטיים האינטיבער אינטיבער אינטיבער אין אין אין אין אין אין אין אין אינטיבער באינטיבער אינטיבער אינטיבער אין ה

ACTIVO	Î	1002		PASIVO	Ş	1007
1. CALA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES	š	ž		1 ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6)	医盲	12025
11.Caja 12 Banco de España 13. Otros bancos centrales	ត្តិ÷្ត	챯		1.1. Als vists 1.2. Obos débice	វី ខ្ញុំ ខ្ញុំ	នក្នុ
2. DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	49902	SG7.50		2. DEBITOS A CLIENTES (Nota 14)	310248	280808
3. ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6)	115037	$+44$
31 Ain vista 32 Otros creditos	5174 10000	7578 44878		2.1. Depositos de ahomo 2.1.1. A la vista 2.1.2. A piazo 2.2. Otros didelos
4. CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	199518	207205		221 Als vists 222 Apiss
5. OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FLIAQUOS 8)	8156	$\frac{1}{2}$		3. DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES	۰	Į
5.1 De emsión pública 2. Direct entiscres	$\frac{88}{280}$	្ត រាន្ត្រ		3.1. Bonas y obligaciones en circulación 3.2. Pagente y otros valores		¥
Pro-memoria: btulos propios				4. OTROS PASNOS (Nota 21)	å	3
6. ACCOMES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLIERICA 9)	262	1839
7 PARTICIPACYONES (Nota 10)	ZE.	3457		5. CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 13)	ś	7168
7.1 En enbitades de crédito 7.2 Otras participaciones	$\bullet$ Å	۰ $\mathbf{R}$		6. PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Not 15)	î	ğ
8. PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 11)	$\frac{3}{2}$	Ş		6.1. Fondo de pensionistas 6.2. Provisión para impuestos	2075 ۰	۰ Ř
8.1. En entidades de crédito 52,00	P Š	۰ 1380		6. bis FONDO PARA RIESGOS GENERALES 8.3. Other provisiones	š ğ	ą g
9 ACTIVOS INMATERIALES	÷	۰
9.1. Gestos de constitución y de primer establecimiento 9.2 Otros gastos amortizables	۰ę	$\circ$ $\circ$		ter DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACION	o	O
9. bis FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION	۰	۰		7. BENEFICKOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO	MAC	$\frac{1}{2}$
9 bis 1. Por integración global 9 bis 2. Por puesta en equivalencia	۰ $\bullet$	$^{\circ}$		7.1. Del grupo 7.2. De minoritarios	$\frac{3}{8}$ Å	្អូច ភូមិ
10. ACTIVOS MATERIALES (Nota 12)	17806	10540		8. PASYOS SUBORDWADOS (Nota 10)	317C	$\frac{3}{2}$
10.1. Terrenos y edificios de uso propio 10.2. Otros inmuebles 10.3. Mobilisho, instalaciones y otros	$\bar{\mathbf{z}}$ 7497	នីតិនិ		8. IN SATTERESES MINORITARIOS	ድ	ý ě
11. CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO	$\bullet$	o		9. CAPITAL SUSCRITO (Note 17)	382	$\epsilon^{\lambda}$ ğ
11.1. Dividendos pasivos reclamados no desamboisados 11.2 Rasto	¢ o	۰ ۰		10. PRIMAS DE EMISION (Nota 18)	Ş	4628
12. ACCIONES PROPIAS (Nota 17)	š	Ş		11. RESERVAS (Nota 19)	12601	1364
Pro-memoria: nominal	è	Ş
13. OTROS ACTIVOS (Notas 19 y 21)	ă	$\frac{3}{2}$		12. RESERVAS DE REVALORIZACION (Nota 19)	Ş	ŗ,
14. CLENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 13)	ă	ä		12. bis RESERVAS EN SOCHEDADES CONSOLIDADAS	ř	Ž
15. PERDIQUIS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS(Nota 20)	8	я		12. bis.1. Por Megradón global (Nota 20) 12. bis.2. Por pueda en equivalencia 12. bis.3. Por diferencias de conversión	$\circ$ ŝ F	$\bullet$ ₫.
15.3. Por diferencies de conversión 15.1. Por integración global 15.2. Por puesta en equivalencia	۰ m 8	ុដ្ឋ		13. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES	0	$\bullet$
14. PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO	۰	۰
16.1. Del grapo 16.2. De minortantos	$^{\circ}$	$^{\circ}$
TOTAL ACTIVO	下海野	췙	TOTAL PARKO		and A
CURBITAS DE ORDEN	$\frac{1}{2}$	a El

$\ddot{\phantom{0}}$

$\hat{\mathcal{F}}$

$d(x)$

Pág. $3$

$\begin{array}{llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll$

DEBE	1993	1992	HABER	1983	1962
1. Intereses y cargas assimiladas (Nota 24)	30,046	25.273	1. Intereses y rendimientos asimilados(Nota 24)	44.281	39.027
			de los que: De la cartera de renta fija	5.542	5.153
2. Comisiones pagadas	713	710	2. Rendimiento de la cartera de renta variable	278	R,
3. Pérdidas por operaciones financieras	۰	0	2.1. De acciones y otros títulos de renta variable	88	នន្ត
			2.3. De participaciones en el grupo 2.2 De participaciones	$\circ$	o
4. Gastos generales de administración	12.622	12.483	3. Comisiones percibidas (Nota 24)	5.887	5.755
4.1 De personal (Nota 24)
de los que: Sueldos y salarios	8879 6767 1750	3384 8393 1884	4. Beneficios por operaciones financieras	2186	Ş
de las que pensiones Cargas sociales	ξ	$\mathbf{3}$
4.2. Otros gastos administrativos	3743	3,886	5. Otros productos de explotación	R	Š.
5. Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales (Nota 12)	1.264	J	6. Beneficios extraordinarios (Nota 24)	478	$\overline{21}$
			6 bis. Beneficios por operaciones grupo	3	o
6. Otras cargas de explotación	$\frac{9}{4}$	Ë	bis 1. Beneficios por enajenación de participaciones ø
			en entidades consolidadas por integración global 6. bis.2. Beneficios por enajenación de	۰	۰
7. Amortización y provisión para insolvencias (Nota 7)	2.651	1118	participaciones puestas en equivalencia	$\bullet$	۰
8. Saneamiento de inmovilizaciones financieras	۰	۰	6. bis.3. Beneficios por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos
			6. bis 4. Participación en beneficios de sociedades financieros emitidos por el grupo	0	0
8. bis. Amortización del fondo de comercio de consolidación	۰	۰	6. bis.5. Reversión de diferencias negativas de consolidación puestas en equivalencia	۰ त्र	۰ ۰
9. Quebrantos extraordinarios (Nota 24)	ā	g	7. Pérdidas antes de impuestos	۰	۰
9. bis. Quebrantos por operaciones grupo	x	∓	8. Pérdidas consolidadas del ejercicio	۰	۰
participaciones en entidades consolidadas por integración global 9. bis.1. Pérdidas por enajenación de	$\circ$	۰	8. bis. Resultados atribuidos a la minoría	۰	۰
participaciones puestas en equivalencia 9. bis.2. Perdidas por enajenación de 9. bis.3. Pérdidas por operaciones	$\circ$	۰	8. ter. Pérdidas atribuibles al prupo	۰	0
con acciones de la sociedad dominante y con pasivos financieros emitolos por el grupo	۰	o
9. bis.4. Participación en pértidas de sociedades puestas en equivalencia	R	≭
10. Beneficios antes de impuestos	4.778	4.560
11. Impuesto sobre sociedades (Nota 21)	1128	148
12. Beneficio consolidado del ejercicio	3.850	3.112
12 bis. Resultado atribuido a la minoría	Ň	۰
12 ter Beneficio atribuido al grupo	3.626	3.112

$\alpha_{\rm{max}}$ , and $\alpha_{\rm{max}}$

$\frac{1}{2}$ is

Pág. $4$

TOTAL DEBE

ساخت نہ رسکتان پرستانا Las series i a 24 decembre al la Manuel de San Series de la Parisa.

Suand

8.154

TOTAL HABER

$-$

83.150

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO BANCO GUIPUZCOANO (CONSOLIDADO) MEMORIA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992

(1) Grupo Financiero Banco Guipuzcoano.

31 de diciembre de 1993 y 1992, el Grupo Financiero $AI$ Banco Guipuzcoano (en adelante, el Grupo) estaba compuesto por Banco Guipuzcoano, S.A. (en adelante, el Banco) y las sociedades dependientes consolidadas (en adelante Sociedades) que se detallan a continuación. En el anexo 1 se incluye toda la información relevante sobre estas sociedades.

	Porcentaje de Participación	Directa e Indirecta
	1993	1992

Guipuzcoano, Sociedad de Valores, S.A. Guipuzcoano, Sociedad Gestora de	100%	100%
Instituciones de Inversión Colectiva, S.A. Guipuzcoano, Entidad Gestora de	100%	100%
Fondos de Pensiones, S.A.	100%	100%
Bitarte, S.A.	100%	100%
Ederra, S.A. (Nota 1.b)	92,79%	91.73%
Easo Bolsa, S.A. (Nota 1.c)	100%

Los hechos más significativos que se han producido en el Grupo durante 1993 y 1992 son los siguientes:

Wront

a) Compañía de Inversiones Bancogui, S.A., S.I.M.

En Junta General de accionistas de esta Sociedad, celebrada el 10 de septiembre de 1992, se acordó la liquidación y disolución de la Sociedad. culminándose el proceso en la segunda Junta General, celebrada el 29 de septiembre de 1992, en la que se aprobó el balance de liquidación. Posteriormente, se procedió al reparto efectivo del mismo.

El Banco poseía 382.114 acciones de la Sociedad, representativas del 95,58% de su capital, por las que le correspondieron 1.403 millones de pesetas, aproximadamente. La adiudicación procedente la liquidación de la de Sociedad supuso un beneficio para el Banco de 688 millones de pesetas, recogidos en el capítulo "Beneficios por Operaciones Financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias de 1992 del Banco.

b) Ederra, S.A.

Durante el mes de noviembre de 1992, el Banco realizó una oferta de adquisición de acciones a los accionistas de la Sociedad mediante canje de dos acciones de la Sociedad por una del Banco, con la reserva del derecho a renunciar a la misma si no se alcanzase el porcentaje mínimo de respuesta del 75%

908.745 acciones Las solicitudes de canje ascendieron a de Ederra, S.A., es decir, el 91,73% de su capital, por lo que la operación, al amparo de la Ley 29/1991 se llevó a efecto en los últimos días de diciembre de 1992 y primeros de enero de 1993. Al 31 de diciembre de 1992 se había producido el canje del 83,41% de las acciones de Ederra, S.A. y al 4 de enero de 1993 se había alcanzado el 91,73%. Al cierre del Ejercicio de 1993, el Banco ha alcanzado una participación del 92,79%. (Notas 11 y 12).

c) Easo Bolsa, S.A.

Sociedad de cartera creada por el Banco en mayo de 1993, con un capital de 300 millones de pesetas, y una prima de emisión de 1.200 millones de pesetas, suscritos y desembolsados por el Banco. (Nota 11).

(2) Bases de Presentación y Principios de Consolidación

Bases de presentación-

Las cuentas anuales del Banco y del Grupo, se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/1991 de Banco de España, de 14 de junio, que entró en vigor en enero de 1992, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Banco y de su Grupo. Dichas cuentas anuales, que han sido formuladas por los Administradores

Elludun

del Banco, se han preparado a partir de los registros de contabilidad individuales del Banco y de cada una de las Sociedades dependientes que, junto con el Banco. componen el Grupo, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las Sociedades dependientes consolidadas con los utilizados por el Banco (Nota 3).

Las cuentas anuales individuales del Banco y de cada una de las restantes Sociedades dependientes incluidas en la consolidación. correspondientes al ejercicio 1993, se encuentran pendientes de aprobación por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos.

Principios contables-

Para la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han seguido los principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 3. Con excepción de lo indicado en Nota 3.h, no existe principio contable obligatorio alguno que teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales se haya dejado de aplicar.

Principios de consolidación-

La definición del Grupo se ha efectuado de acuerdo con la Circular 4/1991, de Banco de España, e incluye todas las Sociedades dependientes en cuyo capital social la participación directa y/o indirecta del Banco sea igual o superior al 20%, y cuya actividad esté directamente relacionada con la del Banco y constituyan, junto con éste, una unidad de decisión.

En el proceso de consolidación se-ha aplicado el método de integración global para las sociedades mencionadas en la Nota 1, de acuerdo con las normas contenidas en la Circular 4/1991 de Banco de España. Todas las cuentas y transacciones importantes entre las Sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

En la consolidación de la participación de Ederra, S.A. se puso de manifiesto una diferencia entre el precio de adquisición por el que dicha participación está registrada en el Banco y el valor teórico de la misma de unos 1.300 millones de pesetas, aproximadamente. En los balances consolidados dicha diferencia se ha asignado como mayor valor de los inmuebles propiedad de Ederra, S.A., según se deriva de la tasación de los mismos realizada por expertos independientes. Dicha diferencia se amortiza linealmente en los años de vida útil restante estimados para dichos inmuebles (Notas 11 y 12 y Anexo 1).

Las participaciones en Sociedades dependientes del Grupo no consolidables, así como las de las empresas asociadas a las que se refiere el artículo 47 del Código de Comercio, con la limitación del 10% en acciones

cotizadas, figuran valoradas en las cuentas anuales consolidadas por la fracción que del neto patrimonial de la empresa dependiente o empresa asociada representan esas participaciones. Las sociedades cuyas participaciones así se valoran se detallan en los Anexos 1 y 2.

Las restantes inversiones en valores representativos de capital figuran valoradas en los balances de situación adjuntos de acuerdo con los criterios que se indican en la Nota 3.e).

Como es práctica habitual, las cuentas anuales consolidadas adjuntas no incluyen el efecto fiscal que correspondería a la incorporación al Banco de las reservas acumuladas y beneficios no distribuidos de las Sociedades dependientes consolidadas.

Determinación del patrimonio-

Debido a la aplicación de las normas en vigor para la presentación de los estados financieros de las entidades de depósito, para efectuar una evaluación del patrimonio neto del Banco y del Grupo al 31 de diciembre de 1993 y 1992 hay que considerar los saldos de los siguientes epígrafes de los balances de situación adjuntos:

			Millones de Pesetas
	Banco			Grupo
	Guipuzcoano, S.A.			Consolidado
	1993	1992	1993	1992
Capital suscrito (Nota 17)	3.682	3.682	3.682	3.682
Reservas-
Primas de emisión (Nota 18)	4.528	4.528	4.528	4.528
Reservas (Notas 19 y 20)	16.174	14.937	16.823	16.305
Más:
Beneficio neto ejercicio (Nota 4)	3.510	3.854	3.750	3.112
Menos:
Dividendo activo a cuenta (Notas 4 y 19)	(648)	(648)	(636)	(619)
Acciones propias (Nota 3.g)	0	0	(1.034)	(498)
Patrimonio neto contable	27.246		26.353 27.113	26,510
Menos:
Dividendo complementario (Nota 4)	(928)	(972)	(928)	(972)
Patrimonio neto, después de la aplicación de
resultados del ejercicio	26.318	25.381	26.185	25.538

Lair

(3) Principios de Contabilidad Aplicados

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas, se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

a) Principio del devengo-

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su de devengo, aplicándose período el método financiero para aquellas operaciones con plazos de liquidación superior a doce meses. Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valor, según la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los deudores dudosos así como los derivados del riesgo-país se reconocen como ingreso en el momento de su cobro.

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera-

Los activos y pasivos en moneda extranjera se han convertido a pesetas, utilizando los tipos de cambio medios del mercado de divisas español al 31 de diciembre de 1993 y 1992.

c) Fondos de provisión de insolvencias-

El saldo de esta cuenta tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos de todo tipo, excepto los de firma, contraídos por el Banco y por sus Sociedades consolidadas en el desarrollo de su actividad financiera. La provisión para insolvencias se ha determinado individualizadamente para los riesgos nacionales y extranjeros, excepto riesgo-país, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/1991. Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión, de carácter genérico, adicional del 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (siendo el porcentaje del 0,5% para los créditos hipotecarios), para las pérdidas que puedan originarse en el futuro en la recuperación de los riesgos pendientes de vencimiento, y que asciende a 1.855 y 2.018 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1993 y 1992, respectivamente.

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de operaciones hipotecarias) y, en su caso, por las recuperaciones que se produzcan de los importes previamente provisionados (Nota 7).

Tilbur

d) Deudas del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija-

Las deudas del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija que integran la cartera de inversión están individualmente valorados al menor valor que resulte de la comparación entre precio de adquisición (que en ningún caso es superior al de reembolso) y su valor de mercado, determinado éste, en el caso de títulos cotizados, en función de la cotización media del último trimestre o del último día del ejercicio, si fuese menor, con la excepción de las Letras del Tesoro que se utiliza la cotización del último día del ejercicio.

Con objeto de reconocer las minusvalías correspondientes se ha constituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuyendo sea el capítulo "Deudas del Estado", sea el de "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija" de los balances de situación adjuntos (Notas 5 y 8).

e) Valores representativos de capital-

Los títulos de renta variable se registran en los balances adjuntos por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, o a su valor de mercado si fuese menor, con excepción, en los balances consolidados, de las participaciones en empresas dependientes no consolidables del Grupo así como las participaciones en otras empresas en las que se posea una participación superior al 20% (si no cotizan) o al 10% (si cotizan), las cuales se valoran por la fracción que del neto patrimonial de estas empresas representen esas participaciones (Nota 2).

El valor de mercado se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

Valores cotizados en Bolsa: cotización media del último trimestre o la del último día hábil del ejercicio, si fuese menor.
Valores no cotizados en Bolsa: valor teórico-contable de la participación obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles.

Como consecuencia de dicha comparación se ha constituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuyendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación adjuntos (Notas 9, 10 y 11).

f) Activos Materiales

El activo material está valorado a su coste de adquisición, en general regularizado y actualizado al amparo de diversas disposiciones legales, entre las que se incluye la Norma Foral 13/1990, de 13 de diciembre, a la que el Banco, Guipuzcoano Sociedad de Valores, S.A. y Ederra S.A. (Nota 1) se acogieron

según lo previsto por el Decreto Foral 13/1991, de 5 de marzo. Esta última actualización ascendió a unos importes netos de 2.087 y 630 millones de pesetas para el Banco y las Sociedades filiales mencionadas, respectivamente. Como consecuencia de esta actualización las dotaciones a la amortización de 1993 en el Banco y en el Grupo se han incrementado en unos 185 y 195 millones de pesetas, respectivamente (Notas 12 y 19).

La amortización se calcula aplicando el método lineal en función de los años de vida útil estimada como promedio de los diferentes elementos del inmovilizado material, según el siguiente detalle:

		Años
	1993	Hasta 1992
Inmuebles	$33 - 75$	38-75
Mobiliario	10	10
Instalaciones	7-16	7-16

Durante 1993 el Grupo ha reestimado los años de vida útil restantes de su inmovilizado lo que no ha tenido un efecto significativo en las dotaciones a la amortización de dicho ejercicio registradas en las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

g) Acciones propias

El saldo del capítulo "Acciones Propias" de los balances de situación corresponde a acciones del Banco adquiridas por las Sociedades adjuntos dependientes consolidadas, las cuales se reflejan a coste de adquisición saneado en su caso, en función del valor que resulte más bajo entre el teórico o el de cotización y representan el 2,90% y 1,36% del capital social del Banco al 31 de diciembre de 1993 y 1992, respectivamente (Notas 2 y 19).

Al cierre de 1993 correspondía a 200.776 acciones ordinarias y 13.418 acciones preferentes sin voto (Nota 17).

Los beneficios derivados de las enajenaciones de acciones propias se registran en el capítulo "Beneficios por operaciones del Grupo" y las pérdidas en el de "Quebrantos por operaciones del Grupo" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

h) Compromisos por pensiones

De acuerdo con el convenio colectivo vigente, la banca tiene el compromiso de complementar las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus empleados o derecho habientes en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad. El primero de estos compromisos no es aplicable, en general, a aquellas personas contratadas a partir del 8 de marzo de 1980.

Pag. 11

theary

El Banco encargó en 1993 y 1992 sendos estudios actuariales que fueron realizados de forma individualizada y de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada considerando las siguientes hipótesis:

Tipo de interés técnico aplicado	1993 7 %	1992 7.75%
Incrementos salariales	5 %	5.25%
Tablas de supervivencia	PEM/F 80	PEM/F ₈₀

De acuerdo con dichos estudios actuariales al 31 de diciembre de 1993 y 1992 el valor actual del pasivo devengado por el personal en activo así como por el personal ya jubilado ascendía a:

		Millones de pesetas
	Banco Guipuzcoano, S.A. 1993
Riesgos devengados por el personal en activo	2.474	1992 2.574
Compromisos causados	5.838 8.312	4.564 7.138

Para atender la cobertura del dichos pasivos el Banco ha efectuado en 1993 una dotación de 1.286 millones de pesetas (531 millones de pesetas en 1992), de los que 435 millones de pesetas, aproximadamente, corresponden al efecto de modificación de las hipótesis actuariales en 1993.

Banco de España ha autorizado que de la dotación necesaria en 1993 citada en el párrafo anterior un importe de 1.034 millones de pesetas sea dotado con cargo a Reservas Voluntarias (Nota 19). El importe restante y el total devengado en el ejercicio 1992 se han registrado con cargo a los resultados de cada ejercicio en las cuentas "Gastos de Personal-Pensiones" e "Intereses y Cargas Asimiladas" (Nota 24).

El fondo interno constituido para la cobertura de los compromisos por pensiones con su personal activo y jubilado residente fuera de la Comunidad Autónoma del País Vasco, asciende al 31 de diciembre de 1993 y 1992 a 3.075 y 2.656 millones de pesetas, respectivamente, que se encuentran registrados dentro de "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación adjuntos (Nota 15).

Adicionalmente, Gertakizun, E.P.S.V. promovida por el Banco, con personalidad jurídica e independiente, acogida a la Ley del Parlamento Vasco 25/1983, de 27 Octubre, y Decreto 87/94, de 20 de febrero, se constituyó en 1991 para dar cobertura a los compromisos adquiridos con el personal en activo y las pensiones causadas de su personal residente en la Comunidad Autónoma del País

لمعاشات

Vasco. Al 31 de diciembre de 1993 Gertakizun E.P.S.V. tenía un patrimonio de 5.237 millones de pesetas (4.482 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1992).

Las aportaciones del Banco a Gertakizun durante 1993 y 1992 han sido de 615 y 153 millones de pesetas, respectivamente, si bien la aportación de 1993 figuraba pendiente de pago al 31 de Diciembre dentro del capítulo "Otros pasivos" de los balances de situación adjuntos.

i) Fondo de Garantía de Depósitos

Las contribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos establecidas en el Real Decreto Ley 4/1980 y en el Real Decreto 567/1980, ambos de 28 de marzo, se imputan en los resultados del ejercicio en el que se satisfacen, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/1991 del Banco de España.

De conformidad con el Convenio firmado por el Fondo de Garantía de Depósitos en Establecimientos bancarios y la Asociación Española de Banca, con fecha 21 de diciembre de 1992, el Banco concedió un anticipo de 1.247 millones de pesetas al Fondo de Garantía de Depósitos, al tipo de interés del 7,25%, cuya última amortización finaliza el 28 de febrero de 1994, como anticipo que permita la inmediata cancelación de los concedidos por el Banco de España al Fondo de Garantía de Depósitos. El Convenio firmado hace posible la reducción de las aportaciones del Banco al Fondo de Garantía de Depósitos, a partir del ejercicio 1993, desde el 2,5 por mil al 1,5 por mil de los pasivos computables (Nota 6).

j) Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal que haga necesaria la creación de una provisión por este concepto.

k) Impuesto sobre sociedades

El gasto de Impuesto sobre sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal,

Ellelow

entendiendo éstas, como las producidas entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos que no revierten en períodos subsiguientes (Nota 21).

Al amparo de la Circular 7/1991, de 13 de noviembre, del Banco de España, el Banco registra en "Otros Activos" el impuesto anticipado correspondiente al valor actual de los pagos por prestaciones en materia de pensiones que se han estimado se van a satisfacer con cargo al fondo de pensiones interno en los próximos 10 años (Notas 3 h y 21).

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe del gasto por Impuesto sobre Sociedades en el ejercicio en el que se produce su aplicación efectiva (Nota 21).

(4) Distribución de Resultados

La propuesta de distribución del beneficio del ejercicio 1993 que el Consejo de Administración del Banco propondrá a la Junta General de Accionistas, para su aprobación, es la siguiente:

Beneficio neto del ejercicio 1993			Millones de Pesetas 3.510
Distribución:
Dividendos (Notas 2, 17 y 19)			1.576
- a cuenta
-acciones ordinarias	471
-acciones preferentes	177	648
- complementario
-acciones ordinarias	663
-acciones preferentes	265	928
Reserva especial para Inversiones Productivas (Nota 21)			1.934

El estado contable previsional formulado por Banco Guipuzcoano, S.A.,

de acuerdo con los requisitos legales, pone de manifiesto la existencia de

liquidez suficiente para la distribución de los dividendos a cuenta en 1993.

	Millones de Pesetas 31 de Agosto de 1993
Beneficio neto Menos:	2.617
Beneficios extraordinarios	(317)
Dividendo a cuenta pagado	648.
	.652

iclow

(5) Deudas del Estado

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

			Consolidado
1993	1992	1993	1992




(18)	(54)	(18)	(54)
49.786	56.637	49.902	56.750
		Banco	Millones de Pesetas Grupo Guipuzcoano, S.A. 18.812 20.672 18.812 20.672 30.992 36.019 31.108 36.132

La composición del epígrafe "Cartera de renta fija - De inversión" del detalle anterior es la siguiente:

			Millones de Pesetas
	Banco			Grupo
	Guipuzcoano, S.A.			Consolidado
	1993	1992 1993		1992
De inversión-
Pagarés del Tesoro		2.626		2.626
Letras del Tesoro			28.448 28.434 28.448 28.435
Otras deudas anotadas cotizadas	1.054	3.074	1 1 7 0	3.137
Otros títulos	1.490	1.885	1.490	1.934
	30.992		36.019 31.108 36.132

Eleichni

cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/1990 En sobre coeficientes de caja de los intermediarios financieros, el Grupo adquirió en 1990 certificados de depósito emitidos por Banco de España por 20.672 millones de pesetas. Dichos activos tienen amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2.000 y devengan un tipo de interés del 6% anual. La práctica totalidad de estos activos había sido cedida temporalmente al Banco de España al 31 de diciembre de 1.993 y 1992 (Nota 6).

El tipo de rendimiento medio anual de los Pagarés y Letras del Tesoro durante el ejercicio 1993 ha ascendido al 4,7% y 12,4%, respectivamente (4,7% y 12,1% durante el ejercicio 1992). De estos activos y de los adquiridos

temporalmente, registrados en el capítulo "Entidades de Crédito" de los balances de situación adjuntos (Nota 6), el Grupo tenía cedidos, al 31 de diciembre de 1993 y 1992, unos importes nominales de 70.825 y 42.146 millones de pesetas, respectivamente, básicamente a acreedores del sector privado, y figuran contabilizados por su valor efectivo en el capítulo "Débitos a clientes - Otros débitos" de los balances de situación adjuntos (Nota 14).

Las cuentas de "Otras deudas anotadas cotizadas" y "Otros títulos" recogen obligaciones, bonos y deuda del Estado, oscilando el tipo de interés entre el 13,65% y el 3% durante el ejercicio 1993 (entre el 13,80% y el 3% durante 1992).

El desglose de este capítulo del balance del Banco por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 1993 y 1992 es el siguiente:

Millones de Pesetas
1993	1992

6.501	357
23.408	32.367
974	2.165
109	1.130
30.992	36.019

De acuerdo con el Real Decreto-Ley 8/1984, de 28 de junio, el Gobierno emitió 440.000 millones de pesetas de Deuda Pública con un tipo de interés anual del 9,5% y vencimientos semestrales con amortizaciones crecientes entre el 10 de enero de 1985 y el 10 de julio de 1996, cuyo objeto era financiar el déficit patrimonial de las sociedades integrantes del Grupo Rumasa. Los fondos recibidos de esta emisión se entregaron a los bancos que integraban el Grupo Rumasa, quiénes, a su vez, formalizaron depósitos interbancarios en los bancos suscriptores por importes y plazos de vencimiento similares, que devengan un tipo de interés anual del 13,5% y 8%. El importe de esta Deuda Pública en poder del Banco ascendía a 1.386 y 1.769 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1993 y 1992, respectivamente, y figura registrado en la cuenta "Deudas de Inversión -Otros Títulos" del detalle anterior.

(6) Entidades de Crédito

El desglose del saldo de estos capítulos del activo y pasivo de los balances del Banco, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es la siguiente:

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	Millones de Pesetas Banco Guipuzcoano, S.A
	1993	1992
ACTIVO:
Por moneda:
En pesetas	92.307	42.357
En moneda extranjera	22.729	12.091
	115.036	54.448
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	835	1.495
Cheques a cargo de entidades de crédito	2.971	3.823
Cámara de compensación	242	334
Otras cuentas "a la vista"	1 125	1.918
	5.173	7.570
Otros créditos-
Depósitos de entidades de crédito
y financieras (Nota 3.i)	61.918	31.352
Adquisición temporal de activos (Nota 5)	47 .945	15.526
	109.863	46.878
	115.036	54,448
PASIVO:
Por moneda:
En pesetas	28.187	32.583
En moneda extranjera	21.276	9.334
	49.463	41.917
Por naturaleza:
A la vista-
Otras cuentas	552	652
Cámara de Compensación	$\frac{92}{2}$	0
	644	652
Otros débitos
Cesión temporal de certificados
de Banco de España (nota 5)	18.806	20.600
Cuentas a plazo	28.429	20.665
Cesión temporal de activos (deuda anotada)	1.584	0
	48.819	41.265
	49 4 63	41.917

El desglose de "Otros débitos" y "Otros créditos" del balance del Banco por
plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 1993 y 1992 es el siguiente:

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Pag. 17

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Por plazo de vencimiento:
Otros créditos
Hasta 3 meses	95.837	39.575
Entre 3 meses y 1 año	14.026	7.303
Entre 1 año y 5 años	O
Más de 5 años	O

	109.863	46.878

Por plazo de vencimiento:
Otros débitos
Hasta 3 meses
Entre 3 meses y 1 año	33.361	33.185
	12.898	4.403
Entre 1 año y 5 años	2.560	3.677
Más de 5 años	O
	48.819	41.265

La variación más significativa de los balances consolidados de 1993 y 1992 respecto de los balances individuales en "Otros débitos", es la incorporación del crédito concedido por una entidad financiera a una sociedad consolidable, dispuesto con garantía hipotecaria sobre uno de sus inmuebles, con vencimiento en agosto de 1996 (Nota 12).

Los tipos de interés en pesetas de "Otros créditos" y "Otros débitos" al 31 de diciembre de 1993, oscilan entre el 8,4% y el 9,8%, y entre el 8% y el 13,5%, respectivamente. Asimismo, los tipos de interés de "Otros créditos" y "Otros débitos" al 31 de diciembre de 1992, oscilaban entre el 12,5% y el 14,5% y entre el 8% y el 13,5%, respectivamente.

(7) Créditos sobre Clientes

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

		Millones de Pesetas
		Banco	Grupo
		Guipuzcoano, S.A.		Consolidado
	1993	1992	1993	1992
Por moneda:
En pesetas	189.691	200.483	189.763	200.043
En moneda extranjera	6.855	7.222	6.855	7.222
	196.546	207.705	196.618	207.265
Por sectores:
Administraciones Públicas	4.442	6.377	4.442	6.377
Otros sectores residentes	199.596	207.058	199,669	206.618
No residentes	260	221	259	221
Menos - Fondo de Provisión
para Insolvencias	7 752)	(5.951)	(7.752)	(5.951)
	196.546	207.705	196.618	207.265

A continuación se indica el desglose de este capítulo del balance de situación del Banco, antes de minorar el saldo de la cuenta "Fondos de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, atendiendo al plazo de vencimiento y a la modalidad y situación del crédito de las operaciones:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Por plazo de vencimiento: Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año	43.936	78.425 81.514 46,008
Entre 1 año y 5 años		49.216 52.963
Más de 5 años	32.721 33.171
	204.298 213.656
Por modalidad y situación del crédito: Cartera Comercial	1993	Millones de Pesetas 1992
Efectos financieros	66.374 6	69.523 28
Deudores con garantía real Otros deudores a plazo Deudores a la vista y varios Arrendamietos financieros Activos dudosos	52.753 58.276 10.345 3.701 12.843	50.365 64.727 15.984 4.126 8.903
		204.298 213.656

New York 1999

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Al 31 de diciembre de 1993 y 1992 no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada.

La evolución del saldo del Fondo de Provisión para Insolvencias del balance de situación del Banco es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio	5.951	5.230
Más: Dotación con cargo a resultados del ejercicio	3.003	1.309
Menos: Cancelaciones por fallidos y otros	(1.202)	(588)
Saldo al cierre del ejercicio	7.752	5.951

Los activos en suspenso recuperados (352 y 190 millones de pesetas en 1993 y 1992, respectivamente) se presentan deduciendo el saldo del capítulo "Amortización y Provisiones para Insolvencias" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

(8) Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

La composición por moneda, cotización y naturaleza del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos, es la siguiente:

	Millones de Pesetas
		Banco	Grupo
		Guipuzcoano, S.A.		Consolidado
	1993	1992	1993	1992
Por moneda:
En pesetas	7.314	10.590	7.615	10.973
En moneda extranjera	543	468	543	468
	7.857	11.058	8.158	11.441
Por cotización:
Cotizados	1.234	1.898	1.535	2.281
No cotizados	6.623	9.160	6.623	9.160
	7.857	11.058	8.158	11.441
Por naturaleza:
Fondos Públicos	293	344	293	382
Bonos y obligaciones	977	1.589	1.278	1.934
Otros valores	6.613	9.160	6.613	9.160
Menos:
Fondo de fluctuación de Valores	(26)	(35)	(26)	(35)
	7.857	11.058	8.158	11.441

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Dentro de "Otros valores" se encuentran Cédulas de Inversión tipo A por 5.258 y 7.555 millones de pesetas en 1993 y 1992, respectivamente Estos títulos, cuya rentabilidad media anual es del 7,3%, son de libre disposición para su exclusiva venta a Entidades de Depósito.

El tipo de interés medio anual de los restantes valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 1993 era del 8,73%, aproximadamente, y del 1992. El efecto de actualizar financieramente los títulos cuya 10,13% en rentabilidad es inferior al coste medio de los recursos ajenos del banco no es significativo.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre 1993 y 1992 había sido cedida, básicamente a acreedores del sector privado, y figura contabilizada en el epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación adjuntos (Nota 14).

Del total de la cartera de valores de renta fija del Banco al 31 de diciembre de 1993, 3.531 millones de pesetas vencen durante 1994.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos del Banco durante los ejercicios de 1993 y 1992, sin considerar el fondo de fluctuación de valores y en función de su consideración como inmovilizaciones financieras, se muestra a continuación:

Millones de pesetas
Inmovilizaciones
Financieras	Resto	Total

8.840	4.568	13.408
0	737	737
		(989)
(1 285)	(778)	(2.063)
7.555	3.538	11.093

0	126	126
	0	0
(2.297)	(1.039)	(3.336)
5.258	2.625	7.883
		(989)

En el detalle anterior se han clasificado como inmovilizaciones financieras aquellos títulos que el Banco considera están destinados a servir de manera duradera a su actividad.

lerani

(9) Acciones y Otros Títulos de Renta Variable

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades cotizadas (participación inferior al 3% de su capital) y no cotizadas (participación inferior al 20%), con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria (Anexo 3). El desglose del saldo de este capítulo en función de la moneda de contratación y de su admisión o no a cotización, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	Banco		Grupo
	Guipuzcoano, S.A.			Consolidado
	1993	1992	1993	1992
Por moneda:
En pesetas	2.042	1.455	2.038	1.830
En moneda extranjera	9	9	14	9
	2.051	1.464	2.052	1.839
Por cotización:
Cotizados	1.644	1.351	1645	1.662
No cotizados	1.143	1 1 2 9	1.147	1.197
Menos:
Fondo de fluctuación de valores	(736)	(1.016)	(740)	(1.020)
	2.051	1464	2.052	1.839

		Millones de pesetas
1992-	Inmovilizaciones Financieras	Resto	Total
Saldo al inicio del ejercicio	1.202	2.119	3.321
Compras Ventas Traspasos (Nota 10)	476 (327) 0	62 (545) (507)	538 (872) (507)
Saldo al cierre del ejercicio 1993-	1.351	1.129	2.480
Compras Ventas Traspasos (Nota 10)	40 (96) 0	224 (102) 241	264 (198) 241
Saldo al cierre del ejercicio	1.295	1.492	2.787

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En el detalle anterior se han clasificado como inmovilizaciones financieras aquellos títulos que el Banco considera están destinados a servir de manera duradera a su actividad.

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992 el valor de realización de las acciones cotizadas incluidas en el presente capítulo excede de su correspondiente valor en libros en 910 y 665 millones de pesetas, respectivamente, antes de considerar su efecto fiscal.

El movimiento habido en la cuenta "Fondo de Fluctuación de Valores" del Banco durante 1993 y 1992 ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	Banco Guipuzcoano, S.A.
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio	1.016	496
Dotación del ejercicio	89	857
Traspasos (Nota 10)	115	(332)
Cancelación por recuperación, ventas,
saneamientos y otros	(484)	(5)
Saldo al cierre del ejercicio
	736	1 016

(10) Participaciones

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge los derechos sobre el capital de otras Sociedades que, sin formar parte del Grupo consolidado, mantienen con éste una vinculación duradera y están destinadas a contribuir a la actividad del mismo, de acuerdo con el artículo 185 de la Ley de Sociedades Anónimas y con la Circular 4/1991; es decir, que se detente una participación superior al 20%, si las acciones no cotizan en Bolsa, o más del 3% si cotizan en Bolsa.

En el Anexo 2 se indican las sociedades asociadas al Grupo. incluyéndose los porcentajes de participación directa e indirecta, y otra información relevante.

El detalle de estos capítulos de los balances de situación adjuntos, es el siguiente:

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		Banco		Grupo
		Guipuzcoano, S.A.		Consolidado
	1993	1992	1993	1992
Cotizados No cotizados Menos:	2250 176	3.581 Ω	2.359 176	3.838 O
Fondo de fluctuación de valores	(170)	(381)	(170)	(381)
	2.256	3.200	2.365	3.457

El movimiento habido en 1993 y 1992 en el Fondo de Fluctuación de valores ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al cierre del ejercicio	381	18
Dotaciones	121	49
Recuperaciones	(217)	(18)
Traspaso al Fondo de Fluctuación
de Acciones y otros Títulos de
renta variable (Nota 9) (*)	(115)	332
		381

(*) Correspondiente a participaciones en empresas en las que se ha variado el porcentaje de participación durante 1993 y 1992 (ver Anexo 2).

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos del Banco durante los ejercicios 1993 y 1992, sin considerar el fondo de fluctuación de valores se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio Compras Ventas	3.581 294	2.959 470
Traspasos (Nota 9) Saldo al cierre del ejercicio	(1.208) (241) 2.426	(355) 507 3.581

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, el valor de realización de las acciones cotizadas y no cotizadas incluidas en el presente capítulo, cuya titularidad corresponde al Banco, excede de su correspondiente valor en libros en 2.827 y 1.453 millones de pesetas, respectivamente.

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(11) Participaciones en Empresas del Grupo

Este capítulo de los balances de situación adjuntos, recoge el valor contable de las acciones de sociedades con una participación directa o indirecta del Banco igual o superior al 20%, cuya actividad está directamente relacionada con la del Banco y están sometidas a la dirección única de éste (Grupo Consolidable), así como el valor contable de las acciones de sociedades participadas mayoritariamente que no son objeto de consolidación por tener una actividad no directamente relacionada con la del Banco o por no estar sometida a la dirección única de éste (Grupo no Consolidable). En el Anexo 1 se indican los porcentajes de participación directa e indirecta, y otra información relevante de dichas sociedades, las cuales no cotizan en Bolsa.

Los balances de situación consolidados, incluyen las participaciones mayoritarias en Sociedades que no son objeto de consolidación, y que se valoran según los criterios indicados en Notas 2 y 3.e).

El detalle de las participaciones más significativas es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	Banco		Grupo
		Guipuzcoano, S.A.	Consolidado
	1993	1992	1993	1992
Por cotización:
Cotizados	0	0	0	0
No cotizados Menos:	8.867	7.158	1.364	1.380
Fondo de fluctuación de valores	(944)	(911)	0	0
	7.923	6.247	1 364	1.380
Grupo Consolidable (Anexo 1):
Coste de adquisición Menos:	7.339	5.630	0	$\mathbf 0$
Fondo de fluctuación de valores	(848)	(823)	0	0
	6.491	4.807	0	0
Grupo no Consolidable (Anexo 1): Guipuzcoano, Correduría de Seguros
del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.	218	218	124	115
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	1.310	1.310	1.239	1.265
Participaciones grupo otras. Menos:	0	0		$\mathbf 0$
Fondo de fluctuación de valores	(96)	(88)	Ω	0
	1.432	1.440	1.364	1 380
	7.923	6.247	1 3GA	1 วคก

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(12) Activos Materiales

El movimiento habido durante el ejercicio 1993 y 1992 en las cuentas de inmovilizado material del Banco y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

			Millones de Pesetas
	Banco Guipuzcoano, S.A.
	Terrenos y Edificios Uso Propio	Otros Inmuebles	Mobiliario Instalaciones
			y Otros	TOTAL
Coste regularizado actualizado: Saldo al 31.12.1991	6.294	1.202	9.616	17.112
Adiciones	88	1.613	1.889	3.590
Salidas por baja o reducciones	(61)	(458)	(459)	(978)
Saldo al 31.12.1992	6.321	2.357	11.046	19.724
Adiciones	96	1.949	832	2.877
Salidas por baja o reducciones	(86)	(319)	(566)	(971)
Saldo al 31.12.1993	6.331	3.987	11.312	21.630
Amortización acumulada:
Saldo al 31,12,1991	1.064	62	4.130	5.256
Adiciones	133	8	754	895
Salidas por baja o reducciones	(11)	(23)	(374)	(408)
Saldo al 31.12.1992	1.186	47	4.510	5.743
Adiciones	194	9	945	1.148
Salidas por baja o reducciones	(22)	(10)	(512)	(544)
Saldo al 31.12.1993	1.358	46	4 9 4 3	6.347
Inmovilizado Neto:
Saldo al 31.12.1992	5.135	2.310	6.536	13.981
Saldo al 31.12.1993	4.973	3.941	6.369	15.283

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Dentro de la cuenta "Otros Inmuebles", se incluyen al 31 de diciembre de 1993 y 1992 unos importes de 3.256 y 1.847 millones de pesetas, respectivamente que corresponden al valor contable de los inmuebles que provienen de la adjudicación de créditos. Para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de dichos inmuebles, el Banco tiene constituidas al 31 de diciembre de 1993 y 1992 unas provisiones de 180 y 93 millones de pesetas, respectivamente, que figuran rebajando el epígrafe "Activos materiales" de los balances adjuntos. Asimismo, los balances de 1993 adjuntos incluyen dentro de "Fondos para Insolvencias" (Nota 7) un importe de 182 millones de pesetas como provisión adicional afecta a inmuebles adjudicados en dicho año.

La variación más significativa del balance consolidado de 1993 y 1992 respecto al balance individual es la incorporación del inmovilizado material propiedad de Ederra, S.A. (Nota 1), constituido fundamentalmente por tres edificios cedidos en arrendamiento al Banco para el desarrollo de su actividad (Nota 2).

El coste que ha supuesto para el Banco el alquiler de estos inmuebles ha ascendido a 176 y 173 millones de pesetas durante los ejercicios 1993 y 1992, respectivamente, registrados en el epígrafe "Otros gastos administrativos" de las cuentas de pérdidas y ganancias del Banco, adjuntas.

(13) Cuentas de Periodificación

A continuación se presenta el detalle de este epígrafe de los balances de situación adjuntos del Banco:

	Millones de Pesetas
	Banco Guipuzcoano, S.A
	1993	1992
Activo:
Intereses anticipados de recursos
tomados a descuento	377	602
Devengo de productos no vencidos de
inversiones no tomadas a descuento	3.195	3.278
Gastos pagados no devengados	94	119
Gastos financieros diferidos	14	22
Otras periodificaciones	700	466
Devengos de costes no vencidos de
recursos tomados a descuento	(1.755)	(613)
	2.625	3.874
Pasivo:
Productos anticipados de operaciones
tomadas a descuento	4.920	5.694
Devengos de costes no vencidos de
recursos no tomados a descuento	2.340	3137
Gastos devengados no vencidos	925	802
Otras periodificaciones	456	177
Devengos de productos no vencidos de
inversiones tomadas a descuento	(2.451)	(2.773)
	6.190	7.037

(14) Débitos a Clientes

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

Millones de Pesetas
Banco		Grupo

1993	1992	1993	1992

308.198	273.936	304.017	270.862
6.229	9.944	6.229	9.944
314.427	283.880	310.246	280,806

15.122	17.995	15.311	17.995
294.488	261.932
4.817	3.953	4.817	3.953
314.427	283.880	310.246	280.806
		Guipuzcoano, S.A.	Consolidado 290.118 258.858

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992 el detalle por naturaleza del saldo que figura registrado en "Otros sectores residentes" se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	Banco		Grupo
		Guipuzcoano, S.A.		Consolidado
	1993	1992	1993	1992
Cuentas corrientes	72.575	74.878	71.733	72.262
Cuentas de ahorro	21,540	20.402	21.540	20.402
Imposiciones a plazo	124.263	112.264	124.263	112.264
Cesión temporal activos (Notas 5 y 8)	75.428	49.504	71.911	48.872
Otras cuentas	682	4.884	671	5.058
	294.488	261.932	290.118	258.858

El desglose por vencimientos de los saldos que figuran registrados en los epígrafes "Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de situación del Banco se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Depósitos de ahorro - A plazo -
Hasta 3 meses	56.514	24.492
Entre 3 meses y 1 año		56.172 66.861
Entre 1 año y 5 años		15.358 23.877
	128.044	115,230
Otros débitos - A plazo -
Hasta 3 meses	50.659	29.633
Entre 3 meses y 1 año		27.818 23.523
Entre 1 año y 5 años	502	634
	78.979	53.790

(15) Provisiones Para Riesgos y Cargas

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación del Banco durante los ejercicios 1993 y 1992, se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldos al inicio del ejercicio	3.088	3.540
Fondo de Pensionistas (Nota 3.h)	2.656	2.490
Otras Provisiones	432	1.050
Más: Dotación con cargo a Resultados del ejercicio:
Fondo de Pensionistas (Nota 3.h)	252	378
Otras Provisiones (Nota 24)	411	74
Reservas voluntarias:
Fondo de Pensionistas (Notas 3.h y 19)	419	Ω
Menos:
Pagos a pensionistas (Nota 3.h)	(252)	(212)
Fondos disponibles	(65)	(284)
Fondos utilizados	(432)	(408)
Saldo al cierre del ejercicio	3.421	3.088
Desglose del saldo:
Fondo de Pensionistas (Nota 3.h)	3.075	2.656
Otras Provisiones	346	432

(16) Pasivos Subordinados

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, el detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos era el siguiente:

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	Millones de Pesetas			Fecha de último
	1993	1992	Tipo de interés	vencimiento
Emisión 5/1988	$\overline{\phantom{a}}$	123	10.75%	31-Dic-93
Emisión 10/1989	170	170	10.75%	15-Abr-95
Emisión 4/1991	3.000	3.000	$(*)$	15-Oct-97
	3.170	3.293

(*) El tipo de interés aplicable a la emisión 4/1991 es variable y se calcula: rebajando en dos puntos porcentuales el tipo MIBOR para depósitos a plazo a seis meses, con un máximo del 14 %.

Los intereses devengados por las financiaciones subordinadas durante los ejercicios 1993 y 1992, han ascendido a 371 y 353 millones de pesetas, respectivamente.

(17) Capital Suscrito

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, el capital social de Banco Guipuzcoano, S.A. estaba representado por 5.891.200 acciones ordinarias y 1.472.800 acciones preferentes sin voto, todas ellas nominativas, de 500 pesetas de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Las acciones preferentes sin voto tendrán derecho a un dividendo nominal especial equivalente al 50% del que se acuerde repartir a las acciones ordinarias, dividendo adicional que no será en ningún caso inferior a 100 pesetas. A dichas acciones será de aplicación lo dispuesto en el artículo 91 de la Ley de Sociedades Anónimas y salvo el derecho de voto tendrán los demás derechos de las acciones ordinarias. Estas acciones preferentes sin voto gozan de un derecho de opción a convertirse en acciones ordinarias con voto, en la proporción de una por una, por quintas e iguales partes mediante sorteo al final de años sexto, séptimo, octavo, noveno y décimo, contados a partir del 10 de octubre de 1992.

La totalidad de las acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. en circulación cotizan en el sistema de mercado continuo de las Bolsas de Valores españolas.

Las variaciones registradas en el capital social durante los ejercicios 1993 y 1992, son las siguientes:

	Millones de pesetas
Saldo al 31 de diciembre de 1991	3.700
Reducción de capital por amortización
de acciones	(18)
Saldo al 31 de diciembre de 1992	3.682
Saldo al 31 de diciembre de 1993	3.682

Como consecuencia del Acuerdo de la Junta General celebrada el 29 de febrero de 1992, se procedió durante el ejercicio 1992 a la reducción del capital del Banco en un importe nominal de 18 millones de pesetas que, supuso a su vez, un cargo adicional de 144 millones de pesetas a Reservas Voluntarias (Nota 19).

Al 31 de diciembre de1993, algunas sociedades dependientes consolidadas poseían, el 2,90 % del capital social en circulación de Banco Guipuzcoano, S.A. (Notas 3.g y 19). Las sociedades dependientes no consolidadas no poseían acciones del banco a dicha fecha.

A continuación se indica el movimiento habido durante los ejercicios 1993 y 1992 en el capítulo "Acciones propias" de los balances de situación consolidados adjuntos:

	Millones de Pesetas
	Nominal	Resto	Total
Saldo al 31 de diciembre de 1991	185	1.477	1.662
Adquisición de acciones propias	263	2.373	2.636
Venta de acciones propias	(380)	(3.258)	(3.638)
Amortización de acciones	(18)	(144)	(162)
Saldo al 31 de diciembre de 1992	50	448	498
Adquisición de acciones propias	235	2.045	2.280
Venta de acciones propias	(178)	(1.566)	(1.744)
Saldo al 31 de diciembre de 1993	107	927	1.034

Al 31 de diciembre de 1993, el Consejo de Administración dispone de la autorización para ampliar el capital del banco hasta un límite máximo de 1.841 millones de pesetas y por un plazo máximo de 5 años, según acuerdo de la Junta General de Accionistas celebrada el 27 de febrero de 1993. Asimismo, en la mencionada Junta General de Accionistas se autorizó al Consejo de Administración para adquirir hasta 750.000 acciones del Banco durante 18 meses.

Es intención del Consejo de Administración someter a la próxima Junta General de Accionistas del Banco una autorización para amortizar acciones ordinarias y subsiguiente reducción del capital social.

(18) Primas de Emisión

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas se permite expresamente la utilización del saldo de esta reserva para ampliar el capital y no se establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad.

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19) Reservas y Reservas de Revalorización

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, la composición de estos capítulos de los balances de situación adjuntos, era la siguiente:

	Millones de Pesetas Banco Guipuzcoano, S.A.

	1993	1992
Reservas restringidas
Legal	1.458	1.458
Actualización Ley Presupuestos de 1983	1.486	1486
Actualización Decreto Foral 13/1991	2.087	2.087
Estatutaria	761	761
	5.792	5.792
Reservas de libre disposición
Voluntarias y otras	10.382	9.145
	16.174	14.937

El movimiento que se ha producido en el saldo del capítulo "Reservas" de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios 1993 y 1992 se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas Banco Guipuzcoano, S.A.
	1993	1992
Saldo al inicio del periodo	14.937	12.077
Dotación a reservas del beneficio
del ejercicio anterior	2.234	2.932
Amortización de acciones (Nota 17)	0	(144)
Dotación a Fondo de Pensiones (Notas 3.h y 15)	(1.034)
Traspaso provisión libertad de amortización	37	72
Saldo al cierre de cada ejercicio	16.174	14.937

Recursos propios-

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En el ejercicio 1993 ha entrado en vigor la Circular 5/1993, de 26 de Marzo, que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, sobre Recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades de crédito. Se establece que los grupos consolidables de entidades de crédito, deberán mantener en todo momento un volúmen suficiente de recursos propios en relación con las inversiones realizadas y los riesgos asumidos, que no podrá ser inferior al 8%.

Al 31 de diciembre de 1993 los recursos netos computables del Grupo consolidado exceden de los requerimientos mínimos exigidos por la citada Circular 5/1993, de 26 de Marzo en 5.708 millones de pesetas.

Reserva legal-

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades que obtengan en el ejercicio económico beneficios, deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital social, porcentaje que en el Banco ya se ha alcanzado. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital social va aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Reserva Estatutaria-

De acuerdo con los Estatutos del Banco se debe detraer de los beneficios líquidos de cada ejercicio el importe necesario para que el saldo de esta reserva alcance el 20 % del capital desembolsado. Al 31 de diciembre de 1993 y 1992 esta reserva superaba dicho porcentaje.

Regularizaciones de balance(Nota 3.f)-

El Banco y algunas sociedades dependientes consolidadas se acogieron a lo establecido en la legislación aplicable sobre regularización y actualización de balances. Como consecuencia de ello, el coste y la amortización del inmovilizado material y, en su caso, el coste de los valores de renta variable, se incrementaron en los siguientes importes que, a su vez, al 31 de diciembre de 1993, han sido aplicados en la forma que se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	Banco	Sociedades
	Guipuzcoano, S.A.	Dependientes
Incremento neto:
Inmovilizado material (Nota 12)	2.956	786
Cartera de valores y otros	1.073
	4.029	786
Importes aplicados a:
Cancelación de minusvalías de cartera de valores
y otros conceptos	(200)	(156)
Traspasos a:
Reservas Voluntarias	256
	3.573	630

Los incrementos de valor correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se han venido amortizando desde la fecha de su registro siguiendo los mismos criterios que para la amortización de los valores en origen.

Actualización Ley de Presupuestos de 1983-

Al 31 de diciembre de 1993 el saldo de la cuenta "Actualización Ley de Presupuestos de 1983" debe considerarse como una reserva no distribuible.

Actualización Decreto Foral 13/1991-

El plazo del que disponen las autoridades fiscales para comprobar el saldo de la cuenta "Actualización Decreto Foral 13/1991" es de 5 años contados desde la fecha de cierre del balance actualizado. De acuerdo con lo dispuesto en el Decreto Foral 74/90, de 28 de diciembre, por el que se desarrolló la Norma Foral 13/90, de 13 de diciembre, sobre actualización de balances, los bienes acogidos a la actualización "no podrán ser enajenados antes de la comprobación, o en su caso, en el transcurso del plazo de cinco años contados a partir de la fecha de cierre del balance que se actualiza, excepto cuando el importe íntegro percibido en la enajenación se reinvierta". Esta reinversión debe realizarse según lo dispuesto en el propio Decreto Foral, y en el plazo máximo de un año, en bienes de inmovilizado material, para evitar que las plusvalías que figuren en la cuenta, procedentes de los elementos enajenados, se sometan a tributación por el Impuesto sobre Sociedades. La Dirección del Banco tiene la intención de cumplir, en su caso, este requisito de reinversión, por lo que no se ha dotado provisión alguna por el correspondiente impuesto. Una vez comprobado el saldo de esta cuenta por las autoridades fiscales o una vez transcurrido el plazo para efectuar dicha comprobación, podrá destinarse a la compensación de resultados negativos o a la ampliación de capital. El saldo pendiente de aplicación solo podrá destinarse a reservas no distribuibles.

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante-

المعاشيكاك

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las sociedades que tengan acciones propias o las sociedades dependientes que posean acciones de la sociedad matriz, deben constituir una reserva indisponible equivalente al importe por el que figuran contabilizadas las correspondientes acciones, así como por el saldo pendiente de vencimiento de los préstamos concedidos para la adquisición de acciones del Banco, que deberá mantenerse hasta que éstas sean enajenadas o amortizadas (Notas 3.g, 17 y 20).

Dividendo activo a cuenta-

El 18 de septiembre de 1992 y el 17 de Septiembre de 1993, el Consejo de Administración del Banco acordó abonar un dividendo a cuenta del resultado, por un importe de 648 y 648 millones de pesetas, respectivamente (Notas 2, 4 y 17), que se presenta formando parte del saldo del capítulo "Otros Activos" del activo de los balances de situación adjuntos, de acuerdo con la Circular 4/1991 del Banco de España.

(20) Reservas y Pérdidas en Sociedades Consolidadas

El desglose por sociedades de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos al cierre de los ejercicios 1993 y 1992, se indica a continuación:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Reservas en sociedades consolidadas
Por integración global:
Guipuzcoano Sociedad de Valores, S.A. Guipuzcoano, Sociedad Gestora de	590	642
Instituciones de Inversión Colectiva Guipuzcoano, Entidad Gestora de	91	77
Fondos de Pensiones	15	9
Compañía de Inversiones Bancogui, S.A. (Nota 1)	0	698 $(*)$
Bitarte, S.A.		(25)
	696	1.401
Por puesta en equivalencia:
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A.	18	0
Pérdidas en sociedades consolidadas Por integración global:
Bitarte, S.A.	(2)	0
Por puesta en equivalencia: Guipuzcoano Correduría de Seguros del
Banco Guipuzcoano, S.A.	(18)	(20)
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	(45)	(24)
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A.
	(63)	(33)

(*) Según se explica en Nota 1, esta Sociedad fue liquidada en 1992, lo que supuso un beneficio para el Banco que se registró en la cuenta de pérdidas y ganancias del Banco de dicho ejercicio. Consecuentemente y tras la distribución del beneficio de 1992, este importe que en 1992 figuraba como reservas de consolidación se incluye en el ejercicio 1993 ya dentro de las reservas voluntarias del Banco, detalladas en Nota 19.

En los balances individuales de las sociedades dependientes que han sido agregados en el proceso de consolidación al del banco, existían reservas de carácter restringido cuyo detalle al 31 de diciembre de 1993 y 1992 es como sigue:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Reservas restringidas
Reserva legal	355	220
Reserva para acciones de la Sociedad dominante	1.038	498
Actualización Decreto Foral 13/1991	630	630
	2.023	1.348

(21) Situación Fiscal

El saldo del epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación adjuntos, incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que se incluye la provisión por el Impuesto sobre Sociedades, neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo, relativo a los beneficios de los ejercicios 1993 y 1992.

En general, las sociedades consolidadas tienen pendientes de inspección por las autoridades fiscales los últimos cinco ejercicios de los principales impuestos que les son de aplicación. Adicionalmente, el Banco tiene pendiente de inspección el Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio 1987.

El Banco y las sociedades dependientes consolidadas se han acogido a determinados beneficios fiscales relativos a las deducciones de la cuota del Impuesto sobre Sociedades previstas en la normativa de dicho impuesto. Adicionalmente, Banco Guipuzcoano S.A. propone en la distribución de resultados 1.934 millones de pesetas a la Reserva especial para Inversiones Productivas, de conformidad con la Norma Foral 11/1993 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa (Nota 4). Dicha Norma establece la posibilidad de minorar la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en el 50% de las cantidades que, procedentes del beneficio contable obtenido en cada ejercicio cerrado entre el 8 de Julio de 1.993 y el 31 de Diciembre de 1.994, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas". La dotación mínima a esta reserva debe ser del 20% del beneficio.

Esta reserva se materializará en la adquisición efectiva, antes del 31 de Diciembre de 1.995, de activos fijos materiales cumpliendo, entre otros, los siguientes requisitos:

Los activos han de amortizarse y permanecer en funcionamiento en la empresa como mínimo durante 5 años, sin ser objeto de transmisión, arrendamiento o cesión a terceros para su uso.
El conjunto de la inversión ha de ser, en cada ejercicio, superior a 10 millones de pesetas y ha de cumplir uno de los dos requisitos siguientes:
superar el 10% del valor neto contable del activo fijo preexistente.
superar el 15% del importe total del valor contable del Activo fijo material de la misma naturaleza, sin deducir las amortizaciones.
Las inversiones se han de financiar con recursos propios en, al menos, un 20%.

Los Administradores de la Sociedad tienen aprobado un plan de inversiones para su realización a partir del 1 de Enero de 1.994 y hasta el 31 de Diciembre de 1.995, que cumple con los requisitos anteriores, supera el importe destinado a la Reserva Especial, y que tiene el siguiente detalle:

Inversiones previstas en		Millones de pesetas
Inmuebles		1.484
Mobiliario y Maguinaria		225
Instalaciones		520
Automoción		271
	TOTAL	2.500

Si bien, no se ha presentado aún la declaración del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 1993, en el cómputo de la previsión para dicho impuesto, que figura en los estados financieros individuales adjuntos, se ha considerado una Deducción por Inversiones y otras deducciones y bonificaciones por importe de 261 millones de pesetas, aproximadamente (492 millones de pesetas en 1992). Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa legal vigente. Adicionalmente, en 1992, el Banco se acogió a los beneficios fiscales de la Norma Foral 6/88, de 14 de julio, en virtud de la cual se ha beneficiado de un crédito fiscal equivalente al 20% de determinadas inversiones realizadas en la Comunidad Autónoma Vasca. Asimismo, en los ejercicios 1993 y 1992 se ha acogido a la libertad de amortización de los bienes afectos al citado crédito fiscal por un importe de 529 y 264 millones de pesetas respectivamente.

La conciliación entre la cuota del Impuesto sobre Sociedades, calculada según el resultado contable, y la provisión constituida por el Banco es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Impuesto sobre Sociedades al tipo impositivo del 35%	1.540	1.813
Aumentos (disminuciones) por diferencias permanentes:
Dotación Fondo de Pensiones, y otros Deducciones, bonificaciones	40	6
y otros	(690)	(492)
	(890)	(486)
Disminuciones (aumentos) netas por
diferencias temporales	(183)	(535)
	707	792
Dotación impuestos diferidos	183	535
Provisión Impuesto sobre
Sociedades	890	1.327

Asimismo, las retenciones y pagos a cuenta de dicho impuesto realizados durante 1993 y 1992 por el Banco y que minoran la cuota a pagar de cada año ascienden a 424 y 371 millones de pesetas, respectivamente. El importe de los impuestos diferidos se encuentra registrado en el capítulo "Otros Pasivos".

De acuerdo con la Circular 7/1991, de Banco de España y preceptos concordantes, las cuentas anuales adjuntas reflejan, además de los impuestos diferidos, el valor actual de los impuestos anticipados derivados, fundamentalmente, del fondo de pensiones (Nota 3.k). Dichos impuestos anticipados que figuran en el capítulo "Otros activos" del activo de los balances de situación y ascienden al 31 de diciembre de 1993 y 1992, a 584 y 444 millones de pesetas respectivamente.

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el sector bancario, existen, para los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión del Consejo de Administración del Banco, así como de sus asesores fiscales, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a los estados financieros adjuntos.

(22) Cuentas de Orden

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, este capítulo de los balances de situación adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones bancarias, con el siguiente detalle:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Pasivos contingentes
Activos afectos a diversas obligaciones	$322 -$	356
Fianzas, avales y cauciones	11.149	10.982
Otros		1.706 1.881
	13.177	13.219
Compromisos
Disponibles por terceros:
Por entidades de crédito	3	O
Por el sector Administraciones Públicas	0
Por otros sectores residentes	23,508	18.564
Por no residentes	0	21
Otros
Compromisos por pensiones
causadas y no causadas (Nota 3h.)	10.018	8.570
Otros compromisos	5.238	4.482
	38.767	31.638
Compraventa de divisas a plazo	27.024	20.363
Otros valores en custodia	153.591	160.537
Otras cuentas de orden		146.878 125.425
Total
	379.437	351.182

(23) Operaciones con Sociedades del Grupo no Consolidables y Otras Empresas Asociadas

El detalle de los saldos más significativos mantenidos por el Banco, al cierre de los ejercicios 1993 y 1992, con aquellas sociedades no consolidables en las que participa en un porcentaje igual o superior al 50% (Sociedades del Grupo) así como con aquéllas con participación entre el 50% y el 20%, ó 10% si cotizan en Bolsa (sociedades asociadas), se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Empresas del Grupo-
Pasivo:
Débitos a clientes	119	139
Pérdidas y ganancias: Haber-
Comisiones percibidas	$\mathbf 0$	18
Empresas asociadas-:
Activo:
Créditos sobre clientes	12	46
Pasivo:
Débitos a clientes	961	472
Pérdidas y ganancias: Debe-
Intereses y cargas asimiladas	57	48
Haber-
Comisiones percibidas		3

Licum

(24) Cuenta de Pérdidas y Ganancias

El detaile de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las originan, se indica a continuación:

Pag. 39

	Millones de Pesetas
		Banco	Grupo
		Guipuzcoano, S.A.		Consolidado
	1993	1992	1993	1992
Intereses y rendimientos asimilados
De entidades de crédito	7.685	3.837	7.685	3.837
De la cartera de renta fija	5.480	5.111	5.542	5.153
De créditos sobre clientes	29.447	29.540	29.076	29.569
Otros productos	$-1.584$	468	1.958	468
	44.196	38.956	44.261	39.027
Comisiones percibidas
De pasivos contingentes	415	464	415	464
De servicios de cobros y pagos	3.368	3.396	3.368	3.396
De servicios de valores	1.149	892	950	565
De otras operaciones	358	369	1.164	1.330
	5.290	5.121	5.897	5.755
Intereses y cargas asimiladas
De Banco de España	2.073	421	2.073	421
De entidades de crédito	1.996	1.526	2.097	1.526
De acreedores	24.327	22.286	23.975	22.101
Costo imputable a los fondos de
pensiones constituidos (Nota 3.h)	306	273	306	273
Otros intereses	1.596	952	1.595	952
	30.298	25.458	30.046	25.273

Gastos Generales de Administración -De personal -

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	Banco		Grupo
		Guipuzcoano, S.A.		Consolidado
	1993	1992	1993	1992
Sueldos y salarios	6.499	6.143	6.767	6.392
Seguros sociales	1.751	1.589	1.804	1.636
Dotaciones a los foridos de pensiones internos (Nota 3.h)	(54)	105	(54)	105
Aportaciones a fondos de pensiones
externos (Nota 3.h)	0	153	0	153
Otros gastos	325	311	362	311
	8.521	8.301	8.879	8.597

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El número de empleados del Banco y Grupo en los ejercicios 1993 y 1992, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

		Banco Guipuzcoano, S.A.		Grupo Consolidado
	1993	1992	1993	1992
Dirección General	6	5	9
Jefes	701	686	734	713
Administrativos	863	898	924	925
Subalternos	39	35	42	37
	1.609	1.624	1.709	1.682

Beneficios y Quebrantos extraordinarios-

Estos capítulos de las cuentas de resultados adjuntas recogen, básicamente, los beneficios y pérdidas obtenidos en ventas de inmovilizado, las dotaciones a otras provisiones (Nota 15) y las recuperaciones de fondos genéricos y especiales de idéntica naturaleza realizados en cada ejercicio.

Adicionalmente, el epígrafe "Beneficios extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas recoge el ajuste por el impuesto anticipado correspondiente al valor actual de los pagos por prestaciones en materia de pensiones que se han estimado, se van a satisfacer con cargo al Fondo de Pensiones interno en los próximos 10 años (Nota 15).

(25) Retribuciones y otras prestaciones a los Consejos de Administración del Grupo -

La retribución de los miembros del Consejo de Administración del Banco viene regulada estatutariamente en un porcentaje del 5% sobre los beneficios obtenidos en cada ejercicio, previo cumplimiento de las condiciones legales al respecto.

Los importes devengados en 1993 y 1992 a favor de los miembros de los Consejos de Administración del Grupo ascendieron respectivamente a 43 y 42 millones de pesetas en concepto de gastos de viaje y dietas de asistencia; a 162 y 165 millones de pesetas en concepto de atenciones estatutarias registradas como gastos generales, y a 63 y 55 millones de pesetas en concepto de sueldos y salarios registrados como gastos de personal, al tratarse de empleados del Grupo.

El Banco tiene contraídas al 31 de diciembre de 1993 y 1992, determinadas obligaciones en materia de pensiones y seguros de vida con los miembros del

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Consejo de Administración, que se derivan exclusivamente de su condición de empleados (en activo o jubilados), y ascienden a 494 y 429 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente.

Los importes de los anticipos y créditos concedidos por el Grupo al 31 de diciembre de 1993 y 1992, al conjunto de los miembros de los Consejos de Administración, ascienden a 30 y 47 millones de pesetas, respectivamente. De estos préstamos y créditos, los concedidos en virtud de su condición de empleados devengan un tipo de interés anual comprendido entre el 7% y el 8%.

Asimismo, al 31 de diciembre de 1993 y 1992 los avales prestados por el Banco a miembros de su Consejo de Administración eran 37 y 38 millones de pesetas, aproximadamente.

(26) Cuadro de Financiación

A continuación se muestran los Cuadros de Financiación del Banco y Grupo Consolidado de 1993 y 1992 :

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Pag. 42

CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL BANCO GUIPUZCOANO, S.A.
CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 1993 y 1992 (Importes en millones de pesetas)

APLICACIONES	1.993	1.992
1. Recursos aplicados en las operaciones (en Orígenes, si es negativa)	0	$\mathbf 0$
2. Reembolsos de participaciones en el capital	0	162
2.1 Por reducción de capital (Nota 17)	0	162
2.2 Por adquisición de acciones propias	0	$\circ$
3. Títulos subordinados emitidos (disminución neta)	123	$\circ$
4. Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación neta)	50.967	$\Omega$
5. Inversión crediticia (incremento neto)	0	13.229
6. Valores de Renta Fija (incremento neto)	0	1.272
7. Valores de Renta Variable no permanente (incremento neto)	66	0
8. Acreedores (disminución neta)	0	0
9. Empréstitos (disminución neta)	293	0
10. Adquisición de inversiones permanentes	4.595	6.946
10.1 Compras de participaciones en empresas del grupo y asociadas(Nota 10 y 11).	1.709	3.389
10.2 Compras de elementos de inmovilizado material e inmaterial (Nota 12)	2.886	3.557
11. Otros conceptos de activo menos pasivo (variación neta) - dividendos	1.853	1.027
TOTAL APLICACIONES	57.897	22.636
ORÍGENES
1. Recursos generados de las operaciones	6.411	5.878
Resultados del ejercicio	3.510	3.854
Más:
Amortizaciones (Nota 12)	1.148	898
Dotaciones netas a fondos de depreciación
de activos y fondos genéricos (Notas 7, 9. 10 y 15)	3.098	2924
Pérdidas en ventas de acciones propias,
participaciones e inmovilizado	0	7
Menos:
Beneficios en venta de acciones propias,
participaciones e inmovilizado	(1.345)	(1.805)

2. Aportaciones externas de capital	0	1655
2.1 De emisiones de acciones, cuotas participativas o apotaciones	0	0
2.2 Venta de acciones propias (Nota 17)	0.	1655
3. Títulos subordinados emitidos-Pagarés negociables (incremento neto)	0	293
4. Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación neta)	0	4.582
5. Inversión crediticia (disminución neta)	8.156	Ð
6. Valores de Renta Fija (disminución neta)	10.097	O
7. Valores de Renta Variable no permanente (disminución neta)	o	11
8. Acreedores (incremento neto)	30.547	6.138
9. Empréstitos (incremento neto)	0
10. Venta de inversiones permanentes	2.686	4.079
10.1 Venta de participaciones en empresas del grupo y asociadas (Nota 7 y 8)	2.119	2.968
10.2 Venta de elementos de inmovilizado material e inmaterial (Nota 10)	567	1 1 1 1
र्∖∖Otros conceptos de activo menos pasivo (variación neta) TOTAL ORÍGENES	0
	57.897	22.636

$\epsilon$

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CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO BANCO GUIPUZCOANO (CONSOLIDADO) CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 1993 y 1992 (Importes en millones de pesetas)

APLICACIONES	1.993	1.992
1. Recursos aplicados en las operaciones (en Orígenes, si es negativa)	0	0
2. Reembolsos de participaciones en el capital	0	162
2.1 Por reducción de capital (Nota 17)	0	162
2.2 Por adquisición de acciones propias	0	0
3. Títulos subordinados emitidos (disminución neta)	123	$\mathbf 0$
4. Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación neta)	51.266	$\Omega$
5. Inversión crediticia (incremento neto)	0	13.598
6. Valores de Renta Fija (incremento neto)	0	12
7. Valores de Renta Variable no permanente (incremento neto)	0	114
8. Acreedores (disminución neta)	0	0
9. Empréstitos (disminución neta)	149	$\Omega$
10. Adquisición de inversiones permanentes	3.474	7.278
10.1 Compras de participaciones en empresas del grupo y asociadas(Nota 10 y 11).	413	1 5 3 5
10.2 Compras de elementos de inmovilizado material e inmaterial (Nota 12)	3.061	5.743
11. Otros conceptos de activo menos pasivo (variación neta) - dividendos	2.530	534
TOTAL APLICACIONES	57.542	21.698
ORIGENES
1. Recursos generados de las operaciones
Resultados del ejercicio	6.470	5.932
Más:	3.626	3.112
Amortizaciones (Nota 12)
Dotaciones netas a fondos de depreciación	1.264	945
de activos y fondos genéricos (Notas 7, 9, 10 y 15)
Pérdidas en ventas de acciones propias,	3.107	2 9 9 4
participaciones e inmovilizado
Menos:	55	0
Beneficios en venta de acciones propias,
participaciones e inmovilizado
	(1.582)	(1.119)
2. Aportaciones externas de capital	0	1.162
2.1 De emisiones de acciones, cuotas participativas o apotaciones	0	0
2.2 Venta de acciones propias (Nota 17)	٥	1 162
3. Títulos subordinados emitidos-Pagarés negociables (incremento neto)	0	149
4. Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación neta)	Ω	5.645
5. Inversión crediticia (disminución neta)	7.644	0
6. Valores de Renta Fija (disminución neta)	10.176	0
7. Valores de Renta Variable no permanente (disminución neta)	308
8. Acreedores (incremento neto)	29.440	6.129
9. Empréstitos (incremento neto)	0
10. Venta de inversiones permanentes	3.504	2.681
10.1 Venta de participaciones en empresas del grupo y asociadas (Nota 7 y 8)	2.933	1.564
$\searrow$ 10.2 Venta de elementos de inmovilizado material e inmaterial (Nota 10)	571	1.117
እ). Otros conceptos de activo menos pasivo (variación neta) TOTAL ORÍGENES	0
	57.542	21.698

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ANEXO 1
SOCIEDADES DEPENDIENTES CONSOLIDADAS Y NO CONSOLIDADAS QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

			% de participación directa e indirecta			Millones de pesetas Ejercicio 1993
Sociedad	Domicilio	Actividad	1993	1.992	Capital	Reservas	Resultado neto
GRUPO CONSOLIDABLE (Nota 1)
Bitarte, S.A. Guipuzcoano Sociedad	San Sebastián	Tenedora de acciones	100,00	100.00	583	1307	197
de Valores, S.A. Guipuzcoano S.G.I.I.C.,S.A.	San Sebastián San Sebastián	Sociedad de valores Gestora de Instituciones	100.00	100.00	751	299	132
Guipuzcoano Entidad Gestora		de Inversión Colectiva Gestora de Fondos	100,00	100.00	125	76	101
de Fondos de Pensiones, S.A. Ederra, S.A.	San Sebastián	de Pensiones	100.00	100.00	200	12	14
Easo Boisa, S.A. (**)	San Sebastián	Inmobiliaria	92.79	9173	297	798	326
	San Sebastián	Tenedora de acciones	100,00	$\ddot{\phantom{0}}$	300	1.200	(49)
GRUPO NO CONSOLIDABLE (*) Urbanizadora Jaizkibel, S.A. Guipuzcoano Correduría de	Guipúzcoa	Inmobiliaria	99,59	99 59	460	810	(26)
Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.	San Sebastián	Seguros	100.00	100.00	140	(26)	11

(*) Sociedades registradas en los estados financieros consolidados según el método de puesta en equivalencia
(**) Sociedad constituída en 1.993 (Nota 1)

North Contractor

theory

$\bar{z}$

ANEXO 2
INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE PARTICIPACIONES MANTENIDAS POR EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

Sociedad			% de participación directa e indirecta			Millones de pesetas Ejerciclo 1992
	Domicilio	Actividad	1.993	1.992	Capital	Reserves	Resultado neto
Agromán, S.A. (*) Acerinox, S.A. Nicolás Correa, S.A. Roldán, S.A. Zeitia, S.A. Títulos Bilbao, SIMCAV, S.A. ()	Madrid Madrid Madrid Barcelona Pontevedra Bilbao	Construcción Metálicas Básicas Material Eléctrico Metálicas Básicas Químicas Inversión mobiliaria	1.22 4,08 3,14 3,30 4,97 11.02	3.00 6.31 314 3.30 497 1953	12.639 9.667 900 1.324 1.810 1 473	7.692 55 393 1.886 2.079 2.352 49	1.800 3.467 (1.458) (779) 274 216

(*) Sociedad registrada en los estados financieros consolidados según el método de puesta en equivalencia. Su información
financiera hace referencia al ejercicio cerrado el 31.12.1993

(**) En 1993 esta participación se incluye en "Acciones y otros Títulos de Renta Variable" (Nota 9).

New York Carpenter

Ellann

ANEXO 3
INFORMACIÓN SOBRE OTRAS SOCIEDADES NO COTIZADAS DONDE EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO PARTICIPA EN MÁS DEL 5%

			% de participación directa e indirecta			Miliones de pesetas Ejercicio 1992
Sociedad	Domicilio	Actividad	.993	.992	Canical	Reserves	Resultado neto
Bilore, S.A. Balneario de Cestona, S.A. Vascongada de Seguros y	Guipúzcoa Guipúzcoa	Química Hosteleria	11.32 16.18	11.32 16.18	314 81	1.182 184	(34) 53
Reaseguros, S.A. Impresión de aluminio, S.A.(*) Luzaro, S.A.	Guioúzcoa Gulpúzcoa Guipúzcoa	Seguros Impresion Financiera	6.33 $- -$ 10.50	633 19.53 10.50	1.504 1.705 400	922 (540) 24	68 (217) 32

(*)La información financiera hace referencia al ejercicio cerrado el 31.12.1991

Frant

$\bar{z}$

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES FILIALES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO BANCO GUIPUZCOANO (CONSOLIDADO) Informe de Gestión del ejercicio anual terminado el 31 de Diciembre de 1.993

El Informe de Gestión descrito, que se recoge en los folios numerados del $\frac{1}{1}$ al $\frac{1}{2}$ , ambos inclusive, firmados en todas sus páginas por el Sr. Consejero Delegado de la Entidad Banco Guipuzcoano, D. José Antonio Bontigui Zubiaurre, así como por el Secretario del Consejo, D. Fernando Aramburu Bastida, contiene el Informe de Gestión del Banco Guipuzcoano y las Sociedades Filiales que componen el Grupo Financiero Banco Guipuzcoano (Consolidado).

Este Informe de Gestión ha sido aprobado por el Consejo de Administración del Banco Guipuzcoano, S.A. en su sesión del 28 Enero 1.994, y se firmó por todos sus Administradores, en cumplimiento del artículo 171 de la Ley de Sociedades Anónimas.

-D. JOSE MARIA AGUIRRE 'ANTONIO BONTIGUI ~~IOSE MARIA BERGARECHE~~ D. JOSE ANTONIO TARTE ORBEGOZO $D.$ $JO.$ D. JÕSE MARIA VIZCAINO

D. JOSE MARIA MUGURUZA

D. JOSE LUIS BARRUETA

José Waterop. Saus

D. JOSE MARIA FERNANDEZ

D. JOSE RAMON MARTINEZ

D. JOSE ANTONIO UROUIZU

INFORME DE GESTION

El ejercicio de 1993, como se deduce de lo ampliamente expuesto en el desarrollo de los respectivos capítulos del Informe Anual, se ha caracterizado por el nuevo deterioro de la actividad económica y la inversión, y por la perentoriedad de rebajar el precio del dinero que ha dado lugar a una actuación monetaria muy intensa, lográndose descensos sin precedentes en los tipos de interés.

El negocio bancario ha estado por tanto muy condicionado en su vertiente crediticia por la debilidad de la coyuntura así como por un nuevo empeoramiento de los pagos con una incidencia notable en el crecimiento de la morosidad al prolongarse e intensificarse la crisis.

Por otra parte se ha acelerado el proceso de caída de los márgenes de intermediación causado en parte por un ajuste de tipos activos / pasivos más lento que el rápido descenso producido en los mercados monetarios.

Del lado positivo hay que resaltar el efecto favorable que dicho descenso ha propiciado, tras la espectacular subida de la Bolsa y el buen comportamiento de los mercados de renta fija.

En el entorno descrito han desarrollado su actividad Banco Guipuzcoano, S.A. y su Grupo Consolidado, de cuya evolución figura como más significativo lo siguiente:

El Beneficio neto consolidado correspondiente al Grupo ha ascendido a 3.626 millones de pesetas, con un aumento del 16,5% sobre el del año anterior. El Beneficio antes de impuestos de Banco Guipuzcoano, S.A. por su parte, se ha elevado a 4.400 millones de pesetas y a 3.510 millones de pesetas si nos referimos al Beneficio después de impuestos. Y ello con unas plusvalías en enajenaciones de valores e inmuebles muy inferiores a las fuertes dotaciones efectuadas al Fondo de Previsión de Insolvencias e inferiores también a las conseguidas un año antes.
La propuesta de distribución de beneficios de Banco Guipuzcoano, S.A. a la Junta General de Accionistas contempla destinar a Reservas 1.934 millones de pesetas y a dividendos 1.576 millones de pesetas lo que representa repartir con cargo a los resultados de 1993 un dividendo por acción de 200 pesetas brutas para las Ordinarias y de 300 pesetas brutas para las Preferentes.
Después de la distribución anterior, los recursos propios computables del Grupo Banco Guipuzcoano se sitúan en 25.313 millones de pesetas lo que representa un exceso superior a 5.700 millones de pesetas sobre los requerimientos mínimos establecidos.
Banco Guipuzcoano, S.A., al 31 de Diciembre de 1993 no tenía acciones propias en cartera. El Grupo Financiero Consolidado, al amparo de las autorizaciones concedidas por las Juntas Generales de Accionistas celebradas el 29 de Febrero de 1992 y el 27 de Febrero de 1993 ha adquirido durante el ejercicio un total de 470.600 acciones del Banco, por un valor

nominal de 235.300.000 pesetas. Por su parte se han enajenado 356.633 acciones, equivalentes a un nominal de 178.316.500 pesetas, con lo que al 31 de Diciembre de 1993 las acciones propias en poder del Grupo ascendían a un total de 214.194 por un valor nominal de 107.097.000 pesetas, es decir un 2,90% del capital del Banco.

* Los recursos ajenos de clientes de Banco Guipuzcoano, S.A. han alcanzado al 31 de Diciembre de 1993 la cifra de 317.597 millones de pesetas y los del Grupo consolidado a 313.416 millones de pesetas, con un aumento del 10,5% y 10,3% respectivamente.
* La inversión crediticia bruta, ha acusado un descenso del 4,4% en Banco Guipuzcoano, S.A. cerrando el ejercicio en 204.298 millones de pesetas. Por su parte, la correspondiente al Grupo en igual fecha, se ha cifrado en 204.370 millones de pesetas, un 4,1% inferior a la de un año antes.

Desde el cierre del ejercicio y hasta el momento de redactar este Informe, no se ha producido ningún acontecimiento importante en la evolución del Grupo Banco Guipuzcoano, a excepción de la constitución de dos nuevos Fondos de Inversión Mobiliaria (BG Ondar Renta y BG Urgull Patrimonio) promovidos por el propio Banco.

Las perspectivas para el nuevo ejercicio de 1994 contienen elevadas dosis de incertidumbre, imponiéndose la necesaria cautela. La concatenación de la serie de hechos de índole monetaria y cambiaría ocurrida a lo largo de 1993 es dificilmente repetible y todavía habrá de transcurrir un tiempo hasta que se venza la inercia de la morosidad que es previsible siga aumentando.

Por otra parte el inevitable proceso de deterioro de los márgenes de intermediación va a continuar, si bien aspiramos a consolidar, con las acciones emprendidas, los niveles de 1993, a pesar de la exacerbada competencia que se observa en el mercado de créditos por la debilidad de la demanda solvente.

La rapidez con que se ha producido la evolución anterior frente a la rigidez de los costes de explotación impone un esfuerzo suplementario en su reducción y al que como en 1993 nos estamos dedicando intensamente.

Así las cosas, la evolución prevista del Banco se orienta con criterio realista hacia tasas moderadas de crecimiento, con especial hincapié de nuevo en el control y seguimiento de la morosidad y de los gastos generales, así como del coste de los recursos ajenos, con lo que confiamos mantener los recursos generados en el ejercicio 1993.

Por lo que respecta a las demás sociedades del Grupo Financiero Consolidado, las todavía favorables expectativas de los mercados bursátiles, el fuerte dinamismo de nuestros Fondos de Inversión cuya gama se ha ampliado con los dos ya reseñados, y la creciente actividad de intermediación, hacen prever que continuarán aumentando su peso específico dentro del Grupo.

くてもして

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JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

DEL

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

A celebrar el 26 de Febrero de 1994

(Informe justificativo del acuerdo a adoptar en el punto nº 4 del Orden del Día)

Informe justificativo del acuerdo a adoptar en el punto nº 4 del Orden del Día sobre delegación de facultades para ampliación de Capital.

El consejo de Administración acordó en su reunión del 28-1-94 proponer a la Junta General de Accionistas a celebrar el 26-02-94 la cancelación de las facultades concedidas por la Junta General de Accionistas celebrada el 27 de Febrero de 1993 y una nueva delegación para poder ampliar el capital en un plazo máximo de cinco años y por un importe de hasta el 50% del Capital Social resultante de la reducción propuesta en el punto 7º del Orden del Día, es decir hasta 1.750.000.000 pesetas

Con esta nueva autorización se pretende recuperar el máximo plazo legal para ampliar el capital social cuyos fines siguen siendo:

$1^{\circ}$ Disponer del margen de actuación necesario cara al mantenimiento del adecuado nivel de fondos propios.
$2^{\circ}$ Acompañar la expansión de actividad y sucursales prevista en los planes estratégicos del Banco.
$3^o$ Hacer posible en caso necesario una mejora en los ratios de análisis financiero que se utilizan para medir la solvencia de las sociedades.
$4^\mathrm{o}$ Desarrollar, en función de las condiciones del mercado, una política equilibrada que primando la distribución de dividendos permita ofrecer unos estímulos adecuados a la aportación y fidelidad de los accionistas.

Las condiciones y momento de cada ampliación tomarán en consideración la evolución de los mercados financieros y bursátiles, así como el logro de la más adecuada composición de los fondos propios, de manera que se consiga el equilibrio capital-reservas más conveniente para los intereses del Banco y de sus Accionistas.

San Sebastián, 31 de Enero de 1994.

JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

DEL

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

A celebrar el 26 de Febrero de 1994

(Informe justificativo del acuerdo a adoptar en el punto nº 7 del Orden del Día)

Informe justificativo del acuerdo a adoptar en el punto nº 7 del Orden del Día sobre reducción del capital social del Banco.

Al amparo de las autorizaciones concedidas por la Junta General de 27 de Febrero de 1993 y anteriores, el Grupo Banco Guipuzcoano ha adquirido acciones propias, tal y como se indica en el Informe de Gestión que se someterá a aprobación. El Consejo de Administración en su sesión del 28-01-94 tomó el acuerdo de proponer a la Junta de Accionistas la amortización y subsiguiente reducción del Capital Social en 364.000 acciones, por un importe de 182 millones de pesetas nominales.

Los fines perseguidos por este acuerdo que se somete a la Junta General de Accionistas en 7º lugar del Orden del Día son:

$1⁰$ Adaptar el número de acciones a las que efectivamente están en circulación en el mercado.
$2^{\circ}$ Mejorar la relación beneficio por acción con las favorables consecuencias que de ello se derivan para el accionista.
3º Facilitar el cumplimiento de la normativa legal sobre acciones propias, y más particularmente la contenida en el artículo 75 y disposición adicional l^a del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, aumentando el margen disponible previsto al efecto.
$4^{\circ}$ Facilitar la negociación bursátil de las acciones del Banco, de forma que cumpliendo las exigencias sobre recursos propios, se eviten posibles distorsiones en el mercado, en beneficio de los accionistas

San Sebastián, 31 de Enero de 1994.

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

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CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993

DEBE

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993

CUENTAS DE

DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO 1993

APLICACIÓN:

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO BANCO GUIPUZCOANO (CONSOLIDADO) MEMORIA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992

(1) Grupo Financiero Banco Guipuzcoano.

a) Compañía de Inversiones Bancogui, S.A., S.I.M.

b) Ederra, S.A.

c) Easo Bolsa, S.A.

Bases de presentación-

Principios contables-

Principios de consolidación-

Determinación del patrimonio-

(3) Principios de Contabilidad Aplicados

a) Principio del devengo-

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera-

c) Fondos de provisión de insolvencias-

d) Deudas del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija-

e) Valores representativos de capital-

f) Activos Materiales

g) Acciones propias

h) Compromisos por pensiones

i) Fondo de Garantía de Depósitos

j) Indemnizaciones por despido

k) Impuesto sobre sociedades

(4) Distribución de Resultados

(6) Entidades de Crédito

(7) Créditos sobre Clientes

(8) Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

(9) Acciones y Otros Títulos de Renta Variable

(10) Participaciones

(11) Participaciones en Empresas del Grupo

(12) Activos Materiales

(13) Cuentas de Periodificación

(14) Débitos a Clientes

(15) Provisiones Para Riesgos y Cargas

(16) Pasivos Subordinados

(17) Capital Suscrito

(18) Primas de Emisión

19) Reservas y Reservas de Revalorización

Recursos propios-

Reserva legal-

Reserva Estatutaria-

Regularizaciones de balance(Nota 3.f)-

Actualización Ley de Presupuestos de 1983-

Actualización Decreto Foral 13/1991-

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante-

Dividendo activo a cuenta-

(20) Reservas y Pérdidas en Sociedades Consolidadas

(21) Situación Fiscal

(22) Cuentas de Orden

(23) Operaciones con Sociedades del Grupo no Consolidables y Otras Empresas Asociadas

(25) Retribuciones y otras prestaciones a los Consejos de Administración del Grupo -

(26) Cuadro de Financiación

CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL BANCO GUIPUZCOANO, S.A.CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 1993 y 1992 (Importes en millones de pesetas)

CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTESQUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO BANCO GUIPUZCOANO (CONSOLIDADO) CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 1993 y 1992 (Importes en millones de pesetas)

ANEXO 1SOCIEDADES DEPENDIENTES CONSOLIDADAS Y NO CONSOLIDADAS QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

ANEXO 2INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE PARTICIPACIONES MANTENIDAS POR EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES FILIALES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO BANCO GUIPUZCOANO (CONSOLIDADO) Informe de Gestión del ejercicio anual terminado el 31 de Diciembre de 1.993

INFORME DE GESTION

JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

DEL

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

DEL

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

Informe justificativo del acuerdo a adoptar en el punto nº 7 del Orden del Día sobre reducción del capital social del Banco.

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CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL BANCO GUIPUZCOANO, S.A.
CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 1993 y 1992 (Importes en millones de pesetas)

CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO BANCO GUIPUZCOANO (CONSOLIDADO) CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 1993 y 1992 (Importes en millones de pesetas)

ANEXO 1
SOCIEDADES DEPENDIENTES CONSOLIDADAS Y NO CONSOLIDADAS QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

ANEXO 2
INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE PARTICIPACIONES MANTENIDAS POR EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO