13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual Report • Sep 15, 1994

N M Registro de Auditorias
Registro de Auditorias
Emisores Emisores Emisores દીરુ

Ramundo Edez, Villaverde 65 28003 Madrid

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de BGF, Banco de Gestión Financiera, S.A .:

• 1. Hemos auditado las cuentas anuales de BGF, BANCO DE GESTIÓN FINANCIERA, S.A. (entidad integrada en el Grupo Banco Exterior de España), que comprenden los balances de situación a la C integrada en el el el el el el contas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los uicienter de 1967 1922 en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los sisados ejerciciós anuares temmados en ancas possabilidad es expresar una opinión sonre las citadas de Aumunistradores del Danco. Tracstra respenderinació de acuerdo con las nomas de proyección de proyebs cuentas anuales en su confuner basada en el nacejo mediante la realización de pruebas aduntona generamente accpladas, que ros corentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
• 2 Seçún se indica en las Notas 4 y 7, en la distribución de resultados del ejercico 1992 el Banco abonó se (un se mulca en las Notas 1 y 17 en 12 hotal en 1 mporte de 301 millones de 301 millones de al cambio Tonuc Jean Nesgos Generados ha afecado este importe a la cobertura de insolvencias, pesetas. "Durante el cjercielo 790, al odo de Insolvencias" del balance de situación 190 millones de naniendo a la Cuenta de Tondo de Tondo de Insorvariado capítulo. De acuerdo con principios de pesetas de aquerimiporte, manenenas, la dotación el "Fondo de Insolvencias" debiera haberse contarmado, generamente de 301 millones de pesetas, con cargo a los resultados del ejercicio 1993
• 1. En nuestra opinión, excepto por el efecto de la salvedad indicada en el párraío 2. anterior (que se En nuestra opinoli, excepto por el efecto de la sarre electo sobre el patrimonio nelo, las cuentas la partigo renere excidirente al ejercico 1777 y que no nelle cience liel del parimono y de la
     anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del part anuales aquintas expresan, en lodos 109 aspectos agrances, S.A. al 31 de diciembre de 1993 y 1992 y situación infanciera de BOT, paíleo de obvicados y aplicados durante los ejercicios de los resultados de sus operaciónes y de 103 recersos solencios necesaria y suficiente para su anuales terminados en unhas lecias y contieren la acon principios y normas contables generalmente aceptados, aplicados uniformemente
• 1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 1993 contiene las explicaciones que el Consejo de El informe de gesien aujunto del ejereicio 1775 content no evolución de sus negocios y Aunaniación considera operientes sontegrante de las cuentas anuales del ejercicio 1993. Nuestro sorre orros asuntos, y no forma parte integrante de las ceon de gestión con el alcance mencionado trabajo contio audite: es se mibia a la vermición de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Banco.

ARTHUR ANDERSEN y ,在要有。 orge Ortiz-Vigón ANOTACIONES REGISTRO EMISORES inserita en el Registre en cuil de Anditor Arthur Andersen . Cia 5 Con Reg Merc Macrid Tomo 1190 Tibe : जीता ! Cuentas Roma Inserti (ser of Registre de Esconomistas Sec & Hola V .- Gall Inserip 1 L. . : Vidrid

Domicilio Social. Raimundo Fac. Villaverde, 65 2 Código de ident neación fiscal D

D Documentacion legal

L

BGF, BANCO DE GESTIÓN FINANCIERA, S.A.

CUENTAS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992

E INFORME DE GESTION

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1993,

JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE

BGF, BANCO DE GESTIÓN FINANCIERA, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992 (NOTAS 1, 2, 3 Y 41 (Millones de Pesetas)

ACTIVO	Ejercicio 1993	Ejerciclo 1992	PASIVO	Elercido 1993	Efercido 1992
AJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES:			ENTIDADES DE CREDITO (Nota 12):		€
anco de España aja	102 454	122 578	A plazo o con preaviso A la vista	14.203	22 615
Aros bancos centraies				14.203	22.618
	556	700	DEBITOS A CLIENTES (Nota 13):
EUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	9	3.063	Depósitos de ahorro- A la vista	14.289	14.901
			A plazo	8.759	7.849
6). NTIDADES DE CRÉDITO (Nota				23.048	22.750
la vista	20 127 389	4.551 13.561	Otros débitos- A la vista	2.386	1.320
Aros creditos	20.516	8.112	A plazo	15.769	10 189
	35.330	36.141		18.155	11 509
REDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)				41.203	34.259
BLICACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 8):			DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES:
e emisión publica tros emisores	3 736	3.633	Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores
	3.736	3.633
CCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIA BLE	13	S	OTROS PASIVOS (Nota 14)	286	393
ARTICIPACIONES			CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 11)	1.249	470
n entidades de credito Aras participaciones	5() ( +		PROVISIONES PARA RIESCOS Y CARGAS (Nota 15):
	રે ર		Fondo de pensionistas	1.406	1 339
ARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO: n entidades de credito			Provisión para impuestos Oras provisiones	e	67
Aras				1.457	.406
			FONDO PARA RIESCOS GENERALES (Nota 7)	111
STIVOS INMATERIALES					301
CTIVCS MATERIALES (Nota 9)			BENEFICIOS DEL FIERCICIO	402
errenos y edificios de uso propio	1.751	1.744	PASIVOS SUBORDINADOS
Aros inmuebles	358 898	714 364	CAPITAL SUSCRITO (Nota 16)	3.876	3.876
Mobiliario, instalaciones y otros	3.007	2.822
CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO			PRIMAS DE EMISION
ACCIONES PROPIAS
JIROS ACTIVOS (Nota 10)	403	૩૯૨	RESERVAS (Nota 17)	2.040	2.090
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 11)	.258	1.071	RESERVAS DE REVALORIZACION
TOTAL ACTIVO	64.877	65.913	TOTAL PASIVO	64.877	65.913
CUENTAS DE ORDEN (Nota 19)	14 688	5.517

Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de estos balances de situación.

BGF, BANCO DE GESTIÓN FINANCIERA, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESTONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIENDRE DE 1993 Y 1992 (NOTAS 1, 2,3 Y 41

(Millones de Pesetas)

	Elercicio	Ejerciclo		Elercicio	Ejercicio
DEBE	1993	1992	HABER	1993	1992
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Notas 3-h y 21)	રે 099	5.492	INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 21)	7.160	7 407
COMISIONES PAGADAS	55	46
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN			RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE
(Notas 3-h y 21)	323	1.269
Otros gastos administrativos De personal	ਦੇ ਲੋਕੇ	સ્ત્રેસ
	912	.774	COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 21)	651	211
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES (Notas 3-f y 9)	101	ા રેપ્ત
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	50	64	BENEFICIOS POR OPERACIONES FINANCIERAS	18	32
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Notas 7 y 15)	221	313	OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	16
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS	ਦੇਤੋ	10
BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTOS	403	301	BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Notas 3-g y 3-j)	48	218
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES (Notas 3-j y 18)
BENEFICIO DEL EJERCICIÓ	402	301
TOTAL DEBE	7.894	8.168	TOTAL HABER	7.894	8.168

Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de estas cuentas de pérdidas y ganancias.

હક

BGF, BANCO DE GESTIÓN FINANCIERA, S.A.

MEMOR A

CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992

RESEÑA DEL BANCO (1)

BGF, Banco de Gestión Financiera, S.H., (en adelante el Banco) es la actual DGF, Danco de Geston Pinanciera) Crisón e Inversión Financiera BGFF, S.A.,
denominación social de Banco de Gescón e Inversión Financiera BGF, S.A., , denominación Social de Burco abiendo sido, hasta marzo de 1990, su anterior adoptada en unciembre de 1778 haSta. El Banco es una entidad de derecho denominación banco Canacino, y regulaciones de las entidades bancarias privado, "sujera" a "la "hombarva" y" regundo en el Grupo Argentaria, Corporación Bancaria de España, S.A.

La práctica totalidad del capital social del Banco es propiedad de Banco Exterior La practica totalizada de Grupo se encuentra integrado (véase Nota 16).

Durante 1990 el Banco llevó a cabo una reestructuración geográfica de sus Durante 1770 el Dunco nevo a caso a cisas a otros bancos del Grupo oncinas fineciante fa aña, de los cuales recibió asimismo, ocho sucursales.

A partir del ejercicio 1991 el Banco ha seguido un proceso de reestructuración de l A partir del ejercicio 1771 el Barco na consolidar su actividad de banca personal su negocro, unigrao pratas altas, por lo que en 1993 creó una unidad de banca privada y un servicio de gestión de patrimonios.

El desarrollo de su actividad se realiza ¿ través de 18 sucursales en las provincias de Madrid y Barcelona.

(2) BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

Imagen fiel-

Las cuentas anuales se han obtenido a partir de los registros de contabilidad del Eas Cuchias Induces de navecelos establecidos establecidos por la Circular 4/1991, banco, y se presentarrigadents ana que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Banco.

Las cuentas anuales al 31 de diciembre de 1993 han sido formuladas por los Administradores del Banco y no han sido sometidas todavía, a la aprobación de la Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco estima que dichas cuentas anuales serán ratificadas sin cambios.

Principios contables-

En la elaboración de las cuentas anuales se han seguido los principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 3. No existe principio contable obligatorio alguno que, siendo significativo su efecto en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en su elaboración.

Determinación del patrimonio-

Debido a la aplicación de las normas en vigor para la presentación de las cuentas Debido de las entidades de depósito, para efectuar una evaluación del unades - de - na - chiauco 1 31 de diciembre de 1993 y 1992, hay que considerar los saldos de los siguientes capítulos de los balances de situación adjuntos:

	Millones de Pesetas
	1 dd 3	1992
Capital suscrito Beneficios del ejercicio Reservas	3.876 402 2.090	3.876 301 2.090
	6.368	6.267

(3) PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales, se han aplicado los siguientes principios de contabilidad.

a) Principio del devengo-

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con de le rargo, apitolomaso. Excepcionalmente y de acuerdo con paño de España en la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los deudores dudosos, no se reconocen como ingreso hasta el momento de su cobro.

b) Criterios de conversión de las cuentas en moneda extranjera-

Los saldos denominados en moneda extranjera se han convertido a pesetas
te de la considera de por de del mercado de divisas español (fixing) Los saldos denominados en inchecia extranços de divisas español (fixing)
utilizando los tipos de cambio medio del mercado de divisas español (fixing) utilizando los tipos de cambio metro de merciosos correspondientes a a las
al cierre de cada ejercio. I los compromisos correspondientes a los tipos al cierre de cada ejercició. Esto contra pesetas se han convertido a los tipos
compraventas de divisas a plazo contra pesetas simificativas con los compraventas de divisas a piazo contra pesentan diferencias significativas con los
de cambio contratados, que no presentan diferencias significativas con los tipos de cambio a futuro.

El contravalor en pesetas de los elementos del activo y del pasivo
s de los contravales de consection assienden a 1,912 v 1,829 millones de El contravalor en pesetas de 105 elements a 1.912 y 1.829 millones de denominados en moneda extració a ascenado a 993 (2.127 y 2.077 millones
pesetas, respectivamente, al 31 de diciembre de 1993 (2.127 y 2.077 millones
de 1992 (1911) de dicien pesetas, respectivamente, al 31 de diciembre de 1992).
de pesetas, respectivamente, al 31 de diciembre de 1992).

c) Fondo de insolvencias-

Este fondo tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran
e en la condo con lá cón como de los resgos de todo tipo, excepto los Este fondo tiene por opjeto curir im-peranas questo questo los obserito los
producirse en la recuperación integra de los riesgos de todo tipo, excepto los producirse en la recuperación integra de 169 hebjos
de firma, contraídos por el Banco en el desarrollo de su actividad financiera.

La provisión para insolvencias se ha determinado mediante un análisis.
En la Circular de con de con de con lo establecido en la Circular La provisión para insolvencias se na acuerdo con lo establecido en la Circular
individualizado de los riesgos, de acuerdo con lo establecido en la Clicular individualizado de los riesgos, de acuerdo con 10 ceclitos sobre Clientes
4/1991 y se muestra minorando el saldo del capítulo "Créditos sobre Clientes" 4/1991 y se muestra minorano er saco cervisión para cubrir las pérdidas
de los balances de situación adjuntos. La provisión para cubrir las pérdidas de los balances de situación acidintos. El pro consecuencia de los avales y
que, en su caso, pudieran producirse como consecuencia de los avales y que, en su caso, pudieran productise cono el epígafe "Provisiones para
riesgos de firma se encuentra registrada en lepúgrafe "Provisiones para riesgos de firma se encuentra registrada en es op g
Riesgos y Cargas - Otras Provisiones" de los balances de situación (véase Nota 15).

Dichas provisiones, que incluyen un importe equivalente al 1% de las
tempora en libre en la tít los de renta fija, de pasivos contingentes y de Dichas provisiones, que incluyen un anforte equivos contingentes y de
inversiones crediticias, de títulos de renta fija, de pasivos contingentes en el inversiones crediticias, de truios de rendidas que pudieran originarse en el
otros activos dudosos, para cubrir las perdientes de vencimiento (0,5% para otros activos dudosos, para cubru las pendientes de vencimiento (0,5% para
futuro en la recuperación de los riesgos pendientes de vencimiento (0,5% para futuro en la recuperación de los riesgos pendicintes de
determinados créditos hipotecarios), satisface lo requerido a este respecto por la normativa de Banco de España.

El fondo de provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones.
Las provisión forma forma la code ciercicio y se minora por las El fondo de provisión para ilisoivencias se cada ejercicio y se minora por las
registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las registradas con cargo a los resultados de cada ejeres es servas e
deudas consideradas fallidas y por las provisiones que dejan de ser necesarias.

Adicionalmente, el Banco tiene afecto para la cobertura de insolvencias el c
ance en la comento provincia de Binara Constales" del hajance de situación Adicionalmente, el banco tiene arecto para ales" del balance de situación
saldo del capítulo "Fondo para Riesgos Cenerales" del balance de pesetas saido del capitulo "Fondo para ruesgos - 111 millones de pesetas.
que, al 31 de diciembre de 1993, ascendía a 111 millones de pesetas.

d) Deudas del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija-

Los valores que integran la cartera de inversión del Banco se presentan a su precio de adquisición (que en ningún caso es superior al de reembolso) o a su valor de mercado, el menor.

Los valores que constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio de mercado del último día hábil de cada ejercicio que no difiere significativamente de su precio de adquisición. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración se registran por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992 no ha sido necesario constituir un fondo de fluctuación de valores.

e) Acciones y otros títulos de renta variable-

Las acciones o participaciones se presentan individualmente a su precio medio de adquisición o a su valor de mercado, si éste último fuese inferior. Dicho valor de mercado se ha determinado considerando la cotización media del último trimestre o la del último día hábil del ejercicio, si ésta fuera menor.

Las minusvalías que se ponen de manifiesto al comparar el coste de adquisición de los valores con su valor de mercado, se cubren mediante las aciones. Con as con as al "Fondo de fluctuación de valores", que figura minorando el capítulo "Acciones y Otros Títulos de Renta Variable" de los balances de situación adjuntos. Al 31 de diciembre de 1993 y 1992 el saldo del "Fondo de fluctuación de valores" ascendía a 227.821 y 1.507.699 pesetas, respectivamente.

f) Activos inmateriales-

Los gastos amortizables están constituidos por los gastos de ampliación de capital y los de cambio de denominación social, y figuran contabilizados por los costes incurridos netos de su amortización acumulada.

Durante el ejercicio 1992, el Banco amortizó totalmente estos conceptos efectuando cargos a la cuenta de pérdidas y ganancias, de dicho ejercicio por un total de 61 millones de pesetas, importe que figura registrado en el capítulo "Amortización y Saneamiento de Activos Materiales e Inmateriales".

g) Activos materiales-

Los elementos del inmovilizado material de uso propio, se presentan a su coste de adquisición (actualizado, en su caso, por aplicación de distintas normas legales), menos la correspondiente amortización acumulada.

La amortización del inmovizzado material se calcula, de acuerdo con el La antoruzación 'uer inito?Lizados estimados de vida útil de los diferentes.
método lineal, en función de ios años estimados de vida colos, porcentans, de metodo miear, en runcion de 150 a. es a. es izadas equivalen a los porcentajes de amortización siguientes:

	Porcentaje Anual de Amortización
	1993	1992
Inmuebles Mobiliario e instalaciones Equipos para proceso de datos	(*) 1 a 1,16 5 a 9,09 12,5 a 20	2 6 a 10 15

^(*) De acuerdo con lo dispuesto en la Orden de 12 de mayo de 1993 del Ministerio de Economía y Hacienda.

El efecto de estos cambios en los porcentajes de amortización no afecta significativamente a las cuer :as anuales del ejercicio 1993.

El importe de los alquileres satisfechos durante los ejercicios 1993 y 1992 por El importe de los alquieres setisfechos a la miniento ha ascendido a 162 y 146
las oficinas utilizadas en régimen de arrendamiento ha sanítulo. "Castos las oncilias dumžadas en regier no aso se se presenta en el capítulo "Gastos
millones de pesetas, respect vamente, y se presenta en las cuentas de millones de pesetas, respectas, respectas, "As cuentas de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Como consecuencia de los criterios establecidos por la Circular 4/1991, de 14 Como consecuencia de 103 c. ...enos estabilidos en las enajenaciones de
de junio, de Banco de España. Ios resultados habidos en las entrabilizados en de junio, de banco de Espa. 2. 103 restalaces y 1992 figuran contabilizados en las pérdidas y activos materiales durante les cicleios 170 y las comtas de pérdidas y
el capítulo "Beneficios Extraordinarios" de las commillanos de persetas el capitulo - Denencios - A-aor importe de 13 y 157 millones de pesetas,
ganancias de dicho ejercicio por importe de 13 y 157 millones a 31 de ganancias de dicio ejercicit por importa de pesetas registrados a 31 de
respectivamente. De los 57 millones de pesetas el 31 de diciembre respectivamente. De 163 197 Inizento diciembre de 1992, 127 milientes de pesoas e la Grupo, íntegramente cobrados en el ejercicio.

h) Compromisos por pensiones-

De acuerdo con el convertos colectivo vigente, la banca española tiene los De acuerdo con el convertes colectrio las prestaciones de la Segundad Social compromisos de compleasos o derecho habientes en caso de jubilación, percioidas por sus empicados o adecidad en orfandad estos incapacidad permanente, Pradual.
compromisos no es aplicable marzo de 1980.

Durante el mes de enero de 1992, el Banco efectuó una reestimación del pasivo actuarial devengado al 31 de diciembre de 1991 modificando la tasa nominal de actualización aplicada - 6% (8% en 1991), las tablas de mortalidad utilizadas GRM/F 80 (GRM/F 70 en 1991), así como alguno de los conceptos incluidos en la base pensionable e hipótesis que afectan a su evolución.

Por su parte, las dotaciones a este fondo correspondientes a los ejercicios 1993 y 1992, ascendieron a 127 y 153 millones de pesetas, respectivamente, y figuran registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias en los capítulos "Intereses y cargas asimiladas" y "Gastos Generales de Administración - De personal" (véase Nota 21), quedando constituido al 31 de diciembre de 1993 y 1992 un fondo por importe de 1.406 y 1.339 millones de pesetas, respectivamente.

Los pagos realizados en 1993 y 1992 por complemento de pensiones se han registrado con cargo a los fondos constituidos y han ascendido a 60 y 55 millones de pesetas.

i) Provisión para el Impuesto sobre Sociedades-

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades correspondiente a cada ejercicio, se calcula en función del resultado económico, antes de impuestos, aumentado o disminuido, según proceda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto.

De acuerdo con la normativa vigente, las bases imponibles negativas de un ejercicio podrán compensarse a efectos fiscales con los beneficios que, en su caso, se obtengan en los cinco ejercicios inmediatos siguientes, siempre que se cumplan determinadas condiciones (véase Nota 18).

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe del Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio. Para que estas deducciones sean efectivas deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

Impuesto sobre Sociedades i) anticipado-

De acuerdo con la Circular 7/1991, de Banco de España, el Banco reconoció el efecto fiscal futuro de aquellas provisiones para fondos de pensiones que estimaba serían recuperadas durante los siguientes diez años. El importe registrado por este concepto al 31 de diciembre de 1991 ascendió a 180 millones de pesetas y fue abonado a "Reservas" con cargo a "Otros activos" del activo del balance de situación a esa fecha.

El efecto fiscal de la nueva estimación llevada a cabo al 31 de diciembre de 1993 y 1992, menos el de los pagos efectivamente cubiertos durante dichos años, ha supuesto disminuir e incrementar respectivamente el impuesto sobre sociedades anticipado en 1 y 16 millones de pesetas. Estos importes han sido registrados en los epígrafes "Impuesto sobre Sociedades" y "Beneficios extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 1993 y 1992 respectivamente.

La recuperación de estos importes está sujeta a la obtención de bases imponibles suficientes durante el mismo período.

k) Indemnizaciones por despido-

De acuerdo con la legislación vigente, el Banco está obligado a indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal que haga necesario registrar una provisión por este concepto.

l) Modificaciones introducidas por la Circular 11/1993, de 17 de diciembre, de Banco de España-

El 1 de enero de 1994 entró en vigor la Circular 11/1993, de 17 de diciembre, de Banco de España que contiene determinadas modificaciones a los criterios contables aplicados, hasta la fecha, por la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España.

La mencionada Circular establece ciertas adaptaciones a las normas comunitarias, especialmente en lo relativo al ámbito de los activos susceptibles de ser incluidos en la cartera de negociación, así como algunas precisiones en los criterios de valoración.

Asimismo, dicha Circular, en su norma transitoria, indica que los ajustes contables a que dé lugar la aplicación de las modificaciones introducidas se efectuarán con cargo o abono a reservas. Una vez estimado el efecto de las citadas variaciones, sobre las reservas de la entidad, éste no resulta significativo.

(4) DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 1993 que el Consejo de Administración del Banco presentará para su aprobación a la Junta General de Accionistas y la distribución aprobada correspondiente al ejercicio 1992 son los siguientes:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Dividendos Reservas voluntarias Fondos especiales	100 302	301
Beneficio neto del ejercicio	402	301

(5) DEUDAS DEL ESTADO

La composición de los saldos de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 y 1992 es la siguiente: .

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Certificados de Banco de España Cartera de renta fija:	6	2.739
De negociación- Pagarés del Tesoro		323
De inversión- Otros títulos no cotizados
	6	3.063

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/1990 sobre coeficientes de caja En confiniermediarios financieros, el Banco adquirió en 1990 certificados de de 105 unicíficandios por Banco de España por 2.739 millones de pesetas. Dichos deposito cunudos por Barco 20 estrales desde marzo de 1993 hasta septiembre acuros denen antorazacións son so obsobles. Una parte importante
del año 2000 y devengan un tipo de interés anual del 6%. Luna parte importante del ano 2000 y devengar 2012 ha sido vendida a Banco Exterior de ac estos deuvos (21015 e 1993. Al 31 de diciembre de 1992, una parte importante LSpañía, 5.71. El aorn de 1778ones de pesetas) estaba cedida temporalmente al Banco de España (véase Nota 12).

El tipo de interés medio anual de los Pagarés del Tesoro durante los ejercicios El upo de interes medio al 5,5% en ambos ejercicios. De estos activos y de los 1775 y 1972 far ascentado ao en el capítulo "Entidades de crédito" adquaria00 tez portazion 1992 un importe nominal de 13.906 y 10.517 millones de pesetas, 1772 - un - importe - Romana
respectivamente, ha sido cedido a otros intermediarios financieros y a acreedores respectivaliente, na brasicamente, y figuran contabilizados en los epígrafes der Sector privado, o acceasiones (véase Nota 12) y "Débitos a clientes - Entidades de Creano - Otros decobreso de situación al 31 de diciembre de 1993 y 1992.

	Millones de Pesetas
	Hasta 3 Mess		Entre 3 Meses v Año		Entre 1 v 5 Años		Más de 5 Años		Total
	1993	1921		1993 1992				1993 1992 1993 1992 1993 1992
Certificados de Banco de España Cartera de Renta Fija-	1	. 21	l	1 26	2	1.235	2	1.257	6	2.739
De negociación	ﻣﻌﺐ	333							-	323
De inversión	1	ने ने	1	126	2	1.235	2	1.258	6	3.063

El desglose de este capítulo por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 1993 y 1992 es el siguiente:

(6) ENTIDADES DE CRÉDITO

El desglose de los saldos de este capítulo de los balances de situación al 31 de El desglose de los saldos de este capitalo de contratación y a su
diciembre de 1993 y 1992, atendiendo a la moneda de contratación y a su
diciembre de 1993 y 1992, atendiendo naturaleza, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Por moneda: En pesetas En moneda extranje : a	20.079 437	17.713 ਤੇਰੇਰੇ 18.112
Por naturaleza:	20.516
A la vista- Cuentas mutuas Cheques a cargo de entidades de crédito Efectos recibidos por a aplicación Aplicación de efectos Otras cuentas	2 282 23 64 (1.980)	2.470 71 130 (1.622) 3.502
Otros créditos	389	4.551
Cuentas a plazo	4.292	3.811
Adquisición temperal de activos (Nota 5)	15.835	9.750
	20.127	13.561
	20.516	18.112

A continuación se indica el desglose por plazos de vencimiento del epígrafe
n la continuación de la la la con de cituación al 31 de diciembre A continuación se indica el "Lesplos" por prospectos as unuación al 31 de diciembre
"Otros créditos" de este capítaio de los balances de dichos ejeccios. Offos creditos de este cap. Elo de 105 banderes medios al cierre de dichos ejercicios.
de 1993 y 1992, así como los novos de interés medios al cierre de dichos ejercicios.

	Millones de Pesetas									Tipo de Interés
	Hasta 3 Meses I		Entre 3 Meses v 1 Año		Entre I año y 5 Años		Más de 5 Años		Total		al Cierre del Ejercicio
	1993	1992	1993	1992	1993	1992	1993	1992	1993	1992	1993	1992
Cuentas a plazo Adquision temporal	3.992	3.353	300	80	-	225		153	4.292	3.811	10,89%	14,57%
de activos	15.224 (	9.103	611	647					15.835		9.750 9.27%	14,38%
		19.216 12.456	911	727		225		153	20.127	13.561

(7) CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 y 1992, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Por moneda:
En pesetas	33.902	34.472
En moneda extranjera	1.428	1 (୧୧୯୯
	35-330	36.141
Por sectores:
Administraciones Públicas	5,948	6.279
Otros sectores residentes	30.091	30.404
No residentes	514	414
Menos-
Fondos de insolvencias	(1.223)	(90€)
	35.330	36.141

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 y 1992, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondos de insolvencias" del detalle anterior, atendiendo al plazo de vencimiento y a la modalidad y situación del crédito de las operaciones.

	Miles de Pesetas
	1993	1992
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	16.226	20.869
Entre 3 meses y 1 año	13.978	10.656
Entre 1 año y 5 años	4.042	3.600
Más de 5 años	2 307	1.922
	36.553	37.047
Por modalidad v situación del crédito:
Crédito comercial	10.672	9.168
Deudores con garantía real	4.184	3.285
Otros deudores a plazo	17.292	20.554
Deudores a la vista v varios	2 013	1.938
Arrendamientos mancieros	505	ਦੇਰੇਪ
Activos dudosos	1.887	1.488
	36.553	37.047

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992 no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada.

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se reflejan en la cuenta "Arrendamientos financieros" del detalle anterior por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, sin incluir las cargas financieras ni el ectos el Valor Añadido, mas el valor residual sobre el que se efectúe la opción de compra.

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondos de Insolvencias" durante los ejercicios 1993 y 1992 se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del evercicio Más-	તેમજૂરી રહ્યું છે. જિલ્લામાં આવેલું એક ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં લ	1.006
Dotación neta del ejercicio: Provisión para créditos en mora	250	315
Traspasos- De "provisiones para nesgos v cargas y otros" (Nota 15 De fondos generales	16 190
Menos- Cancelaciones por traspasos a creditos
en suspenso, venta de activos v otros	139	415
Saldo al cierre del ejercicio	1.223	906

El traspaso producido durante 1993, por un importe de 190 millones de pesetas, El traspaso producido parcial del saldo del capítulo "Fondo para Riesgos Corresponde a una apacación adjuntos (véase Nota 4). Dicha aplicación Ociciales de 160 en conocimiento del Banco de España. Asimismo, al 31 de se na realizado con valdo del citado capítulo (111 millones de pesetas) estaba afectado por el Banco a la cobertura de insolvencias.

De acuerdo con la Circular 4/1991 de Banco de España, el capítulo de De acueras con mana Insolvencias" de la cuenta de pérdidas y Antornas se presenta minorado por el importe correspondiente a activos en Eumenes de presenta que al 31 de diciembre de 1993 y 1992 ascendió a 29 y 18 millones de pesetas, respectivamente.

Adicionalmente, de acuerdo con la normativa en vigor de Banco de España, la Adicionalidades, con riesgos de firma figura registrada en el epígrafe provision para riesgos y cargas - Otras provisiones" (véase Nota 15) del pasivo
"Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones" (véase Nota 15) del 14 de 1 1 tovisiones para 1108869 y 1288 de diciembre de 1993 y 1992, por importe de 51 y 67 millones de pesetas, respectivamente.

(8) OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición por moneda, sector que lo origina, admisión o no a cotización y La composición per moneza, ceapítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 y 1992, es la siguiente:

	Miles de Pesetas
	1993	1992
Por moneda: En pesetas En moneda extranjera	3.736 3.736	3.633 3.633
Por sectores: Administraciones Públicas De entidades oficiales de crédito De otras entidades de crédito residentes De otros sectores residentes De no residentes	44 3.494 1 19 79 3.736	3,494 135 4 3.633
Por cotización: Cotizados No cotizados	3.736 3.736	3.633 3.633
Por naturaleza: Bonos y obligaciones Pagarés de empresa Otros valores	1 122 3.613 3.736	1 3 3.629 3.633

El epígrafe "Otros valores" del detalle anterior incluye, al 31 de diciembre de 1993 El epigrare "Otros valores" del uctuale america en concepto de Cédulas para
y 1992, 3.494 millones de pesetas a ambas fechas, en concepto de la 7.3% y 1992, 3.494 inimones de pescus a unible lecente, en interes medio del 7,3%,
Inversiones tipo "A" que devengan un tipo de interess eu día, para el Inversiones upo A que devengar an adquiridos en su dúa para el aproximadamente. Dichos utalos ricesión. No obstante, el Real Decreto
cumplimiento del coeficiente de contribula in invesso modificaron dicho cumpilitiento "del" coenciente" de "atribidel mismo año, modificaron dichos 32171987 y la Orden Ministerial de 29 de abra asona as anora de cobertura. Dichos.
coeficiente, reduciendo significativamente el porcentaje a optidades de coenciente, feduciendo significativanes su exclusiva venta a entidades de pesetas valores que son de fibre asposición para ode 1994 (2.454 millones de pesetas) y el 1 de julio de 1994 (1.040 millones de pesetas).

El tipo de interés anual de los restantes valores de renta fija en cartera al 31 de El hpo de interes anuar de les restantes vaca es 14% y el 5% (entre el 13,45% y el 13,45% y el diciembre de 1795 estaba comprenarias a eseres medio ponderado durante el 5% en el 1993 del 7,04% (5% durante el ejercicio 1992).

El efecto de actualizar financieramente los valores de renta fija cuyo tipo de El efecto de actualizar infancieraneme tos necursos ajenos del Banco no es significativo.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo del balance de El mover el ejercicio 1992, se muestra a continuación:

	Millones
	de Pesetas
Saldo al 31 de diciembre de 1991 Menos- Amortizaciones	3.649 (16)
Saldo al 31 de diciembre de 1992 Más Adiciones	3.633 7.714
Menos- Ventas Amortizaciones	(7.595) (16)
Saldo a 31 de diciembre de 1993	3.736

Del total de la cartera de valores de renta fija del Banco al 31 de diciembre de Del total de la cartera de Valores de renar nja des
1993, 3.616 millones de pesetas tienen su vencimiento durante el ejercicio 1994.

(9)

El movimiento habido durante los ejercicios 1993 y 1992 en las cuentas de activos El movimiento nabido durante 105 ejereicos 1770 y
materiales y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

					Millones de l'esetas
	Terrenos y Edificios				Mobiliario, Instalaciones
	de Uso Propio		Otros Inmuebles		y Otros		Total
	1993	1 (1997	ﻟﻜﻠﻴﺔ ﺍ	1997	ાજ્યન	1997	1997	1942
Coste regularizado actualizado
Saldos al inicio	.831	1.563	364	354	1.056	.028	3.251	2.945
Adiciones	2	334	103	40	301	298	425	672
Retiros		(୧୧	(57	(30	(126)	(270	183	(366)
Saldos al cierre del ejercicio	.852	.831	410	364	1.231	1.056	3.493	3.251
Amortización acumulada-
Saldos al inicio	87	72			342	378	429	450
Adiciones		25			87	82	101	107
Retiros		01			(તેર	118)	(તુર	1 28
Saldos al cierre del ejerciçio	101	87			333	342	434	429
Menos- Fondos específicos de inmovilizado			52				(22)
nmovilizado neto	1.751	1.744	358	364	898	714	3.007	2.822

(10) OTROS ACTIVOS

La composición de los saldos de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 y 1992 es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Hacienda Pública:
Impuesto sobre beneficios anticipado (Nota 3-j)	196	196
Retenciones y pagos a cuenta del Impuesto
sobre Sociedades	21	30
Otros conceptos	(10)	12
Operaciones en camino	ટેરે	20
Fianzas prestadas	22	21
Otros conceptos	118	86
	403	365

(11) CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

La composición de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 y 1992 es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Activo:
Intereses anticipados de recursos tomados
a descuento	2	3
Devengo de productos no vencidos de inversiones
no tomadas a descuento	1.174	989
Gastos pagados no devengados	76	62
Otras periodificaciones	9	15
Devengos de costes no vencidos de recursos
tomados a descuento	(3)	2
	1-258	1.071
Pasivo:
Productos anticipados de operaciones tomadas
a descuento	447	458
Devengo de costes no vencidos de recursos no
tomados a descuento	797	583
Gastos devengados no vencidos	231	173
Devengo de productos no vencidos de
inversiones tomadas a descuento	(226)	(244)
	1.249	970

(12) ENTIDADES DE CRÉDITO

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre Ea confoosición de este capitare de contratación y a la naturaleza de las operaciones, es la que se indica a continuación:

		Millones de Pesetas
	1 dd3	1992
Por moneda:
En pesetas	13.268	21.112
En moneda extranjera	935	1.506
	14.203	22.618
Por naturaleza:
A la vista-
Otras cuentas		3
Otros débitos-
Banco de España:
Cesión temporal de certificados de
Banco de España (Nota 5)		2.730
Cuentas a plazo	14.203	19.841
Cesión temporal de activos (Nota 5)		44
	14.203	22.615
	14.203	22.618

El límite asignado por el Banco de España al 31 de diciembre de 1992 para el sistema de crédito de regulación de liquidez, con garantía de fondos públicos ascendía a 2.925 millones de pesetas, de los que a dicha fecha el Banco no tenía dispuesto importe alguno. Al 31 de diciembre de 1993 el Banco no tenía asignado límite alguno ni tenía dispuesto importe alguno.

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, el desglose por plazos de vencimiento del saldo que figura registrado en el epígrafe "Otros débitos" de este capítulo, así como de los tipos medios a dichas fechas, es el siguiente:

		Millones de Pesetas					Tipo de Interés
		Hasta 3 Meses		Entre 3 Meses v 1 Año		Total		al Cierre del Ejercicio
	1 कुरे रे	1995	1993	1992	1993	1992	1993	1992
Banco de España-
Cesión temporal de Certificados
de Banco de España		2.73()				2.730		13,04%
Cuentas a plazo		10.859 19.109	3.344	732	14.203	19.841	10,29%	12,83%
Cesión temporal de activos				44		44	-	12,20%
		10.859 21.839	3.344	776	14.203 22.615

DÉBITOS A CLIENTES (13)

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 y 1992, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Por moneda:
En pesetas	40.351	33.728
En moneda extranjera	852	531
	41.203	34.259
Por sectores:
Administraciones Públicas	1 474	3.907
Otros sectores residentes	39.012	29 584
No residentes	717	768
	41.203	34.259

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992 el detalle por naturaleza del saldo que figura registrado en "Otros sectores residentes" se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Cuentas corrientes	13.326	13.549
Cuentas de ahorro	736	709
Imposiciones a plazo	8.238	7.002
Cesión temporal de activos (Nota 5)	15.607	7.017
Otras cuentas	1.105	1.307
	39.012	29.584

El desglose por vencimientos de los saldos que figuran registrados en los epígrafes "Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 y 1992 se indica a continuación:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Depósitos de ahorro - A plazo- Hasta 3 meses	7 934	6.690
Entre 3 meses y 1 año	812	1.144
Entre 1 año y 5 años	13	15
	8.759	7.849
Otros débitos - A plazo-
Hasta : meses	15.228	9 736
Entre 3 meses y 1 año	541	453
	15.769	10.189

(14) OTROS PASIVOS

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 y 1992, se indica a continuación:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Fianzas recibidas en garantía de riesgos Cartera de efectos condicionales Operaciones pendientes de pago Acreedores varios	ਰੇਤੇ 80 38 75	79 184 67 63
	286	393

(15) PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

El movimiento que se ha producido en los saldos que integran este capítulo durante los ejercicios 1993 y 1992, se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
		Fondo de Pensionistas	Otras Provisiones
	1993 1992		1993	1992
Saldos al inicio del ejercicio	1.339	1.241	67	55
Más-
Dotación con cargo a los resultados
del ejercicio	127	160		ી ર
Menos-
Pagos a pensionistas	(60)	(55)
Fondos disponibles y otros movimientos
(Nota 7)		(7)	(16)	(4)
Saldos al cierre del ejercicio	1.406	1.339	51	67

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992 el saldo del epígrafe "Otras provisiones" corresponde en su totalidad al fondo para riesgos de firma (véase Nota 3-c). Las dotaciones efectuadas a este fondo en el ejercicio figuran incluidas en el capítulo "Amortización y Provisiones para Insolvencias" de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente a dicho ejercicio.

(16) CAPITAL SUSCRITO

El capital social del Banco estaba formalizado en 23.253.048 acciones nominativas, íntegramente suscritas y desembolsadas, con el siguiente valor nominal:

	Número de Acciones	Valor Nominal por Acción (en Pesetas)
Serie A	11.924.640	32,50
Serie B	8.943.480	130,00
Serie C	2.384.928	975,00

Todas las acciones tienen los mismos derechos políticos y económicos.

En junio de 1993 las acciones de la Serie A se han integrado en el sistema de anotaciones en cuenta.

La participación de Banco Exterior de España, S.A. en el capital social del Banco ascendía al 99,7%, al 31 de diciembre de 1993 y 1992.

RESERVAS (17)

El movimiento que se ha producido en los saldos de este capítulo de los balances de situación durante los ejercicios 1993 y 1992 se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	Reserva	Otras Reservas de Libre
	Legal	Disposición	Total
Saldos al 31 de diciembre de 1991 Aplicación del beneficio neto del ejercicio 1991	775	1.114 201	1.889 201
Saldos al 31 de diciembre de 1992	775	1 315	2.090
Aplicaciones del beneficio neto del ejercicio 1992
Saldos al 31 de diciembre de 1993	775	1.315	2.090

Reserva legal-

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades que obtengan en el ejercicio económico beneficios, deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social, límite alcanzado el 31 de diciembre de 1990.

La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital social ya aumentado. Salvo para esta finalidad y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Recursos propios-

El artículo 2º del Real Decreto 1370/1985, de 1 de agosto, norma que desarrolla el título segundo de la Ley 13/1985, establece que los recursos propios de los grupos consolidados de entidades de depósito no serán inferiores a la suma de los saldos contables de los activos de riesgo, netos de sus provisiones específicas y de sus amortizaciones, multiplicados por unos coeficientes establecidos en el propio Real Decreto. Adicionalmente, la Circular 19/1989, de 13 de diciembre, del Banco de España, establecía que, en ningún caso, los recursos propios podían ser inferiores al 5% del conjunto de sus inversiones, tanto reales como financieras y sea cual sea su plazo, retrasándose sus provisiones específicas y las amortizaciones.

Según se indica en la Nota 1, el Banco forma parte del Grupo Banco Exterior de España, por lo que al 31 de diciembre de 1992, la relación establecida según las normas antes citadas entre recursos propios y activos de riesgos debía cumplirse, y de hecho se cumplía, a nivel consolidado del Grupo Banco Exterior de España.

La Circular 5/1993, de 26 de marzo, del Banco de España (que entró en vigor el 28 de abril de 1993 derogando la Circular 19/1989 anteriormente citada), que culmina el proceso de adaptación de la legislación española de entidades de crédito a las directivas comunitarias, establece, en su norma primera, que el cumplimiento de recursos propios será de aplicación a los grupos y subgrupos consolidables de entidades de crédito así como a las entidades de crédito individuales integradas o no en un grupo o subgrupo consolidable de entidades de crédito definiendo, entre otros aspectos, los elementos que componen los recursos propios, los grupos de riesgo y ponderaciones de los activos, las deducciones y los límites en el cómputo de los recursos propios. Asimismo, establece que, en ningún caso, los recursos propios podrán ser inferiores al 8% (en el caso del grupo consolidable) y el 4% (en el caso de las entidades individualmente consideradas pertenecientes a un grupo consolidable, donde la participación de la matriz sea superior al 90%) de las cuentas patrimoniales, los compromisos y demás cuentas de orden que presentan riesgos de crédito, ponderados atendiendo a la naturaleza de la contraparte y a las garantías y características de los activos o riesgos.

Al 31 de diciembre de 1993, el Banco, considerado individualmente, y el grupo consolidable al que pertenece (véase Nota 1) cumplían los requisitos mínimos establecidos en dicha Circular.

SITUACIÓN FISCAL (18)

El Banco tiene sujetos a inspección por parte de las autoridades fiscales, los cinco últimos ejercicios para los principales impuestos que le son de aplicación, excepto por el Impuesto sobre Sociedades para el que también tiene sujeto a inspección el ejercicio 1988. No se espera que se devenguen pasivos adicionales de consideración para el Banco como consecuencia de la inspección de los ejercicios pendientes.

A partir del ejercicio 1990 inclusive, el Banco tributa por el Impuesto sobre Sociedades en régimen de declaración consolidada en el grupo cuya entidad dominante es Banco Exterior de España, S.A. Como resultado de la aplicación de este régimen, la base imponible negativa generada por el Banco en el ejercicio 1991 (2.466 millones de pesetas), fue aplicada por el Grupo, contra los beneficios obtenidos a nivel consolidado en ese mismo ejercicio. Sin embargo, dado que en la tributación a nivel individual, el Banco puede compensar en 1993 y 1992 parte de dicha base imponible, no se ha registrado provisión alguna para el Impuesto sobre Sociedades al 31 de diciembre de 1993 y 1992, de acuerdo con el procedimiento de distribución del impuesto consolidado entre las sociedades del Grupo. Quedan, por consiguiente, bases imponibles negativas pendientes de compensación a nivel individual por importe de 1.959 millones de pesetas.

La conciliación del resultado contable de los ejercicios 1993 y 1992 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Beneticio del ejercicio, antes de la provisión para el
Impuesto sobre Sociedades	403	301
Aumentos (disminuciones) por diferencias permanentes	(188)	(325)
Aumentos (disminuciones) por diferencias temporales-
Con origen en el ejercicio	127	455
Con origen en ejercicios anteriores	(60)	(55)
Compensación de bases imponibles negativas de
ejercicios anteriores	(282)	(376)
Base imponible

Debido a las diferencias temporales entre los criterios de imputación contables y fiscales de determinados gastos en relación con el Impuesto sobre Sociedades, al 31 de diciembre de 1993 y 1992 se habían originado impuestos anticipados por dotaciones al fondo de pensiones por importe de 495 y 469 millones de pesetas, respectivamente. Siguiendo la normativa del Banco de España, únicamente se han registrado como impuestos anticipados en los libros de contabilidad los señalados en la Nota 3-j (196 millones de pesetas para los ejercicios 1993 y 1992).

(19) CLENTAS DE ORDEN

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, este capítulo del balance de situación adjunto incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones bancarias, con el siguiente detalle:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Pasivos contingentes-
Fianzas, avales y cauciones	7.642	6.465
Otros pasivos contingentes	415	220
Compromisos-
Disponible por terceros	6.631	8.832
	14.688	15.517

(20) OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL GRUPO Y OTRAS EMPRESAS ASOCIADAS

El detalle de los saldos más significativos mantenidos por el Banco al cierre de los ejercicios 1993 y 1992 con todas las sociedades del Grupo Banco Exterior de España (consolidables y no consolidables) y otras empresas asociadas, se muestran a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Activo:
Entidades de crédito	16.757	14.331
Créditos sobre clientes	168	285
Obligaciones y otros valores de renta fija		135
	16.925	14.751
Pasivo:
Entidades de crédito	14.173	19.885
Débitos a clientes	23	38
	14.226	19.923
Pérdidas y ganancias:
Debe
Intereses y cargas asimiladas	2.103	2.947
Comisiones pagadas	23
	2.126	2.947
Haber-
Intereses y rendimientos asimilados	1.292	732
Comisiones percibidas	72	25
	1.364	757
Cuentas de orden:
Pasivos contingentes	3.160	2.095

(21) CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios 1993 y 1992, a continuación se indica determinada información relevante:

Naturaleza de las operaciones-

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios 1993 y 1992, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las origina, se indica a continuación:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Intereses y rendimientos asimilados- De entidades de crédito	1.736	1.417
De la cartera de renta fija	317	556
De créditos sobre clientes	5.107	5 464
	7.160	7.407
Comisiones percibidas-
De pasivos contingentes	115	107
De servicios de cobros y pagos	429	330
De servicios de valores	24	15
De otras operaciones	83	ਟਰੇ
	651	511
Intereses y cargas asimiladas-
De Banco de España	108	329
De entidades de crédito	2.106	2.950
De acreedores	2 758	2.053
Costo imputable a los fondos de
pensiones constituidos (Nota 3-h)	127	160
	દે 000g	5.492

Gastos generales de administración de personal-

La composición de los saldos de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios 1993 y 1992 es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Sueldos y salarios	ರಿಕ್ಕೆ ಕಿಡಿದ	de3
Seguros sociales	256	233
Dotaciones (recuperaciones) a los
fondos de pensiones internos (Nota 3-h)		(7)
Otros gastos	78	80
	1.323	1.269

El coste financiero de los rendimientos por intereses generados a favor del fondo de pensiones constituido se registra en el capítulo "Intereses y cargas asimiladas" de la cuenta de pérdidas y ganancias, registrándose los pagos realizados por complemento de pensiones con cargo a los fondos constituidos (véanse Notas 3-h y 15).

El número medio de empleados del Banco en los ejercicios 1993 y 1992 distribuido por categorías profesionales, ha sido el siguiente:

		Número de Personas
	। ਰੇਰੇਤੋ	1992
Dirección General	1	1
lefes	115	104
Administrativos	123	127
Subalternos		3
	239	235

Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración-

Durante los ejercicios 1993 y 1992, el importe devengado por los miembros del Consejo de Administración del Banco en concepto de dietas ascendió a 21 millones de pesetas. Al 31 de diciembre de 1993 y 1992 no existen obligaciones contraídas en materia de pensiones o seguros de vica a favor de los miembros actuales o antiguos del Consejo de Administración.

(22) CUADRO DE FINANCIACIÓN

A continuación se presenta el cuadro de financiación correspondiente a los ejercicios 1993 y 1992:

	Millones de Pesetas				Millones de Pesetas
APLICACIONES	1993	1992	ORIGENES	1993	1992
Inversión menos financiación en Banco de España y E.C.A.	10.675	4.099	Resultados generados de las operaciones
			Resultado del ejercicio	402	301
			Amortizaciones Más-	101	107
			depreciación de activos y fondos Dotaciones netas a fondos de
Inversión crediticia		1.122	genéricos	272	484
			Saneamiento directo de activos		61
			Menos-
			Beneficios en ventas de acciones
			propias, participaciones e
			inmovilizado	13
Titulos de renta fija	103			762	ਰੇਵੇੜ
			Inversión crediticia	400
Títulos de renta variable			Títulos de renta fija		752
no permanente	8	9	Acreedores	6.944	3. ਰੇਰੇ ਦ
			Venta de inversiones permanentes-
			Venta de elementos de inmovilizado
Adquisición de inversiones			material e inmaterial	30	204
Compra de elementos de permanentes-			Otros conceptos de activos menos
inmovilizado material e inmaterial	354	727	pasivos	3.004	49
TOTAL APLICACIONES	11.140	5.954	TOTAL ORIGENES	11.140	5.954

BGF, BANCO DE GESTIÓN FINANCIERA, S.A.

PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DE BENEFICIOS

	Pesetas
Beneficio neto distribuible	402.360.924
Distribución-
Dividendos	100.000.000
Reservas	302.360.924

El Consejo de Administración del Banco, en su reunión del 3 de Febrero de 1.994, formuló las Cuentas Anuales-Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias y Memoria de BGF, BANCO DE GESTION FINANCIERA, S.A. y aprobó el informe de Gestión del ejercicio 1.993, quedando refrendado con la firma de todos los miembros del Consejo de Administración. Asimismo, aprobó la propuesta de distribución de de resultados del ejercicio 1.993 del Banco, de conformidad todo ello con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y demás concordantes del Código de Comercio.

PRESIDENTE D. José Luis Alonso Pérez

CONSEJEROS

• D. José Aranda Aznar
• D. Pedro Estruc Jané
• D. Javier Pérez Canal
• D. José Miracle Gómez
• D. Luis González Bravo
• D. Julián Muguruza Loyo
• D. Pedro Luis Saiz Ruíz
• D. Teodoro Cuesta Pineda
• D. Alejandro López García
• D. Francisco Rivillas Robles
• D. Pedro M. Maqueda Porras
• D. Juan Carlos Estepa Jiménez
• D. Ramiro Mato García-Ansorena
• D. Joaquín Sánchez-Izquierdo Aguirre

CONSEJERO - DIRECTOR GENERAL D. Pedro Marina Marina

SECRETARIO DEL CONSEJO D. José Ignacio Delgado Lacosta

LETRADO ASESOR Dº Carmen Montes Sanz de Andino

A ACUERDOS JUNTA GENERAL

J G

A tenor del acuerdo adoptado por el Consejo de Ádministración, se someten a la Junta General Ordinaria de Señores Accionistas los siguientes acuerdos:

• ] ° Exancias y aprodución, ov del Informe de Gestión de BGF, Banco de Gestión Financiera. Odhancias y Memoria) 3 del mortos en la gestión social, referido todo ello al ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 1.993. Dividendo Activo.
• 2º del Grupo, de conformidad con lo previsto en el artículo 75° y concordantes, del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas.
• 3º Autorización al Canital Social hasta la mitad de su importe actual, en una o nche comerción posea imisión de acciones sin voto y con la previsión de lo vinto Noss, morado, on 10.1, y de conformidad con el artículo 153.1.b), ambos de la Ley de Sociedades Anónimas. Solicitud cotización Bolsa.
• 4º Delegación en el Consejo es venes, bonos, warrants u otros valores análogos de renta fija, no los requisitos regares, obligación as por el Consejo considere oportunas. Delegación, en su caso, de conformidad con lo dispuesto en el articulo 141 de la Ley de Sociedades Anónimas.
• 5° Aración 2010 León de los Artículos 7 y 8 de los Estatutos Sociales, tras su aprobación por las autoridades económicas.

Esta adaptación tiene por finalidad el recoger en los estatutos la obligatoriedad de que las acciones de la serie A estén representadas por medio de anotaciones en cuenta.

Afecta pues, en particular, a los artículos 7 y 8 de los estatutos sociales, introduciendo en ellos la representatividad de las acciones de la serie A, mediante anotaciones en cuenta, modificando el sistema de registro de dicha serie.

• 6°
• Nombramiento. Ratificación y reelección de Consejeros. 70
• 8º Autorización expresa a miembros del Consejo para proceder a la protocolización, inscripción y ejecución de los acuerdos adoptados por la Junta y, en su caso, para su intepretación y subsanación.
• Aprobación, si procede del acta de la Junta. ిం

I

IDENTIFICACION Y LOCALIZACION DE LA INFORMACION

L

Los estados financieros que se incluyen en esta documentación están elaborados de acuerdo con la normativa del Banco de España bajo la supervisión y responsabilidad de la Dirección de Banco de Gestión Financiera, S.A.

Las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión de BGF, Banco de Gestión Financiera, S.A. han sido formulados por el Consejo de Administración que los aprobó formalmente en su reunión del 3 de febrero de 1.994, así como la aplicación de resultados.

DATOS DE IDENTIFICACIÓN

BGF, Banco de Gestión Financiera, S.A. se constituyó, según escritura pública, otorgada en Calahorra, el 19 de junio de 1.891, con el nombre de Moreno y Compañía, S.R.C.. transformándose en sociedad anónima en abril de 1.951.

En marzo de 1.975, se cambió de denominación por la de Banco Cantábrico, S.A.

La denominación de Banco de Gestión e Inversión Financiera BGF. S.A., se realizó en marzo de 1.990.

La denominación actual de BGF, Banco de Gestión Financiera, S.A., se adoptó en diciembre de 1.993.

En la actualidad pertenece al Grupo Banco Exterior de España, que cuenta con el 99,73 % del capital social.

El número de identificación fiscal es el A-26002865, el domicilio social está establecido en Madrid. Calle Doctor Fleming, número 34, D.P. 28036, donde se pueden consultar los Estatutos Sociales y demás información pública sobre la sociedad. ¡

BGF, Banco de Gestión Financiera, S.A.. participa en el Fondo de Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios.

133

CORRESPONDENCIA CON EL GUION RECOMENDADO POR EL BANCO DE ESPAÑA

	GCION DEL BANCO DE ESPANA	LOCALIZACION DE LA INFORMACION
1.	CUENTAS ANUALES Balance . Cuenta de Resultados Origen y Aplicación de Fondos . 1. Cartas y Notas Auditoría	29163 47 v 65 121 57
	II. INFORMACION REFERENTE AL CAPITAL Y RECURSOS FROPIOS l Estructura evolución de los Recursos Propios	43_107 \ 109
	2 Financiaciones Subordinadas 3 Relacion de participaciones importantes en el Capital de la Entidad 4. Numero de accionistas y estudio de concentración 5 Volumen total de las acciones de la Sociedad y propiedad de, o represer se	43
	por las empresas participadas y los consejeros o altos cargos - - - - - - - - - -	107
	III. INFORMACIONES REFERENTES A LA INVERSION 1 Detalle de la cartera de Créditos, Préstamos y Renta Fija por instrument.	31. 33. 85. 87. 89. 91 v 93
	naturaleza garantias, plazos, rentabilidad fija o variable 2 Detaile de grandes riesgos 3. Morosos y Dudosos y Fondos de Insolvencia 4 Detalle de la cartera de Acciones y Participaciones	35. 85. 87 \ 89
	Valoracion media en Balance de los renglones importantes. Fondo de Fluctuación de Valores. 5 Estructura y rendimiento de las Inversiones	29. 37. 89. 91 v 93
	6 Inversion Creditiera clasificada por plazos y tipos de rendimento	33 87
	IV INFORMACIONES REFERENTES A LOS RECURSOS 1 - Detalle de los Recursos Ajenos por instrumentos o naturaleza plazos 11-1- tes unitarios 2 Amortización y cargas financieras de los Empresinos	45. 101 v 103
	3 Estructura y coste de los Recursos 4 Depositos clasificados por plazos y upos de coste	। () ਤੇ
	V INFORMACION SOBRE ACTIVIDAD INTERNACIONAL
	AT - OFRAS INFORMACIONES SOBRE LA ACTIVIDAD 1 - Actividades de mediación, gestión o servicios relevantes 2 Numero de sucursales y distribución geografica en España	ને રે 67

. . . . . . . . . . . . . . . .

.. ... .....

L localización de la informacion I

GUION DEL BANCO DE ESPANA		LOCALIZACION	DE LA INFORMACION
VII. INFORMACIONES SOBRE CIERRE DEL EJERCICIO 3 Aplicación de Resultados	l Regularización del Balance (en su caso) 2. Liquidación del impuesto de sociedades y beneficio neto		77, 79 v 81 81 y 123
VIII. INFORMACIONES SOBRE EL GRUPO FINANCIERO

f ﺮ
ﺍﻟﻤﺴﺎﺣﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤ

IX. DATOS DE IDENTIFICACION
Fechas de constitución e inscripción de la entidad	133
2 Domicilio social y fugar en que pueden consultarse sus estatutos y demás
mformación pública sobre la sociedad	133
.5. Plazos y forma de convocatoria de las Juntas Generales, ordinarias o
extraordinarias
4 Pertenencia o no al Fondo de Garantia de Depósitos	133

and the second states and