Raimundo Fdez. Villaverde, 65 28003 Madrid

INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE DE LAS CUENTAS ANUALES

A la Asamblea General de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid

Hemos auditado las cuentas anuales de CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID que L comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1992 y 1991, las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad del Consejo de Administración de la Caja. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que incluyen el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
$2.$ En los ejercicios 1992 y 1991, la Caja ha traspasado a la cuenta de "Reservas" 6.637 y 15.907 millones de pesetas, respectivamente, que integraban el saldo del "Fondo para riesgos generales".

Al igual que en ejercicios anteriores, en los ejercicios 1992 y 1991 la Caja ha efectuado dotaciones al "Fondo para riesgos generales" con cargo a las cuentas de pérdidas y ganancias (línea "Dotaciones al fondo para riesgos generales") por importe de 6.960 millones de pesetas en 1992 y 11.488 millones de pesetas en 1991 (3.769 y 6.756 millones de pesetas, respectivamente, netos de efecto impositivo), véase Nota 15. Según se nos ha informado, estas dotaciones obedecen a la política de prudencia tradicionalmente seguida por la Caja. A nuestro juicio, y en función de la información disponible, dichas dotaciones son excesivas, dada la naturaleza de los riesgos que cubren.

$\overline{3}$ . En nuestra opinión, excepto por los efectos en 1992 y 1991 de la salvedad anterior, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid al 31 de diciembre de 1992 y 1991 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente, después de registrar el efecto retroactivo, en las cuentas anuales de 1991, de los cambios requeridos en 1992 por la Circular 4/1991 de Banco de España, según se explica en la Nota 2.
1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 1992, contiene las explicaciones que el Consejo de Administración considera oportunas sobre la situación de la Caja, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1992. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo, y no incluye una revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables auditados de la Caja.

ARTHUR ANDERSEN

Angel Durández Adeva

11 de febrero de 1993

Arthur E. Andersen v Cía., S. Com. Reg. Merc. Madrid. Tomo 3190, Libro 0, Folio 1, Sec. 8, Hoja M-5+414, Inscrip. 1.4

Domicilio Social:

Raimundo Fdez. Villaverde, 65, 28003 Madrid Código de Identificación Fiscal D-79104469

Inserit: en el Registro Oficial de Auditores de Cuentes (OAC) Inscrit. en el Registro de Economistas Auditores (REA)

$\mathbf{I}$

Mod. A-8009.6 (175.000 -6/89

CUENTAS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1992

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID

U M A R I O

Página

1) CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID ...... 1 Balances al 31 de diciembre de 1992 y 1991
2) CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID ...... $\overline{2}$ Cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1992 y 1991
3) CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID ...... $3a58$ Memoria correspondiente a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 1992 y 1991

۰ Þ H H Ü k,	1992	÷ ä	۰ > b4 n ×, Δ,	992	1991
centrales (Nota 5). depositos en bancos , Caja ÷	32.845.477.827 76.957.537.140 109.803.014.967	စစင ۰ $\ddot{r}$ 50.560.366 794 ផ 129.9 21.08	$\cdot$ . $\bullet$ . $\bullet$ $\bullet\hspace{0.4mm}\bullet\hspace{0.4mm}$ m (Nota con preavi credito d la vista plazo o å Entidades $\tilde{\phantom{a}}$ $\rightarrow$ $\ddot{\phantom{0}}$ ᆏᆏ ÷	ოდ ۰ ₩ $\frac{1}{2}$ ٠ $\frac{21}{145}$ s ۰ 449.542 å0 ဒ္ဓ	Ξ H unun $\overline{c}$ eri . $\frac{25}{7}$ $\overline{5}$ $\cdot$ ື່ສຸ 224
$\cdots$ Caja. Deros Dancos centrales, $\begin{array}{c}\n\vdots \ \vdots \ \vdots \ \end{array}$			o
Deudas del Estado (Nota 7) $\ddot{\sim}$	517.369.309.694	$\bullet$ 3.868.91 529.4	$\ddot{\phantom{0}}$ : $\ddot{\phantom{1}}$ $\bullet$ . $\bullet$ $\cdots$ $\ddot{ }$ : Débitos a clientes 2.1. Depósitos de ahorro. N	$rac{200}{301}$ 599.660.574 243.570.323 $\ddot{m}$	-~ 248.609.03 995.355.36 $\sim$
Entidades de crédito (Nota 5) 'n	514.224.959.857	٠ $\ddot{ }$ 88.077. 305.11	₫. $\sim$ $\sim$ $\begin{array}{c} \vdots \ \vdots \ \vdots \end{array}$ . A la vieta 2.1.2	1,533.762 342.957. $\bullet$	1887 .983.149. 296. $\blacksquare$ $\overline{\phantom{a}}$
3.1. N. 14 Vietnament Parties	31.128.543.121 483.096.416.736	ഗത 98.990.489 nd Six	$\ddot{\cdot}$ $\ddot{\cdot}$ $\ddot{\cdot}$ $\ddot{\cdot}$ $\ddot{\cdot}$ $\ddot{\cdot}$ $\vdots$ débitos. Otros $\sim$ $\ddot{\phantom{a}}$	095 356.090.251	918 253, 253.671
$\vdots$ Créditos sobre clientes (Nota 6) otros valores de renta fija (Nota 7) Obligaciones y ÷ j.	141.767.394 146.247.106.286	$-472$ 141.996.858.043 1.631.258.101	$\mathcal{C}$ $\bullet$ . $\bullet$ $\ddot{\phantom{0}}$ la vista. plazo (Nota ii) 48 ٣Ņ $\sim$ NN	365 $-3139$ 290.888	.378 -853 42.572

De emisión pública	20 760 914 248 125.486.192.038 660.464.592	17 734 933 19 123 130 190 792 194 $\frac{27.37}{114.61}$	$\bullet$ negociables circulación valores itos representados por . Bonos y obligaciones . Pagarés y otros valo ロローい $\sum_{i=1}^{n}$ m	3.250.000 095.250.000 S60 $\frac{1}{2}$ 112	000,000. $\frac{8}{3}$ 0.00 $-939$ . SEG 3 $\hat{\mathbf{a}}$
$\vdots$ Acciones y otros titulos de renta variable (Nota 7) ó.	21.000.902.699	62.638.324 r, 21	$\begin{bmatrix} 1 \ 1 \ 1 \end{bmatrix}$ $\bullet$ . $\begin{bmatrix} 1 & 1 \ 1 & 1 \ 1 & 1 \end{bmatrix}$ obligaciones en y otros valores.
Participaciones (Nota 7) γÌ,	110.960.000	88.960.000	$\bullet$ $(Mota 13)$ . Otros pasivos ₩	C90 ,908 197 23	.893 $\frac{1}{2}$ 20.621
7.1. En entidades de crédito	110.960.000	88.960.000	$\bullet$ $\bullet$ $\overline{a}$ (Nota periodificación å m	င္ဂ ņ .215.717 21	227 .543 .838. ın. N
Participaciones en empresas del grupo (Nota 7) œ	34.198.775.124	98.775.124 32.6	Cuentas
8.1. En entidades de crédito	9.672.096.624 24.526.678.500	1.096.624 $\frac{8}{2}$ ်စ် ၁၁	$\begin{array}{cc} 1 & 1 & 1 \ 1 & 1 & 1 \ 1 & 1 & 1 \end{array}$ $\sim$ $\cdots$ $\ddot{\phantom{1}}$ $\bullet$ . $\bullet$ $\frac{1}{2}$ ø $\frac{1}{2}$ Cargas Provisiones para riesgos y cargo 6.1. Fondo de pensionistas 6.1. Fondo de pensionistas 6.3. Otras provisiones ە	$\frac{2882}{10000}$ 86.990.554.8 000.046.000.046.289.000 $\sim$	145.500 1000.0001 1.100.0001 $0.0 + 0$ $\cdots$
このイント・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ÷, ᢦ	۰	۰	$\bullet$ $\cdots$ $\cdots$ $\mathbb{R}^2$
9.1. Gastos de constitución	$\circ$	ಂ	$\bullet$ $\overline{5}$ (Nota generales para riesgos Fondo a.bis	8 0 769.000 w	000.000 537 ۰
--------------------------------------	.106 105.802.285	908 585 s. ņ 51
			$\bullet$ $\bullet$ $\bullet$ ejercicio $\vec{e}$ Beneficios $\cdot$ r	.803 719.755 Š,	.845 26.790.781
$\cdots$ 10.1. Terrenos y edificios de uso propio 10.3. Nobiliario. Instalacionas y otros	56.288.196.983 6.422.833.802 43.091.254.321	020.654 510.784 454.470 533 दर्भ पुरुष	٠ $\bullet$ $\overline{12}$ (Nota subordinados yos ī é. æ,	6.000.000.000	ooc. 6.000.000
--------------------------------------	۰		٠ ٠ dotación. 붐 Fondo $\ddot{\phantom{0}}$ o,	.322 497 ٠	.322 $\ddot{9}$
11.1. Dividendos pasivos reclamados no desembolsados. 11.2. Resto	$\circ$	000		۰	۰
12. Acciones propies	۰	$\bullet$	$\bullet$ emision ÷ w Ï Ē å
--------------------------------------	$\bullet$	$\bullet$	$\overline{a}$ (Nota EASE 11.Rese	$-424$ 240.730.990	580 $-190$ 209.091
13. Otros activos (Nota 9)	12.296.534.010	.195.623 5 نې نه	$\overline{a}$ S å ã Each i S reval ÷ Reservas $\mathbf{r}$	۰	S, u, $\sim$ U) N 249 ÷.
14. Cuentas de periodificación (Nota 9) ejercicio 15. Pérdidas del	۰ 58.994.600.989	$\bullet$ 280 .186 o. 50.B	٠ $\bullet$ ٠ anteriores ejercicios ÷ e. tado Resul n	۰	۰

m ᅾ ×. ь o ۰	.590.190.216.126	SOS $\frac{1}{4}$ ರ ۳ 2.949	د. ×, ь ۰ ۳	w m ٦ ٠ $\boldsymbol{z}$ ۰ ۰ ٣ł ۰ o٠ Ŵ. ൚	SO2 ., ٠ 3 o. ⇒ ۰ $\sim$

z ы ٠ $\approx$ o ы ۵ w ń, Н z فوار Þ Ù	1992	1991		응 흒	1991
1.11111111111111111111111111111111111 -------------------------------------- os contingentes, , , , , , Actros afectos núclicas obligaciones Actros afectos núclicas obligaciones Other a group contingentes ÷. ∎−mn+ $\cdots$ ----	89.785.771.689 71.980.103.589 17.805.668.100	$\begin{matrix} 1 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 \ 0 & 0 & 0 & 0 & 0$ ž 24.946 $\frac{85}{85}$ 28 70.7 ភូមិ ភូមិ	$\sim$ $\sim$ $\sim$ $\alpha$ $\ldots$ $\bullet$ ٠ $\bullet$ opción ٠ $\cdot$ $\cdot$ $\ddot{\phantom{0}}$ Cesiones temporales con optiscares. Disponibles por terceros. Otros compromisos Compromisos $\frac{1}{2}$ $\sim$	0555.854 1.325.854 ë, .380 .801 797 e ø Ř 25	0800 0000 .778 1.179.533. 240.270.433 240

$\begin{array}{c} \hline \end{array}$ لسنتينا $\begin{array}{c} \end{array}$ $\begin{array}{c} \end{array}$

$\begin{array}{c} \hline \end{array}$

$\frac{1}{4}$

$\frac{1}{2}$

t) J $\mathbf{j}$

$\cdot }$

$\cdot$

$\mathbf{J}$

$\begin{array}{c} \hline \end{array}$

Caja de Aborros y Honte de Fiedad de Madrid

$\begin{array}{c} \tilde{f} \ \tilde{f} \ \tilde{f} \ \end{array}$

$\frac{1}{2}$

$\frac{1}{\sqrt{2}}$

$\frac{1}{2}$

$\begin{array}{c} \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \$

$\int$

$\mathbf{J}$

$\begin{array}{c} \hline \end{array}$

$\begin{array}{c} \end{array}$

$\begin{array}{c} \hline \end{array}$

]

$\mathbf{\mathbf{\mathbf{\mathbf{1}}}}$

$\begin{array}{c} \end{array}$

Cuentas de Perdidas y Ganancias de los ejeccicios 1992 y 1991
(Notas 1, 2, 3 y 4)

$\frac{1}{2}$

ш œ ш ۵	$\frac{2}{3}$	1991	$\alpha$ $\omega$ ø $\ddot{\phantom{1}}$ z	1992	1991
Intereses y carges asialadas (Nota 18)			Intereses y rendimientos asimilados (Nota 22)373.423.389.306.322.292.351.639 $\ddot{ }$
- - - - - - - - - - - - - - - - - - -	2.517.158.979	70.033.596 $\frac{1}{1}$	De la cartera de renta fija de los que:	64.836.147.065	63.808.599.721
Pérdidas por operaciones financieras (Nota 20)	5.241.047.819	۰
Castos generales de administración	72.190.685.978	$\ddot{\phantom{0}}$ ÷ 4.615.228 $rac{6}{5}$	Rendimiento de la cartera de renta variable De acciones y otros titulos de renta variable $\frac{1}{2}$	1.281.941.659 1.281.941.659	1.136.272.576 1.136.272.576
de los que: $\frac{1}{2}$	45.789.321.048	8.953.246 39.64	participaciones en el grupo De participaciones å 2.3 2.2.	$\ddot{\bullet}$ ۰	۰ $\bullet$
Sueldos y salarios Cargas sociales	37.200.116.096 7.277.594.551	$\frac{1}{2}$ 31.769.172.948 6.520.880.507		21.531.609.778	14.467.095.828
las que: pensiones	۰	477.069.053
$\ddot{\phantom{a}}$ 4.2. Otros gastos administrativos	26.401.364.930	÷ 5.661.982 22.02	$\vdots$ Beneficios por operaciones financieras (Nota 20)	۰	6 677 648.822
-------------------------------------- ٠ Amortización y saneamiento de activos materiales inmateriales (Nota 8)	11.020.354.629	÷ 9.283.949.435	bis. Fondos de insolvencia disponibles	۰	۰
-----------------------------COTOELOTAT& aD aeShaD aeLO	1.307.458.461	1.292.809.000
Amortización y provisiones para insolvencias (Nota 6).	29.460.621.029	$\ddot{ }$ 16.581.754.875	Fondos de saneamiento de inmovilizaciones financieras disponibles ter.	۰	165.016.250
Saneamiento de innovilizaciones financieras	۰	۰
Quebrantos (Nota Josidarios (Nota 21)	10.843.569.330	., 27.868.644.651	$\vdots$ Otros productos de expiotación	106.381.955	333.223.762
Pondo para riesgos generales (Nota 15) 5 Dataciones Promemoria:	6.960 000 000	ó 11.488.247.309	$\frac{1}{2}$ Beneficios extraordinarios (Nota 21)	6.199.250.440	9.079.757.514
Beneficios del impuestos sobre sociedades (Nota 16) 11.1	39.199.755.803 9.480.000.000	$\ddot{\mathbf{r}}$ 35.157.781.845 7.000.000 8.36	$\vdots$ SOUSSIONET SO GSUCS SSOUTOLS	۰	$\bullet$
Beneficio del ejercicio	29.719.755.803	$\dot{\bullet}$ 26.790.781.845	Pérdidas del ejercicio	$\bullet$	$\bullet$

3777F

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID

MEMORIA

CORRESPONDIENTE LOS EJERCICIOS ANUALES A TERMINADOS $DE$ EL 31 DICIEMBRE DE 1992 Y 1991

(1) Naturaleza de la Entidad

La Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid fue fundada, en su rama de Monte de Piedad, por el sacerdote Francisco Piquer y Rudilla en el año 1702, incorporándose al Patronato Real mediante Real Carta de Privilegio expedida por S.M. el Rey Don Felipe V el 10 de junio de 1718. En su actividad de Caja de Ahorros, fue fundada por Real Decreto de 25 de octubre de 1838, expedido por S.M. la Reina Doña Maria Cristina, a impulso del Corregidor Marqués de Pontejos.

La voluntad de los fundadores se ha transmitido a lo largo del tiempo a través de los Organos de Gobierno y Dirección de la Institución, con la composición y sistemas de funcionamiento aprobados por S.M. la Reina Doña María Cristina el 17 de julio de 1839.

A partir del Decreto de Fusión de 24 de mayo de 1869 constituye una sola Institución, siendo sus fines primordiales estimular la virtud del ahorro. la inversión y administración de los fondos que se le confien y la realización de obras sociales.

Desde entonces hasta ahora, la Institución, que siguió acogida al Patronato Real, ha estado regida por distintos Estatutos, dictados al amparo de las sucesivas disposiciones legales que han jalonado la evolución de la normativa sobre las Cajas de Ahorros. Entre ellas, es obligado recordar el Estatuto para las Cajas Generales de Ahorro Popular, aprobado por Decreto de 14 de marzo de 1933, y las fundamentales reformas que introdujo el Real Decreto 2290/1977, de 27 de agosto, antecedente directo, en el plano de la organización de las Cajas, de la vigente Ley 31/1985, de 2 de agosto, de regulación de las Normas Básicas sobre Organos Rectores de las Cajas de Ahorros. así como las Leyes de la Comunidad de Madrid 5/1992 y 7/1992. de 15 de julio y 4 de noviembre, respectivamente, sobre Organos de Gobierno de las Cajas de Ahorros.

Está integrada en la Confederación Española de Cajas de Ahorro Benéficas y forma parte del Fondo de Garantía de Depósitos de las Cajas de Ahorros, regulado por el Real Decreto-Ley 18/1982.

$(2)$ Bases de presentación de las cuentas anuales

2.1) Imagen fiel

Los balances y cuentas de pérdidas y ganancias adjuntos se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España, de forma que, junto con la informa ción contenida en esta memoria, muestran la imagen figlidel patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Institución.

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 1992 se someterán a la aprobación de la Asamblea General Ordinaria del año 1993. esperándose su aprobación sin que se produzcan modificaciones.

La Institución es cabecera de un grupo de sociedades, cuvo detalle se incluye en la Nota 24. En aplicación de la normativa vigente. la Institución formula cuentas anuales consolidadas de forma independiente a sus cuentas anuales individuales. El efecto sobre éstas últimas de la aplicación de los principios de consolidación no es significativo.

Debido a la aplicación de las normas en vigor para la presentación de las cuentas anuales de las entidades de crédito, para efectuar una evaluación del patrimonio neto de la Institución al 31 de diciembre de 1991 y 1992 (sin tener en cuenta el fondo de la Obra Benéfico-Social), hay que considerar los siguientes saldos y conceptos de los balances adjuntos:

Conceptos	de l	Millones pesetas
	1992	1991
Fondo de dotación y reservas Fondo de dotación Reservas Reservas de revalorización	4 240.731	4 209.091 6.249
		240.735 215.344
Fondo para riesgos generales	3.769	6.637
Beneficio neto del ejercicio, deducida la dotación a la Obra Benéfico-Social (Nota 3)	22.290	18.754
Patrimonio neto		266.794 240.735

2.2) Principios contables

Para la elaboración de las cuentas anuales se han seguido los principios contables generalmente aceptados recogidos en la legislación especificamente aplicable a las entidades de crédito y, en particular. los reflejados en la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España.

Las normas de valoración que desarrollan estos principios contables. conteniendo los criterios y reglas de aplicación, se detallan en la Nota 4.

No existe ningún principio contable/obligatorio que, siendo significativo su efecto en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en la elaboración de las mismas.

c. j) comparación de la información

Las cuentas anuales al 31 de diciembre de 1991 difieren de las aprobadas por la Asamblea General Ordinaria de la Institución dado que, con motivo de la entrada en vigor el 1 de enero de 1992 de la Circular 4/1991 de Banco de España, se presentan reclasificadas y ajustadas a los nuevos modelos y normas contenidos en la mencionada Circular, que se describen en la Nota 4.

Entre las modificaciones más significativas introducidas por la nueva Circular, en cuanto a reclasificación y agrupación de partidas, respecto a la normativa anteriormente en vigor, se encuentran:

1. La eliminación del capítulo "Cartera de valores" que se desglosa en "Deudas del Estado", "Obligaciones y otros valores de renta fija", "Acciones y otros títulos de renta variable", "Participa-
  ciones" y "Participaciones en empresas del grupo". Los Pagarés y Letras del Tesoro y los Certificados del Banco de España, que anteriormente se clasificaban en el capítulo "Activos Monetarios", se incorporan al capítulo "Deudas del Estado".
1. La eliminación de los capítulos "Aplicación del Fondo de la Obra Benéfico Social" del activo y "Fondo de la Obra Benéfico Social" del pasivo, quyas cuentas se reclasifican en los capítulos "Créditos sobre clientes" y "Activos Materiales" del activo y "Otros pasivos" y "Frovisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones" del passo. Este último capítulo presenta, como componente negativo. el gasto de mantenimiento de la Obra Benéfico Social del propio e procicio.
1. El reflejo en cuentas de orden, únicamente, de los pasivos contingentes y de otros compromisos.

Respecto a las principales modificaciones introducidas por la citada Circular en cuanto a normas de valoración, son las siguientes:

1. La obligatoriedad de periodificar los intereses en operaciones, tanto activas como pasivas, con plazos de liquidación superiores a doce meses mediante la aplicación del método financiero, esto es, en función del tipo interno de rentabilidad o coste que resulte. Anteriormente las periodificaciones podían realizarse por aplicación de los métodos financiero o lineal, a criterio de la Institución.
1. La morosidad de una cuota supone la aplicación a todo el crédito de la normativa sobre suspensión del devengo de productos que se indica en la Nota 4.a.1. Anteriormente, dicho tratamiento no se realizaba hasta que las cuotas en situación de morosidad suponían el 25% del crédito.
1. En el cálculo de la provisión adicional genérica para la cobertura del riesgo crediticio el porcentaje a aplicar es del 0.5% para determinados créditos hipotecarios (veáse Nota-4.d), en lugar del 1% general. Anteriormente el porcentaje era inico del 1%.
1. A los créditos hipotecarios sobre vienes considerados no polivalentes (véase Nota 4.d.) se les apli $\oint$ ará la normativa general sobre coberturas. Anteriormente, sólo se aplicaba a aquéllos que estuviesen afectos a actividades empresariales.
1. Los títulos de renta fija clasificados como "De inversión" y que coticen en mercados organizados se valoran por el importe menor que resulte de la comparación entre el precio de adquisición y el precio de mercado (veáse Nota 4.f). Anteriormente se valoraban a precio de adquisición con el límite máximo del valor de reembolso.
1. Los títulos de renta variable de empresas en las que se posea una participación superior al 10% o al 20%, según se trate de empresas cotizadas o no cotizadas, respectivamente, serán objeto de saneamiento si el precio de adquisición resulta superior al valor teórico calculado de acuerdo con lo indicado en la Nota 4.f.1. Anteriormente, el valor de mercado de toda la cartera de renta variable se determinaba de acuerdo con lo indicado en la Nota $4.f.2. y 3.$

A continuación se muestra la conciliación entre el importe de las Reservas del ejercicio 1991 aprobadas por la Asamblea Ordinaria de la Institución y el que resulta de aplicar las modificaciones establecidas por la Circular 4/1991 de Banco de España:

Conceptos	Millones de pesetas
Saldo al 31 de diciembre de 1991, antes de la entrada en vigor de la Circular 4/1991
	202.793
Traspaso de la previsión para
Libertad de Amortización (D.L. 2/1985)	1.998
Saneamiento sobrante de Deuda Anotada	1.560
Impuestos anticipados y diferidos puestos
de manifiesto en la adaptación	1.226
Efecto neto en el fondo de insolvencias	777
Otros conceptos	737

Saldo al 31 de diciembre de
1991, de acuerdo con las normas establecidas por la Circular 4/1991	209.091

El efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 1991, tanto a nivel global como en sus distintos componentes, de estas modificaciones no es significativo. Como consecuencia de dichas modificaciones, ha variado la dotación efectuada en 1991 al fondo para riesgos generales en 119 millones de pesetas, ascendiendo, por consiguiente, a 11.488 millones de pesetas (véase Nota 15).

(3) Distribución de resultados

La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 1992 que se someterá a la aprobación de la Asamblea General es la siguiente: where we see that $\hat{f}$ is a subsequently $\hat{f}$

Conceptos	Millones de pesetas	Porcentaje
Dotación a la Obra Benéfico-Social (Nota 16) Dotación a reservas	7.430 22.290	25% 75%
Beneficio neto del ejercicio	29.720	100%

(4) Normas de valoración

Los principales criterios contables y reglas de valoración que se han aplicado en la preparación de las cuentas anuales se resumen a continuación:

a) Criterio del devengo

Los ingresos y gastos se registran básicamente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. No obstante, de acuerdo con las normas de Banco de España:

1. Los intereses devengados por las deudas y títulos de renta fija clasificados en mora, litigio o de dudoso cobro únicamente se integran en resultados en el momento en que se cobran.
1. Los descuentos de emisión obtenidos en la suscripción de fondos públicos, bonos y obligaciones privadas se registran como ingresos en el momento de su cobro (véase Nota 7).

Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valor, en base a la cual se calculan los ingresos y gastos por iptereses.

$\overline{7}$

b) Transacciones en moneda extranjera

Los saldos activos y pasivos del balance patrimonial denominados en moneda extranjera, las operaciones al contado no vencidas y las operaciones a plazo que supongan una cobertura se han convertido a pesetas al cambio medio del mercado de divisas de contado al cierre de cada ejercicio.

Las operaciones a plazo que no sean de cobertura se han convertido a pesetas al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre de cada ejercicio.

Las diferencias de cambio producidas por la conversión a pesetas indicada anteriormente se han contabilizado integramente y por neto en las cuentas de pérdidas y ganancias.

En las operaciones a plazo con divisas, que supongan una cobertura, los premios o descuentos, entendidos como la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del dia del contrato, se periodifican a lo largo de la vida de la operación, contabilizándose como rectificaciones del coste o productos por operaciones de cobertura.

c) Lineas de crédito no dispuestas

Las lineas de crédito concedidas a clientes se registran por la parte dispuesta, contabilizándose los saldos disponibles en cuentas de orden.

d) Fondos para insolvencias

La finalidad de estos fondos es la cobertura de los riesgos de insolvencia en la realización de las inversiones crediticias y de los valores de renta fija, así como de los riesgos por avales y garantias.

El saldo del fondo para insolvencias se ha determinado siguiendo la normativa emitida al respecto por Banco de España, basada, fundamentalmente, en la aplicación de porcentajes crecientes en función de la antigüedad de las deudas morosas y en un porcentaje del 1% sobre el total de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes, y activos dudosos sin cobertura obligatoria, de otros sectores residentes y no residentes. Dicho porcentaje alcanza únicamente el 0.5% para créditos y préstamos hipotecarios sobre viviendas, oficinas y locales polivalentes terminados y fincas rústicas, cuyas garantías hayan nacido con la financiación, y para arrendamientos financieros sobre tales bienes.

Los fondos para insolvencias se presentan en el activo de los balances adjuntos, minorando las çifras dispuestas de inversiones crediticias, dentro del capítulo "Créditos sobre clientes" (véase Nota 6).

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con fargo/a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones definitivas por incobrables y, en su caso, por las recuperaciones que se produzcan (véase Nota 6).

e) Fondo para riesgos generales

Siguiendo con la política iniciada en 1983, se han efectuado dotaciones a un fondo de previsión especial en función de la situación económica general de determinados sectores y de la concentración de los riesgos contraidos por la Institución con entidades encuadradas en los sectores de actividad económica a los que se ha hecho referencia. Esta provisión se presenta en el pasivo de los balances adjuntos bajo el epigrafe "Fondo para riesgos generales" (véase Nota 15).

f) Cartera de valores

La cartera de valores de la Institución se presenta en el activo de los balances adjuntos bajo los epigrafes "Deudas del Estado". "Obligaciones y otros valores de renta fija", "Acciones y otros títulos de renta variable", "Participaciones" y "Participaciones en empresas del grupo".

Todos ellos se presentan valorados a su precio de adquisición regularizado, en su caso, de acuerdo con las normas legales aplicables, una vez deducido el fondo de fluctuación de valores (véase Nota 7). Este fondo cubre las minusvalias puestas de manifiesto al comparar el coste registrado con el valor de mercado.

Para la determinación del valor de mercado de los titulos se han seguido. fundamentalmente. los siguientes criterios:

1. Participaciones en empresas del grupo y participaciones en otras empresas en las que se posee una participación superior al 20%, si no cotizan, o al 10%. si cotizan: Valor teórico contable obtenido de los últimos balances disponibles de las sociedades participadas, en algunos casos no auditados. corregidos en el importe de las plusvalias tácitas existentes en el momento de la adquisición y que subsistan a fin de cada ejercicio.
1. Otros titulos cotizados: Cotización media del último trimestre del ejercicio o la del último dia, si ésta fuese inferior.
1. Otros titulos no cotizados: Valor de reembolso, para los titulos de renta fija, y valop teórico deducido del balance de la empresa, para los tátulos de renta variable.

g) Activos materiales

e de l

El inmovilizado material se presenta a su precio de adquisición revalorizado de acuerdo con las normas legales aplicables (véase Nota 8), una vez deducidas la correspondiente amortización acumulada y la provisión para activos adjudicados. Las amortizaciones se calculan básicamente según el método lineal, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos del activo y de las disposiciones legales vigentes, de acuerdo con el siguiente detalle:

Tipo de inmovilizado	Años de vida útil estimada
Inmuebles	50
Mobiliario e instalaciones	10a16
Equipos de automación	3a ⁴
Otros	10

Los gastos de conservación y mantenimiento incurridos durante el ejercicio se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias.

h) Fondo de Garantía de Depósitos

Las contribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos establecidas en el Real Decreto-Ley 18/1982 de 24 de septiembre y Real Decreto 2575/1982, de 1 de octubre, se imputan a los resultados del ejercicio en que se satisfacen.

i) Provisión para responsabilidades por complemento de pensiones

De acuerdo con las condiciones establecidas en el convenio colectivo laboral vigente, la Institución debe complementar las percepciones de la Seguridad Social que correspondan a sus empleados o derechohabientes en caso de jubilación, viudedad, orfandad, incapacidad permanente o gran invalidez.

Según se explica en la Nota 14, la Institución ha realizado determinadas dotaciones a un fondo para cubrir sus obligaciones futuras por estos conceptos, que se incluye en el epigrafe "Fondo de pensionistas" del pasivo de los balances adjuntos. Dichas dotaciones se han realizado con cargo a las cuentas de pérdidas y ganancias.

La Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España, en su norma trigésimotercera permite la contabilización del impuesto sobre beneficios anticipado como consecuencia de las provisiones de fondos de pensiones internos, hasta el importe del impuesto correspondiente a los pagos por pensiones que vayan a realizarse con cargo a dicha provisión en los diez años siguientes a la fecha de cierre del ejercicio,

No obstante esta posibilidad, la Institución, en aplicación del principio de prudencia en su más alto grado, no ha procedido a contabilizar en el activo del balance ninguna cantidad por tal concepto.

j) Otras provisiones para riesgos y cargas

El epígrafe "Provisión para impuestos" de los balances adjuntos incluye el importe estimado de deudas tributarias cuyo pago no es aún determinable en cuanto a importe exacto o es incierto en cuanto a la fecha en que se producirá, dependiendo del cumplimiento de determinadas condiciones. Las dotaciones se efectúan de acuerdo $f$ on las mejores estimaciones del devengo anual.

E1 epigrafe "Otras provisiones" incluye el importe correspondiente al Fondo de la Obra Benéfico-Social no materializado en inmuebles (véase Nota 25). Asimismo, se incluye en este epigrafe el importe estimado para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas, nacidas de litigios en curso y por indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantia indeterminada, o por otras garantias similares a cargo de la Institución. Su dotación se efectúa al nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que origina la posible indemnización o pago.

k) Pasivos emitidos a descuento

Los pasivos emitidos a descuento se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia con el importe recibido se contabiliza en el capítulo "Cuentas de periodificación" del activo de los balances adjuntos y se imputa con cargo a los resultados de cada ejercicio durante el período de cada operación, por aplicación del método financiero.

1) Impuesto sobre Sociedades

El gasto por Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias fiscales permanentes $\mathbf{y}$ minorado por las bonificaciones y deducciones en la cuota, excluidas las retenciones y los pagos a cuenta. Para que las citadas deducciones sean efectivas deben cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

En aplicación del criterio de prudencia, las dotaciones al fondo para riesgos generales (véase Nota 15) y al fondo de pensionistas (véase Nota 14) se consideran de carácter permanente. Asimismo, el impuesto sobre sociedades a pagar correspondiente a estas dotaciones se considera como un mayor importe de las mismas.

(5) Tesorería y entidades de crédito

$\rightarrow$

A continuación se presenta un detalle de los saldos de los capítulos "Caja y depósitos en bancos centrales" del activo y "Entida-
des de crédito" del activo y del pasivo de los balances adjuntos:

$\sim 10$

أأتنا أنهدان المتمام ومصابح والمناقص

		Millones de pesetas
		Posiciones pasivas
1992	1991	1992	1991
Caja y depósitos en bancos centrales
	21.051




	129.902

			1.961


4.104			277
	1.208		7.172
	270.724		134.010

	3.366	294.683	79.481
		1.900	1.900
514.225	305.188	450.806	224.801
624.028	435.090	450.806	224.801


			139.657
			85.144
			450.806 224.801


	Operaciones temporales de activos 7.762 87.407 95.035	Posiciones activas 32.845 76.958 99.852 8.999 109.803 4.902 16.460 22.016 2.972 2.803 395.689 528.993 390.820 44.270	134 101 1.029 152.959 329.227 121.579 $624.028$ 435.090 ⁷

Entidades de crédito. Cuentas a plazo y operaciones temporales de activos

	Millones de pesetas
Plazos desde fecha de balance	Cuentas a plazo		Operaciones temporales de activos
	1992	1991	1992	1991
Activo
Hasta 3 meses	278.825	140.701	87.407	3.366
De $3$ a 12 meses	99.981	113.623
De 1 a 5 años	15.721	14.112
Superior a 5 años	1.162	2.288
Suma	395.689	270.724	87.407	3.366
Pasivo
Hasta 3 meses	91.575	68.765	294.683	72.953
De $3$ a 12 meses	48.990	58.522		6.528
De 1 a 5 años	7.064	2.512
Superior a 5 años	5.330	4.211
$Suma$ $\overline{\phantom{a}}$	152.959	134.010	294.683	79.481

El detalle de los saldos de estos epígrafes del cuadro anterior se presenta a continuación según plazos desde fecha de balance:

Los saldos de las cuentas a plazo de pasivo incluyen, al 31 de diciembre de 1991 y 1992, depósitos por 187 y 184 millones de dólares que, valorados en pesetas, suponen 18.064 y 21.133 millones y que han sido efectuados por la sociedad filial Caymadrid International Ltd. Estos depósitos son el importe integro efectivo recibido por la filial en la emisión de papel comercial por unos importes nominales de 190 y 186 millones de dólares (18.371 y 21.320 millones de pesetas), que han sido colocados en los mercados internacionales. El total previsto para dicha emisión asciende a 200 millones de dólares (22.925 millones de pesetas) y se encuentra garantizada por la Institución. La garantía se recoge en la cuenta de orden "Avales y cauciones" de los balances adjuntos.

Banco de España. Contrato para préstamos sucesivos

La Institución mantiene con Banco de España un contrato para préstamos sucesivos que al 31 de diciembre de 1991 y 1992 presentaba un limite máximo de 154.575 millones de pesetas. Esta facilidad crediticia
está condicionada a que se garantice dicho contrato mediante la pignoración de valores mobiliarios. Al 31 de diciembre de $/1991$ y 1992 se habían pignorado títulos por importe efectivo de $5/3.936/y$ 31.343 millones de pesetas que situaban la línea disponible en/49.309 y 24.649 millones de pesetas. respectivamente. Al 31 de diciembre de 4991 y 1992 la línea se encontraba totalmente disponible.

(6) Créditos sobre clientes

$\begin{array}{c} \hline \end{array}$

El desglose de este capitulo de los balances adjuntos es el siguiente:

ш. др

			Millones de pesetas
Conceptos		1992	1991
Por sectores
Crédito a las administraciones públicas
españolas Crédito a otros sectores residentes		107.673	83.298
Crédito a no residentes		1.914.417 13.439	1.525.047
Activos dudosos		107.628	14.014 59.915
Fondo de insolvencias		(73.015)	(51.016)
	Total		2.070.142 1.631.258
Según plazo de contratación original
Hasta 3 meses		389.534	302.420
De 3 a 12 meses		168.182	106.314
De 1 a 5 años		404.309	351.980
Más de 5 años		1.151.335	904.071
Duración indeterminada		29.797	17.489
Fondo de insolvencias	Suma	2.143.157	1.682.274
		(73.015)	(51.016)
	Total	2.070.142	1.631.258
Por monedas
En pesetas
En moneda extranjera		1.986.970 83.172	1.582.467 48.791
	Total	2.070.142
			1.631.258

استنبت

Company

فتغض

A continuación se presenta un detalle de los saldos del epígrafe
"Crédito a otros sectores residentes" del cuadro anterior:

Conceptos	Millones de pesetas
	1992	1991
Crédito comercial	173.670	122.953
Créditos con garantía real Con garantia hipotecaria	934.206
Con garantía de depósitos dinerarios Con garantía prendaria	1.678 6.112	729.428 1.590 5.923
Otras garantias reales	301	3.054
Suma	942.297	739.995
Otros créditos
Deudores por tarjetas de crédito Efectos financieros	8.764 2.388	7.185 2.304
Préstamos y cuentas de crédito Descubiertos en cuenta y excedidos en cuentas de crédito	710.979	595.681
Cuotas vencidas pendientes de cobro	2.867	3.111
Arrendamientos financieros concedidos	34.939	21.399
Operaciones temporales de activos	7.294 349	5.369
Anticipos transitorios y otros deudores	30.870	121 26.929
Suma	798.450	662.099
Total	1.914.417	1.525.047

$\mathcal{L}$

Fondo de insolvencias

$\begin{array}{c} \hline \end{array}$

$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \end{array} \end{array} \end{array}$

$\mathbf{I}$

استنتا

$\mathbf{j}$

نصفا

$\bullet$

Los movimientos habidos en la cuenta "Fondo de insolvencias" durante los ejercicios 1991 y 1992 han sido:

Conceptos	Millones de pesetas
	1992	1991
Saldos al comienzo del ejercicio	51.016	38.643
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio Fondos de insolvencias que han quedado disponibles	36.633 (5.871)	18.703 (1.402)
Dotación neta	30.762	17.301
Utilización de fondos para activos amortizados Traspaso a la provisión para activos adjudicados	(7.042)	(2.455)
(Notea 8) Otros conceptos	(2.088) 367	(2.418) (55)
Saldos al cierre del ejercicio	73.015	51.016

Las importes que figuran en el capítulo "Amortización y
provisiones para insolvencias" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas son los resultantes de la linea "Dotación neta" del cuadro anterior, minorados en los importes recuperados por la Institución respecto de operaciones consideradas de muy dudoso cobro. El importe de estas recuperaciones netas ha sido de 719 y 1.301 millones de pesetas durante los ejercicios 1991 y 1992, respectivamente.

El desglose por tipo de activo cubierto de los saldos de la cuenta al 31 de diciembre de 1991 y 1992 es:

$\cdot$

$\sim$ $\sim$

	Millones de pesetas
Conceptos		Activos dudosos	Fondos de insolvencias
	1992	1991	1992	1991
Crédito comercial Títulos de renta fija Entidades de crédito no residentes Créditos y préstamos	11.235 2.666 603 93.124	9.459 259 430 49.767	5.903 874 172 49.391	6.243 234 430 31.232
Suma	107.628	59.915	56.340	38.139
Fondo de insolvencias de carácter genérico $\bullet$			16.675	12.877
Suma			73.015	51.016

(7) Cartera de valores

$\overline{\phantom{a}}$

$\mathbf{J}$

$\bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \bf \$

]

$\begin{array}{c} \end{array}$

$\mathbf{l}$

]

$\ddot{\phantom{1}}$

A continuación se detalla la composición de la cartera de valores de la Institución:

$\bar{\mathcal{A}}$

$\overline{a}$

حللهم لظلب

Conceptos		Millones de pesetas
		1992	1991
Deudas del Estado Certificados del Banco de España Pagarés del Tesoro y Letras del Tesoro Otras deudas del Estado Fondo de fluctuación de valores		174.246 190.428 157.978	174.246 206.922 148.276
		(5.283)
	Suma	517.369	529.444
Obligaciones y otros valores de renta fija De emisión pública De entidades de crédito De otros sectores residentes De no residentes Titulos propios		20.762 49.491 72.259 3.590 660	27.378 55.519 53.477 5.142 481
Fondo de fluctuación de valores		(515)
	Suma	146.247	141.997
Resto de la cartera de yalores Acciones y otros títulos de renta variable Participaciones Participaciones en empresas del grupo Fondo de fluctuación de valores		24.926 $144 -$ 34.222 (3.981)	30.628 122 32.722 (2.922)
	Suma	55.311	60.550
	Total	718.927	731.991
Detalle por monedas En pesetas En moneda extranjera		710.866 8.061	718.304 13.687
	Total	718.927	731.991

Los movimientos habidos en la cartera de valores de la
Institución durante el ejercicio 1992 han sido los siguientes:

$\bar{z}$

$\begin{bmatrix} 1 \ 1 \end{bmatrix}$

BERTH

$\begin{array}{c} \hline \end{array}$

$\begin{array}{c} \end{array}$

$\bf{l}$

	Millones de pesetas
Conceptos	Deudas del Estado	Obligaciones y otros valores de renta fija	Resto de la carte- ra de valores
Saldos al 31 de diciembre de 1991	529.444	141.997	60.550
Altas Bajas Otros Incremento neto del fondo de	1.195.901 (1.202.693)	534.062 (530.739) 1.442	16.215 (20.392) (3)
fluctuación de valores (Nota 20)	(5.283)	(515)	(1.059)
Saldos al 31 de diciembre de 1992	517.369	146.247	55.311

بأ $\mathbf{I}$

Algunos de los titulos de renta fija han sido adquiridos a un precio inferior a su valor nominal, por lo que se han obtenido descuentos que al 31 de diciembre de 1991 y 1992 ascendían a 5.260 y 4.311 millones de pesetas, respectivamente. Estos descuentos de emisión se reconocerán como ingresos en el momento en que se cobren. Los importes abonados a resultados en los ejercicios 1991 y 1992 por este concepto ascienden a 1.113 y 1.122 millones de pesetas, respectivamente, y forman parte de los resultados en operaciones financieras (vease Nota 20).

Titulos de renta fija con un valor en libros al cierre de los ejercicios 1991 y 1992 de 64.660 y 42.406 millones de pesetas, respectivamente, se encontraban afectos a distintos compromisos y obligaciones propias.

Certificados del Banco de España

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/1990, sobre coeficientes de caja de los intermediarios financieros, la Institución adquirió en 1990 certificados del Banco de España por 174.246 millones de pesetas. Dichos activos tienen amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2000 y devengan un interes anual del 6%.

Pagarés del Tesoro y Letras del Tesoro

Los saldos de Pagarés y Letras del Tesoro representan el valor nominal de los adquiridos en firme. De estos importes, al 31 de diciembre de 1991 y 1992 habian sido cedidos 130.353 y 246.281 millones de pesetas nominales, respectivamente, cuyo valor efectivo se presenta en el pasivo de los balances adjuntos. El detalle de las cesiones indicadas es el siguiente:

	Millones de pesetas
Cesionarios	1992		1991
	Pagarés Tesoro	Letras Tesoro	Pagarés Tesoro	Letras Tesoro
Entidades de crédito Administraciones públicas Otros sectores residentes No residentes	5.375	55.662 6.494 178.531 219	14.000 6.596	6.869 582 102.228 78
Total	5.375	240.906	20.596	109.757

La rentabilidad obtenida durante el efercicio 1992 en Pagarés y Letras del Tesoro ha sido del 5.27% y 11,45%. respectivamente.

Otras deudas del Estado

Los saldos de este epigrafe representan el coste de adquisición de los títulos comprados en firme por la Institución. Una parte de estos títulos había sido cedida a clientes distintos de entidades de crédito y figura contabilizada en el capítulo "Débitos a clientes" del pasivo de los balances adjuntos (véase Nota 11). Los titulos cedidos a entidades de crédito figuran contabilizados en el capitulo "Entidades de crédito" del pasivo de los balances adjuntos (veáse $Nota 5$ .

Del importe existente en cartera al 31 de diciembre de 1992, 29.123 millones de pesetas vencerán durante 1993.

El total de los titulos que componen este epigrafe a 31 de diciembre de 1991 y 1992 cotizaba en mercados organizados.

La rentabilidad obtenida durante el ejercicio 1992 ha sido del 12.41%

Obligaciones y otros valores de renta fija

Durante el ejercicio 1993 vencerán 25.380 millones de pesetas correspondientes a este epigrafe.

Titulos por importe de 48.462 y 50.242 millones de pesetas cotizaban en mercados organizados a 31 de diciembre de 1991 y 1992. respectivamente.

El importe de los títulos en cartera al 31 de diciembre de 1991 y 1992 que habian sido emitidos por empresas del grupo ascendía a 1.410 y 1.415 millones de pesetas, respectivamente.

La rentabilidad obtenida durante el ejercicio 1992 ha sido del 11,42%

Resto de la cartera de valores

Titulos por importe de 25.508 y 23.688 millones de pesetas correspondian a empresas cotizadas en mercados organizados a 31 de diciembre de 1991 y 1992. respectivamente.

De la comparación de los valores en libros de las empresas con cotización en bolsa, tomadas individualmente, con los valores resultantes de aplicar sus correspondientes cotizaciones al cierre del ejercicio se aprecian plusvalias por cuantia de 6.190 $x$ 2.567 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1991 y 1992. respéctivamente.

El detalle al 31 de diciembre de 1992 de los/epigrafes "Participaciones en empresas del grupo" y "Participaciones" del cuadro anterior, así como otra información relevante acerga de estas sociedades se presenta en la Nota 24.

Fondo de fluctuación de valores

Los movimientos habidos en la cuenta "Hondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1991 y 1992 han sigó:

Millones de pesetas Conceptos 1992 1991 Saldo al comienzo del ejercicio 2.922 2.779 Dotación con cargo a los resultados del ejercicio 8.125 2.230 Fondos de fluctuación que han quedado disponibles $(208)$ $(1.242)$ Dotación neta 7.917 988 Utilización de fondos por pérdidas en venta $(1.060)$ $(845)$ Dotación menos utilización (Nota 20) 6.857 143 Saldo al cierre del ejercicio 9.779 2.922

$\hspace{-.15cm}\int\limits_0^{\infty}$

en 1993.
S

(8) Activos Materiales

]

Conceptos		Millones de pesetas
		1992	1991
Terrenos y edificios de uso propio Edificios de uso propio Amortización acumulada		63.146 (6.858)	53.061 (5.502)
	Suma	56.288	47.559
Otros inmuebles Inmuebles de la Obra Benéfico-Social Obras en curso y solares Otros inmuebles Amortización acumulada Provisión para activos adjudicados		4.696 4.315 7.661 (1.246) (9.003)	4.691 3.441 6.789 (1.149) (7.279)
Mobiliario, instalaciones y otros Mobiliario, instalaciones y otros activos materiales. de la Obra Benéfico-Social Instalaciones Equipos de automación Mobiliario y otros Amortización acumulada	Suma	6.423 4.258 42.562 43.842 5.527	.6.493 3.821 34.102 38.449 4.159 $(53.098)$ $(43.027)$
	Suma	43.091	37.504
	Total	105.802	91.556

Los saldos que componen este capítulo de los balances adjuntos se detallan a continuación:

Los movimientos habidos en este capítulo durante los ejercicios 1991 y 1992 han sido los siguientes:

المي المي المي الميانية.
من الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية
من الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية الميانية ا

$24$

	Millones de pesetas
Conceptos	1992	1991
Coste regularizado actualizado
-Saldos al principio del ejercicio	148.513	120.070
Altas	30.428	30.693
Bajas	(2.704)	(2.101)
Otros	(230)	(149)
Saldos al 31 de diciembre	176.007	148.513
Amortización acumulada
Saldos al principio del ejercicio	49.678	40.753
Amortización anual	11.742	9.605
Bajas	(218)	(681)
Otros
Saldos al 31 de diciembre	61.202	49.678
Provisión para activos adjudicados
Saldos al principio del ejercicio	7.279	4.861
Traspasos del fondo de insolvencias
(Notea 6)	2.088	2.418
Provisión que ha quedado disponible	(364)
Saldos al 31 de diciembre	9.003	7.279
Valores netos al 31 de diciembre	105.802	91.556

Los importes correspondientes a "Amortización anual" y "Provisión para activos adjudicados que ha quedado disponible", suponen un total de $9.605$ y 11.378 millones de pesetas en los ejercicios 1991 y 1992, respectivamente. De dichas cantidades, 9.284 y 11.020 millones de pesetas figuran en el debe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de 1991 y 1992, respectivamente, conformando el capítulo
"Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales". El resto, que asciende a 321 y 358 millones de pesetas para 1991 y 1992, respectivamente, corresponde a la amortización anual de los activos materiales de la Obra Benéfico-Social y se encuentra contabilizado dentro de sus gastos de mantenimiento (véase Nota 25).

Respecto del ejercicio 1992, a continuación se detallan los movimientos habidos en las cuentas relacionadas con este capitulo:

			Millones de pesetas
Conceptos	Edificios de uso propio	Inmuebles de la Obra Bené fico-Social (Nota 25)	Obras en curso $\mathbf{v}$ solares	Otros inmuebles
Coste regularizado actualizado Saldos al 31 de diciembre de 1991 Altas Bajas Otros	53.061 10.132 (64) 17	4.691 5	3.441 1.038 (141) (23)	6.789 3.250 (2.214) (164)
Saldos al 31 de diciembre de 1992	63.146	4.696	4.315	7.661
Amortización acumulada Saldos al 31 de diciembre de 1991 Amortización anual Bajas Otros	5.502 1.363 (12) 5	737 74		412 ₁ 40 (12) (5)
Saldos al 31 de diciembre de 1992	6.858	811		435
Provisión para activos adjudicados Saldos al 31 de diciembre de 1991 Traspasos del fondo de insolvencias (Notea 6)			2.631	4.648
Provisión que ha quedado disponible			780 (110)	1.308 (254)
Saldos al 31 de diciembre de 1992			3.301	5.702
Valores netos al 31 de diciem- bre de 1992	56.288	3.885	1.014	1.524

$\ddot{\phantom{0}}$

ω,

$\frac{1}{2}$

$\begin{picture}(20,20) \put(0,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1$

$\begin{matrix} 1 \ 1 \end{matrix}$

$\begin{matrix} \phantom{-} \ \phantom{-} \end{matrix}$

وسنسنف

COMMONS

]

$\blacksquare$

Property

			Millones de pesetas
Conceptos	Otros de Oora Benéfico Social (Nota 25)	Instala- ciones	Equipos de automación	Mobiliario У. otros
Coste regularizado actualizado
Saldos al 31 de diciembre de 1991 Altas Bajas Otros	3.821 439 (2)	34.102 8.570 (132) 22	38.449 5.576 (138) (45)	4.159 1.418 (13) (37)
Saldos al 31 de diciembre de 1992	4.258	42.562	43.842	5.527
Amortización acumulada
Saldos al 31 de diciembre de 1991 Amortización anual Bajas	2.054 284 (2)	14.728 3.132 (58)	24.533 6.494 (127)	1.712 355 (7)
Saldos al 31 de diciembre de 1992	2.336	17.802	30.900	2.060
Valores netos al 31 de diciem- bre de 1992	1.922	24.760	12.942	3.467

Los costes históricos del inmovilizado se revalorizaron al amparo de diferentes normas legales aplicables a las entidades de crédito. Como consecuencia de la aplicación de dichas normas legales se produjeron, en su dia, incrementos de valor según se detalla a continuación:

Conceptos	Valores netos actualizados (millones de pesetas)
Leyes de Presupuestos de 1979 y 1981 Actualización Ley de Presupuestos de 1983 Actualización Ley 16/85 del Patrimonio	5.856 5.313
Histórico Español	114
Total

El valor neto actualizado por aplicación de estas Leyes fue abonado en su dia a las cuentas patrimoniales de regularización y actualización correspondientes y el total actualizado fue posteriormente traspasado a la cuenta de "Reservas" (véase Nota 10)

El inmovilizado afecto a la Obra Benéfico-Social incorpora los incrementos de valor resultantes de la aplicación de las normas de actualización contenidas en las Leyes 1/1979. $\pi$ 4/ $\frac{1}{980}$ y 9/1983. Como resultado de la aplicación de estas normas, se produjo una revalorización neta de 1.812 millones de pesetas/que/esta abonada\en el "Fondo de la Obra Benéfico-Social".

(9) Otros activos y Cuentas de periodificación

CONSCRIPTION

Second

Company

$\begin{bmatrix} 1 & 1 \ 1 & 1 \end{bmatrix}$

$\frac{1}{2}$

أشتقتها

A continuación se presenta el detalle de estos capítulos reco-
gidos en el activo de los balances adjuntos:

Conceptos	Millones de pesetas
	1992	1991
Otros activos
Operaciones en camino Impuesto sobre beneficios anticipado (Nota 16) Opciones compradas	3.597 3.687 61	791 2.798 116
Otros conceptos	4.952	4.952
Suma	12.297	8.657
Cuentas de periodificación De intereses de
Certificados del Banco de España Entidades de crédito	2.613	2.614
Inversiones crediticias	7.088 30.792	11.605 25.967
Cartera de renta fija	15.150	8.557
Recursos al descuento Otros	2.321 1.031	2.049 97
Suma	58.995	50.889

(10) Reservas y Reservas de revalorización

A continuación se presenta la composición de estos capitulos de los balances adjuntos y el análisis de su movimiento durante los ejercicios 1991 y 1992:

		Millones de pesetas
Conceptos	Reservas	Reservas de revaloriza- ción	Total
Saldos al 31 de diciembre de 1990, antes de la distribución
del beneficio de dicho ejercicio	171.768	6.249	178.017
Distribución del beneficio neto
del ejercicio 1990 Traspaso a reservas del fondo	14.807		14.807
para riesgos generales (Nota 15) Traspaso a reservas de la	15.907		15.907
Previsión Libertad de Amortización D.L. 2/85 Traspaso a reservas de las diferencias in valoración puestas de minifiesto con motivo	311		311
de la entrada en vigor de la Circular 4/1 91, de 14 de junio, de Banco de España (Nota 2)	6.298		6.298
Saldos al 31 de diciembre de 1991, antes de la distribución del beneficio de dicho ejercicio	209.091	6.249	215.340
Distribución del beneficio neto del ejercicio 1991 Traspaso a reservas del fondo	18.754		18.754
para riesgos generales (Nota 15) Traspaso a reservas de las	6.637		6.637
reservas de revalorización	6.249	(6.249)
Saldos al 31 de diciembre de 1992, antes de la distribución del beneficio de dicho ejercicio	240.731		240.731

Reservas

i.
B

₩

La dotación a "Reservas" se determina en base a las disposicio-La dotación a neservas se determina en pase y las dispositions
nes contenidas en la Ley 13/1985 y Real Decreto 1370/1985 que regu-
lan el nivel mínimo de recursos propios que deber mantener los in-
termediarios financieros 31 de diciembre de 1991 y 1992 eran superiores a los minimos requeridos por las citadas normas legales.

Las cajas de ahorros deben destinar, en cualquier caso, a reservas o a fondos de previsión no imputables a activos específicos un 50%, como mínimo, de sus beneficios netos una vez deducido el Impuesto sobre Sociedades. $\sim$

Reservas de revalorización

Î.

Este epigrafe incluye a 31 de diciembre de 1991 los saldos de las cuentas de actualización Ley de Presupuestos de 1983 y Ley 16/1985, que durante 1992, en cumplimiento de las disposiciones legales vigentes, han sido traspasados a la cuenta de Reservas, según se observa en el cuadro anterior.

(11) Débitos a clientes

計

فتنقضا

Common

Contract

			Millones de pesetas
Plazo desde origen	1992	Depósitos de ahorro 1991	1992	Otros débitos 1991
Hasta 3 meses De $3$ a 12 meses De 1 a 5 años	103.258 761.318 36.037	59.660 610.843 27.869	207.053 83.836	157.078 53.603
Total	900.613	698.372	290.889	210.681
Detalle por monedas Pesetas Moneda extranjera	884.714 15.899	689.420 8.952	290.889	210.681
Total	900.613	698.372	290.889	210.681

El detalle de los epigrafes "Débitos a clientes. Depósitos de ahorro a plazo" y "Débitos a clientes. Otros débitos a plazo" de
los balances adjuntos es el siguiente:

Los saldos al 31 de diciembre de 1991 y 1992 del cuadro anterior incluyen Pagarés del Tesoro. Letras del Tesoro y otras Deudas del Estado cedidos a clientes con compromiso de recompra por 210.789 y 291.096 millones de pesetas, respectivamente (véase Nota 7).

(12) Débitos representados por valores negociables y Pasivos subordinados

š,

		1992		1991
Tipo de empréstito	Ultimo vencimiento	Valor de reembolso (millones de pesetas)	Coste financiero anual	Valor de. reembolso (millones de pesetas)
Cédulas hipotecarias Cédulas hipotecarias Cédulas hipotecarias Cédulas hipotecarias Bonos de tesorería	1992 1993 1994 1995 1993	43.071 56.376 9.206 3.442	$11,0\frac{2}{12},0\frac{2}{12}$ $10,25\% - 12,0\%$ $10,5\frac{2}{11}$ , 0% 11,5%	27.050 24.071 31.376 3.442
	Suma	112.095		85.939
Deuda subordinada 1990 (*)		6.000	60% de MIBOR -3 $\mathbf{a}$ meses	6.000

La composición de estos capítulos de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 1991 y 1992 se detalla a continuación: $\hat{r}$ , $\hat{r}$ , and $\hat{r}$ , and $\hat{r}$

(*) Deuda perpetua con posibilidad de amortización anticipada a los 20 años, previa autorización del Banco de España.

Las Cédulas hipotecarias han sido emitidas al amparo de lo dispuesto en la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulación del mercado hipotecario y disposiciones que la desarrollan.

La emisión de Deuda subordinada ha sido suscrita integramente por la Fundación Caja de Madrid.

(13) Otros pasivos y Cuentas de periodificación

$\cdot$

$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \end{array} \end{array} \end{array}$

أتستنا

Al 31 de diciembre de 1991 y 1992, la composición de estos ca-
pitulos del pasivo de los balances adjuntos es la siguiente:

Conceptos		Millones de pesetas
	1992	1991
Otros pasivos
Operaciones en camino	1.150	947
Impuesto sobre beneficios diferido (Nota 16)	4.912	5.189
Opciones emitidas	46	90
Obligaciones a pagar	6.897	8.565
Fondo de la Obra Benéfico-Social materializado
en inmuebles (Nota 25) Otros conceptos	3.885	3.954
	6.308	1.877
Suma	23.198	20.622
Cuentas de periodificación
Intereses de
Entidades de crédito Acreedores	2.790	6.297
Empréstitos	6.850	5.958
Inversiones al descuento	2.670	2.365
Otros	10.379	9.214
Otros gastos periodificados	1.618
	2.909	2.005
Suma	27.216	25.839

(14) Provisiones para riesgos y cargas

Fondo de pensionistas

El análisis de las dotaciones y pagos por complemento de pensiones durante los ejercicios 1991 y 1992 es el siguiente:

		Millones de pesetas
Conceptos	Personal activo	Personal pasivo	Total
Saldo al 31 de diciembre de 1990 Dotaciones brutas con cargo a	45.455	8.886	54.341
resultados del ejercicio 1991 (Nota 16) Pensiones pagadas durante el	3.739	3.291	7.030
ejercicio 1991 (Nota 16)		(885)	(885)
Saldo al 31 de diciembre de 1991	49.194	11.292	60.486
Dotaciones brutas con cargo a resultados del ejercicio 1992 (Nota 16)	5.222	1.906	7.128
Pensiones pagadas durante el ejercicio 1992 (Nota 16)		(967)	(967)
Saldo al 31 de diciembre de 1992	54.416	12.231	66.647

Complementariamente a este fondo. Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Ceuta tenía contratada, con una compañía aseguradora, la cobertura de compromisos y riesgos por pensiones. Con motivo de la fusión por absorción de Caja de Ceuta, la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid se subrogó en la posición de aquélla. El importe cubierto mediante la citada póliza de seguros al 31 de diciembre de 1991 y 1992 asciende a 527 y 543 millones de pesetas, respectivamente.

En ambos ejercicios, el saldo de la provisión por complemento de pensiones, sin considerar el importe cubierto por la compañía
aseguradora, cubre al 100% las pensiones causadas por el personal pasivo así como la totalidad del valor actuarial devengado de los servicios pasados correspondientes al personal activo.

Como hipótesis actuariales se han utilizado: un tipo de interés técnico del 6%, una tasa de crecimiento de los salarios del 5,35%. una tasa de revisión de pensiones, equivalente al I.P.C.
considerado, del 2.91% y las tablas de supervivencia GRM-GRF 80. Como método actuarial de devengo para los servigios pasados del personal activo, se ha considerado el número de años que cada empleado con derecho a complemento lleva trabajando en relación a su vida activa esperada.

El importe de las dotaciones brutas réalizadas se encuentra contabilizado en los siguientes capítulos de/las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas:

Capitulos	Millones de pesetas
	1992	1991
Intereses y cargas asimiladas (Nota 18) Gastos generales de administración. Gastos de	7.277	6.553
personal (Nota 19) Beneficios extraordinarios (Nota 21)	(149)	477
Dotación bruta con cargo a resultados del ejercicio	7.128	7.030

$\begin{bmatrix} 1 \ 1 \ 0 \end{bmatrix}$

$\begin{bmatrix} 1 \ 0 \ 0 \ 0 \end{bmatrix}$

$\begin{array}{c} \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \$

$\sum_{i=1}^{n}$

$\begin{array}{c} \end{array}$

$\mathbf{\mathbf{\mathbf{\mathbf{\mathbf{I}}}}}$

$\int$

$\frac{1}{2}$

$\mathbf{j}$

$\overline{1}$

Provisión para impuestos

Según se indica en la Nota 16, esta provisión tiene por objeto cubrir determinados pasivos de carácter contingente. A continuación
se presenta el movimiento registrado en este epígrafe durante los ejercicios 1991 y 1992: $\sim$ $\sim$

Conceptos	Millones de pesetas
	1992	1991
Saldo al comienzo del ejercicio	11.155	10.121
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio (Nota 21)	1.134	1.034
Saldo al cierre del ejercicio	12.289	11.155

Otras provisiones

$\bigcup$

$\mathbb{R}$

A continuación se presenta el movimiento registrado en las cuentas que componen este epigrafe durante los ejercicios 1991 y 1992:

		Millones de pesetas
Conceptos	Fondo de la Obra Benéfico- Social (Nota 25)	Otras Provisiones	Total
Saldo al comienzo del ejercicio 1991 Dotación con cargo a los resultados del ejercicio 1991	10.278	2.356	12.634
Fondos que han quedado disponibles Movimientos del Fondo de la Obra		(53)	(53)
Benefico-Social	4.638		4.638
Saldo al cierre del ejercicio 1991	14.916	2.303	17.219
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio 1992 (Nota 20) Fondos que han quedado disponibles Movimientos del Fondo de la Obra Benéfico-Social	696	197 (57)	197 (57) 696
Saldo al cierre del ejercicio 1992	15.612	2/443	18.055

El saldo de "Otras provisiones" recoge 1.524 y 1.467 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1991 y 1992, respectivamente, dotados como consecuencia de operaciones intergrupo pendientes de realizar a terceros: 197 millones. al 31 de diciembre de 1992, para la cobertura de operaciones de futuro no vencidas; y 779 millones de pesetas, al cierre de ambos ejercicios, para la cobertura de otras responsabilidades contraidas.

(15) Fondo para riesgos generales

$\mathbb{I}$

and the color

Millones de pesetas Conceptos 1992 1991 Saldo al comienzo del ejercicio 6.637 15.788 Dotación con cargo a los resultados del ejercicio (Notas 16 y 21) 6.960 11.488 Traspaso a impuestos a pagar del efecto fiscal de las dotaciones: Al fondo para riesgos generales (Nota 16) $(2.436)$ $(3.979)$ A otros fondos especiales (Nota 16) $(755)$ $(753)$ Traspaso a Reservas (Nota 10) $(6.637)$ $(15.907)$ Saldo al cierre del ejercicio $3.769$ 6.637

A continuación se presenta el movimiento registrado en este capitulo durante los ejercicios 1991 y 1992:

(16) Situación fiscal

En el saldo del epígrafe "Débitos a clientes. Otros débitos a la vista" de los balances adjuntos se incluye el pasivo correspondiente al Impuesto sobre Sociedades relativo a los beneficios del ejercicio y a determinadas dotaciones a fondos especiales. Tal y como se indica en la Nota 4, el Impuesto sobre Sociedades correspondiente al beneficio del ejercicio se contabiliza directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

La Ley 61/1978 del Impuesto sobre Sociedades y determinadas Leyes de Presupuestos Generales del Estado han establecido diversos incentivos fiscales con objeto de fomentar las nuevas inversiones y la creación de empleo. La Institución se ha acogido a los beneficios fiscales previstos en las citadas leyes, pudiendo deducir de la cuota del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 1991 y 1992, una vez consideradas las deducciones por dividendos percibidos y bonificaciones de la cuota, la cantidad de 1.857 y 1.748 millones de pesetas, respectivamente.

Como consecuencia de la existencia de actas fiscales recurridas y de las posibles diferentes interpretaciones de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por las cajas de ahorros, para los ejercicios pendientes de inspección existen pasivos fiscales de carácter contingente que, en general, se encuentran razonablemente cubiertos (véase Nota 14).

La base imponible del ejercicio 1992 asciende a 55.718 millones de pesetas, y la cuota efectiva a liquidar por tal base a 17.753 millones, resultando un tipo de gravamen efectivo del 31,86%. La diferencia con el tipo nominal del impuesto sobre sociedades, establecido en el 35%, obedece al efecto de las bonificaciones y deducciones previstas en los artículos 24 a 26 de la Ley 61/78.

Los principales ajustes al beneficio antes de impuestos de los ejercicios de 1991 y 1992 para obtener la base imponible del Impuesto sobre Sociedades se exponen a continuación:

Conceptos	Millones de pesetas
	1992	1991
Beneficio antes de impuestos	39.200	35.158
Aumentos	23.948	21.781
Dotación al fondo de pensionistas (Nota 14) Dotación al fondo para riesgos generales	6.161	6.145
(Nota 15) Dotación a otros fondos especiales (Nota 21) Otras diferencias permanentes Diferencias temporales	6.960 2.156 311 8.360	11.369 2.151 2.116
Disminuciones	(7.430)	(8.062)
Dotación a la Obra Benéfico Social (Nota 3) Otras diferencias permanentes	(7.430)	(8.037) (25)
Base imponible	55.718	48.877

$\frac{1}{2}$

$\begin{matrix} \phantom{-} \ \phantom{-} \end{matrix}$

$\mathbb{I}$

Communication

$\begin{array}{c} \hline \end{array}$

$\mathbf{J}$

El proceso liquidatorio, la carga fiscal de los ejercicios y
las provisiones constituidas, se detallan a continuación:

Conceptos	Millones de pesetas
	1992	1991
Base imponible	55.718	48.877
Cuota integra al 35%	19.501	17.107
Deducción por doble imposición (art. 24 Ley 61/78) Bonificaciones (art. 25 Ley 61/78) Deducciones por inversión (art. 26 Ley 61/78 y	(385) (436)	(362) (493)
Ley $12/88$ )	(927)	(1.002)
Cuota efectiva	17.753	15.250
Carga fiscal de las diferencias temporales	(2.926)
Carga fiscal del ejercicio	14.827	15.250
Provisión efectuada con cargo a gastos del ejercicio respecto a las dotaciones: Al fondo de pensionistas (Nota 21) Al fondo para riesgos generales (Nota 15) A otros fondos especiales (Nota 15)	(2.156) (2.436) (755)	(2.151) (3.979) (753)
Provisión restante (Nota 4)	9.480	367ھ

Debido a las diferencias temporales entre los criterios de imputación contables y fiscales de determinados ingresos y gastos, en relación con el Impuesto sobre Sociedades, al 31 de diciembre de 1991 y 1992 se habían originado los siguientes impuestos anticipados y diferidos:

$\frac{1}{2}$

in the control

ان است سال ۱۹۹۸ میلی در این ایران

			Millones de pesetas
Conceptos		1992		1991
	Base	Cuota	Base	Cuota
Impuestos anticipados
Dotaciones acumuladas al fondo
de pensiones	42.202	14.771	36.041	12.614
Otros conceptos	10.534	3.687	7.994	2.798
Suma	52.736	18.458	44.035	15.412
Impuestos diferidos
Amortizaciones futuras de bienes
afectos al R.D. Ley 2/85 Diferencias temporales por impu-	1.560	546	1.998	699
tación de activos implícitos	11.038	3.863	11.632	4.071
Otros conceptos	1.437	503	1.197	419
Suma	14.035	4.912	14.827	5.189

Tal y como se indica en la Nota 4, los impuestos anticipados correspondientes a las dotaciones acumuladas al fondo de pensiones, no se encuentran registrados en los libros de la Institución. El resto de impuestos anticipados, por una parte, y el total de impuestos diferidos, por otra, se incluyen dentro de los capitulos "Otros activos" y "Otros pasivos", respectivamente, de los balances adjuntos (véanse Notas 9 y 13)

an a

(17) Operaciones de futuro

Las principales operaciones de esta naturaleza se detallan a continuación:

Conceptos	Millones de pesetas
	1992	1991
Compraventas de divisas no vencidas
Compra de divisas contra pesetas	157.828	181.176
Venta de divisas contra pesetas	202.301	193.283
Compra de divisas contra divisas	99.565	118.108
Compraventas no vencidas de activos financieros
Compraventas al contado de deuda anotada
pendientes de ejecución	4.636	1.258
Compras a plazo de deuda anotada		34.442
Ventas a plazo de deuda anotada	3.455	54.727
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés
Comprados	1.500	22.350
Vendidos	21.300	20.500
Opciones compradas
Sobre valores
Sobre tipos de interés	4.900	20.500
		2,000
Opciones emitidas
Sobre valores	3.000	37.700
Acuerdos sobre tipos de interés futuros	18.327	12.732
Total	516.812	698.776

Las compraventas de divisas no vencidas recogen el contravalor en pesetas de estas operaciones, de acuerdo con lo indicado en la Nota 4.b.

Las compraventas no vencidas de activos financieros recogen el valor contratado para la ejecución de estas operaciones.

Los futuros financieros sobre valores y tipos de interés recogen, por su principal. las operaciones de esta clase contratadas en mercados organizados.

Las opciones compradas y las opciones emitidas recogen el valor de ejercicio del instrumento financiero subyacente afecto a estos contratos. El importe de las primas pagadas y de las primas cobradas por estas operaciones se recoge dentro de los capítulos "Otros activos" y "Otros pasivos", respectivamente, de los balances adjuntos.

Los acuerdos sobre tipos de interés futuros/necogen las operaciones de este tipo contratadas fuera de mercados orgánizados.

En el caso de operaciones de futuro sobre valores y tipos de interés contratadas en mercados organizados, las diferencias que resulten, en más o en menos, en las cotizaciones del respectivo mercado se llevan integramente a la cuenta de pérdidas y gammanias. Los resultados de las operaciones realizadas fuera de dichos mercados se contabilízan en el momento de su liquidación, sin perjuicio de la constitución de las provisiones necesarias en caso de que al realizar el cierre teórico de po-
siciones se produzcan pérdidas potenciales paras.

(18) Intereses y cargas asimiladas

$\begin{tabular}{|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c$

$\hspace{0.1cm}\int$

$\begin{matrix} \end{matrix}$

$\cdot$

$\frac{1}{2}$

${\bf j}$

$\int$

$\mathbf{l}$

La composición del saldo de este capítulo de las cuentas de
pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:

$\mathcal{L}^{\text{max}}_{\text{max}}$

Conceptos		Millones de pesetas
	1992	1991
De la tesorería pasiva De acreedores De empréstitos y otros valores negociables De pasivos subordinados Costo imputable a los fondos de pensiones (Nota 14) Otros conceptos	43.650 168.242 11.126 467 7.277	41.185 141.967 9.354 470 6.553 830
Total	230.762	200.359

(19) Gastos generales de administración. Gastos de personal

-J

فتشتقت

Conceptos		Millones de pesetas
		1992	1991
Sueldos y salarios Seguridad social Pensiones Otros gastos		37.200 7.278 1.311	31.769 6.044 477 1.359
	Total	45.789	39.649

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:

Los pagos satisfechos a pensionistas han sido registrados con cargo a la provisión para responsabilidades para complemento de pensiones (Nota 14).

El número de empleados de la Institución en los ejercicios 1991 y 1992, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

÷		1992	1991
Categorias	final	Plantilla Plantilla Plantilla Plantilla media	final	media
Presidencia y Dirección General	5	5	5	5
Directivos y jefes Oficiales	1.490 2.513	1.464 2.501	1.271 2.653	1.200 2.556
Auxiliares	3.135	2.908	2.558	2.356
Ayudantes de ahorro Personal informático	1.121	1.072	1.081	1.076
Personal de oficios varios	322 95	320 97	288 105	275 109
Total	8.681	8.367	7.961	7.577

(20) Resultados en operaciones financieras

Los resultados habidos por estos conceptos se recogen en las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas en los capítulos "Pérdidas por operaciones financieras" o "Beneficios por operaciones financieras", según el saldo neto resultante sea deudor o acreedor, respectivamente.

			Millones de pesetas
Conceptos	Beneficio	Pérdida	Fondos de Fluctua- ción	Resultado neto 1992	Resultado neto 1991
Deuda pública anotada Venta de títulos de	2.334	(3.759)	(5.283)	(6.708)	4.167
renta fija Amortización de	394	(189)		205	185
titulos de renta fija Titulos de renta variable	1.122 3.477	(4) (2.027)	(1.059)	1,118 391	1.113 807
Operaciones de futuro Diferencias en cambio	511	(46)	(197)	(243) 511	(549) 955
Dotación al fondo de fluctuación de valores de
titulos de renta fija			(515)	(515)
Total	7.838	(6.025)	(7.054)	(5.241)	6.678

(21) Resultados extraordinarios

i.
U

Al 31 de diciembre de 1991 y 1992, la composición de los capí-
tulos "Quebrantos extraordinarios" y "Beneficios extraordinarios" de
las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, era la siguiente:

Conceptos		Millones de pesetas
	1992	1991
Beneficios
Por amortización y venta de inmovilizaciones financieras Por enajenación del inmovilizado Beneficios de ejercicios anteriores Fondo de pensionistas (Nota 14) Otros productos	526 3.683 149 1.841	2.664 693 4.308 1.415
Suma	6.199	9.080
Quebrantos Por amortización y venta de inmovilizaciones
financieras (Nota 24) Por enajenación del inmovilizado Dotación al fondo para riesgos generales (Nota 15) Provisión para impuestos (Nota 14) Dotación a otros fondos especiales (Nota 16) Otros conceptos	194 6.960 1.134 2.156 400	12.785 206 11.488 1.034 2.151 205
Suma	10.844	27.869

(22) Intereses y rendimientos asimilados

$\cdot$

La composición del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:

Conceptos		Millones de pesetas
	1992	1991
De la tesorería activa De inversiones crediticias De la cartera de renta fija	47.445 261.142 206.140 64.836	52.281 63.808
Total	373.423	322.229

í,

(23) Retribuciones y otras prestaciones a Organos de Gobierno

El artículo 5 de la Ley 5/1992, de 15 de julio, de Organos de Gobierno de las Cajas de Ahorro de la Comunidad de Madrid, aprobada por la Asamblea de Madrid, establece que la retribución por el ejercició de los cargos de Consejero General y de miembro del Consejo de Administración y de la Comisión de Control, con excepción del Presidente del Consejo de Administración, si tiene asignadas funciones ejecutivas, consistirá exclusivamente en dietas por asistencia y desplazamiento. En el mismo sentido, el artículo 9 de los Estatutos de la Institución concreta que las condiciones y cuantía de las dietas se fijarán por la Asamblea General, a propuesta del Consejo de Administración, dentro de los limites que, en su caso, establezcan las normas aplicables.

De acuerdo con la normativa vigente, las retribuciones devengadas en 1991 y 1992 fueron de 58 y 71 millones de pesetas, respectivamente.

Por su parte, el artículo 16.2 de la Ley 31/1985, de 2 de agosto. de Regulación de las Normas Básicas sobre Organos Rectores de las Cajas de Ahorros establece que los Vocales de los Consejos de Administración, así como sus cónyuges, ascendientes y descendientes y las sociedades en que dichas personas participen mayoritariamente en el capital, bien de forma aislada o conjunta, o en las que desempeñen los cargos de Presidente, Consejero, Administrador, Gerente, Director General o asimilado, no podrán obtener créditos, avales ni garantías de la Caja respectiva o enajenar a la misma bienes o valores de su propiedad o emitidos por tales Entidades sin que exista acuerdo del Consejo de Administración de la Caja y autorización expresa del Banco de España o de la Comunidad Autónoma respectiva, según proceda. Esta prohibición no será aplicable a los créditos, avales o garantias para la adquisición de viviendas concedidos por la Caja con aportación por el titular de garantía real suficiente y se extenderá en todo caso no sólo a las operaciones realizadas directamente por las personas o Entidades referidas, sino a aquellas otras en que pudieran aparecer una o varias personas físicas o jurídicas interpuestas. Tampoco será de aplicación respecto a los representantes del personal, para los cuales la concesión de créditos se regirá por los Convenios Laborales, previo informe de la Comisión de Control.

La cuantia del crédito dispuesto, en base a la legislación anterior ascendia, al 31 de diciembre de 1991 y 1992 a 212 y 335 millones de pesetas, respectivamente.

(24) Sociedades del grupo y asociadas

Con fecha 30 de mayo de 1991 la Institución adquirió a terceros el 100% de las acciones del Banco de Crédito y Ahorro S.A. por la cuantia de 22.150 millones de pesetas.

En el momento de la adquisición, el activo total, patrimonio neto y capital de dicho Banco ascendian a 124.889, 9.372 y 1.200 millones de pesetas, respectivamente, contando con una red de 87 oficinas y una plantilla de 733 empleados. Los saldos de acreedores e inversiones crediticias ascendían a 90.221 y 82.150 millones de pesetas, respectivamente.

En el transcurso del cuarto trimestre de 1991 se llevó a cabo una reducción y posterior ampliación en el capital del Banco de Crédito y Ahorro S.A., situándose dicho capital en 1.500 millones de pesetas a 31 de diciembre de 1991. Como consecuencia de estas operaciones societarias. las acciones del Banco de Crédito y Ahorro S.A., figuran, a 31 de diciembre de 1991, contabilizadas en los libros de la Institución por la cifra de 9.672 millones de pesetas, coincidente con el patrimonio neto de dicho Banco al 30 de mayo de 1991, fecha en que se adquirieron sus acciones, más el incremento neto de capital social producto de la reducción y posterior ampliación comentada anteriormente, habiéndose producido un cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias por 12.755 millones de pesetas que figuran en el epigrafe "Quebrantos extraordinarios - por amortización y venta de inmovilizaciones financieras" (véase Nota 21).

Millones de pesetas Participaciones enajenadas Valor Precio de contable venta En 1991 Diagonal Sarriá S.A. 2.450 2.435 Promociones y Desarrollos Urbanisticos y Financieros, S.A. 386 371 Sociedad de Promoción y Participación Empresarial Caja de Madrid, S.A. 1.499 1.528 FOUSA, S.A. 7.137 7.320 Suma 11.472 11.654 En 1992 Sin operaciones

Durante los ejercicios de 1991 y 1992 la Institución enajenó las siguientes participaciones a sociedades del grupo:

A continuación se presenta la relación de sociedades filiales y asociadas, con indicación individualizada de su denominación, actividad, domicilio, porcentaje de participación difecta e indirecta, asi como las cifras de capital, reservas y resultádos.

Asimismo se informa a nivel individualizado $\int$ de cada sociedad sobre su participación en el balance y cuente de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 1992 respecto de los egigrafes de "Cartera de valores", "Créditos sobre clientes" y/ "Envidades de crédito" del activo, así como sobre "Entidades de/crédito" y "Débitos/a clientes" del pasivo y "Rendimiento de la cartera de renta variable" del haber de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las sociedades se han clasificado en tres grupos, de acuerdo con la normativa aplicable a las entidades de crédito para la presentación de las cuentas anuales de sus grupos de sociedades. De una parte. las sociedades del grupo que se han consolidado mediante el método de integración global; en segundo lugar, las sociedades en las que participando, de una forma directa o indirecta, en más del 50% de su capital, se han valorado mediante el procedimiento de puesta en equivalencia; y, finalmente, las sociedades asociadas en las que la Institución participa en un porcentaje igual o superior al 10% o al 20%, según se trate de empresas con cotización oficial o no, respectivamente, que se incluyen en los estados consolidados mediante el procedimiento de puesta en equivalencia.

il. 1 (Barcelona)
Tallew Haven - Connecticut (Estados Unidos)
Itid 'iNadrid)
| (Madrid)
Duarte Pacheco Torre I - Liaboa (Portugal)
|- 530 (Barcelona) Madrid)
, 2 – Casablanca (Marruecos)
(Madrid)
(Madrid) : - Casablanca (Marruecos) : (Mádrid)
[ (Madrid)
cone - Casa de Campo (Madrid) (Madrid)o (Barcelona)
podel cosa - Casa de Campo (Madrid)
(Madrid)
(Madrid) - Allanda der.
Sciones - Casa de Campo (Madrid)
Colones - Casa de Campo (Madrid)
Ociones - Casa de Campo (Madrid) cia, b (Ceuca)
e Aroche, app, (Sevilla)
14 (Barcelona) (Sevilla)
amp, 32 – Liaboa (Portugal) DOMICILIO Eloy Conzalo, 10 (Madrid)
Eloy Conzalo, 10 (Madrid)
Plaza de Celenque, 2 (Madrid)
Plaza de Celenque, 2 (Madrid) Plaza de Celenque, 2 (Madrid) o "Madrid)
O Thadrid)
O Madrid)
INadrid) Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Duque de Líria, 6 (Madrid)
Eloy Gonzalo, 10 (Madrid) Eley Genzalo, 10 (Madrid) Eloy Gonzalo, 10 (Madrid) Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Eloy Gonzalo, 10 (Madrid) (Hadrid) lino. 999 g General Varela,
Eloy Gonzalo, 1
Velazquez, 150 Eloy Gonzalo, I
Eloy Gonzalo, I
Eloy Gonzalo, I
Eloy Gonzalo, I
Eloy Gonzalo, I $x^2 = \frac{11}{110}$
$x^2 = \frac{110}{39}$
$x^2 = \frac{11}{12}$ Tard Moul ETERR
Scott
Scott 정보:
영국 $\frac{400}{40}$ Ha Gonza iez
Jez ă de datos
» de datos
:On de esplotación de aparcamientos
informáticos Sociedad de Factoring
Gestora 1.1.C.
Gestora de Carteras
Gestora de Carteito Hipotecario
Sociedad de Arrendamiento Financiero (a) Sociedad de Inversión Mobiliaria de Crédito Hipotecario
a inmobiliaria
7 telafônico Geatora de Fondos de Pensiones
Financiera Holding. Gestora de sociedades eobro de impagad
Larantia Recipr CAINIDAD lefónico
Velores y Bolsa cacione Construcción de viviendas Participación en empresas Productora T.V.
Correduria de seguros
Fasaciones y valoracionas informática y electrónica
cuicultura tica y electrónica
tica y electrónica
Sn audiovisual ipación en empresa.
Ipación en empresa.
Úmeción Seguros
Asistencia sanitaria
Actividades recreativas
Agencia inmobiliaria Gestión de activos
Patrocínio y mecenazgo
Seguros sopracologi
Talianto
Talianto recreative
recreative nmobiliaria onico celefónico ទី
និង la Valores ura de com ing teles
1925
1926 i romoción i å leior Ĩ. ر
تا Finanzail, Entidad de Financiación, S.A.
Cesmadrid, Strimonios, S.G.C., S.A.
Madrid Hipotecaria, Sociedad de Crédito Mipotecario, S.A.
Madrid Hipotecaria, Sociedad de Crédito Mipotecario, S.A.
Proposante P. Pesartollos Vrb 2) SOCIEDADES DEL GRUPO VALORADAS POR PUESTA EN EQUIVALENCIA ê 1) SOCIEDADES DEL GRUPO CONSOLIDADAS POR INTEGRACION GLOBAL porated (USA) seguros de Seguros y Reaseguros
, S.A. de Seguros y Reaseguros
.de Seguros y Reaseguros le Campo, S.A.
formación y Servicios del Mercado n ll a, n.
1941 : Santa Subterraneos Montevideo, S.A.
1964 : Santa Subterraneos Montevideo, S.A. Administración Financiera, S.A.
Atenea, Comunicación y Mecenazgo, S.A.
Caja de Madrid de Seguros Generales, S.A. de ion Financiera Caja de Madrid. S.A. national Limited
tidad de Financiación, S.A. $\ddot{a}$ S.A.
de Prestaciones Informáticas, S.A.
at. S.L. $S.A. P. S.A.$ Caja de Madrid, S.A. Socialpeda territoriación y Promoción
Empresarial Caja de Hadrid, S.A.
Valore Rentebles, S.I.M., S.A. "C" " " " " " " " " " " " " " " " " " " emárketing, S.A Tecla, s.A.
Vallaharmoso-Centro Inmobiliario U.T.E. SOCIEDADES $-1.1.0.3.1$ Inversiones, S.A. a.A.
Ndrid, S.A. EMPRESAS ASOCIADAS AL GRUPO tracciones. S.A. Torre Alta, S.A.
Casa Madrid de Ceute. 8.A. elementas I $\frac{1}{2}$ teaseg $-9.9$ Infonervici
Tetraie...9 Dentischer
Contrassing
Contrassing
Contrassing
Contrassing Corporac Centro $\overline{a}$

$\frac{1}{2}$

$\mathbf{j}$

il.
E

an an Dùt

$\cdot$

i
1

(a) Sociedades no cotizadas, a excepción de Velores Rentables, S.I.M., S.A.
(b) Participeción con importe inferior e un millon de pesetas

		1.030			ოდ s,						$\mathbf{w}$ .
	Pasivo tesoreria		21.139														$\cdot$				$\alpha$ , and $\alpha$	The Contractor
	Retivo tesoreria	19.265		1.410	10.975														$\cdot$
Caja de Madrid	Débitos a clientes		♥ ్లే	AE		249		230		-23	1 553 173		8	- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -		$\mathbf{H}$	22	$\sim$ $\sim$ $\sim$ ----	Nin 中一			$\frac{151}{2}$	$\frac{1}{11}$		-20
å	Renta Ilja												1.415
estados financieros	Dividendos Percibidos
108 Ş	۰ Créditos a clientes	2.477		$\tilde{\phantom{a}}$			230					J.	12.762 10.933 1.981		153	$\Box$	21	107 36	$\mathbb{R}^n$	3.922	$\sim$ $\bar{\phantom{a}}$	m	P.	298	$\tilde{r}_2$
Participación	Acciones (Neto)	24.000											527		5				ន្ល		۰
	Acciones (Bruto)	24.000											550		5				នី		$\mathbb{R}$
	۰ å یو Resul					昙	Ŧ	107	ᅇ	∼	58°3 ÷ п		MAHOOAN ம்மாம் NIO	$-0$				owodia dai. dai dai dai dai dai dai dai dai dai dai
Sociedad ۰ ⊸	Beras ø ш.	$- - -$ $\sim$			222425232 2		$\overline{\mathbf{a}}$ $\sim$	260 -	റായ	N	NHOW $\sim$ $\mathbf{r}$		OOOOONO ۰ PO 11							-		۰ $\blacksquare$		ි		٠
÷ ő ă	음 ۰ - . Desembols Desembols	0000000000 00000000000 00000000000 $\bullet$ Ñ				300	å $\sim$	ខ្ញុ	noo	ñй m	89900 89700 ⊶		nows 00801WW NUM					ลนี้อยู่มีชิงนี้ อีซออมพันธ์บริดอิธิชนิยนี้วี และมีประชาชน อันออมพัชนี อีซออมพันธ์บริดอิธิชนิยมีรี และมีประชาชน		⊷		$\sim$
	۰ ۰ ь	88888888 888888888	$\cdots$			8 8 ÷	8 8	m K) s	888 888		8888 8888		8828888 8358885					~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ ੑ੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶੶
န Participaci	٠ Indirec	88888888 oogoggggg		------		8 8	8 8	m e.	888 888		8888 8888		8828888 8258882					188*88#88888888888888888888888888888888
$\overline{\mathbf{x}}$	Fect ă	88888888 ဥ္က်င္စဝဲဝဲဝဲဝဲ				8 $\dot{\circ}$	8 ۰	8 $\circ$	888 ೦೦೦		8888 စစစစ		8888888 $0 - 000000$					83888888888888883888888888888888888888 $\sigma$ rodooooooooooooooooooooooooooooooooooo	Ñ

$\frac{1}{2}$

$\frac{1}{3}$

Separate

(25) Fondo de la Obra Benéfico-Social

2000年10月

La Obra Benéfico-Social de las cajas de ahorros se regula por las normas contenidas en el Real Decreto 2290/1977 y Ley 13/1985 que, entre otros aspectos, disponen que las cajas de ahorros destinarán a la financiación de obras sociales, propias o en colaboración, la totalidad de los beneficios que, de conformidad con las normas vigentes, no hayan de integrar sus reservas o fondos de previsión no imputables a activos específicos.

Los saldos del fondo de la Obra Benéfico-Social a 31 de diciembre de 1991 y 1992 se registran en los siguientes capítulos del pasivo de los balances adjuntos:

Capitulos	Millones de pesetas
	1992	1991
Provisiones para riesgos y cargas. Otras provisiones (Nota 14)
Dotaciones disponibles	11.944	12.149
Otros pasivos de la Obra Benéfico-Social Dotaciones materializadas en activos materiales	1.746	1.000
distintos de inmuebles	1.922	1.767
Suma	15.612	14.916
Otros pasivos (Nota 13)
Dotaciones materializadas en inmuebles	3.885	3.954
Total	19.497	18.870

El detalle del saldo y los movimientos habidos durante los ejercicios 1991 y 1992 en las cuentas correspondientes se muestran a continuación:

(Millones de pesetas)

Conceptos	Dotaciones Disponibles	Dotaciones Materializadas en Inmovilizado (Notea 8)	Otros Pasivos	Total
Saldos al 31-12-90. antes de la distribución del beneficio	7.276	5.540	1.384	14.200
Dotación con cargo al beneficio del ejercicio 1990 Gastos de mantenimiento del	10.723			10.723
ejercicio 1991 (*) Materializaciones netas en	(5.745)			(5.745)
inmovilizado Otros conceptos	(181) 76	181	(384)	(308)
Saldos al 31-12-91, antes de la distribución del beneficio	12.149	5.721	1.000	18.870
Dotación con cargo al beneficio del ejercicio 1991 Gastos de mantenimiento del	8.037			8.037
ejercicio 1992 $(*)$ Materializaciones netas en	(8.258)			(8.258)
inmovilizado Otros conceptos	(86) 102	86	746	848
Saldos al 31-12-92, antes de la distribución del beneficio	11.944	5.807	1.746	19.497

$\rfloor$

فتقاربت

$\cdot$

$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \end{array} \ \end{array} \end{array} \end{array} \end{array}$

Contract Contract Contract

$\rfloor$

(*) Estos importes recogen $321$ y $358$ millones de pesetas, respectivamente,
correspondientes a la amortización anual de los activos materiales de la Obra Benéfico-Social (Nota 8).

(26) Saldos en moneda extranjera y clasificación por áreas geográficas y económicas

A continuación se detallan los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 1991 y 1992:

Conceptos	Millones de pesetas
	1992	1991
Monedas y billetes Entidades de crédito Crédito a residentes Crédito a no residentes Cartera de valores Resto de activos	706 95.952 73.697 13.879 8.060 5.084	565 45.014 37.076 14.596 13.687 3.505
Total activo	197.378	114.443
Entidades de crédito Acreedores residentes Acreedores no residentes Provisiones en moneda extranjera Resto de pasivos	121.579 10.144 8.322 6.026 3.717	85.144 4.255 6.702 4.190 3.138
Total pasivo	149.788	103.429
Posición patrimonial neta	47.590	11.014
Compra de divisas a plazo Venta de divisas a plazo Otros ajustes	257 393 (302.686) 1.012	326.460 (340.084) 1.658
Posición en moneda extranjera	3.309	(952)

El resultado de explotación correspondiente a los ejercicios de 1991 y 1992 de las operaciones en moneda extranjera aparece detallado a continuación:

Conceptos		Millones de pesetas
	1992	1991
Ingresos financieros Gastos financieros	12.115 (11.945)	11.359 (11.327)
Margen financiero	170	32
Diferencias de cambio Comisiones netas	1.	955 1.277
Margen ordinario	24.409	2.264
Gastos generales y de personal	(719)	(628)
Resultado de explotación	1.690	.636

Los saldos, por zonas geográficas, denominados en moneda extranjera son los siguientes al 31 de diciembre de 1992:

	Millones de pesetas (*)
		Activo	Pasivo
Paises	Entidades de crédito	Otros	Entidades de crédito	Otros
España	12.493	73.697	24.674	10.144
Otros paises C.E.E.	56.143	11.936	50.888	740
Resto de $0.C.D.E.$ Otros países:	17.943	9.392	21.960	3.474
- Europa	184			-79
- América	592	611	22.859	3.401
- Asia	8.597		1.198	103
- Africa			-	525
Total	95.952	95.636	121.579	18.466

$\int$

فتقتنت

$\frac{1}{2}$

(*) Recoge los saldos de entidades de crédito, créditos sobre clientes y cartera de valores del activo y entidades de crédito y débitos a clientes del pasivo.

Respecto a los riesgos y recursos con no residentes, denominados tanto en moneda extranjera como en pesetas, su composición al 31 de diciembre de 1992 es la siguiente:

			Millones de pesetas
Paises		Activo		Pasivo
	Entidades de crédito	Otros	Riesgo	Entidades de firma de crédito	Otros
Paises C.E.E.	56.231	12.418		51.297	8.063
Resto de O.C.D.E.	17.953	11.239		22.699	7.269
Otros países: - Europa	184
- América					94
- Asia	592	611	22.925	22.859	4.003
	8.597	20		1.198	274
- Africa		2.244	56		811
Total	83.557	26.532	22.981	98.055	20.514

$\mathcal{L}(\mathcal{A})$ and $\mathcal{A}$

$\cdot$

a and

Company

Recent

College

$\sim$ $\sim$

A continuación se muestran los cuadros de financiación corres-
pondientes a los ejercicios 1992 y 1991:

$\sim$ $\sim$

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE FIEDAD DE MADRID

CUADROS DE FINANCIACION DE LOS EJERCICIOS 1992 Y 1991

$\hat{\boldsymbol{\beta}}$

$\ddot{\phantom{0}}$

(Alchausd Iep upppngjitaarp et ap saark)
(Beasead ap sauor[IH]
(Beasead ap sauor[IH]

$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \hline \end{array} \ \hline \end{array} \end{array}$

$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \hline \end{array} \ \hline \end{array}$

$\begin{bmatrix} 1 \ 1 \ 1 \end{bmatrix}$

$\begin{array}{c} \hline \end{array}$

فتقسف

$\cdot$

$\frac{1}{2}$

$\begin{array}{c} \hline \end{array}$

$\begin{array}{c} \end{array}$

$\begin{array}{c} \hline \end{array}$

]

APLICACIONES	1992	1661	ORIGENES	1992	1991
Inversión menos financiación en Banco de España			SACCRAFING AND ST SCREECIPS SORIES	551.54	74.641
Entidades de crédito y ahorro (variación neta)	۰	12.150	- Resultado del ejercicio	29.720	26.791
			Amortización y santeamiento de activos materiales e inmateriales ŧ	11.020	9.284
			Dotación neta al fondo de insolvencias $\bullet$	30.762	17.301
Inversión crediticia (incremento neto)	464 885	410.799	Dotación neta al fondo de fluctuación de valores ř	6.857	143
			Dotación neta al fondo para riesgos generales $\bullet$	6.960	11.488
Titulos de renta fija (incremento neto)	330	۰	Dotación neta para operaciones de futuro $\bullet$	197	۰
			Pérdidas netas por venta y amortización de inmovilizaciones financieras $\bullet$	P
			Beneficios netos en ventas de inmovilizado à	$-332$	$-187$ 10.121
Titulos de renta variable no permanente (incremento neto)	۰	6.799	Inversión menos financiación en Banco de España y Entidades de crédito y ahorro (variación neta)
				48.178	۰
			Titulos de renta fija (disminución neta)	۰	3.078
Emprestice (diaminución neta)	۰	3.74	Titulos de renta variable no permanente (disminución het a)
				5.702	$\bullet$
Adquisición de inversiones permanentes			Acreedores (incremento neto)	347.248	418.003
Compra de participaciones en empresas del grupo			Empréstitos (incremento neto)	26.156	۰
y asociadau	1.522	21.922	Venta de inversiones permanentes
Compra de elementos de inmovilizado material inmaterial	30.428	30.191	Venta de participaciones en empresas del grupo Y asociadas	0	19.279
Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	18.356	31.824	Venta de elementos de inmovilizado material e inmaterial	3.053	2.058
	515.521	517.059		515.521	517.059

$\frac{1}{2}$

$\begin{array}{c} \hline \hline \hline \hline \hline \end{array}$

$\begin{bmatrix} 1 & 1 \ 1 & 1 \end{bmatrix}$

$\begin{array}{c} \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \hline \$

$\begin{matrix} \end{matrix}$

$\mathbf{l}$

$\mathbb{I}$

$\rfloor$

${\bf J}$

]

Contract

Mod. A-8009.6 (175.000 - 3/89)

CAJA DE MADRID

INFORME DE GESTION

$\mathbf{1}$ .

La evolución de las principales cifras de negocio de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid durante 1992 permiten afianzar, un año más, la posición que ocupa en el sector financiero español. Así lo demuestran su nivel de solvencia, medido por el coeficiente de garantía, y los crecimientos experimentados por los recursos de clientes y las inversiones crediticias netas, mayores que la media de bancos y cajas.

Los recursos de clientes ascendieron en 1992 a 2.717.756 millones de pesetas, con un aumento de 377.208 millones sobre el ejercicio anterior, lo que representa una tasa de variación del $16,1%$ .

Las inversiones crediticias netas aumentaron durante 1992 en 438.884 millones, el 26,9%, alcanzando al final del ejercicio un importe de 2.070.142 millones de pesetas. De esta cifra, 173.670 millones correspondían al saldo vivo del crédito comercial, que registró un incremento anual de 50.717 millones de pesetas y una tasa de crecimiento del 41,2%.

La cartera de valores, excluidas Deudas del Estado, se mantuvo en los niveles de 1991; el saldo en términos netos ascendió a 201.558 millones de pesetas frente a los 202.547 del ejercicio anterior, lo que representa una disminución porcentual del 0,5%.

El beneficio antes de impuestos obtenido en el año fue de 39.200 millones de pesetas, un 11,5% superior al de 1991. La tasa de rentabilidad, medida por el cociente entre el beneficio bruto y los activos totales medios, alcanzó el 1,2%, habiendo experimentado una disminución de cuatro centésimas en relación al año 1991.

El número de empleados en alta de la Institución al 31 de diciembre de 1992 era de 8.681, con un incremento neto de 720 durante el año.

La red comercial de la Institución estaba integrada por 1.136 oficinas, distribuidas por 16 comunidades autónomas y la ciudad de Ceuta. Al finalizar el ejercicio un 60% de las sucursales se encontraban situadas en la Comunidad de Madrid.

El número de cajeros automáticos instalados aumentó po 107 durante 1992, alcanzando un total de 1.127 aparatos. La red de autómatas se completaba con 671/puestos automáticos, 136 más que en 1991.

La oferta de productos tradicionales de la Institución se complementa con los creados por la Corporación Financiera. Entre estos destacan los fondos de inversión, cuyo volumen patrimonial alcanzó en 1992 la cifra de 246.678 millones de pesetas, lo que representa un incremento de 57.860 millones con respecto al año anterior y una tasa de variación del 30,6%.

En el área de seguros, el valor patrimonial administrado por todos los productos de seguros y pensiones alcanzó los 32.000 millones de pesetas. De este importe cabe destacar el volumen obtenido por los fondos de pensiones, con 20.118 millones de pesetas.

La Institución continúa el desarrollo de sus estrategias iniciadas en ejercicios anteriores, como respuesta a los cambios del entorno financiero y del reto competitivo derivado de la incorporación a la Comunidad Europea. Ello debe suponer la obtención de ventajas competitivas sobre nuestros principales competidores, materializadas en una mejora de la participación en el mercado y en el mantenimiento de los niveles de solvencia actuales, a través de un crecimiento equilibrado.

Los aspectos institucionales más significativos a desarrollar en el futuro son:

a) Completar la segmentación de clientes por mercados y áreas geográficas con la finalidad de ofrecer a la clientela un elevado nivel de calidad en el servicio. Para alcanzar esta meta, la Institución lleva a cabo este proyecto en aquellas comunidades en las que mantiene una presencia importante, proporcionando una visión integradora en todo el territorio nacional.

Además se mejorará el contenido y la utilización de las bases de datos de clientes para posibilitar un marketing más activo desde el punto de venta.

b) Completar la red de ventas en el mercado geográfico de la Comunidad de Madrid y finalizar el Plan de Expansión previsto para la cobertura de una red nacional en capitales de provincia y grandes poblaciones.
c) Formar a nuestros empleados y directivos en el conocimiento profundo de la oferta financiera y en su comunicación con nuestros clientes, a través de los planes de formación anuales.
d) Potenciar la comercialización de productos de la Corporación Financiera y conseguir la integración total del Banco de Crédito y Ahorro mediante la coordinación de actividades en el aspecto comercial y tecnológico.
e) La tecnología de la información juega un papel preponderante en la Institución. Durante el próximo ejercicio se implantará en 850 oficinas la nueva infraestructura de teleproceso orientada a mejorar la calidad de las prestaciones recibidas por los clientes.

Asimismo otro enfoque que la Institución abordará en el futuro es el desarrollo de sistemas informáticos globales multientidad que den respuesta a las necesidades de tipo general y específico del Grupo Caja de Madrid.

f) Reorientar las actividades llevadas a cabo en el área socio-cultural adaptándolas a las necesidades actuales de la sociedad a través de la Obra Social propia y de la Fundación Caja de Madrid, ente que realiza las obras en colaboración.

	Importe
Beneficios antes de impuestos	39.199.755.803
Impuesto sobre Sociedades	9.480.000.000
Beneficio neto del ejercicio Dotación a reservas Dotación a Obra Benéfico-Social	29.719.755.803 22.289.816.852 7.429.938.951

$\bullet$

en 1999.
Statistike en 1999.
Statistike en 1999.

COMMONS

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID

TO A JA DE AHORROS Y MONTE DE mong in Malise والمسارين ស្រុក ខ្លួនអូត្រីមិន REGISTED SALIDA

$\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^{n}$ $\hat{\mathbf{v}}$

CAR/0001Su

ANGEL MONTERO PEREZ

DIRECTOR GENERAL ADJUNTO-SECRETARIO GENERAL

Madrid, 12 de abril de 1993

COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Paseo Castellana 19 28046 Madrid

Señores:

Adjunto les remitimos documento comprensivo de las Cuentas Anuales al 31 de diciembre de 1992 y 1991 e Informe de Gestión del ejercicio 1992, junto con el Informe de Auditoría independiente emitido por Arthur E. Andersen y Cíz.

Dichas Cuentas Anuales e Informe de Gestión han sido aprobadas con fecha 30 de marzo de 1993 por la Asamblea General de esta Entidad.

Atentamente.

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

2399_10-k_1993-03-31_b02951b8-8865-492f-9cc7-75c74b769860.pdf

INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE DE LAS CUENTAS ANUALES

11 de febrero de 1993

Domicilio Social:

CUENTAS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1992

U M A R I O

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID

MEMORIA

(1) Naturaleza de la Entidad

$(2)$ Bases de presentación de las cuentas anuales

2.1) Imagen fiel

2.2) Principios contables

(3) Distribución de resultados

(4) Normas de valoración

a) Criterio del devengo

b) Transacciones en moneda extranjera

c) Lineas de crédito no dispuestas

d) Fondos para insolvencias

e) Fondo para riesgos generales

f) Cartera de valores

g) Activos materiales

h) Fondo de Garantía de Depósitos

i) Provisión para responsabilidades por complemento de pensiones

j) Otras provisiones para riesgos y cargas

k) Pasivos emitidos a descuento

1) Impuesto sobre Sociedades

(5) Tesorería y entidades de crédito

Banco de España. Contrato para préstamos sucesivos

(6) Créditos sobre clientes

Fondo de insolvencias

(7) Cartera de valores

Certificados del Banco de España

Pagarés del Tesoro y Letras del Tesoro

Otras deudas del Estado

Obligaciones y otros valores de renta fija

Resto de la cartera de valores

Fondo de fluctuación de valores

(8) Activos Materiales

(9) Otros activos y Cuentas de periodificación

Reservas

Reservas de revalorización

(11) Débitos a clientes

(12) Débitos representados por valores negociables y Pasivos subordinados

(13) Otros pasivos y Cuentas de periodificación

(14) Provisiones para riesgos y cargas

Fondo de pensionistas

Provisión para impuestos

(15) Fondo para riesgos generales

(16) Situación fiscal

(18) Intereses y cargas asimiladas

(19) Gastos generales de administración. Gastos de personal

(20) Resultados en operaciones financieras

(21) Resultados extraordinarios

(22) Intereses y rendimientos asimilados

(23) Retribuciones y otras prestaciones a Organos de Gobierno

(24) Sociedades del grupo y asociadas

(25) Fondo de la Obra Benéfico-Social

(26) Saldos en moneda extranjera y clasificación por áreas geográficas y económicas

CUADROS DE FINANCIACION DE LOS EJERCICIOS 1992 Y 1991

COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Paseo Castellana 19 28046 Madrid

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