CNMV Registro de Auditorias $E_{\text{minary}}$ $N^{\mathcal{Q}}$

CUENTAS

ANUALES

C. N. M. V.

$\mathcal{A} \subset \mathcal{A}$

$\label{eq:2} \frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{$ ANOTACIONES REGISTRO EMISORES - to secons Ansprus Amest

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid
Balances al 31 de diciembre de 1991 y 1990
(Notas 1, 2, 3 y 4)
(Antes de la distribución del excedente)

	$f = \mathsf{S} \phi_{\mathsf{c},\mathsf{c}}$


∦r.j⊇	An Lui
	$2 - 226$

	r anno

	Activo	1991	1990
I.	Caja y Banco de España (Nota 5)	129.913.794.726	85.620.247.401
2.	Activos monetarios (Nota 5)	381.168.200.000	434.770.700.000
3.	Intermediarios financieros (Nota 5)	305.276.077.184	352.128.140.404
	En pesetas 3.1.	261.570.385.557	294.498.941.914
	En moneda extranjera 3.2.	43.705.691.627	57.629.198.490
4 ₁	Inversiones crediticias (neto) (Nota 6)	1.642.589.739.189	1.242.470.328.365
	4.1. Crédito al sector público	98.237.793.955	55.965.096.884
	Crédito al sector privado 4.2.	1.579.388.325.072	1.203.917.216.007
	Crédito comercial 4.2.1.	122.952.729.078	74.656.072.078
	4.2.2. Crédito con garantía real	739.995.142.472	600.156.640.598
	Otros créditos 4.2.3.	716.440.453.522	529.104.503.331
	Crédito al sector no residente 4.3.	17.174.215.651	22.198.554.915
	Menos: Fondos provisión insolvencias 4.4.	-52.210.595.489	$-39.610.539.441$
	Promemoria (datos brutos)
	CREDITO EN PESETAS	1.641.819.437.495	1.244.008.596.401
	CREDITO EN MONEDA EXTRANJERA	52.980.897.183	38.072.271.405
	CREDITO DE MEDIACION	108.419.085	319.010.079
.5.	Cartera de valores (Nota 7)	334.117.734.865	289.787.936.818
	Fondos públicos 5.1.	169.526.156.542	141.614.697.230
	Otros valores de renta fija 5.2.	106.315.030.616	101.302.491.068
	Acciones o participaciones 5.3.	58.276.547.707	46.870.748.520
6.	Aplicación fondo O.B.S. (Nota 9)	11.466.182.169	15.436.349.233
7 ₁	Inmovilizado (Nota 8)	93.113.781.877	73.776.823.341
	Mobiliario e instalaciones 7.1.	35.737.145.907	29.305.354.604
	7.2. Inmuebles	57.376.635.970	44.471.468.737
8.	Cuentas diversas (Nota 10)	68.190.584.587	55.047.418.895
	8.1. Pérdidas de ejercicios anteriores	$\bf{0}$	$\Omega$
	Pérdidas del ejercicio 8.2.	0	$\theta$
	8.3. Cuentas de periodificación	51.052.775.761	36.588.030.676
	8.4. Otras cuentas	17.137.808.826	18.459.388.219

_____	_____ --- --		$\overline{\phantom{a}}$
Total		. 507 2 965 836 . NGA	7.944.457 2.549031 --------
______	______ __

Cuentas de orden (Nota 18)	1991	1990
1. Avales, garantías y cauciones prestadas	57.165.901.053	44.700.107.433
2. Créditos documentarios	13.559.045.689	9.404.359.801
Efectos redescontados o endosados
Disponible por terceros en cuentas de crédito	298.236.835.240	232.455.309.355
Depósitos en custodia (valores nominales)	753.148.794.375	456.693.711.760
Otras cuentas de orden	1.793.311.267.959	1.401.182.371.025

STATISTIC

$\mathcal{L}_{\mathrm{eff}}$

See als

Pasivo		1991	1990
1.	Fondo de dotación	4.497.322	4.497 322
$\overline{2}$ .	Reservas (Nota 11)	209.042.423.340	178.017.369.930
	2.1. Prima de emisión de acciones	0	0
	Regularización y actualización 2.2.	6.249.252.553	6.249.252.553
	2.3. Otras	202.793.170.787	171.768.117.377
3.	Fondo Obra Benéfico-Social (Nota 12).	24.614.878.326	24.095.615.199
4.	Financiaciones subordinadas (Nota 14)	6.000.000.000	6.000.000.000
5.	Banco de España y Fondo Garantía Depósitos (Nota 5)	31.900.027.000	6.277.650.000
6.	Intermediarios financieros (Nota 5)	192.901.004.131	232.392.181.223
	6.1. En pesetas	107.756.433.912	131.755.185.395
	6.2. En moneda extranjera	85.144.570.219	100.636.995.828
7.	Acreedores (Nota 13)	-2.244.448.194.132	1.836.963.419.263
	7.1. Sector público	63.300.224.742	50.848.357.870
	Sector privado 7.2.	2.164.492.254.181	1.775.110.243.378
	7.2.1. Cuentas corrientes	346.751.739.783	286.803.694.375
	Cuentas de ahorro 7.2.2.	883.324.013.505	756.928.076.744
	7.2.3. Depósitos a plazo	568.504.184.083	470.055.170.158
	Pagarés y efectos 7.2.4.	118.375.800.000	62.001.550.000
	7.2.5. Otras cuentas	247.536.516.810	199.321.752.101
	7.3. Sector no residente	16.655.715.209	11.004.818.015
	Promemoria
	ACREEDORES EN PESETAS	2.233.491.666.099	1.833.421.095.445
	ACREEDORES EN MONEDA EXTRANJERA	10.956.528.033	3.542.323.818
8.	Empréstitos (Nota 14).	85.939.050.000	89.313.150.000
	Títulos hipotecarios 8.I.	82.496.600.000	85.870.700.000
	8.2. Otros	3.442.450.000	3.442.450.000
9.	Otras obligaciones a pagar.	26.087.202.436	23.932.653.582
$10^{\circ}$	Cuentas diversas.	144.898.817.910	152.041.407.938
	10.1. Fondos especiales (Nota 15)	88.746.744.762	88.761.954.224
	Beneficios de ejercicios anteriores 10.2.
	pendientes de aplicación	$\Omega$	0
	Beneficios antes de impuestos 10.3.	35.157.781.845	29.520.248.186
	Menos: Impuesto sobre sociedades 10.4.	$-8.367.000.000$	$-3.990,000.000$
	10.5. Cuentas de periodificación (Nota 16)	25.838.543.227	33.990.718.030
	10.6. Otras cuentas	3.522.748.076	3.758.487.498
Total		2.965.836.094.597	2.549.037.944.457

$\bar{\xi}$

$\hat{\phi}$ .

$63$

$\mathbb{R}^2$

$\bar{z}$

BANG YAK LIP 5

Cuentas de Pérdidas y Ganancias de los ejercicios 1991 y 1990
(Notas 1, 2, 3 y 4)

Debe		1991	1990
$\mathbf{1}$	Costes financieros	193.951.037.333	154.488.029.239
	De intermediarios financieros 1.1.	40.577.787.576	30.342.687.843
	De acreedores 1.2.	141.965.453.734	114.322.446.569
	De empréstitos 1.3.	9.824.375.197	9.573.497.610
	Otros intereses y comisiones 1.4	1.583.420.826	249.397.217
$\overline{2}$ .	Pérdidas netas por diferencias de cambio	0	0
3.	Insolvencias	23.547.681.451	13.022.441.910
	Amortizaciones de insolvencias $3.1 -$	114.431.207	96.819.509
	Dotaciones fondos insolvencias (Nota 6) 3.2.	23.433.250.244	12.925.622.401
4.	Saneamiento cartera de valores (Nota 21)	3.982.472.096	1.648.381.601
5.	Dotaciones otros fondos especiales (Nota 20)	21.789.357.473	37.993.068.428
6.	Pérdidas por enajenaciones.	13.531.051.312	691.154.587
	6.1. De la cartera de valores (Nota 21)	13.531.051.312	691.154.587
	De inmovilizado 6.2.	0	0
7.	Gastos de explotación	70.481.495.610	58.704.141.189
	De personal (Nota 19) 7.1.	39.171.884.193	32.766.390.832
	7.2. Generales	18.878.031.238	15.898.736.775
	De inmuebles 7.3.	3.147.630.744	2.457.237.072
	Amortizaciones 7.4.	9.283.949.435	7.581.776.510
	7.4.1. De activos materiales (Nota 8)	9.283.949.435	7.581.776.510
	Otras 7.4.2.	0	0
8.	Contribución al Fondo Garantía Depósitos	487.571.400	437.818.200
9.	Otros conceptos	805.237.600	661.958.490
10.	Beneficios antes de impuestos	35.157.781.845	29.520.248.186
Ħ.	Impuesto sobre sociedades	8.367.000.000	3.990.000.000
12.	Beneficios después de impuestos	26.790.781.845	25.530.248.186

· 「「「「「「「「「「「「「「「「「」」」」「「「」」「「」」「「」」「「」」

	Haber	1991	1990
$\mathbf{L}$	Productos de la actividad financiera	324.380.624.215	267.844.981.393
	De Banco de España y activos monetarios 1.1.	36.818.505.740	28.016.523.373
	De intermediarios financieros 1.2.	49.625.954.099	46.958.930.981
	De inversiones crediticias 1.3.	208.080.516.013	168.166.413.953
	De cartera de títulos y participaciones $1.4 -$	29.855.648.363	24.703.113.086
	De fondos públicos 1.4.1.	17.577.176.607	12.189.708.651
	De títulos de renta fija 1.4.2.	11.142.199.180	11.075.089.079
	De acciones y participaciones 1.4.3.	1.136.272.576	1.438.315.356
2.	Comisiones	11.345.127.859	8.457.718.230
	De avales y otras cauciones 2.1.	1.002.202.953	682.306.177
	De otros servicios bancarios y financieros 2.2.	10.342.924.906	7.775.412.053
3.	Beneficios netos por diferencias de cambio	$\mathcal{F}$ 955.265.691	426.331.946
4.	Beneficios por enajenaciones	10.597.565.798	5.481.251.824
	4.1. De la cartera de valores (Nota 21)	10.109.923.680	4.763.084.333
	De inmovilizado 4.2.	487.642.118	718.167.491
5.	Fondos especiales que han quedado disponibles	9.564.780.552	9.782.589.120
	De insolvencias (Nota 6) 5.1.	8.322.561.287	8.767.963.220
	Otros 5.2.	1.242.219.265	1.014.625.900
6.	Otros productos	2.582.168.698	2.212.099.805
	De inmuebles en explotación 6.1.	129.490.345	109.387.526
	Recuperación de activos en suspenso 6.2.	834.365.289	621.053.298
	Otros conceptos 6.3.	1.618.315.064	1.481.658.981
7.	Productos de ejercicios anteriores	4.308.153.307	2.962.269.512
8.	Saldo deudor o quebranto neto	0	$\Omega$

$\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$

$\frac{1}{2} \frac{1}{2}$

$\sim$ .

$\mathbf{I}$

$\mathbf{v}$

$\bar{\psi}$ .

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid

Memoria correspondiente a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 1991 y 1990

Naturaleza de la $\mathbf 1$ . Entidad

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid es una Institución Benéfico Social fundada en el año 1702 en su rama de Monte de Piedad por D. Francisco Piquer y Rudilla, Capellán de las Descalzas Reales de Madrid, acogida al Patronato Real por Real Carta de Privilegio de 10 de junio de 1718 de Felipe V, y en su actividad de Caja de Ahorros por Real Decreto de 25 de octubre de 1838, expedido por la Reina María Cristina a impulso del corregidor D. Joaquín Vizcaíno Martínez, Marqués de Pontejos.

La voluntad de los fundadores se ha transmitido a lo largo del tiempo a través de los Organos de Gobierno y Dirección de la Institución por la composición y sistemas de nombramiento aprobados por la Reina María Cristina el 17 de julio de 1839. A partir del Decreto de Fusión de 24 de mayo de 1869 constituye una sola Institución, cuya naturaleza es la de Caja General de Ahorro Popular de fundación privada.

Está integrada en la Confederación Española de Cajas de Ahorro Benéficas y forma parte del Fondo de Garantía de Depósitos de las Cajas de Ahorros, regulado por el Real Decreto-Ley 18/1982.

Bases de $2.$ presentación de las cuentas anuales

$2.1.$ Imagen fiel

Los balances y cuentas de pérdidas y ganancias adjuntos se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Orden Ministerial de 13 de noviembre de 1985 y por la Circular 22/1987, de 29 de junio, de Banco de España, de forma que, junto con la información contenida en esta memoria, muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Institución.

Las mencionadas cuentas anuales se someterán a la aprobación de la Asamblea General Ordinaria del año 1992, esperándose su aprobación sin que se produzcan modificaciones.

Debido a la aplicación de las normas en vigor para la presentación de las cuentas anuales de las entidades de crédito, para efectuar una evaluación del patrimonio neto de la Institución al 31 de diciembre de 1990 y 1991 (sin tener en cuenta el fondo de la Obra Benéfico-Social), hay que considerar los siguientes saldos y conceptos de los balances adjuntos (ver cuadro $1$ ).

Cuadro 1 Patrimonio neto (en millones de pesetas)

	1991	1990
Fondo de dotación y reservas	209.046	178.022
Fondos especiales genéricos (Nota 15) Previsión Libertad de Amortización
Real Decreto-Ley 2/1985	1.998	2.309
Otros fondos genéricos	6.637	15.907
	8.635	18.216
Excedente neto del ejercicio, deducida la dotación a la Obra Benéfico-Social (Nota 3)	18.754	14.807

Patrimonio neto	236.435	211.045

Cuadro 2

Distribución del excedente del ejercicio (en miliones de pesetas)

	1991	Porcentaje
Dotación a la Obra Benéfico-Social Dotación a reservas	8.037 18.754	-30 70
Excedente neto del ejercicio	26.791	າດດ

$2.2.$ Principios contables

Para la elaboración de las cuentas anuales se han seguido los principios contables generalmente aceptados recogidos en la legislación específicamente aplicable a las entidades de crédito y, en particular, los reflejados en la Circular 22/1987, de 29 de junio, de Banco de España.

Las normas de valoración que desarrollan estos principios contables, conteniendo los criterios y reglas de aplicación, se detallan en la Nota 4.

No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en la elaboración de las mismas.

$2.3.$ Comparación de la información

La estructura y criterios de presentación de las cuentas anuales durante 1991 resulta coherente con el ejercicio anterior.

3. Distribución de resultados

La propuesta de distribución del excedente neto del ejercicio 1991 que se someterá a la aprobación de la Asamblea General se recoge en el cuadro 2.

4. Normas de valoración

Los principales criterios contables y reglas de valoración que se han aplicado en la preparación de las cuentas anuales se resumen a continuación:

Criterio del devengo a)

Los ingresos y gastos se registran básicamente en función de su período de devengo. No obstante, de acuerdo con las normas de Banco de España:

1. Los intereses devengados por las deudas y títulos de renta fija clasificados en mora, litigio o de dudoso cobro únicamente se integran en resultados en el momento en que se cobran.
Los descuentos de emisión $\mathcal{P}$ obtenidos en la suscripción de fondos públicos, bonos y obligaciones privadas se registran como ingresos en el momento de su cobro (véase Nota 7).

Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valor, en base a la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses.

Transacciones en moneda h) extranjera

Los saldos denominados en moneda extranjera se han convertido a pesetas utilizando los tipos de cambio medio del mercado de divisas español al cierre de cada ejercicio.

Como norma general, sólo tienen entrada en la cuenta de pérdidas y ganancias las diferencias de cambio que suponen beneficios o pérdidas efectivamente realizados o sufridas en las operaciones denominadas en moneda extranjera y, precisamente, el día de su vencimiento.

Los compromisos por operaciones a plazo de compraventa de divisas contra pesetas se registran al cambio de contratación y los correspondientes a operaciones a plazo de divisas contra divisas se han convertido a pesetas al contravalor inferior de la divisa (comprada o vendida) derivado de aplicar el cambio de mercado de futuro del día de la contratación (véase Nota 18).

c) Líneas de crédito no dispuestas

Las líneas de crédito concedidas a clientes se registran por la parte dispuesta, contabilizándose los saldos disponibles en cuentas de orden.

$\mathbf{d}$ Fondos para insolvencias

La finalidad de estos fondos es la cobertura de los riesgos de insolvencia en la realización de las inversiones crediticias y de los valores de renta fija, así como de los riesgos por avales y garantías.

El saldo del fondo para insolvencias se ha determinado siguiendo la normativa emitida al respecto por Banco de España, basada, fundamentalmente, en la aplicación de porcentajes crecientes en función de la antigüedad de las deudas morosas y en un porcentaje fijo del 1% sobre el total de las inversiones crediticias y riesgos de firma de los sectores privado y no residente en situación normal, no morosa.

Los fondos para insolvencias se presentan en el activo de los balances adjuntos, minorando las cifras dispuestas de inversiones crediticias, bajo el epígrafe «Fondos de provisión de insolvencias» (véase Nota 6).

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones definitivas por incobrables y, en su caso, por las recuperaciones que se produzcan (véase Nota 6).

Otros fondos especiales $e$

Siguiendo con la política iniciada en 1983, se han efectuado dotaciones a un fondo de previsión especial en función de la situación económica general de determinados sectores y de la concentración de los riesgos contraídos por la Institución con entidades encuadradas en los sectores de actividad económica a los que se ha hecho referencia. Esta previsión se presenta en el pasivo de los balances adjuntos bajo el epígrafe «Cuentas diversas-Fondos especiales» (véase Nota 15).

$\mathbf{r}$ Cartera de valores

Los fondos públicos y otros valores de renta fija se presentan valorados a su precio de adquisición que no excede del valor de reembolso individualizado de los títulos ni. en su conjunto, de su valor de cotización.

Las acciones y participaciones en otras entidades se presentan a su precio de adquisición regularizado, en su caso, de acuerdo con las normas legales aplicables, una vez deducido el fondo de fluctuación de valores (véase Nota 7). Este fondo recoge las minusvalías puestas de manifiesto al comparar el coste registrado con el valor de mercado.

Para la determinación del valor de mercado de los títulos de renta variable se han seguido los siguientes criterios:

Valores cotizados en Bolsa: $\mathbf{L}$ cotización media del último trimestre del ejercicio o la del último día, si ésta fuese inferior.
Valores no cotizados en $2.$ Bolsa: valor teórico contable de la participación obtenido de los últimos balances disponibles de las sociedades participadas, en algunos casos no auditados.

Inmovilizado material g)

El inmovilizado material se presenta a su precio de adquisición revalorizado de acuerdo con las normas legales aplicables (véanse Notas 8 y 9), una vez deducida la correspondiente amortización acumulada. Las amortizaciones se calculan básicamente según el método lineal, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos del activo y de las disposiciones legales vigentes, de acuerdo con el detalle del cuadro 3.

Los gastos de conservación y mantenimiento incurridos durante el ejercicio se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias.

h) – Fondo de Garantía de Depósitos

Las contribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos

Cuadro 3
	Vida útil del inmovilizado material

Tipo de inmovilizado	Años
Inmuebles	-50
Mobiliario e instalaciones	10a16
Equipos de automación	3a4
Otros	١O

establecidas en el Real Decreto-Ley 18/1982 de 24 de septiembre y Real Decreto 2575/1982, de 1 de octubre, se imputan a los resultados del ejercicio en que se satisfacen, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 22/1987 de Banco de España.

i) Provisión para responsabilidades por complemento de pensiones

De acuerdo con el convenio colectivo laboral vigente, la Institución debe complementar las percepciones de la Seguridad Social que correspondan a sus empleados o derechohabientes en caso de jubilación, viudedad, orfandad, incapacidad permanente o gran invalidez.

Según se explica en la Nota 15, la Institución ha realizado determinadas dotaciones a un fondo para cubrir sus obligaciones futuras por estos conceptos, que se incluyen en el epígrafe «Fondos especiales» del pasivo de los balances adjuntos. Las

dotaciones a la provisión para responsabilidades por complemento de pensiones se incluyen en el epígrafe «Dotación a otros fondos especiales» de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

La Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España, en su norma trigésimotercera, aplicable a la presentación de las cuentas anuales del ejercicio 1991, permite la contabilización del impuesto sobre beneficios anticipado como consecuencia de las provisiones de fondos de pensiones internos, hasta el importe del impuesto correspondiente a los pagos por pensiones que vayan a realizarse con cargo a dicha provisión en los diez años siguientes a la fecha de cierre del ejercicio.

No obstante esta posibilidad, la Institución, en aplicación del principio de prudencia en su más alto grado, no ha procedido a contabilizar en el activo del balance ninguna cantidad por tal concepto.

Otras provisiones $\mathbf{i}$

El epígrafe «Fondos especiales» de los balances adjuntos incluye, entre otras, determinadas provisiones específicas para la cobertura de responsabilidades fiscales y otras responsabilidades.

La provisión específica para impuestos corresponde al importe estimado de deudas tributarias cuyo pago no es aún determinable en cuanto a importe exacto o es incierto en cuanto a la fecha en que se producirá, dependiendo del cumplimiento de determinadas condiciones. Las dotaciones se efectúan de acuerdo con las mejores estimaciones del devengo anual.

Las provisiones para responsabilidades corresponden al importe estimado para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas, nacidas de litigios en curso y por indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada, o por otras garantías similares a cargo de la Institución. Su dotación se efectúa al nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que origina la posible indemnización o pago.

k) Pasivos emitidos a descuento

Los pasivos emitidos a descuento se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia con el importe recibido se contabiliza en «Cuentas de periodificación» del activo de los balances adjuntos y se imputa con cargo a los resultados de cada ejercicio durante el período de cada operación, por aplicación del método financiero.

1) Impuesto sobre beneficios

El gasto por Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto, y minorado por las bonificaciones y deducciones en la cuota, excluidas las retenciones y los pagos a cuenta.

5. Tesorería y entidades de crédito

A continuación se presenta un detaile de los saldos de los capítulos de «Caja y Banco de España», «Activos monetarios» e «Intermediarios financieros» del activo y de «Banco de España y Fondo de Garantía de Depósitos» e «Intermediarios financieros» del pasivo de los balances adjuntos (ver cuadro 4).

Operaciones temporales de activos con Banco de España. Posiciones Pasivas

El saldo de este epígrafe del cuadro anterior corresponde a las cesiones temporales con pacto de recompra vigentes con Banco de España al 31 de diciembre de 1991. Estas cesiones comprenden 10.000 y 20.000 millones de pesetas de deuda anotada y certificados de Banco de España, respectivamente, efectuadas por un período de dos días y a un coste del 12,40% y 12,70%. respectivamente.

Cuadro 4

Posiciones de tesorería (en millones de pesetas)

	Posiciones activas		Posiciones pasivas
	1991	1990	1991	1990
Caja y Banco de España
Caja y cuentas corrientes en
Banco de España	120.903	85.620
Operaciones temporales de activos
con Banco de España	8.999		30.000
Otras cuentas con Banco de España	12.
Fondos de Garantía de Depósitos			1.900	6.278
Suma	129.914	85.620	31.900	6,278
Activos monetarios
Pagarés del Tesoro	106.666	108.347
Letras del Tesoro	100.256	152.178
Certificados de Banco de
España	174.246	174.246
Suma	381.168	434 771
Intermediarios financieros
Cuentas mutuas	4.902	17.409	1961	866
Cuentas a plazo	270.824	301.199	134.010	127.835
Operaciones temporales de activos	3.366	8.577	49.481	100.403
Otras cuentas	i.208	10.607	7.172	2.579
Talones y cheques a cargo de
intermediarios financieros	22.004	12.286
Cámaras de compensación	2.972	2.051	277	709
Suma	305.276	352.129	192.901	232.392
Total	816.358	872.520	224.801	238.670

Cuadro 5

Cesiones de Pagarés y Letras del Tesoro (en millones de pesetas)

	1991		1990
Cesionarios	Pagarés Tesoro	Letras	Pagarés Tesoro Tesoro	Letras Tesoro
Intermediarios financieros	14.000	6.869		11.746
Acreedores sector público		582		454
Acreedores sector privado	6.596	102.228	1.415	134.513
Acreedores sector no residente		78		87
Total	20.596	109.757	1.415	$\cdot$ . 146.800

Pagarés del Tesoro y Letras del Tesoro

Los saldos de Pagarés y Letras del Tesoro representan el valor nominal de los adquiridos en firme. De estos importes, al 31 de diciembre de 1990 y 1991 habían sido cedidos 148.215 y 130.353 millones de pesetas nominales, respectivamente, cuyo valor efectivo se presenta en el pasivo de los balances adjuntos. El detalle de las cesiones indicadas aparece en el cuadro 5.

La rentabilidad obtenida durante el ejercicio 1991 en Pagarés y Letras del Tesoro ha sido del 5,65% y 13,83%, respectivamente.

Certificados de Banco de España

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/1990, sobre coeficientes de caja de los intermediarios financieros, la Institución adquirió en 1990 certificados del Banco de España por 174.246 millones de pesetas. Dichos activos tienen amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2000 y devengan un interés anual del 6%.

Intermediarios financieros. Cuentas a plazo y operaciones temporales de activos

El detalle de los saldos de estos epígrafes del cuadro anterior se presenta según plazos desde fecha de balance (ver cuadro 6).

Los saldos de las cuentas a plazo de pasivo incluyen, al 31 de diciembre de 1990 y 1991, depósitos por 29 y 187 millones de dólares que, valorados en pesetas, suponen $2.827$ y $18.064$ millones y que han sido efectuados por la sociedad filial Caymadrid International Ltd. Estos depósitos son el importe íntegro efectivo recibido por la filial en la emisión de papel comercial por unos importes nominales de $30 \times 190$ millones de dólares (2.907 y 18.371 millones de pesetas), que han sido colocados en los mercados internacionales. El total previsto para dicha emisión asciende a 200 millones de dólares (19.337 millones de pesetas) y se encuentra garantizada por la Institución. La garantía se recoge en la cuenta de orden «Avales, garantías y cauciones prestadas» de los balances adjuntos.

Cuadro 6

Cuentas a plazo y operaciones temporales de intermediarios financieros (en millones de pesetas)

Plazos desde fecha de balance	Cuentas a plazo		Operaciones temporales de activos
	1991	1990	1991	1990
Activo
Hasta 3 meses	140.701	199.465	3.366	8.577
De $3$ a $12$ meses	113.623	84.890
De 1 a 5 años	14.212	16.054
Superior a 5 años	2.288	790
Suma	270.824	301.199	3.366	8.577
Pasivo
Hasta 3 meses	68.765	98.173	42.953	89.418
De $3a12$ meses	58.522	25.196	6.528	10.985
De la 5 años	2.512	1.009
Superior a 5 años	4.211	3.457
Suma	134.010	127.835	49.481	100.403

Cuadro 7

Detalle de créditos al sector privado (en millones de pesetas)

	1991	1990
Crédito comercial	122.953	74.656
Créditos con garantía real
Con garantía hipotecaria	729.428	590.702
Con garantía de depósitos dinerarios	1.590	1.699
Con garantía prendaria	5.923	6.680
Otras garantías reales	3.054	1.076
Suma	739.995	600.157
Otros créditos
Deudores por tarjetas de crédito	7.185	6.904
Efectos financieros	10.027	2.290
Préstamos y cuentas de crédito	585.516	426.122
Descubiertos en cuenta y excedidos en cuentas
de crédito	3.111	1.832
Cuotas vencidas pendientes de cobro	21.399	21 274
Arrendamientos financieros concedidos	5.369	2.587
Anticipos transitorios y otros deudores	27.166	18.131
Deudores en mora, litigio o de cobro dudoso
Préstamos y créditos	55.439	43.609
Títulos de renta fija	229	6.236
Otros	999	119
Suma	716.440	529.104
Total	1.579.388	1.203.917

文字演唱

Banco de España. Contrato para préstamos sucesivos

医学生学かいしょうアイ・コントラン

La Institución mantiene con Banco de España un contrato para préstamos sucesivos que al 31 de diciembre de 1990 y 1991 presentaba un límite máximo de 154.575 millones de pesetas. Esta facilidad crediticia está condicionada a que se garantice dicho contrato mediante la pignoración de fondos públicos. Al 31 de diciembre de 1990 y 1991 se habían pignorado fondos públicos por importe efectivo de 117.479 y 53.936 millones de pesetas que situaban la línea disponible en 106.257 y 49.309 millones de pesetas, respectivamente. Al 31 de diciembre de 1990 y 1991 la línea se encontraba totalmente disponible.

Inversiones 6. crediticias

A continuación se presenta un detaile de los saldos del epígrafe Crédito al sector privado»,

ó f.

SANCE COMMERCE IN MARRIAGE

Cuadro 8 Movimientos fondos de provisión insolvencias (en millones de pesetas)

	1991	1990
Saldos al comienzo del ejercicio	39.611	37.097
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio Fondos de insolvencia que han quedado disponibles	23.433 (8.323)	12.925 (8.768)
Dotación neta	15.110	4.157
Utilización de fondos para activos amortizados Otros conceptos	(2.455) (55)	(2.141) 498
Saldos al cierre del ejercicio	52.211	39.611

Cuadro 9 Cobertura de los fondos de insolvencias
(en millones de pesetas)

	Deudas еп тога		Fondos de provisión insolvencias
	1991	1990	1991	1990
Crédito comercial	9.459	7.453	6.243	4.738
Títulos de renta fija	259	6.520	234	2.166
Entidades de crédito no residentes	430	369	430	369
Créditos y préstamos	49.767	36.056	28.780	19.587
Suma	59.915	50.398	35.687	26.860
Fondos de provisión de insolvencias
de carácter genérico			16.524	12.751
Suma			52.211	39.611

incluido en este capítulo de los balances adjuntos (ver cuadro 7).

Los movimientos habidos en la cuenta «Fondos de provisión de insolvencias» durante los ejercicios 1990 y 1991 están recogidos en el cuadro 8.

El desglose por tipo de activo cubierto de los saldos de la cuenta al 31 de diciembre de 1990 y 1991 se puede ver en el cuadro 9.

El detalle del total de Inversiones crediticias según los plazos de contratación originales aparece en el cuadro 10.

$7.$ Cartera de valores

A continuación se detalla la composición de este capítulo de los balances adjuntos (ver cuadro $11$ ).

Al 31 de diciembre de 1991 no existían inmovilizaciones financieras significativas en el epígrafe «Otros valores de renta fija» ni en la rúbrica «Otras acciones y títulos de renta variable».

El detalle al 31 de diciembre de 1991 de los epígrafes «Participaciones en empresas del grupo» y «Participaciones en empresas asociadas», así como otra información relevante acerca de estas sociedades se presenta en la Nota 23.

Durante el ejercicio 1992 vencerán 81.576 millones de pesetas correspondientes a los epígrafes «Otros valores de renta fija» y «Fondos públicos». De estos mismos epígrafes, 175.875 y 196.738 millones de pesetas cotizaban en mercados organizados al 31 de diciembre de 1990 y 1991, respectivamente.

Cuadro 10 Inversiones crediticias por plazos de contratación (en millones de pesetas)

1991	1990
	199.742
	70.145
275.740	232.423
980.511	767.679
17.726	12.092
1.694.801	1.282.081
(52.211)	(39.611)
1.642.590	1.242.470
	302.918 117.906

Cuadro 11 Cartera de valores

(en millones de pesetas)

		あいあいすい
	1991	1990
Fondos públicos	169.526	141.615
Otros valores de renta fija
De bancos	65	65
De compañías eléctricas	33.195	28.019
De Telefónica de España, S.A.	4.302	4.826
Calificados por Comunidades Autónomas	2.888	2.937
Cédulas para inversiones	44.915	46.228
Otros	20.950	19.227
Suma	106.315	101.302
Acciones o participaciones
Participaciones en empresas del grupo	32.722	15.745
Participaciones en empresas asociadas	122	12.403
Otras acciones y títulos de renta variable
Cotizadas	25.508	19.387
No cotizadas	5.121	4 4 4 3
Suma	63 4 73	51.978
Fondo de fluctuación de valores	(5.196)	(5.107)
Suma	58.277	46.871
Total	334.118	289.788

Los fondos públicos y otros valores de renta fija computables a efectos del coeficiente de inversión ascienden a 78.378 millones de pesetas (87.502 millones de pesetas en 1990) y han devengado en el ejercicio 1991 una rentabilidad media anual del 15.54% (15,08% en 1990). Asimismo, la rentabilidad media anual de las cédulas para inversiones en 1990 y 1991 era del 7,25% y 7,36%, respectivamente. Dichos títulos fueron adquiridos en su día para el cumplimiento del coeficiente de inversión, coeficiente que fue disminuido de forma significativa por el Real Decreto 321/1987 y la Orden Ministerial de 29 de abril del mismo año.

La rentabilidad anual de los restantes valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 1990 y 1991 era del 12,20% y 12.39%, respectivamente.

Cuadro 12 Fondo de fluctuación de valores

(en millones de pesetas)

	1991	1990
Saldo al comienzo del ejercicio	5.107	4.781
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio Fondos de fluctuación que han quedado disponibles	2.230 (1.242)	1.648 (956)
Dotación neta	988	692
Utilización de fondos por pérdidas en venta Otros conceptos	(84.5) (54)	+40) (326)
Saldo al cierre del ejercicio	5196	5.107

respectivamente. Estos descuentos de emisión se reconocerán como ingresos en el momento en que se cobren. Los importes abonados a resultados en los ejercicios 1990 y 1991 por este concepto ascienden a 2.163 y 1.113 millones de pesetas, respectivamente, y se presentan incluidos en los saldos del epígrafe «Beneficios en enajenaciones-De la cartera de valores» de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre de 1990 y 1991 había sido cedida a acreedores del sector privado y figura contabilizada en el epígrafe «Acreedores sector privado-Otras cuentas» de los balances adjuntos (véase Nota 13).

De la comparación de los valores en libros de las acciones y participaciones con cotización en Bolsa, tomadas individualmente, con los valores resultantes de aplicar sus correspondientes cotizaciones al cierre del ejercicio se aprecian plusvalías por cuantía de 3.263 y 6.190 millones de

pesetas al 31 de diciembre de 1990 y 1991, respectivamente

Fondos públicos y otros valores de renta fija con un valor en libros al cierre de los ejercicios 1990 y 1991 de 129.101 y 64.660 millones de pesetas. respectivamente, se encontraban afectos a distintos compromisos y obligaciones propias y de terceros.

En el cuadro 12 se recogen los movimientos habidos en la cuenta «Fondo de fluctuación de valores» durante los ejercicios 1990 v 1991.

8. Inmovilizado

Los saldos al 31 de diciembre de 1990 y 1991 así como el movimiento habido durante el ejercicio 1991 en las cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas, se presentan en los cuadros 13 y 14.

Los costes históricos del inmovilizado se revalorizaron al amparo de diferentes normas legales aplicables a las entidades de crédito. Como consecuencia de la aplicación de dichas normas legales se produjeron, en su día, incrementos de valor según se detalla en el cuadro 15.

El valor neto actualizado por aplicación de estas Leyes fue abonado en su día a las cuentas patrimoniales de regularización y actualización correspondientes y el total actualizado en relación con las Leyes de Presupuestos de 1979 y 1981 fue posteriormente traspasado a la cuenta de «Reservas» (véase Nota 11).

Cuadro 13

Movimientos inmovilizado material. Inmuebles (en millones de pesetas)

Inmuebles	Edificios uso propio	Obras CUISO V solares	Otros inmue- bles	Total
Coste regularizado actualizado
Saldos 31 diciembre 1990	40.211	3 2 6 3	5.865	49.339
Altas	12.963	505	2.009	15.477
Bajas	(62)	(220)	(1.107)	(1.389)
Otros	(51)	(107)	22	(136)
Saldos 31 diciembre 1991	53.061	3.441	6.789	63.291
Amortización acumulada
Saldos 31 diciembre 1990	4.468		399	4.867
Amortización anual	1.036		35	1.071
Bajas	(6)		(19)	(25)
Otros	4		(3)
Saldos 31 diciembre 1991	5.502		412	5.914
Valores netos al 31 de diciem- bre de 1991	47.559	3.441	6.377	57.377

Cuadro 14

Movimientos inmovilizado material. Mobiliario e instalaciones (en millones de pesetas)

Mobiliario e instalaciones	Instala- ciones	Equipos de auto- mación	Mobilia- rio v otros	Total
Coste regularizado actualizado
Saldos 31 diciembre 1990	28.172	31.201	3.345	62.718
Altas	5.934	7.957	823	14.714
Bajas		(709)		(709)
Otros	(4)		(9)	(13)
Saldos 31 diciembre 1991	34.102	38.449	4.159	76.710
Amortización acumulada
Saldos 31 diciembre 1990	12.172	19.807	1.434	33.413
Amortización anual	2.556	5.379	278	8.213
Bajas		(653)		(653)
Saldos 31 diciembre 1991	14.728	24.533	1.712	40.973
Valores netos al 31 de diciem-
bre de 1991	19.374	13.916	2.447	35.737

Cuadro 15 Actualización del inmovilizado (en millones de pesetas)

	Valores netos actualizados
Leyes de Presupuestos de 1979 y 1981	5.856
Actualización Ley de Presupuestos de 1983	5.313
Actualización Ley 16/85 del Patrimonio
Histórico Español	114
Total	11.283

Cuadro 16

Aplicación Fondo Obra Benéfico-Social

(en millones de pesetas)

	1991	1990
Inmovilizado afecto a la Obra Benéfico-Social, neto
Inmuebles	3.954	3.922
Mobiliario e instalaciones	1.767	1.618
	5.72 i	5.540
Gastos de mantenimiento del ejercicio (*)
Dotación fundacional Caja de Madrid (**)		6.000
Resto de gastos	5.745	3.896
Total N	11.466	15.436

(*) De acuerdo con la normativa vigente, estos gastos se cargaron al «Fondo Obra Benéfico-Social» el día 1 de enero del ejercicio siguiente al que corresponden. El importe de los gastos de mantenimiento de los ejercícios 1990 y 1991 incluye 282 y 321 millones de pesetas. respectivamente, en concepto de amortización del :nmovilizado afecto

La partida de 6.000 millones de pesetas corresponde a la dotación de capital fundacional de la $(**)$ Fundación Caja de Madrid, que fue reconocida, ciasificada e inscrita por el Ministerio de Cultura, Orden de 28 de junio de 1990, como fundación cultural privada de financiación, servicio y promoción con el carácter de benéfica. Dicha dotación de 6.000 millones de pesetas fue aprobada por la Comunidad Autónoma de Madrid con fecha 8 de octubre de 1990. El objeto de la Fundación es la gestión de la Obra Social y Benéfica propia y en colaboración que le encomiende la entidad fundadora, que estará orientada a la asistencia social, la investigación, la enseñanza, la cultura y la sanidad pública.

9. Aplicación Fondo Obra Benéfico-Social

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos se detalla en el cuadro 16.

La Fundación Caja de Madrid ha invertido su capital fundacional en la 1ª emisión de obligaciones subordinadas emitidas por la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid (véase Nota 14).

El inmovilizado afecto a la Obra Benéfico-Social incorpora los incrementos de valor resultantes de la aplicación de las normas de actualización contenidas en las Leyes 1/1979, 74/1980 y 9/1983. Como resultado de la aplicación de estas normas, se produjo una revalorización neta de 1.812 millones de pesetas que está abonada en el «Fondo Obra Benéfico-Social», cuentas de «Dotaciones afectas» y «Revalorizaciones legales» (véase Nota₁₂).

El movimiento habido durante el ejercicio 1991 en las cuentas del inmovilizado material afecto a la Obra Benéfico-Social y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas se recoge en el cuadro 17.

$10.$ Cuentas diversas de activo

En el cuadro 18 se presenta el detalle de este capítulo de los balances adjuntos.

$11.$ Reservas

La composición de este capítulo de los balances adjuntos y el análisis del movimiento durante los ejercicios 1990 y 1991 de las cuentas que lo integran se recoge en el cuadro 19.

Cuadro 17 Movimientos inmovilizado Obra Benéfico-Social (en millones de pesetas)

	Inmuebles	Mobiliario e instalaciones	Total
Coste regularizado actualizado
Saldos al 31 de diciembre de 1990	4.586	3.427	8.013
Altas	105	397	502
Bajas		(3)	(3)
Saldos al 31 de diciembre de 1991	4.691	3.821	8.512
Amortización acumulada
Saldos al 31 de diciembre de 1990	664	1.809	2.473
Amortización anual	73	248	321
Bajas		(3)	(3)
Saldos al 31 de diciembre de 1991	737	2.054	2.791
Valores netos al 31 de diciembre
de 1991	3.954	1.767	5.721

Cuadro 18

Cuentas diversas de activo

(en millones de pesetas)

	್ ಎಎಎಎೂ
	1991	1990
Cuentas de periodificación por intereses de:
Certificados del Banco de España	2.614	2.614
Intermediarios financieros	11.605	5.568
Inversiones crediticias	25.967	20.321
Cartera de valores	8.557	6.561
Recursos al descuento	2.049	1.136
Otros	97
Gastos anticipados		389
Diferencias por valoración de divisas en balance	163
Suma	51.052	36.589
Otras cuentas
Operaciones en camino	791	3.084
Opciones compradas	116
Otros conceptos	16.231	15.375
Suma	17.138	18.459
Total	68.190	55.048

Cuadro 19 Composición de las reservas (en millones de pesetas)

	Reservas	Regulariza- ción y ac- tualización	Total
Saldos al 31 de diciembre de 1989, antes de la distribución del excedente de dicho ejercicio	147.825	6.249	154.074
Distribución del excedente neto del ejercicio 1989	9.915		9.915
Traspaso a reservas de fondos de previsión genéricos (Nota 15) Traspaso a reservas de la	13.597		13.597
Previsión Libertad de Amorti- zación D.L. 2/85 (Nota 15) Reservas procedentes de Caja de	38 L		381
Ceuta	50		50
Saldos al 31 de diciembre de 1990, antes de la distribución del excedente de dicho ejercicio	171.768	6.249	178.017
Distribución del excedente neto del ejercicio 1990	14.807		14.807
Traspaso a reservas de fondos de previsión genéricos (Nota 15) Traspaso a reservas de la	15.907		15.907
Previsión Libertad de Amortización D.L. 2/85 (Nota 15)	311		311
Saldos al 31 de diciembre de 1991, antes de la distribución del excedente de dicho ejercicio	202.793	6.249	209.042

Reservas

La dotación a «Reservas» se determina en base a las disposiciones contenidas en la Ley 13/1985 y Real Decreto 1370/1985 que regulan el nivel mínimo de recursos propios que deben mantener los intermediarios financieros. Los recursos propios de la Institución al 31 de diciembre de 1990 y 1991 eran superiores a los mínimos requeridos por las citadas normas legales.

Las cajas de ahorros deben destinar, en cualquier caso, a reservas o a fondos de previsión no imputables a activos específicos un 50%, como mínimo, de sus excedentes líquidos una vez deducido el Impuesto sobre Sociedades.

Regularización y actualización

Este epígrafe incluye los saldos de las cuentas de actualización Ley de Presupuestos de 1983 y Lev 16/1985.

Según se indica en las Notas 4 y 8, los saldos de las cuentas de actualización proceden de las revalorizaciones de determinados activos inmovilizados y de la cartera de valores practicadas al amparo de la legislación que es aplicable.

La utilización de las cuentas de actualización mencionadas está sujeta a las condiciones contenidas en las normas legales de las que proceden. Su utilización de forma distinta a la prevista por dichas normas se vería sujeta a la aplicación de los impuestos correspondientes.

$12.$ Fondo Obra Benéfico-Social

La Obra Benéfico-Social de las cajas de ahorros se regula por las normas contenidas en el Real Decreto 2290/1977 y Ley 13/1985 que, entre otros aspectos, disponen que las cajas de ahorros destinarán a la financiación de obras sociales, propias o en colaboración, la totalidad de los excedentes que, de conformidad con las normas vigentes, no hayan de integrar sus reservas o fondos de previsión no imputables a activos específicos.

La composición del saldo de este capítulo de los balances adjuntos y los movimientos habidos durante los ejercicios 1990 y 1991 en las cuentas correspondientes se muestran en el cuadro 20.

13. Acreedores

El saldo al 31 de diciembre de 1990 y 1991 de los epígrafes «Acreedores sector privado-Cuentas corrientes» y «Acreedores sector privado-Cuentas de ahorro» está constituido por depósitos a la vista.

Cuadro 20 Fondo Obra Benéfico-Social

(en millones de pesetas)

	Dotacio- nes dispo- nibles	Dotaciones materiali- zadas en Inmovili- zado $( \text{Nota } 9 )$	Otros Pasivos	Total
Saldos al 31-12-89, antes de la distribución del excedente	11.275	4.445	725	16.445
Dotación con cargo al excedente del ejercicio 1989 Gastos de mantenimiento 1989 Materializaciones netas en	9.915 (2.992)			9.915 (2.992)
inmovilizado Otros conceptos	(1.095) 69	1.095	659	728
Saldos al 31-12-90, antes de la distribución del excedente	17.172	5.540	1.384	24.096
Dotación con cargo al excedente del ejercicio 1990 Gastos de mantenimiento 1990 Materializaciones netas en inmovilizado Otros conceptos	10.723 (9.896) (181) 76	181	(384)	10.723 (9.896) (308)
Saldos al 31-12-91, antes de la distribución del excedente	17.894	5.721	1.000	24.615
Menos - Gastos de mantenimiento del ejercicio 1991 (Nota 9)	(5.745)
Fondo disponible neto al 1 de enero de 1992	12.149

Cuadro 21

Detalle de «Acreedores sector privado» por plazos (en millones de pesetas)

		Depósitos a plazo	Pagarés y efectos
Plazo desde origen	1991	1990	1991	1990
Hasta 3 meses	1.993	2.045	53.695	25.513
De $3a6$ meses	38.919	35.670	64.511	36.278
De $6a12$ meses	499.772	401.162	170	210
De 1 a 3 años	27.820	31.178
Total	568.504	470.055	118.376	62.001

El detalle de los epígrafes «Acreedores sector privado-Depósitos a plazo» y «Acreedores sector privado-Pagarés y efectos» de los balances adjuntos según los plazos de contratación originales se presenta en el cuadro 21.

El saldo al 31 de diciembre de 1990 y 1991 del epígrafe «Acreedores sector privado-Otras cuentas» de los balances adjuntos incluye activos monetarios y fondos públicos cedidos a clientes con compromiso de recompra por 164.127 y 205.545 millones de pesetas, respectivamente (véanse Notas 5 y 7).

Empréstitos 14. v Financiaciones subordinadas

La composición de estos capítulos del balance al 31 de diciembre de 1991 se detalla en el cuadro 22.

المستوفيات أن المنابعة المنابعة المنابعة المنابعة المنابعة المنابعة المنابعة المنابعة المنابعة المنابعة المنابع

Cuadro 22

Detalle de empréstitos y financiaciones subordinadas

Tipo de empréstito	Ultimo vencimiento	Valor de reembolso (en millones)	Coste financiero anual
Cédulas hipotecarias	1992	27.050	10.5%
Cédulas hipotecarias	1993	24.071	11.5%-12.0%
Cédulas hipotecarias	1994	31.376	10.25%-12.0%
Bonos de tesorería	1993	3.442	11.5%
Suma		85.939
Deuda Subordinada 1990 (Nota 9) (*)		6.000	60% de MIBOR a 3 meses

$(*)$ Deuda perpetua con posibilidad de amortización anticipada a los 20 años, previa autorización del Banco de España.

Cuadro 23 Cuentas diversas de pasivo. Fondos especiales (en millones de pesetas)

	1991	1990
Provisión para responsabilidades por
complemento de pensiones	60.486	54.341
Otros fondos especiales	28.269	34.421
Total	88.746	88.762

15. Cuentas diversas de pasivo. Fondos especiales

Seguidamente se presenta un detalle de los saldos que integran este epígrafe de los balances adjuntos (ver cuadro 23). $\mathcal{A}_{\mathcal{A}}$

Provisión para responsabilidades por complementos de pensiones

El análisis de las dotaciones y pagos por complemento de pensiones durante los ejercicios 1990 y 1991 se recoge en el cuadro 24.

En ambos ejercicios, el saldo de la provisión por complemento de pensiones, sin considerar el importe cubierto por la compañía aseguradora, cubre al 100% las pensiones causadas por el personal pasivo así como la totalidad del valor actuarial devengado de los servicios pasados correspondientes al personal activo. En los estudios actuariales se ha utilizado un tipo de interés técnico del 6% y, como criterio de devengo para los servicios pasados del personal activo, el número de años que cada empleado con derecho a complemento lleva trabajando en relación a su vida activa esperada.

Cuadro 24

Detalle de la provisión para responsabilidades por complementos de pensiones (en millones de pesetas)

	Personal activo	Personal pasivo	Total
Saldo al 31 de diciembre de 1989	38.573	7.199	45.772
Dotaciones brutas con cargo a resultados del ejercicio 1990	6.082	2.482	8.564
Pensiones pagadas durante el ejercicio 1990		(795)	(795)
Fondo procedente de Caja de Ceuta $(*)$	800		800
Saldo al 31 de diciembre de 1990	45.455	8.886	54.341
Dotaciones brutas con cargo a resultados del ejercicio 1991	3.739	3.291	7.030
Pensiones pagadas durante el ejercicio 1991		(885)	(885)
Saldo al 31 de diciembre de 1991	49.194	11.292	60.486

Complementariamente a este fondo, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Ceuta tenía $(*)$ contratada, con una compañía aseguradora, la cobertura de compromisos y riesgos por pensiones. Con motivo de la fusión por absorción de Caja de Ceuta, la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid se subrogó en la posición de aquélla. El importe cubierto mediante la citada póliza de seguros al 31 de diciembre de 1990 y 1991 asciende a 525 y 527 millones de pesetas, respectivamente. Estos importes figuran contabilizados dentro del capítulo «Otras cuentas de orden» de los balances adjuntos (vease Nota 18).

Otros Fondos Especiales

En el cuadro 25 se presenta el movimiento registrado en estos fondos durante los ejercicios 1990 y 1991.

El saldo al 31 de diciembre de 1990 y 1991 de «Otros fondos especiales genéricos» recoge 2.309 y 1.998 millones de pesetas, respectivamente, correspondientes a la Previsión Libertad Amortización regulada en el Real Decreto Ley 2/85, y 15.907 y 6.637 millones de pesetas, respectivamente, que tienen por finalidad cubrir parcialmente determinados riesgos en curso no

vencidos que la Institución mantiene con entidades pertenecientes a sectores de actividad económica con elevada concentración de riesgos.

大学的学习、学习、学习、学习、学习、学习、学习、学习、学习、学习、学习、学习、学习、学

El saldo al 31 de diciembre de 1990 y 1991 de «Otros fondos especiales específicos» recoge 12.095 y 15.310 millones de pesetas, respectivamente, correspondientes a impuestos

Cuadro 25 Detalle de otros fondos especiales (en millones de pesetas)

	Fondos genéricos	Fondos específicos	Total
Saldo al comienzo del ejercicio 1990	16.287	17.775	34.062
Traspaso a reservas de la Previsión
Libertad de Amortización D.L.
2/85 (Nota 11) (*)	(381)		(381)
Traspaso a Reservas (Nota 11)	(13.597)		(13.597)
Dotación con cargo a los resultados
del ejercicio 1990 (Nota 20)	25.936	3.493	29.429
Traspaso a impuestos a pagar del
efecto fiscal de las dotaciones
anteriores	(10.029)	(2.719)	(12.748)
Fondos que han quedado disponibles		(58)	(58)
Impuestos pagados en el ejercicio,
provisionados en años anteriores		(2.286)	(2.286)
Saldo al cierre del ejercicio 1990	18.216	16.205	34.421
Traspaso a reservas de la Previsión
Libertad de Amortización D.L.
$2/85$ (Nota 11) $(*)$	(311)		(311)
Traspaso a Reservas (Nota 11)	(15.907)		(15.907)
Dotación con cargo a los resultados
del ejercicio 1991 (Nota 20)	11.369	3.390	14759
Traspaso a impuestos a pagar del
efecto fiscal de las dotaciones
anteriores	(4.732)	(2.151)	(6.883)
Traspaso procedente de «Otras
obligaciones a pagar», corres-
pondiente a impuestos pendientes
de liquidación sobre rendimientos
de activos financieros		2.181	2.181
Saldo al cierre del ejercicio 1991	8.635	19.625	28.260

Corresponde a la amortización técnica aplicable al ejercicio sobre los bienes acogidos a la libertad $(*)$ de amortización en 1985 y 1986. $\sim$

Cuadro 26

Cuentas diversas de pasivo. Cuentas de periodificación (en millones de pesetas)

	1991	1990
Intereses periodificados de:
Intermediarios financieros	6.297	.4.300
Acreedores	5.958	6.148
Empréstitos	$-2.365$	3.043
Inversiones al descuento	9.214 $\mathbf{z} \in \mathbf{z}$ .	15.927
Otros gastos periodificados	2.005	4.573
٠ Totai	25.839	33.991

diferidos que se devengarán en años futuros y a la provisión constituida para la liquidación de actas fiscales que han sido recurridas por la Institución; 2.582 y 2.787 millones de pesetas, respectivamente, que cubren potenciales minusvalías en la enajenación de activos materiales procedentes de la ejecución de operaciones crediticias, y 1.528 millones de pesetas al cierre de ambos ejercicios, para la cobertura de otras responsabilidades contraídas.

Cuentas diversas 16. de pasivo. Cuentas de periodificación

Al 31 de diciembre de 1990 y 1991, la composición de este epígrafe de los balances adjuntos se detalla en el cuadro 26.

$17₁$ Situación fiscal

En el saldo del epígrafe «Otras obligaciones a pagar» de los balances adjuntos se incluye el pasivo correspondiente al Impuesto sobre Sociedades relativo a los beneficios del ejercicio y a determinadas dotaciones a fondos especiales. Tal y como se indica en la Nota 4, el Impuesto sobre Sociedades correspondiente al excedente del ejercicio se contabiliza directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

El importe correspondiente a los pagos a cuenta de dicho impuesto así como las retenciones a cuenta del mismo figuran registrados en el epígrafe «Cuentas diversas-Otras cuentas» del activo de los balances adjuntos.

La Ley 61/1978 del Impuesto sobre Sociedades y determinadas Leyes de Presupuestos Generales del Estado han establecido diversos incentivos fiscales con objeto de fomentar las nuevas inversiones y la creación de empleo. La Institución se ha acogido a los beneficios fiscales previstos en las citadas leyes, pudiendo deducir de la cuota del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 1990 y 1991, una vez consideradas las deducciones por dividendos percibidos y bonificaciones de la cuota, la cantidad de 1.200 y 1.857 millones de pesetas, respectivamente.

Cuadro 27 Base imponible del impuesto de sociedades (en millones de pesetas)

	1991	1990
Excedente antes de impuestos	35.158	29.520
Aumentos	22.092	36.805
Dotación al fondo de pensiones Amortizaciones de bienes acogidos en 1985 a la libertad de amortización prevista	6.145	7.769
en el Real Decreto-Ley 2/85 Dotación a «Fondos especiales genéricos»,	311	381
con cargo a gastos Gastos contabilizados en ejercicio actual	13.520	28.655
que serán deducibles en posteriores	2.116
Disminuciones	(8.062)	(14.693)
Dotación a la Obra Benéfico-Social Gastos contabilizados en ejercicios ante-	(8.037)	(10.723)
riores y deducibles en el actual Otras diferencias permanentes	(25)	(3.869) (101)
ase imponible	49.188	51.632

Como consecuencia de la existencia de actas fiscales recurridas y de las posibles diferentes interpretaciones de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por las cajas de ahorros, para los ejercicios pendientes de inspección existen pasivos fiscales de carácter contingente que, en general, se encuentran razonablemente cubiertos (véase Nota 15).

La base imponible del ejercicio 1991, con independencia del efecto de las diferencias temporales atribuibles a la imputación de activos financieros con rendimiento implícito, asciende a 49.188 millones de pesetas, y la cuota efectiva a liquidar por tal base a 15.359 millones, resultando un tipo de gravamen efectivo del 31,23%. La diferencia con el tipo nominal del Impuesto sobre Sociedades, establecido en el 35%, obedece al efecto de las bonificaciones y deducciones previstas en los artículos 24 a 26 de la Ley 61/78.

医学的过去式和过去分词医中性病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒病毒

Los principales ajustes al excedente antes de impuestos de los ejercicios de 1990 y 1991 para obtener la base imponible del Impuesto sobre Sociedades se exponen en el cuadro 27.

El proceso liquidatorio, la carga fiscal de los ejercicios y las provisiones constituidas, se detallan en el cuadro 28.

Debido a las diferencias temporales entre los criterios de imputación contables y fiscales de determinados ingresos y gastos, en relación con el Impuesto sobre Sociedades, al 31 de diciembre de 1990 y 1991 se habían originado los impuestos anticipados y diferidos que muestra el cuadro 29.

Los impuestos diferidos mostrados en el detalle anterior están registrados como pasivo en los libros contables de la Institución, mientras que los impuestos anticipados no figuran registrados como activos.

Cuadro 28 Provisión impuesto de sociedades (en millones de pesetas)

	うきのつらいち
	1991	1990
Base imponible	49.188	51.632
Cuota integra al 35%	17.216	18.071
Deducción por doble imposición(art.24 Ley 61/78) Bonificaciones (art. 25 Ley 61/78) Deducciones por inversión (art. 26 Ley 61/78)	(362) (493) (1.002)	(152) (419) (629)
Cuota efectiva	15.359	16.871
Amortizaciones de los bienes acogidos en 1985 a la «Previsión libertad amortización» (35% sobre 311 y 381 millones)	(109)	(133)
Carga fiscal del ejercicio	15.250	16.738
Provisión efectuada con cargo a gastos del ejercicio respecto a la dotación a «Otros fondos especiales» (Nota 15)	(6.883)	(12.748)
Provisión con cargo a gastos del ejercicio (Nota 4)	8.367	3.990

Cuadro 29 Impuestos anticipados y diferidos (en millones de pesetas)

			しさてしっちゅう
		1991	1990
	Base	Cuota	Rase	Cuota
Impuestos anticipados
Dotaciones acumuladas al fondo
de pensiones	36.041	12.614	29.896	10.464
Otros conceptos	3.885	1.360	1.711	599
Suma	39.926	13.974	31.607	11.063
Impuestos diferidos Amortizaciones futuras de bienes
afectos al R D. Ley 2/85 Diferencias temporales por impu-	1.998	699	2.308	810
tación de activos implícitos	11.632	4.071	5.400	1.890
Suma	13.630	4.770	7.708	2.700

18. Cuentas de orden

En el cuadro 30 se detallan los principales conceptos registrados en este capítulo de los balances adjuntos.

Cuadro 30
Cuentas de orden
(en millones de pesetas)

	1991	1990
Pasivos contingentes
Avales, garantías y cauciones prestadas	57.166	44.700
Créditos documentarios	13.559	9.404
Compromisos y riesgos contingentes
Valores suscritos pendientes de desembolso	91	12.276
Disponibles por entidades de crédito	73.460	47.666
Disponibles por terceros	224.777	184.789
Operaciones de futuro
Compraventas de divisas no vencidas
Compra de divisas contra pesetas	201.654
Venta de divisas contra pesetas	215.278	143.127
Compra de divisas contra divisas		137.265
Compraventas no vencidas de activos financieros	124.806	37.590
Compras de deuda anotada
Ventas de deuda anotada	34 497	17.572
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés	55.930	14.467
Comprados
Vendidos	22.350	2.350
	20.500	5.230
Opciones compradas
Sobre valores	20.500
Sobre tipos de interés	2.000
Opciones emitidas
Sobre valores	37.700
Sobre tipos de interés
Acuerdos sobre tipos de interés futuros	12.732	$\sim$
Otros compromisos
Compromisos por pensiones causadas	11.292	8.886
Riesgos por pensiones no causadas. Devengadas	49.194	45455
Riesgos por pensiones no causadas. No devengadas	120.316	117.218
Otras Cuentas de Orden
Disponibles a favor de la Entidad	51.852	39.426
Efectos condicionales y en comisión de cobro	20.073	19.505
Arrendamientos financieros concedidos	7.636	3.817
Activos en suspenso	12.161	12.036
Productos devengados por activos dudosos	8.486	5.939
Valores en custodia	753.149	456.694
Valores propios y de terceros en otras entidades	635.356	485.096
Activos afectos a obligaciones propias	64.660	129.101
Compromisos y riesgos asegurados por pensiones	527	525
Otras cuentas de orden	63.720	164.302
Total	2.915.422	2.144.436

$\mathcal{L}$

Gastos de 19. explotación-De personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas se recoge en el cuadro 31.

Los pagos satisfechos a pensionistas han sido registrados con cargo a la provisión para responsabilidades para complemento de pensiones.

El número de empleados de la Institución en los ejercicios 1990 y 1991, distribuido por categorías, se expone en el cuadro 32.

Dotación a otros 20. fondos especiales (debe de la cuenta de pérdidas y ganancias)

En el cuadro 33 se presenta el detalle del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Cuadro 31 Gastos de personal (en millones de pesetas)

	1991	1990
Sueldos y salarios Seguros sociales Otros gastos	31.803 6.044 1.325	26.665 5.140 961
Total	39.172	32.766

Cuadro 32 Empleados por categorías

(en número)

	1991			1990
	final	Plantilla Plantilla Piantilla media	final	Plantilla media
Presidencia y Dirección General	5	5	7	7
Directivos y jefes	1.271	1.200	1.137	1.126
Oficiales	2.653	2.556	2.403	2.354
Auxiliares	2.558	2.356	2.228	1.866
Ayudantes de ahorro	1.081	1.076	1.040	988
Personal informático	288	275	266	256
Personal de oficios varios	105	109	110	110
Total	7.961	7.577	7.191	6.707

Cuadro 33

Detalle de la dotación a otros fondos especiales (en millones de pesetas)

,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

A 11 YEAR OLD MALE AND A 20 YEAR OLD MALE.

$\mathbf{r}$	1991	1990
Dotación bruta a la provisión para
responsabilidades por complemento de pensiones (Nota 15)	7.030	8.564
Dotación a otros fondos especiales (Nota 15)	14.759	29.429
Total	21.789	37.993

Cuadro 34

Beneficios, pérdidas y saneamiento de la cartera de valores (en millones de pesetas)

	Beneficio	Pérdida	Saneamiento
Deuda pública anotada	4.333	166	1.561
Venta de títulos de renta fija	112	106
Amortización títulos renta fija	1.113
Venta títulos renta variable	3.901	58
Venta otros activos financieros	564	-46
Operaciones societarias Banco de
Crédito y Ahorro, S.A. (Nota 23)		12.755
Renta fija en moneda extranjera	87		191
Dotación bruta al fondo de
fluctuación de valores			2.230
Total	10.110	13.531	3.982

$21.$ Resultados en enajenaciones y saneamiento de la cartera de valores

El detalle de los beneficios, pérdidas y saneamiento de la cartera de valores relativo al ejercicio 1991 de acuerdo con los distintos tipos de operaciones se muestra en el cuadro 34.

Los apuntes contabilizados como saneamiento, respecto de «Deuda pública anotada» y «Renta fija en moneda extranjera», corresponden a títulos adquiridos a precio superior a su valor de reembolso, pese a que los valores de adquisición eran inferiores a los derivados de la cotización de dichos títulos al 31 de diciembre de 1991.

22. Retribuciones y otras prestaciones a Organos Rectores

El artículo 25 de la Ley 31/1985. de 2 de agosto, de Regulación de las Normas Básicas sobre Organos Rectores de las Cajas de Ahorros establece que en el ejercicio de las funciones de los miembros de los órganos de gobierno de las Cajas de Ahorros, con excepción del Presidente del Consejo de Administración, si tiene asignadas funciones ejecutivas, no se podrán originar percepciones distintas de

$\sim$ .

las dietas por asistencia y desplazamiento. En el mismo sentido, el artículo 11 de los Estatutos de la Entidad dispone, en su apartado 1, que los cargos de compromisario, Consejero General, Vocal del Consejo de Administración y miembro de la Comisión de Control tendrán carácter honorífico y gratuito y no podrán originar percepciones distintas de las dietas por asistencia y desplazamiento, y en su apartado 2 concreta que las condiciones y cuantía de las dietas se fijarán por la Asamblea General a propuesta del Consejo de Administración, dentro de los límites que establezcan con carácter general la Consejería de Economía y Hacienda de la Comunidad de Madrid y el Banco de España.

De acuerdo con la normativa anterior, las retribuciones devengadas en 1990 y 1991 fueron de 60 y 58 millones de pesetas, respectivamente.

El artículo 16.2 de la mencionada Ley 31/1985 establece que los Vocales de los Consejos de Administración, así como sus cónyuges, ascendientes y descendientes y las sociedades en que dichas personas participen mayoritariamente en el capital, bien de forma aislada o conjunta, o en las que desempeñen los cargos de Presidente, Consejero, Administrador, Gerente, Director General o asimilado, no podrán obtener créditos, avales ni garantías de la Caja respectiva o enajenar a la misma bienes o valores de su propiedad o emitidos por tales Entidades sin que exista acuerdo del Consejo de Administración de la Caja y autorización expresa del Banco de España o de la Comunidad Autónoma respectiva, según proceda. Esta prohibición no será aplicable a los créditos, avales o garantías para la adquisición de viviendas concedidos por la Caja con aportación por el titular de garantía real suficiente y se extenderá en todo caso no sólo a las operaciones realizadas directamente por las personas o Entidades referidas, sino a aquellas otras en que pudieran aparecer una o varias personas físicas o jurídicas interpuestas. Tampoco será de aplicación respecto a los representantes del personal, para los cuales la concesión de créditos se regirá por los Convenios Laborales, previo informe de la Comisión de Control.

La cuantía del crédito dispuesto, en base a la legislación anterior ascendía, al 31 de diciembre de 1990 y 1991 a 112 y 212 millones de pesetas, respectivamente.

23. Sociedades del grupo y asociadas

Con fecha 30 de mayo de 1991 la Institución adquirió a terceros el 100% de las acciones del Banco de Crédito y Ahorro S.A. por la cuantía de 22.150 millones de pesetas.

En el momento de la adquisición, el activo total, patrimonio neto y capital de dicho Banco ascendían a 124.889, 9.372 y 1.200 millones de pesetas, respectivamente, contando con una red de 87 oficinas y una plantilla de 733 empleados. Los saldos de acreedores e inversiones crediticias ascendían a 90.221 y 82.150 millones de pesetas, respectivamente.

En el transcurso del cuarto trimestre de 1991 se llevó a cabo una reducción y posterior ampliación en el capital del Banco de Crédito y Ahorro S.A., situándose dicho capital en 1.500

Cuadro 35 Participaciones enajenadas a sociedades del grupo (en millones de pesetas)

	Valor contable	Precio de venta
Diagonal Sarriá, S. A.	2.450	2.435
Promociones y Desarrollos Urbanísticos
y Financieros, S. A.	386	371
Sociedad de Promoción y Participación
Empresarial Caja de Madrid, S. A.	1.499	1.528
FOUSA, S. A.	7.137	7.320
Total	11.472

millones de pesetas a 31 de diciembre de 1991. Como consecuencia de estas operaciones societarias, las acciones del Banco de Crédito y Ahorro S.A., figuran, a 31 de diciembre de 1991, contabilizadas en los libros de la Institución por la cifra de 9.672 millones de pesetas, coincidente con el patrimonio neto de dicho Banco al 30 de mayo de 1991, fecha en que se adquirieron sus acciones, más el incremento neto de capital social producto de la reducción y posterior ampliación comentada anteriormente, habiendose producido un cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias por 12.755 millones de pesetas que figuran en el epígrafe «Pérdidas por enajenaciones de la cartera de valores» (véase Nota 21).

También durante el ejercicio de 1991 la Institución enajenó las participaciones a sociedades del grupo que se recogen en el cuadro 35.

A continuación se presenta la relación de sociedades filiales, con indicación individualizada de su denominación, actividad, domicilio, porcentaie de participación directa e indirecta, así como las cifras de capital, reservas y resultados.

Asimismo se informa a nivel individualizado de cada sociedad sobre su participación en el balance y cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 1991 respecto de los epígrafes de «Cartera de valores», «Riesgos por inversiones crediticias» e «Intermediarios financieros» del activo, así como sobre «Intermediarios financieros» y «Acreedores» del pasivo y «Productos de acciones y participaciones» del haber de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las sociedades filiales se han clasificado en tres grupos. De una parte las sociedades que se han incluido en los estados consolidados de acuerdo con el Real Decreto 1371/1985; en segundo lugar las sociedades en las que participando, de una forma directa o indirecta, en más del 50% de su capital, no son susceptibles de consolidación y finalmente las sociedades asociadas en las que la Institución participa en un porcentaje igual o superior al 20%. $\mathcal{L}$

$\mathbf{U}_n = \mathbf{U}_n$

Sociedades (a)

Actividad

Banco

Financiera

Gestora LLC

Financiero

Holding. Gestora de sociedades

Gestora de Fondos de Pensiones

Sociedad de Crédito Hipotecario

Sociedad de Arrendamiento

Construcción de viviendas

Participación en empresas

Sociedad de Inversión Mobiliaria

Sociedad de Factoring

Gestora de Carteras

Domicilio

Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)

P.O. Box 309. Islas Caimán

Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)

Plaza de Celenque, 2 (Madrid)

Pintor Sorolla, 21 (Valencia)

Sociedades del Grupo comprendidas en la $\mathbf{I}$ consolidación (b)

Corporación Financiera Caja de Madrid, S.A. Banco de Crédito y Ahorro, S.A. Caja Madrid de Pensiones, E.G.F.P., S.A. Caymadrid International Limited(d) Finanmadrid, Entidad de Financiación, S.A. Gesmadrid, S.G.LLC., S.A. Gesmadrid Patrimonios, S.G.C. S.A. Madrid Hipotecaria, Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A. Madrid Leasing Corporación, Sociedad de Arrendamiento Financiero, S.A. Promociones y Desarrollos Urbanísticos y Financieros, S.A. Sociedad de Participación y Promoción Empresarial Caja de Madrid, S.A.

2. Sociedades del Grupo excluidas de la consolidación (c)

肺

Valores Rentables, S.I.M., S.A.(a)

Caja de Madrid de Seguros Generales, S.A. de Seguros Eloy Gonzalo. 10 (Madrid) Seguros y Reaseguros Caja Madrid Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros Seguros Etoy Gonzalo, 10 (Madrid) Caja Salud, S.A. de Seguros y Reaseguros Asistencia sanitaria Eloy Gonzalo, 10 (Madrid) Casino Club de Campo, S.A. Actividades recreativas Eloy Gonzalo, 10 (Madrid) Centro de Información y Servicios del Mercado Agencia inmobiliaria Plaza de Celenque, 2 (Madrid) Inmobiliario, S.A. Centro Inmobiliario Caja de Madrid, S.A. Promoción inmobiliaria Eloy Gonzalo, 10 (Madrid) Diagonal Sarriá, S.A. Promoción inmobiliaria Eloy Gonzalo, 10 (Madrid) Gran Círculo de Madrid, S.A. Actividades culturales P^o Castellana, 123 (Madrid) Infoservicios, S.A. Servicios informáticos Eloy Gonzalo, 10 (Madrid) Metraie, S.A. Productora T.V. General Varela, 35 (Madrid) Segurcaja, Correduría de Seguros, S.A. Correduría de seguros Eloy Gonzalo, 10 (Madrid) Tasaciones Madrid, S.A. Tasaciones y valoraciones Velázquez, 150 (Madrid)

Sociedades no cotizadas, a excepción de Valores Rentables, STM., S.A. y Banco Comercial de Marruecos, S.A.
Los «Datos de la sociedad» están referidos a 31.12.91
Los «Datos de la sociedad» están referidos a 31.12.90 u otras $(a)$

$(c)$

Participaciones con importe inferior a un millón de peseta-

	(%) Participación		Datos de la Sociedad			Participación en los estados financieros de Caja de Madrid
$000\%$	Indirecta	Total	Capital suscrito	Capital desembol- sado	Reservas	Resultados (netos)	Acciones (Bruto)	Acciones (Neto)	crediticias	Inversiones Dividendos percibidos	Renta Fija	Acree- dores	Activo Tesorería	Pasi o Tesoreria

100.00	0,00	100,00	22.500	22.500	1.246	790	22.500	22.500	2.022			$\,$ 8
100.00	0.00	100,00	1.500	1.500	7.515	1.258	9.672	9.672					20.350
0,00	100,00	100,00	300	300	31	78						168
100,00	0.00	100,00	$\boldsymbol{0}$	$\pmb{0}$	$\boldsymbol{0}$	$\overline{\mathbf{3}}$								18.067
0.00	100,00	100,00	600	600	9	41							2.558	34
0.111	100,00	100,00	250	250	125	1.072						616
0.1	100,00	100,00	100	100	$-2$	4						85
0.003	100.00	100.00	625	625	12	37							1.896	$\mathbf{3}$
0.00	100,00	100.00	625	625	$-1$	24							5.593	13
0.00	100,00	100,00	300	300	74	$\overline{4}$						90
0.00	100,00	100.00	2.000	2.000	114	124						580
0.00	86,07	86,07	600	600	1.228	182						-99

0,00	100,00	100,00	350	350	$-18$	29						30
0.00	100,00	100,00	1.736	1.028	$-3$	76						$\mathbb{L}4$
0.00	80,00	80,00	625	625	41	$-10$						53
0.00	100,00	100,00	40	40	$\pmb{0}$	$\bf{0}$						6
$0^{(W)}$	100,00	100,00	230	230	3	$-18$						6
0.05	100,00	100,00	2.500	2.175	65	$-57$			11.417			$\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$
11.00	49,00	60,00	5.000	5.000	$-11$	$-32$	550	527	6.119		1.410
0.00	66,00	66,00	600	600	$-1$	$-318$			2.040			$23\,$
0,00	85,00	85,00	100	100	12	39		$\sim$ $\sim$	$8\,$			$\pm 0$
0,00	80,00	80,00	10	10	$-1$	$\bf{0}$						-1
0.00	100,00	100,00	25	25	$-8$	6						$\overline{a}$
0.00	56,00	56,00	25	25	57	64						(40)

$\bar{z}$

$\frac{1}{2}$

$\begin{array}{c} 1 \ 1 \end{array}$

$\begin{array}{c} \frac{1}{2} \ \frac{1}{2} \end{array}$

$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \bullet \ \bullet \end{array} \ \begin{array}{c} \bullet \end{array} \end{array}$

$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \text{1}\ \text{1}\ \text{1}\ \text{1}\ \end{array} \end{array}$

$\frac{1}{2}$

i, B Mi

Signal

$\frac{1}{2}$

前勤的人

$\mathcal{P}_{\text{tot}}$

Sociedades (a)

Actividad

Empresas asociadas al Grupo (c)

Acuicultura de Ceuta, S.A. Administración Financiera, S.A. Auseco, S.A. Avalmadrid, S.G.R., S.A. Banco Comercial de Marruccos, S.A.(a)

Casa-Madrid Developpement

Centro de Tratamiento de la Documentación. S.A. Centro Inmobiliario Aragonés, S.A. Centro Superior de Marketing, S.A. Ciencia y Tecnología Aplicada, S.A. Conexiones Telemáticas Ibérica, S.A. Cresan II, S.A. Espectáculos Napy, S.A.(d)

Estacionamientos Subterráneos Montevideo, S.A.

Estado Sólido, S.A. Eurocity, S.A. Eurofórum Torre Alta, S.A. Fonciere Casa Madrid

FOUSA, S.A. Grupo Iberphone Inversiones, S.A. Heliceuta, S.A.9D0 Inverbán, S.V.B., S.A. Inverbán Gestión, S.G.I.I.C., S.A. Iberphone, S.A. L-T Restauración, S.A.

Memorilux, S.A.

Morfos, S.A. Parque de Atracciones, S.A.

Paymer, S.A.(d)

Ouavitae, S.A. Registro de Prestaciones Informáticas, S.A. Royal Guest, S.L. SOFIN

Tecla, S.A.

Sociedades no cotizadas, a excepción de Valores Rentables, S.I.M., S.A. y Banco Comercial de Marruecou, S.A.

$(b)$ Los «Datos de la sociedad» están referidos a 31.12.91

Los «Datos de la sociedad» están referidos a 31.12.90 u otras fechas posteriores disponibles
Participaciones con importe inferior a un millón de pesetas

$(d)$

Domicilio

Acuicultura Gestión de activos Gestión de cobro de impagados Sociedad de Garantía Recíproca Banco

Participación en empresas

Grabación de datos Promoción inmobiliaria Formación Informática y electrónica Videotex Grabación de datos Explotación de espectáculos

Construcción y explotación de aparcamientos Archivos informáticos Ciudad Olímpica Formación Sociedad de Crédito Hipotecario

Promoción inmobiliaria Marketing telefónico Transporte Sociedad de Valores y Bolsa Gestora LLC. Marketing telefónico Restauración

Comercialización de productos fotoluminiscentes Formas específicas Actividades recreativas

Actividades recreativas

Actividades recreativas Informática Hostelería Sociedad de Valores

Promoción Inmobiliaria

Independencia, 5 (Ceuta)

Eloy Gonzalo, 10 (Madrid) San Bernardo, 123 (Madrid) General Oraa, 64 (Madrid) Boulevard Mouley Yussef, 2 Casablanca (Marruecos) Boulevard Mouley Yussef, 2 Casablanca (Marruecos) San Romualdo, 26 (Madrid) Gran Vía, 25 (Zaragoza) Villanueva, 10 (Madrid) Virgen del Carmelo, 1 (Barcelona) Leganitos, 9 (Madrid) Leganitos, 9 (Madrid) Parque de Atracciones Casa de Campo (Madrid) Orense, 11 (Madrid)

Hortaleza, 106 (Madrid) Pau Clarís, 158 (Barcelona) Arroyo del Fresno, 19 (Madrid) Boulevard Mouley Yussef, 2 Casablanca (Marruecos) Ortega y Gasset, 22 (Madrid) Plaza Santo Domingo, 1 (Madrid) Independencia, 5 (Ceuta) Antonio Maura, 12 (Madrid) Av. Diagonal, 530 (Barcelona) Valverde, 4 (Madrid) Parque de Atracciones Casa de Campo (Madrid) Bilbao, 11 (Zaragoza)

Serrano, 14 (Madrid) Parque de Atracciones Casa de Campo (Madrid) Parque de Atracciones Casa de Campo (Madrid) Serrano, 23 (Madrid) Capitán Haya, 51 (Madrid) José Abascal, 58 (Madrid) Av. Eugenio Duarte Torre I Dos Moreiras-Lisboa (Portugal) Goya, 47 (Madrid)

Λ,

urda 0.00 0.00 0.00 0.00 183 00؛ 00	Indirecta 0,00 49,00 20,00 31.15 3.00 50,00 20,00 48,84 33,33 25,00 40,00 20,00 20,00	Total 31,17 49,00 20,00 31,15 3,00 50,00 20,00 48,84 33,33 25,00	Capital suscrito 125 10 15 426 5.380 119 325 215	Capital desembol- sado 125 5 $\mathbf{I} \mathbf{0}$ 390 5.880 30	Reservas 137 $\theta$ 10 $\mathbf{1}$ 5.670	Resultados (nctos) $\theta$ $\theta$ 66 $\bf{0}$	Acciones (Bruto) 39	Acciones (Neto) 39	Participación en los estados financieros de Caja de Madrid Inversiones Dividendos crediticias 138	percibidos	Acree dores 16	Active Tesorería
31,17 0.01 0.01 0,00 0,00 0,00 9.00 00 0.00 001 ŢΟ Дß: 00.1



											36

						2.439
					$\theta$	$\boldsymbol{0}$
				325	60	201			$\cdot$
				215	$-3$	6			198		6
			69	69	$\boldsymbol{0}$	$\mathbf{I}$					$\mathbf{I}$
			127	127	73	3			30
		40,00	50.	50	$\boldsymbol{0}$	$-3$
		20,00	÷	$\mathbf{I}$	12	22					1
		20,00	30	3	$-1$	$\boldsymbol{0}$
	50,00	50,00	25	25	28	6					57
	40,00	40,00	10	10	15	ts.
	25,00	25,00	$\tilde{\Sigma}^i$ , $\parallel$	500	$-11$	19					$\mathbf{2}$
	0.00	20,83	$\mathcal{S}_{\mathcal{A},\mathcal{Y}}$	50	$\boldsymbol{0}$	$\mathbf{I}$	50	50	1.250		23 $\mathbf{1}$
	50,00	50,00	692	301	0	$\mathbf 0$
	47,00	47,00	1.0.93	1.000	2.303	$-336$
	30,00	30,00	۴ń	66	0	$-1$			1.785
.00	0,00	33,00	$\mathbb{C}4$	24	$\Omega$	$\mathbf{I}$	33		24		3
.00	25,00	25,00	850	850	10	394		$\,0\,$		$\mathcal{E}_{\mathcal{A},\mathcal{A}}$	14
.00	50,00	50,00	5.1	50	$\boldsymbol{0}$	$\mathbf{I}$					177
J31.	29,00	29,00	34	30	26	56			83
JN)	20,00	20,00	$\frac{1}{4}$ to $\epsilon$	3	$\bf{0}$	$\bf{0}$
$\omega$	30,00	30,00	Şh.	50	$\theta$	$-9$			35
$^{(0)}$	45,00	45,00	42	12	$-1$	13			40
$\boldsymbol{00}$	20,00	20,00	375	375	246	30			255
30	20,00	20,00
W)	50,00	50,00	49 $10$ $\,$	3	$\bf{0}$	$\theta$			$\epsilon_{\rm eff}$
$\mathbf{H}$ is	20,00	20,00	${ \cdot,$	$50\,$	$\pmb{0}$	$-3$					5
A,	48,98	48,98	ټ±	10 49	19 51	$26\phantom{.}$ $-\mathbf{i}$			$^{\circ}$ 3		9
$\bf 0$	25,00	25,00
$\chi$ 50,00		50.00	357 147	357 147	$\pmb{0}$ 10	$-14$ 13						$\label{eq:1} \frac{1}{2}\int_{\mathbb{R}^3} \frac{d\mu}{\mu} \left( \frac{d\mu}{\mu} \right)^2 \frac{d\mu}{\mu} \frac{d\mu}{\nu} \frac{d\mu}{\nu}$

$\overline{95}$ $\overline{a}$

24. Saldos en moneda Saluva en muneua
extranjera
y clasificación por
áreas geográficas
y económicas

En el cuadro 36 se detallan los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 1990 y 1991.

El resultado de explotación correspondiente a los ejercicios de 1990 y 1991 de las operaciones en moneda extranjera aparece detallado en el cuadro 37.

Cuadro 36 Saldos en moneda extranjera (en millones de pesetas)

	1991	1990
Monedas y billetes	565.	455
Entidades de crédito	45.014	57.998
Crédito a residentes	37.076	19.379
Crédito a no residentes	14.596	18.325
Cartera de valores	13.687	9.710
Resto de activos	3.505	1.826
Total activo	114.443	107.693
Entidades de crédito	85.144	100.637
Acreedores residentes	4.255	465
Acreedores no residentes	6.702	3.077
Provisiones en moneda extranjera	4.190	510
Resto de pasivos	3.138	1.823
Total pasivo	103.429	106.512
Posición patrimonial neta	11.014	1.181
Compra de divisas a plazo	326.460	180.717
Venta de divisas a plazo	(340.084)	(174.855)
Otros ajustes del estado M-3. Circular
22/1987 de Banco de España	1.658	702
Posición en moneda extranjera	(952)	7.745

Cuadro 37
Resultado de explotación de las operaciones en moneda extranjera (en millones de pesetas)

	1991	1990
Ingresos financieros	11359	6.673
Gastos financieros	(11.327)	(6.455)
Margen financiero	32	218
Diferencias de cambio Comisiones netas	955 1.277	627 975
Margen ordinario	2.264	1.820
Gastos generales y de personal	(628)	(573)
Resultado de explotación	1.636	1.247

A CONTRACTOR CONTRACTOR

Cuadro 38

Distribución geográfica de los saldos en moneda extranjera (*) (en millones de pesetas)

		Activo		Pasivo
	Bancario	No bancario	Bancario	No bancario
España	14.923	37.076	8.084	4.255
Otros países C.E.E.	24.465	16.961	43.168	2.808
Resto de O.C.D.E.	3.337	11.291	15.825	778
Otros países:
$-$ Europa	729			68
— América	1.560	31	18.067	2.594
— Asia				117
$-$ Africa				337
Total	45.014	65.359	85.144	10.957

(*) Recoge los saldos de entidades de crédito, créditos y cartera de valores del activo y entidades de crédito y acreedores del pasivo.

Cuadro 39 Distribución geográfica de los saldos con no residentes (en millones de pesetas)

		Activo			Pasivo
	Ban- cario	N ₀ bancario	Riesgo de firma	Ban- cario	No bancario
Países C.E.E.	24,472	19.047	37	43.388	8.768
Resto de O.C.D.E.	3.347	11.577	2.501	15.944	3.887
Otros países:
$-$ Europa	729				75
- América	1.560	41	19.377	18.067	3.043
— Asia		109			274
— Africa		1.455	302	11	609
Total	30.108	32.229	22.217	77.411	16.656

Los saldos, por zonas geográficas, denominados en moneda extranjera al 31 de diciembre de 1991 son los que muestra el cuadro 38.

Respecto a los riesgos y recursos con no residentes, denominados tanto en moneda extranjera como en pesetas, su composición al 31 de diciembre de 1991 se recoge en el cuadro 39.

25. Cuadro de financiación

A continuación se muestran los cuadros de financiación correspondientes a los ejercicios 1991 y 1990:

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid
Cuadros de financiación de los ejercicios 1991 y 1990
(En millones de pesetas)
(Antes de la distribución del excedente)

Flujos financieros por operaciones típicas	1991	1990
Obtención de fondos para la actividad típica	390.242	294.020
— Incremento de acreedores	407.485	303.488
- Incremento de empréstitos y financiaciones subordinadas	$-3.374$	$-7.762$
- Incremento posiciones pasivas de tesorería	$-13.869$	$-1.706$
Aplicación de fondos en la actividad típica	418.108	334.483
- Incremento posiciones activas de tesorería	$-55.221$	90.636
Incremento de valores mobiliarios	50.254	66.601
— Incremento de inversiones crediticias	423.075	177.246
• Crédito financiero	374.778	178.862
• Crédito comercial	48.297	$-1.616$

医神经病医心理

$\ddot{\cdot}$

「第1年前の「第1年前の「第1年前の「第1年前の「第1年前の「第1年前の「第1年前の」という。

$\widetilde{\xi} \infty$

Ý. $\tau^{\frac{1}{2}}$

$\mathcal{G}$

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$\mathbb{R}^2$

$\sigma_{\rm g}$ $\hat{\mathcal{L}}$

Дv. lo br SAME A PRINT!

	Variación neta de fondos por operaciones de la actividad típica (aplicación)	27.866	40.463

		19 P. P. P. P. P. P
Flujos financieros por otras operaciones	1991	1990
Recursos generados	95.221	79.146
- Excedente bruto del ejercicio - Activos regularizados y dotación neta al fondo de insolvencias - Amortización de inmovilizado (excepto Obra Social) - Operaciones societarias Banco de Crédito y Ahorro (Nota 23) - Saneamiento y dotación neta al fondo de fluctuación de valores - Dotación neta a otros fondos especiales	35.158 15.225 9.284 12.755 1.895 20.904	29.520 4.254 7.582 $\Omega$ 651 37.139
Otras aplicaciones	67.355	38 683
- Efectos y demás obligaciones a pagar (neto) $\blacksquare$ - Cuentas diversas y de periodificación (neto) — Inversión neta en inmovilizado - Aplicación a Obra Social	10.915 21.585 28.621 6.234	15.761 $-8.469$ 21.128 10.263
Recursos autogenerados que se aplican a operaciones de la actividad típica	27.866	40.463

$\left{ \begin{array}{c} 1 \ 1 \end{array} \right}$

$\frac{1}{2}$

INFORME DE GESTION

Un año más la positiva evolución de las principales magnitudes económicas de la Entidad, durante el ejercicio de 1991, consolida la posición de Caja de Madrid dentro del sector financiero español, tanto por sus cifras de negocio como por sus elevados niveles de solvencia y garantía.

Los recursos de clientes -acreedores, empréstitos y deuda subordinada- aumentaron en 1991 en $404.111$ millones de pesetas, el 20,9%, hasta situarse en 2.336.387 millones de pesetas.

Las inversiones crediticias netas presentaban una tasa de crecimiento del 32,2%, hasta alcanzar la cifra de 1.642.590 millones de pesetas. El crédito comercial registró un saldo vivo de 122.953 millones. representando una tasa de crecimiento del 64,7%. También es de destacar el aumento del crédito al sector público que superó la cifra de 98.238 millones a fin de ejercicio, el 75,5% de crecimiento sobre el año anterior.

El beneficio antes de impuestos obtenido en el período fue de 35.158 millones, el 19,1% de variación sobre el ejercicio precedente. La tasa de rentabilidad, medida por la relación entre el beneficio antes de impuestos y el activo total medio. se situó en el 1,24%, frente al 1,26% del año anterior.

Los recursos humanos de la Entidad están formados por 7.961 personas, con un aumento neto de 770 empleados durante el ejercicio.

La red de distribución está formada por 1.071 oficinas al final del ejercicio, con un aumento neto de 134 sucursales, de las que 41 son en la Comunidad de Madrid y el resto en otras dieciseis Comunidades Autónomas.

En cuanto a servicios, al finalizar el año, el número de autómatas operativos se elevaba a 1.020 cajeros y 535 puestos automáticos, con unos incrementos, sobre las cifras del final del año anterior, de 189 y 105, respectivamente.

「大学の「大学」と「大学」と「大学」の「大学」と「大学」と「大学」と「大学」と「大学」と「大学」と「大学」と「大学」と

Por otra parte, las tarjetas Cajamadrid en circulación ascendían a 2.509.292 millones y a 396.216 las tarjetas de crédito emitidas por la Entidad, con un aumento nominal sobre el año anterior de 239.785 y 56.321 tarjetas, respectivamente.

A través de la Corporación Financiera, Caja de Madrid completa su actividad tradicional creando una amplia gama de productos y servicios, especialmente en el área financiera. Los fondos de

inversión emitidos ascendían a un patrimonio de 188.818 millones; de ellos, Fondmadrid tenía el 72%, y ocupa la segunda posición del mercado con una cuota del 9%.

Caja de Madrid ha continuado desarrollando sus estrategias de forma flexible y adaptativa a los cambios del entorno competitivo, de tal manera que permita generar unos resultados sostenibles a medio y largo plazo, mantener los niveles de solvencia actuales y mejorar su posición competitiva en el mercado, a través de un crecimiento equilibrado.

La proyección futura de la Entidad se sustentará en cuatro pilares básicos:

Ofrecer a la clientela un a) elevado nivel de calidad en el servicio, encontrando el punto óptimo entre la estandarización de la oferta de productos y servicios y la personalización suficiente para atender las demandas de los mercados objetivos.

Un instrumento clave para alcanzar esta finalídad es la segmentación de mercados. pues permite un mayor conocimiento de la clientela, de sus demandas y de sus expectativas, y facilita la atención al cliente.

Propuesta aplicación del excedente neto del ejercicio 1991 (en pesetas)

	Importe
Beneficios antes de impuestos	35.157.781.845
Provisión para impuesto de sociedades	8.367.000.000
Resultado distribuible	26.790.781.845
— Dotación a reservas	18.753.547.291
- Dotación a Obra Social	8.037.234.554

Potenciar los productos $h$ ) financieros y parafinancieros comercializados a través de la Corporación Financiera. La misión de Caja de Madrid en esta área es aprovechar las sinergias derivadas de los flujos financieros de la clientela de la Entidad y atender sus demandas y necesidades.
$c$ ) Completar la expansión en todo el territorio nacional. aprovechando la legislación vigente y el potencial de crecimiento de Caja de Madrid, para competir en igualdad operativa con la gran banca nacional, nuestros principales competidores.
d) Reorientar la Obra Social. adaptándola a las necesidades actuales de la sociedad a la que Caja de Madrid quiere servir, ya sea a través de la Obra Propia o mediante la Fundación Caja de Madrid, ente que realiza la obra en colaboración.

Caja de Madrid desea seguir estando en el primer grupo de entidades financieras en cuanto a tecnología de la información. Para ello cada año realiza nuevos desarrollos informáticos que facilitan el acceso y comercialización de productos y servicios a la clientela y mejoran, en su caso, la calidad de las prestaciones recibidas. Durante el próximo ejercicio se implantará. de forma progresiva, en la red de sucursales un nuevo sistema de teleproceso que permitirá realizar nuevas transacciones comerciales 'a los clientes desde cualquier punto de venta.

and a

RAIMUNDO FDEZ, VILLAVERDE, 65 28003 MADRID

Al Sr. Presidente del Consejo de Administración de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid:

Hemos auditado las cuentas anuales de CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1991 y 1990, las cuentas de resultados y las memorias correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad del Consejo de Administración de la Caja. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoria generalmente aceptadas, que incluyen el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación global, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

En los ejercicios 1991 y 1990, la Caja ha traspasado 15.907 y 13.597 millones de pesetas, respectivamente, que formaban parte del saldo de "Otros fondos especiales" a la cuenta de "Reservas".

Al igual que en ejercicios anteriores, en los ejercicios 1991 y 1990 la Caja ha efectuado dotaciones a "Otros fondos especiales" con cargo a las cuentas de resultados (linea "Dotaciones a otros fondos especiales") por importe de 11.369 millones de pesetas en 1991 y 25.936 miliones de pesetas en 1990 (6.637 y 15.907 millones de pesetas, respectivamente, neto de su efecto impositivo), véase Nota 15. Según se nos ha informado, estas dotaciones obedecen a la politica de prudencia tradicionalmente seguida por la Caja. A nuestro juicio, y en función de la información disponible, dichas dotaciones son excesivas, dada la naturaleza de los riesgos que cubren.

. En nuestra opinión, excepto por los efectos en 1991 y 1990 de la salvedad anterior, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid al 31 de diciembre de 1991 y 1990 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.
El informe de gestión adjunto del ejercicio 1991 contiene las explicaciones que la Caja considera oportunas sobre su situación, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1991. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo, y no incluye una revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables auditados de la Caja.

ARTHUR ANDERSEN

$\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ Manuel Viudez Carmona

بعدا المقاومة فللمنافذ والمستحيل والمتحارب والمتعاقب والمنافذة

18 de marzo de 1992

Arthur Andersen Auditores, S. A. Reg. Merc, Madrid, Hoja 88021-1, Folio 163, Tomo 9418 Gen. 8172 Sec. 3.ª Sociedades, Insc. 1.ª Domicilio Social: Raimundo Edez, Villaverde, 65 - 28003 Madrid Código de Identificación Fiscal A 79104469 INSCRITA EN EL REGISTRO OFICIAL DE AUDITORES DE CUENTAS IRDACI INSCRITA EN EL REGISTRO DE ECONOMISTAS AUDITORES (HEA)

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid
y sociedades filiales que forman el Grupo Caja de Madrid

Balances consolidados al 31 de diciembre de 1991 y 1990
(Notas 1, 2, 3, 4, 5, 6 y 7)
(En millones de pesetas)
(Antes de la distribución del excedente)

$\frac{2}{3}\frac{1}{3}$ .

						X. $\mathcal{R}^{\mathcal{A}}$
			1991			1990
	Activo	Caja de Madrid	Sociedades Ajustes y consoli- dables	elimina- ciones	Grupo consoli- dado	Grupo consoli- dado
1.	Caja y Banco de España (Nota 10)	129.914	5.100	$\bf{0}$	135.014	85.621
2.	Activos monetarios (Nota 10)	381.168	17.630	-995	397.803	435.936
3.	Intermediarios financieros (Nota 10)	306.564	19.432	$-31.780$	294.216	350.874
4.	Inversiones crediticias (Neto) (Nota 11)	1.642.590	103.603	$-2.060$	1.744.133	1.254.191
	4.1. Crédito al sector público	98.151	8.093	0	106.244	56.148
	4.2. Crédito al sector privado y no residente	1.596.650	98.163	$-2.060$	1.692.753	1.237,698
	4.2.1. Con garantía real	740.261	17.914	$\Omega$	758.175	601.153
	42.2. Otros créditos	856.389	80.249	$-2.060$	934.578	636.545
	4.3. Menos: Fondos de provisión de insolvencias	$-52.211$	$-2.653$	0	$-54.864$	$-39.655$
5.	Cartera de valores (Nota 12)	334.118	33.430	$-38.925$	328.623	284.615
	5.1. Fondos públicos	169.526	7.664	$-750$	176.440	142.415
	5.2. Otros valores de renta fija	106.315	503	$\bf{0}$	106.818	101.526
	5.3. Acciones o participaciones	58.277	25.263	$-38.175$	45.365	40.674
6.	Inmovilizado (Nota 13)	98.835	8.050	$\bf{0}$	106,885	79.520
7.	Diferencias activas de consolidación (Nota 8)	0	$\Omega$	0	0	0
8.	Cuentas diversas (Nota 14)	67.708	4.060	$-634$	71.134	55.465
	8.1. Pérdidas de ejercicios anteriores	0	0	$\bf{0}$	$\Omega$	0
	8.1.1. En la matriz	0	0	0	0	0
	8.1.2. En sociedades consolidadas	0	$\bf{0}$	0	$\bf{0}$	0
	8.2. Pérdidas del ejercicio	0	0	0	$\bf{0}$	$\Omega$
	8.3. Cuentas de periodificación	51.052	2.091	$-137$	53.006	36.738
	8.4. Otras cuentas	16.656	1.969	$-497$	18.128	18.727

	______
Total ---	2.960.897		$14$ 191.305 -74.394 3.077.808 2.546.222

			1991			1990
Pasivo		Caja de Madrid	Sociedades Ajustes y consoli- dables	elimina- ciones	Grupo consoli- dado	Grupo consoli- dado
1.	Fondo de dotación	$\overline{4}$	29 400	$-29.400$	4	$\overline{4}$
$2_{-}$	Reservas	209.042	10.344	$-7.827$	211.559	179.119
	De la matriz (Nota 15) 2.1.	209.042	10.344	$-10.344$	209.042	178.017
	2.2. De consolidación	$\Omega$	0	2517	2.517	1.102
	2.2.1. Diferencias pasivas en origen (Nota 8)	$\theta$	$\bf{0}$	29	29	39
	2.2.2. Reserva en sociedades consolidadas (Nota 9)	$\theta$	$\theta$	2.488	2.488	1.063
3.	Intereses minoritarios (Nota 9)	0	$\theta$	281	281	315
	De empresas del grupo no consolidadas 3.1.	$\theta$	$\theta$	$\Omega$	$\boldsymbol{0}$	$\mathbf{0}$
	3.2. De terceros	0	$\theta$	281	281	315
4.	Fondo de la O.B.S. (Nota 16)	17.870	$\theta$	$\theta$	17.870	12.816
5.	Financiaciones subordinadas (Nota 18)	6.000	$\theta$	$\theta$	6.000	6.000
6.	Banco de España y Fondo de Garantía de
	Depósitos (Nota 10)	31.900	$\theta$	$\bf{0}$	31.900	6.278
7.	Intermediarios financieros (Nota 10)	194.189	51.571	$-31.741$	214.019	232.769
8.	Acreedores (Nota 17)	2.244,448	36.832	$-1.844$	2.329.436	1.838.196
	8.1. Sector público	63.300	5.295	$\theta$	68.595	50.946
	Sector privado y no residente 8.2.	2.181.148	81.537	$-1.844$	2.260.841	1.787.250
9.	Empréstitos (Nota 18)	85.474	102	$\theta$	85.576	89.134
	Títulos hipotecarios 9.1.	82.032	$\bf{0}$	0	82.032	85.692
	9.2. Otros	3.442	102	$\Omega$	3.544	3.442
10.	Otras obligaciones a pagar	26.087	5.079	$-2.123$	29.043	25.411
11.	Cuentas diversas	145.883	7.977	$-1.740$	152.120	156.180
	11.1. Fondos especiales (Nota 19)	88.746	1.204	$-7$	89.943	88.762
	Beneficios ejercicios anteriores 11.2.
	pendientes de aplicación	$\bf{0}$	$\theta$	0	$\boldsymbol{0}$	$\theta$
	11.3. Beneficios antes de impuestos	35.158	4.802	$-1.572$	38.388	31.823
	Menos: Impuesto sobre sociedades 11.4.	$-8.367$	$-1.185$	$\theta$	$-9.552$	$-4.776$
	11.5. Cuentas de periodificación (Nota 20)	25.839	2.817	$-161$	28.495	34.484
	11.6. Otras cuentas	4.507	339	$\mathbf 0$	4.846	5.887
Total		2.960.897	191.305	$-74.394$	3.077.808	2.546.222

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid
y sociedades filiales que forman el Grupo Caja de Madrid

Cuentas de Pérdidas y Ganancias consolidadas de los ejercicios 1991 y 1990
(Notas 1, 2, 3, 4, 5, 6 y 7)
(En millones de pesetas)
(Antes de la distribución del excedente)

			1991			1990
Debe		Caja de Madrid	Sociedades Ajustes y consoli- dables	elimina- ciones	Grupo consoli- dado	Grupo consoli- dado
		193.581	7.752	$-2.224$	199.109	154.287
$1_{-}$	Costes financieros	141.966	4.189	$-264$	145.891	114.306
	De acreedores 1.1.	9.824	4	$\bf{0}$	9.828	9.574
	De empréstitos 1.2.	41.791	3.559	$-1.960$	43.390	30.407
	De intermediarios financieros y otras financiaciones 1.3.	$\Omega$	0	$\theta$	$\theta$	$\Omega$
2.	Pérdidas netas por diferencias de cambio	23.548	864	$\theta$	24.412	13.066
3.	Insolvencias	115	9	$\mathbf 0$	124	97
	Amortizaciones de insolvencias 3.1.	23.433	855	$\theta$	24.288	12.969
	Dotaciones a fondos de insolvencias 3.2.	3.982	965	$\theta$	4.947	2.281
4.	Saneamiento de la cartera de valores
5.	Dotaciones a otros fondos especiales	21.789	142	$\theta$	21.931	37.993
	(Nota 24)	13.531	124	$\Omega$	13.655	1.152
6.	Pérdidas por enajenaciones	13.531	124	$\theta$	13.655	1.152
	De la cartera de valores (Nota 25) 6.1.	$\Omega$	$\theta$	$\theta$	$\Omega$	$\theta$
	De inmovilizado 6.2.	70.482	4.917	$-241$	75.158	60.102
7.	Gastos de explotación	39.172	2.864	$\theta$	42.036	33.272
	De personal (Nota 23) 7.1.	22.026	1.781	$-241$	23.566	18.750
	Generales y de inmuebles 7.2.	9.284	272	$\theta$	9.556	8.080
	Amortizaciones 7.3.	9.284	173	$\theta$	9.457	7.834
	De activos materiales 7.3.1.	0	99	0	99	246
	Otras 7.3.2.	488	94	$\bf{0}$	582	438
8.	Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos	1.175	50	0	1.225	372
9.	Otros conceptos	35.158	4.085	$-827$	38.416	31.851
10.	Resultado de gestión	8.367	1.185	$\mathbf 0$	9.552	4.776
	Impuesto sobre sociedades 10.1.	$\theta$	$\Omega$	$\overline{2}$	$\overline{2}$	3
	Amortización de diferencias activas de consolidación 10.2.	$\Omega$	$\Omega$	26	26	25
	Participación de minoritarios 10.3	26.791	2.900	$-855$	28.836	27.047
	Saldo acreedor o excedente neto 10.4. V,
	Total:	363.734	18.993	$-3.292$	379.435	302.042

			1991			1990
	Haber	Caja de Madrid	Sociedades Ajustes y consoli- dables	elimina- ciones	Grupo consoli- dado	Grupo consoli- dado
1.	Productos de la actividad financiera 1.1. De Banco de España y activos	324.381	14.039	$-3.051$	335.369	269.005
	monetarios	36.819	988	$-70$	37.737	28 25 8
	1.2. De intermediarios financieros	49.626	1.304	$-2.107$	48.823	46.873
	1.3. De inversiones crediticias	208.081	9.872	$-46$	217.907	168.694
	1.4. De la cartera de títulos y participaciones	29.855	1.875	$-828$	30.902	25.180
	1.4.1. De fondos públicos	17.577	732	$-1$	18.308
	1.4.2. De títulos de renta fija	11.142	52	$\Omega$	11.194	12.522
	1.4.3. De acciones y participaciones	1.136	1.091	$-827$	1.400	11.131
	1.5. De otras financiaciones	0	$\Omega$	0	$\overline{0}$	1.527
2.	Comisiones	11.345	3.401	$-239$	14.507	0
	2.1. De avales y otras cauciones	1.002	72	$\theta$	1.074	8.457
	2.2. De otros servicios bancarios y financieros	10.343	3.329	$-239$	13.433	682
3.	Beneficios netos por diferencias de cambio	955	22	$\theta$	977	7.775
4.	Beneficios por enajenaciones	10.598	910	0	11.508	426 8.222
	4.1. De la cartera de valores (Nota 25)	10.110	854	$\Omega$	10.964
	4.2. De inmovilizado	488	56	$\Omega$	544	7.495 727
5.	Fondos especiales disponibles	9.565	134	0	9.699
	5.1. De insolvencia	8.323	80	$\mathbf 0$	8.403	9.783
	5.2 Otros	1.242	54	$\bf{0}$	1.296	8.768
6.	Otros productos	2.582	315	$-2$	2.395	1.015
	6.1. De inmuebles en explotación	129	$\theta$	$-2$	127	3.187
	6.2. Recuperación de activos en suspenso	834	30 ₁	$\theta$	864	60 621
	6.3. Otros conceptos	1.619	285	$\Omega$	1.904	2.506
7.	Productos de ejercicios anteriores	4.308	172	$\theta$	4.480	2.962
8.	Pérdida de gestión	$\Omega$	$\theta$	$\left( \right)$	$\theta$
	8.1. Amortización de diferencias activas de consolidación	$\theta$	$\theta$	0	$\Omega$	0
	8.2. Participación de minoritarios	0	$\theta$	0	$\theta$	0
	8.3. Saldo deudor o quebranto neto	$\theta$	$\Omega$	$\left(\right)$	$\theta$	0 0
Total		363.734	18.993	$-3.292$	379.435	302.042

自体
イド

医中间经预算医牙下颌骨肌

Caja de Ahorros
y Monte de Piedad
de Madrid y sociedades
filiales que forman el
Grupo Caja de Madrid

$\omega_{\rm{max}}$ and $\mathbb{R}^2$

송도

Memoria consolidada
correspondiente a los
ejercicios anuales
terminados el 31 de
diciembre
de 1991 y 1990

$\mathcal{A}_{\mathcal{D}}$

$5 - 72.3$

1. Reseña del Grupo

Está integrada en la Confederación Española de Cajas de Ahorro Benéficas y forma parte del Fondo de Garantía de Depósitos de las Cajas de Ahorros, regulado por el Real Decreto-Ley 18/1982.

En el Grupo Caja de Madrid (en adelante Grupo) se integran 24 sociedades dependientes que, complementariamente a la Institución, realizan actividades en

CALL

las áreas financiera, de seguros y pensiones, inmobiliaria, crediticia, promoción y participación empresarial e internacional.

$2.$ Sociedades dependientes y asociadas

Seguidamente se presenta la relación de sociedades que conforman el perímetro de la consolidación, las cuales se han clasificado en tres grupos. De una parte, las sociedades que se han incluido en los estados consolidados de acuerdo con el Real Decreto 1371/1985; en segundo lugar, las sociedades en las que participando, de una forma directa o indirecta, en más del 50% de su capital no son susceptibles de consolidación y, finalmente, las sociedades asociadas, en las que la Institución participa en un porcentaje superior al 20%.

Para cada sociedad dependiente o asociada, se informa sobre su denominación, actividad, domicilio, importe y porcentaje de la participación, directa o indirecta, así como las cifras de capital, reservas y resultados.

Otra información relevante acerca de estas sociedades se presenta en la Nota 7.

Sociedades (a)	Actividad	Domicilio
1. Sociedades del Grupo comprendidas en la consolidación (b)
Corporación Financiera Caja de Madrid, S.A.	Holding. Gestora de sociedades	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Banco de Crédito y Ahorro, S.A.	Banco	Pintor Sorolla, 21 (Valencia)
Caja Madrid de Pensiones, E.G.F.P., S.A.	Gestora de Fondos de Pensiones	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Caymadrid International Limited(d)	Financiera	P.O. Box 309. Islas Caimán
Finanmadrid, Entidad de Financiación, S.A.	Sociedad de Factoring	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Gesmadrid, S.G.I.I.C., S.A.	Gestora I.I.C.	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Gesmadrid Patrimonios, S.G.C., S.A.	Gestora de Carteras	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Madrid Hipotecaria. Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A.	Sociedad de Crédito Hipotecario	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Madrid Leasing Corporación, Sociedad de Arrendamiento Financiero, S.A.	Sociedad de Arrendamiento Financiero	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Promociones y Desarrollos Urbanísticos y Financieros, S.A.	Construcción de viviendas	Plaza de Celenque, 2 (Madrid)
Sociedad de Participación y Promoción Empresarial Caja de Madrid, S.A.	Participación en empresas	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Valores Rentables, S.I.M., S.A.(a)	Sociedad de Inversión Mobiliaria	Plaza de Celenque, 2 (Madrid)
Sociedades del Grupo excluidas de la 2. consolidación (c)
Caja de Madrid de Seguros Generales, S.A. de Seguros y Reaseguros	Seguros	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Caja Madrid Vida. S.A. de Seguros y Reaseguros	Seguros	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Caja Salud, S.A. de Seguros y Reaseguros	Asistencia sanitaria	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Casino Club de Campo, S.A.	Actividades recreativas	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Centro de Información y Servicios del Mercado Inmobiliario, S.A.	Agencia inmobiliaria	Plaza de Celenque, 2 (Madrid)
Centro Inmobiliano Caja de Madrid, S.A.	Promoción inmobiliaria	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Diagonal Sarriá, S.A.	Promoción inmobiliaria	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Gran Circulo de Madrid, S.A.	Actividades culturales	P ² Castellana, 123 (Madrid)
Infoservicios, S.A.	Servicios informáticos	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Metraje, S.A.	Productora T.V.	General Varela, 35 (Madrid)
Segurcaja, Correduría de Seguros, S.A.	Correduría de seguros	Eloy Gonzalo, 10 (Madrid)
Tasaciones Madrid, S.A.	Tasaciones y valoraciones	Velázquez, 150 (Madrid)

(a) Sociedades no cotizadas, a excepción de Valores Rentables, S.I.M., S.A. y Banco Comercial de Marruecos, S.A. (b) Los «Datos de la sociedad» están referidos a 31.12.91
(c) Los «Datos de la sociedad» están referidos a 31

$\frac{1}{\sqrt{2}}$ .

$\overline{\phantom{a}}$

		Participación
Importe	(%) Participación			Datos de la Sociedad
(millones)	Directa	Indirecta	Total	Capital	Reservas	Resultado

22.500	100.00	0.00	100.00	22.500	1.246	790
9.672	100,00	0,00	100,00	1.500	7.515	1.258
298	0.00	100.00	100,00	300	31	78
$\theta$	100.00	0,00	100,00	0	$\theta$	3
60 i	0.00	100,00	100,00	600	9	41
308	0.00	100,00	100,00	250	125	1.072
94	0.00	100,00	100.00	100	$-2$	$\overline{4}$
626	0.00	100.00	100.00	625	12	37
626	0.00.	100.00	100.00	625	$-1$	24
37!	0.00	100.00	100,00	300	74	$\overline{4}$
2.030	0.00	100,00	100,00	2.000	114	124
1.049	0.00	86,07	86,07	600	1.228	182
345	0.00	100,00	100,00	350	-18	29

1.013	0.00	100,00	100.00	1.028	$-3$	76
360	0.00	80,00	$80,00$ .	625	41	$-10$
40	0,00	100,00	100.00	40	0	0
127	0.00	100.00	100,00	230	3	$-18$
2.237	0.00	100,00	100,00	2.175	65	$-57$
2.965	11.00	49,00	60,00	5.000	$-11$	$-32$
396	0.00	66,00	66,00	600	$-1$	$-318$
47	0.00	85,00	85,00	100	12	39
8	0.00	80,00	80,00	10	$-1$	$\bf{0}$
23	0.00	100.00	100,00	25	$-8$	6
37	0,00	56,00	56,00	25	57	64

Į,

$\hat{\mathcal{A}}$

的人。""我们的人,你们的人,你们的人,你们的人,你们的人,你们的人,你们的人,你们的人,你

Ŷ,

$\hat{\boldsymbol{\beta}}$

$\overline{111}$

$\hat{\mathbf{z}}_{\rm eff}$

$\hat{\boldsymbol{\beta}}$

$\overline{\mathsf{I}}$

$\mathcal{L}{\mathcal{F}}$ and $\mathcal{L}{\mathcal{F}}$

$\bar{\gamma}$

$\mathbf{I}$

Sociedades (a)

Actividad

Acuicultura

Banco

Gestión de activos

Gestión de cobro de impagados

Sociedad de Garantía Recíproca

Participación en empresas

Grabación de datos

aparcamientos

Ciudad Olímpica

Formación

Transporte

Gestora I.I.C

Restauración

Informática

Hostelería

Archivos informáticos

Promoción inmobiliaria

Sociedad de Nalores y Bolsa

Comercialization de productos

Marketing telefonico

fotoluminiscentes

Actividades recreativas

Sociedad de Valores

Promoción Inmobiliaria

Formas específicas

Formación

Videotex

Promoción increbiliaria

Informática y electrónica

Explotación de espectáculos

Construcción y explotación de

Sociedad de Crédito Hipotecario

Empresas asociadas al Grupo (c) $3₁$

Acuicultura de Ceuta, S.A. Administración Financiera, S.A Auseco, S.A. Avalmadrid, S.G.R., S.A. Banco Comercial de Marruecos, S.A.(a)

Casa-Madrid Developpement

Centro de Tratamiento de la Documentación, S.A. Centro Inmobiliario Aragonés, S.A. Centro Superior de Marketing, S.A. Ciencia y Tecnología Aplicada, S.A. Conexiones Telemáticas Ibérica, S.A. Cresan II, S.A. Especiáculos Napy, S.A.(d)

Estacionamientos Subterráneos Montevideo, S.A.

Estado Sólido, S.A. Eurocity, S.A. Eurofórum Torre Alta, S.A. Fonciere Casa Madrid

FOUSA, S.A. Grupo Iberphone Inversiones, S.A. Heliceuta, S.A.(d) Inverbán, S.V.B., S.A. Inverbán Gestión, S.G.I.I.C., S.A Iberphone, S.A. L-T Restauración, S.A.

Memorilux, S.A.

Morfos, S.A. Parque de Atracciones, S.A.

Paymer, S.A.(d)

Quavitae, S.A. Registro de Prestaciones Informáticas, S.A. Royal Guest, S.L. SOFIN

Tecla, S.A.

(a) Sociedades no cotizadas, a excepción de Valores Rentables, S.I.M., S.A. y Banco Comercial de Marruecos, S.A.

bos «Datos de la sociedad» están referidos a 31.12.91
Los «Datos de la sociedad» están referidos a 31.12.90 u otras fechas posteriores disponibles $(c)$

Participaciones con importe inferior a un millón de pesetas

Domicilio

Independencia, 5 (Ceuta) Eloy Gonzalo, 10 (Madrid) San Bernardo, 123 (Madrid) General Oraa, 64 (Madrid) Boulevard Mouley Yussef, 2 Casablanca (Marruecos) Boulevard Mouley Yussef, 2 Casablanca (Marruecos) San Romualdo, 26 (Madrid) Gran Via, 25 (Zaragoza) Villanueva, 10 (Madrid) Virgen del Carmelo, 1 (Barcelona) Leganitos, 9 (Madrid) Leganitos, 9 (Madrid) Parque de Atracciones Casa de Campo (Madrid) Orense, 11 (Madrid)

		Participación
Importe		(%) Participación			Datos de la Sociedad
(millones)	Directa	Indirecta	Total	Capital	Reservas	Resultado

39	31,17	0,00	31,17	125	137	0
3	$0,00$ .	49,00	49,00	5	$\Omega$	0
5	0,00	20,00	20,00	10	m	66
35	0,00	31,15	31.15	390	$\mathbf{I}$	$\bf{0}$
453	0,00 $\ddot{\chi}$	3,00	3,00	5.880	5.670	2.439
14	0,00	50,00	50,00	30.
44	0,00	20,00	20,00		$\theta$	0
105	$_{0,00}$	48,84	48,84	325 215	60	201
23	0,00	33,33	33,33	69	-3	6
80	0,00	25,00	25.00		$\theta$	I
20	0,00	40,00	40.00	127 50	73	3
ł	0,00	20,00			0	-3
			20,00	Ï	Ľ	22
0	0,00	20,00	20,00	3	-1	0
25	0,00	50,00	50,00	25	28	6
45	0,00	40,00	40.00	10	15	15
125	0,00	25,00	25,00	500	-11	19
50	20,83	0,00	20,83	50	0	ł
151	0,00	50,00	50.00	301	$\bf{0}$	0
7.329	0,00	47,00	47,00	1.000	2.303	-336
20	0,00	30,00	30,00	66	0	$-1$
0	33,00	0,00	33,00	24	0	t
228	0,00	25,00	25,00	Ñ. 850	10
25	0,00	50,00	50,00	50	0	394
9	0,00	29,00	29,00	30	26	1 56
2	0,00	20,00	20,00	3	$\bf{0}$
15	0,00	30,00	30,00	50	$\bf{0}$	0 -9
5	0,00	45,00	45,00	12	$-1$	ė, 13
220	0,00	20,00	20,00	375	246	30

$\bf{0}$	0,00	20,00	20,00	3	$\bf{0}$	$\begin{array}{c} \text{O} \ \text{O} \end{array}$
25	0,00	50,00	50,00	50	$\bf{0}$	$-3$
$\boldsymbol{\mathsf{2}}$	0,00	20,00	20,00	10	19	26
75	0,00	48,98	48,98	49	51	-1
89	0,00	25,00	25,00	357	0	$-14$
116	0,00	50,00	50,00	147	10	13

$3₁$ Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas

$3.1.$ Imagen fiel

Las cuentas anuales del Grupo se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Orden Ministerial de 13 de noviembre de 1985 y por la Circular 22/1987, de 29 de junio, de Banco de España, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Grupo.

Dichas cuentas anuales han sido formuladas por el Consejo de Administración de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid y se han preparado a partir de los registros de contabilidad individuales de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid y de cada una de las restantes sociedades que componen el Grupo.

Cuadro 1

Patrimonio neto del Grupo (en millones de pesetas)

	$\epsilon = \gamma \epsilon$ .
1991	1990
209.046	178.022

1.998	2.309
6.637	15.907
8.635	18.216

18.754	14.807
236.435	211.045
2.517	1.102

2.872	1.737
(827)	(220)
240.997	213.664

Las cuentas anuales consolidadas incluyen ciertos ajustes y reclasificaciones para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por algunas sociedades con los utilizados por Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid.

Las cuentas anuales individuales de la Institución y de cada una de las restantes sociedades incluidas en la consolidación correspondientes al ejercicio 1991 se someterán a la aprobación de las respectivas Asamblea General Ordinaria y Juntas Generales de Accionistas Ordinarias del año 1992, esperándose su aprobación sin que se produzcan modificaciones.

Debido a la aplicación de las normas en vigor para la presentación de las cuentas anuales de las entidades de crédito, para efectuar una evaluación del patrimonio neto del Grupo al 31 de diciembre de 1990 y 1991 (sin tener en cuenta el Fondo de la Obra Benéfico-Social), hay que considerar los siguientes saldos y conceptos de los balances adjuntos (ver cuadro 1).

$3.2.$ Principios contables

Las normas de valoración que desarrollan estos principios contables, conteniendo los criterios y reglas de aplicación, se detallan en la Nota 5.

No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en la elaboración de las mismas.

El artículo octavo de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, regula la consolidación de los estados contables de las entidades de depósito. De acuerdo con lo establecido en dicho artículo y en el Real Decreto 1371/1985, de 1 de agosto, los estados financieros reflejan toda la actividad financiera del Grupo, incluyendo las sociedades filiales cuya actividad esté directamente relacionada con la de la Institución y formen con ésta una unidad de decisión.

De acuerdo con el artículo sexto del citado Real Decreto 1371/1985, la consolidación de las sociedades filiales se ha efectuado por el método de integración global. Todas las cuentas y transacciones importantes entre las sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación. Los intereses minoritarios que aparecen en los estados financieros consolidados corresponden, en su totalidad, a accionistas no vinculados, directa o indirectamente, al Grupo.

En el balance y cuenta de pérdidas y ganancias de 1991 se reflejan por separado los saldos correspondientes a la Institución, los relativos a las sociedades incluidas en la consolidación y los ajustes o eliminaciones que se han puesto de manifiesto en el proceso de consolidación. Como se observará, los saldos de la columna «Caja de Madrid» en estos estados consolidados difieren de los presentados en los estados no consolidados. Ello se debe a los diferentes criterios de presentación y clasificación de los estados consolidados y no consolidados de entidades de depósito establecidos en la Circular 22/1987 de Banco de España.

Como es práctica habitual, las cuentas anuales consolidadas no incluyen el efecto fiscal que correspondería a la incorporación a la Institución de las reservas acumuladas y beneficios no distribuidos de las restantes sociedades consolidadas, debido a que se estima que no se realizarán transferencias de reservas, por considerarse que dichas reservas

serán utilizadas como fuente de autofinanciación en cada sociedad dependiente.

$3.3.$ Comparación de la información

La estructura y criterios de presentación de las cuentas anuales durante 1991 resulta coherente con el ejercicio anterior.

El Grupo consolidable ha presentado durante 1991 las variaciones recogidas en el cuadro 2 respecto a las sociedades incluidas y porcentajes de participación.

El efecto en los estados consolidados de las variaciones indicadas anteriormente es el que se presenta en el cuadro 3.

Con fecha 30 de mayo de 1991 la Institución adquirió a terceros el 100% de las acciones del Banco de Crédito y Ahorro S.A. por la cuantía de 22.150 millones de pesetas.

En el momento de la adquisición, el activo total, patrimonio neto y capital de dicho Banco ascendían a 124.889, 9.372 y 1.200 millones de pesetas, respectivamente, contando con una red

Cuadro 2

Porcentaje de participación en las sociedades consolidables $(en %)$

Sociedades consolidables	1991	1990
Banco de Crédito y Ahorro, S.A.	100.00	$\overline{\phantom{a}}$
Valores Rentables, S.I.M., S.A.	86.07	84.13

Cuadro 3 Variaciones en los estados consolidados (millones de pesetas)

	1991
Patrimonio del Grupo	34
Resultados del Grupo	538
Activo total	125.403
Pasivo exigible	115.130

de 87 oficinas y una plantilla de 733 empleados. Los saldos de acreedores e inversiones crediticias ascendían a 90.221 y 82.150 millones de pesetas, respectivamente.

En el transcurso del cuarto trimestre de 1991 se llevó a cabo una reducción y posterior ampliación en el capital del Banco de Crédito y Ahorro S.A., situándose dicho capital en 1.500 millones de pesetas a 31 de diciembre de 1991. Como consecuencia de estas operaciones societarias, las acciones del Banco de Crédito y Ahorro S.A., figuran, a 31 de diciembre de 1991. contabilizadas en los libros de la Institución por la cifra de 9.672 millones de pesetas, coincidente con el patrimonio neto de dicho Banco al 30 de mayo de 1991, fecha en que se adquirieron sus acciones, más el incremento neto

de capital social producto de la reducción y posterior ampliación comentada anteriormente, habiéndose producido un cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias por 12.755 millones de pesetas que figuran en el epígrafe «Pérdidas por enajenaciones de la cartera de valores» (véase Nota 25).

Cuadro 4 Participaciones enajenadas a sociedades del grupo (en millones de pesetas)

Participaciones enajenadas	Valor contable	Precio de venta
() Promociones y Desarrollos Urbanísticos y Financieros, S.A. () Sociedad de Participación y Promoción	386	371
Empresarial Caja de Madrid, S. A.	1.499	1.528
(**) Diagonal Sarriá, S.A.	2.450	2.435
$(**)$ FOUSA, S.A.	7.137	7.320
Total	11.472	11.654

(*) Sociedades comprendidas en la consolidación.

Otras sociedades del Grupo y asociadas excluídas de la consolidación

Cuadro 5 Distribución del excedente del ejercicio (en millones de pesetas)

「大学とインタン」(文化の基本の大学の研究所で、この「大学学生の主義」(この中では、「大学の研究所」)(2010年)の研究所の研究所に「大学学生の一つ」と呼ばれ、「大学学生の一部の一部の一部の一部の一のこの

الكاديون مورقاها

	1991.	Porcentaje
Dotación a la Obra Benéfico-Social Dotación a reservas	8.037 18.754	30 70.
Excedente neto del ejercicio	26.791	100

También durante el ejercicio de 1991 la Institución enajenó a sociedades del grupo las participaciones que se recogen en el cuadro 4.

4. Distribución de resultados de la Institución

La propuesta de distribución del excedente neto del ejercicio 1991 que se someterá a la aprobación de la Asamblea General es la expuesta en el cuadro 5.

5. Normas de valoración

Los principales criterios contables y reglas de valoración que se han aplicado en la preparación de las cuentas anuales se resumen a continuación:

$a)$ Fondo de comercio de consolidación

Los fondos de comercio de consolidación se incluyen en el capítulo «Diferencias activas de consolidación» del activo de los balances consolidados y se amortizan en un período no superior a cinco años.

Su cuantificación se determina en la primera eliminación inversiónfondos propios, comparando el valor de los fondos propios atribuible a la participación adquirida, en la fecha de adquisición, con el precio de adquisición de las participaciones minorado en las correcciones de valor, provisiones o pérdidas, efectuadas antes del momento correspondiente a la primera consolidación.

Diferencia negativa b) de consolidación

Estas diferencias se incluyen en el epígrafe «Reservas de consolidación-diferencias pasivas

en origen», y se cuantifican en la misma forma descrita para el fondo de comercio de consolidación.

No existen importes significativos de estas diferencias que se hayan llevado a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Impuesto sobre beneficios $\mathbf{c}$

El gasto por Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos. aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto, y minorado por las bonificaciones y deducciones en la cuota, excluidas las retenciones y los pagos a cuenta.

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid tributa consolidadamente de acuerdo y en las condiciones establecidas en la legislación vigente.

Durante el ejercicio 1991, el Grupo consolidado fiscal incluye las sociedades relacionadas en el cuadro 6 (los porcentajes de participación poseídos igualaban o superaban el 90% en todas ellas).

Cuadro 6 Sociedades del Grupo Caja de Madrid

We have a first company of the property of the second		÷.
Sociedad	Fecha de la autorización	Período
Promociones y Desarrollos Urbanísti-
cos y Financieros (PRODUSA)	27/09/90	90-92
Sociedad de Participación y Promoción
Empresarial Caja de Madrid (SPPECM)	27/09/90	90-92
Centro de Información y Servicios del
Mercado Inmobiliario (CISMISA)	27/09/90	90-92
Caja de Madrid de Seguros Generales	18/03/91	91-92
Cajamadrid de Pensiones	18/03/91	91-92
Cajamadrid Vida	18/03/91	91-92
Corporación Financiera Caja de Madrid	18/03/91	91-92
Finanmadrid	18/03/91	91-92
Gesmadrid	18/03/91	91-92
Gesmadrid Patrimonios	18/03/91	91-92
Madrid Hipotecaria	18/03/91	91-92
Madrid Leasing Corporación	18/03/91	91-92
Segurcaja	18/03/91	91-92
Centro Inmobiliario Caja de Madrid	18/03/91	91-92

d) Criterio del devengo

Los ingresos y gastos se registran básicamente en función de su período de devengo. No obstante, de acuerdo con las normas de Banco de España:

1. Los intereses devengados por las deudas y títulos de renta fija clasificados en mora. litigio o de dudoso cobro únicamente se integran en resultados en el momento en que se cobran.
1. Los descuentos de emisión obtenidos en la suscripción de fondos públicos, bonos y obligaciones privadas se registran como ingresos en el momento de su cobro (véase Nota 12).

Transacciones en moneda $e)$ extranjera

Los saldos denominados en moneda extranjera se han convertido a pesetas utilizando los tipos de cambio medio del mercado de divisas español al cierre de cada ejercicio.

$f$ ) Líneas de crédito no dispuestas

●「大学の大学の「大学の大学」ということを、「このことを、「このこのこと」との「このこの」という。「このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、「このこと」と、「このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、このことは、

Las líneas de crédito concedidas a clientes se registran por la parte dispuesta, contabilizándose los. saldos disponibles en cuentas de orden.

$\mathbf{q}$ Fondos para insolvencias

El saldo del fondo para insolvencias se ha determinado siguiendo la normativa emitida al respecto por Banco de España, basada, fundamentalmente, en la aplicación de porcentajes

crecientes en función de la antigüedad de las deudas morosas y en un porcentaje fijo del 1% sobre el total de las inversiones crediticias y riesgos de firma de los sectores privado y no residente en situación normal, no morosa.

h) Otros fondos especiales

i) Cartera de valores

Los fondos públicos y otros valores de renta fija se presentan valorados a su precio de adquisición que no excede del valor de reembolso individualizado de los títulos ni, en su conjunto, de su valor de cotización.

Las acciones y participaciones en otras entidades se presentan a su precio de adquisición regularizado, en su caso, de acuerdo con las normas legales aplicables, una vez deducido el fondo de fluctuación de valores (véase Nota 12). Este fondo recoge las minusvalías puestas de manifiesto al comparar el coste registrado con el valor de mercado.

Para la determinación del valor de mercado de los títulos de renta variable se han seguido los siguientes criterios:

1. Valores cotizados en Bolsa: cotización media del último trimestre del ejercicio o la del último día, si ésta fuese inferior.
$2.$ Valores no cotizados en Bolsa: valor teórico contable de la participación obtenido de los últimos balances disponibles de las sociedades participadas, en algunos casos no auditados.

Inmovilizado material $\mathbf{i}$

El inmovilizado material se presenta a su precio de adquisición revalorizado de acuerdo con las normas legales aplicables (véase Nota 13), una vez deducida la correspondiente amortización acumulada. Las amortizaciones se calculan básicamente según el método lineal, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos del activo y de las disposiciones legales vigentes, de acuerdo con el detalle del cuadro 7.

Cuadro 7 Vida útil del inmovilizado material

Tipo de inmovilizado	Años
Inmuebles	50
Mobiliario e instalaciones	10a16
Equipos de automación	3 a 4
Otros	10

Los gastos de conservación y mantenimiento incurridos durante el ejercicio se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias.

k) Fondo de Garantía de Depósitos

Las contribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos establecidas en el Real Decreto-Ley 18/1982 de 24 de septiembre y Real Decreto 2575/1982, de 1 de octubre, se imputan a los resultados del ejercicio en que se satisfacen, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 22/1987 de Banco de España.

Provisión para $\mathbf{D}$ responsabilidades por complemento de pensiones

Según se explica en la Nota 19, la Institución ha realizado determinadas dotaciones a un

fondo para cubrir sus obligaciones futuras por estos conceptos, que se incluyen en el epígrafe «Fondos especiales» del pasivo de los balances adjuntos. Las dotaciones a la provisión para responsabilidades por complemento de pensiones se incluyen en el epígrafe «Dotación a otros fondos especiales» de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

La Circular 4/1991. de 14 de junio, de Banco de España, en su norma trigésimotercera, aplicable a la presentación de las cuentas anuales del ejercicio 1991, permite la contabilización del impuesto sobre beneficios anticipado como consecuencia de las provisiones de fondos de pensiones internos, hasta el importe del impuesto correspondiente a los pagos por pensiones que vayan a realizarse con cargo a dicha provisión en los diez años siguientes a la fecha de cierre del ejercicio.

いた、「今回の「一部の大学ののこと」という、「「「「「「「「「「「「「「「「「」」」」という」「「「」「「」」という」という。「「」「」「」「」「」「」「」「」「」「」「」「」「」「」「」「」「」「」「

$\mathbf{m}$ Otras provisiones

El epígrafe «Fondos especiales» de los balances adjuntos incluye, entre otras, determinadas provisiones específicas para la cobertura de responsabilidades fiscales y otras responsabilidades.

n) Pasivos emitidos a descuento

6. Fondos propios

A continuación se detallan los aspectos más significativos sobre las partidas de «Capital» y «Reservas» de las sociedades del Grupo:

a) Ampliaciones de capital en curso y autorizaciones de ampliación de capital por las Juntas Generales

Al 31 d^a diciembre de 1991, no existían ampliaciones de capital en curso en las empresas del Grupo. Asimismo, tampoco existía autorización alguna de las Juntas Generales respectivas para ampliar el capital de las sociedades del Grupo.

b) Derechos incorporados a las partes de fundador, bonos de disfrute, obligaciones convertibles y títulos o derechos similares

Ninguna de las sociedades del Grupo, consolidado y no consolidable, tienen derechos incorporados a las partes de fundador. Asimismo, tampoco existen bonos de disfrute. obligaciones convertibles ni títulos o derechos similares.

$c)$ Reservas restringidas

En el cuadro 8 se detallan los conceptos que, por su naturaleza, restringen la disponibilidad de las reservas de las sociedades del Grupo.

Sociedades ajenas al Grupo $d)$ o vinculadas que poseen participación en el capital de sociedades del Grupo igual o superior al 10%

Las sociedades del Grupo que, a fin de 1991, cuentan con accionistas ajenos al mismo con porcentajes de dominio igual o superior al 10% se presentan en el cuadro 9.

$7.$ Otra información sobre sociedades dependientes o asociadas

A continuación se informa a nivel individualizado de cada sociedad dependiente excluida de consolidación o asociada, sobre su participación en los siguientes epígrafes de los estados consolidados: «acciones o participaciones», «otros valores de renta fija», «inversiones crediticias» e «intermediarios financieros» del activo: «acreedores» e «intermediarios financieros» del pasivo, así como del epígrafe «productos de acciones y participaciones» del haber de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Cuadro 8 Reservas restringidas

(en millones de pesetas)

Sociedad	Reserva Legal	Prima de emisión de acciones	Reserva para capital amortizado	Reservas de actua- lización
(*) Caja de Madrid				6.249
(*) Corporación Financiera	173
(*) Banco de Crédito y Ahorro	240	2.674	1.190	1.193
(*) Madrid Hipotecaria
(*) PRODUSA	60
(*) Gesmadrid	50
(*) Cajamadrid Pensiones	3
$(*)$ VARENSA	120	477
(*) SPPECM	41
(**) Cajamadrid Vida
(**) Centro Inmobiliario Cajamadrid 9
(**) Infoservicios	4
(**) Tasaciones Madrid	5
Total	707	3.151	1.190	7.442

Entidades comprendidas en la consolidación.

Sociedades del Grupo excluidas de la consolidación

Cuadro 9 Sociedades del Grupo con participaciones ajenas iguales o superiores al 10%

Sociedad del Grupo	Titular de la participación	Porcentaje de par- ticipación
Caja Salud	CASER, S.A.	15.00
Diagonal Sarriá	Prima Inmobiliaria, S.A.	40.00
Gran Círculo de Madrid	B.T. Holding, S.A.	34.00
Infoservicios	Philips, Informática y Comuni-
	caciones, S.A.	15,00
Metraje	Roberto Llamas Porras	10.00
Metraje	Marcos Llamas Iglesias	10.00

Respecto de las sociedades dependientes incluidas en la consolidación se presentan los balances y cuentas de pérdidas y ganancias individuales correspondientes al ejercicio 1991, los cuales se encuentran en fase de revisión por la auditoría externa.

				Participación en consolidación
_o edades (a)	Acciones o participa- ciones	Otros valores reta fija	Inversiones crediticias	Intermediarios Intancieros (Activo)	Acreedores	Intermediarios Imancieros $(Pasi \, o)$	Productos acciones v participaciones
Sociedades del Grupo excluidas de la consolidación
Caja de Madrid de Seguros Generales, S.A. de Seguros y Reaseguros	345				30
Caja Madrid Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros	1.013				24
Caja Salud, S.A. de Seguros y Reaseguros	360		8		53
Casino Club de Campo, S.A.	40				6
Centro de Información y Servicios del Mercado Inmobiliario, S.A.	127				6
Centro Inmobiliario Caja de Madrid, S.A.	2.237		11.417		141
Diagonal Sarriá, S.A.	2.965	1.430	6.119
Gran Círculo de Madrid, S.A.	396		3.572		23
Infoservicios, S.A.	47 -8		8		60 -1
Metraje, S.A. Segurcaja, Correduría de Seguros, S.A.	23				4
Tasaciones Madrid, S.A.	37				100		$\overline{1}$
Empresas asociadas al Grupo
Acuicultura de Ceuta, S.A.	39		- 138
Administración Financiera, S.A.	$\frac{3}{5}$				16
Auseco, S.A.					36		13.
Avalmadrid, S.G.R., S.A.	$35\,$
Banco Comercial de Marruecos, S.A.(a)	453						18
Casa-Madrid Developpement	4 44				6		20
Centro de Tratamiento de la Documentación, S.A. Centro Inmobiliario Aragonés, S.A.	$\left( \right)$		198		-1
Centro Superior de Marketing, S.A.	23
Ciencia y Tecnología Aplicada, S.A.	80		30
Conexiones Telemáticas Ibérica, S.A.	20				1
Cresan II, 5.A.	$\mathbf{I}$						3
Espectáculos Napy, S.A.(b)	$\theta$			$\mathbf{J}_{\mathrm{eff}}$
Estacionamientos Subterráneos Montevideo, S.A.	25				57		$\overline{c}$
Estado Sólido, S.A.	45				$\overline{c}$
Eurocity, S.A.	125		1.250		23 -1
Eurofórum Torre Alta, S.A. Fonciere Casa Madrid	50 151

FOUSA, S.A.	7.329 20		1.804 24		3
Grupo Iberphone Inversiones, S.A. Heliceuta, S.A. (b)	$\theta$				14
Inverbán, S.V.B., S.A.	228				177
Inverbán Gestión, S.G.I.I.C., S.A.	25
Iberphone, S.A.	9		-83
L-T Restauración, S.A.	$\sqrt{2}$
Memorilux, S.A.	15		100
Morfos, S.A. Parque de Atracciones, S.A.	5 220		40 255
Paymer, S.A.(b)	$\theta$
Quavitae, S.A.	25				5
Registro de Prestaciones Informáticas, S.A.	$\theta$		3		9
Royal Guest, S.L.	75
SOFIN	89		ı				4
Tecla _SA	$\boldsymbol{0}$

(En millones de pesetas)

$\frac{1}{2}$ Sociedades no cotizadas, a excepción de Banco Comercial de Marruecos, S.A. (b) Participaciones con importe inferior a un millon de pesetas.

se angels e

Balances y cuentas de pérdidas y ganancias
Al 31 de diciembre de 1991 de las sociedades consolidables
(En millones de pesetas)

Activo	ción Fi-	Corpora-Banco de Crédito nanciera y Ahorro Pensiones	Caja- madrid	Cav- madrid	Finan- madrid	Ges- madrid	Gesma- madrid Patri- monios	Madrid Hipote- caria.	Madrid Leasing	Produsa	SPPECM Varensa		$\cdot$ . Total Grup
1. Tesorería	6	23.804	189	17.104	34	116	85		18	90	124	589	42.10
2. Inversiones crediticias	1.694	88.050	8	0	3.467	261	15	2.613	6.817	116	536		26 103.6
	23.662	5.505	171	0	$\Omega$	1.045	$\theta$	0	0	125	1.589	1.333	33.4
3. Cartera de valores 4. Inmovilizado	1.674	5.878	13	0	11	87	3	8	177	80	119	0	8.0
5. Cuentas diversas	694	2.166	107	303	16	545		36	62	9	6	115	4.0 ^′
Total activo	27.730	125.403	488	17.407	3.528	2.054	104	2.660	7.074	420	2.374		2.063 191.3

Debe	ción Fi-	Corpora-Banco de Crédito nanciera y Ahorre Pensiones	Caja- madrid	Cav- madrid	Finan- madrid	Ges- madrid	Gesma- madrid Patri- monios	Madrid Hipote- caria	Madrid Leasing		Produsa SPPECM Varensa		Tota Grup
	43	5.775	0	1.031	258	$\Omega$	0	159	486	0	0	0	7.7.
1. Costes financieros 2. Gastos de explotación	783	2.950	108	$\bf{0}$	99	540	27	97	i63		109	37	4.9
3. Pérdidas por enajenaciones	15		$\theta$	$\theta$	$\theta$		0	$\Omega$	$\theta$	0	$\bf{0}$	101	1.
4. Insolvencias y otros fondos especiales		956	$\bf{0}$	$\bf{0}$	0	$\mathbf 0$	$\overline{0}$	0	50	$\bf{0}$	0	0	1.0 _k
5. Otros conceptos	636	212	$\Omega$	0	28	$\Omega$	0		$\Omega$	10	214	8	1.10
6. Resultado de gestión	726		$1.086$ ^(*) $118$		59	1.639	6	53	28	8	174	185	4.0
6.1. Impuesto sobre sociedades	-64	545	40	0	18	567	$\overline{2}$	16	4	4	50	3	1.1
6.2. Saldo acreedor o excedente neto	790	541	78	3	41	1.072	4	37	24	4	124	182	2.9
Total debe	2.203	10.980	226	1.034	444	2.186	33	310	727	22	497	331	18.9

(*) Resultado obtenido desde la fecha de adquisición (3) de mayo de 1991).

Range to the Co ား အစားမွန္မွန္မွ يجيزه 優のい and a server of the server of the server of the server of the server of the server of the server of the server

$\frac{2\sqrt{3}}{2\sqrt{3}}$

											ALCOHOL: NO Contract Contract
Pasivo	ción Fi-	Corpora-Banco de Crédito nanciera y Ahorro Pensiones	Caja- madrid	Cay- madrid	Finan- madrid	Ges- madrid	Gesma- madrid Patri- monios	Madrid Hipote- caria	Madrid Leasing		Produsa SPPECM Varensa		Total Grupo
: Recursos propios ¹ Tesorería 3. Acreedores y empréstitos no	23.746 0	9.015 24.042	331 $\theta$	0 17.404	609 2.558	375	98 $\theta$	637 .896	624 5.668	374 0	2.114 0	.828 0	39.751 51.571
subordinados 4 Cuentas diversas 5. Beneficio después de impuestos	23 3.171 790	86.502 4.586 1.258	12 67 78	0 0 3	5. 315 41	14 590 1.072	€ $\overline{2}$ 4	4 86 37	270 488 24	0 42 4	63 73 124	41 12 182	86.934 9.432 3.617
T -ral pasivo	27.730	125.403	488	17.407	3.528	2.054	104	2.660	7.074	420	2.374		2.063 191,305

一打字牌

Haber	ción Fi-	Corpora- Banco de Crédito nanciera y Ahorro Pensiones	Caja- madrid	$Ca$ . madrid	Finan- madrid	Ges- madrid	Gesma- madrid Patri- monios	Madrid Hipote caria	Madrid Leasing		Produsa SPPECM Varensa		Tota! Grupo
L Productos de la actividad financiera 2. Comisiones y otros ingresos y	1.298	9.731	30	1.034	441	122	20	310	724	i5	139	197	14.061
productos 3. Beneficios por enajenaciones	311 386	791 56	196 $\theta$	0 0	$\bf{0}$ $\mathbf{0}$	2.062 $\overline{a}$	13 0	$\theta$ $\theta$	$\Omega$	7	21	$\theta$	3.401
4. Otros conceptos 5. Pérdida de gestión	208 $\boldsymbol{0}$	402 $\theta$	$\mathbf{0}$ $\Omega$	0 0	$\overline{3}$ $\theta$	$\theta$ $\Omega$	$\theta$ $\theta$	$\bf{0}$ $\theta$	$\bf{0}$ 3 $\theta$	$\theta$ $\bf{0}$ $\mathbf 0$	332 5 $\boldsymbol{0}$	134 0 0	910 621
		N.						$\mathcal{F}_{\mathcal{A}}$					$\theta$
$T \sim 1$ haber	2.203	10.980	226	1.034	444	2.186	33	310	727	22	497	331	18.993
					٠.

Fondo de comercio 8. de consolidación y diferencias negativas de consolidación

El movimiento producido durante el ejercicio 1991 en la cuenta «Fondo de comercio de consolidación», incluida en el capítulo «Diferencias activas de consolidación» del activo, y en el epígrafe «Reserva de consolidación-Diferencias pasivas en origen» del pasivo, así como el desglose de los respectivos saldos a nivel individualizado de cada sociedad se detalla en el cuadro 10.

9. Reservas en sociedades consolidadas e intereses minoritarios

Los epígrafes «Reservas en sociedades consolidadas» e «Intereses minoritarios» del pasivo del balance adjunto, así como los movimientos habidos en el ejercicio 1991 presentan el desglose que se expone en el cuadro 11 a nivel individual de cada sociedad consolidable.

Cuadro 10

Fondo de comercio de consolidación

(en millones de pesetas)

$\mathbf{r}$					$\alpha$	ついろち
Sociedades	Saldo a 31/12/90	nes	Adicio-Reduc- ciones	Amorti- zaciones	Impu- tación re- sultados	Saldo a 31/12/91
a) Fondo de comercio de consolidación
b) Diferencias negativas de consolidación	39		(10)			29
PRODUSA SPPECM	10 29		(10)			29

Cuadro 11

Reservas en sociedades consolidadas e intereses minoritarios (en millones de pesetas)

Sociedades	Saldo a 31/12/90	tos	Aumen-Disminu- ciones	Saldo a 31/12/91
Reservas en sociedades a) consolidadas	1.063	1.875	(450)	2488
PRODUSA	3			3
SPPECM		86	(31)	55
VARENSA	794	121	(264)	651
Gesmadrid	149	413	(145)	417
Gesmadrid Patrimonios	14		(10)	4
Corporación Financiera	100	1.146		1.246
Cajamadrid Pensiones	3	30		33
Finanmadrid		Χ		8
Madrid Hipotecaria		11		11
Banco de Crédito y Ahorro		60		60
b) Intereses minoritarios	315		(34)	281
VARENSA	315		(34)	281

$\frac{1}{2}$

10. Tesorería y entidades de crédito

En el cuadro 12 se presenta un detalle de los saldos de los capítulos de «Caja y Banco de España», «Activos monetarios» e «Intermediarios financieros» del activo y de «Banco de España y Fondo de Garantía de Depósitos» e «Intermediarios financieros» del pasivo de los balances adjuntos.

Operaciones temporales de activos con Banco de España. Posiciones Pasivas

$\overline{\text{C}}$ uadro 12 Posiciones de tesorería

(en millones de pesetas)

	Posiciones activas		Postciones pasivas
	1991	1990	1991	1990
Caja y Banco de España
Caja y cuentas corrientes en
Banco de España	120.903	85.620
Operaciones temporales de activos
con Banco de España	8.999		30.000
Otras cuentas con Banco de España	12			$\sim$
Fondos de Garantía de Depósitos			1.900	6.278
Suma	129.914	85.620	31.900	6.278
Activos monetarios
Pagarés del Tesoro	106.666	108.347
Letras del Tesoro	100.256	152.178
Certificados de Banco de
España	174.246	174.246
Suma	381.i68	434.771
Intermediarios financieros
Cuentas mutuas	4.902	17.409	1.961	866
Cuentas a plazo	270.824	301.199	134.010	127.835
Operaciones temporales de activos	3.366	8.577	49.481	100.403
Otras cuentas	1.208	10.607	7.172	2.579
Talones y cheques a cargo de
intermediarios financieros	22.004	12.286
Cámaras de compensación	2.972	2.051	277	710
Reclasificaciones para su adapta-
ción al balance consolidado	1.288	350	1.283	350
Suma	306.564	352.479	194.189	232.743
Total de la Institución	817.646	872.870	226.089	239.021
Saldos en sociedades consolidadas	42.162	5.791	51.571	5.234
Eliminaciones de consolidación	(32.775)	(6.230)	(31.741)	(5.208)
Total consolidado	827.033	872.431	245.919	239.047

Pagarés del Tesoro y Letras del Tesoro

Los saldos de Pagarés y Letras del Tesoro representan el valor nominal de los adquiridos en firme por la Institución. De estos importes, al 31 de diciembre de 1990 y 1991 habían sido cedidos 148.215 y 130.353 millones de pesetas nominales, respectivamente, cuyo valor efectivo se presenta en el pasivo de los balances adjuntos. El detalle de las cesiones indicadas se recoge en el cuadro 13.

La rentabilidad obtenida durante el ejercicio 1991 en Pagarés y Letras del Tesoro ha sido del 5,65% y 13,83%, respectivamente.

Certificados de Banco de España

Cuadro 13 Cesiones de Pagarés y Letras del Tesoro (en millones de pesetas)

Cesionarios	1991		1990
	Pagarés Tesoro	Letras Tesoro	Pagarés Tesoro	Letras Tesoro
Intermediarios financieros	14.000	6.869		11.746
Acreedores sector público		582		454
Acreedores sector privado	6.596	102.228	1.415	134.513
Acreedores sector no residente		78		87
Total	20 SQE	109 757	1.415	146.800

Cuadro 14

Cuentas a plazo y operaciones temporales de intermediarios financieros (en millones de pesetas)

Plazos desde		Cuentas a plazo
fecha de balance	1991	1990	1991	1990
Activo
Hasta 3 meses	140.701	199.465	3.366	8.577
De $3a12$ meses	113.623	84.890
De $1a.5a\bar{b}$ os	14.212	16.054
Superior a 5 años	2.288	790
Suma	270.824	301.199	3.366	8.577
Pasivo
Hasta 3 meses	68.765	98.173	42.953	89.418
De $3a12$ meses	58.522	25.196	6.528	10.985
De 1 a 5 años	2.512	1.009
Superior a 5 años	4.211	3.457
Suma	134.010	127.835	49.481	100.403

Intermediarios financieros. Cuentas a plazo y operaciones temporales de activos

El detalle de los saldos de estos epígrafes relativos a la Institución del cuadro anterior se presenta según plazos desde fecha de balance en el cuadro 14.

Banco de España. Contrato para préstamos sucesivos

$11.$ Inversiones crediticias

En el cuadro 15 se presenta un detalle de los saldos del epígrafe «Crédito al sector privado y no residente», incluido en este capítulo de los balances adjuntos.

Los movimientos habidos en la cuenta «Fondos de provisión de insolvencias» de la Institución durante los ejercicios 1990 y 1991 se recogen en el cuadro 16.

Cuadro 15 Detalle de créditos al sector privado (en millones de pesetas)

	1991	1990
Créditos con garantía real
Con garantía hipotecaria	729.428	590.702
Con garantía de depósitos dinerarios	1.590	1.699
Con garantía prendaria	5.923	6.680
Otras garantías reales	3.320	1.076
Suma	740.261	600.157
Otros créditos
Crédito comercial	122.953	74.656
Deudores por tarjetas de crédito	7.185	6.904
Efectos financieros	10.027	2.290
Préstamos y cuentas de crédito	599.264	447.951
Descubiertos en cuenta y excedidos en cuentas
de crédito	3.111	1.832
Cuotas vencidas pendientes de cobro	21.399	21.274
Arrendamientos financieros concedidos	5.369	2.587
Anticipos transitorios y otros deudores	27.166	18.131
Deudores en mora, litigio o de cobro dudoso
Préstamos y créditos	58.662	44.000
Títulos de renta fija	254	5.279
Otros	999	119
Suma	856.389	626.023
Total de la Institución	1.596.650	1.226.180
Saldos en sociedades consolidadas	98.163	11.518
Eliminaciones de consolidación $\ell_{\rm{max}}$	(2.060)
Total consolidado	1.692.753	1.237.698

Cuadro 16 Movimientos fondos de provisión de insolvencias

(en millones de pesetas)

	1991	1990
Saldos al comienzo del ejercicio	39.611	37.097
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio Fondos de insolvencia que han quedado disponibles	23.433 (8.323)	12.925 (8.768)
Dotación neta	15.110	4 1 5 7
Utilización de fondos para activos amortizados Otros conceptos	(2.455) (55)	(2.141) 498
Saldos al cierre del ejercicio	52.211	39.611

El desglose por tipo de activo cubierto de los saldos de la cuenta de la Institución al 31 de diciembre de 1990 y 1991 se presenta en el cuadro 17.

El detalle del total de Inversiones crediticias de la Institución según los plazos de contratación originales se recoge en el cuadro 18.

Ę,

$12₁$ Cartera de valores

En el cuadro 19 se detalla la composición de este capítulo de los balances adjuntos.

Al 31 de diciembre de 1991 no existían inmovilizaciones financieras significativas en el epígrafe «Otros valores de renta fija» ni en la rúbrica «Otras acciones y títulos de renta variable» de la Institución.

Referente a la Institución, durante el ejercicio 1992 vencerán 81.576 millones de pesetas correspondientes a los epígrafes «Otros valores de renta fija» y «Fondos públicos». De estos mismos epígrafes, 175.875 v 196.738 millones de pesetas cotizaban en mercados organizados al 31 de diciembre de 1990 y 1991, respectivamente.

Cuadro 17

Cobertura de los fondos de insolvencias (en millones de pesetas)

	Deudas en mora		Fondos de provisión insolvencias
	1991	1990	1991	1990
Crédito comercial	9.459	7.453	6.243	4.738
Títulos de renta fija	259	6.520	234	2.166
Entidades de crédito no residentes	430	369	430	369
Créditos y préstamos	49.767	36.056	28.780	19.587
Suma	59.915	50.398	35.687	26.860
Fondos de provisión de insolvencias
de carácter genérico			16.524	12.751
Suma			52.211	39.611

Los fondos públicos y otros valores de renta fija computables a efectos del coeficiente de inversión ascienden a 78.378 millones de pesetas (87.502 millones de pesetas en 1990) y han devengado en el ejercicio 1991 una rentabilidad media anual del 15,54% (15,08% en 1990). Asimismo, la rentabilidad media anual de las cédulas para inversiones en 1990 y 1991 era del 7,25% y 7,36%, respectivamente. Dichos títulos fueron adquiridos en su día para el cumplimiento del coeficiente de inversión, coeficiente que fue disminuido de forma significativa por el Real Decreto 321/1987 y la Orden Ministerial de 29 de abril del mismo año.

La rentabilidad anual de los restantes valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 1990 y 1991 era del 12,20% y 12,39%, respectivamente.

「一、一、一、一、一、一、一、一、一、一、一、一、一、一、一、一、一、一、一、

Cuadro 18

Inversiones crediticias por plazos de contratación (en millones de pesetas)

Plazo de contratación original	1991	1990
Hasta 3 meses	302.918	199.742
De $3a12$ meses	117.906	70.145
De 1 a 3 años	275.740	232.423
Más de 3 años	980.511	767.679
Duración indeterminada	17.726	12.091
Suma	1.694.801	1.282.080
Fondos de provisión insolvencias	(52.211)	(39.611)
Total	1.642.590	1.242.469

Cuadro 19

Cartera de valores

(en millones de pesetas)

	1991	1990
Fondos públicos	169.526	141.615
Otros valores de renta fija
De bancos	65	65
De compañías eléctricas	33.195	28.019
De Telefónica de España, S.A.	4.302	4.826
Calificados por Comunidades Autónomas	2.888	2.937
Cédulas para inversiones	44.915	46.228
Otros	20.950	19.227
Suma	106.315	101.302
Acciones o participaciones
Participaciones en empresas del grupo	32.722	15.745
Participaciones en empresas asociadas	122	12.403
Otras acciones y títulos de renta variable
Cotizadas	25.508	19.387
No cotizadas	5.121	4.443
Suma	63.473	51 978
Fondo de fluctuación de valores	(5.196)	(5.107)
Suma	58.277	46.871
Total de la Institución	334.118	289.788
Saldos en sociedades consolidadas	33.430	9.707
Eliminaciones de consolidación	(38.925)	(14.880)
Total consolidado	328.623	284.615

El valor registrado en libros de los fondos públicos y otros valores de renta fija no excede, en ningún caso, de su valor de reembolso. Algunos de estos títulos han sido adquiridos a un precio inferior a su valor nominal, por lo que se han obtenido descuentos que al 31 de diciembre de 1990 y 1991 ascendían a 4.828 y 5.260 millones de pesetas, respectivamente. Estos descuentos de emisión se reconocerán como ingresos en el momento en que se cobren. Los importes abonados a resultados en los ejercicios 1990 y 1991 por este concepto ascienden a 2.163 y 1.113 millones de pesetas, respectivamente. y se presentan incluidos en los saldos del epígrafe «Beneficios en enajenaciones-De la cartera de valores» de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre de 1990 y 1991 había sido cedida a acreedores del sector privado y figura contabilizada en el epígrafe «Acreedores sector privado y no residentes» de los balances adjuntos (véase Nota 17).

Ļ.

Fondos públicos y otros valores de renta fija con un valor en libros al cierre de los ejercicios 1990 y 1991 de 129.101 y 64.660 millones de pesetas, respectivamente, se encontraban afectos a distintos compromisos y obligaciones propias y de terceros.

Cuadro 20 Fondo de fluctuación de valores (en millones de pesetas)

		モール・プレインス
	1991	1990
Saldo al comienzo del ejercicio	5.107	4.781
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio Fondos de fluctuación que han quedado disponibles	2.230 (1.242)	1.648 (956)
Dotación neta	988	692
Utilización de fondos por pérdidas en venta Otros conceptos	(845) (54)	(40) (326)
Saldo al cierre del ejercicio	5.196	5.107

Cuadro 21

Movimientos inmovilizado material. Inmuebles (en millones de pesetas)

Inmuebles	uso propio	Edificios Obras en curso y solares	Otros inmue- bles	Total
Coste regularizado actualizado
Saldos 31 diciembre 1990	40.211	3.263	5.865	49.339
Altas	12.963	505	2.009	15.477
Bajas	(62)	(220)	(1.107)	(1.389)
Otros	(51)	(107)	22	(136)
Saldos 31 diciembre 1991	53.061	3.441	6.789	63.291
Amortización acumulada
Saldos 31 diciembre 1990	4.468		399	4.867
Amortización anual	1.036		35	1.071
Bajas	(6)		(19)	(25)
Otros	4		(3)
Saldos 31 diciembre 1991	5.502		412	5.914
Valores netos al 31 de diciem- bre de 1991	47.559	3.441	6.377	57.377

Los movimientos habidos en la cuenta «Fondo de fluctuación de valores» de la Institución durante los ejercicios 1990 y 1991 se presentan en el cuadro 20.

13. Inmovilizado

Los saldos de la Institución al 31 de diciembre de 1990 y 1991 así como el movimiento habido durante el ejercicio 1991 en las cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas, se presentan en los cuadros 21 y 22.

La composición de los saldos del capítulo «Inmovilizado» de los balances consolidados adjuntos se presenta en el cuadro 23.

De los 8.050 millones de pesetas correpondientes al inmovilizado neto en las sociedades consolidadas, 5.878 millones de pesetas proceden de la incorporación al Grupo del Banco de Crédito y Ahorro, S.A.

Cuadro 22

Movimientos inmovilizado material. Mobiliario e instalaciones (en millones de pesetas)

Mobiliario e instalaciones	Instala- ciones	de auto- mación	Equipos Mobilia- rio v otros	Total
Coste regularizado actualizado
Saldos 31 diciembre 1990	28.172	31.201	3.345	62.718
Altas	5.934	7.957	823	14.714
Bajas		(709)		(709)
Otros	(4)		(9)	(13)
Saldos 31 diciembre 1991	34.102	38.449	4.159	76.710
Amortización acumulada
Saldos 31 diciembre 1990	12.172	19.807	1.434	33.413
Amortización anual	2.556	5.379	278	8.213
Bajas		(653)		(653)
Saldos 31 diciembre 1991	14.728	24.533	1.712	40.973
Valores netos al 31 de diciem-
bre de 1991	19.374	13.916	2.447	35.737

Cuadro 23 Inmovilizado. Saldos consolidados

(en millones de pesetas)

	1991	1990
Saldos de la Institución Inmovilizado neto Inmovilizado afecto a la Obra Benéfico-Social	93.114	73.777
(Nota 16)	5.721	5.540
Inmovilizado neto en las sociedades consolidadas	98.835 8.050	79.317 203
Saldo consolidado	$106.885$ :	79 S2A

14. Cuentas diversas de activo

En el cuadro 25 se presenta el detalle de este capítulo de los balances adjuntos.

Cuadro 24 Actualización del inmovilizado (en millones de pesetas)

	Valores netos actualizados
Leyes de Presupuestos de 1979 y 1981 Actualización Ley de Presupuestos de 1983 Actualización Ley 16/85 del Patrimonio	5.856 5.313
Histórico Español	114
Total	11.283

Cuadro 25 Cuentas diversas de activo (en millones de pesetas)

	on minutes we pesetas)

	1991	1990
Cuentas de periodificación por intereses de
Certificados del Banco de España	2.614	2.614
Intermediarios financieros	11.605	5.568
Inversiones crediticias	25.967	20.321
Cartera de valores	8.557	6.561
Recursos al descuento	2.049
Otros	97	1.136
Gastos anticipados
Diferencias por valoración de divisas en balance	163	389
Suma	51.052	36.589
Otras cuentas
Operaciones en camino	791	3.084
Opciones compradas	116
Otros conceptos	15.749	15.184
Suma	16.656	18 268
Total de la Institución	67.708	54.857
Saldos en sociedades consolidadas
Eliminaciones de consolidación	4.060 (634)	611 (3)
Total consolidado	71.134	55.465

医眼镜听像蜜蜜嘴 $\sim$ $\beta$

فتهتهن ومتكافئة

Cuadro 26 Composición de las reservas (en millones de pesetas)

	Reservas	Regulariza- ción y actua- lización	Total
Saldos al 31 de diciembre de 1989, antes de la distribución del excedente de dicho ejercicio	147.825	6.249	154.074

Distribución del excedente neto del ejercicio 1989	9.915		9.915
Traspaso a reservas de fondos de previsión genéricos (Nota 19)	13.597		13.597
Traspaso a reservas de la Previsión Libertad de Amorti- zación D.L. 2/85 (Nota 19)	381		381
Reservas procedentes de Caja de Ceina	50		50
Saldos al 31 de diciembre de 1990, antes de la distribución del excedente de dicho ejercicio	171.768	6.249	178.017
Distribución del excedente neto del ejercicio 1990	14.807		14.807
Traspaso a reservas de fondos de previsión genéricos (Nota 19)	15.907		15.907
Traspaso a reservas de la Previsión Libertad de Amortización D.L. 2/85 (Nota 19)	311		311
Saldos al 31 de diciembre de 1991, antes de la distribución del excedente de dicho ejercicio	202.793	6.249	209.042

Reservas

La dofación a «Reservas» se determina en base a las disposiciones contenidas en la Ley 13/1985 y Real Decreto 1370/1985 que regulan el nivel mínimo de recursos propios que deben mantener los intermediarios financieros. Los recursos propios de la Institución al 31 de diciembre de 1990 y 1991 eran superiores a los mínimos requeridos por las citadas normas legales.

į.

þ.

15. Reservas de la matriz

En el cuadro 26 se presenta la composición de este capítulo de los balances adjuntos y el análisis del movimiento durante los ejercicios 1990 y 1991 de las cuentas que lo integran.

Regularización y actualización

Este epígrafe incluye los saldos de las cuentas de actualización Lev de Presupuestos de 1983 y Ley 16/1985.

Según se indica en las Notas 5 y 13, los saldos de las cuentas de actualización proceden de las revalorizaciones de determinados activos inmovilizados y de la cartera de valores practicadas al amparo de la legislación que es aplicable.

Cuadro 27 Fondo Obra Benefico-Social (en millones de pesetas)

	Dotacio- nes dis- ponibles	Dotaciones materializa- das en Inmovilizado	Otros Pasivos	Total
Saldos al 31-12-89, antes de la distribución del excedente	11.275	4.445	725	16.445
Dotación con cargo al excedente del ejercicio 1989 Gastos de mantenimiento 1989 Materializaciones netas en	9.915 (2.992)			9.915 (2.992)
inmovilizado Otros conceptos	(1.095) 69	1.095	659	728
Saldos al 31-12-90, antes de la distribución del excedente	17.172	5.540	1.384	24.096
Dotación con cargo al excedente del ejercicio 1990 Gastos de mantenimiento 1990 Materializaciones netas en	10.723 (9.896)			10.723 (9.896)
inmovilizado Otros conceptos	(181) 76	181	(384)	(308)
Saldos al 31-12-91, antes de la distribución del excedente	17.894	5.721	1.000	24.615
Menos - Gastos de mantenimiento del ejercicio 1991	(5.745)
Fondo disponible neto al I de enero de 1992	12.149

16. Fondo Obra Benéfico-Social

de previsión no imputables a activos específicos.

La composición del saldo de este capítulo de los balances adjuntos y los movimientos habidos durante los ejercicios 1990 y 1991 en las cuentas correspondientes de la Institución se muestran en el cuadro 27.

El detalle del saldo del «Fondo de la Obra Benéfico-Social» que figura en el balance consolidado al 31 de diciembre de 1991 es el que recoge el cuadro 28.

$17.$ Acreedores

En el cuadro 29 se presenta un detalle de los saldos del epígrafe «Acreedores sector privado y no residente» del pasivo de los balances adjuntos.

El detalle de los epígrafes «Acreedores sector privado-Depósitos a plazo» y «Acreedores sector privado-Pagarés y efectos» del cuadro anterior, según los plazos de contratación originales. se expone en el cuadro 30.

Cuadro 28 Detalle del «Fondo Obra Benéfico-Social» (en millones de pesetas)
Dotaciones disponibles	17.894
Gastos de mantenimiento del ejercicio 1991	(5.745)
Dotaciones netas disponibles	12.149
Dotaciones materializadas en inmovilizado	5.721
Total	17.870

Cuadro 29

Detalle de «Acreedores sector privado y no residente» (en millones de pesetas)

	1991	1990
Acreedores sector privado
Cuentas corrientes	346.752	286.804
Cuentas de ahorro	883.324	756.928
Depósitos a plazo	568.504	470.055
Pagarés y efectos	118.376	62.001
Otras cuentas	247.536	199.322
Suma	2.164.492	1.775.110
Acreedores sector no residente	16.656	11.005
Total de la Institución	2.181.148	1.786.115
Saldos en sociedades consolidadas Eliminaciones de consolidación	81.537 (1.844)	2.157 (1.022)
Total consolidado	2.260.841	1.787.250

Cuadro 30

Detalle de «Acreedores sector privado» por plazos (en millones de pesetas)

Plazo desde origen		Depósitos a plazo		Pagarés efectos Y.
	1991	1990	1991	1990
Hasta 3 meses	$-1.993$	2.045	53.695	25.513
De $3a6$ meses	38.919	35.670	64.511	36.278
De 6 a 12 meses	499.772	401.162	170	210
De 1 a $3$ años	27.820	31.178
Total	568.504	470.055	118.376	62.001

El saldo al 31 de diciembre de 1990 y 1991 del epígrafe «Acreedores sector privado-Otras cuentas» del cuadro anterior incluye activos monetarios y fondos públicos cedidos a clientes con compromiso de recompra por 164.127 y 205.545 millones de pesetas, respectivamente (véanse Notas 10 y 12).

Ā.

$18.$ Financiaciones subordinadas y empréstitos

La composición de estos capítulos del balance al 31 de diciembre de 1991 se detalla en el cuadro 31.

19. Cuentas diversas de pasivo. Fondos especiales

Seguidamente se presenta un detalle de los saldos que integran este epígrafe de los balances adjuntos (ver cuadro 32).

Cuadro 31 Detalle de empréstitos y financiaciones subordinadas

Tipo de empréstito	Ultimo vencimiento	Valor de reembolso (en millones)	Coste financiero anual
Deuda Subordinada	$1990$ (*)	6.000	$60\%$ de MIBOR a 3 meses
Cédulas hipotecarias	1992	27.050	10.5%
Cédulas hipotecarias	1993	24.071	$11,5\% - 12,0\%$
Cédulas hipotecarias	1994	31.376	10,25%-12.0%
Bonos de tesorería	1993	3.442	11.5%
Suma		85.939
Empréstitos propios comprados		(465)
Total de la Institución		85.474
Saldo en sociedades consolidadas		102
Total consolidado		85.576

(*) Deuda perpetua con posibilidad de amortización anticipada a los 20 años, previa autorización del Banco de España.

Cuadro 32

Cuentas diversas de pasivo. Fondos especiales (en millones de pesetas)

	1991	1990
Provisión para responsabilidades por
complemento de pensiones	60.486	54.341
Otros fondos especiales	28.260	34.421
Total de la Institución	88.746	88.762
Saldos en sociedades consolidadas	1.204
Eliminaciones de consolidación	(7)
Total consolidado	89.943	88.762

Cuadro 33

SEARCHER SEARCH AND ALL

Detalle de la provisión para responsabilidades por complementos de pensiones (en millones de pesetas)

	Personal activo	Personal pasivo	Total
Saldo al 31 de diciembre de 1989	38.573	7.199	45.772
Dotaciones brutas con cargo a resultados del ejercicio 1990	6.082	2.482	8.564
Pensiones pagadas durante el ejercicio 1990		(795)	(795)
Fondo procedente de Caja de Ceuta $(*)$	800		80U)
Saldo al 31 de diciembre de 1990	45.455	8.886	$54.3 - 1$
Dotaciones brutas con cargo a resultados del ejercicio 1991	3.739	3.291	7.030
Pensiones pagadas durante el ejercicio 1991		(885)	(855)
Saldo al 31 de diciembre de 1991	49.194	11.292	60.486

Complementariamente a este fondo, Caja de Ahorros y Mon te de Piedad de Ceuta tenía $(4)$ compremenariamente a este romo, caja de Anorros y mor te de l'idad de Cedia tenía
contratada, con una compañía aseguradora, la cobertura de compromisos y riesgos por pensiones.
Con motivo de la fusión por absorción de Caja de Madrid se subrogó en la posición de aquélla. El importe cubierto mediante la citada póliza de seguros al 31 de diciembre de 1990 y 1991 asciende a 525 y 527 millones de pesetas. respectivamente. Estos importes figuran contabilizados dentro del capítulo «Otras cuentas de orden» de los balances de la Institución adjuntos (véase Nota 22).

Provisión para responsabilidades por complementos de pensiones de la Institución

El análisis de las dotaciones v pagos por complemento de pensiones durante los ejercicios 1990 y 1991 se detalla en el cuadro 33.

En ambos ejercicios, el saldo de la provisión por complemento de pensiones, sin considerar el importe cubierto por la compañía aseguradora, cubre al 100% las

pensiones causadas por el personal pasivo así como la totalidad del valor actuarial devengado de los servicios pasados correspondientes al personal activo. En los estudios actuariales se ha utilizado un tipo de interés técnico del 6% y, como criterio de devengo para los servicios pasados del personal activo, el número de años que cada empleado con derecho a complemento lleva trabajando en relación a su vida activa esperada.

Otros Fondos Especiales de la Institución

En el cuadro 34 se presenta el movimiento registrado en estos fondos durante los ejercicios 1990 y 1991.

Cuadro 34

Detaile de otros fondos especiales

(en millones de pesetas)

	Fondos genéricos	Fondos específicos	Total
Saldo al comienzo del ejercicio 1990	16.287	17.775	34.062
Traspaso a reservas de la Previsión
Libertad de Amortización D.L.
$2/85$ (Nota 15) $(*)$	(381)		(381)
Traspaso a Reservas (Nota 15)	(13.597)		(13.597)
Dotación con cargo a los resultados
del ejercicio 1990 (Nota 24)	25.936	3.493	29.429
Traspaso a impuestos a pagar del
efecto fiscal de las dotaciones anteriores	(10.029)
Fondos que han quedado disponibles		(2.719) (58)	(12.748)
Impuestos pagados en el ejercicio,			(58)
provisionados en años anteriores		(2.286)	(2.286)
Saldo al cierre del ejercicio 1990	18.216	16.205	34.421
Traspaso a reservas de la Previsión
Libertad de Amortización D.I
$2/85$ (Nota 15) (*)	(311)		(311)
Traspaso a Reservas (Nota 15)	(15.907)		(15.907)
Dotación con cargo a los resultados
del ejercicio 1991 (Nota 24)	11.369	3.390	14.759
Traspaso a impuestos a pagar del
efecto fiscal de las dotaciones
anteriores	(4.732)	(2.151)	(6.883)
Traspaso procedente de «Otras
obligaciones a pagar», corres-
pondiente a impuestos pendientes
de liquidación sobre rendimientos
de activos financieros		2.181	2.181
Saldo al cierre del ejercicio 1991	8.635	19.625	28.260

(*) Corresponde a la amortización técnica aplicable al ejercicio sobre los bienes acogidos a la libertad de amortización en 1985 y 1986.

El saldo al 31 de diciembre de 1990 y 1991 de «Otros fondos especiales específicos» recoge 12.095 y 15.310 millones de pesetas, respectivamente, correspondientes a impuestos diferidos que se devengarán en años futuros y a la provisión constituida para la liquidación de actas fiscales que han sido recurridas por la Institución; 2.582

Cuadro 35

Cuentas diversas de pasivo. Cuentas de periodificación (en millones de pesetas)

and the control of the control of the con-
	1991	1990
Intereses periodificados de
Intermediarios financieros	6.297	4.300
Acreedores	5.958	6.148
Empréstitos	2.365	3.043
Inversiones al descuento	9.214	15.927
Otros gastos periodificados	2.005	4.573
Total de la Institución	25.839	33.991
Saldos en sociedades consolidadas	2.817	498
Eliminaciones de consolidación	(161)	(5)
Total consolidado	28.495	34.484

y 2.787 millones de pesetas, respectivamente, que cubren potenciales minusvalías en la enajenación de activos materiales procedentes de la ejecución de operaciones crediticias, y 1.528 millones de pesetas al cierre de ambos ejercicios, para la cobertura de otras responsabilidades contraídas.

20. Cuentas diversas de pasivo. Cuentas de periodificación

Al 31 de diciembre de 1990 y 1991, la composición de este epígrafe de los balances adjuntos es la que se expone en el cuadro 35.

$21.$ Situación fiscal de la Institución

En el saldo del epígrafe «Otras obligaciones a pagar» de los balances adjuntos se incluye el pasivo correspondiente al Impuesto sobre Sociedades relativo a los beneficios del ejercicio y a determinadas dotaciones a fondos especiales. Tal y como se indica en la Nota 5. el Impuesto sobre Sociedades correspondiente al excedente del ejercicio se contabiliza directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias...

$\mathbf{i}$

En la Institución la base imponible del ejercicio 1991, con independencia del efecto de las diferencias temporales atribuibles a la imputación de activos financieros con rendimiento implícito, asciende a 49.188 millones de pesetas, y la cuota efectiva a liquidar por tal base a 15.359 millones, resultando un tipo de gravamen efectivo del 31,23%. La diferencia con el tipo nominal del Impuesto sobre Sociedades, establecido en el 35%, obedece al efecto de las bonificaciones y deducciones previstas en los artículos 24 a 26 de la Ley 61/78.

$\omega$

Los principales ajustes al excedente antes de impuestos de los ejercicios de 1990 y 1991 para obtener la base imponible del Impuesto sobre Sociedades se exponen en el cuadro 36.

El proceso liquidatorio, la carga fiscal de los ejercicios y las provisiones constituidas, se detallan en el cuadro 37.

Cuadro 36 Base imponible del impuesto de sociedades (en millones de pesetas)

	1991	1990
Excedente antes de impuestos	35.158	29.520
Aumentos	22.092	36.805
Dotación al fondo de pensiones Amortizaciones de bienes acogidos en 1985 a la libertad de amortización prevista	6.145	7.769
en el Real Decreto-Ley 2/85 Dotación a «Fondos especiales genéricos»,	311	381
con cargo a gastos Gastos contabilizados en ejercicio actual	13.520	28.655
que serán deducibles en posteriores	2.116
Disminuciones	(8.062)	(14.693)
Dotación a la Obra Benéfico Social Gastos contabilizados en ejercicios ante-	(8.037)	(10.723)
riores y deducibles en el actual Otras diferencias permanentes	(25)	(3.869) (101)
Base imponible	49.188	51.632

Cuadro 37

Provisión impuesto de sociedades

(en millones de pesetas)

	1991	1990
Base imponible	49.188	51.632
Cuota integra al 35%	17.216	18071
Deducción por doble imposición (art.24 Ley 61/78) Bonificaciones (art. 25 Ley 61/78) Deducciones por inversión (art. 26 Ley 61/78)	(362) (493) (1.002)	(152) (419) (629)
Cuota efectiva	15.359	16.871
Amortizaciones de los bienes acogidos en 1985 a la «Previsión libertad amortización» (35% sobre 311 y 381 millones)	(109)	(133)
Carga fiscal del ejercicio	15.250	16.738
Provisión efectuada con cargo a gastos del ejercicio respecto a la dotación a «Otros fondos especiales» (Nota 19)	(6.883)	(12.748)
Provisión con cargo a gastos del ejercicio (Nota 5)	8.367	3.99

Cuadro 38 Impuestos anticipados y diferidos

(en millones de pesetas)

		1991	1990
	Base	Cuota	Base	Cuota
Impuestos anticipados Dotaciones acumuladas al fondo
de pensiones	36.041	12.614	29.896	10.464
Otros conceptos	3.885	1.360	1.711	599
Suma	39.926	13.974	31.607	11.063
Impuestos diferidos Amortizaciones futuras de bienes
afectos al R.D. Ley 2/85 Diferencias temporales por impu-	1.998	699	2.308	810
tación de activos implícitos	11.632	4.071	5.400	1.890
Suma	13.630	4.770	7.708	2.700

Los impuestos diferidos mostrados en el detalle anterior están registrados como pasívo en los libros contables de la Institución, mientras que los impuestos anticipados no figuran registrados como activos.

$22.$ Cuentas de orden de la Institución

En el cuadro 39 se detallan los principales conceptos registrados en este capítulo.

23. Gastos de explotación-De personal

La composición del saldo de la Institución de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas se recoge en el cuadro 40.

Los pagos satisfechos a pensionistas han sido registrados con cargo a la provisión para responsabilidades para complemento de pensiones.

El número de empleados de la Institución en los ejercicios 1990 y 1991, distribuido por categorías, se detalla en el cuadro 41.

Cuadro 39

Cuentas de orden

(en millones de pesetas)

	1991	1990
Pasivos contingentes
Avales, garantías y cauciones prestadas	57.166	44.700
Créditos documentarios	13.559	9.404
Compromisos y riesgos contingentes
Valores suscritos pendientes de desembolso	91	12.276
Disponibles por entidades de crédito	73.460	47.666
Disponibles por terceros	224.777	184.789
Operaciones de futuro
Compraventas de divisas no vencidas
Compra de divisas contra pesetas	201.654	143.127
Venta de divisas contra pesetas	215.278	137.265
Compra de divisas contra divisas	124.806	37.590
Compraventas no vencidas de activos financieros
Compras de deuda anotada	34.497	17.572
Ventas de deuda anotada	55.930	14.467
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés
Comprados	22.350	2.350
Vendidos	20.500	5.230
Opciones compradas
Sobre valores	20.500
Sobre tipos de interés	2.000
Opciones emitidas
Sobie valores	37.700	----
Sobre tipos de interés		L.
Acuerdos sobre tipos de interés futuros	12.732
Otros compromisos
Compromisos por pensiones causadas	11.292	8.886
Riesgos por pensiones no causadas. Devengadas	49.194	45.455
Riesgos por pensiones no causadas. No devengadas	120.316	117.218
Otras Cuentas de Orden
Disponibles a favor de la Entidad	51.852	39.426
Efectos condicionales y en comisión de cobro	20.073	19.505
Arrendamientos financieros concedidos	7.636	3.817
Activos en suspenso	12.161	12.036
Productos devengados por activos dudosos	8.486	5.939
Valores en custodia	753.149	456.694
Valores propios y de terceros en otras entidades	635.356	485.096
Activos afectos a obligaciones propias	64.660	129.101
Compromisos y riesgos asegurados por pensiones	527	525
Otras cuentas de orden	63.720	164.302
Fotal	2.915.422	2.144.436

24. Dotación a otros fondos especiales de la Institución de la cuenta
de pérdidas y ganancias)

En el cuadro 42 se presenta el detalle del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Cuadro 40 Gastos de personal (en millones de pesetas)

	1991	1990
Sueldos y salarios	31.803	26.665
Seguros sociales	6.044	5.140
Otros gastos	1.325	961
Total	39.172	32.766

Cuadro 41 Empleados por categorías

(en número)

	1991		1990
	final	media	Plantilia Plantilla Plantilla Plantilla final	media
Presidencia y Dirección General	5	5
Directivos y jefes	1.271	1.200	1.137	1.126
Oficiales	2.653	2.556	2.403	2.354
Auxiliares	2.558	2.356	2.228	1.866
Ayudantes de ahorro	1.081	1.076	1.040	988
Personal informático	288	275	266	256
Personal de oficios varios	t05	109	110	110
Total	7.961	7.577	7.191	6 707

Cuadro 42

Detalle de la dotación a otros fondos especiales (en millones de pesetas)

	1991	1990
Dotación bruta a la provisión para responsabilidades por complemento de
pensiones (Nota 19)	7030	8.564
Dotación a otros fondos especiales (Nota 19)	14.759	29.429
Total	21.789	37.993

لتفهد والمحافظ والمساعدة

25. Resultados en enajenaciones y saneamiento de la cartera de valores de la Institución

El detalle de los beneficios, pérdidas y saneamiento de la cartera de valores de la Institución relativo al ejercicio 1991 se muestra en el cuadro 43 de acuerdo con los distintos tipos de operaciones.

ia i

À.

Cuadro 43 Beneficios, pérdidas y saneamiento de la cartera de valores (en millones de pesetas)

	Beneficio	Pérdida	Saneamiento
Deuda pública anotada	4.333	166	1.561
Venta de títulos de renta fija	112	106
Amortización títulos renta fija	1.113
Venta títulos renta variable	3.901	- 8
Venta otros activos financieros	564	446
Operaciones societarias Banco de
Crédito y Ahorro, S.A. (Nota 3)	موارد والمعار	12.755
Renta fija en moneda extranjera	87		191
Dotación bruta al fondo de
fluctuación de valores			2.230
Total	10.110	13.531	3.982

26. Retribuciones v otras prestaciones a Organos Rectores de la Institución

El artículo 25 de la Ley 31/1985, de 2 de agosto, de Regulación de las Normas Básicas sobre Organos Rectores de las Cajas de Ahorros establece que en el ejercicio de las funciones de los miembros de los órganos de gobierno de las Cajas de Ahorros, con excepción del Presidente del Consejo de Administración, si tiene asignadas funciones ejecutivas, no se podrán originar percepciones distintas de las dietas por asistencia y desplazamiento. En el mismo sentido, el artículo 11 de los Estatutos de la Entidad dispone. en su apartado 1, que los cargos de compromisario, Consejero General, Vocal del Consejo de Administración y miembro de la Comisión de Control tendrán carácter honorífico y gratuito y no podrán originar percepciones

distintas de las dietas por asistencia y desplazamiento, y en su apartado 2 concreta que las condiciones y cuantía de las dietas se fijarán por la Asamblea General a propuesta del Consejo de Administración, dentro de los límites que establezcan con carácter general la Consejería de Economía y Hacienda de la Comunidad de Madrid y el Banco de España.

De acuerdo con la normativa anterior, las retribuciones devengadas en 1990 y 1991 fueron de 60 y 58 millones de pesetas, respectivamente.

Cuadro 44 Saldos en moneda extranjera

(en millones de pesetas)

		-11
	1991	1990
Monedas y billetes	565	455
Entidades de crédito	45.014	57.998
Crédito a residentes	37.076	19.379
Crédito a no residentes	14.596	18.325
Cartera de valores	13.687	9.710
Resto de activos	3.505	1.826
Total activo	114.443	107.693
Entidades de crédito	85.144	100.637
Acreedores residentes	4.255	465
Acreedores no residentes	6.702	3.077
Provisiones en moneda extranjera	4.190	510
Resto de pasivos	3.138	1.823
Total pasivo	105.429	106.512
Posición patrimonial neta	11.014	1.181
Compra de divisas a plazo	326.460	180.717
Venta de divisas a plazo	(340.084)	(174.855)
Otros ajustes del estado M-3. Circular
22/1987 de Banco de España	1.658	702
Posición en moneda extranjera	(9.52)	7.745

garantía real suficiente y se extenderá en todo caso no sólo a las operaciones realizadas directamente por las personas o Entidades referidas, sino a aquellas otras en que pudieran aparecer una o varias personas físicas o jurídicas interpuestas. Tampoco será de aplicación respecto a los representantes del personal, para los cuales la concesión de créditos se regirá por los Convenios Laborales, previo informe de la Comisión de Control.

La cuantía del crédito dispuesto, en base a la legislación anterior ascendía, al 31 de diciembre de 1990 y 1991 a 112 y 212 millones de pesetas, respectivamente.

27. Saldos en moneda extranjera de la Institución y clasificación por áreas geográficas y económicas

En el cuadro 44 se detallan los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 1990 y 1991.

Cuadro 45 Resultado de explotación de las operaciones en moneda extranjera (en millones de pesetas)
	1991	1990
Ingresos financieros Gastos financieros	11.359 (11.327)	6.673 (6.455)
Margen financiero	32	218
Diferencias de cambio Comisiones netas	955 1.277	627 975
Margen ordinario	2.264	1.820
Gastos generales y de personal	(628)	(573)
Resultado de explotación	1.636	1.247

El resultado de explotación correspondiente a los ejercicios de 1990 y 1991 de las operaciones en moneda extranjera aparece detallado en el cuadro 45.

$\frac{1}{2}$

Los saldos al 31 de diciembre de 1991, por zonas geográficas, denominados en moneda extranjera se recogen en el cuadro 46.

Respecto a los riesgos y recursos con no residentes, denominados tanto en moneda extranjera como en pesetas, su composición al 31 de diciembre de 1991 es la expuesta en el cuadro 47.

Cuadro 46
Distribución geográfica de los saldos en moneda extranjera (*)
(en millones de pesetas)

	Activo		Pasivo
	Bancario	No bancario	Bancario	No bancario
España	14.923	37.076	8.084	4.255
Otros países C.E.E.	24.465	16.961	43.168	2.808
Resto de O.C.D.E.	3.337	11.291	15.825	778
Otros países:
$-$ Europa	729			68
- América	1.560	31	18.067	2.594
$-$ Asia				117
— Africa	$\overline{\cdot}$			337
T otal	45.014	65.359	85.144	10.957

(*) Recoge los saldos de entidades de crédito, créditos y cartera de valores del activo y entidades de crédito y acreedores del pasivo.

Cuadro 47

Distribución geográfica de los saldos con no residentes
(en millones de pesetas)

	Activo			Pasivo
	Bancario	cario	Riesgo No ban- de firma	Bancario	No ban- сагіо
Países C.E.E.	24.472	19.047	37	43.388	8.768
Resto de $O.C.D.E.$	3.347	11.577	2.501	15.944	3.887
Otros países:
$-$ Europa	729				75
— América	1.560	41	19.377	18.067	3.043
— Asia		109			274
— Africa		1.455	302	Н	609
Total	30.108	32.229	22.217	77.411	16.656

28. Cuadro de financiación

树

A continuación se muestran los cuadros de financiación
correspondientes a los ejercicios 1991 y 1990:

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid
y sociedades filiales que forman el Grupo Caja de Madrid

r
E

不満こうしゃ

$\frac{1}{M_{\rm H}}$

○ 「本大一一一一一一一一一一一一一一一一一一

Cuadros de financiación consolidados de los ejercicios 1991 y 1990
(En millones de pesetas)
(Antes de la distribución del excedente)

$9\ \ \, 9\ \ \, 9\ \ 9\ \ 9\ \ 9\ \ 9\ \ 9\ \ 9\ \ 9\ \ 9\ \ 9\ \ 10\ \ 9\ \ 11\ \ 9\ \ 13\ \ 14\ \ 16\ \ 16\ \ 17\ \ 19\ \ 19\ \ 19\ \ 19\ \ 19\ \ 19\ \ 19\ \ 19\ \ 19\ \ 19\ \ 19\ \ 19\ \ $ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\mathbb{G}^{\mathbb{Z}_2}$ $\epsilon$ $\infty$		$\epsilon$
Flujos financieros por operaciones típicas	1991	1990
Obtención de fondos para la actividad típica	494.555	295.496
-- Incremento de acreedores - Incremento de empréstitos y financiaciones subordinadas - Incremento posiciones pasivas de tesorería	491.240 $-3.558$ 6.873	304.537 $-7.762$ $-1.279$
Aplicación de fondos en la actividad típica	522.262	337.296
- Incremento posiciones activas de tesorería - Incremento de valores mobiliarios Incremento de inversiones crediticias · Crédito financiero • Crédito comercial	$-45.398$ 61.709 505.951 427.673 78.278	88.551 62.208 186.537 188.153 $-1.616$
Variación neta de fondos por operaciones de la actividad típica (aplicación)	27.707	41.800

医动脉炎

9 9 9 0 1 9 9 9 9 9 9 9 9 1 1 1 1 1 2 9 0 9 0 9 0 0 0 1 1 2 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Flujos financieros por otras operaciones	1991	1990
Recursos generados	102.317	82.642
-- Excedente bruto del ejercicio - Activos regularizados y dotación neta al fondo de insolvencias - Amortización de inmovilizado (excepto Obra Social) - Operaciones societarias Banco de Crédito y Ahorro (Nota 3) - Saneamiento y dotación neta al fondo de fluctuación de valores	38.416 16.009 9.556 12.755 4.947	31.851 4.298 8.080 0 1.274
- Dotación neta a otros fondos especiales Otras aplicaciones	20.634 74.610	37.139 40.842
- Efectos y demás obligaciones a pagar (neto) - Cuentas diversas y de periodificación (neto) - Inversión neta en inmovilizado — Aplicación a Obra Social	1.119 30.336 36.921 6.234	15.209 $-7.254$ 22.624 10.263
Recursos autogenerados que se aplican a operaciones de la actividad típica	27.707	41.800

$\frac{151}{\sqrt{2}}$

$\ldots$

$\overline{\Gamma}$

.
تورنين

医生物医神经病医神经的计自动设备

$\frac{1}{2}$

$\frac{1}{3}$

$\mathbb{C}^2$

INFORME
DE
GESTION

$\mathcal{L} = \mathcal{L} \left( \mathcal{L} \right)$ Ň, . ह เด็กติดต่าวไปการเปิดประกาศกาลเกิดเชื้อให้

作業
大学 (1995年)

1. 1. 1. 1. 1

经一般计

La positiva evolución de las principales magnitudes económicas de Caja de Madrid y de las sociedades filiales que forman el Grupo Caja de Madrid, durante el ejercicio de 1991. consolida su posición dentro del sector financiero español, tanto por sus cifras de negocio como por sus elevados niveles de solvencia y garantía.

■ 「

Los recursos de clientes -acreedores, empréstitos y deuda subordinada-aumentaron en 1991 en 487.682 millones de pesetas, el 25,2%, hasta situarse en 2.421.012 millones de pesetas.

Las inversiones crediticias netas presentaban una tasa de crecimiento del 39,1%, hasta alcanzar la cifra de 1.744.133 millones de pesetas.

El beneficio consolidado antes de impuestos obtenido en el período fue de 38.388 millones, el 20,6% de variación sobre el ejercicio precedente.

La plantilla del Grupo Caja de Madrid al 31 de diciembre de 1991, estaba compuesta por más de 8.200 personas, de las cuales 7.961 prestaban sus servicios en la Entidad Matriz.

Al finalizar el ejercicio, la red de distribución bancaria estaba formada por 1.160 oficinas, con un aumento neto de 223 sucursales durante el año.

El número de autómatas operativos se elevaba a 1.063 cajeros y 535 puestos automáticos, con unos incrementos, sobre las cifras del final del año anterior, de 232 y 105, respectivamente.

A través de las diversas sociedades filiales del Grupó, Caja de Madrid completa su actividad tradicional creando una amplia gama de productos y servicios, especialmente en el área financiera. Los fondos de inversión emitidos ascendían a un patrimonio de 188.818 millones; de ellos, Fondinadrid tenía el 72%, y ocupa la segunda posición del mercado nacional con una cuota del 9%.

El Grupo Caja de Madrid ha continuado desarrollando sus estrategias de forma flexible y adaptativa a los cambios del entorno competitivo, de tal manera que permita generar unos resultados sostenibles a medio y largo plazo, mantener los niveles de solvencia actuales y mejorar su posición competitiva en el mercado, a través de un crecimiento equilibrado.

La proyección futura del Grupo se sustentará en cuatro pilares básicos:

Ofrecer a la clientela un $a)$ elevado nivel de calidad en el servicio, encontrando el punto óptimo entre la

estandarización de la oferta de productos y servicios y la personalización suficiente para atender las demandas de los mercados objetivos.

Un instrumento clave para alcanzar esta finalidad es la segmentación de mercados, pues permite un mayor conocimiento de la clientela, de sus demandas y de sus expectativas, y facilita la atención al cliente.

b) Potenciar los productos financieros y parafinancieros comercializados. aprovechando las sinergias derivadas de los flujos financieros de la clientela y atendiendo sus demandas y necesidades.
$c)$ Completar la expansión en todo el territorio nacional, aprovechando la legislación vigente y el potencial de crecimiento del Grupo, para competir en igualdad operativa con la gran banca nacional, sus principales competidores.
Reorientar la Obra Social, d) adaptándola a las necesidades actuales de la sociedad, va sea a través de la Obra Propia o mediante la Fundación Caja de Madrid, ente que realiza la obra en colaboración.

ARTHUR ANDERSEN

Al Sr. Presidente del Consejo de Administración de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid:

化磷酸钠医磷酸钠电磁频率计数据语言计可分布医血管

$\begin{bmatrix} 1 \ 1 \ 1 \ 1 \ 1 \end{bmatrix}$

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID y SOCIE-DADES DEPENDIENTES que componen el GRUPO CAJA DE MADRID (Notas 1 y 2), que comprenden los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 1991 y 1990, las cuentas de resultados consolidadas y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad del Consejo de Administración de la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que incluyen el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de su presentación, de los príncipios contables aplicados y de las estimacio-
Con fecha 18 de marzo de 1992 hemos emitido nuestro informe de auditoria sobre las cuentas anuales de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid al 31 de diciembre de 1991, en el que expresamos una opinión con la misma salvedad que se explíca en el párrafo siguiente.
En los ejercicios 1991 y 1990, se han traspasado 15.907 y 13.597 millones de pesetas, respectivamente. que formaban parte del saldo de "Otros fondos especiales" a la cuenta de "Reservas".

Al igual que en ejercicios anteriores, en los ejercicios 1991 y 1990 la Caja ha efectuado dotaciones a "Otros fondos especiales" con cargo a las cuentas de resultados (línea "Dotaciones a otros fondos especiales") por importe de 11.369 millones de pesetas en 1991 y 25.936 millones de nesetas en 1990 (6.637 y 15.907 millones de pesetas, respectivamente, neto de su efecto impositivo) véase Nota 19. Según se nos ha informado, estas dotaciones obedecen a la política de prudencia tradicionalmente seguida por la Caja. A nuestro juicio, y en función de la información disponible, dichas dotaciones son excesivas, dada la naturaleza de los riesgos que cubren.

1. En nuestra opinión, excepto por los efectos en 1991 y 1990 de la salvedad anterior, las cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid y las Sociedades Dependientes que componen el Grupo Caja de Madrid al 31 de diciembre de 1991 y 1990 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.
1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 1991 contiene las explicaciones que el Consejo de Administración de la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid considera oportunas sobre la situación del Grupo, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forman parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1991. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo, y no incluye una revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables auditados

ARTHUR ANDERSEN

$x \in \mathbb{R}$ . If

$+41 - 12$ Manuel Viúdez Carmona

1 de abril de 1992

sen Auditores (s. 4 - Aeg. Maic Madrid, Hope 88021-1, Folio 163, Iomo 9418 Gan 8122 Sac. 3ª Sociedades. Insc. 1ª
Inmicidio Socia: Haimundo Fder Villeverde 65 - 21003 Madrid - Codepo de Identificación Fiscal A 2910afg9 Provincial Entitle REGISTRO OFICIAL DE AUDITORES DE CUENTAS INOACH INSURITA EN EL REGISTRO DE ECONÓMISTAS AUDITORES (REA)

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

2399_10-k_1992-05-25_76136a2b-62d1-4613-95ce-9952e98fb6b5.pdf

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de MadridBalances al 31 de diciembre de 1991 y 1990(Notas 1, 2, 3 y 4)(Antes de la distribución del excedente)

Cuentas de Pérdidas y Ganancias de los ejercicios 1991 y 1990(Notas 1, 2, 3 y 4)

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid

Naturaleza de la $\mathbf 1$ . Entidad

Bases de $2.$ presentación de las cuentas anuales

$2.1.$ Imagen fiel

Cuadro 1 Patrimonio neto (en millones de pesetas)

Cuadro 2

$2.2.$ Principios contables

$2.3.$ Comparación de la información

3. Distribución de resultados

4. Normas de valoración

Criterio del devengo a)

Transacciones en moneda h) extranjera

c) Líneas de crédito no dispuestas

$\mathbf{d}$ Fondos para insolvencias

Otros fondos especiales $e$

$\mathbf{r}$ Cartera de valores

Inmovilizado material g)

h) – Fondo de Garantía de Depósitos

i) Provisión para responsabilidades por complemento de pensiones

Otras provisiones $\mathbf{i}$

k) Pasivos emitidos a descuento

1) Impuesto sobre beneficios

5. Tesorería y entidades de crédito

Operaciones temporales de activos con Banco de España. Posiciones Pasivas

Cuadro 4

Cuadro 5

Pagarés del Tesoro y Letras del Tesoro

Certificados de Banco de España

Intermediarios financieros. Cuentas a plazo y operaciones temporales de activos

Cuadro 6

Cuadro 7

Banco de España. Contrato para préstamos sucesivos

Inversiones 6. crediticias

Cuadro 8 Movimientos fondos de provisión insolvencias (en millones de pesetas)

$7.$ Cartera de valores

Cuadro 10 Inversiones crediticias por plazos de contratación (en millones de pesetas)

Cuadro 12 Fondo de fluctuación de valores

8. Inmovilizado

Cuadro 13

Cuadro 14

Cuadro 15 Actualización del inmovilizado (en millones de pesetas)

Cuadro 16

9. Aplicación Fondo Obra Benéfico-Social

$10.$ Cuentas diversas de activo

$11.$ Reservas

Cuadro 18

Cuadro 19 Composición de las reservas (en millones de pesetas)

Regularización y actualización

$12.$ Fondo Obra Benéfico-Social

13. Acreedores

Cuadro 20 Fondo Obra Benéfico-Social

Cuadro 21

Empréstitos 14. v Financiaciones subordinadas

Cuadro 22

Detalle de empréstitos y financiaciones subordinadas

Cuadro 23 Cuentas diversas de pasivo. Fondos especiales (en millones de pesetas)

15. Cuentas diversas de pasivo. Fondos especiales

Provisión para responsabilidades por complementos de pensiones

Cuadro 24

Otros Fondos Especiales

Cuadro 25 Detalle de otros fondos especiales (en millones de pesetas)

Cuadro 26

Cuentas diversas 16. de pasivo. Cuentas de periodificación

$171$ Situación fiscal

Cuadro 28 Provisión impuesto de sociedades (en millones de pesetas)

18. Cuentas de orden

Gastos de 19. explotación-De personal

Dotación a otros 20. fondos especiales (debe de la cuenta de pérdidas y ganancias)

Cuadro 31 Gastos de personal (en millones de pesetas)

Cuadro 32 Empleados por categorías

Cuadro 34

$21.$ Resultados en enajenaciones y saneamiento de la cartera de valores

22. Retribuciones y otras prestaciones a Organos Rectores

23. Sociedades del grupo y asociadas

Cuadro 35 Participaciones enajenadas a sociedades del grupo (en millones de pesetas)

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid
Balances al 31 de diciembre de 1991 y 1990
(Notas 1, 2, 3 y 4)
(Antes de la distribución del excedente)

Cuentas de Pérdidas y Ganancias de los ejercicios 1991 y 1990
(Notas 1, 2, 3 y 4)

$17₁$ Situación fiscal

24. Saldos en moneda Saluva en muneua
extranjera
y clasificación por
áreas geográficas
y económicas

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid
Cuadros de financiación de los ejercicios 1991 y 1990
(En millones de pesetas)
(Antes de la distribución del excedente)

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid
y sociedades filiales que forman el Grupo Caja de Madrid

Balances consolidados al 31 de diciembre de 1991 y 1990
(Notas 1, 2, 3, 4, 5, 6 y 7)
(En millones de pesetas)
(Antes de la distribución del excedente)

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid
y sociedades filiales que forman el Grupo Caja de Madrid

Cuentas de Pérdidas y Ganancias consolidadas de los ejercicios 1991 y 1990
(Notas 1, 2, 3, 4, 5, 6 y 7)
(En millones de pesetas)
(Antes de la distribución del excedente)

$3₁$ Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas

Balances y cuentas de pérdidas y ganancias
Al 31 de diciembre de 1991 de las sociedades consolidables
(En millones de pesetas)