13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Jun 9, 2004

SABADELL BANCA PRIVADA, S.A.

Informe de auditoría,

1

Cuentas anuales al 31 de diciembre de 2003 y 2002 e Informe de gestión del ejercicio 2003

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

Tel. +34 932 532 700

Fax +34 934 059 032

Al Accionista de Sabadell Banca Privada, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales de Sabadell Banca Privada, S.A. que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 2003 y 2002, las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Sabadell Banca Privada, S.A. al 31 de diciembre de 2003 y 2002, y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2003, contiene las explicaciones que los administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2003. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

7 de febrero de 2004

PricewaterhouseCoopers Auditores, S. L. - R. M. Madrid, hoja 87.250-1, folio 75, tomo 9.267, libro 8.054, sección 3ª Inscrita en el R.O.A.C. con el número S0242 - CIF: B-79031290

CLASE 8.ª · 图 时代时:

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.

BALANCES DE SITUACION DE SABADELL BANCA PRIVADA, S.A. A 31 de diciembre de 2003 y a 31 de diciembre de 2002

ACTIVO	Miles de Euros	Miles de Euros
	2003	2002
CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES	7.173	3.623
Caja	10	്
Banco de España	7.163	3.117
Otros Bancos centrales	0	0
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 4)	19	2.109
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 3)	957.833	494.621
A la vista	30.092	8.949
Otros créditos	927.741	485.672
CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 5)	94.174	56.532
OBUGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 4)	1	न
De emisión pública	1	0
Otros emisores	0	ಗ
Promemoria: títulos propios	O	0
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 4)	2.769	6.544

TOTAL ACTIVO	1.071.349	564.758
CUENTAS DE PERIODIFICACION	5.051	460
OTROS ACTIVOS (Nota 7)	3.381	425
Mobiliario, instalaciones y otros	948	943
Otros inmuebles	0	O
Terrenos y edificios de uso propio	0	O
ACTIVOS MATERIALES (Nota 6)	948	943
Otros gastos amortizables	0	O
Gastos de constitución	O	0
ACTIVOS INMATERIALES	0	0
Otras	0	0
En entidades de crédito	O	0
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO	0	0
Otras participaciones	0	0
En entidades de crédito	0	0
PARTICIPACIONES	0	0

1

:

PASIVO	Miles de euros	Miles de euros
	2003	2002
ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 3)	38.541	120 206
A la vista	132		128
A plazo o con preaviso	38.409	120 078
DEBITOS A CLIENTES (Nota 8)	988.540	403 829
Depósitos de ahorro	491.601	179 589

.

		the a closed and any and
A la vista	49.981	43 753
A plazo	441.620	1391836
Otros débitos	496.939	224 240
A la vista	O	0
A plazo	496.939	224 240
DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES	0	0
Bonos y obligaciones en circulación	0	O
Pagarés y otros valores	0	ರ
OTROS PASIVOS (Nota 9)	3.392	1 208
CUENTAS DE PERIODIFICACION	703	582
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 10)	165	1688
Fondo de pensionistas	0	0
Provisión para impuestos	O	0
Otras provisiones	165	168
FONDO PARA RIESGOS GENERALES	0	0
BENEFICIO DEL EJERCICIO	1.243	1097
PASIVOS SUBORDINADOS	(0)	0
CAPITAL SUSCRITO (Nota 11)	18.060	18 66
PRIMAS DE EMISION	0	0
RESERVAS (Nota 12)	20.705	19 808
RESERVAS DE REVALORIZACION

TOTAL PASIVO	1.071.349	564.
CUENTAS DE ORDEN
PASIVOS CONTINGENTES (Nota 13)	18.456	20 188
Redescuentos, endosos y aceptaciones	0	0
Fianzas y activos afectos a diversas obligaciones	O	0
Avales y cauciones	18.456	201888
Otros pasivos contingentes	O	0
COMPROMISOS (Nota 13)	23.024	13 19
Cesiones temporales con opción de recompra	O	O
Disponibles por terceros	22.898	13 881
Otros compromisos	126	ਤੋਉ
SUMA CUENTAS DE ORDEN	41.480	ck

CLASE 8.ª

2017 第一次日期刊

ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴ

1

0G9927435

CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE SABADELL BANCA PRIVADA, S.A. DE LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE

	Miles de euros	Miles de euros
	2003	2007
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 15)	16.165	13.499
De los que: de la cartera de renta fija	20	ਰੇ1
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 15)	-13.563	-11.436
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE	14	17
De acciones y otros títulos de renta variable	14	17
De participaciones	0	O
De participaciones en el Grupo	O	0
MARGEN DE INTERMEDIACION	2.616	2.080
COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 15)	5.654	6.886
COMISIONES PAGADAS (Nota 15)	-158	-149
RESUILTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 15)	960	-498
MARGEN ORDINARIO	9.072	8.319
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION	0	0
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION	-6.193	-5.545
De personal (Nota 15)	-4.239	-3.394
Sueldos y salarios De los que:	-3.210	-2.858
Cargas sociales	-580	-466
De las que: pensiones	-36	-24
Otros gastos administrativos	-1.954	-2.151
AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATÉRIALES	-115	-52
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION	-47	-41
MARGEN DE EXPLOTACION	2.717	2.681
AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (neto) (Nota 15)	-758	-448
SANEAMIENTO DE INMVILIZACIONES FINANCIERAS (neto)	0	0
BENEFICIOS EXTRADRDINARIOS (Nota 15)	17
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 15)	-17	-541
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	1.939	1.693
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS	-896	-596
OTROS IMPUESTOS	0	0
RESULTADO DEL EJERCICIO	1.243	1.097

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DE SABADELL BANCA PRIVADA,S.A.

Para los ejercicios terminados el 31 de diclembre de 2003 y el 31 de diciembre de 2002.

NOTA 1 - ACTIVIDAD, POLITICAS Y PRACTICAS DE CONTABILIDAD

Actividad

Sabadell Banca Privada, S.A. (en adelante el Banco o Sabadell Banca Privada) es un banco consituido el 22 de Diciembre de 1988, propiedad 100% de Banco de Sabadell, S.A. Su objeto principal les la realización de operaciones y negocios bancarios, así como la prestación de todo tipo de servicios de gestión, estudio, asesoramiento y administración de patrimonios y empresas y está sujeto a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España.

Con fecha 2 de Noviembre de 2000 el Consejo de Administración del Banco de Sabadell, S.A. aprobó el cambio de nombre de Sabadell MultiBanca, S.A. por Sabadell Banca Privada, S.A. Dicho cambo se formalizó ante el Registro Mercantil con fecha 1 de marzo de 2001.

Bases de presentación

Las Cuentas anuales han sido preparadas a partir de los registros de contabilidad del Banco, espando pendientes de aprobación las del ejercicio de 2003 por la Junta General de Accionistas, presentálidose todas ellas en miles de euros.

Los balances de situación y las cuentas de pérdidas y ganancias se presentan de acuerdo con las

normas en vigor a 31 de diciembre de los respectivos ejercicios, en particular las que establese la Circular 4/1991 del Banco de España, de 14 de junio, y circulares posteriores que la modifican o desarrollan.

La determinación del patrimonio neto contable es la siguiente (en miles de euros):

	2003	2002
Capital suscrito	18.060	18.060
Reservas
Reserva legal	3.612	3.612
Reserva voluntaria	17.093	15.996
Beneficio del ejercicio	1.243	1.097
Patrimonio neto contable	40.008	38.765
Dividendo del ejercicio (véase nota 2)	-1.200
Patrimonio neto contable después de la aplicación de resultados prevista	38.808	1 38.765

Principios de contabilidad aplicados

a) Principio del devengo

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función del período de devengo de los mismos. Siguiendo la práctica bancaria, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede diferir de su correspondiente fecha valor basándose en la cual se calculan los devengos de intereses. Los intereses devengados y no cargados a los clientes, los intereses y las comisiones cobrados por anticipado, los intereses devengados y aún no abonados a los acreedores, los gastos pagados y no devengados, y los gastos devengados y no vencidos figuran en las Cuentas de periodificación del activo y del pasivo.

No obstante, aplicando el principio de prudencia valorativa y siguiendo lo establecido en la normativa del Banco de España, los intereses devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro, no se reconocen como ingreso hasta el momento de su cobro.

b)

Las cuentas en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando, en general, los tipos de cambio medio ponderado (fixing) vigentes al cierre del ejercicio, contabilizándose las diferencias de cambio íntegramente y por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato, se periodifican a lo largo de la vida del mismo, contabilizándose como rectificaciones de costos o productos por operaciones de cobertura. En las demás operaciones a plazo de cobertura, los beneficios o pérdidas resultantes se reflejan en la cuenta de pérdidas y ganancias de manera simétrica a los costes o ingresos del elemento cubierto.

Las operaciones a plazo que no suponen una cobertura se han convertido al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre del ejercicio, tomando para ello las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones pendientes y registrando como resultado el valor actual de las diferencias entre los valores contratados y las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones. Para calcular el citado valor actual se han utilizado tipos de interés de mercado para los plazos residuales de las operaciones.

El importe global de los elementos del activo y del pasivo expresados en moneda extranjera, convertidos a euros, asciende a 446 y 614 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2003 (461 y 627 miles de euros al 31 de diciembre de 2002).

C) Morosidad y provisión para insolvencias

El Banco sigue la norma de registrar como Deudores morosos, los saldos y créditos vencidos en más de noventa días. La provisión para insolvencias tiene como finalidad prevenir las posibles pérdidas que se puedan producir en la realización de todo tipo de riesgos contraldos en el desarrollo de la actividad

crediticia.

La provisión para insolvencias se calcula de acuerdo con las normas de la Circuiar 4/1991 del Banco de España. El fondo se incrementa con cargo a los resultados y se minora por recuperación de importes previamente provisionados y por las amortizaciones de deudas que han permanecido más de tres años, o seis años en el caso de préstamos con garantía hipotecaria sobre viviendas, como morosos.

Como consecuencia de la aplicación de la Circular 9/1999 del Banco de España de fecha 17 de diciembre que entró en vigor el 1 de julio de 2000, el Banco tiene constituido a 31 de diciembre de 2003 el Fondo de cobertura estadística de insolvencia correspondiente.

La provisión genérica del 1 por ciento (0,5 por ciento para préstamos con garantía hipotecaria pobre viviendas terminadas siempre que las garantías hayan nacido con la financiación, y para arrendamientos financieros, cuando el riesgo vivo no supere el 80 por ciento del valor de tasación de las viviendas) sobre inversiones crediticias, títulos de renta fija de la cartera de inversión y riesges de firma, del sector privado, incluidos los créditos documentarios, destinada a la cobertura de riesges no identificados específicamente pero que pudieran producirse en el futuro. En el caso de aqtivos titulizados, la provisión genérica para insolvencias se registra imputándose en el epígrafía de Provisiones para riesgos y cargas hasta el vencimiento de los mismos.

En el caso de activos titulizados, el Banco mantiene en balance la provisión genérica para insolvencias hasta el vencimiento de los mismos, imputándose en el epígrafe de Provisiones para riesgos y cargas.

d) Cartera de inversión financiera

De acuerdo con la Circular 6/1994 del Banco de España que modifica parcialmente la Circular 4/1091, las inversiones financieras están clasificadas a efectos de valoración según el tipo de catera.

La cartera de negociación recoge los valores de renta fija y renta variable adquiridos con la finalidad de ser enajenados en un corto período de tiempo. La valoración de esta cartera se efectúa cada final de mes a precios de mercado pasando a resultados los beneficios o pérdidas producidos.

La cartera de inversión a vencimiento está valorada a su precio de adquisición, efectuando mensualmente un ajuste, periodificando según el vencimiento la diferencia entre el precio de adquisición corregido y el valor nominal y no efectuándose ajustes de valoración de cotización.

La cartera de inversión ordinaria recoge las inversiones en renta fija y variable no las carteras anteriores. Los valores de renta fija se contabilizan por su precio de adquisición, ajustán bose mensualmente, periodificando según el vencimiento la diferencia entre el precio de adquisoión corregido y el valor de reembolso. Para las pérdidas potenciales netas por fluctuación de las cotizaciones se dota un fondo de fluctuación con cargo a una cuenta periodificadora, exceptuán ose las inversiones en renta variable, en que el fondo de fluctuación se dota con cargo a la cuento de pērdidas y ganancias.

Valores representativos de capital. Los valores de renta variable, distintos de los de negociación, se registran en los balances de situación adjuntos, por su precio de adquisición regularizado, en su caso, de acuerdo con la normativa legal aplicable, o a su valor de mercado, el que sea menor. El valor de mercado se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

• Valores cotizados en Bolsa: cotización media del último trimestre o cotización del último día aábil de cada ejercicio, la que sea menor.
• Valores no cotizados en Bolsa: al valor teórico-contable de la participación, obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles (en algunos casos no auditados) corregido por el importe de las plusvalias tácitas existentes en el momento de la adquisición y que subsisten al cierre de cada ejercicio. Para aquellos casos en el que el valor pagado en el momento de la adquisición fuera superior al valor teórico contable de la inversión, esta diferencia se consibera

como un fondo de comercio implícito en el valor de la inversión, el cual se va corrigiendo en lase al tiempo transcurrido.

La cartera de participaciones permanentes engloba las participaciones destinadas a servir de manera duradera a las actividades de la sociedad.

Con objeto de reconocer las minusvalías correspondientes, se ha constituido un fondo de fluctuación de

CLASE 8.ª

valores que se presenta disminuyendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación adjuntos.

Inmovilizado material e)

El inmovilizado material se presenta a su coste de adquisición, del que se han deducido la correspondiente amortización acumulada y los fondos constituidos. La amortización se ha calculado con arreglo a los tipos máximos permitidos por la ley en cada caso.

	Años de vida
Mobiliario y equipos de oficina	10
Instalaciones	10
Vehículos	7
Ordenadores y material informático	प

Los años de vida útil se modifican en función de si el inmovilizado adquirido se utiliza más de un turno de trabajo o no es nuevo.

r) Provisiones para jubilaciones

De acuerdo con las prestaciones establecidas en el convenio colectivo del sector, el Banco debe tener para los empleados con antigüedad en banca anterior al 8 de marzo de 1980 un fondo de pensiones que represente el valor actual de los compromisos de pago futuros contraídos con los empleados jubilados y en activo, en relación con el pago de complementos de jubilación, viudedad, ofandad e incapacidad permanente, según el régimen de pensiones oficiales vigentes antes de la entrada en vigor de la ley 29/1985, de 31 de julio.

La Entidad matriz, Banco de Sabadell, S.A., tiene constituidos los fondos necesarios para cubrir estos compromisos dado que los mismos fueron adquiridos por dicha entidad.

g)

Las aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos se imputan a resultados del ejercicio en el momento de su ingreso en el Banco de España.

h) Impuesto sobre Sociedades

La cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio recoge el gasto correspondiente al impuesto sobre sociedades, en cuyo cálculo se contempla la cuota del impuesto sobre sociedades devengada en el ejercicio, el efecto del diferimiento de las diferencias producidas entre la base imponible del impuesto y el resultado contable antes de aplicar el impuesto que revierte en períodos subsiguientes, así como las bonificaciones y deducciones de la cuota a que tiene derecho el Banco.

De acuerdo con lo establecido en la Circular 5/1997 del Banco de España, dentro de la cuenta de pérdidas y ganancias se registran, en el epígrafe de Impuestos sobre Beneficios, los cargos relacionados con la cuota del impuesto sobre sociedades español.

El Banco tributa en régimen de consolidación fiscal con Banco de Sabadell, S.A. Por este motino, el impuesto de sociedades a pagar se satisfará al mismo, estando dicho pasivo registrado en Entidades de Crédito neto de retenciones y pagos a cuenta efectuados, realizándose su contabilización de acuerdo con el Plan General de Contabilidad según establece la normativa del Banco de España.

i)

Estos instrumentos comprenden, entre otros, las compraventas no vencidas de divisas y valores, los futuros financieros sobre valores y tipos de interés, las opciones compradas y vendidas, los acuerdos sobre tipos de interés futuros y las permutas financieras. Se contabilizan en cuentas de orden por su valor nominal.

Los resultados de las operaciones de cobertura se reconocen simétricamente a los de las operaciones cubiertas, dado que la Entidad cumple con los requisitos por la normativa vigente. Los criterios correspondientes a las operaciones a plazo con moneda extranjera se describen en el apartado b). Para el resto de operaciones que no son de cobertura, cuando están realizadas en mergados organizados, los resultados se reflejan integramente en la cuenta de pérdidas y ganancias, según la evolución de sus cotizaciones. Para las realizadas fuera de dichos mercados se contabilizas los resultados en el momento de su liquidación. No obstante, al final de cada período se efectúan cherres teóricos de las posiciones distintas de las de cobertura y se provisionan con cargo a resultados las perdidas potenciales que, en su caso, resulten de dichos cierres teóricos.

NOTA 2 - DISTRIBUCIÓN DE BENEFICIOS Y DIVIDENDOS ACTIVOS A CUENTA

Se incluye a continuación la distribución del beneficio de 2003 que el Conselo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, junto con la distribución del ejercicio 2002, aprobada por la Junta General de Accionistas de fecha 23 de abili de 2003 (en miles de euros).

1.200	O
0	O
43	1 097
1.243	1097
	No existen a 31 de diciembre de 2003 ni a 31 de diciembre de 2002 dividendos pagados a cuento por

CLASE 8.ª

NOTA 3 - ENTIDADES DE CREDITO

Este capítulo del activo y del pasivo presenta el siguiente desglose (en miles de euros):

0G9927438

	Activo		Pasivo
	2003	2002	2003	2002
Cuentas a la vista:
Cuentas mutuas	29.768	8.666	26	78
Otras cuentas	324	283	106	50
Subtotal	30.092	8.949	137	11-28
Otros creditos - débitos a plazo
Cuentas a plazo	440.883	272.680	38.380	117.053
Adquisición - Cesión temporal de activos	486.858	212.992	29	3,025
Subtotal	927.741	485.672	38.409	120.078
TOTAL	957.833	494.621	38.541	120.206
En euros	957.417	494.431	38.515	120.128
En moneda extranjera	416	190	26	18
TOTAL	957 922 -	404 271	20 EA1 -	1

		া করে আর বাড়ি পাড়া হয়েছে। এর পর বাড়ি পারে পারে পারে আমাকে আমার পরিবার করে আমাকে বিশ্বাসী প্রায় করে আর করে আনা করে আনা করে আনা করে আনা করে আমাকে আনা করে আলো করে আলো করে আমাকে
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Desglose por tramos residuales del apartado Otros créditos del activo:

		Hasta	> 1 año	> 5 años	TOTAL
			3 meses hasta 1 año hasta 5 años
Total a 31 de diciembre de 2003	652.650	275.091	O	0	927.741
Total a 31 de diciembre de 2002	350.064	135.608	O	O	485.672

Desglose por tramos residuales del total de Débitos a plazo del pasivo:

	Hasta > > 3 meses	> 1 año	> 5 años	TOTAL
		3 meses hasta 1 año hasta 5 años

9

+

Total a 31 de diciembre de 2003			38.409
Total a 31 de diciembre de 2002			120.078

Dentro de la partida de Entidades de Crédito, la financiación otorgada/recibida por Banco de Sabadell, S.A. ha sido la siguiente (en miles de euros):

	Pasivo	Activo
2002	2003	2002	2003
20.156	38.435	494.338	957,508	Financiación otorgada/recibida

NOTA 4 - CARTERA DE VALORES

A continuación se detalla la composición de la cartera de valores (en miles de euros):

	Resto de la cartera de valores
	Acciones y otros títulos de renta variable	3.292	8 312
	Participaciones	O	O
	Participaciones en empresas del Grupo	O	O
	Fondo de cobertura	-523	-2 268
Subtotal		2.769	6 544
TOTAL		2.789	8,654

CLASE 8.ª 、 图

Detalle por carteras:

De negociación

De inversión a vencimiento

0G9927439

র্ব

O

1

O

TOTAL	2.789	8.654
No cotizados	O	666
Cotizados	2.789	7.988
Detalle por cotización:
TOTAL	2.789	8.654
En moneda extranjera	25	90
En euros	2.764	8.564
Detalle por monedas:
TOTAL	2.789	8.654
De participaciones permanentes	O	0
De inversión ordinaria	2.785	8.653

Los movimientos habidos en la cartera de valores del Banco durante los ejercicios 2003 y 2002 han sido los siguientes (en miles de euros):

CONCEPTOS	Deudas del	Obligaciones y	Resto de la
	Estado	otros valores	cartera de
		de renta fija	valores
Saldos a 31 de diciembre de 2001	21, 2017	द	6.529
Altas	381.721	15.913	4.913
Bajas	-382.056	-15.920	-3.830
Otros	222	ব	-19
Variación neta del fondo de cobertura	O	O	-1.049
Saldos a 31 de diciembre de 2002	2.109	म	6.544
Altas	920.666	24.303	6.245
Bajas	-923.083	-24.305	-11.756
Otros	327	2	-9
Variación neta del fondo de cobertura	O	O	1.745

2.769

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Durante el ejercicio de 2003 se han traspasado 952 miles de euros a la cartera de inversión ordinaria de títulos inicialmente registrados en la cartera de negociación (690 miles de euros durante el ejercicio de 2002), no habiéndose realizado traspasos entre las carteras de inversión a vencimiento y la ordinaria durante los ejercicios de 2003 y 2002.

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A 31 de diciembre de 2003 y 2002 el Banco no tiene registrado títulos en la cartera de inversión a vencimiento.

El valor de mercado de la cartera de inversión ordinaria, así como el valor de adquisición de la cartera de negociación es el siguiente (en miles de euros):

Letras del Tesoro, Otras deudas anotadas y Obligaciones y otros valores de renta fija

	% Rentabilidad		Importe con
	2003		2002 vencimiento en 2004
Letras del Tesoro	3,53%	3.42%	0
Otras deudas anotadas	6.25%	5.45%	O
Obligaciones y otros valores de renta fija	4,68%	5.45%	0

Del total de los apartados de Letras del Tesoro y Otras Deudas anotadas de este epígrafe, así como de los adquiridos temporalmente a otras entidades de crédito incluidos en el epígrafe Entidades de calidito y a clientes incluidos en el epígrafe Créditos sobre clientes, 496.939 miles de euros están cedios a clientes con compromiso de recompra (224.240 miles de euros en 2002) (Véase la nota 8).

No existe ninguna inversión que tenga el carácter de inmovilización financiera, en el sentido de que los títulos hayan sido emitidos por sociedades del Grupo y asociadas, y hubiesen sido adquíridos para pervir de una manera duradera a la actividad del Banco.

Resto de la cartera de valores

Acciones y otros títulos de renta variable

En este apartado se incluye el importe de la inversión en acciones de Sociedades en que la participación de Sabadell Banca Privada, S.A. no supera el 20% del capital de la sociedad emisoral o el 3% si cotizan en Bolsa.

Fondo de fluctuación de valores

Los movimientos habidos en la cuenta Fondo de fluctuación de valores durante los ejercicios 2003 y 2002 han sido los siguientes (en miles de euros):

12

Dotación con cargo a otros Fondos

Fondos de fluctuación que han quedado disponibles

Dotación neta

Diferencia de cambio

Saldos al cierre del ejerciclo

CLASE 8.ª A 2017 17:14:14

NOTA 5 - CREDITOS SOBRE CLIENTES

El detalle de este epígrafe es el siguiente (en miles de euros):

0G9927440

	2003	2002
Sector público	0	O
Crédito comercial	132	400
Deudores con garantía real	13.651	6.272
Deudores a la vista	706	4.624
Deudores a plazo	80.598	45.354
Deudores no residentes	842	877
Activos dudosos	O	O
Provisión para insolvencias	-1.755	-995
Fondo riesgo-país	O	( )
TOTAL	94.174	56.532
En euros	94.169	56.532
En moneda extranjera	5	0

TOTAL

94.174 56.532

El desglose por tramos residuales del total de Créditos sobre Clientes es el siguiente (en miles de euros):

	Hasta	> 3 meses	> 1 año	> 5 años	Fondo de	TOTAL
			3 meses hasta 1 año hasta 5 años		Insolvencia
Total a 31 de diciembre de 2003	17.911	11.718	56.281	10.019	-1.755	94.174
Total a 31 de diciembre de 2002	22.897	5.280	26.704	2.646	-ପିଟିର୍	56.532

No existe ningún cliente con un riesgo superior al 10 % de los recursos propios del Grupo.

El Banco no tiene concedidos a 31 de diciembre de 2003 ni 2002 créditos de duración indeterminada.

El movimiento habido de activos dudosos correspondientes a entidades de crédito y clientes (en miles de euros) ha sido el siguiente:

Saldos a 31 de diclembre de 2001	r
Altas	139
Bajas	-142
Diferencias de cambio	O
Amortizaciones	O
Saldos a 31 de diciembre de 2002	0

La provisión para insolvencias y de riesgos de firma ha tenido el siguiente movimiento (en milles de euros):

	Específica	Generica	Estadística	TOTAL
Saldo a 31 de diciembre de 2001	0	396	377	718
Traspasos a otros fondos	O	O	O	O
Dotación del ejercicio	O	177	319	496
Amortización de morosos totalmente dotados	0	0	O	O
Fondos disponibles	O	-48	O	-48
Diferencias de cambio	0	-3
Saldo a 31 de diciembre de 2002	0	522	641	1.763
Traspasos a otros fondos	0	0	O	0
Dotación del ejercicio	ರ	732	418	1.150
Amortización de morosos totalmente dotados	0	O	O	0
Fondos disponibles	O	-392	O	-392
Diferencias de cambio	0		0
Saldo a 31 de diclembre de 2003	0	861	1.059	1.920

La diferencia entre la cobertura total y la provisión para insolvencias de los créditos sobre clientes y las entidades de crédito, 1.755 miles de euros (995 miles de euros en 2002) corresponde a la provision de riesgos de firma incluida en Provisión para riesgos y cargas (Véase la nota 10).

Los importes cargados en la cuenta de resultados de cada ejercicio en concepto de amortización y provisión de insolvencias se detallan en el apartado f) de la nota 15.

CLASE 8.ª 2017-02-17 11:11:15 1

NOTA 6 - ACTIVOS MATERIALES

El movimiento habido en los ejercicios 2003 y 2002 en las diferentes cuentas del inmovilizado material

y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente (en miles de euros):

Coste:
Saldos a 31 de diciembre de 2001	ਤਹਿਤ
Altas	836
Bajas	0
Saldos a 31 de diclembre de 2002	1.139
Altas	124
Bajas	-28
Saldos a 31 de diciembre de 2003	1.235
Amortización acumulada:
Saldo a 31 de diciembre de 2001	142
Altas	54
Bajas	o
Saldo a 31 de diciembre de 2002	196
Altas	115
Bajas	-24
Saldos a 31 de diclembre de 2003	237
Saldos netos a 31 de diciembre de 2002	૭43
Saldos netos a 31 de diciembre de 2003	948

El Banco no tiene contabilizado importe alguno en concepto de fondo de saneamiento de activos a 31 de diciembre de 2003 y 2002.

NOTA 7 - OTROS ACTIVOS

El desglose de este apartado es el siguiente (en miles de euros):

	2003	2002
Hacienda Pública deudora	375	235
Operaciones de futuros de cobertura	16	134
Operaciones en camino	ব	40
Fianzas dadas en efectivo	રેલ

	2003	2002
Depósitos a la vista	49.981	43 753
Depósitos a plazo	441.620	135 836
Subtotal	491.601	179 589
Cesión temporal de activos	496.939	224 240
TOTAL	988.540	403 829
En euros	987.952	403 462
En moneda extranjera	288	B67
TOTAL	988.540	403 829

Existen depósitos a plazo recibidos de BanSabadell Vida, S.A. (sociedad del Grupo) a 31 de diciembre de 2003 de 385.000 miles de euros (135.000 miles de euros a 31 de diciembre de 2002).

Desglose por tramos residuales de Depósitos a plazo:

CLASE 8.ª 。 第一百合图片

TOTAL > 1 año Hasta > 3 meses 3 meses hasta 1 año hasta 5 años

Total a 31 de diciembre de 2003		115.188	45.512	441.620
Total a 31 de diciembre de 2002	138	135.168		135.836

NOTA 9 - OTROS PASIVOS

El desglose de este apartado es el siguiente (en miles de euros):

	2003	2002
Obligaciones a pagar	52	770
Operaciones de futuros de cobertura	69	119
Operaciones en camino	O	0
Cámaras de compensación	246	o
Remesas de recaudaciones a liquidar	887	273
Operaciones pendientes de liquidar	0	0
Resto	2.138	37

En el apartado de "Resto" figuran en este ejercicio, básicamente, operaciones financieras pendientes de liquidar.

NOTA 10 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

Este apartado incluye los Fondos para riesgos de firma que recogen los fondos que no se han rebajado del activo y que corresponden a los fondos para Insolvencias, por un importe de 165 miles de euros (168 miles de euros en 2002), que están cubriendo riesgos de firma y créditos documentarios.

NOTA 11 - CAPITAL

El capital social del Banco está compuesto a 31 de diciembre de 2003 y 2002 por 6.000.000 de acciones nominativas de 3,01 euros nominales cada una.

17

NOTA 12 - RESERVAS

En este apartado se engloban las siguientes partidas (en miles de euros):

TOTAL	20.705	19.608
Reserva voluntaria	17.093	15.996
Reserva legal	3.612	3.612
	2003	2002

La reserva legal no es de libre disposición y sólo podrá destinarse a la compensación de pérdillas siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para éste fin.

El resto de reservas son de libre disposición.

El movimiento de las cuentas de reservas del Banco, es el siguiente (en miles de euros):

Saldo a 31 de diciembre de 2001	18.889
Aplicación de beneficios del ejercicio 2001	719
Saldo a 31 de diciembre de 2002	19.608
Aplicación de beneficios del ejercicio 2002	1.097
Saldo a 31 de diclembre de 2003	20.705

NOTA 13-CUENTAS DE ORDEN, OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE DIVISAS Y DE/CON DERIVADOS FINANCIEROS

El desglose de las cuentas de orden es el siguiente (en miles de euros):

CLASE 8.ª ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

A

2003 2002

Compraventa de divisas a plazo:	10.730	30.889
Compras	5.446	15.546
Ventas	5.284	15.343
Compraventa de activos financieros a plazo:	164.395	17,375
Compras	161.804	8.901
Ventas	2.591	8.474
Futuros sobre valores y tipos de Interés:	0	0
Compras	0	0
Ventas	0	0
Opclones:	હવે	હવે
Sobre valores:
Compras	O	0
Ventas	0	0
Sobre tipos de interés:
Compras	64	64
Ventas	O	0
Sobre divisas:
Compras	O	0
Ventas	0	0

TOTAL	232.585	49.648
Permutas financieras	57.396	1.320
Acuerdos sobre tipos de interés futuro (FRA)	0	0
Otras operaciones sobre tipos de Interés:	57.396	1.320

Estas operaciones están contabilizadas por su importe nocional, cubriendo el riesgo de tipo de interés o cambio de otras operaciones en balance o bien siendo operaciones casadas entre ellas, sin representar por tanto riesgo abierto para el Banco.

El Banco realiza operaciones de futuro encaminadas a reducir el riesgo global al que se expone la entidad en su gestión de masas correlacionadas de activos, pasivos y otras operaciones que son consideradas operaciones de cobertura. El importe a 31 de diciembre de 2003 corresponde a 11 Equity Swaps realizados con Banco de Sabadell, S.A. El importe a 31 de diciembre de 2002 correspondía a 2 Swaps realizados con clientes y, simétricamente, 2 realizados con Banco de Sabadell, S.A., no existiendo minusvalías. Dichas operaciones se someten permanentemente a un sistema integrado prudente y consistente de medición, gestión y control de los riesgos y resultados.

El importe de las operaciones concertadas con Banco de Sabadell, S.A. es el siguiente:

OTAL	74.135	23.370
entas divisa	5.157	15.315
ompras divisa	O	0
pciones sobre tipos de interés y valores	64	64
tros acuerdos sobre tipos de interés (FRA, SWAP)	57.396	660
ompromisos de prestación de recursos	3.500	O
vales y otras cauciones prestadas	8.018	7.331

NOTA 14 - SITUACION FISCAL

El Banco tributa en régimen de tributación consolidada con el Grupo Banco de Sabadell, S.A.

Con fecha 3 de julio de 2003 se inició por parte de la Administración, Inspección Tributaria por el impuesto de sociedades del Grupo Banco Sabadell Banca Privada forma parte, para los ejercicios de 1998 a 2001.

Asimismo con fecha 17 de septiembre de 2003 se inició Inspección Tributaria para los Impuestos obre el valor añadido, rendimientos del capital mobiliario y rendimientos del trabajo para los ejercicios de 1999 a 2001.

Con fecha 31 de diciembre de 2003 no ha concluido la citada Inspección Tributaria.

La provisión para el impuesto de sociedades se halla en el capítulo de entidades de crédito del pasilo.

La conciliación de la diferencia existente entre el resultado contable del ejercicio con la base imporible del Impuesto de sociedades es la siguiente (en miles de euros):

Cuota integra	842	707
Bonificaciones	0
Deducciones	-3
Base Imponible	2.415	2.023
De ejercicios anteriores	O
Del ejercicio	- 1
Disminuciones	- 1
De ejercicios anteriores	0
Del ejercicio	418	319
Aumentos	418	379
Diferencias temporales	417	31 (3
De ejercicios anteriores	0
Del ejercicio	O
Disminuciones	0
พิษ ช่วยเพิ่มของ สมเครื่องเพื่อ

Pagos a cuenta Cuota liquida

CLASE 8.ª

El impuesto anticipado por importe de 371 miles de euros (224 miles de euros en 2002) originado por los aumentos por diferencias temporales se encuentra contabilizado en el epígrafe del activo Otros activos (Véase la nota 7).

Debido a posibles interpretaciones que pueden hacerse de la normativa fiscal aplicable a algunas operaciones realizadas por el sector bancario, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente. Sin embargo, en opinión del Banco y sus asesores fiscales, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales.

NOTA 15 - CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS

A continuación se indica determinada información relevante en relación con la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2003 y 2002:

a) Distribución geográfica

Sabadell Banca Privada, S.A. no tiene actividad en el extranjero.

b) Naturaleza de las operaciones

El detalle de los saldos de determinados capítulos de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2003 y 2002, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los originan es el siguiente (en miles de euros):

	2003	2002
dos:
	116	72
	13.850	10740
	20	ਰੇ ਹ
	2.021	2 435
	158	ਹਵਾ
	16-165	19499

Intereses y rendimientos asimilad De Banco de España De entidades de crédito De la cartera de renta fija De créditos sobre Clientes

Otros productos financieros

Comisiones percibidas: De pasivos contingentes

De acreedores			13.055		11 061
Otros intereses			157		160
			13.563		11 изе
Comisiones pagadas:
Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales			69		32
Otras comisiones			ਉਰੇ		17
			158		49
Las transacciones realizadas por el Banco con entidades vinculadas han sido mayoritariamente pon Banco de Sabadell, S.A. y corresponden a (en miles de euros):	2003		2002
	Gastos	Ingresos	Gastos	Ingresos
Intereses	5.752	13.884	206	10.207
Comisiones	O	3.652	O		4.677
Operaciones financieras	27	ನಿವ	401		76

CLASE 8.3

d) Gastos generales de administración: De personal

La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2003 y 2002 es la siguiente (en miles de euros):

0G9927445

TOTAL	4.239	3.394
Otros gastos	449	70
Aportaciones a fondos de pensiones externos	36	24
Seguros sociales	544	442
Sueldos y salarios	3.210	2.858
	2003	2002

La plantilla media del Banco durante el año 2003 ha sido de 61 empleados en 2002).

La clasificación de los empleados del Banco, a 31 de diciembre por categorías es la siguiente:

TOTAL	중국	61
Administrativos	15	16
Técnicos	48	45

e) Gastos generales de administración: Otros gastos de administración

Dentro de este apartado se incluyen los honorarios percibidos por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. por servicios de auditoría y otros servicios prestados por un importe de 18 miles de euros (18 miles de euros en el ejercicio de 2002).

A 31 de diciembre de 2003, el total de gastos facturados por Solintec, S.A. a Sabadell Banca Privada, S.A. ha ascendido a 394 miles de euros (725 miles de euros a 31 de Diciembre de 2002) en concepto de gastos informáticos.

f)

El detalle de los conceptos adeudados en la cuenta de resultados en concepto de amortización y provisiones para insolvencias es (en miles de euros):

Dotación del ejercicio al fondo de provisión de insolvencias Recuperación del fondo de provisión de insolvencias

TOTAL

Beneficios y quebrantos extraordinarios 를

El desglose de los beneficios extraordinarios del Banco es el siguiente (en miles de euros):

Beneficios por regularizaciones diversas

TOTAL

El desglose de los quebrantos extraordinarios del Banco es el siguiente (en miles de euros):

Otros quebrantos

TOTAL

El apartado Otros quebrantos a 31 de diciembre de 2002 incluía 310 miles de euros correspondientes al pago de compromisos de obtención de rentabilidades mínimas adquiridos por la Entidad con qus clientes.

h) Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración

Los miembros del órgano de Administración del Banco han percibido conjuntamente por ingresos salariales y atenciones estatutarias 202 miles de euros (210 miles de euros en 2002).

El Banco no tiene riesgos concedidos a sus Consejeros en este ejercicio (18 miles de euros en 2002)

No existen, a 31 de diciembre de 2003 y 2002, financiaciones y garantías concedidas a empresas en las que los Consejeros del Banco ocupan un cargo de responsabilidad o tienen una participación significativa.

l) Constitución y disolución de Bansabadell Grup, A.I.E.

Con fecha 28 de julio de 1998, Banco de Sabadell, S.A., junto con otras sociedades del grupo, entre as que se incluye Sabadell Banca Privada, S.A., constituyó la agrupación de interés económico

BanSabadell Grup, A.I.E., que ha sido disuelta el 25 de julio de 2003.

A 31 de diciembre de 2003 no existen gastos facturados por BanSabadell Grup, A.I.E. a Sabadell Barba Privada, S.A. A 31 de diciembre de 2002 se facturaron en concepto de gastos administrativos 38 milles de euros.

CLASE 8.ª

NOTA 16 - OTRAS INFORMACIONES

Información sobre el medio ambiente

Las operaciones globales de la Entidad se rigen por leyes relativas a la protección del medio ambiente ("leyes medioambientales") y la seguridad y salud del trabajador ("leyes sobre seguridad laboral"). La Entidad considera que cumple sustancialmente tales leyes y que mantiene procedimientos diseñados para fomentar y garantizar su cumplimiento.

El Banco ha adoptado las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del medio ambiente y la minimización, en su caso, del impacto medioambiental, cumpliendo con la normativa vigente al respecto. Durante el ejercicio el Banco no ha realizado inversiones de carácter medioambiental y asimismo, no se ha considerado necesario registrar ninguna dotación para riesgos y gastos de carácter medioambiental al no existir contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

Gestión de Patrimonios

El Banco gestiona patrimonios de Clientes, representando esta actividad una magnitud significativa en relación con el conjunto de las actividades del mismo. A 31 de Diciembre el volumen total administrado con mandato de gestión de patrimonios era de 179.068 miles de euros (130.793 miles de euros a 31 de diciembre de 2002).

Asimismo, el Banco tiene el depósito y la custodia de valores mobiliarios de clientes por un importe de 753.640 miles de euros (580.964 miles de euros a 31 de diciembre de 2002). La totalidad de dichos valores se hallan, a su vez, redepositados en Banco de Sabadell, S.A.

NOTA 17 - CUADRO DE FINANCIACION

A continuación se presenta el cuadro de financiación correspondiente a los ejercicios 2003 y 2002 (en miles de euros):

		2003	2002
	ORIGENES
i	Recursos generados de las operaciones	2.116	.660
	Beneficio neto del ejercicio	1.243	1.097
	lmportes que, minorando el beneficio, no suponen aplicación de fondos:
	Dotación neta a provisiones:
	Para insolvencias	758	448
	Para riesgo-país Para pensiones	O	O
		0	0
	Dotación saneamiento de la cartera de valores	O	1061
	Amortizaciones inmov. inmaterial	0
	Amortizaciones inmov. material	115	54
	Dotación saneamiento de inmovilizado	O	O
	Otros fondos específicos	O	0
ત્વે	Aportaciones externas al capital	0	0
	2.1. En emisión de acciones, cuotas participativas o aportaciones	0	0
	Ampliación de capital	0	O
	2.2. Conversión de acciones en titulos de renta fija	0	0
	2.3. Venta de acciones propias	0	(6)
	3. Títulos subordinados emitidos (incremento neto)		0
	4. Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación neta)	0	0
	Bancos centrales y entidades de crédito (neto)		0
	5. Inversión crediticia (disminución neta)		0
	Titulas do canto his (diominualan mata)

	TOTAL	594.435	54 BO8
	Otros activos y pasivos (neto)			1 286
	11. Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	0)		1 286
	Inmovilizado inmaterial	O		O
	Venta de activos permanentes	प		O
	10.2.Venta de elementos de inmovilizado material e inmaterial	स		0
	Venta de inmovilizado financiero	C
	10.1.Venta de participaciones en empresas del grupo y asociadas	0		0
	10. Venta de Inversiones permanentes	4		0
	Debitos representados por valores negociables	O		O
o	Emprestitos (incremento neto)	(1)		0
	Débitos a clientes	584.711	50 746
대	Acreedores (incremento neto)	584.711	50 746
	Titulos de renta variable no permanente (disminución neta)	5.514		(0)
	Valores de renta fija	2.090		116
5.	Titulos de renta fija (disminución neta)	2.090		116

CLASE 8.ª 元 281 271811

APLICACIONES

1

l

l

l

1

0

0G9927447

3.000

	Recursos aplicados en las operaciones	1.739	3.000
	Dividendo correspondiente al año anterior	0	3.000
	Beneficios por venta de activos permanentes	0	0
	Beneficios por venta de participaciones financieras	0	0
	Disponibilidad Fondo fluctuación de valores	1.739	o
	2. Reembolso de participaciones en el capital	0	0
	2.1. Por reducción del capital	O	o
	2.2. Por adquisición de acciones propias	O	o
प	Títulos subordinados emitidos	O	o
	4. Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación neta)	548.927	41.919
	Bancos centrales y entidades de crédito (neto)	548.927	41.919
n	Inversión crediticia (Incremento neto)	38.400	7.977
	Inversiones crediticias	38.400	7.977
e	Titulos de renta fija (Incremento neto)	0	0
	Valores de renta fija	O	0
	7. Titulos de renta variable no permanente (Incremento neto)	0	1.076
	Renta variable	O	1.076
3.	Acreedores (disminución neta)	0	0
क	Empréstitos (disminución neta)	0	O

	Pasivos subordinados					0	0
	10. Adquisición de Inversiones permanentes					1624	BE S
	10.1.Compra de participaciones en empresas del grupo y asociadas					0	0
	Adquisición neta de participaciones en empresas grupo y asociadas					0	0
	10.2.Compra de elementos de Inmovilizado material e Inmaterial Adquisición de activos permanentes					174	836
						124	836
	Eiercicio	2003		2002
	Altas	124		836
	Otros	0		0
	Inmovilizado inmaterial					O
	11. Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)			5.245	0
	Otros activos y pasivos (neto)					5.245	D
	TOTAL					594.435	54.808

INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO DE 2003

Evolución del negocio y situación de la entidad

Resultados

A 31 de diciembre de 2003, el balance del Banco totaliza 1.071 millones de euros, un 89,7 % más que a 31 de diciembre del año pasado, con un beneficio neto atribuido de 1.243 milles de euros, un 133% superior al obtenido en el ejercicio anterior.

La cuenta de resultados relieja, por una parte, el marcado protagonismo del negocio banalino recurrente y, por otra parte, la intensa actividad comercial llevada a cabo durante el año y el esfuerzo realizado para mantener la calidad de servicio y una oferta comercial competitiva que permita compensar el efecto de unos tipos de interés bajos y la importante presión que ejercen sobrellos margenes.

Este estuerzo ha hecho posible que el margen de intermediación interanual haya aumentado un 25,8 %, hasta los 2.616 miles de euros, que junto al cambio de tendencia en la evolución de los mercados de renta variable en comparación con el pasado año ha repercutido favorablemente en los benefilios derivados de la operativa financiera, lo que ha permitido obtener un margen ordinario de 9.072 miles de euros, un 9,1 % superior al obtenido al cerrar el cuarto trimestre de 2002.

El crecimiento del margen ordinario, la evolución de los gastos de explotación y el favorable comportamiento de los resultados extraordinarios ha permitido incrementar el beneficio antes de impuestos en un 14,5 % hasta situarse en los 1.939 miles de euros.

Negocio

La evolución favorable de las diferentes líneas de negocio del Banco ha permitido obtener un considerable incremento de los volúmenes de inversión y de recursos gestionados y mantener al migno tiempo una progresión favorable en los márgenes financieros, en línea con los resultados conseguidos los trimestres anteriores y de acuerdo con los objetivos fijados para todo el Grupo de consolidación y de crecimiento rentable del negocio.

La inversión crediticia ha aumentado 37.642 miles de euros, un 66,6 % más que en idéntico períodoloel año pasado, y suma 94.174 miles de euros.

La gestión rigurosa que se aplica al riesgo crediticio ha permitido incrementar la inversión sin que el Banco tenga morosidad. Las coberturas según normativa del Banco de España asciendo a 1.920 miles de euros.

Los recursos de clientes en el balance han crecido un 144,8 %, hasta alcanzar los 988,540 milled de euros, con un relevante aumento de los depósitos de clientes, que se incrementan un 173,74 %.

El patrimonio total gestionado en 330 millones de euros hasta alcanzar la cifra de 2.080 millones de euros con un incremento respecto al año anterior del 18,9%.

El Banco administra 83 SIMCAVS, que durante el ejercicio 2003 han incrementado su patrimonio un 45,5 %.

De los recursos gestionados el 65 % corresponden a clientes particulares y el resto a instituciones.

Actividades en materia de investigación y desarrollo

A lo largo del ejercicio ha continuado el proceso de renovación de la plataforma tecnológica del Grapo

CLASE 8.ª

Banco Sabadell, que se inció en el ano 2000, habiệndose sustituido durante este ejercicio de 2003 aplicativos significativos, como han sido los sistemas de valores, créditos, factoring, confirming y seguros de ahorro, rentas y planes de pensiones individuales, reafirmando su cualidad de sistema estándar de mercado y escalable. Esta nueva plataforma ha consolidado un conjunto de herramientas y procedimientos que ofrecen al Grupo un alto nivel de respuesta en sus procesos de crecimiento tanto orgánicos como específicos.

Otra de las áreas de atención ha sido la evolución de los portales del Grupo y especialmente el de Sabadell Banca Privada. Paralelamente, el Grupo ha renovado la oferta transaccional de todas las marcas enfocadas a particulares y ha avanzado con éxito en la mejora del indice de disponibilidad de los servicios on line más importantes, habiendo obtenido en septiembre de 2003, con BS Online, la primera posición en el ranking de Aqmetrix. Durante 2003 se ha puesto en marcha también una nueva aplicación de Agenda comercial, que ha permitido automatizar y mejorar la actividad comercial del Grupo.

El Grupo ha formalizado un acuerdo marco de outsourcing y cobertura tecnológica en telecomunicaciones con el Grupo Telefónica, lo que garantizará, por una parte, la adecuada estrategia global de las telecomunicaciones del Grupo Banco Sabadell en términos de calidad y de innovación y, por otra, permitirá desarrollar productos y servicios de gran valor añadido para las pequenas y medianas empresas.

El ejercicio de 2003 ha consolidado la intranet como la herramienta vertebradora de la gestión del conocimiento y el entorno donde desarrollar y explotar nuevos fujos operativos internos, y los accesos se han incrementado en un 62%.

El Grupo ha realizado un estuerzo en la contención de costes tecnológicos, habiendo una reducción de los mismos del 18% respecto al ejercicio de 2002, estuerzo que perdurará durante el año 2004.

El trabajo desarrollado ha servido para reducir la heterogeneidad en los sistemas, eliminar redundancias, mejorar la seguridad con la implantación de las acciones definidas en el Plan Director de Seguridad, realizado en el marco del estándar ISO 1779- y garantizar la calidad de los sistemas posibilitando la certificación ISO en los diferentes ámbitos del Grupo.

RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA

Recursos Humanos

Durante el año 2003, el Grupo Banco Sabadell ha llevado a cabo la revisión y actualización de los valores que definen hoy la cultura empresarial de la entidad. Fruto de ello, hoy cuenta con un nuevo decalogo corporativo, que establece unos nuevos valores que son el referente de la actuación profesional de todas las personas que integran el Grupo, y de un código ético, que es el reflejo de la cristalizaicón de los compromisos en el farea de responsabilidad corporativa.

Durante el año 2003 se ha hecho importante en el desarrolló de programas formativos realizando más de 400.000 horas de formación, que ha llegado a la práctica totalidad de la plantífia del Grupo.

Medio amblente

Tradicionalmente, el Grupo Banco Sabadell ha sido especialmente activo en la financiación de proyectos medioambientales en general y, especialmente, los relacionados con las energías renovables (parques eólicos y minicentrales hidroeléctricas). En estos momentos, el Grupo Banco Sabadell es�fíder en este segmento de actividad en España.

Asimismo, y en el entorno de la actividad de capital desarrollo que lleva a cabo, la inversión en el capital de compañías relacionadas con el medio ambiente se ha estructurado como una especial dad. Al finalizar el año 2003, la inversión en capital realizada supera los 45 millones de euros.

Patrocinio y mecenazgo

Respecto a la sociedad en general, la actividad del Grupo Banco Sabadell se lleva a cabo amplianente a través de la Fundación Banco Sabadell y la Fundación Banco Herrero.

El ámbito de actuación de ambas fundaciones se desglosa en dos apartados: el patrocinio culturally el mecenazgo social. En la primera se engloban actividades relacionadas con la música, la pintura � las becas, las ayudas y los premios, con objeto de promover la cultura en los entornos más cercanos al Banco. En cuanto al mecenazão social, recoge todas actividades de carácter asistencial, de integración social, de cooperación o ayuda humanitaria, medioambiental y de investigación y desarcolo empresarial.

Gestión de riesgos

Los principales riesgos inherentes en los negocios del Grupo son el de credito, estructural, operacional y de mercado. El Banco Sabadell es consciente que una precisa y eficiente gestión y control de riegos supone optimizar la creación de valor para el accionista garantizando un adecuado nivel de solvencia.

Para ello, la gestión y el control de riesgos en el Grupo se configuran como un amplio marco de principios, políticas, procedimientos y metodologías avanzadas de valoración integrados en una eficiente estructura de decisión con el objetivo de maximizar la relación entre rentabilidad y riesgo.

En el marco del nuevo acuerdo de capital denominado Basilea II, el Grupo ha continuado trabajando activamente en el desarrollo de nuevos sistemas de medición de riesgos, tanto en nuevos modelo de rating y scoring como en calibrados de los parámetros de los mismos, con el objetivo de cuantificar el riesgo e integrario para determinar el capital económico necesario así como para relacionario con la rentabilidad obtenida, llevando esta metodología hasta el nivel del cliente y así poder al riesgo realmente incurrido.

El Grupo también ha estado realizando progresos significativos en cuanto a la valoración del riesgo operacional, ya iniciados algunos años con la implementación de técnicas de tipo cualitalivo. Mediante el análisis cuantitativo de las pérdidas reales se pretende medir el riesgo operacional por lineas de negocio y tipos de eventos sobre la base de la combinación de datos de pérdidas internas y externas.

Riesgo de crédito

A nivel de Grupo durante el 2003, la inversión crediticia bruta ha experimentado un nivel de crecimiento del 14,85%, alcanzando 24.188.946 miles de euros. La partida de riesgos contingentes supone 3.615.724 miles de euros, con un crecimiento del 12,33%.

Estos niveles de crecimiento no han supuesto una merma de la calidad crediticia en la medida que la tasa de morosidad, que ha representado el 0,40%, sustancialmente por debajo de la media del segtor, se ha visto reducida desde los niveles ya de por sí bajos del 0,47% del año 2002.

CLASE 8.ª 2017-02-12 11:11:11

Paralelamente, el grado de cobertura de todos los fondos constituidos para la provisión del riesgo de crédito, ya sea específicamente por morosidad realmente incurrida o genéricamente en previsión del riesgo latente asumido globalmente en toda la cartera, supone una ratio del 475,02%, frente al 351,07% del año anterior. Si ajustamos esta ratio con las garantías hipotecarias, esta pasa al nivel del 499,17%, frente al 373,71% del año precedente.

La distribución por productos presenta la siguiente composición, destacando el fuerte peso de la financiación con garantía hipotecaria.

Crédito al sector residente. Distribución por producto	En %
Crédito comercial	10,95
Préstamos hipotecarios	43.48
Préstamos personales y resto de créditos	31,41
Deudores a la vista y varios	1,31
Adquisición temporal de activos	1,03
Arrendamientos financieros	8,91
Factoring	റ വി Sep of the all
	100.00

La exposición al riesgo crediticio con empresas presenta un perfil de elevada calidad. Por niveles de

rating, un 12,4% de la exposición presenta grados de A- o superior y un 67,4% grados BBB-o superior. Estos ratings se han elaborado reescalando mediante la oportuna calibración de los mismos, esto es, la asignación a cada uno de una probabilidad de entrada en mora en el horizonte de un año y asignando una equivalencia con el escalado de Standard & Poor's.

Respecto al riesgo crediticio con particulares, destaca el importante crecimiento de la financiación de viviendas con garantía hipotecaria. La tasa de morosidad atribuible a esta rúbrica corresponde al 0,19%. La financiación con garantía hipotecaria globalmente considerada representa un 44% del volumen total de inversión.

La distribución geográfica de la exposición al riesgo crediticio global presenta el siguiente perfi:

Exposición al nesgo créditicio. Distribución por zona geográfica	En %
España	89,98
Resto de la Unión Europea	6,00
Norteamérica	1.59
Resto OCDE	1,37
Iberoamérica	0,79

31

La base de riesgos sujetos a provisión por riesgo país bajo criterios del Banco de España a 31 de diciembre de 2003 es de 40.806 miles de euros y el fondo constituido para su cobertura supone

12.702 miles de euros.

Por lo que se refiere al riesgo de contraparte, motivado por operaciones con productos derivados DTC, es decir, no contratados en mercados organizados, para los cuales existe riesgo de crédito dependente de la evolución del subyacente, se presenta el siguiente resumen en términos de nocionales a 30 de diciembre de 2003.

En %
Derivados OTC	> 1 ano	> 5 años
Distribución nocionales por vencimiento residual Hasta 5 años hasta 10 años

Derivados OTC. Distribución por tipo de contrapartida			En %
TOTAL	37,41	34,33	26,39	1,87	100,00
Subtotal OTC renta variable	0,14	0,05	0,00	0,00	0,11
Opciones renta variable	0.14	0,05	0,00	0,00	0,19
Subtotal OTC tipo cambio	23,33	0,07	0,00	0,00	23,49
Opciones tipo cambio	0,43	0,00	0,00	0,00	0,48
Swaps tipo cambio	0,04	0,07	0,00	0,00	0,11
Forwards	22,86	0,00	0,00	0,00	22,86
Subtotal OTC tipo interés	13,94	34,21	26,39	1,87	76,41
Opciones tipo interés	0,62	6,90	1,04	0,05	8,6
Fras	5,59	0,00	0,00	0,00	5,59
IRS	7,73	27,31	25,35	1,82	62,21

	100,00
Banco no OCDE	2,51
Bancos OCDE	77.94
Glientes	כל הח

Derivados OTC. Distribución por zona geográfica	En %
España	33.25
Unión Europea	36,25
Norteamérica	15,09
Resto OCDE	15,41
Resto del mundo	0,00
	100,00

CLASE 8.ª 1, Pri 2011 Pil

Derivados OTC. Distribución por rating	En %
AAA	9,87
AA	58,30
A	19,57
вв	4,00
BB	3,30
Sin rating	4,96
	100,00

Riesgo de mercado

A 31 de diciembre de 2003, el VaR a 10 días y con un nivel de confianza del 99% era de 4,88 millones de euros, con un promedio durante todo el ejercicio de 2003 de 4,98 millones de euros, un mínimo de 3,27 millones de euros y un máximo de 9,61 millones de euros. Hasta la fecha, no se han superado nunca los límites fijados por el Consejo de Administración.

Riesgo estructural

A 31 de diciembre de 2003, el perfil temporal del riesgo estructural de tipos de interés detallando los volúmenes de activos y pasivos agrupados por su plazo de vencimiento o repreciación, según se trate de instrumentos a tipo fijo o a tipo variable, respectivamente, es el siguiente:

ACTIVO	Hasta	> 3 meses	> 1 año	> 5 anos	No sensible	Total
	3 meses		hasta 1 año hasta 5 años
Inversión crediticia	12.625.647 11.072.251		742.241	146.222	o	24.586.361
Mercado monetario	782.090	75.162	1.619	O	O	858.871
Mercado de capitales	1.522.423	235.006	40.073	962.989	O	2.760.491
Otros activos	142.865	O	0	0	2.875.065	3.017.930
TOTAL ACTIVO		15.073.025 11.382.419		783.933		2.875.065 31.223.653
En miles de euros
PASIVO	Hasta	> 3 meses	> 1 ano	> 5 anos	No sensible	Total
		3 meses hasta 1 año hasta 5 años
Recursos de clientes				359.040	o	18.306.469
Mercado monetario	715.200	165.000	0	o	0	880.200

Otros pasivos 4.671.494 4.671.494 O o O 4.671.494 31.223.653 TOTAL PASIVO 14.525.940 3.477.136 6.684.786 1.864.297

Una medida de exposición a este riesgo puede determinarse a partir de la estimación del efecto teórico de la variación en los tipos de interés sobre el margen financiero bajo la hipótesis de que todos los tipos de interés varian en la misma medida y de una forma sostenida. En referencia al balance en euros del Grupo, si se produjera una variación inmediata de 100 puntos básicos en los tipos de interés, el

efecto teórico sobre el margen financiero en los doce próximos meses sería de 8,22 millones de quros, representando un 1,12% en términos relativos.

Por lo que se refiere a la gestión del riesgo de liquidez estructural, el Grupo Banco Sabadell mantiene activos diversos programas de financiación en los mercados de capitales a medio y largo plazo Euro Medium Tem Notes) así como programas de pagarés a corto plazo y renta fija a largo plaza que permiten asegurar una diversificación de las fuentes de financiación.

Los límites de estos programas a 31 de diciembre de 2003 son los siguientes:

• · Programa Euro Medium Term Notes 5.000 millones euros.
• · Programa de pagarés 3.000 millones euros (ampliable a 3.500 millones euros).
• · Programa de renta fija 3.000 millones euros.

Durante el 2003, el Grupo realizó la primera emisión de cédulas hipotecarias dirigida exclusivamente a inversores institucionales por un importe de 1.500 millones de euros a un plazo de diez años.

Adicionalmente, se impulsan y desarrollan nuevos medios de financiación, como la titulización de activos, que proporcionan instrumentos adicionales para facilitar la gestión del riesgo de liquide. En este sentido, el Grupo Banco Sabadell ha titulizado préstamos hipotecarios, préstamos a pequenas y medianas empresas y derechos de crédito derivados de contratos de arrendamiento financiero (leasing).

CLASE 8.ª 112 Press El Pille

Reunidos los Administradores de la sociedad Sabadell Banca Privada, S.A. en fecha 6 de Febrero de 2004 y en cumplimiento de los requisitos establecidos en los artículos 171.2 del texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y del artículo 37 del Código de Comercio, proceden a formular las cuentas anuales y el informe de gestión del ejercicio comprendido entre el 1 de enero de 2003 y el 31 de diciembre de 2003 de Sabadell Banca Privada, S.A., las cuales se presentan en 34 páginas que preceden a este escrito, impresas, con este escrito, en 18 hojas numeradas correlativamente de papel timbrado del Estado de la clase 8ª.

Buenaventura Garriga Brutau	José Permanyer Cunillera	Jøse Luis Negrø Rodriguez
Presidente	Vicepresidente	Consejero.

Juan José Abaitúa Suñer Manuel Garí Eguilor Consejero Consejero

Los consejeros han comunicado a la Sociedad que no poseen participaciones en el capital de sociedades co el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad con las siguientes excepciones:

Consejero	Sociedad participada	Participación	Cargo
José Permanyer Cunillera	Banco de Sabadell, S.A.	0,0815	Consejero-Dtor.General
José Luis Negro Rodríguez	Banco de Sabadell, S.A.		Interventor General

Adicionalmente, los administradores han confirmado que no ejercen cargos o funciones, ni realiza actividades por cuenta propia o ajena en sociedades del mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituye el objeto social de la Sociedad, con las siguientes excepciones:

Consejero Buenaventura Garriga Brutau Juan José De Abaitua Suñer Manuel Garí Eguillor Manuel Garí Eguillor

Sociedad

Banco de Sabadell, S.A. Zestao de Inversiones, SICAV, S.A. Lehman Brothers Europe Limited Estrella S.A. Seguros y Reaseguros

Cargo/Función Vice-Presidente Consejero Consejero Consejero

Lo que certifico en Barcelona, a 6 de Febrero de 2.004, a los efectos previstos en el art. 127 ter de la Ley Sociedades Anónimas.

Enric\Olivé i Manté Secretario del Consejo de Administración de Sabadell Banca Privada, S.A.