13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual Report • Apr 21, 1997

Informe Anual correspondiente al ejercicio 1996 que el Consejo de Administración presenta ante la Junta General de Accionistas

Marzo, 1997

INDICE

CONCEPTOS

Consejo de Administración

Cuentas Anuales

Informe de Gestión

Cartera de Valores

Informe de Auditoría

CONSEJO DE ADMINISTRACION

PRESIDENTE:

D2. INMACULADA CASTELLANOS ESCRIG

VOCALES:

D. RAFAEL VILARRASA CANTON D. SILVESTRE GONZALEZ DIAGO

SECRETARIO NO CONSJERO :

D. EMILIO SALVADOR SOUTULLO

CUENTAS ANUALES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

E INFORME DE GESTION CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1996

JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE

BALANCES DE SITUACION

EJERCICIO 1.996 Y 1.995

CALPE INVEST S.A.

BALANCES DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

(Miles de Pesetas)

AGTIVO	1.996		1.996 PASIVO	19996	1.995
INMOVILIZADO	642 3207	640,254	FONDOS PHONOS	615 KK	588 CKF
Material	247.812		252.873 Capital Suscrito	351.800	351.800
Financiero	395.395		395.395 Reserva Legal	29.977	25.480
Menos Provisión por depreciacion			(8.014) Reserva Voluntaria Perdidas y Ganancias	206,559	166.088
ACTIVO CIRCULANTE	102.969		97.182 (Beneficio/Perdida)	26.897	44.968
Deudores	10.813	2.254
Administraciones Públicas	10.813	2 254
Cartera de Inversiones Financieras	87.665	90.682	A SELDORNER A DORTO	130,943	149.100
Benta Variable	93975		86.666 Administraciones Públicas	16.261	31.580
Fondos de Inversión Mobiliaria	5.125	9.439	Otros Acreedores	2.595	4.80%
Menos provisión por depreciacion			Prestamos corto plazo	112.087	1182.76 K
de valores	(10.685)	(5.423)
Tesorería	4.491	4.246
TOTAL ACTIVO	746.176		737.436 TOTAL PASIVO	746,176	737.436

CUENTA DE RESULTADOS

EJERCICIO 1.996 Y 1.995

	CALPE INVEST, S.A.		CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EN BE DICIEMBRE DE 1996 Y 1 395
司法司官	1.986	(Miles de Pesetas) 1995	HABER	13886	1 : 3 : 15
GASTOS	24.668	178733 11 11		80.802	68.672
Otros Gastos de Explotación	9.698		529 Otros Ingresos de Gestión	80.862	68.672
Servicios Exteriores	9.688	57.9
			Ingresos por Arrendamiento	80.802	68.672
Tributos	2.699	5.459
Otros Gastos de Gestión	7.22 10 6.884	6.684 6.600
Gastos de Admilistración Gastos de Custodía	ਸੰਤ	17
Otros Gastos de Gestión	2:13	67
Dotaciones Amortizaciones Inmov.	5.061	5.061
32 : 2 : 2 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8 : 8	56,334	50.839
Gastos Financieros	7.378		(28.431) Ingresos Financieros	228	135
Intereses Deudas Corto Plazo	10,125		10.501 Intereses Renta Fija	27
Variación de las Provisiones de Inversiones Financieras	2.7.50	38.932	Intereses Cuenta Corriente	201	1 3 3
Pérdida en vents y amortización de activos financieros	83744		6 664 Reneficios en Venta y Amortización de Activos Financieros	664	803
TODE CADDO PRODUCT CONSULTION			22.561 (REBERT ACC) HEARD, NEGA (RES	14.72
HENEFICIOS ANTES IMPLESTOS	41.477		73.60017-10-03 11725 11725 11700000000
Impuesto Sobre Sociedades	14.515	44.968
RESULTADO NETO EJERGIUN (Beneficio)	26.897		28.532 HEST 1 ADO SER 1 3 2 BERGISTE (Perdida)

CALPE INVEST, S. A.

MEMORIA

Correspondiente a los ejercicios anuales cerrados el 31 de Diciembre de 1.996 y 1.995

1. NATURALEZA Y ACTIVIDADES PRINCIPALES

CALPE INVEST, S. A.,(en adelante, la Sociedad) se constituyó por tiempo indefinido como Sociedad Anónima, el 20 de Junio de 1988; siendo su objeto social, la actividad inmobiliaria en general, en su más amplia aceptación jurídica y económica, pudiendo en consecuencia, tener, adquirir, disfrutar, explotar, constituir, promover, administrar en todas sus formas, arrendar, y en suma, realizar cualquier acto de disposición, gravamen, conservación y administración (ordinaria o extraordinaria), sobre toda clase de bienes inmuebles propiedad de la empresa.

Además, podrá realizar inversiones mobiliarias, mediante la adquisición, tenencia y enajenación de valores mobiliarios, cotizados o no en Bolsa, con exclusión de la actividad de las Sociedades de Inversión Colectiva.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

a) lmagen fiel

Las cuentas anuales han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con los formatos y criterios de valoración establecidos en el Plan General de Contabilidad de forma que muestra la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad.

Las cuentas anuales relativas al ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 1.995, fueron aprobadas en la Junta General Ordinaria de accionistas, celebrada ei 28 de Junio de 1.996.

Las cuentas anuales del ejercicio 1.996, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad, están pendlentes de aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose que serán ratificadas sin ninguna modificación.

b) Principios contables y normas de valoración

En la elaboración de las cuentas anuales, se han seguido los principios contables y normas de valoración generalmente aceptados. No existe ningún principio contable o norma de valoración de carácter obligatorio que, teniendo un efecto significativo en las cuenta anuales, se haya dejado de aplicar en su elaboración.

3. PRINCIPIOS CONTABLES Y NORMAS DE VALORACIÓN APLICADOS

Los principios contables y normas de valoración más significadvos utilizados por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas anuales correspondientes a los ejercicios 1.996 y 1.995, han sido los siguientes:

a) Principio del devengo

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su periodo de devengo.

Cartera de inversiones financieras o)

Los valores que componen la cartera se presentan al precio de adquisición de las partidas que lo integran, o a su valor de mercado, el menor de los dos. Por valor de mercado se entiende:

• 1 .- Títulos cotizados en Bolsa: según codización media del ultimo trimestre o la cotización del último día del ejercicio, la menor.
• 2 . Títulos no cotizados en Bolsa: Valor estimado de realización asimilado al valor de reembolso en los títulos de renta fija y el valor teórico-contable de la participación en los títulos de renta variable.

Las minusvallas resultantes de la comparación de los precios de adquisición con los correspondientes valores del mercado se cubren mediante el saldo de la "Provisión por depreciación de la cartera de valores".

Acreedores

C)

d)

Las deudas se contabilizan por su valor de reembolso y se clasifican en función de su vencimiento, entendiendo como deudas a corto plazo aquellas con vencimiento igual o inferior a doce meses desde las fechas de los balances de situación adjuntos.

Impuesto de Beneficios

El gasto por el impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico, antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por bonificaciones se considera como un menor importe del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio en que se materializan. Para que dichas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del beneficio del ejercicio 1.996, que el Secretario del Consejo de Administración de la Sociedad presentará para su aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas y la distribución real del beneficio neto del ejercicio 1.995 son las siguientes:

		Miles de pesetas
Conceptos	1.996	19995
Beneficio neto del ejercicio	26.897	44.968
Total a distribuir	26.897	44,968
Distribución:
Reservas
- Legal	2.690	4.497
- Voluntaria	24.207	40.479
Total distribuido	26.897	44.968

5. Cartera de inversiones financieras

Los movimientos que se han producido en la cartera de inversiones financieras de la Sociedad durante los ejercicios 1.996 y 1.995, han sido los siguientes:

		Miles de Pesetas
Conceptos	Activos de Renta Fija	Activos de Renta Variable	Fondos de Inversion Mobiliaria
Saldos al 31 de Diciembre de 1.994		36.094	19.757
Compras y suscripciones		86.915	28.550
Ventas y amortizaciones		36.343	38.868
Saldos al 31 de Diciembre de 1.995		86.666	9.439
Compras y suscripciones	26.819	42.147	42-150
Ventas y amortizaciones	26.819	35.588	46.464
Saldos al 31 de Diciembre de 1.996		93.225	5.125

Todos los valores integrantes de la cartera de valores de la Sociedad al 31 de Diciembre de 1.996 se encuentran depositados en Bancoval, S.A., o en trámite de depósito.

La composición de la cartera de inversiones financieras de la Sociedad al cierre del ejercicio 1.996, se muestra en anexo adjunto.

6. TESORERÍA

El saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos corresponde a las cuentas corrientes mantenidas por la Sociedad en Bancoval, S. A. y Banco Urquijo, S. A. Dichas cuentas corrientes han devengado en los ejercicios 1.996 y 1.995 unos intereses anuales comprendidos entre el 0%y el 5,40%, respectivamente.

7. FONDOS PROPIOS

Capital Suscrito

Al 31 de Diciembre de 1.996 y 1.995, el capital social estaba formalizado en 351.800 acciones ordinarias al portador, de 1.000 pesetas de valor nominal cada una, respectivamente, totalmente suscritas y desembolsadas.

Reservas y resultados de ejercicios anteriores

El movimiento que se ha producido en los saldos de estas cuentas durante el ejercicio 1.996 y 1.995, ha sido el siguiente:

			Miles de Pesetas
Conceptos		Reserva Legal	Reserva	Total
Saldos al 31 de Diciembre de 1.994		22.720	Voluntaria 141.343	163,963
Aplicación del beneficio neto del ejercicio 1.994		2.760	24.845	27,605
Saldos al 31 de Diciembre de 1.995		25.480	166.088	191:568
Aplicación del beneficio neto del ejercicio 1995		4.497	40.471 :	44:968
Saldos al 31 de Diciembre de 1.996		29.977	206-559	236.536

De acuerdo con el Texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las sociedades que obtengan beneficios en el ejercicio económico deberán destinar un 10%, del mismo a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital Social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20%, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

8.- INMOVILIZADO MATERIAL

El detalle de las partidas que componen este epigrafe del balance de situación al 31 de Diciembre de 1.996 y 1.995, es el siguiente:

Miles de pesetas

Saldo al 31.12.96	Saldo al 31.12.95
Ferrenos 38.732	38 9 8 9 8 9 8 9 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
Construcciones 253.025	253.025
lotal 291.757	291.757
Amortización acumulada (43.945)	(38.884)
TOTAL INMOVILIZADO
MATERIAL NETO 247.812	252.873

9. INMOVILIZADO FINANCIERO

El saldo de éste capítulo al 31 de Diciembre de 1.996 y 1.995, corresponde a la inversión de 27.082 acciones de 10.000 ptas. nominales cada una, en la Sociedad Invicid, S. L., que representa el 46% del capital Social de esta Sociedad.

10. SITUACIÓN FISCAL

La Sociedad tiene sujeta a inspección por parte de las autoridades fiscales la totalidad de los impuestos correspondientes a las operaciones efectuadas durante los últimos cinco ejercicios.

Existe un provisión para el Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio de 1.996 y 1.995 de 14.494 milles de pesetas y 28.530 milles de pesetas, respectivamente.

El saldo que presenta el epígrafe de Administraciones Públicas del Activo de los balances de situación adjuntos, al 31 de Diciembre de 1.996 y 1.995, corresponde a las relances de practicadas por cobro de Intereses e Ingresos a cuenta del impuesto de sociedades por ucuinconte de 10.813 miles de pesetas y 2.254 miles de pesetas, respectivamente.

1 1. RETRIBUCIONES Y SISTER OTRAS O PRESTACIONES A AL CONSEJO 1975 ADMINISTRACIÓN

Durante los ejercicios 1996 y 1995, la Sociedad no ha pagado ni devengado cantidad alguna en concepto de sueldos, dietas y otras remuneraciones a favor de los miembros de los miembros del Consejo de Administración.

Así mismo, al cierre de dichos ejercicios no existían anticipos ni créditos, ni compromisos por pensiones, seguros de vida, garantías o avales concedidos por la Sociedad a favor de los mieros por actuales o antiguos del Consejo de Administración.

Conceptos	Miles de Pesetas
	1.996	1.995
ORIGEN DE FONDOS:
Recursos procedentes de las operaciones
Pérdida/Beneficio neto del ejerciclo, según las cuentas de pérdidas y
ganancias adjuntas	26.897	44.968
Amorti. Inmovilizado material	5 881	5.061
Aumento del capital
TOTAL ORIGEN DE FONDOS	31.958	50.029
APLICACION DE FONDOS:
Variación provisión inmovilizado financiero	8.014	438085
Aumento en el Capital Circulante	23.944	6.996
TOTAL APLICACIÓN DE FONDOS	31.958	5088729
Aumento en el Capital Circulante
Cartera de inversiones financieras	(3.017)	36.153
Tesoreria	245	(4.126)
Deudores	8 559	2.254
Acreedores a corto plazo	18.157	(27.285)

12. CUADRO DE FINANCIACIÓN

A continuación se muestra el cuadro de financiación de la Sociedad correspondiente a los ej

CALPE INVEST, S. A.

INFORME DF GESTION

Evolución de los negocios

La actividad de la Sociedad CALPE INVEST, S. A., durante el ejercicio de 1.996, la debemos de dividir en inmobiliaria y cartera de valores. En este periodo la Sociedad enajenó parte de las inversiones financieras para que junto con los ingresos generados por los alquileres, hacer frente a los gastos y deudas contraidas.

Actividad inmobiliaria

Los ingresos por arrendamiento ascendieron en 1.996 a 80.802 miles de pesetas, frente a 68.672 en 1.995, que representa un aumento del 17,66%, respecto al año anterior. El beneficio de explotación ha sido de 56.134 miles de pesetas, frente a los 50.939 miles de pesetas del ejercicio anterior.

Cartera de valores

La estructura de la cartera de valores e inmovillizado financiero al cierre del ejercicio de 1.996, prácticamente no ha variado respecto al ejercicio anterior, existiendo un provisión por depreciación de 10.685 miles de pesetas. La Cartera de valores a 31 de Diciembre de 1.996, a precios de mercado, incorpora unas plusvallas tácitas no materializadas de 51.084 miles de pesetas.

El resultado financiero negativo del ejercicio ascendió a 14.722 miles de pesetas, como consecuencia fundamentalmente del aumento de la provisión de la cartera de valores y la pérdida neta en venta de renta variable cotizada. No obstante los gastos por intereses de prestamos disminuyeron en 376 miles de pesetas.

Con todo lo anterior, la Sociedad registró un beneficio antes de impuestos de 41.412 miles de pesetas, frente a los 73.500 miles de pesetas de 1.995, que supone una disminución del 43,66%.

El beneficio después de impuestos alcanzó en 1.996 la cifra de 26.897 miles de pesetas, frente a los 44.968 miles de pesetas del ejercicio anterior, que supone una disminución del 40,19%.

Hechos relevantes

En Junta General de accionistas de fecha 28 de Junio de 1.996, se acuerda reelegir como vocal del Consejo de Administración por del plazo de cinco años a D. Rafael Vilarrasa Cantón.

Evolución previsible de la Sociedad

Durante el ejercicio de 1.997, se confía en poder recuperar en parte los beneficios de ejercicios anteriores, dado el buen comportamiento que se espera de los mercados financieros y la estabilidad de los gastos de explotación.

Con los ingresos generados por la Sociedad a lo largo del ejercicio, parte de ellos se destinarán a reducir las deudas con terceros, con el consiguiente ahorro en materia de intereses de préstamos.

.............

Diligencia que levanta el Secretario del Consejo de Administración de CALPE INVEST, S. A., D. Emilio Salvador Soutullo, para hacer constar que, con fecha 18 Marro de 1.997 han sído aprobadas la Memoria, Balance de Situación, Cuenta de Pérdidas u Ganancias e Informe de Gestión, correspondientes al Ejercicio cerrado el circado el de Diciembre de 1.996, suscribiendo el presente Documento que se compone de 13 hojas referenciadas con la numeración 1 a 13 ambas inclusive, todas ellas visadas por mi.

Madrid, 18 de Marzo de 1.997

Fdo .: Dª. Inmaculada Castellanos Escrig

Fdo .: Silvestre González Diago

Fdo .: Emilio Salvador Soutullo

Fdo .: ael Vilafrasa Cantón

INFORME DE AUDITORIA DEL EJERCICIO 1996

Ráimundo Fernández Villaverde, 45 - 4º A Int. Telf. 554 82 61 - 554 19 32 Fax 553 46 93 Madrid 28003

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de CALPE INVEST, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales de CALPE INVEST, S.A. que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 1996, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 1996, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales del ejercicio 1996. Con fecha 1 de Abril de 1996 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 1995 en el que expresamos una opinión sin salvedades.

Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas (R.O.A.C.) Inscrita en el Registro Mercantil. Tomo 4.226. folio 56, hoja nº M70261 - C.I.F. B - 80421688

En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 1996 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de CALPS INVEST, S.A., al 31 de diciembre de 1996 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados de los reburcados de si el ejercicio anual terminado en discha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas
contable contables generalmente aceptados, que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 1996, contiene las explicaciones que los administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1996. Nuestro trabajo com auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo ao goscrono do goscion con revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

B.G.T. AUDITORES, S.L. Inscrita en el R.O.A.C. Nº S0830

Miguel Angel Gutiérrez Miguel Madrid, 25 de/marzo de 1997