13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • May 6, 1997

CN M V Registro de Auditorias Emisores 4938 ហ៊ុន

BANCO HERRERO, S.A.

CUENTAS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

E INFORME DE GESTIÓN

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1996

JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORÍA

Plaza de la Escandalera. 3. 3º y 4º A 33003 Oviedo

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de Banco Herrero, S.A .:

• 1. Hemos auditado las cuentas anuales de BANCO HERRERO, S.A., que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 y las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
• 1. De acuerdo con la legislación vigente, la Entidad como cabecera del Grupo Banco Herrero está obligada, al cumplir determinados requisitos, a formular separadamente cuentas anuales consolidadas sobre las que hemos emitido nuestro informe de auditoría con esta misma fecha, en el que expresamos una opinión favorable. El efecto de la consolidación, realizada en base a los registros contables de las entidades que componen el Grupo Banco Herrero, en comparación con las cuentas anuales individuales adjuntas, supone un incremento de las reservas y del beneficio del ejercicio atribuible al Grupo de 6.977 y 521 millones de pesetas, respectivamente, en el ejercicio 1996 y de 6.248 y 899 millones de pesetas en el ejercicio 1995, así como un incremento de los activos y de los ingresos por intereses v rendimientos asimilados por importes de 6.756 y 1.352 millones de pesetas, respectivamente, en el ejercicio 1996 y de 9.174 y 1.388 millones de pesetas en el ejercicio 1995.
• 1. En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Banco Herrero, S.A. al 31 de diciembre de 1996 y 1995 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos v aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

Arthur Andersen : Chi . 8 Com Reg Merc Madrid Temo Mo. Fibro - Fifice II Sec. 8. Hota M. 54416 Inseribed.

insi rita en ei Registro Oneal de Auditores de Chemas cROAC . Insenta en el Registro de 1 conomistas Auditores (RLA)

Domicilio Social:

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1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 1996 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación del Banco, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos, y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1996. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Banco.

ARTHUR ANDERSEN

Francisco Morera Casamitjana

22 de marzo de 1997

Banco Herrero

CUENTAS ANUALES INDIVIDUALES DE BANCO HERRERO, S.A. CORRESPONDIENTES A LOS ÉJERCICIOS 1996 Y 1995

• BALANCES

• CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

• MEMORIA

BALANCES צ CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

BANCO HERRERO, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DIGIEMBRE DE 1996 Y 1995 (NOTAS 1, 2, 3) 1

	Millones de pesetas
ACTIVO	1996	1995
CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES:
Caja	3.385	3.606
Banco de España	5.168	4.786
Otros bancos centrales
	8.553	8.392
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 4)	97.509	89.854
ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 5):
A la vista	1.976	3.796
Otros creditos	61.571	11.299
	63.547	115.095
CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 6)	230.381	166.585
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 7):
De emisión publica
Otros emisores	1.129	1.576
Pro memoria titulos propios
	1.129	1.576
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 8)	676	784
PARTICIPACIONES (Nota 8):
En entidades de credito
Otras participaciones	13.233	8.274
	13.233	8.274
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 8):
En entidades de crédito		6.340
Otras	3.830	4.728
	3.830	11.068
ACTIVOS INMATERIALES:
Gastos de constitución y de primer establecimiento
Otros gastos amortizables
ACTIVOS MATERIALES (Nota 9):
Terrenos y edificios de uso propio	4.215	3.105
Otros inmuebles	1.255	ર 28
Mobiliano, instalaciones y otros	6.654	3.563
	12.124	7.196
CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO:
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados Resto
ACCIONES PROPIAS (Nota 19):
Pro memoria nominal
OTROS ACTIVOS (Nota 10)	દે 'રેણવે	5.211
CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 11)	3.745	4.253
PERDIDAS DEL EJERCICIO
	441.082	418.288
CUENTAS DE ORDEN (Nota 20)	137.660	89.031

Las Notas 1 a 32 de la Memona adjunta son comentanos explicativos de estos balances de situación.

· BANCO HERRERO, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DIGIEMBRE DE 1996 Y 1995 (NOTAS 1. 2. 3)

PASIVO	Millones de pesetas
	1996	1995
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 12):		231
A la vista	121	23.576
Otros debitos	17.187 17.308	23.807
DEBITOS A CLIENTES (Nota 13):
Depósitos de ahorro-
A la vista	120.615	110.005
A plazo	149.582	153.067
Otros debitos-		142
A la vista	રેસ્વ	81.552
A plazo	101.041 371.788	344.766
DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES: Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores
OTROS PASIVOS (Nota 14)	4.288	1.506
	5.615	6.591
CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 15) PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 17):
Fondo de pensionistas	3.016	8.183
Provisión para impuestos
Otras provisiones	2.825	882
	5.841	9.065
FONDO PARA RIESGOS GENERALES (Nota 17)	ਦੇ ਤੋਂ ਕੇ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇ	534
BENEFICIOS DEL EJERCICIO	4.506	3.307
PASIVOS SUBORDINADOS
CAPITAL SUSCRITO (Nota 18)	3.847	3.847
PRIMAS DE EMISION (Nota 19)	12	12
RESERVAS (Nota 19)	26.313	24.852
RESERVAS DE REVALORIZACION (Nota 19)	1.025
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES (Nota 19)		1
	441.082	418.288

Las Notas 1 a 32 de la Memoria adjunta son comentarios explicativos de estos balances de situación.

BANCO HERRERO, S.A.

cuentas de pérdidas y Ganancias correspondientes A LOS EJERCICIOS ANUALES TERRINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995 (NOTAS 1, 2, 3)

	Millones de pesetas
	1996	1995
1. INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 22).	35.109	37 885
De los que: de la cartera de renta fija	7.506	8.236
2. INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 23)	20.714	22.203
3. RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE	1 058	540
3.1. De acciones y otros titulos de renta vanable	10	7
3.2. De participaciones	764	205
3.3. De participaciones en el grupo	784	328
A) MARGEN DE INTERMEDIACION	15.453	16.022
4 COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 22)	4.222	3.925
5. COMISIONES PAGADAS	523	376
6. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 24)	353	187
B) Margen Ordinario	19.505	19.758
7. OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	130	144
8. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN	13.096	13.157
8.1. De personal (Nota 25):	8.876	8.826
De los que
Sueldos y salanos	6.416	6.317
Cargas sociales	2.081	2.254
De las que: pensiones	ਥ ਦੇ ਰੋ	661
8.2. Otros gastos administrativos	4.220	4.331
9. AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATER. (Nota 9)	942	922
10. OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION	619	571
C) MARGEN DE EXPLOTACIÓN	4.978	5.252
15. AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (NETO)	1.388	876
16. SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (NETO)	(499)	(621)
17. DOTACION AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
18. RESULTADOS EXTRAORDINARIOS, NETO (Nota 26)	1.949	(108)
D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	6,038	4.889
20. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS	1.532	1.582
E) RESULTADO DEL EJERCICIO	4.506	3.307

Las Notas 1 a 32 de la Memoria adjunta son comentarios explicativos de estas cuentas de pérdidas y ganancias.

MEMORIA

BANCO HERRERO, S.A.

MEMORIA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

(1) Reseña del Banco. Bases de Presentación. Determinación del Patrimonio y Comparación de ia Información

Reseña del Banco y distribución geográfica de los productos de la actividad financiera-

Banco Herrero, S.A. (en adelante, el Banco) es una entidad de derecho privado sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancanas operantes en España, cuyo objeto social es la actividad bancaria según lo establecido en el artículo 15 de sus Estatutos Sociales. Banco Herrero, S.A. fue creado en Oviedo en 1911 y opera desde entonces. Su domicilio social está situado en la cí Fruela 11, en Oviedo. Para el desarrollo de su actividad, ejercida principalmente en el ámbito nacional, dispone, al 31 de diciembre de 1996, de 226 sucursales y agencias distribuidas por todo el territorio nacional. Asimismo, el Banco no dispone de sucursales en el extranjero y posee una participación mayoritaria en el capital social de dos entidades extranjeras.

El día 12 de julio de 1995 la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, "la Caixa", presentó una oferta pública de adquisición de acciones sobre la totalidad del Capital del Banco Herrero, S.A., el resultado final de dicha operación fue la adquisición del 79,9% de las acciones del Banco. Al 31 de diciembre de 1996, la participación era del 82,61%(véase Nota 18).

Bases de presentación de las cuentas anuales-

Las cuentas anuales de Banco Herrero, S.A. adjuntas se presentan siguiendo las exigencias contenidas en la ley de Sociedades Anónimas, Código de Comercio y Plan General de Contabilidad, así como los modelos y normas establecidas por la Circular 4/1991 (de 14 de junio) de Banco de España y sus sucesivas modificaciones, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados y recursos obtenidos y aplicados por el Banco. Dichas cuentas anuales se han preparado a partir de los registros de contabilidad individuales del Banco modificados, en lo que se refiere a las cuentas anuales del ejercicio 1996, por los efectos de la actualización practicada al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996 de 7 de junio.

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 1995 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 21 de junio de 1996, mientras anuales del ejercicio 1996 se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante el Consejo de Administración estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos.

Determinación del patrimonio-

Debido a la aplicación de las normas en vigor relativas a la presentación de las cuentas anuales de las entidades de crédito, para efectuar una evaluación del patrimonio neto al 31 de diciembre de 1996 y 1995, deben considerarse los siguientes capítulos y epigrafes de los balances de situación adjuntos:

		Millones de pesetas
	1996	1995
Capital suscrito (Nota 18)	3.847	3:847
Reservas (Nota 19)-
Prima de emisión	12	12
Reservas	26.313	24 852
Reservas de revalorización	1.025
Resultados de ejercicios anteriores
	31.197	28.712
Beneficios del ejercicio	4 506	3.307
Dividendos activos a cuenta (Nota 10)	(923)	(1.847)
Patrimonio neto contable	34.780	30.172

Comparación de la información-

Según se indica la Nota 9, el Banco ha actualizado su inmovilizado material al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio. La plusvalia resultante de la actualización practicada por el Banco, que asciende a 1.057 millones de pesetas, ha sido abonada, neta del gravamen único del 3%, al capítulo «Reservas de Revalorización» del Balance de situación al 31 de diciembre de 1996 adjunto (véase Nota 19).

Por otra parte, al 19 de febrero de 1996, entró en vigor la Circular 2/1996, de 30 de enero, de Banco de España, que establece ciertas modificaciones a la Circular 4/1991. La entrada en vigor de dicha Circular no ha tenido un efecto significativo en las cuentas anuales del Banco.

Como consecuencia de la entrada en vigor de la mencionada Circular, la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 1995 adjunta, differe de la aprobada por la Junta General de Accionistas del Banco de fecha 21 de junio de 1996, exclusivamente, en cuanto a su presentación, habiéndose adaptado a los criterios de clasificación establecidos en la Circular 2/1996 de Banco de España.

(2) Principios de Contabilidad y Normas de Valoración Aplicados

Los principios de contabilidad y normas de valoración que se han aplicado en la preparación de las cuentas anuales son los establecidos en la Circular 4/1991 y siguientes de Banco de España. No existe ningún principio contable y criterio de valoración obligatorio que, siendo significativo su efecto en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en la elaboración de las mismas. Los principios y criterios más importantes se resumen a continuación:

2.a.) Criterio de registro de las operaciones y principio del devengo-

Según la práctica financiera, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha de valor, en base a la cual se calculan los ingresos y costes por intereses. Los ingresos, los costes y los gastos se reconocen contablemente en función de su periodo de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los deudores clasificados como dudosos, incluidos los derivados del riesgo-país, se reconocen como ingresos en el momento de su cobro.

2.b.) Transacciones y operaciones en moneda extranjera-

Los saldos denominados en moneda extranjera, se han convertido a pesetas utilizando los tipos de cambio medios (fixing) del mercado de divisas de contado español al cierre del respectivo ejercicio. Las operaciones de compraventa a plazo de divisas contra divisas y de divisas contra pesetas que no son de cobertura, se han convertido a pesetas al cambio de mercado de divisas a plazo a la fecha de cierre del ejercicio, tomando para ello las cotizaciones publicadas por el Banco de España a tal efecto. De acuerdo con la normativa de Banco de España, y como consecuencia de la comparación de estos valores con los tipos de contratación al 31 de diciembre de cada ejercicio, surgen beneficios potenciales que figuran en el saldo del capítulo «Resultados de Operaciones Financieras» de las Cuentas de Pérdidas y Ganancias adjuntas.

Las operaciones de compraventa a plazo de divisas contra divisas contra pesetas, que están cubiertas con operaciones de contado específicamente o, en su caso, de forma global, se han convertido a pesetas al cambio del mercado de divisas de contado a la fecha de cierre, del ejercicio, tomando para ello las cotizaciones publicadas por el Banco de España a tal efecto. El premio/descuento que surge entre el tipo de cambio contractual de la operación a plazo y el de contado que le ha servido de cobertura, se periodifica a lo largo de la vida útil de la primera, con contrapartida en pérdidas y ganancias, contabilizándose como recificaciones del coste o productos por operaciones de cobertura.

2.c.) Inversiones crediticias, otros activos a cobrar y fondos de insolvencias-

Las cuentas a cobrar, que se incluyen fundamentalmente en los capitulos «Entidades de Crédito» y «Créditos sobre Clientes» del activo de los balances de situación adjuntos, se contabilizan, generalmente, por el importe efectivo entregado o dispuesto por los deudores, salvo en los activos tomados al descuento, que se reflejan por su importe nominal y la diferencia entre este importe y el efectivo entregado se registra en el capítulo «Cuentas de Periodificación» del pasivo de los balances de situación adjuntos.

Los fondos de provisión de insolvencias tienen por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, puedan producirse en la recuperación integra de todos ios riesgos contraídos en el desarrollo de la actividad financiera, tanto por insolvencias del deudor como por problemas de transferencia de las cantidades adeudadas. Los fondos se abonan por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se adeudan por la recuperación de los importes previamente provisionados y por el traspaso (cancelaciones) de las deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido en situación de morosidad un periodo superior al establecido por la normativa de Banco de España.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, los fondos de provisión de insolvencias se han determinado de acuerdo con los criterios siguientes establecidos en la Circular 4/1991:

• Riesgos nacionales y extranjeros, excepto nesgo-país, de manera individual, de acuerdo con lo establecido en dicha normativa. Por otra parte, sobre dichos riesgos (crediticios y de firma, incluidos los créditos documentarios) y destinada a la cobertura genérica de riesgos no identificados individualmente como problemáticos en la actualidad, pero que pudieran producirse en el futuro, al 31 de diciembre de 1996 estaba constituida una provisión que ascendía a 2.001 millones de pesetas (1.383 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1995).

• Riesgo - país, en función de la clasificación estimada del grado de dificultad financiera de cada pais.

2.d.) Deudas del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija-

Como consecuencia de las modificaciones introducidas por la Circular 6/1994, de 26 de septiembre de Banco de España, los valores que constituyen la cartera de renta fija al 31 de diciembre de 1996 y 1995 se presentan, atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios:

• 2.d. 1 Cartera de negociación: Esta integrada por los valores con los que se tiene la finalidad de beneficiarse a corto plazo. Estos valores se presentan valorados a su precio de mercado al cierre del ejercicio o, en su defecto, al del último día hábil anterior a dicha fecha.
• 2.d.2.- Cartera de inversión a vencimiento: Incluye los valores que se han decidido mantener hasta su vencimiento, por tener, básicamente, capacidad financiera para hacerlo o, en otro caso, por contar con financiación vinculada. Se presentan, de acuerdo con el Banco de España, valorados a su precio de adquisición corregido (el precio de adquisición se corrige por el importe resultante de periodificar financieramente la diferencia positiva o negativa entre el valor de reembolso y el precio de adquisición durante la vida residual del valor).
• 2.d.3.- Cartera de inversión ordinaria: Comprende el resto de los valores no clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estos valores se presentan comparando su precio de adquisición corregido (calculado según lo explicado en el punto 2.d.2.) y su valor de mercado, determinado este último, en el caso de titulos cotizados, en función de la cotización del último día hábil del ejercicio y en caso de títulos no cotizados, en función del valor actual a tipos de interés del mercado de dicho día. Si al efectuar esta comparación surgen minusvalias, estas se registran con cargo a cuentas de periodificación, salvo por el fondo de fluctuación residual existente dotado contra pérdidas y ganancias con anterioridad a la entrada en vigor de la Circular 6/1994 de Banco de España, y si surgen plusvalias, éstas no se registran contablemente.

Al 31 de diciembre de 1996, el Banco, para los valores de renta fija, mantiene dos tipos de cartera: cartera de inversión ordinaria y cartera de negociación. A finales de 1995, el Banco sólo mantenía cartera de inversión ordinaria. Los critenos de valoración, contabilización y saneamiento de estos valores han sido fijados según lo especificado en las Circulares 4/1991 y 6/1994 de Banco de España, y que han sido descritos, brevemente, con anterioridad.

2.e.) Valores representativos de capital-

Los valores españoles y extranjeros de renta variable, distintos de los de negociación, con independencia del porcentaje de participación, se presentan individualmente a su precio medio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, de acuerdo con las normas legales aplicables (véase Nota 19) o a su valor de mercado, si este último fuese inferior. El valor de mercado se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

2.e.1.- Valores de empresas del Grupo y asociadas, es decir, de aquellas empresas en las que se participa en más del 20% (3% si cotizan en Bolsa en el ejercicio de 1996 y 10% si cotizan en Bolsa en el ejercicio de 1995); valor teórico contable de la participación corregido en el importe de las plusvalias tácitas existentes en el momento de la adquisición que subsisten a la fecha de la valoración.

Las cuentas anuales adjuntas están referidas a la Sociedad individualmente considerada, ya que, de acuerdo con la legislación mercantil vigente, los Administradores de la Sociedad presentan, de forma independiente, las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios 1996 y 1995.

Los efectos más significativos de la consolidación en comparación con las cuentas anuales individuales, son los siguientes:

	Aumento (disminución)
	Millones de pesetas
	1996	1995
Beneficios del ejercicio	િટ 1	899
Reservas	6 977	6.248
Activos totales	6.756	9.174
Inaresos por intereses	1 352	1.388

2.e.2.- Para el resto de titulos representativos de capital, según su calificación:

• Valores cotizados: cotización media del último trimestre o la del último día del ejercicio, si ésta fuese inferior.
• Valores no cotizados: valor teórico-contable de la participación, obtenido a partir de las últimas cuentas anuales disponibles.

Con objeto de reconocer las minusvalias que se puedan poner de manifiesto de dicha comparación, se ha constituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuyendo los saldos de los capitulos «Acciones y Otros Títulos de Renta Variable». «Participaciones» y «Participaciones en Empresas del Grupo» en los balances de situación adjuntos.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, el Banco mantiene dos tipos de carteras de renta variable: la cartera de inversión ordinaria y la cartera de participaciones permanentes. Los criterios de valoración, contabilización y saneamiento de estos valores han sido fijados según lo expuesto en las circulares 4/1991 y 6/1994 de Banco de España.

2.f.) Activos materiales-

Las distintas partidas que componen el inmovilizado material, se presentan al coste de adquisición actualizado, en su caso, de acuerdo con las disposiciones legales aplicables, entre las que se encuentra el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, menos la correspondiente amortización acumulada.

La amortización se calcula aplicando el método lineal, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes eiementos del activo inmovilizado, que equivalen a los siguientes porcentajes anuales:

	Porcentajes
Inmuebles	2% - 3%
Mobiliario, instalaciones y otros	8% - 15%
Equipos para el proceso de datos	15% - 25%

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de resultados del ejercicio en que se incurren.

2.g.) Acciones propias-

Al cierre de los ejercicios 1996 y 1995 el Banco no posee acciones propias.

2.h.) Compromisos por pensiones-

De acuerdo con el convenio colectivo vigente, el Banco tiene asumido el compromiso de complementar las prestaciones de la Segundad Social percibidas por sus empleados o derechohablentes en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad. La prestación complementaria por jubilación no es aplicable a aquellos empleados, ajenos al sector, contratados por el Banco a partir del 8 de marzo de 1980.

De acuerdo con los estudios actuariales, efectuados por aplicación del método de capitalización individual y utilizando un tipo de interés técnico del 6% y tablas de supervivencia GRM-GRF 80, resulta que el valor actual de los compromisos por pensiones causadas y el valor actual de los compromisos devengados para el personal en activo ascendían, al cierre de los ejercicios 1996 y 1995, a los siguientes importes:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Compromisos por pensiones causadas	6.262	4 958
Riesgos devengados por el personal en activo	3.016	3.225
	9.278	8.183

2.h.1.- Pensiones causadas.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, los compromisos por pensiones causadas con el personal pasivo, se encuentran cubiertos en su totalidad. En el ejercicio 1996 se ha suscrito una póliza de seguros con la compañía RentCaixa, S.A. de Seguros y Reaseguros, para garantizar los pagos por complementos de pensiones causadas. Hasta el 31 de diciembre de 1995 estos compromisos se encontraban cubiertos por un fondo interno. La prima correspondiente a la póliza suscrita en el ejercicio 1996 ha ascendido a 5.347 millones de pesetas .

Durante el ejercicio 1996, se han efectuado pagos a pensionistas por importe de 583 millones de pesetas, de los que 413 millones de pesetas han sido registrados con cargo a los fondos constituidos hasta la fecha de formalización de la mencionada póliza.

Por otra parte, durante el ejercicio 1996, el Banco ha llegado a un acuerdo con determinados empleados para causar baja en la plantilla. El Banco ha suscrito una póliza con RentCaixa, S.A. de Seguros y Reaseguros para cubrir la totalidad de los compromisos por complementos con este personal a partir de la fecha de jubilación. La prima correspondiente a la póliza suscrita en el ejercicio 1996 ha ascendido a 981 miliones de pesetas y el importe dotado con cargo a «Resultados Extraordinarios, Neto», por este motivo ha sido de 567 millones de pesetas (véase Nota 26).

2.h.2. Pensiones no causadas.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, los compromisos por pensiones devengadas por el personal en activo, se encuentran cubiertos con un fondo interno por importe de 3.016 y 3.225 millones de pesetas, respectivamente, que figura registrado en el saldo del epigrafe «Provisiones para Riesgos y Cargas- Fondo de pensionistas» de los balances de situación adjuntos (véase Nota 16).

Las dotaciones netas efectuadas por pensiones, causadas y no causadas, en el ejercicio 1996, ascendieron a 1.007 millones de pesetas (1.393 millones de pesetas en el ejercicio 1995), que se encuentran registrados en los saldos de los epigrafes «Intereses y Cargas Asimiladas» y «Gastos Generales de Administración - De personal» de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (véase Notas 23 y 25).

2.i.) Fondo de Garantía de Depósitos-

Las contribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos se modificaron en 1995, pasando del 1,5 al 2 por mil de los recursos computables, según lo especificado en la normativa vigente. Estas aportaciones se imputan a resultados del ejercicio en que se satisfacen.

2.j.) Indemnizaciones por bajas-

El Banco ha llegado a un acuerdo con determinados empleados para la extinción del contrato con unos compromisos de indemnización pactados. El importe total ha sido de 624 millones de pesetas, dotados con cargo a la cuenta «Resultados Extraordinarios, Neto» en el ejercicio 1996 (véase Nota 26)

No existe plan adicional alguno de reducción de personal que haga necesaria la creación de una provisión por este concepto.

2.k.) Impuesto sobre Sociedades-

El Banco registra como gasto de cada ejercicio el importe devengado del Impuesto sobre Sociedades, que se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por los ajustes fiscales que procedan, a fin de obtener la base imponible del citado impuesto.

No obstante lo anterior, de acuerdo con las directrices de Banco de España y criterios de prudencia, los impuestos anticipados derivados de las dotaciones no deducibles a los fondos de pensiones, se vienen registrando desde el ejercicio 1991 con las limitaciones establecidas (véase Notas 10 y 21).

El beneficio fiscal correspondiente a la deducción por inversiones en activos fijos nuevos, creación de empleo y otros, se considera como un menor importe del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio en que se materializan (véase Nota 21).

2.I.) Productos derivados-

Los productos derivados incluyen futuros, opciones y permutas financieras (swaps) sobre tipos de interés, tipos de cambio y valores. El Banco, utiliza este tipo de instrumentos tanto en operaciones de cobertura a sus operaciones patrimoniales (principalmente), así como en otro tipo de operaciones.

Para el tratamiento contable específico de las operaciones en divisas, véase apartado 2.b.) de esta misma Nota.

De acuerdo con la normativa del Banco de España, las operaciones con estos productos, se recogerán en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones, aunque no hubiera incidencia en el patrimonio del Banco. Por tanto, el valor nocional de estos productos (valor teórico de los contratos) no expresa ni el riesgo total de crédito ni el de mercado asumido por el Banco. Por otra parte, las primas cobradas y pagadas por opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizarán en los capítulos «Otros pasivos» del balance de situación, respectivamente, como un activo patrimonial para el comprador y como un pasivo para el emisor.

Las operaciones cuya finalidad es eliminar o reducir significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mercado, existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se han considerado como de cobertura. En estas operaciones de cobertura, los beneficios o quebrantos generados se periodifican de forma simétrica a los ingresos o costes de los elementos cubiertos.

En el caso de operaciones que no son de cobertura, las pérdidas potenciales resultantes de su valoración se registran contra los resultados del ejercicio, mientras que los beneficios potenciales, sólo se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias en el caso de las operaciones realizadas a través de los mercados organizados (Nota 24).

(3) Distribución de Resultados

La propuesta de distribución del beneficio de Banco Herrero, S.A. corespondiente al ejecició 1996, siguiente:

Resultado neto del ejercicio Total a distribuir	Millones de pesetas
	4.506
	4.506
Propuesta de distribución:
Dividendos	1.847
Reserva voluntaria	2 659
	A 506

El día 19 de julio de 1996, el Consejo de Administración tomó el acuerdo de distribuir un dividendo a cuenta del resoliado del cjeració, por un migura contabilizado en el capítulo «Otros Activos» del partir del de Septimbre de 1000, y que ligno (véase Nota 10). Asimismo, el día 24 de enero de balance de situación, al o rue distribuir un segundo de distribuir un segundo dividendo a cuenta con 1931, el Gonsejo de Yuministico. Son un importe de 923,4 millones de pesetas, que se hizo efectivo a partir del día 28 de febrero de 1997.

Los estados contables formulados por Banco Herrero, S.A., de acuerdo con los requisitos legales (arriculo 210 del liciente (básicamente, Caja y Banco de España) para la distribución de los de beneficios y de liquios odiciones (eastan el carrafo anterior. Los estados contables con los que se ulvidendos activos a oderna, mensenado etivos los dividendos a cuenta fueron los siguientes:

	Millones de peselas
	31/07/1996	31/12/1996
ACTIVO:
Caja y Depósitos en Bancos Centrales	8 303	8 253
Deudas del Estado	79.625	97.509
Entidades de Crédito	104 426	63.547
Créditos sobre clientes	177.701	230.381
Obligaciones y otros valores de renta fija	1.129	1.129
Acciones y otros títulos de renta variable	ਰੇਡਰੋ	676
Participaciones	12 101	13.233
Participaciones en empresas del Grupo	12.133	3.830
Activos materiales	7 413	12.124
Otros activos	2.992	6 355
Cuentas de periodificación	3.745	3.745
	410.497	441.082
PASIVO:
Entidades de Crédito	6 179	17 308
Débitos a clientes	354.294	371.788
Otros pasivos	823	4.288
Cuentas de periodificación	6.739	5,615
Provisiones para riesgos y cargas	0.653	5.841
Fondo para riesgos generales	534	539
Fondos propios y beneficio acumulado	32.275	35.703
	410.497	441.082

(4) Deudas del Estado

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, la composición de este capitulo de los balances de situación adjuntos, es la siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Cartera de Inversión Ordinaria:
Certificados del Banco de España	10.512	12.396
Letras del Tesoro	43.566	43.084
Otras deudas anotadas	43.431	34.374
	97.509	89.854
Menos - Fondo de Fluctuación de valores Más - Periodificación del saneamiento de
renta fija según Circular 6/1994
	97.509	89.854

Al 31 de diciembre de 1996, estos títulos tienen un valor de mercado de 99.683 millones de pesetas (90.860 para 1995).

En cumplimiento de lo dispuesto en la Circular 2/1990 de Banco de España, sobre coeficientes de caja de los intermediarios, el Banco adquirió en 1990 certificados de depósito emitidos por Banco de España por 17.609 millones de pesetas. Dichos activos, que únicamente son negociables bajo ciertas condiciones entre internediarios financieros sujetos al coeficiente de caja (véase Nota 12), tienen amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2000 y devengan un interés del 6% anual. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 la práctica totalidad de estos activos habían sido cedidos temporalmente, a la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, "la Caixa", y al Banco de España, respectivamente (véase Nota 12).

El tipo de interés nominal anual de los saldos, al 31 de diciembre de 1996, de Letras del Tesoro adquiridas en firme por el Banco oscila entre el 5,6% y el 8,89% (entre el 8,72% y 10,29% en el ejercicio 1995). El epigrafe «Otras deudas anotadas» recoge los saldos del Estado, obligaciones y bonos, cuyo tipo de interés anual, a 31 de diciembre de 1996, oscila entre el 3% y el 12,25% (entre el 3% y el 13,45% al 31 de diciembre de 1995). Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, de estos activos monetarios y de los activos adquiridos a intermediarios financieros (Nota 5), un importe efectivo de 107.898 y 75.815 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente, había sido cedida a otras entidades de crédito y a acreedores del sector privado y figura contabilizado en el pasivo de los balances de situación adjuntos en los epigrafes «Entidades de Crédito - Otros débitos» y «Débitos a Clientes - Otros débitos a plazo».

Al 31 de diciembre de 1996 el desglose de este capítulo por plazos de vencimiento, era el siguiente:

	Hasta 3 meses meses	Entre 3 y 1 año 5 años 5 años	Entre 1 y	Más de
Certificados del Banco de España	1.128	1.164	8.220
Letras del Tesoro		4.885 38.681
Otras deudas anotadas	7 503		9.609 19.172	7 147
	13.516		49.454 27.392	7.147

La evolución del fondo de fluctuación de valores correspondiente al capítulo «Deudas del Estado» durante los dos últimos ejercicios, ha sido la siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio		1.065
Provisión registrada contra resultados del ejercicio		(62
Provísión registrada contra cuentas de periodificación
según Circular 6/1994 (véase Nota 2.d)		(835)
Requiarización Circular 6/1994
Otros (resultados operaciones cobertura)		168)
Saldo al final del eiercicio

(5) Entidades de Crédito - Activo

El desglose de los saldos de este capitulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la naturaleza de las operaciones y moneda de contratación, es como sigue:

	Millones de pesetas
	1996	18:35
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas y aplicacion de efectos (neto)	655	1.583
Cheques a cargo de entidades de crédito	129	267
Camara de compensación	1 192	642
Otras cuentas		1.304
	1.976	3.796
Otros creditos-
Cuentas a plazo	48.380	71.683
Adquisición temporal de activos	10.603	7.152
Otras cuentas	2.588	32.464
	61.571	111.299
	63.547	115.095
Por moneda:
En pesetas	47.639	99.627
En moneda extranjera	15.908	15.468
	63.547	115.095

Al 31 de diciembre de 1996, el desglose de los epigrafes de «Cuentas a plazo» y «Adquisición temporal de activos», por plazos de vencimiento era el siguiente:

	Millones de
	pesetas
Hasta 3 meses	53.874
Entre 3 meses y 1 año	4.609
Entre 1 año y 5 años	500
	58.983

Al 31 de diciembre de 1996, el tipo de interés de los saldos incluidos en el enigrafie «Cuentas a plazo» en lo que se refiere a los saldos en pesetas, oscilaba entre el 6,25% y el 7,25% (entre el 9,12% y el 11,00% al 31 de diciembre de 1995), siendo el tipo medio durante los ejercicios 1996 y 1995 para estas cuentas del 8,09% y el 8,58%, respectiva y aproximadamente.

(6) Créditos sobre Clientes

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la naturaleza, modalidad y desglosado por moneda, es la siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1993
Por naturaleza y sector:
Administraciones Públicas	8.718	7.137
Otros sectores residentes-
Crédito comercial	24 963	27.242
Deudores con garantia real	99.239	48.911
Otros deudores a plazo	80 984	75.810
Deudores a la vista y varios	6.056	5.588
Arrendamientos financieros	8.381
Activos dudosos	5 771	5,288
No residentes	1.873	1.560
	235.985	171.536
Menos - Fondos de insolvencias	(5.604)	(4.951)
	230.381	166.585
Por moneda de contratación:
En pesetas	231.501	164 742
En moneda extranjera	4 484	6.794
	235.985	171.536

A continuación, se indica el desglose de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre de 1996 adjunto, atendiendo al plazo de vencimiento:

	Millones de pesetas
Hasta 3 meses	45.206
3 meses a 1 año	36.504
Más de 1 año hasta 5 años	39.976
Más de 5 años	114.299
	235.985

Los riesgos por bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero pendientes de vencimiento se reflejan en la cuenta «Arrendamientos» del detalle anterior por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, sin incluir rendimientos futuros ni el Impuesto sobre el Valor Añadido sobre las cuotas futuras, más el valor residual sobre el que se efectue la opción de compra.

Durante los ejercicios 1996 y 1995, los movimientos habidos en la cuenta «Fondos de insolvencias» (incluyendo riesgo país) han sido los siguientes:

	milliones de pesetas
Saldo al 1 de enero de 1995	5.230
Dotaciones netas del ejercicio	876
Diferencias de cambio	(30)
Cancelación por traspasos a fallidos	(1.125)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	4.951
Dotaciones netas del ejercicio	1 379
Diferencias de cambio	29
Incorporacion de activos y pasivos de determinadas
filiales disueltas (Notas 8 y 32)	977
Cancelación por traspasos a fallidos	(1.732)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	5.604

Las recuperaciones de activos en suspenso regularizados y los saneamientos directos de activos estivos crediticios en el ejercicio 1996 han ascendido a 591 y 484 millones de pesetas, respectivamente (517 y creditalos en el circiolo 1000 han accensio e incrementando, respectivamente, el proponsio 4 lo filiciles de pesetas en 1950, que se regio en minoranto de pérdidas y ganancias adjuntas.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada.

(7) Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

La composición, por naturaleza y sector que lo origina, de la cartera de valores de renta fija al 31 de diciembre de 1996 y 1995 era la siguiente:

		Millones de posetas
	1936	1995
Por naturaleza:
- De Inversión Ordinaria:
Entidades oficiales de crédito-
No cotizados	322	413
Otros sectores residentes-
Cotizados	109	1 175
- De Negociación:	706
	1.137	1.588
Menos - Fondo de fluctuación de valores	(8)	(12)
	1.129	1.576

El valor de mercado de los valores de la cartera de renta fija al cierre del ejercicio 1996, es de 1.143 millones de pesetas (1.595 millones para el año 1995).

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, el importe nominal de los valores afectos a obligaciones propias o de terceros ascendía a 2.157 y 1.305 millones de pesetas, respectivamente.

El tipo de interés anual de los valores en cartera del Banco al 31 de diciembre de 1996 estaba interes medio ponderado del ejercio 1996, sin incluir aquellos valores adquiridos en años anteriores en años anteriores inceres medio penderado conciente de inversión y los emitidos por el Gobierno de acuerdo con el Real para el complimente de conderada del 6,74%, aproximadamente) se situaria en el 5,60%, aproximadamente (9,18% para el ejercicio 1995). El efecto de actualizar financieramente los 0,00%, aproximadamente (0,10% perior al coste medio de los recursos ajenos del Banco, no es significativo.

Del total de la cartera de valores de renta fija vencerán en el ejercicio 1996, unos importes de 706 millones de pesetas.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios 1996 y 1995, se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
Saldo al 1 de enero de 1995	2.087
Compras	54.709
Ventas y amortizaciones	(55.208)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	1.588
Compras	27.978
Ventas y amortizaciones	(28.429)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	1.137

Por otra parte, el movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta «Fondo de fluctuación de valores» durante los dos últimos ejercicios, es el que se indica a continuación:

	Millones de pesetas
Saldo al 1 de enero de 1995	10
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio
Saldo al 31 de diciembre de 1995	12
Cancelación por utilización en ventas, saneamientos y otros	4)
Saldo al 31 de diciembre de 1996

(8) Valores Representativos de Capital

Acciones y otros títulos de renta variable-

Este capítulo recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades, con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la cividad del Grupo Financiero, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria. A 31 de diciembre de 1996 y 1995, el desglose de este capítulo, en función de su admisión o no a colización y de la moneda de contratación, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Acciones cotizadas		42
	220	350
Acciones no cotizadas Participaciones en Herrero Ahorro Estudios, F.I.M.		500
Participaciones en Herrero Futuro, F.I.M.	500
	720	897
Menos - Fondo de fluctuación de valores	(44)	(108)
	676	784
Por moneda de contratación: En pesetas	720	892
En moneda extranjera	720	897

A continuación, se indica el movimiento que se ha producido en el saldo de este capitulo de los pro balances de situación adjuntos durante los ejercicios 1996 y 1995:

	Millones de pesetas
Saldo al 1 de enero de 1995	3.76
Compras	56
Ventas	(17)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	1:42
Compras	8.005
Ventas	(8.177
Saldo al 31 de diciembre de 1996	720

La evolución del fondo de fluctuación de valores durante los ejercicios 1996 y 1995, ha sido la siguiente:

	Millones de pesetas
Saido al 1 de enero de 1995	113
Dotación del ejercicio	16
Fondos disponibles	(21)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	1033
Dotación del ejercicio
Fondos disponibles	িব
Saldo al 31 de diciembre de 1996	A 4

Participaciones-

En el capitulo «Participaciones» de los balances de situación adjuntos, se recogen los derechos En el capitalo «Participaciones» de los contributos parte del Grupo Financero, mantenen con el con el con el sobre el capital de otras sociedades (de, sin nome a convidad del mismo, de acuerdo
Banco una vinculación duradera y estan de la contribuir a la circular 4/1991 Banco una vinculación ouradera y estan desimibas a coneibal. En la Circular 4/1991 y siguientes, es decir, que se posea un porcentaje de participación (directamente) igual o
relacio de la consection (control color) - 2% para el ciercicio 1996 siguientes, es decir, que se posea un portuitas, co ra elejercicio 1996 y 10% para elejercio 1956.
superior al 20% (en sociedades no cotizadas) y 3% para escandes , psi, como superior al 20% (en sociedades no codedado) y en pera el ejerencia en la como otra información relevante, se presenta a continuación:

	Millones de pesetas
	Porcentaje de participación			Valor en libros			Datos de cada sociedad
Nombre, Actividad y Domicilio		Directa Indirecta	TOTA	1996	1995	Capital Social		Reservas Resultados Percibidos		Dividendos Información . Ejerciclo
SOCIEDADES ASOCIADAS
No cotizadas:										1996
Inmobiliaria Sil, S.A.(C/ Serrano 71, Madrid)	રેપે		રેપ	22	22	રેણે	-10	-2
Inmobiliaria Ulta S.A.(Avda. Sama 17, Barcelona)	રે રેપ		50			12	7	13		1996
Inmobiliana Ysoba S.A.(C/ Serrano 71, Madrid)	રેપ		રેપ			25	14	1		1996
Colinas Nueva Andalucia S.A.	100		100	241	248	175	73	-7		1996
(C/Fruela 11, Oviedo) Correduria Seguros Grupo Herrero	રેર		65	7		10	33	6	10	1996
(C/Fruela 11. Oviedo) Inmobiliaria Asturiana, S.A. (CJ Fruela 11, Oviedo) (Grupo)	99 51		ਰੋਰੇ ਦੇ ਹ	841	178	33	822	48		1996
Otras cotizadas-
Hidroeléctrica del Cantábrico. S.A.	10.13	0.27	10.40	12.122	7.708	37.732	100.619	14.537	754	1996 (a)
(Plaza de la Gesta 1. Oviedo) Banco Mapfre, S.A. (b)	0.40		0.40			17.253	7.558	1.005		1996
(Paseo de Recoletos 25, Madrid)
Otras no cotizadas-
Sistema 4B, S.A.					123
(C/ Francisco Ramiro 1, Madrid)
				13.233	8.274

(a) Los datos de Hictoeléctica del Cantabrico, S.A. son provisionales (anejo estimación faciliada por la sociedad.
El Partella de 1900 de la consisionales, pensionación, ha

(a) Los datos de Hibroeiecunca de Ganacino, en li projeción, ha dejado de ser considerada participada.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante el ejercicio 1996 (durante el ejecicio 1995 el inico movimento significativo fue las la cantánica adguisición en bolsa de 6.360 millones de pesetas de participaciones en Hidroeléctica del Cantábrico,
adquisición en bolsa de 6.360 millones de pesetas de particulación auguisición en bolsa de 6.600 milismos do posevas es muestra a continuación:

	Millones de pesetas
Saldo al 1 de enero de 1996	8.774
Adiciones-
Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A.	4 419
Inmobiliaria Asturiana, S.A.	663
Bajas por venta-
Banco Mapfre, S.A.
Sistema 4B, S.A.	(123)
Bajas por disolución-
Comunidad de Bienes BIG 90
Comunidad de Bienes MEP 92
Saldo al 31 de diciembre de 1996	12 97 ×

Durante el mes de enero de 1996, el Banco vendió la participación que mantenía (1,6%), en Sistema 46, S.A. Dicha operación supero anon la crea normano en participación en Banco Mapíre, S.A.
Los el Banco ha vendido la practica totalidad de superio con el baneficio el el cicio 1996, el Banco na vendido la producide con el beneficio en el beneficio en venta. Los
(un 8,05%), por un precio de 3.371 millones de pesetas, que consituto « Reg (un 8,05%), por un precio de 3.07 Philones en el capitulos en el capitulos extraordinarios,
resultados de ambas operaciones se encuentran incluidos en el capitalo (utono Nota resultados de ambas operaciones del ejercicio 1996 adjunta (véase Nota 26).

Al 31 de diciembre de 1996, el precio de mercado de estos valores es de 20.113 millones de pesetas (16.036 miliones de pescas a o el colización bursáil al cierre del ejercicio. A finalizar en acterio de caso de las sociedades contentivos de los valores incluidos en esta carera, a precio de la pecio de ejercició 1990, fos iniportes más significa del Cantábrico, S.A. por 18.883 millones de capílulo de los mercado, son 105 Correspondentes a Tikrones las participaciones incluidas en este capítulo de los pesetas. Al 31 de diciembre de 1000 esta ente, una plusvalía latente de 6.880 millones de pesetas (7.824 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1995)

Participaciones en empresas del Grupo-

Las sociedades financieras, de cartera e instrumentales en las que el Banco tiene una participación está en su capitar social, de lorma allusio y constituyan, junto con este, una unidad de decisión son ullecialmente relacionada our la Germano y concollerrero. Todos los titulos correspondientes a estas
consideradas empresas del Grupo Financiero Banco Herrero. Todos los trans onisideradas empresas del Grupo están incluidos en la cartera de inversiones permanentes

El movimiento habido durante los ejercicios 1996 y 1995 en el saldo del capítulo «Participaciones en Empresas del Grupo» del Banco, ha sido el siguiente:

	Millones de nesetas
	1 8 8 8	1995
Saldo al inicio del ejercicio Constitución de Naranjos del Mar S.A. Ampliación de capital en Naranjos del Mar, S.A. Ampliación de capital en Hels Brokers, S.A. Ampliación de capital en Inmobiliaria Tietar, S.A. Compra acciones Inversiones Herrero, S.A. S.I.M. Reducción capital Inversiones Herrero, S.A. S.I.M. Disolución de Invherleasing, S.A.F., S.A. Disolución de Herrero Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A. Disolución de Industrias Hidroeléctricas y Mineras, S.A. Disolución de Herrero Servicios Telefónicos, S.A.	11.088 යුතුයි (83) (6.705) (250) (715) (28) (1.201)	તે રેજિડે 100 100 500 200
Disolución de Hels Brokers, S.A. Constitución de Gestora Plan 94 H.F., S.L.
	(6)
Traspasos Variación neta del fondo de fluctuación de valores	750	615
Saldo al final del ejercicio	3.830	11.068

Las variaciones o hechos más significativos que se han producido en el Grupo durante los ejercicios 1996 y 1995, han sido los siguientes:

• Con fecha 17 de mayo 1995, se constituyó la sociedad Naranjos del Mar, S.A., con un capital inicial Con lecha 17 de mayo 1990, se consallaĵo la costito Mercanti de Asturias. Posteriornente, ejoner en escrito, en de 100 millones de pesetas, insencienciases en erregista linkones de pesetas, siendo suscrito en su totalidad por parte del Banco. Igualmente, durante el ejercicio de 1995 las sociedades Hels su totalidad por parte del Barto: "gualmento" consis de capital por 500 y 200 millones de
  Brokers, S.A. e Inmobiliaria Tietar, S.A. realizaron ampliaciones de captar en en Brokers, S.A. e inmobilana Tear, C.P. Todallaren ampliaciones fueron suscritas en su totalidad por el Banco Herrero.

• Las sociedades Hels Brokers, S.A., Herrero Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A., Industrias
  S.A., Includes M. C. Trianos S.A., Con fecha A. de septiembre de Las sociedades Hels Brokers, C.A., Herrero Servicios, S.A., con fecha 4 de septembre de A., el dis 7 de Hidroelectificas y Minerasing, Sociedad de Arrendamiento Financiento, S.A., el difa 7 de 1996, y la sociedad invileneasing, cocledas o en lionidación, cediendo en bloque sus activos y noviembre de 1600, non p. A. que era su único accionista (ver Nota 31).

Como consecuencia de la disolución de las sociedades, el capitulo «Resultados Extradinanos, Corno consecuencia de la disolución del ejercicio 1996, incluye un resultado positivo positivo Neto» de la cuenta de percidas y garancas asjenta en ejan la diferencia neta entre el valor en los
de 1.459 millones de pesetas (Nota 26) correspondientes a la facha de su de 1.459 miliones de peselas (Now 20) en esperianos participaciones a la fecha de su disolución.

A continuación se muestran los datos más significativos, agregados, de los balances de las sociedades disueltas:

	Millones de pesetas
ACTIVO
Inmovilizado material (Neto)	858
Créditos sobre clientes	40.473
Menos fondos de insolvencia	(978)
Resto de activos	3.126
	43.479
PASIVO
Capital y reservas	9.142
Resultado hasta la fecha de disolución	962
Resto de pasivos	33.375
	43.479
Cuentas de orden:
Disponibles	3.132
Activos en suspenso regularizados	392
Otras cuentas de orden.	2
	3 - 926

Los últimos balances de las sociedades disueltas se presentan de forma individual en la Nota 32.

• El día 15 de noviembre de 1996, la sociedad Inversiones Herrero, S.A. efectuó una reguesión de 500 a El día 15 de noviembre de 171.331.900 pesetas, pasando a ser el nominal de sus acciones de 500 a 400 pesetas.
• Igualmente, el día 24 de diciembre de 1996, se constituyó la sociedad Gestora Plans encial ligualmente, el dia 24 de dicionera de 1000, es su totalidad por el Banco, y cuyo objeto social con un capital social de 500.000 passado, saciitar las tareas que se denven del desamblio de los es la ejecución de lunciones lornelido y tempromisos de las entidades Minas de Figaredo, S.A. V contratos de seguro que insultidan los societados fue inscrita en el Registro Mercantil de Asturias.

Al 31 de diciembre de 1996, las sociedades dependientes que conforman el Grupo Financero Banco rienero, con información relevante (referida al ejercicio 1996), son las siguientes:

					Millones de pesetas
		Porcentaje de participación				Valor en libros				Datos de cada sociedad referidos al año 1996
		Directa Indirecta	Total		1996	1995	Capital Social	Reservas		Resultados Netos	Dividendos Percibidos
Nombre, actividad y domicilio
Banco- Banco Herrero International Limited.
(Nassau - Bahamas)		100	100				573	1.710	(a)	(2)
Instituciones de Inversión Colectiva - Inversiones Herrero, S.A., S.I.M.
(C/ Fruela 11, Oviedo)	49,01		49,01	(b)	1 808	692	રકેશ્વર	6.741		1.118	જ્વ
Valores Mobiliarios Herrero, S.A., S.I.M.
(C/ Fruela 11, Oviedo)	99,82		99,82		723	723	600	1 064		271
Herrero Gestión, S.A., Sociedad Gestora de
Instituciones de Inversión Colectiva.											200
(C/ Serrano 71, Madrid)	100		100		હિક	ee	100	765	(c)	રૂટર્સ્
Sociedades instrumentales y de cartera-
Promociones y Financiaciones Herrero, S.A.										4
(C/ Suárez de la Riva 8, Oviedo)	100		100		રેસર્ટ	ર રિર્ટ	575	39
Ballerton Corporation, N.V.
(Curaçao - Antillas Holandesas)		100	100				3	1 500	(a)
Inmobiliana Tietar, S.A.
(C/ Serrano 71, Madrid)	100		100		રસ્વ	537	225	312		રેક
Inmobiliana Betoun, S.A.
(C/ Fruela 11, Oviedo)	100		100		50	ર	રવ	(45)		રેણ
Naranjos del Mar, S.A.
(C/ Fruela 11, Oviedo)	100		100		152	174	1 25	ಳು		(22)
Industrias Hidroeléctricas y Mineras, S.A (d)
(C/ Fruela 11, Oviedo)						715
Hels Brokers, S.A. (d)
(C/ Serrano 71, Madrid)						1 101
Otras actividades-
Gestora Plan94 H.F., S.L.
(C/ Marqués Vega Anzo. 3 Oviedo)	100		100		1		1
Herrero Pensiones, Soc. Gest. de Fondos de Pensiones, S.A. (C/Fruela 11, Oviedo)	100		100		1 25	1 25	125	20		38
Correduria de Seguros Grupo Herrero, S.A. (e)
(C/Fruela 11, Oviedo)						7
Invheneasing, S.A.F., S.A. (d)
(C/ Cimadevilla 8, Oviedo)						6.090
Herrero, Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A. (d)
(C/Fruela 11. Oviedo)						250
Herrero Servicios Telefónicos, S.A. (d)
(CJ Serrano 71, Madrid)						28
					2 220	11 068

(a) Calculado aplicando el tipo de cambio del cierre.

(b) Sin tener en cuenta el efecto de las acciones propias.

(o) oun tener en oberna el clienta el 183 millones de pesetas como mas reservas.

(c) induye el cinicento e occhania 1996, que han cedido sus activos y pasivos a l Baco Herrero, S.A.
(d) Sociedades disueltas sin liquidación durante 1996, que han codido de (d) Sociedades olsueras sin ligiloacon l'os, que ner coolo sus lasto y pasitos y pasitos en el caplato de participaciones.
(e) La Sociedad Correduria de Seguros Gupo Herre

Herrero Gestión, S.A., Sociedad Gestora de Inversión Colectiva, parcipada en su
ltipada en la considera de la licinates de 1906, cobo fondos de inversión mobiliana: Herrero totalidad por el Banco, gestional de l'Aso, como Crecimiento, F.I.M.; Herrero Fondo
Renta Fija, F.I.M.; Herrero Monetano F.I.A.M.; Herrero Endo F.I.M.; Renta Fija, F.I.M.; Herrero Moneano F.I.A.M.; Herrero Grounhand F.I.P., M.; Herrero
Internacional, F.I.M.; Herrero Ahorro Estudios, F.I.M.; Herrero Fondo 125 Tesorería, F.I.A.M.M. y Herrero Futuro, F.I.M.

En la catera de fondos gestionados y comercializados por el Grupo, existe un fondo garantizado, la denominado Herrero Fondo 125 Sere , suscripción de participaciones de dicio vinciente unicipio valor invisativo de cada participación
octubre de 1996, Banco Herrero, S.A. garantiza uniatera nue no motivincione octubre de 1996, Banco Herrero, S.A. galantiza un fullo de la manusia en la manusia de la considera hasta
de 1.250 pesetas el 30 de abril de 1999, siempre que se mantuvieran dicha fecha.

Al cierre del ejercicio 1995, el Banco conservaba en cartera un importe de 500 millones de pesetas Al cierre del ejercicio 1955, el Banco conservatia laterie, a dicha fecha, de 50 millones de 50 millones de 50 millones de del fondo Herrero Ahorro Estudios, F. M., Con the prosenta atanta una participación de 500 millones
pesetas. Igualmente, al 31 de diciembre de 1996, el Banco mantenia plus, pesetas. Igualmente, al 31 de ulciembre de 1600, or Banos manos manos maior a dicha fecha.
de pesetas en el fondo Herrero Futuro, F.I.M., que no presentaba plusvalia a dicha

A 31 de diciembre de 1996 y 1995, los patrimonios y el número de participes de dichos fondos, son los siguientes:

	Millones de pesstas
	Patrimonio		Número de participes
	31/12/1906	31/12/1995	31/12/1996	31/12/1995
	33.631	26.656	6.671	5,968
Herrero Renta Fija, F.I.M.	43.838	35.877	9.915	6 306
Herrero Monetario, F.I.A.M.M.	3 642	2.049	1.064	787
Herrero Crecimiento, F.I.M.	6.405	7.265	1.271	1.855
Herrero Fondo Internacional, F.I.M.	1.138	පිරිසි	7 366	2 550
Herrero Ahorro Estudios, F.I.M.	10.917		2,885
Herrero Fondo 125 Serie 1, F.I.M.	3.173		55
Herrero Tesorería, F.I.A.M.M.	676		11
Herrero Futuro, F.I.M.	103.420	72.756	29,238	17.466
Total

Al 31 de diciembre de 1996, el activo de dichos fondos está constituio, básicamente, por carteras de inversiones financieras y tesorena, de las que estas al 31 de diciembre de 1995).
del Tesoro y Deuda Pública (61.656 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1995).
del

(9) Activos Materiales

El movimiento habido durante los ejercicios 1996 y 1995 en las cuentas del inmovilizado material y
1996 habitante los ejercicios de cida el circuiento: El movimiento neste abreizaciones acumuladas, ha sido el siguiente:

		Millones de pesetas
	Terrenos y Edificios Uso Propio	Otros Inmuebles	Mobiliario Instalaciones v Otros	Total
Coste regularizado y actualizado-
Saldo al 1 de enero de 1995	4.059	883	12.774	17.516
Adiciones	68	219	291	578
Salidas por bajas o reducciones		(86)	(813)	(899)
Transferencias o traspasos	46	(46)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	4.173	770	12.252	17.195
Adiciones	121	628	3 855	4.704
Salidas por bajas o reducciones		(347)	(6.722)	(7.069)
Regularizaciones de balances	1 266			1.266
Transferencias o traspasos	4	1.546	251	1.801
Saldo al 31 de diciembre de 1996	5.564	2.597	9.736	17.897
Amortización acumulada-
Saldo al 1 de enero de 1995	ਰੂੰ 8 8	111	8.664	9.773
Adiciones	70	33	819	922
Salidas por bajas o reducciones		(35)	(794)	(829)
	1.068	109	8.689	9.866
Saldo al 31 de diciembre de 1995	72	13	850	935
Adiciones	209			209
Regularizaciones de balance			16	16
Traspasos Salidas por bajas o reducciones		(9)	(6.473)	(6.482)
	1.349	113	3.082	4.544
Saldo al 31 de diciembre de 1906
Activos materiales al 31 de diciembre de 1996	4.215	7 484	6.654	13.353
		(1.229)		(1.229
Menos - Fondos para bienes adjudicados	4.215	1.255	6.654	12.124

El movimiento habido en el capitulo «Fondos para bienes adjudicados» en el ejercicio 1996 (en 1995 no fue significativo), ha sido el siguiente:

	1996
Saldo al 31 de diciembre de 1995	133
Dotación con cargo a resultados	148
Disponibilidad de fondos	(36)
Fondos de sociedades disueltas	984
Saldo al 31 de diciembre de 1996	1.229

Según se indica en la Nota 2.f, el Banco ha regularizado sus balances y actualizado los valores de su inmovillzado material al anto de 1996 (véase Nota 1996 (véase Nota La conficiación de 1996, se ha Real Decreto-Ley 771996, de 7 de jano de 1950 (vosetas, apicando los coeficientes máximos
practicado por un importe de 1.057 millones de pesetas, apiración pela del pracicado por un importe de 1.037 milianos de puedas, apista estualización, neta del

gravamen único del 3%, ha sido abonada a la cuenta «Reserva de revalorización». Como gravamen unico de la plusvalía se han utilizado las cuentas correspondientes a los elementos contrapartida de la plusvalla se nan adificios de uso propio (144 y 913 millones de pesetas, partimoniales actualizados, terrenos y edificios de aco material no han sido objeto de respectivamente). Eos Teodantes Cientes Ciernes

El valor de mercado de los actualizados, es superior al coste contable neto registrado después de la actualización practicada.

El incremento neto de valor resultante de las operaciones de actualización se amortizará en los El Increniento nelo de valor resultante de los elementos partimoniales
periodos impositivos que resten para completar la vida un cumento en las amortizaciones de periodos impostivos que rester para ochipista la cistrá en aumento en las amortizaciones del ejercicio 1997 de, aproximadamente, 26 millones de pesetas

La cuenta de «Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales», para los ejercicios 1996 y 1995, se desglosa:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Dotación inmovilizado material Dotación gastos amortizables	935	922
	942	992

(10) Otros Activos

A continuación, se presenta el detaile de los saldos de este capitulo de los balances de situación adjuntos:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Operaciones en camino	535	539
Hacienda Pública:		1.316
Impuestos anticipados	1.605
Otros saldos fiscales recuperables	1.413	1.174
Otros conceptos	1.879	335
	5.432	3.364
Dividendos activos a cuenta (Nota 1)	923	1.847
	6.355	5.211

La rúbrica de impuestos anticipados recoge, fundamentalmente, el importe a recuperar por pagos Banco de España.

Millonas da nogatas

(11) Cuentas de Periodificación - Activo

El desglose, al 31 de diciembre de 1996 y 1995, de la composición de los saldos de este capítulo de los balances de situación adjuntos, es la siguiente:

	Million 10 Neourna
	1936	1995
Devengos de productos no vencidos-
De certificados del Banco de España	161	186
De entidades de crédito	290	562
De inversiones crediticias	1.629	1 966
De la cartera de renta fija	1.566	1.383
	3.646	4.097
Gastos pagados no devengados	87	156
Otras periodificaciones	12
	3.745	4.253

(12) Entidades de Crédito - Pasiyo

El desglose de los saldos de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la naturaleza de las operaciones y moneda de contratación, es como sigue:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Por naturaleza:
A la vista-
Cámara de compensación	121	231
Otros débitos-
Banco de España		16.001
Cuentas a plazo	3.989	4.164
Cesión temporal de activos	12.498
	. 700	3.411
Otras cuentas	17.187	23.576
	17.308	23.807
Por moneda de contratación:
En pesetas	15.267	19.708
En moneda extranjera	2.041	4.099
	17.308	23,807

Al 31 de diciembre de 1996, el desglose por plazo de vencimiento de los capítulos «Cuentas a plazo» y «Cesión temporal de activos» es:

	Millones de pesetas
	Cuentas a plazo	Cesión temporal de . activos
Hasta 3 meses	1.966	12.498
Entre 3 meses y 1 año	98
Entre 1 año y 5 años
Más de 5 años	1 925
	3.989	12.498

319 Banco Herrero

De los certificados emitidos por el Banco de España y adquiridos en cumplimiento de normativa sobre el coenciente de caja. estabal cookio (ar c'ho caixer, mientras que el 31 de diciembre de 1995
a la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, "la Caixel", mientre Nota a la Caja de Anoros y Pendonos de Berenas al propio Banco de España (véase Nota 4).
tenia cedidos 12.391 millones de pesetas al propio Banco de España (véase Nota 4).

El tipo de interés de los saldos en pesetas de las «Cuentas a plazo», al 31 de diciembre de 1996), ejendo el tipo El tipo de interes de 13,50% y el 13,50% al 31 de dicembre de 1995) siendo el tipos de lipos
oscilaba entre el 4,79% y el 11,90% (7,92% y el 13,50% y el 5,70% y oscilaba entre el 4,73% y el 11,96% (7,32% y el 10,60% al el 6,70% y el 5,73% respectiva y aproximadamente.

(13) Débitos a Clientes

La clasificación del capítulo «Débitos a Clientes» de los balances de situación adjuntos,

	Millones de posetas
	1996	1995
Por naturaleza y sector:
Administraciones Públicas	6.516	8.899
Otros sectores residentes
Cuentas corrientes	56,460	49.727
Cuentas de ahorro	59.805	55.250
Imposiciones a plazo	131.224	134.321
Cesión temporal de activos y
participaciones de activos	95.400	75.815
Otras cuentas	1.197	761
	344.086	315.874
No residentes	21.186	19.993
	371.788	344.766
Por moneda de contratación:
En pesetas	354.333	327.409
En moneda extranjera	17.455	17.357
	374 788	344.766

A continuación, se indica el desglose de este capitulo del balance de situación al 31 de diciembre de 1996 adjunto, atendiendo aí plazo de vencimiento:

	Millones de pesetas
Hasta 3 meses	302 258
Entre 3 meses y 1 año	55,667
Entre 1 año y 5 años	13.863
Más de 5 años
	371.788

(14) Otros Pasivos

A continuación, se presenta el detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación de adjuntos:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Operaciones en camino	445	271
Obligaciones a pagar	3.235	244
Impuestos diferidos	34	374
Otros conceptos	574	617
	4.288	1-506

Al 31 de diciembre de 1996, la partida «Obligaciones a pagar», incluye como concepto más significativo los importes pendientes de pago a proveedores. También incluye el importe por la póliza suscrita en relación con parte de su personal (Ver Nota 2.h), así como el importe de los compromisos de indemnización pactados (véase Nota 2.j.).

(15) Cuentas de Periodificación - Pasivo

El detalle de este capitulo de los balances de situación adjuntos, es:

	Millones de pesetas
	1996	1985
Devengos de costes no vencidos-
De entidades de crédito	12	75
De acreedores	1.998	2.824
	2.010	2.899
Productos no devengados en operaciones
tomadas a descuento	1.882	2 385
Gastos devengados no vencidos	1.615	1.254
Otras periodificaciones	108	23
	5.615	6.391

(16) Provisiones para Riesgos y Cargas

La composición de estas provisiones al 31 de diciembre de 1996 y 1995, era la siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Fondo de pensiones	3.016	8.183
Fondo de insolvencias pasivos contingentes	474	354
Otras provisiones	2.351	528
	5,841	9.085

Los movimientos habidos durante los ejercicios 1996 y 1995, en el epígrafe «Fondo de pensiones» del Banco, han sido los siguientes:

	Millones de pesetas
	1996	11995
Saldo al inicio del ejercicio	8.183	7.235
Dotación con cargo a gastos financieros (Nota 23)	548	732
Pagos a pensionistas	(413)	(445)
Externalización del fondo por pensiones
causadas (Nota 2.h.)	(5.761)
Dotación (recuperación) neta al fondo de pensiones
con cargo a gastos de personal (Nota 25)	420	661
Saldo al final del ejercicio	3.016	8.183

El saldo de la cuenta «Otras provisiones» corresponde a fondos constituidos tanto para corregir la valoración de activos, como para prevenir pasivos, cargas contingentes o litigios en curso con carácter específico. Los movimientos habidos durante el ejercicio 1996 en estas provisiones (en el ejercicio 1995 no han tenido movimientos significativos), han sido los siguientes:

	Millones de pesetas
Saldo al inicio del ejercicio	573
Dotación con cargo a resultados
extraordinarios (Nota 26)	1.928
Aplicaciones y otros conceptos	(105)
Saldo al final del ejercicio	2.351

(17) Fondo para Riesgos Generales

El saldo de este capítulo está asignado, básicamente, a cubrir eventuales riesgos de carácter extraordinario.

(18) Capital Social

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, el capital social de Banco Herrero, S.A., estaba formalizado en 7.694.864 acciones nominativas de identicos derechos políticos y económicos, de 500 pesetas nominales cada una, totalmente suscitas, desembolsadas y representadas por anotaciones en cuenta. Dichas acciones están admitidas en su totalidad a cotización en las Bolsas Oficiales de Comercio y se contratan en el mercado continuo.

Tras la oferta pública de adquisición de acciones la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona ("la Caixa") tomó una participación mayoritaria en el capital social del Banco, que en ese momento era del 79,9%, y que al 31 de diciembre de 1996 era del 82,61%.

La Junta General de accionistas, celebrada el 21 de junio de 1996, aprobó la fijación del número de componentes del Consejo de Administración, así como el nombramiento, ratificación o reelección de consejeros; autorizar la adquisición de acciones propias, ya sea directamente o a través de Sociedades del Grupo, con determinados límites, prorrogar el régimen de los Grupos de Sociedades Occiedades del Crupo, con acternina del Impuesto de Sociedades, para el periodo 1997-1999, así como la cesión global de activos y pasivos, a favor del Banco Herrero, S.A., de las sociedades: Hels Brokers, S.A.; Inmobiliaria Betoun, S.A.; Herrero Servicios Telefónicos, S.A.; Industrias Hicroelecticas Drokers, S.A., Ininobiliana Dociedad de Crédito Hipotecario, S.A. e Invherleasing, Sociedad de Arrendamiento Financiero, S.A.

El capital social del Banco no ha sufrido variación alguna durante los ejercicios de 1996 y 1995.

(19) Reservas

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, la composición de los capítulos de reservas incluidos en los balances de situación adjuntos, era como sigue:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Reservas restringidas:
Reserva legal	994	add
Reservas indisponibles	866	866
Reservas de revalorización Real
Decreto-Ley 7/1996	1.025
Reservas de libre disposición:
Previsión libertad de amortización
Real Decreto-Ley 2/1985	175	78
Otras reservas	24.278	22.914
	27.338	24.852
Primas de emisión	12	12
Resultados de ejercicios anteriores
	27.350	24,86

Durante los ejercicios 1996 y 1995, los movimientos que se han producido en estas cuentas de reservas han sido los siguientes:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	24.865	23.7.91
Beneficio neto del ejercicio anterior	3.307	2.766
Dividendos y prima asistencia Junta General	(1.847)	(1.692)
Actualización Real Decreto-Ley 7/1996 (Nota 9)	1.025
Saldo al final del ejercicio	27.350	24.865

Reservas de Revalorización Real Decreto-Ley 7/1996-

Tal y como se comentó en la Nota 9 el Banco ha actualizado su inmovilizado material al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio. Según la normativa vigente, a partir de la fecha que la de riou. Doceco loy viributaria haya comprobado y aceptado el la cuenta cresentas de Guiniciación Real Decreto-Ley 7/1996». (o haya prescrito el plazo de tres años para su comprobación), dicho saldo podrá destinarse, sin devengo de impuestos, a eliminar los resultados contables negativos, tanto los acumulados de ejercicios anteriores como los del propio ejercicio, o los que puedan producirse en el futuro y a ampliación de capital social. A partir del 1 de enero del año qoo postan procuas en servas de libre disposición, siempre que la plusvalia haya sido realizada. 2007, perra decimieres d'a parte correspondiente a la amortización contablemente practicada o cuando los elementos patrimoniales actualizados hayan sido transmitidos o dados de baja en los libros de contabilidad.

Si se dispusiera del saido de esta cuenta en forma distinta a la prevista en el Real Decreto-Ley 7/1996, dicho saldo pasaría a estar sujeto a tributación.

Recursos propios-

Durante el año 1993 entró en vigor la Ley 13/1992, de 1 de junio, de «Recursos propios y p supervision en base consolidade use linoua la Orden de 30 de diciembre de 1992, y la Circular de l Real Decreto 13431992, de o de novembro, la correstiva, que modifica lo expluesto en el Banco de España numero 311955, de 26 de mayo, regula los coeficientes de solvencia, determinación y Titulo li de la Ley 1371965 de 25 de niajo, regaleración de riesgos. Con el fin de completar las completar las control de los recursos propos mininos y por la circular de 1993 la Circular 12/1993,
normativa anterior, el Banco de España emitió el 17 de dicembre de recursos normativa anteno: el Barco de España en divisas, estableciendo los requenmientos de recursos v revisando el tratamento de los linkes en unias, escalence formales nesgos y
propios por los riesgos ligados a la cartera de regociación, definition commenta a la Circular propios por los filesgos ligados a la carea de resos. Esta normativa, complementa a la Circular concretando los ilmités de concentración de nesger. Else recursos propios los grandes 5/1993 de Banco de España en la que se aosant eva a los requerimentos de recursos propios
riesgos, y aborda determinadas modificaciones requernencos en un crupo consolidable nesgos, y aborda determinadas mocallectios integradas en un grupo consolidable.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, el Banco cumple con todos los requisitos expuestos en las citadas circulares. Tras la adquisición por parte o la lorontiva aplicable para el cálculo de los
Caixa"), del 82,61% del capital del Banco Herrero la normativa Caixa", del 82,61% del capital del California individad de forma individual. En el caso del Banco
recursos propios minimos se circunscribe a cada societas del 8%. (el 80% del recursos propios minimos se circuisculo a cada sociosos propios del 4,8% (el 60% del pocentaje Herrero se considera un porcentaje minino de reda Sos por nota normacion, al 31 de diciembre de general, segun la norma quinta de la circular de loca, 6.655 millones de pesetas.
1996, el Banco tiene un exceso de recursos propios de 16.655 millones de pesetas.
1996, e

Asimismo, Banco Herrero, al 31 de diciembre de 1996 y 1995, cumple con el límite establecido por la normativa sobre concentración de riesgos.

Réserva legal-

La reserva legal es restringida en cuanto a su uso, que viene determinado por disposiciones legales.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, la reserva legal dei Banco superaba el porcentaje mínimo sobre el capital social exigido.

Previsión libertad de amortización Real Decreto-Ley 2/1985 y Real Decreto-Ley 3/1993-

Banco Herrero, S.A. se acogió a lo establecido en el Real Decreto-ley 211985 (de 30 de abril).
El considerator el contro corre determinados invessiones en activo fijo nuevo, sobre libertad de amonización a electos instalos para o cengo a la distribución de resultados de los m aplico 843 miliones de pesetas a Giona pronacuencia de lo expluesto en el Real Decretoejerciclos 1965 y 1966. En el ejerciale fasc y oche senses presupestarias, tributantes, tributantes Ley 3/1993 (de 26 de lebreid) de modización superior a la técnica por los activos tinancieras y de empleo que permale reconecer de 1993, la Junta General aprobó una aprobó una ano 1995. Dado que fijos materiales nuevos aquindos desde el 5 ac inalizo on resoluledos del año 1995. Dado que previsión de 97 miliones de peselas con cargo e a difermiento de impuestos, que deberán pagarse en la deducción nscal por dicio concepto superte un allenhiento de impuesto sobre Sociedades en dicho ejercicio, incluyeron el correspondiente impuesto diferido.

Primas de emisión-

El texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas permite expresamente la utilización de la co saldo de la prima de emisión para ampilar capital y no establece restricción especifica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.

(20) Cuentas de Orden

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, las principales operaciones, compromisos y contingencias eran los siguientes:

	Millones de pesetas
	1996	1985
Pasivos contingentes:
Activos afectos a obligaciones de terceros	1.127
Avales y cauciones	33.500	26.653
Otros pasivos contingentes	574	1.074
	35.201	27.747
Compromisos:
Disponibles por terceros	102.933	61.658
Menos - Fondo de insolvencias pasivos contingentes	(474)	(354)
	137.660	89.031

(21) Situación Fiscal

El Banco presenta individualmente sus declaraciones de impuestos, de acuerdo con las normas fiscales aplicables. En los ultimos años, el Ministerio de Economía y Hacienda na concedido dos nsoales aplicación del Regimen de Declaración Consolidada al Banco como sociedad dominante y como dominadas aquellas sociedades filiales españolas que cumplan los requisitos dominante y como cominativa reguladora de la tributación sobre el beneficio consolidado de los exigios al electo por la nombre le 1994 para el periodo 1994-1996 y otra el 28 de junio de 1996 para el trienio 1997-1999.

De conformidad con la normativa mercantil y las disposiciones de Banco de España, ha sido registrado el Impuesto sobre Sociedades como un gasto en la cuenta de resultados del ejercicio, de rogiorado o importo de devengo. Como consecuencia de las diferencias existentes entre las normas contables y las tributarias, el impuesto correspondiente al resultado contable no coincide con el importe de la liquidación tributaria que determina la cuota a satisfacer a la Hacienda Pública. En este importe de la iquiadoren instalades correspondiente a los ejercicios en los ejercicios en el catuación cuya provisión se incluye dentro del capítulo «Débitos a clientes» de situación adjuntos, se han considerado, entre otros, los siguientes aspectos:

• De acuerdo con lo dispuesto en la legislación vigente en relación con el regimen de transparencia fiscal, el Banco integra en sus bases imponibles del impuesto los resultados tranoparonal nocel, e la ejercicio anterior) por las sociedades participadas a que es de aplicación dicho régimen.
• El Banco decidió, dentro del plazo establecido por la Ley 8/1987 de Planes y Fondos de El Barros, no optar por el régimen previsto en la citada Ley y, por tanfo, se vienen r ensiderando las dotaciones efectuadas al fondo de pensiones como gastos fiscalmente no consideranto las docudente efectuen los pagos por pensiones. De acuerdo con las normas dodos por Banco de España, durante 1996 y 1995, se han contabilizado 215 y 101 millones de pesetas, respectivamente, correspondientes al impuesto anticipado por este concepto, a recuperar en los próximos diez años.
• Los aumentos o disminuciones en la base imponible del impuesto son derivados de diferencias Los aumentos o cienindelo en el diverso tratamiento fiscal de las dotaciones a fondos de temporales onginodas, por el arvor valanterio.
  insolvencia y a otros fondos especiales, previsión libertad de amortización y Fondos de Fluctuación de Valores de Renta Fija.
• Los beneficios fiscales previstos en la Ley del Impuesto sobre Sociedades en forma de Eos beneficios instalios provisión en la cálculo de la provisión de los ejercicios 1996 y 1995 un importe estimado de 306 y 147 millones de pesetas, respectivamente.
• En 1995 el Banco ha contabilizado impuestos diferidos por importe de 59 millones de peselas, En roce or banco na consión de libertad de amortización, según lo regulado en ei Real Decreto-Ley 3/1993.

El Banco tiene, en general, abiertos a inspección fiscal el ejercicio 1993 y siguientes para todos los impuestos a los que está sujeta su actividad.

(22) Intereses y Rendimientos Asimilados y Comisiones Percibidas

El detalle de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los originan, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	1996	1998
Intereses y rendimientos asimilados-
De entidades de crédito	7.144	10.539
De la cartera de renta fija	7 506	8.236
De créditos sobre clientes	20.679	18,744
Otros productos	(220)	166
	35.109	37,685
Comisiones percibidas-
Por pasivos contingentes	435	402
Por servicios de cobros y pagos	1 904	1,818
Por servicios de valores	1 350	1 084
Otras comisiones	533	621
	4.272	3.977.

El volumen patrimonial gestionado directamente por el Banco Herrero, al cierre de los ejercicios 1996 y 1995, ascendia a 1.034 y 894 millones de pesetas, respectivamente. Las comissnes obtenidas 1995 a gestión del volumen patrimonial anteriormente reseñado ascienden en 1996 y 1995 a 34 y 71 millones de pesetas, respectivamente.

(23) Intereses y Cargas Asimiladas

El detalle de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los originan, se indica a continuación:

	Millouse an haaaaa
	1886	1995
ntereses y cargas asimiladas-
De Banco de España	497	1.629
De entidades de crédito	419	1.041
De acreedores	19,249	18.800
De empréstitos
Costo imputable fondo pensiones	548	732
Otros intereses
	20 714	22-203

(24) Resultados de Operaciones Financieras

El detalle de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Beneficios (pérdidas) netos por ventas y amortizaciones Fondos de fluctuación de valores -neto- Productos netos por diferencias de cambio Resultados de denvados financieros -neto-	157	6
	64	e8
	131	115
		2)
	353	187

(25) Gastos de Personal

La composición del saldo de este epigrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, es la siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Sueldos y gratificaciones personal activo	6 416	6.317
Dotaciones netas de los fondos de pensiones internos (Nota 16)	ਕਰੋਰ	661
Seguros sociales	1 622	1 593
Otros gastos	379	255
	8.876	8.826

El número medio de empleados del Banco en los ejercicios 1996 y 1995, distribuido por categorías, es el siguiente:

	1996	। ਰੇਡੇ ਦੇ
Dirección General	6	12
Jefes	703	689
Administrativos	710	764
Subalternos y oficios varios	23	ਤੇਤੇ
	1.442	1.498

(26) Resultados Extraordinarios. Neto

El capitulo «Resultados Extraordinarios, Neto» de la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de c diciembre de 1996, adjunta lincujes himo conceptos neso, mos comprenisos de indemnización de determinado personal (véanse Nota 2.1. y 2.).), en inporta de las considerados para Riesgos y
pactados con dicho personal (véase Nota 2.j.) y las dotaciones para Riesgos pactados con dicho personal (vease Nota 2.).) y las volsonese a quebrantos extraordinarios. En Cargas- Otras provisiones» (vese Nota 10), en 10 que 30 rendrifactivos incluidos en este capitulos cuanto a resultados extraordinarios posivos, nos inicios incontrologio nos beneficios.
de la cuenta de perdidas y ganancias al 31 de dicientos de societados filiales, según s de la cuenta de pérdidas y ganancias al ST de dicientzie de 1000, os con pr
por venta de participaciones y por disolución sin liquidación de sociedades filiales, según se ind la Nota 8.

(27) Saldos y transacciones con seciedades del Grupo Financiero Banco Herrero y asociadas

con la con la loca del Carae fin Cairca" y con otras sociedades del Grupo "Ja Caixa"

Los saldos y las transacciones más significativas mantenidas con las sociedades del Grupo "la Caixa", son los siguientes:

	Millones de Pesetas
	Grupo Financiero Banco Herrero		Grupo "la Caixa"
	1996	1995	1998	1995
ACTIVO				52.276
Entidades de crédito		30.186	58.025
Créditos sobre clientes	8.854	230
Cartera de valores	17.063	11.626
	4
Otros activos Cuentas de periodificación		237
PASIVO				1.222
Entidades de crédito	47	ਤੇ ਪੈ	14.386
Débitos a clientes	5 499	5.892
Otros pasivos		10
Cuentas de periodificación	11	26

CUENTAS DE ORDEN	Millones de Pesetas
	Grupo Financiero Banco Herrero		Grupo "la Caixa"
	1996	1995	1996	1985
Compromisos: Disponibles por terceros	2.500	7.814
Operaciones de futuro: Permutas financieras	7 200		17 764	15 996
Otras cuentas de orden: Avales Transferencias de activos	392		33.022	35,906

CUENTA DE RESULTADOS	Millones de Pesetas
	Grupo Financiero Banco Herrero		Grupo "la Caixa"
	1996	1995	1996	1995
마크러운
Intereses y cargas asimiladas	382	390	105	97
Gastos generales de administración		2		प
HABER
Intereses y rendimientos asimilados	1 952	2.893	4.534	652
Comicionas nerribidas	ರ್ಕನ	643

(28) Retribuciones y Otras Prestaciones al Consejo de Administración

Durante los ejercicios 1996 y 1995, los importes devengados por los miembros del Consejo de Durante los ejercicios 1000 y 1000, 100 mos con concepto de la concepto de concepto de pesenta Administración de Danco Herrero, on Generaleron a 138 y 167 millones de pesetas, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 1996, los anticipos y créditos concedidos por estanco a los miembros del Consejo de Auministración a 115 milionos es salvendo aquello soncedidos al amparo de pesetas al 31 de diciembre de 1000). Estos en unos, entres anual superior al preferencial del Banco.

Las obligaciones contraídas en materia de pensiones y seguros de vida respecto a los miembros de pesetas (véase Nota 2.h).

(29) Acontecimientos significativos posteriores al cierre del ejercicio

Con fecha 2 de enero de 1997 se ha constituido el fondo de inversión denominado Herrero Dinero, F.I.A.M.M., Confercializanooso a pera con estas, y tienen como objeto investir en conisticio con un partinonio misia. La sociedad Herrero Gestión S.I.G.I.I.C., S.A. será quién renta lija publica y plivada a corto plazo. Eu becladad non oro el comercialización y el depositario.

El 21 de febrero de 1997 se ha constituido el fondo de inversión denominado Herero Fonplazo 2, F.T.M., que ha Comenzado a comercial o minimo de 1.130 pesetas por cada participación al 16 de gallantiza a los participes un vatrimonio inicial de 2.000 n. a la fosha, y tienen como objeto invertir en renta fija nacional con un vencimiento cercano a la fecha de garantía. La Ranco conto object linentir en reina lija hiadonal. Lei an an vien gestione dicho fondo, mientras que Banco Herrero, S.A. será su depositario y el encargado de su comercialización.

(30) Cuadro de Financiación

A continuación se muestra el cuadro de financiación de Banco Herrero, S.A. correspondiente a los ejercicios 1996 y 1995:

	Millones de pesetas
	1996	1995
ORIGEN DE FONDOS:
Recursos generados por las operaciones. -	4.506	3.307
Beneficio del ejercicio	935	922
Amortizaciones de inmovilizado	1.528	044
Dotación neta a los fondos de insolvencia	(68)	(୧୧)
Variación neta de los fondos de fluctuación de valores	1.007	1.393
Dotación al fondo interno de pensiones	(131)	(597)
Saneamiento de inmovilizado financiero y material
Beneficios netos en ventas de acciones propias, participaciones		(63)
e inmovilizado	(2.527)	5,841
	5,250
Inversión crediticia -disminución neta-
Inversión menos financiación en Banco de España y entidades de
crédito y ahorro -variación neta-	11.628	8.380
Títulos de renta fija -disminución neta-
Títulos de renta variable no permanente -disminución neta-	172
Acreedores y empréstitos -incremento neto-	27.536	46.832
Venta de inversiones permanentes -
Venta de participaciones	3.905
Venta de elementos de inmovilizado	744	131
Otros conceptos activos menos pasivos -variación neta-
Total origen de fondos	49.235	61.184
APLICACION DE FONDOS:
Dividendos y prima de asistencia a junta pagados en el ejercicio	1,847	1.692
Inversión crediticia -incremento neto-	23.698	22 206
Inversión menos financiación en Banco de España y entidades de
crédito y ahorro -variación neta-
Títulos de renta fija -incremento neto-	7.007	28.990
Titulos de renta variable no permanente -incremento neto-		39
Adquisición de inversiones permanentes:
Compra y suscripción de participaciones	5.628	7.508
Compra de elementos de inmovilizado material e inmaterial	4 664	575
Otros conceptos activos menos pasivos -variación neta-	6.391	174
Total anticación de fondos	49.235	61.184

(31) Eusión por absorción de Inmobiliaria Interprovincial. S.A... Inmobiliaria Plaza de Madrid.

A de l'activa e tiliaria Carrano, S.A. S.A. e Inmobiliaria Serrano, S.A.

En cumplimiento de lo indicado en la Ley 29/1991, de 16 de diciembre, de adecuación de determinados conceptos impositivos y Neglances es cesebades reseñadas durante 1992
debido la fusión por parte del Banco de las tres Sociestades reseñadas durante de debido la fusión por absorción por parte del Banco de nes nes colonada el 24 de octubre de
(aprobada por la Junta General Extractinaria de señores accionistas celebrada el (aprobada por la Junta General Extractivas accionistas ociolada en la constructura de la constituto 14 de dicha Ley, se
1992), y especificamente en resoluciones converdas 1992), y especificarnemo on sespecificaciones requeridas:

a) Ejercicios en que las Entidades transmitentes adquirieron los bienes transmitidos
te en controlla susceptibles de amortización:

	Millones de pesetas
Ejercicio	Inmobiliaria Interprovincial, S.A.	Inmobiliaria Plaza de Madrid, S.A.	Inmobiliaria Serrano, S.A.
1969	રહે
1972		72
1974	391	82
1975		207	106
	70	10
1978	162	51
1977			783
1978		5
1979			889
	679	427

b) Los últimos balances cerrados por las Entidades transmitentes referidos al 30 de junio de 1992, fueron los siguientes:

	Millones de pesetas
	Inmobiliaria Interprovincial, S.A.	Inmobiliaria Plaza de Madrid, S.A.	Inmobiliaria Serrano, S.A.
ACTIVO
Inmovilizado:
Inmovilizaciones materiales-	679	427	889
- Terrenos y construcciones	(208)	(132)	(236)
- Amortizaciones	92	36	446
- Inmovilizaciones financieras	563	331	1.099
Activo circulante	181	156	196
Total	744	487	1.295
PASIVO
Fondos propios:	207	135	128
Capital suscrito	466	315	1.086
Reservas y Resultados Acumulados	673	450	1.214
	66	35	70
Provísiones para riesgos y gastos			6
Acreedores a largo plazo		2 5	5
Acreedores a corto plazo	744	487	1,295
Total

c) Los bienes adquiridos se incorporaron a la contabilidad de la Sociedad adquirente por el co mismo valor con el que figuraban en las Entidades transmitentes.

d) No existían beneficios fiscales en las Sociedades transmitentes pendientes del cumplimiento de requisitos formales.

Por último, indicar que el valor neto contable de los valores entregados ascienden a 673
A.A. y 1.214 los de Inmobiliaria Serrano, S.A.

(32) Cesión global de activos y pasivos a favor del Banco Herrero, S.A. Doc parte de las Cesion global de activos y S.A.: Herrero Societad de Cricito Hipotecario. S.A.: Industrias

sociedades: Hels Brokers, S.A.: Herrero Societicos Telefónicos, S.A. e Invherleasin SOCIeCades: Tive Eltranto, S.A.: Herrero Servicios Telefónicos, S.A. e Inyherleasing, Sociedad de Arrendamiento Financiaro. S.A.

En cumplimiento de las obligaciones contables de información reguladas en el articulo 107 del Banco la Ley 43/1995, de 28 de dicembre, y beuro cesen grobadas, aprobada por la Junta General
(accionista único) por parte de las cinco sociedades reseñadas, aprobada por la super (accionista unico) por parte de las cinco sociedado rosonado, por las respectivas Juntas
Ordinaria de Accionistas del Banco, celebrada el 21 de junio de 1996, y por las respe Generales de Accionistas de las sociedades cedentes.

a) Ejercicios en que las Entidades cedentes adquirieron los bienes transmitidos susceptibles de amortización:

Ejercicio	Herrero Servicios Telefónicos, S.A.	Hels Brokers, S.A.	Herrero Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A.	Invherleasing, S.A.F., S.A.
1984	ತಿ	3
1989	2			રેર
1991				371
1993		106		425
1994	ਉ	128		213
1995		297	18 32	24
1996		કેટ		1.089
	14	620	50

b) Los últimos balances cerrados por las Entidades cedentes fueron los siguientes:

Hels Brokers, S.A.
Datos en millones de pesetas
ACTIVO	31/8/1996	PASIVO	31/8/1996
Tesoreria Deudores Inmovilizado material: Terrenos y construcciones Otro inmovilizado Amortizaciones y provisiones	275 463 668 (177)	Acreedores a corto: Deudas con empresas del grupo Acreedores comerciales Otras deudas no comerciales Beneficios del ejercicio Fondos propios: Capital suscrito Prima de emisión Reservas Resultados negativos de ejercicios anteriores	4 57 26 43 600 600 (101)
Total	1.230	Total	1.230

Herrero Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A.

Datos en millones de pesetas

ACTIVO	31/8/1996	PASIVO	31/8/1996
Créditos a otros sectores residentes: Deudores con garantia hipotecaria Deudores a la vista y varios Créditos a no residentes Cartera de renta fija: Certificados del Banco de España De administraciones públicas Activos dudosos Inmovilizado Cuentas diversas Cuentas de periodificación Total	31,468 35 22 195 2 વસ્તર સે 4 215 32.957	Entidades de crédito Acreedores Administraciones Públicas Cuentas diversas Cuentas de penodificación Fondos especiales Beneficios del ejercicio Fondos propios: Capital suscrito Reservas Total	30.867 3 198 435 355 250 848 32.957
Cuentas de orden Disponibles Activos en suspenso regularizados Otras cuentas de orden	3.132 392 3.526

Industrias Hidroeléctricas y Mineras, S.A.

Datos en millones de pesetas

ACTIVO	31/8/1996	PASIVO	31/8/1996
Tesoreria	447	Acreedores a corto piazo Provisiones para riesgos y cargas:	ব
Deudores: Administraciones publicas	นา	Provisiones para impuestos Beneficios del ejercicio	101
Inversiones financieras temporales: Participaciones en empresas del grupo Cartera de valores	0 373	Fondos propios: Capital suscrito Reservas	60 662 828
Total	873	Total

Herrero Servicios Telefónicos, S.A.

Datos en millones de pesetas

ACTIVO	31/8/1996	PASIVO	31/8/1996
Deudores Tesoreria Inmovilizado material: Terrenos y construcciones Otro inmovilizado Amortizaciones y provisiones	2 115 16 9 (6)	Provisiones para riesgos y cargas: Provisiones para impuestos Beneficios del ejercicio Fondos propios: Capital suscrito Reservas Resultados de ejercicios anteriores	ന 2 28 120 (17) 136
Total	136	Total

Invherleasing, Sociedad de Arrendamiento Financiero, S.A.

Datos en millones de pesetas

ACTIVO	30/10/1996	PASIVO	30/10/1996
Entidades de crédito Créditos sobre clientes Activos materiales Cuentas de periodificación	2 8 948 297 રેકે	Entidades de crédito Débitos de clientes Otros pasivos Cuentas de periodificación Beneficios del ejercicio Fondos propios: Capital suscrito Reservas Prima de emisión Resultados negativos de ejercicios anteriores	2.394 149 193 18 461 1.100 140 5 400 (549) 9.306
Total	9.306	Total

• c) Los bienes adquiridos se incorporaron a la contabilidad de la Sociedad adquirente por el
  contactivas con love fourches en les Entidades cedentes. Los bienes auquindos co tiraban en las Entidades cedentes.
• d) No existían beneficios fiscales en las Sociedades cedentes pendientes del cumplimiento
  en la contributo frecales de requisitos formales.

Por último, indicar que el valor neto contable de los valores cedidos ascienden a 1.778 millones de pesetas.

INFORME DE GESTIÓN EJERCICIO 1996

1.1 .- EJERCICIO SOCIAL:

	31-12-96	31-12-95	% Variación
RECURSOS PROPIOS (MM. de Plas.)
	3.847	3,847
Capital suscrito	26.325	24,864	5,88
Reservas Total recursos propios	30.172	28.711	5,08
RESULTADOS (MM. de Ptas.) Beneficio antes de impuestos	6.038 1.532	4,889 1.582	23,50 -3,16
Provisión para impuestos Beneficio líquido de accionistas de Banco Herrero	4.506	3.307	36,26
CIFRAS BASICAS DE ACTIVIDAD (MM. de Ptas.)	371.788	344.766	7,84
Recursos de clientes	99.816	69.527	43,56
Fondos de inversión (1)	4.231	2.608	62,23
Fondos de pensiones		166.248	38.48
Inversión crediticia	230,214

(1) Comercializados de clientes externos al Grupo.

1.2 .- EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE NEGOCIO.

1.2.1.- EVOLUCIÓN DE LOS ACTIVOS TOTALES.

Los activos totales del Banco Herrero han aumentado en 22.794 millones de pesetas
Los dos comentos en 11.000 milleres de pasetas. I os dos componentes Los activos totales del Banco Herrelo naillones de pestas. Los dos componentes
en el último año, hasta situarse en 441.082 millones de pesetas. Los dos recursos de en el último año, hasta situarse en 441.082 mmono como son los resursos de
principales que caracterizan la evolución del negocio bancario, como son los respectivamente. principales que caracterizan la evolución del negoció outrado, en la con estadores de la consectivamente.
Clientes y las inversiones crediticias, han aumentado un 7,84% y un

1.2.2.- CUOTAS DE MERCADO.

Como resultado de la evolución de los volúmenes de negocio y de acuerdo con la con Como resultado de la evolución de los volunidies co negoto di ultimo ejercicio ha
última información pública disponible, el Banco Herror, en el cliuimo de la banzar al cierre última información pública disfoniole, el Banco hasta alcanzar al cierre
incrementado sus cuotas de mercado, respecto al conjunto del 1% v créditos. incrementado sus cuotas de mercado, respecto al conjunto de 12 6 mm², 7 % en créditos.
del ejercicio una cuota en volumen de acreedores del orden del 1 % y del 0,7 % en cré

La posición relativa que ocupaba el Banco Herrero, al 31 de diciembre de 1996, en el
entre en consecto en contracter en recursos aienos, como por créditos y la sistema bancario era la Vigesimoprimera , maitimas aperturas realizadas .
decimoctava por número de oficinas, tras las últimas aperturas realizadas .

1.2.3.- RECURSOS DE CLIENTES GESTIONADOS.

Durante 1996, la actividad en sector financiero ha estado caracterizada por el constante
los con la con la con la ciente de investa los fondos de inversión y los Durante 1996, la actividad en sector infanciero no social los fondos de inversión y los
desplazamiento de recursos desde los depositos a plazo de inversión y los desplazamiento de recursos desce los depositos a pazo nada de tipos de interés, así
mercados de valores. Las persistencia de las expectativas de bajada de tipos de interés, a mercados de valores. Las persistencia de las expecialivas de sajes de fa
como la búsqueda de obtener mayores rentabilidades y ganancias de capital, han fomentado este traslado de depósitos.

Respecto al Banco Herrero, durante el último ejercicio, los recursos de clientes han
de clientes de considerado de 11 de diciombre de 1996. 371.788 millones de pesetas.

Recursos de Clientes (Millones de pesetas)

% Crecimiento

Millones de pesstas	31-12-96	31-12-95	Variación
			Millones	8
RECURSOS DE CLIENTES
Por naturaleza y sector:	6.516	8.8991	-2.383	-26.78
Administraciones públicas	344.086	315.874	28.212	8.93
Otros sectores residentes: Cuentas corrientes	56.460	49.727	6.733 4.555	13.54 8,24
- Cuentas de ahorro	59.805 131.224	55.250 134.321	-3.097	-2,31
- Imposiciones a plazo - Cesión temporal de activos y particip. de activos	95.400	75.815 761	19.585 436	25,83 57,29
. Otras cuentas No residentes	1.197 21.186	19.993	1.193	5,97
	371.788	344.766	27.022	7,84
Total recursos de clientes

Durante 1996, el Banco ha potenciado la comercialización de los productos de las
te las productivas por los formers de inversión que han aumentado su Durante 1996, el Banco na potenciado de inversión los conferentes.
empresas del Grupo, entre los que destacan los fondos de investión que han aumentado su
centre los con la empresas del Grupo, entre 103 que assualizar 99.816 millones de pesetas.
Volumen en un 43,56%, hasta totalizar 99.816 millones de pesetas.

A lo largo del ejercicio se ha incrementado la gama de fondos de inversión
o de la contra en Especial unas e en la incorroración de tres nuevos fondos: un A lo largo del ejercicio se na nicentemato na gainera comercializados por el Grupo Banco Herrero, con la incorporados es a la mes
fondo garantizado, Herrero Fondo 125 F. I.M., un monetario, Herrero Tesorería F.I.A.M.M y
E l P.I uno de renta fija, Herrero Futuro F.I.M.

Los recursos de clientes evolucionado de forma positiva, incrementándose en un 7,84% .

.2.4.- INVERSIÓN CREDITICIA.

Durante 1996, el crédito bancario al sector privado ha evolucionado favoralemente, Durante 1996, el creato parcaro an sector privaco necion de tipos de interés. La
creciendo un 7,2% en 1996, dentro de un contexto de sido la de parantía hipotecaria, creciendo un 7,2% en 1996, dentro de un contexto de Rosto recise.
modalidad que ha registrado una mayor tasa de crecimiento ha sido la de garantía hipotecaria, reflejando una acusada competencia.

En este marco de referencia, al 31 de diciembre de 1996, el saldo de la invessión
la considera de 112 milleres de pesetas un 37.73% superior a la En este marco de reterencia, al 31 de concientos de pesetas, un 37,73% superior a la
crediticia del Banco Herrero ascendia a 234.112 millones de personal incremento de la inv crediticia del Banco Herrero ascendia a 2.4.112 mmores al incremento de la inversión
de un año antes. Este importante crecimiento se debe tanto al incremento de los activos de un año antes. Este importante crecimento si como por la incorporación de los activos crediticia de los clientes del Grupo que se han disuelto sin liquidación, entre las que
cedidos por las sociedades del Grupo que se han disuelto sin liguidación dedicada al cedidos por las sociedades del trupo que se nair associetano S.A., y la sociedad dedicada al
destacan la sociedad Herrero Sociedad de Crédito Hipotecario S.A., y la sociedad destacan la sociedad Herrero Sociedad de Credio Hipocoano Birano.
arrendamiento Invherleasing, S.A.F., S.A.F., S.A.F., S.A.F., S.A., que han aportado un volumen importante de créditos.

	31-12-96	31-12-95	Variación
Millones de pesetas			telliones	1
CREDITOS SOBRE CLIENTES
Por naturaleza y sector: Crédito a las administraciones públicas Otros sectores residentes- - Crédito comercial - Con garantia real - Otros deudores a plazo - Deudores a la vista y varios - Arrendamientos financieros Activos dudosos No residentes	8.718 225,394 24.963 99.239 80.984 6.056 8.381 5.771 1.873	7.137 162.839 27.242 48.911 75.810 5.588 5.288 1.560	1 581 62,555 -2 - 7 - 9 50.328 5.174 468 8.381 483 313	22,15 38,42 -8.37 102,90 6.87 8,38 9,13 20,06
	235,985	171.536	64,449	37,57
Total inversión crediticia Menos- Fondos de insolvencias Total inversión neta en clientes	5,604 230.381	4.951 166.505	653 C 3796	13,19 38,30
Promemoria: Inversión bruta en clientes Activos dudosos Menos - Fondos de insolvencias	230.214 5.771 5.604 230.381	166.248 5,288 4.951 166.566	83,956 486 658 63.796	38.48 9.13 13.18 38,30
toversión nets en chentes

1.2.5 .- CARTERA DE VALORES.

A lo largo del pasado año se ha mantenido la política de consolidación de la cartera de A lo largo del pasado ano se na mamendo la pontracio de seguridad, acometiendo inversiones
valores del Banco, bajo los criterios de rentabilidad y seguridad, accometiendo in valores del Banco, bajo los criterios de Fentabiliano de l'ejercicio 1996, el Banco ha
significativas en Hidroses del Cantábrico. Al finalizar el ejercicio 1996, el Banco ha significativas en Tharocrovos en dicha sociedad, en el 10,13%.

Durante 1996, el Banco ha vendido la participación que mantenía en Sistema 4B, S.A.,
Canco Marco Marco Maniera (constalidad de su participación en Banco Mapfe, igualmente también ha fortalecido la posición en sociedades del Grupo tras las OPAS
S.A.. Asimismo, se ha fortalecido la posiciones Herero, S.A. S.I.M., Valores S.A.. Asimismo, se ha fordaecido ia posicion en sobre Inversiones Herrero, S.A. S.I.M., Valores
amistosas sobrevenidas que se formularon sobre Inversiones Herrero, S.A. S.I.M amistosas sobrevenidas que 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 1

1.3 .- CALIDAD DEL ACTIVO.

A lo largo de 1996, en un marco de mejoría económica, ha proseguido la disminución
de la contra en la transa la partic hosta situarse en el 3 8%.

En el Banco Herrero, el saldo de los activos dudosos totaliza, al 31 de diciembre de 12,45%.

Al final del ejercicio 1996, la cobertura, con la provisión de los deudos de los deudores.
La con la provisión in provisión provisión más de tres, puntos en el último año has Al final del ejercicio 1996, la cobertua, con la provincia de la con lasta en el último año hasta en situarse en el 97,11%.

1.4.- SOLVENCIA.

Los Recursos Propios Computables se han situado al cierre del ejercicio en 30.570
Este considerar compresario que un cho entes. Este crecimiento, permite al Banco millones de pesetas, 1.634 millones más que un altor. 2006 1000
mantener un superávit frente a los requerimientos mínimos de 16.655 millones de pesetas.
En mantener un superá

El aumento de las inversiones en clientes ha originado que aumente el requerimiento
s propios en la control con consisiente, de solvencia (Recursos propios El aumento de las inversiones en chemado que el coeficiente de solvencia (Recursos propios)
de recursos por riesgo, originales en el 10.6%, muy por encima de lo exigido por l de recursos por riesgo, originando que el coenciente de sorvician (e los exigio por la normativa vigente.

COEFICIENTE DE SOLVENCIA

1.5 .- RESULTADOS.

El Banco Herrero ha obtenido un beneficio neto, después de impuestos, de 4.506
El de la proves e com impel de 1005 El Banco Troinero Troinero de 1995.

CUENTA DE RESULTADOS

	31-12-86 Millones	31-12-95	Variación
		Millones	Absoluta	0%
	35.109	37.685	(2.576)	-6.84
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS	20.714	22,203	(1.489)	-6,71
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS	1.058	540	518	95,93
RENDIMIENTOS DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE		46.04	(569)	-3,55
Margen De Intermediación	15.453	3,549	150	4,23
COMISIONES NETAS:	3.699		297	7.57
Comisiones percibidas	4.222	3.925	147	39.10
Comisiones pagadas	523	376	166	88,77
RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS	353	187		-1,28
	19.505	19.758	(263)
MARGEN ORDINARIO	130	144	(14)	-9.72
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION	13.000	13.157	(61)	-0.46
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION	8.876	8.826	50	0,57
De personal	4.220	4.331	(111)	-2,56
Otros gastos administrativos	942	922	20	2,17
AMORTIZ. Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMAT.	619	571	48	8,41
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION	4.978	5.257	(274)	-5,22
MARGEN DE EXPLOTACION	1.388	876	512	58.45
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (NETO)	(499)	(621)	122	19,65
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (NETO)	1,949	(108)	2.057	1904,63
RESULTADOS EXTRAORDINARIOS, NETO		4.839	1.149	23,50
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	6.03.0		(SQ)	-3,16
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS	1.587	1 582	1.199	36,26
RESULTADO DEL EJERCICIO	4.506	3.307

El año 1996 ha quedado caracterizado por una intensa caída de los tipos de interés y
os los El año 1996 ha quedado caracterizado por una monsa com esta en la contrador de los
ese contexto es el que hay que l'arreste resultados alcanzados por el Banco Herrero

Para obtener estos resultados, el Banco Herrero ha aumentado el volumen de recursos.
En la processo por la de actividad, comercial, y ha practicado una política de Para obtener estos resultados, el partero y ha practicado una política de
negociados, fruto del incremento de la actividad comercial y ha practicado sobre acti negociados, fruto del incremento de la actividad concellar de processo.
Precios que ha permitido mitigar la reducción del margen de intermediación sobre activos totales medios.

... BH) Banco Herrero.

En el ejercicio 1996, el Banco ha aumentado sus inversiones en renta variable de una a
rticipaciones de considerados por estas, participaciones en el En el ejercicio 1996, el Banco na aunientado sus inversessos participaciones en el
forma importante, registrándose los dividendos cobrados por estas participaciones margen de intermediación.

El aumento de los ingresos por comisiones y, especialmente, los resultados de los El aumento de los ingresos por conisiones y, copientos. 7, coperación de 19.505 millones al final del ejercicio.

Tras computar las provisiones y los resultados extraordinarios, se ha obtenido un
a computar la compresa a compilizace un 36,26% más que el anterior ejercicio.

1.6.- DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO.

El resultado del ejercicio del Banco, tras haber deducido la provisión para impuestos , se ha situado en 4.506 millones de pesetas, el Consejo de Administración propone distribuir de acuerdo al siguiente cuadro:

	Millones de pesetas
Resultado neto del ejercicio Total a distribuir	4.506
	4.506
Propuesta de distribución:
Dividendos	1.847
Reserva voluntaria	2.659
	4.506

Dividendo activo.

El dividendo que el Consejo de Administración propone a la Junta General sea declarado como definitivo, fue repartido al total de las acciones en circulación , en dos dividendos a cuenta, de la forma siguiente:

El 30 de septiembre de 1996 se repartió un primer dividendo, a cuenta de los resultados del ejercicio, de 120 pesetas brutas por acción.

El 28 de febrero de 1997 se repartió un segundo dividendo a cuenta, también de 120 pesetas brutas por acción .

1.7 .- RED DE OFICINAS.

Durante 1996, el Banco ha continuado su plan de crecimiento territorial en las zonas geográficas tradicionales. Tras la apertura de 23 nuevas oficinas, 16 de ellas en Asturias, 4 en Castilla-León y 3 en Madrid, el número de oficinas abiertas a 31 de diciembre de 1996 se sitúa en 226.

as cifras entre paréntesis son las abierts

Por otra parte, se ha continuado el programa de remodelación de las oficinas, que finalizará en 1998. Al concluir este plan, todas las oficinas habrán realizado una importante cambio en su imagen y en su mobiliario. Entre las novedades más importantes que se incorporan a las oficinas, destacan las llamadas "Zona 24 horas", que serán unas áreas de autoservicio en las que se concentraran los cajeros automáticos, y las zonas específicas de información al cliente.

El aumento del número de oficinas ha ido acompañado con un incremento de la actividad de las mismas, que han pasado de tener un volumen de negocio de 2.523 millones en 1994 a 2.681 millones de pesetas en el año 1996. Además, ha mejorado la rentabilidad por oficina, ya que los resultados netos por oficina, se han situado en 19,9 millones de pesetas, cerca de un 23% más que el año 1995, y un 43,16% más que hace dos años.

રેન્ડને

BH )

1.8 .- EFICIENCIA.

En los últimos años se ha logrado que la absorción del Margen Ordinario por los Gastos de Explotación (ratio de eficiencia) se haya situado alrededor del 75%. Este comportamiento se ha dado dentro de una estrategía de ampliación de la red de oficinas así como una modernización de las mismas y un cambio integral de los sistemas informáticos, lo cual repercute, a corto plazo, en los costes de explotación.

Absorción del Margen Ordinario por los Gastos de Explotación (%)

Con el objetivo de dar una mejor atención al cliente, el Banco Herrero ha hecho especial hincapié en potenciar la actividad comercial frente a otras tareas administrativas que cada vez son más y mejor cubiertas por las diferentes innovaciones tecnológicas que continuamente se incorporan a la red de oficinas. Esto ha sido posible gracias a la implantación paulatina de un modelo de gestión descentralizado.

A lo largo de los últimos ejercicios se ha producido una redistribución de los recursos humanos potenciandose la red comercial. Esta situación ha originado un desplazamiento de personal de servicios centrales hacia las oficinas. Además, se ha producido un aumento de la productividad, que se constata con un aumento del volumen de negocio por empleado y un aumento del resultado neto por empleado.

PLANTILLA DEL BANCO HERRERO EN SERVICIOS CENTRALES

Asimismo, al finalizar 1996, Banco Herrero, Ilevó a cabo un cambio integral de sus sistemas de teleproceso informático. El nuevo sistema, uno de los más modernos del sistema financiero, permitirá la disminución y simplificación de las tareas administrativas de las oficinas, una ampliación de la gama de servicios y, en definitiva, que los empleados puedan prestar una atención más personalizada al cliente.

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

El Consejo de Administración del Banco Herrero está integrado por las personas que se detallan a continuación:

Presidente de honor	Excmo. Sr. D. Ignacio Herrero Garralda, Marqués de Aledo
Presidente	D. Ignacio Herrero Alvarez
Consejero Delegado	D. Marcelino Armenter Vidal
Consejeros	D. Enrique Alcántara-García Irazoqui
	D. Antonio Brufau Niubó
	D. Enrique Corominas Vila
	D. Isidro Fainé Casas
	Illmo. Sr. D. Martín González del Valle y Herrero, Barón de Grado
	D. Juan Llopart Pérez
	D. Angel Ruiz Villanueva, en representación de Inversiones Liébana, S. A.,
	D. Jaime Vega de Seoane Azpilicueta
	Secretario no conseiero D Duis Suárez de Lezo Mantilla

COMITÉ DE DIRECCIÓN

El Comité de Dirección del Banco Herrero está formada por las personas que se detallan a continuación:

Consejero Delegado	D. Marcelino Armenter Vidal
Director General	D. José Antonio Menéndez Suárez
Secretario General	D. José Angel Alvarez Gutiérrez
Director General Adjunto	D. Jesús Mª García Sobrino
Subdirector General	D. José María Jove Menéndez

RED TERRITORIAL

La dirección de las áreas de negocio del Banco Herrero está formada por las personas que se detallan a continuación:

Area de Negocio	Director
Oviedo	D. Jaime Gamba Cuervo-Arango
Gijón	D. Luis Requejo Bayón
Avilés	D. Emilio Granda García
Cuencas (Nalón-Caudal)	D. José Ordoñez Menéndez
Castilla-León	D. Benedicto Maroto Camino
Centro-Norte	D. Luis Cabanas Godina
Este-Sur	D. Damián Vallejo Gómez
Galicia	D. Alejandro Hevia Doiro

INFORMACIONES DE CARÁCTER GENERAL SOBRE EL BANCO HERRERO

El Banco Herrero se constituyó por escritura pública otorgada ante el Notario de Oviedo D. Cipriano Alvarez Pedrosa y Fanjul, el día 16 de agosto de 1911, y se inscribió en el O ricao D. Cipinato de la Provincia de Asturias, en el tomo 18, página 49, con inscripción 1ª de la hoja 682.

Igualmente, se halla inscrito en el Registro Especial de Bancos y Banqueros con el número 4 de la sección dedicada a la Banca Regional. Su Código de Identificación Fiscal es el A-33000241.

Según el artículo 14 de los Estatutos Sociales, el tiempo de duración de esta sociedad será indefinido.

El Banco Herrero tiene establecido su domicilio social en Oviedo, calle de Fruela, I I, y contaba, el 31 de diciembre de 1996 con 226 oficinas.

Sin perjuicio de la información que pueda obtenerse en el Registro Mercantil de la provincia de Asturias, los señores accionistas podrán examinar, en el domicilio social, calle de provincia de Havalar, no Estatutos Sociales, Cuentas Anuales, Informe de Gestión y el texto i racia, 11, 20 Ornece, cometerá a la aprobación de Junta y pedir la entrega o el envío gratuito de estos documentos.

El título sexto de los Estatutos Sociales, artículos 32 al 42, ambos inclusive, recoge todo lo relativo a las Juntas Generales ordinarias y extraordinarias del Banco Herrero. De todo 10 lonarro a no vanta estatutos Sociales tienen derecho de asistencia a la Junta los accionistas poseedores de 250 acciones, por lo menos, inscritas a su nombre en el libro de socios con cinco días o más de anticipación a la fecha de celebración de la misma. Los poseedores de menos de 250 acciones podrán agruparse hasta reunir ese mínimo, a fin de que psista uno de ellos, o conferir su representación a otro accionista con derecho de asistencia. asista uno de asistencia es delegable con arreglo a lo establecido sobre la materia en los Estatutos Sociales y en la Ley de Sociedades Anónimas.

La convocatoria para cada Junta General se hará por medio de anuncio publicado en el Boletín Oficial del Registro Mercantil y en uno de los diarios de la ciudad de Oviedo, con 15 días de antelación, por lo menos, al señalado para la reunión.

El Banco Herrero pertenece al Fondo de Garantía de Depósitos desde la fundación de este Organismo.

Desde el año de 1990, Banco Herrero cuenta con la figura externa e independiente del Defensor del Cliente, la cuál fue instituida junto con otras entidades y tiene como función la de atender y resolver las reclamaciones presentadas por los clientes, que no hayan quedado satisfechos con los servicios prestados por el Banco. Este cargo está actualmente seneronos

APROBACIÓN POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN (Art. 171. 1 y 2 T. R. L. S.A.)

El Consejo de Administración de Banco Herrero, S.A., en su reunión del 21 de marzo de 1997, ha formulado las cuentas anuales de Banco Herrero, S.A., la propuesta de distribución del Beneficio y el Informe de Gestión, correspondientes al ejercicio 1996, firmándose por los Administradores.

Ignacio Herrero Alvarez, Marcelino Armenter Vidal, Consejero Delegado Presidente Enrique Alcántara-García Irazoqui, Antonio Brufau Niubó, Vocal Vocal Enrique Corominas Vila, Isidro Fainé Casas, Vocal Vocal Martin González del Valle y Herrero, Juan Llopart Perez, Barón de Grado, Vocal Vocal Angel Ruiz Villanueva, Jaime Vega de Séoane Azpilicueta, en representación de Inversiones Liébana, Vocal S.A., Vocal En Oviedo a 21 de marzo de 1997. El Secretarjo del Consejo de Administración.

C

GRUPO CONSOLIDADO BANCO HERRERO

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995 E INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 19% JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORÍA

Plaza de la Escandalera 3 3º y 4º A 3003 Oviedo

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de Banco Herrero, S.A.:

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de BANCO HERRERO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES que componen el GRUPO BANCO HERRERO, que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1996 y 1995 y las cuentas de perdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de Banco Herrero, S.A. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales v la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Banco Herrero, S.A. y Sociedades Dependientes que componen el Grupo Banco Herrero al 31 de diciembre de 1996 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprension adecuada, de conformidad con principios v normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 1996 contiene las explicaciones que los Administradores de Banco Herrero, S.A. consideran oportunas sobre la situación del Grupo, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos, y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1996. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de las sociedades consolidadas.

ARTHUR ANDERSEN Francisco Morera Casamitjana

22 de marzo de 1997

מתיל יוצר ישובים חווני

Grupo Consolidado Banco Herrero

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 1996 Y 1995

• BALANCES

• CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

• MEMORIA

BALANCES Y CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

GRUPO FINANCIERO BANCO HERRERO (CONSOLIDADO)

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995 (NOTAS 1, 2, 3)

	minories os Desecte
ACTIVO	1996	1995
CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES: Caja
Banco de España	3.385	3 સ્વિક
Otros bancos centrales	5.168	4 795
	8.553	8.401
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 4)	38.046	90.069
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 5):
A la vista	1.976	3 796
Otros creditos	61.779	81 596
	63.755	85.392
CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 6)	230.324	204.605
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 7): De emision pública
Otros emisores	1.732	2 445
Pro memoria: titulos propios	1.732	2.445
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 8)	8.651	7.397
PARTICIPACIONES (Nota 8): En entidades de crédito
Otras participaciones	12.262	8.846
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO:	12.262	8.846
En entidades de credito Otras
ACTIVOS INMATERIALES:
Gastos de constitución y de primer establecimiento Otros gastos amonizables
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION (Nota 8):
Por integración global	ડિ
Por puesta en equivalencia	1.128
ACTIVOS MATERIALES (Nota 9):	1.164
Terrenos y edificios de uso propio	4.215	3.105
Otros inmuebles	1.705	2.244
Mobiliario, instalaciones y otros	6.657	3.622
	12.577	8.971
CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO:
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados Resto
ACCIONES PROPIAS (Nota 20): Pro memona nominal	139 15	139 15
OTROS ACTIVOS (Nota 10)	6.585	5.536
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 11)	3.782	4.357
PÉRDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES EN SOCIEDADES
CONSOLIDADAS (Nota 21):
Por integración global Por puesta en equivalencia	84	1.304
Por diferencias de conversion	184
PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO:	268	1.304
Del grupo
De minontarios
	447.838	427.462
CUENTAS DE ORDEN (Nota 22)	137.660	92.802

Las Notas 1 a 34 de la Memoria adjunta son comentarios explicativos de estos balances de situación.

3

GRUPO FINANCIERO BANCO HERRERO (CONSOLIDADO)

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1996 (NOTAS 1, 2, 3)

	MITOUGE GE MESEMA
PASIVO	1996	1 අනුප
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 12):
A la vista	121	231
Otros débitos	17 141	23.795
	17.262	24.026
DEBITOS A CLIENTES (Nota 13): Depositos de ahorro-
A la vista	119 928	109,686
A plazo	149 625	153.067
Otros debitos-
A la vista	ਦੇ ਰੋ	165
A plazo	ક્દ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ રેક્ટ ર	76 440
	366.663	339.358
DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES (Nota 14):
Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores		353
		353
OTROS PASIVOS {Nota 15}	4.371	2.038
CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 16)	5.618	6.799
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 17):	3 016	8.183
Fondo de pensionistas	રેર	76
Provisión para impuestos Otras provisiones	2 825	975
	રે જેહેદ	9.234
FONDO PARA RIESGOS GENERALES (Nota 18)	239	રૂડવ
DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACION
BENEFICIOS DEL EJERCICIO:
	5.027	4 206
Del grupo De minontanos	233	579
	5.560	4.785
PASIVOS SUBORDINADOS
INTERESES MINORITARIOS (Nota 19)	3.517	4.066
CAPITAL SUSCRITO (Nota 20)	3.847	3.847
PRIMAS DE EMISION (Nota 21)	12	12
RESERVAS (Nota 21)	27.853	24.852
RESERVAS DE REVALORIZACION (Nota 21)	1.025
RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 21):
Por integración global	ર 188	7.076
Por puesta en equivalencia	151	122
Por diferencias de conversión	રૂકે સ	354
	5.705	7.552
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES (Nota 21)		1
	447.838	427.462

Las Notas 1 a 34 de la Memoria adjunta son comentarios explicativos de estos balances de situación.

GRUPO FINANCIERO BANCO HERRERO (CONSOLIDADO)

CUENTAS DE PÉRCICIOS ANUALES Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES

A LOS EJERCICIOS ANUALES Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES
(A LOS EJERCICIOS ANUALES TERREINDOS EL 31 DE DICIENCIAL DE 1

		Millones de pesetas
	1996	ન તે તે રેણે ર
1. INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 25)	36 461	39.073
De los que de la cartera de renta fija	7.597	8.318
2. INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 26)	20.377	21.898
3. RENDIMIENTOS DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE	1 019	424
3 1 De acciones y otros titulos de renta vanable	233	157
3.2 De participaciones	786	267
3.3 De participaciones en el grupo
A) MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	17.103	17.599
4 COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 25)	4 731	4 471
5. COMISIONES PAGADAS	576	431
6. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 27)	1 256	504
B) Margen Ordinario	22.514	22.143
7. OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION	134	151
8. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION	13.476	13.549
8 1. De personal (Nota 28)	9.004	8.971
De los que
Sueldos y salanos	6.514	6.437
Cargas sociales	2.097	2.276
De las que pensiones	459	661
8 2. Otros gastos administrativos	4.472	4.578
9 AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES (Nota 9)	356	947
10 OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	e 1 a	57 1
C) MARGEN DE EXPLOTACION	7.597	7.277
11 RESULTADOS NETOS GENERADOS POR SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA	1.233	103
11 1 Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia	2.031	115
11 2 Participación en perdidas de sociedades puestas en equivalencia	(12)	(3)
11 3 Correcciones de valor por cobro de dividendos	(786)	(9)
12 AMORTIZACIÓN DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION (Nota 8)	30%
13 BENEFICIOS POR OPERACIONES GRUPO	7	603
13 ↑ Bº por enajenación de particip en entidades consolió por integración global y proporcional
13 2 8º por enajenación de participaciones puestas en equivalencia	7
13 3 Bº por operac con acciones de la sociedad dominante y con pasiv financ. emit. por el Grupo		COR
13 4 Reversion de diferencias negativas de consolidación
14 QUEBRANTOS POR OPERACIONES GRUPO
14.1 Perdidas por enajenac de particip: en entidades consolid por integración global y propor.
14.2 Perdidas por enajenación de participaciones puestas en equivalencia
14 3 Perdidas por operac. con acc de la sdad. dominante y con pasivos finan emit. por el Grupo
15 AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (NETO)	1.090	088
16 SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (NETO)	(7)	(7)
17 DOTACION AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
18 RESULTADOS EXTRAORDINARIOS, NETO (Nota 28)	BOB	(215)
D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	8.255	6.737
19. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS	2.695	1.952
E) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	\$.560	4.785
E 1 Resultado atnbuido a la minoria (Nota 19)	533	579
E 1 Resultado atribuido al grupo	5 027	4 206

Las Notas 1 a 34 de la Memoria adjunta son comentarios expiicativos de estas cuentas de pércidas y ganancias

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MEMORIA

GRUPO FINANCIERO BANCO HERRERO (CONSOLIDADO)

MEMORIA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 y 1995

(1) Reseña del Grupo, Bases de Presentación, Determinación del Patrimonio y Comparación de la Información

Reseña del Grupo y distribución geográfica de los productos de la actividad financiera-

Banco Herrero, S.A. (en adelante, el Banco) es una entidad de derecho privado sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España, cuyo objeto social es la actividad bancaria según lo establecido en el artículo 15 de sus Estatutos Sociales. Banco Herrero, S.A. fue creado en Oviedo en 1911 y opera desde entonces. Su domicilio social está situado en la c' Fruela 11, en Oviedo. Para el desarrollo de su actividad, ejercida principalmente en el ámbito nacional, dispone, al 31 de diciembre de 1996, de 226 sucursales y agencias distribuidas por todo el territorio nacional y de un Grupo Financiero que realiza actividades de financiación, inversión mobiliaria, etc. Asimismo, el Banco no dispone de sucursales en el extranjero y posee una participación mayoritaria en el capital social de dos entidades extranjeras.

El dia 12 de julio de 1995 la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, "la Caixa", presentó una oferta pública de adquisición de acciones sobre la totalidad del capital del Banco Herrero, S.A., el resultado final de dicha operación fue la adquisición del 79,9% de las acciones del Banco. Al 31 de diciembre de 1996, la participación era del 82,61% (véase Nota 20).

Bases de presentación de las cuentas anuales-

Las cuentas anuales consolidadas del Banco y Sociedades Dependientes que componen el Grupo Financiero Banco Herrero (en adelante, el Grupo Financiero) se presentan siguiendo las exigencias contenidas en la ley de Sociedades Anónimas, Código de Comercio y Plan General de Contabilidad, así como los modelos y normas establecidas por la Circular 4/1991 (de 14 de junio) de Banco de España y sus modificaciones sucesivas, de forma que muestran la imagen fiel, de la situación financiera, de los resultados y recursos obtenidos del Grupo Financiero Banco Herrero. Dichas cuentas anuales se han preparado a partir de los registros de contabilidad incividuales del Banco y de cada una de las Sociedades Dependientes consolidadas, modificados en lo que se refiere a las cuentas anuales del ejercicio 1996, por los efectos de la actualización practicada al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996 de 7 de junio, e incluyen cientos ajustes y reclasificaciones para homogeneizar los critenos de contabilidad y de presentación seguidos por las Sociedades Dependientes con los utilizados por el Banco.

Las cuentas anuales individuales del Banco y las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 1995 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 21 de junio de 1996. Las cuentas anuales individuales del Banco y de cada una de las restantes Sociedades Dependientes incluidas en la consolidación, así como las cuentas anuales consolidadas, del ejercicio 1996, se encuentran pendientes de aprobación por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante e! Consejo de Administración del Banco y los de las Sociedades Dependientes estiman que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos.

Determinación del patrimonio-

Debido a la aplicación de las normas en vigor relativas a la presentación de las cuentas anuales de las entidades de crédito, para efectuar una evaluación del patrimonio neto al 31 de diciembre de 1986 y 1995, para el Grupo Financiero, deben considerarse los siguientes capítulos y epigrafes de los balances de situación consolidados adjuntos:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Capital suscrito (Nota 20)	3.847	3.847
Reservas (Nota 21)-
Prima de emisión	12	12
Reservas	27.853	24 852
Reservas de revalorización	1.025
Reservas y perdidas en sociedades
consolidadas (Neto)	5.437	6 248
Resultados de ejercicios anteriores
	38.174	34.960
Beneficios del ejercicio	5.027	4 206
Acciones propias (Nota 20)	(139)	(139)
Dividendos activos a cuenta (Nota 10)	(919)	(1.840)
Patrimonio neto contable	42.143	37.187

Principios de consolidación-

La definición del Grupo Financiero Banco Herrero se ha efectuado de acuerdo con la Ley 13/1985 de 25 de mayo, disposiciones que la desarrollan, especialmente el artículo segundo del Real Decreto 1371/1985 (de 1 de agosto), la Circular 4/1991 y siguientes de Banco de España y el Real Decreto 1815/1991 (de 20 de diciembre), e incluye todas las sociedades financieras, de cartera e instrumentales con una participación del Banco en su capital social, directa ylo indirecta, igual o superior al 20% y cuya actividad esté directamente relacionada con la del Banco y constituyan, junto con éste, una unidad de decisión. Estas Sociedades han sido consolidadas por el método de integración global. Las vanaciones o hechos más significativos que se han producido en el Grupo durante los ejercicios 1996 y 1995, han sido los siguientes:

• Con fecha 17 de mayo 1995, se constituyó la sociedad Naranjos del Mar, S.A., con un capital inicial de 100 millones de pesetas, inscribiendose en el Registro Mercantil de Asturias. Posteriormente, el 27 de diciembre de 1995, la sociedad amplió capital en 100 millones de pesetas, siendo suscrito en su totalidad por parte del Banco. Igualmente, durante el ejercicio de 1995 las sociedades Hels Brokers, S.A. e Inmobiliaria Tietar, S.A. realizaron ampliaciones de capital por 500 y 200 millones de pesetas respectivamente. Estas ampliaciones, al igual que las anteriores fueron suscritas en su totalidad por el Banco Herrero.
• Las sociedades Hels Brokers, S.A., Herrero Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A., Industrias Hidroeléctricas y Mineras, S.A., Herrero Servicios Telefónicos, S.A. con fecha 4 de septembre de 1996, y la sociedad Invherleasing, Sociedad de Arrendamiento Financiero, S.A., el día 7 de noviembre de 1996, han procedido a su disolución sin liquidación, cediendo en bloque sus activos y pasivos al Banco Herrero. S.A. que era su unico accionista (ver Nota 34).
• El dia 15 de noviembre de 1996, la sociedad Inversiones Herrero, S.A. efectuó una reducción de capital, por un importe de 171.331.900 pesetas, pasando a ser el nominal de sus acciones de 500 a 400 pesetas.
• Igualmente, el dia 24 de diciembre de 1996, se constituyó la sociedad Gestora Plan94 H.F., S.L., con un capital social de 500.000 pesetas, suscrito en su totalidad por el Banco, y cuyo objeto social es la ejecución de funciones formales y facilitar las tareas que se denven del desarrollo de los contratos de seguro que instrumentan los compromisos de las entidades Minas de Figaredo, S.A. y

8

Hulleras del Norte, S.A. (HUNOSA). Dicha sociedad fue inscrita en el Registro Mercantil de Asturias.

Al 31 de diciembre de 1996, las sociedades dependientes que conforman el Grupo Financero Banco rienero, con información relevante (refenda al ejercicio 1996), son las siguientes:

								Millones de pesetas
		Porcentaje de participación						Datos de cada sociedad referidos a1996
					Capital				Resultados ' Dividendos
Nombre, actividad y domicilio		Directa Indirects	Total		Social	Reservas		Notos	Percibidos
Banco-
Banco Herrero International Limited
(Nassau - Bahamas)		100	100		573	1.710	(2)	(2)
Instituciones de Inversión Colectiva -
Inversiones Herrero, S.A., S.I.M.			49.01	(D)	૯૪૨	6 741		118	84
(C/ Fruela 11, Oviedo)	49 01
Valores Mobilianos Herrero, S.A., S.I.M.			99 82		600	1 064		271
(C/ Fruela 11. Oviedo)	99,82
Herrero Gestión, S.A., Sociedad Gestora de
Instituciones de Inversión Colectiva.			100		100	765	(c)	રૂરિક	200
(C/ Serrano 71, Madnd)	100
Sociedades instrumentales y de cartera-
Promociones y Financiaciones Herrero, S.A.
(C/ Suárez de la Riva 8, Oviedo)	100		100		575	39		4
Ballerton Corporation, N.V.
(Curaçao - Antillas Holandesas)		100	100		3	1 500	(8)
Inmobiliana Tietar, S.A.
(C/ Serrano 71, Madnd)	100		100		225	312		રેકે
Inmobiliana Betoun, S A
(C/ Fruela 11 Oviedo)	100		100		રેપ	(45)		રેક
Naranjos del Mar. S A.
(C/ Fruela 11, Oviedo)	100		100		125	49		(22)
Otras actividades-
Gestora Plan94 H F . S L.
(C/ Marqués Vega Anzo, 3 Oviedo)	100		100		1
Herrero Pensiones. Soc. Gest de Fondos de Pensiones.
S.A. (C/Fruela 11, Oviedo)	100		100		125	20		38

(a) Calculado aplicando el tipo de cambio del cambio del caerre

(e) Sun lener en cuenta el efecto de las accones propias.
(c) incluye en cuenta el cuenta de 183 millones de pesetas como más reservas

En el anexo adjunto se incluyen los balances de situación, las cuentas de pérdidas y ganancias y los cuadros de financiación individuales de Banco Herrero, S.A., correspondientes a los ejercicios 1996 y 1995

En el proceso de consolidación de las Sociedades Dependientes mencionadas antenormente, se ha aplicado el método de integración global (regulado por las normas contenidas en la Circular 4/1991 y siguientes de Banco de España) con los siguientes criterios:

• 1 Todas las cuentas y transacciones significativas entre las sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación.
• 2 La participación de terceros en el patrimonio neto y en los resultados consolidados del Grupo Financiero se presenta en el capitulo «Intereses Minoritarios» de los balances de situación consolidados adjuntos y en el epígrafe «Resultado atribuido a la minoría» de las cuentas de perdidas y ganancias consolidadas adjuntas, respectivamente.

Las Sociedades Dependientes no consolidables del Grupo y las empresas asociadas (participaciones del 20% como minimo o del 3% si la empresa asociada cotiza en Bolsa para el año 1996 y el 10% para el ejercicio 1995) se han integrado en las cuentas anuales consolidadas por la aplicación del metodo de puesta en equivalencia (véase Nota 8). La participación en los resultados de estas sociedades se presenta en ei capítulo «Resultados Netos Generados por Sociedades Puestas en Equivalencia» de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas.

Al 31 de diciembre de 1996, sólo la sociedad Herrero Gestión, S.G.I.I.C., S.A. poseía acciones emitidas por el Banco, mientras que al 31 de diciembre de 1995, era sólo Industrias Hidroeléctricas y Mineras, S.A. la que mantenian su balance acciones del Banco. Estas acciones, a 31 de diciembre de 1996 y 1995, representaban el 0,39% del capital social del Banco. Dichas partidas figuran en el capítulo «Acciones Propias» de los balances de situación consolidados adjuntos.

Comparación de la información-

Según se indica la Nota 9, el Banco ha actualizado su inmovilizado material al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio. La plusvalia resultante de la actualización practicada por el Banco, que asciende a 1.057 millones de pesetas, ha sido abonada, neta del gravamen único del 3%, al capitulo «Reservas de Revalonzación» del Balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1996 adjunto (véase Nota 21).

El 19 de febrero de 1996, entro en vigor la Circular 2/1996, de 30 de enero, de Banco de España, que establece ciertas modificaciones a la Circular 4/1991. La entrada en vigor de dicha Circular no ha tenido un efecto significativo en las cuentas anuales del Grupo.

Como consecuencia de la entrada en vigor de la mencionada Circular, la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 1995 adjunta, difiere de la aprobada por la Junta General de Accionistas del Banco de fecha 21 de junio de 1996, exclusivamente, en cuanto a su presentación, habiendose adaptado a los cittenos de clasificación establecidos en la Circular 2/1996 de Banco de España.

De igual forma, de acuerdo con lo dispuesto en la mencionada Circular, en las cuentas anuales del ejercicio 1996, los ajustes y eliminaciones de consolidación imputables al Banco como entidad matriz, 1.540 millones de pesetas (básicamente fondos de fluctuación de valores y traspaso de las reservas de las sociedades disueltas en el ejercicio 1996, que han cedido sus activos y pasivos al Banco Herrero, S.A.), se han reclasificado del capítulo «Reservas en sociedades consolidadas» al capítulo de «Reservas» del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1996 adjunto.

Asimismo, el balance de situación consolidado adjunto, del ejercicio 1995, ha sido reclasificado desglosando las «Pérdidas de ejercicios anteriores en Sociedades Consolidadas», que en dicho año, se encontraban recogidas minorando el capítulo «Reservas en Sociedades Consolidadas».

Durante el año 1996, la sociedad Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A. ha pasado a consolidar, como consecuencia de la entrada en vigor de la circuia. En legercicio 1985, no han sido modificados. En el gro 1960 1995 en equivalencia. Los balances y osantes de puesa en equivalencia en equivalencia en el año 1995. caso de que esta sociedad noblera consellados por el mesoso es pecto a los presentados al cierre del ejercicio.

(2) Principios de Contabilidad y Normas de Valoración Anlicados

Los principios de contabilidad y normas de valoración que se han apiicado en la preparación de las cuentas anuales son los estableolosa en la oncaliento que, siendo significativo su efecto en las ringun principio contable y citeno de valoración de las mismos. Los principios y criterios más importantes se resumen a continuación:

2.a.) Criterio de registro de las operaciones y principio del devengo-

Segun la práctica financiera, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que se producen, que o oegan la practica, nonciente fecha de valor, en base a la cual se calcular los ingresos y partes no combinir con la costes y los costes y los gastos se reconocen contablemente en funcion de su costes por intereses. Estingrosos, cos costeso para aquellas operaciones con plazo de penodo de devengo, apilcandose el memoro el principio de principio de prudencia y de acuerdo con los deudense desificados liquidación superior a doce meses. No obsenci, los intereses devengados por los deudones ciasificados ulspuesto en la nomlabra de Banos de lespensis, se reconocen como ingresos en el momento de su cobro.

2.b.) Transacciones y operaciones en moneda extranjera-

Los saldos denominados en moneda extranjera, se han convertido a pesetas utilizando los tipos de cos saloos demoninado en no de divisas de contado español al ciente del respecto ejercicio. Las son as cambio mesos (lixing) con nor obazo de divisas contra divisas contra pesetas que no son de opertura, se compraverido a pesetas al cambio de mercado de divisas a pazo a la fecia de ciente de ciente. Do seuerre ejercicio, tomando para ello las cotzaciones publicadas por el Banco de España a tal efecto. De acuerdo ejerulo, lomanao para ono la España, y como consecuencia de la comparación de esible con los forma os oon la nomlativo de Banos de cada ejercicio, surgen beneficios potenciales que figuran en tipos de confratación ar en ao esteriones Financieras» de las Cuentas de Pérdidas y Ganancias adjuntas.

Las operaciones de compraventa a plazo de divisas contra divisas y de divisas contra pesetas, que hos están cubiertas con operaciones de contado específicamente o, en su caso, de forma global, se han convertido a pesetas al cambio medio del mercado de divisas de contado a la fecha de cierre, del oejercicio, tomando para ello las cotizaciones publicadas por el Banco de España a tal efecto. El ejerció, tomando para entre el tipo de cambio contractual de la operación a plazo y el de contado premioracsoconto que cobertura, se penodifica a lo largo de la vida útil de la primera, con contrapartida en que le na servido co coobridizandose como rectificaciones del coste o productos por operaciones de cobertura.

Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de la consolidación, bien sean positivas o riegativas, y a parar de ajorello «Reservas en Sociedades Consolidadas por diferencias de conversión».

2.c.) Inversiones crediticias, otros activos a cobrar y fondos de insolvencias-

Las cuentas a cobrar, que se incluyen fundamentalmente en los capítulos «Entidades de Crédito» ( «Creditos sobre Clientes» de los balances de para con los desdores, salvo en los activos generalmente, por el importe encuro eno su importe nominal y la diferencia entre este importe y es tomados al descuento, que se fengar por su importe nominary de circontar de los balances de situación consolidados adjuntos.

Los fondos de provisión de insolvencias tienen por objeto cubraidas que, en su caso, caso, caso, caso, caso, caso, co puedan producirse en la recuperación integra de todo como por poblemas de transferencia de las gesultados actividad lintanciera, tanto por inscribitas de registradas con cargo a los resultados y por e cantidades adeudan por la recuperación de los importes previamente provisionados y por el de cada ejercicio y se abedan por la recoperacion de los no incobrables o que hayan permanecido en traspaso (cancelaciones) de las Geodas Comonables como in normativa de Banco de España.
Situación de morosidad un período superior al establecido por la normativa de Banco d

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, los fondos de provisión de insolvencias se han determinado de acuerdo con los criterios siguientes establecidos en la Circular 4/1991:

• Riesgos nacionales y extranjeros, excepto riesgo-país, de manera individual, de acuerdo con io - Riesgos necionales y extranjero, encopo nesgos (credicios nesgos (credicios y de filma, incluidos establecido en ciclia normada. For ord para a la cobertura generica de nesgos no identificados los creuitos documentanos, y aouando a actualidad, pero que pudieran producirse en el futuro, al propose individualmente conto provisions circuita una provisión que ascendia 2.001 millones de pesetas (1.656 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1995).

• Riesgo - país, en función de la clasificación estimada del grado de dificultad financiera de cada pais.

2.d.) Deudas del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija-

Como consecuencia de las modificaciones introducidas por la Circular 6/1994, de 26 de septiembre 1995 se presentan, atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios:

• 2 d. 1 Cartera de negociación: Esta integrada por los valores con los que se tiene la finalidad de Cartera de negoliación. Lusia meglores se presentan valorados a su presio de mercado al cierre del ejercicio o, en su defecto, al del último dia hábil anterior a dicha fecha.
• 2.d.2 Cartera de inversión a vencimiento: Incluye los valores que se han decidido mantener hasta Cartera de invelsión a venomiento ente, capacidad financiera para hacerlo o, en otro caso, a su venemiente, por tener, baciscinterios en esperdo con el Banco de España, la partigo por a valorados a su precio de adquisición corregido (el precio de adquisición se corrige por el valorados a oa prodificar financieramente la diferencia postiva o negativa entre el valor de reembolso y el precio de adquisición durante la vida residual del valor).
• 2.d.3.- Cartera de inversión ordinaria: Comprende el resto de los vaores no clasificados en Cartera de inversion en encresorias antenores. Estos valores se presentan comparando sua valor ninguna de les dos categorias (calculado según lo explicado en el punto 2.d.2.) y su valor precio de aquialor. Se el caso de títulos colizados, en funcion de la oe mercado, del último día hábil del ejercicio y en caso de títulos no cotizados, en función del valor actual a tipos de interes del mercado de dicho día. Si al efectuar esta comparación valor actuar a tipo es me se registran con cargo a cuentas de periodificación, salvo por el surgen minusvanas, como de registrar dotado contra pérdidas y ganancias con anterioridad fondo de nocidación rosiduar oxistento a españa, y si surgen plusvalias, éstas no se registran contablemente.

Al 31 de diciembre de 1996, el Grupo Financiero Banco Herrero, para los valores de renta fija, maniene dos lipos de carteras, cartera de inversión ordinaria. Los citenos de valoración, contabilización y sanearniento de estos valores han sido fijados según lo especificado en las circulares contabilización y saneamento de estas valores han else njebes es gr

2.e.) Valores representativos de capital-

Los valores de renta variable españoles y extranjeros se han valorado individualmente, en los e balances de situación consolidados adjuntos del modo siguiente

• 2 e 1 Valores de empresas del Grupo (no incluidas por su actividad u otra razón en las Valores de lempresas del Grupo (no incidio per ses en las que se participa en más
  consolidación) y asociadas, es decir, de aquellas empresas en las que en el consolidación) y asociadas, es decir, de aquecicio de 1996 y 10% si cotizan en Bolsa en el del 20% (3% si collizan en Bosa en el greido atmoso y de la sociedad representan las
  ejercicio de 1995): por la fracción que del neto en munero con mujencia, véase Nota 1) ejercició de 1995). Dor la fracción que de note paulista en equivalencia, véase Nota 1)
• 2.e.2.- Para el resto de títulos representativos de capital, al precio medio de adquisición . Para el resto de titulos represenados so osplegados poicables (véase Nota 21) o a regularizado, en su caso, de acaeras con ize nos nor nor nor valor de mercado se entiende :
  • Valores cotizados: cotización media del último trimestre o la del último día del ejercicio, si ésta fuese inferior
  • Valores no cotizados: valor teórico-contable de la participación, obtenido a partir de las últimas cuentas anuales disponibles.

Con objeto de reconocer las minusvalias que se puedan poner de manifesto de dicha comparación, se ha constituído un fordo de libcibación de Valores que es prosonia en los balances de situación consolidados adjuntos.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, el Grupo Financiero mantiene dos tipos de canterios de renta variable: la cartera de inversion ordinaria y la catera de partos partes por lo expuesto en las circulares 4/1991 y 6/1994 de Banco de España.

2.f.) Fondo de comercio de consolidación-

Este capitulo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1966 adjunto recoge las Este capituo del balance de situació consolente de participaciones en sociedades en sociedades diferencias activas de consolidador, que suger en las acquescos es han considerado las dependientes y asociadas. En la determinación los lomovizado material de cada una de dichass plusvallas latentes que, en 30 caso, pecdari en on lo establecido en la normativa del Banco de sociedades dependientes y asociadas, de acordo comente, comonombilidad, en cuyo caso, se Espana. Estos fonoos de confercio se amonizan, incamente, en en persoas.
carácter de estas inversiones salvo que existan dudas sobre su recuperabilidad, en cuyo caso, se procede a su saneamiento.

El cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejeccico 1996 en concepto de la concepto de la concepto de El Cargo a la Cuema de perulado

2.g.) Activos materiales-

Las distintas partidas que componen el inmoviizado, se presentan al coste de adquisición Las distintas partidas que Componen accualizado, en su caso, de acuerdo oon las elepelente logo.
el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, menos la correspondiente amortización acumulada.

La amortización se calcula aplicando el método lineal, en función de los años de vida útilestimada de La amonización se calcula apillando en netodo infou, en renero i siguientes porcentajes anuales:
los diferentes elementos del activo inmoviizado, que equivalen a lo

	Porcentajes
Inmuebles	2% - 3%
Mobiliario, instalaciones y otros	8% - 15%
Equipos para el proceso de datos	15% - 25%

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de resultados del ejercicio en que se incurren.

2.h.) Acciones propias-

El saldo del capítulo «Acciones Propias» de los balances de situación consolidados adjuntos, El Salo del Capitulo RACIOnes Propass Goldades consolidadas, las cuales se reflejan al corresponden a las acciones del barco en funcion del valor que resulte más bajo entre el teórico-contable de la participación o el de cotización (véase Nota 20).

Como consecuencia de los critenos establecidos por la Circular 4/1991, de Banco de España, los Como consecuencia de los chiences en las enajenciones y correcciones de valor de acciones de Valor de acciones del Grupo - Beneficios po resultados que, en su caso, se produzan en las enconces por Operaciones del Grupo - Beneficios por el Grupo» propias, figuran contabilizados en los epigrantes y on nasivos financiens emitidos por el Grupo» y operaciones con acciones de la sociesad dominante y or persones con acciones de la sociedad «Quebrantos por Operaciónes del Grupo - Feradas por operación o con es uncion de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas

2.i.) Compromisos por pensiones-

De acuerdo con el convenio colectivo vigente, el Banco tiene asumido el compromiso de De acuerdo con el Convento Colectivas por sus empleados o defechohabientes
complementar las prestaciones de la Segundad Social percuidas por sus emplementa complementar las prestaciones de la Segundad unotar pad. La prestación complementaria por el Barco a partir del B en caso de jubliación, incapacidad permalente, vienos al sector, contratados por el Banco a partir del la jubliación no es apilcable a aquelios empromisos es apicable a los emploados del resto de las Sociedades Dependientes consolidadas.

De acuerdo con los estudios actuanales disponibles, efectuados por aplicación del método de supervivencia GRM-GRE capitalización individual y unizando de lineres connomisos por pensiones causadas y el valor actual de los ejercicios 1996 y 1995, a 80, resulta que el valor actual de los compremisos por perficios subercicios 1996 y 1995, a los siguientes importes:

	1996	1995
	6.262	4 958
Compromisos por pensiones causadas Riesgos devengados por el personal en activo	3.016	3.225
	6 999	8 193

Millones da Desetas

2.i.1 .- Pensiones causadas.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, los compromisos por pensiones causadas con el personal pasivo, se encuentan contra en carea en cares y Reaseguros, para garantzar los pagos seguros con la compania Transeixa, el 31 de diciembre de 1955 estos compremisos por complementos de pendiones considerno. La prima correspondiente a la póliza suscrita en el ejercicio 1996 ha ascendido a 5.347 millones de pesetas .

Durante el ejercicio 1996, se han efectuado pagos a pensionistas por importe de 583 millones constituidos hasta la fecha de formalización de la mencionada póliza (Nota 17)

Por otra parte, durante el ejercicio 1996, el Banco ha llegado a un acuerdo con determinados empleados para cabar baja en la plantifana de los compromisos por complementos con este Seguros y reaseguros para odolir la toma correspondiente a la póliza suscita en el ejercicio 1996 ha ascendido a 981 miliones de pesetas, y el importe dotado con cargo a ejercició 1950 ha ascendido a de milientos do por este millones de pesetas (véase Nota 29).

2.i.2. Pensiones no causadas.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, los compromisos por pensiones devengadas por el c personal en activo, se chocentran espectos von el saldo del epigrafe «Provisiones de pigrafes miliones de pesetas, respectivamone, que ligura region logos balances de situación consolidados adjuntos (véase Nota 17).

Las dotaciones netas efectuadas por pensiones, causadas y no causadas, en el ejecicio 1996, ascendieron a 1.007 millones de pesetas (1.393 millones de pesetas en el ejercicio 1995), que se contro ascendieron a 1.007 miliones de posodas (1.000 mins «Intereses y Cargas Asimiladas» y «Gascosos en conseigados encuentral registrados en las cuentas de perdidas y ganancias consolidas y ganancias consolidadas adjuntas (vease Notas 17, 26 y 28)

2.j.) Fondo de Garantía de Depósitos-

Las contribuciones al Fondo de Garantia de Depósitos se modificaron en 1995, pasando del 1,5 al 2 por mil de los recursos computables, según lo especificado en la normativa vigente. Estas aportaciones se imputan a resultados del ejercicio en que se satisfacen.

2.k.) Indemnizaciones por bajas-

El Banco ha llegado a un acuerdo con determinados empleados para la extinción del ontrato contrato contrato contrato contra dnos con cargo a la cuenta «Resultados Extraordinarios, Neto» en el ejercicio 1996 (véase Nota 29)

No existe plan adicional alguno de reducción de personal que haga necesaria la creación de una provisión por este concepto.

2.1.) Impuesto sobre Sociedades-

El Banco y las Sociedades Dependientes consolidadas, que no son transparentes fiscalmente registran como gasto de cada ejercicio el importe devengado del Impuesto sobre Sociedades, que se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por los ajustes fiscales que procedan, a fin de obtener la base imponible del citado impuesto.

No obstante lo antenor, de acuerdo con las directrices de Banco de España y critenos de prudencia, los impuestos anticipados de las dotaciones no deducibles a los fondos de pensiones, se vienen registrando desde el ejercicio 1991 con las limitaciones establecidas (véase Notas 10 y 23).

El beneficio fiscal correspondiente a la deducción por inversiones en activos fijos nuevos, creación de empleo y otros, se considera como un menor importe del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio en que se materializan (véase Nota 23).

2.m.) Productos derivados-

Los productos derivados incluyen futuros, opciones y permutas financieras (swaps) sobre tipos de interés, tipos de cambio y valores. El Grupo Financiero, utiliza este tipo de instrumentos tanto en operaciones de cobertura a sus operaciones patrimoniales (principalmente), así como en otro tipo de operaciones.

Para el tratamiento contable específico de las operaciones en divisas, véase apartado 2.b.) de esta misma Nota

De acuerdo con la normativa del Banco de España, las operaciones con estos productos, se recogerán en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrmonial, bien por aquellos saidos que fueran necesanos para reflejar las operaciones, aunque no hubiera incidencia en el patrimonio del Banco. Por tanto, el valor nocional de estos productos (valor teórico de los contratos) no expresa ni el nesgo total de crédito ni el de mercado asumido por el Banco. Por otra parte, las primas cobradas por opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizarán en los capítulos «Otros activos» y «Otros pasivos» del balance de situación, respectivamente, como un activo patrimonial para el comprador y como un pasivo para el emisor.

Las operaciones cuya finalidad es eliminar o reducir significativamente los nesgos de cambio, de interés o de mercado, existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se han considerado como de cobertura. En estas operaciones de cobertura, los beneficios o quebrantos generados se penodifican de forma simética a los ingresos o costes de los elementos cubiertos.

En el caso de operaciones que no son de cobertura, las pérdidas potenciales resultantes de su valoración se registran contra los resultados del ejercicio, mientras que los beneficios potenciales, sólo se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias en el caso de las operaciones realizadas a través de los mercados organizados (Nota 27).

BH) Grupo Consolidado Banco Herrero

(3) Distribución de Resultados

La propuesta de distribución del beneficio de Banco Herrero, S.A. correspondiente al ejercicio 1996, que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, es la siguiente:

	Millones de pesetas
Resultado neto del ejercicio	4.506
Total a distribuir	4.506
Propuesta de distribución:
Dividendos	1.847
Reserva voluntaria	2 659
	A KUG

El dia 19 de julio de 1996, el Consejo de Administración tomó el acuerdo de distribuir un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio, por un importe de 923,4 millones de pesetas, que se hizo efectivo a partir del día 30 de septiembre de 1996, y que figura contabilizado en el capítulo «Otros Activos» del balance de situación consolidado, al 31 de diciembre 1996, adjunto (véase Nota 10). Asimismo, el día 24 de enero de 1997, el Consejo de Administración tomó el acuerdo de distribuir un segundo dividendo a cuenta con cargo a Resultados del Ejercicio 1996, por un importe de 923,4 millones de pesetas, que se hizo efectivo a partir del día 28 de febrero de 1997.

Los estados contables formulados por Banco Herrero, S.A., de acuerdo con los requisitos legales (articulo 216 del texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas), ponían de manifiesto la existencia de beneficios y de liquidez suficiente (básicamente, Caja y Banco de España) para la distribución de los dividendos activos a cuenta, mencionados en el párrafo antenor. Los estados contables con los que se solicitó la autonzación para poder hacer efectivos los dividendos a cuenta fueron los siguientes:

	Millones de pesetas
	31/07/1996	31/12/1996
ACTIVO:
Caja y Depósitos en Bancos Centrales	8 303	8.553
Deudas del Estado	79.625	97.509
Entidades de Credito	104 426	63.547
Créditos sobre clientes	177.701	230.381
Obligaciones y otros valores de renta fija	1.129	1.129
Acciones y otros títulos de renta variable	g2g	676
Participaciones	12 101	13.233
Participaciones en empresas del Grupo	12.133	3.830
Activos materiales	7 413	12.124
Otros activos	2 992	6.355
Cuentas de periodificación	3.745	3.745
	410.497	441.082
PASIVO:
Entidades de Crédito	6.179	17.308
Débitos a clientes	354 294	371.788
Otros pasivos	823	4,288
Cuentas de periodificación	6.739	5.615
Provisiones para riesgos y cargas	9.653	5.841
Fondo para riesgos generales	534	539
Fondos propios y beneficio acumulado	32.275	35.703
	410.497	441.082

(4) Deudas del Estado

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, la composición de los balances de situación consolidados adjuntos, es la siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Cartera de Inversión Ordinaria:
Certificados del Banco de España	10.512	12.609
Letras del Tesoro	. 43.566	43.084
Otras deudas anotadas	43.968	34.376
	98.046	90.069
Menos - Fondo de Fluctuación de valores Más - Periodificación del saneamiento de
renta fija según Circular 6/1994
	98.046	90.069

Al 31 de diciembre de 1996, estos títulos tienen un valor de mercado de 100.257 millones de pesetas (91.075 millones de pesetas para 1995).

En cumplimiento de lo dispuesto en la Circular 2/1990 de Banco de España, sobre coeficientes de caja de los intermediarios, el Grupo Financiero adquirió en 1990 certificados de depósito emitidos por Banco de España por 17.910 millones de pesetas. Dichos activos, que únicamente son negociables bajo ciertas condiciones entre intermedianos financieros sujetos al coeficiente de caja (véase Nota 12), tienen amorizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2000 y devengan un interés del 6% anual. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995 la práctica totalidad de estos activos habían sido cedidos temporalmente, a la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, "la Caixa", y al Banco de España, respectivamente (véase Nota 12).

El tipo de interes nominal anual de los saldos, al 31 de diciembre de 1996, de Letras del Tesoro adquiridas en firme oscila entre el 5,6% y el 8,89% (entre el 8,72% y el 10,29% en el ejercicio 1995). El epigrafe «Otras deudas anotadas» recoge los saldos del Estado, obligaciones y bonos, cuyo tipo de interés anual, a 31 de diciembre de 1996 oscila entre el 3% y el 12,25% ( entre el 3% y el 13,45% en 1995). Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, de estos activos monetarios y de los activos adquiridos a intermedianos financieros (Nota 5), un importe efectivo de 107.898 y 75.815 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente, había sido cedida a otras entidades de crédito y a acreedores del sector privado y figura contabilizado en el pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos en los epigrafes «Entidades de Crédito - Otros débitos» y «Débitos a Clientes - Otros débitos a plazo».

Al 31 de diciembre de 1996 el desglose de este capítulo por plazos de vencimiento, era el siguiente:

	Hasta 3	Entre 3 meses meses y 1 año	Entre 1 y 5 años	Más de 5 ahos
Certificados del Banco de España	1.128	1.164	8.220
Letras del Tesoro	4,885	38 681
Otras deudas anotadas	7 503	9 609	19.489	7 367
	13.516	49.454 27.709		7.367

La evolución del fluctuación de valores correspondiente al capítulo «Deudas del Estado» durante los dos últimos ejercicios, ha sido la siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio		1.078
Provisión registrada contra resultados del ejercicio		(75)
Provisión registrada contra cuentas de periodificación
según Circular 6/1994 (véase Nota 2 d)		(835)
Reqularización Circular 6/1994
Otros (resultados operaciones cobertura)		(168)
Fondos que han quedado disponibles
Saldo al final dei eiercicio

(5) Entidades de Crédito - Activo

El desglose de los saldos de este capitulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la naturaleza de las operaciones y moneda de contratación, es como sigue:

	Millones de Desetas
	1996	1986
Por naturaleza:
A la vista.
Cuentas mutuas y aplicación de efectos (neto)	655	1.583
Cheques a cargo de entidades de crédito	129	267
Cámara de compensación	1.192	642
Otras cuentas		1.304
	1.976	3.796
Otros créditos-
Cuentas a plazo	48.380	71 683
Adquisición temporal de activos	10.603	7.152
Otras cuentas	2.796	2.761
	61.779	81.596
	63.755	85,392
Por moneda:
En pesetas	47.640	69 445
En moneda extranjera	16.115	15.947
	63.755	85,397

Al 31 de diciembre de 1996, el desglose de los epigrafes de «Cuentas a plazo» y «Adquisición temporal de activos», por plazos de vencimiento era el siguiente:

	Millones de
	Desetas
Hasta 3 meses	53.874
Entre 3 meses y 1 año	4.609
Entre 1 año y 5 años	500
	58.983

Al 31 de diciembre de 1996, el tipo de interés de los saldos incluidos en el epigrafe «Cuentas a plazo» en lo que se refiere a los saldos en pesetas, oscilaba entre el 6,25% y el 7,25% (entre el 9,12% y el 11,00% al 31 de diciembre de 1995), siendo el tipo medio durante los ejercicios 1996 y 195 para estas cuentas del 8,09% y el 8,58%, respectiva y aproximadamente.

(6) Créditos sobre Clientes

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la naturaleza, modalidad y desglosado por moneda, es la siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Por naturaleza y sector:
Administraciones Públicas	8.718	7 204
Otros sectores residentes-
Crédito comercial	24 963	27 242
Deudores con garantia real	39 239	77.431
Otros deudores a plazo	80.984	75.810
Deudores a la vista y varios	5 999	6.192
Arrendamientos financieros	8.381	8.215
Activos dudosos	5.771	7 473
No residentes	1.873	1 રેણેત્રે
	235.928	211.136
Menos - Fondos de insolvencias	(5.604)	(6.531)
	230.324	204.605
Por moneda de contratación:
En pesetas	231 444	204 342
En moneda extranjera	4.484	6.794
	235 928	211.136

A continuación, se indica el desglose de este capitulo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1996 adjunto, atendiendo al plazo de vencimiento:

	Millones de
	pesetas
Hasta 3 meses	44 957
3 meses a 1 año	36,538
Más de 1 año hasta 5 años	40.134
Más de 5 años	114.299
	235.928

Los riesgos por bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero pendientes de vencimiento se reflejan en la cuenta «Arrendamientos financieros» del detalle anterior por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, sin incluir rendimientos financieros futuros ni el Impuesto sobre el Valor Añadido sobre las cuotas futuras, más el valor residual sobre el que se efectue la opción de compra.

Durante los ejercicios 1996 y 1995, los movimentos habidos en la cuenta «Fondos de insolvencias» (incluyendo nesgo país) han sido los siguientes:

	Millones de pesetas
Saldo al 1 de enero de 1995	7.264
Dotaciones netas del ejercicio	1.009
Diferencias de cambio	(30)
Otros movimientos	(111)
Cancelacion por traspasos a fallidos	(1.601)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	6.531
Dotaciones netas del ejercicio	1.087
Diferencias de cambio	Sa
Otros movimientos	(1)
Cancelación por traspasos a fallidos	(2.042)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	5.604

Las recuperaciones de activos en suspenso regularizados y los saneamientos directos de activos crediticios en el ejercicio 1996 han ascendido a 624 y 511 millones de pesetas, respectivamente (552 y 431 millones en 1995), que se registran minorando e incrementando, respectivamente, el epigrafe «Amortización y provisiones para insolvencias» de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada.

(7) Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

El desglose, por naturaleza y sector que lo ongina, de la cartera de valores de renta fija al 31 de diciembre de 1996 y 1995 era la siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Por naturaleza:
- De Inversión Ordinaria:
Entidades oficiales de crédito-
No cotizados	322	413
Otros sectores residentes-
Cotizados	109	1 321
De otros sectores no residentes	607	752
- De Negociación:	706
	1.744	2.486
Menos - Fondo de fluctuación de valores	(12)	(41)
	1.7 32	2.445

El valor de mercado de la cartera de renta fija al cierre del ejercicio 1996, es de 1.763 millones de pesetas (2.473 millones de pesetas para el año 1995).

. Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, el importe nominal de los valores afectos a obligaciones propias o de terceros ascendia a 2.157 y 1.305 millones de pesetas, respectivamente.

El tipo de interés anual de los valores en cartera del al 31 de diciembre de 1996 estaba comprendido entre el 4% y el 6,75% (entre el 4% y el 7,38% al 31 de diciembre de 1995). El tipo de interés medio ponderado del ejercicio 1996, sin incluir aquellos valores adquiridos en años anteniores para el cumplimiento del coeficiente de inversión y los emitidos por el Gobierno de acuerdo con el Real Decreto-Ley 8/1984 (rentabilidad media ponderada del 6,74%, aproximadamente) se situaria en el 5,60%, aproximadamente (9,18% para el ejercicio 1995). El efecto de actualizar financieramente los valores cuyo tipo de interés es infenor al coste medio de los recursos ajenos del Banco, no es significativo.

Del total de la cartera de valores de renta fija vencerán en el ejercicio 1997, un importe de 746 millones de pesetas.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capituío de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 1996 y 1995, se muestra a continuación:

	Millones de
	pesetas
Saldo al 1 de enero de 1995	3.039
Compras	55.316
Ventas y amortizaciones	(55 869)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	2.486
Compras	28.438
Ventas y amortizaciones	(29.180)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	1.744

(8) Valores Representativos de Capital v Fondo de Comercio de Consolidación

Acciones y otros títulos de renta variable-

Este capítulo recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades, con las que no existe una vinculación duradera ni estinadono en en en circular a contribuir a la actividad del Grupo Financiero, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria. A 31 de diciembre de 1996 y 1995, el desglose de este capítulo, en funcion de su admisión o no a cotización y de la moneda de contratación, se indica a continuación

	millones de pesetas
	1996	1995
Acciones cotizadas	5.351	4.183
Acciones no cotizadas	220	350
Participaciones en Herrero Ahorro Estudios, F.I.M.		500
Participaciones en Herrero Futuro, F.I.M.	500
Participaciones en Herrero Fondo Internacional, F.I.M.	2.678	2.678
	8.749	7.711
Menos - Fondo de fluctuación de valores	(98)	(314)
	8.651	7.397
Valor de mercado	10 596	7.945
Plusvalia latente Por moneda de contratación:	1 945	548
En pesetas	6.766	6.139
En moneda extranjera	1.983	1.572
	8.749	7.711

El valor de mercado de estos títulos a 31 de diciembre de 1996, es de 10.596 millones de pesetas para la cartera de renta variable (7.945 millones de pesetas, para el año 1995), lo cual supone una plusvalia latente de 1.945 millones de pesetas (548 millones de pesetas en el año 1995). La mayor pare de estos valores son propiedad de las sociedades de inversión mobiliana consuidadas.

A continuación, se indica el movmiento que se ha producido en el saldo de este capitulo de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 1996 y 1995:

	Millones de pesetas
Saldo al 1 de enero de 1995	8.127
Compras	5.266
Ventas	(5.682)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	7.711
Compras	14.256
Ventas	(13.462)
Otros	244
Saldo ai 31 de diciembre de 1996	8749

El concepto «Otros» (incremento de 244 millones de pesetas) se debe a un cambio en el perimetro

de consolidación, ya que en el ejercicio 1996, se ha excluido la participación que Inversiones Herrero, S.A. poseía en Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A. pasando dicha participación al capítulo de «Acciones y otros títulos de renta variable», por considerarse que no tiene carácter permanente.

La evolución del fondo de fluctuación de valores durante los ejercicios 1996 y 1995, ha sido la siguiente:

	Millones de pesotas
Saldo al 1 de enero de 1995	-1-13
Dotación del ejercicio	598
Fondos disponibles	(843)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	314
Dotación del ejercicio	36
Fondos disponibles	(252)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	CR

Herrero Gestión, S.A., Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, participada en su totalidad por el Banco, que forma parte de las sociedades filiales consolidadas, gestiona, al 31 de diciembre de 1996, ocho fondos de inversión mobiliana: Herrero Renta Fija, F.I.M.; Herrero Monetario F.I.A.M.M., Herrero Crecimiento, F.I.M.; Herrero Fondo Internacional, F.I.M.; Herrero Ahorro Estudios, F.I.M.; Herrero Fondo 125 Sene 1, F.I.M.; Herrero Tesorería, F.I.A.M.M. y Herrero Futuro, F.I.M..

En la cartera de fondos gestionados y comercializados por el Grupo, existe un fondo garantizado, denominado Herrero Fondo 125 Sene 1, F.I.M.. Para los participes que hubieran materializado la suscripción de participaciones de dicho fondo, en el periodo comprendido entre el 30 de enero y el 30 de octubre de 1996. Banco Herrero, S.A. garantiza unilateralmente un valor liquidativo de cada participación de 1.250 pesetas el 30 de abril de 1999, siempre que se mantuvieran las participaciones suscritas hasta dicha fecha.

Al cierre del ejercicio 1995, el Banco conservaba en cartera un importe de 500 millones de pesetas del fondo Herrero Ahorro Estudios, F.I.M., con una plusvalia latente, a dicha fecha, de 50 millones de pesetas. Igualmente, al 31 de diciembre de 1996, el Banco mantenia una participación de 500 millones de pesetas en el fondo Herrero Futuro, F.I.M., que no presentaba plusvalia a dicha fecha. Por otra parte, Banco Herrero International Limited, a 31 de diciembre de 1996 y 1995, mantenía una participación en el fondo Herrero Internacional, F.I.M., de 2.678 millones de pesetas, que arrojaba una plusvalía latente de 431 y 162 millones de pesetas, respectivamente.

A 31 de diciembre de 1996 y 1995, los patrimonios y el número de participes de dichos fondos, son los siguientes:

	Millones de pesetas
	Patrimonio		Número de participes
	31/12/1996	31/12/1995	31/12/1986	31/12/1995
Herrero Renta Fija, F.I.M.	33.631	26.656	6.671	5.968
Herrero Monetario, F.I.A.M.M.	43.838	35.877	9.915	6.306
Herrero Crecimiento, F.I.M.	3.642	2.049	1 064	787
Herrero Fondo Internacional, F.I.M.	6 405	7.265	1.271	1.855
Herrero Ahorro Estudios, F.I.M.	1.138	gog	7.366	2.550
Herrero Fondo 125 Serie 1. F.I.M.	10 917		2.885
Herrero Tesoreria, F.I.A.M.M.	3.173		રે રે
Herrero Futuro, F.I M	876		11
Total	103.420	72.756	29.238	17.466

Al 31 de diciembre de 1996, el activo de dichos fondos está constituido, básicamente, por cartera de inversiones financieras y tesorería, de las que 88.807 millones de pesetas corresponden a Letras del Tesoro y Deuda Pública (61.656 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1996).

Participaciones-

En el capítulo «Participaciones» de los balances de situación consolidados adjuntos, se recogen los derechos sobre el capital de otras sociedades que, sin formar parte del Grupo Financiero, mantienen con el Banco una vinculación duradera y estan destinadas a contribuir a la actividad del mismo, de acuerdo con el apartado 2 del articulo 185 de la Ley de Sociedades Anónimas y con la Circular 4/1991 y siguientes, es decir, que se posea un porcentaje de participación (directo o indirectamente) igual o superior al 20% (en sociedades no cotizadas) y 3% para el ejercio 1996 y 10% para el ejercicio 1995 (en sociedades cotizadas). El detalle de las sociedades asociadas, así como otra información relevante, se presenta a continuación

				Millones de pesetas
		Porcentaje de participación		Valor en libros				Dates de cada sociedad
Nombre, Actividad y Domicillo	Directa	ndirecta	Total	1996	1995	Capital Secial		Reservas Resultados	Percibidos	Dividendos información Ejercicio
SOCIEDADES ASOCIADAS
No cotizadas:
Inmobiliana Sil, S.A.(C/ Serrano 71. Madnd)	50		રિપ	22	22	કર	-10	-2		ા તેન્કેસ્ટ
Inmobiliaria Ulla S.A. (Avda. Sama 17, Barcelona)	50		સ્ત્ર			12	7	13		1996
Inmobiliana Ysoba S.A.(C/ Serrano 71, Madnd)	50		રેપ			રેક	14	1		1996
Colinas Nueva Andalucia S.A. (C/Fruela 11, Oviedo)	100		100	241	248	175	73	-7		1996
Correduria Seguros Grupo Herrero (C/Frueta 11, Oviedo)	દર્		દર્સ	7	7	10	33	6	10	1996
Inmobiliana Asturiana, S.A. (C/ Fruela 11. Oviedo) (Grupo)	89.51		કેને રેત	773	209	33	822	48		1996
Otras cotizadas-
Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A. (Plaza de la Gesta 1 Oviedo) (Grupo)	10,13	0.08	10.21	11,945	8 022	37.732	100,619	14.537	776	1996 (a)
Banco Maptre, S.A (b)	0 40		0 40			17.253	7 558	1.005		1996
(Paseo de Recoletos 25, Madnd)
Otras no cotizadas-
Sistema 4B. S.A.					123
(C/ Francisco Ramiro 1. Madrid)
				12 988	8 631
Variación de valor por puesta en equivalencia				(726)	215
				12 262	8.846

(a) Los datos de Hidroelectrica del Canáboco, S. (Grupo) son provesnales, presentancion facilitada por la sociedad (b) En el ejercicio 1996 dado el porcentaje de participación ha dejado de ser considerada provincial

El movimiento habido durante ios ejercicios 1996 y 1995 en el saido del capitulo «Participaciones» a nivel consolidado, ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	8.846	2.164
Adquisiciones	4.796	6.711
Ventas	(188)	(113)
Puesta en equivalencia	(948)	80
Otros	(244)
Dotación neta al fondo de fluctuación		ব
Saldo al final del ejercicio	12.262	8.846

El desglose del movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo del balance de situación consolidado adjunto, durante el ejercicio 1996 (durante el ejercicio 1995 el único movimiento significativo fue la adquisición en bolsa de 6.360 millones de pesetas de participaciones en Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A.), se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
Saldo al 1 de enero de 1996	8.846
Adiciones- Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A. Inmobiliaria Asturiana, S.A.	4.232 રહ્વ
Bajas por venta- Banco Mapfre, S.A. Sistema 4B, S.A. Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A.	(123) (65)
Bajas por disolucion- Comunidad de Bienes BIG 90 Comunidad de Bienes MEP 92
Puesta en equivalencia- Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A. Inmobiliaria Asturiana, S.A. Otras sociedades	(913) (40) 5
Traspaso a Acciones y otros titulos de renta vanable	(244)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	12.262

Durante el mes de enero de 1996, el Banco vendicipación que mantenía (1,6%) en Sistema 45, S.A. Dicha operación superio de la particio de participación que maneria (1,0%), en la mismo, durante el ejercicio 1996, el Banco ha vendido la practica totalidad de su participación en Banco Mapíre, S.A. (un 8,05%), por un precio de 3.371 millones de pesetas, que coincide con el beneficio en venta. Los resultados de ambas operaciones se encuentran incluidos en el capitulo «Resultados Extradinarios, Neto» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidades en el copitados extrabronial.
Véase Nota de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 1996 adjunta (véase Nota 2

Al 31 de diciembre de 1996, el precio de mercado de estos valores es de 20.262 (17.617 millones de pesetas a 31 de diciembre de 1995), tomando para ese cálculo, en el caso de las sociedades cotizadas, el valor de cotización bursatii al ciere del ejercicio. A dicha fecha, el importe más significativo de los valores incluidos en esta cartera, a precio de mercado, es el correspondiente a Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A., por 19.032 millones de pesetas (12.418 millones de pesetas a final del ejercicio anterior). Al 31 es dicientore de 1996, el villiories de peselas a infantes de peselas a inali
este capítulo, de los balance de námesios a nos y 1995, el valor este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, arrojan, aproximadamente, una plusvalia latente de 8.000 y 8.691 millones de pesetas, respectivamente.

Fondo de Comercio de Consolidación-

A continuación, se indica el movimiento que se ha producido en el capitulo «Fondo de Comercio de Consolidación» de los balances de situación consolidados adjuntos durante el ejercicio de 1996

	Millones de pesetas
	Saldos al 1 de enero de 1996	Adiciones	en el ejercicio	Amortizado Saldos al 31 de diciembre de 1996
Fondo de Comercio de Consolidación: Por integración global:
Inversiones Herrero, S.A. S.I.M. Por puesta equivalencia:		79	(43)	રેક
Inmobiliaria Asturiana, S.A.		71	(71)
Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A.		1.316	(188)	1.128
		1.387	(259)	1.128
		1.466	(302)	1.164

(9) Activos Materiales

El movimento habido durante los ejercicios 1996 y 1995 en las cuentas del inmovilizado material y en sus correspondientes amortizaciones acumuladas, ha sido el siguiente:

	millones de peseras
	Terrenos y		Mobiliario
	Edificios	Otros	Instalaciones
	Uso Propio	Inmuebles	y Otros	Total
Coste regularizado y actualizado-
Saido al 1 de enero de 1995	4.059	2.481	13.090	19.630
Adiciones	68	2.023	368	2 459
Salidas por bajas o reducciones		(1.126)	(853)	(1.979)
Transferencias o traspasos	46	(46)
Saldo a! 31 de diciembre de 1995	4.173	3.332	12.605	20.110
Adiciones	121	1 499	3.987	5.607
Salidas por bajas o reducciones		(1.508)	(6.827)	(8.335)
Regularizaciones de balances	1 266			1.266
Transferencias o traspasos	4	(4)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	5.564	3.319	9.765	18.648
Amortización acumulada- Saldo al 1 de enero de 1995	398	111	8.742	9.851
Adiciones	70
Salidas por bajas o reducciones		33	837	940
		(35)	(808)	(843)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	1.068	109	8.771	9.948
Adiciones	72	13	850	ਰੇਖੋ ਕੇ
Regularizaciones de balance	209			209
Salidas por bajas o reducciones		(9)	(6.522)	(6.531)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	1.349	113	3.108	4.570
Activos materiales a! 31 de diciembre de 1996	4.215	3.206	6.657	14.078
Menos - Fondos para bienes adjudicados		(1.501)		(1.501)
	4.215	1.705	6.657	12.577

El movimiento habido en el capitulo «Fondos para bienes adjudicados» en los ejercicios 1996 y 1995, ha sido el siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	1.191	913
Dotación con cargo a resultados	516	335
Disponibilidad de fondos	(265)	(83)
Traspasos	59	26
Saldo al final del ejercicio	1.501	1.191

Según se indica en la Nota 2.g. el Banco y algunas de las sociedades filiales consolidadas han regularizado sus balances y actualizado los valores de las socidades material a amparo de diversas disposiciones legales, entre las que se encuentra el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio de 1996 (véase Nota 21). La actualización de 1996 sólo ha sido practicada por el Banco por un importe de 1.057 millones de pesetas, aplicando los coeficientes máximos autorizados por el Real Decreto-Ley 7/1996.

La plusvalia resultante de la actualización, neta del gravamen unico del 3%, ha sido abonada a la cuenta «Reserva de revalorización». Como contrapartida de la plusvalia se han utilizado las cuentas correspondientes a los elementos parimaparada de la pisvalia se nar udilizado propio (144 y 91 millones вн Grupo Consolidado Banco Herrero.

de pesetas, respectivamente). Los restantes elementos del inmovilizado material no han sido objeto de actualización de nombridos resultados dicinemos del finibilizado material no han sido objectival

El valor de mercado de los activos actualizados, es superior al coste contable neto registrado
nués de la actualización procional después de la actualización practicada.

El incremento neto de valor resultante de las operaciones de actualización se amortizará en los periodos impositivos que resten para cometro la vida util de los elementos partimoniales actualizados. Se estima que los actualización de 1996 supondrá un aumento en las amortizaciones del ejercicio 1997 de, aproximadamente, 26 millones de pesetas

En el Grupo Consolidado, el saldo contable de los activos adjudicados antes de provisiones en asciende, al 31 de diciembre de 1996 y 1995, a 2.845 y 3.088 millones de provisiones de provision

La cuenta de «Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales», para los ejercicios 1996 y 1995, se desglosa:

	1996	1995
Dotación inmovilizado material	વેવું વિવ	аза
Dotación gastos amortizables	17	8
	C S S	0.47

(10) Otros Activos

A continuación, se presenta el detalle de los saldos de este capítulo de los balances de situación polidados adjuntos consolidados adjuntos:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Operaciones en camino Hacienda Pública:	535	539
Impuestos anticipados	1.605	1.316
Otros saldos fiscales recuperables	1.647	1.501
Otros conceptos	1.879	340
	5.686	3.696
Dividendos activos a cuenta (Nota 1 y 3)	919	1.840
	6.585	5.536

La rúbrica de impuestos anticipados recoge, fundamentalmente, el importe a recuperar por pagos de pensiones a efectuar en los proximos 10 años, de anomentalirente, el miporte a recuperar por pagos
Banco de España Banco de España.

(11) Cuentas de Periodificación - Activo

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, la composición de los saldos de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, es la siguiente

	Millones de pesetas
	1996	1995
Devengos de productos no vencidos-
De certificados del Banco de España	161	189
De entidades de crédito	290	325
De inversiones crediticias	1.629	2 276
De la cartera de renta fija	1.603	1.395
	3.683	4.185
Intereses no devengados de recursos
tomados a descuento		16
Gastos pagados no devengados	87	156
Otras periodificaciones	12
	3.782	4.357

(12) Entidades de Crédito - Pasivo

El desglose de los saldos de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la naturaleza de las operaciones y moneda de contratación, es como sigue:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Por naturaleza:
A la vista-
Cámara de compensación	121	231
Otros debitos-
Banco de España		16.001
Cuentas a plazo	3.943	4.164
Cesión temporal de activos	12.498
Otras cuentas	700	3.630
	17 141	23.795
	17.262	24.026
Por moneda de contratación:
En pesetas	15.267	19 859
En moneda extranjera	1. વર્ષિક	4.067
	17 262	24 026

Al 31 de diciembre de 1996, el desglose por plazo de vencimiento de los capítulos «Cuentas a plazo» y «Cesión temporal de activos» es

	Millones de pesetas
	Cuentas a plazo	Cesión temporal de activos
Hasta 3 meses	1.920	12.498
Entre 3 meses y 1 año	ਰੇਲ
Entre 1 año y 5 años
Más de 5 años	1.925
	3.943	12.498

De los certificados emitidos por el Banco de España y adquiridos en cumplimiento de la normativa
re el coeficiente de caia estaban cedidos, al 31 de discopher de 1900, 10 e c sobre el coeficante de caja estabala y adultidos en cumplimiento de la normativa
sobre el coeficante de caja estaban cedidos, al 31 de dicientes de la caja a la Caja de Ahoros y Pensiones de Barcelona, "la Caix", mientras que el 31 de diciembre de pesetas
tenia cedidos 12.391 millones de Barcelona, "la Caixa", mientras que el 31 o de la provincia en 20 y Ponelones de Barcelona, la Calxa , mientras que el 31 de diferenta (véase Nota 4).

El tipo de interés de los saldos en pesetas de las «Cuentas a plazo», al 31 de diciembre de 1996, la la provincia en 1996, la provincia en 1996, oscilabo entre el 4,79% y el 13,50% y el 13,50% al 31 de diciembre de 1996,
oscilaba entre el 4,79% y el 13,50% y el 13,50% al 31 de diciente de 1995, siendo el tipo medio, de la provincia de 1996 (1,92 % y el 15,30% al 31 de diciembre de 1995) siendo el tipo
a proximadamente. aproximadamente.

(13) Débitos a Clientes

La clasificación del capitulo «Débitos a Clientes» de situación consolidados a considera de con capitolo «Dentos a Chentes» de situación consolidados a
siguiente

Millones de pesetas
	1995
6.850	9.361
	49.408
	55.250
	134.321
90.583	70.242
1.197	783
338.627	310.004
21 186	19.993
366.663	339.358
	322.001
	17.357
	339.358
	1996 55.818 ട്ടു 805 131.224 349.208 17.455 366.663

A continuación, se indica el desgiose de este capítulo del balance de situación consolidado al 31 A Continuación, de Incloso of Sodo o Sodio al plazo de vencimiento:

	Millones de pesetas
Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año	297.133 55.667 13.863
Entre 1 año y 5 años Más de 5 años	266 663

(14) Débitos Representados por Valores Negociables

El capitulo «Débitos Representados por Valores Negociables» de ios balances de situación consolidados adjuntos, recoge las participaciones emise emitidas or Herrer, Sociedad
empresa emitidos por sociedades del Grupo y las cedulas hipotecanis en su larg empresa emitidos por sociedades del siupo y las seo amorizados en su materior del ano
de Crédito Hipotecario, S.A. Estos titulos han sico amontzados en sue del 12 de Crédito Hipotecano, S.A. Estos mulos nan Sido anorelados on esta en la comento de la 12,20%.
1996. El tipo medio ponderado de los ejercicios de 1996 y 1996 de estas emis

(15) Otros Pasivos

A continuación, se presenta el detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Operaciones en camino	445	271
Obligaciones a pagar	3.298	665
	ਤੇ ਪ	374
Impuestos diferidos Otros conceptos	Edd	728
	4.376	2.038

Al 31 de diciembre de 1996, la partida «Obligaciones a pagar», incluye como concepto más significativo los importes perdientes de pago a proveedores. Temblem nors o compromisos
suscrita en relación con parte de su personal (Ver Nota 2.i), así como el importe de l de indemnización pactados (véase Nota 2 k.).

(16) Cuentas de Periodificación - Pasivo

El detalle de este capitulo de los balances de situación consolidados adjuntos, es:

	Millones de pesetas
	1996	1985
Devengos de costes no vencidos-	12	81
De entidades de crédito De acreedores	1.987	2.797
	1.999	2.878
Productos no devengados en operaciones
tomadas a descuento	1.882	2.385
Gastos devengados no vencidos	1 629	1.275
Otras periodificaciones	108	261
	5.618	6.799

(17) Provisiones para Riesgos y Cargas

La composición de estas provisiones al 31 de diciembre de 1996 y 1995, era la siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Fondo de pensiones	3.016	8.183
Provisión para impuestos	25	76
Fondo de insolvencias pasivos contingentes	474	354
Otras provisiones	2.351	621
	5 946	9 724

Los movimientos habidos durante los ejercicios 1996 y 1995, en el epigrafe «Fondo de pensiones», han sido los siguientes:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	8.183	7.235
Dotacion con cargo a gastos financieros (Nota 26)	548	732
Pagos a pensionistas	(413)	(445)
Externalización del fondo por pensiones
causadas (Nota 2.i.)	(5.761)
Dotación (recuperación) neta al fondo de pensiones
con cargo a gastos de personal (Nota 28)	459	661
Saldo al final del ejercicio	3.016	8.183

El saldo de la cuenta «Otras provisiones» corresponde a fondos constituidos tanto para corregir la valoración de activos, como para prevenir pasivos, cargas contingentes o litigios en curso con carácter específico. Los movimentos habidos durante el ejercicio 1996 en estas provisiones (en el ejercicio 1995 no han tenido movimientos significativos), han sido los siguientes

	Millones de pesetas
Saldo al inicio del ejercicio	621
Dotación con cargo a resultados
extraordinarios (Nota 29)	1.928
Aplicaciones y otros conceptos	(198)
Saldo al final del ejercicio	2.351

(18) Fondo para Riesgos Generales

El saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos está asignado, básicamente, a cubrir eventuales nesgos de carácter extraordinario.

(19) Intereses Minoritarios

Los movimientos habidos, en los ejercicios 1996 y 1995, en el saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Saldo al inicio del ejercicio	4.066	3.886
Participación en el beneficio del ejercicio anterior	579	428
Variación de la participación en sociedades	(912)	(18)
Dividendos	(131)	(210)
Otros	(85)	(20)
Saldo al final del ejercicio	3.517	4.066

La mayor parte de este saldo corresponde a la participación de terceros en Inversiones Herrero, S.A., S.I.M. (Nota 1).

Los beneficios atribuibles a «minoritarios» ascienden, al 31 de diciembre de 1996 y 1995, a 533 y 579 millones de pesetas, respectivamente, incluidos en el capítulo «Beneficios del ejercicio» bajo el epigrafe «De minoritarios», de los balances de situación consolidados adjuntos.

(20) Capital Social

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, el capital social de Banco Herrero, S.A., estaba formalizado en 7.694.864 acciones nominativas de idénticos derechos políticos y económicos, de 500 pesetas nominales cada una, totalmente suscritas, desembolsadas y representadas por anotaciones en cuenta. Dichas acciones están admitidas en su totalidad a cotización en las Bolsas Oficiales de Comercio y se contratan en el mercado continuo.

Tras la oferta pública de adquisición de acciones la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona ("la Caixa") tomó una participación mayoritaria en el capital social del Banco, que en ese momento era del 79,9%, y que al 31 de diciembre de 1996 era del 82,61%.

La Junta General de accionistas, celebrada el 21 de junio de 1996, aprobó la fijación del numero de componentes del Consejo de Administración, así como el nombramiento, ratificación o reelección de consejeros; autorizar la adquisición de acciones propias, con determinados límites, ya sea directamente o a través de Sociedades del Grupo, prorrogar el régimen de los Grupos de Sociedades (declaración consolidada), a efectos del Impuesto de Sociedades, para el periodo 1997-1999, así como la cesión global de activos y pasivos, a favor del Banco Herrero, S.A., de las sociedades: Hels Brokers, S.A., Inmobiliana Betoun, S.A., Herrero Servicios Telefónicos, S.A.; Industrias Hidroeléctricas y Mineras, S.A.; Herrero Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A. e Invherleasing, Sociedad de Arrendamiento Financiero, S.A.

El capital social del Banco no ha sufrido vanación alguna durante los ejercicios de 1996 y 1995.

De acuerdo con la autorización de la Junta, en el ejercicio 1995 se intermediaron acciones de la sociedad matriz con la finalidad de asegurar la liquidez en el mercado. El movimiento habido en el capítulo «Acciones Propias» de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 1996 y 1995, fue el siguiente:

		Millones de pesetas
	Nominal	Resto	Total
Saido al 1 de Enero de 1995	87	548	કરોડ
Adquisición de acciones	15	160	175
Venta de acciones	(87)	(584)	(671)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	15	124	139
Adquisición de acciones
Venta de acciones
Saldo al 31 de diciembre de 1996	15	124	139

En el ejercicio 1996, el único movimiento de acciones propias ha sido el traspaso de las acciones que Industrias Hidroeléctricas y Mineras, S.A. mantenía en su balance a Herrero Gestión, S.G.I.I.C., S.A. En el año 1995, los beneficios por la venta de acciones propias fueron de 603 millones de pesetas, y se incluyen en el epigrafe «Beneficios en operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos financieros emitidos por el Grupo», de la cuenta de pérdidas y ganancias.

(21) Reservas

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, la composición de los capítulos de «Reservas» Reservas A o For de alocimbro de 1000 y los medades Consolidadas» y «Reservas de on - Golidados - Ocheción consolidados adjuntos, era como sigue

		Millones de pesetas
	1996	1995
Reservas restringidas:
Reserva legal	ਰੋਰੋਪ	ਰੂਪੈ
Reservas indisponibles	866	866
Reservas de revalorización Real
Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio	1.025
Reservas de libre disposición:
Previsión libertad de amortización
Real Decreto-Ley 2/1985	175	78
Otras reservas	25.818	22.914
	28.878	24.852
Primas de emisión	12	12
Resultados de ejercicios anteriores		1
Reservas y Pérdidas de ejercicios anteriores
en sociedades consolidadas (Neto)	5.437	6.248
	34.327	31.113

Durante los ejercicios 1996 y 1995, los movimientos que se han producido en estas cuentas de reservas han sido los siguientes:

	Millones de pesetas
	Reservas de Banco Herrero, S.A.	Reservas de sociedades consolidadas	Total
Saldo 1 de enero de 1995	23.791	5.697	29.488
Beneficio neto del ejercicio anterior	2.766	524	3.290
Dividendos y prima asistencia Junta General	(1.692)	38	(1.654)
Variación de participación en sociedades y otros
Diferencias de cambio de consolidación		(14)	(14)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	24,865	6.248	31.113
Beneficio neto del ejercicio anterior	3.307	899	4.206
Dividendos y prima asistencia Junta General	(1.847)	ಕ	(1.841)
Variación de participación en sociedades y otros		(182)	(182)
Diferencias de cambio de consolidación		6	6
Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio	1.025		1.025
I raspaso de reservas de sociedades consolidadas	1.540	(1.540)
Saldo al 31 de diciembre de 1996	28.890	5.437	34.327

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Reservas de Revalorización Real Decreto-Ley 7/1996-

Tal y como se comentó en la Nota 9 el Banco ha actualizado su inmovilizado material al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio. Según la normativa vigente, a partir de la fecha que la administración tributaria haya comprobado y aceptado el la cuenta «Reservas de revalorización Real Decreto-Ley 7/1996», (o haya prescrito el plazo de tres años para su comprobación), dicho saldo podrá destinarse, sin devengo de impuestos, a eliminar los resultados contables negativos, tanto los acumulados de ejercicios anteriores como los del propio ejercicio, o los que puedan producirse en el futuro y a ampliación de capital social. A partir del 1 de enero del año 2007, podrá destinarse a reservas de libre disposición, siempre que la plusvalia haya sido realizada. Se entenderá realizada la plusvalía en la parte correspondiente a la amortización contablemente practicada o cuando los elementos patrimoniales actualizados hayan sido transmitidos o dados de baja en los libros de contabilidad.

Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en el Real Decreto-Ley 7/1996, dicho saldo pasaria a estar sujeto a tributación.

Recursos propios-

Durante el año 1993 entró en vigor la Ley 13/1992, de 1 de junio, de «Recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades financieras». Esta ley ha sido desarrollada por el Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, la Orden de 30 de diciembre de 1992, y la Circular de Banco de España número 5/1993, de 26 de marzo. Dicha normativa, que modifica lo expuesto en el Título II de la Ley 13/1985 de 25 de mayo, regula los coeficientes de solvencia, determinación y control de los recursos propios mínimos y ponderación de riesgos. Con el fin de completar la normativa anterior, el Banco de España emitió el 17 de diciembre de 1993 la Circular 12/1993, revisando el tratamiento de los limites en divisas, estableciendo los requerimientos de recursos propios por los riesgos ligados a la cartera de negociación, definiendo los grandes riesgos y concretando los límites de concentración de riesgos. Esta normativa, complementa a la Circular 5/1993 de Banco de España en la que se acotan en relación a los recursos propios los grandes nesgos, y aborda delerminadas modificaciones relativas a los requermientos de recursos propios minimos individuales para las entidades de crédito integradas en un grupo consolidable.

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, tanto el Banco como el Grupo, cumplen con todos los requisitos expuestos en las citadas circulares. Tras la adquisición por parte de la Caja de Ahoros y Pensiones de Barcelona ("la Caixa"), del 82,61% del capital del Banco Herrero la normativa aplicable para el calculo de los recursos propios minimos se circunscribe a cada sociedad de forma individual. En el caso del Banco Herrero se considera un porcentaje minimo de recursos propios del 4,8% (el 60% del porcentaje general, según la norma quinta de la circular 5/1993). Según esta normativa, al 31 de diciembre de 1996, el Banco tiene un exceso de recursos propios de 16.655 millones de pesetas. A efectos informativos, los recursos propios minimos del Grupo Consolidado (considerando un porcentaje minimo del 8%) serian de 15.302 millones de pesetas.

Asimismo, el Grupo Consolidado Banco Herrero, al 31 de diciembre de 1996 y 1995, cumple con el limite establecido por la normativa sobre concentración de riesgos.

34

Reserva legal-

La reserva legal es restringida en cuanto a su uso, que viene determinado por disposiciones legales. Las disposiciones aplicables a las sociedades anónimas establecen para las entidades que obtengan beneficios, la obligación de dotar el 10 por ciento de los mismos a «Reserva Legal», hasta alcanzar el 20 por ciento del capital. Dicha reserva podrá capitalizarse en lo que exceda del 10 por ciento del capital. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20 por ciento del capital, sólo podrá destinarse a compensar pérdidas, siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para tal fin.

Al 31 de diciembre de 1996, la reserva legal del Banco superaba el porcentaje minimo sobre el capital social exigido y el resto de las Sociedades Dependientes consolidadas habian cumplido con sus obligaciones.

Reserva para acciones propias y de la sociedad dominante-

De acuerdo con el texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las sociedades del grupo consolidado que poseian acciones propias o de su sociedad dominante, tenían constituida la reserva indisponible, de acuerdo con la norma 3ª del artículo 179 de la mencionada Ley.

Previsión libertad de amortización Real Decreto-Ley 2/1985 y Real Decreto-Ley 3/1993-

Banco Herrero, S.A. se acogió a lo establecido en el Real Decreto-Ley 2/1985 (de 30 de abril) sobre libertad de amortización a efectos fiscales para determinadas inversiones en activo fijo nuevo, y aplicó 843 millones de pesetas a dicha previsión con cargo a la distribución de resultados de los ejercicios 1985 y 1986. En el ejercicio 1995 y como consecuencia de lo expuesto en el Real Decreto-Ley 3/1993 (de 26 de febrero) de medidas urgentes sobre materias presupuestarias, tributarias, financieras y de empleo que permite reconocer una amortización superior a la técnica por los activos fijos materiales nuevos adquiridos desde el 3 de marzo de 1993, la Junta General aprobo una previsión de 97 millones de pesetas con cargo a la distribución de resultados del año 1995. Dado que la deducción fiscal por dicho concepto supone un diferimiento de impuestos, que deberán pagarse en años posteriores, las previsiones dotadas para el Impuesto sobre Sociedades en dicho ejercicio, incluyeron el correspondiente impuesto diferido.

Primas de emisión-

El texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.

Reservas y Pérdidas de ejercicios anteriores en sociedades consolidadas -

Estos epigrafes recogen, en los Balances Consolidados, el exceso o defecto de los recursos propios de las sociedades dependientes consolidades, el exador o defoco de los fouridos de los noversión del Banco (Nota 1). El desglose por sociedades de estos capítulos, es el siguiente:

		Millones de pesetas
	1 896	1995
Reservas en Sociedades Consolidadas .-
Reservas por integración global:
Inversiones Herrero S.I.M., S.A.	2.069	1.807
Valores Mobiliarios Herrero S.I.M., S.A.	850	648
Herrero Gestión, S.G.I.I.C., S.A.	799	ર્દિર ર
Herrero Pensiones, S.G.F.P., S.A.	20	1
Promociones y Financiaciones Herrero, S.A.	ട്ടു	52
Ballerton Corporation, N.V.	512	511
Banco Herrero International, Ltd.	879	782
Herrero Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A.		816
Herrero Servicios Telefónicos, S.A.
Inmobiliaria Betoun, S.A.		91
Banco Herrero, S.A.		3
		1.750
	5.188	7.076
Reservas por puesta en equivalencia:
Inmobiliaria Asturiana, S.A.	ਰੇਡ	76
Inmobiliaria Sil, S.A.	r	1
Inmobiliaria Ulla, S.A.	10	10
Inmobiliaria Ysoba, S.A.	20	20
Correduria Seguros Grupo Herrero, S.A.	22	15
	151	122
Reservas de conversión	366	354
	5.705	7.552
Pérdidas de ejercicios anteriores en Sociedades Consolidadas .-
Pérdidas por integración global:
Naranjos del Mar, S.A.	26
Invherleasing S.A.F., S.A.		1.119
Industrias Hidroeléctricas y Mineras, S.A.
Inmobiliaria Tietar, S.A.		34
Hels Brokers, S.A.	। ਤੋ	ਉਰ
		82
Inmobiliaria Betoun, S.A.	45
	કને	1.304
Pérdidas por puesta en equivalencia:
Colinas Nueva Andalucia, S.A.	2
Hidroelectrica del Cantábrico, S.A.	182
	184
	268	1.304
	5.437	6.248

(22) Cuentas de Orden

Al 31 de diciembre de 1996 y 1995, las principales operaciones, compromisos y contingencias contraidos en el curso normal de las operaciones bancarias contabilizadas en «Cuentas de Orden», eran los siguientes:

	Millones de pesetas
	1996	11-15
Pasivos contingentes:
Activos afectos a obligaciones de terceros	1.127
Avales y cauciones	33.500	26.653
Otros pasivos contingentes	574	1.074
	35,201	27.727
Compromisos:
Disponibles por terceros	102 933	65.429
Menos - Fondo de insolvencias pasivos contingentes	(474)	(354)
	137.660	92.802

(23) Situación Fiscal

El Banco y las sociedades filiales consolidadas presentan individualmente sus declaraciones de impuestos, de acuerdo con las normas fiscales aplicables. En los últimos años, el Ministerio de Economía y Hacienda ha concedido dos prórrogas en la aplicación del Régimen de Declaración Consolidada al Banco como sociedad dominante y como dominadas aquellas sociedades filiales españolas que cumplan los requisitos exigidos al efecto por la normativa reguladora de la tributación sobre el beneficio consolidado de los Grupos de Sociedades, una el 16 de noviembre de 1994 para el periodo 1994-1996 y otra el 28 de junio de 1996 para el trienio 1997-1999. El 21 de marzo de 1996 se concedió la inclusión dentro del Grupo Consolidado, con efectos desde el 1 de enero de 1996, a Naranjos del Mar, S.A., Industrias Hidroeléctricas y Mineras, S.A., Herrero Servicios Telefónicos, S.A., Inmobiliaria Betoun, S.A. y Colinas de Nueva Andalucia, S.A.

De conformidad con la normativa mercantil y las disposiciones de Banco de España, ha sido registrado el Impuesto sobre Sociedades como un gasto en la cuenta de resultados del ejercicio, de acuerdo al principio del devengo. Como consecuencia de las diferencias existentes entre las normas contables y las tributarias, el impuesto correspondiente al resultado contable no coincide con el importe de la liquidación tributaria que determina la cuota a satisfacer a la Hacienda Pública. En este sentido, en el calculo del Impuesto sobre Sociedades correspondiente a los ejercicios 1995, cuya provisión se incluye dentro del capítuio «Debitos a clientes» de los balances de situación consolidados adjuntos, se han considerado, entre otros, los siguientes aspectos:

• De acuerdo con lo dispuesto en la legislación vigente en relación con el régimen de transparencia fiscal, el Banco integra en sus bases imponibles del impuesto los resultados obtenidos (generalmente del ejercicio anterior) por las sociedades participadas a que es de aplicación dicho régimen
• El Banco decidió, dentro del plazo establecido por la Ley 8/1987 de Planes y Fondos de Pensiones, no optar por el régimen previsto en la citada Ley y, por tanto, se vienen considerando las dotaciones efectuadas al fondo de pensiones como gastos fiscalmente no deducibles hasta que no se efectiven los pagos por pensiones. De acuerdo con las normas fijadas por Banco de España, durante 1996 y 1995, se han contabilizado 215 y 101 millones de pesetas, respectivamente, correspondientes al impuesto anticipado por este concepto, a recuperar en los próximos diez años.
• Los aumentos o disminuciones en la base imponible del impuesto son derivados de diferencias temporales originadas, por el diverso tratamiento fiscal de las dotaciones a fondos

de insolvencia y a otros fondos especiales, previsión libertad de amortización y Fondos de Fluctuación de Valores de Renta Fija.

• Los beneficios fiscales previstos en la Ley del Impuesto sobre Sociedades, en forma de deducciones y bonificaciones, suponen en el cálculo de la provisión de los ejercicios 1996 y 1995 un importe estimado de 306 y 147 millones de pesetas, respectivamente.
• En 1995 el Banco ha contabilizado impuestos diferidos por importe de 59 millones de pesetas, que corresponden básicamente a la Previsión de libertad de amortización, segun lo regulado en el Real Decreto-Ley 3/1993.

El Banco y las sociedades que fiscalmente consolidan con él, tienen abiertos a inspección fiscal el ejercicio 1993 y siguientes para todos los impuestos a los que está sujeta su actividad.

(24) Operaciones con Sociedades Coneglidadas por puesta en equivalencia así como con otras sociedades del Grupo "la Cabra"

El detalle de los saldos más significativos mantenidos por el Grupo Financiero Banco Herrero, al cierre de los ejercicios 1996 y 1995, con aquellas sociedades en las que participa en un porcentaje igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa para el ejercicio 1996, y el 10% para el ejercicio 1995), pero que no han sido consolidadas por integración global, es el siguiente (Nota 8):

	Millones de pesetas
	1996	1985
Balance de situación:
Cartera de valores	12.262	702
Créditos	8 415
Acreedores	892	763
Devengos de costes no vencidos	1	18
Cuenta de resultados:
Costes financieros	62	60
Intereses y rendimientos asmilados	209
Comisiones percibidas	48

CUENTAS DE ORDEN	Millones de pesetas
	1996	1995
Disponible	2.500
Avales	392
Acuerdos sobre tipos de interés futuros y permutas financieras	7.200

Asimismo, los saldos más significativos mantenidos con otras sociedades del Grupo "la Caixa", son los siguientes:

		Millones de pesetas
	1996	1995
ACTIVO
- Entidades de credito:
Cuentas mutuas -neto-	125	44
Depósitos interbancarios	33.500	40.249
Depósitos en moneda extranjera	13.797	6.311
Adquisición temporal de activos	10.603	6.152
PASIVO
- Entidades de crédito:
Depósitos en moneda extranjera	1.888	1.222
Cesión temporal de activos	12.498
	Millones de pesetas
CUENTAS DE ORDEN	1996	1995
Operaciones de futuro:
Permutas financieras	17.764	15.996
Otras cuentas de orden:
Transferencias de activos	33.022	35.906
	Millones de pesetas
CUENTA DE RESULTADOS	1996	1995
DEBE
Intereses y cargas asimiladas	78	72
Intereses de deuda cedida	27	25
Alquileres		ব
HABER
Intereses de depósitos prestados	4.224	652
Intereses de adquisición temporal de activos	753	205
Rect. product. por operaciones de cobertura	(434)	(75)
Productos en otras operaciones de futuro	(4)	1

(25) Intereses y Rendimientos Asimilados y Comisiones Percibidas

El detalle de estos capitulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los onginan, se indica a continuación:

	UNITIONICO No DAGANG
	1996	1995
Intereses y rendimientos asimilados-
De entidades de crédito	5.407	8.062
De la cartera de renta fija	7.597	8.318
De créditos sobre clientes	23.660	22.502
Otros productos	(203)	191
	36.461	39.073
Comisiones percibidas-
Por pasivos contingentes	433	402
Por servicios de cobros y pagos	1.900	1.815
Por servicios de valores	1.847	1.658
Otras comisiones	રેરી ન	596
	47.31	4.471

.... BH) Grupo Consolulado Banco Herrero

(26) Intereses y Cargas Asimiladas

El detalle de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los originan, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	1996	19:5
Intereses y cargas asimiladas-
De Banco de España	497	1.629
De entidades de crédito	444	1.051
De acreedores	18.871	18.411
De empréstitos	16	57
Coste imputable fondo pensiones (Nota 17)	548	732
Otros intereses		18
	20.377	21.898

(27) Resultados de Operaciones Financieras

El detalle de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Beneficios (pérdidas) netos por ventas y amortizaciones	890	28
Fondos de fluctuación de valores -neto-	241	344
Productos netos por diferencias de cambio	124	134
Resultados de derivados financieros -neto-		(2)
	1.256	504

(28) Gastos de Personal

La composición del saldo de este epigrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, es la c siguiente:

	Millones de pesetas
	1996	1995
Sueldos y gratificaciones personal activo	6.514	6.437
Dotaciones netas de los fondos de pensiones internos (Nota 17)	458	661
Seguros sociales	1 638	1.615
Otros gastos	393	258
	9.004	8.971

El número medio de empleados del Grupo Financiero en los ejercicios 1996 y 1995, distribuido por categorias, es el siguiente:

	1996	1995
Dirección General	ਉ	15
Jefes	709	egg
Administrativos	714	770
Subalternos y oficios varios	23	33
	1.455	1.517

(29) Resultados Extraordinarios, Neto

El capitulo «Resultados Extraordinarios, Neto» de la cuenta de perdidas y ganancias consolidada El capitulo «Resultados Extracritanos, noto conceptos más significativos, las dotaciones para el al Si de diciembre de 1990, aquina incluye, como por mas li importe de los compremisos de los compremisos de rondo de deleminado personal (vesanse Notas Nota ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... indenmización paciados on disines» (véase Nota 17), en lo que se refere a quebrantos Riesgos y Caras provisiones» (vodo nom positivos, los importes más significativos de 1906 extraordinanos. En cuanto a lesultados extracias al 31 de diciembre de 1996, se
incluidos en este capitulo de la cuenta de pérdicias y ganancias as loto en l'oto en l'oto en corresponden a los beneficios por venta de participaciones, según se indica en la Nota 8.

(30) Retribuciones y Otras Prestaciones al Conseio de Administración

Durante los ejercicios 1996 y 1995, los importes devengados por los membros del Consejo de Auministración de Danos Ficirció, en losas nas vesteldos, registrados en el epigrafe «Otros gastos administrativos» ascendieron a 138 y 167 millones de pesetas, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 1996, los anticipos y créditos concedidos por el Grupo al conjunto de los mientoros Gel Conimistración del Banso Germana (1995). Estos créditos, excluyendo aproxinadanente (140 miliones de posociales, devengan en su conjunto un tipo de interés anual superior al preferencial del Banco.

Las obligaciones contraídas en materia de pensiones y seguros de vida respecto a los miembros de pesetas (véase Nota 2.i).

(31) Acontecimientos significativos posteriores al cierre del ejercicio

Con fecha 2 de enero de 1997 se ha constituido el fondo de inversión denominado Herrero Dinero, F.I.A.M.M., comercializandose a partir del dia 19 de febrero de 1997. Este fondo se ha constituido con un patrimonio de 1.500 millones de pesetas, y tiene como objeto invertir en renta consitance con en patimente la sociedad Herrero Gestión, S.I.G.I.I.C., S.A. sera quien gestione lija publica y privada a orto pero, S.A. será el encargado de su comercialización y el depositario.

El 21 de febrero de 1997 se ha constituido el fondo de inversión denominado Herrero Fonplazo 2, F.I.M., que ha comercializarse a partir del día 6 de marzo de 1997. Este fondo garantiza a los participes un valor liquidativo minimo de 1.130 pesetas por cada participación al forma abril del año 2000. Se ha constituido con un patrimonio inicial de 2.000 millones de pesetas, y tene como objeto invertir en renta fija nacional con un vencimiento cercano a la fecha de garantía. La Roco conto objeto invertir en rema nja n.C. S.A. será quién gestione dicho fondo, mientras que Banco Herrero, S.A. será su depositario y el encargado de su comercialización.

BH) Grupo Consolidado Banco Herrero.

...

(32) Cuadro de Financiación

A continuación se muestran los cuadros de financiación del Grupo Financiero Banco Herrero
Sanco Herrero de 1995, 1995 correspondientes a los ejercicios 1996 y 1995:

	Millones de
	pesetas
	1996	1985
ORIGEN DE FONDOS:
Recursos generados por las operaciones .-
Beneficio del ejercicio	5.027	4 206
Participación de minoritarios en los resultados	રેરે રે	579
Amortizaciones de inmovilizado	ਰੇ44	ਰਤੋਰ
Dotación neta a los fondos de insolvencia	1.236	1.077
Variación neta de los fondos de fluctuación de valores	(245)	(342)
Dotación al fondo interno de pensiones	1.007	1.393
Saneamiento de inmovilizado financiero y material	487	245
Dotaciones al fondo de comercio de consolidación	302
Resultados por puesta en equivalencia	(619)
Beneficios netos en ventas de acciones propias, participaciones
e inmovilizado	(1.023)	(849)
	7 649	7 148
Variación patrimonial (Notas 20 y 21)-
Diferencias de conversión	6	(14)
Acciones propias		1.099
Otras variaciones patrimoniales	5	3
	7 660	8.236
Inversion crediticia -disminución neta-
Inversión menos financiación en Banco de España y entidades
de crédito y ahorro -variación neta-	14.721	14.448
Titulos de renta fija -disminución neta-
Titulos de renta variable no permanente -disminución neta-		416
Acreedores y empréstitos -incremento neto-	26.920	44.331
Venta de inversiones permanentes -
Venta de participaciones	3.977	266
Venta de elementos de inmovilizado	1.908	1.327
Otros conceptos activos menos pasivos -variación neta-
Total origen de fondos	55.186	69.024
APLICACION DE FONDOS:
Dividendos y prima de asistencia a junta pagados en el ejercicio	1.841	1 654
Intereses minontarios disminución neta-	1.128	248
Inversión crediticia -incremento neto-	26.835	28.965
Inversión menos financiación en Banco de España y
entidades de crédito y ahorro -variación neta-
Titulos de renta fija -incremento neto-	7.235	28.692
Titulos de renta variable no permanente -incremento neto-	794
Adquisición de inversiones permanentes:
Compra y suscripción de participaciones	4.882	6.788
Compra de elementos de inmovilizado material e inmaterial	5.609	2.516
Otros conceptos activos menos pasivos -variación neta-	6.862	161
Total anlicación de fondos	55.186	69.024

(33) Eusión por absorción de Inmobiliaria Interprovincial, S.A., Inmobiliaria Plaza de Madrid, S.A. e Inmobiliaria Serrano, S.A.

En cumplimiento de lo indicado en la Ley 29/1991, de 16 de diciembre, de adecuación de l determinados conceptos impositivos a las Directivas y Reglamentos de las Comunidades Europeas, y deleminados conceptos infos a las el Banco de las tres Sociedades reseñadas durante 1992 debido la lusión por abordon por parto cara en es secionistas celebrada el 24 de octubre de (aprobada por la vanta General Le concreso en el artículo 14 de dicha Ley, se incluyen, a continuación, las especificaciones requeridas:

a) Ejercicios en que las Entidades transmitentes adquirieron los bienes transmitidos susceptibles de amortización:

	Millones de pesetas
Ejercicio	Inmobiliaria Interprovincial, S.A.	Inmobiliaria Plaza de Madrid, S.A.	Inmobiliaria Serrano, S.A.
1969	56
1972		72
1974	391	82
1975		207	106
1976	70	10
1977	162	51
1978			783
1979		5
	679	4971	889

b) Los últimos balances cerrados por las Entidades transmitentes, referidos al 30 de junio de 1992, fueron los siguientes:

	Millones de pesetas
	Inmobiliaria Interprovincial, S.A.	Inmobiliaria Plaza de Madrid, S.A.	Inmobiliaria Serrano, S.A.
ACTIVO
Inmovilizado:
Inmovilizaciones materiales-		427	889
- Terrenos y construcciones	679		(236)
- Amortizaciones	(208)	(132) 36	446
- Inmovilizaciones financieras	ರಿನ રેકેટર્ડ	331	1.099
Activo circulante	181	156	196
Total	744	487	1.295
PASIVO
Fondos propios:
Capital suscrito	207	135	128
Reservas y Resultados Acumulados	465	315	1.086
	673	4-10	1.214
Provisiones para riesgos y gastos	66	35	70
Acreedores a largo plazo			6
Acreedores a corto plazo	5	2	5
Stata	744	487	1.295

c) Los bienes adquindos se incorporaron a la contabilidad de la Sociedad adquirente por el

upo Consolidado Banco Herrero

mismo valor con el que figuraban en las Entidades transmitentes.

d) No existían beneficios fiscales en las Sociedades transmitentes pendientes del cumplimiento de requisitos formales.

Por último, indicar que el valor neto contable de los valores entregados ascienden a 673 y 1.214 los de Inmobiliaria Serrano, S.A.

(34) Cesión global de activos y pesivos a favor del Banco Herrero, S.A. Do parte de las Cesion grobal de activos y S.A.: Herrero Seciedad de Crédito Hechescing. S.A.: Industrias Sucroalóciticas y Mineras. S.A.: Herrero Servicios Telefónicos, S.A. e Invherioasing, Sociedad de Arrendamiento Financiaro, S.A.

En cumplimiento de las obligaciones contables de información reguladas en el articulo 107 del Banco la Ley 4371995, de 26 de diciembre, y debico cosefiadas, aprobada por la Junta General (accionista unico) por parte de las cinco sociedador la circo societas, por las respectivas Juntas Generales de Accionistas de las sociedades cedentes.

a) Ejercicios en que las Entidades cedentes adquirieron los bienes transmitidos susceptibles de amortización:

Ejercicio	Herrero Servicios Telefónicos. S.A.	Hels Brokers, SA.	Herrero Sociedad de Credito Hipotecario, S.A.	Invherleasing, S.A.F., S.A.
1984	3	ਤੇ
1989	2
1991				56
1993		106		371
1994	ு	128		425
		297	18	213
1 ਰੋਕੇ ਦੇ		86	32	24
1996				1.089
	ને વે	620	50

b) Los últimos balances cerrados por las Entidades cedentes fueron los siguientes:

Hels Brokers, S.A.

Datos en millones de pesetas ACTIVO	31/8/1996	PASIVO	31/8/1996
Tesoreria Deudores Inmovilizado material: Terrenos y construcciones Otro inmovilizado Amortizaciones y provisiones	275 463 ee8 (177)	Acreedores a corto: Deudas con empresas del grupo Acreedores comerciales Otras deudas no comerciales Beneficios del ejercicio Fondos propios: Capital suscrito Prima de emisión Reservas Resultados negativos de ejercicios anteriores	4 57 26 43 600 600 (101)
Total	1.230	Total	1.230

Herrero Sociedad de Crédito Hipotocario, S.A.

Datos en millones de pesetas

ACTIVO	31/8/1996	PASIVO	31/8/1996
Créditos a otros sectores residentes: Deudores con garantia hipotecaria Deudores a la vista y varios Créditos a no residentes Cartera de renta fija: Certificados del Banco de España De administraciones públicas Activos dudosos Inmovilizado Cuentas diversas Cuentas de penodificación Total	31.468 35 22 195 2 વેલું એક ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામમાં મુખ્યત્વે ખેત ટેઉ 4 215 32.957	Entidades de crédito Acreedores Administraciones Públicas Cuentas diversas Cuentas de penodificación Fondos especiales Beneficios del ejercicio Fondos propios: Capital suscrito Reservas Total	30.867 3 198 435 355 250 848 32.957
Cuentas de orden Disponibles Activos en suspenso regularizados Otras cuentas de orden	3.132 392 3.526

Industrias Hidroeléctricas y Mineras, S.A.

	Datos en millones de pesetas
--	------------------------------	--	--

ACTIVO	31/8/1996	PASIVO	31/8/1996
Tesorería Deudores: Administraciones publicas Inversiones financieras temporales: Participaciones en empresas del grupo Cartera de valores Total	447 ട് ತಿ	Acreedores a corto plazo Provisiones para nesgos y cargas Provisiones para impuestos Beneficios del ejercicio Fondos propios:	ব 101 60
	373 828	Capital suscrito Reservas Total	662 828

Herrero Servicios Telefónicos, S.A.
-------------------------------------	--	--	--	--	--

Datos en millones de pesetas
------------------------------	--	--

ACTIVO	31/8/1996	PASIVO	31/8/1996
Deudores Tesoreria Inmovilizado material: Terrenos y construcciones Otro inmovilizado Amortizaciones y provisiones	2 115 16 ਰੇ (6)	Provisiones para riesgos y cargas: Provisiones para impuestos Beneficios del ejercicio Fondos propios: Capital suscrito Reservas Resultados de ejercicios anteriores	3 2 28 120 (17)
Total	136	Total	136

Invherleasing, Sociedad de Arrendamiento Financiero, S.A.

Datos en millones de pesetas

ACTIVO	30/10/1996	PASIVO	30/10/1996
Entidades de credito Créditos sobre clientes Activos materiales Cuentas de periodificación	2 8.948 2:7 ਦੇ ਰੋ	Entidades de crédito Debitos de clientes Otros pasivos Cuentas de periodificación Beneficios del ejercicio	2.394 149 1 ਰੇਤ 18 461
Total	9.306	Fondos propios: Capital suscrito Reservas Prima de emisión Resultados negativos de ejercicios antenores Total	1.100 140 5.400 (549) 9.306

• c) Los bienes adquiridos se incorporaron a la contabilidad de la Sociedad adquirente por el co Eos blenes adquindos os incentra en las Entidades cedentes.
• d) No existían beneficios fiscales en las Sociedades cedentes pendientes del cumplimiento de requisitos formales.

Por último, indicar que el valor neto contable de los valores cedidos ascienden a 1.778 millones de pesetas.

ANEXO:

• BALANCES DE SITUACIÓN Y CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DE BANCO HERRERO, S.A. A 31 DE DICIEMBRE DE 1996 y 1995.
• CUADROS DE FINANCIACIÓN DE BANCO HERRERO, S.A. DE 1996 y 1995.

BANCO HERRERO, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

	1
ACTIVO	1996	1995
CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES:
Cala	3.385	3.60€
Banco de España	5.168	4.786
Otros bancos centrales	8 ਦੇ ਟੇਡ 2	8.392
DEUDAS DEL ESTADO	97.509	89.854
ENTIDADES DE CREDITO: A la vista	1,976	3.796
Otros creditos	61.571	111.299
	63.547	115.095
		166.585
CREDITOS SOBRE CLIENTES	230.381
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA:
De emisión publica	1.129	1.576
Otros emisores Pro memona titulos propios
	1.129	1.576
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE	676	784
PARTICIPACIONES:
En entidades de credito
Otras participaciones	13.233	8.274
	13.233	8.274
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO:
En entidades de credito		6.340
Ourss	3.830	4.728
	3.830	11.068
ACTIVOS INMATERIALES: Gastos de constitución y de primer establecimiento
Otros gastos amoruzables
ACTIVOS MATERIALES:
Terrenos y edificios de uso propio	4,215	3.105
Otros inmuebles	1.255	ર રેજ
Mobiliano, instalaciones y otros	6.654	3.563
	12.124	7.196
CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO: Dividendos pasivos reclamados no desembolsados
Resto
ACCIONES PROPIAS:
Pro memona: nominal
OTROS ACTIVOS	6.355	5.211
CUENTAS DE PERIODIFICACION	3.745	4.253
PERDIDAS DEL EJERCICIO
	441.082	418.288
CUENTAS DE ORDEN	137.660	89.031

BANCO HERRERO, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996 Y 1995

	Millones de pesetas
PASIVO	1996	1995
ENTIDADES DE CREDITO:
A la vista	121	231
Otros debitos	17.187 17.308	23.576 23.807
DEBITOS A CLIENTES:
Depositos de ahorro-
A la vista	120.615	110.005
A plazo	149 582	153.067
Otros debitos-
A la vista	ર ૨૦	142
A plazo	101.041	81.552
	371.788	344.766
DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES:
Bonos y obligaciones en circulación
Pagarés y otros valores
OTROS PASIVOS	4,288	1.50€
CUENTAS DE PERIODIFICACION	5,615	6.591
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS:
Fondo de pensionistas	3.016	8.183
Provisión para impuestos
Otras provisiones	2.825	882
	5.841	8.065
FONDO PARA RIESGOS GENERALES	238	534
BENEFICIOS DEL EJERCICIÓ	4.50€	3.307
PASIVOS SUBORDINADOS
CAPITAL SUSCRITO	3.847	3.847
PRIMAS DE EMISIÓN	12	12
RESERVAS	26.313	24.852
RESERVAS DE REVALORIZACION	1.025
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES		1
		48 981

BANCO HERRERO, S.A.

CUENTAS DE PÉRCIDAS Y GAMANGAL CORRESPONDIENTES

A LOS EJERCICIOS ANUALES TEMBRADOS EL 31 DE DIGIENTES

		Millones de pesetas
	1996	1995
1. INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS.	35.109	37 685
De los que de la canera de renta fija	7 506	8.236
2. INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS	20.714	22 203
3. RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE	1.058	540
3.1. De acciones y otros titulos de renta vanable	10	7
3.2. De participaciones	764	205
3.3. De participaciones en el grupo	284	328
A) MARGEN DE INTERMEDIACION	15.453	16.022
4 COMISIONES PERCIBIDAS	4,272	3.925
5 COMISIONES PAGADAS	523	376
6 RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS	353	187
B) Margen Ordinario	19.505	19.758
7. OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	130	144
8 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN	13.096	13.157
8 1. De personal	8.876	8.826
De los que
Sueldos y salanos	6.416	6.317
Cargas sociales	2.081	2 254
De las que: pensiones	459	ee 1
B 2. Otros gastos administrativos	4.220	4.331
9. AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	9472	922
10 OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	819	571
C) MARGEN DE EXPLOTACION	4.978	5.257
15 AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (NETO)	1.388	875
16. SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (NETO)	(499)	(621)
17 DOTACION AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
18 RESULTADOS EXTRAORDINARIOS, NETO	1,949	(108)
D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	6.035	4.889
20 IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS	1.532	1.582
E) RESULTADO DEL EJERCICIO	4.500	3.307

A continuación se muestra el cuadro de financiación de Banco Herrero, S.A. correspondiente a los ejercicios 1996 y 1995:

	Millones de pesetas
	1996	1995
ORIGEN DE FONDOS:
Recursos generados por las operaciones -
Beneficio del ejercicio	4.506	3.307
Amortizaciones de inmovilizado	935	922
Dotación neta a los fondos de insolvencia	1.528	944
Variación neta de los fondos de fluctuación de valores	(68)	(65)
	1.007	1.393
Dotación al fondo interno de pensiones	(131)	(597)
Saneamiento de inmovilizado financiero y material
Beneficios netos en ventas de acciones propias, participaciones	(2.527)	(63)
e inmovilizado		5.841
	5.250
Variación patrimonial-
Diferencias de conversión
Acciones propias
Otras variaciones patrimoniales
	5.250	5.841
Inversion crediticia -disminución neta-
Inversión menos financiación en Banco de España y entidades de
crédito y ahorro -variación neta-	11.628	8.380
Títulos de renta fija -disminución neta-
Titulos de renta variable no permanente -disminución neta-	172
Acreedores y emprestitos -incremento neto-	27.536	46.832
Venta de inversiones permanentes -
Venta de participaciones	3.905
Venta de elementos de inmovilizado	744	131
Otros conceptos activos menos pasivos -variación neta-
Total origen de fondos	49.235	61.184
APLICACION DE FONDOS:
Dividendos y prima de asistencia a junta pagados en el ejercicio	1.847	1.692
Intereses minoritarios -disminución neta-
Inversión crediticia -incremento neto-	23.698	22.206
Inversión menos financiación en Banco de España y entidades de
crédito y ahorro -variación neta-
Títulos de renta fija -incremento neto-	7 007	28.990
Titulos de renta vanable no permanente -incremento neto-		ਤਰ
Adquisición de inversiones permanentes:
	5,628	7.508
Compra y suscripción de participaciones Compra de elementos de inmovilizado material e inmaterial	4 664	575
Otros conceptos activos menos pasivos -variación neta-	6.391	174

51

de Gestión. Ejercicio 1996.

INFORME DE GESTIÓN EJERCICIO 1996

ર 2

1.1 .- EJERCICIO SOCIAL.

	31-12-96	31-12-95	% Variación
RECURSOS PROPIOS (MM. de Ptas.)
Capital suscrito	3.847	3.847
Accionistas y acciones en cartera:
Nominal	(15)	(15)
Resto	(124)	(124)
Reservas	34.327	31.113	10,33
Total recursos propios	38.035	34.821	9,23
Intereses minoritarios	3.517	4.086	-13.50
RESULTADOS (MM. de Ptas.)
Beneficio antes de impuestos	8.255	6.737	22,53
Provisión para impuestos	2.695	1.952	38,06
Beneficio después de impuestos Intereses minoritarios	5.560	4.785	16,20
	53	579	-7,94
Beneficio liquido de accionistas de Banco Herrero	5.027	4.206	19,52
CIFRAS BASICAS DE ACTIVIDAD (MM. de Ptas.)
Activos totales medios	432.331	424.508	1,84
Recursos gestionados de clientes:	415.400.	388.356	6,96
Recursos incluidos en balance	299-519	290.902	2,96
Fondos de inversion (1)	99.816	69.527.	43,56
Fondos de pensiones	4.231	2.6081	62,23
Pagarés de empresa	11.834	25.319	-53,26
Inversión crediticia:	230.157	203.663	13,01
Cartera de efectos	24.963	27.242	-8.37
Creditos	205.194	176.421	16.31
RATIOS (en %)
Rentabilidad de los activos medios	1.16	0.99	17,36
Rentabilidad de los recursos propios	13,22	12,08	9,42

(1) De clientes externos al Grupo

1.2.- EL GRUPO BANCO HERRERO.

La configuración del Grupo Banco Herrero a 31 de diciembre de 1996 está formado por un conjunto de sociedades que teniendo como matriz a Banco Herrero, S.A. abarca fundamentalmente los sectores financiero e inmobiliario y cuyos aspectos más significativos se describen a continuación:

Instituciones de inversión colectiva.

Dentro de las sociedades financieras del Grupo destacan las Sociedades de Inversión Mobiliaria, que han desarrollado su actuación en un entorno favorable por el buen comportamiento que han tenido los mercados bursátiles durante 1996.

Inversiones Herrero S.A. S.I.M. ha obtenido en el ejercicio un resultado de 1.118 millones de pesetas, un 20,60% superior al año anterior. Igual comportamiento han mantenido las plusvalías latentes, que han aumentado en 611 millones de pesetas.

El resultados del ejercicio de Valores Mobiliarios S.A., S.I.M., ha totalizado 271 millones de pesetas, un 46,49% superior al ejercicio 1995

Por otra parte, también es significativo mencionar la evolución de las dos Sociedades Gestoras encargadas de gestionar los Fondos de Inversión y Pensiones.

Herrero Gestión S.A., S.G.I.I.C. ha alcanzado un resultado del ejercicio de 355 millones de pesetas. En lo relativo a su actividad básica de gestión, los Fondos de Inversión del Grupo, han incrementado el número de partícipes en un 67,40% y el patrimonio de clientes gestionado en un 43,56%.

Durante el ejercicio se han constituido tres fondos de inversión, un fondo de dinero Herrero Tesorería F.I.A.M.M., un fondo garantizado Herrero Fondo 125 Serie 1, F.J.M y un fondo renta fija mixta Herrero Futuro, F.I.M.

Herrero Pensiones S.G.F.P. S.A., cuyo objeto social es gestionar los dos planes de pensiones comercializados por el Grupo Banco Herrero. El nivel de rentabilidad del patrimonio gestionado se ha situado, en 1996, en el 14,20%. La sociedad gestora ha cerrado el ejercicio con un resultado de 38 millones de pesetas.

Otras sociedades.

En lo relativo a las sociedades inmobiliarias, Inmobiliaria Asturiana, S.A. ha alcanzado un resultado, en el ejercicio 1996, de 48 millones de pesetas. El resto de sociedades inmobiliarias, cuyo objeto principal es la adjudicación y venta de inmuebles, han cerrado el

54

ejercicio con un resultado de 92 millones de pesetas. Estas sociedades son: Naranjos del Mar S.A., Inmobiliaria Tietar S.A., e Inmobiliaria Betoun, S.A.. El valor contable de las inversiones en inmovilizado de dichas sociedades, al 31 de diciembre de 1996, totaliza 722 millones de pesetas.

Respecto al resto de sociedades, Promociones y financiaciones Herrero, S.A., Ballerton Corporation, N.V. y Banco Herrero Internacional Ltd. no han tenido un nivel de actividad significativo, manteniéndose la estructura de inversiones durante el ejercicio.

Asimismo, destaca el aumento de la participación del Grupo Banco Herrero en la sociedad Hidroeléctrica del Cantábrico S.A., cuya participación alcanza, al 31 de diciembre de 1996, el 10,21%.

Disolución de sociedades.

Durante el ejercicio 1996, se ha llevado a cabo la disolución sin liquidación de cinco sociedades filiales. Estas sociedades han cedido en bloque sus activos y pasivos al Banco Herrero, que era su único accionista. La relación de dichas sociedades y el resultado conseguido en 1996 hasta su disolución, ha sido el siguiente:

• Herrero Sociedad de Crédito Hipotecario S.A., 355 millones de pesetas.
• Industrias Hidroeléctricas y Mineras S.A., 101 millones de pesetas.
• Herrero Servicios Telefónicos S.A., 2 millones de pesetas.
• Hels Brokers S.A., 43 millones de pesetas.
• Invherleasing. S.A.F., S.A., 461 millones de pesetas.

1.3 .- EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE NEGOCIO.

1.3.1 .- EVOLUCIÓN DE LOS ACTIVOS TOTALES,

Los activos totales del Grupo Banco Herrero han aumentado en 20.376 millones de pesetas en el último año, hasta situarse en 447.838 millones de pesetas. Los dos componentes principales que caracterizan la evolución del negocio bancario, como son los recursos gestionados de clientes y las inversiones crediticias, han aumentado un 6,96% y un 12,57%, respectivamente.

1.3.2 .- CUOTAS DE MERCADO.

Como resultado de la evolución de los volúmenes de negocio y de acuerdo con la última información pública disponible, el Grupo Banco Herrero, en el último ejercicio ha incrementado sus cuotas de mercado, respecto al conjunto de la banca, hasta alcanzar al cierre del ejercicio una cuota en volumen de acreedores del orden del 1% y del 0,7 % en créditos.

La posición relativa que ocupaba el Grupo Banco Herrero, al 31 de diciembre de 1996, en el sistema bancario era la vigesimoprimera , tanto por recursos ajenos, como por créditos y la decimoctava por número de oficinas, tras las últimas aperturas realizadas .

રહ

1.3.3.- RECURSOS DE CLIENTES GESTIONADOS.

Durante 1996, la actividad en sector financiero ha estado caracterizada por el constante desplazamiento de recursos desde los depósitos a plazo hacia los fondos de inversión y los de spilizamento de rocersos estencia de las expectativas de bajada de tipos de interes, así mercados de valores. Das perencias rentabilidades y ganancias de capital, han fomentado este traslado de depósitos.

Respecto al Grupo Banco Herrero, durante el último ejercicio, los recursos de clientes han aumentado un 6,96%, hasta totalizar, al 31 de diciembre de 1996, 415.368 millones de pesetas.

I	% Crecimiento

	31-12-96	31-12-96	Variación
Millones de pesetas			Millones	1
RECURSOS DE CLIENTES GESTIONADOS EN BALANCE
Por naturaleza y sector:		9.361	-2.511	-26.82
Administraciones públicas	6.850	261.195	10.288	3,94
Otros sectores residentes:	271.483		6.410	12.97
- Cuentas corrientes	55.818	49,408		8.24
- Cuentas de ahorro	59.805	રેરે 250	4.555
- Imposiciones a plazo	131.224	134.321	-3.097	-2.31
Cesión temporal de activos y participac de activos (1)	23.439	21.4331	2.006	8.36
- Otras cuentas	1.197	783	414	52.87
No residentes	21.186	19.993	1.193	5,97
Debitos representados por valores negociables		353	-353	-100,00
Total recursos de clientes gestionados en baiance	299.519	290.902	8.817	2,96
RECURSOS DE CLIENTES GESTIONAD. FUERA DE BALANCE
	99.816	69.527	30.289	43,56
Fondos de inversión (2)	4.231	2.608	1.628	62,23
Fondos de pensiones	11.834	26.319	-13.485	-53,26
Pagarés de empresa		97.464	18,427	18.91
Total recursos de clientes gestionados fuera de balance	115.881
TOTAL RECURSOS DE CLIENTES GESTIONADOS	415.400	388.356	27,044	6,96

(1) Sin incluir la cesión temporal de activos a los fondos del Grupo

(2) De chenies externos al Grupo

(BH) .- no Cansoludado Banco Herrer

El mayor incremento, un 18,91%, proviene de los productos fuera de balance, especialmente los fondos de inversión gestionados por el Grupo, que han aumentado su volumen hasta totalizar 99.816 millones de pesetas.

A lo largo del ejercicio se ha incrementado la gama de fondos de inversión comercializados por el Grupo Banco Herrero, con la incorporación de tres nuevos fondos: un fondo garantizado, Herrero Fondo 125 F.I.M., un monetario, Herrero Tesorería F.I.A.M.M y uno de renta fija, Herrero Futuro F.I.M.

Los recursos de clientes contabilizados en balance han evolucionado de forma positiva, incrementándose en un 2.96 % .

1.3.4.- INVERSIÓN CREDITICIA.

Durante 1996, el crédito bancario al sector privado ha evolucionado favorablemente. creciendo un 7,2% en 1996, dentro de un contexto de fuerte reducción de tipos de interés. La modalidad que ha registrado una mayor tasa de crecimiento ha sido la de garantía hipotecaria, reflejando una acusada competencia.

En este marco de referencia, al 31 de diciembre de 1996, el saldo de la inversión crediticia del Grupo Banco Herrero ascendía a 230.157 millones de pesetas, un 13,01% superior a la de un año antes.

Millones de pesetas	31-12-96	31-12-85	Variación
			Millones	1
CRÉDITOS SOBRE CLIENTES
Por naturaleza y sector:
Crédito a las administraciones públicas	8.718	7 204	1,514	21.02
Otros sectores residentes-	225.337	202.363	22.974	11,35
- Crédito comercial	24.963	27.242	-2.279	-8,37
- Con garantia real	99.2391	77.431	21.808	28, 16
- Otros deudores a plazo	80.984	75.810	5.174	6,82
- Deudores a la vista y varios	5.989	6.192	-193	-3,12
- Arrendamientos financieros	8.381	8.215	166	2,02
- Activos dudosos	5.774	7.473	-1.702	-22,78
No residentes	1.8731	1.569	304	19,38
Total inversión crediticia	235.924	211.136	24.792	11,74
Menos- Fondos de insolvencias	5.604	6.531	977	14,19
Total inversión neta en clientes	230,324	204.606	26.719	12,57
Promemoria:
Inversión bruta en clientes	230.157	203.663	26,494	13.01
Activos dudosos	5.771!	7.4731	-1.702	-22,78
Menos - Fondos de insolvencias	5.804	6.531	97.77	14,19
nvarsian nata en cliantes	230.324	204,606	25.719	12,57

Un año más destaca el incremento registrado por los créditos con garantía real, especialmente los dedicados a la adquisición de vivienda, que han aumentado su saldo en 21.808 millones de pesetas, un 28,16%.

59

1.3.5 .- CARTERA DE VALORES.

A lo largo del pasado año se ha mantenido la política de consolidación de la cartera de A 10 largo del pasado ano so na le rentabilidad y seguridad, acometiendo invessiones
valores del Banco, bajo los criterios de rentabilidad y seguridad, acometiendo invession values del Danco, bajo 105 entábrico. Al finalizar el ejercicio 1996, el Grupo ha significativas en Tharocicoanea es: Cer Casillo, en 3,15% más que un año antes.

CARTERA DE VALORES			Variación
Millones de pesetas	1996	1995	Millones	10
RENTA FIJA:	99.778	92.514	7.264	7,85
- Deuda del estado	98.046	90 069	7 977	8.86
- Otros valores de renta fija	1,732	2.445	-713	-29,16
PARTICIPACIONES:	12.262	8.8461	3.416	38,62
- Hidroelectrica del Cantábrico. S.A.	11.032	8.022	3.010	37.52
- Inmobiliaria Astunana, S.A.	ਉਕਰੇ	363	-36	147.66
- Resto de participadas	331	461	-130	-28.20
ACCIONES Y OTROS TITULOS	8.651	7.397	1.254	16.95
TOTAL CARTERA DE VALORES	120.691	108.757	11.934	10.97

Durante 1996, el Banco ha vendido la participación que mantenía en Sistema 4B, S.A., igualmente también ha vendido la práctica totalidad de su participación en Banco Mapíre, IEuanheimo, se ha fortalecido la posición en sociedades del Grupo tras las OPAS amistosas sobrevenidas que se formularon sobre Inversiones Herrero, S.A. S.I.M., Valores Mobiliarios Herrero, S.A. S.I.M. e Inmobiliaria Asturiana, S.A.

1.4 .- CALIDAD DEL ACTIVO.

A lo largo de 1996, en un marco de mejoría económica, ha proseguido la disminución de la tasa de morosidad del sistema bancario hasta situarse en el 3,8%.

En el Grupo Banco Herrero, el saldo de los activos dudosos ha disminuido un 22,78%, a lo largo del pasado ejercicio, hasta totalizar, al 31 de diciembre, 5.771 millones de pesetas. A esta fecha, el ratio de morosidad se ha situado en el 2,45%.

Esta favorable evolución ha posibilitado que la cobertura, con la provisión de los saldos de los deudores dudosos, haya aumentado, en términos relativos, casi diez puntos en el último año, hasta situarse en el 97,11%.

BH Consolidado Banco Herrero

1.5 .- SOLVENCIA.

Los Recursos Propios Computables se han situado al cierre del ejercicio en 39.761 millones de pesetas, 644 millones más que un año antes. Este crecimiento, permite al Grupo mantener un superávit frente a los requerimientos mínimos de 15.302 millones de pesetas.

REQUERIMIENTO DE RECURSOS PROPIOS

El aumento de las inversiones en clientes ha originado que aumente el requerimiento de recursos por riesgo, originando que el coeficiente de solvencia (Recursos propios ac rebutos por 1105go, erado) se sitúe en el 13%, muy por encima de lo exigido por la normativa vigente.

COEFICIENTE DE SOLVENCIA

16.2%

13.0%

Informe de Gestión. Ejercicio 1996.

BH o Consolidado Banco Herrero

1.6.- RESULTADOS.

El Grupo Banco Herrero ha obtenido un beneficio neto, después de impuestos y minoritarios, de 5.027 millones de pesetas. un 19,52% superior al de 1995.

CUENTA DE RESULTADOS CONSULIDADA
----------------------------------	--

	31-12-1996		31-12-1995		Variación
	Millones	En %	Millones	En %	Absoluta	En %
Activos medios	432.331	100,00	424.908	100 - 100	7.874	1,84
	36.461	8.43	39 078	9.201	(2.612)	-6.68
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS	20 377	4.71	21,898	5,16	(1.521)	-6.95
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS	1.019	0,24	4924	0.10	રેકારે	140,333
RENDIMIENTOS DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE			174-339	4,16	(496)	-2.83
MARGEN DE INTERMEDIACION	17.103	3,96	4.040	0.95	115	2.85
COMISIONES NETAS:	4 155	0.96	4 471	1.05	260	5.82
Comisiones percibidas	4 731	1 091	431	0.10	145	33,64
Comisiones pagadas	576	0.13			7592	149,21
RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS	1.256	0.29	િએ	0.12
MARGEN ORDINARIO	22.514	5,21	22.143	5,22	371	1.63
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	134	0.03	151	0.04	(17)	-11,26
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN	13.476	3,12	13.549	3,19	(13)	-0,54
De personal:	ರಿ ೧೦೦4	2.08	8.971	2.11	33	0.37
Otros gastos administrativos	4.472	1.03	4.578	1.08	(106)	-2.32
AMORTIZ. Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMAT.	વેન્ટ્રે	0.22	947	0,22	01	0,95
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION	619	0.14	571	0,14	48	8,41
MARGEN DE EXPLOTACIÓN	7.597	1,76	7.227	1,42	370	5,12
RESULTADOS NETOS DE SOCIED. PUESTAS EN EQUIVALENCIA
Y AMORTIZACION FONDO COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN	931	0.22	103	0.02	8728	803.88
AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOLVENÇIAS (NETO)	1.020	0.25	ਰੇਡੇਓ	0.23	102	10.32
RESULTADOS EXTRAORDINARIOS, NETO Y OTROS	817	0.19	395	0,00	4972	106,84
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	8.255	1,91	6.737	1,800	1.58	22,63
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS	2.695	0.62	1.952	0,46	743	38.08
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	5.560	1,29	4.785	1.16	775	16,20
Resultado atribuido a la minoria	533	0.12	579	0,14	(45)	-7,94
Resultado atribuido al grupo	5.027	1.16	4,206	0.99	821	19,52

El año 1996 ha quedado caracterizado por una intensa caída de los tipos de interés y ese contexto es el que hay que considerar para valorar adecuadamente la evolución de los resultados alcanzados por el Grupo Banco Herrero

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Para obtener estos resultados, el Grupo Banco Herrero ha aumentado el volumen de recursos de clientes gestionados, en un 6,96%, y su cartera de créditos, que ha crecido un 13,01%. Igualmente, ha practicado una política de precios que ha permitido mitigar la reducción del margen de intermediación sobre activos totales medios.

En el ejercicio 1996, el Grupo ha aumentado sus inversiones en renta variable de una forma importante, especialmente en Hidroeléctrica del Cantábrico S.A., registrándose los dividendos cobrados por estas participaciones en el margen de intermediación.

El aumento de los ingresos por comisiones y especialmente los resultados de operaciones financieras han permitido que el margen ordinario aumente en 371 millones de pesetas, un 1,68% más que el ejercicio anterior, y que totalice 22.514 millones al final del ejercicio.

El margen de explotación se ha situado en 7.597 millones de pesetas, un 5,12% superior al del año anterior, tras registrar los gastos generales una reducción del 0,54%.

Los resultados obtenidos por las sociedades que consolidan por puesta en equivalencia se han incrementado en 1.130 millones de pesetas, respecto a la misma cifra del año anterior, como consecuencia, en gran parte, del aumento de las participaciones de la cartera de renta variable que consolidan por este método.

Tras computar las provisiones y los resultados extraordinarios, se ha obtenido un Resultado Neto Consolidado de 5.560 millones, un 16,20% más que el anterior ejercicio. La distribución del mismo ha sido de 533 millones de pesetas para minoritarios y 5.027 millones para el Grupo, un 19,52% más que el año pasado.

Resultado atribuido al Grupo

1.7 .- DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO.

El resultado del ejercicio del Banco, tras haber deducido la provisión para impuestos . se ha situado en 4.506 millones de pesetas, el Consejo de Administración propone distribuir de acuerdo al siguiente cuadro:

	Millones de pesetas
Resultado neto del ejercicio	4.506
Total a distribuir	4.506
Propuesta de distribución:
Dividendos	1,847
Reserva voluntaria	2.659
	4.506

Dividendo activo.

El dividendo que el Consejo de Administración propone a la Junta General sea declarado como definitivo, fue repartido al total de las acciones en circulación , en dos dividendos a cuenta, de la forma siguiente:

El 30 de septiembre de 1996 se repartió un primer dividendo, a cuenta de los resultados del ejercicio, de 120 pesetas brutas por acción.

El 28 de febrero de 1997 se repartió un segundo dividendo a cuenta, también de 120 pesetas brutas por acción .

BH

1.8 .- RED DE OFICINAS.

Durante 1996, el Grupo ha continuado su plan de crecimiento territorial en las zonas geográficas tradicionales. Tras la apertura de 23 nuevas oficinas, 16 de ellas en Asturias, 4 en Castilla-León y 3 en Madrid, el número de oficinas abiertas a 31 de diciembre de 1996 se sitúa en 226.

Por otra parte, se ha continuado el programa de remodelación de las oficinas, que finalizará en 1998. Al concluir este plan, todas las oficinas habrán realizado una importante cambio en su imagen y en su mobiliario. Entre las novedades más importantes que se incorporan a las oficinas, destacan las llamadas "Zona 24 horas", que serán unas áreas de autoservicio en las que se concentraran los cajeros automáticos, y las zonas específicas de información al cliente.

El aumento del número de oficinas ha ido acompañado con un incremento de la actividad de las mismas, que han pasado de tener un volumen de negocio de 2.623 millones en 1994 a 2.856 millones de pesetas en el año 1996. Además, ha mejorado la rentabilidad por oficina, ya que los resultados netos por oficina, se han situado en 24,6 millones de pesetas, cerca de un 5% más que el año 1995, y un 31,6% más que hace dos años.

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1.9 .- EFICIENCIA.

En los últimos años se ha logrado que la absorción del Margen Ordinario por los Gastos de Explotación (ratio de eficiencia) haya mejorado, hasta situarse en el 63%. Este buen comportamiento se ha dado dentro de una estrategia de ampliación de la red de oficinas así como una modernización de las mismas y un cambio integral de los sistemas informáticos.

Absorción del Margen Ordinano por los Gastos de Explotación (%)

(1) incluye los resultados de

Igualmente, el peso de los Gastos de Explotación sobre los Activos Totales Medios , se ha reducido significativamente, pasando del 3,7% en el año 1994 al 3,4% en el ejercicio 1996.

Gastos explotación s/ATM

600
	(BH)

Con el objetivo de dar una mejor atención al cliente, el Grupo Banco Herrero ha hecho especial hincapié en potenciar la actividad comercial frente a otas tareas necno especial inhoupte en perimos y mejor cubiertas por las diferentes innovaciones adimilistrativas que casa ve os incorporan a la red de oficinas. Esto ha sido posible gracias a la implantación paulatina de un modelo de gestión descentralizado.

A lo largo de los últimos ejercicios se ha producido una redistribución de los recussos humanos potenciandose la red comercial. Esta situación ha originado un desplazamiento de namanos - potentellanoso rales hacia las oficinas. Además, se ha producido un aumento de la personar de servicios ventanos non un aumento del volumen de negocio por empleado y un aumento del resultado neto por empleado.

PLANTILLA DEL GRUPO BANCO HERRERO EN SERVICIOS CENTRALES

Asimismo, al finalizar 1996, Banco Herrero, llevó a cabo un cambio integral de sus sistemas de teleproceso informático. El nuevo sistema, uno de los más modernos del sistema Sistemas de teroproceso misminución y simplificación de las tareas administrativas de las oficinas, una ampliación de la gama de servicios y, en definitiva, que los empleados puedan prestar una atención más personalizada al cliente.

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

El Consejo de Administración del Banco Herrero está integrado por las personas que se detallan a continuación:

Presidente de honor	Excmo. Sr. D. Ignacio Herrero Garralda, Marqués de Aledo
Presidente	D. Ignacio Herrero Alvarez
Consejero Delegado	D. Marcelino Armenter Vidal
Consejeros	D. Enrique Alcantara-García Irazoqui
	D. Antonio Brufau Niubó
	D. Enrique Corominas Vila
	D. Isidro Fainé Casas
	Illmo. Sr. D. Martín González del Valle y Herrero, Barón de Grado
	D. Juan Llopart Pérez
	D. Angel Ruiz Villanueva, en representación de Inversiones Liébana, S. A.,
	D. Jaime Vega de Seoane Azpilicueta
	Secretario no consejero D. Luis Suárez de Lezo Mantilla

COMITÉ DE DIRECCIÓN

El Comité de Dirección del Banco Herrero está formada por las personas que se
a continuación: detallan a continuación:

Consejero Delegado	D. Marcelino Armenter Vidal
Director General	D. José Antonio Menéndez Suárez
Secretario General	D. José Angel Alvarez Gutiérrez
Director General Adjunto	D. Jesús Mª García Sobrino
Subdirector General	D. José Maria Jove Menéndez

RED TERRITORIAL

La dirección de las áreas de negocio del Banco Herrero está formada por las personas
se detallan a continuación: que se detallan a continuación:

Area de Negocio	Director
Oviedo	D. Jaime Gamba Cuervo-Arango
Gijón	D. Luis Requejo Bayón
Avilés	D. Emilio Granda García
Cuencas (Nalón-Caudal)	D. José Ordoñez Menéndez
Castilla-León
Centro-Norte	D. Benedicto Maroto Camino
Este-Sur	D. Luis Cabanas Godina
Galicia	D. Damián Vallejo Gómez
	D. Alejandro Hevia Doiro

INFORMACIONES DE CARÁCTER GENERAL SOBRE EL BANCO HERRERO

El Banco Herrero se constituyó por escritura pública otorgada ante el Notario de
l 1911, v se instituto de l'e le al dio 16 de agosto de 1911, v se inscribió en el El Banco Herrer Oviedo D. Cipriano Alvarez Pedrosa y ranju, el ula 10 de agoso esta aporta, para esta provincia 1ª de la hoja 682.

lgualmente, se halla inscrito en el Registro Especial de Bancos y Banqueros con el
ectival es el contracte de Dana Barcianol. Su Código de Identificación Fiscal es el A-33000241.

Según el artículo 14 de los Estatutos Sociales, el tiempo de duración de esta sociedad será indefinido.

El Banco Herrero tiene establecido su domicilio social en Oviedo, calle de Fruela, 11, 1
5 habitantes establecido su 1964 co y contaba, el Balloo Ticilembre de 1996 con 226 oficinas.

Sin perjuicio de la información que pueda obtenerse en el Registro Mercantil de la
social, con la constructiva con la cominar, en el domicilio social, calle de Sin perjuicio de Asturias, los señores accionistas podrán examinar, en el domicilio social, calle de
provincia de Asturias, los señores accionistas podrán examinar, en el tex provincia de Asturias, los senores accionistas podan examentes, Informe de Gestión y el texto
Fruela, 11, de Oviedo, los Estatutos Sociales, Cuentas Anuales, Informe de direj Fruela, 11, de Oviedo, los Estadios Sociales, Cuenas Finano, La
íntegro de la documentación que se someterá a la aprobación de Junta y pedir la entrega o el envio gratuito de estos documentos.

El título sexto de los Estatutos Sociales, artículos 32 al 42, ambos inclusive, recoge El título sexto de los Estatutos Sociacos sociacos socialas del Banco Herrero. De todo lo relativo a las Junias Generates ordinas y estancias de asistencia a la Junta los
acuerdo con el artículo 33 de los Estatutos Sociales tienen de asistencias en el lib acuerdo con el articulo 33 de los Estaturos Socias as sentas a su nombre en el libro de la misma. Los accionistas posedores de 250 acciones, por no menos, maschae la misma. Los
socios con cinco dias o más de anticipación a la fecha de celebración de la mismo, a fin de que socios con cinco dias o mas de anicipación a na resenta ao veunir ese minimo, a fin de que
poseedores de menos de 250 acciones podrán a este accionista con derecho de asisten poseedores de menos de 250 acciones podrado accionista con derecho de asistencia.
asista uno de ellos, o conferir su representación a otro accionissa con la materia en los asista uno de ellos, o conferr su representación a lo establecido sobre la materia en los
Este derecho de asistencia es delegable con arregio a lo establecido sobre la materi Este derecho de asíon la Ley de Sociedades Anónimas.

La convocatoria para cada Junta General se hará por medio de anuncio publicado en el Bolenii Orielar del 1055-200-2000 al señalado para la reunión.

El Banco Herrero pertenece al Fondo de Garantía de Depósitos desde la fundación de este Organismo.

Desde el año de 1990, Banco Herrero cuenta con la figura externa e independiente Desde el año de 1990, Banco rieneto con otras eniciados y tiene como función.
del Defensor del Cliente, la cuál fue instituda junto con otras entinación del Defensor del Cliente, la cual rue institutia juno con clientes, que no hayan quedado
la de atender y resolver las reclamaciones presentadas por los clientes and actualmen la de atender y resolver las recializaciones presentados por los Esse, cargo está actualmente
satisfechos con los servicios prestados por el Banco. Esse cargo de Corress 1409 satisfechos con los servicios presados por el Banov. Los

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o Consolidado Banco Herrero

APROBACIÓN POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN (Art. 171. 1 y 2 T. R. L. S.A.)

El Consejo de Administración de Banco Herrero, S.A., en su reunión del 21 de marzo de 1997, ha formulado las cuentas anuales del Banco Herrero, S.A. (individuales y consolidades), la propuesta de distribución del Beneficio y el Informe de Gestión, correspondientes al ejercicio 1996, firmándose por los Administradores.

En Oviedo a 21 de marzo de 1997. El Secretario del Consejo de Administración.