Audit Report / Information • May 20, 1994
Audit Report / Information
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$\mathbf{R}$
CUENTAS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 E INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1993, JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORÍA
| $\mathbf C$ |
|---|
| Registro de Auditorias |
| Emisores |
| ۱O |
| COMISION NACIONAL DEL |
|---|
| MERCADO DE VALORES |
| 1 9 MAY0 1994 |
| REGISTRO DE ENTRADA Nº 1994 18763 |
Raimundo Fdez. Villaverde. 65 28003 Madrid
THUR DERSEN
A los Accionistas de La Unión y El Fénix Español, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.:
Asimismo, de acuerdo con lo permitido en la Orden Ministerial de 24 de abril de 1991, los Administradores no han incluido en las cuentas anuales adjuntas los cuadros de financiación de la Compañía y del Grupo correspondientes al ejercicio 1993.
Arthur Andersen v Cua > Com-Reg. Merc. Madrid, Torro 3190. Fibriot Telb. 1. . [S. Hoja M-74414, bosyrige]]
$\alpha$ criticals in Registrature in $\mathbb{R}^n$ , such
se- $\sim$ are directly $\mathrm{Ker}(M)$ sacretical such Regulation de Fosson in State Au REV Según se indica en la Nota 2-c, existen 551 millones de pesetas a nivel Compañía y 5.035 millones de pesetas a nivel Grupo con origen en las diferencias positivas de cambio que se ponen de manifiesto en la conversión a pesetas de los estados financieros de las sucursales y de las sociedades dependientes de la Compañía en el extranjero. Siguiendo un criterio de prudencia valorativa, y acogiéndose a las normas contables aceptadas que se han venido aplicando uniformemente en ejercicios anteriores, los citados importes se han registrado en el saldo del epígrafe "Deudas - Fiscales, sociales y otras" de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 adjuntos (véase Nota 7). Este aspecto debería ser considerado en cualquier evaluación patrimonial de la Compañía y del Grupo al 31 de diciembre de 1993.
Nuestro Informe de Auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 1992 contenía una salvedad por incertidumbre debido a que las especiales características de la mencionada inversión no nos permitieron determinar la razonabilidad del valor por el que la misma figuraba registrada en libros, por lo que indicamos, a título orientativo, la minusvalía (3.872 millones de pesetas) que se ponía de manifiesto al comparar el coste neto en libros de dicha inversión con su valor de cotización en Bolsa al cierre del ejercicio 1992.
En el ejercicio 1993, la participación en Banco Español de Crédito, S.A. ha disminuido desde el 3,24% anteriormente indicado al 1,96%, por lo que, al cierre del ejercicio 1993, la Compañía ha valorado dicha inversión a su valor de cotización en Bolsa, al ser inferior a su coste medio de adquisición (véase Nota 2-f).
Dada la falta de información adecuada existente al cierre del ejercicio 1992, no nos es posible determinar objetivamente la razonabilidad del importe del saneamiento efectuado con cargo al saldo del capítulo "Pérdidas Excepcionales - Resultados de ejercicios anteriores" que, en caso de ser diferente, afectaría por idéntico importe al saldo del epígrafe "Gastos Financieros - Dotación a la provisión para depreciación de inversiones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993 adjuntas. Este hecho no tiene efecto en el patrimonio neto de la Compañía y del Grupo al cierre del ejercicio 1993.
-23
3.000 hectáreas son "Parque Natural", 200 hectáreas son suelo apto para urbanizar y 300 hectáreas son suelo rústico residual, adecuadas para urbanizar una vez alcanzado cierto desarrollo en el suelo anterior.
Al cierre de ejercicio 1992, la participación de la Compañía en el capital social de Costa Canaria de Veneguera, S.A. era del 50,11%, con un coste neto en libros, a dicha fecha, de 3.653 millones de pesetas. A continuación se ponen de manifiesto determinados aspectos relativos a esta participación:
a. En la formulación de las cuentas anuales del ejercicio 1992, los Administradores, de acuerdo con el Plan General de Contabilidad, valoraron la mencionada participación por su coste medio de adquisición al ser inferior a su valor de realización, entendiendo por valor de realización su valor teórico-contable al 31 de diciembre de 1992, corregido en el importe de las plusvalías latentes existentes en el momento de la adquisición y que subsistían en el de la valoración posterior.
De acuerdo con la tasación efectuada, bajo su responsabilidad, en abril de 1993, por un experto independiente homologado por el Ministerio de Economía y Hacienda con el número 84, el valor del mencionado terreno ascendía a 9.000 millones de pesetas, aproximadamente (lo que ponía de manifiesto unas plusvalías latentes de 6.500 millones de pesetas, aproximadamente). Según se indica en la mencionada tasación, este valor surge de considerar que "el suelo como soporte de otras actuaciones inmobiliarias no tiene un valor en si mismo como ocurre con otros activos. La transformación de un terreno a suelo con fines edificativos (solar), se produce por un acto de la administración competente otorgándole su calificación y, en consecuencia, la fijación del precio no viene dada por los costes de producción del bien-suelo, sino por el producto inmobiliario que sobre él se pueda realizar en función de sus características urbanísticas."
En consecuencia, el 50,11% del valor teórico-contable de Costa Canaria de Veneguera, S.A. al cierre del ejercicio 1992 más las plusvalías latentes a dicha fecha era de 4.616 millones de pesetas, importe superior al coste neto contable a dicha fecha (3.653 millones de pesetas); lo cual indicaba que no se habían puesto de manifiesto minusvalías al cierre de dicho ejercicio.
La Dirección General de Seguros, en su Resolución de 29 de diciembre de 1993, determinó un ajuste por importe de 2.347 millones de pesetas, aproximadamente, en concepto de provisión para depreciación de dicha participación. Este importe ha sido registrado en el saldo del capítulo "Pérdidas Excepcionales - Resultados de ejercicios anteriores" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993 adjuntas (véase Nota 20), y surge de la comparación entre el coste neto contable de la mencionada participación al 31 de diciembre de 1992 (3.653 millones de pesetas) y su valor teórico-contable a dicha fecha (1.306 millones de pesetas), calculado de acuerdo con la valoración, correspondiente al mencionado porcentaje de participación, efectuada por los
servicios técnicos de la Dirección General de Seguros (1.306 millones de pesetas), que considera que el terreno debería valorarse únicamente por su aprovechamiento actual; es decir, por su valor inicial, incrementado, en todo caso, con el valor de las obras de urbanización realizadas y suministro de agua; por lo que, en opinión de la Dirección General de Seguros, no resulta aceptable la consideración de expectativas de plusvalías de la inversión que sería preciso realizar.
b. Según se indica en la Nota 20, en el ejercicio 1991 la Compañía vendió a Corporació Financiera Grup, S.A. el 49,0% del capital social de Costa Canaria de Veneguera, S.A. por 6.860 millones de pesetas, registrando un beneficio de 3.288 millones de pesetas (el 11 de marzo de 1992, Corporació Financiera Grup, S.A. enajenó dicha participación a Moveto Industries, Limited). De acuerdo con el contrato de compraventa, intervenido por Corredor de Comercio, y con la "Carta de Manifestaciones de la Dirección" correspondiente a las auditorías de las cuentas anuales de los ejercicios 1992 y 1991, que se nos entregaron firmadas con fechas 5 de mayo de 1993 y 3 de abril de 1992, respectivamente, no existía ningún compromiso de recompra. Adicionalmente, nunca, en ejercicios anteriores, se nos proporcionó ni obtuvimos evidencia de la existencia de compromisos de esta naturaleza. No obstante lo anterior, el 21 de febrero de 1994 los actuales Administradores de la Compañía recibieron un requerimiento notarial de Moveto Industries, Limited, en el que se notificaba que, en virtud de un contrato suscrito el 11 de marzo de 1992, procedería a ejercitar la opción de venta que del mencionado 49,0% de Costa Canaria de Veneguera, S.A. tenía frente a una tercera sociedad también dependiente de la Compañía, en el caso de que esta no ejercitase la opción de compra que tenía sobre dichos títulos mediante contrato de la misma fecha suscrito entre la Compañía y Moveto Industries, Limited.
El 18 de marzo de 1994, los Administradores han ejercitado la opción de compra descrita por un importe de 8.930 millones de pesetas (importe que equivale, aproximadamente, al precio inicial de la venta incrementado en un 13,6% anual a devengar entre el 11 de marzo de 1992 y el 18 de marzo de 1994), contabilizando, con cargo al capítulo "Pérdidas Excepcionales - Resultados de ejercicios anteriores" (6.436 millones de pesetas - véase Nota 20) y con cargo al epígrafe "Gastos Financieros - Gastos financieros varios" (1.044 millones de pesetas) de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993 adjuntas la dotación de una provisión por importe de 7.480 millones de pesetas, que figura registrada en el saldo del capítulo "Provisiones para Responsabilidades y Gastos" de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 adjuntos (esta provisión surge de comparar el importe satisfecho en el ejercicio de la opción de compra con el valor teórico-contable, sin considerar plusvalías latentes, de la participación adquirida - véase Nota 2-l).
En abril de 1994, el mismo experto independiente indicado en el apartado a. anterior ha efectuado una nueva tasación, bajo su responsabilidad, del terreno propiedad de Costa Canaria Veneguera, S.A., de la que se desprende que su valor asciende a 6.000 millones de pesetas, aproximadamente. La disminución del valor que figura en esta tasación respecto al que figuraba en la tasación efectuada en abril de 1993 se debe a que, en aquel momento, según se desprende de la citada tasación, el número de plazas turísticas o camas que se consideraron era de 20.000 (según el Plan Parcial aprobado por el Cabildo Insular de Gran Canaria) en lugar de las 10.666 actuales que, según figura en la mencionada tasación, son las permitidas por el Plan Insular de Ordenación del Territorio de Gran Canaria aprobado provisionalmente con posterioridad.
Teniendo en consideración lo descrito en los apartados a. y b. anteriores, el coste neto en libros del 50,11% de Costa Canaria de Veneguera, S.A. al cierre del ejercicio 1993 más el 49% adquirido en marzo de 1994, deducida la provisión para responsabilidades y gastos constituida por la Compañía, queda valorado, de acuerdo con lo requerido por la Dirección General de Seguros, en 2.514 millones de pesetas (importe equivalente al valor teórico-contable de Costà Canaria de Veneguera, S.A. al 31 de diciembre de 1993).
Dadas las diferencias de valoración del terreno propiedad de Costa Canaria de Veneguera, S.A. existentes entre la tasación efectuada por los servicios técnicos de la Dirección General de Seguros y la tasación efectuada por el experto independiente, no nos es posible determinar objetivamente la razonabilidad de los importes que, en concepto de valoración del activo y de pérdidas excepcionales (en relación con esta participación), figuran registrados en los balances de situación y en las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993 adjuntos.
Según se indica en la Nota 20, el saldo del capítulo "Pérdidas Excepcionales -Resultados de ejercicios anteriores" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993 adjuntas incluye 4.007 millones de pesetas con origen en los ajustes que figuran en la Resolución de la Dirección General de Seguros de fecha 29 de diciembre de 1993, en concepto, fundamentalmente, de la desviación neta negativa (una vez deducido el efecto del reaseguro) que se había producido, hasta el 31 de agosto de 1993, en el saldo de las provisiones técnicas constituidas por la Compañía al cierre del ejercicio 1992.
Los actuales Administradores de la Compañía han efectuado una revisión detallada de los siniestros del ramo de automóviles pendientes de liquidación al 31 de diciembre de 1993. Como consecuencia de esta revisión, efectuada en base a la mejor información disponible, se ha dotado a la provisión técnica para prestaciones
de dicho ramo, además de la cifra indicada en el párrafo anterior, el importe que se ha estimado necesario para evitar que se sigan produciendo en el futuro desviaciones netas negativas en las mencionadas provisiones.
No obstante lo anterior, considerando que una parte significativa de la desviación neta negativa que se produce en la Compañía tiene su origen en reaperturas de siniestros que figuraban incorrectamente considerados como terminados, y que la situación del ramo de automóviles en España se caracteriza por un incremento constante del importe de las prestaciones, no nos es posible determinar objetivamente el importe de las desviaciones que, en su caso, pudieran producirse en el futuro en las liquidaciones definitivas de los siniestros pendientes o dados por terminados al 31 de diciembre de 1993 ni, por consiguiente, sobre el saldo de las mencionadas provisiones técnicas (14.290 millones de pesetas), ni sobre el estado de cobertura de las mismas a dicha fecha.
Adicionalmente, los Administradores han decidido modificar el criterio de amortización de los gastos de adquisición de pólizas remanentes, procediendo a su amortización en un período de cuatro años desde su origen (en lugar de en cinco años como se venía haciendo hasta el ejercicio 1992), por lo que han dotado 1.025 millones de pesetas con cargo al epígrafe "Comisiones - Seguro directo" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993 adjuntas (véase Nota 2-d). De no haberse efectuado el ajuste de la Dirección General de Seguros, y siguiendo el criterio de amortización adoptado por los Administradores en el ejercicio 1993, la amortización a practicar por este concepto hubiera ascendido a 1.630 millones de pesetas, aproximadamente, por lo que el saldo del epígrafe "Inmovilizado - Gastos amortizables" de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 adjuntos debería haberse incrementado en 605 millones de pesetas, el saldo del capítulo "Pérdidas Excepcionales -Resultados de ejercicios anteriores" debería haberse disminuido en 1.210 millones de pesetas y el saldo del epígrafe "Comisiones - Seguro directo" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993 adjuntas debería haberse visto incrementado en 605 millones de pesetas.
b. Según se indica en la Nota 20, el saldo del capítulo "Pérdidas Excepcionales -Resultados de ejercicios anteriores" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993 adjuntas incluye 311 millones de pesetas, aproximadamente, con origen, en su mayor parte, en las minusvalías que se ponen de manifiesto al comparar el coste neto en libros de determinados inmuebles al 31 de diciembre de 1992 con el valor de los mismos que, a efectos de cobertura de provisiones técnicas, figura en las tasaciones efectuadas por distintos expertos independientes, bajo su responsabilidad, y 262 millones de pesetas, aproximadamente, en concepto de saneamiento de la participación de la Compañía en el capital social de Inversiones Inmobiliarias y de Terrenos, S.A. (en adelante, INITESA -véase Nota 1-). Este último importe surge de comparar el coste neto en libros de la participación al 31 de diciembre de 1992 con su valor teórico-contable a dicha fecha, corregido por el importe de las plusvalías latentes que se desprenden de la valoración del inmueble propiedad de INITESA efectuada con fecha 20 de septiembre de 1993 por los servicios técnicos de la Dirección General de Seguros. Ambos ajustes corresponden a los requeridos por la Dirección General de Seguros para dejar estos inmuebles valorados, al 31 de diciembre de 1993, a lo que el citado Organismo considera como valor de mercado; que es el importe admitido a efectos de cobertura de provisiones técnicas (inferior al coste).
Considerando que se trata de inversiones a largo plazo (inmuebles utilizados por la Compañía y el Grupo en el desarrollo de su actividad habitual), su coste de adquisición no debería verse afectado anualmente por las oscilaciones de valor que refleja el mercado inmobiliario (cuya diferencia, además, no es significativa en relación con los costes de adquisición) a no ser de que se tratase, que no es el caso, de minusvalías de carácter permanente y menos, aún, en un entorno en el que las inversiones materiales de la Compañía y del Grupo tienen significativas plusvalías latentes (véase Nota 4). Por consiguiente, entendemos que no existen razones objetivas que justifiquen las provisiones descritas de 573 millones de pesetas tanto a nivel de la Compañía como del Grupo.
Según se indica en la Nota 15, en el ejercicio 1991 la Oficina Nacional de Inspección levantó un Acta a la Compañía por importe de 6.416 millones de pesetas (1.703 millones de pesetas de cuota, 713 millones de pesetas de interés de demora y 4.000 millones de pesetas de sanción) en relación con las operaciones de seguros de vida de capital diferido o mixto a prima única efectuadas en ejercicios anteriores. El 19 de diciembre de 1991, la Compañía presentó escrito de alegaciones ante el Jefe de la Oficina Nacional de Inspección sin que hasta la fecha de este informe se haya recibido liquidación alguna. Esta situación constituyó una salvedad en nuestro Informe de Auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 1992 sin que haya existido ninguna modificación respecto a la situación allí descrita. Por consiguiente, no es posible evaluar objetivamente los efectos que, en su caso, pudieran derivarse finalmente para la Compañía y el Grupo como consecuencia de esta situación. Las cuentas anuales adjuntas no incluyen provisión alguna por este concepto.
Según se indica en la Nota 1, el 30 de diciembre de 1992 la Compañía concedió a El Fénix Español, S.A. (sociedad dependiente de la Compañía), una opción de compra (no transferible a terceros) sobre el 49% de su participación en La Union et Le Phenix Espagnol (sociedad también dependiente de la Compañía). El precio de la opción de compra (ejercitable hasta el 31 de diciembre de 1993) fue de 1 millón de pesetas, quedando fijado el precio de venta de los títulos en 9.050 millones de pesetas (incrementados en un porcentaje anual equivalente al Mibor a tres meses aplicado sobre dicha cantidad durante el tiempo que transcurriese desde la fecha de firma del acuerdo hasta la fecha en que, en su caso, se ejercitase la opción).
En la misma fecha, la Compañía vendió el 49,81% de su participación en El Fénix Español, S.A. a Reve Holding B.V. y el 1% de su participación en El Fénix Español, S.A. a Marenma, S.A. por un importe total de 7.083 millones de pesetas, registrando un beneficio de 6.978 millones de pesetas. De acuerdo con lo que figura en la memoria integrante de las cuentas anuales del ejercicio 1992, estas dos sociedades eran ajenas al Grupo. Adicionalmente, en la "Carta de Manifestaciones de la Dirección" correspondiente a la auditoría de las cuentas anuales del ejercicio 1992, formuladas por los Administradores, que se nos entregó firmada con fecha 5 de mayo de 1993, se indicaba que Reve Holding, B.V. y Marenma, S.A. no tenían opción de venta de las participaciones descritas y que estas sociedades no mantenían ningún tipo de vinculación directa y/o indirecta con el Grupo Banco Español de Crédito.
Paralelamente, Reve Holding, B.V. concedió a la Compañía (o a quien esta designase) una opción de compra sobre el mencionado 49,81% de El Fénix Español, S.A. y Marenma, S.A. concedió a la Compañía (o a quien esta designase) una opción de compra sobre el mencionado 1% de El Fénix Español, S.A. El precio de las opciones (ejercitables, en ambos casos, hasta el 31 de diciembre de 1993) fue de 80 millones de pesetas quedando fijado el precio de compra de los títulos en 7.083 millones de pesetas (incrementando en el Libor/Mibor a tres meses más un punto y medio hasta la fecha en que, en su caso, se ejercitasen las opciones).
El 3 de agosto de 1993, Marenma, S.A. vendió a Reve Holding, B.V. el 1% de El Fénix Español, S.A., aceptando expresamente Reve Holding, B.V. la opción de compra sobre dicho porcentaje concedido por Marenma, S.A. a la Compañía, tal y como se ha indicado anteriormente.
Con fecha 29 de diciembre de 1993, la Compañía y El Fénix Español, S.A. prorrogaron el plazo de la opción de compra sobre el 49% de la participación de la Compañía en La Union et Le Phenix Espagnol hasta el 31 de diciembre de 1996, fijando el precio de venta de los títulos en 10.167,7 millones de pesetas, aproximadamente (incrementado en un porcentaje anual equivalente al Mibor a tres meses sobre dicha cantidad, durante el tiempo que transcurra desde el 1 de enero de 1994 hasta la fecha en que, en su caso, se ejercite la opción).
Paralelamente, la Compañía y Reve Holding, B.V. prorrogaron el ejercicio de la opción de compra sobre el 50,81% de El Fénix Español, S.A. hasta el 31 de diciembre de 1996, fijando el precio de compra de los títulos en 7.000 millones de pesetas.
No obstante lo anterior, en el Acuerdo firmado el 2 de marzo de 1994 entre Banco Español de Crédito, S.A., Societe Centrale des Assurances Generales de France, Corporación Banesto Internacional, BV, La Union et Le Phenix Espagnol, S.A. y AGF Seguros, S.A. (véase Nota 23), se establece que, dentro del plazo de los quince días siguientes al de la inscripción registral de la fusión entre la Compañía y AGF Seguros, S.A., la Compañía ejercitará la opción de compra sobre el 50,81% del capital social de El Fénix Español, S.A. por un precio total de 7.000 millones de pesetas.
Conforme a lo que parece desprenderse de lo comentado en los párrafos anteriores, y en el supuesto de que se ejercitase la mencionada opción de compra, esta transacción podía tener la naturaleza de una operación de financiación y no de una venta en firme, por lo que se produciría una pérdida de 6.980 millones de pesetas, aproximadamente (importe equivalente al beneficio registrado en el momento de la venta en el ejercicio 1992), en cuyo caso, debería haberse registrado en las cuentas anuales del ejercicio 1993 adjuntas.
Aunque dicha pérdida lo sería a efectos contables, hemos de señalar que dicha compra haría recuperar el derecho sobre la totalidad de las plusvalías latentes existentes en La Union et Le Phenix Espagnol (superiores al importe de la pérdida recuérdese que, como se ha mencionado anteriormente, El Fénix Español, S.A. tiene concedida por la Compañía una opción de compra, no transferible a terceros, sobre el 49% de La Union et Le Phenix Espagnol). No obstante, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, dichas plusvalías latentes se reflejarían contablemente en el momento en que, en su caso, se produzca su realización efectiva.
Adicionalmente, queremos hacer reseñar que, considerando todos los aspectos comentados en los párrafos precedentes, desconocemos si existen o no otros acuerdos que hayan podido incidir en la realización de esta posible recompra y en la determinación del precio establecido en el Acuerdo de 2 de marzo de 1994, por lo que no nos es posible determinar el efecto que, en su caso, esta operación pudiera tener sobre las cuentas anuales del ejercicio 1993 adjuntas.
actuaciones realizadas antes o durante dicha vigencia) quedan expresamente cubiertas las pérdidas que pudieran surgir de reclamaciones ante el asegurado, efectuadas en virtud de la acción social e individual de responsabilidad, reguladas en los artículos 134 y 135 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas. Si bien, en virtud de los contratos de reaseguro suscritos por la Compañía, el riesgo máximo retenido por la misma asciende a 50 millones de pesetas, dadas las especiales características y la situación actual de los riesgos asegurados así como el análisis que de este riesgo se está efectuando en la actualidad por parte de la Compañía y de las entidades reaseguradoras sobre la procedencia o no de aceptar cualquier siniestro que, en su caso, se declare sobre dicha póliza, no nos es posible determinar objetivamente el efecto final que, en su caso, pudiera derivarse para la Compañía con origen en la póliza descrita.
En este sentido, según se indica en la Nota 23, el Acuerdo firmado el 2 de marzo de 1994 para la reestructuración de determinadas participaciones sociales del Grupo Banesto y del Grupo Assurances Generales de France establece, en su punto 2.1., que las partes contratantes se comprometen a realizar cuantos hechos sean necesarios y a adoptar cuantos acuerdos requiera la Ley para que las Juntas Generales de la Compañía y de AGF Seguros, S.A. aprueben una fusión por absorción en la que la Compañía absorba a AGF Seguros, S.A. Adicionalmente, la Compañía ha presentado un plan de saneamiento (véase Nota 23) en el que, entre otros aspectos, se contemplan las acciones a efectuar con objeto de restablecer el equilibrio financiero-patrimonial de la Compañía y cubrir el déficit existente en su margen de solvencia y en su estado de cobertura de provisiones técnicas. Por estos motivos, los Administradores han formulado las cuentas anuales individuales de la Compañía y consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 1993, siguiendo el principio de "empresa en funcionamiento".
En nuestra opinión, basada en nuestra auditoría y en los informes de otros auditores (Cabinet Kling), excepto por los efectos de cualquier ajuste que pudiera ser necesario si se conociera el desenlace final de las incertidumbres descritas en los párrafos 3. a 5. y 7. a 10. anteriores y excepto por los efectos de las salvedades descritas en el párrafo 6. anterior, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de La Unión y El Fénix Español, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. y de La Unión y El Fénix Español, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. y de las Sociedades Dependientes que integran, junto con la Compañía, el Grupo La Unión y El Fénix Español (consolidado) al 31 de diciembre de 1993 y de los resultados de sus operaciones durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha, y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
El Informe de gestión del ejercicio 1993 adjunto, contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Compañía y del Grupo, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos, y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1993. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Compañía y de cada una de las sociedades dependientes del Grupo.
Carlos Giménez
11de mayo de 1994
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0B4891524
E INFORME DE GESTIÓN
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1993
25.559
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CLASE 8.ª
$\hat{\mathcal{L}}{\text{max}}$ and $\hat{\mathcal{L}}{\text{max}}$ and $\hat{\mathcal{L}}_{\text{max}}$
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$\left(\begin{array}{c} \lambda \ \lambda \ \lambda \ \lambda \end{array}\right)$
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1
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$\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$ and $\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$
$\mathcal{L}_{\mathrm{in}}$
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$\begin{bmatrix} 1 \ 1 \ 2 \end{bmatrix}$
SSSSS
38.53
第1997
I
LA UNIÓN Y EL FÉNIX ESPAÑOL, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992 (NOTAS 1 Y 2)
(Millones de Pesetas)
0B4891527
| ACTIVO | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1993 | 1992 | PASIVO | 1993 | 1992 | |
| $\hat{\mathbf{c}}$ | $\hat{\mathbf{C}}$ | ||||
| INMOVILIZADO: | CAPITALES PROPIOS: | ||||
| Gastos amortizables, netos | ĉ, | R | Capital social (Nota 9) | 5.040 | 5.040 |
| Inmaterial, neto | 1.105 | 3346 | Reservas (Nota 10) | ||
| Material, neto (Nota 3) | 1.009 | 1.389 | Beneficio neto (pérdida) del ejercicio, según las | 17.535 | 17.127 |
| 2.176 | 4.814 | ||||
| cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas | (37.237) | Ş | |||
| INVERSIONES: | Minusvalias en valores negociables de renta fija (Nota 5) | (874) | |||
| Materiales, netas (Nota 4) | 16,217 | 15.604 | (14.662) | 21701 | |
| Financieras, netas (Nota 5) | 77.855 | 112.941 | PROVISIONES TÉCNICAS: | ||
| 94.072 | 128.545 | Para riesgos en curso (Nota 11) | |||
| 9.520 | 9.484 | ||||
| PROVISIONES TÉCNICAS DEL REASEGURO | Matemáticas (Nota 12) | 86.351 | 1KG66 | ||
| CEDIDO Y RETROCEDIDO: | Para prestaciones (Nota 13) | 43.424 | 42.791 | ||
| Para riesgos en curso (Nota 11) | Otras provisiones técnicas | 1.174 | 82 | ||
| 2.648 | 2.544 | 140.469 | 144,039 | ||
| Matemáticas (Nota 12) | 120 | 1.490 | |||
| Para prestaciones (Nota 13) | 11.618 | 12.983 | PROVISIONES PARA RESPONSABILIDADES | ||
| 14.386 | 17.017 | Y CASTOS | 11.997 | 3.422 | |
| CRÉDITOS: | |||||
| Entidades y pools de seguros y reaseguros (Nota 6) | 5.677 | 6.722 | DEPÓSITOS RECIBIDOS POR REASEGURO | ||
| Agentes | 1.909 | 2.078 | CEDIDO Y RETROCEDIDO | ||
| Fiscales, sociales y otros (Nota 7) | 7.639 | 7.917 | 2.450 | 3.913 | |
| Menos-Provisión para créditos de dudoso cobro | |||||
| (1.640) | (1.088) | ||||
| 8 35 |
15.629 | DEUDAS. | |||
| Recibos de primas pendientes de cobro, netos de | Entidades y pools de seguros y reaseguros (Nota 6) | 1.504 | 1376 | ||
| 792 y 841 millones de pesetas, respectivamente, | Agentes | \$ | 132 | ||
| de provisión para primas pendientes | 5.849 | 6.155 | Asegurados | ŋ | |
| 19434 | 21.784 | Condicionadas | 3 | 769 | |
| Fondos para adquisición de pensiones (Nota 14) | 3.333 | 3.268 | |||
| AIUSTES POR PERIODIFICACIÓN | 5,582 | 9.212 | Fiscales, sociales y otras (Nota 7) | 4.748 | |
| 6.224 | |||||
| 10,487 | 11.77 | ||||
| EFECTIVO EN BANCOS Y EN OTROS ESTABLECIMIENTOS | AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN | ||||
| DE CRÉDITO, EN CAJA Y EN CHEQUES (Nota 8) | 15.435 | 11.382 | द्र | 7.907 | |
| TOTAL ACTIVO | 151.085 | 192.754 | TOTAL PASIVO | 151.085 | 192.754 |
(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 23 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 1993.
Contractor
Northern LA UNIÓN Y EL FÉNIX ESPAÑOL, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. Y Second Contract SOCIEDADES DEPENDIENTES (CONSOLIDADO) Experts Cooper 1
terante de
(Millones de Pesetas)
| ACTIVO | 1993 | 1992 | PASIVO | 1993 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ĉ | 1992 | |||||
| CAPITALES PROPIOS: | C | CLASE 8.ª SARES |
||||
| \$ | 116 | Capital social (Nota 9) | ||||
| 1.948 | 4.890 | Reservas (Nota 10) | 5.040 10.491 |
5.040 | ||
| 1.909 | 2.110 | Pérdida del ejercicio, según las cuentas | 14.076 | |||
| 4.420 | 7.116 | de pérdidas y ganancias adjuntas | (39.439) | (3,86) | ||
| Minusvalías en valores negociables de renta fija (Nota 5) | $\mathscr{E}$ | |||||
| 125.437 23.473 |
23,945 153,950 |
(23,908) | 14.256 | |||
| 148.910 | 177.895 | SOCIOS EXTERNOS | ||||
| 1.653 | ą | S, | ||||
| 25 | ÷ | PROVISIONES TÉCNICAS: | ||||
| Para riesgos en curso (Nota 11) | 20.869 | 21.185 | ||||
| Matemáticas (Nota 12) | 123.970 | 121.787 | ||||
| 3154 | 3.254 | Para prestaciones (Nota 13) Otras provisiones técnicas |
79.383 1.235 |
76.215 1.024 |
CINCO | |
| 782 21.038 |
2.146 23.826 |
225,457 | 220.211 | PESETAS | ||
| 24.974 | 29.226 | PROVISIONES PARA RESPONSABILIDADES Y GASTOS | 12.145 | 3.829 | ||
| 9893 | 7.926 | |||||
| 2400 12.703 |
2.886 9,989 |
DEPÓSITOS RECIBIDOS POR REASEGURO | ||||
| (1.759) | (1.194) | CEDIDO Y RETROCEDIDO | 6.115 | 9.440 | ||
| 23.237 | 19.607 | |||||
| DEUDAS: | ||||||
| Entidades y pools de seguros y reaseguros (Nota 6) | 4.621 | 2.053 | ||||
| 9474 32.711 |
8.693 28.300 |
Agentes | 220 | 267 | ||
| 10.757 | $\frac{12.853}{2}$ | Asegurados | × | |||
| Condicionadas | 1.201 | 1.147 | ||||
| Fondos para adquisición de pensiones (Nota 14) Fiscales, sociales y otras (Nota 7) |
3.333 | 3.268 | ||||
| 27.866 | 25 045 | 18,988 | 18.794 | |||
| 28.363 | 25.565 | |||||
| AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN | 1,448 | 8.7% | ||||
| 249.663 | 282.092 | TOTAL PASIVO | 249.663 | 282.092 |
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
0B4891528
Las Notas 1 a 23 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1993,
$\hat{\mathbf{v}}$ , $\hat{m}$ аś
ŋ
REACT
Server
Control
Barbara
B
Company
Except
Section
Based
I
1
0B4891529
$\mathcal{A}^{\mathcal{A}}$ and $\mathcal{A}^{\mathcal{A}}$
ing
Salah
Salah LA UNIÓN Y EL FÉNIX ESPAÑOL, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. 不好的 Controller 100000000000000000000000000000000000000 100000000000000000000000000000000000000 Property
계
$\mathbb{S}^n_2$ Ř,
(Millones de Pesetas)
| there kilo | tjenicio | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| DEBE | 1993 | 1992 | Ejercicio | Ejercicio | |
| HABER | 1993 | 1992 | |||
| GASTOS TÉCNICOS (Nota 17): | Ĉ | C | |||
| Seguro directo | PRIMAS Y RECARGOS (Nota 16): | ||||
| 45.029 | 50.243 | Seguro directo | 45.790 | 51.494 | |
| Reaseguro aceptado | 1.737 | 1.664 | Reaseguro aceptado | 2.101 | 2.170 |
| Reaseguro cedido y retrocedido | (6.738) | (10.761) | Reaseguro cedido y retrocedido | (12.474) | |
| 40.028 | 41.146 | (14.126) | |||
| 35,417 | 39.538 | ||||
| COMISIONES: | |||||
| Seguro directo | 6.907 | 7.031 | |||
| Reaseguro aceptado | 610 | Ë | |||
| Reaseguro cedido y retrocedido | (2.255) | ||||
| (2.749) | OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN: | ||||
| 5.262 | $\overline{5.077}$ | Ingresos accesorios a la explotación | 1.265 | Š | |
| OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN: | Provisiones aplicadas a su finalidad | 8 | $\mathbb{E}$ | ||
| Gastos de personal (Nota 18) | 7,390 | 8.398 | 1.355 | \$ | |
| Dotación a las amertizaciones | 24 | 1.399 | |||
| Dotación a las provisiones | 1.958 | ||||
| Otros gastos (Nota 19) | 58 | ||||
| 4.930 | 4,900 | ||||
| 14.775 | 15,235 | INGRESOS FINANCIEROS | |||
| De inversiones materiales | $\frac{3}{4}$ | 1.289 | |||
| GASTOS FINANCIEROS: | De inversiones financieras | 8.300 | 10.928 | ||
| De inversiones materiales | 591 | SOS | Ingresos financieros varios | ||
| De inversiones financieras | $\ddot{3}$ | 183 | 2.600 | $\vec{S}$ | |
| Gastos financieros varios | $\overline{3}$ | 3 | rovisiones aplicadas a su finalidad (Notas 4 y 5) | $\overline{\mathbf{g}}$ | 1.259 |
| Dotación a la provisión para depreciación de inversiones | Beneficios en la realización de inversiones materiales | N | |||
| materiales (Nota 4) | Beneficios en la realización de inversiones | ||||
| Dotación a la provisión para depreciación de | $\boldsymbol{\mathcal{Z}}$ | ٠ | financieras (Nota 5) | 4.074 | 9.752 |
| inversiones financieras (Nota 5) | 17.309 | $\overline{2371}$ | |||
| Pérdidas en la realización de inversiones materiales | 7.562 | g | |||
| Pérdidas en la realización de inversiones financieras | 2.719 | 123 | |||
| 13.179 | 2.282 | ||||
| PÉRDIDAS EXCEPCIONALES (Nota 20) | 18.892 | 266 | BENEFICIOS EXCEPCIONALES (Nota 20) | $\frac{3}{2}$ | g |
| Impuesto sobre Sociedades (Nota 15) RESULTADOS DE GESTION: |
|||||
| Beneficio neto (pérdida) del ejercicio | (37,237) | ë | |||
| (37.237) | 408 | ||||
| TOTAL DEBE | 54.899 | 64.414 | TOTAL HABER | 54.899 | |
| 64.414 |
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 1993. Las Notas 1 a 23 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de
CLASE 8.ª
0B4891530
Ball LA UNIÓN Y EL FÉNIX ESPAÑOL, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. Y Booking E and Base Britannia Contract of the Contract وتعددها 1
Contract
$\epsilon^{-\delta t}$ $\bar{\rm{1}}$
33
199999
ි
Beech
| dillone r | |
|---|---|
| WAS LATER AND DRIVING THE WAS LIKED ON A REAL PARTICULAR OF A LINE | |
| ֧֧֢ׅ֧֛֓֜֜֓֜ | |
| Ejercicio | Elercicio | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| DEBE | 1993 | 1992 | HABER | Ejercicio | Ejercicio |
| C | 1993 | 1992 | |||
| GASTOS TÉCNICOS (Nota 17) | PRIMAS Y RECARGOS (Nota 16): | $\hat{\mathbf{c}}$ | |||
| Seguro directo | 81.246 | 76.121 | |||
| Reaseguro aceptado | Seguro directo | 76.567 | 79.732 | ||
| $\frac{1}{2}$ | 3.857 | Reaseguro aceptado | 4.275 | 4.514 | |
| Reaseguro cedido y retrocedido | (12.107) | (16.259) | Reaseguro cedido y retrocedido | (17.559) | (20.324) |
| 73.253 | 63.719 | 63.283 | 63.922 | ||
| COMESIONES: | |||||
| Seguro directo | 10.607 | 10.981 | |||
| Reaseguro aceptado | 1,135 | 1426 | |||
| Reaseguro cedido y retrocedido | (2.983) | (3,96) | OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN: | ||
| 8.759 | $\frac{1}{3}$ | Ingresos accesorios a la explotación | 1.000 | 1.058 | |
| Provisiones aplicadas a su finalidad | 8 | ||||
| σόκ: OTROS GASTOS DE EXPLOT |
$\overline{\mathbf{z}}$ | ||||
| Gastos de personal (Nota 18) | 11.161 | 12.654 | 1.090 | $\frac{3}{2}$ | |
| Dotación a las amortizaciones | $\ddot{a}$ | 2.036 | |||
| Dotación a las provisiones | 2.037 | 622 | |||
| Otros gastos (Nota 19) | 6,285 | 7.064 | |||
| 20.295 | 22.376 | INGRESOS FINANCIEROS. | |||
| De inversiones materiales | 1.859 | ||||
| GASTOS FINANCIEROS: | De inversiones financieras | 14.335 | $\frac{1}{2}$ | ||
| De inversiones materiales | 5 | Ś, | Ingresos financieros varios | 14.776 | |
| De inversiones financieras | Š, | 380 | 10.334 | $\overline{3}$ | |
| Castos financieros varios | 2.074 | 1,357 | Provisiones aplicadas a su finalidad (Notas 4 y 5) | $\tilde{\mathbf{z}}$ | 1.322 |
| Dotación a la provisión para depreciación de | Beneficios en la realización de inversiones materiales | 1.289 | 1.015 | ||
| inversiones materiales (Nots 4) | Beneficios en la realización de inversiones | ||||
| Dotación a la provisión para depreciación de | E | financieras (Nota 5) | 5.162 | 10.770 | |
| Inversiones financieras (Nota 5) | 33.839 | 30.958 | |||
| 10.072 | 1.814 | ||||
| Amortización del fondo de comercio de consolidación Pérdidas en la realización de inversiones materiales |
51 | ||||
| Pérdidas en la realización de inversiones financieras | 2.719 | 124 | |||
| 16.582 | 4.889 | ||||
| PARTICIPACIÓN EN PÉRDIDAS DE SOCIEDADES | SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS DE |
213 | |||
| PUESTAS EN EQUIVALENCIA | Ļ, | Ł, | |||
| PERDIDAS EXCEPCIONALES (Nota 20) | 19,588 | 1.5% | |||
| RESULTADOS DE GESTIÓN | BENEFICIOS EXCEPCIONALES (Nota 20) | ||||
| Atribuibles a socios externos | m | Ħ | 1.078 | 5g | |
| Impuesto sobre Sociedades (Nota 15) | $\tilde{z}$ | 33 | |||
| Perdida atribuida a la sociedad dominante | (39, 439) | (3.964) | |||
| (3.630) | |||||
| JEBE TOTALI |
$\frac{(39\ 242)}{99.290}$ | 97.423 | |||
| TOTAL HABER | 99.290 | 97.423 |
0B4891531
Las Notas 1 a 23 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de
la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 1993.
(') Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
$\begin{bmatrix} 1 & 0 \ 0 & 1 \end{bmatrix}$
新型
Section
Recognition
Book
Record
2020年3月
Reader
1
$\overline{a}$
CLASE 8.8
$\mathcal{L}^{\mathcal{L}}$
$\sim 10^{11}$
CLASE 8.ª ELTENZ
LA UNIÓN Y EL FÉNIX ESPAÑOL, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y
MEMORIA
La Unión y El Fénix Español, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. (en adelante, la Compañía) es una entidad de derecho privado sujeta a la Ley 33/1984, de Ordenación del Seguro Privado, al Reglamento que desarrolla dicha Ley (aprobado por el Real Decreto 1348/1985), y demás disposiciones vigentes.
Para el desarrollo de su actividad en el ámbito nacional, en el que obtiene el 98,39% de su cifra de negocios, la Compañía dispone de puntos de venta distribuidos por la práctica totalidad del territorio nacional y posee una participación mayoritaria en el capital social de dos entidades nacionales que realizan actividades de seguros y reaseguros. Asimismo, como soporte a su actividad internacional, la Compañía dispone de tres sucursales en el extranjero (Bruselas, Lisboa y Nueva York) y posee una participación mayoritaria en el capital social de tres entidades extranjeras que operan, exclusivamente, fuera del territorio nacional. El Grupo obtiene el 56,86% de su cifra de negocios en España y el 43,14% en el extranjero, fundamentalmente, en Francia.
En el ejercicio 1991, la Compañía inició un proceso de sucursalización de su red periférica (Subdirecciones y Agencias) con la finalidad, fundamentalmente, de reducir sus gastos de gestión externa y controlar la siniestralidad de la cartera (véase Nota 2-d). Asimismo, con objeto de reducir el peso específico del ramo de automóviles en la cartera de la Compañía (cuyo resultado técnico ha sido tradicionalmente negativo), se tomó la decisión de no renovar a su vencimiento
OB4891534
CLASE 8.ª LATEN 4
(comenzando en octubre del ejercicio 1991) la mayoría de las pólizas correspondientes a vehículos de primera categoría.
Como consecuencia del Acta levantada por la Inspección de la Dirección General de Seguros a la Compañía con fecha 15 de octubre de 1993 (Inspección referida a la situación financiero - patrimonial de la Compañía al 31 de diciembre de 1992), y una vez examinadas las alegaciones efectuadas por la Compañía (mediante escrito de 11 de noviembre de 1993), el citado Organismo dictó Resolución de fecha 29 de diciembre de 1993 en la que, entre otros, se tomaban los siguientes acuerdos:
Paralelamente, la Dirección General de Seguros dictó otra Resolución en la que se acordaba:
El 18 de febrero de 1994, los nuevos Administradores interpusieron recurso ordinario contra la Resolución de 29 de diciembre de 1993, que ha sido parcialmente estimada por la Resolución Definitiva del Ministerio de Economía y Hacienda de 15 de abril de 1994, por lo que los ajustes netos a practicar sobre el resultado del ejercicio 1992 ascienden a 11.268 millones de pesetas (11.925 millones de pesetas en concepto de ajustes negativos y 657 millones de pesetas en concepto de ajustes positivos - véase Nota 20). Con fecha 22 de abril de 1994, los Administradores han comunicado a la Sala de lo Contencioso -Administrativo de la Audiencia Nacional y al Ministerio de Economía y Hacienda que consideren como interpuesto recurso contencioso - administrativo contra esta Resolución.
CLASE 8.ª EXIZY
Bases de presentación de las cuentas anuales-
a) Imagen fiel-
Las cuentas anuales individuales de la Compañía, así como las cuentas anuales consolidadas del Grupo La Unión y El Fénix Español (en adelante, el Grupo), que han sido formuladas por los Administradores de la Compañía, han sido obtenidas de los registros de contabilidad (en todos los casos al cierre del ejercicio 1993) individuales de la Compañía y de cada una de las sociedades dependientes que integran el Grupo e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar los criterios de contabilidad seguidos por las sociedades dependientes consolidadas con los utilizados por la Compañía (sociedad dominante). Dichas cuentas anuales se presentan de acuerdo con la Orden de 30 de julio de 1981 (en lo que a la presentación de los balances de situación y de las cuentas de pérdidas y ganancias se refiere) y de acuerdo con el Plan General de Contabilidad (en virtud de lo establecido en la Orden Ministerial de 24 de abril de 1991 en relación con la aplicación en el tiempo del Plan General de Contabilidad a las entidades aseguradoras), en lo que se refiere a los principios de contabilidad y normas de valoración aplicados, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Compañía y del Grupo, respectivamente.
Los Administradores han seguido el principio de "empresa en funcionamiento" en la formulación de las cuentas anuales adjuntas, como consecuencia de la existencia del plan de saneamiento que se explica en la Nota 23 (en dicho plan de saneamiento se incluye, entre otros aspectos, el proyecto de fusión de la Compañía AGF Seguros, S.A.), que se someterá a la aprobación de la Dirección General de Seguros.
Las cuentas anuales individuales y consolidadas adjuntas del ejercicio 1993 se someterán a la aprobación de la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Compañía, estimándose que serán aprobadas sin modificaciones.
Las cuentas anuales individuales y consolidadas adjuntas relativas al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 1991 fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 10 de junio de 1992; si bien uno de los accionistas de la Compañía presentó posteriormente juicio de menor cuantía contra la Compañía impugnando los acuerdos adoptados en la mencionada Junta General. El 7 de mayo de 1993 se dictó sentencia; en la que se acordaba nulo el acuerdo referido a la retribución asignada al Consejo de Administración (139,5 millones de pesetas), adoptado en la Junta General de Accionistas de la Compañía de 10 de junio de 1992, absolviendo a la
CLASE 8.ª NATES M
Compañía en el resto de las peticiones realizadas por el demandante. Los anteriores Administradores de la Compañía presentaron recurso de apelación contra la mencionada sentencia que, en la actualidad, se encuentra pendiente de resolución definitiva.
La definición del Grupo se ha efectuado de acuerdo con el Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre (por el que se aprueban las normas para la formulación de las cuentas anuales consolidadas) y con el Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio (de recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades financieras). La consolidación se ha realizado por el método de integración global para las sociedades dependientes (aquéllas sobre las que se tiene un dominio efectivo por tener mayoría de votos en sus órganos de representación y decisión) y mediante la aplicación del procedimiento de puesta en equivalencia para las entidades asociadas (aquéllas en las que la participación directa y/o indirecta de la Compañía es de al menos el 20%, si no cotiza en Bolsa, o del 3%, si cotiza en Bolsa). El valor de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades consolidadas se presenta, respectivamente, en el saldo del capítulo "Socios Externos" del pasivo del balance de situación consolidado adjunto y en el saldo del epígrafe "Resultados de Gestión - Atribuibles a socios externos" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta.
Todas las cuentas y transacciones significativas que se han producido entre las sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación.
Como es práctica habitual, las cuentas anuales consolidadas adjuntas no incluyen el efecto fiscal que corresponde a la incorporación de las reservas de las sociedades dependientes en la contabilidad de la sociedad dominante, debido a que se estima que no se realizarán transferencias de reservas no sujetas a tributación en origen, por considerar que dichas reservas serán utilizadas como fuente de autofinanciación en cada sociedad dependiente.
La relación de las sociedades dependientes (todas ellas sin cotización oficial en Bolsa) incluidas en la consolidación al 31 de diciembre de 1993 (no existían entidades asociadas a dicha fecha), así como la información más relevante relacionada con las mismas, se muestra a continuación:
$\sim$ $\omega_{\rm e}$
$\begin{array}{c} \bullet & \bullet \ \hline \end{array}$
$\begin{matrix} \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \$
Read
1
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1
| e peni Delege ō. |
5 | PTA | |||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Spidendor | Recibidos | ਦੀ ਹ |
Elercicio | ş | CINCO | PESETAS | |||||||||||||||||
| CLAS SATTI |
Extra- | ordinario | ឌ ® ក្ន | $\frac{3}{2}$ | $\widehat{z}$ | ହି | |||||||||||||||||
| Millones de Pesetas | Resultado Neto | del Ejercicio | Ordinario | ន្ត្រី $\pm 5$ ំ | 80 L | ដ ៩ ទី | $\mathbf{\hat{z}}$ | ||||||||||||||||
| Reservas | $\frac{138}{12121}$ $\frac{150}{12121}$ |
$\frac{1}{2}$ & $\frac{1}{2}$ $\approx$ | 47 | $3\frac{3}{2}$ | r | ||||||||||||||||||
| Capital | 35 5588 14 |
2.000 | $=$ ន្ត ង | $rac{2}{3}$ | 2.650 | 8 | |||||||||||||||||
| Valor Neto | en Libros | del Grupo | Š, | 17.115 | 2.087 4.500 |
$2.88 + 1.6$ | ទី នី អ៊ | 9 | |||||||||||||||
| Total | 49.98 \$ 49.9992 \$ 49.9992 \$ 5 69.99 |
99,999 100,000 66,618 |
86666 | 99,999 99,999 50,11 |
98,62 | ||||||||||||||||||
| itaje de Participación | Indirecto | 49,063 | 0,0002 | $6,618$ 0,599 |
24,675 99,999 |
||||||||||||||||||
| Porcer | Directo | 49,064 99,999 |
666.66 | 100,00 | 666.66 | 100,00 | 99,60 | 75,324 | 50,11 | 98,62 | |||||||||||||
| Actividad | Instrumental | Seguros | Seguros | Instrumental | Instrumental | seques. | Instrumental | Seguros | Servicios | Informaticos | Instrumental | Instrumental | Inmobiliaria | Explotaciones | Agrarias | ||||||||
| Domicillo | Social | Madrid | Paris | Paris | Madrid | Madrid | Madrid | Madrid | Paris | Madrid | Málaga | Madrid | Gran Canaria | Gran Canaria | |||||||||
| Entidad | El Fents Español, S.A. (4) | La Union et Le Phenix Espagnol (1) | Le Phenix Espagnol (1) Untón Inmobiliaria Internacional, S.A. (3) |
Unión Técnica Internacional, S.A. (3) | Unión y Fénix Autos, Compañía de | Segures y Rensegures, S.A. | Unión Inversora Internacional, S.A. (3) | Carip, S.A. | Sedava, A.I.E. | Inversiones Inmobiliarias y de | Terrenos, S.A. (3) | Promociones Hoteleras, S.A. (3) | Costa Canaria de Veneguera, S.A. (2) (3) | Agricola Tabalbal, S.A. (2) (3) |
$\alpha=1$ .
CLASE 8.ª EXTENTA
(1) Las cuentas anuales de estas sociedades fueron examinadas por Cabinet Kling (auditores independientes franceses distintos de Arthur Andersen que han sido los auditores independientes que examinaron las cuentas anuales individuales de la Compañía y las de las restantes sociedades consolidadas, sometidas a auditoría obligatoria, que integran el Grupo). Los informes de auditoría emitidos por Cabinet Kling no contienen salvedades.
Al 31 de diciembre de 1993, La Union et Le Phenix Espagnol (sociedad dependiente francesa de la Compañía) era propietaria del 14 % de A.G.F. Seguros, S.A. (filial española de A.G.F. Internacional - véase Nota 23).
(2) Estas dos sociedades dependientes han sido excluidas de la aplicación del método de integración global y, por tanto, se han incluido por el procedimiento de puesta en equivalencia por no cumplir los requisitos del artículo 25.5 de la Ley 13/1992, de 1 de junio.
Respecto a Costa Canaria de Veneguera, S.A. véase Nota 20.
Paralelamente, Reve Holding B.V. y Marenma, S.A. concedieron a la Compañía (o a quien ésta designase) una opción de compra sobre dichos 49,81% y 1% de El Fénix Español, S.A. El precio de las opciones (ejercitables hasta el 31 de diciembre de 1993) fue de 80 millones de pesetas, quedando fijado el precio de compra de los títulos en 7.083 millones de pesetas (incrementado en el Libor/Mibor a tres meses más un punto y medio sobre el importe satisfecho en efectivo por Reve Holding
CLASE 8.ª KAREALA
B.V. y Marenma, S.A. - durante el tiempo que transcurriese entre el 31 de diciembre de 1992 y la fecha en que, en su caso, se ejercitasen las opciones - y en el Libor/Mibor a tres meses más un punto y medio sobre el importe pendiente de pago - durante el período que transcurriese entre el 30 de junio de 1993 y la fecha de ejecución de las opciones).
Dado que, con fecha 3 de agosto de 1993, Marenma, S.A. vendió a Reve Holding B.V. su participación en El Fénix Español, S.A. (1%), Reve Holding B.V. ha aceptado expresamente la opción concedida por Marenma, S.A. a la Compañía sobre dicha participación. En este sentido, la Compañía y Reve Holding B.V. han prorrogado la opción de compra, a favor de la primera, sobre el 1% de El Fénix Español, S.A. con las siguientes modificaciones:
CLASE 8.ª EATERS
Si se ejercitase la mencionada opción de compra, se produciría una pérdida de 6.980 millones de pesetas (importe equivalente al beneficio registrado en el momento de la venta). Aunque dicha pérdida lo sería a efectos contables, el ejercicio de la opción de compra haría recuperar el derecho sobre la totalidad de las plusvalías latentes existentes en La Unión et Le Phenix Espagnol, que serían superiores al importe de la mencionada pérdida.
Las sociedades titulares de los porcentajes de participación indirectos indicados en el cuadro anterior, son las siguientes:
| Entidad Titular | Porcentaje de | |
|---|---|---|
| de la Participación | Participación | Entidad Participada |
| El Fénix Español, S.A. | 0,000015 | La Union et Le Phenix Espagnol, S.A. |
| El Fénix Español, S.A. | 49,063400 | Le Phenix Espagnol, S.A. |
| El Fénix Español, S.A. | 0,000270 | Unión Inmobiliaria Internacional, S.A. |
| Le Phenix Espagnol (*) | 60,980000 | Carip, S.A. |
| La Union et Le Phenix Espagnol, S.A. (*) | 37,000000 | Carip, S.A. |
| Unión y Fénix Autos, Compañía | ||
| de Seguros y Reaseguros, S.A. | 0,399900 | Sedava, A.I.E. |
| Unión Inmobiliaria Internacional, S.A. | 99,999000 | Promociones Hoteleras, S.A. |
| Unión Inmobiliaria Internacional, S.A. | 24,675000 | Inversiones Inmobiliarias y de |
| Terrenos, S.A. | ||
(*) Dado que la Compañía posee el 49,06% de Le Phenix Espagnol y el 99,999% de La Union et Le Phenix Espagnol, el porcentaje indirecto conjunto asciende al 66,618%.
En el ejercicio 1993, no se ha incorporado al perímetro de la consolidación ninguna sociedad dependiente ni asociada. Las entidades que han desaparecido del perímetro de la consolidación en dicho ejercicio han sido:
Con fecha de efecto 1 de enero de 1993, se ha producido la cesión de la cartera del negocio "vida" de la Sucursal de la Compañía en Bélgica a Unión Fénix, S.A. (operación aprobada, con la fecha de efecto descrita, por el Órgano de Control de las Entidades de Seguros en Bélgica con fecha 23 de marzo de 1994). A tal efecto, se han transferido los elementos
de activo y pasivo afectos al negocio cedido por el coste neto en libros por el que figuraban en los libros de la cedente.
Adicionalmente, el porcentaje de participación en Carip, S.A. se ha incrementado en un 19,678% en el ejercicio 1993.
El efecto neto global de dichas variaciones en el perímetro y conjunto consolidable sobre los resultados del Grupo consolidado en el ejercicio 1993, respecto del ejercicio 1992, ha sido una disminución de 142 millones de pesetas.
Las sociedades dependientes y asociadas que han sido excluidas del perímetro de la consolidación (como consecuencia de la autorización expresa concedida a la Compañía por la Dirección General de Seguros), así como la información más relevante relacionada con las mismas al 31 de diciembre de 1993, se muestra a continuación:
$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \text{ } \ \text{ } \ \text{ } \end{array} \end{array}$
en 1933.
Statistike
$\begin{matrix} \mathbb{R} \ \mathbb{R} \end{matrix}$
J
أتقنعنا
1
1
1
1
1
$\sim$
CLASE 8.ª
| CINGO Peseias |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Reservas , | Resultado | Neto del | Ejercicio | $\mathfrak{S}$ ඕ 30 |
|
| Millones de Pesetas | Capital | 8 O 650 g |
|||
| Valor | Neto | en Libros | del Grupo | g | |
| Total | 99,985 79,625 00,000 100,000 22,00 |
||||
| Porcentaje de Participación | Indirecto | 79,625 0,013 |
|||
| Directo | 99,972 100,00 22,00 100,00 |
||||
| Actividad | Mediación de seguros Asesoramiento Informática Reaseguros Seguros |
||||
| ilio Social Domici |
Madrid Nadrid Madrid Cuba París |
||||
| Entidad | Instituto de Información y Servicio, S.A. Compañía Española de Reaseguros, S.A. Sociedades dependientes: SARL Ibérica Seguros Entidades asociadas: El Fénix Cuba, S.A. SLAP, SA |
Si se hubiesen consolidado las cuentas anuales de las sociedades dependientes y asociadas excluidas del perímetro de la consolidación, su efecto sobre el patrimonio, la situación financiera y los resultados del conjunto de las sociedades incluidas en la consolidación no sería significativo.
Las sociedades titulares de los porcentajes de participación indirectos indicados en el cuadro anterior, son las siguientes:
| Entidad Titular de la Participación |
Porcentaje de Participación |
Entidad Participada |
|---|---|---|
| El Fénix Español, S.A. | 0,0135 | Compañía Española de Reaseguros, S.A. |
| La Unión et Le Phenix (*) | 60.00 | SARL Ibérica de Seguros |
| Le Phenix Espagnol (*) | 40,00 | SARL Ibérica de Seguros |
(*) Dado que la Compañía posee el 99,99% de La Unión et Le Phenix y el 49,063% de Le Phenix Espagnol, el porcentaje indirecto conjunto asciende al 79,625%.
Las restantes inversiones que integran el saldo del epígrafe "Inversiones Financieras" figuran valoradas en el balance de situación consolidado adjunto de acuerdo con los criterios expuestos en la Nota 2-f.
CLASE 8.ª PAREALA
A continuación, se describen los principios de contabilidad y las normas de valoración más significativos aplicados en la preparación de las cuentas anuales adjuntas:
Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo. En este sentido, dado que las primas y comisiones con origen en los contratos de seguros se abonan y cargan, respectivamente, a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de la emisión del correspondiente recibo y los siniestros se cargan en dicha cuenta en el momento de su pago, al cierre del ejercicio es necesario efectuar distintas periodificaciones contables para adecuar los ingresos y gastos a dicho criterio. Estas periodificaciones afectan, básicamente, a las siguientes cuentas:
En la determinación de las primas adquiridas del seguro directo y del reaseguro aceptado correspondientes al ejercicio 1993, el saldo inicial de estas provisiones se ha incrementado en 296 millones de pesetas, aproximadamente, respecto al que figuraba al cierre del ejercicio 1992 (con origen en la Resolución de la Dirección General de Seguros de 29 de diciembre de 1993). Este importe ha sido registrado con cargo al capítulo "Pérdidas Excepcionales - Resultados de ejercicios anteriores" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (véase Nota 20).
CLASE 83 SAKEXY
En la determinación de los gastos técnicos del seguro directo correspondientes al ejercicio 1993, el saldo de estas provisiones se ha incrementado en 4.387 millones de pesetas, aproximadamente, respecto al que figuraba al cierre del ejercicio 1992 (con origen en la Resolución de la Dirección General de Seguros de 29 de diciembre de 1993). Este importe ha sido dotado con cargo al capítulo "Pérdidas Excepcionales - Resultados de ejercicios anteriores" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (véase Nota 20).
En la determinación de los gastos técnicos del reaseguro cedido y retrocedido correspondientes al ejercicio 1993, el saldo de estas provisiones se ha incrementado en 380 millones de pesetas, aproximadamente, respecto al que figuraba al cierre del ejercicio 1992 (con origen en la Resolución de la Dirección General de Seguros de 29 de diciembre de 1993). Este importe se ha registrado con abono al saldo del capítulo "Beneficios Excepcionales - Resultados de ejercicios anteriores" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (véase Nota 20).
En la determinación de las primas adquiridas del seguro directo, correspondientes al ejercicio 1993, el saldo inicial de estas provisiones incluye 147 millones de pesetas, aproximadamente, respecto al que figuraba al cierre del ejercicio 1992 (con origen en la Resolución de la Dirección General de Seguros de 29 de diciembre de 1993). Este importe ha sido registrado con cargo al capítulo "Pérdidas Excepcionales -Resultados de ejercicios anteriores" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (véase Nota 20).
Asimismo, el saldo del capítulo "Ajustes por Periodificación" del activo de los balances de situación adjuntos incluye el reajuste, neto de comisiones, de las primas de diversas pólizas de responsabilidad civil suscritas por la Compañía, calculado en función de la siniestralidad devengada por dichas pólizas al cierre del ejercicio 1993.
CLASE 8.ª SAREALA
b) Fondo de comercio de consolidación-
El balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1992 incluía un fondo de comercio, neto de amortizaciones, de 1.653 millones de pesetas, con origen en la diferencia positiva de consolidación que surgía entre los importes satisfechos en la adquisición de las acciones de determinadas sociedades consolidadas y el valor teórico - contable de las mismas en la fecha de su adquisición (asimilada a la fecha de primera consolidación de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 23.1 del Real Decreto 1815/1991), ajustada, en su caso, por la asignación específica de parte de dicha diferencia positiva de consolidación a aquellos elementos patrimoniales de las mencionadas sociedades filiales que presentaban una diferencia entre su valor de mercado (resultante de la peritación efectuada por tasadores independientes, bajo su responsabilidad) y su valor neto contable a la fecha de cada adquisición.
En el ejercicio 1993, el fondo de comercio de consolidación existente al cierre del ejercicio 1992 ha sido íntegramente saneado con cargo al saldo del capítulo "Pérdidas Excepcionales - Resultados de ejercicios anteriores" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del ejercicio 1993 adjuntas, como consecuencia de los quebrantos que se han producido en las dos sociedades que lo habían originado: Banco Español de Crédito, S.A. y Sociedad Española del Acumulador Tudor, S.A.
Asimismo, como consecuencia de haberse registrado el ajuste que figura en la Resolución de la Dirección General de Seguros de fecha 29 de diciembre de 1993 (en concepto de saneamiento de la participación de la Compañía en Costa Canaria de Veneguera, S.A. - véase Nota 20), la plusvalía latente asignada a los elementos patrimoniales de dicha sociedad dependiente en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1992, por importe de 2.328 millones de pesetas, ha sido registrada con cargo al capítulo "Pérdidas Excepcionales - Resultados de ejercicios anteriores" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 1993 adjunta.
La conversión a pesetas de los saldos de las sociedades españolas consolidadas denominados en moneda extranjera, así como los procedentes de la integración de las sucursales de la Compañía en el extranjero, se ha efectuado por aplicación de los tipos de cambio existentes en el momento de efectuar la correspondiente operación, valorándose al cierre del ejercicio de acuerdo con los tipos de cambio oficiales en España vigentes en dicho
momento, a excepción de los fondos permanentes de las sucursales de la Compañía en el extranjero que se han convertido a pesetas a los tipos de cambio históricos.
Las diferencias de cambio positivas que se producen al cierre del ejercicio como consecuencia de la conversión a pesetas de los saldos en moneda extranjera se incluyen en el pasivo de los balances de situación adjuntos al 31 de diciembre de 1993 como ingresos a distribuir en varios ejercicios (véase Nota 7). Las diferencias positivas diferidas en ejercicios anteriores se imputan a resultados en el ejercicio en que vencen los correspondientes créditos y débitos.
Como consecuencia de la existencia de una estrecha ligazón entre las actividades de las sociedades dependientes extranjeras del Grupo y las sociedades dependientes españolas del mismo, en la conversión de las cuentas anuales de dichas sociedades extranjeras se ha utilizado el método monetario - no monetario, mediante la aplicación del siguiente procedimiento:
Siguiendo un criterio conservador (de acuerdo con lo permitido en el artículo 56.e. del Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre) las diferencias positivas que surgen de aplicar este método de conversión (551 millones de pesetas,
aproximadamente, en el balance de situación de la Compañía resultantes de la integración de las sucursales y 5.035 millones de pesetas, aproximadamente, en el balance de situación consolidado resultante de la integración de las sucursales y de las sociedades dependientes extranjeras) figuran registradas en el saldo del epígrafe "Deudas - Fiscales, sociales y otras" del pasivo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 adjuntos (véase Nota 7). No obstante lo anterior, considerando que el mencionado Real Decreto permite, asimismo, registrar estas diferencias positivas con abono a los resultados del ejercicio, se debe entender que las mismas representan una plusvalía patrimonial al cierre del ejercicio 1993.
El desglose de las diferencias positivas en conversión, por sociedades dependientes extranjeras incluidas en la consolidación, es el siguiente:
| Sociedad | Millones de Pesetas |
|---|---|
| La Union et Le Phenix Espagnol Le Phenix Espagnol Carip |
4.028 394 62 |
El saldo de estos epígrafes de los balances de situación adjuntos incluye, fundamentalmente, los gastos de adquisición de carteras satisfechos por la Compañía con origen en el proceso de sucursalización iniciado por la misma en el ejercicio 1991 (véase Nota 1). Hasta el ejercicio 1992, inclusive, dichos gastos se amortizaban linealmente en un período de cinco años. En el ejercicio 1993, los Administradores, una vez analizada la evolución de las correspondientes carteras, han decidido amortizar el saldo remanente, por partes iguales, en dos años, por lo que el período final ha sido de cuatro años. El efecto de este cambio de criterio no es significativo en relación con las cuentas anuales adjuntas.
Adicionalmente, el saldo de estos epígrafes incluye los costes incurridos en los programas de investigación y desarrollo, netos de su correspondiente amortización acumulada. Estos gastos se amortizan linealmente a razón de un 20% anual
El movimiento que se ha producido en estos saldos durante el ejercicio 1993, se muestra a continuación:
CLASE 8.ª EAREX 4
| Millones de Pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| La Unión y El Fénix Español | Consolidado | |||
| Gastos Amortizables |
Inmovilizado Inmaterial |
Gastos Amortizables |
Inmovilizado Inmaterial |
|
| Saldos al 31 de diciembre de 1992 Adiciones Retiros Dotaciones a la amortización |
79 (21) |
3.346 33 $(2.274)$ (*) |
116 494 (11) (36) |
4.890 73 (697) $(2.318)$ (*) |
| Saldos al 31 de diciembre de 1993 | 62 | 1.105 | 563 | 1.948 |
(*) Estos importes incluyen 1.064 y 1.108 millones de pesetas en la Compañía y en el Grupo, respectivamente, en concepto de amortización del ejercicio 1993, así como 1.210 millones de pesetas en concepto de saneamiento de gastos de adquisición de carteras con origen en la Resolución de la Dirección General de Seguros de 29 de diciembre de 1993 (véase Nota 20).
Los activos que integran los saldos de estos epígrafes de los balances de situación adjuntos se presentan a su coste de adquisición, actualizado (en el caso de algunas inversiones materiales) de acuerdo con las disposiciones legales aplicables, menos su correspondiente amortización acumulada, o a su valor de mercado, el menor de los dos.
La amortización de dichos activos se calcula de acuerdo con el método lineal, distribuyendo su coste entre los años de vida útil estimada, según el siguiente detalle:
| Años de Vida Útil Estimada |
|
|---|---|
| Inversiones materiales- Inmuebles (excluido el valor del terreno) Inmovilizado material- Mobiliario e instalaciones Equipos para proceso de información Elementos de transporte y otros |
50 a 75 5 a 10 2a8 4а7 |
La dotación efectuada, con cargo a los resultados del ejercicio 1993, en concepto de amortización del inmovilizado material ha ascendido a 479 y 775 millones de pesetas en la Compañía y en el Grupo, respectivamente (véase Nota 3), de los que 432 y 728 millones de pesetas en la Compañía y en el
Grupo, respectivamente, se han dotado con cargo a los resultados ordinarios del ejercicio 1993 (que se incluyen en el saldo del epígrafe "Otros Gastos de Explotación - Dotación a las amortizaciones" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas) y 47 millones de pesetas, aproximadamente, se han dotado con cargo al saldo del capítulo "Pérdidas Excepcionales - Resultados de ejercicios anteriores" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (este importe tiene su origen en la Resolución de la Dirección General de Seguros de 29 de diciembre de 1993 - véase Nota 20).
La dotación efectuada en concepto de amortización de las inversiones materiales ha ascendido a 322 y 415 millones de pesetas en la Compañía y en el Grupo, respectivamente (véase Nota 4), que se incluyen en el saldo del epígrafe "Gastos Financieros - De inversiones materiales" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.
Adicionalmente, se han dotado 333 millones de pesetas, aproximadamente (véase Nota 4), de los que 311 millones de pesetas se han dotado con cargo al saldo del capítulo "Pérdidas Excepcionales - Resultados de ejercicios anteriores", con objeto de adecuar el coste neto de adquisición de algunos inmuebles a su valor a efectos de cobertura de provisiones técnicas, en virtud de lo dispuesto en la Resolución de la Dirección General de Seguros de 29 de diciembre de 1993 (véase Nota 20).
Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.
Los valores que componen el saldo de este epígrafe del balance de situación individual adjunto se presentan, individualmente, a su coste de adquisición actualizado, en su caso, de acuerdo con la normativa legal aplicable o a su valor de realización, si éste último fuera inferior. Dicho criterio se aplica, asimismo, a los valores que componen el saldo de este epígrafe del balance de situación consolidado adjunto, excepto para el caso de las participaciones en entidades asociadas que se presentan valoradas por el procedimiento de puesta en equivalencia (según se describe en la Nota 1-b).
Por valor de realización se entiende:
Como consecuencia de dicha comparación, al cierre del ejercicio 1993 no se han puesto de manifiesto minusvalías.
Con carácter excepcional, como consecuencia de que la cotización de las acciones de Banco Español de Crédito, S.A. fue suspendida el 28 de diciembre de 1993, el valor de realización de estas acciones que se ha considerado a efectos de la formulación de estas cuentas anuales ha sido la cotización media ponderada del período comprendido entre el 1 de febrero de 1994 (fecha en que se levantó la mencionada suspensión de cotización) y el 22 de marzo de 1994 (808 pesetas por acción).
b. No cotizados: el valor teórico - contable que se desprende de las últimas cuentas anuales disponibles (en algunos casos no auditadas) de cada entidad participada, incrementado, en su caso, en el importe de las plusvalías latentes (que se desprenden de las tasaciones efectuadas por expertos independientes, bajo su responsabilidad) que existiesen en la fecha de adquisición de cada participación y que subsistan al cierre del ejercicio 1993.
Como consecuencia de dicha comparación, al cierre del ejercicio 1993 se ponen de manifiesto minusvalías por importe de 12.255 y 15.440 millones de pesetas en la Compañía y en el Grupo, respectivamente, que se encuentran íntegramente cubiertas con la provisión para depreciación de
inversiones financieras. El movimiento que se ha producido en el saldo de esta provisión en el ejercicio 1993 se indica en la Nota 5.
Estos activos, incluidos en el saldo del capítulo "Efectivo en Bancos y en Otros Establecimientos de Crédito, en Caja y en Cheques" de los balances de situación adjuntos, se presentan a su coste de adquisición que, junto con el importe de los intereses devengados y no vencidos al cierre del ejercicio 1993, no difieren significativamente de su valor de realización a dicha fecha.
Las cuentas a cobrar se contabilizan, generalmente, por el importe efectivo entregado o dispuesto por los deudores.
La "Provisión para créditos de dudoso cobro" tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de dichas cuentas a cobrar. Su saldo se ha determinado mediante un análisis individualizado de los deudores.
El saldo de dicha provisión se incrementa por las dotaciones que se efectúan con cargo a los resultados del ejercicio y se minora por las cancelaciones definitivas por incobrables y, en su caso, por las recuperaciones que se produzcan.
El movimiento que se ha producido en el saldo de esta provisión durante el ejercicio 1993, se muestra a continuación:
| Millones de Pesetas | ||
|---|---|---|
| La Unión y El Fénix Español |
Consolidado | |
| Saldos al 31 de diciembre de 1992 Dotaciones con cargo a los resultados |
1.088 | 1.194 |
| del ejercicio Dotaciones con cargo a los resultados |
510 | 589 |
| de ejercicios anteriores (*) Cancelaciones de riesgos considerados |
244 | 244 |
| incobrables y recuperaciones | (202) | (268) |
| Saldos al 31 de diciembre de 1993 | 1.640 | 1.759 |
(*) Este importe tiene su origen en la Resolución de la Dirección General de Seguros de 29 de diciembre de 1993 y figura registrado en el saldo del capítulo "Pérdidas Excepcionales - Resultados de ejercicios anteriores" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (véase Nota 20).
i) Deudas-
Las deudas se contabilizan, generalmente, por su valor de reembolso.
De acuerdo con la normativa laboral vigente, las entidades consolidadas tienen la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. Al cierre del ejercicio 1993, se habían dotado 650 millones de pesetas, a nivel individual y consolidado, con cargo a los resultados ordinarios del ejercicio 1993 con objeto de hacer frente al pago de indemnizaciones por contratos laborales rescindidos o en trámite de rescisión a dicha fecha. El fondo constituido figura registrado en el saldo del capítulo "Provisiones para Responsabilidades y Gastos" de los balances de situación adjuntos (véase apartado "l" de esta misma Nota).
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 1993 algunos directivos tenían contratos que contemplan el pago de determinadas indemnizaciones en caso de rescisión laboral.
A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, no se había tomado ninguna otra decisión que justificase la contabilización de provisiones adicionales en concepto de indemnizaciones por despido; si bien en el caso de que se efectúe la fusión de la Compañía y AGF Seguros, S.A. (véase Nota 20) pudieran tomarse acuerdos que lleven consigo una reducción de la
plantilla en el futuro cuyo coste no es aún determinable, por lo que no figura provisión alguna por este concepto en las cuentas anuales adjuntas.
De acuerdo con los Convenios Colectivos Laborales vigentes, algunas sociedades consolidadas tienen el compromiso de complementar las prestaciones de la Seguridad Social que corresponden a determinados empleados, o a sus derechohabientes, en caso de jubilación, incapacidad, viudedad u orfandad.
De acuerdo con el artículo 30 del Convenio Colectivo de Empresa, la jubilación del empleado tendrá lugar al cumplir éste 65 años de edad, en cuyo caso percibirá una compensación económica vitalicia a cargo de la Compañía, consistente en la diferencia entre la pensión que perciba el empleado del Régimen General de la Seguridad Social y el montante bruto de la retribución salarial básica más antigüedad y complemento congelado de antigüedad (para aquellos empleados que se jubilen hasta el año 2009) y más antigüedad, exclusivamente (para aquellos empleados que causen jubilación a partir del año 2010). Dicha compensación no será aplicable al personal de nuevo ingreso contratado a partir del 1 de enero de 1984, que se regirá por lo dispuesto en el Convenio Colectivo vigente para el sector.
Adicionalmente, todo el personal que se encontraba dado de alta al 31 de diciembre de 1983 y que se jubile o se prejubile hasta el año 2010, inclusive, percibirá como premio de jubilación el importe de una paga de salario base más plus de convenio.
En todo caso, y aún en el supuesto de modificarse el actual sistema de prestaciones por jubilación del Régimen General de la Seguridad Social, la compensación económica a cargo de la Compañía se seguirá calculando de acuerdo a las normas vigentes al 1 de enero de 1991.
La Compañía, de acuerdo con el interesado, podrá acceder a la solicitud de jubilación de aquellos empleados que tengan más de 60 años de edad, en cuyo caso los peticionarios, desde el momento de su jubilación y hasta que cumplan los 65 años de edad, tendrán derecho, con cargo a la Seguridad Social y complementariamente a la Compañía, a todos sus emolumentos como si estuviesen en activo, referidos a sueldo base, plus de convenio, antigüedad y ayuda familiar (conceptos que se actualizarán anualmente de
acuerdo con el Indice de Precios al Consumo hasta que el empleado cumpla los 65 años de edad, excepto el complemento personal de producción que será el 50% del que tuviera en el momento de cese en la Compañía y el complemento congelado de antigüedad). A partir de los 65 años de edad, se les aplicará el régimen indicado en los párrafos anteriores.
Según el estudio actuarial efectuado por la Compañía, en bases individuales (aplicando el método de la unidad de crédito proyectada) en el que se han considerado las condiciones pactadas en el Convenio Colectivo indicado anteriormente y, entre otras hipótesis, un tipo de interés técnico anual del 6% y las tablas de supervivencia GRM/F-80, el valor actual del coste de los servicios pasados del personal activo, al 31 de diciembre de 1993, ascendía a 2.765 millones de pesetas, aproximadamente.
Para cubrir integramente el importe de los compromisos devengados en el ejercicio 1993, la Compañía ha efectuado una dotación con cargo a los resultados de dicho ejercicio por importe de 348 millones de pesetas (figuran registrados en el saldo del epígrafe "Otros Gastos de Explotación - Gastos de personal" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas). El importe del fondo constituido al cierre del ejercicio 1993 (2.765 millones de pesetas), registrado en figura saldo del capítulo el "Provisiones para Responsabilidades y Gastos" de los balances de situación adjuntos a dicha fecha (véase apartado "l" de esta misma Nota).
Las provisiones matemáticas constituidas por la Compañía para hacer frente a los compromisos causados por su personal pasivo al 31 de diciembre de 1993, ascendían a 3.254 millones de pesetas, que se encontraban cubiertos en su totalidad mediante pólizas de seguros individuales. Los pagos efectuados en el ejercicio 1993 con cargo a las provisiones matemáticas constituidas han ascendido a 364 millones de pesetas.
De acuerdo con los estudios actuariales efectuados por dichas entidades, en los que se han aplicado unas hipótesis similares a las utilizadas por la Compañía, el valor actual de los compromisos devengados por su personal, al 31 de diciembre de 1993, ascendía a 148 millones de pesetas, que se incluyen en el saldo del capítulo "Provisiones para Responsabilidades y Gastos" del balance de situación consolidado a dicha fecha adjunto (véase apartado "l" de esta misma Nota).
$\widetilde{\mathbb{R}}$
š.
さん。
おけ
El saldo de estas provisiones corresponde al importe estimado para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas nacidas de litigios en curso, así como al importe de los fondos constituidos para atender los compromisos contraídos y devengados por la Compañía y el Grupo con su personal en activo (véase apartado "k" de esta misma Nota).
Su composición al 31 de diciembre de 1993 era la siguiente:
| Millones de Pesetas | ||
|---|---|---|
| La Unión v El Fénix Español |
Consolidado | |
| Provisión para pago de indemnizaciones (Nota 2-j) Provisión para pensiones (Nota 2-k) Provisión para contingencias fiscales (Nota 15) Provisión para atender el compromiso de compra de acciones de Costa Canaria de |
650 2.765 832 |
650 2.913 832 |
| Veneguera, S.A. (Nota 20) Otras provisiones |
7.480 270 11.997 |
7.480 270 |
El movimiento que se ha producido en el saldo de estas provisiones en el ejercicio 1993, ha sido el siguiente:
| Millones de Pesetas | ||
|---|---|---|
| La Unión | ||
| El Fénix | ||
| Español | Consolidado! | |
| Saldos al 31 de diciembre de 1992 Dotaciones con cargo a los resultados del ejercicio] |
3.422 | 3.829 |
| Dotaciones con cargo a los resultados de | 2.536 | 2.563 |
| ejercicios anteriores Aplicaciones |
$6.527$ (*) | $6.527$ (*) |
| (488) | 774) | |
| Saldos al 31 de diciembre de 1993 | 11.997 | 12.145 |
(*) Incluye:
CLASE 8.ª SARAA
| Millones de Pesetas |
|
|---|---|
| Compromiso de compra de acciones de Costa Canaria de Veneguera, S.A. (Nota 20) |
6.436 |
| Reclamaciones de asegurados (Nota 20) | |
| 71 | |
| Otros conceptos | 20 |
El gasto por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico, antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto.
El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, por inversiones en elementos nuevos del inmovilizado e inversiones materiales, creación de empleo y otras bonificaciones se considera como un menor importe del Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio.
Como consecuencia de las pérdidas que se han producido en la Compañía en el ejercicio 1993, el balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias individuales adjuntos no incluyen importe alguno en concepto de Impuesto sobre Sociedades. De acuerdo con la normativa vigente, las bases imponibles negativas de un ejercicio podrán compensarse, a efectos fiscales, con los beneficios que, en su caso, se produzcan en los cinco ejercicios inmediatos siguientes. Las cuentas anuales adjuntas no incluyen el efecto de esta posible compensación fiscal.
El gasto por el Impuesto sobre Sociedades que figura en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 1993 adjunta corresponde a la suma de los gastos registrados por este concepto por La Unión et Le Phenix Espagnol y por Unión y Fénix Autos, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. (sociedades dependientes de la Compañía -véase Nota 1).
Según se indica en la Nota 1, al 31 de diciembre de 1993 "Le Phenix Espagnol, S.A." poseía 11.870 acciones de la Compañía con un valor nominal de 6 millones de pesetas, aproximadamente, y un precio medio de adquisición de 25 millones de pesetas; importe que es inferior a su valor de mercado a dicha fecha. De acuerdo con el artículo 79 del Texto Refundido de la Ley de
CLASE 8.ª SAREX 4
Sociedades Anónimas, el Grupo ha constituido una reserva indisponible equivalente al valor neto contable de dichas acciones (véase Nota 10).
La composición del saldo de este epígrafe del balance de situación individual adjunto al 31 de diciembre de 1993, así como el movimiento que se ha producido en el mismo en el ejercicio 1993, se muestra a continuación:
| Millones de Pesetas | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Saldos al | Saldos al | ||||
| $31$ de | 31 de | ||||
| Diciembre l | Adiciones o | Retiros o | Diciembre | ||
| de 1992 | Dotaciones | Reducciones | de 1993 | ||
| Mobiliario e instalaciones: | |||||
| Coste | |||||
| 870 | 105 | (196) | 779 | ||
| Amortización acumulada | (149) | (152) | 26 | (275) | |
| Neto | 721 | (47) | (170) | 504. | |
| Equipo para proceso de información: | |||||
| Coste | 1.388 | 49 | (135) | 1.302 | |
| Amortización acumulada | (962) | (228) | 128 | (1.062) | |
| Neto | 426 | (179) | (7) | 240 | |
| Elementos de transporte y otros: | |||||
| Coste | 403 | 117 | (34) | 486 | |
| Amortización acumulada | (161) | (99) | 39 | (221) | |
| Neto | 242 | 18 | 5. | 265 | |
| Total: | |||||
| Coste | 2.661 | 271 | (365) | 2.567 | |
| Amortización acumulada | (1.272) | (479) | 193 | (1.558) | |
| Neto | 1.389 | (208) | (172) | 1.009 |
Asimismo, la composición del saldo de este epígrafe del balance de situación consolidado adjunto, así como el movimiento que se ha producido en el mismo durante el ejercicio 1993, son los siguientes:
CLASE 8.ª SARESTA
| Millones de Pesetas | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Saldos al | Saldos al | ||||
| 31 de | 31 de | ||||
| Diciembre | Adiciones o | Retiros o | Diciembre | ||
| de 1992 | Dotaciones | Reducciones | de 1993 | ||
| Mobiliario e instalaciones: | |||||
| Coste | 1.578 | 511 | (289) | 1.800 | |
| Amortización acumulada (*) | (521) | (326) | 131 | (716) | |
| Neto | 1.057 | 185 | (158) | ||
| Equipo para proceso de información: | 1.084 | ||||
| Coste | 2.019 | 172 | (442) | 1.749 | |
| Amortización acumulada | (1.325) | (337) | 338 | (1.324) | |
| Neto | 694 | (165) | (104) | 425 | |
| Elementos de transporte y otros: | |||||
| Coste | 632 | 179. | (107) | 704 | |
| Amortización acumulada | (273) | (112) | 81 | (304) | |
| Neto | 359 | 67 | (26) | 400 | |
| Total: | |||||
| Coste | 4.229 | 862 | (838) | ||
| Amortización acumulada | (2.119) | (775) | 550 | 4.253 (2.344) |
|
| Neto | 2.110 | 87 | (288) | 1.909 |
(*) El importe que figura en concepto de dotación a la amortización incluye 47 millones de pesetas con origen en la Resolución de la Dirección General de Seguros de 29 de diciembre de 1993 (véanse Notas 2-e y 20).
Al 31 de diciembre de 1993, los contratos de leasing en vigor suponían unas obligaciones de pago para la Compañía en concepto de principal e intereses de 57 millones de pesetas, aproximadamente. Las cuotas pagadas por este concepto, en el ejercicio 1993, ascendieron a 44 millones de pesetas, aproximadamente (figuran registradas en el saldo del epígrafe "Otros Gastos de Explotación - Otros gastos" de las cuentas de pérdidas y ganancias de dicho ejercicio adjuntas). No es intención de los Administradores de la Compañía ejercitar la opción de compra de dichos activos al vencimiento de los respectivos contratos.
La composición del saldo de este epígrafe del balance de situación individual adjunto, así como el movimiento que se ha producido en el mismo durante el ejercicio 1993, se muestra a continuación:
J.
SEEE
S
ŋ
ŋ
们
…】
I,
1
Base
منت
J
J
| CLASE 8.ª | |
|---|---|
| SAREX |
| Millones de Pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| Saldos al | Saldos al | |||
| 31 de | 31 de | |||
| Diciembre | Adiciones o | Retiros o | Diciembre | |
| de 1992 | Dotaciones Reducciones | de 1993 | ||
| Terrenos y otras construcciones- Coste |
||||
| 17.135 | 1.169 | 18.304 | ||
| Amortización acumulada | (1.594) | (322) | (1.916) | |
| Provisión para depreciación de | ||||
| inversiones materiales (*) | (333) | 162 | (171) | |
| Neto | 15.541 | 514 | 162 | 16.217 |
| Otras inversiones materiales- | ||||
| Coste | 67 | (67) | ||
| Amortización acumulada | $\left( 4\right)$ | |||
| Neto | 63 | (63) | ||
| Total- | ||||
| Coste | 17.202 | 1.169 | (67) | 18.304 |
| Amortización acumulada | (1.598) | (322) | 4 | (1.916) |
| Provisión para depreciación de | ||||
| inversiones materiales | (333) | 162 | (171) | |
| Neto | 15.604 | 514 | 99 | 16.217 |
Asimismo, la composición del saldo de este epígrafe del balance de situación consolidado adjunto, así como el movimiento que se ha producido en el mismo
durante el ejercicio 1993, son los siguientes:
CLASE 8.ª SANZAM
| Millones de Pesetas | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldos al | Saldos al | |||||
| 31 de | 31 de | |||||
| Diciembre | Adiciones o | Retiros o | Diciembre | |||
| de 1992 | Dotaciones | Reducciones | de 1993 | |||
| Terrenos y otras construcciones- | ||||||
| Coste | 26.134 | 3.245 | (3.504) | 25.875 | ||
| Amortización acumulada | (2.252) | (415) | 555 | |||
| Provisión para depreciación de | (2.112) | |||||
| inversiones materiales (*) | (452) | 162 | (290) | |||
| Neto | 23.882 | 2.378 | (2.787) | 23.473 | ||
| Otras inversiones materiales: | ||||||
| Coste | 67 | (67) | ||||
| Amortización acumulada | $\left(4\right)$ | |||||
| Neto | 63 | (63) | ||||
| Total: | ||||||
| Coste | 26.201 | 3.245 | (3.571) | 25.875 | ||
| Amortización acumulada | (2.256) | 559 | ||||
| Provisión para depreciación de | (415) | (2.112) | ||||
| inversiones materiales | (452) | 162 | (290) | |||
| Neto | 23.945 | 2.378 | (2.850) | 23.473 |
(*) Véanse Notas 2-e y 20.
La plusvalía neta latente (no registrada en las cuentas anuales adjuntas) de los inmuebles propiedad de la Compañía y del Grupo al 31 de diciembre de 1993 (de acuerdo con las últimas tasaciones efectuadas por expertos independientes, bajo su responsabilidad) era de 20.474 y 48.083 millones de pesetas en la Compañía y en el Grupo, respectivamente, antes de considerar (si lo hubiera) el efecto fiscal, así como el importe de las plusvalías que, en su caso, serían imputables a aquellas pólizas de asegurados con participación en beneficios. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales adjuntas.
Al cierre del ejercicio 1993, inversiones materiales con un valor neto en libros de 13.017 y 16.768 millones de pesetas se encontraban afectas a la materialización de las provisiones técnicas de la Compañía y del Grupo, respectivamente.
La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación adjuntos es la siguiente:
eilean
Bàsan
3.4893
$\begin{bmatrix} 1 & 1 \ 1 & 1 \ 1 & 1 \end{bmatrix}$
Kolled
罰
J
Contract
ा
प्र
I
1
| Millones de Pesetas | ||
|---|---|---|
| La Unión | ||
| y El Fénix | ||
| Español | Consolidado | |
| Por naturaleza: | ||
| Valores de renta fija- | ||
| Con cotización representativa (*) | 18.664 | 52.744 |
| Sin cotización representativa (*) | 24.030 | 24.280 |
| Total renta fija | 42.694 | 77.024 |
| Acciones- | ||
| Cotizadas- | ||
| De empresas asociadas | ||
| Otras | 10.791 | 21.565 |
| 10.791 | 21.565 | |
| No cotizadas- | ||
| De empresas del Grupo no consolidadas | 353. | 354. |
| De empresas del Grupo consolidadas por integración global | 24.790 | |
| De empresas asociadas | 3.712 | 1.311 |
| Otras | 3.127 | 13.807 |
| 31.982 | 15.472 | |
| Total renta variable | 42.773 | 37.037 |
| Menos-Provisión para depreciación de inversiones financieras | (12.255) | (15.440) |
| 30.518 | 21.597 | |
| Participaciones en Sociedades Civiles Inmobiliarias (S.C.I.) | 18.063 | |
| Participaciones en Fondos de Inversión Mobiliaria (F.I.M.) | 28 | 28 |
| Otras inversiones financieras- | ||
| Préstamos hipotecarios | 2.105 | 2.105 |
| Préstamos no hipotecarios y anticipos sobre pólizas | 1.075 | 3.078 |
| Depósitos en bancos y otros establecimiento de crédito | 192 | 192 |
| Depósitos constituidos por reaseguro aceptado | 769 | 2.649 |
| Otras | 474 | 701 |
| Total otras inversiones | 4.615 | 8.725 |
| Total | 77.855 | 125.437 |
| Por moneda: | ||
| En pesetas | 58.048 | 49.619 |
| En moneda extranjera | 19.807 | 75.818 |
| 77.855 | 125.437 |
(*) Según los criterios de representatividad contenidos en la Orden de 28 de diciembre de 1992 (véase Nota 2-f).
El movimiento que se ha producido en la cartera de valores de la Compañía y del Grupo en el ejercicio 1993, se muestra a continuación:
| CLASE 8.ª | |
|---|---|
| DETER |
| Millones de Pesetas | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valores de Renta Fija |
Acciones | Partici- paciones en S.C.I. |
Partici- paciones en F.I.M. |
Total | |
| La Unión y El Fénix Español- Saldos al 31 de diciembre de 1992 Compras y suscripciones Ventas y amortizaciones |
61.226 25.438 (43.970) |
50.339 574 (8.140) |
28 | 111.593 26.012 (52.110) |
|
| Saldos al 31 de diciembre de 1993 | 42.694 | 42.773 | 28 | 85.495 | |
| Consolidado- Saldos al 31 de diciembre de 1992 Compras y suscripciones Ventas y amortizaciones |
95.557 35.216 (53.749) |
36.678 84.940 (84.581) |
17.702 2.702 (2.341) |
28 | 149.965 122.858 (140.671) |
| Saldos al 31 de diciembre de 1993 | 77.024 | 37.037 | 18.063 | 28 | 132.152 |
Incluido en el movimiento anterior, figura el de las participaciones en sociedades puestas en equivalencia, según el siguiente detalle:
| Millones de Pesetas | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sociedad | Saldo Inicial (3) |
Fondo de Comercio en Compra (2) |
Variaciones en el Coste en Libros de las Parti- Cipaciones |
Saldo al 31 de Diciembre de 1992 |
Participa- ción en los Resultados del Ejercicio |
Variación en la Partici- pación |
Otros | Saldo al 31 de Diciembre de 1993 |
| Banco Español de Crédito (1) Sociedad Española del Acumulador |
10.847 | (2.688) | (489) | 7.670 | (5.710) | $(1.960)$ $(2)$ | ||
| Tudor, S.A. (1) Costa Canaria de |
690 | (67) | (24) | 599 | (599) | |||
| Veneguera, S.A. Agrícola del |
1.669 | 1.984 | 3.653 | (35) | $(2.347)$ $(4)$ | 1.271 | ||
| Tabaibal, S.A. | 59 l | (15) | (6) | 38 | (20) | 22 | 40 | |
| 13.265 | (2.770) | 1.465 | 11.960 | (55) | (6.309) | (4.285) | 1.311 |
(1) Véase Nota 1-b (salen del perímetro de la consolidación en el ejercicio 1993).
(2) Véase Nota 2-b.
Fecha en que se incorporó cada sociedad al perímetro de la consolidación. $(3)$
(4) Véase Nota 20.
El desglose, por años de vencimiento, de los valores de renta fija propiedad de la Compañía al cierre del ejercicio 1993 (valores nominales), es el siguiente:
an
Su
| Millones de Pesetas | ||
|---|---|---|
| La Unión | ||
| Año de | y El Fénix | |
| Vencimiento | Español | Consolidado |
| 1994 | 6.377 | 9 199 |
| 1995 | 2.838 | 4.882 |
| 11996 | 6.256 | 8.078 |
| 1997 | 5.455 | 7 7 14 |
| 1998 | 4.782 | 7.278 |
| 1999 y siguientes | 21.321 | 44.076 |
| 47.029 | 81.247 |
Al cierre del ejercicio 1993, el tipo de interés anual de los valores de renta fija estaba comprendido entre el 4% y el 16,5% en la Compañía y en el Grupo, siendo su rentabilidad anual media ponderada del 12,01% y del 10,11%, respectivamente.
Las plusvalías netas obtenidas por la Compañía y el Grupo, en el ejercicio 1993, por ventas de valores de empresas del Grupo a terceros ajenos al mismo han ascendido a 2.526 millones de pesetas, que se incluyen en el saldo del epígrafe "Ingresos Financieros - Beneficios en la realización de inversiones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.
Al cierre del ejercicio 1993, el saldo de la cuenta "Acciones - Otras (cotizadas)" incluía 10.484 y 10.599 millones de pesetas en la Compañía y en el Grupo, respectivamente, correspondientes al precio de adquisición de valores del Grupo Banco Español de Crédito. Los dividendos percibidos por la Compañía de estas entidades en el ejercicio 1993 han ascendido a 1 millón de pesetas, que se incluyen en el saldo del epígrafe "Ingresos Financieros - De inversiones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.
Asimismo, al cierre del ejercicio 1993, el saldo de la cuenta "Acciones - Otras (no cotizadas)" incluía 6.124 millones de pesetas en el Grupo correspondientes al precio de adquisición de valores del Grupo AGF.
La plusvalía latente de aquellos valores de renta variable cuyo valor de realización al cierre del ejercicio 1993 era superior a su coste neto en libros a dicha fecha, ascendía a 378 y 2.366 millones de pesetas en la Compañía y en el Grupo, respectivamente, antes de considerar su efecto impositivo, así como las plusvalías que, en su caso, serían imputables a aquellas pólizas de asegurados con participación en beneficios. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, dichas plusvalías latentes no figuran registradas en las cuentas anuales adjuntas.
CLASE 8.ª SAREX 4
Al 31 de diciembre de 1993, valores mobiliarios con un coste neto en libros de 44.445 y 122.322 millones de pesetas, aproximadamente, se encontraban afectos a la materialización de las provisiones técnicas de la Compañía y del Grupo, respectivamente.
La cuenta "Otras inversiones financieras - Depósitos en bancos y otros establecimientos de crédito" incluye 154 millones de pesetas en la Compañía y en el Grupo, respectivamente, correspondientes a saldos mantenidos en Bancos del Grupo Banco Español de Crédito.
El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Provisión para depreciación de inversiones financieras" de la Compañía y del Grupo en el ejercicio 1993, ha sido el siguiente:
| Millones de Pesetas | ||
|---|---|---|
| La Unión | ||
| y El Fénix | ||
| Español | Consolidado | |
| Saldos al 31 de diciembre de 1992 | 3.801 | 4.377 |
| Dotación con cargo a los resultados del ejercicio |
7.562 | 10.072 |
| Dotación con cargo a los resultados de ejercicios anteriores (Nota 20) |
4.723 | 4.723 |
| Provisiones aplicadas a su finalidad con abono a los Fondos para Adquisición de Pensiones |
||
| (Nota 14) Provisiones aplicadas a su finalidad con abono |
(2.122) | (2.122) |
| a los resultados del ejercicio | (819) | (698) |
| Aplicación con abono a capitales propios (*) | (874) | (896) |
| Provisiones aplicadas a su finalidad con abono | ||
| a resultados de ejercicios anteriores | (16) | (16) |
| Saldos al 31 de diciembre de 1993 | 12.255 | 15.440 |
En virtud de lo establecido en la Orden Ministerial de 28 de diciembre de $(*)$ 1992 (relativa a la valoración de los títulos de renta fija por las entidades aseguradoras).
La composición de los saldos de estos epígrafes del activo y del pasivo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:
CLASE 8.ª ELTERN
1000000
Ĩ.
I
an an
| Millones de Pesetas | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| La Unión y El Fénix Español |
Consolidado | ||||
| Saldos Deudores |
Saldos Acreedores |
Saldos | Saldos Deudores Acreedores |
||
| Coaseguradoras Reaseguradoras |
1.624 3.396 |
577 827 |
1.974 7.006 |
727 3.401 |
|
| Cedentes | 657 | 100 | 913 | 493 | |
| 5.677 | 1.504 | 9.893 | 4.621 |
Dichos saldos corresponden a las cuentas de efectivo mantenidas por la Compañía y el Grupo con entidades coaseguradoras, reaseguradoras (como consecuencia del negocio cedido) y cedentes (por el negocio aceptado).
La composición de los saldos de estos epígrafes del activo y del pasivo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:
| Millones de Pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| La Unión y | ||||
| El Fénix Español | Consolidado | |||
| Saldos | Saldos | Saldos | Saldos | |
| Deudores | Acreedores | Deudores | Acreedores | |
| Hacienda Pública y otras Entidades Públicas |
6.135 | 1.904 | 6.768 | 2.687 |
| Diferencias en la integración de las sucursales en el extranjero (Nota 2-c) |
551 | 551 | ||
| Diferencias en cambio en la conversión a pesetas de los estados financieros de las sociedades dependientes extranjeras |
||||
| (Nota $2-c$ ) | 4.484 | |||
| Remuneraciones pendientes de pago | 307 | |||
| Otros créditos y deudas | 1.504 | 2.293 | 5.935 | 10.959 |
| 7.639 | 4.748 | 12.703 | 18.988 |
Los saldos acreedores de la cuenta "Hacienda Pública y otras Entidades Públicas" incluyen, fundamentalmente, los pagos pendientes de realizar por retenciones a cuenta del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas correspondientes al último trimestre de dicho ejercicio. Los saldos deudores de dicha cuenta incluyen, fundamentalmente, el importe de las retenciones practicadas a la
as de-
0B4891568
CLASE 8.ª DETAL
i
R
Compañía y al Grupo y los pagos a cuenta del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio.
La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:
| Millones de Pesetas | ||
|---|---|---|
| La Unión | ||
| v El Fénix | ||
| Español | Consolidado | |
| Caja | ||
| Cuentas corrientes- | ||
| En pesetas | 684 | 1.951 |
| En moneda extranjera | 210 | 2.331 |
| Activos monetarios | 14.447 | 23.489 |
| Otros | 94 | 94 |
| 15.435 | 27.866 |
El saldo de "Cuentas corrientes" incluye 705 y 1.751 millones de pesetas correspondientes a las mantenidas por la Compañía y el Grupo, respectivamente, en Bancos del Grupo Banco Español de Crédito. Los intereses devengados por dichas cuentas corrientes a favor de la Compañía y del Grupo en el ejercicio 1993 (325 y 369 millones de pesetas, aproximadamente) se incluyen en el saldo del epígrafe "Ingresos Financieros - Ingresos financieros varios" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.
El tipo de interés anual medio ponderado de las cuentas corrientes en el ejercicio 1993 ha sido del 7,4%, aproximadamente, en la Compañía y en el Grupo.
Al cierre del ejercicio 1993, los activos monetarios propiedad de la Compañía y del Grupo devengaban un interés efectivo anual del 8,55% y tenían vencimientos comprendidos entre el 3 de enero y el 3 de febrero de 1994.
A dicha fecha, el importe de este capítulo afecto a la materialización de las provisiones técnicas de la Compañía y del Grupo ascendía a 12.183 y 23.482 millones de pesetas, respectivamente.
(9) CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre de 1993, el capital social de la Compañía, único que figura en los balances de situación adjuntos como consecuencia del proceso de consolidación, estaba formalizado en 10.080.000 acciones nominativas, de 500 pesetas de valor nominal cada una (todas ellas con idénticos derechos políticos y económicos), totalmente suscritas y desembolsadas. Las acciones de la Compañía cotizan en las Bolsas de Madrid y París.
Como consecuencia de la intervención de la Compañía por parte de la Dirección General de Seguros (véase Nota 1), el 29 de diciembre de 1993 la Comisión Nacional del Mercado de Valores ordenó la suspensión de la cotización de las acciones de la Compañía en la Bolsa de Madrid. Las acciones comenzaron nuevamente a cotizar el 1 de febrero de 1994.
Al 31 de diciembre de 1993, los accionistas de la Compañía eran:
| Porcentaje de Participación |
|
|---|---|
| Corporación Banesto Internacional BV Otros (inferiores individualmente al 10%) |
52,62 47,38 |
| 100,00 |
H
La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación adjuntos, así como el movimiento que se ha producido en el mismo durante el ejercicio 1993, se muestra a continuación:
| Millones de Pesetas | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Prima de Otras |
|||||
| Reserva | Emisión de | Reservas | Reservas y | ||
| Legal | Acciones | Restringidas Remanente | Total | ||
| La Unión y El Fénix Español- Saldos al 31 de diciembre de 1992 Aplicación del beneficio neto del ejercicio 1992 |
1.008 | 2.800 | 2.030 222 |
11.289 186 |
17.127 408 |
| Saldos al 31 de diciembre de 1993 |
1.008 | 2.800 | 2.252 | 11.475 | 17.535 |
| CLASE 8.ª | |
|---|---|
| CONSTRUCTION |
| Millones de Pesetas | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| . Reserva! Legal |
Prima de l Emisión de Acciones |
Reserva para Autocartera |
Otras Reservas de la Sociedad Dominante |
Resultados Negativos de. Ejercicios Anteriores |
Reservas en Sociedades Consolidadas por Integración Global |
Total | |
| Consolidado- Saldos al 31 de diciembre de 1992 Aplicación de la pérdida consolidada neta del ejercicio |
1.008 | 2800 | 4 | 10.623 | (3.330) | 2.971 | 14.076 |
| 1992 Otros |
21 | (21) | (3.964) | 379 | (3.964) 379 |
||
| Saldos al 31 de diciembre de 1993 | 1.008 | 2.800 | 25 | 10.602 | (7.294) | 3,350 | 10.491 |
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las sociedades que obtengan en el ejercicio económico beneficios deberán destinar el 10% del mismo a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social (porcentaje ya alcanzado en ejercicios anteriores). La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, se permite expresamente la utilización del saldo de esta reserva para ampliar capital y no se establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad.
El detalle, por modalidades, del saldo de estos epígrafes del activo y del pasivo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:
Dλ
黨
源溪
| Millones de Pesetas | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| La Unión y | ||||||
| El Fénix Español | Consolidado | |||||
| Seguro | Seguro | |||||
| Directo y | Reaseguro | Directo y | Reaseguro | |||
| Reaseguro | Cedido y | Reaseguro | Cedido y | |||
| Aceptado Retrocedido | Aceptado Retrocedido | |||||
| Automóviles | 2.830 | 9.931 | 12 | |||
| Accidentes individuales | 646 | 15 | 1.020 | 22 | ||
| Transportes | 654 | 259 | 988 | 310 | ||
| Incendios | 1.100 | 576 | 2.616 | 660 | ||
| Responsabilidad civil | 960 | 432 | 2.578 | 667 | ||
| Multirriesgos | 2.541 | 933 | 2.542 | 933 | ||
| Otros daños a los bienes | 513 | 239 | 794 | 324 | ||
| Otras modalidades | 276 | 194 | 400 | 226 | ||
| 9.520 | 2.648 | 20.869 | 3.154 |
La variación interanual en el saldo de estas provisiones se incluye en los resultados del ejercicio como mayor o menor saldo del capítulo "Primas y Recargos" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993 adjuntas (véase Nota 16).
El detalle, por modalidades, del saldo de estos epígrafes del activo y del pasivo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:
| Millones de Pesetas | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| La Unión y | |||||
| El Fénix Español | Consolidado | ||||
| Seguro Directo y Reaseguro |
Reaseguro Cedido y Aceptado Retrocedido |
Seguro Directo y Reaseguro |
Reaseguro Cedido y Aceptado Retrocedido |
||
| Seguros colectivos Seguros individuales |
51.522 34.829 |
53 67 |
73.603 50.367 |
53 729 |
|
| 86.351 | 120 | 123.970 | 782 |
La variación interanual en el saldo de estas provisiones se incluye en los resultados del ejercicio como mayor o menor saldo del capítulo "Gastos Técnicos" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993 adjuntas (véase Nota 17).
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La composición, por modalidades, del saldo de estos epígrafes del activo y del pasivo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:
| Millones de Pesetas | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| La Unión y | ||||||
| El Fénix Español | Consolidado | |||||
| Seguro | Seguro | |||||
| Directo y | Reaseguro | Directo y | Reaseguro | |||
| Reaseguro | Cedido y | Reaseguro | Cedido y | |||
| Aceptado | Retrocedido | Aceptado Retrocedido | ||||
| No vida- | ||||||
| Automóviles | 15.234 | 1.563 | 35.838 | 5.600 | ||
| Accidentes individuales | 3.159 | 81 | 3.360 | 100 | ||
| Transportes | 3.711 | 2.937 | 4.939 | 3.370 | ||
| Incendios | 3.472 | 2.364 | 7.293 | 3.476 | ||
| Responsabilidad civil | 10.909 | 3.289 | 18.006 | 5.704 | ||
| Multirriesgos | 1.876 | 723 | 1.876 | 723 | ||
| Otros daños a los bienes | 1.258 | 597 | 2.465 | 1.481 | ||
| Otras modalidades | 734 | 36 | 1.326 | 454 | ||
| Vida | 3.071 | 28 | 4.280 | 130 | ||
| 43.424(*) | 11.618 | $79.383(*)$ | 21.038 |
(*) De estos importes, 42.402 y 71.743 millones de pesetas en la Compañía y en el Grupo, respectivamente, corresponden al seguro directo.
Un detalle, para el seguro directo, de dichos importes, en función de la naturaleza de los siniestros, se muestra a continuación:
| Millones de Pesetas | ||
|---|---|---|
| La Unión | ||
| y El Fénix | ||
| Español | Consolidado | |
| Pendientes de liquidación y/o pago Pendientes de declaración |
38.145 4.257 |
65.266 6.477 |
| 42.402 | 71.743 |
La variación interanual en el saldo de estas provisiones se incluye en los resultados del ejercicio como mayor o menor saldo del capítulo "Gastos Técnicos" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993 adjuntas (véase Nota 17).
CLASE 8.ª ELIZA
El saldo de este epígrafe de los balances de situación adjuntos incluye el importe de los "contratos de administración de depósitos" formalizados por la Compañía, cuya composición es la siguiente:
| Descripción del Fondo | Millones de Pesetas |
|---|---|
| Banco Español de Crédito, S.A. Otros |
3.273 60 |
| ा २२२ |
El movimiento que se ha producido en estos Fondos en el ejercicio 1993 ha sido el siguiente:
| Millones | |
|---|---|
| de Pesetas | |
| Saldo al 31 de diciembre de 1992 Provisiones aplicadas a su |
3.268 |
| finalidad (Nota 5) | 2.122 |
| Rendimientos netos negativos por minusvalías en enajenación de |
|
| valores de renta variable | (1.939) |
| )tros | (118) |
El "contrato de administración de depósitos" formalizado con el Banco Español de Crédito, S.A. tiene por objeto cubrir (en relación con el plan de prestaciones incluido en el mismo) el pasivo devengado y no causado por su personal en activo mediante la adquisición, con cargo a los fondos administrados, de seguros de rentas vitalicias. Estos fondos tienen garantizada una rentabilidad mínima del 6% anual.
De acuerdo con el artículo 4 de las condiciones generales del "contrato de administración de depósitos" formalizado con Banco Español de Crédito, S.A., el valor del Fondo será igual a la suma de los valores de realización que al día de cierre de cada año de contrato tengan los bienes afectos al mismo.
CLASE 8.ª SANZAM
Como consecuencia de las minusvalías que, como se observa en el movimiento del cuadro anterior, se han puesto de manifiesto en la enajenación de valores de renta variable afectos al Fondo; la rentabilidad efectiva real asignada a este "contrato de administración de depósitos", en el ejercicio 1993, ha sido inferior al 6% mínimo garantizado indicado anteriormente. El Banco Español de Crédito, S.A. ha aceptado expresamente por escrito esta menor rentabilidad efectiva.
La Compañía tiene sujetos a inspección los tres últimos ejercicios de los principales impuestos que le son de aplicación (con excepción del Impuesto sobre Sociedades para el que se encuentran sujetos a inspección los cuatro últimos ejercicios). Como consecuencia de las actuaciones inspectoras efectuadas por las autoridades fiscales, en los ejercicios 1979, 1987 y 1992 se levantaron distintas actas a la Compañía de las que 1.230 millones de pesetas fueron firmadas en disconformidad, presentándose los correspondientes escritos de alegaciones. Para atender los compromisos que, en su caso, pudieran derivarse de las actas firmadas en disconformidad (determinada en función de las expectativas sobre la evolución de los correspondientes recursos), la Compañía dispone de una provisión por importe de 832 millones de pesetas (véase Nota 2l).
Adicionalmente, en el ejercicio 1991 se levantó acta a la Compañía por las operaciones de seguros de vida de capital diferido o mixto a prima única efectuadas por la misma en ejercicios anteriores por importe de 6.416 millones de pesetas (1.703 millones de pesetas de cuota, 713 millones de pesetas de intereses de demora y 4.000 millones de pesetas de sanción). El 19 de diciembre de 1991, se presentó el escrito de alegaciones ante el Jefe de la Oficina Nacional de Inspección, a través de la Sección de Recepción y Clasificación de Documentos, sin que hasta la fecha se haya recibido de la Agencia Tributaria liquidación alguna. Al cierre del ejercicio 1993, la Compañía no había constituido ninguna provisión para cubrir los compromisos que, en su caso, pudieran derivarse de dicha acta.
En general, las restantes sociedades consolidadas tienen sujetos a inspección por las autoridades fiscales los cinco últimos ejercicios de los principales impuestos que les son de aplicación.
Como consecuencia de las diferentes interpretaciones de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por el sector asegurador, para los ejercicios sujetos a inspección pudieran surgir obligaciones fiscales, distintas a las que se han puesto de manifiesto anteriormente, de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar objetivamente. No obstante, los Administradores de la
0B4891575 $\hat{\beta}$
CLASE 8.ª KATEX X
可逆
ing.
K
Sergential Controller
in and
Li
i
S
en 1999.
Geografia
3
Company
Compañía estiman que la deuda tributaria que, en su caso, pudiera materializarse no tendría un efecto significativo sobre las cuentas anuales adjuntas.
El detalle del saldo de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas se muestra a continuación:
| Millones de Pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| Reaseguro | ||||
| Seguro | Reaseguro | Cedido y | Negocio | |
| Directo | Aceptado Retrocedido | Neto | ||
| La Unión y El Fénix Español- | ||||
| Primas adquiridas "No vida"- | ||||
| Primas y recargos, netos de anulaciones | 34.511 | 1.769 | (12.510) | 23.770 |
| Variaciones de la provisión técnica para | ||||
| riesgos en curso | 249 | 10 | 104 | 363 |
| Variación de la provisión para primas | ||||
| pendientes | 49 | 49 | ||
| 34.809 | 1.779 | (12.406) | 24.182 | |
| Primas adquiridas "Vida"- | ||||
| Primas y recargos, netos de anulaciones | 10.981 | 322 | (68) | 11.235 |
| Variación de la provisión para primas | ||||
| pendientes | ||||
| 10.981 | 322 | (68) | 11.235 | |
| 45.790 | 2.101 | (12.474) | 35.417 | |
| Consolidado- | ||||
| Primas adquiridas "No vida"- | ||||
| Primas y recargos, netos de anulaciones | 60.603 | 3.753 | (16.953) | 47.403 |
| Variaciones de la provisión técnica para | ||||
| riesgos en curso | (992) | 76 | (96) | (1.012) |
| Variación de la provisión para primas | ||||
| pendientes | (269) | (269) | ||
| 59.342 | 3.829 | (17.049) | 46.122 | |
| Primas adquiridas "Vida"- | ||||
| Primas y recargos, netos de anulaciones | 17.225 | 446 | (510) | 17.161 |
| Variación de la provisión para primas | ||||
| pendientes | ||||
| 17.225 | 446 | (510) | 17.161 | |
| 76.567 | 4.275 | (17.559) | 63.283 |
La distribución, para el seguro directo, de los ingresos por "Primas adquiridas -No vida", clasificados por modalidades, ha sido la siguiente:
| Millones de Pesetas | ||
|---|---|---|
| La Unión v El Fénix Español |
Consolidado | |
| Automóviles | 5.974 | 22.930 |
| Accidentes individuales | 2.674 | 3.290 |
| Transportes | 4.776 | 5.555 |
| Incendios | 4.112 | 7.395 |
| Responsabilidad civil | 4.503 | 5.762 |
| Multirriesgos | 6.591 | 6.591 |
| Otros daños a los bienes | 4.856 | 5.413 |
| Otras modalidades | 1.323 | 2.406 |
| 34.809 | 59.342 |
El detalle del saldo de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es el siguiente:
]
1
į.
| Millones de Pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| Reaseguro | ||||
| Seguro | Reaseguro | Cedido y | Negocio | |
| Directo | Aceptado | Retrocedido | Neto | |
| La Unión y El Fénix Español- | ||||
| Gastos técnicos "No vida"- | ||||
| Prestaciones y gastos pagados | 29.877 | 1.470 | (8.056) | 23.291 |
| Variaciones de la provisión técnica para | ||||
| prestaciones | (2.949) | 48 | 1.656 | (1.245) |
| Variación de otras provisiones | 279 | 279 | ||
| 27,207 | 1.518 | (6.400) | 22.325 | |
| Gastos técnicos "Vida"- | ||||
| Prestaciones y gastos pagados | 22.414 | 168 | (1.796) | 20.786 |
| Variaciones de la provisión técnica para | ||||
| prestaciones | (865) | 47 | 88 | (730) |
| Variación de la provisión matemática | (3.727) | 4 | 1.370 | (2.353) |
| Variación de otras provisiones técnicas | ||||
| 17.822 | $\frac{1}{219}$ | (338) | 17.703 | |
| 45.029 | 1.737 | (6.738) | 40.028 | |
| Consolidado- | ||||
| Gastos técnicos "No vida"- | ||||
| Prestaciones y gastos pagados | 47.452 | |||
| Variaciones de la provisión técnica para | 3.969 | (13.211) | 38.210 | |
| prestaciones | ||||
| Variación de otras provisiones | 3.778 | (250) | 1.817 | 5.345 |
| 211 | 211 | |||
| Gastos técnicos "Vida"- | $\overline{51.441}$ | 3.719 | (11.394) | 43.766 |
| Prestaciones y gastos pagados | 26.478 | 415 | (2.192) | 24.701 |
| Variaciones de la provisión técnica para | ||||
| prestaciones | (752) | 43 | 115 | (594) |
| Variación de la provisión matemática | 4.079 | (63) | 1.364 | 5.380 |
| Variación de otras provisiones técnicas | ||||
| 29.805 | 395 | (713) | 29.487 | |
| 81.246 | 4.114 | (12.107) | 73.253 |
La distribución, para el seguro directo, de los "Gastos técnicos - No vida", clasificados por modalidades, ha sido el siguiente:
CLASE 8.ª SANZALI
| Millones de Pesetas | ||
|---|---|---|
| La Unión y El Fénix |
||
| Espanol | Consolidado | |
| Automóviles | 8.457 | 24.986 |
| Accidentes individuales | 1.598 | 1.950 |
| Transportes | 2.593 | 3.317 |
| Incendios | 2.634 | 5.710 |
| Responsabilidad civil | 3.689 | 4.038 |
| Multirriesgos | 4.817 | 4.817 |
| Otros daños a los bienes | 2.335 | 3.613 |
| Otras modalidades | 1.084 | 3.010 |
| 27.207 | 51.441 |
La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:
| Millones de Pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| La Unión y El Fénix Español |
Consolidado | |||
| Sueldos y salarios Cargas sociales |
4.778 2.612 |
7.354 3.807 |
||
| 7.390 | 11.161 |
El número medio de empleados de la Compañía y del Grupo en el ejercicio 1993, distribuido por categorías profesionales, ha sido el siguiente:
CLASE 8.ª SATEXIA
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| Número Medio de Empleados |
||
|---|---|---|
| Categoría Profesional | La Unión y El Fénix |
Español Consolidado |
| Directivos | 18 | 37 |
| Jefes | 280 | 341 |
| Titulados | 46 | 237 |
| Inspectores | 142 | 174 |
| Administrativos | 584 | 870 |
| Otros | 43 | 77 |
| 1.113 | 1.736 |
Los compromisos por pensiones con el personal se describen en la Nota 2-k.
El detalle del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es el siguiente:
| Millones de Pesetas | |||
|---|---|---|---|
| La Unión | |||
| y El Fénix | |||
| Español | Consolidado | ||
| Arrendamientos | 1.616 | 1.765 | |
| Publicidad y propaganda | 64 | 224 | |
| Trabajos realizados por otras empresas | 1.435 | 2.457 | |
| Comunicaciones | 439 | 585 | |
| Reparación y conservación | 234 | 263 | |
| Otros | 1.142 | 991 | |
| 4.930 | 6.285 |
El detalle del saldo de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas se muestra a continuación:
CLASE 8.ª ALTERS
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ğ.
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Controlle
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| Millones de Pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| La Unión y El Fénix Español | Consolidado | |||
| Pérdidas | Beneficios | Pérdidas | Beneficios Excepcionales Excepcionales Excepcionales Excepcionales |
|
| Resultados negativos/positivos de ejercicios anteriores- Con origen en la Inspección de la Dirección General de Seguros (Nota 1) Con origen en otras operaciones Otras pérdidas/beneficios |
11.925 6.436 |
657 | 11.925 6.436 |
657 |
| excepcionales | 531 | 161 | 1.227 | 421 |
| 18.892 | 818 | 19.588 | 1.078 |
Resultados negativos/positivos de ejercicios anteriores-
a. Con origen en la Inspección de la Dirección General de Seguros-
Un detalle, por conceptos, de los importes netos de pérdidas y beneficios, que han sido registrados como consecuencia de la Resolución, de carácter ejecutivo, de la Dirección General de Seguros se muestra a continuación:
| Millones | |
|---|---|
| de Pesetas | |
| Infradotación de la provisión técnica para prestaciones del seguro | |
| directo, neta del efecto del reaseguro (Notas 2-a.3 y 2-a.5) | 4.007 |
| Saneamiento de la participación en Costa Canaria de Veneguera, | |
| S.A. (Nota 5) | 2.347 |
| Saneamiento de la participación en Banco Español de Crédito, | |
| S.A. (Nota 5) | 1.960 |
| Saneamiento de gastos de adquisición de carteras (Nota 2-d) | 1.210 |
| Saneamiento de la participación en Inversiones Inmobiliarias | |
| y de Terrenos, S.A. y saneamiento de inversiones materiales | |
| (Notas 2-e y 5) | 573 |
| Otros de menor cuantía, netos | 1.171 |
| 11 768 |
A continuación se explican las causas que han dado lugar a los principales ajustes indicados en el cuadro anterior:
Este ajuste corresponde, fundamentalmente, a la desviación negativa real experimentada hasta el 31 de agosto de 1993, una vez considerado el efecto del reaseguro, por la provisión constituida por la Compañía al 31 de diciembre de 1992.
Dado que, conforme a lo requerido por la Dirección General de Seguros, el mencionado ajuste se ha registrado incrementando el saldo inicial de las mencionadas provisiones técnicas en la determinación de los "gastos técnicos" del ejercicio 1993, dicho saldo inicial discrepa del que figuraba como saldo final en las cuentas anuales del ejercicio 1992.
En la formulación de las cuentas anuales del ejercicio 1992, los Administradores, de acuerdo con el Plan General de Contabilidad, valoraron dicha participación (50,11%) por su coste medio de adquisición al ser inferior a su valor de realización, entendiendo por valor de realización su valor teórico - contable al 31 de diciembre de 1992, corregido en el importe de las plusvalías latentes existentes en el momento de la adquisición y que subsistiesen en el de la valoración posterior. De acuerdo con la tasación efectuada, en abril de 1993, por un experto independiente homologado por el Ministerio de Economía y Hacienda con el número 84, bajo su responsabilidad, el valor de los terrenos propiedad de Costa Canaria de Veneguera, S.A. ascendía a 9.000 millones de pesetas, aproximadamente (lo que ponía de manifiesto unas plusvalías latentes de 6.500 millones de pesetas, aproximadamente).
Según se indica en la mencionada tasación, este valor surge de considerar que "el suelo como soporte de otras actuaciones inmobiliarias no tiene un valor en sí mismo como ocurre con otros activos. La transformación de un terreno a suelo contfines edificativos (solar), se produce por un acto de la administración competente otorgándole su calificación y, en consecuencia, la fijación del precio no viene dada por los costes de producción del bien suelo, sino por el producto inmobiliario que sobre él se pueda realizar en función de sus características urbanísticas".
Por consiguiente, el 50,11% del valor teórico - contable de Costa Canaria de Veneguera, S.A. al cierre del ejercicio 1992, más el importe de las plusvalías latentes correspondientes a dicha participación (4.616 millones de pesetas) era superior al coste neto en libros a dicha fecha (3.653 millones de pesetas); por lo que no existían minusvalías.
La Dirección General de Seguros determinó el ajuste de referencia por comparación entre el coste neto por el que la mencionada participación
figuraba en los libros de la Compañía al 31 de diciembre de 1992 (3.653 millones de pesetas) y su valor teórico - contable a dicha fecha, dado que, de acuerdo con la valoración del terreno efectuada por sus servicios técnicos de tasación (1.306 millones de pesetas), se entiende que el valor del terreno debería considerarse por su aprovechamiento actual, es decir, por su valor inicial, incrementado, en todo caso, con el valor de las obras de urbanización realizadas y suministro de agua, por lo que resulta inadmisible la consideración de expectativas de plusvalías de la inversión que sería preciso realizar.
Tiene su origen en la comparación entre el coste en libros de la participación y su valor teórico - contable al 31 de diciembre de 1992.
Los Administradores, acogiéndose a la normativa establecida en el Plan General de Contabilidad, y considerando que al cierre del ejercicio 1992 esta inversión era a largo plazo, registraron dicha participación por su coste de adquisición (atendiendo, asimismo, a la evolución positiva en los últimos ejercicios de los recursos propios de la entidad participada), llevando la diferencia con el valor teórico - contable a fondo de comercio.
Se basa en la consideración, por parte de la Dirección General de Seguros (en virtud de la información que le fue facilitada en el curso de la Inspección), de que el precio pagado por las carteras adquiridas se debería repartir, proporcionalmente, en función de las distintas modalidades de seguro que integraban las mismas. Una vez imputado, según este criterio, el coste correspondiente a las carteras de automóviles (y considerando que se produce una importante caída de las pólizas de dicha modalidad), concluyó que se debería sanear el importe activado imputable a dichas pólizas.
Los Administradores mantienen, por el contrario, que el valor asignado, en el momento de adquisición, a las carteras de automóviles fue nulo (considerando su déficit técnico) y que, adicionalmente, de los ratios globales de anulación de pólizas de la Compañía (10,6%, aproximadamente), no se deducía la necesidad de efectuar saneamiento alguno.
En la formulación de las cuentas anuales del ejercicio 1992, los Administradores, de acuerdo con el Plan General de Contabilidad. valoraron dicha participación (75,32%) por su coste de adquisición por ser inferior a su valor de realización, entendiendo por valor de realización su valor teórico - contable al 31 de diciembre de 1992, corregido en el importe de las plusvalías latentes existentes en el momento de la adquisición y que subsistiesen en el de la valoración posterior. De acuerdo con la tasación efectuada por un experto independiente, bajo su responsabilidad, el valor del inmueble propiedad de INITESA ascendía a 1.461 millones de pesetas, aproximadamente (lo que ponía de manifiesto plusvalías latentes de 1.022 millones de pesetas, aproximadamente). Por consiguiente, el 75,32% del valor teórico - contable de INITESA, al cierre del ejercicio 1992, más el importe de las plusvalías latentes correspondientes a dicha participación era superior al coste neto en libros a dicha fecha. Por tanto, de la situación descrita no se deducía la necesidad de practicar saneamiento alguno.
Por el contrario, la Dirección General de Seguros determinó el ajuste de referencia, como consecuencia de que sus servicios técnicos de tasación fijaron el valor de mercado del mencionado inmueble en 963 millones de pesetas, aproximadamente.
b. Saneamiento de inversiones materiales-
Este ajuste tiene su origen, fundamentalmente, en las minusvalías que se ponen de manifiesto al comparar el coste neto en libros de determinados inmuebles propiedad de la Compañía al cierre del ejercicio 1992, con su valor que, a efectos de cobertura de provisiones técnicas figura en las tasaciones efectuadas por distintos expertos independientes, bajo su responsabilidad. El valor a efectos de cobertura de provisiones técnicas es el que la Dirección General de Seguros considera como valor de mercado.
Considerando que se trata de inversiones a largo plazo (inmuebles utilizados por la Compañía en el desarrollo de su actividad habitual), los Administradores entendieron que su coste de adquisición no debería verse afectado por oscilaciones coyunturales del mercado inmobiliario, especialmente, si se considera el significativo volumen de plusvalías latentes que, a nivel global, presentan los inmuebles propiedad de la Compañía, por lo que en la formulación de las cuentas anuales del ejercicio 1992 no se consideró necesario efectuar saneamiento alguno.
b. Con origen en otras operaciones-
En el ejercicio 1991, la Compañía vendió a Corporacio Financiera Grup, S.A. el 49% del capital social de Costa Canaria de Veneguera, S.A. por 6.860 millones de pesetas, registrando un beneficio de 3.288 millones de pesetas (el 11 de marzo de 1992, Corporacio Financiera Grup, S.A. enajenó dicha participación a Moveto Industries, Ltd.). De acuerdo con el contrato de la compraventa, intervenido por corredor de Comercio, esta transacción se efectuó sin que existiese ningún compromiso de recompra. No obstante lo anterior, el 21 de febrero de 1994 los actuales Administradores de la Compañía recibieron un requerimiento notarial de Moveto Industries, Ltd., en el que se notificaba que, en virtud de un contrato suscrito el 11 de marzo de 1992, procedería a ejercitar la opción de venta que del mencionado 49% de Costa Canaria de Veneguera, S.A. tenía contra una sociedad dependiente de la Compañía, en el caso de que la Compañía no ejercitase la opción de compra que tenía sobre dichos títulos mediante contrato de la misma fecha suscrito entre la Compañía y Moveto Industries, Ltd.
Como consecuencia de ello, el 18 de marzo de 1994 se ha ejercitado la opción de compra descrita por un importe de 8.930 millones de pesetas (importe equivalente, aproximadamente, al precio inicial de la venta incrementado en un 13,6% anual a devengar entre el 11 de marzo de 1992 y el 18 de marzo de 1994), contabilizando, con cargo al saldo del capítulo "Pérdidas Excepcionales -Resultados de ejercicios anteriores" de las cuentas y pérdidas del ejercicio 1993 adjuntas (6.436 millones de pesetas) y con cargo al saldo del epígrafe "Gastos Financieros - Gastos financieros varios" (1.044 millones de pesetas, correspondientes a los intereses devengados entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 1993), una provisión por importe de 7.480 millones de pesetas, que figura registrada en el saldo del capítulo "Provisiones para Responsabilidades y Gastos" de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 adjuntos (véase Nota 2-1). Esta provisión surge de comparar el importe satisfecho en el ejercicio de la opción de compra (sin considerar los intereses a devengar entre el 1 de enero y el 18 de marzo de 1994) con el valor teórico - contable, sin incluir plusvalías latentes, de la participación adquirida.
Al objeto de ejercitar la opción de compra descrita, en marzo de 1994 Banco Español de Crédito, S.A. ha concedido a la Compañía un crédito por importe de 9.000 millones de pesetas, con un tipo de interés nominal equivalente al Mibor más 0,40 puntos y vencimiento el 26 de diciembre de 1994. Dicho crédito se encuentra garantizado por Societe Centrale des Assurances Generales de France, S.A. hasta la cantidad de 4.500 millones de pesetas de principal, más los intereses remunerativos, los intereses de demora y cualquier otro gasto o comisión correspondiente a la citada suma.
CLASE 8.ª EXTENIA
En el ejercicio 1993, en la Compañía y en el Grupo se han registrado los siguientes importes por retribuciones devengadas por los miembros de sus Consejos de Administración:
| Millones de Pesetas | |||
|---|---|---|---|
| La Unión y El Fénix |
|||
| Español | Consolidado | ||
| Sueldos | 39 | 39 | |
| Dietas y otras remuneraciones | 123 | ||
| 40 | 162 |
Al cierre del ejercicio 1993, no existían anticipos ni créditos concedidos por la Compañía y/o el Grupo, ni obligaciones contraídas en materia de pensiones y seguros de vida, ni otros compromisos por avales o garantías significativos, con los miembros antiguos y actuales de sus correspondientes Consejos de Administración.
Materialización de las provisiones técnicas-
El artículo 62 del Reglamento de Ordenación del Seguro Privado establece que las provisiones técnicas deberán estar invertidas en activos aptos, definidos por el propio Reglamento y por normas posteriores.
Al 31 de diciembre de 1993, y referido al negocio en España, los activos aptos para cobertura eran inferiores a las provisiones técnicas a cubrir, según el siguiente detalle:
| Provisiones Técnicas a Cubrir | Seguro Directo |
[Reaseguro] Aceptado |
Reaseguro Cedido y Retrocedido |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Para prestaciones pendientes de pago Para prestaciones pendientes de liquidar Para prestaciones pendientes de declarar Para riesgos en curso Provisión matemática Otras provisiones técnicas |
1.066 37.977 4.257 8.569 83.760 1.174 136.803 |
975 975 |
(11.567) (11.567) |
1.066 27.385 4.257 8.569 83.760 1.174 126.211 |
| Bienes Aptos | Código | ||
|---|---|---|---|
| 11° Tramo 2º Tramo |
"Resto" | "Tesorería" [Bancos e instituciones de crédito, cuentas a la vista Inversión Activo Mercado Monetario Renta Fija Renta Variable Inmuebles Otros |
926 11.257 48.101 3.401 33.478 2.493 |
| Total bienes aptos | 99.656 |
| Vida | No Vida | Total | |
|---|---|---|---|
| Bienes aptos Provisiones técnicas a cubrir |
92.550 88.001 |
7.106 38.210 |
99.656 126.211 |
| Diferencia (Déficit) | 4.549 | (31.104) | $(26.555)(*)$ |
(*) Sin considerar el efecto que, en su caso, pudiera derivarse del tratamiento de las primas fraccionadas que se describe en la Nota 2-a.
De acuerdo con la legislación vigente, las entidades aseguradoras deberán disponer en cada ejercicio económico de un patrimonio propio no comprometido (o margen de solvencia) y de un fondo de garantía (tercera parte del margen de solvencia) que representen los porcentajes y cantidades establecidas legalmente.
Al 31 de diciembre de 1993, y referido al negocio en España, el margen de solvencia y, por consiguiente, el fondo de garantía era inferior al mínimo legal exigido, según el siguiente detalle:
ķ.
| CLASE 8.ª | |
|---|---|
| SATE NA |
| Millones de Pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| Vida | No Vida | Total | ||
| Capital social $(\cdot)$ Reservas patrimoniales (incluida prima de emisión) Diferencias positivas por actualización del activo |
2964 10.501 21 |
1.976 7.000 13 |
4.940 17.501 34 |
|
| Plusvalías- Valores mobiliarios Otras plusvalias Total partidas positivas |
780 12.381 26.647 |
521 8.254 17.764 |
1.301 20.635 |
|
| Activos inmateriales (a deducir)- Gastos de establecimiento y otros amortizables Gastos de adquisición de pólizas Saldo deudor de pérdidas y ganancias Total partidas negativas |
98 603 22.342 |
64 402 14.895 |
44.411 162 1.005 37.237 |
|
| Margen de solvencia Cuantía mínima del margen de solvencia Resultado del margen de solvencia |
23.043 3.604 4.881 (1.277) |
15.361 2.403 6.252 (3.849) |
38.404 6.007 11.133 (5.127) |
Deducidos 100 millones de pesetas, dado que la Compañía es Entidad Gestora de $($ distintos Fondos de Pensiones.
A. Acuerdo para la reestructuración de determinadas participaciones sociales mantenidas por los Grupos Banesto y AGF-
Con fecha 2 de marzo de 1994, Banco Español de Crédito, S.A., Societe Centrale des Assurances Generales de France, S.A., Corporación Banesto Internacional, B.V., La Unión et Le Phenix Espagnol, S.A. y AGF Seguros, S.A. han firmado un Acuerdo para la reestructuración de determinadas participaciones sociales mantenidas por los Grupos Banesto y AGF.
El Acuerdo tiene por objeto:
CLASE 8.ª SANZALI
Los principales aspectos contenidos en dicho Acuerdo, que pueden tener incidencia en la Compañía y en su Grupo, se resumen a continuación:
CLASE 8.ª SAREAM
Asimismo, dentro del plazo de los quince días siguientes al de la inscripción registral de la fusión, la Compañía tendrá la opción de vender al Grupo Banesto, y éste la obligación de comprar en caso de ejercicio de dicha opción, el 100% del capital social de Costa Canaria de Veneguera, S.A. por un precio de 3.000 millones de pesetas.
De acuerdo con la Resolución dictada por la Dirección General de Seguros con fecha 15 de abril de 1994, el Consejo de Administración de la Compañía ha propuesto un plan de saneamiento a corto plazo (que está pendiente de presentación a la Dirección General de Seguros) en el que se concretan la forma, cuantía y periodicidad de los nuevos recursos que se preven aportar durante el ejercicio 1994 con el fin de que al cierre de dicho ejercicio se hayan superado las causas de adopción de medidas cautelares en que se encuentra incursa la Compañía en la actualidad.
Para cumplir con los objetivos indicados, el plan de saneamiento prevé tres operaciones principales:
Con carácter previo al acuerdo de fusión, habrá que efectuar una serie de operaciones cuyo objetivo es situar contablemente la situación patrimonial de la Compañía en condiciones de tomar el mencionado acuerdo de fusión. Así, una vez aprobadas las cuentas del ejercicio 1993, la situación patrimonial de
la Compañía, con un patrimonio neto contable negativo al cierre del ejercicio 1993 de 14.662 millones de pesetas, aproximadamente, exigirá:
Los Órganos de Administración de la Compañía han redactado y suscrito un Proyecto de Fusión, que está pendiente de aprobación por el Consejo de Administración de la Compañía, y que será sometido a la aprobación de la Junta General de Accionistas. En esencia, los principales aspectos que la fusión implicaría son:
Las nuevas acciones emitidas darán derecho a participar en las ganancias sociales desde el 1 de enero de 1994 (fecha en que las operaciones de AGF Seguros, S.A. se considerarán realizadas a efectos contables por cuenta de la sociedad absorbente; si la absorción se consolida).
La diferencia entre el incremento de capital indicado anteriormente y el valor del patrimonio aportado por AGF Seguros, S.A. (16.443 millones de pesetas) se llevará a Prima de Emisión (14.199 millones de pesetas) que se aplicará íntegramente a la compensación de pérdidas.
En conclusión, la situación de la entidad resultante al 1 de enero de 1994 (fecha de efecto de la fusión) presentaría las siguientes características patrimoniales:
Estos hechos harían que, al 31 de diciembre de 1994, el ejercicio 1994 se cerrará con un exceso de cobertura de provisiones técnicas y de margen de solvencia de, aproximadamente, 5.000 y 18.000 millones de pesetas, respectivamente.
Por último, el Plan de Saneamiento destaca que, dado que es previsible que en el ejercicio 1995 sigan existiendo pérdidas, la entidad resultante presentará antes del 30 de junio de 1995 un calendario de la aportación de recursos que, en aquel momento, se considere necesaria.
Este Plan de Saneamiento se complementa con un Plan de Rehabilitación a medio plazo que, en su momento, se presentará separadamente.
C. Venta de acciones de Banco Español de Crédito, S.A.-
El 28 de abril de 1994 la Compañía ha vendido 1.500.000 de acciones de Banco Español de Crédito, S.A. de su propiedad a un precio de 1.104 pesetas por acción; generándose un beneficio de 444 millones de pesetas, aproximadamente.
Posteriormente, el 29 de abril de 1994, ha vendido otras 457.000 acciones de Banco Español de Crédito, S.A. a un precio de 1.144 pesetas por acción; generándose un beneficio de 154 millones de pesetas, aproximadamente.
$\hat{\mathcal{A}}$
Å
2000
A
$\begin{matrix} 1 \ 0 \ 0 \end{matrix}$
1
1
1
CLASE 8.ª
A continuación se describe la evolución experimentada en el ejercicio 1993 por las principales variables que definen el negocio técnico de la Compañía:
El volumen de primas emitidas ha decrecido el 2,02%, respecto al ejercicio 1992, (incremento del 1,35% en los ramos no vida y disminución del 11,66% en vida). A nivel porcentual, destacan los incrementos de negocio en los ramos de Responsabilidad Civil (40,7%) y Enfermedad (47,7%). Por lo que respecta a modalidades de vida, la tendencia ha sido de signo contrario en seguros individuales (incremento del 15,9%), respecto a seguros colectivos (disminución del 41,4%, con origen, básicamente, en productos a prima única).
El ramo de Automóviles, con un peso tradicionalmente significativo en la cartera de la Compañía, ha mantenido la tendencia iniciada en ejercicios anteriores (disminución del 7,17% respecto a 1992). En este sentido, la contratación se circunscribe, fundamentalmente, a vehículos de segunda y tercera categoría.
En las modalidades no vida el ratio se mantiene globalmente estable, si bien se producen oscilaciones significativas a nivel modalidad. Así, destaca el incremento experimentado por el ramo de automóviles (16,17%) como consecuencia del reforzamiento de provisiones técnicas
efectuado por la Compañía al cierre del ejercicio 1993. Son también significativas, en sentido contrario, las mejoras en modalidades tradicionales de daños a los bienes (22,4%) y transportes (24,2%) y los empeoramientos en multirriesgos (9,0%), incendios (22,9%) y enfermedad $(19,5\%)$ .
En cualquier caso, debe destacarse la intensificación de las políticas restrictivas de contratación y revisión de riesgos.
Las oscilaciones respecto al ejercicio 1992 se pueden considerar poco significativas (decremento global del 0,22%; 0,57% en vida y 0,06% en no vida).
Si bien, a nivel global, no discrepan significativamente de los vigentes en el ejercicio 1992, siguen manteniéndose en unos niveles excesivamente elevados, en la medida en que no se vean compensados con crecimientos significativos de la producción. Minorar su importancia relativa, optimizando los costes fijos de estructura, constituye uno de los principales retos para garantizar la viabilidad de la Compañía a corto plazo.
Se fundamenta, básicamente, a través de entidades filiales en Francia, con un importante volumen de negocio vida y no vida. El negocio mantenido por las Sucursales en el extranjero está próximo a su extinción; en Portugal y Estados Unidos se realizará a corto plazo, mientras que nuestra actividad en Bélgica, ha sido vendida antes del cierre del ejercicio 1993.
Al cierre del ejercicio 1993, la Compañía presenta un patrimonio neto negativo, por importe de 14.662 millones de pesetas, lo que implica que se encuentre en las causas de disolución contempladas en la Ley de Sociedades Anónimas y en la Ley 33/84 de Ordenación del Seguro Privado.
A dicha fecha, se pone de manifiesto un déficit en el margen de solvencia de 5.127 millones de pesetas y una descobertura de provisiones técnicas por importe de 26.555 millones de pesetas.
El resultado que presenta la Sociedad matriz en 1993, como se explica en la Memoria está integrado por los resultados negativos de la explotación técnica que asciende a más de 13.000 millones de pesetas, por el saneamiento impuesto por la Dirección General de Seguros, (en relación con ciertas inversiones en sociedades filiales, modificación de determinados criterios de valoración de las provisiones técnicas, más particularmente en lo que se refiere al mejor conocimiento de los siniestros pendientes de autos), a la caída importante de la cotización de las acciones de Banco Español de Crédito, S.A., así como a la asunción de determinadas operaciones futuras que se incluyen en el capítulo de provisiones para responsabilidades y gastos.
Las plusvalías netas (negocio en España) al 31 de diciembre de 1993, son de 21.936 millones de pesetas, aproximadamente (20.635 millones de pesetas de plusvalías inmobiliarias y 1.301 millones de pesetas de plusvalías en valores).
En el ejercicio 1993, ha tenido gran trascendencia el Acta de Inspección de la Dirección General de Seguros, relativa a la situación financiero-patrimonial de la Compañía al 31 de diciembre de 1992, ratificada por Resolución del 29 de diciembre de 1993 que, entre otros aspectos, supuso la adopción de medidas cautelares, suspender en sus funciones a los Administradores de la Compañía y designar Administradores provisionales (responsables de la formulación de las cuentas anuales de la Compañía y el Grupo correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 1993). Contra dicha Resolución, los Administradores presentaron recurso ordinario, con fecha 18 de febrero de 1994, que ha sido estimado parcialmente en la Resolución Definitiva del Ministerio de Economía y Hacienda-Subdirección General de Recursos, de fecha 15 de abril de 1994.
Destaca la informatización integral del área de reaseguro y coaseguro y la continuación del plan informático requerido por el proceso de sucursalización iniciado a finales del ejercicio
CLASE 8.ª KLITT TJ
1990 (ha quedado prácticamente concluido en el ejercicio 1993).
En el ejercicio 1993, no se han realizado adquisiciones de acciones propias por la Compañía.
Destacan por su trascendencia:
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E
El actual Órgano de Administración, conociendo la situación de la Entidad, a través del Acta y de las alegaciones a la misma, que ha dado lugar a la Resolución citada anteriormente, ha dirigido sus esfuerzos a encontrar la mejor solución para la Sociedad, dado que, según uno de los acuerdos de la Resolución, se encontraba en causa de disolución. Con fecha 15 de abril, la Dirección General de Seguros comunicó las medidas cautelares tomadas sobre la Entidad y al Órgano de Administración se le exigió la formulación y presentación en dicho Centro, de un Plan de Saneamiento y de un Plan de Rehabilitación, que permitan dotar a la Compañía de los medios necesarios
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para su continuidad.
Este Órgano de Administración ha elaborado el Plan de Saneamiento que próximamente va a presentar a la Dirección General de Seguros para su aprobación, dentro del cual se incluye un proyecto de fusión con AGF Seguros, S.A., realización de activos y una ampliación de capital.
La fusión permitirá que con los recursos propios de AGF Seguros, S.A. (Sociedad absorbida) sus excedentes de Margen de Solvencia y de Cobertura de Provisiones Técnicas permitan, en la fecha de efecto de la fusión (1 de enero de 1994), que la Sociedad resultante solo presente déficit en la Cobertura de sus Provisiones Técnicas con bienes aptos, debido, fundamentalmente, a la falta de aptitud de las inversiones en acciones de algunas de sus Filiales.
Está previsto antes de finalizar el ejercicio 1994, la venta de activos no aptos para dotar a la Entidad de bienes aptos para la cobertura de las provisiones técnicas, liquidez y plusvalías que absorban los resultados negativos previstos para el ejercicio 1994, así como su incidencia en la descobertura de las provisiones técnicas. Es también previsible que una vez conocido el resultado de 1994, sea necesario un aumento de capital para que cubra las deficiencias que todavía puedan existir. Realizadas estas operaciones la Sociedad resultante de la fusión estaría en condiciones de solicitar de la Dirección General de Seguros, el levantamiento de las medidas cautelares.
Este Órgano de Administración prevé, asimismo, que los resultados de 1995 serán deficitarios, en cuyo caso, será necesaria una nueva inyección de fondos externos.
En cuanto al Plan de Rehabilitación, señalar que se refiere a la reorganización de la Sociedad y las medidas para que su funcionamiento conduzca a consolidarla y si bien, en sus grandes líneas será presentado por el actual Órgano de Administración, será el nuevo Consejo, quien tendrá que revisarlo, complementarlo y realizarlo.
El Órgano de Administración considera que las medidas contenidas en el Plan de Saneamiento, que incluye el Proyecto de Fusión, que va a ser sometido a la aprobación de la Junta General de Accionistas, es la solución a la continuidad de la Entidad y
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sobre esta base de Sociedad en funcionamiento, como se manifiesta en la Memoria, se han establecido las Cuentas Anuales de 1993. En caso contrario, entendemos que la Dirección General de Seguros, procedería a ejecutar el expediente de disolución de la Sociedad. Por ello, recomienda a la Junta la aprobación del acuerdo de fusión que traspasaría el control al Grupo AGF, que con su capacidad financiera, solvencia y profesionalidad, dotaría a la Sociedad resultante de los recursos necesarios para la cobertura de los compromisos y la situaría en condiciones de rentabilidad en un plazo de 3/4 años.
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CLASE 8.ª
D. Alberto de la Puente Rua
D. Yves de Gaulle de Montalembert
D. Miguel Anchústegui Gorroño
Diligencia que levanta el Secretario del Consejo de Administración para hacer constar que, las cuentas anuales individuales y consolidadas de La Unión y El Fénix Español, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. y del Grupo La Unión y El Fénix Español correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 1993 se comprenden en un documento que se compone de 69 hojas de papel timbrado, numeradas del OB4891524 al OB4891592, ambas inclusive.
Asimismo, el Informe de Gestión, ha sido extendido en 7 hojas de papel timbrado, numeradas del OB7984939 al OB7984945, ambas inclusive.
Los documentos que se han señalado, y que contienen la formulación de las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión, han sido suscritos por los Consejeros cuyos nombres y apellidos constan en la hoja número OB7984946, junto a la firma de los mismos.
Madrid, 4 de mayo de 1994
El Secretario del Consejo de Administración.
Miguel Anchustegui Gorroño.
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