CNMV

Registro de Auditorias Emisores 5082 기능 -

CAJA DE AHORROS DE GALICIA

CUENTAS ANUALES DE LOS EJERCICIOS 1996 Y 1995 E INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 1996 JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORÍA

Costa Rica, 5, 1.4 planta com. 15004 La Coruña

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A la Asamblea General de Caja de Ahorros de Galicia:

Hemos auditado las cuentas anuales de CAJA DE AHORROS DE GALICIA, que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 y las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Caja. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en lastado respectasonada es expesar una opinion sobre
con, las pormas de configanto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoria generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su la cresentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

En nuestra opinión, las cuentas anuales de los ejercicios 1996 y 1995 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Caja de Ahorros de Galicia al 31 de diciembre de 1996 y 1995 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformación necesaria y principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 1996 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Caja, la evolución de los sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1996. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Caja.

ARTHUR ANDERSEN

u. Unzte

Miguel Monferrer

21 de marzo de 1997

Arthur Andersen y Cía., S. Com.
Reg. Merc. Madrid, Tomo 3190, Libro (l, Folio 1, Sec. 8, Hoja M-54414, Inscrip. 1.ª

Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC) Inscrita en el Registro de Economistas Auditores (REA)

cilio Social:

Raimundo Fdez. Villaverde, 65. 28003 Madrid Código de Identificación Fiscal D-79104469

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)

(Millones de Pesetas)

	Ejerciclo	lifereicio
ACTIVO	1996	1995	PASIVO	Ejercicio 1996	Efercicio
					1995
CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES:			ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 14):
Caja	14.714		12.874 A la vista	3.391
Banco de España	8.435	4.061	A piazo o con preaviso	213.008	દિવેત 120.596
	23.149	16.933		216.399	121.495

DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	334.658		242.794 DEBITOS A CLIENTES (Nota 15):
			Depósitos de ahorro-
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6):			A la vista	430.439	394.949
A la vista	7.245	8.120	A plazo	659,531	579,836
Otros créditos	294.653	331.969		1.089.970	974.785
	301.895		340.009 Otros debitos.
			A in vista	1.241	1.986
CRÉDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	768.171	626.048	A plazo	100.917	95,383
				102.158	97.369
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA				1.192.128	1.677 315
FIJA (Nota 8):
De emisión pública	28.529	12.746	DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES
Otros emisores	17.190	14.618	NEGOCIABLES (Nota 16):
	45.719	27.344	Bonos y obligaciones en circulación	1.008	1.008

ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA			OTROS PASIVOS (Nota 17)	11.792	6.941
VARIABLE (Nota 9)	9.774	5.939
			CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 13)	16.207	17.175
PARTICIPACIONES:
En entidades de crédito			PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 18)	9.980	10.171
Otras participaciones	18	18
	18	18	FONDO PARA RIESGOS GENERALES (Nota 19)	80	88
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO
(Nota 10)	9.603	8.582	BENEFICIOS DEL EJERCICIO
				14.732	12.72
ACTIVOS INMATERIALES	194		150 PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 21)
				9.750	9.750
ACTIVOS MATERIALES (Nota 11):			PONDO DE DOTACION
Terrenos y edificios de uso propio	17.472	10.863		10	10
Otros inmuebles	୧.୫16		7.140 RESERVAS (Nota 22)
Mobiliario, instalaciones y otros	15.213	10.804		84.730	73.954
	39.501
			28.807 RESERVAS DE REVALORIZACION (Nota 22)	6.353	47
OTROS ACTIVOS (Nota 12)	9.127
		6.519
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 13)
TOTAL ACTIVO	21.357	22.249
CUENTAS DE ORDEN (Nota 24)	1.563.169	1.825.514	TOTAL PASIVO	1.563.169	1.325.514
	557,096	494,760

Las Notas 1 a 28 descritas en la Menoria, así cono los Anexos I y II adjuntos, forman parte integrante de situación.

CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1996 Y 1995 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4) (Millones de Pesetas)

	Ejercicio 1996	Ejercicio 1995
Intereses y rendimientos asimilados (Nota 26)	121,727	111.903
Intereses y cargas asimiladas (Nota 26)	(71.238)	(64.072)
Rendimiento de la cartera de renta variable	28	108
MARGEN DE INTERMEDIACION	50.517	47.939
Comisiones percibidas (Nota 26)	5.930	4.875
Comisiones pagadas (Nota 26)	(1.195)	(921)
Resultados de operaciones financieras (Nota 26)	1.804	તેને સ
MARGEN ORDINARIO	57.056	52.838
Otros productos de explotación	286	302
Gastos generales de administración:
Gastos de personal (Nota 26)	(22.039)	(20.557)
Otros gastos administrativos	(7.193)	(6.216)
	(29.232)	(26.778)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	(3.098)	(2.261)
Otras cargas de explotación		(182)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN	25.012	23.924
Amortización y provisiones para insolvencias (Nota 26)	(୧୦୨)	(4.973)
Beneficios extraordinarios (Nota 26)	1.345	4.295
Quebrantos extraordinarios (Nota 26)	(4.493)	(3.023)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	21.255	200223
Impuesto sobre beneficios (Nota 23)	(6.523)	(7.502)
RESULTADO DEL EJERCICIO	14.732	12474

Las Notas 1 a 28 descritas en la Memoria, así como los Anexos I y II adjuntos, forman parte integrante de estas cuentas de pérdidas y ganancias.

MEMORIA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

NATURALEZA DE LA INSTITUCIÓN (1)

La Caja de Ahorros de Galicia (en adelante, la Caja) es una Institución exenta de lucro mercantil integrada por fusión de varias cajas de la Comunidad Aucona uc de Galicia y de la Caja Rural de León. Dado su carácter de Caja Generional Ahorro Popular, la Caja debe destinar los excedentes netos obtenidos en a da ejercicio a constituir reservas para mayor garantía de los fondos administrados, financiar su propio desarrollo y realizar las obras sociales previstas en sus fines, específicos.

La gestión y utilización de los recursos ajenos captados en clientes por las cajas de ahorros se hallan sujetas al mantenimiento de un porcentaje de dichos recursos, en cómputo decenal, depositado en el Banco de España, para la cobertura del coeficiente de caja, que es del 2%.

La Caja está sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades financieras en España. Para el desarrollo de su actividad cuenta con 435 sucursales y agencias en la Comunidad Autónoma de Galicia, 132 sucursales en el resto de España y 6 oficinas de representación en el extranjero.

BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS (2) CUENTAS ANUALES

a) Imagen fiel-

Las cuentas anuales de los ejercicios 1996 y 1995 han sido obtenidas a partir de los registros de contabilidad de la Caja, e incorporar los efectos a partu actualización practicada al amparo del Real Decreto-Ley 7/19%, de 7 de junio (con anterioridad la Caja se había acogido a otras leyes de actualización), y se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España y sus sucesivas modificaciones, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Caja.

Las cuentas anuales del ejercicio 1995 fueron aprobadas por la Asamblea General de la Caja de fecha 18 de mayo de 1996.

Las cuentas anuales del ejercicio 1996, que han sido formuladas por los Administradores de la Caja, no han sido sometidas todavía a la aprobación de la Asamblea General. No obstante, el Consejo de Administración de la Caja opina que dichas cuentas serán aprobadas sin cambios.

b) Principios contables-

Para la elaboración de las cuentas anuales de los ejercicios 1996 y 1995 se han seguido los principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 3. No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en su elaboración.

c) Determinación del patrimonio-

Debido a la aplicación de las normas en vigor para la presentación de las cuentas anuales de las entidades de crédito, para efectuar una evaluación del patrimonio neto y de los recursos propios básicos de la Caja al 31 de diciembre de 1996 y 1995 (sin tener en cuenta el fondo de la Obra Benéfico-Social), hay que considerar los siguientes epígrafes de los balances de situación adjuntos:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Fondo de dotación	10	10
Reservas-
Reservas (Nota 22)	84.730	73.954
Reservas de revalorización (Nota 22)	6-353	47
Beneficio del ejercicio, una vez deducida la dotación
a la Obra Benéfico-Social (Nota 4)	10.063	10.721
Patrimonio neto	101.156	84.732
Fondo para riesgos generales	80	88
Recursos propios básicos	101.236	84.870

d) Incorporación de oficinas del Banco Urquijo, S.A.-

En abril de 1996 la Caja adquirió 52 oficinas del Banco Urquijo, S.A., situadas todas ellas en territorio español, agregando a su balance los correspondientes activos y pasivos de dichas oficinas. Dado que el volumen de pasivos incorporado ha sido superior al de activos, la Caja ha recibido de Banco Urquijo, S.A., como parte de la operación, un importe de 4.648 millones de pesetas. El detalle de los activos y pasivos incorporados es el siguiente:

	Millones
	de Pesetas
ACTIVOS:
Créditos sobre clientes	36.276
Activos materiales	1.203
Otros activos	512
Total activos	37.991
PASIVOS:
Débitos a clientes	46.054
Otros pasivos	630
Provisiones para riesgos y cargas (Nota 18)	582
Fondo de insolvencias	237
Total pasivos	474503

Como consecuencia de la incorporación de estas oficinas se ha generado un fondo de comercio de 4.864 millones de pesetas. La Caja ha iniciado un plan de actuación para adecuar lo antes posible los parámentos y ratios de gestión de estas oficinas a los de su organización. Adicionalmente, y siguiendo sus habituales criterios de máxima prudencia, ha saneado integramente el referido fondo de comercio en 1996 con cargo al capítulo "Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales", por importe de 730 millones de pesetas, y con cargo al epígrafe "Otros quebrantos" del ac "Jo "Quebrantos extraordinarios" por importe de 4.134 millones de pesetas (véase Nota 26), de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

e) Comparación de la información-

Las cuentas anuales de los ejercicios 1996 y 1995 se presentan atendiendo a la estructura y principios contables establecidos en la normativa vigente del Banco de España.

La adaptación a la Circular 2/1996 de Banco de España, de 30 de enero, que establece ciertas modificaciones a la Circular 4/1991, no ha tenido un efecto, que significativo en las cuentas anuales de la Caja.

Como consecuencia de la entrada en vigor de la mencionada Circular, la cuenta de perdidas y ganancias del ejercicio 1995 difiere de la aprobada por la Asamblea General, exclusivamente, en cuanto a su presentación, para adaptarla a lo establecido por la mencionada Circular 2/1996 del Banco de España.

Según se indica en la Nota 11, la Caja ha actualizado su inmovilizado material al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio. La plusvalía resultante de la actualización, que asciende a 6.550 millones de pesetas, ha sido abonada (neta del gravamen único del 3%) al capítulo "Reservas de revalorización" del balance de situación al 31 de diciembre de 19% (véase Nota 22).

(3) PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas de los ejercicios 1996 y 1995 se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

a) Principio del devengo-

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los activos dudosos se reconocen como ingreso en el momento de su cobro, tal y como se indica en el apartado c) de esta Nota.

Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valor, en base a la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses.

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera-

Los activos y pasivos en moneda extranjera, y las operaciones de compraventa de divisas contratadas y no vencidas que son de cobertura, se han convertido a pesetas utilizando los tipos de cambio medios del mercado de divisas de contado español a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Por otra parte, las operaciones de compraventa de divisas a plazo contratadas y no vencidas que no son de cobertura, se valoran a los tipos de cambio del mercado de divisas a plazo a la fecha de cierre de cada ejercicio, publicados por el Banco de España a tal efecto.

Las diferencias de cambio netas, producidas por la conversión a pesetas indicada anteriormente, se han contabilizado íntegramente en el capítulo "Resultado de operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias de 1996 y 1995 adjuntas.

En las operaciones a plazo con divisas que supongan una cobertura, los premios o descuentos, entendidos como la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato , se periodifican a lo largo de la vida de la operación, contabilizándose como rectificaciones de l coste o de los productos por operaciones de cobertura.

El contravalor total de los elementos de activo y de pasivo expresados en moneda extranjera asciende a 164.802 y 157.403 millones de pesetas, respectivamente, al 31 de diciembre de 1996, y a 239.388 y 148.172 millones de pesetas, respectivamente, al 31 de diciembre de 1995.

c) Fondos de provisión de insolvencias-

El saldo de esta cuenta tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación en ciri las perducas que, en su caso, en su caso, en su caso, en su caso, todo tipo), contraldos por la Caja en el desarrollo de nesgos de circulto (de Esta cuenta se abona por las dotaciones cargadas a la cuenta de pérdidas y ganancias y se adeuda por las cancelaciones de cuenta de perdidas y
incobrables a considera por las cancelaciones de deudas consideradas incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de operaciones hipotecarias sobre viviendas, oficinas y locales polivalentes plenamente cubiertos por la garantía y siempre que ésta haya nacido con la financiación) y por la recuperación de los importes previamente provisionados.

100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

... .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11 - 1 - 1 - 1 -

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios considerados en la determinación de estas provisiones no se registran como ingresos hasta el momento de su cobro.

Los fondos de provisión de insolvencias se han determinado de manera individual aplicando a los activos clasificados como dudosos o manera.
Dosestaise de note a los activos clasificados como dudosos o morosos, los porcentajes de cobertura establecidos en la Circular 4/1991, de Banco de España. Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter generico, equivalente al 1% de la inversión crediticia y otros riesgos (0,5% para las operaciones hipotecarias de escritas anteriormente), que está (o, » puía las operaciones nipotecarias de secritas
originarse en riseas está destinada a cubrir las pérdidas que puedan originarse en riesgos no identificados individualmente como problemáticos en la actualidad. Esta provisión adicional ascendía al 31 de diciembre de 1996 y 1995 a 5.120 y 4.217 millones de pesetas, respectivamente.

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se puede incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por la Caja se incluyen en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones" del pasivo de los balances de situación de 1996 y cargas - Ordas provisiones "Ordas provisiones" de situación de 18).

d) Deudas del Estado y obligaciones y otros valores de renta fija-

La deuda del Estado, los fondos públicos, obligaciones y otros valores que integran la cartera de valores de la Caja se clasifican en función de su naturaleza, en tres categorías de carteras de renta fija: cartera de negociación, cartera de inversión a vencimiento y cartera de inversión ordinaria, de acuerdo con las Circulares 11/1993 y 6/1994, de Banco de España.

Los valores asignados a la cartera de negociación se presentan valorados a su precio de mercado al cierre del ejercicio o, en su defecto, al del último día hábil anterior a dicha fecha. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración, deducidos en su caso los intereses estimados, que se incorporan en el capítulo "Intereses y rendimientos asimilados", se registran por el neto, según su signo, en el capítulo "Resultados de operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 adjuntas.

La cartera de inversión a vencimiento está integrada por aquellos valores de renta fija que la entidad ha decidido mantener hasta su vencimiento. Los valores con rendimiento implícito con plazo original hasta doce meses se registran por su valor de reembolso contabilizando la diferencia entre ese importe y el precio pagado en una cuenta compensatoria, hasta que el activo se da de baja del balance. Los restantes valores se contabilizan inicialmente por el precio de adquisición, previa deducción, en su caso, del importe del cupón corrido. La diferencia entre el precio de adquisición y el valor de reembolso se periodifica durante la vida residual del valor, corrigiendo el precio inicial del título con abono o adeudo a resultados, conformando esta nueva valoración el "precio de adquisición corregido".

Las minusvalías que, en su caso, resulten de comparar el valor de mercado y el precio de adquisición corregido por clase de valor, no necesitan la cobertura con fondos de fluctuación de valores. En caso de enajenaciones. Ios resultados producidos se llevarán a la cuenta de perdidas y ganancias como resultados extraordinarios, dotando, en el caso de beneficios, una provisión específica por el mismo importe, disponiendo linealmente de esta provisión a lo largo de la vida residual del valor enajenado.

La cartera de inversión ordinaria recoge los valores no asignados a las categorías anteriores. Los títulos se valoran con los mismos criterios que las reseñados para la cartera de inversión a vencimiento. Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sanean por la parte proporcial del período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la del vencimiento. Trimestralmente, al menos, se calcula para cada valor la diferencia entre el precio de adquisición

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corregido y la cotización, deducido, en su caso, el cupón corrido. Las diferencias negativas resultantes se registran en una cuenta activa, clasificada entre las de periodificación, de la que se deducen las diferencias positivas hasta el saldo de la periódica siendo su contrapartidas positivas positivas
de valores.

En las enajenaciones del ejercicio, los beneficios o pérdidas respecto al precio de adquisición corregido se llevarán a resultados o perudas respecto al precio
beneficios, netos de las mástidas, dotándos, dotándose por los beneficios, netos de las pérdidas, una provisión a integrar en el fondo de fluctuación de valores. Esta provisión se aplica al cierre del fondo de
cuenta de periodificación se aplica al cierre del ejercicio a la cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo precedente, a la
saldo de la misma liberándose el cuesconada en el párrafo precedente, hasta el saldo de la misma, liberándose el exceso.

Los fondos de fluctuación de valores constituidos de acuerdo con los criterios
indicados, anteriormente indicados anteriormente se presentan disminutos de acuerdo con los criterios
capítulos "Deudas del Estado" a "OHi capítulos "Deudas del Estado" y "Obligaciones y otros valores de los
de los balances de situación de 1906 y 1905 valores de renta fija" de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos.

e) Valores representativos de capital -

Los valores de renta variable se presentan valorados en el balance de situación de acuerdo con la Circular Valorados en el palance de
muestra a continuación: muestra a continuación:

a. la Caja se contabilizan a su precio de mercado (cotización) del último día hábil del ejercicio. Elas diferencias que se producen por las variaciones de la valoración se registran, por su importe neto, según su signo, en el capítulo "Resultado de operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.
b. Los títulos asignados a la cartera de participaciones permanentes (que incluye las participaciones destinadas a servir de manera durades (que
actividades de la Cain) es serienadas a servir de manera duradera a las actividades de la Caja) se registrar a servir de manera duradera a las
supera el vajor registran a su precio de adquisición, que no supera el valor teórico-contable de la precio de auquisición, que no
balance de situación, conside de la participación obtenido del último balance de situación, corregido en el importe de las plusvalías de ultimo
existentes en el momente de las plusvalías tácitas existentes en el most, corregado en el miporte de las plusvalias tácitas
valoración posterior. Consideración y que subsistan en el de la valoración posterior. Cuando la participación y que subsistan en el de la
cotizadas es inforior el 28, 120% cotizadas es inferior al 3% (10% en el ejercicio 1995), se sanea ajustando su valor al de la cotización media del último trimestre, o a la del último día del ejercicio, si fuese inferior.
Los valores de renta variable incluidos en la cartera de inversión ﻦ ordinaria se presentan por su precio de adquisición o a su valor de mercado, si éste fuese por su precio de adquisicon o a su valor de determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

Arry

· Títulos cotizados: Cotización media del último trimestre o cotización del último día del ejercicio, la que sea menor, si la participación de la Caja es inferior al 3% (10% para el ejercicio 1995). Cuando la participación exceda de dicho porcentaje, se aplica el criterio mencionado a continuación para títulos no cotizados de sociedades participadas en más de un 20%.
· Títulos no cotizados de sociedades con participación inferior al 20%: Valor teórico-contable de la participación, obtenido a partir del último balance de situación disponible.
Títulos no cotizados de sociedades participadas en más de un 20%: Valor teórico-contable de la participación obtenido de un 20%:
balanco do cituación balance de situación, corregido en el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición y que subsistan en el de la valoración posterior.

Con objeto de reconocer las minusvalías derivadas de los criterios indicados anteriormente se ha constituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuyendo el saldo de los capítulos "Acciones y otros títulos de renta variable", "Participaciones" y "Participaciones y otros mulos de
del activo do los bolones de italicipaciones en empresas del grupo" del activo de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos.

f) Activos materiales-

Inmovilizado de uso propio-

El inmovilizado material se presenta a su coste de adquisición, regularizado y actualizado, en su caso, de acuerdo con las disposiciones legales apircables (entre ellas, las disposiciones del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio), menos su correspondiente amortización acumulada.

Las amortizaciones del inmovilizado material se calculan de acuerdo con el método lineal, en función de los nicular de vida útil estimada de los diferentes elementos, según el siguiente detalle:

Tipo de Inmovilizado	Años de Vida Útil Estimada
Inmuebles	50
Mobiliario	7 a 12
Instalaciones y otros	8 a 17
Equipos de automación	4

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se incurren.

Activos adjudicados por regularización de créditos-

Los bienes adjudicados como resultado de la ejecución de prestamos que resultaron impagados figuran en el epigrafe del activo "Activos que Otros inmuebles" y se registran por el valor contable de los prestaman ejecutados, o a sis valor de tasación, el que sea menor, manteniendo en balance las provisiones existentes que cubrían los activos activos aplicados (que corresponden como mínimo al 25% del principal de los creditos aplicados (que
caso, el 100% de Jos interesse resultados creditos, más, en su caso, el 100% de los intereses recuperados). Estas provisiones más, en su
registradas, basta la realización de los conferados). Estas provisiones figuran registradas, hasta la realización de inmuebles adjudicados, en el capítulo "Activos materiales" de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos (Nota 11). Por otra parte, a dicho capítulo se abonan también las dotaciones realizadas en función del tiempo transcurrido desde la fecha de adjudicación de los diferentes bienes.

g) Pensiones y subsidios al personal-

De acuerdo con el convenio laboral vigente, la Caja debe complementar las percepciones de la Seguridad Social que corresponden a sus emplementar las
derechohabientes en caso de ubilación in corresponden a sus empleados o derechohabientes en grandad Obcar que corresponden a sus empleados o
derechohabientes en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u

De acuerdo con la Circular 4/1991, de Banco de España, la Caja ha obtenido los correspondientes estudios actuariales para determinar el valor actual de pasivo devengado por los compromisos con su personal al 31 de diciembre de 1996 y 1995. Dichos estudios se han efectuado en base al método de capitalización individual con salario proyectado, asumiendo que se al método de
un colectivo cerrado sin rotación de normala de paramiendo que se trata de un colectivo cerrado sin rotación de proyectado, asumendo que se trata de
aplicando un interés técnico del 6% novemble. Los cálculos se han efectuado aplicando un interés técnico del 6% para el personal activo y del 5% para el personal pasivo. Las tablas de mortalidad empleadas han sido y del 5% para el
y los crecimientos salariales y de lo Casa de La Caracia Las GRM/F-80 y los crecimientos asías de mortandad empleadas han sido las GRM/FF80
del 5% compuesto anual del 5% compuesto anual.

いたのではないかと

で、全身なのか

י היינו

1000 - 10000

11: 13:11:23

De acuerdo con los mencionados cálculos actuariales, el pasivo actuarial devengado y cubierto al materiados calculos actuariales, el pasivo actuarial
siguiente: siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
l Personal pasivo Personal activo	14.402 23.813	12.867 22.475
	38.215	35.342

Los complementos de pensiones de los empleados de la Caja estan cubiertos de tres formas:

· mediante póliza de fondo de pensiones contratada con Intercaser, S.A. (para el personal jubilado antes del 3 de noviembre de 1988).
· mediante el fondo de pensiones denominado "Empleados Caixa Galicia, Fondo de Pensiones", asegurado también por Intercaser, S.A. (para el personal jubilado después del 3 de noviembre de 1988 y para el personal activo).
· mediante un fondo interno que cubre el pasivo acturial devengado por los complementos de pensiones correspondientes al personal activo no adherido al Plan de Pensiones externo y por los excesos de imputación al Fondo que es necesario efectuar por aquellos empleados en activo de la Caja, cuyas dotaciones superan la cantidad de un millón de pesetas o el 15% de sus rendimientos netos de trabajo, que es el importe máximo destinado al fondo externo. Este fondo interno cubre también el colectivo de personal que proviene de la Caja Rural de León, integrado en la Caja en 1992, el colectivo de personal que proviene de Banco Urquijo, S.A. integrado en la Caja durante el ejercicio 1996 y el pasivo actuarial devengado por los complementos de pensiones correspondientes al personal que se acogió a los planes de jubilaciones anticipadas y de prejubilaciones.

El detalle de las dotaciones efectuadas en 1996 y 1995 al fondo interno, tal como figuran en distintos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, es el siguiente (véase Nota 26):

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Gastos de personal lCoste financiero Quebrantos extraordinarios (planes de jubilaciones	673	783 467
anticipadas y de prejubilaciones)		1.330
	673	2.580

Adicionalmente, el importe de las primas pagadas correspondiente a las pólizas contratadas con Intercaser, S.A. para garantizar los complementos de pensiones de los empleados de la Caja se registra en el epígrafe "Gastos de personal - Otros gastos" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas y ha ascendido a 1.202 y 1.054 millones de pesetas en los ejercicios 1996 y 1995, repectivamente (véase Nota 26).

h) Acreedores-

Los pasivos de cualquier naturaleza de la Caja se registran por su valor de reembolso y la diferencia con el importe recibido se contabiliza en "Cuentas de periodificación" del activo y se imputa a los resultados de cada ejercicio, durante el período de cada operación. Las operaciones de cesión de activos con compromiso de recompra se registran por su valor efectivo.

i) Indemnizaciones por despido-

De acuerdo con la legislación laboral vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que puedan ser despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal que haga necesario la dotación de una provisión por este concepto.

j) Impuesto sobre Sociedades-

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades correspondiente a cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según proceda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto.

Adicionalmente, el beneficio fiscal correspondiente a la deducción por inversiones en elementos nuevos del inmovilizado material se considera como un menor importe del Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio.

k) Operaciones de futuro-

De acuerdo con la Circular 4/1991, de Banco de España, se entiende por "Operaciones de futuro" las siguientes operaciones:

a. Las compraventas de divisas no vencidas, que comprenden también las permutas financieras de monedas. Estas operaciones se clasifican en virtud de que el plazo sea superior a dos días e incluyen, con la debida separación, los futuros financieros en divisas.
b. Las compraventas de valores no vencidas que se contabilizan por el valor contratado de los valores a los que alcance el contrato.
c. Los futuros financieros y opciones sobre valores y tipos de interés contratados en mercados organizados o no organizados.

La contabilización del principal contratado de dichas operaciones se efectúa en cuentas de orden. Los quebrantos o beneficios que resulten de las operaciones de futuro sobre valores y tipos de interés, se contabilizan del siguiente modo:

a. En el caso de los futuros financieros u opciones contratadas en mercados organizados, las diferencias que resulten de las variaciones, en más o en menos, en las cotizaciones del respectivo mercado se llevan integramente a la cuenta de pérdidas y ganancias.
b. Los resultados de las operaciones realizadas fuera de dichos mercados se contabilizan en el momento de la liquidación de aquéllas. No obstante, en el caso de operaciones que no sean de cobertura, la Caja realiza cierres teóricos de las posiciones (antes de la fecha de liquidación) y en el caso de que resulten pérdidas potenciales netas para cada clase de riesgo constituye provisiones en su cobertura. En el caso de las operaciones de futuro que supongan una cobertura, los beneficios o quebrantos resultantes se llevan a pérdidas y ganancias de manera simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

(4) DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del beneficio del ejercicio 1996 que se someterá a la aprobación de la Asamblea General de la Caja, así como la distribución del beneficio 1995, ya aprobada, son las siguientes:

	Millones de Pesetas
	1996	1 के रू
IDotación a Reservas	10.063	10.721
Dotación al Fondo de Obra Benéfico-Social	4.669	2.000
Beneficio neto del ejercicio, según la cuenta
de pérdidas y ganancias adjunta	14.732	12.721

De acuerdo con la Ley 13/1992, de 1 de junio, y la Ley 4/1996, de 31 de mayo aprobada por el Parlamento Gallego, la Caja está obligada a destinar un 50% como mínimo de sus excedentes líquidos a reservas y el resto a la dotación de reservas voluntarias y al mantenimiento de la Obra Benéfico-Social.

Como consecuencia de la entrada en vigor de la referida Ley 4/1996, de 31 de mayo, a partir del ejercicio 1996, la Caja debe destinar sobre el 50% de sus excedentes líquidos, un porcentaje variable en función de su coeficiente de solvencia (que para el ejercicio 1996 es del 60%) a la Obra Benéfico-Social.

En el caso de Cajas que encabecen un grupo consolidable de entidades de crédito, el excedente de referencia será el que resulte de los estados financieros consolidados.

(5) DEUDAS DEL ESTADO

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Certificados de Banco de España	32.103	38.502
Cartera de renta fija:
Letras del Tesoro	5.747	28.044
Otras deudas anotadas cotizadas:
Cartera de inversión ordinaria	228.918	106.214
Cartera a vencimiento	67.725	69.277
Otros títulos	165	763
	302-555	204,297
Menos- Fondo de fluctuación de valores
	334.658	242-794

El valor de mercado de los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria y de inversión a vencimiento al 31 de diciembre de 1996 asciende a 253.134 y 71.794 millones de pesetas, respectivamente, y al 31 de diciembre de 1995 ascendía a 135.247 y 70.215 millones de pesetas, respectivamente.

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/1990, de Banco de España, sobre coeficientes de caja de los intermediarios financieros, la Caja adquirió en su día certificados de depósito emitidos por Banco de España. Dichos activos tienen amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2000 y devengan un tipo de interés anual del 6%. De estos activos la Caja tenía cedidos al 31 de diciembre de 1996 un importe efectivo de 32.099 millones al Banco de España (véase Nota 14).

El tipo de interés nominal medio de las Letras del Tesoro durante el ejercicio 1996 ha estado comprendido entre el 5,87% y el 9,1% (entre el 7,2% y el 10,2% durante el ejercicio 1995). De dichos activos, la Caja tenía cedidos con compromiso de recompra al 31 de diciembre de 1996 un importe efectivo de 5.006 millones de pesetas a clientes - 22.672 millones de pesetas, a entidades de crédito y a clientes, al 31 de diciembre de 1995 - (véanse Notas 14 y 15).

El vencimiento de las Letras del Tesoro que figuran registradas en el balance de situación al 31 de diciembre de 1996 adjunto, tendrá lugar entre el 10 de enero y el 17 de octubre de 1997.

Las cuentas "Otras deudas anotadas cotizadas" y "Otros títulos" recogen obligaciones, bonos y otra Deuda del Estado, oscilando el tipo de interés nominal medio anual entre el 6,75% y el 13,45% durante el ejercicio 1996 (entre el 7,3% y el 13,5% durante el ejercicio 1995). De estos activos, la Caja tenía cedidos al 31 de diciembre de 1996 y 1995 un importe nominal de 207.668 y 151.443 millones de pesetas, respectivamente (con un valor efectivo al 31 de diciembre de 1996 y 1995 de 236.496 y 160.456 millones de pesetas, respectivamente) a entidades de crédito y a clientes (véanse Notas 14 y 15).

El desglose de los títulos de la Caja según su plazo de vencimiento residual al 31 de diciembre de 1996 y 1995, es el siguiente:

ﺮ ﺗﻢ ﺗ

:: ::

: 1991

发

	Millones de Pesetas
	Hasta 3 meses	Entre 3 meses v 1 año	Entre 1 año v 5 años	Más de 5 años	Total
Certificados de Banco de España	3.445	3,555	25.103		32.103
Cartera de Renta Fija	6.735	40.217	98.400	157, 200	302 555
Saldo al 31 de diciembre de 1996	10.180	43 11 WA	1975 513	Ly Just	334.658
Certificados de Banco de España	3.117	3.281	32.104		38.502
Cartera de Renta Fija		28.044	145.605	30.643	204.292
Saido al 31 de diciembre de 1995	3.11 7	31 375	177.709	30.643	242,794

Por otra parte, el movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1996 y 1995 ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1 ਰੇਰੇ ਦੇ	1995
Saldo al inicio del ejercicio		2.486
Mas-
Dotación neta con cargo a los resultados
del ejercicio	1.014	2
Menos-
Disponibilidad de fondos con abono a
resultados	(1.014)	(433)
Disponibilidad de fondos con abono a
otras periodificaciones		(2.055
Saldo al cierre del ejercicio

ENTIDADES DE CRÉDITO - ACTIVO (6)

El desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es el siguiente:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Por moneda:
En pesetas	166.043	133.594
En moneda extranjera	185.855	206.495
	301.898	340.089
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	828	224
Cheques a cargo de entidades de crédito	3.265	4.509
Cámara de compensación		12
Efectos recibidos por aplicación	1.830	1.955
Otras cuentas	1.322	1.420
	7.245	8.120
Otros créditos-
Cuentas a plazo	294.653	331.969
	301.898	340.089

Los tipos de interés medios del epígrafe "Otros créditos" durante los ejercicios 1996 y 1995 han sido del 6,53% y 7,4%, respectivamente. El desglose de los mismos según su plazo residual a 31 de diciembre de 1996 y 1995 es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Hasta 3 meses	208.355	239 993
Entre 3 meses y 1 año	75.006	87.028
Entre 1 año y 5 años	2.779	4.935
Más de 5 años	8.513	13
Total	294.653	331.969

(7) CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	ી વેતેર
Por moneda:
En pesetas	756.722	616.069
En moneda extranjera	26.503	28.112
	783-225	644,181
Por sectores:
Administraciones Públicas	132.615	106.762
Otros sectores residentes	636.800	527.041
No residentes	13.810	10 378
	783.225	644.181
Menos- Fondos de provisión de insolvencias	(15.054)	(18.113)
	768.171	626.068

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondos de provisión de insolvencias" del detalle anterior, atendiendo al plazo residual y a la modalidad y situación de las operaciones:

		Millones de Pesetas
	1996	1995

Por plazo residual:
Hasta tres meses	83.576	67.451
Entre 3 meses y 1 año	104.552	69.654
Entre 1 año y 5 años	67.669	79.812
Más de 5 años	527,428	427.264
	783.225	644.181
Por modalidad y situación del crédito:
Cartera comercial	19.372	14.686
Deudores con garantía real	348.625	293.176
Otros deudores a plazo	372.868	279,324
Deudores a la vista y varios	21.128	30.775
Arrendamientos financieros	1.907	1.729
Activos dudosos	19.325	24.491
	783 9.02	644.181

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 no existian créditos concedidos a clientes con duración indeterminada.

Grado de concentración de riesgos-

En relación con el grado de concentración de riesgos de la Caja, al 31 de diciembre de 1996 y 1995, existian 32 y 22 prestatarios, respectivamente, con riesgos superiores a 2.000 millones de pesetas, cuyo riesgo total ascendía a 207.535 y 131.182 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente.

Fondos de provisión de insolvencias-

El movimiento que se ha producido durante los ejercicios 1996 y 1995 en el saldo de la cuenta "Fondos de provisión de insolvencias" se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	1996	1995

Saldo al inicio del ejercicio	18.113	19.876
Más- Dotación con cargo a los resultados del
ejercicio	ર્ટ વેટવે	9799
Menos- Disponibilidad de fondos dotados en
el ejercicio	(1.804)	(1.794)
Dotación neta del ejercicio (Nota 26)	3.655	8.005
Menos- Disponibilidad de fondos específicos
de ejercicios anteriores (Nota 26)	(1.958)	(2.763)
Menos-
Traspaso a la provisión para pérdidas en
la realización de inmuebles adjudicados
(Nota 11)	(2000)	(962)
Traspaso a otros fondos específicos		(103)
Cancelaciones por recuperación de saldos
en litigio	(211)
Cancelaciones por traspasos a créditos
en suspenso	(4.045)	(6.591)
Diferencias de cambio y otros	(13)	(122)
Otros movimientos	(430)
Mas-
Incorporación de fondos de activos en
cuentas de orden renegociados	218	67
Incorporación de fondos de las oficinas
adquiridas al Banco Urquijo, S.A.	220
Traspaso del Fondo de Insolvencias para
pasivos contingentes (Nota 18)	11	712
Saldo al cierre del ejercicio	15.054	18.113

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 no ha sido necesario registrar provisión de cobertura del riesgo de transferencia ("riesgo país").

Los activos en suspenso recuperados en los ejercicios 1996 y 1995 ascienden a 1.112 y 440 millones de pesetas, respectivamente y se presentan deduciendo el saldo del capítulo "Amortización y provisiones para insolvencias" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, capítulo que recoge, por otra parte, las amortizaciones de créditos considerados como fallidos, netas de los fondos de insolvencia utilizados, en su caso, que ascienden a 180 y 201 millones de pesetas, respectivamente.

(8) OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos, es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Por moneda:
En pesetas
En moneda extranjera	45.719	26.946
		403
	45.719	27.444
Por sectores:
Administraciones Públicas	28.529	12.746
Entidades oficiales de crédito	5.332	4.236
Otras entidades de crédito residentes	1.109	1.109
Otros sectores residentes	8.755	8.855
No residentes	1.994	498
	45.719	27.444
Por cotización:
Cotizados	44.485	25.423
No cotizados	1.234	2.021
	45.719	24444
Por naturaleza:
Fondos Públicos	28.529	12 746
Pagarés y efectos	1.222	1.191
Bonos y obligaciones	15.967	13.319
Otros valores	1	188
	45.719
Por finalidad:		27.444
Cartera de inversión ordinaria
Cartera a vencimiento	33.651	15.366
	12.068	12.078
	45.719	27.444
Menos- Fondo de fluctuación de valores		(80)
Más- Cuentas de periodificación
	45.719	27.364

El valor de mercado al 31 de diciembre de 1996 y 1995 de los valores de renta fija asignados a la cartera de inversión ordinaria y de inversión a vencimiento es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
l Cartera de inversión ordinaria	36.579	16.741
Cartera de inversión a vencimiento	14.192	12.614
	50.770.	29.355

El tipo de interés anual de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 1996 estaba comprendido entre el 4% y 14,78% (entre el 4% y el 14,62% al 31 de diciembre de 1995), siendo su tipo de interés medio ponderado del 10,06% (10,35% al 31 de diciembre de 1995). De estos activos la Caja tenía cedidos al 31 de diciembre de 1996 un importe efectivo de 5.925 millones de pesetas a clientes (véase Nota 15).

El detalle de los vencimientos de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 1996 y 1995 es el siguiente:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
l Un año	902	1.017
l Dos años	4 955	804
l Tres años	1.372	3.737
Más de tres años	38.490	21.886
Total	45.719	27.444

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos, sin considerar el fondo de fluctuación de valores ni las cuentas de periodificación, es el siguiente:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	27 444	22.836
Compras	20.336	8.977
Saneamientos	383
Ventas y amortizaciones	(2.444)	(4.369)
Saldo al cierre del ejercicio	45.719	27.444

Por otra parte, el movimiento que se ha producido en el "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1996 y 1995 ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	80	614
Mas-
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio Menos-	8
Disponibilidad de fondos con abono a resultados	(88)	(a)
Disponibilidad de fondos con abono a otras periodificaciones		(525)
Saldo al cierre del ejercicio		80

(9) ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE Y PARTICIPACIONES

Acciones y otros títulos de renta variable-

Este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos recoge las acciones de sociedades en las que se posee una participación inferior al 20% (3% si cotizan en Bolsa) con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad de la Caja, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria. El desglose del saldo de este capítulo al 31 de diciembre de 1996 y 1995 se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1996	1995

Por moneda:
En pesetas	9.992	6.149
En moneda extranjera	303	303
	10.295	6.459
Por cotización:
Cotizados	9.480	ર 339
No cotizados	815	1.113
	10.295	6.452
Por naturaleza:
Cartera de negociación		2.088
Cartera de inversión ordinaria	10.295	4.364
	10.295	6.452
Menos- Fondo de fluctuación de valores	(521)	(513)
	9 884	5.939

El valor de mercado al 31 de diciembre de 1996 y 1995 de los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria asciende a 11.338 y 5.199 millones de pesetas, respectivamente.

A continuación se indica el movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación de la Caja adjuntos durante los ejercicios 1996 y 1995, sin considerar el fondo de fluctuación de valores:

2018 \ 14:30:13:22

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

ದ

... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

	Millones de Pesetas
	1996	1 ବିବିନ୍
Saldo al inicio del ejercicio	6.452	6.787
Compras	15.005	2.204
Ventas	(11.385)	(2.539)
Otros	223
Saldo al cierre del ejercicio	10.295	6.452

Por otra parte, el movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1996 y 1995 ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	513	671
Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio	6	102
Menos- Disponibilidad de fondos de ejercicios anteriores		(111)
Utilización del fondo		(138)
Otros	2	(11)
Saldo al cierre del ejercicio	521	513

(10) PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

El detalle por sociedades de la cartera de participaciones en Empresas del Grupo es el siguiente:

	Miles de Pesetas
Sociedad	1996	1995
Corporación Financiera de Galicia, S.A.	વે સ્પિટ	8.603
Refractarios Sant-Yago, S.A. (RESYSA)	60	60
Sociedad Mejillonera de Galicia, S.A. (SOMEGA)		8
	9.663	8.671

El movimiento que se ha producido durante los ejercicios 1996 y 1995 en este capítulo es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	8.671	6.716
Compras	1.000	1.955
Ventas	(8)
Total coste	9.663	8.677
Menos- Fondo de fluctuación de valores	(୧୦)	(89)
Saldo al cierre del ejercicio	9.603	8.582

El movimiento que se ha producido durante los ejercicios 1996 y 1995 en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	89	473
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio		22
Menos- Disponibilidad de fondos de ejercicios anteriores	(29)	(406)
Saldo al cierre del ejercicio	60	89

Las participaciones se han valorado de acuerdo con los criterios descritos en la Nota 3-e, por lo que estas cuentas anuales no muestran las variaciones que supondría la aplicación de criterios de consolidación. Dado que las cuentas anuales consolidadas del Grupo Caixa Galicia se han formulado separadamente, a título informativo se indica a continuación el aumento que supone el Grupo con respecto a las cuentas anuales adjuntas:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Activos	2.784	515
Reservas	1.839	558
Beneficio neto del ejercicio	827	217

Por otra parte, en los Anexos I y II adjuntos se incluye la información reglamentaria de todas las sociedades participadas directa o indirectamente por la Caja en más de un 3% si cotizan en Bolsa o en más de un 10% si no cotizan.

(11) ACTIVOS MATERIALES

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Inmovilizado material, neto-
De la Caja	39.943	29.027
Afecto a la Obra Benéfico- Social (Nota 20)	3.367	2.607
	43.310	31.634
Provisiones para otros inmuebles Provisiones para pérdidas en la realización	(239)	(157)
de inmuebles adjudicados	(3.570)	(2.670)
	39.501	28.807

El movimiento que se ha producido durante los ejercicios 1996 y 1995 en las cuentas de inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas (sin tener en cuenta las provisiones) ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	Uso Propio de la Caja		Afecto a la Obra Social
	Terrenos y		Mobiliario,		Mobiliario.
	Edificios de	Otros	Instalaciones	Otros	Instalaciones
	Uso Propio	Inmuebles	y Ottos	Inmuebles	y Otros	Total
Coste actualizado
Saldo al 31 de diciembre de 1994	12.835	5.759	26.348	2.393	1.058	48.393
Adiciones	510	3.624	2.452	302	116	7.004
Salidas por bajas o reducciones	(9)	(1.268)	(218)	(a)	(3)	(1.507)
Traspasos	বা	(4)
Traspasos al inmovilizado de la
Obra Social		(10)		10
Saldo al 31 de diciembre de 1995	13.340	8.101	28.582	2.696	1.171	53.890
Adiciones	1.932	3.226	4.650	રકેવ	264	10.626
Actualización	5.100		1.450			6.550
Salidas por bajas o reducciones	(105)	(2.442)	(515)	(498)	(15)	(3.575)
Traspasos				(16)	16
Traspasos al inmovilizado de la
Obra Social	(83)	(473)		352	204
Saldo al 31 de diciembre de 1996	20.184	8.412	34.167	3.088	1.640	67.491
Amortización acumulada-
Saldos al 31 de diciembre de 1994	2.225	208	16.541	574	587	20.135
Adiciones	255	16	1.961	46	55	2.333
Retiros	(3)	(13)	(194)	(1)	(1)	(212)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	2.477	211	18.308	ਦੀ ਰੋ	641	22.256
Adiciones	272	15	2.078	વેતુ	75	2.489
Retiros	(37)	(6)	(498)	(13)	(10)	(564)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	2.712	220	10.888	655	706	24.181
Saldo neto al 31 de diciembre de 1996	17.472	8.192	14.279	2.433	ਰੇਤੇ ਹੋ	43.310
Saldo neto al 31 de diciembre de 1995	10.863	7.890	10.274	2.077	530	31.634

ు చూసు : :

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 el epígrafe "Otros inmuebles" del inmovilizado de la Caja incluye inmuebles, fincas y solares no afectos a la actividad financiera por importe de 4.627 y 5.103 millones de pesetas, respectivamente. Dado que dichos bienes no son necesarios para el desarrollo de su actividad, la Dirección de la misma tiene establecido un programa de realizaciones, no esperándose que existan problemas para la recuperación del valor registrado en libros, tal como, en general, ha sucedido hasta la fecha. Adicionalmente, y de acuerdo con la Circular 4/1991, de Banco de España, la Caja tiene constituido al 31 de diciembre de 1996 y 1995 una provisión para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de dicho inmovilizado, por un importe de 3.809 y 2.827 millones de pesetas, respectivamente, cuyo movimiento en 1996 y 1995 ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1000	1995
Saldo al inicio del ejercicio	2.827	1.484
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio	ર્ટકેટ	552
Disponibilidad de fondos de ejercicios anteriores	(665)	(527
l raspaso a cuentas de orden		(27
Traspaso de fondos de insolvencias por adjudicación de inmuebles (Nota 7)	506	962
Inmuebles adjudicados provenientes de créditos contabilizados en cuentas de orden	980	530
Otros	(134)	(147
Saldo al cierre del ejercicio	3.809	2.827

El 31 de diciembre de 1996, la Caja actualizó su inmovilizado material al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio (con anterioridad la Caja se había acogido a otras leyes de actualización). La actualización de 1996 se ha practicado por un importe de 6.550 millones de pesetas, aplicando los coeficientes máximos autorizados por el citado Real Decreto-Ley. La plusvalía resultante de la actualización, neta del gravamen único del 3%, ha sido abonada a la cuenta "Reserva de revalorización" (véase Nota 22). Como contrapartida de la plusvalía se han utilizado las cuentas correspondientes a los elementos patrimoniales actualizados, edificios de uso propio e instalaciones, sin variar el importe de la amortización acumulada contabilizada.

Los restantes elementos del inmovilizado material no han sido objeto de actualización, dado que su valor de mercado no lo justificaba.

El incremento neto de valor resultante de las operaciones de actualización se amortizará en los períodos impositivos que resten por completar la vida útil de los elementos patrimoniales actualizados. Se estima que la actualización de 1996 supondrá un aumento en las amortizaciones del ejercicio 1997 de aproximadamente 404 millones de pesetas.

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(12) OTROS ACTIVOS

A continuación se presenta el detalle de este capítulo de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Hacienda Pública-
Otros conceptos	11	118
Impuesto sobre Sociedades anticipado	1.575	58
Operaciones en camino	4.537	4.946
Fianzas entregadas en efectivo	44	13
Otros conceptos	2.960	1.384
	9.177	6.519

La rúbrica de "Operaciones en camino" incluye apuntes pendientes de imputación que se adeudan en los primeros días del ejercicio siguiente a los capítulos de "Entidades de crédito" y "Créditos sobre clientes" del activo y "Débitos a clientes" del pasivo de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos.

(13) CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

La composición de este capítulo del activo y del pasivo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
ACTIVO:
Devengo de productos no vencidos de
inversiones no tomadas a descuento	20.460	19.151
Intereses anticipados de recursos
tomados a descuento	319	1747
Gastos pagados no devengados	176	220
Intereses pasivos devengados no
vencidos de recursos tomados a
descuento	(192)	(32)
Otras periodificaciones	594	2.733
	21 : 37	22.249
PASIVO:
Devengo de costes no vencidos de
recursos no tomados a descuento	10.878	11.879
Productos anticipados de operaciones
tomadas a descuento	786	2.931
Gastos devengados no vencidos	4.260	3.706
Otras periodificaciones	677	550
Devengos de productos no vencidos de
inversiones tomadas a descuento	(394)	(1.891)
	16.207	17/11/15

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(14) ENTIDADES DE CRÉDITO - PASIVO

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es la que se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Por moneda:
En pesetas	194.255	100.518
En moneda extranjera	22.144	20.977
	216.399	121.495
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	541	190
Otras cuentas	2.845	284
Cámara de compensación	5	4.25
	3.391	899
A plazo o con preaviso-
Cuentas a plazo	25.238	23.671
Cesión temporal de activos (Notas 5 y 8)	187.770	96.925
	213.008	120.596
	216.399	121.495

A continuación se indica el desglose por plazo residual, así como los tipos de interés medios, del epígrafe "Entidades de crédito a plazo o con preaviso" de este capítulo de los balances de situación de los ejercicios 1996 y 1995 adjuntos:

	Millones de Pesetas					Tipo de
	Hasta 3 meses	Entre 3 meses y 1 año	Entre 1 año v 5 años	Más de 5 años	Total	Interés Medio
Cuentas a plazo Cesión temporal de activos	11.921 153.836	10.585 33.934	545	2.187	25.238 187.770	4,63% 7,34%
Saldo al 31 de diciembre de 1996	165.757	ਕੱਢ ਤੋਂ ਉੱਤੇ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਉਹ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱ	545	2.187	213.008
Cuentas a plazo Cesión temporal de activos	12.935 તેર વેડક	9.067	418	1.251	23.671 96.925	5,73% 9,08%
Saldo al 31 de diciembre de 1995	109.860	9.067	418	1.251	120.596

(15) DÉBITOS A CLIENTES

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es la que se indica a continuación:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Por moneda:
En pesetas	1.059.158	947,546
En moneda extranjera	132.970	124.608
	1.192.128	1.072.154
Por sectores:
Administraciones Públicas-
Cuentas corrientes	26.208	23.045
Cuentas de ahorro	465	428
Imposiciones a plazo	37	ટેર
Cesión temporal de activos	866	450
Otras cuentas	9.334	9.175
	36.910	33.163
Otros sectores residentes-
Cuentas corrientes	93.515	85 316
Cuentas de ahorro	308.569	284.645
Imposiciones a plazo	469,819	409 148
Cesión temporal de activos (Notas 5 y 8)	89.681	84.644
Otras cuentas	1.068	1.991
	962.652	865.744
No residentes-
Cuentas corrientes	1.682	1.515
Cuentas a plazo	189.675	170.632
Cesión temporal de activos	1.209	1.100
	192.566	173.247
	1.192.128	1.072.154

El desglose, según plazos residuales, de los saldos que figuran registrados en los epígrafes "Depósitos de ahorro- A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Depósitos de ahorro - A plazo-
Hasta 6 meses	212.099	260.999
Entre 6 meses y 1 año	76.915	257.354
Entre 1 año y 5 años	370.115	60.858
Más de 5 años	402	୧୬ଟ
	659.531	579.836
Otros débitos - A plazo-
Hasta 6 meses	68.003	68.506
Entre 6 meses y 1 año	32.914	26.877
	100.917	95.383

(16) DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES

El Consejo de Administración de la Caja, en sesión celebrada el día 14 de julio de 1994, al amparo de la autorización concedida por la Asamblea General celebrada el día 11 de junio de ese mismo año, acordo por a Haanlolea General Celebrada.
Tesorería, con, la doportiración de Bordo proceder a la emisión de Bonos de Tesorería con la denominación "Bonos de Tesorería Caixa Galicia de Bonos de Septiembre de 1994". El importe nominal total de los títulos puestos en circulación ascendió inicialmente a 15.000 millones de pesetas, ampliables a 30.000 millones de pesetas. El empréstito está representado por títulos simplas al portador de 100.000 pesetas de valor nominal cada uno, agrupados en una serie de 150.000 títulos, ampliables hasta un máximo de 300.000 títulos, siendo el importe efectivo de cada título coincidente con el nominal, al no existir prima de emisión, y el tipo de interés bruto nomal anual del 7%, abonándose semestralmente los cupones a partir del día 1 de abril de 1995. La amortización de los valores se realizará, a la par, el día 1 de abilite 1995. La amortzación
onción de amortización a la par, el día 1 de octubre de 1997, no existiendo opción de amortización anticipada. El periodo de suscripción se inició el 15 de inició el 15 de septiembre de 1994 y finalizó, dado que no se había completado toda la emisión, el 31 de marzo de 1995, no habiéndose solicitado lo admisión a cotización de esta emisión,
de esta emición en nina en niversa en admisión a cotización oficial de esta emisión en ningún mercado secundario.

Este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos recoge el importe suscrito a dichas fechas de la antedicha emisión de la considera emisión de bonos.

(17) OTROS PASIVOS

La composición de este epigrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos, es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Obligaciones a pagar Operaciones en camino Impuesto sobre beneficios diferido Materialización en inmuebles del Fondo Obra Benéfico-Social (Notas 11 y 20)	113 7.373 વેત્કર	330 4.202 307
Fondo Obra Benéfico-Social, neto de gastos de mantenimiento (Nota 20) Otros conceptos	3.805	2.077 25
	11.792	6.941

De acuerdo con la Circular 4/1991, de Banco de España, en el balance de situación correspondiente al ejercicio 1995 se presenta en este capítulo la parte del Fondo de la Obra Benéfico-Social que está materializada en inmuebles afectos a dicha Obra. El resto del Fondo de la Obra Benéfico-Social se presenta, nectos
gastos de mantenimiento, en el entresso l'Escrito-Social se presenta, neto de gastos de mantenimiento, en el epigrare "Provisiones para riesgos y carges-Otras provisiones" del balance de situación al 31 de diciembre de 1995 adjunto (véase Nota 18). Tal como se ha indicado al inicio de esta memoria, en 1995 aquinto (véase e
modificado las normas de presentación de les memoria, en 1996 se han modificado las normas de presentación de las memoria, en 1996 se han
este epígrafe la totalidad del caldo del Escala anuales, recogiéndose en este en la comento de presentación de las cuentas anuales, recogiés
este epígrafe la totalidad del saldo del Fondo de la Obra Benéfico-Social.

(18) PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Fondo de pensionistas Provisión para impuestos	7.392	6.533
Otras provisiones-		239
Fondos de insolvencias de riesgos de firma Otros fondos específicos	268	220
Fondo Obra Benéfico-Social (Nota 20)	2.320	1.886
		1.293
	2.588	3.399
	9.980	10.171

A continuación se indica el movimiento habido durante los ejercicios 1996 y 1995 en los distintos epígrafes que componen este capítulo de los balances de situación adjuntos (excepto el Fondo de la Obra Benéfico-Social, que se muestra en la Nota 20):

	Millones de Pesetas
			Otras Provisiones
			Fondos de
		Provisión	Insolvencias	Otros
	Fondo de	para	para Pasivos	Fondos
	Pensionistas	Impuestos	Contingentes	Específicos
Saldo al 31 de diciembre de 1994	4.008		962	544
Dotaciones con cargo a resultados
del ejercicio (Nota 26)	2.113		55	1.353
Coste financiero del fondo de
pensiones (Nota 26)	467
Fraspasos del fondo de provisión para
insolvencias				109
Disponibilidad de fondos dotados
en ejercicios anteriores (Nota 26)			(85)	(120)
Otros movimientos	(55)	239	(712)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	6.533	પર વે	220	1.886
Dotaciones con cargo a resultados
del ejercicio (Nota 26)			રેજે	1.385
Traspasos a fondos de provisión
de insolvencias			(11)
Pagos realizados	(396)
Alta oficinas Banco Urquijo (Nota 2-d)	582
Coste financiero del fondo de
pensiones (Nota 26)	673
Disponibilidad de fondos dotados
en ejercicios anteriores (Nota 26)				(900)
Otros movimientos		(239)		(42)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	7.392		268	2.320

(19) FONDO PARA RIESGOS GENERALES

El movimiento del "Fondo para riesgos generales" en los ejercicios 1996 y 1995 ha sido el siguiente:

సంస్థ.

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	88	3.047
Utilización de fondos genéricos (Nota 26)		(2.947)
Traspaso a reservas (Nota 22)	(8)	(12)
Saldo al cierre del ejercicio	80	88

Al 31 de diciembre de 1994, este fondo incluía 2.947 millones de pesetas que habían sido dotados por la Caja en 1993 por razones de prudencia y estaban destinados a la cobertura del riesgo general de la actividad bancaria, sin que existiese un deterioro identificado del valor de los activos, o masas de activos, o una carga contingente.

Los Administradores de la Caja solicitaron durante el ejercicio 1995 autorización al Banco de España para la utilización de los fondos genéricos creados en 1993. Dicha utilización tuvo como fin constituir totalmente el fondo de pensiones correspondiente al personal prejubilado y realizar dotaciones adicionales al fondo de provisión de insolvencias.

(20) OBRA BENÉFICO-SOCIAL

De acuerdo con los criterios de presentación establecidos por la Circular 4/1991, de Banco de España y normativa complementaria, las cuentas relacionadas con la Obra Benéfico-Social están distribuidas en distintos epígrafes del balance de situación de la Caja. A continuación se muestra un detalle de dichas cuentas al 31 de diciembre de 1996 y 1995, de forma separada debido al cambio de criterio de presentación entre un año y otro, según se ha indicado en la Nota 17. El detalle correspondiente al ejercicio 1996 es el siguiente:

	Millones
	de Pesetas
ACTIVO - Aplicación Fondo Obra Benéfico-Social-
Activos materiales, neto (Nota 11):
Inmuebles	2.433
Mobiliario, instalaciones y otros	934
Total	3.367
PASIVO - Fondo de la Obra Benéfico-Social-
Otros pasivos (Nota 17):
Fondo Obra Social	5.500
Menos-Gasto de mantenimiento	(1.695)
Total	3.805

El detalle de las cuentas relacionadas con la obra Benéfico-Social correspondiente
al ejercicio 1995 es el siguiente al ejercicio 1995 es el siguiente:

	Millones
	de Pesetas
	1995
ACTIVO - Aplicación Fondo Obra Benéfico-Social- Activos materiales, neto (Nota 11):
Inmuebles	2.077
Mobiliario, instalaciones y otros	530
Total	2.687
PASIVO - Fondo de la Obra Benéfico-Social- Otros pasivos (Nota 17): Materialización en inmovilizado-
Inmuebles	2.077
Provisiones para riesgos y cargas (Nota 18)- Otras provisiones:
Materialización en inmovilizado-
Mobiliario e instalaciones	530
Subtotal	2.607
Fondos disponibles	2.098
Menos- Gastos de mantenimiento	(1.335)
	763
Total	3.370

El movimiento del Fondo de Obra Social durante el ejercicio 1996 ha sido el
siguiente: siguiente:

	Millones de Pesetas
Saldo al inicio del ejercicio	4.705
Distribución del beneficio del ejercicio anterior	2.000
Gastos de mantenimiento de la Obra
Beneficio-Social en el ejercicio anterior	(1.335)
Beneficio obtenidos en ventas del Inmovilizado de
la Obra Benéfico Social	130
Saldo al cierre del ejercicio	5.500

El movimiento durante el ejercicio 1995 en los fondos disponibles ha sido el siguiente:

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2007 1000

ైనా ప్రాచార

	Millones de Pesetas
Saldo al inicio del ejercicio	2.006
Distribución del beneficio del ejercicio anterior
Gastos de mantenimiento de la Obra	1.500
Benéfico-Social en el ejercicio anterior	(1.129)
Amortizaciones del ejercicio	101
Retiros netos del inmovilizado de la Obra Benéfico-Social	10
Adiciones del inmovilizado de la Obra
Benéfico Social	(428)
Otros	38
Saldo al cierre del ejercicio	2.098

Las regularizaciones y actualizaciones practicadas por la Caja de los bienes afectos a la Obra Benéfico-Social han sido las siguientes:

	Millones de Pesetas
Regularización Ley 50/1977	3
Actualización Ley de Presupuestos de 1979	522
Actualización Ley de Presupuestos de 1981 Actualización Real Decreto-Ley 7/1996	331
	856

El presupuesto de la obra benéfico-social de la Caja para 1997 y 1996 asciende a 5.106 y 2.763 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente, que será y ha sido cubierto con los fondos disponibles y la dotación del ejercicio (véase Nota
4) 4).

100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(21) PASIVOS SUBORDINADOS

El saldo de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos corresponde a la emisión de obligaciones subordinadas efectuadas efectuada por la Caja el 1 de septiembre de 1988 por un importe de 9.750 millones de cuada pesetas, distribuida en diez series, de la A a la J, de 1.000 millones de 3.750 millones de pesetas cada una de las nueve primeras y 750 millones de pesetas la última, en títulos de pesetas.
100 000 pecetas nominales ande 100.000 pesetas nominales cada uno. Se trata de una emisión permanente, por lo que su amortización se diferirá al momento de la liquidación, por disolución, por los
la Caia. No, obstante la Caja. No obstante, una vez transcurrido de la ilquidación, por disolución, de España o la autoridad entonces competente, podrá autorizar, si lo solicita de España o la
amortización total o porciolo de l amortización total o parcial de la emisión.

La Caja responde del pago de los intereses y principal de la emisión con carácter universal, conforme a Derecho. No obstante, a efectos de prelación de créditos, los títulos se clasifican para su graduación y pago detrás de todos los acreedores comunes, pudiendo aplicarse los importes impagados a la absorción de pérdidas de la Caja, en la misma proporción en que lo sean los recursos propios, de acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, y en la Circular 5/1993, de Banco de España.

El tipo de interés nominal anual durante los ejercicios 1996 y 1995 fue del 9,25 % y 7,87%, respectivamente. El pago de los intereses, que se realiza por trimestres naturales vencidos, se suspenderá, salvo autorización expresa del Banco de España, en el supuesto de que la cuenta de resultados de la Caja haya presentado pérdidas en el semestre natural anterior, en cuyo caso, los intereses impagados se acumularán en un débito que tendrá carácter subordinado, y solo se hará efectivo cuando la cuenta de resultados presente excedentes y hasta un tercio de los mismos. Los intereses de demora se someterán a previa autorización del Banco de España, no pudiendo exceder, en ningún caso, del tipo de interés de la emisión.

(22) RESERVAS Y RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

2 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1

న్నాయి. సమీప ప్రాథమిక ప్రాథమిక ప్రాథమిక ప్రాథమిక ఆరోగ్య కేంద్రం, ప్రాథమిక ఆరోగ్య కేంద్రం, ప్రాథమిక ఆరోగ్య కేంద్రం, ప్రాథమిక ఆరోగ్య కేంద్రం, ప్రాథమిక ఆరోగ్య కేంద్రం, ప్రాథమిక

ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ

్రామం నుండి 10 కి.మీ. దూర

్రామాలు కేంద్రం,

1991 - 1891 - 1991

のお客様に

El movimiento que se ha producido en el saldo de estos capítulos de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	Reservas	Revalori- zación	Total
Saldo al 31 de diciembre de 1994	63.236	47	63.283
Distribución del beneficio del ejercicio 1994	10.706		10.706
Traspaso del fondo para riesgos generales (Nota 19)	12		12
Saido al 31 de diciembre de 1995	73.954	441	74.001
Distribución del beneficio del
ejercicio 1995	10.721		10.721
Traspaso	47	(47)
Traspaso del fondo para riesgos generales (Nota 19)	8		8
Actualización R.D .- Ley 7 / 1996		6.353	6.353
Saldo al 31 de diciembre de 1996	84.730	6.353	91.083

Recursos propios-

El artículo 25 del Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, norma que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, establece que los grupos consolidables de las entidades de crédito deberán mantener, en todo momento, un coeficiente de solvencia no inferior al 8%. Dicho coeficiente se calculará sobre las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden que presenten riesgo de crédito, ponderados atendiendo a la naturaleza de la contraparte y a las garantías y características de los activos o riesgos. Los factores de ponderación son los que, para cada grupo de riesgo, establece la Circular 5/1993, de Banco de España. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, los recursos propios netos computables de la Caja exceden en 58.464 y 46.295 millones de pesetas, respectivamente, el importe mínimo exigido por la normativa de Banco de España.

Composición-

La composición del saldo de reservas al 31 de diciembre de 1996 y 1995 es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Reservas de revalorización-
Actualización Ley de Presupuestos de 1983		47
Actualización Real Decreto-Ley 7/1996	6.353
	6.353	47
Otras-
Reservas generales	83.539	72.183
Reservas con destino afecto al Art. 13 del R.D.
382/1984		580
Reservas obligatorias de la Caja Rural de León	1.191	1.191
	84.730	78.954
	91.083	74.001

El saldo de 1995 de la cuenta "Reservas con destino afecto al Art. 13 del R.D. 382/1984" ha sido traspasado en 1996 a Reservas generales al cumplirse los plazos legalmente establecidos.

Reservas de revalorización (Real Decreto-Ley 7/1996)-

A partir de la fecha en que la Administración tributaria haya comprobado y aceptado el saldo de la cuenta "Reserva de revalorización Real Decreto-Ley 7/1996 (o haya prescrito el plazo de tres años para su comprobación), dicho saldo podrá destinarse, sin devengo de impuestos, a eliminar los resultados contables negativos, tanto los acumulados de ejercicios anteriores como los del propio ejercicio, o los que puedan producirse en el futuro. A partir del 1 de enero del año 2007 podrá destinarse a reservas de libre disposición, siempre que la plusvalía monetaria haya sido realizada. Se entenderá realizada la plusvalía en la parte correspondiente a la amortización contablemente practicada o cuando los elementos patrimoniales actualizados hayan sido transmitidos o dados de baja en los libros de contabilidad.

Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en el Real Decreto-Ley 7/1996, dicho saldo pasaría a estar sujeto a tributación.

(23) SITUACIÓN FISCAL

El saldo del capítulo "Débitos a clientes - Otros débitos" del pasivo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que se incluye el Impuesto sobre Sociedades, por importe de 2.010 y 1.636 millones de pesetas, respectivamente, neto de los pagos a cuenta y de las retenciones correspondientes a dicho impuesto, por importe de 7.190 y 5.626 millones de pesetas, respectivamente.

La conciliación del resultado contable de los ejercicios 1996 y 1995 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Beneficio del ejercicio, antes de la provisión
para el Impuesto sobre Sociedades	21.255	20.223
Aumentos (disminuciones) por diferencias
permanentes:
Dotación a la Obra Benéfico-Social	(4.669)	(2.000)
Fondo de pensiones interno (neto)	277	2.524
Otras diferencias permanentes (neto)	1.834	1.112
Aumentos (disminuciones) por diferencias
temporales:
Con origen en el ejercicio	4.273	(685)
Con origen en ejercicios anteriores	421
Base imponible (= Resultado fiscal)	23.341	21.174

La Caja se ha acogido a los beneficios fiscales relativos a las deducciones de la cuota del Impuesto sobre Sociedades previstas en la normativa de dicho impuesto. Si bien no se ha presentado aún la declaración del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 1996, en el cómputo de la provisión para dicho impuesto se han considerado unas deducciones por inversiones en activos fijos nuevos y otras deducciones y bonificaciones en la cuota por un importerto fijos infor 21 millones de pesetas (149 millones en el ejercicio 1995). Para que la defección por inversiones sea efectiva, deberán cumplirse los requisitos de permanencia de las inversiones establecidos en dicha normativa.

Debido a las diferencias temporales entre los criterios de imputación contables y fiscales de determinados ingresos y gastos, en relación con el Impuesto sobre Sociedades, al 31 de diciembre de 1996 y 1995 se habían originado en la Caja Ios siguientes impuestos diferidos y anticipados:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Rendimientos implícitos de activos monetarios Amortización acelerada R.D. Ley 3/1993	206 290	319 227
Total impuestos diferidos	496	546
Amortización fondo de comercio (Nota 2-d)	1.575
Total impuestos anticipados	1.575

: 分子

のないとなる

2017 2017

El efecto impositivo anteriormente indicado se ha calculado mediante la aplicación al importe correspondiente del tipo impositivo vigente al 31 de diciembre de 1996 y 1995. Los impuestos diferidos figuran registrados en los epígrafes "Otros pasivos" y "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos (véanse Notas 17 y 18). Los impuestos anticipados se encuentran contabilizados en el epigrafe "Otros activos".

Al 31 de diciembre de 1996 la Caja tiene pendiente de inspección los ejercicios 1991 a 1996 por todos los impuestos que le son de aplicación, así cjecelos ejercicios 1988, 1989 y 1990 por el Impuesto sobre Sociedades en lo relativo a la aprobación definitiva por el Ministerio de Economía y Hacienda del acogimiento de la Caja a la Ley de Planes y Fondos de Pensiones. Como consecuencia de las posibles diferentes interpretaciones de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por las cajas de ahorro, para los ejercicios no presa tras existen pasivos fiscales de carácter contingente cuyo importe no es prosible cuantificar objetivamente. No obstante, en opinión de los Administradores de la Caja, la deuda tributaria que, en su caso, pudiera derivarse no tendría una incidencia significativa en estas cuentas anuales.

(24) CUENTAS DE ORDEN

పకు

2017-02-01

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 este capítulo de los balances de situación adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones de la Caja, con el siguiente detalle:

	Millones de Pesetas
	1996	1995

Pasivos contingentes:
Avales y cauciones	28.009	20.248
Créditos documentarios	524	413
Pasivos contingentes dudosos	20	31
	28 - 58	20.692
Compromisos y riesgos contingentes:
Disponibles por terceros:
Por entidades de crédito	8.002	38.722
Por el sector de las Administraciones Públicas	11 517	11.901
Por otros sectores residentes	140.702	117.123
Por no residentes	133	68
	160.354	167,814
Otros compromisos:
Compromisos por pensiones causadas (Nota 3-g)	14.402	13.001
Riesgos por pensiones no causadas	44.059	42.262
Compromisos varios	3.128	3.000
	61 589	58.272
Otras cuentas de orden	306.520	247,922
	557.016	494.700

La composición del epígrafe "Otras cuentas de orden" al 31 de diciembre de 1996 y 1995 es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Disponibles a favor de la entidad en entidades
de crédito	3.026	582
Efectos condicionales y otros valores recibidos
en comisión de cobro	2.860	3.288
Activos en suspenso regularizados	18.412	17.549
Productos devengados por activos dudosos	32.302	29.426
Valores propios y de terceros en poder
de otras entidades	37.505	28.893
Valores en custodia	176.966	134.718
Activos afectos a obligaciones propias	19	19
Compromisos y riesgos asegurados por pensiones	31.431	28.942
Otras cuentas de orden	3.999	4.505
	306 520	247.922

(25) OPERACIONES DE FUTURO

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 la Caja tenía contratadas las siguientes operaciones de futuro:

	Millones de Pesetas
	1 ਰੋਹੋਂਦੇ	1995
Compraventas de divisas no vencidas hasta dos días hábiles	10.210	66.799
Compraventas de divisas no vencidas a plazo superior a dos días hábiles	174.738	258.785
Venta al contado deuda anotada	3.243
Venta a plazo de deuda anotada	35.440
Permutas financieras	2.623	4.422
	226.254	330.00€

...

12 - 137 -

De acuerdo con su objetivo, las operaciones de futuro en vigor al 31 de diciembre de 1996 y 1995 se clasificaban según el siguiente detalle:

	Millones de Pesetas
	Operaciones de Cobertura		Operaciones Especulativas
	Tipos de Interés	Tipos de Cambio	Venta a Plazo de Valores	Tipo de Cambio
Compraventas de divisas no vencidas		163.597		21.351
Venta al contado de deuda anotada			3.243
Venta a plazo de deuda anotada			35.440
Permutas financieras	2.623
Total a 31 de diciembre de 1996	2.6%	163,597	38.683	21.351
Compraventas de divisas no vencidas		325.584
Permutas financieras	4.422
Total a 31 de diciembre de 1995	4.422	325.584

Los rendimientos y costes de las operaciones de cobertura figuran recogidos en los capítulos "Intereses y rendimientos asimilados - Rectificaciones de los productos financieros por operaciones de cobertura" (ingresos) e "Intereses y cargas asimiladas - Rectificaciones del costo por operaciones de cobertura" (gastos) de las cuentas de pérdidas y ganancias (véase Nota 26), siendo el rendimiento neto aportado por estas operaciones a la Caja en 1996 y 1995 de 1.834 y 4.130 millones de pesetas, respectivamente. Los rendimientos y costes de las operaciones de futuro que no sean de cobertura figuran registrados en el capítulo "Resultados de operaciones financieras" de las cuentas de pérdicias y ganancias adjuntas.

(26) CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En relación con las cuentas de perdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante:

A) Naturaleza de las operaciones-

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias de 1996 y 1995 adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los originan, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995

INGRESOS:
Intereses y rendimientos asimilados-	18.113	18.332
De entidades de crédito	9.441	9.093
De administraciones públicas	58.978	54.815
De créditos a otros sectores residentes	વેવી	ਰੇਤਰੇ
De créditos a no residentes	ਮਰੇਰੇ	602
Activos dudosos	29.387	22.048
De la cartera de renta fija
Rectificaciones de los productos financieros	4.063	6.074
por operaciones de cobertura (Nota 25)	121.727	111.903

Comisiones percibidas-	158	157
De disponibilidad	447	369
De pasivos contingentes	65	84
Por cambio de divisas y billetes de bancos extranjeros		2.605
De servicios de cobros y pagos	2.840
De servicios de valores	136	92
De otras operaciones	2.284	1.568 4.875
	5.930
Beneficios por operaciones financieras-
Beneficios por operaciones financieras-
En la cartera de negociación	285	71
En la cartera de renta fija de inversión	1.477	442
En la cartera de renta variable	149	527
Productos por diferencias de cambio	290	79
Pérdidas por operaciones financieras-
En la cartera de renta fija de inversión	(374)	(14)
En la cartera de renta variable	(6)	(125)
Quebrantos por operaciones de futuros sobre valores
y tipos de interés	(17)	(35)
	1.804	તેવડ
Beneficios extraordinarios-
Beneficios netos por enajenación del inmovilizado	163	165
Beneficios de ejercicios anteriores	1.172	1.174
Otros productos	10	ರಿ
Utilización de fondos genéricos (Nota 19)		2.947
	1.345	4.295

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	Millones de Pesetas
	1996	1995
GASTOS:

Intereses y cargas asimiladas-
De Banco de España	1.988	668
De entidades de crédito	6.031	4.612
De acreedores, administraciones públicas	1.459	1.832
De acreedores, otros sectores residentes	48.137	44.035
De acreedores no residentes	9.743	9.662
De empréstitos y otros valores negociables	71	70
De financiaciones subordinadas	902	778
Rectificaciones del costo por operaciones de cobertura (Nota 25)	2.229	1.944
Costo imputable a los fondos de pensiones
constituidos (Notas 3-g y 18)	673	467
Otros intereses	5	র্ব
	71.238	64.0792
Comisiones pagadas-
Corretajes en operaciones activas y pasivas	র্বা
Comisiones cedidas a otras entidades	751	623
Otras comisiones	440	298
	1.195	921
Amortización y provisiones para insolvencias-
Amortizaciones de insolvencias	180	201
Dotaciones netas a los fondos de insolvencias
(Notas 7 y 18)	3.714	8.060
Recuperación de otros fondos y activos en suspenso-
Fondo de insolvencias (Nota 7)	(2.173)	(2.848)

Activos en suspenso recuperados	(1.112)	(440)
	ભાત	4.973
Quebrantos extraordinarios-
Pérdidas netas por enajenación de inmovifizado	8	13
Otras dotaciones a fondos especiales - A otros fondos
específicos (Nota 18)	1.385	1.353
Dotación al fondo de inmuebles adjudicados y otros inmuebles
(Nota 11)	295	552
Recuperación del fondo de inmuebles adjudicados (Nota 11)	(592)	(527)
Recuperación de otros fondos específicos (Nota 11)	(809)	(120)
Dotaciones extraordinarias a fondos de pensiones internos		1.330
Quebrantos de ejercicios anteriores	3	2017
Otros quebrantos (Nota 2-d)	4.303	195
	4.493	3.023

B) Gastos Generales de Administración de Personal-

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 adjuntas es la siguiente:

: (3){ }

ದಿರುವ ಸಮ

2017-02-01

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ાં જિલ્લાના મુખ્યત્વે ઘઉં, જીવનગર જિલ્લામાં આવેલું એક ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ

ಿಗೆ ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ. ಇದನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯ ಮತ್ತು ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ. ಇದನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯ ಮತ್ತು ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡಿ ಮಾಡ

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Sueldos y salarios	16.556	14.782
Seguros sociales	3.587	3.165
Dotaciones al fondo interno y pago de primas
por complementos de pensiones (Nota 3-g)	1.202	1.837
Otros gastos	144	773
	22.039	20.557

El coste financiero de los rendimientos por intereses generados a favor del fondo de pensiones interno constituido se registra en el capítulo "Intereses y cargas asimiladas" de las cuentas de pérdidas y ganancias de 1996 y 1995 adjuntas.

La plantilla media de la Caja y su distribución en los ejercicios 1996 y 1995, ha sido el siguiente:

	Número Medio de Empleados
	1996	1995
Equipo directivo	11 11
Jefes y titulados	1 269	1.109
Oficiales y auxiliares	1.531	1.417
Subalternos y oficios varios	102	105
Informática	81	82
	2.994	2.724

(27) RETRIBUCIONES Y OTRAS PRESTACIONES AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

En los ejercicios 1996 y 1995 la Caja ha registrado un gasto de 20 y 11 millones de pesetas, respectivamente, en concepto de dietas devengadas por los miembros del Consejo de Administración por asistencia a las reuniones de dicho Consejo, a las Comisiones Delegadas y a la Asamblea General. Asimismo, durante dichos ejercicios ha satisfecho 17 y 14 millones de pesetas, respectivamente, en concepto de sueldos y salarios por razón de empleo de los representantes del personal en dicho Consejo, ascendiendo el fondo de pensiones constituido a 35 y 31 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente.

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and the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the was and the world be the world the world

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 la Caja había concedido anticipos y créditos al conjunto de los miembros de su Consejo de Administración por un importe total de 692 y 584 millones de pesetas, respectivamente, incluyendo en dicho importe los créditos concedidos a empresas vinculadas a dichos Consejeros.

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Los préstamos y créditos concedidos a miembros del Consejo de Administración y a empresas a ellos vinculados devengan un tipo de interés anual comprendido entre el 3% y el 14% en el ejercicio 1996 (entre el 3% y el 14,50% en el ejercicio 1995). Las operaciones de crédito al 3% corresponden a préstamos hipotecarios para adquisición de viviendas concedidos a los empleados que son Consejeros de la Caja, que en años anteriores se beneficiaban de estas condiciones por estar así establecidas en el convenio colectivo.

(28) CUADRO DE FINANCIACIÓN

A continuación se muestra el cuadro de financiación de la Caja correspondiente a los ejercicios 1996 y 1995:

		Millones de Pesetas
	Ejercicio 1996 Ejercicio 1995
ORIGENES DE FONDOS:

Recursos generados en las operaciones-
Beneficio neto del ejercicio Más:	14.732	12.721
Amortizaciones
	7.232	1.866
Dotaciones netas a fondos de depreciación
de activos y fondos genéricos y especiales	2.369	5.058
Variación neta de impuestos anticipados y diferidos
	1.328	58
Dotaciones y coste financiero del fondo de
pensiones interno Menos:	673	2.580

Beneficios netos en ventas de inmovilizado	(163)	(165)
Utilización fondos genéricos		(2.947)
	26.171	19.171
Inversión menos financiación en Banco de
España y entidades de crédito y ahorro
(variación neta)	133.280	9.132
Acreedores (incremento neto)	119.777	77.867
Empréstitos (incremento neto)		67
Venta de participaciones en empresas		1.286
	253.057	88.3592
Total origenes	179,228	107.523
APLICACIONES DE FONDOS:
Inversión crediticia (incremento neto)	143.800	29.447
Títulos de renta fija (incremento neto)	116.538	67.102
Títulos de renta variable no permanente
(incremento neto)	3.843
Adquisición de inversiones permanentes-
Compra de participaciones en empresas del
grupo y asociadas	gg2	1.955
Compra de elementos de inmovilizado
material e inmaterial	11.678	3.433
Otros conceptos activos menos pasivos
(variación neta)	2.377	5.586
Total aplicaciones	279.228	107.523

Province Pro
Forder

11 - 1000

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ANEXO I

CONSOLIDADAS QUE COMPONEN EL GRUPO CONSOLIDABLE CAJA DE AHORROS DE GALICIA INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE SOCIEDADES DEPENDIENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996

			Valor Neto		% de Participación			Millones de Pesetas
SOCIEDAD	Domicilio	Actividad	según Libros!	Directo	Indirecto	Tota		Reservas	Resultados
Corporación Financiera de Galicia, S.A.	La Coruña	Cartera	9.618	100.00		100.00	9.618	(36	177
asaciones y Valoraciones de Galicia, S.A. (TASAGALICIA)	La Coruña	Tasacion	37		85,00	85,00	25	ರಿನ	26
Conexiones Informáticas de Galicia. S.A. (COINSA)	La Coruña	l ratamiento de datos	30		77,91	77,91		25
ervicios de Software de Galicia, S.A. (SOFTGAL)	La Coruña	Informatica			વેત્રે તે તે તે તે તે તે તે તે તે તે તે તે તે તે તે તે તે તે તે તે તે પ્	ಡಿದ್ದ ಡಿಡಿ	10	36	રૂર્ણ
Home Galicia, S.A.	La Coruña	Venta de inmuebles			ਕੇਰੇ ਕੇਰੇ	100.00		8	6

ANEXO II

INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE SOCIEDADES DEL GRUPO

NO CONSOLIDABLES Y ASOCIADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996

			Valor Neto		% de Participación			Millones de Pesetas
SOCIEDAD	Domicilio	Actividad	Según libros	Directo	Indirecto	Total	Capital	Reservas	Resultados
SOCIEDADES DEL GRUPO NO CONSOLIDABLES
Bía Galicia de Seguros y Reaseguros, S.A.	La Coruña	Seguros	810		100,00	100.00	1.500	રૂપર	વેટ	(A)
Ciberviaxes, S.A.	La Coruña	Agencia de Viajes	S		49.99	49.99	10	ત્ત	L
Agencia de Seguros del Grupo Caixa Galicia, S.A.	Coruña A	Correduría de Seguros	10		વેવે છેરે	ටිට බිට	10	289	111
S.T.D. Multiopción, S.A.	La Coruña	Comercio	56		100.00	100.00	ર્ફ્રે	142	ਟ
Caixa Galicia Mix F.I.M.	La Coruña	Financiera	500				1.656
Caixa Galicia Dinero F.I.A.M.M.	Coruña 5	Financiera	1.500				75.928
Caixa Galicia Renta F.I.M.	La Coruña	Financiera	500				6.874
Caixa Galicia Inversiones F.I.M.	Coruña 4	Financiera	500				5.519
Caixa Galicia Garantizado F.I.M	La Coruña	Financiero	5.926				75.928
INDUCOA, S.A.	La Coruña	Sin actividad		100.00		100.00	રેક
Refractarios Sant Yago, S.A. (RESYSA)	Santiago	Sin actividad		73,22		73,22	સ્વ
SOCIEDADES ASOCIADAS
Información, Servicios y Cobros, S.A. (INSECO)	La Coruña	Recobro			29,32	29,32	10	ਟ	9
Desarrollos Territoriales Inmobiliarios, S.A. (DETEINSA)	Madrid	Promoción inmobiliaria	331		23,95	23.95	1.450	(18)	9
InversionesEstratégicas de Galicia, S.A. (INESGA)	Santiago	Promoción de proyectos
		empresariales	18	22,18	0,74	22.92	80
Pescanova, S.A.	Vigo	Alimentación	386		3.00	3.00	8.036	8.475	1.400
Banco Pastor, S.A.	La Coruña	Financiera	2.655		5.22	5,22	9.086	61.531	7.102
OTRAS SOCIEDADES PARTICIPADAS SIGNIFICATIVAS
ico Corporación, S.A.	Madrid	Holding	1.642		11,65	11.65	9.000	4.999	ਰੋ।
ico Inmuebles, S.A.	Madrid	nmobiliaria			11,65	11,65	530	ਦਰੇ	(11)
icasa I, S.A.	Madrid	Arrendamiento Financ.			14.88	14,88	10	ਟ
Gestión e Investigación de Activos, S.A. (GEINSA)	Madrid	Venta de inmuebles	88		16.75	16,75	700	(118)
Caser, S.A.	Madrid	Seguros	1.236		8,86	8,86	6.375	7.580	680

(A) A 31.12.96 hay 750 millones de pesetas de capital social pendientes de desembolso.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2017-03-16

INFORME DE GESTIÓN

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996

Entorno económico

Durante 1996 la evolución de la economía mundial ha estado marcada por la reactivación de la economía americana que, después de un errático comportamento durante el ejercicio anterior, ha prolongado su espansiva con mayor vigor de lo esperado y sin la aparición de tensiones inflacionistas relevantes.

Igualmente, y tras la crisis vivida en los tres últimos años, la economía japonesa comenzó a dar síntomas de una recuperación todavía frágil pero gradual, aunque manteniendo cierta incertidumbre sobre su solidez, como consecuencia del lastre que supone la profunda crisis de su sector financiero.

Por su parte, las economías europeas han mostrado una debilidad general - las últimas estimaciones sitúan el crecimiento medio del PIB en la Unión Europea en el 1,6% - , condicionada en especial por el retraso de la recuperación alemana y por la atonía del consumo. La falta de dinamismo en Europa, más acusada en países como Alemania, Francia e Italia - ha elevado las tasas de desempleo hasta niveles históricos y ha dificultado los avances en la senda de convergencia fiscal, lo que a su vez ha provocado una ligera incertidumbre respecto al proceso de Unican Monetaria.

La economía Española no ha sido ajena a este contexto, y durante el primer semestre se han mantenido los síntomas de desaceleración que ya habían aflorado a finales de 1995. No obstante, tras la reactivación del consumo privado durante el segundo semestre, - creció, en el cómputo global del año, un 1,9% -, y a pesar de la necesaria contención del gasto público derivada del proceso de convergencia, nuestra economia parece retomar la senda expansiva.

De este modo, con un crecimiento del 2,2% del PIB a lo largo de 1996, España se sitúa como una de las economías con un mayor dinamismo en el seno de la Unión Europea.
Lunta, al con Junto al consumo, la otra clave de este comportamiento ha sido la positiva contribución del sector exterior - 0,6 puntos porcentuales - gracias a una mayor penetración en mercados como el americano o el asiático que compensaron la debilidad de la demanda europea. La positiva evolución del P.I.B. se ha producido a pesar de la fuerte desaceleración registrada por la inversión, auténtico motor de la actividad durante 1995, como consecuencia por la nivelsion, autentico interneto internado por la construcción a medida que avanzaba el año.

Esta reactivación económica ha sido perfectamente compatible con un importante avance en el control de precios, - el año se cerró con un incremento interante
avance en el control de precios, - el año se cerró con un incremento interanual del IPC del 3,2% - , lo que se sustentó en la buena campaña agricola y en la contención mostrada por los productos industriales no energeticos. Al mismo tien actuaciones dirigidas a la corrección de los desajustes fiscales es han mostrado eficaces en la reducción del déficit público que, según las últimas estimaciones, es sitúa en el 4,4% del Pil, del delier publico que, según las úlfimas estimaciones, se
del ejercicio. del ejercicio.

Así, crecimiento económico, estabilidad inflacionaria y saneamiento presupuestario,
han sido las claves de los significativos avonesa la mod han sido las claves de los significativos avances logrados por nuestra economía en el proceso de convergencia auvos avances logrados por nuestra economía en el
Unión Monetaria, que aproximan a España a su entrada en la tercera fase de Unión Monetaria.

Entorno Financiero

La escasa confluencia en la posición cíclica de las economias de los principales países industrializados, ha favorecido un diferente comportamies de los principales países
Así, mientras en Estados Unidos la rentebilidad de los tipos de interés. Así, mientras en Estados Unidos la renebilidad de la deuda a dipos de interes.
Así, mientras en Estados Unidos la renunto, cos tenda a diez años interrumpía su tendencia bajista e iniciaba su rematidad de la deuda a diez años interrumpia
una notable relajación de las políticas monetarios países europeos observaban una notable relajación de las políticas monetarias de sus Bancos Centrales, los cuales, ante la ausencia de tensiones inflacionistas, pudieron contribuir contribuir con tipos bajos a la
reactivación económica. Esta circunstancia ha muieron contribuir con tipos b reactivación económica. Esta circunstas, pudieron contribuir con tipos bajos a la
frente al marco, lo que a su vez contribuna contribuir con tipos bajos a la frente al marco, lo que a su vez contribuyó a una apreciación de lolar
frente al marco, lo que a su vez contribuyó a una apreciación de la mayoría de las monedas europeas frente a la divisa alemana.

España se sumó a esta corriente bajista, de modo que el ejercicio observó varias
reducciones del tipo de intervención del hance de Francisco de la concello de la con reducciones del tipo de estirención de modo que el ejercicio observó varias
año, la tasa histórica del banco de España, hasta alcanzar, a finales de año, la tasa histórica del 6,25%. Simultaneamente y tras unos repuntes a finales de
tipos a largo han entrado, a medida que co espana la p tipos a largo han entrado, a medida que se avanzaba en la senda de convergencia, los
tipos a largo han entrado, a medida que se avanzaba en la senda de convergencia, en una espiral descendente que se avanzada en la senda de convergencia, en
situarse, ya a comenzos de 1997, por debrio de l'ibrencial con el "Bund" alemán hasta situarse, en la comento que na recoriado el diferencial con el "Bund" alemán ha
situarse, ya a comienzos de 1997, por debajo de la barrera de los 100 puntos básicos,

Por su parte, la peseta ha compartido la tendencia general de apreciación respecto al marco, en un contexto de mejora de las perspectivas inflacionistas persentes esclarecimiento del panorama político, y se situó en torno a las 84 pts/ DM habiendo ganado tres pesetas respecto al cambio medio durante 1995.

La evolución mostrada por los tipos de interés ha marcado, lógicamente, el desarrollo
de la actividad financiera durante el pasado cierciais. P de la actividad for los upos de interes na marcado, lógicamente, el desarrollo
de la actividad financiera durante el pasado ejeccicio. Por una parte, la estabilidad que caracterizó a los mercados financieros y, sobre todo, la caída en la rentabilidad
la deuda han propiciado un incremento, la caída en la rentabilidad de la deuda han propiciado un incremento del 83% en los resultados de la rentabilidad de
bancos y cajas a través de operaciones financisco en los resultados obtenidos por bancos y capara por produzo ano de os 37 en los resultados obtenidos por los por los por los por los por los por los por los por los por los paras de aumento de beneficios antes de impuestos del sector, que les ha llevado a la provincia de la partir el provincia el perar el billón de pesetas, con un crecimiento del 9,6% respecto al año anterior. Os ano este el
de este comportamiento del 9,6% respecto al año anterior. Otro impacto de este comportamento del 9,7% respecto al año anterior. Otro impacto
de este comportamiento del 9,6% es la revalorización observada por la cartera de de la propo estano de los mercados, es la revalorización observada por la cartera
de deuda de la mayoría de las entidades lo que ha propiciado la generación importantes plusvalías latentes.

El entorno de tipos de interés reducidos junto a la dinámica de elevada rivalidad que vive el sector, ha acelerado el estrechamiento del margen de intermediada que
situó para el coniunto de lestrechamiento del margen de intermediación que se situó para el contrado de cadecimento del margen de infermediación que s
situó para el conjunto de bancos y cajas en el 2,66% sobre balance patrimonial medio,

Por el lado del activo, las entidades han intentado capitalizar la reactivación del consumo y la tendencia decreciente de tipos, reeditando anteriores campañas del
a los préstamos hipotecarios y a los créditos el capitalizar la reactivación en torno a los préstamos hipotecarios y a los créditos al consumo. A pesar de esta agresiva en torno
política crediticia, bancos y caise reduiscos la política crediticia, bancos y cajes redujeron la mora en 400.000 millones de pesetas,
con lo que la tasa de morosidad del contempo de 100.000 millones de pesetas, con lo que la tasa de morosidad del sector privado bajó del 5,15% al 3,85%.
con lo que la tasa de morosidad del sector privado bajó del 5,15% al 3,85%.

Respecto al pasivo, el ejercicio estuvo protagonizado por la clara recuperación de los fondos de inversión, una vez disipados los recelos que había despertación de los
modalidad de ahorro tras la crisis do lo desde de 1000 modalidad de ahorro, caso vos ves ves ves nabía de 1994. Asía despertado esta
captación de ahorro tras la crisis de la deuda de 1994. Así, la confrontación por la captación de ahorro se centró en productos de tiera de balance, de la controntación por la
patrimonio gestionado nor los fondos de increa de balance, de tal modo que el patrimonio gestional por los em productos de inversión alcanzó de tal modo que el
incremento de 6,5 billones respecto al eño estados 19,2 billones, con un incremento de 6,5 billones respecto al año anterior - crecimiento dos 19,2 billo
incremento de 6,5 billones respecto al año anterior - crecimiento del 53,4%.

Fruto de este escenario competitivo, que previsiblemente continuará arañando el margen financiero de las entidades financieras españolas, durante el pasado ejercicio hemos asistido a la intensificación de actuaciones estratégicas centradas en la
búsqueda de nuevas finentes de norseio búsqueda de nuevas fuentes de negocio.

Durante 1996 los grandes grupos bancarios españoles protagonizaron una masiva entrada en mercados exteriores, fundamentalmente iberoamericano, masiva
de participaciones significativas en las ministration, mediante la toma de participaciones significativas en los principales bancos de Argentina, la toma
México, Colombia v Chile Se mata de principales bancos de Argentina, Venezuela, México, Colombia y Chile. Se trata de mercados con elevada potencialidad de crecimiento y cuyo menor grado de melcados con elevada potencialidad de de
márgenes superiores a los que presente el marca la macipar la obtención de márgenes superiores a los a graco ate inhancez permite anticipar la obtención de con
intensificado la interrelación entro entido español. Al mismo tiempo, se ha intensificado la interrelación entre entidades financieras y tejido empresarial, con una activa participación de bancos y cajas en el proceso de privatización que está viviendo el país y en la creación de calles y cajas en el proceso de privatizaci
el país y en la creación de grandes conglomerados empresariales.

Dentro del sistema financiero gallego, durante el pasado ejercicio se ha producido un importante evento en la marco normativo como consecuencia se ha producido un
importante evento en el marco normativo como consecuencia de la entrada en vigor de la Ley de Cajas de Calicia, que consegra de la entrada en vigor
como fórmula más eficiente para garantisco el de actual estructura de las cajas es estado por los relectro de Galicia, que consagra la actual estructura de las cajas
como fórmula más eficiente para garantizar el desempeño de su función económico y

2008 11

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see wife .

El ejercicio de Caixa Galicia

En un entorno financiero presidido por el estrechamiento de márgenes y la tendencia
decreciente de los tipos de interés, el volumen d decreciente de los tipos de interés, el volumento de margenes y la tendencia
mayor relevancia como variable determinante l' la inegocio adquiere, si cabe, mayor relevancia con variable determinante de liegocio adquere, si cabe, una
la política de exponsión seguida nos Cairo competitivo. En este contexto, la política de expansión seguida por Caixa Galicia, impulsada durante 1996 por la adquisición de 52 oficinas al Bancia, impulsada durante 1996 por la
adquisición de 52 oficinas al Banco Urquijo, ha permitido conseguir significativos ritmos de crecimiento, compatibles con un sólido equilibrio patrimonial y niveles de rentabilidad superiores a la media del sector. Así, el balance se ha situado en 1.563.169 millones de pesetas, con un incremento en la actividado en la situado en
1.563.169 millones de pesetas, con un incremento en la actividad crediticia del 22,70 recentra de la con postas, con un incremento en la actividad creditiria del 22,700
por 100 y del 11,06 por 100 en los saldos de acreedores. Al mismo tiempo, los recursos

propios computables, con un crecimiento del 12,66 por 100, superaron los 100.000 millones de pesetas y el beneficio antes de impuestos fue de 21.255 millones de pesetas, lo que supone un aumento del 5,10 por 100.

a) Recursos ajenos

Los recursos ajenos captados por Caixa Galicia ascendían, a 31 de Diciembre de 1996, a 1.202.886 millones de pesetas, un 11,08 por 100 más que al cierre de 1995. El 10,03 por 100 de estos saldos corresponde a otros sectores residentes, mientras que un 3,07 por 100 con saldos mantenidos en la Caja por Administraciones Públicas, el 16,01 por 100 corresponde al sector no residente y el 0,89% restante a emprestitos y financiaciones subordinadas. El mayor crecimiento lo experimentó el pasivo de otros sectores residentes, que aumentó en 96.908 millones de pesetas, mientra a que el correspondiente a administraciones públicas y a no residentes aumentarion 3.747 y 19.319 millones de pesetas respectivamente.

Siguiendo la tónica observada en el conjunto del sistema financiero español, el protagonismo en la captación de recursos por parte de la Entidad ha estado en los fondos de inversión, con un dinamismo sensiblemente superior al del sector de cajas de ahorro. Así, Caixa Galicia ha incrementado el patrimonio gestionado a través de cajas estos fondos en un 40,56 por 100, superando los 200.000 millones de pesetas - 209.822 millones de pesetas -, lo que representa un 14,85 por 100 de los 1,41 billones de pesetas captados por la Entidad.

b) Inversión

A pesar de la rivalidad que ha caracterizado al negocio de activo durante 1996, Caixa Galicia ha logrado incrementar su inversión crediticia en un 22,70 por 100 alcanzano los 768.171 millones de pesetas, lo que supone un 49,35 por 100 del activo total de la Entidad. El crecimiento por sectores o instrumentos señala un especial dinamismo en lo concerniente a créditos a Otros Sectores Residentes, que ha incrementado su saldo respecto a diciembre de 1995 en 114.701 millones de pesetas, seguido por sauco incremento del crédito a las Administraciones Públicas de 25.940 millones de pesetas y de 3.575 millones de pesetas del crédito a no residentes.

Este sustancial crecimiento de la inversión crediticia ha sido compatible con el control de la calidad del riesgo, permitiendo reducir el ratio de morosidad de la Caja hasta un 2,47 por 100, y manteniendo la cobertura a través del Fondo de la cuja insulta para insolvencias por encima del 77 por 100.

La estabilidad mostrada por los mercados y la senda decreciente en la que se instalaron los tipos de interés a lo largo del ejercicio, configuraron un escenario propicio para incrementar la inversión en cartera. De este modo, tras un aumento del 40,42 por cien durante 1996, la cartera de valores de la Entidad asciende a 399.772 millones de pesetas, representando un 25,68 por cien del activo. Desglosando esta crecimiento según las principales partidas, observamos como las Deudas del Estado aumentaron un 37,84 por cien, el resto de valores de renta fija un 67,08 por cien y la cartera de renta variable un 33,40 por cien.

Como contrapartida a este crecimiento de la cartera de valores, la inversión interbancaria ha perdido peso en el activo total, si bien Caixa Galicia mantiene una posición prestadora neta frente a otras entidades de crédito de 85.499 millones de pesetas.

c) Resultados

El Resultado después de Impuestos generado por Caixa Galicia durante el pasado ejercicio se sitúa en 14.732 millones de pesetas, lo que supone un crecimiento del 15,81 por 100 respecto a 1995. El fuerte crecimiento del volumen de negocio de la Entidad ha permitido incrementar, a pesar de un entorno de elevada competencia, el margen de intermediación en un 5,38 por cien, alcanzando los 50.517 millones de pesetas. Este comportamiento del margen financiero se ha visto reforzado por la favorable evolución que han tenido tanto comisiones como operaciones financieras, dando como resultado un crecimiento del margen ordinario del 7,98 por cien, hasta situarse en los 57.056 millones de pesetas.

A pesar de la incorporación a Caixa Galicia de 52 oficinas del Banco Urquijo en abril de 1996 y de los costes inherentes a todo proceso de integración, los esfuerzos realizados en la contención de los gastos generales de administración, han tenido su reflejo en un crecimiento de 9,18 por cien, para situarse en los 29.232 millones de pesetas. De este modo, el margen de explotación de la Entidad alcanza los 25.012 millones de pesetas, tras un aumento de 1.088 millones a lo largo del ejercicio.

La favorable evolución de las cuentas de la Entidad durante 1996 ha permitido absorber en un solo ejercicio el Fondo de Comercio derivado de la adquisición de 52 oficinas del Banco Urquijo, a pesar de lo cual el beneficio antes de impuestos se incrementó en un 5,10 por cien para situarse en los 21.255 millones de pesetas. Estos resultados posibilitarán una aportación para el Fondo de Obra Social y Fundación de 4.669 millones, más del doble que en el ejercicio anterior, y una dotación a reservas generales de 10.063 millones de pesetas que sitúan los recursos propios computables de la Entidad en 107.901 millones de pesetas.

2014-02-

d) Otras informaciones

A 31 de diciembre de 1996, Caixa Galicia contaba con 566 oficinas en territorio español, 63 más que un año antes. A esta red hay que añadir las 6 oficinas de representación en el extranjero, una oficina móvil y un centro de atención telefónica.

Caixa Galicia disponia, además, de una red de 433 cajeros automáticos, un número total de 642.619 tarjetas (Crédito y Débito Caixa Galicia, Visa y Comercio Gallego) y una red de 11.219 Terminales Punto de Venta.

El número de empleados en actividades ordinarias asciende a 2.961 lo que supone un aumento de 270 empleos durante el año, derivados fundamentalmente de la adquisición de las oficinas al Banco Urquijo.

e) Obra Social

A lo largo de 1996 la actividad social de la Entidad se ha visto potenciada tal y como se desprende de los 1.187 actos organizados y de los 273.000 asistentes a los mismos.
En total se han realizado 66 consciais a cientosisiados y de los mismos. En total se han realizado 66 exposiciones de arte, 496 conferencias, 380 actuaciones musicales, 122 representaciones teatrales, 102 proyecciones de cine y 21 recitales de poesía. A estas actuaciones encaminadas a la dinamización sociocultural, habrá que añadir la labor asistencials a unanización socion socioción sociocural, habrá que
la red de centros de le Obra Secial, intes de cesarrolla a través de la red de centros de la Obra Social - integrada esencialmente por bibliotecas, escuelas infantiles y centros para la tercera edad - y de la Fundación Caixa Galicia.
Caixa cincines para la tercera edad - y de la Fundación Caixa Galicia.

Uno de los aspectos sobre los que durante el pasado ejercicio se han centrado los esfuerzos de Caixa Galicia en el desarrollo de su labor social, ha sido los nan centrado los a
la cobertura geográfica y de la infracetares en labor social, ha sido la amplia la cobertura geográfica y de la infraestructura de centros disponible, de tal modo que se favorezca la accesibilidad a un mayor número de beneficiarios disponible, de tal modo que
Puntos de Accesibilidad a un mayor número de beneficiarios. Así, el número de Puntos de Acción Cultural distribuidos por toda la geografía gallega se han elevado a 226 - 20 más que en el ejercicio anterior - . Al mismo tiempo, se han elevado a
funcionamiento dos nuevos centros en Vice - O funcionamiento dos nuevos centros en Vigo y Ourense dotados de las más modernas instalaciones para el 10 catalos en Vigo y Outerise dotados de las mas modernas
de arte.

Hechos significativos de 1997

2000 00000

1999 - 1999

El Comité de Dirección de Caixa Galicia ha aprobado el Plan de Acción encaminado a abordar las exigencias tanto operativas como estratégicas que se deriven de la moneda
única. Se trata de una actuación que implicar es estatégicas que se deriven de la moned única. Se trata de una actuación que implicará a toda la organización con con moneda
efectuar los ajustes necesarios nove maneriticará a toda la organización con objeto de efectuar los ajustes necesarios para garantizar la organización con objeto de la Entidad en tiempo y forma y para poner a disposición de los clientes la posibilidad en operatoria dual - en pesetas y en euros - desposición de 108 chentes la positivos de 1999.

En la línea de potenciar la actividad de la Corporación Financiera de Galicia, se han incorporado a su Consejo de Administración destacados empresarios ge han
buscando una mavor implicación de la Friticos destacados empresarios gallegos buscando una mayor implicación de la Entidad en el tejido industrial de la Comunidad gallega y el enriquecimiento de la Chadad en el tejido industrial de la
conocimientos. conocimientos.

Tras las primeras experiencias piloto desarrolladas en 1996, durante los primeros meses de 1997 se está procediendo a implantar en 1996, durante los primeros
plataforma tecnológica de la Emplantar en la red de oficinas la nueva plataforma tecnológica de la Entidad, sentando las bases para la entrada la nueva
milenio en el que los avancos producidos bases para la entrada en un milenio en el que los avances producidos en las tecnologías de la entrada en un
alterarán sustancialmente la forma estual de l' alterarán sustancialmente la forma actual de "hacer bas" tecno

Perspectivas para 1997

En 1997, la economía española afronta uno de los ejercicios más importantes de su historia, ya que su comportamiento condicionará nuestra presencia en el grupo de países que integren la Unión Monetaria y, por lo tanto, las posibilidades de aprovechar el impacto que sobre el crecimiento económico y sobre su sostenibilidad tendrá esta integración. De este modo, el ejercicio estará marcado por una estrecha vigilancia de las variables macroeconómicas determinantes de nuestra convergencia nominal, fundamentalmente la contención de precios y el equilibrio presupuestario.

El logro de estos objetivos se encuentra condicionado por la evolución de la actividad económica, que a su vez se vincula a la marcha del entorno económico internacional. Los últimos indicadores apuntan que, a pesar de las incertidumbres surgidas durante las últimas semanas respecto al proceso de Unión Monetaria, Europa, liderada por la mejoría alemana, puede experimentar un notable repunte de su actividad económica. Por su parte, Estados Unidos prolongará previsiblemente los niveles de crecimiento logrados en 1996.

En este favorable contexto, las previsiones respecto al comportamiento de la economía española sitúan sus tasas de crecimiento en torno al 2,7%, - 50 puntos básicos superior al observado durante el pasado ejercicio-, lo que debería apoyarse en la reactivación del consumo y en la estabilidad de precios y disciplina presupuestaria que permitan profundizar en la disminución de los tipos de interés. Sin embargo, estas favorables expectativas podrían verse gravemente alteradas por la inestabilidad que generaría una hipotética desviación del plan de convergencia a medida que avance el año.

En el ámbito financiero, es de esperar que la competencia entre entidades mantenga sus índices de rivalidad actual, al amparo de la esperada recuperación del consumo y de la desviación del ahorro hacia inversión en renta variable, lo que generará nuevos recortes en el margen de intermediación. Al mismo tiempo, la menor holgura existente en el este ejercicio para la bajada de los tipos de interés, hará difícilmente repetible la aportación que las operaciones financieras han hecho a las cuentas de las entidades durante 1996. Se configura de este modo un panorama en el que, salvo los ingresos adicionales que genere el aumento de negocio asociados a la recuperación del crédito, difícilmente asistiremos al crecimiento de beneficios observado en 1996.

Por otra parte, las entidades bancarias van a tener que redoblar sus esfuerzos de adaptación al Euro, en línea con un calendario que obligará a afrontar importantes ajustes operativos y estratégicos. Caixa Galicia se encuentra entre las entidades que han mostrado un mayor dinamismo a la hora de acometer estos ajustes y continuará avanzando en la resolución de los retos que este histórico proceso planteará a las entidades financieras en particular y a la sociedad en general.

Otro de los retos que deberá afrontar la Entidad a lo largo de 1997 será consolidar su red extrarregional y reforzar nuestra presencia en mercados exteriores, todo ello presidido por el rigor en el control de los riesgos derivados de esta actuación y la contención de costes. De este modo, se garantizará el crecimiento sostenido de la Caixa Galicia, manteniendo un sólido equilibrio financiero y rentabilidades diferenciales respecto a los principales competidores.

CNM V Registro de Auditorias Emisores Sogl No.

GRUPO CAJA DE AHORROS DE GALICIA

(CONSOLIDADO)

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DE LOS EJERCICIOS 1996 Y 1995, JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORÍA

Costa Rica 5, 1.ª planta com. 15004 La Coruña

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A la Asamblea General de Caja de Ahorros de Galicia:

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de CAJA DE AHORROS DE GALICIA Y SOCIEDADES DEPENDIENTES que componen el GRUPO CAJA DE AHORROS DE GALICIA, que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 y las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Caja. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas de los ejercicios 1996 y 1995 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Caja de Ahorros de Galicia y Sociedades Dependientes que componen el Grupo Caja de Ahorros de Galicia al 31 de diciembre de 1996 y 1995, y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 1996 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación del Grupo, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión consolidado concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1996. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión consolidado con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de las sociedades consolidadas.

ARTHUR ANDERSEN

u. Worken

Miguel Monferrer

21 de marzo de 1997

Arthur Andersen y Cia., S. Com. Reg. Merc. Madrid, Tomo 3190, Libro 0, Folio 1, Sec. 8, Hoja M-54414, Inscrip. 1.4

Raimundo Fdez. Villaverde, 65. 28003 Madrid Código de Identificación Fiscal D-79104469

Domicilio Social:

Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC) Inscrita en el Registro de Economistas Auditores (REA)

GRUPO CAJA DE AHORROS DE GALICIA

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BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)

(Millones de Pesetas)

	Ejercicio	Efercicio		Ejercicio	Ejercicio
ACTIVO	1996	ાં રત્તર	PASIVO	1996	1 ਨੇਵੇਟ

CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES:			ENTIDADES DE CREDITO (Nota 14):	3.391	899
Caja Banco de España	14.714 8.435	4.061	12.874 A la vista Otros débitos	213.008	120.596
	23.149	16.935		216.399	121.495

DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	334.658		242.944 DEBITOS A CLIENTES (Nota 15):
			Depósitos de ahorro-
ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 6):			A la vista	430.055	394.505
A la vista	7.245	8.120	A plazo	659.531	579.836
Otros créditos	294.793	331.969		1.089.586	974.341
	302.038		340.089 Otros débitos- A la vista	1.241	1.986
CRÉDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	768.2031	626.109	A plazo	100.917	95.383
				102.158	97.369
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA				1.191.744	1.071.710
FI A (Nota 8):
De emisión pública	28.681		12.746 DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES
Oros emisores	17.190	14.618	NEGOCIABLES (Nota 16)
	45.871	27.3641	Bonos y obligaciones en circulación	1.008	1.008

ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA			OTROS PASIVOS (Nota 17)	12.102	7.090
VARIABLE (Nota 9)	14 900	10.507
			CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 13)	16.183	17.136
PARTICIPACIONES:
En entidades de crédito (Nota 9)	4.057		2.245 PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 18)	છે.વેક્ષો	10.171
Citras participaciones	538
	ને રહ્યું રેતર		2.245 FONDO PARA RIESCOS CENERALES (Nota 19)	ਨੇ	ਮਸ
					رال
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO			DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN	1 20
(Nota 10)	2.123	1 453
ACTIVOS INMATERIALES			BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO:	15.554	12 a 18
	ાં તને	1	Del Grupo De misentarios	5	-
ACTIVOS MATERIALES (Nota 11):				15.564	1 - 642
l errenos y edificios de uso propio	1 :	10.57 -
( Pros inmuebles	6.81 n		7.154) PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 21)	9.750	4,750
Mobiliario, instalaciones y otros	15 248	10.835
	30.547		28.863 INTERESES MINORITARIOS (Nota 22)	25	ri

OTROS ACTIVOS (Nota 12)	તે 100		6.570] FONDO DE DOTACIÓN	10	] ()

CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 13)	21 413		22.257 RESERVAS (Nota 23)	84.730	73.454
				6.353	-17
PERDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES			RESERVAS DE REVALORIZACION (Nota 23)
I.N SOCIEDADES CONSOLIDADA3 (Nota 24):
l'or integración global Por puesta en equivalencia	46		RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 24):	145	119
	46	નને 4-1	Por Integración Global Por Puesta en Equivalencia	1.740	નંદર્ડિ
				1 885	602
TOTAL ACTIVO	1.565.933	1.326.029	TOTAL PASIVO	1.565.933	1.326.029
CUENTAS DE ORDEN (Nota 26)	557.016	494.700

l as Notas 1 a 30 descritas en la Memeria, así como los Anesos ly II adjuntos, forman parte integrante de situación consolidados.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS

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CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4) (Millones de Pesetas)

	Ejercicio 1996	Ejercicio । ਰੇਰੇ ਦੇ

Intereses y rendimientos asimilados (Nota 28)	121.749	111.924
Intereses y cargas asimiladas (Nota 28)	(71.212)	(64.070)
Rendimiento de la cartera de renta variable	338	201
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	50.875	48.055
Comisiones percibidas (Nota 28)	5.930	4.875
Comisiones pagadas (Nota 28)	(1.195)	(921)
Resultados de operaciones financieras (Nota 28)	1.804	945
MARGEN ORDINARIO	57.414	52.954
Otros productos de explotación	1.051	રેલેતે
Gastos generales de administración:
Gastos de personal (Nota 28)	(22.342)	(20.825)
Otros gastos administrativos	(7.560) (29.902)	(6.270) (27.095)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	(3.108)	(2.292)
Otras cargas de explotación		(182)
MARGEN DE EXPLOTACION	25.455	23.954
Beneficios por operaciones del Grupo
Participación en beneficios de Sociedades 1	۱:۱۱)	231
Amortización y provisiones para insolvencias (Nota 28)	(609)	(4.973)
Beneficios extraordinarios (Nota 28)	1.345	4.295
Quebrantos extraordinarios (Nota 28)	(4.493)	(3.063)
RESULTADO ANTES DE IMPULSTOS	22.254	20.41"
Impuesto sobre beneficios (Nota 25)	(6.690)	(7.502)
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	15.564	12.942
Resultado atribuído a la minoría	5	4
Beneficio atribuido al Grupo	15,559	12.938

Las Notas La 30 descritas en la Memoria, asi como los Anexos I y II adjuntos, torman parte integrante de estas cuentas de perdidas y ganancias consolidadas

GRUPO CAJA DE AHORROS DE GALICIA

MEMORIA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

NATURALEZA DE LA ENTIDAD (1) DOMINANTE

La Caja de Ahorros de Galicia (en adelante, la Caja), entidad dominante del Grupo Caja de Ahorros de Galicia (en adelante, el Grupo) es una Institución exenta de lucro mercantil integrada por fusión de varias cajas de la Comunidad Autónoma de Galicia y de la Caja Rural de León. Dado su carácter de Caja General de Ahorro Popular, la Caja debe destinar los excedentes netos obtenidos en cada ejercicio a constituir reservas para mayor garantía de los fondos administrados, financiar su propio desarrollo y realizar las obras sociales previstas en sus fines específicos.

Al 31 de diciembre de 1996, los activos totales, patrimonio y resultados del ejercicio de la Caja representaban el 99,82%, 97,26% v 94,68%, respectivamente, de los mismos conceptos del Grupo (99,96%, 98,87% y 98,32%, respectivamente, al 31 de diciembre de 1995).

A continuación se presentan, de forma resumida, los balances de situación, las cuentas de pérdidas y ganancias y ios cuadros de financiación de la Caja al 31 de diciembre de 1996 y 1995, preparados de acuerdo con los principios y criterios contables descritos en la Nota 3.

Balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995:

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		Millones de Pesetas
	Ejercicio	Ejercicio
	1996	1995

ACTIVO:
Caja y depósitos en bancos centrales	23.149	16.935
Deudas del Estado	334.658	242.794
Entidades de crédito	301.898	340.089
Créditos sobre clientes	768.171	626.068
Obligaciones y otros valores de renta fija	45.719	27.364
Acciones y otros títulos de renta variable	9.774	5.939
Participaciones	18	18
Participaciones en empresas del Grupo	9.603	8.582
Activos inmateriales	। ਰੇਖੋ	150
Activos materiales	39.501	28.807
Otros activos	9.127	6.519
Cuentas de periodificación	21.357	22.249
	1.563.169	1.325.514
PASIVO:
Entidades de crédito	216.399	121.495
Débitos a clientes	1.192.128	1.072.154
Débitos representados por valores negociables	1.008	1.008
Otros pasivos	11.792	6.941
Cuentas de perioditicación	16.207	17 175
Provisiones para riesgos y cargas	0.080	10.171
Fondo para riesgos generales	80	88
Beneficio del ejercicio	14.732	12 721
Pasivos subordinados	9.75()	4,75()
Fondo de domino a	10	10
Reservas	91 083	73 454
Reservas : " -- 16 1 : ' :		-1
	1.563.169	1.325.514

		Millones de Pesetas
	Ejercicio	Ejercicio
	1996	1995

Intereses y rendimientos asimilados	121.727	111.903
Intereses y cargas asimiladas	(71.238)	(64.072)
Rendimiento de la cartera de renta variable	28	108
MARGEN DE INTERMEDIACION	50.517	47.939
Comisiones percibidas	5.930	4.875
Comisiones pagadas	(1.195)	(921)
Resultados de operaciones financieras	1.804	d45
MARGEN ORDINARIO	57.056	52.838
Otros productos de explotación	286	302
Gastos generales de administración	(29.232)	(26.773)
Amortización y saneamiento de activos
materiales e inmateriales	(3.098)	(2.261)
Otras cargas de explotación		(182)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN	25.012	23.924
Amortización y provisiones para insolvencias	(609)	(4.973)
Beneficios extraordinarios	1.345	4.295
Quebrantos extraordinarios	(4.493)	(3.023)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	21.255	20.223
Impuesto sobre beneficios	(6.523)	(7.502)
RESULTADO DEL EJERCICIO	14.732	12.721

Cuentas de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 1996 y 1995:

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Cuadros de financiación de los ejercicios 1996 y 1995:

		Millones de Pesetas
	Ejercicio 1996	Ejercicio 1995
ORÍGENES:
Recursos generados en las operaciones	26.171	19.171
Inversión, menos financiación, en Banco de
España y entidades de crédito y ahorro	133.280	9 132
Acreedores	119.777	77.867
Empréstitos		67
Venta de participaciones en empresas		1.286
	279.228	107.523
APLICACIONES:
Inversión crediticia	143.800	29.447
Títulos de renta fija	116.538	67.102
Títulos de renta variable no permanente	3.843
Adquisición de inversiones permanentes	12.670	5.388
Otros conceptos activos menos pasivos	2.377	5.586
	279.228	107.523

(2) BASES DE PRESENTACIÓN Y CONSOLIDACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

a) Imagen fiel-

l as cuentas anuales consolidadas de los ejercicios 1996 y 1995 han sido oblemdas a partir de los registros de contabilidad individuales de la Caja v de com una de las sociedades dependientes que, junto con la Caja, componen el vaupo e meorporan los efectos de la actualización practicada al amparo E E F E Do reto Ley 7/1996, de 7 de junio (con anterioridad la Caja se había » ogido a otras leyes de actualización), y se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/91, de 14 de junio, de Banco de España y sus sucesivas modificaciones, de forma que muestran la imager fiel del patrimonio. de la situación financiera y de los resultados del Grupo.

Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1996, que han sido formuladas por los Administradores de la Caja de Ahorros de Galicia, como snciadad dominante, no han sicio sometidas todavía a la aprobación por la Asamblea General de la Caja. No obstante, el Consejo de Administración de la Caja opina que dichas cuentas serán aprobadas sin cambios.

Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 1995 fueron aprobadas por la Asamblea General de la Caja de fecha 18 de mayo de 1996.

b) Principios contables-

...

c) Principios de Consolidación-

La definición del Grupo consolidable se ha efectuado de acuerdo con la Circular 4/1991, la Circular 5/1993 y las modificaciones establecidas por la Circular 2/1996, de 30 de enero, de Banco de España, e incluye todas las sociedades dependientes en cuyo capital social la participación directa y/o indirecta de la Caja sea igual o superior al 20% (3% en sociedades cotizadas) y cuya actividad esté directamente relacionada con la de la Caja.

La sociedades dependientes que, junto con la Caja conforman el Grupo, con indicación del porcentaje de participación total, que directa e indirectamente, tenía la Caja a 31 de diciembre de 1996 y 1995 se detallan a continuación:

	% de Participación
SOCIEDADES DEPENDIENTES		1995
SOCIEDADES CONSOLIDADAS POR INTEGRACION GLOBAL:
Corporación Financiera de Galicia, S.A.	100%	100%
Servicio de Software de Galicia, S.A. (SOFTGAL)	100%	100%
Conexiones Informáticas de Galicia, S.A. (COINSA)	77,91%	77,91%
Tasaciones y Valoraciones de Galicia, S.A. (TASAGALICIA)	85%	85",
I lome Galicia, S.A.	100%	ﮌ ، ، ، ، ، ،
SOCIEDADES CONSOLIDADAS POR PUESTA EN EQUIVALENCIA: S. F.D. Multiopción, S.A.	100%
Agencia de Seguros del Grupo Caixa Galicia, S.A.	100%	1141
Bía Galicia de Seguros v Reaseguros, S.A.	100%.	(00)
Ciberviaxes, S.A.	50%	50%
Inversiones Estratégicas de Galicia, S.A. (INESGA)	22,92%	31,5%
Desarrollos Territoriales Inmobiliarios, S.A. (DETEINSA)	23,95%	23,95%
Banco Pastor, S.A. (*)	5,22%	4,65%
Pescanova, S.A.	3%
Información, Servicios y Cobros, S.A. (INSECO)	29,32%	29,32%

(*) Incorporada al perímetro de consolidación en el ejercicio 1996 (véase apartado f) de esta Nota).

En los Anexos I y II se detalla otra información relativa a todas las Sociedades participadas en más de un 10% si no cotizan o en más de un 3% si son cotizadas.

Se han excluido de la consolidación las sociedades Refractarios Sant-Yago, S.A. (RESYSA) y Sociedad Mejillonera de Galicia, S.A. (SOMEGA) por encontrarse en situación de inactividad. En todo caso, las cuentas anuales adjuntas incluyen los saneamientos necesarios, por lo que estas sociedades no aportarían variaciones patrimoniales en la consolidación.

En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de integración global para las sociedades consolidables y el procedimiento de puesta en equivalencia para las sociedades no consolidables y las empresas asociadas, de acuerdo con las normas contenidas en las Circulares 4/1991, 5/1993 y 2/1996 de Banco de España, realizándose con carácter previo diversos asientos contables con objeto de homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las sociedades dependientes, con los utilizados por la Caja. Todas las cuentas y transacciones importantes entre las sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

El resto de las inversiones de los valores representativos de capital se presentan en los balances de situación consolidados de 1996 y 1995 adjuntos de acuerdo con los criterios que se indican en la Nota 3.e.

La participación de terceros en el Grupo se presenta en el epígrafe "Intereses Minoritarios" y la parte del resultado del ejercicio atribuible a los mismos se presenta en la rúbrica "Beneficios consolidados del ejercicio - De minoritarios" de los balances de situación consolidados de 1996 y 1995 adjuntos (véase Nota 22).

d) Determinación del patrimonio-

能力量的

Debido a la aplicación de las normas en vigor para la presentación de las cuentas anuales de las entidades de crédito, para electuar una evaluación del patrimonio neto y de los recursos propios básicos del Grupo al 31 de diciembre de 1996 y 1995 (sin tener en cuenta el fondo de la Obra Benéfico-Social), hav que considerar los siguientes epigrates de los balances de situación adjuntos:

	Millones de Pesetas
	1996	1995

Fondo de dotación	10	10
Reservas:
Reservas (Nota 23)	84.730	73.954
Reservas de revalorización (Nota 23)	6.353	47
Reservas en sociedades consolidadas (Nota 24)	1.885	602
Pérdidas de ejercicios anteriores en sociedades	(46)	(44)
consolidadas
Beneficio del ejercicio, una vez deducida la dotación
a la Obra Benéfico-Social (Nota 4)	10.900	11.136
Menos-Resultado imputable a minoritarios	(5)	(4)
Patrimonio neto	103.827	85.701
Fondo para riesgos generales	80	88
Recursos propios básicos	103.907	85.789

e) Incorporación de oficinas del Banco Urquijo, S.A.-

登空。

11:33:31

	Millones
	de Pesetas

ACTIVOS:
Créditos sobre clientes	36.271
Activos materiales	1 203
Otros activos	512
Total activos	37.991

PASIVOS:
Débitos a clientes	46.054
Otros pasivos	630
Provisiones para riesgos y cargas (Nota 18)	587
Fondo de insolvencias	237
Total pasivos	47.503

de estas oficinas a los de su organización. Adicionalmente, y siguiendo sus habituales criterios de máxima prudencia, ha saneado íntegramente el referido fondo de comercio en 1996 con cargo al capítulo "Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales", por importe de 730 millones de pesetas, y con cargo al epígrafe "Otros quebrantos" del capítulo "Quebrantos extraordinarios" por importe de 4.134 millones de pesetas (véase Nota 26), de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

f) Comparación de la información-

11:38 - 2017 - 11:41

Las cuentas anuales de los ejercicios 1996 y 1995 se presentan atendiendo a la estructura y principios contables establecidos en la normativa vigente del Banco de España.

La adaptación a la Circular 2/1996 de Banco de España, de 30 de enero, que establece ciertas modificaciones a la Circular 4/1991, no ha tenido un efecto significativo en las cuentas anuales del Grupo.

Asimismo, como consecuencia de las modificaciones establecidas por dicha Circular, en el ejercicio 1996 se han incorporado al perímetro de consolidación aquellas participaciones en sociedades que cotizan en Bolsa superiores a un 3% (10% en el ejercicio 1995) mediante el procedimiento de puesta en equivalencia. Dicha modificación ha supuesto la incorporación al perímetro de consolidación en el ejercicio 1996 de la participación de Banco Pastor, S.A. que ascendía a 5,22% (4,65% a 31 de diciembre de 1995). Dicha incorporación ha supuesto un incremento en los capítulos "Reservas en sociedades consolidadas - Por puesta en equivalencia" y " Beneficios consolidados del ejercicio - Del Grupo" del balance de situación al 31 de diciembre de 1996 adjunto por importe de 1.061 y 341 millones de pesetas, respectivamente.

(3) PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD Y CRITERIOS DE VALORACION APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas de los ejercicios 1996 y 1995 se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

a) Principio del devengo-

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera-

Resist

: 行: :

Por otra parte, las operaciones de compraventa de divisas a plazo contratadas v no vencidas que no son de cobertina e se a doran a los tipos de cambio del mercado de divisas a plazo a la fech - 1. - me de - ada viercicio, publicados por el Banco de España a tal efecto.

Las diferencias de cambio netas, ; Mucions por la conversión a pesetas indicada anteriormente, se han contabilizado integramente en las cuentas de pérdidas y ganancias de 1996 y 1995 adjuntas.

En las operaciones a plazo con divisas que supongan una cobertura, los premios o descuentos, entendidos como la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato , se periodifican a lo largo de la vida de la operación, contabilizándose como rentificaciones del coste o de los productos por operaciones de cobertura.

c) Fondos de provisión de insolvencias-

El saldo de esta cuenta tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos de crédito (de todo tipo), contraídos por el Grupo en el desarrollo de su actividad financiera. Esta cuenta se abona por las dotaciones cargadas a la cuenta de pérdidas y ganancias y se adeuda por las cancelaciones de deudas consideradas incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de operaciones hipotecarias sobre viviendas, oficinas y locales polivalentes plenamente cubiertos por la garantía y siempre que ésta haya nacido con la financiación) y por la recuperación de los importes previamente provisionados.

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios considerados en la determinación de estas provisiones no se registran como ingresos hasta el momento de su cobro.

Los fondos de provisión de insolvencias se han determinado de manera individual aplicando a los activos clasificados como dudosos o morosos, los porcentajes de cobertura establecidos en la Circular 4/1991, de Banco de España. Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter genérico, equivalente al 1% de la inversión crediticia, y otros riesgos (0,5% para las operaciones hipotecarias descritas anteriormente), que está destinada a cubrir las pérdidas que puedan originarse en riesgos no identificados individualmente como problemáticos en la actualidad. Esta provisión adicional ascendía al 31 de diciembre de 1996 y 1995 a 5.120 v 4.217 millones de pesetas, respectivamente.

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se puede incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por el Grupo se incluyen en el epígrafe "Provisiones para riesgos v cargas - Otras provisiones" del pasivo de los balances de situación de 1996 v 1995 adjuntos (véase Nota 18).

d) Deudas del Estado y obligaciones y otros valores de renta fija-

La deuda del Estado, los fondos públicos, obligaciones y otros valores que integran la cartera de valores del Grupo se clasifican en función de su naturaleza, en tres categorías de carteras de renta fija: cartera de negociación, cartera de inversión a vencimiento y cartera de inversión ordinaria, de acuerdo con las Circulares 11/1993 y 6/1994, de Banco de España.

Los valores asignados a la cartera de negociación se presentan valorados a su precio de mercado al cierre del ejercicio o, en su defecto, al del último día hábil anterior a dicha fecha. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración, deducidos en su caso los intereses estimados, que se incorporan en el capítulo "Intereses y rendimientos asimilados", se registran por el neto, según su signo, en el capítulo "Resultados por operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 adjuntas.

Las minusvalías que, en su caso, resulten de comparar el valor de mercado y el precio de adquisición corregido por clase de valor, no necesitan la cobertura con fondos de fluctuación de valores. En caso de enajenaciones, los resultados producidos se llevarán a la cuenta de pérdidas y ganancias como resultados extraordinarios, dotando, en el caso de beneficios, una provisión específica por el mismo importe, disponiendo linealmente de esta provisión a lo largo de la vida residual del valor enajenado.

La cartera de inversión ordinaria recoge los valores no asignados a las categorías anteriores. Los títulos se valoran con los mismos criterios que los reseñados para la cartera de inversiór. a vencimiento. Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sancan por la parte proporcional del período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la de vencimiento. Trimestralmente, al menos, se calcula para cada vator la diferencia entre el precio de adquisición corregido y ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . diferencias no atro con unante sose registran en una cuenta activa, clasificada entre las de perioditivacion, de la que se deducen las diferencias positivas hasta el saldo de la periódica siendo su contrapartida el fondo de fluctuación de valores.

En las enajenaciones del ejercicio, los beneficios o pérdidas respecto al precio de adquisición corregido se llevarán a resultados, dotándose por los beneficios, netos de las pérdidas, una provisión a integrar en el fondo de fluctuación de valores. Esta provisión se aplica al cierre del ejercicio a la cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo precedente, hasta el saldo de la misma, liberándose el exceso.

Los fondos de fluctuación de valores constituidos de acuerdo con los criterios indicados anteriormente se presentan disminuyendo los saldos de los capítulos "Deudas del Estado" y "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija" de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos.

e) Valores representativos de capital -

Los valores de renta variable representativos de las participaciones en sociedades dependientes no consolidables por integración global o en otras empresas en las que se posea una participación igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa), se valoran de acuerdo con el criterio de puesta en equivalencia indicado en la Nota 2, en base a estados financieros provisionales facilitados por las sociedades, que, de acuerdo con las revisiones efectuadas, se estima no diferirán significativamente de sus cuentas anuales definitivas.

Los valores de renta variable que componen la cartera de negociación se valoran a precio de mercado (cotización) del último día hábil de cada ejercicio. Las diferencias que se producen por las variaciones de la valoración se registran, por su importe neto, según su signo, en el capítulo "Resultados por operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

El resto de los valores representativos de capital se registran en el balance por su precio de adquisición o a su valor de mercado si éste fuese inferior. Dicho valor de mercado se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

Titulos cotizados: Cotización media del último trimestre o cotización del último día del ejercicio, la que sea menor.
· Títulos no cotizados: Valor teórico-contable de la participación, obtenido a partir del último balance de situación disponible.

Con objeto de reconocer las minusvalias derivadas de los criterios indicados anteriormente se ha constituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuvendo el saldo de los capitulos "Acciones v otros titulos de renta variable", "Participaciones" v "Participaciones en empresas del grupo" del activo de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos.

f) Activos materiales-

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lumovilizado de uso propio-

El inmovilizado material se presenta a su coste de adquisición, regularizado y actualizado, en su caso, de acuerdo con las disposiciones legales aplicables (entre ellas, las disposiciones del Real Decreto Ley 7/1996, de 7 de junio), menos su correspondiente amortización acumulada.

Las amortizaciones del inmovilizado material se calculan de acuerdo con el método lineal, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos, según el siguiente detalle:

Años de Vida Util Estimada
50 7 a 12 8 a 17 4.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se incurren.

Activos adjudicados por regularización de créditos-

Los bienes adjudicados como resultado de la ejecución de préstamos que resultaron impagados figuran en el epígrafe "Activos materiales - Otros inmuebles" y se registran por el valor contable de los préstamos ejecutados o a su valor de tasación, el que sea menor, manteniendo las provisiones existentes que cubrían los activos aplicados, (que corresponden como mínimo al 25% del principal de los créditos, más, en su caso, al 100% de los intereses recuperados). Estas provisiones figuran registradas, hasta la realización de los inmuebles adjudicados, en el capítulo "Activos materiales" de los balances de situación de 1996 v 1995 adjuntos (véase Nota 11). Por otra parte, a dicho captulo se al man también las dotaciones realizadas en función del tiempo tramo urido la sibila techa de adjudicación de los diferentes bienes.

ge Pensiones u sebsidios al personal-

De acuerdo con el convenio laboral vigente, la Caja es la única entidad del Grupo que debe complementar las percepciones de la Seguridad Social que corresponden a sus empleados o derechohabientes en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad.

De acuerdo con la Circular 4/1991, de Banco de España, la Caja ha obtenido el correspondiente estudio actuarial nara deferminar el valor actual del pasivo devengado por los compromisos con su personal al 31 de diciembre de 1996 y 1995. Dicho estudio se ha efectuado en base al método de capitalización individual con salario proyectado asumiendo que se trata de un colectivo cerrado sin rotación de personal. Los cálculos se han efectuado

.....

aplicando un interés técnico del 6% para el personal activo y del 5% para el personal pasivo. Las tablas de mortalidad empleadas han sido las GRM/F 80 y los crecimientos salariales y de la Seguridad Social contemplados han sido del 5 % compuesto anual.

De acuerdo con los mencionados cálculos actuariales, el pasivo actuarial devengado y cubierto al 31 de diciembre de 1996 y 1995 por la Caja, es el siguiente:

		Millones de pesetas
	1996	1995
Personal pasivo	14.402	12.867
Personal activo	23.813	22.475
	38.215	35.342

Los complementos de pensiones de los empleados de la Caja están cubiertos de tres formas:

· mediante póliza de fondo de pensiones contratada con Intercaser, S.A. (para el personal jubilado antes del 3 de noviembre de 1988).
· mediante el fondo de pensiones denominado "Empleados Caixa Galicia, Fondo de Pensiones", asegurado también por Intercaser, S.A. (para el personal jubilado después del 3 de noviembre de 1988 y para el personal activo).
· mediante un fondo interno que cubre el pasivo actuarial devengado por los complementos de pensiones correspondientes al personal activo no adherido al Plan de Pensiones externo y por los excesos de imputación al Fondo que es necesario etectuar por aquellos empleados en activo de la Caja, cuyas dotaciones superan la cantidad de un millón de pesetas o el 15% de sus rendimientos netos de trabajo, que es el importe máximo destinado al fondo externo. Este fondo interno cubre también el colectivo de la Caja Rural de León integrado en la Caja en 1992, el colectivo de personal que proviene de Banco Urquijo, S.A. integrado en la Caja durante el ejercicio 1996 y el pasivo actuarial devengado por los complementos de pensiones correspondientes al personal que se acogió a los planes de jubilaciones anticipadas y de prejubilaciones.

El detalle de las dotaciones efectuadas en 1996 y 1995 al fondo interno, tal como figuran en las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es el siguiente (véase Nota 28):

tiller

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Gastos de personal		783
Coste financiero	673	467
Quebrantos extraordinarios (planes de jubilaciones
anticipadas y de prejubilaciones)		1.330
	673	2.580

Adicionalmente, el importe de las primas pagadas correspondiente a las pólizas contratadas con Intercaser, S.A. para garantizar los complementos de pensiones de los empleados de la Caja se registra en el epígrafe "Gastos de personal - Otros gastos" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, y ha ascendido a 1.202 y 1.054 millones de pesetas en los ejercicios 1996 y 1995, respectivamente (véase Nota 28).

h) Acreedores-

Los pasivos de cualquier naturaleza del Grupo se registran por su valor de reembolso y la diferencia con el importe recibido se contabiliza en "Cuentas de periodificación" del activo y se imputa a los resultados de cada ejercicio, durante el período de cada operación. Las operaciones de cesión de activos con compromiso de recompra se registran por su valor efectivo.

i) Indemnizaciones por despido-

p Impuesto sobre Sociedades-

il gasto por el Impuesto sobre Sociedades correspondiente a cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según proceda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto.

k) Operaciones de futuro-

De acuerdo con la Circular 4/1991, de Banco de España, se entiende por "Operaciones de futuro" las siguientes operaciones:

a. Las compraventas de divisas no vencidas, que comprenden también las permutas financieras de monedas. Estas operaciones se clasifican en virtud de que el plazo sea superior a dos días e incluyen, con la debida separación, los futuros financieros en divisas.
b. Las compraventas de valores no vencidas que se contabilizan por el valor contratado de los valores a los que alcance el contrato.
c. Los futuros financieros y opciones sobre valores y tipos de interés contratados en mercados organizados o no organizados.

La contabilización del principal contratado de dichas operaciones se efectua en cuentas de orden. Los quebrantos o beneficios que resulten de las operaciones de futuro sobre valores y tipos de interés, se contabilizan del siguiente modo:

a. En el caso de los futuros financieros u opciones contratadas en mercados organizados, las diferencias que resulten de las variaciones, en más o en menos, en las cotizaciones del respectivo mercado se llevan íntegramente a la cuenta de pérdidas y ganancias.
b. Los resultados de las operaciones realizadas fuera de dichos mercados se contabilizan en el momento de la liquidación de aquéllas. No obstante, en el caso de operaciones que no sean de cobertura, la Caja realiza cierres teóricos de las posiciones (antes de la fecha de liquidación) y en el caso de que resulten pérdidas potenciales netas para cada clase de riesgo constituye provisiones en su cobertura. En el caso de las operaciones de futuro que supongan una cobertura, los beneficios o quebrantos resultantes se llevan a pérdidas y ganancias de manera simetrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

(4) DISTRIBUCION DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del beneficio del ejercicio 1996 de in v .: someterá a la aprobación de la Asamblea General de la Caja, así como la distribución del beneficio de 1995, ya aprobada, son las siguientes:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Dotación a Reservas	10.063	10.721
Dotación al Fondo de Obra Benéfico-Social	4 669	2.000
Beneficio neto del ejercicio (Nota 1)	14.732	12.721

De acuerdo con la Ley 13/1992, de 1 de junio y la Ley 4/1996, de 31 de mayo aprobada por el Parlamento Gallego, la Caja viene obligada a destinar un 50% como mínimo de sus excedentes líquidos a Reservas y el resto a la dotación de reservas y al mantenimiento de la Obra Benéfico-Social.

Los resultados de las sociedades dependientes que componen el Grupo se aplicarán de la manera que aprueben sus respectivas Juntas Generales de Accionistas.

(5) DEUDAS DEL ESTADO

ﻓﺮ

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Certificados de Banco de España	32.103	38.502
Cartera de renta fija:
Letras del Tesoro	5 747	28 044
Otras deudas anotadas cotizadas:
Cartera de inversión ordinaria	278 918	106 364
Cartera a vencimiento	67.725	(1) 2-1
Otros títulos	165	763
	302 555	204 442
Menos- Fondo de fluctuación de valores
	334.658	242 944

El vencimiento de las Letras del Tesoro que figuran registradas en el balance de situación al 31 de diciembre de 1996 adjunto, tendrá lugar entre el 10 de enero y el 17 de octubre de 1997.

Las cuentas "Otras deudas anotadas cotizadas" y "Otros títulos" recogen obligaciones, bonos y otra Deuda del Estado, oscilando el tipo de interés nominal medio anual entre el 6,75% y el 13,45% durante el ejercicio 1996 (entre el 7,3% y el 13,5% durante el ejercicio 1995). De estos activos, la Caja tenía cedidos al 31 de diciembre de 1996 y 1995 un importe nominal de 207.668 y 151.443 millones de pesetas, respectivamente (con un valor efectivo al 31 de diciembre de 1996 v 1995 de 236.496 y 160.456 millones de pesetas, respectivamente) a entidades de crédito y a clientes (véanse Notas 14 v 15).

El desglose de los títulos de la Caja según su plazo de vencimiento residual al 31 de diciembre de 1996 y 1995, es el siguiente:

	l lasta 3	Entre 3 meses partito i ano		Mas de
	meses	v 1 ano	V D ands	sunds c	Total
Certificados de Banco de España	3.445	3.555	25.103		32.103
Cartera de Renta Fija	6.735	40.217	98.400	157.203	302.555
Saldo al 31 de diciembre de 1996	10.180	43.772	123.503	157.203	334.658
Certificados de Banco de España Cartera de Renta Fija	3.117	3.28 I	52.104		38.502
		28.044	145.755	30-643	204.442
Saldo al 31 de diciembre de 1995	3.117	31.325	177.859	30.643	242 944

Por otra parte, el movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1996 y 1995 ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio Más-		2.486
Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio Menos-	1.014	2
Disponibilidad de fondos con abono a resultados Disponibilidad de fondos con abono a	(1.014)	(433)
otras periodificaciones		(2.055
Saldo al cierre del ejercicio

(6) ENTIDADES DE CRÉDITO - ACTIVO

1 1

. .

r :

. .

् ।

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្រី

工

上海道

El desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es el siguiente:

		Millones de Pesetas
	1996	1005
Por moneda:
En pesetas	166.183	133.594
En moneda extranjera	135 855	206.495
	302.038	340.089
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas muluas	824	224
Cheques a cargo de entidades de crédito	3.265	4 -500
Cámara de compensación		12
Efectos recibidos por aplicación	1.830	1 955
Otras cuentas	1 462	1.420
	7.385	8.120
Otros créditos-
Cuentas a plazo	294.653	331.969
	302.038	340.089

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Hasta 3 meses	208.355	239.993
Entre 3 meses y 1 año	75.006	87.028
Entre 1 año y 5 años	2.779	4.935
Más de 5 años	8.513	13
Total	294.653	331.969

(7)

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	10005

Por moneda:
En pesetas	756.754	616.110
En moneda extranjera	26.503	28.112
	783.257	644.222
Por sectores:
Administraciones Públicas	132615	106-762
Otros sectores residentes	636.832	527 082
No residentes	13.810	10.378
	783.257	644.222
Menos- Fondos de provisión de insolvencias	(15.054)	(18.113)
	768.203	626.109

		Millones de Pesetas
	ી જેતેર	1995

Por plazo residual:
Hasta tres meses	83.608	67.492
Entre 3 meses y 1 año	104.552	69.654
Entre 1 año y 5 años	67.669	79.812
Más de 5 años	527.428	427.264
	783.257	644,222
Por modalidad y situación del crédito:
Cartera comercial	19.372	14.686
Deudores con garantía real	348.625	293.176
Otros deudores a plazo	372.868	279.324
Deudores a la vista y varios	21.160	30.816
Arrendamientos financieros	1 907	1.729
Activos dudosos	19.325	24.491
	783.257	644.222

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 no existían créditos concedidos a clientes con duración indeterminada.

Grado de concentración de riesgos-

..............................................................................................................................................................................

្រ

,他的

发行级

En relación con el grado de concentración de riesgos de la Caja, al 31 de diciembre de 1996 y 1995, existían 32 y 22 prestatarios, respectivamente, con riesgos superiores a 2.000 millones de pesetas, cuyo riesgo total ascendía a 207.535 y 131.182 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente.

Fondos de provisión de insolvencias-

El movimiento que se ha producido durante los ejercicios 1996 y 1995 en el saldo de la cuenta "Fondos de provisión de insolvencias" se muestra a continuacio a

	Millones de Pesetas
	1996	1995

Saldo al inicio del ejercicio	18.113	19.876
Más- Dotación con cargo a los resultados del
ejercicio	5.459	9.799
Menos- Disponibilidad de fondos dotados en
el ejercicio	(1.804)	(1.794)
Dotación neta del ejercicio (Nota 26)	3.655	8.005
Menos- Disponibilidad de fondos específicos
de ejercicios anteriores (Nota 26)	(1.958)	(2.763)
Menos-
Traspaso a la provisión para pérdidas en
la realización de inmuebles adjudicados
(Nota 11)	(506)	(962)
Traspaso a otros fondos específicos		(109)
Cancelaciones por recuperación de saldos
en litigio	(211)
Cancelaciones por traspasos a créditos
en suspenso	(4.045)	(6.591)
Diferencias de cambio y otros	(13)	(122)
Otros movimientos	(430)
Más-
Incorporación de fondos de activos en
cuentas de orden renegociados	218	67
Incorporación de fondos de las oficinas
adquiridas al Banco Urquijo, S.A.	220
Traspaso del Fondo de Insolvencias para
pasivos contingentes (Nota 18)	1	712
Saldo al cierre del ejercicio	15.054	18.113

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 no ha sido necesario registrar provisión de cobertura del riesgo de transferencia ("riesgo país").

Los activos en suspenso recuperados en los ejercicios 1996 y 1995 ascienden a 1.112 y 440 millones de pesetas, respectivamente y se presentan deduciendo el saldo del capítulo "Amortización y provisiones para insolvencias" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, capítulo que recoge, por otra parte, las amortizaciones de créditos considerados conio fallidos, netas de los fondos de insolvencia utilizados, en su caso, que ascienden a 180 y 201 millones de pesetas, respectivamente.

(8) OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos, es la siguiente:

源:

		Millones de Pesetas
	I de Se	1995

Por moneda:
En pesetas	45.871	26.946
En moneda extranjera		498
	45.871	27.444
Por sectores:
Administraciones Públicas	28.681	12.746
Entidades oficiales de crédito	5.332	4.236
Otras entidades de crédito residentes	1.109	1.109
Otros sectores residentes	8.755	8.855
No residentes	1.994	498
	45.871	27.444
Por cotización:
Cotizados	44.637	25.423
No cotizados	1.234	2.021
	45.871	27.444
Por naturaleza:
Fondos Públicos	28 579	12.746
Pagarés y efectos	1.222	1.191
Bonos y obligaciones	16.119	13.319
Otros valores	1	188
	45.871	27.444
Por finalidad:
Cartera de inversión ordinaria	33.803	15.366
Cartera a vencimiento	12.068	12.078
	45.871	27.444
Menos- Fondo de fluctuación de valores		(80)
Más- Cuentas de periodificacion
	וריה היי	27.364

El valor de mercado al 31 de diciembre de 11 % - 1 metro de los valores de renta fija asignados a la cartera de inversión ordinaria y de inversión a vencimiento es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Cartera de inversión ordinaria Cartera de inversión a vencimiento	36.731 14.192 50.923	16.741 12.614 29.355

במנה מתחנות המועד המועד המונה משמעות המועד

El detalle de los vencimientos de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 1996 y 1995 es el siguiente:

		Millones de Pesetas
	1996	1995

Un año	902	1.017
Dos años	5.107	804
Tres años	1.372	3.737
Más de tres años	38.490	21.886
Total	45.871	27.444

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	27-144	22836
Compras	20 336	8 977
Saneamientos	383
Ventas y amortizaciones	(2.444)	(4.309)
Otros	57
Saldo al cierre del ejercicio	45.871	27.444

Por otra parte, el movimiento que se ha producido en el "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1996 y 1995 ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	80	614
Más-
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio	8
Menos-
Disponibilidad de fondos con abono a resultados	(88)	(a)
Disponibilidad de fondos con abono a otras
periodificaciones		(525)
Saldo al cierre del ejercicio		80

(9) ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE Y PARTICIPACIONES

Acciones y otros títulos de renta variable-

Este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos recoge las acciones de sociedades en las que se posee una participación inferior al 20% (3% si cotizan en Bolsa) con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria. El desglose del saldo de este capítulo al 31 de diciembre de 1996 y 1995 se indica a continuación:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Por moned.
En posetas.	15.821	11.338
En moneda comma	303	303
	16.124	11.668
Por cotización:
Cotizados	11.527	6.774
No cotizados	4.597	4 894
	16.124	11.668
Por naturaleza:
Cartera de negociación		న గ్రామం
Cartera de inversión ordinaria	16.124	9.580
	16.124	11.668
Menos- Fondo de fluctuación de valores	(1.218)	(1.161
	14.906	10.507

El valor de mercado al 31 de diciembre de 1996 y 1995 de los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria asciende a 16.510 y 9.752 millones de pesetas, respectivamente.

A continuación se indica el movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación del Grupo adjuntos durante los ejercicios 1996 y 1995, sin considerar el fondo de fluctuación de valores:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	11.668	11.384
Compras	15.618	2.823
Ventas	(11.385)	(2.539)
Otros	223
Saldo al cierre del ejercicio	16.124	11.668

Por otra parte, el movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" del Grupo durante los ejercicios 1996 y 1995 ha sido el siguiente: ¨

	Millones de Pesetas
	1996	1005
Saldo al inicio del ejercicio Dotación neta con cargo a los resultados	1.161	1.568
del ejercicio Menos- Disponibilidad de tondos de	162	(()()()
ejercicios anteriores	(1 > +)	(367)
Utilización del tondo		(138)
Traspaso del Fondo de Fluctuación de
Valores de "Participaciones
Otros	49	(11)
Saldo al cierre del ejercicio	1.218	1.161

El detalle de este epígrafe, sin incluir el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación

	Millones de Pesetas
	1996	1995

Caixa Galicia Fondos (F.I.M. y F.I.A.M.M.)	8.926	3.000
Ahorro Corporación Fondos (F.I.M.)	251	2.089
Lico Corporación, S.A.	1.747	1.747
Unión Fenosa, S.A.	2.047	1.435
CASER	1.764	1.764
Otras menores	1.389	1.633
	16.124	11.668

Participaciones-

En este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos se recogen las participaciones en sociedades, en las que sin pertenecer al Grupo Económico, mantienen con éste una vinculación duradera y tienen como finalidad contribuir a la actividad del Grupo, es decir, participaciones superiores al 20% (3% si cotizan en Bolsa).

El desglose del saldo de este capítulo al 31 de diciembre de 1996 y 1995 se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
Sociedad	1996	1995
Banco Pastor, S.A. Pescanova, S.A.	4.057 538	2 245
Saldo al cierre del ejercicio	4.595	2.245

El movimiento que se ha producido durante los ejercicios 1996 v 1995 es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	2.245	2.261
Adiciones / Compras	833
Ajustes de consolidación y otros	1.517	(16)
	4.595	2.245

(10) PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

11 33

建交流、こ

2: 225

En este capítulo de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos se registran las participaciones en las sociedades dependientes no consolidables, por no estar su actividad directamente relacionada con la del Grupo, siendo el detalle el siguiente:

	Millones de Pesetas
SOCIED AD	1996	1995

S.T.D. Multiopción, S.A.	200	197
Información, Servicios y Cobros, S.A. (INSECO)		2
Desarrollos Territoriales Inmobiliarios, S.A. (DETEINSA)	331	376
Ciberviaxes, S.A.	12	9
Agencia de Seguros del Grupo Caixa Galicia, S.A.	410	294
Bía Galicia de Seguros y Reaseguros, S.A.	1.151	1.056
Refractarios Sant-Yago, S.A. (RESYSA)	60	60
Inversiones Estratégicas de Galicia, S.A. (INESGA)	18	18
Total coste	2.183	2.012
Menos- Fondo de fluctuación de valores	(60)	(60)
Saldo al cierre del ejercicio	2.123	1.952

El movimiento que se ha producido durante los cjercicios 1996 y 1995 en este capitulo es el siguiente:

		Millones de Pesetas
	1116)()	1005
Saldo al inicio del episo	2012	1 439
Adiciones / Compras		250
Ajustes de consolidación y otros	171	263
Saldo al cierre del ejercicio	2.183	1.952

Durante el ejercicio 1995 el Grupo suscribió 250 millones de la ampliación de capital de Desarrollos Territoriales Inmobiliarios, S.A.

(11) ACTIVOS MATERIALES

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Inmovilizado material, neto-
De la Caja	39 989	29.083
Afecto a la Obra Benéfico- Social (Nota 20)	3.367	2.607
	43.356	31.690
Provisiones para otros inmuebles Provisiones para pérdidas en la realización	(239)	(157)
de inmuebles adjudicados	(3.570)	(2.670)
	39.547	28.863

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彩

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【空::

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	Millones de Pesetas
	Uso Propio de la Caja		Afecto a la Obra Social
	Terrenos y		Mobiliario,		Mobiliario.
	Edificios de	Otros	Instalaciones	Otros	Instalaciones
	Uso Propio	Inmuebles	v Otros	Inmuebles	v Otros	Total

Coste actualizado-
Saldo al 31 de diciembre de 1994 Adiciones	12.932	5.759	26.480	2.393	1.058	48.622
	510	3.648	2.457	302	116	7.033
Salidas por bajas o reducciones	(93)	(1.268)	(232)	(a)	(3)	(1.605)
Traspasos	ব	(4)
Traspasos al inmovilizado de la
Obra Social		(10)		10
Saldo al 31 de diciembre de 1995	13.353	8.125	28.705	2.696	1.171	54.050
Adiciones	1.932	3.226	4.663	રેટવે	264	10.639
Actualización	5.100		1.450			6.550
Salidas por bajas o reducciones	(105)	(2.465)	(515)	(498)	(15)	(3.598)
Traspasos				(16)	16
Traspasos al inmovilizado de la
Obra Social	(83)	(473)		352	204
Saldo al 31 de diciembre de 1996	20.197	8.413	34.303	3.088	1.640	67.641

Amortización acumulada-
Saldos al 31 de diciembre de 1994	2.235	207	16.625	574	587	20.228
Adiciones	255	27	1 973	46	55	2.356
Retiros	(11)	(13)	(198)	(1)	(1)	(224)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	2.479	221	18.400	619	641	22.360
Adiciones	277	15	2.087	ರು	75	2 498
Retiros	(37)	(15)	(498)	(13)	(10)	(573)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	2.714	221	19.989	655	706	24.285
Saldo neto al 31 de diciembre de 1996	17.483	8.192	14.314	2.433	ਰੇਤੇ ਹੋ ਕੇ ਤੇ ਹੋ ਕਿ ਇਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸੀ। ਉਹ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸੀ। ਉਹ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸੀ। ਉਹ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸੀ। ਉਹ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸੀ। ਉਹ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ	43.356
Saldo neto al 31 de diciembre de 1997.	10.874	7 904	10.305	2.077	530	31.690

Alexis en comminante (1995) y 1995 yel tepigrafe "Otros "inmuebles" (del inmovilizado de la Cap meluve inmuebles, fincas y solares no afectos a la actividad financiera por importe de 4.627 y 5.103 millones de pesetas, respectivamente. Dado que dichos bienes no son necesarios para el desarrollo de su actividad, la Dirección de la misma tiene establecido un programa de realizaciones, no esperándose que existan problemas para la recuperación del valor registrado en libros, tal como, en general, ha sucedido hasta la fecha. Adicionalmente, y de acuerdo con la Circular 4/1991, de Banco de España, la Caja tiene constituído al 31 de diciembre de 1996 y 1995 una provisión para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de dicho inmovilizado, por un importe de 3.809 y 2.827 millones de pesetas, respectivamente, cuyo movimiento en 1996 y 1995 ha sido el siguiente:

都的一个数据。

	Millones de Pesetas
	1996	1005
Saldo al inicio del ejercicio	2.827	1 484
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio	295	552
Disponibilidad de fondos de ejercicios anteriores	(665)	(527)
Traspaso a cuentas de orden		(27
Traspaso de fondos de insolvencias por adjudicación de inmuebies (Nota 7) Inmuebles adjudicados provenientes de créditos	506	962
contabilizados en cuentas de orden	980	530
Otros	(134)	(147)
Saldo al cierre del ejercicio	3.809	2.827

Los restantes elementos del inmovilizado material no han sido objeto de actualización, dado que su valor de mercado no lo justificaba.

(12) OTROS ACTIVOS

1999

A continuación se presenta el detalle de este capítulo de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos:

	Millones de Pesetas
	1996	1000
Hacienda Pública-
Otros conceptos	61	175
Impuesto sobre Sociedades anticipado	1.575	58
Operaciones en camino	4.537	4.946
Fianzas entregadas en efectivo	44	13
Otros conceptos	2.973	1.378
	9.190	6.570

(13) CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

2007 - 2007

La composición de este capítulo del activo y del pasivo de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995

ACTIVO:
Devengo de productos no vencidos de
inversiones no tomadas a descuento	20.460	19.151
Intereses anticipados de recursos
tomados a descuento	319	177
Gastos pagados no devengados	231	226
Gastos financieros diferidos	1	2
Intereses pasivos devengados no
vencidos de recursos tomados a
descuento	(192)	(32)
Otras periodificaciones	594	2.733
	21.413	22.257
PASIVO:
Devengo de costes no vencidos de
recursos no tomados a descuento	10.878	11.879
Productos anticipados de operaciones
tomadas a descuento	786	2 931
Gastos devengados no vencidos	4.236	3.667
Otras periodificaciones	677	550
Devengos de productos no vencidos de
inversiones tomadas a descuento	(394)	(1.891)
	16.183	17.136

(14) ENTIDADES DE CRÉDITO - PASIVO

ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘ

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And States

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es la que se indica a continuación:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Por moneda:
En pesetas	194.255	100.518
En moneda extranjera	22.144	20.977
	216.399	121.495
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	541	190
Otras cuentas	2.845	284
Cámara de compensación	5	425
	3.391	જેવેતું
A plazo o con preaviso-
Cuentas a plazo	25.238	23.671
Cesión temporal de activos (Notas 5 y 8)	187.770	96.925
	213.008	120.596
	216.399	121.495

	Millones de Pesetas				Tipo de
	Hasta 3 meses	Entre 3 meses v lano	Entre 1 año v 5 años	Mas de 5 anos	lotal	Interés Medio
Cuentas a plazo	11 921	10 585	545	2.187	25.238	4,63%
Cesión temporal de activos	153.836	33 034			187 770	7,34%
Saldo al 31 de diciembre
de 1996	165.757	44.519	545	2.187	213.008
Cuentas a plazo	12 935	9 (167	418	1 251	23.671	5,73%,
Cesión temporal de activos	96.925				96.925	9,08%
Saldo al 31 de diciembre de 1995	109.860	9.067	418	1.251	120.596

(15) DEBITOS A CLIENTES

ﺮ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es la que se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1996	1995

Por moneda:
En pesetas	1.058.774	947,102
En moneda extranjera	132.970	124.608
	1.191.744	1.071.710

Por sectores:
Administraciones Públicas-
Cuentas corrientes	26,208	23.045
Cuentas de ahorro	465	428
Imposiciones a plazo	37	56
Cesión temporal de activos	866	459
Otras cuentas	9.334	9.175
	36.910	33.163
Otros sectores residentes-
Cuentas corrientes	93.131	84.872
Cuentas de ahorro	308.569	284.645
Imposiciones a plazo	469.819	409.148
Cesión temporal de activos (Notas 5 y 8)	89.681	84.644
Otras cuentas	1.068	1 991
	962 268	865.300
No residentes-
Cuentas corrientes	1.682	1.515
Cuentas a plazo	189.675	170.632
Cesión temporal de activos	1 200	1.100
	192 566	173.247

El desglose, según plazos residuales, de los saldos que no regular de en los
epigrafes "Depósitos de ahorn- A plazo" y "Otros colencia e por a persoa los
balances de situació

1.191.744 | 1.071.710 |

്

្រី

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ﭘ

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ﺔ ﻣ

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【新闻】【【【】【】【】【】

	Millones de Pesetas
	1996	1995

Depósitos de ahorro - A plazo-
Hasta 6 meses	212.099	260.999
Entre 6 meses y 1 año	76.915	257.354
Entre 1 año y 5 años	370.115	60.858
Más de 5 años	402	625
	659.531	579.836
Otros débitos - A plazo-
Hasta 6 meses	68.003	68.506
Entre 6 meses y 1 año	32.914	26.877
	100.917	95.383

(16) DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES

El Consejo de Administración de la Caja, en sesión celebrada el día 14 de julio de 1994, al amparo de la autorización concedida por la Asamblea General celebrada el día 11 de junio de ese mismo año, acordó proceder a la emisión de Bonos de Tesorería con la denominación "Bonos de Tesorería Caixa Galicia - Emisión Septiembre de 1994". El importe nominal total de los títulos puestos en circulación ascendió inicialmente a 15.000 millones de pesetas, ampliables a 30.000 millones de pesetas. El empréstito está representado por títulos simples al portador de 100.000 pesetas de valor nominal cada uno, agrupados en una serie de 150.000 títulos, ampliables hasta un máximo de 300.000 títulos, siendo el importe efectivo de cada título coincidente con el nominal, al no existir prima de emisión, y el tipo de interés bruto nominal anual del 7%, abonándose semestralmente los cupones a partir del día 1 de abril de 1995. La amortización de los valores se realizará, a la par, el día 1 de octubre de 1997, no existiendo opción de amortización anticipada. El periodo de suscripción se inició el 15 de septiembre de 1994 y finalizo, dado que no se había completado toda la emisión, el 31 de marzo de 1995, no habiéndose solicitado la admisión a cotización oficial de esta emisión en ningún mercado secundario.

Este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos recoge el importe suscrito a dichas fechas de la antedicha emisión de bonos.

(17) OTROS PASIVOS

化

中心

La composición de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos, es la siguiente:

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	Millones de Pesetas
	1996	ી તેતે ર
Obligaciones a pagar	423	479
Operaciones en camino	7.373	4.202
Impuesto sobre beneficios diferido	496	307
Materialización en inmuebles del Fondo Obra Benéfico-Social (Notas 11 y 20)		2.077
Fondo Obra Benéfico-Social, neto de gastos de mantenimiento (Nota 20)	3.805
Otros conceptos		25
	12.102	7.090

De acuerdo con la Circular 4/1991, de Banco de España, en el balance de situación correspondiente al ejercicio 1995 se presenta en este capítulo la parte del Fondo de la Obra Benéfico-Social que está materializada en inmuebles afectos a dicha Obra. El resto del Fondo de la Obra Benéfico-Social se presenta, neto de gastos de mantenimiento, en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas-Otras provisiones" del balance de situación al 31 de diciembre de 1995 adjunto (véase Nota 18). Tal como se ha indicado al inicio de esta memoria, en 1996 se han modificado las normas de presentación de las cuentas anuales, recogiéndose en este epígrafe la totalidad del saldo del Fondo de la Obra Benéfico-Social.

(18) PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

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La composición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos es la siguneras

	Villones de Pesetas
	11147	1905
Fondo de pensionistas	7.392	6.533
Provisión para impuestos		239
Otras provisiones-
Fondos de insolvencias de riesgos de firma	268	220
Otros fondos específicos	2 320	1.886
Fondo Obra Benéfico-Social (Nota 20)		1.293
	2.588	3.399
	9.980	10.171

	Millones de Pesetas
		Otras Provisiones
			Fondos de
		Provisión	Insolvencias	Otros
	Fondo de	para	para Pasivos	Fondos
	Pensionistas	Impuestos	Contingentes	Específicos
Saldo al 31 de diciembre de 1994	4.008		962	544
Dotaciones con cargo a resultados
del ejercicio (Nota 28)	2.113		55	1.353
Coste financiero del fondo de
pensiones (Nota 28)	467
Traspasos del fondo de provisión para
insolvencias				109
Disponibilidad de fondos dotados
en ejercicios anteriores (Nota 28)			(85)	(120)
Otros movimientos	(55)	339	(712)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	6.533	239	220	1.886
Dotaciones con cargo a resultados
del ejercicio (Nota 28)			ನ್ನಾಗಿ	1 385
Traspasos a fondos de provisión
de insolvencias			(11)
Pagos realizados	(396)
Alta oficinas Banco Urquijo (Nota 2-e)	582
Coste financiero del fondo de
pensiones (Nota 28)	673
Disponibilidad de fondos dotados
en efercicios anteriores (Nota 28)				(900)
Otros movimientos		(239)		(42)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	7.392		268	2.320

(19) FONDO PARA RIESGOS GENERALES

୍ଦେଶ

公共有线 - 重庆时报

El movimiento del "Fondo para riesgos generales" en los ejercicios 1996 y 1995 ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	ી વેવે રે
Saldo al inicio del ejercicio Utilización de fondos genéricos (Nota 28)	88	3.047 (2.947)
Traspaso a reservas (Nota 23)	(8)	(12)
Saldo al cierre del ejercicio	80	88

(20) OBRA BENÉFICO-SOCIAL

ﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤ

De acuerdo con los criterios de presentación establecidos por la Circular 4/1991, de Banco de España v normativa complementaria, las cuentas relacionadas con la Obra Benéfico-Social están distribuidas en distintos epígrafes del balance de situación de la Caja. A continuación se muestra un detalle de dichas cuentas al 31 de diciembre de 1996 v 1995, de forma separada debido al cambio de criterio de presentacion com un como otro, según se ha indicado en la Nota 17. El detalle corres: confinite ... - comerce 1996 es el siguiente:

	Millones
	de Pesetas
ACTIVO - Aplicación Fondo Obra Benéfico-Social-
Activos materiales, neto (Nota 11):
Inmuebles	2 433
Mobiliario, instalaciones y otros	034
Total	3.367
PASIVO - Fondo de la Obra Benéfico-Social-
Otros pasivos (Nota 17):
Fondo Obra Social	5.500
Menos-Gasto de mantenimiento	(1.695)
Total	3.805

El detalle de las cuentas relacionadas con la obra Benéfico-Social correspondiente al ejercicio 1995 es el siguiente:

	Millones
	de Pesetas
	1995

ACTIVO - Aplicación Fondo Obra Benéfico-Social-
Activos materiales, neto (Nota 11):
Inmuebles	2.077
Mobiliario, instalaciones y otros	530
Total	2.607
PASIVO - Fondo de la Obra Benéfico-Social-
Otros pasivos (Nota 17):
Materialización en inmovilizado-
Inmuebles	2 077
Provisiones para riesgos y cargas (Nota 18)-
Otras provisiones:
Materialización en inmovilizado-
Mobiliario e instalaciones	530
Subtotal	2 607
Fondos disponibles	2 098
Menos- Gastos de mantenimiento	(1.335)
	763
Total	3.370

El movimiento del Fondo de Obra Social durante el ejercicio 1996 ha sido el siguiente:

	Millones de
	Pesetas

Saldo al inicio del ejercicio	4.705
Distribución del beneficio del ejercicio anterior	2.000
Gastos de mantenimiento de la Obra
Beneficio-Social en el ejercicio anterior	(1.3335)
Beneficio obtenidos en ventas del Inmovilizado de
la Obra Benéfico Social	130
Saldo al cierre del ejercicio	5.500

El movimiento durante el ejercicio 1995 en los fondos disponibles ha sido el siguiente:

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្រី ។

ﻟﺘﺸﻴﻴﻦ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻒ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻒ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻒ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻒ ﺍﻟﻤﺘﻮﺍﺻﻞ ﺍﻟﻤﺘﻮﺍﺻﻞ ﺍﻟﻤﺘ

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é.

	Millones de Pesetas

Saldo al inicio del ejercicio	2.006
Distribución del beneficio del ejercicio anterior	1.500
Gastos de mantenimiento de la Obra
Benéfico-Social en el ejercicio anterior	(1.129)
Amortizaciones del ejercicio	101
Retiros netos del inmovilizado de la Obra
Benéfico-Social	10
Adiciones del inmovilizado de la Obra
Benéfico Social	(428)
Otros	38
Saldo al cierre del ejercicio	2.098

Las regularizaciones y actualizaciones practicadas por la Caja de los bienes afectos a la Obra Benéfico-Social han sido las siguientes:

	Millones de Pesetas
Regularización Ley 50/1977	3
Actualización Lev de Presupuestos de 1979	520
Actualización Lev de Presupuestos de 1981	331
Actualización Real Decreto-Ley 7 / 1996	856

i i presentasto de la obra benéfico-social de la Caja para 1997 y 1996 asciende a s.100 v 2 /63 millones de pesetas, respectiva v aproximadamente, que será v ha ado comento con los tondos disponibles y la dotación del ejercicio (véase Nota

(21) PASIVOS SUBORDINADOS

El saldo de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos corresponde a la emisión de obligaciones subordinadas efectuada por la Caja el 1 de septiembre de 1988 por un importe de 9.750 millones de pesetas, distribuida en diez series, de la A a la J, de 1.000 millones de pesetas cada una de las nueve primeras y 750 millones de pesetas la última, en títulos de 100.000 pesetas nominales cada uno. Se trata de una emisión permanente, por lo que su amortización se diferirá al momento de la liquidación, por disolución, de la Caja. No obstante, una vez transcurridos 20 años, el Banco de España o la autoridad entonces competente, podrá autorizar, si lo solicita la Caja, la amortización total o parcial de la emisión.

El tipo de interés nominal anual durante los ejercicios 1996 y 1995 fue del 9,25 % y 7,87%, respectivamente. El pago de los intereses, que se realiza por trimestres naturales vencidos, se suspenderá, salvo autorización expresa del Banco de España, en el supuesto de que la cuenta de resultados de la Caja haya presentado pérdidas en el semestre natural anterior, en cuyo caso, los intereses impagados se acumularán en un debito que tendrá carácter subordinado, y solo se hará efectivo cuando la cuenta de resultados presente excedentes y hasta un tercio de los mismos. Los intereses de demora se someterán a previa autorización del Banco de España, no pudiendo exceder, en ningún caso, del tipo de interés de la emisión.

(22) INTERESES MINORITARIOS

El detalle por sociedades del saldo de este epígrafe de los balances de situación consolidados de 1996 y 1995 adjuntos se muestran a continuación:

	Millones de Pesetas
SOCIEDAD	1996	1995
(Conexiones Informaticas de Galicia, S.A. (COINSA)	( )
Tasaciones y Valoraciones de Galicia, S.A. (TASAGALICIA)	יו (	-
	25	21

(23) RESERVAS Y RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

ﻨﺘ

新闻网 -

1. 2017

El movimiento que se ha producido en el saldo de estos capítulos de los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 adjuntos se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	Reservas	Revalori- zación	Total
Saldo al 31 de diciembre de 1994	63.236	47	63.283
Distribución del beneficio del ejercicio 1994	10.706		10.706
Traspaso del fondo para riesgos generales (Nota 19)	12		12
Saldo al 31 de diciembre de 1995	73.954	47	74.001
Distribución del beneficio del
ejercicio 1995	10.721		10.721
Traspaso a Reservas	47	(47)
Traspaso del fondo para riesgos generales (Nota 19)	8		8
Actualización R.D.-Ley 7 / 1996		6.353	6.353
Saldo al 31 de diciembre de 1996	84.730	6.353	91.083

Recursos propios-

新闻网

El artículo 25 del Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, norma que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, establece que los grupos consolidables de las entidades de crédito deberán mantener, en todo momento, un coeficiente de solvencia no inferior al 8%. Dicho coeficiente se calculará sobre las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden que presenten riesgo de crédito, ponderados atendiendo a la naturaleza de la contraparte v a las garantías v características de los activos o riesgos. Los factores de ponderación son los que, para cada grupo de riesgo, establece la Circular 5/1993, de Banco de España. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, los recursos propios netos computables de la Caja exceden en 58.464 y 46.295 millones de pesetas, respectivamente, el importe mínimo exigido por la normativa de Banco de España.

Composición-

La composición del saldo de reservas al 31 de diciembre de 1996 y 1995 es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995

Reservas de revalorización-
Actualización Ley de Presupuestos de 1983		47
Actualización Real Decreto-Ley 7/1996	6.353
	6.353	491
Otras-
Reservas generales	83.539	72.183
Reservas con destino afecto al Art. 13 del R.D.
382/1984		580
Reservas obligatorias de la Caja Rural de León	1.191	1.191
	84730	73.954
	91.083	74.001

El saldo de 1995 de la cuenta "Reservas con destino afecto al Art. 13 del R.D. 382/1984" ha sido traspasado en 1996 a Reservas generales al cumplirse los plazos legalmente establecidos.

Reservas de revalorización (Real Decreto-Ley 7/1996)-

A partir de la fecha en que la Administración tributaria haya comprobado y aceptado el saldo de la cuenta "Reserva de revalorización Real Decreto-Ley 7/1996 (o haya prescrito el plazo de tres años para su comprobación), dicho saldo podrá destinarse, sin devengo de impuestos, a eliminar los resultados contables negativos, tanto los acumulados de ejercicios anteriores como los del propio ejercicio, o los que puedan producirse en el futuro. A partir del 1 de enero del año 2007 podrá destinarse a reservas de libre disposición, siempre que la plusvalía monetares de realizada de ma. Se entenderá realizada la plusvalía en la parte correspondente en una contablemente practicada o cuando los elementos patrio metadi de chadi sido transmitidos o dados de baja en los libros de contribuia de l

Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en el Real Decreto-Ley 7/1996, dicho saldo pasaría a estar sujeto a tributación.

(24) PERDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES Y RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS

El desglose por sociedades de estos epígrafes de los balances de situación de 1996 y 1995 adjuntos se muestran a continuación:

	Millones de Pesetas
CONCEPTOS	1996	1995
Reservas en Sociedades Consolidadas:
Por Integración Global-
Tasaciones y Valoraciones de Galicia, S.A. (TASAGALICIA)	64	54
Servicios de Software de Galicia, S.A. (SOFTGAL)	36	34
Conexiones informáticas de Galicia, S.A. (COINSA)	ਉ	5
Home Galicia, S.A.	18	5
Corporación Financiera de Galicia, S.A.	18	21
	145	119
Por Puesta en Equivalencia-
S.T.D. Multiopción, S.A.	141	115
Ciberviaxes, S.A.	2
Agencia de Seguros del Grupo Caixa Galicia, S.A.	290	194
Bía Galicia de Seguros y Reaseguros, S.A.	246	174
Banco Pastor, S.A.	1.061
	1.740	483
Total Reservas en Sociedades Consolidadas	1.885	602

Perdidas en Sociedades Consolidadas:
Por Puesta en Equivalencia-
Desarrollos Territoriales Inmobiliarios, S.A. (DETEINSA)	46	44
Total Perdidas en Sociedades Consolidadas	46	44
TOTAL (NETO)	1.839	558

El movimiento que se ha producido en los ejercicios 1996 y 1995 es el siguiente:

	Millones
	de Pesetas

Saldo al 31 de diciembro de 1994	383
Distribución de beneficios de 1994	217
Ajustes de consolidación y otros movimientos	(42)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	558
Distribución de beneficios de 1995	620
Entrada en el perímetro de Banco Pastor, S.A.	1.061
Ajustes de consolidación y otros movimientos	(400)
Saldo al 31 de diciembre de 19%	1.839

2:11

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(25) SITUACIÓN FISCAL

La conciliación del resultado contable de los ejercicios 1996 y 1995 de la Caja con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

		Millones de Pesetas
	1996	1995
Beneficio del ejercicio, antes de la provisión para el Impuesto sobre Sociedades Aumentos (disminuciones) por diferencias permanentes:	21.255	20.223
Dotación a la Obra Benéfico-Social Fondo de pensiones interno (neto) Otras diferencias permanentes (neto) Aumentos (disminuciones) por diterencias temporales:	(4.669) 277 1.834	(2.000) 2.524 1.112
Con origen en el ejercicio Con origen en ejercicios anteriores	4 223 427	(685)
Base imponible (= Resultado fiscal)	23.341	21.174

l comercha a ogdo a los beneficios fiscales relativos a las deducciones de la e de lugar sobre sobre Sociedades previstas en la normativa de dicho mpuesto. 5 bun no se ha presentado previous en al nomativa de utilos
Socio in lugar en la presentado aún la declaración del Impuesto sobre sociedades para el ejercicio 1996, en el cómputo de la provisión para dicho impuesto se han considerado unas deducciones por inversion para ultino.
nuevos a abresa en activo a por inversiones en activos fijos nuevos y otras deducciones y bonificaciones en la cuota por un importe total de 21 millones de pesetas (149 millones en el ejercicio 1995). Para que la deducción por inversiones sea efectiva, deberán cumplirse los requisitos de permanencia de las inversiones establecidos en dicha normativa.

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Rendimientos implícitos de activos monetarios	206	319
Amortización acelerada R.D. Ley 3/1993	290	227
Total impuestos diferidos	496	546
Amortización fondo de comercio (Nota 2-e)	1.575
Total impuestos anticipados	1.575

Al 31 de diciembre de 1996 la Caja tiene pendiente de inspección los ejercicios 1991 a 1996 por todos los impuestos que le son de aplicación, así como los ejercicios 1988, 1989 y 1990 por el Impuesto sobre Sociedades en lo relativo a la aprobación definitiva por el Ministerio de Economía y Hacienda del acogimiento de la Caja a la Ley de Planes y Fondos de Pensiones. Como consecuencia de las posibles diferentes interpretaciones de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por las cajas de ahorro, para los ejercicios no prescritos existen pasivos fiscales de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar objetivamente. No obstante, en opinión de los Administradores de la Caja, la deuda tributaria que, en su caso, pudiera derivarse no tendría una incidencia significativa en estas cuentas anuales.

(26) CUENTAS DE ORDEN

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Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 este capitulo de los balances de situación adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones de la Caja, con el siguiente detalle:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Pasivos contingentes:
Avales y cauciones	28.009	20.248
Créditos documentarios	524	413
Pasivos contingentes dudosos	20	31
	28.553	20.692
Compromisos y riesgos contingentes:
Disponibles por terceros:
Por entidades de crédito	8.002	38.722
Por el sector de las Administraciones Públicas	11.517	11.901
Por otros sectores residentes	140.702	117.123
Por no residentes	133	68
	160.354	167.814
Otros compromisos:
Compromisos por pensiones causadas (Nota 3-g)	14.402	13.001
Riesgos por pensiones no causadas	44.059	42.262
Compromisos varios	3.128	3.009
	61.589	58.272
Otras cuentas de orden	306.520	247.922
	557.016	494.700

La composición del epígrafe "Otras cuentas de orden" al 31 de diciembre de 1996 y 1995 es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	ી વેતી(રે	1995
Disponibles a favor de la entidad en entidades de crédito	3.026
Efectos condicionales v otros valores recibidos		382
en comisión de cobro	2.860	3.288
Activos en suspenso regularizados	18.412	17.549
Productos devengados por activos dudosos	32 302	29.426
Valores propios y de terceros en poder
de otras entidades	37.505	28,893
Valores en custodia	176 966	134.718
Activos afectos a obligaciones propias	19	19
Compromisos v riesgos asegurados por pensiones	31.431	28.942
Otras cuentas de orden	3 999	4.505
	306.520	247.922

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(27) OPERACIONES DE FUTURO

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 la Caja tenía contratadas las siguientes operaciones de futuro:

	Millones de Pesetas
	1996	1995

Compraventas de divisas no vencidas hasta dos
días hábiles	10.210	66.799
Compraventas de divisas no vencidas a plazo
superior a dos días hábiles	174.738	258.785
Venta al contado deuda anotada	3.243
Venta a plazo de deuda anotada	35.440
Permutas financieras	2.623	4.422
	226.254	330.006

De acuerdo con su objetivo, las operaciones de futuro en vigor al 31 de diciembre de 1996 y 1995 se clasificaban según el siguiente detalle:

	Millones de Pesetas
	Operaciones de Cobertura		Operaciones Especulativas

	l ipos de	lipos de	Venta a Plazo	Tipo de
	Interés	Cambio	de Valores	Cambio

Compraventas de divisas no vencidas		163 597		21 351
Venta al contado de deuda anotada			3.243
Venta a plazo de deuda anotada			35.440
Permutas financieras	21,73
Total a 31 de diciembre de 1996	2.623	163.597	38.683	1 351
(Compraventas de divisas no vencidas		375 584
Permutas financieras	1 433
Total a 31 de diciembre de 1995	4.422	325.584

(28) CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

ﻨﺪﻳﺎ

ត្រូវ

1 2017

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante:

A) Naturaleza de las operaciones-

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias de 1996 y 1995 adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los originan, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995

INGRESOS:
Intereses y rendimientos asimilados-
De entidades de crédito	18.113	18.336
De administraciones públicas	9.441	9.093
De créditos a otros sectores residentes	58.978	54.811
De créditos a no residentes	946	તે જેવે જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં મુખ્યત્વે ખેત
Activos dudosos	799	602
De la cartera de renta fija	29.409	22.069
Rectificaciones de los productos financieros
por operaciones de cobertura (Nota 27)	4.063	6.074
	121.749	111.924
Comisiones percibidas-
De disponibilidad	158	157
De pasivos contingentes	447	ਤੋਉਂਕੇ
Por cambio de divisas y billetes de bancos extranjeros	65	84
De servicios de cobros y pagos	2.840	2.605
De servicios de valores	136	92
De otras operaciones	2.284	1.568
	5.930	4.875
Beneficios por operaciones financieras-
Benefícios por operaciones financieras-
En la cartera de negociación	285	71
En la cartera de renta fija de inversión	1.477	442
En la cartera de renta variable	140	527
Productos por diferencias de cambio	నారు)	70
Pérdidas por operaciones financieras-
En la cartera de renta fija de inversión	(374)	(14)
En la cartera de renta variable	(1)	(125)
Quebrantos por operaciones de futuros sobre valores
v tipos de interés		(35)
	1.501	945
Beneficios extraordinarios-
Beneficios netos por enajenación del inmovilizado		165
Beneficios de ejercicios anteriores		1.174
Otros productos	(1)	ಲಿ
Utilización de fondos genéricos (Nota 19)		2.947
	1 245	4 705

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ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﻮﺿﻮﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ

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ﺋﯩﺘ

BARTS - - - - - - - - - - - -

	Millones de Pesetas
	1996	1995

GASTOS:
Intereses y cargas asimiladas-
De Banco de España	1.988	668
De entidades de crédito	6.033	4.614
De acreedores, administraciones públicas	1.459	1.832
De acreedores, otros sectores residentes	48.109	44.031
De acreedores no residentes	9.743	9.662
De empréstitos y otros valores negociables	71	70
De financiaciones subordinadas	902	778
Rectificaciones del costo por operaciones de cobertura (Nota 27)	2.229	1.944
Costo imputable a los fondos de pensiones
constituidos (Notas 3-g y 18)	673	467
Otros intereses	5	র্বা
	71.212	64.070
Comisiones pagadas-
Corretajes en operaciones activas y pasivas	4
Comisiones cedidas a otras entidades	751	623
Otras comisiones	440	298
	1.195	921
Amortización y provisiones para insolvencias-
Amortizaciones de insolvencias	180	201
Dotaciones netas a los fondos de insolvencias
(Notas 7 y 18)	3.714	8.060
Recuperación de otros fondos y activos en suspenso-
Fondo de insolvencias (Nota 7)	(2.173)	(2.848)
Activos en suspenso recuperados	(1.112)	(4-40)
	ભીતું	4 973

Quebrantos extraordinarios-	8	13
Pérdidas netas por enajenación de inmovilizado
Otras dotaciones a fondos especiales - A otros fondos	1 385	1.353
especificos (Nota 18)
Dotación al fondo de inmuebles adjudicados y otros inmuebles	205	552
(Nota 11)
Recuperación del fondo de inmuebles adjudicados (Nota 11)	(592)	(527)
Recuperación de otros fondos especificos (Nota 11)	(909)	(120)
Dotaciones extraordinarias a fondos de pensiones internos	ﺪ	1.330 227
Quebrantos de ejercicios anteriores
Otros quebrantos (Nota 2-e)	4 303	235
	4.493	3.063

B) Gastos Generales de Administración de Personal-

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 1996 y 1995 adjuntas es la siguiente:

r - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

载

影视频

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Sueldos y salarios	16.791	14.991
Seguros sociales	3.604	3.223
Dotaciones al tondo interno y pago de primas
por complementos de pensiones (Nota 3-g)	1.202	1.837
Otros gastos	745	774
	22.342	20.825

La plantilla media del Grupo y su distribución en los ejercicios 1996 y 1995, ha sido el siguiente:

		Número Medio de Empleados
	1996	1995

Equipo directivo	] ]	11
Jefes y titulados	1.285	1.120
Oficiales y auxiliares	1.578	7-465
Subalternos v oficios varios	106	110
Informatica	116	17-1
	3.096	2.820

(29) RETRIBUCIONES Y OTRAS PRESTACIONES AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

En los ejercicios 1996 y 1995 el Grupo ha registrado un gasto de 20 y 11 millones de pesetas, respectivamente, en concepto de dietas devengadas por los miembros del Consejo de Administración por asistencia a las reuniones de dicho Consejo, a las Comisiones Delegadas y a la Asamblea General. Asimismo, durante diches ejercicios ha satisfecho 17 y 14 millones de pesetas, respectivamente, en concepto de sueldos y salarios por razón de empleo de los representantes del personal en dicho Consejo, ascendiendo el fondo de pensiones constituido a 35 y 31 millones de pesetas, respectiva v aproximadamente.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 el Grupo había concedido anticipos y créditos al conjunto de los miembros de su Consejo de Administración por un importe total de 692 y 584 millones de pesetas, respectivamente, incluyendo en dicho importe los créditos concedidos a empresas vinculadas a dichos Consejeros.

(30) CUADRO DE FINANCIACIÓN

A continuación se muestra el cuadro de financiación del Grupo correspondiente a los ejercicios 1996 y 1995:

		Millones de Pesetas
		Ejercicio 1996 Ejercicio 1995
ORÍGENES DE FONDOS:
Recursos generados en las operaciones-
Beneficio neto del ejercicio
Mas:	15.564	12.942
Amortizaciones
Dotaciones netas a fondos de depreciación	7.242	1.917
de activos y fondos genéricos y especiales	2.377
Variación neta de impuestos anticipados		6.203
y diferidos	1.328
Dotaciones y coste financiero del fondo de		58
pensiones interno	673	2.580
Menos:
Beneficios netos en ventas de inmovilizado	(163)	(165)
Utilización fondos genéricos		(2.947)
	27.021	20.588
Inversión menos financiación en Banco de
España y entidades de crédito y ahorro
(variación neta)	133.181	9.135
Acreedores (incremento neto)	119.837	77.528
Empréstitos (incremento neto)		67
	253.018	86.730
Total origenes	280.039	107.318
APLICACIONES DE FONDOS:
Inversion crediticia (incremento neto)	143.791	29.479
Titulos de renta fija (incremento neto)	116.540	61.638
Titulos de renta variable no permanente
(incremento neto)	र्न उतेरोतो	762
Adquisición de inversiones permanentes-
Compra de participaciones en empresas del
grupper researchieles	133	513
Compra de erementos de minovilizado
Moles no comments and included	】【(66)】	3.404
( ) : motion pasivos
( Vallals (0): Delig :	2.185	5.527
Total aplicaciones	280.039	107.318

ក្រុង

រៀ

្រី

: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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ANEXO I

្រី

の動物が出来ない。

CONSOLIDADAS QUE COMPONEN EL GRUPO CONSOLIDABLE CAJA DE AHORROS DE GALICIA INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE SOCIEDADES DEPENDIENTES AL 31 DF DICIEMBRE DE 1996

			Valor Neto		% de Participación			Millones de Pesetas
SOCIEDAD	Domicilio	Actividad	según Libros Directo		Indirecto	Total	Capital		Reservas Resultados
Corporación Financiera de Galicia, S.A.	La Coruña		9.618	100.00		100,00	8 61 6	ે રેણ	177
Tasaciones y Valoraciones de Galicia, S.A.
(TASAGALICIA)	La Coruña	l asacion	37		00 85,	00 85.	25	05	26
Conexiones Informáticas de Galicia, S.A.
(COINSA)	La Coruna	datos (1) ਦ l ratamiento	30		77,91	77,91		25	0
Servicios de Software de Galicia, S.A.
(SOFTGAL)	La Coruna	ntormática			99,99	ਰੇਰੇ ਕੇਰੇ		36	રેણ
Home Galicia, S.A.	La Coruña	de inmuebles venta			ਰੇਰੇ ਰੇਖੇ	00,00		8	ర

ANEXO II

MA EN ADICIONAL SOBRE SOCIEDADES DEL GRUPO 】【!

NO CONSOLES Y ASOCIADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996

			Valor Neto		% de Participación			Millones de Pesetas
SOCIEDAD	Domicilio	Actividad	Según libros	Directo	Indirecto	Total	Capital	Reservas	Resultados
SOCIEDADES DEL GRUPO NO CONSOLIDABLES
Bía Galicia de Seguros y Reaseguros, S.A.	A C Oruna	Seguros	810		100.00	100.00	1.500	305	વેટ
Ciberviaxes, S.A.	a Coruña	Agencia de Viajes	್ತ		49,99	49 ag	10	ಳು	L
Agencia de Seguros del Grupo Caixa Galicia, S.A.	La Coruna	Correduría de Seguros	10		વેવે છેવે	વેવે તેવે	10	289	111
S.T.D. Multiopción, S.A.	La Coruña	Comercio	રેણ		100.00	100,00	રેણે	142	ਟ
Caixa Galicia Mix F.I.M.	Coruña ાં ત	Financiera	500				1.656
Caixa Galicia Dinero F.I.A.M.M.	Coruña ત્વ	Financiera	1.500				75.928
Caixa Galicia Renta F.I.M.	Coruna Let	Financiera	500				6.021
Caixa Galicia Inversiones F.I.M.	Coruña ેત	Financiera	500				5.519
Caixa Galicia Garantizado F.I.M	La (oruña	Financiero	5.926				75,928
INDUCOA, S.A.	La Coruña	Sin actividad		100.00		100.00	38
Refractarios Sant Yago, S.A. (RESYSA)	Santago	Sin actividad		73,22		73,22	60
SOCIEDADES ASOCIADAS
nformación, Servicios y Cobros, S.A. (INSECO)	La Coruña	Recobro			29,32	29,32	10	ਟ	9
Desarrollos Territoriales Inmobiliarios, S.A. (DETEINSA)	Madrid	Promoción inmobiliaria	331		23,95	23.95	1.450	(18)	9
nversionesEstratégicas de Galicia, S.A. (INESGA)	Santiago	Promoción de proyectos empresariales	18	22.18	0,74	22.92	80
Pescanova, S.A.	1 19,0	Alimentación	386		3,00	3,00	8.036	8.475	1.400
Banco Pastor, S.A.	a Cornia	Financiera	2.655		5,22	5,22	9.086	61.531	7.102
OTRAS SOCIEDADES PARTICIPADAS SIGNIFICATIVAS
Lico Corporación, S.A.	Madrid	Holding	1.642		11,65	11,65	9.000	4	91
Lico Inmuebles, S.A.	Macirid	Inmobiliaria			11,65	11,65	530	રેત્વે	(11)
Licasa I, S.A.	Aladrid	Arrendamiento Financ.			14.88	14.88	10	て
Gestión e Investigación de Activos, S.A. (GEINSA)	Madrid	Venta de inmuebles	88		16,75	16,75	700	(118)
Caser, S.A.	Alactrid	Seguros	1.236		8.86	8,86	6.375	7.580	ર્સ્ક્રે સ્ક્રેટ

(A) A 31.12.96 hay 750 millones de pesetas de capital pendientes de desembolso.

用网站 ﺍﻟﻤﺴﺘﺸﺮﻳﻦ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤ ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

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新闻网 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

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GRUPO CAJA DE AHORROS DE GALICIA

INFORME DE GESTIÓN

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996

Entorno económico

Comment of the contribution of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the contributio

Durante 1996, la evolución de la economía mundial ha estado marcada por la reactivación de la economía americana que, después de un errático comportamiento durante el ejercicio anterior, ha prolongado su etapa expansiva con mayor vigor de lo esperado y sin la aparición de tensiones inflacionistas relevantes.

Por su parte, las economías europeas han mostrado una debilidad general - las últimas estimaciones sitúan el crecimiento medio del PIB en la Unión Europea en el 1,6% -, condicionada en especial por el retraso en la recuperación alemana y por la atonía del consumo. La falta de dinamismo en Europa, más acusada en países como Alemania, Francia e Italia ha elevado las tasas de desempleo hasta niveles históricos y ha dificultado los avances en la senda de convergencia fiscal, lo que a su vez ha provocado una ligera incertidumbre respecto al proceso de Unión Monetaria.

La economía española no ha sido ajena a este comento. mirante el primer semestre se han mantenido los síntomas de desaceleración que co nabian untorado a finales de 1995. No obstante, tras la reactivación del consuma : wado marante el segundo semestre, - creció, en el cómputo global del año, con la provincia de la necesaria contención del gasto público derivada del proceso de convergencial nuestra economía parece retomar la senda expansiva.

De este modo. con un crecimiento del 2.2% del PIB a lo largo de 1996, España se sitúa como una de las economías con un mayor dinamismo en el seno de la Unión Europea. Junto al consumo, la otra clave de este comportamiento ha sido la positiva contribución del sector exterior -0,6 puntos porcentuales - gracias a una mayor penetración en mercados como el americano o el asiático que compensaron la debilidad de la demanda europea. La positiva evolución del PIB se ha producido a pesar de la fuerte desaceleración registrada por la inversión, auténtico motor de la actividad durante 1995, como consecuencia del progresivo descenso experimentado por la construcción a medida que avanzaba el año.

Esta reactivación económica ha sido perfectamente compatible con un importante avance en el control de precios, - el año se cerró con un incremento interanual del IPC del 3,2% - , lo que se sustentó en la buena campaña agrícola y en la contención mostrada por los productos industriales no energéticos. Al mismo tiempo, las actuaciones dirigidas a la corrección de los desajustes fiscales se han mostrado eficaces en la reducción del déficit público que, según las últimas estimaciones, se sitúa en el 4,4% del PIB, en clara consonancia con el objetivo establecido a comienzos del ejercicio.

Así, crecimiento económico, estabilidad inflacionaria y saneamiento presupuestario, han sido las claves de los significativos avances logrados por nuestra economía en el proceso de convergencia, que aproximan a España a su entrada en la tercera fase de Unión Monetaria.

Entorno Financiero

La escasa confluencia en la posición cíclica de las economías de los principales países industrializados, ha favorecido un diferente comportamiento de los tipos de interés. Así, mientras en Estados Unidos la rentabilidad de la deuda a diez años interrumpía su tendencia bajista e iniciaba su repunte, casi todos los países europeos observaban una notable relajación de las políticas monetarias de sus Bancos Centrales los cuales, ante la ausencia de tensiones inflacionistas, pudieron contribuir con tipos bajos a la reactivación económica. Esta circunstancia ha propiciado un fortalecimiento del dólar frente al marco, lo que a su vez contribuyó a una apreciación de la mayoría de las monedas europeas frente a la divisa alemana.

España se sumó a esta corriente bajista, de modo que el ejercicio observó varias reducciones del tipo de intervención del Banco de España, hasta alcanzar a finales de año, la tasa histórica del 6,25%. Simultáneamente, y tras unos repuntes iniciales, los tipos a largo han entrado, a medida que se avanzaba en la senda de convergencia, en una espiral descendente que ha recortado el diferencial con el "Bund" alemán hasta situarse, ya a comienzos de 1997, por debajo de la barrera de los 100 puntos básicos.

Por su parte, la peseta ha compartido la tendencia general de apreciación respecto al marco, en un contexto de mejora de las perspectivas inflacionistas y de esclarecimiento del panorama político, y se situó en torno a las 84 pts/DM, habiendo ganado tres pesetas respecto al cambio medio durante 1995.

La evolución mostrada por los tipos de interés ha marcado, lógicamente, el desarrollo de la actividad financiera durante el pasado ejercicio. For una parte, la estabilidad que caracterizó a los mercados financieros y, sobre todo, la caída en la rentabilidad de la deuda han propiciado un incremento del 83,3% en los resultados obtenidos por bancos y cajas a través de operaciones financieras. Estos ingresos han sido la base del aumento de beneficios antes de impuestos del sector, que les ha llevado a superar el billón de pesetas con un crecimiento del 9,6% respecto al año anterior. Otro impacto de este comportamiento de los mercados, es la revalorización observada por la cartera de deuda de la mayoría de las entidades, lo que ha propiciado la generación de importantes plusvalías latentes.

El entorno de tipos de interés reducidos, junto a la dinámica de elevada rivalidad que vive el sector, ha acelerado el estrechamiento del margen de intermediación que se situó, para el conjunto de bancos y cajas, en el 2,66% sobre balance patrimonial medio.

Por el lado del activo, las entidades han intentado capitalizar la reactivación del consumo y la tendencia decreciente de tipos, reeditando anteriores campañas en torno a los préstamos hipotecarios y a los créditos al consumo. A pesar de esta agresiva política crediticia, bancos y cajas redujeron la mora en 400.000 millones de pesetas, con lo que la tasa de morosidad del sector privado bajó del 5,15% al 3,85%.

Respecto al pasivo, el ejercicio estuvo protagonizado por la clara recuperación de los fondos de inversión, una vez disipados los recelos que había despertado esta modalidad de ahorro tras la crisis de la deuda de 1994. Así, la confrontación por la captación de ahorro se centró en productos de fuera de balance, de tal modo que el patrimonio gestionado por los fondos de inversión alcanzó los 19,2 billones, con un incremento de 6,5 billones respecto al año anterior - crecimiento del 53,4%.

Durante 1996, los grandes grupos bancarios españoles protagonizaron una masiva entrada en mercados exteriores, fundamentalmente iberoamericano, mediante la toma de participaciones significativas en los principales bancos de Argentina, Venezuela, México, Colombia y Chile. Se trata de mercados con elevada potencialidad de crecimiento y cuyo menor grado de madurez permite anticipar la obtención de márgenes superiores a los que presenta el mercado español. Al mismo tiempo, se ha intensificado la interrelación entre en ulades tinancieras y tejido empresarial, con una activa participación de bancos venera mel proveso de privatización que está viviendo el país y en la creación de grandos - - chomenados empresariales.

Dentro del sistema financiero gallego, durante el pasado ejercicio se ha producido un importante evento en el marco normativo como consecuencia de la entrada en vigor de la Ley de Cajas de Ahorro de Galicia, que consagra la actual estructura de las cajas como fórmula más eficiente para garantizar el desempeño de su función económico y social

El ejercicio del Grupo Caixa Galicia

En un entorno financiero presidido por el estrechamiento de márgenes y la tendencia decreciente de los tipos de interés, el volumen de negocio adquiere, si cabe, una mayor relevancia como variable determinante del éxito competitivo. En este contexto, la política de expansión seguida por el Grupo Caixa Galicia, impulsada durante 1996 por la adquisición de 52 oficinas al Banco Urquijo, ha permitido conseguir significativos ritmos de crecimiento, compatibles con un sólido equilibrio patrimonial y niveles de rentabilidad superiores a la media del sector. Así, el balance se ha

situado en 1.565.933 millones de pesetas, con un incremento en la actividad crediticia del 22,69 por 100 y del 11,07 por 100 en los saldos de acreedores. Al mismo tiempo, los recursos propios computables, con un crecimiento del 12,66 por 100, superaron los 100.000 millones de pesetas y el beneficio antes de impuestos fue de 22.254 millones de pesetas, lo que supone un aumento del 8,85 por 100.

a) Recursos ajenos

Los recursos ajenos captados por el Grupo Caixa Galicia ascendían, a 31 de Diciembre de 1996, a 1.202.502 millones de pesetas, un 11,09 por 100 más que al cierre de 1995. El 80,02 por 100 de estos saldos corresponde a otros sectores residentes, mientras que un 3,07 por 100 son saldos mantenidos en el Grupo por Administraciones Públicas, el 16,01 por 100 corresponde al sector no residente y el 0,89% restante a emprésitos y financiaciones subordinadas. El mayor crecimiento lo experimentó el pasivo de otros sectores residentes, que aumentó en 96.968 millones de pesetas, mientras que el correspondiente a Administraciones Públicas y a no residentes aumentaron 3.747 y 19.319 millones de pesetas respectivamente.

Siguiendo la tónica observada en el conjunto del sistema financiero español, el protagonismo en la captación de recursos por parte del Grupo ha estado, en los fondos, en de inversión, con un dinamismo sensiblemente del Grapo na csado en los lonados
obarra e Aria de Cara Cara Caracter al del sector de cajas de ahorro. Así, el Grupo Caixa Galicia ha incrementado el patrimonio gestionado a través de estos fondos en un 40,56 por 100, superando los 200.000 millones de pesetas - 209.822 millones de pesetas -, lo que representa un 14,86 por 100 de los 1,41 billones de pesetas captados por la Entidad.

b) Inversión

A pesar de la rivalidad que ha caracterizado al negocio de activo durante 1996, el Grupo Caixa Galicia ha logrado incrementar su inversión crediticia en un 22,69 por 100 alcanzando los 768.203 millones de pesetas, lo que supone un 49,06 por 100 del activo total del Crupo. El crecimiento por sectores o instrumentos señala un especial dinamismo en lo concerniente a créditos a Otros Sectores Residentes, que ha incrementado su saldo respecto a diciembre de 1995 en 114.704 millones de peseta, seguido por un incremento del crédito a las Administraciones Públicas de 25.940 millones de pesetas y de 3.575 millones de pesetas del crédito a no residentes.

Este sustancial crecimiento de la inversión crediticia ha sido compatible con el control de ia calidad del riesgo, permitiendo reductr el ratio companole con el control.
2 47, por, 100, v, mante esta permitiendo reducir el ratio de l Grupo hasta un 2,47 por 100 y manteniendo la cobertura a través de moronado del Fondo de provisión para insolvencias por encima del 77 por 100.

millones de pesetas, representando un 25,68 por cien del activo. Desglosando este crecimiento según las principales partidas, observamos como las Deudas del Estado aumentaron un 37,75 por cien, el resto de valores de renta fija un 67,63 por cien y la cartera de renta variable un 47,06 por cien.

Como contrapartida a este crecimiento de la cartera de valores, la inversión interbancaria ha perdido peso en el activo total, si bien el Grupo Caixa Galicia mantiene una posición presente en el cervo lotar, si bien el Grupo Caixa Galicia
millones de posstas millones de pesetas.

c) Resultados

El Resultado después de Impuestos generado por el Grupo Caixa Galicia durante el pasado ejercicio se sitúa en 15.564 millones de pesetas, lo que supone un crecimiento en del 20,26 por 100 respecto a 1995. El fuerte crecimiento del volumento
Entidad ha permitido increasos. El fuerte crecimiento del volumen de negocio de la Entidad ha permitido incrementar, a pesar de un entorno de llegoció de la
margen, de intermedicar, a pesar de un entorno de elevada competencia, el margen de intermediación en un 5,87 por cien, alcanzando los 50.875 millones de las
pesetas - Este comportarios de la colo pesetas. Este comportamiento del margen financiero se ha visto reforzado por la favorable evolución que han tenido tanto comisiones como operaciones financieras, dando como resultado un crecimiento del margen ordinario del 8,42 por cien, hasta situarse en los 57.414 millones de pesetas.

A pesar de la incorporación a Caixa Galicia de 52 oficinas del Banco Urquijo en abril de 1996 y de los costes inherentes a todo proceso de integración, los esfuerzos realizados en la contención de los gastos generales de administración, hos testiérzos.
Fefleio, on, un, cresimiente a los "Ca reflejo en un crecimiento de 10,36 por cien, para situarse en 29,902 millones de pesetas. De este modo, el margen de explotación de la Entidad alcanza Inillones de 15.455 millones de pesetas, tras un aumento de 1.501 millones respecto al pasado ejeccicio.

La favor blacer linero de las cuentas de la Entidad durante 1996 ha permitido absorber en un a lo cacció el Fondo de Condo de Comercio de la adquisición de 52 oficina de 1980 e de mores a pesar de lo cual el beneficio antes de impuestos de impuestos se incremento en m. S. 1 por cien para situarse en los 22.254 millones de infonesios. Estos resultados posibilitaran una aportación para el Fondo de Obra Social y Fundación de 4.669 millones, más del doble que en el ejercicio anterior, y una dotación de las
generales do 10.063 millerses l generales de 10.063 millones de pesetas que sitúan los recursos propios computables de la Entidad en 107.901 millones de pesetas.

d) Otras informaciones

A 31 de diciembre de 1996, Caixa Galicia contaba con 566 oficinas en territorio español, 63 más que un año antes. A esta contador con obc onchias en leiritorios
representación en el not representación en el extranjero, una oficina móvil y un centro de atención telefónica.
En concinen el extranjero, una oficina móvil y un centro de atención telefónica.

Caixa Galicia disponía, además, de una red de 433 cajeros automáticos, un número total de 642.619 tarjetas (Crédito y Débito Caixa Galicia, Visa y Comercio Gallego) yn numero
una red de 11,219 Torminala Restaulta, Visa y Comercio Gallego) y una red de 11.219 Terminales Punto de Venta.

El número de empleados en actividades ordinarias asciende a 2.961 lo que supone un a en la mano de la con ecernadaces ofunarias ascrende a 2.961 lo que supone un
adquisición de 270 empleos durantes durantes fundamentalmente de la
adquisición de adquisición de las oficinas al Banco Urquijo.

e) Investigación y Desarrollo

A lo largo de 1996 se han abordado las acciones necesarias para el desarrollo de la
nueva plataforma tecnológica a aplicar en la rod de oficia esta la provincia e n el plataforma tecnológica a aplicar en la recesarias para el desarrollo de la
enfocada a posibilitar mayores niveles de describas de la Entidad, que está entocada a posibilitar mayores niveles de oficinas de la Entidad, que está
enfocada a posibilitar mayores niveles de descentralización en su gestión y a potenciar la agilidad en el servicio y la adecuación a las necesidades espection y a
planteadas por cada segmento de clientela las necesidades específicas planteadas por cada segmento de clientela. En su desarrollo han participado específicas.
1996 trece personas con un carga de trabajo de 11,000 l n la con la con especializa de trabajo de 11.000 horas y un coste total durante
1996 trece personas con un carga de trabajo de 11.000 horas y un coste total de 152 de 152 este en la cara arrar ar uavajo de 11.000 horas y un coste total de 152
millones de pesetas. En el área financiera, se han constituido nuevos productos de a en la provincia en el arca financiera, se hanciera, se han constituído nuevos productiva.
A ahorro y financiación, con especial incidencia en la gama de inversión colectiv

Por otra parte, la actividad de I+D de las sociedades filiales del grupo se canaliza a l través de la mortada de 11D de las sociedades filiales del grupo se canaliza a
través de la empresa de servicios informáticos Softgal, que dispone de un equipo de ocho personas asignado al de servicios informancos Softgal, que a
ocho personas asignado al desarrollo de nuevas aplicaciones.

f) Obra Social

A lo largo de 1996 la actividad social de la Entidad se ha visto potenciada tal y como
se desprende de los 1.187 actos organizados y de los 272.000 se desprende de los 1.187 actos organizados y de visto potenciada tal y como
En total se han realizado 66 exposiciones de orto 100 En total se han realizado 66 exposiciones y de los 273.000 asistentes a los mismos.
musicales, 122 representaciones teatrales 100 misusios, 380 actuaciones musicales, 122 representaciones de arte, 496 conterencias, 380 actuaciones
musicales, 122 representaciones teatrales, 102 proyecciones de cine y 21 rectales de poesía. A estas actuaciones encaminadas a la dine y 21 recitales de cine y 21 recitales de
añadir la labor asistencial, formativa y do inemización sociocultural, hay que añadir la labor asistencial formativa y de investigación sociocultural, hay que
la red de centros de la Obra Social - integración que se desarrolla a través de la red de centros de la comanya y de investigación que se desarrolla a través de
infantiles y centros de la Obra Social - integrada esencialmente por bibliotecas, escuelas infantiles y centros para Socar - megrada esencialmente por bibliotes
Caixa Galicia

Uno de los aspectos sobre los que durante el pasado ejercicio se han centrado los
esfuerzos de Caixa Galicia en el desarrollo de cu lobas contrado los contrados por los con esfuerzos de Caixa Galicia en el desarrollo de su labor social, ha sido los
la cobertura geográfica en el desarrollo de su labor social, ha sido la ampliación de la cobertura geográfica y de la infraestructura de centros disponible, de la moliación de
se favorezca la accesibilidad a un mayor número de hos fi se favorezca la accesibilidad a un mayor número de pentros disponible, de tal modo que
Puntos de Acción Cultural distribuidos por todo la estericias. Así, el número de Puntos de Acción Cultural d'infinios de beneticiarios. Así, el número de
226 - 20 más que en el eierribuidos por toda la geografía gallega se han elevado a 226 - 20 más que en el ejercicio anterior - . Al mismo tiempo, se han elevado a
funcionamiento dos nuevos centros en Vigo : Oximos tiempo, se han puesto en funcional production de espercio antenor - - Al mismo tiempo, se han puesto en
instalaciones para el desarros en Vigo y Ourense dotados de las más modernas instalaciones nes nas naevos centros en Vigo y Ourense dotados de las mos modernas
de arte. de arte.

Hechos significativos de 1997

El Comité de Dirección de Caixa Galicia ha aprobado el Plan de Acción encaminado a
abordar las exigencias tanto operativas como estrató abordar las exigencias tanto operativas como estratégicas que se deriven de la
implantación de la moneda única Se trata de una actratientes que se deriven d implantación de la moneda única. Se trategras que se deriven de la
organización de la moneda única. Se trata de una actuación que implicará a toda la organización con oblicio. De una actuación que implicará a toda la
organización con objeto de efectuar los ajustes necesarios para garantizar la adecuación técnica de la Entidad en tiempo y forma y para garantizar la
clientes la posibiliad de la Entidad en tiempo y forma y para poner a disposición de los clientes la posibilidad de una operatoria de los para poner a disposición de los
clientes la posibilidad de una operatoria dual - en pesetas y en euros - desde el uno de

En la línea de potenciar la actividad de la Corporación Financiera de Galicia, se han incorporado a su Consejo de Administración destacados empresarios gallegos, buscando una mayor implicación de la Entidad en el tejido industrial de la Comunidad gallega y el enriquecimiento de la Corporación con su experiencia y conocimientos. Por otra parte, y siguiendo con la política de impulsar la presencia en empresas con un relevante protagonismo en la economía gallega, durante los primeros meses de 1997 se ha adquirido un nuevo paquete de acciones de Unión Fenosa tras lo cual la participación en esta sociedad se sitúa en el 1,33% de su capital.

Tras las primeras experiencias piloto desarrolladas en 1996, durante los primeros meses de 1997 se está procediendo a implantar en la red de oficinas la nueva plataforma tecnológica de la Entidad, sentando las bases para la entrada en un milenio en el que los avances producidos en las tecnologías de la información alterarán sustancialmente la forma actual de "hacer banca".

Perspectivas para 1997

En 1997, la economía española afronta uno de los ejercicios más importantes de su historia, ya que su comportamiento condicionará la presencia de España en el grupo de países que integren la Unión Monetaria y, por lo tanto, las posibilidades de aprovechar el impacto que sobre el crecimiento económico y sobre su sostenibilidad tendrá esta integración. De este modo, el ejercicio estará marcado por una estrecha vigilancia de las variables macroeconómicas determinantes de la convergencia nominal, fundamentalmente la contención de precios y el equilibrio presupuestario.

El logro de estos objetivos se encuentra condicionado por la evolución de la actividad económica, que a su vez se vincula a la marcha del entorno económico internacional. Los últimos indicadores apuntan que, a pesar de las incertidumbres surgidas durante las támas semanas respecto al proceso de Unión Monetaria, Europa, liderada por la mejo no demana, puede experimentar un notable repunte de su actividad económica. Per se: parte. Estados Unidos prolongará previsiblemente los niveles de crecimiento . . . . . | 006.

En este tavorable contexto, las previsiones respecto al comportamiento de la economía española sitúan sus tasas de crecimiento en torno al 2,7%, - 50 puntos básicos superior al observado durante el pasado ejercicio-, lo que debería apovarse en la reactivación del consumo y en la estabilidad de precios y disciplina presupuestaria que permitan profundizar en la disminución de los tipos de interés. Sin embargo, estas favorables expectativas podrían verse alteradas por la inestabilidad que generaría una hipotética desviación del plan de convergencia a medida que avance el año.

En el ámbito financiero, es de esperar que la competencia entre entidades mantenga sus índice de rivalidad actual, al amparo de la esperada recuperación del consumo y de la desviación del ahorro hacia inversión en renta variable, lo que generará nuevos recortes en el margen de intermediación. Al mismo tiempo, la menor holgura

existente en este ejercicio para la bajada de los tipos de interés, hará difícilmente repetible la aportación que las operaciones financieras han hecho a las cuentas de las entidades durante 1996. Se configura de este modo un panorama en el que, salvo los ingresos adicionales que genere el aumento de negocio asociado a la recuperación del crédito, difícilmente asistiremos al crecimiento de beneficios observado en 1996.

Por otra parte, las entidades bancarias tendrán que redoblar sus esfuerzos de adaptación al Euro, en línea con un calendario que obligará a afrontar importantes ajustes operativos y estratégicos. El Grupo Caixa Galicia se encuentra entre las entidades que han mostrado un mayor dinamismo a la hora de acometer estos ajustes y continuará avanzando en la resolución de los retos que este histórico proceso planteará a las entidades financieras, en particular, y a la sociedad, en general.

Otro de los retos que deberá afrontar el Grupo a lo largo de 1997 será consolidar su red extrarregional y reforzar su presencia en mercados exteriores, todo ello presidido por el rigor en el control de los riesgos derivados de esta actuación y la contención de costes. De este modo, se garantizará el crecimiento sostenido del Grupo Caixa Galicia, manteniendo un sólido equilibrio financiero y rentabilidades diferenciales respecto a los principales competidores. Las previsiones para 1997 son de fuerte crecimiento tanto del crédito como de la captación de recursos, incluso por encima de las cifras del pasado ejercicio. Con esta evolución y a pesar de la intensificación prevista en el proceso de estrechamiento de márgenes, por primera vez se sobrepasarán los 25.000 millones de pesetas de beneficio antes de impuestos.

En el ámbito de las sociedades participadas, se destaca el impulso que, a lo largo de 1997, experimentará la Corporación Financiera de Galicia como instrumento para incidir en el desarrollo económico de la Comunidad Autónoma. Así, el 31 de diciembre de 1997 tinaliza el plazo para la suscripción y desembolso de las ampliaciones de capital que, por importe de 12.000 millones de pesetas, han succ aprobadas durante 1996. De este modo, se establece la base para potenciar la polita a de toma de participaciones en empresas relevantes para el desarrollo por in m gallego.

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

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CNMV

CAJA DE AHORROS DE GALICIA

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)

CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1996 Y 1995 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4) (Millones de Pesetas)

MEMORIA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

NATURALEZA DE LA INSTITUCIÓN (1)

BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS (2) CUENTAS ANUALES

a) Imagen fiel-

c) Determinación del patrimonio-

d) Incorporación de oficinas del Banco Urquijo, S.A.-

e) Comparación de la información-

(3) PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera-

c) Fondos de provisión de insolvencias-

d) Deudas del Estado y obligaciones y otros valores de renta fija-

Activos adjudicados por regularización de créditos-

g) Pensiones y subsidios al personal-

h) Acreedores-

i) Indemnizaciones por despido-

j) Impuesto sobre Sociedades-

k) Operaciones de futuro-

(4) DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

(5) DEUDAS DEL ESTADO

ENTIDADES DE CRÉDITO - ACTIVO (6)

(7) CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

Grado de concentración de riesgos-

Fondos de provisión de insolvencias-

(8) OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

(9) ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE Y PARTICIPACIONES

(10) PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

(11) ACTIVOS MATERIALES

(12) OTROS ACTIVOS

(13) CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

(14) ENTIDADES DE CRÉDITO - PASIVO

(15) DÉBITOS A CLIENTES

(16) DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES

(17) OTROS PASIVOS

(18) PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

(19) FONDO PARA RIESGOS GENERALES

(20) OBRA BENÉFICO-SOCIAL

(21) PASIVOS SUBORDINADOS

(22) RESERVAS Y RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

Recursos propios-

Composición-

Reservas de revalorización (Real Decreto-Ley 7/1996)-

(23) SITUACIÓN FISCAL

(24) CUENTAS DE ORDEN

(25) OPERACIONES DE FUTURO

(26) CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

A) Naturaleza de las operaciones-

B) Gastos Generales de Administración de Personal-

(27) RETRIBUCIONES Y OTRAS PRESTACIONES AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

(28) CUADRO DE FINANCIACIÓN

CONSOLIDADAS QUE COMPONEN EL GRUPO CONSOLIDABLE CAJA DE AHORROS DE GALICIA INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE SOCIEDADES DEPENDIENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996

INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE SOCIEDADES DEL GRUPO

NO CONSOLIDABLES Y ASOCIADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996

INFORME DE GESTIÓN

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996

Entorno Financiero

El ejercicio de Caixa Galicia

a) Recursos ajenos

b) Inversión

c) Resultados

d) Otras informaciones

e) Obra Social

Hechos significativos de 1997

Perspectivas para 1997

GRUPO CAJA DE AHORROS DE GALICIA

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

GRUPO CAJA DE AHORROS DE GALICIA

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS