13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 22, 1996

COMISION NACIONAL DEL
MERCADO DE VALORES
1 9 ABD. 1830 -
REGISTRO DE ENTRADA
18 1996 11 80 1

ﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟ

Caixa d'Estalvis de Manresa

Informe de auditoría independiente de las cuentas anuales, cuentas anuales individuales y consolidadas al 31 de diciembre de 1995 y 1994 e informe de gestión

		CN M V
			Registro de Auditorias
		Emisores
গিত		444 7

Price Waterhouse

C OPIA

Caixa d'Estalvis de Manresa

Informe de auditoría independiente de las cuentas anuales, cuentas anuales individuales y consolidadas alidares, cacinas ande 1995 y 1994 e informe de gestión

Edifici Caja de Madrid Avinguda Diagonai. 640 08017 Barceiona

Price Waterhouse

INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE DE LAS CUENTAS ANUALES

Al Consejo de Administración de Caixa d'Estalvis de Manresa

1. 1. anuales consonidadas de Calxa d'Estarva de comprenden los balances de la consprendentes de nidicadas en la Nota 2 de la membre de 1995 y 1994, las cuentas de situación munitidad y consondado, ar 9 co essoondientes a los ejercicios anuales perdidas y gallancias y la incinoria, corrospeción es responsabilidad de los terminados en uíchas lechas, euja romascilidad es la de expresar una opinión Administradores de la Ennuad. Nuesta resperadas en el trabajo realizado de Sobre las chauas cucinas anuales en sa conjerio, ente aceptadas, que requieren el acuerdo con las normas de "adenoma" gruebas selectivas, de la evidencia justificativa de exanen, memante la realización de praces sesentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

2. En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos z. - Ell nuestra opinion, fas cuen amonio y de la situación financiera de Caixa significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación o Estalvis de Manresa y la magon interesa y Sociedades Dependientes al
   financiera consolidada de Caixa d'Estalvis de Manresa y Sociedades y de Jos manciera consonuada de Calardo Estarrio es resultados de sus operaciones y de los
   31 de diciembre de 1995 y 1994 y de los resultados de sus terminados en dichas 51 de ulciembre de 1995 y 1971 y de los ejercicios anuales terminados en dichas.
   Fecursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales en internacionón v recursos obtendos y apitcados unume too sjerriciente para su interpretación y rechas y confenen la información nocesaria y cancincipios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

3. El informe de gestión adjunto del ejercicio 1995, contiene las explicaciones que 5. El informe de gestión adjanto del ejereito la situación de la Entidad y de las los Administradores consideran oportanas sus negocios y sobre otros asuntos y no Sociedades Dependientes, la evolución do "sus nogoses y "sus nogos es información

Página 2

contable que contiene dicho informe de gestión concuerda con la de las cuentas comable que contiene dicilo miorino de gera auditores se limita a la verificación anuales del ejercicio 1995. Nuestro en este mismo párrafo y no incluye
del informe de gestión con el alcance mencionado en este de los registros contables de del informe de gestión con el arcance miencionado en costenida - Frances - Francisco contables de la Entidad y de las Sociedades Dependientes.

Price Waterhouse Juditores, S.A.

Manuel Valls Morató Socio - Auditor de Cuentas

Barcelona, 26 de febrero de 1996

CLASE 8.ª

Caixa d'Estalvis de Manresa

Cuentas anuales individuales y consolidadas al 31 de diciembre de 1995 y 1994 e informe de gestión

CLASE 8.ª

CAIXA D'ESTALVIS DE MANRESA

BALANCES DE SITUACION INDIVIDUALES Y CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE

(Expresados en millones de pesetas)

			Individual		Grupo consolidado
ACTIVO	Nol as	1002	1994	1995	1994
Caja y depósitos en Bancos Centrales	5	4 275	4 128	4 275	4 128
Caja Banco de España		। સ્ત્રત 2 576	1 374 2 754	1 699 2 576	1 374 2 754
Deudas del Estado	()	57 784	રેડી અમ્મી	57 839	53 955
Entidades de crédito	7	42 085	13 903	42 085	13
A la vista Otros créditos		3 777 38 308	2 506 11 397	3 777 38 308	2 506 11 397
Créditos sobre clientes	8	86 282	83 289	86 305	83 314
Obligaciones y otros valores de renta fija	9	2 624	4 079	2 649	4 102
De emisión pública Otras emisiones		2 2 622	41 4 038	2 2 647	41 4 061
Acciones y otros títulos de renta variable	10	1 309	1 258	1 320	1 269
Participaciones	11	તેર	43	તેર	43
del Participaciones empresas en grupo	12	405	402	320	304
Activos materiales	13	3 797	4 044	3 797	4 044
Terrenos y edificios de uso propio Otros inmuebles Mobiliario, instalaciones y otros		1 382 260 2 155	1 405 ਤੇ ਕੋ ਨੇ 2 280	1 382 પ્રસ્ત્ર 2 155	1 405 359 2 280
Otros Activos		1 337	448	1 338	450
Cuentas de periodificación	14	3 113	2 592	3 100	2 380
TOTAL ACTIVO		203 107	168 086	203 124	168 092
CUENTAS DE ORDEN	21	26 004	26 780	26 004	26 780

CLASE 8.9

CAIXA D'ESTALVIS DE MANRESA

BALANCES DE SITUACION INDIVIDUALES Y CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE

(Expresados en millones de pesetas)

		indiyiqual		Grupo consolidado
PASIVO	Notas	1992	1994	1995	1994
Entidades de crédito	7	18 615	1 048	18 615	1 048
A la vista A plazo o con preaviso		2 18 613	14 1 034	2 18 613	14 1 034
Débitos a clientes	15	160 183	143 959	160 082	143 897
Depósitos de ahorro		131 335	117 917	131 221	117 844
A la vista A plazo		49 697 81 638	47 664 70 253	49 583 81 638	47 591 70 253
Otros débitos		28 848	26 042	28 861	26 053
A la vista A plazo		2 059 26 789	1 277 24 765	2 072 26 789	1 288 24 765
Débitos representados por valores negociables	16	8 412	8 901	8 412	8 901
Otros pasivos		312	287	312	284
Cuentas de periodificación	17	3 150	2 525	3 151	2 526
Provisiones para riesgos y cargas	18	629	429	629	429
Fondo de pensionistas Provisión para impuestos Otras provisiones		107 ਦੀ 472	82 48 299	107 ను 472	82 48 299
Beneficios del ejercicio		1 164	1 108	1 213	1 135
Pasivos subordinados	19	2 000	2 000	2 000	2 000
Reservas	20	8 642	7 834	8 710	7 872
TOTAL PASIVO		203 107	168 086	203 124	168 092
CUENTAS DE ORDEN	21	26 004	26 780	26 004	26 780

CLASE 8.9

CAIXA D'ESTALVIS DE MANRESA

CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS INDIVIDUALES Y CONSOLIDADAS CUENTAS DE LIERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE (Expresadas en millones de pesetas)

			Individual	Grupo consolidado
DEBE	Notas	1995	1 केतेन	1995	1994
Intereses y cargas asimiladas		10 321	9 034	10 321	9 034
Comisiones pagadas		259	243	259	243
Pérdidas por operaciones financieras		રેતે	139	37	138
Gastos generales de administración	24	4 765	4 479	4 786	4 523
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales		544	4-11	544	440
Otras cargas de explotación		24	33	24	33
Amortización y provisiones para insolvencias		738	649	738	649
Quebrantos extraordinarios		1 40	223	140	228
Impuesto sobre Sociedades	22	479	385	300	398
Beneficio del ejercicio		1 164	1 108	1 213	1 135
TOTAL DEBE		18 473	16 758	18 562	16 841
HABER
Intereses y rendimientos asimilados		16 892	15 224	16 200	15 232
Rendimiento de la cartera de renta variable		76	73	77	71
Comisiones percibidas		1 060	941	1 130	1 012
Otros productos de explotación		14	11	14	11
Beneficios extraordinarios	ટર્ન	431	ર્સને	431	511
Beneficios por operaciones grupo				10	4
TOTAL HABER		18 473	16 758	18 562	16 841

CLASE 8.3

CAIXA D'ESTALVIS DE MANRESA

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES INDIVIDUALES Y CONSOLIDADAS MEMORIA DE BADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

NOTA 1 - ACTIVIDAD

La Caixa d'Estalvis de Manresa (C.E.M. de forma abreviada), fundada el 8 de enero de 1865, es una institución financiera de carácter benéfico y social, siendo su actividad de 1005, es ana motivaleza de Caja General de Ahorro Popular y estando centrada fundamentalmente en Cataluña.

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACION Y CONSOLIDACION DE LAS CUENTAS ANUALES

a) Las bases de presentación de las cuentas anuales adjuntas se ajustan a los modelos establecidos por la Circular 4/1991 del Banco de España y a las sucesivas modificaciones a esta y han estado preparadas a partir de las cuentas anuales individuales al 31 de diciembre de 1995 y 1994, que surgen de los registros contables de Caixa d'Estalvis de Manresa y de las sociedades dependientes que, conjuntamente con ésta, integran su Grupo Financiero (a partir de ahora, el Grupo), e incluyen ciertas reclasificaciones para homogeneizar los criterios de presentación seguidos por las sociedades dependientes con los utilizados por la C.E.M.

b) La definición de Grupo Financiero se ha realizado de acuerdo con el Real Decreto 1343/1992, del 6 de noviembre, por el que se regula la consolidación de las cuentas anuales de las entidades de depósito y por la Circular 4/1991 del Banco de España que ha desarrollado esta norma. Por tanto, se han consolidado las sociedades dependientes en las cuales la participación directa y/o indirecta de C.E.M. en su capital social es igual o superior al 20%, y cuya actividad esté directamente relacionada con la propia de la Entidad y constituyan, conjuntamente con ésta, una unidad de decisión. El método utilizado en la consolidación es el de integración global para las sociedades del grupo consolidable.

CLASE 8.9

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Comanresa, Correduría de Seguros, S.A. y Saticem, S.A. se han consolidado por el método de puesta en equivalencia, atendiendo a su actividad.

Las sociedades dependientes de C.E.M. son:

Sociedad	Domicilio	Actividad	Porcentaje de participación
Gesmanresa. S.A.	Manresa	Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva	100%
Comanresa, Correduría de Seguros, S.A.	Manresa	Correduría de Seguros	100%
Saticem, S.A.	Manresa	Compra venta, construcción, explotación y administración de bienes inmucbles	100%

c) Las cifras contenidas en los documentos que componen estas cuentas anuales están expresadas en millones de pesetas.

NOTA 3 - PROPUESTA DE DISTRIBUCION DE RESULTADOS

3.1 La propuesta de distribución de resultados de los ejercicios 1995 y 1994 a la Asamblea General es la siguiente:

		ી તેતેરે રે		1994
	C.E.M.	GRUPQ	C.E.M.	GRUPQ
Resultado a distribuir	1 164	1 213	1 108	1 135
A Fondo de la Obra Benéfico- Social (OBS) A Reservas	300 864	300 913	300 808	300
	1 164	1 213	1 108	1 135

CLASE 8 a

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NOTA 4 - NORMAS DE VALORACION

Los principios y criterios contables más significativos aplicados para formular las presentes cuentas anuales, y que siguen las normas establecidas por la Círcular 4/1991 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones a la misma, son los que se resumen a continuación:

a) Contabilización de ingresos y gastos

En general los ingresos y los gastos se contabilizan en función de su período de devengo.

Los intereses y las comisiones devengadas por riesgos en mora, litigio o dudoso cobro, se reconocen como ingreso en el momento de su cobro.

Las comisiones por operaciones de préstamo, aval, intermediación financiera y otros productos se contabilizan como ingresos durante el período de duración de la operación, en la medida en que están asociadas a la toma de una posición de riesgo durante dicho período.

b) Valoración de las cuentas en moneda extranjera

Los saldos activos y pasivos en moneda extranjera se valoran al cambio medio del mercado de divisas de la fecha del balance o del último día hábil anterior a dicha fecha.

Provisión para insolvencias c)

La provisión para insolvencias se ha establecido siguiendo las directrices contenidas en la Circular 4/1991 del Banco de España y recogiendo la mejor estimación de la dirección de la Entidad sobre las cuantías no recuperables de la cartera de créditos y otros activos y compromisos con riesgo crediticio, a la luz de la experiencia pasada y las circunstancias actuales.

CLASE 83

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El cálculo de la provisión se ha realizado de forma específica para los principales deudores morosos o considerados de dudoso cobro, en función de su antigüedad para el resto de deudores morosos, y aplicando un importe del 1% sobre el total de las inversiones crediticias y riesgos de firma, excepto para los riesgos con garantía hipotecaria sobre bienes polivalentes aplicando un importe del 0,5% sobre estos.

d) Valoración de activos

Con la entrada en vigor en el ejercicio 1994 de la circular 6/94 del Banco de España, se crearon tres nuevas subcategorías dentro de la cartera de inversión, distinguiéndose entre la cartera a vencimiento, la ordinaria y la de participaciones permanentes (véase nueva composición y efecto del cambio en las Notas 6.3 y 11.1). A consecuencia de las modificaciones introducidas en la circular 6/94 los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria y a vencimiento, se valoran a precio de adquisición corregido (el precio de adquisición se corrige mensualmente por el importe resultante de periodificar financieramente la diferencia entre el precio de adquisición y el valor de reembolso).

La Deuda del Estado y los valores de renta fija se mantienen valorados al precio de adquisición, satisfecho en el momento de la compra o suscripción, corregido por los posibles rendimientos o quebrantos existentes en este momento y periodificandose linealmente los rendimientos posteriores. En caso de que el valor de mercado o reembolso sea inferior al valor de coste se efectúa la corrección de valor, mediante dotación a la provisión de fluctuación de valores que en el caso de tratarse de títulos de la cartera de inversión ordinaria irá con cargo a una cuenta de periodificación activa (véase Nota 6.2). Sobre la cartera de inversión a vencimiento no es necesario constituir fondos de fluctuación de valores. Los valores computables adquiridos con anterioridad a la entrada de vigor de la Circular 4/91 del Banco de España, están exentos de dicho saneamiento, siendo intención de la entidad mantener estos títulos en su cartera hasta su vencimiento, en el que se espera recuperar el valor nominal íntegro.

La entidad por el momento no tiene inversiones en valores clasificados como cartera de negociación.

LASE 8.9

'ágina 5

'ara los valores de renta variable admitidos a cotización oficial en un mercado de alores, cuando el valor de mercado, a final de cada trimestre natural, resulta inferior l de adquisición, se dotan las provisiones necesarias para reflejar la depreciación xperimentada.

ssimismo, en el caso de valores de renta variable no cotizados, éstos se encuentran alorados al coste de adquisición, minorado, en su caso, por las provisiones que se ntienden necesarias para reflejar las desvalorizaciones sufridas, en ningún caso nferiores a las pérdidas habidas en función del porcentaje de participación ejercido.

31 inmovilizado material, así como el de Aplicación Fondo de la OBS, se presenta a u precio de adquisición para los bienes adquiridos a terceros y al precio de coste esultante para los construidos por la propia entidad, actualizado por el efecto de las egularizaciones de balances legales practicadas y deducidas las correspondientes mortizaciones acumuladas.

i se trata de adquisiciones de inmovilizado por el pago de deudas, se registran por l valor de la deuda aplicada o por el de peritación del bien si éste fuese menor.

as adquisiciones de software se consideran gasto del ejercicio.

a amortización se calcula por el método lineal, según la vida útil estimada de los ienes, aplicando los siguientes coeficientes:

	UCHULICIIV
nmuebles	290
Mobiliario	10% - 15%
nstalaciones	6% - 20%
Equipos de proceso de información	15% - 30%
/ehículos	10% - 16%

'ara los equipos de proceso de información adquiridos en 1990 se aplica un oeficiente de amortización degresivo del 37,5% y para los adquiridos posteriormente, in coeficiente de amortización lineal del 25%, dado que se ha estimado que su uncionamiento y vida útil está en relación con estos coeficientes.

alor actual de los eados jubilados y es de jubilación, las prestaciones

;on las siguientes:

Social del 3%

zinal inferior a un cto de retrocesión , que se registran rte del descuento ecibido, figura en cación.

aplicación de la is y ganancias el de las diferencias das según criterios cios anticipado o

009422645

22646

CLASE 8.9

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nota 5 - caja y depositos en bancos centrales

La composición del epígrafe "Caja y depósitos en Bancos Centrales" es la siguiente, La composición del epigrate "Caja" corriente del Banco de España se encuentra afecto al cumplimiento del "Coeficiente de Caja":

CAJA En pesetas En moneda extranjera	। તેત્તે રે	1994
	1 ୧୯୯୯ 1 659 40	1 374 1 330 44
BANCO DE ESPANA	2 576	2 754
TOTAL	4 275	4 128

NOTA 6 - DEUDAS DEL ESTADO

6.1 El detalle del saldo del apartado de "Deudas del Estado" al 31 de diciembre de 1995 y 1994, es el siguiente:

	C.E.M.		Consolidado
	1995	1994	1995	1994
Certificados del Banco de España	ર ૩૨૭	7 335	ર રેરેતે	7 335
Letras del Tesoro	20 069	25 161	20 089	25 161
Otras deudas anotadas	31 356	21 670	31 411	21 725
Fondo de fluctuación de valores		( 266)		266)
TOTAL	57 784	53 900	રી 839	53 955

CLASE 8.ª

Página 8

El saldo de Certificados del Banco de España, proviene del cumplimiento de lo El saldo de Cermicados del Bahoo coeficientes de caja, en base a la cual, C.E.M.
dispuesto por la Circular 2/90 sobre coeficientes de caja, en conificados, de dispuesto por la Chremar 2770 30010 0001.et Banco de España. Los certificados de depósito tienen amortizaciónes semestrales desde marzo de 1994, hasta septiembre del deposito ticilculamornizaciónes somerira. Somercia de 1995, C.E.M. había
año 2000 y devengan un interés del 6%. Al 31 de diciembre de 1995, C.E.M. había ano 2000 y Gevengan un micres de 17.72 a dicha entidad por 6.000 millones de pesetas
cedido certificados del Banco de España a dicha entidad por 6.000 millones de pesetas ceundo cermicados del Banco de España a 25% y un 9,25%. (Véase Nota 7.1).

El saldo de las Letras del Tesoro corresponde al importe nominal de los activos El saldo de las Leiras del Tesoro correspendo local de Letras del Tesoro en poder monetarios adquiridos por la Entidante o por adquisición temporal a otras entidades ue la Linoad, aoquindas diroceanono e pesetas (22.836 millones de pesetas en el ejercicio (Vease Nota 7.1), 21:275 minones de pivado con compromiso de recompra por 19.390 1994) se nanan codicos a pesectivo (21.473 millones de pesetas en el ejercicio anterior) (véase Nota 15.1).

En el epígrafe de "Otras deudas anotadas" se incluyen 7.116 millones de pesetas de " En el ejigrare de Otras dounos de pesetas en el ejercicio 1994) que se hallan Donos del Estado (con compromiso de recompra (véase Nota 15.1).

6.2 El movimiento que se ha producido durante los ejercicios 1994 y 1995 en el saldo de la cuenta del fondo de fluctuación de valores, ha sido el siguiente:

Saldo al 31 de diciembre de 1993
Dotación del ejercicio Recuperaciones Utilizaciones	425 (139) ( 20)
Saldo al 31 de diciembre de 1994	266
Dotación del ejercicio Recuperaciones Utilizaciones	(266)
Saldo al 31 de diciembre de 1995

CLASE 8 a

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A partir del 1 de julio de 1994, con la entrada en vigor de la circular 6/94, las r partir esal Fondo de Fluctuación de Valores de la cartera de inversión ordinaria, se realizan con cargo a una cuenta de periodificación activa. El epígrafe de dotación al fondo de fluctuación de valores, en el ejercicio 1994, incluye 274 millones de pesetas por este concepto. Al 31 de diciembre de 1995, no ha sido necesaria la existencia de po. Fondo de Fluctuación de Valores de la cartera de inversión ordinaria, por lo que se ha podido recuperar 266 millones de pesetas, mediante la retrocesión de la cuenta se na poriodificación activa, dotada en el ejercicio 1994 (véase Nota 14). De haberse valorado la cartera ordinaria, según el valor de cotización al 31 de diciembre de 1995, se generaría una plusvalía teórica, de 570 millones de pesetas.

6.3 C.E.M. dentro de las "Deudas del Estado" ha clasificado 17.242 millones de pesetas (7.700 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1994) de Bonos del Estado, posetas (1178 minimes ra de inversión a vencimiento, valorados todos ellos a precio como munos ao a caregido, no siendo necesario constituir fondos de fluctuación de valores siguiendo los criterios introducidos por la circular 6/94 del Banco de España. valores siguiónes títulos, según el valor de cotización al 31 de diciembre de 1995, se generaría una plusvalía teórica, de 433 millones de pesetas, y una pérdida teórica, de 135 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1994.

CLASE 8.ª

Página 10

NOTA 7 - ENTIDADES DE CREDITO

7.1 | El detalle de este capítulo de los balances de situación al cierre del ejercicio es el siguiente:

	1995		1994
	Aclivo	Pasivo	Activo	Pasivo
A la vista	3 777	2	2 506	14
Cuentas mutuas	1 830		882
Cheques a cargo entidades crédito			1 624
y otras cuentas	1 940			14
Cámara compensación	7	2
Otros créditos	38 308	18 613	11 397	1 034
Cuentas a plazo	36 802	3 005	10 200	1 034
Adquisición temporal de activos	1 501		1 188
Cesión temporal de activos		15 608
	5		9
Otras cuentas
TOTAL	42 085	18 615	13 903	1 048
Por monedas
En pesetas	42 016	18 255	13 856	રસ્વ
En moneda extranjera	રત	360	47	492
TOTAL	42 085	18 615	13 903	1 048

El apartado de Cesión temporal de activos incluye 6.000 millones de pesetas de Er upartado de Centrale España cedidos a dicha entidad al 31 de diciembre de 1995 (véase Nota 6.1).

CLASE 8.3

Página 11

7.2 Los plazos remanentes de vencimiento de las operaciones vigentes de Otros 7.2 LOS plazos femanentes de venemiento de tas operacio 1995 y 1994 presentan la siguiente composición:

	1 ਰੇਜੇ ਟੋ		1994
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Hasta 3 meses	38 308	17 967	10 897	492
De 3 meses a 1 año			500
De 1 año a 5 años		622		540
Más de 5 años		24
TOTAL	38 308	18 613	11 397	1 034

NOTA 8 - CREDITOS SOBRE CLIENTES

8.1 Su composición según la modalidad y situación del crédito y la moneda de contratación es la siguiente:

	CEM.		Consolidado
	1995	1994	1992	1994
Sector público	7 520	8 367	7 520	8 367
Crédito comercial	3 278	3 141	3 278	3 141
Crédito con garantía real	50 101	45 271	50 101	45 271
Otros deudores a plazo, a la vista y varios	104 23	23 973	23 127	23 998
Deudores no residentes	133	121	133	121
Activos dudosos	5 997	ર તેતેરે	5 997	ર તેવેર
Menos: Fondo de provisión de insolvencias	( 3 851)	(3 579)	( 3 851)	( 3 579)
TOTAL	86 282	83 289	86 305	83 314
En pesetas En moneda extranjera	85 929 રેરેને	82 805 484	85 932 323	82 830 484
TOTAL	86 282	83 289	86 305	83 314

CLASE 8.ª

Página 12

8.2 Los plazos residuales de vencimiento de las operaciones vigentes al 31 de 6.2 - Los pluzos Tesnudas - esentan la siguiente estructura:

	C.E.M.		Consolidado
	1992	1994	1992	1994
Hasta 3 meses	11 391	10 758	11 414	10 783
De 3 meses a 1 año	9 504	8 101	9 504	8 101
	26 207	28 341	26 207	28 341
De 1 año a > años Más de 5 años	37 034	33 673 - 1	37 034	33 673
TOTAL	84 136	80 873 - 1	84 159	80 898

La diferencia con el total anterior de 2.146 millones de pesetas (2.416 millones de La diferencia con el total antertor de 2.116 millones do por los activos dudosos, ni la provisión de insolvencias.

8.3 El fondo de provisión de insolvencias que figura en los balances, disminuyendo o.3 - El longo de provisión de movieras, ha presentado la siguiente evolución durante los ejercicios 1994 y 1995:

Saldo al 31 de diciembre de 1993	3 413
Dotaciones netas Recuperaciones Amortización de morosos Traspaso a otros fondos	2 316 (1 413) 691) 46)
Saldo al 31 de diciembre de 1994	3 574
Dotaciones netas Recuperaciones Amortización de morosos Traspaso a otros fondos	2 054 (1 137) 553) 92)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	3.851

CLASE 8 a

Página 13

8.4 Durante el ejercicio 1995 se han recuperado 216 millones de pesetas (254 millones de pesetas en el ejercicio 1994) de créditos que habían sido amortizados este mismo año contra el fondo, por considerarse fallidos.

NOTA 9 - OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

9.1 - El detalle, a 31 de diciembre, de la cartera de valores de renta fija, así como el fondo de fluctuación, se muestran seguidamente:

	CEM.		Consolidado
	ા એક રે	1994	1995	1994
Administraciones públicas	2	41	2	41
Títulos de entidades oficiales de crédito	1 875	2 339	1 875	2 339
Títulos sector residente:	456	1 476	484	1 504
- con cotización en Bolsa	425	979	453	1 007
- sin cotización en Bolsa	31	497	31	497
Títulos del sector no residente con
cotización en Bolsa	231	232	231	232
Títulos propios	75	18	75	18
Fondo de fluctuación de valores	15)	( 27)	18)	321
TOTAL	2 624	4 079	2 649	4 102
En pesetas	2 393	3 847	2 418	3 870
En moneda extranjera	231	232	231	232
TOTAL	2 624	4 079	2 649	4 102

De los títulos en cartera al 31 de diciembre de 1995, durante el año 1996 vencen un importe de 1.094 millones de pesetas para Caixa d'Estalvis de Manresa y su consolidado. Durante 1995 han vencido 270 millones de pesetas de los títulos en cartera al 31 de diciembre de 1994.

CLASE 8 a

Página 14

9.2 El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 1994 y 1995 en el saldo de la cuenta del fondo de fluctuación de valores, ha sido el siguiente:

	C.E.M.	Consolidado
Saido al 31 de diciembre de 1993	35	39
Dotación del ejercicio Recuperaciones	( 8)	- ( 8)
Saldo al 31 de diciembre de 1994	27	32
Dotación del ejercicio Recuperaciones	(12)	(14)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	15	18

9.3 A 31 de diciembre de 1995 y 1994 no existen títulos en cartera pignorados o afectos a garantías.

9.4 Hay valores mobiliarios de renta fija que C.E.M. y el Grupo consolidado tienen en su cartera y que están instrumentados en marcos alemanes por un importe de 231 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1995 (232 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1994).

9.5 Todos los títulos incluidos en la cartera de valores de renta fija, son considerados por la entidad como la cartera de inversión ordinaria.

CLASE 8 a

Página 15

NOTA 10 - ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE

10.1 Las inversiones en títulos de renta variable mantenidos por C.E.M. y su Grupo consolidado en su cartera de inversión se desglosan de la siguiente forma a 31 de diciembre:

	C.E.M.		Consolidado
	1995	1994	1995	1994
Títulos con cotización oficial	1 075	975	1 086	986
Acciones	648	648	659	(રેતે)
Participaciones en fondos de inversión	427	327	427	327
Títulos sin cotización oficial	376	424	376	424
Fondo de fluctuación de valores	( 142)	( 141)	( 142)	141)
	1 309	1 258	1 320	I 269

10.2 Al 31 de diciembre de 1995, C.E.M. tiene 327 millones de pesetas (327 millones de pesetas en el ejercicio anterior) invertidos en participaciones de Inborsa Fondo de Inversión Mobiliaria (F.I.M.), que al valor de cotización a cierre del ejercicio 1995 supondría un total de 412 millones de pesetas de valor liquidativo de estas participaciones (375 millones de pesetas en 1994).

Estas inversiones representan un 68,44% del total de participaciones emitidas por Inborsa F.I.M. a 31 de diciembre de 1995 (58,4% el ejercicio anterior).

10.3 Las inversiones en títulos de renta variable con cotización oficial más significativas, que mantiene C.E.M., a 31 de diciembre de 1994 y 1995 son:

	1995		1994
	Valor contable cotización	Valor según	Valor contable	Valor según cotización
Fuerzas Eléctricas de Catalunya, S.A. Autopistas Concesionaria Española, S.A. Otras	41 562 42	ਨ। 1 243 39	41 ર્સ્ડર વર્ટ	41 857 31
	648	1 333	648	929

CLASE 8 a

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10.4 Los títulos de renta variable sin cotización oficial más significativos a 31 de diciembre de 1995 son:

009422656

		Valor contable	Valor patri- monial neto	% de participación	Valor patrimonial correspondiente a la participación de C.E.M.
Túnel del Cadí, S.A.	338	**	9 669 *	1.98	351
Catalana d'Iniciatives, C.R.S.A.	20	本本本	5 607 *	0,25	14
Ofros	18
	376

Según cuentas anuales auditadas al 31 de diciembre de 1994.

Para las inversiones en Túnel del Cadí, S.A., C.E.M. tiene dotados 111 millones de pesetas como fondo de fluctuación de valores. Esta sociedad tiene, al 31 de diciembre de 1994, 15.091 millones de pesetas de pérdidas acumuladas, que de acuerdo con la legislación aplicable a las sociedades concesionarias de autopistas, puentes y túneles de peaje, son capitalizadas como más inversión en inmovilizado material. Durante 1995, Túnel del Cadí ha realizado una ampliación de capital de 8.500 millones de pesetas, en la cual C.E.M. no ha participado, viéndose reducida su participación, al 31 de diciembre de 1995, del 3,63% al 1,98%.

Para las inversiones en dicha sociedad, C.E.M. tiene dotados 10 millones de pesetas como fondo de fluctuación de valores.

10.5 El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 1994 y 1995 en el saldo de la cuenta del fluctuación de valores ha sido el siguiente:

Saldo al 31 de diciembre de 1993	131
Dotación del ejercicio Recuperaciones Utilizaciones	29 1) 18)
Saldo al 31 de diciembre de 1994	141
Dotación del ejercicio Recuperaciones	n
Saldo al 31 de diciembre de 1995	142

CLASE 8 a

Página 17

NOTA 11 - PARTICIPACIONES

11.1 En este apartado se incluyen las inversiones en acciones y participaciones de empresas que, sin formar parte del Grupo Económico, mantienen con éste una vinculación duradera y están destinadas a contribuir a la actividad de la Entidad. Asimismo dichas inversiones no superan el 20% de participación. El detalle al 31 de diciembre es el siguiente:

		1995	1994
	ACA, Agencia de Valores, S.A.	22	22
	CEA, Correduría de Seguros, S.A.	2	2
	Lico Corporación, S.A.	14	14
	(*) Cuotas asociativas CECA	4 ਦੇ
(*)	Otras	13	ર
		ర్రర్	43

(*) Estos títulos junto con 8 millones de pesetas clasificados en Otras, al 31.12.94 se incluían dentro del apartado de "Acciones y otros títulos de renta variable". En el ejercicio 1995 y siguiendo la circular 6/94 del Banco de España se considera que estas participaciones corresponden por sus características a la "Cartera de participaciones permanentes", clasificándose dentro del epígrafe de "Participaciones".

11.2 La participación en la sociedad ACA, Agencia de Valores representa a 31 de diciembre de 1995 y de 1994 el 11,11% del capital social de dicha sociedad, con un valor patrimonial neto de 438 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1994 según se desprende de las cuentas anuales auditadas a dicha fecha.

La participación en la sociedad CEA, Correduría de Seguros, S.A. es del 20% del capital de la misma (del 20% al 31 de diciembre de 1994), no poseyendo la C.E.M. mayoría de decisión. El patrimonio neto de esta sociedad al 31 de diciembre de 1994 es de 10 millones de pesetas según cuentas anuales no auditadas.

CLASE 8.9

Página 18

La participación en la sociedad Lico-Corporación, S.A. representa a 31 de diciembre de La participación en la sociedad Eleo Corpo social (el 0,16% a 31 de diciembre de de 1995 el 0,10% del capital social de 14.072 millones de pesetas según cuentas 1994), con un valor parrimonial molt es - 1995 (12.812 millones de pesetas al 31 de undares no dada según cuentas auditadas a dicha fecha).

NOTA 12 - PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

12.1 El detalle de este epígrafe, que corresponde únicamente a las cuentas anuales individuales, al 31 de diciembre de 1995 y 1994 es el siguiente:

	1995	1994
Gesmanresa, S.A. Comanresa, Correduría de Seguros, S.A. Saticem S.A.	100 ર 300	100 2 300
	402	402

12.2 Las magnitudes más significativas de la sociedad Gesmanresa, S.A. consolidada por integración global son:

	1995	1994
Participación	100 %	100 %
Valor contable de la participación	100	100
	100 **	100 *
Capital	63 **	37 *
Reservas Resultado del ejercicio	39 **	26 *
Dividendos distribuidos	本 本	象

Según cuentas anuales auditadas al 31 de diciembre de 1994.

* * Según cuentas anuales auditadas al 31 de diciembre de 1995.

CLASE 8.9

Página 19

12.3 Al 31 de diciembre de 1995 existía una cantidad pendiente de desembolsar, por 12.5 Al 31 de diciembre de 1773 e. Comanesa, Correduría de Seguros, S.A., de 8
la suscripción de las acciones de Comanesa, comanesa de 1994). Durante el la suscripción de las acciones de Comaniosa, este diciembre de 1994). Durante el
millones de pesetas. (5 millones de pesetas al 31 de diciembre que no noseía millones de pesetas. (3 minones de pesecto de acciones de Comanresa que no poseía hasta alcanzar al 100% de participación.

Las magnitudes más significativas de dicha sociedad a 31 de diciembre de 1995 y a 31 de diciembre de 1994 son:

	1995	1994
Participación	100 %	70 %
Valor contable de la participación	13	7
Capital	10 **	10 * 0.9 *
Reservas	6 ** 4 **	5 *
Resultado del ejercicio		3.9 *
Dividendos distribuidos

* Según cuentas anuales no auditadas al 31 de diciembre de 1994.

Según cuentas anuales no auditadas al 31 de diciembre de 1995.

12.4 Las magnitudes más significativas de la sociedad Saticem, S.A. a 31 de diciembre de 1995 y a 31 de diciembre de 1994 son:

	1992	1994
Participación Valor contable de la participación Capital Reservas	100 % 300 300 ** 1.6 **	100 % 300 章 300 개 0,1
Resultado del ejercicio	6 **

*

CLASE 8.ª

Página 20

NOTA 13 - ACTIVOS MATERIALES

13.1 Los importes y variaciones experimentados durante los ejercicios por las partidas que componen el inmovilizado material son los siguientes:

	Coste 31 12 93		Aumentos Disminuciones Traspasos		Coste 31.12.94	Amortización	Fondo acumulada depreciación	Valor neto 31.12.94
Edificios de uso propio	।	6	38		1 653	247	1	1 405
Otros inmuebles:	691	3	215	188	667	73	381	213
Mobiliario e instalaciones	4 210	రంగా	524		4 352	2 131		2 221
Activos materiales Obra Benefico-social	46	0			470	265		202
	7 047	રમા	777	1 88	7 142	2 716	382	4 044
	Coste 31 12 94	Aumentos	Disminuciones Traspasos		Coste 31.12.95	A mortización	Fondo acumulada depreciación	Valor neto 31.12.95
Edificios de uso propro	1 653	5	1	2	1 659	277	3	1 379
Otros inmuebles:	667	22	185	200 ર	709	રિને	491	149
Mobiliario e instalaciones:	4 352	400	69		4 683	2 577		2 106
Activos materiales Obra Benéfico-social	470	い	188		284	121		163

El saldo neto de traspasos corresponde a los activos adjudicados por compensación de deudas.

13.2 El movimiento de la Amortización acumulada y del Fondo de depreciación del inmovilizado ha sido el siguiente:

	Saldo al	31.12.93 Dotaciones	Retiros	Traspasos	Saldo al 31.12.94
Edificios de uso propio Otros inmuebles Mobiliario e instalaciones	224 71 2 167	29 ર 478	ನ ব 514	( 1) 1	247 73 2 131
Activos materiales Obra Benéfico-social	246	19			265
Total amortización acumulada	2 708	231	રુટે રેટિક		2 716
Fondo depreciación inmovilizado	362	79	102	46	382
TOTAL	3 070	610	628	46	3 098

CLASE 8.9

Página 21

	Saldo al	31.12.94 Dotaciones	Retiros	Traspasos	Saldo al 31.12.95
Edificios de uso propio	247	ਘੁ			277
Otros inmuebles	73	ব	8		69
Mobiliario e instalaciones	2 131	510	64		2 577
Activos materiales Obra Benéfico-social	265	15	1 રેતે		121
Total amortización acumulada	2 716	રેતે તે તે તે તે તે આ ગામનાં પ્રાથમિક શાળા, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં પ્રાથમિક શાળા, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી	231		3 044
Fondo depreciación inmovilizado	382	132	112	92	494
TOTAL	3 098	691	343	92	3 538

13.3 Dentro de los valores del inmovilizado material al 31 de diciembre de 1995 y 1994 se incluyen aproximadamente 242 millones de pesetas y 244 millones de pesetas correspondientes a las actualizaciones practicadas de acuerdo con las Leyes de Presupuestos de los años 1979, 1981, 1983.

13.4 Los traspasos al Fondo de depreciación del inmovilizado provienen del Fondo de provisión de insolvencias por aquellos activos adjudicados por compensación de deudas.

13.5 Dentro del epígrafe de Otros inmuebles, se incluyen 453 millones de pesetas (412 millones de pesetas en 1994) correspondientes a inmuebles procedentes de adjudicaciones, por compensación de deudas, y 256 millones de pesetas (255 millones de pesetas en 1994) de inmuebles en renta.

13.6 Al 31 de diciembre de 1995 existen 1.024 millones de pesetas (674 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1994) de elementos del inmovilizado totalmente amortizados.

CLASE 8.9

Página 22

NOTA 14 - CUENTAS DE PERIODIFICACION

Las cuentas de periodificación activas correspondientes a las cuentas anuales individuales, se componen a 31 de diciembre de:

	1995	1994
Devengos de productos no vencidos de inversiones no tomadas a descuento Intereses anticipados de recursos tomados a	2 870	2 223
descuento	235	80
Gastos pagados no devengados	8	15
Otras periodificaciones		274
TOTAL	3 113	2 202
En pesetas En moneda extranjera	3 102 11	2 574 18
TOTAL	3 113	2 592

En el epígrafe de otras periodificaciones, al 31 de diciembre de 1994, se incluyen las dotaciones que se realizaron al Fondo de Fluctuación de valores de la cartera de inversión ordinaria. Durante el ejercicio 1995 el movimiento neto dotación y recuperación al Fondo de Fluctuación de Valores ha permitido retroceder la totalidad de dicha periodificación activa al 31 de diciembre de 1995 (véase Nota 6.2).

CLASE 8.ª

Página 23

NOTA 15 - DEBITOS A CLIENTES

15:1 La composición, para las cuentas anuales individuales, de los recursos de los Acreedores según las características de las cuentas y de acuerdo con la moneda en que se encuentran formalizados, es presentada a continuación:

		1905		1994
DEPOSITOS DE AHORRO		131 335		117 917
A la vista		49 697		47 664
Cuentas corrientes	20 450		19 481
Cuentas de ahorro	29 247		28 183
A plazo		81 638		70 253
OTROS DEBITOS		28 848		26 042
A la vista		2 059		1 277
Cuentas especiales	421		275
Cuentas recaudación	1 638		1 002
A plazo		26 789		24 765
Cesión temporal de activos	26 506		24 639
Cuentas especiales	4		6
Cuentas recaudación	279		120
		160 183		143 959
En pesetas		160 115		143 914
En moneda extranjera		રજ		વર્સ
TOTAL		160 183		143 959

Dentro del epígrafe de cesión temporal de activos a 31 de diciembre de 1995 se incluyen 19.390 millones de pesetas de Letras del Tesoro cedidas a clientes (21.473 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1994) y 7.116 millones de pesetas de Bonos del Estado cedidos a clientes (3.166 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1994) (véase Nota 6.1).

CLASE 8 a

Página 24

Dentro de Cuentas recaudación, se incluyen, al 31 de diciembre de 1995, 501 millones Dentro de Cuemas reculuderon, so mores líquida a pagar por el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 1995 (véase Nota 22.3).

15.2 Al cierre del ejercicio, la composición de los depósitos de ahorro a plazo según sus vencimientos desde aquella fecha es la siguiente:

	1995	1994
Hasta 3 meses de 3 meses a 1 año de 1 año a 5 años superior a 5 años	25 265 39 639 16 732	26 661 33 050 8 227 2 315
TOTAL	81 638	70 253

15.3 Los depósitos recibidos de las sociedades del grupo son los siguientes:

	I dda 2	1994
Gesmanresa, S.A.	114	73
Comanresa, Correduría de Seguros, S.A.	13	ਹੈ
Saticem, S.A.	85	1
TOTAL	212	83

CLASE 8.a

Página 25

NOTA 16 - DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES

16.1 Las características de las diferentes emisiones del Grupo, que corresponden exclusivamente a C.E.M., las reflejamos en el cuadro siguiente:

	Interes	Saldo al	Saldo al	Amorti-		Carga previsible
Emisiones	imcial "&	31.12.95	31.12.94	zación	1996	1997
Cédulas hipo-
tecarias:
- Novena 01 1291	10.25		3 000	30.04.95
01-12-92 - Décima	10.75	377	377	31.01.98	40	40
- Undécima 31 03 93	10.25	3 (800	3 000	31.07.98	307	307
18.11.93 - Duodécima	8.00	2 000	2 000	31 03 99	160	160
30.06.94 - Decimotercera	6.88	524	224	31.10.99	36	36
24.04.95 - Catorceava	8.00	2 509		31.10.00	201	201
19 12 05 - Quinceava	8.00	で		31.03.99
Totales		8 412	8 901		744	744

16.2 En el ejercicio 1994 no se amortizó ninguna emisión, iniciándose el 30 de junio de 1994 la Decimotercera emisión por un importe de 1.000 millones de pesetas cuyo período de suscripción finalizó el 31 de octubre de 1994, habiéndose colocado 524 millones de pesetas.

16.3 Durante el ejercicio 1995 se ha amortizado la novena emisión de cédulas hipotecarias, iniciándose el 24 de abril de 1995 la catorceava emisión por un importe de 4.000 millones de pesetas cuyo período de suscripción finalizó el 31 de octubre de 1995, habiéndose colocado al 31 de diciembre de 1995, 2.509 millones de pesetas. El 19 de diciembre de 1995, se inició la quinceava emisión por un importe de 1.000 millones de pesetas cuyo período de suscripción finalizará el 31 de marzo de 1996, habiéndose colocado al 31 de diciembre de 1995, 2 millones de pesetas.

CLASE 8.9

Página 26

NOTA 17 - CUENTAS DE PERIODIFICACION

A 31 de diciembre el desglose de las cuentas de periodificación pasivas es:

	1995	1994
Devengos de costes no vencidos	1 907	1 162
Gastos devengados no vencidos	539	517
Otras periodificaciones	2	3
Productos anticipados en operaciones activas en descuento Productos devengados no vencidos de inversiones tomadas al descuento Intereses pasivos devengados no vencidos de recursos tomados a descuento	1 912	1 770
	(1 087)	( 927)
	( 123)
TOTAL	3 150	2 525
En pesetas En moneda extranjera	3 145 f	2 516
TOTAL		2 525

NOTA 18 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

18.1 Fondo de Pensionistas

La Caixa de Manresa, para cumplir con los compromisos derivados de los sucesivos convenios colectivos en relación a los complementos de jubilación, viudedad, orfandad e invalidez de sus empleados, el 3 de noviembre de 1990 promovió y constituyó un plan de pensiones (PECEM) para sus empleados que se integró en un fondo de pensiones (FONSCEM) constituido al amparo de la Ley 8/1987 de Planes y Fondos de Pensiones y gestionado por Gesinca Pensiones, S.A.

CLASE 8 a

Página 27

En el momento de constituirse el Fondo se transfirieron los activos correspondientes a las pensiones causadas y se propuso un plan de transferencias que aprobó la Dirección Generai de Seguros el 11 de junio de 1992, en virtud del cual se transferirán al Fondo, en un plazo máximo de 10 años desde su constitución, los activos que existían por pensiones no causadas.

Hasta su traspaso definitivo, estos fondos (2.315 millones de pesetas) se hallan registrados en el epígrafe de Depósitos de ahorro a plazo incluido en Débitos a clientes, en cumplimiento a la circular 4/1991 del Banco de España, y el rendimiento generado es traspasado anualmente al Fondo de Pensiones.

Los resultados de la valoración del balance actuarial a 31 de diciembre de 1995, utilizando las variables estratégicas indicadas en la Nota 4.e) en resumen en:

	1995	1994
Compromisos causados para personal pasivo:	1 243	759
Compromisos estimados para personal activo: - por servicios pasados - por servicios futuros	2 815 3 366	2 756 3 097
Pasivo actuarial total	7 424	6 612

La obligación de cobertura del complemento de pensiones al 31 de diciembre de 1995 afecta sólo a los compromisos causados del personal pasivo y los devengados del personal activo, que a esta fecha suman 4.058 millones de pesetas. La suma de los activos existentes en el fondo interno y Fondo de Pensiones externo y activos a transferir (4.414 millones de pesetas), menos el fondo de capitalización de los partícipes en suspenso (39 millones de pesetas) cubre sobradamente esta obligación.

CLASE 8 a

Página 28

La situación de ambas partes (Fondo interno y Fondo de Pensiones externo) es la que sigue:

	ાં એવે તે	Incrementos	Disminuciones	ತಿಗಳು	Incrementos	Disminuciones	1992
Provision interna pensiones	24	క్ష		82	26	( 1)	107
Fondo de Pensiones (FONSCEM)	1 487	226	1441	1 629	464	(10))	1 992

Los incrementos corresponden a las aportaciones realizadas por la C.E.M. y al propio rendimiento neto del fondo. Las disminuciones corresponden a utilizaciones del fondo.

Las aportaciones de C.E.M. al Fondo de Pensiones FONSCEM, durante 1995, han sido de 66 millones de pesetas (10 millones de pesetas para 1994).

18.2 Otras provisiones

Esta partida presenta el siguiente detalle y variación neta:

	1993	Variación neta	1994	Variación neta	1995
Fondo provisión avales	25	2	27	૩૨	62
Fondo O.B.S.	124		124	રેરે	179
Otros fondos especiales	76	72	148	83	231
TOTAL	225	74	299	173	472

Incluidos dentro de Otros fondos especiales, existen al 31 de diciembre de 1995, 106 millones de pesetas (81 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1994) correspondientes a beneficios no realizados y provisiones no liberadas, por ventas de activos con cobro aplazado.

CLASE 8 a

Página 29

NOTA 19 - PASIVOS SUBORDINADOS

El saldo que se refleja en los ba!ances de situación adjuntos a 31 de diciembre de 1995 El sardo que so ronoja conisión de obligaciones subordinadas efectuada con fecha 30 y 1971 correspondo a 1988 por un importe de 2.000 millones de pesetas, a un tipo de de septembre de 17,50% en el primer año y variable indexado en el resto. La emisión mieres unaur del 10,50% en viendo la posibilidad de reembolso a los 20 años, con la nene caracter perporado, eman de España. El tipo de interés anual medio aplicado ha sido del 7,96% en 1995 (el 9,5% en 1994).

La carga financiera de las obligaciones subordinadas en circulación asciende a 160 millones de pesetas en el ejercicio 1995 (191 millones en el ejercicio 1994).

NOTA 20 - RESERVAS

20.1 La composición de los fondos propios o reservas en la Entidad al 31 de diciembre, así como sus variaciones durante los ejercicios, han sido las siguientes:

C.E.M.	Saldo al 31.12.93	Variación	Saldo al 31,12,94	Variación	Saldo al 31.12.95
Otras reservas Otras reservas no disponibles	6 212 947	ર્ભાર	6 887 947	808	7 695 947
TOTAL RESERVAS	7 159	675	7 834	808	8 642
Grupo	Saldo al 31.12.93	Variación	Saldo al 31.12.94	Variación	Saldo al 31.12.95
De la matriz De consolidación	7 164 29	670 d	7 834 _38	808 30	8 642 ୧୫
TOTAL RESERVAS	7 193	679	7 872	838	8 710

CLASE 8 a

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El incremento de 808 millones de pesetas de las reservas en C.E.M. durante el El meremento de 600 miliona la aplicación del resultado del ejercicio anterior traspasado a reservas (675 millones de pesetas en el ejercicio 1994). A nivel de grupo, en el ejercicio 1994, dicho importe se hallaba disminuido en 5 miliones de pesetas por los dividendos pagados por Gesmanresa, S.A. a C.E.M. durante el ejercicio 1993, los 100 arriosaso pagado incluidos en las reservas del consolidado en el ejercicio anterior.

La variación en las reservas de consolidación de 30 millones de pesetas (9 millones de pesetas en el ejercicio anterior) corresponde al incremento neto de reservas de de pesetas en el eferente amillones de pesetas (8 millones de pesetas en 1994), Comanresa, Correduría de Seguros, S.A. por 2 millones de pesetas (1 millón de posetas en 1994) y Saticem, S.A. por 2 millones de pesetas, por la aplicación del resultado del ejercicio anterior.

20.2 Las entidades de depósito, siguiendo la Ley 13/1985 y su desarrollo en el Real Decreto 1.370/1985, han de mantener unos recursos propios netos contables no inferiores al coeficiente que determina dicha normativa, en relación a los saldos contables de los activos en riesgo, netos de sus provisiones específicas y amortizaciones. La Entidad, al 31 de diciembre de 1995 y 1994, cubre sobradamente los niveles mínimos de recursos propios exigidos.

NOTA 21 - CUENTAS DE ORDEN

21.1 Los principales compromisos contraídos por C.E.M. y su Grupo consolidado a 31 de diciembre de 1995 y 1994 son los siguientes: 1994 1005

Pasivos contingentes Avales y cauciones Otros pasivos contingentes	2 208 179	2 387	2 903 તેર	2 999
Compromisos Disponibles por terceros Otros compromisos TOTAL	21 107 2 510	23 617 26 004	21 714 2 067	23 781 26 780
Por monedas
En pesetas En moneda extranjera		25 931 73		26 662 118
TOTAL		26 004		26 780

CLASE 8 a

Página 31

21.2 Las operaciones de compra-venta de divisas a plazo, vigentes al 31 de diciembre de 1995, ascienden a 111 millones de pesetas (26 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1994).

NOTA 22 - SITUACION FISCAL

22.1 Al cierre del ejercicio 1995, las entidades están abiertas a inspección fiscal para todos los ejercicios no prescritos por la ley y para todos los impuestos que les son de aplicación.

22.2 En el ejercicio 1995 se ha iniciado una inspección tributaria de C.E.M. para los ejercicios 1990 a 1993 para los Impuestos sobre el Valor Añadido, Renta Personas Físicas, Capital Mobiliario, Actividades Empresariales y Económicas y para los ejercicios 1989 a 1993 del Impuesto sobre Sociedades. Por la posible diferente interpretación de la normativa fiscal aplicable a algunas operaciones, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente que no pueden ser objeto de cuantificación objetiva. No obstante, en opinión de los Administradores y de los asesores fiscales de la Entidad y del resto de sociedades consolidadas, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ello se derivaría estaría adecuadamente cubierta y por tanto no afectaría significativamente a estas cuentas anuales.

CLASE 8 a

Página 32

22.3 La conciliación de la diferencia existente entre el resultado contable del ejercicio con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

	ી ભોરે			1994
	C.E.M.	Consolidado	C.E.M.	Consolidado
Beneficio antes de impuestos	1 643	1 713	1 493	1 233
Aumentos por diferencias permanentes	142	142	102	102
Gastos no deducibles Dotación fondo de pensiones interno Dotación provisión genérica Otros	70 26 ડન ﻢ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ	79 26 34 3	42 57 6	42 57 6
Disminuciones por diferencias permanentes	( 307)	( 318)	( 348)	( 350)
Obra Benéfico-Social	( 300)	( 300)	( 300)	( 300)
Recuperación fondo depreciación inmovilizado Orros	4) ( 3) (	( 4) 14)	( 31) 17) (	( 31) ( 19)
Aumento por diferencias temporales	184	184	141	146
Dotación Provisión insolvencias no deducible Dotación Fondo fluctuación de			37	37
valores Dotación provisión genérica	34	34	રે રે	5 રે રે
Periodificación beneficios de venta inmovilizado no realizados			રત	ર્ત્વ
Dotación Fondo depreciación inmovi- lizado no deducible	27	27
Fondos de insolvencias traspasados a inmovilizado	123	123
Disminución por diferencias temporales	( 121)	( 123)	98)	તેકો
Amortizaciones según R.D.L. 3/93	( 110)	( 110)	(0) {	60) (
Fondo fluctuación de valores (rever- sión ) Provisión insolvencias (reversión)	3) ( ಳು)	2) 8)	38) (	38) ﻟﺴﻤ
Base Imponible del Impuesto sobre Sociedades	1 541	1	1 293	1 336

CLASE 8 a

Página 33

El importe de la cuota íntegra resultante de aplicar el tipo impositivo del 35% a la El miponto de la caso a millones de pesetas por deducciones por deducciones por doble imosición y bonificaciones, y en 14 millones de pesetas por deducciones por inversión (24 millones de pesetas y 28 millones de pesetas respectivamente, en el ejercicio anterior), incluyéndose dicho importe en el epígrafe Débitos a clientes (véase Nota 15.1).

La diferencia temporal debida a las amortizaciones practicadas de acuerdo con el RDL 3/93 ha originado un aumento en el Impuesto sobre Beneficios diferido de 39 rtibles de pesetas, cifrándose éste al 31 de diciembre de 1995 en 70 millones de pesetas (31 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1994). Dicho Impuesto sobre Beneficios diferido se encuentra contabilizado en el epígrafe de Otros pasivos.

El Impuesto sobre Beneficios anticipado se ha incrementado en 92 millones de pesetas, cifrándose éste al 31 de diciembre de 1995 en 165 millones de pesetas (73 portas, en pesetas al 31 de diciembre de 1994), encontrándose contabilizado en el epígrafe de Otros activos. De los 92 millones de pesetas de incremento, 61 millones de pesetas corresponden al resto de diferencias temporales del ejercicio 1995. Los restantes 31 millones de pesetas, corresponden a una diferencia temporal de 89 millones de pesetas realizada en la liquidación definitivamente presentada del Impuesto sobre Sociedades de 1994, y que contablemente se ha registrado en el ejercicio 1995.

C.E.M. y el Grupo consolidado, a fecha de cierre del ejercicio 1995, habían pagado e ingresado retenciones por un importe de 1.013 y 1.020 millones de pesetas respectivamente (608 y 612 millones de pesetas en el ejercicio anterior) a cuenta de la cantidad a pagar por el Impuesto sobre Sociedades, incluidos en el epígrafe de Otros activos.

NOTA 23 - DISTRIBUCION DE LA CIFRA DE NEGOCIO

La práctica totalidad de los productos de la actividad financiera de Caixa de Manresa se obtienen dentro de la Comunidad Autónoma de Cataluña.

CLASE 8.9

Página 34

NOTA 24 - GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION

24.1 La estructura de este epígrafe de las cuentas de resultados adjuntas de C.E.M. es la siguiente:

		1002		1994
GASTOS DE PERSONAL Sueldos y salarios Cuotas Seguridad Social Otros gastos de personal	2 432 ર્નને 185	3 162	2 302 534 168	3 004
OTROS GASTOS ADMINIS- TRATIVOS		ા બ્રીડે		1 475
		4 765		4 479

24.2 La plantilla media durante el ejercicio 1995 ha sido de 507 empleados (518 24.2 La plantina media divante el eje la siguiente estructura de personal:

	I તેત્વેર	1994
Directivos, jefes de departamento	41	રેર
Delegados de oficinas y otros jefes	66	64
Titulados	3	2
Oficiales	282	281
Auxiliares	08	100
Ayudantes y Otros	14	17
TOTAL	204	208

CLASE 8.3

Página 35

NOTA 25 - BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS

La composición de este epígrafe, que corresponde a las cuentas anuales individuales, es como sigue:

		ાં બેતેર		1994
Beneficios netos por enajenación del inmovilizado		20		106
Rendimientos por prestaciones de servicios atípicos Beneficios de ejercicios anteriores		56 ૩૫)ર		75 313
. Por cobro de deudores en situación irregular amortizados en ejercicios anteriores . Otros	294 11		287 26
Otros productos		41		15
		431		રીતે

NOTA 26 - OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL GRUPO

26.1 Las transacciones habidas durante el ejercicio con las sociedades del Grupo son las siguientes:

	ી તેતેરે	1994
Ingresos por comisiones	192	192
Dividendos cobrados: Comanresa, Correduría de Seguros, S.A.

26.2 Los únicos saldos que mantiene C.E.M. con sociedades del grupo corresponden a los depósitos recibidos (véase Nota 15.3).

CLASE 8 a

Página 36

NOTA 27 - RETRIBUCIONES A LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION

El artículo noveno de los Estatutos de C.E.M. establece que el cargo de miembro del El articulo noveno de no estatares carácter honorífico y gratuito y que no pueden Consejo ec Administración frono tas dietas por asistencia y desplazamiento, sin asignarse otras percepciones que vorizados con carácter general por la Conselleria perjurero de 10.7mmes. Incomes analitat de Catalunya, de acuerdo con la Ley 31/1985 de 2 de agosto.

Las retribuciones por dietas de asistencia y desplazamiento y otros gastos devengados Las remouciones por cretas de ascendido a 11 millones de pesetas (4 millones de la durante el ejercicio 1998 terior). Las retribuciones por sueldos y salarios de los pescias en el ejereició anterior) y vez son miembros del Consejo de Administración han sido en 1995 de 10 millones de pesetas (8 millones de pesetas en 1994).

Las inversiones crediticias concedidas a miembros del Consejo de Administración eran Las inversiones ereditiens confesara a morte de 1995 (26 millones de pesetas al 31 de de 5 vinhones de posseubaros o los concedidos a tipos preferenciales a aquellos que diciembre de 1991), morejones dos, devengando un tipo de interés medio del 10,17% (8,74% en el ejercicio anterior).

NOTA 28 - CUADRO DE FINANCIACION

Seguidamente se presentan los cuadros de financiación de C.E.M. y del Grupo Consolidado referidos a los ejercicios 1995 y 1994.

CLASE 8.ª

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ORIGENES		1005	1994
	C.E.M.	Grupo	C.E.M.	Grupo
Beneficio del ejercicio	1 164	1 213	1 108	1 135
Amortizaciones y saneamientos de activos	544	544	રી ટ	512
Dotaciones netas a provisiones:
Fondo de insolvencias	701	701	(49	649
Fondo fluctuación de valores	11) (	13) (	32	33
Fondo depreciación de inmovilizado	20	20	26)	26) (
Otros fondos	86	86	ਰੇਤੋ	ਹੈਤੇ
Beneficios en ventas de inmovilizado	29)	29)	106)	106)
Recursos generados de las operaciones	2 475	2 522	2 262	2 290
Disminución neta en:
Inversión menos financiación en Banco de España y Entidades de Crédito			ક રેરેતે	8 રેસ્ત
Títulos de renta variable no permanente			રેકે	રેકે
Venta de elementos de inmovilizado material	241	241	360	360
Incremento neto en:
Acreedores Empréstitos	16 224	16 185	11 149 I 699	11 137 ી 699
	18 940	18 948	24 087	24 103

CLASE 8.9

Página 38

APLICACIONES

ALLIGACIONES	1602		1994
	C.E.M.	Grupo	C.E.M.	Grupo
Distribución resultado ejercicio a Obra Benefico- Social	300	300	225	225
Incremento neto en:
Inversión menos financiación en Banco de
España y Entidades de crédito	10 762	10 762
Inversión crediticia	3 694	3 692	11 058	11 063
Títulos de renta fija	2 417	2 417	11 308	11 314
Títulos de renta variable no permanente	52	52
Adquisición de inversiones permanentes:
Compra de participaciones en empresas del a)
grupo	56	(0)	19	19
b) de elementos de inmovilizado Compra
material	420	420	684	684
Traspaso neto de inmuebles adjudicados	115	115	142	142
Disminución neta en Empréstitos	489	489
Otros conceptos activos menos pasivos	626	623	651	656
	18 940	18 948	24 087	24 103

CLASE 8.9

CAIXA D'ESTALVIS DE MANRESA

INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO 1995

Los recursos ajenos de Caixa de Manresa han alcanzado, a 31 de diciembre de 1995, la cifra de 170.595 millones de pesetas, después de incrementarse 15.734 millones de pesetas respecto al año pasado, variación que representa un crecimiento del 10,16%. El principal protagonista del anterior crecimiento ha sido el ahorro a plazo que ha crecido un 16,27% (11.384 millones de pesetas, en importe).

En cuanto a los fondos de inversión que comercializa la entidad el valor de las participaciones colocadas a sus clientes era, al terminar el año, de 19.404 millones de pesetas, un 5,53% más que el año pasado (1.016 millones de pesetas).

La inversión crediticia neta -los créditos sobre clientes- han alcanzado la cifra de 86.282 millones de pesetas, lo que representa un moderado crecimiento respecto al año 1994 del 3,59%. El apartado con más actividad ha sido el de los préstamos con garantía real que se han incrementado un 10,67% (4.830 millones de pesetas). Después de estas variaciones los préstamos con garantía real representan el 55,58% del total de inversión crediticia (sin deducir fondo de insolvencia).

El apartado de Deuda del Estado, que incluye también los Certificados del Banco de España, ha alcanzado un saldo de 57.784 millones de pesetas, con una variación respecto al año pasado del 7 ~ 1%. Dentro de este apartado, el capítulo "de otra deuda anotada", que comprende mayoritariamente deuda a medio y largo plazo, presentaba, al finalizar el año, una cifra de 30.969 millones de pesetas con un importante crecimiento respecto al año pasado: el 42,91%, equivalente a 9.299 millones de pesetas.

Caixa de Manresa presentaba, a 31 de diciembre, unos recursos propios computables de 11.670 millones de pesetas los cuales, ante unos recursos mínimos necesarios de 6.478 millones de pesetas, implica un exceso de recursos de 5.192 millones de pesetas. Estos recursos propios equivalen a un coeficiente de solvencia del 14,49%, netamente superior al 8% que exige el Banco de España.

CLASE 8.9

Página 2

Caixa de Manresa ha obtenido, en el transcurso del año 1995, unos resultados antes de impuestos de 1.643 millones de pesetas, un 10,05% superio, a los del 1994 y que equivalen al 0,90% de los activos totales medios (a.l.m.). Los factores que han contribuido a conseguir los mencionados beneficios han sido: el crecimiento del margen ordinario de un 8,82%, que lo sitúa en el 4,08% de los a.t.m.; el creeimo uco moderado de los gastos de explotación de un 5,48%, que los sitúa en el 2,92% de llos activos totales medios y, finalmente, el incremento del margen de explotación de ion 18,26%, con un valor equivalente sobre los a.t.m. del 1,15%.

Finalmente, cabe mencionar que los resultados antes de impuestos del Grupo consolidado han sido de 1.713 millones de pesetas, un 11,74% más que en 1994.

Desde el cierre del ejercicio hasta la fecha actual, no se ha producido ningún hecho que modifique el contenido del presente informe.

Las directrices de Caixa de Manresa que presidirán el ejercicio 1996 están encaminadas a conseguir el incremento de recursos de clientes y de inversión crediticia necesarios para mantener una rentabilidad sostenida, conservando asimismo su tradicional y elevada solvencia.

CLASE 8 a

DILIGENCIA

Las presentes cuentas anuales individuales y consolidadas a 31 de diciembre de 1995 y 1994, y el informe de gestin extén extén extendidos en Giclembre de 1755 y 1994, y chicolas de gobereza de 1942680, y el presente, número 9422681.

Dichas cuentas anuales e informe de gestión están formulados y firmados en MANRESA AL 25 DE ENERO DE 1996 por los miembros del Consejo de Administración que figuran a continuación:

Sr. Valentin Roqueta Guillamet
Presidante

Sra. Rósa Bat 116 Dam
Voca 1

Mont

Sra. Montserrat Creus Andreu

Sr. Francesc de Puig Viladrich
Vocal

Sr. Josep M. Talló Cantallops
Vocal

Sr. Ramon Busquet Guixé
Vicepresidente

Sr. Pere Nolasc Calvet Tordera
Vocal

Sr. Marius Figols Pedrosa

Sr. Rossend Pujol Oliva
Vocal

Secretario

Sr. Josep Alabern Valentí
Vocal

Sr. Jaume Capdevila Bartoló
Vocal

Sr. Frances Iglesias Sala
Vocal

Sp. Francisco Romera Rodríguez
Vocal

Sr. Antonio Negro Garrido
Vicesecretario