નાંતીર RSEN

C N W V Registro de Auditorias

Emicoros ડેદન જિ

GAS Y ELECTRICIDAD, S.A. (GESA)

CUENTAS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995 E INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 1996, JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORÍA

Avda. Conde de Sallent, 23, 3.º B-C 07003 Palma de Mallorca

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de Gas y Electricidad, S.A .:

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de GAS Y ELECTRICIDAD, S.A. (GESA) y Sociedades Dependientes que componen el Grupo GESA, que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 y las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad dominante. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

Según se indica en las Notas 5 y 7, Gas y Electricidad, S.A. y sus Sociedades Dependientes se han acogido a la actualización de balances prevista en el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, que ha supuesto una plusvalía, neta del gravamen único, de 9.492 millones de pesetas, que está incorporada en los epígrafes "Reservas de Revalorización" y "Reservas en sociedades consolidadas por integración global" de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1996 adjuntas.

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Gas y Electricidad, S.A. y Sociedades Dependientes al 31 de diciembre de 1996 y 1995 y de los resultados de sus operaciones durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio 1996, y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 1996, contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad y de su Grupo, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1996. Nuestro trabajo como auditores se limita a la

Arthur Andersen y Cla., 5 Com Reg-Merc. Madrid, Iomo 1490. Libro 0 Folio F Sec. 8, Поја М-54414. Inserep. 1.

lusenta en el Registro Ohani de Anotenos de Chemtas. {KC) }C) Inscrita en el Registro de Fronomist. - Nombres (30) Ar

Domicilio Social:

Samundo Fdez Viilayerde 6 - 28003 Madrid Codigo de Identificação Liscal D Prie Fra

verificación del informe de gestión consolidado con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad y de cada una de las Sociedades Dependientes de su Grupo.

ARTHUR ANDERSEN

Miguel Antonio Pérez

5 de marzo de 1997

Caster Gescripts on Antiners DEFENDES DEPROIDIENTES (CENTRE CESA)

CASA GASCESS A PALANCES DE PALANES OEFERADIENTES (CENTRE CESA)
CASA GASYEKTICOST ANANCES DE PALANES (CISIN A

en ma

			PASIVO	31-12-96	31-12-95
ACTIVO	31-12-96	31-12-95
INMOVILIZADO:			FONDOS PROPIOS (Nota 7):
Gastos de establecimiento	10	13	Capital suscrito	11.291	11.291
			Prima de emisión	7	7
Inmovilizaciones inmateriales-	1.125	1.007	Reserva de revalorización	9.221	7.357
Gastos de investigación y desarrollo	1.276	1.137	Otras reservas de la sociedad dominante	62.060	48.543
Concesiones, patentes, licencias,			Reservas en sociedades consolidadas
marcas y similares	5	5	por integración global	322
Otro inmovilizado inmaterial	18	14	Beneficio atribuíble a la
Amortizaciones	(174)	(149)	Sociedad dominante	8.382	8.277
			Dividendo a cuenta	(1.039)	(1.039)
Inmovilizaciones materiales (Nota 5)-	119.066	99.796	Total fondos propios	90.244	74.436
Terrenos y construcciones	2.289	2.344
Instalaciones técnicas y maquinaria	152.894	137.097
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	3.271	3.193
Anticipos e inmovilizaciones			INGRESOS A DISTRIBUIR EN
materiales en curso	43.223	34.913	VARIOS EJERCICIOS	4.748	4.852
Amortizaciones	(82.611)	(77.751)

Inmovilizaciones financieras (Nota 6)-	3.714	3.737	PROVISIONES PARA RIESGOS Y
Participaciones en empresas del			GASTOS (Notas 8 y 10):
Grupo	461	82	Provisiones para pensiones y
Créditos a empresas del Grupo	83	441	obligaciones similares	1.195	1.376
Participaciones en empresas asociadas	718	348	Otras provisiones	7.968	6.197
Cartera de valores a largo plazo	। ने	14	Total provisiones	9.163	7.573
Otros créditos	1.021	1.028
Provisiones	(379)
Administraciones Públicas a largo plazo			ACREEDORES A LARGO PLAZO:
(Nota 10)	1.796	1.824	Deudas con entidades de crédito
Total inmovilizado	123.915	104.553	(Nota 9)	9.934	6.223
			Otros acreedores-
GASTOS A DISTRIBUIR EN			Deudas representadas por efectos a
VARIOS EJERCICIOS		11	pagar		12
			Otras deudas	1.021	917
ACTIVO CIRCULANTE:			Desembolsos pendientes sobre acciones	23	102
Existencias-			Total acreedores a largo plazo	10.978	7.254
Materias primas y otros
aprovisionamientos	4.574	3.924	ACREEDORES A CORTO PLAZO:
Productos en curso y semiterminados	147	161	Deudas con entidades de crédito
Productos terminados	26	-10	(Nota 9)	6.930	2.019
Deudores-
Clientes por ventas y prestaciones de			Deudas con empresas del Grupo
servicios	4.047	3.978	y asociadas (Nota 6)	1.803	8.723
Empresas del Grupo y asociadas,
deudores (Nota 6)	217	122	Acreedores comerciales-
Deudores varios	5.197	3.720	Deudas por compras o prestaciones
Provisiones	(810)	(926)	de servicios	4.596	2.893
Inversiones Financieras Temporales
(Nota 6)	2.711	3.636
Tesorería	41	દિર્દ
Ajustes por periodificación	167	240	Otras deudas no comerciales	11.770	11.764
Total activo circulante TOTAL ACTIVO	16.317	14.950	Total acreedores a corto plazo	25.099	25.399
	140.232	119.514	TOTAL PASIVO	140.232	119.514

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

(Millones de Pesetas)

Ejercicio	Ejercício		Ejercicio	Ejercicio
1996	1995	HABER	1996	ન વેત્તેત્વે સ



				55.285




				657


				162
				56.104
13.005	11.850


ने 19	679
874
				25
110	128
		Otros intereses	285	286
379		Gastos financieros activados	469	282
1.782	1.272		793	ਟਰੇਤ
				679
12.016	11.171

		inmovilizado inmaterial, material
67	61		9	5
2.740	ਦੇਤੇ ਹੋ		2.796	ર્સ્ટ
2.807	600		2.805	660
	60	Resultados extraordinarios negativos	2
12.014	11.231
3.632	2.954

8.382	8.277
	14 20.966 9.789 3.497 5.301 78 6.951 46.596	28 19.038 9.615 3.367 5.251 107 6.848 44.254 465	INGRESOS: Importe neto de la cifra de negocios (Nota 11) Trabajos efectuados por la Empresa para el inmovilizado Otros ingresos de explotación Otros intereses e ingresos asimilados- De empresas del Grupo (Nota 6) Diferencias positivas de cambio Resultados financieros negativos Beneficios en enajenación de y cartera de control Ingresos extraordinarios (Nota 11)	57.929 973 ਦਰੋਰੇ 59.601 38 1 ਉਉ

Las Notas 1 a 13 descritas en la Memoria consolidada forman parte integrante de estas cuentas de pérdidas y ganancias

GAS Y ELECTRICIDAD, S.A. Y SOCIEDADES

DEPENDIENTES (GRUPO GESA)

MEMORIA CONSOLIDADA

CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

(1) ACTIVIDAD DE LA EMPRESA

Gas y Electricidad, S.A.(en adelante GESA) y sus Sociedades Dependientes configuran un Grupo integrado de empresas cuya actividad principal es la producción, transporte, distribución y suministro de energía eléctrica y gas, que se constituyó en 1995. El Grupo GESA forma parte y se integra en el Grupo ENDESA, con el que consolida sus cuentas (véase Nota 7).

GESA, la Sociedad cabecera del Grupo, se constituyó el 12 de mayo de 1927 y tiene su domicilio social en Palma de Mallorca, calle Joan Maragall, número 16. Su actividad actual es la producción, transporte, distribución y suministro de energía eléctrica.

En el ejercicio 1995 Gas y Electricidad, S.A., con objeto de dar cumplimiento a los requisitos de la Ley 40/1994 de Ordenación del Sistema Eléctrico Nacional, de acuerdo con las posibilidades planteadas en la propía Ley, procedió a la segregación jurídica de todas las actividades distintas a la propiamente eléctrica, creando para ello las sociedades Gesa Gas, S.A. y Gesa Diversificación, S.A.

Gesa Gas, S.A. se constituyó en Palma de Mallorca el 20 de junio de 1995 y tiene como actividad principal la producción, transporte, distribución y suministro de gas. Con fecha 31 de julio de 1995, se llevó a cabo una ampliación de capital por importe de 2.840 millones de pesetas con una prima de emisión de 4.260 millones de pesetas, que fue suscrita en su totalidad por GESA y desembolsada mediante la aportación no dineraria de la rama de actividad vinculada al negocio de gas.

Gesa Diversificación, S.A. (GEDISA) se constituyó en Palma de Mallorca el 19 de enero de 1995 y tiene como actividades principales la explotación de una piscifactoría en Alcudia, la explotación de una planta potabilizadora de agua en Formentera y la comercialización de energías renovables. Con fecha 30 de junio de 1995, se llevó a cabo una ampliación de capital por importe de 360 millones de pesetas con una prima de emisión de 540 millones de pesetas, que fue suscrita en su totalidad por GESA y desembolsada mediante la aportación no dineraria de las ramas de actividad que constituyen el objeto social mencionado anteriormente.

BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS (2) ANUALES

Imagen fiel-

Las cuentas anuales consolidadas de los ejercicios 1996 y 1995 se han preparado a partir de las cuentas anuales individuales de las sociedades del Grupo, que han sido obtenidas de los registros contables de cada Sociedad, modificados los correspondientes a 1996 por los efectos de la actualización practicada al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, y se presentan de acuerdo con lo establecido en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, el Plan General de Contabilidad, el Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre, por el que se aprueban las normas para formulación de las cuentas anuales consolidadas y con la normativa aplicable al Sector Eléctrico.

Las cuentas anuales consolidadas y las cuentas anuales individuales de GESA y de cada una de sus sociedades dependientes al 31 de diciembre de 1996, así como los movimientos de reservas contenidos en las mismas, se hallan pendientes de aprobación por las correspondientes Juntas Generales de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación. Las cuentas anuales individuales correspondientes al ejercicio 1995 fueron aprobadas por las respectivas juntas generales de accionistas. Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 1995 fueron aprobadas por la Junta General de GESA.

Principios de Consolidación-

Estas cuentas anuales consolidadas incluyen las de GESA y las de sus sociedades dependientes Gesa Gas, S.A. y Gesa Diversificación, S.A. (véase Nota 1), consolidadas por el método de integración global.

En la consolidación se han tenido en cuenta los siguientes principios:

1. Todas las cuentas significativas a cobrar y a pagar y las transacciones entre empresas del Grupo, se han eliminado en el proceso de consolidación.
1. Los principios y procedimientos de contabilidad utilizados por las sociedades dependientes se han homogeneizado a los aplicados por la sociedad matriz.
1. Algunas inversiones en sociedades con participación superior al 20 por 100 se valoran a su coste de adquisición, o mercado si éste fuese inferior, dado que el efecto que resultaría de su consolidación de acuerdo con los principios antes indicados no sería significativo (véase Nota 6).

್ನಾಯಿತು. ಸ

Comparación de la información-

Los balances de situación, cuentas de pérdidas y ganancias y notas de la memoria se refieren a los ejercicios 1996 y 1995, excepto la Nota 13, Cuadro de Financiación que, de acuerdo con la normativa vigente, al ser el primer año en que se formularon cuentas anuales consolidadas, no se incluyó en 1995.

Las cifras de inmovilizado material y de fondos propios del balance de situación al 31 de diciembre de 1996 no son comparables con las del ejercicio anterior por haberse acogido las Sociedades a la actualización de su inmovilizado material al amparo del Real Decreto-Ley 7 / 1996, de 7 de junio (véanse Notas 5 y 7).

(3) REGULACIÓN SECTORIAL

Sector Eléctrico-

Con fecha 11 de diciembre de 1996 el Ministerio de Industria y Energía y las principales empresas eléctricas, entre las que se encuentra ENDESA, principal accionista de GESA, han procedido a la firma de un "Protocolo para el Establecimiento de una Nueva Regulación del Sistema Eléctrico Nacional". Este Protocolo contempla modificar el actual Marco Normativo del Sistema Eléctrico para propiciar una mayor liberalización del mismo y asegurar la competencia entre las empresas integrantes del Sistema. Más adelante se detallan los objetivos y aspectos básicos del Protocolo que está en proceso de desarrollo a la fecha actual.

Durante el ejercicio 1996, al igual que en 1995, la retribución de las compañías del Sector Eléctrico se ha determinado, en lo fundamental, por el conjunto de normas que forman el denominado Marco Legal Estable desarrollado a partir del Real Decreto 1538/1987, que entró en vigor el 1 de enero de 1988. Según esta Normativa, la retribución que de forma global recibe el Sistema Eléctrico Nacional en cada ejercicio tiene como objetivo cubrir el coste total previsto del servicio, el cual está formado por la adición de diferentes costes estándares fijos y variables, determinándose la tarifa eléctrica como relación entre la demanda prevista y el ingreso total previsto del Sistema. Tanto el ingreso previsto como la previsión de demanda son susceptibles de corrección al final de cada ejercicio por desviaciones producidas en determinadas variables y parámetros utilizados para calcular dichos costes. Dado que la tarifa es única para cada tipo de servicio, las empresas se redistribuyen los ingresos en función de los costes estándares reconocidos y de sus estructuras de producción, distribución y mercado (véase Nota 4-1).

Desde el 20 de enero de 1995 está en vigor la Ley 40/1994, de 30 de diciembre, de Ordenación del Sistema Eléctrico Nacional. Esta Ley mantiene los principios básicos de regulación que han venido determinando la Normativa Eléctrica, es decir, obligación de suministro, planificación conjunta de las necesidades de capacidad a largo plazo, tarifa única y explotación unificada. Sin embargo, introduce elementos de concurrencia y competitividad y una mayor transparencia en la delimitación de las distintas actividades que forman parte del negocio eléctrico. Entre los aspectos a destacar de la Ley caben citarse:

Creación de la Comisión del Sistema Eléctrico Nacional como ente regulador con objeto de velar por la objetividad y transparencia del Sistema.
Especialización de los negocios que integran el suministro de energía eléctrica. Así, la , Ley establece que antes de 31 de diciembre del año 2000 una misma sociedad mercantil no podrá desarrollar simultáneamente actividades de generación y distribución, aunque sí podrán ser desarrolladas estas actividades por sociedades que formen parte de un mismo Grupo.
Obligación de segregar jurídicamente antes del 20 de julio de 1995 las actividades que, en su caso, las compañías que forman parte del Sistema Eléctrico desarrollen en el régimen especial de producción (energías renovables, biomasa, residuos y de cogeneración), así como en el exterior y en otros sectores económicos. De acuerdo con esta obligación, Gas y Electricidad, S.A. procedió durante el ejercicio 1995 a la segregación jurídica de las actividades de producción y distribución de gas y de diversificación no eléctrica, que eran realizadas por GESA a la entrada en vigor de dicha Ley.

En este contexto, según se ha indicado anteriormente, con fecha 11 de diciembre de 1996 se ha suscrito el "Protocolo para el Establecimiento de una Nueva Regulación del Sistema Eléctrico Nacional" cuyos objetivos son: 1) establecer las bases operativas que han de regir en el funcionamiento del Sistema Eléctrico Español; 2) definir los plazos, medidas y salvaguardías que deberán ser puestos en práctica durante el período transitorio hasta alcanzar los objetivos de liberalización del mercado eléctrico; 3) establecer aquellos criterios que deberán regir la estructura del Sector Eléctrico Español, garantizando la competencia entre las empresas que lo integran y la competitividad de las mismas, y 4) sentar las bases de retribución adecuada para cada una de las actividades que se realizan en régimen de monopolio natural, y cuya regulación debe contemplar los intereses de los consumidores, de los trabajadores y los de los accionistas que conjuntamente sustentan el negocio de la empresa.

Los aspectos a destacar en relación a las bases establecidas en el Protocolo para el funcionamiento futuro de las distintas actividades que componen el Sistema Eléctrico Español se podrían resumir en la adopción de un conjunto de medidas cuyos objetivos son los siguientes:

1) Introducción de competencia en la actividad de generación.
2) Introducción de una mayor transparencia en las Actividades de Despacho, Transportes y de Operación del Mercado.
3) Liberalización progresiva del suministro eléctrico, e introducción de competencia en las actividades de distribución y comercialización.
4) Formación de precios y estructura de tarifas.

(2) BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

Imagen fiel-

Principios de Consolidación-

En la consolidación se han tenido en cuenta los siguientes principios:

1. Todas las cuentas significativas a cobrar y a pagar y las transacciones entre empresas del Grupo, se han eliminado en el proceso de consolidación.
1. Los principios y procedimientos de contabilidad utilizados por las sociedades dependientes se han homogeneizado a los aplicados por la sociedad matriz.
1. Algunas inversiones en sociedades con participación superior al 20 por 100 se valoran a su coste de adquisición, o mercado si éste fuese inferior, dado que el efecto que resultaría de su consolidación de acuerdo con los principios antes indicados no sería significativo (véase Nota 6).

Comparación de la información-

REGULACIÓN SECTORIAL (3)

Sector Eléctrico-

Creación de la Comisión del Sistema Eléctrico Nacional como ente regulador con objeto de velar por la objetividad y transparencia del Sistema.
Especialización de los negocios que integran el suministro de energía eléctrica. Así, la Ley establece que antes de 31 de diciembre del año 2000 una misma sociedad mercantil no podrá desarrollar simultáneamente actividades de generación y distribución, aunque sí podrán ser desarrolladas estas actividades por sociedades que formen parte de un mismo Grupo.
Obligación de segregar jurídicamente antes del 20 de julio de 1995 las actividades que, en su caso, las compañías que forman parte del Sistema Eléctrico desarrollen en el régimen especial de producción (energías renovables, biomasa, residuos y de cogeneración), así como en el exterior y en otros sectores económicos. De acuerdo con esta obligación, Gas y Electricidad, S.A. procedió durante el ejercicio 1995 a la segregación jurídica de las actividades de producción y distribución de gas y de diversificación no eléctrica, que eran realizadas por GESA a la entrada en vigor de dicha Ley.

En este contexto, según se ha indicado anteriormente, con fecha 11 de diciembre de 1996 se ha suscrito el "Protocolo para el Establecimiento de una Nueva Regulación del Sistema Eléctrico Nacional" cuyos objetivos son: 1) establecer las bases operativas que han de regir en el funcionamiento del Sistema Eléctrico Español; 2) definir los plazos, medidas y salvaguardias que deberán ser puestos en práctica durante el período transitorio hasta alcanzar los objetivos de liberalización del mercado eléctrico; 3) establecer aquellos criterios que deberán regir la estructura del Sector Eléctrico Español, garantizando la competencia entre las empresas que lo integran y la competitividad de las mismas, y 4) sentar las bases de retribución adecuada para cada una de las actividades que se realizan en régimen de monopolio natural, y cuya regulación debe contemplar los intereses de los consumidores, de los trabajadores y los de los accionistas que conjuntamente sustentan el negocio de la empresa.

1) Introducción de competencia en la actividad de generación.
2) Introducción de una mayor transparencia en las Actividades de Despacho, Transportes y de Operación del Mercado.
3) Liberalización progresiva del suministro eléctrico, e introducción de competencia en las actividades de distribución y comercialización.
4) Formación de precios y estructura de tarifas.

De acuerdo con lo dispuesto en la Ley 40/1994, de 30 de diciembre, en el Protocolo se
rminar provided de establecer un régimen tarifario que permita el mantenimento de De acuerdo con lo dispuesto en la Ley 40/1994, de 30 de actentore, el 10 de 100 de 100 de 100 de 100 de 100 de 100 de 100 de 100 de 100 de 100 de 100 de 100 de 100 de 100 de indica la necesidad de establecer an region.
unas tarifas máximas y únicas en todo el territorio nacional.

unas truas maximas y times.
Antes del 31 de julio de 1997 el Ministerio de Industria y Energia presentantes del Cobierno del Partido del Antes de 31 de julio de 1997 el Ministerio de Industria y Energia presentariaria que
un proyecto de Real Decreto que desarrolle un modelo de estitucios prestión Antes de 31 de Jazo en consideración la estructura de prectura de prectar resultantes del
progresivamente pueda tomar en consideración la estructura de precionales del un proyecto de noma en consideración la estructura de preciona de prestión
valor integrado de la como los costes de transporte, distribución y gestión
valor integrado de l progresivanies par
valor integrado de la energia, así como los costes de pronomia una esquema de
comercial. Adicionalmente dicho modelo de tariás de binalización de con el 20 valor integrado de tarifas debera contrilización que finalización que finalización que el 2002
comeccial. Adicionalmente dicionalización que fiserio de el comento de concepto comecia. Fuelorado
transición adaptado en el tiempo al proceso de liberalización que conceptos
para los consumidores con capacidad de elección, así como el diseño de coste transicion adaptado de elección, así cono el usens de lasens de las de prop
para los consumidores con capacidad de elección, así concida con el coste
tarifarios que permitan marginal de suministro.

marguna de Summisci el Ministerio de Industria y Energía se reserva la capacidad de
la colocolo recoge que el Ministerio de Industria y para cualquier tipo de El Protocolo recoge que el Ministerio de Industria y Energia se reserva la epi
establecer un marco tarifario o mantener determinadas tarifas para cualquier tipo de la constru establecer an allá del año 2002.

2018 11:42

5) Consideración de especialidades extrapeninsulares

Consideración de especialization

Las actividades que se desarrollen en los territorios insulares y extrapeninsulares serán, el especial de la Lu Las actividades que se desarrollen en los territorios insulares y extraperado
reguladas de forma especifica de acuerdo con lo dispuesto en el articula de la Ley
en 1984 el Las activitades que os estado con lo dispuesto en el artico Nacional, y su
repuladas de forma espective, de Ordención del Sistema Eléctrico Nacional, y su
40/1994, de 31 de d reguladas de 10.11.2017 - 12.01.2017 - 12.01.2017 - 12.00 - 12.00 - 10.000 - 10.000 - 10.000 - 10.000 - 10.000 - 10.000 - 10.000 - 10.00
retribución se establecerá con criter reiribución 60
aplicados en el sistema peninsular.

6) Período transitorio. Evolución de la tarifa.

Prodo transforto. En estador y garantizar la viabilidad financiera de las
Al efecto de permitir un proceso gradual y garantizar el Protocolo estables un, paso Al efecto de permitir un proceso gradual y garantzar in viano
empresas durante la transición a un mercado en competencia, el Promo establece un paso Al electo de personal de la mercado en competencia, en 100000
empresas durante la transición a un mercado en competencia en 1980
perodo transitorio, en el que se establece empresas adantes en el que se establecen unos precios que persoa en la popular en la propo
período transitorio, en el que se establecen en una situación de base razonable a los que províncias
para este período transitorio son las siguientes:

para este período transe.
Este período tendrá una duración de 10 años, del año 1998 al 2007, ambos inclusive.
1. La evolución de las tarifas será la siguiente:
2. 1997 Reducción nominal del 3%.
3. 1998 Reducción nominal del 2%.
4. -
5. 1977 ano 2007 ambos inclusive Los criterios que regitan la evolución de las
  2002 ambos paríodo se establecerán en función de los resultados de los 2002 al 2007 ambos inclusive - Los criterios que regiran la even
  tarifas en este período se establecerán en función de los resultados de los
  ciones en este persona quento a f 2002 - 1

ਾ ਕਿ ਸਾਰਕ ਦਾ ਸਾਹਿਤ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਉਸ ਦੀ ਸੀ। ਉਸ ਦੀ ਸੀ। ਉਸ ਦੀ ਸਿੰਘ ਸੀ। ਉਸ ਦੀ ਸਿੰਘ ਦੇ ਸਿੰਘ ਸੀ। ਉਸ ਦੀ ਸਾਹਿਤ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਿੰਘ ਦੇ ਸਿੰਘ ਸੀ। ਉਸ ਦੀ ਸਾਹਿਤ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਿੰਘ ਦੇ ਸਿੰਘ ਸ

precios del mercado en relación con el estimado, evolución económicofinanciera de las empresas, etc.

Estas reducciones de tarifas se considerarán mínimas, pudiendo incrementarse de acuerdo con determinadas condiciones que se establecen en el Protocolo.

Finalmente, hay que indicar que el Protocolo contempla la creación de Grupos de Trabajo, entre los que se encuentra el que desarrollará la normativa aplicable a las empresas extrapeninsulares, para el análisis de la normativa necesaria para su desarrollo, debiendo presentar estos Grupos sus conclusiones antes del 31 de marzo de 1997. Asimismo, el Protocolo prevé que durante 1998 se realizarán las comprobaciones necesarias del funcionamiento del modelo, comprometiéndose el Ministerio de Industria y Energía a introducir las modificaciones necesarias para lograr los objetivos previstos. Durante el ejercicio 2001 se evaluarán los resultados de funcionamiento del nuevo modelo proponiéndose las modificaciones que, en su caso, sean convenientes.

Por otra parte, el Ministerio de Industria y Energía se compromete a no exigir la separación jurídica de actividades prevista en la Ley 40/1994 antes del 31 de diciembre del 2000. En tanto no se haga efectiva dicha separación jurídica las empresas eléctricas procederán a la separación contable de sus actividades de generación, transporte, distribución y comercialización, distinguiendo entre comercialización a clientes con capacidad de elección y comercialización a clientes a tarifa.

Aunque a la fecha actual están pendientes de dictarse por parte del Gobierno las disposiciones necesarias para el desarrollo de distintos aspectos contemplados en la Ley 40/1994 y en el Protocolo, los Administradores de GESA no estiman que como consecuencia del desarrollo de dichas disposiciones se vayan a producir variaciones significativas en los próximos ejercicios en relación con la actividad de la Sociedad.

Actividad de gas-

Los aspectos más importantes que configuran la regulación de las empresas concesionarias del servicio público de producción, distribución y suministro de combustibles gaseosos se recogen en el Decreto 2913/1973, de 26 de octubre, por el que se aprueba el Reglamento General del Servicio Público de Gases Combustibles y en la Ley 16/1987, de 15 de junio, de Disposiciones Básicas para un Desarrollo Coordinado de Actuación en Materia de Combustibles Gaseosos. El Ministerio de Industria y Energía establece anualmente los precios de referencia de la materia prima utilizada por las citadas empresas concesionarias y las tarifas de venta en los mercados doméstico y comercial.

El precio de referencia y la tarifa deben entenderse como un sistema de retribución a las empresas concesionarias. El sistema tarifario establece un mecanismo de compensaciones como diferencia entre el precio de transferencia (precio de referencia menos los costes de distribución hasta el usuario final) y el coste real unitario de adquisición (véase Nota 4-1).

NORMAS DE VALORACIÓN (4)

Las principales normas de valoración utilizadas para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios 1996 y 1995, de acuerdo con lo establecido en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y en el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes:

a) Gastos de establecimiento-

Los gastos de establecimiento están formados por los gastos de constitución y los de ampliación de capital de Gesa Diversificación, S.A., y están contabilizados por los costes incurridos.

Representan, fundamentalmente, gastos en concepto de honorarios de abogados, escrituración y registro, que se amortizan a razón del 20% anual. El cargo a las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 por el concepto de amorfización de los gastos de establecimiento asciende a 71 y 3 millones de pesetas, respectivamente.

b) Inmovilizado inmaterial-

El saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos está compuesto, básicamente, por aplicaciones informáticas, que incluye tanto desarrollos propios como adquiridos, valorados a su coste de producción o al precio de adquisición, respectivamente. Se amortizan linealmente en cinco años.

c) Inmovilizado material-

El inmovilizado material en explotación y las inmovilizaciones en curso se hallan valorados a precio de coste regularizado y actualizado de acuerdo con diversas disposiciones legales entre las que se encuentra el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio (véanse Notas 5 y 7).

El precio de coste de los proyectos cuyo período de ejecución supera un ejercicio económico (sin incluir períodos en los que havan existido ineficiencias o retrasos por causas no imputables a la actividad) incluye, en su caso, los siguientes conceptos devengados únicamente durante el periodo de construcción:

1. Los gastos financieros relativos a la financiación externa, tanto específica como genérica. El procedimiento utilizado para determinar el importe de gastos financieros susceptibles de activación consiste, básicamente, en lo siguiente:
2. a) Los devengados por la financiación de carácter específico se activan en su totalidad.

b) Los devengados por la financiación de carácter genérico (sin incluir la financiación para el circulante) se activan aplicando la tasa media de interés efectiva de esta financiación a la inversión media acumulada, una vez deducidas las diferencias de cambio activadas y no pagadas, y lo financiado específicamente.

El importe activado durante los ejercicio 1996 y 1995 asciende a 469 y 282 millones de pesetas, respectivamente, y figura clasificado en el epígrafe "Gastos financieros activados" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Los gastos de personal y otros relacionados directa e indirectamente con las construcciones en curso. El importe activado por este concepto en los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 asciende a 973 y 657 millones de pesetas, respectivamente, y figura clasificado en el epígrafe "Trabajos efectuados por la empresa para el inmovilizado" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Es también criterio del Grupo imputar al inmovilizado en curso, en la parte aplicable, las diferencias de valoración y cambio relativas a la financiación externa en moneda extranjera que se producen, bien por conversión de la misma a los tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio, bien por los reembolsos efectuados. Durante los ejercicios 1996 y 1995 no se han devengado importes susceptibles de imputación al inmovilizado por este concepto.

Las obras en curso se traspasan al inmovilizado material en explotación una vez finalizado el período de prueba y obtenida la autorización de puesta en marcha correspondiente.

Las sustituciones o renovaciones de elementos completos se contabilizan como mayor importe del inmovilizado material, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. Por el contrario, los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparaciones correspondientes a la actividad no eléctrica del Grupo se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

d) Amortización del inmovilizado material en explotación-

El Grupo amortiza el inmovilizado material en explotación siguiendo el método lineal, basado en la vida útil estimada de los elementos que lo componen, según el siguiente detalle:

	Años de vida útil estimada
Centrales térmicas	25
Centrales fotovoltáicas	10
Líneas de transporte	20 a 25
Subestaciones de transformación	25
Redes de distribución	25
Construcciones	20 a 50
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	4 a 20

Los años de vida útil de las centrales térmicas representan la vida media aproximada de la central, considerando los años de vida ponderados de los diferentes bienes que la componen y suponen la adaptación a los años establecidos en la Resolución de la Delegación del Gobierno en la explotación del Sistema Eléctrico de 5 de mayo de 1993.

El cargo a las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 en concepto de amortización del inmovilizado material asciende a 5.205 y 5.231 millones de pesetas, respectivamente.

e) Costes de mantenimiento y revisión de Grupos y otros costes de reparación y mantenimiento-

GESA periodifica en cada ejercicio los gastos de mantenimiento, conservación y reparación a incurrir en futuras revisiones sistemáticas. La periodificación se realiza en función de la proporción que representan las horas de funcionamiento de la central desde la última revisión con respecto a las horas totales de funcionamiento de la central desde dicho momento hasta la siguiente revisión.

El importe registrado en concepto de provisión para grandes reparaciones en los ejercicios 1996 y 1995 asciende a 382 y 275 millones de pesetas, respectivamente, habiéndose imputado en los epígrafes "Otras provisiones" (véase Nota 8) y "Otros gastos de explotación" de los balances de situación y cuentas de pérdidas y ganancias adjuntos. GESA no considera las provisiones registradas como fiscalmente deducibles, sino que el gasto fiscal lo constituirán los costes de las revisiones en el momento en que éstos se incurran. GESA ha procedido a registrar en los epígrafes "Administraciones Públicas a largo plazo" y "Deudores varios" de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 la carga fiscal relativa a la provisión registrada (véase Nota 10).

f) Valores mobiliarios y otras inversiones financieras análogas-

Las inversiones en valores mobiliarios, tanto si se trata de valores de renta fija como variable y si son a corto o a largo plazo, se reflejan en las cuentas anuales a su coste de adquisición o a su valor de mercado si fuese inferior. Este último se determina por el valor de cotización media del último trimestre o la cotización al cierre, la que resulte inferior, para valores con cotización oficial que no sean empresas del Grupo, o el valor teórico-contable para los no cotizados o correspondientes a empresas del Grupo o asociadas.

Las minusvalías entre el coste y el valor de mercado al cierre del ejercicio se registran en la cuenta "Provisiones" del epígrafe "Inmovilizaciones financieras" del balance de situación.

Existenciasg)

Las materias primas y auxiliares se valoran al coste de adquisición calculado aplicando el método de precio medio ponderado, o al valor de mercado, el menor.

Los productos terminados y en curso de fabricación se valoran siguiendo el criterio de coste medio, e incluye el coste de los materiales incorporados, la mano de obra y los gastos directos e indirectos de elaboración.

El Grupo registra una provisión por depreciación de aquellas existencias cuyo valor de realización es inferior a su precio de adquisición. Durante los ejercicios 1996 y 1995 no ha sido necesaria provisión alguna por este concepto.

h) Energía pendiente de facturación-

El Grupo sigue el criterio de registrar en el epígrafe "Importe neto de la cifra de negocios" de la cuenta de pérdidas y ganancias de cada ejercicio el total de la energía facturada durante el mismo. La estimación de la energía suministrada pendiente de facturación al 31 de diciembre de 1996 y 1995, porque el período habitual de lectura de contadores no coincide con el cierre del ejercicio, asciende a 4.328 y 4.725 millones de pesetas, respectivamente.

i) Subvenciones concedidas por Organismos Oficiales-

Las subvenciones percibidas por GESA, al amparo de lo previsto en los convenios firmados entre el Ministerio de Industria y Energía, Diputaciones Provinciales y Unidad Eléctrica, S.A. (UNESA), en relación con el Plan Nacional de Electrificación Rural, así como las subvenciones recibidas por GEDISA del Ministerio de Agricultura, Pesca y Alimentación en relación con la actividad de piscicultura, se contabilizan en el epígrafe "Ingresos a distribuir en varios ejercicios" del pasivo de los balances de situación

adjuntos. De acuerdo con lo que permíte la Ley 61/1978, de 27 de diciembre, estas subvenciones se imputan a resultados linealmente en diez años (véase Nota 11).

j) Transacciones en moneda extranjera-

Las diferencias de valoración entre el tipo de cambio en vigor y el vigente en la fecha de disposición de los préstamos en moneda extranjera que no sean susceptibles de imputación al inmovilizado en curso (véase Nota 4-c), se contabilizan con cargo a los resultados del ejercicio en caso de que sean negativas y, en caso de que sean positivas, se difiere el beneficio correspondiente hasta la fecha de reembolso de los préstamos. El Grupo no ha dispuesto en 1996 y 1995 de financiación en moneda extranjera.

k) Provisiones para pensiones y obligaciones similares -

El personal del Grupo tiene derecho a percibir prestaciones por jubilación, viudedad y orfandad que cubren a la totalidad de la plantilla laboral y sus causahabientes. Estas prestaciones se establecen en forma de complementos fijos no revalorizables, determinados en función de un porcentaje de las bases de cotización de los dos últimos años previos a la fecha de inicio de las pensiones.

Estas prestaciones se canalizan a través de la "Mutualidad de Previsión Social de los Productores de GESA", entidad independiente, pero de la que GESA es socio protector, para el personal pasivo anterior a 1988, y a través del Plan de Pensiones de los Trabajadores de GESA, para el personal en activo en el citado año.

Las dotaciones y el componente financiero, por actualización de las obligaciones, se registran con cargo a gastos de personal y gastos financieros de la cuenta de pérdidas y ganancias de cada ejercicio. En 1996 estos conceptos han ascendido a 673 y 110 millones de pesetas, respectivamente (en 1995 ascendieron a 598 y 128 millones de pesetas, respectivamente) (véase Nota 11).

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 el Grupo tiene cubiertas la totalidad de las obligaciones contraídas, calculadas con las hipótesis que se citan a continuación, a través de los activos de la Mutualidad, el Fondo de Pensiones y la provisión registrada como pasivo en los balances de situación adjuntos (véase Nota 8).

Tasa nominal de actualización Crecimiento salarial	6% 4%
Crecimiento del 1.P.C.	3.5%
Tablas de mortalidad	GRM/GRF-80

1) Compensaciones-

El Grupo sigue el criterio de contabilizar los ingresos o gastos por las diferentes compensaciones vigentes en función de su devengo. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 estas compensaciones son las siguientes:

Compensaciones por extrapeninsularidad

Las compensaciones por extrapeninsularidad tienen por objeto equilibrar el efecto de las diferencias de costes e ingresos con las sociedades peninsulares (véase Nota 3) y se liquidan según el contenido de diversas disposiciones del Ministerio de Industria y Energía, a través de la Oficina de Compensaciones de la Energía Eléctrica (OFICO). Se dividen en compensaciones de mercado y compensaciones por sobrecostes de generación y transporte. Las compensaciones de mercado suponen un gasto para GESA y se registran en el epígrafe "Aprovisionamientos" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, mientras que las compensaciones por sobrecostes suponen un ingreso que GESA contabiliza dentro del epígrafe "Importe neto de la cifra de negocios" (véase Nota 11).

Estas compensaciones se registran con carácter provisional en cada ejercicio, a la espera de recibir en ejercicios posteriores las correspondientes liquidaciones definitivas de OFICO. En consecuencia, los importes contabilizados por compensaciones devengadas en los ejercicios 1993 a 1996 corresponden a comunicaciones provisionales de OFICO y a cálculos realizados por GESA en base a los supuestos que considera más razonables, siguiendo un criterio de prudencia, y teniendo en cuenta la normativa aplicable y la última información disponible.

Exenciones de mercado

GESA registra el importe que percibe por las inversiones efectuadas en redes de distribución como un ingreso diferido a reconocer linealmente en diez años, según el correspondiente plan de inversiones previamente presentado y aprobado. La periodificación de ingresos del primer año se registra como menor compensación de mercado y, en los ejercicios sucesivos, como un ingreso de ejercicios anteriores, en el epígrafe "Ingresos extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas. Los importes contabilizados como menor compensación de mercado en los ejercicios 1996 y 1995 ascienden a 121 y 162 millones de pesetas, respectivamente. El epígrafe "Ingresos extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 incluye 568 y 482 millones de pesetas, respectivamente, correspondientes a la periodificación por exenciones reconocidas en ejercicios anteriores (véase Nota 11).

En el último trimestre de 1996, GESA ha recibido liquidación definitiva del ejercicio 1992 y comunicación provisional de la compensación del ejercicio 1993. Como consecuencia de incluir en el cálculo de todos los ejercicios pendientes de liquidación los criterios recogidos en estos comunicados, GESA ha registrado en los epígrafes "Ingresos extraordinarios" y "Gastos extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y

ganancias del ejercicio 1996, unos importes de 1.935 y 1.684 millones de pesetas, respectivamente (véase Nota 11).

Compensaciones a la producción de gas

Su objeto consiste en equilibrar la diferencia entre el precio de transferencia (gas natural) y el coste de aprovisionamiento de las materias primas utilizadas por el Grupo (nafta y propano) y se liquidan a través de resoluciones de la Dirección General de la Energía.

Las Resoluciones de 1 de diciembre de 1995 y de 27 de diciembre de 1996 de la Dirección General de la Energía han fijado el valor definitivo a percibir por las compensaciones relativas a los periodos comprendidos entre el 29 de mayo de 1994 y el 12 de julio de 1995, y entre el 13 de julio de 1995 y el 12 de septiembre de 1996, respectivamente. No se han producido diferencias significativas entre el importe comunicado y el registrado por el Grupo para dichos periodos.

Los importes devengados por este concepto en los ejercicios 1996 y 1995 se incluyen en el epígrafe "Importe neto de la cifra de negocios" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (véase Nota 11).

m) Derechos de acometida, verificación y enganche-

Los derechos de acometida por las instalaciones de extensión y de responsabilidad necesarias para hacer posibles los nuevos suministros o la ampliación de los ya existentes, así como los de verificación y de enganche, para el suministro eléctrico, están regulados por el Real Decreto 2949/1982, de 15 de octubre. Por su parte, la regulación de estos derechos en el suministro de gas se recoge en el Decreto 2913/1973, de 26 de octubre. Todos ellos se registran como un ingreso del ejercicio en que se cobran, que no difiere significativamente del momento de su devengo. El epígrafe "Importe neto de la cifra de negocios" de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 incluye 769 y 646 millones de pesetas, respectivamente, por estos conceptos.

n) Impuesto sobre beneficios-

El gasto por Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del citado impuesto.

El ahorro impositivo correspondiente al régimen de deducción por inversiones se considera como un menor gasto por impuestos del ejercicio en que se deduce de la cuota a pagar del Impuesto sobre Sociedades (véase Nota 10).

o) Ingresos y gastos-

· Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

No obstante, siguiendo el principio de prudencia, el Grupo únicamente contabiliza los beneficios realizados a la fecha del cierre del ejercicio, en tanto que los riesgos previsibles y las pérdidas, aun las eventuales, se contabilizan tan pronto son conocidos.

(5) INMOVILIZACIONES MATERIALES

El movimiento habido durante los ejercicios 1996 y 1995 en las diferentes partidas del epígrafe "Inmovilizaciones materiales" de los balances de situación adjuntos, así como de su amortización acumulada, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
			Aumento por	Salidas,	Disminución por
	Saldo al	Entradas o	transferencias	bajas o	transferencias	Actualización	Saldo al
	31-12-1995	dotaciones	o traspasos	reducciones	o traspasos	RDL 7/1996	31-12-1996

Coste:
Terrenos y construcciones	2.344				(144)	89	2.289
Instalaciones técnicas y maquinaria:
Centrales térmicas	66.903	144	119	(87)		6.110	73.189
Líneas de transporte	8.965	I	276			421	8.663
Subestaciones de transformación	14.878	48	3.078	(20)		851	18.835
Redes de distribución	40.479	366	2.420	(259)	(નન)	1.228	44.190
Otras instalaciones	5.872	63	754	(2)	(1)	331	7.017
Total instalaciones técnicas y maquinaria	137.097	622	6.6.17	(368)	(45)	8.941	152.894
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Anticipos e inmovilizaciones materiales	3.193	ભુ		(33)		21	3.271
en curso	34 913	14.023	10.059	(11)	(16.496)	735	43.223
Total inmovilizaciones materiales	177.547	14.735	16.706	(412)	(16.685)	9.786	201.677
Amortización acumulada:
Terrenos y construcciones	ാറ്റ	11					240
Instalaciones técnicas y maquinaria	75.571	1.898	2	(319)	(2)		80.150
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	1.951	296		(26)			2.221

Total amortización acumulada de las
inmovilizaciones materiales	77.751	5.205	2	(345)	(2)		82.611
Total inmovilizado material neto	99.796	9.530	16.704	(67)	(16.683)	9.786	119.066

Al 31 de diciembre de 1996, las sociedades del Grupo han actualizado sus respectivos inmovilizados materiales al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, con pago de un gravamen único del 3%. Con anterioridad GESA se había acogido a otras leyes de actualización. La actualización de 1996 se ha practicado aplicando un coeficiente corrector del 50% sobre los coeficientes máximos autorizados por el Real Decreto-Ley, y la reducción del 40% por el efecto de la financiación de la Sociedad. El resultado de la actualización se incluye en la columna "Actualización RDL 7/1996" del movimiento del inmovilizado del ejercicio 1996.

La plusvalía resultante de la actualización, neta del gravamen único del 3%, ha sido abonada a la cuenta "Reserva de revalorización" de los balances de situación individuales de cada sociedad al 31 de diciembre de 1996. Como contrapartida de la plusvalía se han utilizado las cuentas correspondientes a los elementos patrimoniales actualizados, sin variar el importe de la amortización acumulada contabilizada.

El incremento neto de valor resultante de las operaciones de actualización se amortizará en los periodos impositivos que resten por completar la vida útil de los elementos patrimoniales actualizados. Se estima que la actualización de 1996 supondrá un aumento en las amortizaciones del Grupo del ejercicio 1997 de aproximadamente 1.543 millones de pesetas.

	Millones de Pesetas
		Incorporación		Aumento por	Salidas,	Disminución por
	Saldo al	de	Entradas o	transferencias	bajas o	transferencias	Saldo al
	31-12-1994	sociedades	dotaciones	o traspasos	reducciones	o traspasos	31-12-1995

Coste:
Terrenos y construcciones	2.435		l	6	(96)	(2)	2.344
Instalaciones técnicas y maquinaria:
Centrales térmicas	66.619		197	102	(12)	(3)	66.903
Lineas de transporte	8.811		14	140			8.965
Subestaciones de transformación	14.650		50	276	(96)	(2)	14.878
Redes de distribución	37.884		124	2.447	(265)	(41)	40.479
Otras instalaciones	8.388	4.710	84	670	(7.932)	(48)	5.872
Total instalaciones técnicas y maquinaria	136.352	4.710	799	3.635	(8.305)	(ਰੇੜ)	137.097
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Anticipos e inmovilizaciones materiales	2.888	6	333	। ने	(66)	(2)	3.193
en curso	14.528	376	18.995	9.071	(457)	(12.600)	34.913
Total inmovilizaciones materiales	161.203	5.092	20.148	12.726	(8.924)	(12.698)	177.547
Amortización acumulada:
Terrenos y construcciones	226		12		(4)		229
Instalaciones técnicas y maquinaria	74.501	148	4.786	42	(3.864)	(42)	75.571
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	1.713		284		(47)		1.951

Total amortización acumulada de las
inmovilizaciones materiales	76.440	149	5.082	42	(3.920)	(42)	77.751
Total inmovilizado material neto	84.763	4.943	15.066	12.684	(5.004)	(12.656)	99.796

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ವಾಗಿ ಮಾಡಿ

ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﺘﺮﻛﻴﺔ ﺍﻟ

1999 - 1999

Las bajas registradas en "Otras instalaciones" y en su correspondiente amortización acumulada se refieren, básicamente, a las aportaciones de rama de actividad efectuadas durante el ejercicio 1995.

16 -

Las inmovilizaciones materiales en curso al 31 de diciembre de 1996 y 1995 comprenden, fundamentalmente, las inversiones realizadas en los nuevos grupos de la central térmica de Alcudia.

(6) INMOVILIZACIONES FINANCIERAS

Los movimientos habidos durante los ejercicios 1996 y 1995 en las diversas cuentas de "Inmovilizaciones financieras" así como de sus correspondientes cuentas de "Provisiones" han sido los siguientes:

			Millones de Pesetas
		Adquisiciones	Enajenaciones	Disminución por
	Saldo al	0	O	transferencias	Saldo al
	31-12-1995	dotaciones	reducciones	o traspasos	31-12-1996

Participaciones en empresas del Grupo	82	379			461
Créditos a empresas del Grupo	ने ने 1	4()	(398)		83
Participaciones en empresas asociadas	348	370			718
Cartera de valores a largo plazo	14				14
Otros créditos	1.028	80	(2)	(85)	1.021
Provisiones		(379)			(379)
Administraciones Públicas a largo plazo	1.824	769	(1.011)	214	1.796
Total inmovilizaciones financieras	3.737	1.259	(1.411)	129	3.714

El saldo de la cuenta "Provisiones" corresponde a la depreciación de cartera por las pérdidas del ejercicio 1996 de la filial Gasinex, S.A. La dotación a dicha provisión se ha registrado en el epígrafe "Variación de las provisiones de inversiones financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 1996 adjunta.

				Millones de Pesetas
	Saldo al 31-12-1994	Incorporación de sociedades	Adquisiciones O dotaciones	Enajenaciones () reducciones	Disminución por transferencias o traspasos	Saldo al 31-12-1995
Participaciones en empresas del Grupo	165	82		(165)		82
Créditos a empresas del Grupo	201	41	75	(276)		441
Participaciones en empresas asociadas	60	348		(60)		348
Cartera de valores a largo plazo	14					14
Otros créditos	ందర	117	172	(140)	(87)	1.028
Provisiones	(82)			82
Administraciones Públicas a largo plazo	1.764		878	(518)	(300)	1.824
Total inmovilizaciones financieras	3.088	તે જેવી સ	1.125	(1.077)	(387)	3.737

్లో గ

ప్రాథమిక

Los movimientos habidos en las partidas de "Participaciones en empresas del Grupo" y "Participaciones en empresas asociadas" recogen, básicamente, el traspaso de las participaciones en Lignitos, S.A., Tirme, S.A., Gasinex, S.A. y Enerdom, S.A. efectuado por GESA a la sociedad Gesa Diversificación, S.A., en el marco de la aportación de rama de actividad efectuada en fecha 30 de junio de 1995.

17 -

Las empresas del Grupo y asociadas y la información relacionada con las mismas al 31 de diciembre de 1996, son las siguientes:

PARTICIPA-					Millones de Pesetas
CIONES EN			Porcentaje				Prima	Desembolso		Resultados
EMPRESAS		Domicilio	ોટ	Valor		Capital	de	pendiente		Ejercicios
DEL GRUPO	Actividad	Social	participación	contable	Provisión			Suscrito Emisión sobre acciones Reservas anteriores			1996
Lignitos, S.A.	Rocas ornamentales y otras .	Joan Maragall, 16 (Palma)	100	72		145			11	(୧୧)	2
Gasinex, S.A.	Exploración, investigación explotación (Palma) y de hidrocarburos	loan Maragall, 16	100	386	(379)	10				379	(379)
Enerdom, S.A. relacionados	Asistencia técnica y servicios con la industria eléctrica	República Dominicana	51	0,051		0,1
				461	(379)
PARTICIPA- CIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS	Tratamiento	Ctra.Sóller
Tirme, S.A.	de residuos sólidos	Km. 8,2 C. Son Reus (Palma)	20	255		1.275			3	(15)	(3)
Corporación Mallorquina de Cable, S.A.	Redes de comunicación por cable	Puerto Rico, 15 (Palma)	46	92		200		(108)	0,03	0,02	(0,3)
Grupo Eléctrico de Telecomunica- ciones, S.A.	Participación en empresas del sector de Telecomuni- caciones	Príncipe Vergara, 187 (Madrid)	.3	371		6.000	5.990	(750)			N/D
				718

Los datos relativos a la situación patrimonial y resultados de las sociedades del Grupo y
o de la último en la colecto de las diciembre de 1996 o de la última LOS datos relativos a la situación parlano.
asociadas se han obtenido de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 1996 o de la última. asociadas se nan obtendo de las estemas al capital suscrito de Enerdom, S.A. se ha
información disponible. El importe relativo al capital sismbro de 1996 miormación disponia al tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 1996.

Las bases de aplicación de los criterios de consolidación incluyen:

1. La consolidación por el método de integración global de las Sociedades que conforman el La consonidación por el metodo de integrasos as los criterios contables utilizados por los contables utilización Grupo GESA, cuyas cuentas nan sido utalpidade dessa Gas, S.A. y Gesa Diversificación, S.A.).
1. Las participaciones en el resto de empresas del Grupo y asociadas están valoradas de Eas participaciónes en el esto ao en la Nota 4-f), puesto que las variaciones que resultarían de aplicar criterios de consolidación no son significativas.

Lignitos, S.A.

Lignitos, S.A. centra su actividad en la extracción, tratamiento y venta de productos Ligmos, 5.A. Centra su actividad en la chinosas de carbón en el parque de la Central Térmica de Alcudia.

Gasinex, S.A.

Gasinex, S.A. se constituyó en abril de 1992 con la finalidad de llevar a cabo una Gasilex, S.A. S. Constituro Er absirburos en la isla de Mallorca. Como consecuencia de investigación y explotación de marcearea en mana.
La falta de éxito de este proyecto, esta sociedad ha cesado sus actividades en el ejercicio 1996.

Enerdom, S.A.

La Compañía Energética Dominicana, S.A. (ENERDOM), se constituyó en diciembre de 1994 La Compania Energetica Dominicana, en es la prestación de servicios energéticos de su en la Republica Dominicano. Oa cojese ostas criares en la permanecido inactiva desde su constitución.

19:26

Tratamiento Integral de Residuos del Mediterráneo, S.A. (TIRME)

Esta sociedad se constituyó el 18 de noviembre de 1992 a raíz de la adjudicación a un grupo
la constituyó el 18 de noviembre de 1992 a la movice por la gestión de los Esta sociedad se consinaro en 10 ac noticipa con un 20%, del concurso para la restión de los
de empresas, en el que la Sociedad participa con un la desdendirección. TIRME se de empresas, en el que la occidada par ese términos de la adjudicación, TIRME será la
residuos sólidos urbanos de Mallorca. Según los términos de la adecerrollará, mediante, residuos solidos arbanos de maneras esganicio, que desarrollará mediante la reciante la recención v ntular por un periodo de 20 años estaciones de transferencia para la recepción y constracción y explotación de rianasimalmente incinerados con recuperación de energía eléctrica en la planta de Son Reus.

1995

					Tarmonics de reseras
EMPRESAS DEL GRUPO GESA	Empresas del Grupo y asociadas deudores	Créditos a largo plazo a empresas del Grupo	Deudas con empresas del Grupo y asociadas	Importe nelo de la cifra de negocios	Aprovi- siona- mientos	Otros ingresos de	Ingresos explotación Financieros	Gastos Financieros	Otros gastos	Inversión
Lignitos, S. A. Gasinex, S.A. Tirme, S. A. Corporación Mallorquina de	5 1	70 371	25	5	તેટે	2	11 13		5	8
Cable, S.A.	22
Total Grupo Gesa	28	441	25	5	ਹੋ ਟੇ	2	24		5	8
Empresas Grupo ENDESA Resto Empresas									92
Grupo SEPI	50		8.657					679	151	5.370
Total Grupo SEPI	78	441	8.682	5	95		24	679	248	5.378
Empresas asociadas Grupo ENDESA Resto empresas asociadas Grupo	25					51
SEPI	। ਰੇ		41	こ	4.032		1		52	34
Total empresas Grupo SEPI y
asociadas	122	441	8.723	10	4.127	53	25	679	300	5.412

Adicionalmente, durante el ejercicio 1995 el Grupo suscribió un contrato de fianza, frente al Banco Europeo de Inversiones, a favor de Tirme, S.A. por un límite máximo de 2.380 millones de pesetas. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 el importe avalado ascienda a 1.900 y 1.600 millones de pesetas, respectivamente.

Inversiones financieras temporales-

El movimiento habido durante los ejercicios 1996 y 1995 en las diferentes cuentas de este epígrafe de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	Saldo al 31-12-1995	Aumentos o adquisiciones	Enajenaciones o reducciones	Saldo al 31-12-1996
(Créditos a empresas del Grupo (Cartera de valores a corto plazo	6 3.630	17.970	(6) (18.889)	2.711
Total inversiones financieras temporales	3.636	17.970	(18.895)	2.711

20 -

	Millones de Pesetas
	Saldo al	Incorporación	Aumentos o	Enajenaciones o	Saldo al
	31-12-1994	de sociedades	adquisiciones	reducciones	31-12-1995
Créditos a empresas del Grupo		6			C
Cartera de valores a corto plazo	500	3.627	34	(531)	3.630
Total inversiones financieras temporales	500	3.633	34	(531)	3.636

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 las inversiones en valores a corto plazo se refieren a activos financieros. El importe de los intereses devengados a favor del Grupo, no cobrados a la fecha del balance, ascendía a 35 y 7 millones de pesetas, respectivamente, siendo su vencimiento a corto plazo.

FONDOS PROPIOS (7)

Los movimientos habidos en las cuentas de fondos propios durante los ejercicios 1996 y 1995 han sido los siguientes:

	Millones de Pesetas
	Distribución del			Distribución del		Traspaso
	Saldo al	beneficio de 1994		Saldo al		beneficio de 1995	Reserva de	Actualización	Saldo al
	31 de	Traspaso a		31 de			Revalorización	Real Decreto	31 de
	diciembre	reservas	Dividendo	diciembre	Traspaso a	Dividendo	a Reservas	Ley	diciembre
	de 1994	voluntarias	bruto	de 1995	reservas	bruto	Voluntarias	7/1996	de 1996
Capital social	11.291			11.291					11.291
Frima de emisión	1			r7
Reserva de
revalorización	7.357			7.357			(7.357)	9.221	9.221
Reservas:
Legal	2.258			2.258					2.258
Voluntarias	40.523	5.762		46.285	6.160		7.357		59.802
Total reservas de la sociedad
dominante	42.781	5.762		48.543	6.160		7.357		62.060
Reservas en sociedades conso-
lidadas por integración global					51			271	322
Total capital y reservas	61.436	5.762		67.198	6.211			9.492	82.901
Resultado del ejercicio	7.648	(5.762)	(1.886)	8.277	(6.211)	(2.066)			8.382
Dividendo a cuenta	(948)			(1.039)					(1.039)
Total fondos propios	68.136			74.436					90.244

Capital suscrito-

La composición del capital social de GESA al 31 de diciembre de 1996 y 1995 era la
siguiente: siguiente:

	Millones de Pesetas
	ENDESA	Otros	Total
Porcentaje de	6.246	5.045	11.291
participación	ર્સ્ડ	45	100

Empresa Nacional de Electricidad, S.A. (ENDESA) es una compañía participada
mayoritariamente por Sociedad Estatal de Participacia Le Lei Le Lei Le Lei Le mayoritariamente por Sociedad Estatal (EST (ES (ES sede social en Madrid, calle Príncipe de Vergara, número 187.

El valor nominal de las acciones es de 1.000 pesetas. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 la totalidad de las acciones son al portador, estando totalmore de 1996 y 1995 la
totalidad de las acciones son al portador, estando totalmente suscritas y desembolsadas. La totalidad de las acciones se hallan admitidas a cotización en Bolsa.
En acciones se hallan admitidas a cotización en Bolsa.

La Junta General de Accionistas de GESA en su reunión de 14 de mayo de 1990 acordó delegar al Consejo de Administración la freultad de 14 de mayo de 1990 acordó
16.936 millones de pesetas en una overias uscaras la ampliación de capital hasta 16.936 millones de pesetas en una o varias veces, dentro del plazo de capital hasta
con las normas establecidas en el artículo 15 LL L L L con las normas establecidas en el artículo 153 b) de Ley de Sociedades Anónimas, de acuerdo mediante la emisión de acciones ordinarias o, en su caso, de acciones sin voto. Con lecha 1995 de mayo de 1995 de mayo de 1995 de mayo de 1995 de 19 de mayo de 1995 dicha Junta General de Accionistas acordó renovar esta facultado con echa 19
límite legal establecido, para un plazo de cinco acordó renovar esta facultad, co límite legal establecido, para un plazo de cinco años a contar desde esta facultad, con el
diciembre de 1996 no se ha becho un de canco a contar desde esta fecha. Al 31 de diciembre de 1996 no se ha hecho uso de esta facultad.

Reserva legal-

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social.

La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda
del 10% del capital va aumentado . Salvo para la finalidad por un la parte de c del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y
mientras no supere el 20% del capital esta estilo esteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinante, y
compensación de pérdidas v siempre que no porcera solo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan solo podra destinarse a la
compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes

Regularización y actualizaciones del balance-

Actualizaciones de balance anteriores a 1983

El inmovilizado material y financiero ha sido regularizado y actualizado de acuerdo con lo
establecido en la Lev 76/1961. Decreto-Lov 12/1072. I - - 1/1072. I - - 7/1/1962 establecido en la Ley 76/1961, Decreto-Ley 1/1979, Ley 1/1979, Ley 1/1979, Ley 74/1980 y Ley 9/1983, Como consecuencia de dichas regularizaciones y actualizaciones, el coste y 1983.
del inmovilizado se incrementaron en los consissiones, el coste y la amortización del inmovilizado se incrementaron en los siguientes el coste y la mortización
distribuidos según se indica a continuación: distribuidos según se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
Regularización y actualización del inmovilizado material: Coste Amortización acumulada Actualización del inmovilizado financiero	38.561 (9.759) (43)
Menos Traspasos a: Capital social	28.759
Reserva legal Reserva voluntaria	(3.527) (1.131) (16.744)
Saldo al 31 de diciembre 1995	7.357

Al 31 de diciembre de 1995, el referido saldo correspondía en su totalidad a "Actualización Ley de Presupuestos de 1983". Los importes correspondientes a las actualización
inmovilizado se han venido amortizando desde la forbalizaciones de inmovilizado se han vendo amortizando desde la fecha de su registro siguiendo de los mismos
criterios que para la amortización de los valores de secto registro siguiendo los criterios que para la amortazion de la recha de su registro siguiendo los mismos
con la disposición transitoria decimentava de la la con la con la con la con la con con la disposición transitoria decimoctava de la Ley 43/1995, de 27 de diciendre, el Grupo ha traspasado el saldo de esta cuenta a reservas de la Ley 437 1992, de 27
ha traspasado el saldo de esta cuenta a reservas de libre disposición.

Actualización de balances RDL 7/1996, de 7 de junio

A partir de la fecha en que la Administración tributaria haya comprobado y aceptado el saldo de la cuenta "Reserva de revalorización Real comprobado y aceptado el
haya prescrito el plazo de 3 años nara su compresa y 7/1996, de 7 de junio", (o haya prescrito el plazo de 3 años para su comprobación), dicho saldo podrá de junio", (o
devengo de impuestos, a eliminar los resultados combilos devengo de impuestos, a eliminar los resultados contables negativos, sin
de ejercicios anteriores como los del propo ocesisio a lanto los acumulados de ejercicios anteriores como los del propio ejercio, o los que puedan producirse en el futuro y a ampliación del capital social. A partir del 1 de enero del año 2007 podrá destinarse a reservas de libre disposición, siempre que la plusvalía monetaria haya sido
realizada. Se entenderá realizada la plusyalía en la paus as a plusvalía monetaria ha realizada. Se entenderá realizada la plusvalía en la pusyania monetaria haya sido
contablemente practicada la plusvalía en la parte correspondiente a la amortzación contablemente practicada o cuando los elementos parimoniales a la amortización
transmitidos o dados de baja en los libros de contribuidad transmitidos o dados de baja en los libros de contabilidad.

Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en el Real Decreto-Ley 7/1996, dicho saldo pasaría a estar sujeto a tributación.

Las plusvalías correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se amortizarán desde la fecha de su registro a las actuanzaciónes de inmovilizado se amortizarán desde
los valores de coste.

Reservas de consolidación-

Las "Reservas en sociedades consolidadas por integración global" del ejercicio 1996
corresponden a la parte del beneficio de Gesa Gas E e Casa E e corresponden a la parte del beneficio de Gesa Gas, S.A. y Gesa Diversificación, S.A. del año
1995 asignable a GESA. Los revistros contabas individ 1995 asignable a GESA. Los registros contables individuales de las sociedades includes incluyen reservas de disposición restringida, tales como la Recerva Legal y las Reservas de actualización. La utilización del saldo de dichas reservas en forma distinta de la permitida por las normas que las regulas, se untras reservas en forma distinta de la permitida
correspondientes. correspondientes.

(8) PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS

El movimiento habido durante los ejercicios 1996 y 1995 en los diferentes epígrafes del capítulo de "Provisiones de 105 ejerciciós 1996 y 1995 en los auterentes epígrades del
capítulo de "Provisiones para riesgos y gastos" de los balances de situación adjuntos e

	Millones de Pesetas
	Saldo al 31-12-95	Dotaciones	Aplicaciones	Saldo al 31-12-96
Provisiones para pensiones y obligaciones similares	1.376	384	(565)	1.195
Otras provisiones: Grandes reparaciones (Nota 4-e) Provisión para responsabilidades Otras provisiones (Nota 10)	(()વે 1.019 4.569	382 1.000 1.603	(722) (492)	269 1.527 6.172
	6.197	2,985	(1.214)	7.968

	Millones de Pesetas
	Saldo al 31-12-94	Incorporación de sociedades	Dotaciones	Aplicaciones	Saldo al 31-12-95
Provisiones para pensiones y obligaciones similares Otras provisiones:	1.605		327	(256)	1.376
Grandes reparaciones (Nota 4-e) Provisión para responsabilidades Otras provisiones (Nota 10)	17-15 790 3.166	163	275 -1.16 1.397	(311) (217) (157)	રીતે 1.019 ને 569
	4.601	163	2.118	(୧୫୧)	6.197

El Grupo registra con cargo a los epígrafes "Administraciones Públicas a largo plazo" y "Deudores varios", de los balances de situación adjuntos, el impuesto anticipado correspondiente al diferencial existente entre las dotaciones a los fondos constituidos no deducibles fiscalmente y los pagos efectivamente realizados con cargo al mismo, lide este importe es inferior al resultante de multiplicar por el tipo impositivo vigente el valor actual de los pagos estimados a realizar en los próximos diez años (véase Nota 10),

(9) DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO

La composición de estos epígrafes de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

		Millones de Pesetas
		Deudas con vencimiento en
			Corto
	Saldo al	Saldo al	plazo		Largo plazo
	31-12-95	31-12-96	1997	1998	1999	Resto
En pesetas	8.242	16.864	6.930	970	વેતું રે	7.971

En 1996 y 1995 los préstamos y créditos a largo plazo devengaron un tipo de interés medio del 7,68% y 9,49%, respectivamente, mientras que el relativo a lueres medió
corto plazo fue ol 7,47 % +0 E0% corto plazo fue el 7,47 % y 9,50%.

Los saldos de los préstamos y créditos indicados corresponden a los importes dispuestos al 31 de diciembre de 1996 y 1995. A dichas fechas, el Grupo tenía concedidos préstamos a
créditos, no dispuestos, por externas, el Grupo tenía concedidos préstamos y créditos no dispuestos por un importe de 19.319 el concedidos presidinos presidinos presentas,
respectivamento respectivamente.

Los contratos de préstamos establecen ciertas condiciones y cláusulas de obligado cumplimiento en relación con la estructura del balance y otros datos económicos. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 el Grupo cumplía todas las condiciones y cláusulas recueridas.

El importe de los gastos financieros devengados y no pagados al 31 de diciembre de 1996 y 1995 correspondientes a préstamos y créditos ascendía a 198 y 63 millones de 1990 y respectivamente.

(10) SITUACIÓN FISCAL

En 1995 Gesa Diversificación, S.A. estaba sometida al régimen de transparencia fiscal a efectos del Impuesto sobre Sociedades debido a que durante más de 30 días había cumplido los requisitos para que le fuese aplicable este régimen. Bajo este régimen, los resultados, deducciones, retenciones, etc., son imputados a su accionista único, quien liquida el impuesto correspondiente. En 1996, dicha sociedad ha pasado al régimen general del Impuesto sobre Sociedades.

GESA y Gesa Gas, S.A. tributan en el Impuesto sobre Sociedades por el régimen general.

El Impuesto sobre Sociedades se calcula en base al resultado económico o contable, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del impuesto.

La conciliación del resultado contable del ejercicio con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es como sigue:

		Millones de Pesetas
	1996
		Aumento Disminución	Importe

Resultado contable del ejercicio			8.382
(después de impuestos)
Impuesto sobre Sociedades			3.632
Diferencias permanentes	20		20
Diferencias temporales:
Con origen en el ejercicio	2 195	(150)	2 045
Con origen en ejercicios anteriores	6	(2.887)	(2.881)
Base imponible (resultado fiscal)			11.198

		Millones de Pesetas
	1995
		Aumento Disminución	Importe
Resultado contable del ejercicio
(después de impuestos)			8.277
Impuesto sobre Sociedades			2 954
Diferencias permanentes	60	(45)	15
Diferencias temporales:
Con origen en el ejercicio	2 509	(185)	2 324
Con origen en ejercicios anteriores	6	(1.479)	(1.473)
Base imponible (resultado fiscal)			12.097

Las diferencias entre la carga fiscal imputada al 31 de diciembre de cada ejercicio y la carga fiscal ya pagada o que habrá de pagarse para cada ejercicio, dan lugar a los impuestos sobre beneficios anticipados y diferidos correspondientes. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 se han registrado en el epígrafe "Administraciones Públicas a largo plazo" 1.796 y 1.824 millones de pesetas, y en el epígrafe "Deudores varios" 535 y 749 millones de pesetas, respectivamente, en concepto de impuestos anticipados a largo y a corto plazo, generados, principalmente, por los ingresos periodificados de la exención de mercado de cada ejercicio, la dotación a la provisión para grandes reparaciones y las dotaciones a la provisión para pensiones y obligaciones similares. Los impuestos diferidos ascienden a 183 y 133 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1996 y 1995, y se hallan registrados en el epígrafe "Otras deudas" de los balances de situación adjuntos.

	Millones de Pesetas
	1996
	Impuesto anticipado		Impuesto diferido
		Efecto		Efecto
	Importe	impositivo	Importe	impositivo
Saldo inicial	7.351	2.573	378	133
Adiciones	2.195	769	150	52
Recuperaciones	(2.887)	(1.011)	(6)	(2)
Saldo final	6.659	2.331	522	183

El saldo y movimiento en los ejercicios 1996 y 1995 de las cuentas de impuestos sobre beneficios diferido y anticipado son los siguientes:

	Millones de Pesetas 1995

	Impuesto anticipado		Impuesto diferido
	Importe	Efecto impositivo	Importe	Ffecto impositivo
Saldo inicial	6.321	2.213	। ਰੇਰੇ	70
Adiciones	2.509	878	185	65
Recuperaciones	(1.479)	(218)	(6)	(2)
Saldo final	7.351	2.573	378	133

La legislación en vigor relativa al Impuesto sobre Sociedades establece diversos incentivos fiscales con objeto de fomentar las nuevas inversiones. El Grupo se ha acogido a los beneficios fiscales previstos en esta legislación, pudiendo deducir de la cuota del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 1996 y 1995 la cantidad de 599 y 982 millones de pesetas, respectivamente.

El Parlamento de la Comunidad Autónoma de las Islas Baleares aprobó el 20 de diciembre de 1991 la Ley 12/1991, reguladora del Impuesto sobre Instalaciones que inciden en el medio ambiente. Esta Ley entró en vigor el 1 de enero de 1992 y establece como hecho imponible la titularidad de instalaciones que incidan en el medio ambiente. El 5 de noviembre de 1992 se aprobó el Reglamento que desarrolla la Ley, y el 23 del mismo mes una Orden que desarrolla, a su vez, el Reglamento. La Ley está en trámite de impugnación judicial, con un recurso de inconstitucionalidad interpuesto por el Presidente del Gobierno . Con respecto al Reglamento y la Orden, así como en relación a las liquidaciones de los ejercicios 1992 y 1993, GESA presentó recursos contencioso administrativos ante el Tribunal Superior de Justicia de Baleares, que fueron desestimados en primera instancia. GESA tiene presentados los respectivos recursos de casación ante la Sala Tercera del Tribunal Supremo contra dichos fallos. No obstante, la misma Sala, en fecha 3 de junio de 1996, ha dictado sentencia en favor de otra empresa anulando el Reglamento antes señalado. Por otra parte,

las liquidaciones de los ejercicios 1994 y 1995 se encuentran en fase contenciosa sin que todavía se haya formulado la demanda contra las mismas. Respecto a la liquidación del ejercicio 1996, se han formulado las correspondientes declaraciones por parte de GESA y Gesa Gas, S.A., pendientes de que la Conselleria de Economía y Hacienda del Govern Balear notifique las liquidaciones definitivas y el requerimiento de pago, para formular la pertinente reclamación contra ellas.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 las sociedades afectadas por este impuesto son Gas y Electricidad, S.A. y Gesa Gas, S.A.

Gas y Electricidad, S.A. ha venido registrando desde el 1 de enero de 1992, en el epígrafe "Otras provisiones" del pasivo del balance adjunto (véase Nota 8), los importes devengados por este impuesto. Durante el ejercicio 1995 traspasó a Gesa Gas, S.A. el pasivo correspondiente por este concepto en el momento de la aportación de rama de actividad. Las cuotas y los intereses de demora devengados durante los ejercicios 1996 y 1995, que ascienden a 1.168 y 1.089 millones de pesetas, respectivamente, y a 435 y 315 millones de pesetas, respectivamente, se registran en el epígrafe "Otros gastos de explotación" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Debido a las diferentes interpretaciones a que está sujeta la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por cada una de las sociedades del Grupo, existen determinados aspectos que podrían originar contingencias fiscales, no susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, la Dirección del Grupo opina que es improbable que dichas contingencias lleguen a hacerse efectivas y que, de cualquier forma, el pasivo fiscal que pudiera derivarse para cada sociedad no sería significativo.

(11) INGRESOS Y GASTOS

El "Importe neto de la cifra de negocios" de los ejercicios 1996 y 1995 está compuesto por los siguientes conceptos:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Ventas netas de energía a abonados	48.522	48.115
Derechos, acometidas, alquileres y otros	1 991	1.853
Compensaciones por sobrecostes Compensaciones a la producción de gas	6 398 518	4.233 431
Otras ventas Prestaciones de servicios	265 235	447 206
	57.929	55.285

	Millones de Pesetas
	Ingresos extraordinarios		Gastos extraordinarios

	1996	1995	1996	1995
Resultados procedentes de compen-
saciones por extrapeninsularidad:
1992-
Sobrecostes			490
Mercado	550
1993:
Sobrecostes			836
Mercado	412		123
1994:
Sobrecostes			167
Mercado	252		48
1995-
Sobrecostes	358
Mercado	363		20
Traspaso a resultados de subvenciones
de capital	30	33
Gastos extraordinarios			127	94
Ingresos extraordinarios	256	134
Aplicación en 10 años de la exención de
mercado (véase Nota 5-1)	568	482
Aplicación fianzas abonados fallidos		6
Dotación a las provisiones para
impuestos y responsabilidades			929	445
	2.796	പ്പട	7 740	520

Los importes incluidos en los epigrafes "Ingresos extraordinarios" y "Gastos extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 son los siguientes:

De acuerdo con el Protocolo de Intenciones para el Desarrollo del Gas en España y con la Orden del 13 de mayo de 1994, el Grupo tiene derecho a percibir deferminadas compensaciones por la utilización de combustibles gaseosos de origen distinto al gas natural (nafta y propano). El importe de las compensaciones devengadas por este concepto desde el ejercicio 1991 hasta la fecha de entrada en vigor de la citada orden y pendiente de cobre el 31 de diciembre de 1996, asciende a 1.257 millones de la criada.

El 26 de septiembre de 1996 GESA ha presentado ante el Tribunal Superior de Justicia de Madrid recurso contencioso administrativo contra la Orden de Inisticio de Insulidade
Energía, do 25 de inlia, do 1996 Energía de 25 de julio de 1996, en la que se resuelve no admitir el recurso ordinario interpuesto por GESA para el abono de estas compensaciones.

Por su misma naturaleza, este importe no debería presentar problemas de realización aunque, no obstante, la antigüedad de la deuda ha llevado al Grupo a registrar durante el ejercicio 1996 un importe de 629 millones de parte de crupo a registar uniane en
impuestos y resperació il de 4 impuestos y responsabilidades"

(12) RETRIBUCIÓN Y OTRAS PRESTACIONES AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Durante los ejercicios 1996 y 1995, las retribuciones devengadas a favor de los miembros del Consejo de Administración de GESA en concepto de sueldos, gratificaciones, dietas y otras remuneraciones han ascendido a 37 y 36 millones de pesetas, respectivamente. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 los miembros del Consejo de Administración no tienen anticipos ni créditos concedidos o pendientes de devolución. Asimismo, el Grupo no había contraído obligaciones en materia de pensiones ni efectuado pagos de primas de seguros de vida a favor de los miembros del Consejo de Administración.

(13) CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL EJERCICIO 1996

	Millones		Millones
APLICACIONES	de pesetas	ORÍGENES	de pesetas

Adquisiciones de inmovilizado:		Recursos procedentes de las
Inmovilizaciones inmateriales	167	operaciones	16.836
Inmovilizaciones materiales	14.735
Inmovilizaciones financieras-
Empresas del Grupo	419	Ingresos a distribuir en varios
Otras inversiones financieras	450	ejercicios	570

Dividendos	2.066
		Deudas a largo plazo:
		De entidades de crédito	3.796
Cancelación o traspaso a corto plazo		De proveedores de inmovilizado y
deuda a largo plazo:		otros	437
De otras deudas	હતું.
De proveedores de inmovilizado y		Enajenación de inmovilizado:
otros	474	Inmov. inmateriales y materiales	12
Provisiones para riesgos y gastos	1 779	Inmovilizaciones financieras	485
TOTAL APLICACIONES	20.175	TOTAL ORIGENES	22.136
EXCESO DE ORÍGENES SOBRE		EXCESO DE APLICACIONES
APLICACIONES (AUMENTO DEL		SOBRE ORÍGENES (DISMINUCIÓN
CAPITAL CIRCULANTE)	1.961	DEL CAPITAL CIRCULANTE)
TOTAL	22.136	TOTAL	22.136

VARIACIÓN DEL CAPITAL	Millones de Pesetas
CIRCULANTE	Aumento	Disminución

Existencias	622
Deudores	1.757
Acreedores	594
Valores mobiliarios		925
Tesorería		14
Ajustes por periodificación		73
TOTAL	2.973	1.012
VARIACION DEL CAPITAL
CIRCULANTE	1.961

INFORME DE GESTIÓN DEL GRUPO GESA

DATOS MÁS SIGNIFICATIVOS

INFORMACIÓN ECONÓMICA

EVOLUCIÓN PREVISIBLE Y HECHOS iMPORTANTES DESPUÉS DEL CIERRE

INFORMACIÓN ECONÓMICA

ANÁLISIS DE RESULTADOS

El beneficio neto obtenido por el Grupo GESA en 1996 asciende a 8.382 Mptas, lo que supone un incremento del 1,3% sobre el del ejercicio anterior, que fue de 8.277 Mptas. Las ventas por facturación totalizaron 51.013 Mptas, superando en un 0,8% la cifra del año anterior. Dicho incremento se explica por el crecimiento de un 6,4% en las ventas de energía eléctrica en unidades físicas y por la disminución del precio medio en un 5,6%, debido a que las tarifas en vigor desde el primero de enero fueron las mismas que en 1995, pero con unas retenciones sobre la facturación superiores. Por su parte, el resto de ingresos asciende a 8.588 Mptas, con lo que el total de ingresos de explotación es de 59.601 Mptas.

Los costes de explotación crecieron un 5,3%, alcanzando una cifra global de 46.596 Mptas, que se comparan con los 44.254 Mptas del año anterior. En los consumos de materias primas se registró un incremento del 11,5% como consecuencia, principalmente, de la mayor producción eléctrica (4,6%) y del aumento registrado en los precios de combustibles líquidos, ya que el de los sólidos se ha mantenido.

A pesar del descenso experimentado en la plantilla, los costes de personal aumentaron un 2,3% por la aplicación del Convenio Colectivo 1996-98.

La dotación de amortizaciones fue un 1% superior a la del ejercicio precedente, como consecuencia de la entrada en explotación de nuevas instalaciones.

INVERSIONES

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1000

1 - 2023

Durante 1996 la inversión total efectuada por las empresas del grupo ascendió a 14.902 Mptas, que se distribuyen de la siguiente forma:

		TOTAL
INMOVILIZADO MATERIAL ELÉCTRICO		13.839
Producción	8.391
Transmisión y Transformación	2.534
Distribución	2.914
INMOVILIZADO MATERIAL DE GAS		744
Producción	૯૩
Distribución	681
OTRO INMOVILIZADO MATERIAL		152
INMOVILIZADO INMATERIAL		167
TOTAL		14.902

Entre las inversiones en instalaciones de Producción Eléctrica destacan 7.949 Mptas correspondientes al proyecto de los nuevos grupos de la central de Alcúdia, 115 Mptas en la central de Eivissa y 291 Mptas de un conjunto de inversiones complementarias realizadas en la central de Alcúdia II. En Transmisión y Transformación Eléctricas sobresalen las realizaciones en redes y subestaciones de

Mallorca con 2.368 Mptas, de Menorca con 164 Mptas y de Eivissa con 2 Mptas. Por lo que hace referencia a la Distribución eléctrica a media y baja tensión destaca la inversión efectuada en Mallorca con 2.283 Mptas. En Distribución de Gas la inversión se reparte principalmente entre la adaptación de la red existente para su utilización con aire propanado con 488 Mptas y la expansión de la red con 193 Mptas. Cabe destacar en Otro Inmovilizado Material las inversiones en Equipos para Procesos de Información con 29 Mptas, 17 Mptas en Elementos de Transporte, 16 Mptas en Otras Instalaciones y 28 Mptas en Mobiliario. Entre las inversiones efectuadas en el Inmovilizado Inmaterial sobresalen las correspondientes al Proyecto Comercial Conjunto con 103 Mptas, los estudios en Distribución Eléctrica con 14 Mptas, los estudios en Transmisión Eléctrica con 26 Mptas, así como las inversiones en Aplicaciones Informáticas por 20 Mptas.

Por otro lado, el Inmovilizado Material Bruto se ha visto disminuido en 418 Mptas por la baja de diversos elementos patrimoniales, correspondiendo 87 Mptas a Producción Eléctrica, 19 Mptas al Telemando de Mallorca, 261 Mptas a Distribución Eléctrica y 22 Mptas a Mobiliario diverso. Considerando estas bajas el incremento neto experimentado por dicho Inmovilizado ha sido de 14.484 Mptas.

Finalmente, el incremento del Inmovilizado material como consecuencia de la actualización de balances, efectuada de acuerdo con el artículo 5º del Real Decreto-Ley 7/1996 de 7 de junio, ha ascendido a 9.786 Mptas.

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2.13

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FINANCIACIÓN

El endeudamiento retribuido consolidado del Grupo GESA a 31 de diciembre de 1996 se sitúa en 16.770 Mptas, observándose un ligero aumento de 553 Mptas en relación a la deuda del ejercicio anterior, a pesar de las elevadas inversiones realizadas en el Inmovilizado Material, que han alcanzado un total de 14.735 Mptas

Financiación ajena 1996/1995 (Mptas)

	1996	1995	Variación
Deudas con entidades de crédito	16.666	8.179	8.487
Deudas con empresas del Grupo	0	7.857	-7.857
Deudas representadas por efectos y otros	104	181	-77
FNDFUDAMIENTO RETRIBUIDO	16.770	16.217	553

EVOLUCIÓN PREVISIBLE Y HECHOS IMPORTANTES DESPUÉS DEL CIERRE

Con posterioridad al cierre del ejercicio de 1996 y hasta el momento de la formulación por el Grupo GESA de las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión de sus sociedades, los acontecimientos más destacables han sido los siguientes :

El Real Decreto 2657/1996, de 27 de diciembre, estableció la tarifa eléctrica para 1997, iniciando la aplicación de los acuerdos establecidos en el Protocolo Eléctrico, que fue firmado el pasado 11 de diciembre entre el Ministerio de Industria y Energía y los presidentes de las principales empresas del sector. De acuerdo con lo establecido en dicho documento, el promedio de las tarifas para la venta de energía eléctrica ha experimentado este año una disminución del 3% en términos monetarios. En cuanto al porcentaje de la facturación que las empresas eléctricas deben entregar para distintas finalidades, no ha experimentado una variación significativa.

A partir del 3 de enero de 1997 GESA ha pagado un dividendo a cuenta de 92 pesetas por acción, con cargo a los resultados de 1996, según acuerdo de su Consejo de Administración del 27 de diciembre pasado.

El ejercicio de 1997 se inició con un fuerte incremento en la demanda de electricidad en las Baleares, debido a las temperaturas especialmente frías, de tal forma que la energía disponible aumentó en enero un 11,3% en relación al mismo mes de 1996. En el mes de febrero la suavidad de las temperaturas moderó considerablemente la demanda eléctrica, de tal forma que a finales de este mes el consumo acumulado se situaba ya un 4,6% por encima del correspondiente a los mismos meses del año anterior.

o n m v Registro de Anditorias ト 2019 07:17 1 5046

GAS Y ELECTRICIDAD, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES (GRUPO GESA)

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

E INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 1996,

JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORÍA

Avda. Conde de Sallent, 23, 3.0 B-C 07003 Palma de Mallorca

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de Gas y Electricidad, S.A .:

Hemos auditado las cuentas anuales de GAS Y ELECTRICIDAD, S.A. (GESA) que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995, las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

Según se indica en las Notas 6 y 8, la Sociedad se ha acogido a la actualización de balances prevista en el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, que ha supuesto una plusvalía, neta del gravamen único, de 9.221 millones de pesetas, que está incorporada en el epígrafe "Reservas de Revalorización" de las cuentas anuales del ejercicio 1996 adjuntas.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Gas y Electricidad, S.A. al 31 de diciembre de 1996 y 1995 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 1996, contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1996. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

ARTHUR ANDERSEN Miguel Antonio Pérez

5 de marzo de 1997

Arthur Andersen v Cia S. Com Reg. Merc. Madrid, Tomo 3190. Libro 0, Folio 1 Sec. 8, Hoja M-54414, Inserip, 1-3

Inserita en el Registro Oricial de considere de Cuentas IRCEACT Insciences es Repistro de Economical sonaditeres (REA

Domicilio Social:

Raimundo Fdez, Villaverde, no 28003 Madral Código de Identificación Liscal D 13010 hos

	Ejercicio	Ejercicio		Ejercicio	Ejercicio
ACITIVO	1996	। ਉਹ ਵ	PASIVO	1996	1995
INMOVILIZADO:
Inmovilizaciones inmateriales-			FONDOS PROPIOS (Nota 8):
	1.106	993	Capital suscrito	11.291	11.291
Gastos de investigación y desarrollo	1.275	1.137	Prima de emisión	7
Concesiones, patentes, licencias,			Reserva de revalorización	9.221	7.357
marcas y similares	5	5	Reservas	62.060	48.543
Amortizaciones	(174)	(149)	Resultado del ejercicio	8.252	8.226
			Dividendo a cuenta	(1.039)	(1.039)
Inmovilizaciones materiales (Nota 6)-	113.460	94.853
Terrenos y construcciones	2.289	2.344	Total fondos propios	89.792	74.385
Instalaciones técnicas y maquinaria	147.286	132.387
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	3,264	3.187
Anticipos e inmovilizaciones			INGRESOS A DISTRIBUIR EN
materiales en curso	42.720	34.537	VARIOS EJERCICIÓS	4.703	4.797
Amortizaciones	(82.099)	(77.602)
			PROVISIONES PARA RIESGOS Y
Inmovilizaciones financieras- (Nota 7)	11.700	12.059	GASTOS (Notas 9 y 11):
Participaciones en empresas del			Provisiones para pensiones y
Grupo	9310	9.310	obligaciones similares	1.195	1.376
Cartera de valores a largo plazo	14	14	Otras provisiones	7.750	6.034
Otros créditos	898	911	Total provisiones	8.945	7.410
Provisiones	(318)
Administraciones Públicas a largo plazo			ACREEDORES A LARGO PLAZO:
(Nota 11)	1.796	1.824	Deudas con entidades de crédito
Total inmovilizado	126.266	107.905	(Nota 10)	9,839	6.196
			Otros acreedores-
			Deudas representadas por efectos a
			pagar		12
			Otras deudas	898	799
ACTIVO CIRCULANTE:			Total acreedores a largo plazo	10.737	7.007
Existencias-
Materias primas y otros			ACREEDORES A CORTO PLAZO:
aprovisionamientos	4.464	3.830	Deudas con entidades de crédito
Deudores-			(Nota 10)	6.777	1.992
Clientes por ventas y prestaciones de
servicios	3.719	3.681	Deudas con empresas del Grupo
Empresas del Grupo y asociadas			y asociadas (Nota 7)	1.776	8.765
deudores (Nota 7)	116	110
Deudores varios	4.465	3.561	Acreedores comerciales-
Provisiones	(706)	(830)	Deudas por compras o prestaciones
Inversiones Financieras Temporales	2	3	de servicios	4.361	2.665
Tesorería	27	38
Ajustes por periodificación	165	239	Otras deudas no comerciales	11.427	11.516
Total activo circulante	12.252	10.632	Total acreedores a corto plazo	24.341	24.938
TOTAL ACTIVO	138.518	118.537	TOTAL PASIVO
				138.518	118.537

Las Notas 1 a 14 descritas en la Memoria forman parte integrante de estos balances de situación.

145.1

행사

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

GasyElectricidadSA

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

(Millones de Pesetas)

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

	Ejercicio	Ejercicio		Ejercicio	Ejercicio
DEBE	1996	। ਰੇਖੇ ਵੇ	HABER	1996	1995
GASTOS:
Reducción de existencias de productos			INGRESOS:
terminados y en curso de fabricación
Aprovisionamientos (Nota 12)			Importe neto de la cifra de
Gastos de personal-	19.811	18.653	negocios (Nota 12)	55.243	54.413
Sueldos, salarios y asimilados	9.211	ਕੇ 359	Aumento de existencias de productos
Cargas sociales (Nota 12)	3.323	3.293	terminados y en curso de fabricación
Dotaciones para amortizaciones de					55
inmovilizado	4.867	5.098	Trabajos efectuados por la Empresa
Variación de las provisiones de			para el inmovilizado	889
tráfico	63	101			631
Otros gastos de explotación	6.594	6.790	Otros ingresos de explotación	759	190
	43.869	43.294		56.891
Beneficios de explotación	13.022	11.995			55.289

Gastos financieros y gastos asimilados-
De empresas del Grupo (Nota 7)	ਕੇ ਹੋ ਹੈ	679
Otros gastos financieros	867	465	Otros intereses e ingresos asimilados-
Actualización financiera de la			De empresas del Grupo (Nota 7)	1	10
provisión para pensiones	110	128	Otros intereses	50	91
Variación de las provisiones de			Diferencias positivas de cambio	1
inversiones financieras	318		Ciastos financieros activados	ਕੱਦਰੇ	282
	1.714	1,272		521	383
			Kesultados financieros negativos	1.193	889
Beneficios de las actividades ordinarias	11.829	11.106
			Beneficios en enajenación de
Pérdidas procedentes del inmovilizado			inmovilizado inmaterial, material
inmaterial, material y cartera de control	67	61	y cartera de control	9	5
Gastos extraordinarios (Nota 12)	2.740	532	Ingresos extraordinarios (Nota 12)	2.784	સ્વતુ
	2.807	ਵਰਤੋ		2.793	રિવે
Resultados extraordinarios positivos		61	Resultados extraordinarios negativos	14
Beneficios antes de impuestos	11.815	11.167
Impuesto sobre Sociedades	3.563	2.941
Resultado del ejercicio (Beneficios)	8.252	8.226

Las Notas 1 a 14 descritas en la Memoria forman parte integrante de estas cuentas de pérdidas y ganancias.

GAS Y ELECTRICIDAD, S.A. (GESA)

MEMORIA

CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

ACTIVIDAD DE LA EMPRESA (1)

Gas y Electricidad, S.A. se constituyó el 12 de mayo de 1927 y tiene su domicilio social en Palma de Mallorca, calle Joan Maragall, número 16. Su actividad actual es la producción, transporte, distribución y suministro de energía eléctrica.

Con objeto de dar cumplimiento a los requisitos de la Ley 40/1994 de Ordenación del Sistema Eléctrico Nacional, de acuerdo con las posibilidades planteadas en la propia Ley, en el ejercicio 1995 la Sociedad optó por proceder a la separación de las actividades de producción, transporte, distribución y suministro de gas y otras actividades diversas mediante la aportación de las citadas ramas de actividad a sus sociedades participadas al 100% Gesa Gas, S.A. y Gesa Diversificación, S.A., respectivamente (véanse Notas 2 v 3).

(2) BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

Imagen fiel-

Las cuentas anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad, han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad, modificados los correspondientes a 1996 por los efectos de la actualización practicada al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, y se presentan de acuerdo con lo establecido en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, el Plan General de Contabilidad y con la normativa aplicable al Sector Eléctrico que son compatibles con dichas normas, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Gas y Electricidad, S.A. (GESA). Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 1996, así como los movimientos de reservas contenidos en las mismas, se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación. Por su parte, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 1995 fueron aprobadas el 27 de mayo de 1996.

Comparación de la información-

En el ejercicio 1995 la Sociedad procedió a la segregación jurídica de todas las actividades distintas a la propiamente eléctrica.

La segregación de la actividad de producción, transporte, distribución y suministro de gas se hizo efectiva mediante la aportación no dineraria de dicha rama de actividad a su sociedad filial Gesa Gas, S.A., en fecha 31 de julio de 1995, mientras que la aportación del resto de ramas de actividad segregadas (piscicultura, potabilización de agua y comercialización de energías renovables) y de las participaciones financieras en actividades no eléctricas a su sociedad filial Gesa Diversificación, S.A. se efectuó en fecha 30 de junio de 1995.

Consecuentemente, la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta del ejercicio 1995 incorpora los resultados de las actividades de gas y de diversificación hasta las fechas de la segregación.

Las cifras de inmovilizado material y de fondos propios del balance de situación al 31 de diciembre de 1996 no son comparables con las del ejercicio anterior por haberse acogido la Sociedad a la actualización de su inmovilizado material al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio (véanse Notas 6 y 8).

REGULACIÓN SECTORIAL (3)

Con fecha 11 de diciembre de 1996 el Ministerio de Industria y Energía y las principales empresas eléctricas, entre las que se encuentra ENDESA, principal accionista de la Sociedad, han procedido a la firma de un "Protocolo para el Establecimiento de una Nueva Regulación del Sistema Eléctrico Nacional El Este Protocolo contempla modificar el actual Marco Normativo del Sistema Eléctrico para propiciar una mayor liberalización del mismo y asegurar la competencia entre las empresas integrantes del Sistema. Más adelante se detallan los objetivos y aspectos básicos del Protocolo que está en proceso de desarrollo a la fecha actual.

Durante el ejercicio 1996, al igual que en 1995, la retribución de las compañías del Sector Eléctrico se ha determinado, en lo fundamental, por el conjunto de normas que forman el denominado Marco Legal Estable desarrollado a partir del Real Decreto 1538/1987, que entró en vigor el 1 de enero de 1988. Según esta Normativa, la retribución que de forma global recibe el Sistema Eléctrico Nacional en cada ejercicio tiene como objetivo cubrir el coste total previsto del servicio, el cual está formado por la adición de diferentes costes estándares fijos y variables, determinándose la taria eléctrica como relación entre la demanda prevista y el ingreso total previsto del Sistema. Tanto el ingreso previsto como la previsión de demanda son susceptibles de corrección al final de cada ejercicio por desviaciones producidas en determinadas variables y parámetros utilizados para calcular dichos costes. Dado que la faría es única para cada tipo de servicio, las empresas se redistribuyen los ingresos en función

de los costes estándares reconocidos y de sus estructuras de producción, distribución y mercado (véase Nota 5-k).

Creación de la Comisión del Sistema Eléctrico Nacional como ente regulador con objeto de velar por la objetividad y transparencia del Sistema.
Especialización de los negocios que integran el suministro de energía eléctrica. Así, la Ley establece que antes de 31 de diciembre del año 2000 una misma sociedad mercantil no podrá desarrollar simultáneamente actividades de generación y distribución, aunque sí podrán ser desarrolladas estas actividades por sociedades que formen parte de un mismo Grupo.
que, en su caso, las compañías que forman parte del Sistema Eléctrico desarrollen en el régimen especial de producción (energías renovables, biomasa, residuos y de cogeneración), así como en el exterior y en otros sectores económicos. De acuerdo con esta obligación, la Sociedad procedió durante el ejercicio 1995 a la segregación jurídica de las actividades de producción y distribución de gas y de diversificación no eléctrica, que eran realizadas por GESA a la entrada en vigor de dicha Ley.

En este contexto, según se ha indicado anteriormente, con fecha 11 de diciembre de 1996 se ha suscrito el "Protocolo para el Establecimiento de una Nueva Regulación del Sistema Eléctrico Nacional" cuyos objetivos son: 1) establecer las bases operativas que han de regir en el funcionamiento del Sistema Eléctrico Español; 2) definir los plazos, medidas y salvaguardias que deberán ser puestos en práctica durante el período transitorio hasta alcanzar los objetivos de liberalización del mercado eléctrico; 3) establecer aquellos criterios que deberán regir la estructura del Sector Eléctrico Español, garantizando la competencia entre las empresas que lo integran y la competitividad de las mismas, y 4) sentar las bases de retribución adecuada para cada una de las actividades que se realizan en régimen de monopolio natural, y cuya regulación debe contemplar los intereses de los consumidores, de los trabajadores y los de los accionistas que conjuntamente sustentan el negocio de la empresa.

1) Introducción de competencia en la actividad de generación.
2) Introducción de una mayor transparencia en las Actividades de Despacho, Transportes y de Operación del Mercado.
3) Liberalización progresiva del suministro eléctrico, e introducción de competencia en las actividades de distribución y comercialización.
4) Formación de precios y estructura de tarifas.

De acuerdo con lo dispuesto en la Ley 40/1994, de 30 de diciembre, en el Protocolo se indica la necesidad de establecer un régimen tarifario que permita el mantenimiento de unas tarifas máximas y únicas en todo el territorio nacional.

Antes del 31 de julio de 1997 el Ministerio de Industria y Energía presentará al Gobierno un proyecto de Real Decreto que desarrolle un modelo de estructura tarifaria que progresivamente pueda tomar en consideración la estructura de precios resultantes del valor integrado de la energía, así como los costes de transporte, distribución y gestión comercial. Adicionalmente dicho modelo de tarifas deberá contemplar un esquema de transición adaptado en el tiempo al proceso de liberalización que finalizará en el 2002 para los consumidores con capacidad de elección, así como el diseño de conceptos tarifarios que permitan que el término variable de la tarifa coincida con el coste marginal de suministro.

El Protocolo recoge que el Ministerio de Industria y Energía se reserva la capacidad de establecer un marco tarifario o mantener determinadas tarifas para cualquier tipo de clientes, más allá del año 2002.

5) Consideración de especialidades extrapeninsulares

Las actividades que se desarrollen en los territorios insulares y extrapeninsulares serán reguladas de forma específica de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 9 de la Ley 40/1994, de 31 de diciembre, de Ordenación del Sistema Eléctrico Nacional, y su retribución se establecerá con criterios, objetivos y congruentes con respecto a los aplicados en el sistema peninsular.

6) Período transitorio. Evolución de la tarifa.

Al efecto de permitir un proceso gradual y garantizar la viabilidad financiera de las empresas durante la transición a un mercado en competencia, el Protocolo establece un período transitorio, en el que se establecen unos precios que permitan un paso razonable a los que prevalecerían en una situación de competencia efectiva. Las bases para este período transitorio son las siguientes:

1. Este período tendrá una duración de 10 años, del año 1998 al 2007, ambos inclusive.
1. La evolución de las tarifas será la siguiente:
2. 1997 Reducción nominal del 3%
3. 1998 Reducción nominal del 2%
4. -
5. 2002 al 2007 ambos inclusive Los criterios que regirán la evolución de las tarifas en este período se establecerán en función de los resultados de los períodos anteriores en cuanto a funcionamiento del modelo, evolución de los precios del mercado en relación con el estimado, evolución económicofinanciera de las empresas, etc.

Estas reducciones de tarifas se considerarán mínimas, pudiendo incrementarse de acuerdo con determinadas condiciones que se establecen en el Protocolo.

Finalmente, hay que indicar que el Protocolo contempla la creación de Grupos de Trabajo, entre los que se encuentra el que desarrollará la normativa aplicable a las empresas extrapeninsulares, para el análisis de la normativa necesaria para su desarrollo, debiendo presentar estos Grupos sus conclusiones antes del 31 de marzo de 1997. Asimismo, el Protocolo prevé que durante 1998 se realizarán las comprobaciones necesarias del funcionamiento del modelo, comprometiéndose el Ministerio de Industria y Energía a introducir las modificaciones necesarias para lograr los objetivos previstos. Durante el ejercicio 2001 se evaluarán los resultados de funcionamiento del nuevo modelo proponiendose las modificaciones que, en su caso, sean convenientes.

DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS (4)

La propuesta de distribución de beneficios del ejercicio 1996 formulada por los Administradores de la Sociedad y la aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas correspondiente al ejercicio 1995 son las siguientes:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Bases de reparto:
Pérdidas y ganancias	8.252	8.226
	8.252	8.226
Distribución:
A reservas voluntarias	6.073	6.160
A dividendos	2.179	2.066
	8.252	8.226

El Consejo de Administración de la Sociedad ha aprobado con fecha 16 de diciembre de 1996 la distribución de un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 1996 por importe de 1.039 millones de pesetas, de acuerdo con el beneficio contable de la Sociedad al 30 de noviembre de 1996 y el estado contable de liquidez. Este importe, pagadero a partir del 3 de enero de 1997, figura contabilizado en la cuenta "Dividendo a cuenta", incluida en el apartado "Fondos Propios" del pasivo del balance de situación adjunto al 31 de diciembre de 1996.

El estado contable de liquidez formulado con fecha 16 de diciembre de 1996 correspondiente al período comprendido entre el 1 de diciembre de 1996 y el 30 de noviembre de 1997, de acuerdo con los requisitos legales establecidos en el artículo 216 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, que pone de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de dicho dividendo, fue el siguiente:

	Millones de Pesetas
Disponible al 1 de diciembre de 1996:	20 466
Tesorería	27
Créditos disponibles	20.439
Previsión de cobros corrientes del período	70.334
Operaciones financieras previstas	113.500
Previsión de pagos corrientes del período	(71.246)
Operaciones financieras previstas	(113.500)
Disponible al 30 de noviembre de 1997	19.554

NORMAS DE VALORACIÓN (5)

Las principales normas de valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas anuales para los ejercicios 1996 y 1995 de acuerdo con lo establecido en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y en el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes:

a) Inmovilizado inmaterial-

b) Inmovilizado material-

El precio de coste de los proyectos cuyo período de ejecución supera un ejercicio económico (sin incluir períodos en los que hayan existido ineficiencias o retrasos por causas no imputables a la actividad) incluye, en su caso, los siguientes conceptos devengados únicamente durante el período de construcción:

1. Los gastos financieros relativos a la financiación externa, tanto específica como genérica. El procedimiento utilizado por la Sociedad para determinar el importe de gastos financieros susceptibles de activación consiste, básicamente, en lo siguiente:
2. a) Los devengados por la financiación de carácter específico se activan en su totalidad.
3. b) Los devengados por la financiación de carácter genérico (sin incluir la financiación para el circulante) se activan aplicando la tasa media de interés efectiva de esta financiación a la inversión media acumulada, una vez deducidas las diferencias de cambio activadas y no pagadas, y lo financiado específicamente.

Los importes activados durante 1996 y 1995 ascienden a 469 y 282 millones de pesetas, respectivamente, y figuran clasificados en el epígrafe "Gastos financieros activados" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Los gastos de personal y otros relacionados directa e indirectamente con las construcciones en curso. Los importes activados por este concepto en los balances de situación adjuntos en los ejercicios 1996 y 1995 ascienden a 889 y 631 millones de pesetas, respectivamente, y figuran clasificados en el epígrafe "Trabajos efectuados por la empresa para el inmovilizado" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Es también criterio de la Sociedad imputar al inmovilizado en curso, en la parte aplicable, las diferencias de valoración y cambio relativas a la financiación externa en moneda extranjera que se producen, bien por conversión de la misma a los tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio, bien por los reembolsos efectuados. Durante los ejercicios 1996 y 1995 no se han devengado importes susceptibles de imputación al inmovilizado por este concepto.

Las obras en curso se traspasan al inmovilizado material en explotación una vez finalizado el período de prueba y obtenida la autorización de puesta en marcha correspondiente.

Las sustituciones o renovaciones de elementos completos se contabilizan como mayor importe del inmovilizado material, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados.

c) Amortización del innovilizado material en explotación-

La Sociedad amortiza el inmovilizado material en explotación siguiendo el método lineal, basado en la vida útil estimada de los elementos que lo componen, según el siguiente detalle:

	Años de vida útil estimada
Centrales térmicas	25
Centrales fotovoltáicas	10
Líneas de transporte	20 a 25
Subestaciones de transformación	25
Redes de distribución	25
Construcciones	20 a 50
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	4 a 20

Los años de vida útil de las centrales térmicas representan la vida media aproximada de la central, considerando los años de vida ponderados de los diferentes bienes que la componen y suponen la adaptación de la Sociedad a los años establecidos en la Resolución de la Delegación del Gobierno en la explotación del Sistema Eléctrico de 5 de mayo de 1993.

El cargo a las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 en concepto de amortización del inmovilizado material ascendió a 4.842 y 5.082 millones de pesetas, respectivamente.

d) Costes de mantenimiento y revisión de Grupos y otros costes de reparación y mantenimiento-

La Sociedad periodifica en cada ejercicio los gastos de mantenimiento, conservación y reparación a incurrir en futuras revisiones sistemáticas. La periodificación se realiza en función de la proporción que representan las horas de funcionamiento de la central desde la última revisión con respecto a las horas totales de funcionamiento de la central desde dicho momento hasta la siguiente revisión.

Los importes registrados en concepto de provisión para grandes reparaciones en los ejercicios 1996 y 1995 ascienden a 382 y 275 millones de resetas, respectivamente, habiéndose imputado en los epígrafes "Otras provisiones" (véase Nota 9) y "Otros gastos de explotación" de los balances de situación y cuentas de pérdidas y ganancias adjuntos. La Sociedad no considera las provisiones registradas como fiscalmente deducibles, sino que el gasto fiscal lo constituirísti les costes de las revisiones en el momento en que éstos se incurran. La Sociedad ha procedido a registrar en los epígrafes "Administraciones Públicas a largo plazo" y "Deudores varios" de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 la carga fiscal relativa a la provisión registrada (véase Nota 11).

್ಯಾ

k) Compensaciones-

La Sociedad sigue el criterio de contabilizar los ingresos o gastos por las diferentes compensaciones vigentes en función de su devengo. Estas compensaciones son las siguientes:

Compensaciones por extrapeninsularidad

Las compensaciones por extrapeninsularidad tienen por objeto equilibrar el efecto de las diferencias de costes e ingresos con las sociedades peninsulares (véase Nota 3) y se liquidan según el contenido de diversas disposiciones del Ministerio de Industria y Energía, a través de la Oficina de Compensaciones de la Energía Eléctrica (OFICO). Se dividen en compensaciones de mercado y compensaciones por sobrecostes de generación y transporte. Las compensaciones de mercado suponen un gasto para la Sociedad y se registran en el epígrafe "Aprovisionamientos" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, mientras que las compensaciones por sobrecostes suponen un ingreso que GESA contabiliza dentro del epígrafe "Importe neto de la cifra de negocios" (véase Nota 12).

Estas compensaciones se registran con carácter provisional en cada ejercicio, a la espera de recibir en ejercicios posteriores las correspondientes liquidaciones definitivas de OFICO. En consecuencia, los importes contabilizados por compensaciones devengadas en los ejercicios 1993 a 1996 corresponden a comunicaciones provisionales de OFICÓ y a cálculos realizados por la Sociedad en base a los supuestos que considera más razonables, siguiendo un criterio de prudencia, y teniendo en cuenta la normativa aplicable y la última información disponible.

Exenciones de mercado

La Sociedad registra el importe que percibe por las inversiones efectuadas en redes de distribución como un ingreso diferido a reconocer linealmente en diez años, según el correspondiente plan de inversiones previamente presentado y aprobado. La periodificación de ingresos del primer año se registra como menor compensación de mercado y, en los ejercicios sucesivos, como un ingreso de ejercicios anteriores, en el epígrafe "Ingresos extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas. Los importes contabilizados como menor compensación de mercado en los ejercicios 1996 y 1995 ascienden a 121 y 162 millones de pesetas, respectivamente. El epígrafe "Ingresos extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 incluye 568 y 482 millones de pesetas, respectivamente, correspondientes a la periodificación por exenciones reconocidas en ejercicios anteriores (véase Nota 12).

En el último trimestre de 1996, la Sociedad ha recibido liquidación definitiva del ejercicio 1992 y comunicación provisional de la compensación del ejercicio 1993,

13 -

Como consecuencia de incluir en el cálculo de todos los ejercicios pendientes de liquidación los criterios recogidos en estos comunicados, GESA ha registrado en los epígrafes "Ingresos extraordinarios" y "Gastos extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 1996, unos importes de 1.935 y 1.683 millones de pesetas, respectivamente (véase Nota 12).

Compensaciones a la producción de gas

Su objeto consiste en equilibrar la diferencia entre el precio de transferencia (gas natural) y el coste de aprovisionamiento de las materias primas utilizadas por la Sociedad (nafta y propano) y se liquidan a través de resoluciones de la Dirección General de la Energía.

El epígrafe "Importe neto de la cifra de negocios" de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 1995 recoge los ingresos por compensaciones a la producción de gas devengados hasta la fecha de segregación de esta actividad (véase Nota 12).

l) Derechos de acometida, verificación y enganche-

Los derechos de acometida por las instalaciones de extensión y de responsabilidad necesarias para hacer posibles los nuevos suministros o la ampliación de los ya existentes, así como los de verificación y de enganche, todos ellos regulados por el Real Decreto 2949/1982, de 15 de octubre, se registran como un ingreso del ejercicio en que se cobran, que no difiere significativamente del momento de su devengo. El epígrafe "Importe neto de la cifra de negocios" de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 incluye 749 y 638 millones de pesetas, respectivamente, por estos conceptos.

m) Impuesto sobre beneficios-

n) Ingresos y gastos-

Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

No obstante, siguiendo el principio de prudencia, la Sociedad únicamente contabiliza los beneficios realizados a la fecha del cierre del ejercicio, en tanto que los riesgos previsibles y las pérdidas, aun las eventuales, se contabilizan tan pronto son conocidos.

(6) INMOVILIZACIONES MATERIALES

	Millones de Pesetas
	Saldo al 31-12-1995	Entradas o dotaciones	Aumento por transferencias o traspasos	Salidas, bajas o reducciones	Disminución por transferencias o traspasos	Actualización RDL 7/1996	Saldo al 31-12-1996
ste:
errenos y construcciones	2.344				(144)	89	2.289
nstalaciones técnicas y maquinaria:
Centrales térmicas	66.903	144	119	(87)		6.110	73.189
Lineas de transporte	8.965	1	276			421	9.663
Subestaciones de transformación	14.878	ને સિ	3.078	(20)		851	18.835
Redes de distribución	40.479	366	2.420	(259)	(44)	1.228	44.190
Otras instalaciones	1.162	27	173	(3)	(1)	51	1.409
›tal instalaciones técnicas y maquinaria	132.387	586	6.066	(369)	(45)	8.661	147.286
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Inticipos e inmovilizaciones materiales en curso	3.187 34.537	ਉਹੇ 13.314	ਰੇ ਰੇਤੋਲ	(33) (a)	(15.815)	21 735	3.264 42.720
otal inmovilizaciones materiales	172.455	13.989	16.024	(411)	(16.004)	9.506	195.559
mortización acumulada: l´errenos y construcciones nstalaciones técnicas y maquinaria Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	229 75.423 1.950	11 4.536 295	2	(319) (26)	(2)		240 79.640 2.219

otal amortización acumulada de las nmovilizaciones materiales	77.602	4.842	2	(345)	(2)		82.099
Total inmovilizado material neto	94.853	9.147	16.022	(66)	(16.002)	9.506	113.460

Al 31 de diciembre de 1996, la Sociedad ha actualizado su inmovilizado material al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, con pago de un gravamen único del 3%. Con anterioridad la Sociedad se había acogido a otras leyes de actualización. La actualización de 1996 se ha practicado aplicando un coeficiente corrector del 50% sobre los coeficientes máximos autorizados por el Real Decreto-Ley, y la reducción del 40% por el efecto de la financiación de la Sociedad. El resultado de la actualización se incluye en la columna "Actualización RDL 7/1996" del movimiento del inmovilizado del ejercicio 1996.

14 -

(7)

Los movimientos habidos durante los ejercicios 1996 y 1995 en las diversas cuentas de
"Inmovilizaciones" ha mide los mi las como de "sus" corresperdio de e de la vincentos durante los ejercicios 1996 y 1995 en las diversas cuentas de
"Inmovilizaciones" financieras" así como de sus correspondientes cuentas de
"Prov

		transferencias	0
		o traspasos	reducciones		Saldo al
9.310					31-12-1996
					9.310


					14
1.824					898
			(1.011)		(318)
					1.796
		214	(1.013)		11 700
	Saldo al 14 ले। 1 12.059	31-12-1995 o dotaciones ਦੇ ਰੋ (318) 769 520	Adquisiciones ' 214	Millones de Pesetas Aumento por (2)	Enajenaciones Disminución por transferencias o traspasos (80) (80)

El saldo de la cuenta "Provisiones" corresponde a la depreciación de cartera por las
provisión se ha regista l nes de la caema Provisiones" corresponde a la depreciación de catera por las
perdidas del ejercicio 1996 de la filial Gesa Diversificación, S.A. La dotación a dicha
financ r de la el efercicio 1996 de la filial Gesa Diversifica ipseciation de cariera por lasción a a lasción a a lasción a a lasción a a lasción a a inversiones
financieras" de l entre de la registrado en el epígrafe "Variación de las provisiones de los provisiones de
financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias de las provisiones de
la cuenta

	Millones de Pesetas
Participaciones en empresas del Grupo	Saldo al 31-12-1994 "	Adquisiciones ' o dotaciones	Aumento por transferencias o traspasos	Enajenaciones I ಿ reducciones	Disminución por ! transferencias o traspasos	Saldo al 31-12-1995
Créditos a empresas del Grupo Participaciones en empresas asociadas Cartera de valores a largo plazo Otros créditos Provisiones Administraciones Públicas a largo plazo	165 2()] 60 14 966 (82) 1.764	9.310 75 172 878		(165) (276) (60) (140) 82	(87)	9.310 14 917
Total inmovilizaciones financieras	3.088	10.435		(518) (1.077)	(300)	1.824
					(387)	17 กรก

El importe de "Adquisiciones" en "Participanes" en "Participan de las las"
Grupo" corresponde a las ampliaciones de capital efectuadas en las filials en las citi Compress de "Tuquisicones" en "Participaciones" en "Participaciones en empresas del
S.A. y Gesa Diversificaciónes de capital efectuadas en las filiales Gesa Gas,
activida o espectosponide a las ampliaciones de capital efectuspaciones en empresas deles
S.A. y Gesa Diversificación, S.A., mediante aportaciones do cimerarias de ramas de ramas de o de jurersificación, S.A., mediantes so circulada en as milado cri as millares Gera

La colucional de 17

La columa de "Enajenaciones o reducciones" recoge, básicones"
efectuado de las participaciones en Lignitos, S.A., Timos, S.A., Graman o de la martar de Enlajenáciones o reducciones recoge, básicamente, el traspaso
Enerdom, S.A. a las participaciones en Lignitos, S.A., Tirme, S.A., Gasi de la de de las participaciones en Lignitos, S.A., Tirme, S.A., Gasinex, S.A., Gasinex, S.A., Gasinex, S.A., Gasinex, S.A., Gasinex, S.A., Gasinex, S.A., en de la contra de la sociedad Gesa Diversificación, S.A., en rama de actividad efectuada en fecha 30 de junio de 1995.

Lignitos, S.A.

Lignitos, S.A. centra su actividad en la extracción, tratamiento y venta de productos derivados de la piedra ornamental y en la manipulación de carbón en el parque de la Central Térmica de Alcudia.

Gasinex, S.A.

Gasinex, S.A. se constituyó en abril de 1992 con la finalidad de llevar a cabo una investigación y explotación de hidrocarburos en la isla de Mallorca. Como consecuencia de la falta de éxito de este proyecto, esta sociedad ha cesado sus actividades en el ejercicio 1996.

Enerdom, S.A.

La Compañía Energética Dominicana, S.A. (ENERDOM), se constituyó en diciembre de 1994 en la República Dominicana. Su objeto social es la prestación de servicios energéticos de todo orden en el ámbito dominicano. Esta sociedad ha permanecido inactiva desde su constitución.

Tratamiento Integral de Residuos del Mediterráneo, S.A. (TIRME)

Esta sociedad se constituyó el 18 de noviembre de 1992 a raíz de la adjudicación a un grupo de empresas, en el que la Sociedad participa con un 20%, del concurso para la gestión de los residuos sólidos urbanos de Mallorca. Según los términos de la adjudicación, TIRME será la titular por un período de 25 años del citado servicio, que desarrollará mediante la construcción y explotación de varias estaciones de transferencia para la recepción y compactación de residuos, que serán finalmente incinerados con recuperación de energía eléctrica en la planta de Son Reus.

Corporación Mallorquina de Cable, S.A.

Esta Sociedad (anteriormente denominada Moll Corporación Balear de Cable, S.A.) se constituyó el 8 de febrero de 1993, y tiene por objeto social la instalación, mantenimiento, reparación y explotación de redes de comunicación por cable por cuenta propia y ajena, así como la elaboración de informes y estudios de viabilidad del citado negocio.

Grupo Eléctrico de Telecomunicaciones, S.A. (GETSA)

Esta Sociedad (anteriormente denominada Endesar Telecomunicaciones, S.L.) se constituyó el 4 de diciembre de 1995 y tiene por objeto social la compraventa, enencia, gestión y administración por cuenta propia de acciones y participaciones de compañías, españolas que desarrollen su actividad en el sector de las telecomunicaciones.

Grupo SEPI

Los saldos al 31 de diciembre de 1996 y las operaciones realizadas en dichos ejercicios, con las sociedades que conforman el Grupo SEPI y con las sociedades asociadas al Grupo SEPI, han sido los siguientes:

1996	Millones de Pesetas
	Empresas	Deudas con
EMPRESAS DEL GRUPO GESA	del Grupo y asociadas Deudores	empresas del Grupo asociadas V	Importe neto de la cifra de negocios	Aprovi- siona- mientos	Otros ingresos de explotación	Ingresos Finançieros	Gastos Finan- cieros	Otros gastos	Inversión
Gesa Gas, S. A. Gesa Diversificación, S.A. Lignitos, S.A. Tirme, S.A.	13 6	13 હડ	43 44 4 3	દ્વેર 145	60 6 1			2 31
Total Grupo Gesa	19	68	ਰੇਖ	231	67			33	2
Empresas Grupo ENDESA Resto Empresas Grupo SEPI	7	2 742	2				419	166 1	21 2.343
Total Grupo SEPI	26	812	રેણે	231	67		ਕੋ 19	200	2.366
Empresas asociadas Grupo ENDESA Resto empresas asociadas	24				64
Grupo SEPI	ર્ણ્સ	તેન્દ્રન		12.388	1	1		119	108
Total empresas Grupo SEPI y asociadas	116	1.776	ત્ત્રર	12.619	132	1	ਕੇ 19	ਤੇ ਹੋ ਗੇ	2.474

1995	Millones de Pesetas
	Empresas	Deudas con	Importe
	del Grupo	empresas del	neto de	Aprovi-	Oltos		Gastos
EMPRESAS DEL	y asociadas	Grupo	la cifra de	siona-	ingresos de	Ingresos	Finan-	Otros
GRUPO GESA	Deudores	asociadas V	negocios	mientos	explotación	Financieros	cieros	gastos	Inversión

Gesa Gas, S.A.	10	50	13		25			I
Gesa Diversificación, S.A.	5	5	26		3
Lignitos, S.A.		25	5	તેન્દ્ર		5		5	8
Gasinex, S.A.						4
Tirme, S.A.	1				2

Total Grupo Gesa	16	80	44	95	30	9		6	8
Empresas Grupo ENDESA Resto Empresas Grupo								91
SEPI	49	8.657					679	148	5.370
Total Grupo SEPI	ર્સ્ટ	8.737	44	તેન્દ્ર	30	ರಿ	679	245	5.378

Empresas asociadas Grupo ENDESA	25
					50
Resto empresas asociadas Grupo SEPI	20	28	5	4.003		l		52	33
Total empresas Grupo
SEPI y asociadas	110	8.765	ਧੋਤੇ	4.098	80	10	679	297	5.411

Adicionalmente, durante el ejercicio 1995 la Sociedad suscribió un contrato de fianza, frente al Banco Europeo de Inversiones a favor de Tirme, S.A. por un límite máximo de 2.380 millones de pesetas. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 el importe avalado asciende a 1.900 y 1.600 millones de pesetas, respectivamente.

ﺍﻟﻤﻮﺿﻮﻋﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘ

(8) FONDOS PROPIOS

Los movimientos habidos en las cuentas de fondos propios durante los ejercicios 1996 y 1995 han sido los siguientes:

	Millones de Pesetas
	Saldo al	Distribución del beneficio de 1994		Saldo al	Distribución del beneficio de 1995		Traspaso Reserva de	Actualización	Saldo al
	31 de diciembre de 1994	Traspaso a reservas voluntarias	Dividendo bruto	31 de diciembre de 1995	Traspaso a reservas voluntarias	Dividendo bruto	Revalorización a Reservas Voluntarias	Real Decreto Ley 7/1996	31 de diciembre de 1996
Capital social	11.291			11.291
Prima de emisión									11.291
Reserva de
revalorización	7 357			7.357			(7.357)	9.221	9.221
Reservas:
Legal	2.258			2.258					2.258
Voluntarias	40.523	5.762		46.285	6.160		7.357		59.802
Total reservas	42.781	5.762		48.543	6.160		7.357		62.060
Total capital y reservas	61.436	5.762		67.198	6.160			9.221	82.579
Resultado del ejercicio	7.648	(5.762)	(1.886)	8.226	(6.160)	(2.066)			8.252
Dividendo a cuenta	(948)			(1.039)					(1.039)
Total fondos propios	68.136			74.385					89.792

Capital suscrito-

La composición del capital social de la Sociedad al 31 de diciembre de 1996 y 1995 era la siguiente:

	Millones de Pesetas
	ENDESA	Total
Porcentaje de	6.246	5.045	11.291
participación	55	45	100

Empresa Nacional de Electricidad, S.A. (ENDESA) es una compañía participada mayoritariamente por la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEP), y ierne su sede social en Madrid, calle Príncipe de Vergara, número 187.

El valor nominal de las acciones es de 1.000 pesetas. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, la totalidad de las acciones son al portador, estando totalmente suscritas y desembolsadas. La totalidad de las acciones se hallan admitidas a cotización ao Bolsa.

23 -

La Junta General de Accionistas en su reunión de 14 de mayo de 1990 acordó delegar al Consejo de Administración la facultad de acordar la ampliación de capital hasta 16.936 millones de pesetas en una o varias veces, dentro del plazo de cinco años, de acuerdo con las normas establecidas en el artículo 153 b) de la Ley de Sociedades Anónimas, mediante la emisión de acciones ordinarias o, en su caso, de acciones sin voto. Con fecha 19 de mayo de 1995 la Junta General de Accionistas acordó renovar esta facultad con el límite legal establecido y para un plazo de cinco años a contar desde esta fecha. Al 31 de diciembre de 1996 no se ha hecho uso de esta facultad.

Reserva legal-

La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Regularización y actualizaciones del balance-

Actualizaciones de balance anteriores a 1983

El inmovilizado material y financiero fue regularizado y actualizado de acuerdo con lo establecido en la Ley 76/1961, Decreto-Ley 12/1973, Ley 1/1979, Ley 74/1980 y Ley 9/1983. Como consecuencia de dichas regularizaciones y actualizaciones, el coste y la amortización del inmovilizado se incrementaron en los siguientes importes que, a su vez, han sido distribuidos según se indica a continuación:

	Millones de
	Pesetas
Regularización y actualización del inmovilizado material:
Coste	38.561
Amortización acumulada	(9.759)
Actualización del inmovilizado financiero	(43)
	28.759
Menos Traspasos a
Capital social	(3.527)
Reserva legal	(1.131)
Reserva voluntaria	(16.744)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	7.357

Al 31 de diciembre de 1995, el referido saldo correspondía en su totalidad a "Actualización Ley de Presupuestos de 1983". Los importes correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se han venido amortizando desde la fecha de su registro siguiendo los mismos criterios que para la amortización de los valores de coste. En el ejercicio 1996, de acuerdo con la disposición transitoria decimoctava de la Ley 43/1995, de 27 de diciembre, la Sociedad ha traspasado el saldo de esta cuenta a reservas de libre disposición.

Actualización de balances RDL 7/1996, de 7 de junio

A partir de la fecha en que la Administración tributaria haya comprobado y aceptado el saldo de la cuenta "Reserva de revalorización Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio", (o haya prescrito el plazo de 3 años para su comprobación), dicho saldo podrá destinarse, sin devengo de impuestos, a eliminar los resultados contables negativos, tanto los acumulados de ejercicios anteriores como los del propio ejercicio, o los que puedan producirse en el futuro y a ampliación del capital social. A partir del 1 de enero del año 2007 podrá destinarse a reservas de libre disposición, siempre que la plusvalía monetaria haya sido realizada. Se entenderá realizada la plusvalía en la parte correspondiente a la amortización contablemente practicada o cuando los elementos patrimoniales actualizados hayan sido transmitidos o dados de baja en los libros de contabilidad.

Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en el Real Decreto-Ley 7/1996, dicho saldo pasaría a estar sujeto a tributación.

Las plusvalías correspondientes a las actualizaciones de inmovilízado se amortizarán desde la fecha de su registro contable siguiendo los mismos criterios que para la amortización de los valores de coste.

(9) PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS

El movimiento habido durante los ejercicios 1996 y 1995 en los diferentes epígrafes del capítulo de "Provisiones para riesgos y gastos" de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	Saldo al 31-12-94	Dotaciones	Aplicaciones	Saldo al 31-12-95	Dotaciones	Aplicaciones	Saldo al 31-12-96
Provisiones para pensiones y obligaciones similares	1.605	327	(556)	1.376	384	(565)	1.195
Otras provisiones: Grandes reparaciones (Nota 5-d)	645	275	(311)	(ગ્રેત)	382	(722)	269
Provisión para responsabilidades	79()	4-16	(217)	1 019	1.000	(-192)	1.527
Otras provisiones (Nota 11)	3 166	1.397	(157)	-1.406	1.548		5.954
	4.601	2.118	(685)	6.034	2.930	(1.214)	7.750

La Sociedad registra con cargo a los epígrafes "Administraciones Públicas a largo plazo" y "Deudores varios", de los balances de situación adjuntos, el impuesto anticipado correspondiente al diferencial existente entre las dotaciones a los fondos constituidos no deducibles fiscalmente y los pagos efectivamente realizados con cargo al mismo, dado que este importe es inferior al resultante de multiplicar por el tipo

impositivo vigente el valor actual de los pagos estimados a realizar en los próximos

(10) DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO

diez años (véase Nota 11).

	Millones de Pesetas
			Deudas con vencimiento en
			Corto
	Saldo al	Saldo al	plazo	Largo plazo
	31-12-95	31-12-96	1997	1998	1999	Resto

En pesetas	8.188	16.616	6.777	970	ਰੇਰੇਤੇ	7.876

La composición de estos epígrafes de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

En 1996 y 1995 los préstamos y créditos a largo plazo devengaron un tipo de interés medio del 7,68% y 9,49%, respectivamente, mientras que el relativo a los préstamos y créditos a corto plazo fue el 7,47% y 9,50%.

Los saldos de los préstamos y créditos indicados corresponden a los importes dispuestos al 31 de diciembre de 1996 y 1995. A dichas fechas, la Sociedad tenía concedidos préstamos y créditos no dispuestos por un importe de 19.319 y 22.921 millones de pesetas, respectivamente.

Los contratos de préstamos establecen ciertas condiciones y cláusulas de obligado cumplimiento en relación con la estructura del balance y otros datos económicos. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 la Sociedad cumplía todas las condiciones y cláusulas requeridas.

El importe de los gastos financieros devengados y no pagados al 31 de diciembre de 1996 y 1995 correspondientes a préstamos y créditos ascendía a 197 y 63 millones de pesetas, respectivamente.

(11) SITUACIÓN FISCAL

La conciliación del resultado contable del ejercicio con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es como sigue:

	Millones de Pesetas
	1996
	Aumento Disminución Importe

Resultado contable del ejercicio
(después de impuestos)			8.252
Impuesto sobre Sociedades			3.563
Diferencias permanentes	20		20
Diferencias temporales:
Con origen en el ejercicio	2.191	(150)	2.041
Con origen en ejercicios anteriores	6	(2.887)	(2.881)
Base imponible (resultado fiscal)			10.995

	Millones de Pesetas
	1995
	Aumento Disminución		Importe

Resultado contable del ejercicio
(después de impuestos)			8.226
Impuesto sobre Sociedades			2.941
Diferencias permanentes	60	(5)	55
Diferencias temporales:
Con origen en el ejercicio	2.509	(185)	2.324
Con origen en ejercicios anteriores	6	(1.479)	(1.473)
Base imponible (resultado fiscal)			12.073

Las diferencias entre la carga fiscal imputada al 31 de diciembre de cada ejercicio y la carga fiscal ya pagada o que habrá de pagarse para cada ejercicio, dan lugar a los impuestos sobre beneficios anticipados y diferidos correspondientes. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 se han registrado en el epígrafe "Administraciones Públicas a Iargo plazo" 1.796 y 1.824 millones de pesetas, y en el epígrafe "Deudores varios" 534 y 749 millones de pesetas, respectivamente, en concepto de impuestos anticipados a largo y a corto plazo, generados, principalmente, por los ingresos periodificados de la exención de mercado de cada ejercicio, la dotación a la provisión para grandes reparaciones y las dotaciones a la provisión para pensiones y obligaciones similares. Los impuestos diferidos ascienden a 183 y 133 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1996 y 1995, respectivamente, y se hallan registrados en el epígrafe "Otras deudas" de los balances de situación adjuntos.

El saldo y movimiento en los ejercicios 1996 y 1995 de las cuentas de impuestos sobre beneficios diferido y anticipado son los siguientes:

	Millones de Pesetas
	1996
	Impuesto anticipado		Impuesto diferido
		Efecto		Efecto
	Importe	impositivo	Importe	impositivo

Saldo inicial	7.351	2.573	378	133
Adiciones	2.191	768	150	52
Recuperaciones	2.887	(1.011)	(6)	(2)
Saldo final	6.655	2.330	522	183

	Millones de Pesetas 1995

	Impuesto anticipado		Impuesto diferido
		Efecto		Efecto
	Importe	impositivo	Importe	impositivo

Saldo inicial	6 321	2 213	199	70
Adiciones	2 509	878	185	65
Recuperaciones	(1.479)	(518)	(6)	(2)
Saldo final	7.351	2.573	378	133

La legislación en vigor relativa al Impuesto sobre Sociedades establece diversos incentivos fiscales con objeto de fomentar las nuevas inversiones. La Sociedad se ha acogido a los beneficios fiscales previstos en esta legislación, pudiendo deducir de la cuota del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 1996 y 1995 la cantidad de 579 y 969 millones de pesetas, respectivamente.

El Parlamento de la Comunidad Autónoma de las Islas Baleares aprobó el 20 de diciembre de 1991 la Ley 12/1991, reguladora del Impuesto sobre Instalaciones que inciden en el medio ambiente. Esta Ley entró en vigor el 1 de enero de 1992 y establece como hecho imponible la titularidad de instalaciones que incidan en el medio ambiente. El 5 de noviembre de 1992 se aprobó el Reglamento que desarrolla la Ley, y el 23 del mismo mes una Orden que desarrolla, a su vez, el Reglamento. La Ley está en trámite de impugnación judicial, con un recurso de inconstitucionalidad interpuesto por el Presidente del Gobierno . Con respecto al Reglamento y la Orden, así como en relación a las liquidaciones de los ejercicios 1992 y 1993, la Sociedad presentó recursos contencioso administrativos ante el Tribunal Superior de Justicia de Baleares, que fueron desestimados en primera instancia. La Sociedad tiene presentados los respectivos recursos de casación ante la Sala Tercera del Tribunal Supremo contra dichos fallos. No obstante, la misma Sala, en fecha 3 de junio de 1996, ha dictado sentencia en favor de otra empresa anulando el Reglamento antes señalado. Por otra parte, las liquidaciones de los ejercicios 1994 y 1995 se encuentran en fase contenciosa sin que todavía se haya formulado la demanda contra las mismas. Respecto a la liquidación del ejercicio 1996, se ha formulado la correspondiente declaración por parte de la Sociedad, pendiente de que la Conselleria de Economía y Hacienda del Govern Balear notifique la liquidación definitiva y el requerimiento de pago, para formular la pertinente reclamación contra ella.

La Sociedad ha venido registrando desde el 1 de enero de 1992, en el epígrafe "Otras provisiones" del pasivo de los balances adjuntos (véase Nota 9), los importes devengados por este impuesto. Las cuotas y los intereses de demora devengados durante los ejercicios 1996 y 1995, que ascienden a 1.129 y 1.087 millones de pesetas, respectivamente, y a 419 y 310 millones de pesetas, respectivamente, se registran en el epígrafe "Otros gastos de explotación" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

La Sociedad mantiene abiertos a inspección los últimos cinco ejercicios para todos los impuestos que le son de aplicación.

Debido a las diferentes interpretaciones a que está sujeta la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por la Sociedad, existen determinados aspectos que podrían originar contingencias fiscales, no susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, la Dirección de la Sociedad opina que es improbable que dichas contingencias lleguen a hacerse efectivas y que, de cualquier forma, el pasivo fiscal que pudiera derivarse no sería significativo.

(11) SITUACIÓN FISCAL

ﺪﻳﻨﺎﺕ

La conciliación del resultado contable del ejercicio con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es como sigue:

	Millones de Pesetas
	1996
	Aumento	Disminución	Importe
Resultado contable del ejercicio
(después de impuestos)			8.252
Impuesto sobre Sociedades			3.563
Diferencias permanentes	20		20
Diferencias temporales:
Con origen en el ejercicio	2.191	(150)	2.041
Con origen en ejercicios anteriores	6	(2.887)	(2.881
Base imponible (resultado fiscal)			10.995

	Millones de Pesetas
	1995
	Aumento	Disminución	Importe
Resultado contable del ejercicio
(después de impuestos)			8.226
Impuesto sobre Sociedades			2.941
Diferencias permanentes	60	(5)	55
Diferencias temporales:
Con origen en el ejercicio	2.509	(185)	2.324
Con origen en ejercicios anteriores	6	(1.479)	(1.473)
Base imponible (resultado fiscal)			12.073

Las diferencias entre la carga fiscal imputada al 31 de diciembre de cada ejercicio y la carga fiscal ya pagada o que habrá de pagarse para cada ejercicio, dan lugar a los impuestos sobre beneficios anticipados y diferidos correspondientes. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 se han registrado en el epígrafe "Administraciones Públicas a largo plazo" 1.796 y 1.824 millones de pesetas, y en el epígrafe "Deudores varios" 534 y 749 millones de pesetas, respectivamente, en concepto de impuestos anticipados a largo y a corto plazo, generados, principalmente, por los ingresos periodificados de la exención de mercado de cada ejercicio, la dotación a la provisión para grandes reparaciones y las dotaciones a la provisión para pensiones y obligaciones similares. Los impuestos diferidos ascienden a 183 y 133 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1996 y 1995, respectivamente, y se hallan registrados en el epígrafe "Otras deudas" de los balances de situación adjuntos.

El saldo y movimiento en los ejercicios 1996 y 1995 de las cuentas de impuestos sobre beneficios diferido y anticipado son los siguientes:

	Millones de Pesetas
	1996
	Impuesto anticipado		Impuesto diferido
		Efecto		Fifecto
	Importe	impositivo	Importe	impositivo
Saldo inicial	7.351	2.573	378	133
Adiciones	2.191	768	150	52
Recuperaciones	2.887	(1.011)	(6)	(2)
Saldo final	6.655	2.330	522	183

	Millones de Pesetas 1995

	Impuesto anticipado		Impuesto diferido
		Efecto		Efecto
	Importe	impositivo	Importe	impositivo

Saldo inicial	6.321	2 213	। ਹੇਰੇ	70
Adiciones	2.509	878	185	65
Recuperaciones	(1.479)	(518)	(6)	(2)
Saldo final	7.351	2.573	378	133

El Parlamento de la Comunidad Autónoma de las Islas Baleares aprobó el 20 de
l estadora 1991 la Ley 12/1991, reguladora del Impuesto sobre la 1902 vestablect El Parlamento de la Comunidad Autónoma de las Islas Baleares que
diciembre de 1991 la Ley 12/1991, reguladora del Impuesto sobre esta el en el en El Parlanento de 12/1991, regulador del Impuesto sourc monal dicientore de 1772 xa 25, 2017 x 12, 2017 x 12 de electro de 172 x 12, 2017 x 12, medio
inciden en el medio ambiente. Esta Ley entró en vigor el cucidan en el medio
co inciden en en medio anno a comuna de instalaciones que necular como necio mipensione de 1992 se aprobó el Reglamento que desireano.
el 23 del mismo me desarolla, a su vez, el Reglanento. Le mesta en legares en esta en esta en esta en ambiente. Er 3 de 10 resultato - Services de inconstitucition - Mary - Propuesto
tel 23 de imismo mesuna, con un recurso de inconstituciones of come esta el 23 de missito mes ara - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - trimite de impugnation . Con respecto al Reglamento y la Orden, as les messas esteress.
por el Presidente del Gobierto . Con respection 1992 y 1998, la Societares, questos por el Presidente de los ejercicios 1992 y 1993, la Societar prosentares, que
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(12) INGRESOS Y GASTOS

El "Importe neto de la cifra de negocios" de los ejercicios 1996 y 1995 está compuesto por los siguientes conceptos:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Ventas netas de energía a abonados Derechos, acometidas, alquileres	46.805	47.650
y otros	1.806	1.779
Compensaciones por sobrecostes	6.398	4.233
Compensaciones a la producción de gas		303
Otras ventas	59	242
Prestaciones de servicios	175	206
	55.243	54.413

8 1 -

El desglose del epígrafe "Aprovisionamientos" de las cuentas de pérdidas y ganancias
de los giorgicios 1996 e 1995, con l de los ejercicios 1996 y 1995, es el siguiente:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Compras de combustibles	13.340	12.155
Compras de materiales Variación de existencias de materias	1.536	1.622
primas y otros aprovisionamientos Variación de mercaderías	(634)	(311)
Compensaciones de mercado	5.404	(6) 5.021
Otros gastos externos	165	172
	19.811	18.653

്ലാം

1888

ವಾಯಿತ್ಯ

రాజ్యానిక

ಿಯುಗುರುದ

ಿ ಸಾಹಿಸಿದ

1978 - 1998

El epígrafe "Cargas sociales" del debe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas presenta la siguiente composición:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Seguridad Social a cargo de la Empresa Aportaciones a sistemas complementarios de pensiones (Nota 5-j):	2.280	2 340
Fondo de Pensiones externo	377	390
Provisiones para pensiones	274	। ਰੇਰੇ
	651	589
Otros gastos sociales	392	364
	3.323	3.293

El número medio de personas empleadas en el curso de los dos últimos ejercicios distribuido por categorías ha sido el siguiente:

	Número medio de empleados
Categoría profesional	1996	1005
Técnicos Administrativos y auxiliares	389	375
oficina	488	515
Operarios	979	1.018
	1.856	1.908

Los importes incluidos en los epígrafes "Ingresos extraordinarios" y "Gastos extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas son los siguientes:

	Millones de Pesetas
	Gastos Ingresos
	extraordinarios		extraordinarios
	1996	1 date	1996	1995
Resultados procedentes de compen-
saciones por extrapeninsularidad:
1992:
Sobrecostes			490
Mercado	550
1993:
Sobrecostes			836
Mercado	412		123
1994:
Sobrecostes			167
Mercado	252		48
1995:
Sobrecostes	358
Mercado	363		20
Traspaso a resultados de subvenciones
de capital	18	27
Gastos extraordinarios			127	કેરે
Ingresos extraordinarios	257	134
Aplicación en 10 años de la exención de
mercado (véase Nota 5-k)	568	482
Aplicación fianzas abonados fallidos	6	6
Dotación a las provisiones para
impuestos y responsabilidades			929	446
	2.784	e49	2.740	532

De acuerdo con el Protocolo de Intenciones para el Desarrollo del Gas en España y con la Orden del 13 de mayo de 1994, la Sociedad tiene derecho a percibir determinadas compensaciones por la utilización de combustibles gaseosos de origen distinto al gas natural (nafta y propano). El importe de las compensaciones devengadas por este concepto desde el ejercicio 1991 hasta la fecha de entrada en vigor de la citada orden y pendiente de cobro al 31 de diciembre de 1996, asciende a 1.257 millones de pesetas.

El 26 de septiembre de 1996 la Sociedad ha presentado ante el Tribunal Superior de Justicia de Madrid recurso contencioso administrativo contra la Orden del Ministerio de Industria y Energía de 25 de julio de 1996, en la que se resuelve no admitir el recurso ordinario interpuesto por GESA para el abono de estas compensaciones.

Por su misma naturaleza, este importe no debería presentar problemas de realización aunque, no obstante, la antigüedad de la deuda ha llevado a la Sociedad a registrar durante el ejercicio 1996 un importe de 629 millones de pesetas como "Dotación a las provisiones para impuestos y responsabilidades".

- 32 -

(13) RETRIBUCIÓN Y OTRAS PRESTACIONES AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Durante los ejercicios 1996 y 1995, las retribuciones devengadas a favor de los miembros del Consejo de Administración en concepto de sueldos, gratificaciones, dietas y otras remuneraciones han ascendido a 37 y 36 millones de pesetas, respectivamente. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 los miembros del Consejo de Administración no tienen anticipos ni créditos concedidos o pendientes de devolución. Asimismo, la Sociedad no había contraído obligaciones en materia de pensiones ni efectuado pagos de primas de seguros de vida a favor de los miembros del Consejo de Administración.

(14) CUADRO DE FINANCIACIÓN DE LOS EJERCICIOS 1996 Y 1995

	Millones de Pesetas			Millones de Pesetas
	Ejercicio	Ejercicio		Ejercicio	Ejercicio
APLICACIONES	1996	1995	ORÍGENES	1996	1995

Adquisiciones de inmovilizado:			Kecursos procedentes de las
Inmovilizaciones inmateriales	163	212	operaciones	16.224	15.261
Inmovilizaciones materiales	13.989	20.148
Inmovilizaciones financieras-
Empresas del Grupo		9.385	Ingresos a distribuir en varios
Otras inversiones financieras	69	172	ejercicios	રેજિ	1.411

Dividendos	2.066	1.886
			Deudas a largo plazo:
			De entidades de crédito	3.728	4.384
Cancelación o traspaso a corto plazo			De proveedores de inmovilizado y
deuda a largo plazo:			otros	61	રતું
De otras deudas	85	204
De proveedores de inmovilizado y			Enajenación de inmovilizado:
otros	24	177	Inmov. inmateriales y materiales	13	4.975
Provisiones para riesgos y gastos	1.779	1.183	Inmovilizaciones financieras	82	646
TOTAL APLICACIONES	18.175	33.367	TOTAL ORIGENES	20.676	26.746
EXCESO DE ORIGENES SOBRE			EXCESO DE APLICACIONES
APLICACIONES (AUMENTO DEL
CAPITAL CIRCULANTE)			SOBRE ORIGENES (DISMINUCION
	2.501		DEL CAPITAL CIRCULANTE)		6.621
TOTAL	20.676	33.367	TOTAL	20.676	33.367

VARIACIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE	Millones de Pesetas
		1996		1995
	Aumento	Disminución Aumento		Disminución
Existencias	634			30
Deudores	1.072			592
Acreedores	881			5.500
Valores mobiliarios				497
Tesorería		11	ರಿ
Ajustes por periodificación		74		11
TOTAL	2.587	86	9	6.630
VARIACIÓN DEL CAPITAL
CIRCULANTE	2.501			6.621

122 - 11 -

La conciliación entre el resultado contable y los recursos procedentes de las operaciones es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Resultado contable	8.252
Más:		8.226
Dotación a otras provisiones	3.631	2.387
Dotación a las amortizaciones	4.867	5.098
Pérdidas procedentes del inmovilizado
inmaterial y material	67	61
Impuesto sobre Sociedades diferido
en el ejercicio	50	63
Impuesto sobre Sociedades anticipado
en el ejercicio	28
Menos
Subvenciones de capital y exenciones de
mercado traspasadas al resultado del
ejercicio	(662)	(509)
Beneficios procedentes del inmovilizado
inmaterial y material	(a)	(5)
Impuesto sobre Sociedades anticipado
en el ejercicio		(60)
Recursos procedentes de las operaciones	16.224	15.261

INFORME DE GESTIÓN DE GESA

টির টুইটগ্রাম : ১

్రాల్య

DATOS MÁS SIGNIFICATIVOS

INFORMACIÓN ECONÓMICA

EVOLUCIÓN PREVISIBLE Y HECHOS IMPORTANTES DESPUÉS DEL CIERRE

DATOS MÁS SIGNIFICATIVOS DE GESA

	1996	1985
Potencia instalada (MW)	840	840
Producción eléctrica (GWh)	3.315	3.169
Energía puesta en la red (GWh)	3.134	2.977
Clientes de energía eléctrica	506.091	503.118
Plantilla a 31 de diciembre	1.825	1.896

	Millones de pesetas		Variación
	1898	1995	1996/95 (%)
Fondos propios	89.792	74.385	20,71
Inmovilizado material	113.460	94.853	19,62
Ventas	55.243	54.413	1,53
Beneficio neto	8.252	8.226	0,32
Cash-flow neto	16.224	15.261	6,31
Inversiones realizadas en el inmovilizado material	13.989	20.148	-30,57
Endeudamiento retribuído	16.523	16.163	2,23
Participación de ENDESA en el capital social (%)	55,3	55,3
Capitalización bursátil (Mptas)	93.715	76.665	22,24
Número de acciones	11,290,907	11.290.907
Beneficio por acción (ptas)	730,85	728,55	0,32
Dividendo por acción (ptas)	193,00	183,00	5,46

INFORMACION ECONOMICA

ANÁLISIS DE RESULTADOS

El beneficio neto de GESA ascendió en 1996 a 8.252 Mptas, lo que supone un incremento del 0,3% sobre el del ejercicio precedente, que fue de 8.226 M. El beneficio por acción resultante es de 731 pesetas, frente a 729 en 1995.

Los ingresos de explotación totalizaron 56.891 Mptas, un 2,9% más que el año anterior. Dicho incremento se ha originado, básicamente, por el crecimiento de un 6,4% en las ventas de energía eléctrica en unidades físicas, dándose la circunstancia que el precio medio resultante fue un 5,6% inferior al del ejercicio precedente, debido a que las tarifas en vigor desde el primero de enero fueron las mismas que en 1995, pero con unas retenciones sobre la facturación superiores.

Conviene señalar que la información a 31/12/96 no es perfectamente comparable con la correspondiente a 31/12/95, al incluir ésta última ingresos y gastos devengados por las actividades de gas y diversificación previamente a la segregación efectuada durante 1995.

Los costes de explotación crecieron un 1,3%, alcanzando una cifra global de 43.869 Mptas, que se comparan con los 43.294 Mptas del año anterior. En los consumos de materias primas se registró un incremento del 11,4% como consecuencia, principalmente, de la mayor producción eléctrica, y del aumento en los precios de combustibles líquidos, ya que el precio de los sólidos se mantuvo estable. Los costes de personal disminuyeron un 0,9% por el descenso experimentado en la plantilla en

parte debido al traspaso de personal a las filiales segregadas, no absorbido por la aplicación del Convenio Colectivo 1996-98.

La dotación de amortizaciones fue un 4,5% inferior a la del ejercicio precedente, como consecuencia del traspaso de los activos de Gas y Diversificación a las filiales constituidas en 1995.

Las cargas financieras devengadas sumaron 1.396 Mptas, presentando un aumento del 9,7% respecto a las de 1995, debido al mayor volumen de la deuda consecuente a las fuertes inversiones del ejercicio, contrarrestado en parte por la aplicación de tipos de interés inferiores, que han supuesto un coste medio del 7,9% en 1996 frente al 9,2% de 1995.

El Cash-Flow neto generado por GESA en el ejercicio, que asciende a 16.224 Mptas es un 6,3% superior al de 1995 y ha permitido autofinanciar una parte importante de las inversiones del año.

ನ್ನು ಸ

INVERSIONES

Las inversiones efectuadas por la empresa en 1996 sumaron a 14.152 Mptas, que se distribuyen de la siguiente forma:

		TOTAL
INMOVILIZADO MATERIAL ELÉCTRICO		13.839
Producción	8.391
Transmisión y Transformación	2.534
Distribución	2.914
OTRO INMOVILIZADO MATERIAL		150
INMOVILIZADO INMATERIAL		163
TOTAL		14.152

Entre las inversiones en instalaciones de Producción Eléctrica destacan 7.949 Mptas correspondientes al proyecto de los nuevos grupos de la central de Alcúdia, 115 Mptas, en la central de Eivissa y 291 Mptas de un conjunto de inversiones complementarias realizadas en la C.T. Alcúdia. En Transmisión y Transformación Eléctricas sobresalen las realizaciones en redes y subestaciones de Mallorca con 2.368 Mptas, de Menorca con 164 Mptas y de Eivissa con 2 Mptas. Por lo que hace referencia a la Distribución Eléctrica a media y baja tensión destaca la inversión efectuada en Mallorca con 2.283 Mptas. Cabe destacar en Otro Inmovilizado Material las inversiones en Equipos para Procesos de Información con 29 Mptas, 17 Mptas en Elementos de Transporte, 16 Mptas en Otras Instalaciones y 27 Mptas en Mobiliario.

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En el Inmovilizado Inmaterial sobresalen las inversiones de correspondientes al Proyecto Comercial Conjunto con 103 Mptas, los estudios en Distribución Eléctrica con 14 Mptas, y los de Transmisión Eléctrica con 26 Mptas, así como las inversiones en Aplicaciones Informáticas por 20 Mptas.

Por otro lado, el Inmovilizado Material e Inmaterial Bruto se ha visto disminuido en 415 Mptas por la baja de diversos elementos patrimoniales, correspondiendo 87 Mptas a Producción Eléctrica, 19 Mptas al Telemando de Mallorca, 261 Mptas a Distribución Eléctrica y 22 Mptas a Mobiliario diverso. Considerando estas bajas, el incremento neto experimentado por dicho inmovilizado ha sido de 13.737 Mptas.

FINANCIACIÓN

El endeudamiento retribuido de la empresa a 31 de diciembre de 1996 se sitúa en 16.523 Mptas observándose un ligero aumento de 360 Mptas en relación a la deuda del ejercicio anterior, a pesar de las elevadas inversiones realizadas en el Inmovilizado Material, que han alcanzado un total de 13.989 Mptas.

FINANCIACIÓN AJENA 1996-1995 (Mptas)

	1996	1995	Variación
Deudas con entidades de crédito	16.419	8.125	8.294
Deudas con empresas del Grupo	0	7.857	-7.857
Deudas representadas por efectos y otros	104	181	-77
ENDEUDAMIENTO RETRIBUIDO	16.523	16.163	360

100

EVOLUCIÓN PREVISIBLE Y HECHOS IMPORTANTES DESPUÉS DEL CIERRE

Con posterioridad al cierre del ejercicio de 1996 y hasta el momento de la formulación por GESA de las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión, los acontecimientos más destacables han sido los siguientes :

El Real Decreto 2657/1996, de 27 de diciembre, estableció la tarifa eléctrica para
1997 de la c 1997, iniciando la aplicación de los acuerdos establecidos en el Protocolo Eléctrico, que fue firmado el pasado 11 de diciembre entre el Ministerio de Industria y Energía y los presidentes de las principales empresas del sector. De acuerdo con lo establecido en dicho documento, el promedio de las tarifas para la venta de energía eléctrica ha experimentado este año una disminución del 3% en términos monetarios. En cuanto al porcentaje de la facturación que las empresas eléctricas deben entregar para distintas finalidades, no ha experimentado una variación significativa.

A partir del 3 de enero de 1997 GESA ha pagado un dividendo a cuenta de 92 pesetas por acción, con cargo a los resultados de 1996, según acuerdo del Consejo
La L de Administración de la sociedad del 27 de diciembre pasado.

El ejercicio de 1997 se inició con un fuerte incremento en la demanda de electricidad en las Baleares debido a las temperaturas especialmente frías, de tal forma que la energía disponible aumentó en enero un 11.3% en relación al mismo mes de 1996, para el conjunto de Baleares. En el mes de febrero la suavidad de las temperaturas moderó considerablemente la demanda eléctrica, de tal forma que a finales de este mes el consumo acumulado se situaba ya un 4,6% por encima del correspondiente a los mismos meses del año anterior.

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

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INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

Caster Gescripts on Antiners DEFENDES DEPROIDIENTES (CENTRE CESA)

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

GAS Y ELECTRICIDAD, S.A. Y SOCIEDADES

DEPENDIENTES (GRUPO GESA)

MEMORIA CONSOLIDADA

CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

(1) ACTIVIDAD DE LA EMPRESA

BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS (2) ANUALES

Imagen fiel-

Principios de Consolidación-

Comparación de la información-

(3) REGULACIÓN SECTORIAL

Sector Eléctrico-

(2) BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

Imagen fiel-

Principios de Consolidación-

Comparación de la información-

REGULACIÓN SECTORIAL (3)

Sector Eléctrico-

Actividad de gas-

NORMAS DE VALORACIÓN (4)

a) Gastos de establecimiento-

b) Inmovilizado inmaterial-

c) Inmovilizado material-

d) Amortización del inmovilizado material en explotación-

f) Valores mobiliarios y otras inversiones financieras análogas-

Existenciasg)

h) Energía pendiente de facturación-

i) Subvenciones concedidas por Organismos Oficiales-

j) Transacciones en moneda extranjera-

k) Provisiones para pensiones y obligaciones similares -

1) Compensaciones-

Compensaciones por extrapeninsularidad

Exenciones de mercado

m) Derechos de acometida, verificación y enganche-

n) Impuesto sobre beneficios-

o) Ingresos y gastos-

(5) INMOVILIZACIONES MATERIALES

(6) INMOVILIZACIONES FINANCIERAS

Lignitos, S.A.

Gasinex, S.A.

Enerdom, S.A.

Tratamiento Integral de Residuos del Mediterráneo, S.A. (TIRME)

Inversiones financieras temporales-

FONDOS PROPIOS (7)

Capital suscrito-

Reserva legal-

Regularización y actualizaciones del balance-

Actualizaciones de balance anteriores a 1983

Actualización de balances RDL 7/1996, de 7 de junio

Reservas de consolidación-

(8) PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS

(9) DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO

(10) SITUACIÓN FISCAL

(11) INGRESOS Y GASTOS

(12) RETRIBUCIÓN Y OTRAS PRESTACIONES AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

(13) CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL EJERCICIO 1996

INFORME DE GESTIÓN DEL GRUPO GESA

INFORMACIÓN ECONÓMICA

ANÁLISIS DE RESULTADOS

INVERSIONES

FINANCIACIÓN

Financiación ajena 1996/1995 (Mptas)

EVOLUCIÓN PREVISIBLE Y HECHOS IMPORTANTES DESPUÉS DEL CIERRE

GAS Y ELECTRICIDAD, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES (GRUPO GESA)

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORÍA

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

GasyElectricidadSA

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995