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Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 25, 1997
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Annual / Quarterly Financial Statement
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Raimundo Fdez. Villaverde, 65 28003 Madrid
INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES
A los Tenedores de Bonos de Fondo de Titulización Hipotecaria, U.C.I. 1 por encargo de Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A.:
-
- Hemos auditado las cuentas anuales de FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, U.C.I. 1, que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 1996 y la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de su Sociedad Gestora. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
-
- De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores de la Sociedad Gestora presentan a efectos comparativos con cada una de las partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 1996, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere, exclusivamente, a las cuentas anuales del ejercicio 1996. Con fecha 1 de abril de 1996 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 1995, en el que expresamos una opinión favorable.
-
- En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas del ejercicio 1996 expresan en todos los aspectos significativos la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Fondo de Titulización Hipotecaria, U.C.I. 1 al 31 de diciembre de 1996 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
-
- El informe de gestión adjunto del ejercicio 1996 contiene las explicaciones que los Administradores de su Sociedad Gestora consideran oportunas sobre la situación del Fondo, la evolución de su negocio y sobre otros asuntos, y no forma parte integrante de la cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1996. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Fondo.
ARTHUR ANDERSEN
José Luis Palao
1 de abril de 1997
Arthur Andersen y Cía., S. Com. Reg. Merc. Madrid, Tomo 3190, Libro (), Folio 1, Sec. 8, Hoja M-54414, Inscrip. 1.4
Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC) Inscrita en el Registro de Economistas Auditores (REA)
Domicilio Social: Raimundo Fdez. Villaverde, 65. 28003 Madrid Código de Identificación Fiscal [)-79104469
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Santander de Titulización
FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, UCI 1
BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995 (NOTAS 1, 2 Y 3) (Miles de Pesetas)
| ACTIVO | Ejercicio 1996 |
Ejercicio 1995 (*) |
PASIVO | Ejercicio 1998 |
Ejercicio 1995 (4) |
|---|---|---|---|---|---|
| GASTOS DE ESTABLECIMIENTO (Nota 5) | 27.012 | 56.479 PRESTAMO SUBORDINADO (Nota 8) | 126.884 | 156.352 | |
| INMOVILIZACIONES FINANCIERAS: Participaciones hipotecarias (Nota 4) |
6.513.954 | 8.812.232 | EMISIONES DE OBLIGACIONES Y OTROS VALORES | ||
| 6.513.954 | 8.812.232 | NEGOCIABLES: Bonos de titulización hipotecaria (Nota 9) |
6.634.831 | 8.901.663 | |
| OTROS CREDITOS (Nota 6) | 93.532 | 107,267 | 6.634.831 | 8.901.663 | |
| TESORERIA (Nota 7) | 217.068 | 192.667 | HACIENDA PUBLICA (Nota 12) | 3.821 | 6.425 |
| OTRAS DEUDAS (Nota 10) | 86.030 | 104.205 | |||
| TOTAL ACTIVO | ર જરી. રેસ્ટર | 9.168.645 | TOTAL PASIVO | 6.851.566 | 9.168.645 |
(4) Presentado, tinica y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 13 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 1996.
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Santander de Titulización
FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, UCI 1
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995 (NOTAS 1, 2 Y 3) (Miles de Pesetas)
| DERE | Ejerciclo 1996 |
Ejercicio 1995 (*) |
HABER | Ejercicio 1996 |
Ejercicio 1995 (*) |
|---|---|---|---|---|---|
| GASTOS FINANCIEROS: Intereses de bonos de titulización hipotecaria Intereses de préstamo subordinado (Nota 8) Intereses de contratos de permuta financiera de intereses (swap de intereses) (Nota 11) |
677.484 14.081 160.014 851.579 |
19.390 190.282 1.156.858 |
INGRESOS FINANCIEROS: 947.186 Intereses de participaciones hipotecarias Intereses de demora Ingresos financieros por inversiones |
933.466 5.926 40.440 979.832 |
1.260.263 3.758 40.810 1-304.831 |
| DOTACIONES PARA AMORTIZACIONES DE GASTOS DE ESTABLECIMIENTO (Nota 5) GASTOS GENERALES |
29.467 1,312 |
31,923 478 |
|||
| COMISIONES DEVENGADAS TOTAL DEBE |
97,474 979.832 |
115.622 1.304.831 |
TOTAL HABER | 979.832 | 1.304.831 |
(*) Presentado, imica y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 13 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 1996.
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, U.C.I. 1
MEMORIA
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996
(1) RESEÑA DEL FONDO
Fondo de Titulización Hipotecaria, U.C.I. 1 (en adelante, "el Fondo") se constituyó el 30 de noviembre de 1994 al amparo de la Ley 19/1992, de 7 de julio, consistiendo su función en la adquisición de participaciones hipotecarias y en la emisión de dos series de bonos de titulización hipotecaria, por un importe total de 10.450 millones de pesetas (serie A, de 10.025 millones de pesetas y, serie B, de 425 millones de pesetas - véase Nota 9). El desembolso de las participaciones hipotecarias así como el de los bonos de titulización hipotecaria se produjo el 5 de diciembre de 1994, fecha en la que comenzaron a devengarse los ingresos y gastos del Fondo.
El Fondo carece de personalidad jurídica y es gestionado por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (en adelante, "la Sociedad Gestora").
La gestión y administración de los préstamos hipotecarios sobre los que se han instrumentado las participaciones hipotecarias corresponde a la sociedad emisora de las mismas, Unión de Créditos Inmobiliarios, Establecimiento Financiero de Crédito, S.A., antes Unión de Créditos Inmobiliarios, S.A., Entidad de Financiación (en adelante, UCI). UCI no asume ninguna responsabilidad por el impago de dichos préstamos, obteniendo por dicha gestión una contraprestación trimestral (pagadera los días 15 de marzo, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de diciembre de cada año) del 0,10% anual sobre el valor nominal de los bonos de titulización hipotecaria pendientes de amortizar y una cantidad variable que se devengará el 31 de diciembre de cada ejercicio igual a la diferencia entre los ingresos y gastos del Fondo de cada ejercicio.
La entidad depositaria de las participaciones hipotecarias es Banco Santander, S.A.
La Ley 19/1992, sobre Fondos de Titulización Hipotecaria, excluye explicitamente a éstos de la obligación de que les sea practicada ninguna retención legal sobre los intereses devengados por las participaciones hipotecarias.
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Santander de Titulización
(2) BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES
a) Imagen fiel-
Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables que del Fondo mantiene su Sociedad Gestora y se presentan de acuerdo con el Plan General de Contabilidad, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo. Estas cuentas anuales han sido formuladas por la Sociedad Gestora del Fondo (véase Nota 1).
b) Principios contables y criterios de valoración-
En la preparación de las cuentas anuales se han seguido los principios contables y criterios de valoración descritos en la Nota 3. No existe ningún principio contable o criterio de valoración de carácter obligatorio que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en su elaboración.
(3) PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS
A continuación, se describen los principios de contabilidad y criterios de valoración más significativos aplicados en la preparación de las cuentas anuales:
a) Principio del devengo-
Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo. En el caso de que el período de liguidación de dichos ingresos y gastos sea superior a doce meses, el devengo se realiza según el método financiero. Siguiendo un criterio de prudencia, los intereses devengados por las participaciones hipotecarias vencidas con antigüedad superior a tres meses se reconocen como ingreso en el momento de su cobro.
b) Gastos de establecimiento-
Los gastos de establecimiento del Fondo se amortizan en tres años a partir del 31 de diciembre de 1994. El cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 1996 por amortización de los gastos de establecimiento ha ascendido a 29.467.356 pesetas (véase Nota 5).
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.
c) Vencimiento de deudores y acreedores-
Como se indica en la Nota 9, con objeto de que los flujos de principal e intereses del conjunto de las participaciones hipotecarias concidan con los flujos de los bonos en circulación, en cada fecha de pago se aplicarán los fondos disponibles procedentes de los cobros de principal e intereses de las participaciones hipotecarias a la amortización de bonos.
Dada la posibilidad de amortización anticipada de las participaciones hipotecarias por parte de los titulares de los préstamos en que tienen su origen, no es posible establecer un calendario definitivo de vencimientos ni de las participaciones hipotecarias ni de los bonos de titulización hipotecaria.
d) Impuesto sobre Sociedades-
Dado que en el ejercicio 1996 se han equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, no procede liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Sociedades.
(4) PARTICIPACIONES HIPOTECARIAS
La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, suscribió con fecha 30 de noviembre de 1994 un contrato de emisión, suscripción y administración de participaciones hipotecarias con UCI. En virtud del citado contrato, la Sociedad Gestora adquirió participaciones hipotecarias por un importe de 10.450.016.959 pesetas, que representaban cada una de ellas una participación en el 100% del principal y del tipo de interés aplicable en cada momento a cada préstamo en los que tienen su origen. Todos los préstamos hipotecarios, base de las participaciones hipotecarias, están garantizados mediante primera hipoteca sobre viviendas en territorio español.
El movimiento del saldo de este epígrafe del balance de situación adjunto se muestra a continuación
| Miles de Pesetas |
|
|---|---|
| Saldo al 31 de diciembre de 1995 | 8.812.232 |
| Amortizaciones del principal de los préstamos | |
| hipotecarios cobradas en el ejercicio | (460.856) |
| Amortizaciones del principal de los préstamos | |
| hipotecarios vencidas y no cobradas | (5.244) |
| Amortizaciones anticipadas | (1.832.178) |
| Saldo al cierre del ejercicio 1996 | 6.513.954 |
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Santander de Titulización
Las amortizaciones de principal de los préstamos hipotecarios previstas para el ejercicio 1997 ascienden a 1.388 millones de pesetas, aproximadamente.
El tipo de interés medio anual devengado por las participaciones hipotecarias durante el ejercicio 1996 ha sido del 12,45%.
(5) GASTOS DE ESTABLECIMIENTO
El movimiento que se ha producido en el saldo de este epigrafe del balance de situación adjunto durante el ejercicio 1996 se muestra a continuación:
| Miles de Pesetas |
|
|---|---|
| Saldo al inicio del ejercicio | 56.479 |
| Amortizaciones (Nota 3-b) | (29.467) |
| Saldo al cierre del ejercicio | 27.012 |
(6) OTROS CRÉDITOS
La composición del saldo de este epigrafe del balance de situación adjunto al 31 de diciembre de 1996 es la siguiente:
| Miles de Pesetas |
|
|---|---|
| Intereses devengados no vencidos | 76.760 |
| Cuotas vencidas y no cobradas de préstamos | |
| hipotecarios sobre los que se han instrumentado las participaciones hipotecarias- |
|
| Con antigüedad superior a 3 meses | 13.762 |
| Con antigüedad inferior a 3 meses | 12.507 |
| 26.269 | |
| Intereses vencidos- | |
| Con antigüedad superior a 3 meses | (9.497) |
| 93.532 |
Teniendo en cuenta la antigüedad de la deuda vencida y las características y garantías de los préstamos, no se considera necesaria la dotación de importe alguno en concepto de provisión para insolvencias.
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
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SANTANDER DE TITULIZACION, SOCIEDAD GESTORA DE FONDOS DE TITULIZACION, S.A. Inscria en el R. M. de Madrid, Tomo 4789. Folio 75, Sección 8, Hoja M-78658. CIF A-80481419. Inscriate la C.N.M. V. con el n' 1.
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(7) TESORERÍA
El saldo de este epígrafe del balance de situación corresponde a una cuenta corriente abierta a nombre del Fondo en Banco Santander, S.A.
En virtud de un contrato de reinversión a tipo variable garantizado, Banco Santander, S.A. garantiza que el saldo de esta cuenta obtendrá una rentabilidad anual equivalente al tipo de interés que resulte de disminuir en un 0,5% el tipo de interés LIBOR a tres meses en pesetas. Este contrato queda supeditado a que el "rating" de Banco Santander, S.A. no descienda de la categoría P-1 según la agencia calificadora Moody's Investor Services España, S.A. según lo acordado en el Folleto Informativo y en la Escritura de Constitución del Fondo y de Emisión de los Bonos.
La rentabilidad media de esta cuenta en el ejercicio 1996 ha sido del 7,56% anual.
(8) PRÉSTAMO SUBORDINADO
Banco Santander, S.A. y Compagnie Bancarie concedieron al Fondo un préstamo subordinado por 187.500.000 pesetas (93.750.000 pesetas cada uno de los acreedores), destinado a:
-
- Financiar los gastos de constitución del Fondo y de emisión de los bonos de titulización hipotecaria.
-
- Financiar parcialmente la suscripción de las participaciones hipotecarias.
-
- Dotar un "fondo de reserva", que se aplicará en cada fecha de pago de los bonos al cumplimiento de todas las obligaciones de pago del Fondo.
El préstamo devenga un tipo de interés nominal anual equivalente al que resulte de incrementar en un 1,6% el tipo de interés LIBOR a tres meses en pesetas. El pago de estos intereses está condicionado a que el Fondo disponga de liquidez suficiente. Al 31 de diciembre de 1996 el importe devengado (14.080.827 pesetas) se encontraba pagado en su casi totalidad (véase Nota 10).
El préstamo se amortizará según el siguiente esquema: la parte destinada a financiar los gastos de constitución del Fondo, trimestralmente (a medida que se vayan amortizando dichos gastos); la destinada a financiar los gastos de emisión de bonos, siguiendo un método de cálculo financiero y, el resto, en cada fecha de pago de los bonos, en una cuantía igual a la diferencia existente entre los importes del saldo requerido en la fecha de vencimiento anterior y del saldo requerido a la fecha de vencimiento en curso del fondo de reserva.
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
. .
La amortización del préstamo está supeditada a que el Fondo tenga liquidez suficiente. Durante el ejercicio 1996, el Fondo ha amortizado 29.467.360 pesetas.
(9) BONOS DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA
El saldo de este epígrafe del balance de situación recoge la emisión de bonos de titulización hipotecaria realizada el 5 de diciembre de 1994, que está dividida en dos series: serie A, constituida por 401 bonos de 25.000.000 de pesetas cada uno y, serie B, constituida por 17 bonos de 25.000.000 de pesetas cada uno. La serie B se encuentra postergada en el pago de intereses y de principal respecto a la serie A. Los bonos de ambas series tienen un interés nominal anual variable pagadero trimestralmente (15 de marzo, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de diciembre) calculado como resultado de sumar un margen del 0,27% en la serie A y del 1,10% en la serie B al tipo LIBOR a tres meses en pesetas.
El Fondo terminará de amortizar dichos bonos el 15 de septiembre de 2017. No obstante, la Sociedad Gestora podrá proceder a liquidar de forma anticipada el Fondo y, con ello, los bonos en los siguientes supuestos:
-
- Cuando, de acuerdo con lo previsto en la Ley 19/1992 y en la Escritura de Constitución, el importe de las participaciones hipotecarias pendiente de amortización sea inferior al 10% del inicial;
-
- Cuando por razón de algún evento o circunstancia excepcional no previsto en la fecha de otorgamiento de la Escritura de Constitución, el equilibrio financiero exigido por la Ley 19/1992 y previsto para el Fondo se viera desvirtuado de forma permanente.
Asimismo, en el supuesto de que la Sociedad Gestora fuera declarada en quiebra o su autorización fuera revocada y el depositario de las participaciones hipotecarias no pudiera asumir legalmente, aun de forma transitoria, la función de gestión del Fondo o transcurriese el plazo máximo de un año sin que el depositario hubiese designado una nueva sociedad gestora, se producirá la liquidación anticipada del Fondo y la amortización de los bonos.
Adicionalmente, con objeto de que los flujos de principal e intereses del conjunto de las participaciones hipotecarias coincidan con aquéllos de los bonos emitidos por el Fondo, en cada fecha de pago se aplicarán los fondos disponibles a la amortización de bonos de conformidad con las siguientes reglas:
l. Los fondos disponibles serán utilizados inicialmente y en su totalidad para amortizar los bonos de la serie A, hasta que el saldo pendiente de pago de los bonos serie B sea igual al 8% del saldo pendiente de pago de los bonos de la serie A.
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
Sin
- En la fecha de pago en la que la relación anterior alcance el 8%, los fondos disponibles para amortización se aplicarán a la amortización de ambas series, de modo proporcional entre las mismas, de modo tal que dicha relación entre los saldos pendientes de pago de bonos de las series B y A se mantenga en el 8%.
En relación con la amortización de los bonos de la serie B, y aún cumpliéndose la totalidad de los supuestos previstos en las reglas anteriores, la misma no tendrá lugar si se produjera cualquiera de las dos circunstancias siguientes:
-
- que el importe de las participaciones hipotecarias con morosidad igual o superior a 90 días en la fecha de determinación anterior a la fecha de pago en curso sea igual o superior al 15% de saldo vivo de dichas participaciones hipotecarias a esa fecha. En este supuesto, la totalidad de los fondos disponibles para amortización será destinado a la amortización de bonos de la serie A.
-
- o que no fuera a ser posible el pago de los intereses de los bonos de la serie B, atendiendo al orden de prelación de pagos, si se procediera a atender al pago de su amortización, de conformidad con todas las reglas previstas anteriormente. En este caso, los fondos disponibles para amortización de los bonos de la serie B serian destinados inicialmente al pago de los intereses de los citados bonos de la serie B.
La rentabilidad media de los bonos en el ejercicio 1996 ha ascendido al 8,34% para la serie A y al 9,19% para la serie B.
(10) OTRAS DEUDAS
La composición del saldo de este epígrafe del balance de situación adjunto es la siguiente:
| Miles de Pesetas |
|
|---|---|
| Intereses devengados no pagados de: | 19 982 |
| Bonos titulización hipotecaria Préstamo subordinado (Nota 8) |
454 |
| Permuta financiera de intereses (Nota 11) | 7.100 27.536 |
| Cuentas a pagar: | |
| Comisión variable (Nota 1) Comisión de administración |
56.932 291 |
| Otros acreedores | 1.271 |
| 58 494 86.030 |
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3 |
La comisión de administración que se paga a la Sociedad Gestora se calcula como el 0,10% del valor de los bonos de titulización hipotecaria pendientes de amortización en la fecha anterior a la de pago de intereses de los bonos.
(11) PERMUTA FINANCIERA DE INTERESES (SWAP DE INTERESES)
El Fondo ha formalizado dos contratos de permuta financiera de intereses, uno para cada serie de bonos (swap de intereses), con UCI, en virtud de los cuales dicha sociedad paga al Fondo un tipo de interés equivalente al de los bonos de titulización hipotecaria y el Fondo paga a UCI un interés anual variable trimestralmente igual al de las participaciones hipotecarias, menos un margen del 1,70% (véase Nota 4). El principal sobre el que giran estos contratos está fijado en el saldo vivo de los bonos de titulización hipotecaria, según lo acordado en el Folleto Informativo y en la Escritura de Constitución del Fondo y de Emisión de los Bonos. El resultado de este contrato para el ejercicio 1996 ha sido un gasto para el Fondo de 160.014.355 pesetas. Al 31 de diciembre de 1996, se encuentran devengadas y pendiente de pago 7.100.000 pesetas (véase Nota 10).
(12) SITUACIÓN FISCAL
El Fondo tiene sujetos a inspección fiscal todos los impuestos que le son de aplicación desde la fecha de su constitución.
El saldo "Hacienda Pública" del pasivo del balance de situación adjunto recoge las retenciones a cuenta del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y Sociedades practicadas por el Fondo por los rendimientos de los bonos de titulización hipotecaria (véase Nota 9) satisfechos en el último trimestre.
Según indica en la Nota 3-d, en el ejercicio se han equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, por lo que no procede liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Sociedades
(13) CUADRO DE FINANCIACIÓN
Seguidamente, se muestra el cuadro de financiación del Fondo correspondiente a los ejercicios 1996 y 1995:
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| Miles de Pesetas | Miles de Pesetus | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| APLICACIONES | 1996 1995 (*) |
ORIGENES | 1996 | 1995 (*) | |
| Amortización de préstamo subordinado | 29.468 | 31.148 Dotación para la amortización de gastos de constitución (Nota 5) |
29.467 | 31.923 | |
| Amortización de bonos de titulización hipotecaria | 2.266.832 | 1.548.337 Retiros de gastos de constitución | 5.042 | ||
| Amortización de participaciones hipotecarias | 2.298.278 | 1.386.915 | |||
| TOTAL APLICACIONES | 2,296,300 | 1-579.485 | TOTAL ORIGENES | 2,327,745 | 1.425.330 |
| EXCESO DE ORIGENES SOBRE APLICACIONES | EXCESO DE APLICACIONES SOBRE ORIGENES | ||||
| (AUMENTO DEL CAPITAL CIRCULANTE) | 31.445 | (DISMINUCION DEL CAPITAL CIRCULANTE) | 155.605 | ||
| TOTAL | 2.327.745 | 1-579,485 | TOTAL | 2.327.745 | 1-579.485 |
| Miles de Pesetas | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1996 | 1995 (*) | ||||
| VARIACIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE Aumento Disminución Aumento Disminución | |||||
| Otros créditos | 13.735 | 6.840 | |||
| Tesoreria | 24.401 | 199 222 | |||
| Otras deudas | 20.779 | 37.107 | |||
| TOTAL | 45.180 | 13.735 | 43.947 | 199.552 | |
| VARIACIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE | 31.445 | 155.605 |
(*) Presentado, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
SANTANDER DE TITULIZACION, SOCIEDAD GESTORA DE FONDOS DE TITULIZACION, S.A. lnscria en el R. M. de Madrid. Tomo 4789, Folio 75, Sección 8, Hoja M-78658, CIF A-80481419, Inscria en el Registro Especial de la C.N.M.V. con el nº 1.
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Santander de Titulización
FONDO DE TITULIZACION HIPOTECARIA UCI 1
INFORME DE GESTIÓN
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996
1- PARTICIPACIONES HIPOTECARIAS
| PRESTAMOS HIPOTECARIOS | A LA EMISION | SITUACIÓN ACTUAL | ||
|---|---|---|---|---|
| Número de Préstamos | 2 201 | 1.712 | ||
| Saldo Pendiente de Amortizar PH's | 10.450.016.959 | 6.522.402.937 | ||
| Importes Unitarios Préstamos Vivos | 4 747 842 | 3.809 815 | ||
| Tipo de Interés | 13.77% | 10.68% |
| TASAS DE AMORTIZACIÓN ANTICIPADA | SITUACIÓN ACTUAL | ||
|---|---|---|---|
| Tasa mensual actual anualizada: | 24.34% | ||
| Tasa últimos 12 meses anualizada: | 18.96% | ||
| Tasa anualizada desde Constitución del Fondo: | 15.75% |
| MOROSIDAD ACTUAL | Hasta 1 mes | De 1 a 6 meses | Mayor de 6 meses |
|---|---|---|---|
| Deuda Vencida (Principal + | |||
| Intereses) | 6,329.666 | 7.006.524 | 12.933.486 |
| Deuda Pendiente Vencimiento | 6.513.954.358 | ||
| Deuda Total | 6.329.666 | 7.006.524 | 6.526.887.844 |
A continuación se incluyen a efectos informativos los siguientes cuadros estadísticos de la cartera de préstamos hipotecarios en base a la cual tiene lugar esta emisión, a 31 de Diciembre de 1996 (el saldo incluye tanto los importes pendientes de vencer, como las amortizaciones vencidas):
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
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1 11:33
Santander de Titulización
| DISTRIBUCIÓN DEL PRINCIPAL PENDIENTE EN FUNCIÓN DE LA FECHA DE | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| VENCIMIENTO DE LA ULTIMA CUOTA Saldos Vivos |
Préstamos | ||||
| Intervalo | (miles) | 96 | nº | % | |
| 27-08-1999 | 31-12-1999 | 23.536 | 0,36 | 16 | 0,93 |
| 31-12-1999 | 30-06-2000 | 119.048 | 1,82 | રેણ | 3,27 |
| 30-06-2000 | 31-12-2000 | 167.436 | 2,56 | 82 | 4,78 |
| 31-12-2000 | 30-06-2001 | 256.494 | 3,03 | 107 | 6,25 |
| 30-06-2001 | 31-12-2001 | 142.058 | 2,17 | 47 | 2,74 |
| 31-12-2001 | 30-06-2002 | 140.714 | 2,15 | ਦੇ ਤੋ | 3,09 |
| 30-06-2002 | 31-12-2002 | 74.660 | 1,14 | 27 | 1,57 |
| 31-12-2002 | 30-06-2003 | 86.307 | 1,32 | 24 | 1,40 |
| 30-06-2003 | 31-12-2003 | 43.155 | 0,66 | 12 | 0,70 |
| 31-12-2003 | 30-06-2004 | 36.432 | 0,55 | 8 | 0,46 |
| 30-06-2004 | 31-12-2004 | 53.203 | 0,81 | 23 | 1,34 |
| 31-12-2004 | 30-06-2005 | 388.084 | રું તેરે | 116 | 6,77 |
| 30-06-2005 | 31-12-2005 | 580.976 | 8,90 | 160 | 9,34 |
| 31-12-2005 | 30-06-2006 | 873,710 | 13,39 | 224 | 13,08 |
| 30-06-2006 | 31-12-2006 | 491.992 | 7,54 | 118 | 6,89 |
| 31-12-2006 | 30-06-2007 | 428.213 | 6,56 | 88 | 5,14 |
| 30-06-2007 | 31-12-2007 | 10.860 | 0,16 | 3 | 0,17 |
| 31-12-2007 | 30-06-2008 | 24.200 | 0,37 | 5 | 0,29 |
| 30-06-2008 | 31-12-2008 | 32.407 | 0,49 | 9 | 0,52 |
| 31-12-2008 | 30-06-2009 | 35.467 | 0,54 | 9 | 0,52 |
| 30-06-2009 | 31-12-2009 | 79.232 | 1,21 | 19 | 1,10 |
| 31-12-2009 | 30-06-2010 | 227.323 | 3,48 | 52 | 3,03 |
| 30-06-2010 | 31-12-2010 | 159.348 | 2.44 | 41 | 2,39 |
| 31-12-2010 | 30-06-2011 | 363.138 | 5,56 | જ રે | 4,96 |
| 30-06-2011 | 31-12-2011 | 388.828 | રુ, જેવ | 67 | 3,91 |
| 31-12-2011 | 30-06-2012 | 292.583 | 4,48 | રેરે | 3,21 |
| 30-06-2012 | 31-12-2012 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| 31-12-2012 | 30-06-2013 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| 30-06-2013 | 31-12-2013 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| 31-12-2013 | 30-06-2014 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| 30-06-2014 | 31-12-2014 | 12.345 | 0,18 | 6 | 0,35 |
| 31-12-2014 | 30-06-2015 | 65.555 | 1,00 | 17 | 0,99 |
| 30-06-2015 | 31-12-2015 | 150.181 | 2,30 | 32 | 1,86 |
| 31-12-2015 | 30-06-2016 | 231.891 | 3,55 | 52 | 3,03 |
| 30-06-2016 | 31-12-2016 | 323.199 | 4,95 | 60 | 3,50 |
| 31-12-2016 | 30-05-2017 | 219.828 | 3,37 | 39 | 2,27 |
| TOTALES | 6.522.403 | 100,00 | 1.712 | 100,00 |
Fecha de Vencimiento máxima: Fecha de Vencimiento mínima: 30-05-2017 27-08-1999
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
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SANTANDER DE TITULIZACION. SOCIEDAD GESTORA DE FONDOS DE TITULIZACION, S.A. Inscrita en el R. M. de Madrid. Tomo 4789, Folio 15 Sección 8, Hoja M-78658. CIF A-80481419. Inscrita en el Registro Especial de la C.N.M.V. con el nº 1. Santander de Titulización
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ાં ो
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1000
1999
| LISTADO ESTADISTICO DE TIPO DE INTERES ACTUAL | ||||
|---|---|---|---|---|
| Intervalo | Saldos Vivos | Prestamos | ||
| (miles) | ం | nº | 1/2 | |
| 8.000 - 9.000 |
348 278 | 5.30 | રે તે | 3,30 |
| 9,000 - 9.500 |
464.567 | 7.10 | ਹੈ। | 5,30 |
| 9.500 - 10.000 |
1.983.771 | 30.40 | રે01 | 29,20 |
| 10,500 10.000 - |
460,699 | 7,00 | 111 | 6,40 |
| 11.000 10.500 - |
631.862 | 9.60 | ો રેણ | 9,10 |
| 11,000 - 11,500 |
846 906 | 12.90 | 230 | 13,40 |
| 12,000 11,500 - |
797.112 | 12,20 | 259 | 15,10 |
| 12.000 - 12.500 |
497.414 | 7,60 | 162 | 9,40 |
| 12,500 - 13,000 |
184 254 | 2,80 | 49 | 2,80 |
| 13,000 - 16,450 | 307,240 | 4,70 | ેરે | 5,60 |
| TOTALES | 6.522.403 | 100.00 | 1.712 | 100.00 |
| Tipo de interés ponderado: | 10.68% |
|---|---|
| Tipo de interés máximo: | 16,45% |
| Tipo de interés mínimo: | 8,00% |
| LISTADO ESTADISTICO DE SALDOS VIVOS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Intervalo | Saldos Vivos | Prestamos | |||
| (miles) | of | ||||
| 27.535 | 2.500.000 | 778.792 | 11,93 | 521 | 30,43 |
| 2.500.000 | 5.000.000 | 2.851.789 | 43.72 | 771 | 45.03 |
| 5.000.000 | 7.500.000 | 1.882.277 | 28,85 | 319 | 18,63 |
| 7.500.000 | 10,000.000 | 570 549 | 8.74 | 66 | 3,85 |
| 10.000.000 | 12.500.000 | 225,828 | 3.46 | 20 | 1,16 |
| 12.500.000 | 15.000.000 | 133 211 | 2.04 | 10 | 0,58 |
| 15.000.000 | 16.388.060 | 79.727 | 1,22 | 5 | 0,29 |
| TOTALES | 6.522.403 | 100,00 | 1.712 | 100.00 |
| Saldo Vivo máximo: | 16.388.060 |
|---|---|
| Saldo Vivo mínimo: | 27.535 |
| Saldo Vivo medio: | 3.809.814 |
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
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SANTANDER DE TITULIZACION, SOCIEDAD GESTORA DE FONDOS DE TITULIZACION, S.A.
Inscria en el R. M. de Madrid, Tomo 4789, Folio 74, Sección 8. Hoja M-78658. CIF A-80481419. Inscr
Santander de Titulización
2 - BONOS DE TITULIZACION HIPOTECARIA
Su importe es de 10.450 millones de pesetas y se encuentra constituido por 418 Bonos, de 25 millones de importe nominal cada uno, agrupados en dos Series: Serie A (401 Bonos e importe total de 10.025 millones de pesetas), y Serie B (17 Bonos e importe total de 425 millones de pesetas).
Las cantidades abonadas a los bonistas en cada una de las fechas de pago, los días 15 de marzo, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de diciembre de cada año, siempre y cuando sean días hábiles, se detallan a continuación:
| Pago de Fecha 15 de Marzo | Pago de Fecha 17 de Junio | |||
|---|---|---|---|---|
| Principal Serie A: | Principal Serie A: | |||
| Saldo anterior: | 8.901.662.810 | Saldo anterior: | 8.387.618.103 | |
| Amortizaciones: | 514 044 707 | Amortizaciones: | 268 093 883 | |
| Saldo Actual: | 8.387.618.103 | Saldo Actual: | 7 819 524 210 | |
| % sobre Saldo Inicial: | 80,2643 | % sobre Saldo Inicial: | 74,8280 | |
| Amortización devengada no pagada: |
0 | Amortización devengada no pagada: |
0 | |
| Intereses: | Intereses: | |||
| Intereses pagados BTH's Serie A: Intereses pagados |
206 999 408 | Intereses pagados BTH's Serie A: Intereses pagados |
181.689.491 | |
| BTH's Serie B: Intereses devengados |
11 270 099 | BTH's Serie B: Intereses devengados |
10.618.608 | |
| no pagados: | 0 | no pagados: | 0 |
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
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| Pago de Fecha 16 de Septiembre | Pago de Fecha 16 de Diciembre | |||
|---|---|---|---|---|
| Principal Serie A: | Principal Serie A: | |||
| Saldo anterior: | 7.819.524.210 | Saldo anterior: | 7.200.220.211 | |
| Amortizaciones: | 619 303 999 | Amortizaciones: | 565 389 549 | |
| Saldo Actual: | 7.200 220.211 | Saldo Actual: | 6.634.830.662 | |
| % sobre Saldo Inicial: | 68,9016 | % sobre Saldo Inicial: | 63.4912 | |
| Amortización devengada | Amortización devengada | |||
| no pagada: | 0 | no pagada: | 0 | |
| Intereses: | Intereses: | |||
| Intereses pagados | Intereses pagados | |||
| BTH's Serie A | 142.022.972 | Birth's SerieA: | 127.719 302 | |
| Intereses pagados | Intereses pagados | |||
| BTH's Serie B | 9.054 404 | BTH's Serie B: | 8 903 308 | |
| Intereses devengados | Intereses devengados | |||
| no pagados: | 0 | no pagados: | 0 |
De acuerdo con la orden de prioridad de pagos del Fondo, no se ha destinado importe alguno durante el ejercicio 1.996 a la amortización de los Bonos de la Serie B, permaneciendo el saldo de estos Bonos en su importe inicial, 425 millones de pesetas.
La vida media de los Bonos de la Serie A es de 2,5 años, y de los Bonos de la Serie B de 3,5 años.
Los mencionados Bonos se encuentran sometidos a un tipo de interés variable trimestralmente, en base a LIBOR tres meses en pesetas, más un margen del 0,27%, para los Bonos de la Serie A y del 1,10%, para los Bonos de la Serie B, todo ello de conformidad con lo previsto en el citado Folleto. Siendo de aplicación durante el ejercicio 1996 los siguientes tipos de interés:
| PERIODOS | BONOS SERIE A | PERIODOS | ||
|---|---|---|---|---|
| INTERES NOMINAL |
10 40 3 | INTERES NOMINAL |
TAE | |
| 16/12/1995 - 15/03/1996 | 9.7948% | 10.1605% | 10.6363% | 11.0681% |
| 15/03/1996 - 17/06/1996 | 8,8601% | 9,1589% | 9.7016% | 10.0603% |
| 17/06/1996 - 16/09/1996 | 7.7037% | 7,9291% | 8.5452% | 8.8229% |
| 16/09/1996 - 16/12/1996 | 7,5611% | 7.7782% | 8.4026% | 8.6711% |
| 16/12/1996 - 17/03/1997 | 6,8165% | 6.9927% | 7.6580% | 7.8808% |
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
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....
:
Santander de Titulización
3- ESTADO DE FLUJOS DE CAJA
INFORME DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS (CAJA)
Periodo: 1 de enero a 31 de Diciembre de 1996
| A .- ORIGEN: | 3.382.178.730 Pts | |
|---|---|---|
| Saldo anterior al 1 de enero de 1996 | 91 970.640 Pts | |
| a) PRINCIPAL COBRADO: | ||
| 1. Amortización de PH´S: | 2 293 033 675 Pts | |
| b) INTERESES COBRADOS: | ||
| l . Intereses de ph´S: | 956 707.807 Pts | |
| 2. Intereses de reinversion: | 40 466 608 Pts |
| B .- APLICACION: | 3.382.178.730 Pts | |
|---|---|---|
| 1. GASTOS CORRIENTES: | 13.646.754 Pts | |
| 2. INTERESES NETOS SWAPS SERIE A: | 154.349.720 Pts | |
| 3. INTERESES DE BTH'S SERIE A: | 658.431.173 Pts | |
| 4. AMORTIZACION DE BTH S: | 2.266.832.148 Pts | |
| 5. INTERESES NETOS SWAPS SERIE B: | 4.810.464 Pts | |
| 6. INTERESES DE BTH'S SERIE B: | 39.846.419 Pts | |
| 7 INTERES PRESTAMOS SUBORDINADOS: | 14.438.175 Pts | |
| 8. AMORTIZACION DE LOS PRESTAMOS SUBORDINADOS: | 29.467.356 Pts | |
| 9. COMISIONES A FAVOR DE UCI: | 83.016.991 Pts | |
| 10. RETENCION EN TESORERIA EN CONCEPTO DE COMISIONES: | 216.631 Pts | |
| 11. REMANENTE EN TESORERIA. | 117.122.899 Pts |
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
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ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤ
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ర్ట్స్ స్టేషన్లు
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ﺗﺪﺭﻳﺲ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ
Santander de Titulización
C.- ESTADO DE LA CUENTA DE TESORERÍA:
| 94.050.000 Pts | |
|---|---|
| 0 Pts | |
| 94.050.000 Pts | |
| 221.355 Pts | |
| 216.631 Pts | |
| 0 Pts | |
| 216.631 Pts | |
| 437.986 Pts | |
| 3.822.000 Pts | |
| 117.122.899 Pts | |
TOTAL (A+B+C) 215.432.885 Pts
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
18
SANTANDER DE TITULIZACION. SOCIEDAD GESTORA DE FONDOS DE TITULIZACION, S.A.
Inscriate el R. M. de Madrid. Tomo 4789, Folio 8, Hoja M-78638. CIF A-80481419. Inscria en el Regi
ಿಗೆ
Las anteriormente transcritas CUENTAS ANUALES correspondientes al ejercicio cerrado Eas anterio
al 31 de Diciembre de 1996 (Memoria, Balance y Cuenta de Pérdidas y Ganancias), así como el INFORME DE GESTIÓN correspondiente contenidas en los precedentes folios numerados correlativamente de las páginas 1 a 19 (ambas inclusive), han sido aprobadas por el Consejo de Administración de la Sociedad (Gestora del Fondo, Santander de Titulización) el día 31 de Marzo de 1997.
eyes thits into
Dña.Reyes Artiñaño Rodríguez de Torres
D. José Ramón Ormazabal
D. Emilia Osuna Heresia
o W Oña. Ana Bolado Valle D. Ignacio Ortega Gavara Dña. Paz Campos Vázquez
Plaza Manuel Gómez Moreno, 2 «Edificio Alfredo Mahou» 28020 MADRID Teléfono (91) 342 26 00
SANTANDER DE TITULIZACION, SOCIEDAD GESTORA DE FONDOS DE TITULIZACION, S.A.
C. Septembre 20 Title 8, Sectifo 8, Heia M-78658, CJE A-80481419, Inscrita en el Registro Especial SANTANDER DE TITULIZACION, SOCIEDAD GESTORA DE FONDOS DE TITOLZACONT S.A.
Inscria en el R. M. de Madrid, Tomo 4789, Folio 3. Hoja M-78658. CIF A-8081419. Inscrita en el Repis