	COMISION NACIONAL DEL
	MEPOADO DE VALORES
	2 1 1945
	RECISTRO DE ENTRADA
	2190 Nº 1995

INFORME DE AUDITORIA

* * * *

BANCO MAPFRE, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión Cuentas Anuzies e Informe de Ocestion
correspondientes al ejercicio terminado
el correspondientes al ejercicio terminado
en el 31 de diciembre de 1995

Regioro Emieuros હિંદુ રે - 4412

텔 ERNST & YOUNG

Ell FRNST & YOUNG

Ernst & Young, S. A. Torre Picasso Plaza Pablo Ruiz Picasso 28020 Madrid

Tel .: (91) 572 72 00 Fax: (91) 572 72 70 (91) 572 73 00

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de BANCO MAPFRE, S.A.

1 . Hemos auditado las cuentas anuales de BANCO MAPFRE, S.A. que comprenden el p 1 . balance de situación al 31 ce dicientos de 1973, la cacina, cuya formulión es responsabilidad correspondientes al ejeicio anual leinhinado en una resididad es expersar una opinión sobre las pormas de los administradores del Balleo. Toesta responsibilidad de acuerdo con las normas
citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo de acuerdo con las muebas citadas cuentas anuales en su conjune, pasana en escaren mediane la realización de procesaria de procentación de auditoria generamente aceptadas, que requentes y la evaluación de su presentación,
selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su p servas, de la ovas contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los administradores presentan, a efectos 2. comparativos, con cada una oe las partidas del ejeccio 1995, las correspondientes al ejercicio 1995, Con cuadro de manciación, ademas de las cinias de ejerciolo 1978, am ules del ejercicio 1995. Con anterior. Nuestra opinion se renere exclusivane a las cuentas acerca de las cuentas anuales del ejercicio 1994 en el que expresamos una opinión favorable.
5 .

4 . 4 . . En nuestra opinion, las cuentas antiales del citación inanciera de BANCO
aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la sinaciones y de los aspectos significativos, la imager lier del patinto y de los resultados de sus operaciones y de los
MAPFRE, S.A. al 31 de diciembre de 1995 y de los resultados de signifenen MAPFRE, S.A. al 31 de diciembre de 1993 y as 105 resultado en dicha fecha y contienta la
recursos obtenidos y aplicados durante el ejercio anual terminado en dicha fecha de recursos obtenidos y aplicatos ourante el ejectorianarionianas commensión adecuada, decuada, de informidad con principios y normas contables generalmente aceptados, que guardan
o l'archidad con principios y normas contables generalmente aceptados, que guardan
a l'activa uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 1995, contiene las explicaciones que los 5. administradores consideran oportunas sobre la situación del BANCO MAPFRE, S.A., la
administradores consideran oportunas sobre la situación del BANCO MAPFRE, S.A., las cuen evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte internate de las cuentas
evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de last evolución de sus negociós y sobre outos ásuntos y no contiene el citado informe de gestión
anuales. Hemos verificado que la información contiene el citado informe auditores s ancierda con la de las cuentas anuales del ejecicio 1995. Nuestro trabajo como audiores se
concuerda con la de las cuentión con alcense macionale en este mismo nátrafo v concuerda con la de las cuentas anuales del cloces mencionado en este mismo párrato y
limita a la verificación del informe de gestión con el accession o neste mismo párralo y limita a la verticación de informe de gestión con el acallo monocides en leso meso apartir de los registros conables del Banco.

ERNST & YOUNG

Benicio F. Herranz Hermosa

1 de abril de 1996

Gobelas, 41-43 28023 – Madrid

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTION

EJERCICIO 1995

CUENTAS ANUALES

BANCO MAPFRE, S.A.

BALANCE DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS EJERCICIOS 1995 Y 1994

	ACTIVO	I dde	1994

	1. CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES	2.673	1.705
	. 1.1. Caja	1.041	869
	Banco de España 1.2.	1.632	836
	Otros Bancos Centrales 1.3.
2.	DEUDAS DEL ESTADO	34.382	19.028
3.	ENTIDADES DE CREDITO	59.362	52.745
	A la Vista 3.1.	1.845	2.590
	Otros Créditos 3.2.	57.517	50.155
4 .	CREDITOS SOBRE CLIENTES	73.336	56.010
	5. OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA	। ਦੇਰੇ	ਤੇ ਰੋਬੇ
	5.1. De Emisión Pública		200
	5.2. Otros Emisores	। ਦੇਰੇ	। ਹੈਰੇ
	PROMEMORIA: Títulos Propios

	6. ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIA-
	BLE	2	ತಿ
	PARTICIPACIONES	11
	7.1. En Entidades de Crédito
	7.2. Otras Participaciones .	11
ထိုးကား ထို	PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO	300	288
	8.1. En Entidades de Crédito :::::	300	283
	8.2. Otras ···································································································································································		5
	9. ACTIVOS INMATERIALES		102
	9.1. Gastos de Constitución
	9.2. Otros Gastos Amortizables		102
	10. ACTIVOS MATERIALES	2.875	2.723
	10.1. Terrenos y Edificios Uso Propio
	10.2. Otros Inmuebles	47	26
	l0.3. Mobiliario, Instalaciones y Otros.	2.828	2.697
	11. CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO
	11.1. Dividendos Pasivos reclamados no
	Desembolsados
	11.2. Resto
	12. ACCIONES PROPIAS PROMEMORIA: Nominal - ----------------------------

	13. OTROS ACTIVOS	1.070	907
	14. CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	1.872	1 - 150
	15. PERDIDAS DEL EJERCICIO


		176.042 135.060
	TOTAL ACTIVO - LA CALLARI LA MALLA MARKA LA PA

		I dde	1994
	PASIVO

	1. ENTIDADES DE CREDITO	6.507	5.554
	1.1. A la Vista	1.860	ਰੇ ਦੇ ਤੋਂ
	1.2. A Plazo o con Preaviso	4.647	4.591
2.	DEBITOS A CLIENTES	141.171	103.447
	2.1. Depósitos de Ahorro	84.720	76.938
	A la Vista 2.1.1.	41.821 42.899	47.186 29.752
	A Plazo 2.1.2.	56.451	26.509
	2.2. Otros Débitos A la Vista 2.2.1.	2.578	2.083
	2.2.2. A Plazo	53.873	24.426
ကိုးကား ကျ	DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NE-
	GOCIABLES
	3.1. Bonos y Obligaciones en Circula-
	ción
	3.2. Pagarés y Otros Valores
	OTROS PASIVOS	110	19
	5. CUENTAS DE PERIODIFICACION	2.729	1.339
	6. PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS	714	ਦੇ ਹੋ ਤੋ
	6.1. Fondo de Pensionistas	471	477
	6.2. Provisión para Impuestos
	Otras Provisiones 6.3.	243	116
	6bis FONDO PARA RIESGOS GENERALES BENEFICIOS DEL EJERCICIÓ	703	310
् တွေတွေတ	PASIVOS SUBORDINADOS
9.	CAPITAL SUSCRITO	17.253	17.253
	10. PRIMAS DE EMISION	5.471	5.471
11.	. RESERVAS	1.384	992
	12. RESERVAS DE REVALORIZACION		82
	13. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES


	TOTAL PASIVO	176.042	135.060

	CUENTAS DE ORDEN

	1. PASIVOS CONTINGENTES	7.150	10.498
	l.l. Redescuentos, Endosos y Acepta --
	ciones
	1.2. Activos Afectos a Diversas Obliga
	ciones
	1.3. Fianzas, Avales y Cauciones	6.872	10.315
	1.4. Otros Pasivos Contingentes	278 31 - 438	183 15.484
	2. COMPROMISOS 2.1. Cesiones Temporales con Opción de
	Recompra
	2.2. Disponibles por Terceros	26.277	11.737
	2.3. Otros Compromisos	5.161	3.747


	TOTAL CUENTAS DE ORDEN	38.588	25.982

	(Datos en millones de pesetas)

BANCO MAPFRE, S.A.

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE LOS EJERCICIOS

1994 I dat D E BE 5.799 9.354 INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS ........ 1 . 433 312 COMISIONES PAGADAS ........................................ 2. PERDIDAS POR OPERACIONES FINANCIERAS .. 3. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION 5.194 4 - 454 4 . . 4.1. Gastos de Personal ............... 3.176 2.706 De los que: 2.364 2.040 Sueldos y Salarios ............... 552 456 Cargas Sociales ........................ De las que: Pensiones ...... 1.748 2.018 4.2. Otros Gastos Administrativos 5. AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS 527 MATERIALES E INMATERIALES .............. 548 158 83 OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION ............. 6. AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOL-7. ୧୫ବି 680 VENCIAS ................................ (Neto de Fondos Disponibles) SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINAN-8 . CIERAS .................................................... (Neto de Fondos Disponibles) 9. QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS .............. 173 31 9.bis DOTACION AL FONDO PARA RIESGOS GENE-RALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10. PROMEMORIA 703 310 Beneficios Antes de Impuestos ........ IMPUESTOS SOBRE SOCIEDADES .............. 11 . BENEFICIOS DEL EJERCICIO .................... 703 310 12. 17.252 12.196 TOTAL DEBE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

	HABER	। ਰੇਰੇ ਦੇ	1994

	1. INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS	15.562	10.652
	los que: De De la Cartera de Renta Fija	2.418	1.139
	2. RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VA- RIABLE
	2.1. De Acciones y Otros Títulos de Renta Variable
	2.2. De Participaciones 2.3. De Participaciones en el Grupo
	3. COMISIONES PERCIBIDAS	1.339	1.193
	4. BENEFICIOS POR OPERACIONES FINANCIERAS.	ਰੇ ਪੈਂ	57
	4.bis FONDOS DE INSOLVENCIA DISPONIBLES		-
	4.ter FONDOS DE SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIO- NES FINANCIERAS DISPONIBLES .	7	6
	5. OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION	192	242
	6. BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS	ਦੇ 8	46
7.	PROMEMORIA Pérdidas Antes de Impuestos
	8. PERDIDAS DEL EJERCICIO
	TOTAL HABER	17.252	12.196

(Datos en millones de pesetas)

ACTIVIDAD

De acuerdo con lo dispuesto en el articulo segundo De acuerdo con lo disputes, Banco MAPFRE, S.A. (en de los Estatutos colloro, tiene por objeto adelante la Sociedad o clase de actividades, la realización de toda cisos cisos ervicios propios operaciones, actos, Concratos prelacionen con él, del negoció de banca o que so permitidos o no directa o o indirectamento, for a vigentes y actividades complementarias.

Se comprenden también dentro de su objeto social Se Comprenden cambiencia, disfrute y enajenación la augursición, consilización de ofertas de titulos valores, la y venta de valores y la publicas de adquibion de participaciones en tenencia de codo craso de cualquier naturaleza.
Sociedades o empresas de cualquier anterior sociedades o empresas de lo anterior, la Sin per jurcio de la generaler carácter preferente Sociedad - aose comercial, orientado prinactividades de banosiculares y pequeñas y medianas empresas.

El Banco, sociedad participada por MAPFRE El "Banco, "Socicado" "passeguros a Prima Fija y Mutualludad de Begaros | Mostía Internacional de Corporación Tinrita, Osmpre del Sistema MAPFRE, Reaseguros, G.H., FOIR Mutualidad de Seguros Y Incegrado por ma Fija y diversas sociedades de Reaseguros a frimo rija y covrsión mobiliaria e inmobiliaria.

BASES DE PRESENTACION DE LAS CUENTAS ANUALES

Imagen Fiel a )

ಿ

La imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados, resulta de la aplicación de las disposiciones legales en materia contable, sin que, a juicio de los Administradores, resulte necesario incluir informaciones complementarias.

b) Principios Contables

Se han aplicado los Principios Contables Básicos admitidos con carácter general y de conformidad con las Normas específicas aplicables para las Entidades de Crédito.

c) Comparación de la Información

No se ha modificado la estructura del Balance ni de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del ejercicio anterior.

Las cuentas anuales del presente ejercicio y del precedente están preparadas de acuerdo con las Circulares 4/1991 y 6/1994, esta última de aplicación a partir del cierre contable de 30 de Septiembre de 1994, por lo que existen diferencias de criterio en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, pero su aplicación no tiene efectos significativos. No existen, por tanto, causas que impidan la comparación de la información de ambos ejercicios.

DISTRIBUCION DE RESULTADOS

3 |

Los benefícios del ejercicio 1995 ascienden a
702.612.075 pesetas. Se propone la siguiente distribución:

	PESETAS
BASE DE REPARTO RESULTADO DEL EJERCICIO	702.612.075
DISTRIBUCION RESERVA LEGAL RESERVA VOLUNTARIA	70.261.208 632.350.867
TOTAL	702.612.075

NORMAS DE VALORACIÓN

En la preparación de las Cuentas Anuales se han En la preparacionipios contables establecidos por seguras en la Circular 4/1991 y sucesivas. Se destacan en particular los siguientes:

Activos Inmateriales a)

Se presentan por el valor de coste, neto de su correspondiente amortización. Su amortización se inicia en el mes siguiente al de su inmovilización aplicando el método lineal a razón de un 20% anual, de forma que queden totalmente amortizados en un plazo de 5 años. En el presente ejercicio se ha acelerado su amortización hasta completar su coste inicial.

Activos Materiales b)

Se presentan por su valor neto de amortizaciones y se encuentran valorados por su precio de adquisición.

La amortización se calcula aplicando el método lineal en función de los años de vida útil estimada de los elementos del activo material.

Los activos adquiridos por adjudicaciones o cesiones en pago de deudas, que se presentan netos de provisiones, se han valorado por el valor del mercado de los activos adquiridos, efectuada por una Entidad de tasación increoculente, de conformidad con lo establecido en el apartado 6 de la Norma tercera de la Circular 4/1991 del Banco de España .

Durante el ejercicio no se han capitalizado intereses ni diferencias de cambio.

c) Valores Mobiliarios y Otras Inversiones Financieras Análogas.
- Deudas del Estado Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija.

Los valores con rendimiento implícito con plazo original hasta doce meses se registran por su valor de reembolso, contabilizándose la diferencia entre ese importe y el pagado en el capítulo "Cuentas de periodificación" del pasivo.
Los restantes valores de renta fija se presentan valorados a su precio de adquisición corregido (previa deducción, en su caso, del importe del cupón corrido), por el importe resultante de periodificar financieramente la diferencia positiva o negativa entre el valor de reembolso y el precio de adquisición durante la vida residual del valor.

Para los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria, se compara el precio de adquisición corregido y el valor de mercado. Cuando los valores están vendidos con compromiso de recompra, la comparación se limita a la parte proporcional correspondiente al período que media entre el término de esa operación y el vencimiento del valor.

La diferencia neta surgida como consecuencia de la comparación entre el precio de adquisición corregido y el valor de mercado ascendía a 31 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1995.

A partir de la entrada en vigor de la Circular 6/1994, no es necesario efectuar dotaciones con cargo a resultados por la comparación entre el precio de adquisición corregido y el valor de mercado.

Acciones y Otros Títulos de Renta Variable Participaciones - Participaciones en Empresas del Grupo .

De acuerdo a la Circular 6/1994 y de conformidad con los criterios aprobados en su día por el Consejo de Administración del Banco, que están de acuerdo con las normas aplicables del Banco de España, los valores que constituyen la cartera de "Acciones y otros títulos de renta variable" han sido clasificados como cartera de inversión ordinaria y se han valorado de conformidad con los criterios indicados anteriormente. Los valores que constituyen la cartera de "Participaciones" y "Participaciones en empresas del Grupo" a esta misma fecha han sido clasificados como cartera de participaciones permanentes y se han valorado por su precio de adquisición, modificado en su caso por las regularizaciones legalmente establecidas o por los saneamientos regulados a continuación:

Titulos cotizados: se sanean trimestralmente, ajustando su valor al de la cotización media del trimestre, o a la del último día si fuese inferior.
- Títulos no cotizados: se valoran según el criterio prudencial de la entidad, no sobrepasando, en ningún caso, el valor teórico deducido del balance de la empresa participada.

d) Créditos sobre Clientes y Otros Activos a Cobrar

Las cuentas a cobrar con origen en la operativa habitual de la sociedad, que se reflejan fundamentalmente en los capítulos "Créditos sobre Clientes" y "Entidades de Crédito" de lactivo" se contabilizan, generalmente, por el importe efectivo entregado o dispuesto por el importe esecexcepción de los activos a descuento, que se reflejan por su importe nominal y la diferencia entre esa cantidad y el efectivo dispuesto se registra en cuentas de periodificación de pasivo.

Los bienes cedidos en arrendamiento financiero se reflejan en Balance por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, más el valor residual sobre el que se efectúa la opción de compra.

Los créditos sobre clientes, obligaciones y otros, valores de renta fija y demás saldos deudores de la Sociedad, pasan a la situación activación activa de dudosos, cualquiera que sea su titular, instrumentación o garantía, cuando su realuza, instrument sidera problemático, ya sea por razón de morosidad o por presentar dudas razonables sobre su reembolso.

Los activos dudosos se incluyen en el capítulo "Créditos sobre Clientes".

El fondo de insolvencias tiene por objeto cubrir los quebrantos que puedan producirse en la recuperación de las inversiones crediticias y otros riesgos. Esta partida se presenta minorando el saldo del capítulo "Créditos sobre Clientes"

Su cálculo se ha efectuado de acuerdo con los siguientes criterios:

Con carácter individual, a los créditos y otras cuentas deudoras de clientes clasificados como dudosos en función de su morosidad, se aplican porcentajes de cobertura en función de su antigüedad. De existir deterioro en su solvencia (patrimonio negativo, pérdidas continuadas, etc.), se efectivo, complementos al Fondo por la estimación de las cuantías no recuperables.

Con carácter genérico se ha constituido una provisión adicional de un 1 por 100, cuya finalidad es cubrir las pérdidas que pudieran derivarse de riesgos no considerados individualmente como problemáticos, salvo para los riesgos con garantía hipotecaria sobre viviendas, oficinas y locales polivalentes en los que se ha aplicado un 0,5 por 100. La provisión genérica correspondiente a los pasivos contingentes se clasifica dentro del capítulo "Provisiones para Riesgos y Cargas".

Adicionalmente, en aplicación de criterios de prudencia, se han constituido las siguientes provisiones:

Un fondo genérico complementario al indicado en el párrafo anterior, equivalente al 50 por 100 de su valor, que cubre la posibilidad de contingencias imprevistas que pudieran producirse en los primeros años de actividad del Banco y que asciende a 348 millones de pesetas.

Una dotación complementaria para cubrir eventuales desviaciones de las estimaciones efectuadas en la recuperación de créditos morosos, provocadas por coyunturas económicas desfavorables, por valor de 113 millones de pesetas.

Los fondos de insolvencias constituidos satisfacen lo requerido por la normativa vigente sobre esta materia, de conformidad con lo establecido en la Circular 4/1991 del Banco de España.

e) Cesión Temporal de Activos

Las cesiones temporales de activos financieros con compromiso de recompra no se dan de baja del Activo, estando valorados por su precio efectivo, y se registra la operación en cuentas específicas del Pasivo tal y como se indica en la Norma decimocuarta de la Circular 4/1991 del Banco de España.

f) Fondo de Pensionistas y Obligaciones Similares

Para hacer frente a los compromisos contraídos con el personal por complemento de pensiones de conformidad con lo establecido en el Convenio Colectivo del Sector, se han efectuado los estudios actuariales en bases individuales. Los riesgos cubiertos se refieren a la totalidad de los compromisos de pago de pensiones asumidos con el personal jubilado u otros pensionistas con derecho a pensión reconocida, así como la totalidad de los riesgos de pensiones no causadas, asumidas con el personal activo con antigüedad en banca anterior al 8 de Marzo de 1980. El método para la estimación y cálculo de las provisiones dotadas consiste en determinar el coste estimado por empleado y se refleja la parte de los compromisos que, atendiendo al período de vida activa total estimada y de vida activa transcurrida, debe periodificarse como imputable por servicios prestados.

El criterio de devengo aplicado en su valoración consiste en computar como vida activa de los empleados acogidos al Fondo de Pensiones la fecha de ingreso en el Banco.

Las hipótesis y variables actuariales utilizadas en su valoración, han sido:

- Tablas de Mortalidad	GRM. 80 (Hombres) GRF. 80 (Mujeres)
- Rentabilidad Media	6.0 % Anual
- I.P.C. Medio Previsio	3,5 % Anual
- Incremento de Bases de Cotización a la Seguridad Social	3.5 % Anual
- Incremento de las Pensiones	3.5 % Anual
- Incremento de Salarios	4,5 % Anual

g) Otras Provisiones para Riesgos y Cargas

Recoge las cantidades dotadas con cargo a la correspondiente cuenta de Pérdidas y Ganancias, cuyo objeto consiste en corregir la valoración de activos determinados o prevenir pagos o cargas contingentes, distintos de los fondos que cubren el riesgo de crédito y de fluctuación de valores que figuran aplicados a los activos provisionados y del fondo de pensiones comentado en el apartado anterior.

Las utilizaciones de estos fondos se realizan de conformidad con lo establecido en la Norma novena de la Circular 4/1991 del Banco de España.

h) Otros Pasivos (Acreedores y Otros)

El criterio de valoración es el valor de reembolso.

i) Préstamos de Valores

Las operaciones de préstamos de valores se contabilizan de conformidad con lo establecido en la Norma decimosexta de la Circular 4/1991 del Banco de España, dándose de alta en la Cartera con abono a la correspondiente cuenta de Acreedores, según su naturaleza, habiéndose valorado conforme a los criterios aplicados a los valores tomados.

Operaciones de Futuro j)

Las operaciones de futuro sobre tipos de interés se registran en las correspondientes Cuentas de Orden por los valores nominales de los activos subyacentes contratados, de conformidad con lo establecido en la Norma tercera de la Circular 4/1991 del Banco de España, siendo todas ellas de cobertura.

Referente al reconocimiento contable de beneficios o pérdidas se efectúan de manera simétrica los ingresos o costes del elemento cubierto, con contrapartida en cuentas transitorias incluidas en el epígrafe Otros Activos/Pasivos, de acuerdos con el criterio regulado en la Norma quinta de la Circular 4/1991 del Banco de España.

k) Impuesto sobre Beneficios

Se calcula en función del resultado del ejercicio considerándose las diferencias existentes entre el resultado contable y el resultado fiscal (base imponible del impuesto), y distinguiendo en éstas su carácter de permanentes o temporales, a efectos de determinar el Impuesto de Sociedades devengado en el ejercicio.

l) Transacciones de Moneda Extranjera

La valoración de los saldos en moneda extranjera se realiza al cambio medio del mercado de divisas de contado de la fecha a que se refiere el balance o, en su defecto, del último día hábil del mercado anterior a dicha fecha, con las excepciones previstas en la Norma cuarta de la Circular 4/1991 del Banco de España.

m) Ingresos y Gastos

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas, se ha aplicado el principio de devengo, es decir, los ingresos y gastos se registran contablemente en función del período de devengo de los mismos. Según la práctica bancaria, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede diferir de su correspondiente fecha de valor, en base a la cual se calculan los ingresos y costes por intereses.

En general, los ingresos y gastos se registran en función de su periodo de devengo, con las excepciones previstas en la Norma quinta de la Circular 4/1991 del Banco de España.

റ

CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES

El detalle de esta cuenta se presenta a continuación:

CONCEPTO	IMPORTE	Off
CAJA BANCO DE ESPANA	1.041 1.632	38,9 61,1
TOTAL	2.673	100,0

(Datos en millones de pesetas)

La partida Banco de España se refiere al depósito
obligatorio para cubrir el coeficiente de caja en
base al 2 por 100 de los pasivos computables. Esta cuenta no está retribuida.

DEUDAS DEL ESTADO

La composición es la siguiente:

MODALIDAD	IMPORTE	90
Letras del Tesoro Certificados del Banco de España Otras Deudas Anotadas Otros Títulos	20.242 1.594 12.575 2	58,8 4,6 36,6
TOTAL BRUTO	34.413	100,0
Fondo Fluctuación Valores	(31)
TOTAL NETO	34.382

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como total bruto recoge el precio de adquisición corregido de acuerdo con lo que se indica en el apartado 4 c) de la presente Memoria.

El Fondo de Fluctuación de Valores recoge la diferencia existente entre el precio de mercado que asciende a 34.382 millones de pesetas y el precio que ascrende quisición corregido.

Movimiento durante el Ejercicio de la Deuda del Estado:

	SALDO INICIAL	ENTRADAS	SALIDAS	SALDO FINAL
Letras del Tesoro Certificados del Banco de España Otras Deudas Anotadas Otros Títulos	10 551 1.839 6.711	43.352 5.912	33.661 245 48	20.242 1 294 12-575 2
TOTAL	19.103	49.264	33.954	34.413

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como Salidas se ha producido, fundamentalmente, por amortización de los títulos. Solamente una pequeña parte proceden de ventas, que han provocado un beneficio de 1 millón de pesetas.

Movimiento Fondo Fluctuación de Valores:

SALDO INICIAL	ENTRADAS	SALIDAS	SALDO FINAL
628		597	31

(Datos en millones de pesetas)

Del saldo inicial, 74 millones de pesetas fueron constituidas con cargo a Pérdidas y Ganancias y 554 millones de pesetas con cargo a la Cuenta deudora de periodificación en aplicación de la Circular 6/1994 del Banco de España.

Del importe correspondiente a las Salidas, 554 millones de pesetas han sido destinados a saldar la Cuenta deudora de periodificación, mientras que los 43 millones de pesetas restantes figuran incluidos en el epígrafe Beneficios por operaciones financieras del Haber de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en concepto de disponibilidad del Fondo de Fluctuación.

1 9

Durante el ejercicio 1995 los tipos de interés de las Letras del Tesoro han oscilado entre el 8,72 por 100 y el 10,35 por 100. Los tipos de interés de las Deudas Anotadas han oscilado entre el 9,23 por 100 y el 11,03 por 100.

Los intereses devengados y no cobrados de estas inversiones financieras ascienden a 414 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1995 y se incluyen en las cuentas de periodificación.

De los activos incluidos en este capítulo y de los adquiridos temporalmente, registrados en el capítulo de "Entidades de Crédito" del balance de situación adjunto al 31 de Diciembre, el Banco tenía cedidos a terceros con compromiso de recompra los siguientes importes nominales:

CONCEPTO	Millones de Pesetas
A ENTIDADES DE CREDITO	2.905
A CLIENTES	52.549
TOTAL	55.454

Las citadas cesiones se encuentran recogidas en los epígrafes del pasivo del balance de situación de "Entidades de Crédito - A plazo o con preaviso" y "Débitos a clientes - Otros débitos" con previso ímporte efectivo, de conformidad con la normativa del Banco de España.

Con el objeto de obtener una gestión más efectiva de los Certificados de Depósito del Bancocida España suscritos y pendientes de vencimiento por Entidades de Crédito de Ambito Operativo Limitado del Grupo, en el ejercicio 1995 el Banco actua como cesionario de un préstamo de valores de los citados títulos, los cuales han sido incorporados a esta cuenta por su valor nominal, con abono a la correspondiente cuenta de Acreedores, según su naturaleza.

Los Certificados devengan un interés nominal anual del 6 por 100 y tienen vencimiento hasta el año 2000, siendo su detalle el siguiente:

VENCIMIENTO	IMPORTE
Marzo 1996 Septiembre 1996 Marzo 1997 Septiembre 1997 Marzo 1998 Septiembre 1998 Marzo 1999 Septiembre 1 dog Marzo 2000	129 ો રેર 143 147 । ਦੇਖ 163 170 176 184
Septiembre 2000 TOTAL	193 1 594

(Datos en millones de pesetas)

El conjunto de las cantidades incluidas en este
epígrafe y en el 9 "Obligaciones y otros valores de renta fija" de la presente Memoria, han mantenido durante este ejercicio un valor medio de 27.675 millones de pesetas, con un rendimiento medio de 8,93 por 100.

ENTIDADES DE CREDITO (ACTIVO)

La composición es la siguiente:

CONCEPTO	IMPORTE	9%
POR NATURALEZA:
A la Vista: Cámara de Compensación Otras Cuentas	1.305 540	2.2 0,9
Subtotal	1.845	3,1
Otros Créditos: Cuentas a Plazo Adquisición Temporal de Activos	31.817 25.700	53,6 43,3
Subtotal	57.517	તેરું તે
TOTAL	રતું 362	100,0
SOCIEDADES DEL GRUPO Y OTRAS: Sociedades del Grupo Sociedades Asociadas Otras	3.214 56.148	5,4 94,6
TOTAL	59.362	100,0
DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL DE "OTROS CREDITOS": Hasta Meses ਾ Más de 3 Meses Hasta 1 Año Más de 1 Año Hasta 5 Años Más de 5 Años	27.964 29.553	48,6 51,4
TOTAL	57.517	100,0

(Datos en millones de pesetas)

Durante el ejercicio 1995 el rendimiento medio de estas inversiones ha sido del 8,90 por 100, habiendo mantenido un valor medio del 6,90 por 100,
millonos de transmilo un valor medio de 58.991 millones de pesetas.

CREDITOS SOBRE CLIENTES

a) Desglose por Modalidades de Crédito

CONCEPTO	IMPORTE	Po
POR NATURALEZA:
Crédito Comercial Deudores con Garantia Real Deudores a Plazo Deudores a la Vista y Varios Arrendamiento Financiero Crédito a las Administraciones Públicas Activos Dudosos	15.247 27.127 24.761 1.746 3.654 1.303 1.476	20,2 36,0 32,9 2,3 4,9 1,7 2,0
TOTAL BRUTO	75.314	100,0
FONDO DE INSOLVENCIAS	(1.978)
TOTAL NETO	73.336
SOCIEDADES DEL GRUPO Y OTRAS:
Sociedades del Grupo Sociedades Asociadas	1.611	2,1
Otras	73.703	97,9
TOTAL	75.314	100,0
DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL:
Hasta 3 Meses 3 Meses Hasta 1 Más de Ano Más de 1 Año Hasta 5 Años Más de 5 Años De duración indeterminada	27.085 12.648 12.820 18.413 4.348	36,0 16,8 17,0 24,4 5,8
TOTAL	75.314	100,0

b) Desglose de garantias en Créditos y Préstamos a Plazo.

MODALIDAD	IMPORTE	Off
Sector Público	1.303	1.7
Garantia Hipotecaria	27.050	35,9
Garantía Personal	46.884	62,3
Otras Garantias Reales	77	0,1
Total	75.314	100,0

(Datos en millones de pesetas)

c) Activos Dudosos

El movimiento de esta cuenta ha sido el siguiente:

SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
1.310	1.151	વેક્ષર	1.476

(Datos en millones de pesetas)

Del importe correspondiente a las disminuciones, 248 millones de pesetas son debidos a traspasos a activos en suspenso y 144 millones de pesetas a inmovilizado adjudicado, como se indica en el apartado 14 de la presente Memoria.

d) Fondo de Insolvencias

El movimiento de esta cuenta ha sido el siguiente:

SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES SALDO FINAL
1.544	888	464	1.978

Del importe correspondiente a las Disminuciones, 44 millones de pesetas corresponden al traspaso al Fondo específico para inmovilizado adjudicado.

Del importe indicado como Saldo Final, 924 millones de pesetas corresponden al Fondo de insolvencias específico.

Rendimientos de las Inversiones e)

Durante el ejercicio 1995 el rendimiento medio de estas inversiones ha sido del 12,30 por 100, habiendo mantenido un valor medio de 65.351 millones de pesetas.

OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

CONCEPTO	IMPORTE	90
POR NATURALEZA:
Entidades Oficiales de Crédito	28	17,5
Otros Sectores no Residentes	132	82,5
TOTAL BRUTO	160	100,0
FONDO INSOLVENCIAS FONDO FLUCTUACIÓN DE VALORES	(1)
TOTAL NETO	। રેતે
SOCIEDADES DEL GRUPO Y OTRAS:
Sociedades del Grupo
Sociedades Asociadas
Otras	160	100,0
TOTAL	160	100,0
EN FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACIÓN:
Valores Cotizados
Valores No Cotizados	160	100,0
TOTAL	160	100,0
EN FUNCIÓN DE SU VENCIMIENTO:
Vencimiento en el año siguiente	ਤੇਤੇ	20,6
Otros Vencimientos	127	79,4
TOTAL	160	100,0
EN FUNCION DE SU CONSIDERACIÓN O NO COMO INMOVILIZACIONES FINANCIERAS:
Inmovilizado Financiero
Inmovilizado no Financiero	160	100.0
TOTAL	160	100,0
TASAS MEDIAS DE RENTABILIDAD:
Entidades Oficiales de Crédito	5,0 %
Otros Sectores no Residentes	8,0 %
Administraciones Territoriales	9.3 %

La composición es la siguiente:

an 26

Los títulos que corresponden a Entidades de Crédito están denominados en pesetas, mientras que los incluidos en Otros Sectores no Residentes están denominados en escudos portugueses.

Movimiento durante el ejercicio:

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
Entidades Oficiales de Crédito Administraciones Territoriales Otros Sectores no Residentes	ਤੇ ਤੇ 200 168	+ ા રેબી -	5 1.760 રેસ	28 132
TOTAL BRUTO	401	1.560	1.801	160
Fondo Insolvencias Fondo Fluctuación de Valores	(2) -	- -	(1) -	(1)
TOTAL NETO	399	1.560	1.800	ારતું

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final en Entidades Oficiales de Crédito recoge el precio de adquisición de los títulos, que coincide con su valor de reembolso.

El importe que figura como saldo final en Otros Sectores no Residentes se encuentra valorado por el precio de adquisición.

El Fondo para Insolvencias recoge la dotación genérica del 1 por 100 correspondiente a la inversión de Otros Sectores no Residentes.

ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE

CONCEPTO	IMPORTE	90
POR NATURALEZA:
Entidades de Crédito Otros Sectores Residentes	2	100,0
TOTAL BRUTO	2	100,0
FONDO FLUCTUACION VALORES
TOTAL NETO	2
POR FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACION:
Valores Cotizados Valores No Cotizados	2	100,0
TOTAL	2	100,0
EN FUNCION DE SU CONSIDERACION O NO COMO INMOVILIZACIONES FINANCIERAS:
Inmovilizado Financiero Inmovilizado no Financiero	2	100,0
TOTAL	2	100,0

La composición es la siguiente:

Movimiento durante el ejercicio:

	SALDO INICIAL	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
Entidades de Crédito Otros Sectores Residentes	ﺔ	l	2
TOTAL BRUTO	3		2
Fondo Fluctuación de Valores
TOTAL NETO	ಗ		2

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final recoge el precio de adquisición de los títulos.

ਨ ਰੋ ਰੋ

PARTICIPACIONES

La composición es la siguiente:

CONCEPTO	IMPORTE	00
POR NATURALEZA:
Otras Participaciones	11	100,0
TOTAL BRUTO	11	100,0
FONDO FLUCTUACION VALORES
TOTAL NETO	11
EN FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACION:
Valores Cotizados
Valores No Cotizados	11	100,0
TOTAL	11	100,0

(Datos en millones de pesetas)

Movimiento durante el ejercicio:

	SALDO INICIAL	AUMENTOS '	DISMINUCIONES SALDO FINAL
OTRAS PARTICIPACIONES		11		11
TOTAL		11		11

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final recoge el precio de adquisición de los títulos.

Al 31 de Diciembre de 1995 el Banco tiene participación en la siguiente Sociedad:

Sociedad	Dami- cilio	Capital	Reser- vas.	Resul- tados.	Partici- расюд.	Valor en Libros	Actividad
CLUB VIDA, AGENCIA DE VIAJES, S.A.	Madrid	80	ব		13,125%	ઠવ	Agencia de Viajes

(Datos en millones de pesetas)

Durante el ejercicio 1995 no se han percibido dividendos de esta Sociedad.

El importe que figura como saldo final recoge el precio de adquisición de los títulos.

A 31 de Diciembre de 1995 el Banco tiene participación en las siguientes Sociedades:

Sociedad	Domi- cilio	Capital	Reser- V25.	Resul- tados.	Partici- pación.	Valor en Libros	Actividad	Forma Juridica
MAPFRE Factoring, Entidad de Financisción, S.A.	Madrid	300	(17)	18	99,98335	30)	Factoring	Sociedad Anonima
ASEMAP. Asesoramiento c Inversiones, S.A.	Madrid	10		(10)	છે રેત્દ	0	Asesoramiento	Sociedad Anónima

(Datos en millones de pesetas)

Durante el ejercicio 1995 no se han percibido dividendos de estas Sociedades.

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

CONCEPTO	IMPORTE	0%
POR NATURALEZA: Entidades de Crédito Otras	300 5	તેક્ષેત્રે તે 1,6
TOTAL BRUTO	૩૦ર	100,0
FONDO FLUCTUACION VALORES	(5)
TOTAL NETO	300
EN FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACION: Valores Cotizados Valores No Cotizados	30ર	100,0
TOTAL	305	100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

Movimiento durante el ejercicio:

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
Entidades de Crédito l - Otras	300 ર	- -	ﻌﻌ	300 ર
TOTAL BRUTO	૩૦ર	-	l	૩૦ર
- Fondo Fluctuación Valores	(17)	(ર)	(17)	(ર)
TOTAL NETO	288	(ર)	(17)	300

ACTIVOS MATERIALES

Movimiento durante el ejercicio de la partida de balance:

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
Mobiliario	514	ਤੇ ਰੇ	3	રેરેપ
Instalaciones	2.575	137	રેણે	2.656
Equipos de Informática	1.141	440	30	1.551
Vehículos	6	-	5	1
Inmovilizado Adjudicado	ે રે	144	116	63
TOTAL BRUTO	4.271	760	210	4.821
Amortización acumulada	(1.539)	(446)	(રર)	(1.930)
Provisión Inmovilizado Adjudicado	(a)	(44)	(37)	(16)
TOTAL NETO	2.723	270	118	2.875

(Datos en millones de pesetas)

Las cantidades indicadas en la columna Aumentos en concepto de Inmovilizado Adjudicado y Provisión Inmovilizado Adjudicado, proceden de Activos Dudosos y Fondo de Insolvencias, respectivamente.

Las dotaciones anuales se han realizado según los siguientes porcentajes de amortización:

	8
Mobiliario - - Instalaciones de Seguridad y Otras - Instalaciones Generales - Equipos de Informática - Vehiculos	10 8 6 ર્ટ 14

Al 31 de Diciembre de 1995 existen bienes totalmente amortizados cuyos valores de coste y amortización figuran, por conceptos, a continuación:

CONCEPTO	IMPORTE
- MOBILIARIO - INSTALACIONES - EQUIPOS DE INFORMATICA	20 115 રેણવેડી
TOTAL	64 1

રે રેણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામમાં પ્રાથમિક શાળા, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખ

ENTIDADES DE CREDITO (PASIVO)

CONCEPTO IMPORTE 90 POR NATURALEZA: A la Vista: Cuentas Mutuas 72 1,1 Cámara de Compensación 483 7,4 Otras Cuentas 1-305 20,1 Subtotal 1.860 28,6 A Plazo o con Preaviso: Banco de España 1.589 24,4 Cuentas a Plazo 3.058 47,0 Subtotal 4.647 71,4 TOTAL 6.507 100,0 SOCIEDADES DEL GRUPO Y OTRAS: Sociedades del Grupo 2.542 39,1 Sociedades Asociadas Otras 3.965 60,9 TOTAL 6.307 100,0 DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL DE LA RUBRICA "A PLAZO O CON PREAVISO": Hasta 3 Meses 3.283 70,7 Más de 3 Meses Hasta 1 Año 126 2,7 Más de 1 Año Hasta 5 Años 1.238 26,6 Más de ર Años TOTAL 4.647 100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

Las cuentas "Banco de España" y "Cuentas a plazo" incluyen Deudas del Estado cedidas con compromiso de recompra por un importe efectivo total de 2.958 millones de pesetas (2.905 millones de pesetas de importe nominal).

Dentro de este capítulo figura incluido el importe del valor nominal de 1.484 millones de pesetas, del préstamo de valores a que se hace referencia en el epigrafe 6 "Deudas del Estado" de la presente Memoria.

Durante el ejercicio 1995 el coste medio de estos recursos ha sido del 5,93 por 100, habiendo mantenido un valor medio de 5.108 millones de pesetas.

DEBITOS A CLIENTES

La composición es la siguiente:

CONCEPTO	IMPORTE	0%
POR NATURALEZA: Depósitos de Ahorro: Cuentas Corrientes Cuentas de Ahorro	36.523 5.298	25,9 3,7
Imposiciones a Plazo	42.899	30,4
Subtotal	84.720	60,0
Otros Débitos: Cesión Temporal de Activos Cuentas Especiales Otras Cuentas	53.769 ਰੇਤੇ 2.589	38,1 0,1 1,8
Subtotal	56.451	40,0
TOTAL	141.171	100,0
SOCIEDADES DEL GRUPO Y OTRAS: Sociedades del Grupo Sociedades Asociadas Otras	60.157 81.014	42,6 57,3
TOTAL	141.171	100,0
DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL DE LA RUBRICA "A PLAZO O CON PREAVISO": Hasta Meses 3 Más de 3 Meses Hasta 1 Año Más de Año Hasta 5 Años 1 Más de રે Años	46.186 46.088 4.498	47,7 47,6 4,7
TOTAL	96.772	100,0

ੂ ਤੇ ਰੇ

La cuenta de "Cesión temporal de activos" recoge
Deudas del Estado cedidas a clientes clientes efectivo (52.549 millones de pesetas de importe nominal).

Los recursos incluidos en este epígrafe durante el ejercicio 1995 han tenido los siguientes valores y costes medios:

CONCEPTO	VALORES MEDIOS	COSTES MEDIOS
- ADMINISTRACIONES PUBLICAS	5.678	5,07
- ACREEDORES RESIDENTES Y NO RESIDENTES	118.429	7,11

PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

La composición y el resumen de movimientos, son los siquientes:

	Saldo Inicial	Dotación por Coste Financiero	Otras Dolaciones	Aplicaciones por Coste Financiero	Orras Aplicaciones	Saldo Final
FONDO PENSIONISTAS OTRAS PROVISIONES	477 116	48	127	48	6	471 243
TOTAL	રતેરે	48	127	48	6	714

(Datos en millones de pesetas)

El Fondo de Pensionistas recoge el importe constituido para cumplir los compromisos contraídos por el Banco en materia de pensiones.

De acuerdo con los estudios actuariales realizados por Actuario independiente, el valor actual de los compromisos contraídos con pensionistas, así como el valor actual devengado de los compromisos futuros con el personal en activo, asciende a 410 millones de pesetas a 31 de Diciembre de 1995. De este importe, 353 millones de pesetas corresponden a la provisión constituida para compromisos futuros y 57 millones de pesetas a la dotada para cumplir los asumidos con el personal pasivo.

La valoración antes citada ha sido realizada conforme a los criterios indicados en el apartado 4 f) de la presente Memoria.

Al tener el Fondo constituido en 31 de Diciembre de 1995 un importe superior a la valoración actuarial realizada, en este ejercicio no ha existido dotación alguna a este Fondo con cargo a las cuentas de Gastos del período.

No obstante, de acuerdo con el apartado 4 de la Norma decimotercera de la Circular 4/1991 del Banco de España, se ha realizado una dotación con cargo a costes financieros de los rendimientos internos generados a favor de este fondo utilizando como tipo de interés la tasa media de rendimiento interno obtenido por la Sociedad. Al resultar excedente el Fondo constituido, por el mismo importe se ha efectuado una aplicación del Fondo con abono a Resultados del período recogida en el epígrafe Beneficios extraordinarios.

La cuenta de Otras Provisiones recoge el valor de la estimación de quebrantos por corrección de valores de cuentas de Activo distintos de los valores de ocentado as nosso de crédito y de genérica a la provisión para insolvencias de pasivos contingentes.

FONDOS PROPIOS

Capital Social a )

Al 31 de Diciembre de 1995 el capital os os com as absassos nominal, totalmente desembolsadas.

A continuación se detallan los accionistas que ostentan un porcentaje de participación igual o superior al 10 por 100 en el capital de la Sociedad a 31 de Diciembre de 1995.

Societiad	% s/Capital	Nº Acciones
- Corporación MAPFRE C.I.R., S.A.	48,32	8.337.286
- MAPFRE Mutualidad de Seguros y Reaseguros	42,13	7.269.525

b) Acciones Pertenecientes a Empresas Participadas, a Consejeros y Altos Cargos.

Ninguna sociedad participada tiene a su vez participación en el capital del Banco MAPFRE. Los Consejeros y altos cargos del Banco y de sus Sociedades Financieras dependientes no tienen participaciones significativas en el capital de la sociedad. (En conjunto, menos del 0,1 por 100).

c) Reserva Legal

La reserva legal asciende a 419 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1995.

De acuerdo con las disposiciones vigentes una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio debe destinarse a la Reserva Legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social.

La reserva legal no es distribuible a los accionistas, salvo en caso de liquidación de la Sociedad, y sólo puede utilizarse para compensar eventuales pérdidas.

Recursos Propios d)

En el siguiente cuadro se detalla la composición de los Fondos propios en 1995:

COMPOSICION
CAPITAL RESERVAS - Prima Emisión Acciones - Reserva Legal - Reservas Especiales - Reserva Voluntaria - RESULTADOS DEL EJERCICIO	17.253 ર્ણ જિટેર 5.471 419 144 821 703
TOTAL	24.811

(Datos en millones de pesetas)

EVOLUCION
Concepto	Capital Social	Reserva Legal	Prima de Emisión	Reservas de Actualización	Reservas Especiales	Reserva Voluntaria	Resultados	Total
Saldo al 31-Diciembre-1994 - Distribución Resultados 1994 Resultados año 1995 Orros traspasos	17.253 - - -	388 31 - -	5.47] - - -	82 - ++ (82)	62 - - 82	542 279 -	310 (310) 703 -	24.108 703
SALDO AL 31-12-1995	17.253	419	5.47]	-	144	821	703	24.811

La evolución de los Fondos propios en 1995, ha sido la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

e) Ampliaciones de Capital

La Junta General de Accionistas celebrada en fecha 5 de Abril de 1991 delegó en el Consejo de Administración la facultad para ampliar el capital, con los límites previstos en el artículo 153 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas. De conformidad con dicha delegación, el Consejo de Administración tiene facultades para ampliar el Capital hasta la cifra de 6.711 millones por un plazo de 5 años que concluye en Abril de 1996. Después de las ampliaciones efectuadas el Consejo de Administración posee un remanente de autorización por valor de 2.882 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1995.

ACTIVOS INMATERIALES

Movimiento durante el ejercicio de la partida del acumulada:

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIÓNES	SALDO FINAL
Otros Gastos Amortizables Amortización Acumulada	328 (226)		322 (220)	ર્ભ (6)
SALDO NETO	102	-	102

f) Recursos Propios Minimos

De acuerdo con lo establecido en la Circular 5/1993 del Banco de España sobre la determinación de recursos propios mínimos de las Entidades de Crédito, una vez aplicadas las normas establecidas, resultan las siguientes cifras:

- RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES	27.168
- REQUERIMIENTOS DE RECURSOS PROPIOS	6.407
SUPERAVIT	20.761

(Datos en millones de pesetas)

El importe del superávit representa un 324 por 100 de los requerimientos de recursos propios.

Los cálculos que anteceden se han efectuado en base al Balance consolidado, cuyo perímetro de acuerdo con la mencionada Circular 5/1993, lo componen las siguientes Sociedades:

BANCO MAPFRE, S.A.
MAPFRE FACTORING, E.F., S.A.
ASEMAP, S.A.
MAPFRE INVERSION, S.V., S.A.

La aportación de Banco MAPFRE, S.A. a los recursos propios computables asciende a 24.125 millones de pesetas.

Clases de Acciones g)

Las acciones de la Sociedad están agrupadas en 4 series, según el detalle a 31 de Diciembre de 1995:

DENOMINACION	NUMERACION	VALOR NOMINAL
ACCIONES SERIE A	1- 443,000	1.000
ACCIONES SERIE B	1-1.000.000	1.000
ACCIONES SERIE C	1-8.386.577	1.000
ACCIONES SERIE D	1-7.423.255	1.000

Todas ellas íntegramente desembolsadas y gozan de idénticos derechos políticos y económicos.

Todas las acciones están admitidas a cotización oficial en la Bolsa de Valores de Madrid.

h) Reservas Especiales

Estas reservas no son de libre disposición. No obstante, el saldo que proviene de la reserva de actualización y cuyo importe es de 82 millones de pesetas, según lo dispuesto en la Ley 43/1995, a partir de 1 de Enero de 1996 se podrá traspasar a la reserva legal hasta cubrir el 20 por 100 del capital social y el remanente, si lo hubiere, a reservas de libre disposición.

SITUACION FISCAL

A continuación se detalla la conciliación del A continuación se actuara base imponible del resultado contable con 10

	Aumentos	Disminuciones
Diferencias temporales con origen en el ejercicio Diferencias permanentes Compensación de bases imponibles negativas	433 31	97	336 31 (1.042)

(Datos en miliones de pesetas)

Los aumentos por diferencias temporales tienen su Los aumentos por ullerencias dotación realizada a origen principalmente en la menosos de pensiones, Fondos internos para compromentes a Fondos para asi como a uecezilinadas que no tienen la Insolvencias y otros rondos queducibles, en consideración - de - partidas - partidas
aplicación de la Orden del Ministerio de Economía apircación de 13 de Julio de 1992.

Por otra parte, las disminuciones por diferencias Por otra parte, las dismanas disponibilidades de temporales corresponden, Fondos de pensiones y de indo en consideradas valores, consideradas valores, care a efectos fiscales.

Los aumentos por diferencias permanentes proceden Los aumentos por diferencias por icio que no tienen de gastos producidos en el ejercisa i incales.
La consideración de deducibles a efectos fiscales.

El Banco tiene pendientes de compensar bases El Banco tiene pencrences correspondientes a los imponibles negativas ejercicios 1992 y 1995, por imporces - 20 2015.
millones de pesetas y de 1.553 millones, respectivamente.

El detalle de los incentivos fiscales pendientes de aplicación, es el siguiente:

CONCEPTO	IMPORTE APLICADO EN 1995	SALDO PENDIENTE DE APLICACION
- Inversión en Activos Fijos Nuevos. - Gastos de formación profesional de	2	60
empleados.	3
TOTAL	4	60

(Datos en millones de pesetas)

Para continuar disfrutando del derecho a las deducciones por inversión en activos fijos nuevos, el Banco debe mantener tales activos en funcionamiento dentro de su patrimonio durante un período de cinco años desde su adquisición o durante la vida útil del bien, si ésta fuera inferior.

De acuerdo con la legislación vigente, las declaraciones realizadas por los diferentes impuestos no pueden considerarse definitivas hasta haber sido inspeccionados por las autoridades fiscales o haber transcurrido el plazo de prescripción de cinco años.

Al 31 de Diciembre de 1995 el Banco tiene en curso de inspección todos los impuestos a que está sujeto por los ejercicios 1990 a 1994, ambos inclusive.

En opinión de los asesores del Banco, la posibilidad de que puedan producirse pasivos fiscales que afecten de forma significativa a la posición financiera de la Sociedad, es remota.

El importe de los impuestos anticipados al 31 de Diciembre de 1995, como consecuencia de las diferencias temporales acumuladas a dicha fecha, no han sido recogidas ni en el Balance ni en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del Banco, por aplicación del criterio de prudencia valorativa. Con base en el mismo criterio, tampoco se ha recogido el crédito fiscal por las pérdidas fiscalmente compensables.

GARANTIAS

Las Garantías prestadas a favor de terceros se reflejan en la cuenta Fianzas, Avales y Cauciones, dentro de las cuentas de orden. Su importe asciende a 6.872 millones de pesetas.

Existen 2.088 millones de pesetas de avales a empresas del Grupo que se refieren a operaciones avaladas para garantizar obligaciones ante Orasimiladas.

INGRESOS Y GASTOS

a) Zonas Geográficas de Actividad

Las actividades de la Sociedad se han desarrollado en territorio nacional.

DESGLOSE POR REGIONALES
Madrid 4 Centro や Cataluña I Cataluña II Andalucía Occidental Andalucia Oriental Norte な Galicia I evante Sureste Asturias La Mancha Norcentro Aragon Castilla Extremadura Baleares Canarias SS.CC.	20,8% 7.8 % 12.5 % 2,0 90 % 7,7 90 5,8 1,8 90 9,0 % 5,0 % 2,6 % 4,3 % 0,5 9% 90 5,1 1,0 00 To 3.1 of o 4,6 90 0,1 % 0.7 5,6 %
TOTAL	100,0 %

b) Plantilla

Número medio de empleados por categoría.

CATEGORIAS	NUMERO DE EMPLEADOS
Jefes	248
Oficiales	152
Administrativos	106
TOTAL	506

c) Transacciones con Empresas del Grupo

En los diversos apartados de la presente Memoria se facilita información sobre los saldos en Empresas del Grupo MAPFRE. E1 efecto en los diversos epigrafes de la cuenta de Pérdidas y Ganancias que se ha originado como consecuencia de estas transacciones, de operativa bancaria habitual, se detallan en el cuadro siguiente:

EPIGRAFE	GRUPO ENTIDADES DE CREDITO	RESTO GRUPO	TOTAL
DEBE - Intereses y Cargas Asimiladas - Gastos Generales de Administración	128 26	4.147 600	4.275 626
TOTAL DEBE	154	4.747	4.901
HABER - Intereses y Rendimientos Asimilados - Comisiones Percibidas - Otros Productos de Explotación (*)	રેકે I રે 113	104 347	685 352 113
TOTAL HABER	રતેવે	451	1.150

(Datos en millones de pesetas)

(*) Por servicios prestados

22 BALANCE EN MONEDA EXTRANJERA

El importe global de los elementos del Activo y del Pasivo expresados en moneda extranjera, convertidos a pesetas, así como los resultados de las transacciones efectuadas en moneda extranjera, se recogen a continuación:

TOTAL ACTIVO	2.420	TOTAL DEBE	તે જેવી
TOTAL PASIVO	2.137	TOTAL HABER	132

(Datos en millones de pesetas)

El criterio de valoración empleado se ha comentado en el apartado 4 1) de la presente Memoria.

OTRA INFORMACION

Datos de Identificación a)

La actual denominación de la sociedad, Banco MAPFRE, S.A., fue adoptada en escritura otorgada ante el notario de Oviedo Don Alfonso Tejuca Pendás el día 14 de Febrero de 1990.

Se constituyó como Compañía Regular Colectiva, con la denominación "Masaveu y Compañía, S.R.C." (Banca MASAVEU). Fue transformada en sociedad anónima por medio de escritura autorizada por el notario de Oviedo Don Enrique Franch Alfaro el 21 de Febrero de 1975.

Posteriormente cambió su nombre social por el de Banco de Inversión Herrero (INVHERBANK) denominación que ha mantenido hasta que adoptó la de Banco MAPFRE.

El cambio de denominación actual fue autorizado por el Ministerio de Economía y Hacienda por Resolución de 16 de Enero de 1990 y anotado en el Registro de Bancos y Banqueros con fecha 19 de Febrero del mismo año. Mediante escritura otorgada ante el mismo notario el 30 de Marzo de 1990 se trasladó el domicilio social desde la calle Cimadevilla, número 8, de Oviedo a Paseo de Recoletos, número 23, de Madrid. Mediante escritura otorgada ante el notario de Madrid Don José María Prada González, el 16 de Diciembre de 1993 se trasladó el domicilio social al actual de la calle Gobelas, número 41-43, de Madrid.

Está inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, hoja 1718-M, folio 1, tomo 87, y en el Registro de Bancos y Banqueros dependiente del Banco de España con el número de codificación 0063. Su N.I.F. es A-33001215.

El ejercicio de 1995 ha sido el 156º de su actividad social y el 6º desde que pasó a formar parte del Sistema MAPFRE.

El Banco MAPFRE está afiliado al Fondo de Garantía de Depósitos, habiendo aportado en el ejercicio 1995 a dicho Organismo la cantidad de 154 millones de pesetas, que se encuentran incluidos en el epígrafe 6 Otras Cargas de Explotación del Debe de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

b) Remuneración de los Administradores

Se detallan a continuación las retribuciones de los Administradores:

DIETAS Y OTRAS REMUNERACIONES

(Datos en millones de pesetas)

El citado importe se corresponde con la suma de las percibidas por los Consejeros no vinculados por relación laboral a la Empresa. De acuerdo con la política establecida para las Empresas del Sistema MAPFRE, los Directivos que ostenten cargos en el Consejo no tienen derecho a percibir estas dietas.

La situación al 31 de Diciembre de 1995 de los anticipos y créditos concedidos a los miembros del Consejo de Administración, se detalla a continuación.

CONCEDIDO	DISPUESTO	TIPO DE INTERES MEDIO
હ્ય	A	4,3 %

Las obligaciones contraidas con los miembros antiguos y actuales del Consejo de Administración se refieren a seguros de vida, ascendiendo los capitales asegurados al 31 de Diciembre de 1995 a un importe de 15 millones de pesetas.

Relación de Agentes c)

De conformidad con lo establecido en el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de Julio, en documento anexo se relacionan los Agentes del Banco al 31 de Diciembre de 1995.

REGIONALES / OFICINAS

REGIONAL MADRID

Francisco de Rojas, 12. 28010 Madrid TIf .: (91) 581.2555
Avda. General Perón, 40. 28020 Madrid Tlf .: (91) 581.2423
Agueto], 9. 28042 Barajas (Madrid) Tlf .: (91) 329.2750
Claudio Coello, 123. 28006 Madrid Tlf .: (91) 581.1699
Doctor Esquerdo, 138. 28007 Madrid TIf .: (91) 551.0084
Fermin Caballero, 30. 28034 Madrid Tif .: (91) 378.06.36
Ferrocarril, 10. 28045 Madrid Tlf .: (91) 467.0282
Jacinto Vedaguer, 14. 28019 Madrid TIf .: (91) 569.1000
Bárbara de Braganza, 14.º 28004 Madrid Tlf.: (91) 581.3301
Plaza Mariana Pineda, 3. 28038 Madrid Tif.: (91) 478.6462
Doctor Martin Arévalo, 31 (Villaverde Alto) 28021 Madrid. Tlf .: (91) 797.1429
Ctra. Pozuelo-Majadahonda, Km. 3,800 28220 Majada (Madrid). Tlf.: (91) 581.5019
Travesía Avda. de España, 6 28220 Majadahonda (Madrid). Tif.: (91) 639.3950

REGIONAL CENTRO

Ronda Ancha, 19. 28805 Alcalá de Henares (Madrid) Tf.: (91) 883.5625
Argentina, 18. 28820 Coslada (Madrid) Tif .: (91) 669.3762
Avda. de España, 10-12. 28903 Getafe (Madrid) TIf .: (91) 683.3873
Avda. Dos de Mayo, 25. 28934 Móstoles (Madrid) TIf .: (91) 614.2077
Cuenca, 9. 28980 Parla (Madrid) Tif .: (91) 698.3494
Plaza Cataluña, 6. 28529 Rivas-Vaciamadrid (Madrid) Tlf .: (91) 666.6336
Avda. de España, 44. 28700 San Sebastián de los Reyes (Madrid). Tlf.: (91) 652.4411
Plaza de Europa, 28. 28850 Torrejón de Ardoz (Madrid) Tif.: (91) 677.2891
Avda. de Castilla, 21. 19002 Guadalajara Tlf.: (949) 218.544
Po Ezequiel González, 32. 40002 Segovia Tif .: (921) 444.211

REGIONAL CATALUNA I

Rambla de Cataluña, 47. 08007 Barcelona Tlf.: (93) 488.0111
Casanova, 2. 08011 Barcelona TIf .: (93) 425.4462
Avda. Diagonal, 579. 08014 Barcelona TIf .. (93) 405.2860
Pº de San Juan, 6. 08010 Barcelona TIf .; (93) 265.8962
La Marina, 16-18. Torre Olimpica. 08005 Barcelona 111.: (93) 401.2730
Torrent d'en Valls, 22. 08915 Badalona (Barcelona) Tif .: (93) 460.0845
Primavera, 117-121. 08905 Hospitalet de Llobregat (Barcelona). Tlf .: (93) 438.6979
San Lorenzo, 2-4. 08980 San Feliu de Llobregat (Barcelona). Tlf .: (93) 685.5065
General Prim, 18-20. 08720 Vilafranca del Penedés (Barcelona). Tlf .: (93) 818.1478

REGIONAL CATALUNA II

Avda. Abad Marcel, 33. 08225 Terrasa (Barcelona) . TIf.: (93) 735.2999
Avda. Jaime I, 31. 17001 Girona
TIf .: (972) 224.516
Gran Paseo de Ronda, 55-57. 25006 Lleida Tif .. (973) 280.307
Higinio Anglés, 10. 43001 Tarragona
Tlf .: (977) 244.911

REGIONAL ANDALUCIA OCCIDENTAL

Avda. República Argentina, 41. 41011 Sevilla Tif.: (95) 428.9090
Avda. Alcalde Luis Uruñuela, s/n. Edificio Congreso. Local 1. 41007 Sevilla. Tif. (95) 451.4800
Avda. Diego Martínez Barrio, 19. 41013 Sevilla TIf .: (95) 423.0792
Gonzalo de Bilb. o, 3. 41003 Sevilla
Tlf. (95) 442.6904 - Ronda de los Tejares, s/n. (Edificio MAPFRE) 41010 Sevilla. Tif .: (95) 428.8380
Ronda de Capuchinos, 10. 41009 Sevilla Tif .: (95) 453.9568
Mairena, 39. 41500 Alcalá de Guadaira (Sevilla) TIf .. (95) 568.7146
Avda. de Andalucía, 44. 11006 Cádiz Tif.: (956) 250.161
Sevilla, 32. 11402 Jerez de la Frontera (Cádiz) TIf .: (956) 347.241
Avda. del Aeropuerto, 10. 14004 Córdoba TIf .: (957) 453.727
Avda. de Barcelona, 16. 14010 Córdoba Tlf .: (957) 269.067

REGIONAL ANDALUCIA ORIENTAL

Avda. de la Aurora, 34. 29006 Málaga Tlf .: (95) 213.4499
Compositor Lemberg Ruiz, 13. Málaga Tif .. (95) 230.0300

REGIONALES / OFICINAS

Canalejas, 35. 29700 Vélez (Málaga) Tif .: (95) 250.3140
Rivera de Almadravillas, 1. 04004 Almería TIf .: (950) 231.330
Acera del Darro, 74. 18005 Granada TII .: (958) 521.808
Doctor Buenaventura Carreras, 2-4. 18004 Granada TIf .: (958) 266.277
Paseo de la Estación, 17. 23008 Jaén
Tif .: (953) 276.100 - Avda. de Andalucía, 58. 23006 Jaén Tif .: (953) 255.908

REGIONAL NORTE

Plaza del Ensanche, s/n. esquina Henao. 48009 Bilbao Tlf.: (94) 420.4001
Elcano, 16. c/v Plaza Pedro Eguillor. 48008 Bilbao TIf.: (94) 416.0011
La Florida, 1. 48902 Baracaldo (Vizcaya) Tif .: (94) 478.1017
San Ignacio, 2, bajo. 48200 Durango (Vizcaya) TIf .: (94) 681.6554

REGIONAL GALICIA

Fernando Macías, 31-33. 15004 La Coruña Tlf .: (981) 188.7850
Vázquez de Parga, 67. 15100 Carballo (La Coruña) TIf .: (981) 755.758
Galiano, 72. c/v Rubalcava. 15402 El Ferrol (La Conuña) Tlf .: (981) 355.847
Avda. Ernesto Che Guevara, 17. 15173 Perillo-Oleiros (La Coruña). Tlf .: (981) 638.787
Avda. Miguel Rodriguez Bautista, 28 15960 Santa Eugenia de la Riveira (La Coruña)
Tif .: (942) 872.055 - Horreo, 174. 15702 Santiago de Compostela (La Coruña) Tif .: (981) 595.011
Avda. Ramón Ferreiro, 21. 27002 Lugo Tlf .: (982) 251.700
Plaza Paz Novoa, 1. 32003 Orense TIf .: (988) 371.030
Augusto García Sánchez, 8. 36001 Pontevedra TIf .: (986) 862.774
Avda. García Barbón, 106. 36201 Vigo (Pontevedra) Tif .: (986) 228.202
García Olloqui, 8. 36202 Vigo (Pontevedra) Tif .: (986) 222.226

REGIONAL LEVANTE

General Elio, 2. 46010 Valencia Tif.: (96) 393.2491
Valle de la Ballestera, 17. 46015 Valencia TIf .. (96) 347.5755
Reina, 22. 46011 Valencia Tif .: (96) 356.4122
Guillem de Castro, 66. 46001 Valencia TIf .: (96) 392.4757
Paseo de la Alameda, 35. 46021 Valencia Tif .: (96) 388.4877
Benicanena, 55. 46700 (iandia (Valencia)
TIf .: (96) 287.4271
Plaza Mayor, 23. 46160 Lliria (Valencia) TIf .: (96) 279.2187
Avda. Blasco Ibáñez, 2. 46920 Mislata (Valencia) TIf .: (96) 383.2250
Avda. Doctor Palos, 1. 46500 Sagunto (Valencia) TIf .: (96) 266.0266
Avda. del País Valenciá, 106. 46900 Torrente (Valencia) TI .: (96) 155.1395

REGIONAL SURESTE

Avda. Eusebio Sempere, 20. 03003 Alicante Tif .: (96) 590.7910
Cruz del Sur, 41. 03006 Alicante
TIf .: (96) 510.3444
Ronda de Levante, 20. 30006 Murcia
TIf .: (968) 200.728

REGIONAL ASTURIAS

Uría, 26. 33003 Oviedo (Asturias)
Tif .: (98) 521.6465
Doctor Severo Ochoa, 19. 33400 Avilés (Asturias) TIf .: (98) 556.9163
Avda. de la Costa, 25. 33205 Gijón (Asturias) Tlf .: (98) 534.4024
Valeriano Miranda, 35. 33600 Mieres (Asturias) Tif .: (98) 546.2612
Fausto Vigil, 8. 33510 Pola de Siero (Asturias) TIf .: (98) 572.0050
Dorado, s/n. (Edificio Felgueroso).
33900 Sama de Langreo (Asturias). Tif .: (98) 568.3866
Paseo Condesa Sagasta, 8. 24001 León
Tif .: (987) 273.643

REGIONAL LA MANCHA

Avda, de Europa, 2. 45003 Toledo TII .: (925) 259.760

RECIONAL NORCENTRO

La Rioja, 3. (Edificio MAPFRE) 31008 Pamplona (Navarra). Tlf .: (948) 288.512
Plaza Juan XXIII, 1. 31011 Pamplona (Navarra) TII .: (948) 178.290
Mayor, 21. 31600 Burlada (Navarra) Tif .: (948) 121.000
Plaza Sancho el Fuerte, 5. 31500 Tudela (Navarra) Tif .: (948) 412.411
Belchite, 9. 26003 Logrono (La Rioja) Tlf .: (941) 260.820
Bebricio, 9-11. 26500 Calahorra (La Rioja) Tif .: (941) 134.454
Caro, 2. 42001 Soria Tif .: (975) 232.000

REGIONALES / OFICINAS

REGIONAL ARAGON

Violante de Hungría, s/n. 50009 Zaragoza TIf .: (976) 723.086
Paseo de Ramón y Cajal, 1. 22001 Huesca TII.: (974) 243.911

REGIONAL CASTILLA

General Ruiz, 2. 47004 Valladolid TIf.: (983) 427.590
Paseo de la Estación, 2-16. 37003 Salamanca Tlf.: (923) 120.240

REGIONAL EXTREMADURA

Avda. Juan Pereda Pila, 18. 06010 Badajoz Tif .: (924) 235.921
Avda. Villanueva, 2. 06005 Badajoz Tif .: (924) 213.521
Plaza de España, 6. 06400 Don Benito (Badajoz) Tlf .: (924) 811.794
Camilo José Cela, 12. 06800 Mérida (Badajoz) TIf.: (924) 311.511
Avda. López Asme, 3. 06300 Zafra (Badajoz) TIf .: (924) 552.757
Avda. Vírgen de Guadalupe, 11. 10001 Cáceres Tif.: (927) 210.654
Avda. José Antonio, 30. 10600 Plasencia (Cáceres) Tif.: (927) 418.811

REGIONAL BALEARES

Paseo de Mallorca, 17. 07011 Palma de Mallorca TIf .: (971) 788.962

REGIONAL CANARIAS

General Balmes, 3. 35008 Las Palmas de Gran Canaria TIf.: (928) 454.660

OFICINA CORPORATIVA

Plaza Manuel Cortina, 2. 28010 Madrid Tif.: (91) 581.6071

OFICINA INSTITUCIONAL

Gobelas, 41-43. La Florida. 28023 Madrid TIf .: (91) 581.2490

OFICINA MADRID-DIRECTA

Gobelas, 41-43. La Florida. 28023 Madrid Tif .: (91) 581.2490

ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE

En el mes de Enero de 1996 se ha procedido a adquirir 1.149.980 acciones de la sociedad MAPFRE HIPOTECARIA, Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A., de 546 pesetas de valor nominal cada una, desembolsadas en su 100 por 100, al precio de 629,7 pesetas por acción, equivalente a su valor teórico contable, previa la pertinente autorización del Banco de España.

Asimismo, se ha procedido a iniciar los trámites administrativos necesarios ante la Dirección General del Tesoro y Política Financiera en relación con la solicitud de baja del Registro Especial de Sociedades de Crédito Hipotecario que se mantiene en el Banco de España .

La Sociedad continuará en su actividad social que se concretará en la administración de los préstamos en cartera hasta su vencimiento y la gestión del recobro de saldos de impagados. Al producirse la baja en el Registro Especial, antes citado, se prevé llevar a cabo los oportunos trámites de modificación de estatutos, cambio de denominación social, etc., comprometiéndose el Banco a mantener el apoyo financiero que sea preciso a esta Sociedad.

୧୦

CUADRO DE FINANCIACION

ORIGENES		1995	1994
- Recursos Generados de las Operaciones.		2.113	1 537
- Aportaciones Externas al Capital.
. En Emisión de Acciones, Cuotas Par- ticipativas o Aportaciones.
. Conversión en Acciones de Títulos de Renta Fija.
Venta de Acciones Propias.
- Pasivos Subordinados.	(Incremento Neto)
- Inversión menos Financiación en Banco de España y en Entidades de Crédito.	(Variación Neta)
- Créditos sobre Clientes.	(Disminución Neta)
- Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija.	(Disminución Neta)
- Acciones y Otros Títulos de Renta Variable.	(Disminución Neta)	1
- Débitos a Clientes.	(Incremento Neto)	37.724	27.266
- Débitos representados por Valores Negociables.	(Incremento Neto)
- Venta de Inversiones Permanentes.		88	ો રેણ
. Venta de Participaciones en Empresas del Grupo y Asociadas.			150
Venta de Elementos de Inmovilizado Material e Inmaterial.		88	6
- Otros Conceptos Activos menos Pasivos.	(Variación Neta)	651
	TOTALES	40.577	28.959

APLICACIONES		। ਰੇਨੇਵੇਂਟ	1994

- Recursos Aplicados en las Operaciones.
- Reembolso de Participaciones en el Capital.
Por Reducción del Capital.
Por Adquisición de Acciones Propias.
Pasivos Subordinados.	(Incremento Neto)
- Inversión menos Financiación en Banco de España y en Entidades de Crédito.	(Variación Neta)	6.460	1.741
- Créditos sobre Clientes.	(Incremento Neto)	18.136	15.649
- Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija	(Incremento Neto)	15.354	10.823
- Acciones y Otros Títulos de Renta Variable.	(Incremento Neto)		1
Débitos a Clientes.	(Disminución Neta)
- Débitos Representados por Valores Negociables.	(Disminución Neta)
- Adquisición de Inversiones Permanentes.		627	289
. Compra de Participaciones en Empresas del Grupo y Asociadas.		11
. Compra de Elementos de Inmovilizado Material e Inmaterial.		616	289
- Otros Conceptos Activos menos Pasivos.	(Variación Neta)		456
	TOTALES	4().577	28.959

ac 62

La conciliación entre el resultado contable y los
recursos generados de las operaciones, es la siguiente:

APLICACIONES	1995	1994
RESULTADO DEL EJERCICIO	703	310
+ Amortización y Saneamiento de Activos Materiales e In- materiales.	ર્સ્વે સ્વર્સ	527
+ Amortización y Provisiones para Insolvencias y Quebrantos Extraordinarios.	862	700
Saneamiento de Inmovilizaciones Financieras. +	(7)	(6)
- Beneficios en Ventas de Acciones Propias, Participaciones e Inmovilizado.	7	(6)
TOTALES	2.113	1.537

DOCUMENTO ANEXO A LAS CUENTAS ANUALES

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1995 DE BANCO MAPFRE

NOMBRE DEL AGENTE	PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE

AGENCIA RAMON ABRIL, S.L	CACERES
AGENCIA SEGUROS NAVEIRA, S.L.	LA CORUNA
ASEVA AGENCIA SEGUROS S.A	VALLADOLID
BARBEITO NAYA, S.L. Y	LA CORUNA
BARRANCO ASSESORS, S.L	LLEIDA
GESTION SEGUROS ABRERA S.L.	BARCELONA
GRUPO MORENO GESTOR, S.L.	TOLEDO
R. SALAZAR, S.L.	MADRID
RAMOS REINALDOS, S.L.	TOLEDO
ADOLFO EUGENIO AGRA LOPEZ	LA CORUNA
JOSE LUIS AGUIRRE AGUIRRE AGRAMONTE	NAVARRA
CARMEN ALCAIDE MOLINA	CORDOBA
CARLOS ALFAYA DURAN	PONTEVEDRA
DAVID ALFONSO AMAYA	BADAJOZ
CAYETANO ARAN SETO	LLEIDA
ARJONA CARO JOSE	GIRONA
LUIS MIGUEL ARRUFAT LAVERNIA	VALENCIA
JESUS BARREIRO CAMPO	LUGO
MARIA VICTORIA BEAMONTE ALVERICO	BARCELONA
PEDRO BERENGUER ESCRICHS	BARCELONA
CARLOS ALBERTO BERNAL BERNAL BERNAL	SALAMANCA
MARGARITA BRAZO OSTOS	SEVILLA

୧ ଏ

NOMBRE DEL AGENTE

	PROVINCIA DE ACTUACION
DEL AGENTE

JUAN JOSE BRENES DOMINGUEZ	MALAGA
AURELIO BUENO GUTIERREZ	OVIEDO
MANUELA CABANILLAS PORTALO	BADAJOZ
ELENA CALVO VILLAR	SORIA
FERNANDO CANALEJO SANCHEZ	LA CORUNA
MARIA DOLORES CARIDE ALVAREZ	ORENSE
RAFAEL CASTIZO NARANJO	SEVILLA
FRANCISCO CERDENO SANÇHEZ	TOLEDO
JOSE IGNACIO GEREZUELA POVEDANO	GRANADA
ANA CORDERO REBOLLO	MADRID
TOMAS CORREDOIRA CORREDOIRA	LUGO
FERNANDO DAPENA GARCIA	PONTEVEDRA
FRANCISCO DE DIOS JIMENEZ	SEVILLA
ANTONIO DEL MORAL MONTEJANO	GUADALAJARA
ROSA MARIA DE LA ASUNCION CRESPO	VALENCIA
FAUSTO DOMINGUEZ GOMEZ	VIZCAYA
MARIA FIERIA PALLAS	LA CORUNA
SALVADOR FONT PONS	GIRONA
Mª ANGELES GALLARDO CARDADOR	CACERES
ANTONIO GAONA RUIZ	MALAGA
CARMEN GARCIA CONTRERAS	SEVILLA
ANTONIO GARCIA DE TORRES	SEVILLA
JOSEFINA GARCIA MINA DIAŽ	SEVILLA
ANGEL GOMEZ GOMEZ	VALENCIA
MARIA GOMEZ GONZALEZ	BARCELONA

୧ ହ

NOMBRE DEL AGENTE

PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE

ANTONIO GONZALEZ VICENTE	PONTEVEDRA
ANGELA GUERRERO SORIA	BADAJOZ
JUAN ANTONIO HERRERO NAJES	VALENCIA
PASCUAL JOARES LLORENS	VALENCIA
ANGEL JUSTO MATIAS	ORENSE
FABIAN LAVADO ALMENDRO	BADAJOZ
ANA LEAL LEIVA	VALENCIA
Mª LUISA LOMBARDIA GUIANCE	PONTEVEDRA
ELOY LONGOBARDO DEL RIO	TOLEDO
JESUS FERNANDO LOPEZ CUENCA	VALENCIA
ISABEL MARIA LOPEZ FERNANDEZ	OVIEDO
RITA MARIA LOSADA ANDRES	LA CORUNA
ANGEL MARQUINA GARCÍA	VALENCIA
MARIA TERESA MARTIN RUIZ	MADRID
PILAR MARTIN YUSTAS	TOLEDO
MANUEL MEGIAS BAILON	GRANADA
BERNABE MOLINA GARIJO	VALENCIA
VICTORIO MONTILLA DE MORA	MADRID
VICENTE MONTORO DE LOS DOLORES	VALENCIA
Mª TERESA MORALES MARTIN-COBOS	MADRID
JUAN ANTONIO MORENO MORENO	BADAJOZ
MANUEL MULERO LOPEZ	MADRID
JUAN ANGEL NUNO GONZALEZ	SEVILLA
F. AGUSTIN OBIETA ITURRIARTE	VIZCAYA
MA ARANZAZU ORMAZABAL LAVILLA	VIZCAYA
MANUEL ORTEGA COBO	MADRID

NOMBRE DEL AGENTE

	PROVINCIA DE ACTUACION
DEL AGENTE

ALFONSO ORTEGA MARMOL	MALAGA
NICOLAS OZAEZ GUTIERREZ	JAEN
JUANA PALOMAR ARJONA	LLEIDA
FRANCISCA PARAJON RAMALLO	SEVILLA
RAFAEL PEREZ GARCIA	CORDOBA
EDUARDO EMILIO PIÑON GARCIA	PONTEVEDRA
JUAN MANUEL PORTILLO ORTEGA	MALAGA
JOSE MIGUEL PUIG PRATS	VALENCIA
FRANCISCO JAVIER QUINTIA CASAL	LA CORUNA
MARIA JOSEFA RAMIREZ DURAN	BADAJOZ
MANUEL RAMOS ALCAIDE	BARCELONA
JESUS REY ROMERO	CACERES
GERARDO RODRIGUEZ CALVINO	ORENSE
MARIA PILAR RODRIGUEZ MORA	SEVILLA
CATALINA MARIA ROMAN MORENO	CADIZ
FCO JAVIER ROMERO BALLESTERO	BARCELONA
PELAYO ROPERO PEROMINGO	BARCELONA
VICTOR MANUEL RUIZ HERNANDEZ	MADRID
ANTONIO SAIZ GARCIA	BARCELONA
JOSE MARIA SALINAS LOPEZ	SEVILLA
JOSEFA SANIA MARTI	VALENCIA
JUAN ALBERTO SENRA FERNANDEZ	PONTEVEDRA
EVA SERANTES RODRIGUEZ	LA CORUNA
FRANCISCO SIEIRA LAGO	LA CORUNA
JOSE SILLA BAVIERA	VALENCIA

12-

PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE NOMBRE DEL AGENTE VALENCIA CONCEPCION SORNOSA PEÑA NAVARRA

RAUL TOMAS UCAR AGUADO VALLADOLID MARIA VAZQUEZ CASTRO LA CORUÑA JESUS VIDAL QUINTELA VIZCAYA JOSE MARIA VILLACORTA AGUIRRE CONCEPCION VILLALVA GAVIRA SEVILLA LA CORUÑA ALFONSO JESUS VILLAR LOPEZ

୧୫

Las Cuentas Anuales de la sociedad BANCO MAPFRE, S.A., contenidas en las cacilias l a 68 precedentes, firmadas todas ellas por el Secretario las paginas i a os precodentes, i Consejo, han sido formuladas por el y VIsauas por el Fresidente del Gonocjo) non San Londo Lesarro de 1996.
Consejo de Administración en su reunión del día 27 de Marzo de 1996.

Luis Leguina Cebreiros Presidente, Consejero Delegado

Miguel Castrillo Criado Consejero

José Marniel Martinez Martinez

Santiago Gayarre Bermejo Vicepresidente Primero

Alberto Manzano Martos Vicepresidente Segundo

Juan de Diego Arteche Consejero

Juan Fernández-Layos Rubio Consejero

Conseitro

Juan Llopart Pérez Consejero

Filomeno Mira Candel Consejero

Carlos Alvarez Jimenez Consejeroj

Julio Castelo Matrán Consejero

Rafael Galarraga Solores Consejero

Domingo Sugranyes Bickel Consejero

Manuel Ocon Terrasa Consejero

a grea.

Claudio Ramos Rodríguez Conse

INFORME DE GESTION INDIVIDUAL

BANCO MAPFRE - 1995

En el ejercicio 1995 la actividad del conjunto de las entidades En el ejercicio 1995 la douto por una atonía en la demanda de las banoarios o crediticias del Sector Privado, cuyo crecimiento en operaciones crearo sido inferior al 2 por 100, destacando especerminos reales na bididad en la financiación del consumo priva-Craimente la gran abbilicos ana encaminado al segmento de do. Las inverses hipotecarias y al Sector Público, que han registrado importantes crecimientos.

La captación del pasivo de clientes ha experimentado en 1995 una evolución muy positiva, con crecimiento superior al 14 por 100, overacion mento en las imposiciones a plazo, que han destabanas el damano entabilidad por la subida de tipos de interés producida en el ejercicio.

La morosidad ha decrecido gradualmente a lo largo de 1995, para za morobrado no atasa del 5 por 100, con descenso de más de l punto respecto del año precedente. La reducción de los activos dudosos de la banca, propiciada por la recuperación económica general, se ha traducido en una menor necesidad de provisiones y una mayor recuperación de créditos dudosos respecto de la evolución en ejercicios precedentes.

El margen financiero ha mantenido la trayectoria descendente iniciada hace varios años, por la intensa competencia de las entidades, que provoca un estrechamiento del diferencial de tipos, así como un mayor peso en el balance de los productos con menor rentabilidad. El beneficio después de impuestos de las entidades bancarias ha experimentado un crecimiento del 16 por 100, con un considerable aumento de los resultados por operaciones financieras y de los procedentes de la cartera de renta variable.

En el contexto señalado, la actividad del BANCO MAPFRE en 1995 ha tenido una evolución positiva, atendiendo al resultado obtenido y crecimiento del negocio gestionado y de la base de clientes, así como a su desarrollo empresarial dentro de la estructura del SISTEMA MAPFRE.

Las principales actuaciones impulsadas por la entidad durante 1995 se han encaminado a potenciar las sinergias organizativas 1995 de non chomanamanoplia red de distribución de las entidades aseguradoras MAPFRE y su importante base de clientes, como plataformas básicas en las que se asienta la estrategia de actuación del Banco. Es especialmente reseñable el avance producido en la distribución de productos bancarios por la Red Agencial de MAPFRE, que está configurándose como un canal de venta del Banco con elevada potencialidad.

PRINCIPALES ACTIVIDADES

* DESARROLLO TERRITORIAL Y COMERCIAL

Durante 1995 el Banco ha continuado su expansión territorial Durante 1995 el Banco no euns oficinas, disponiendo actualcon la apertara de 114 con presencia en 36 provincias. La mente de una rea están ubicadas en sedes de oficinas del mayoría de circa obtah ariajes la integración de la actividad bancaria con la aseguradora y la comercialización conjunta de ambas líneas de negocio a la clientela.

La expansión territorial del Banco se ha seguido basando en bo expansion cos "Oficinas Capilares", cuya implantación se inició en 1993, habiéndose constatado que este modelo de oficina permite un razonable desarrollo del negocio bancario con menores costes de funcionamiento, así como un acortacon menoros oso para alcanzar el equilibrio en el resultado de explotación. Al finalizar el ejercicio 1995, la red de "Oficinas Capilares" del Banco ascendía a 28, de las que 10 iniciaron su actividad dentro de dicho año.

Dentro de la estrategia comercial de la entidad, se han intensificado las actuaciones para promover la comercialización de los productos y servicios del Banco a través de la red de Delegados y Agentes de las entidades aseguradoras MAPFRE, cuya actividad comercial se orienta preferentemente al segmento de los particulares y familias. Las operaciones bancarias intermediadas por dicho colectivo al finalizar el ejercicio 1995 ascendían a 8.883 millones de pesetas en recursos de clientes, y a 4.241 millones de pesetas en préstamos y créditos.

En 1995 se ha reforzado la estructura comercial del Banco con un programa de incorporación de "Asesores Bancarios" que, vinculados con contrato de agencia, se dedican con exclusividad a comercializar productos del Banco MAPFRE con formación, apoyo comercial y de marketing proporcionados por la entidad, lo que permitirá disponer de una red complementaria de distribución para intensificar las actuaciones en el mercado de particulares, y las acciones de fidelización en la cartera de clientes de las oficinas.

Como aspecto destacable del ejercicio, también debe reseñarse la consolidación del negocio de "leasing" iniciado en la segunda parte de 1994 para complementar la oferta bancaria segunda purte de financiación. Durante 1995 se han formalizado por el Banco más de 700 operaciones de arrendamiento financiero, con un importe medio de 4,5 millones de pesetas por operación, que suponen una inversión viva de 3.654 millones de pesetas al finalizar el ejercicio.

En el ámbito de los servicios a clientes destaca el incremento de actividad producido en los Medios de Pago del Banco, que al 31 de Diciembre de 1995 había emitido 42.917 tarjetas de débito de la red 4B y 15.929 tarjetas de crédito asociadas a VISA, con un alto grado de operatividad en la utilización de tales tarjetas. El valor de las transacciones efectuadas en 1995 ha ascendido a 12.815 millones de pesetas y 4.162 millones para las tarjetas de débito y crédito, respectivamente.

El Banco tiene en funcionamiento 92 cajeros automáticos de la red 4B, con un índice de 0,8 cajeros por oficina, de los que 18 corresponden a nuevas instalaciones realizadas en 1995. Durante dicho ejercicio se han procesado por la red de cajeros más de 1,2 millones de transacciones, con retiradas de efectivo por importe de 16.764 millones de pesetas.

GESTION DE RIESGOS

El Banco ha continuado aplicando durante 1995 la misma política de actuación que, desde el comienzo de su actividad, preside su línea de gestión respecto de la selección, seguimiento y control de los riesgos crediticios, actuando con criterios de máxima profesionalidad, prudencia y diversificación de las inversiones, aunque esta política pueda repercutir en los objetivos de crecimiento establecidos para cada ejercicio.

La orientación seguida por la entidad está traduciéndose en un nivel reducido de morosidad y en un moderado crecimiento de los activos dudosos. El Banco, por otra parte, aplica criterios de máxima prudencia valorativa en las dotaciones para insolvencias para reforzar la cobertura de los riesgos dudosos, ante eventuales cambios en las expectativas de recuperación por empeoramiento de la coyuntura económica u otras circunstancias impredecibles.

Se ha potenciado el área de marketing directo con la Se na potenciado en tes campañas promocionales para el lanzamiento de los nuevos productos del Banco, la puesta en servicio, a mitad del ejercicio, de un centro telefónico Servicio, a misua aco más de 20.000 contactos, el envío de propio que no comunicaciones a clientes de las entidades MAS de 300.000 Somanión de inserciones publicitarias en la revista "Kilómetro MAPFRE" distribuida entre los asegurados leviou E MUTUALIDAD, con una difusión de más de 1,8 mi-llones de ejemplares.

La orientación comercial en el área de empresas ha justificado que durante 1995 el Banco se haya adherido a diversos convenios promovidos por Organismos y Administraciones Convenios promovidos por cryanismos financiación a las "pymes", destinadas a nuevos proyectos industriales, inversiones en instalaciones y maquinaria, etc., con unas condiciones preferentes. El Banco ha suscrito, en 1995, 20 convenios que suponen la apertura de diferentes líneas de financiación por un importe conjunto de más de 4.800 millones de pesetas.

PRODUCTOS Y SERVICIOS

El Banco ha continuado prestando una atención preferente a la creación de productos combinados "banca-seguros", especialmente concebidos para particulares, familias y profesionales, como reflejo de la orientación estratégica definida por la entidad para su posicionamiento en el mercado bancario.

En consonancia con la línea mencionada, en 1995 se han diseñado, en estrecha colaboración con las entidades aseguradoras MAPFRE, los productos denominados "PRESTAMO AUTOMOVIL", "PLAN TOTAL HOGAR" y "DEPOSITO FAMILIAR", que se suman a los desarrollados en el pasado ejercicio -"Nómia 10" y "Cuenta Escolar"-, como oferta diferencial del BANCO MAPFRE por su contenido, competitividad en precios y flexibilidad a las necesidades de los clientes. En el área de empresas debe mencionarse el desarrollo conjunto con MAPFRE CAUCION Y CRE-DITO de un producto para financiación y aseguramiento de las ventas al exterior, especialmente dirigido a empresas exportadoras.

Asimismo, la actuación seguida por el Banco en cuanto a las operaciones en los mercados financieros responde a criterios de gran prudencia, manteniendo una estructura equilibrada en su cartera de inversiones, que se concentra en títulos de renta fija del Estado y se califica como "cartera de inversión ordinaria", lo que excluye actuaciones especulativas en situaciones de alta fluctuación y volatilidad de los mercados. Las pautas de actuación seguidas por el Banco en las inversiones del mercado interbancario responden al mantenimiento de posiciones netas prestadoras, con plazos cortos en las colocaciones y límites reducidos en el importe de los depósitos realizados.

Durante 1995 se ha continuado prestando gran atención a los sistemas de información para controlar los riesgos del Banco, mejorando la funcionalidad de las aplicaciones informáticas que constituyen el soporte para la labor de entidad con la directa supervisión que ejerce la Comisión Directiva del Banco.

大 RECURSOS HUMANOS

La plantilla de personal del Banco a 31 de Diciembre ascendía a 522 personas, habiéndose incrementado en 91 personas durante 1995 que, en su mayoría, corresponden a incorporaciones de las entidades parabancarias del SISTEMA MAPFRE, cuya actividad está asumiendo el Banco desde 1993. El 74% de la plantilla total de la entidad -384 personas- trabaja en las Direcciones Regionales y Oficinas, que han aumentado sus recursos humanos en 74 empleados, por las necesidades derivadas del plan de expansión de oficinas.

La formación del personal está considerada dentro de la estratégia del Banco como un área prioritaria, pues la mejora continua en la capacitación de los empleados redundará en un mejor asesoramiento y servicio a los clientes. Durante 1995 se han impartido por el Departamento de Formación de la entidad 150 cursos, habiéndose dedicado a esta actividad más de 22.000 horas por el conjunto de las 1.900 personas participantes en los cursos de formación.

La formación interna se ha dirigido a todos los colectivos de las oficinas y su contenido abarca, tanto materias de carácter general relacionadas con la actuación gerencial, comercial y de dirección de equipos, como aspectos específicos de la actividad bancaria. Además de la formación presencial, se han impartido 235 cursos a distancia, cuyo seguimiento forma parte del programa establecido por el Banco para la promoción profesional de los empleados.

En el marco de la política de mejoras sociales seguida por En el marco de la polícica de mejordo implantar el Plan de MAPRE, en 1995 el banco na casácter general, se aplica en Pensiones de Empreo que, con Caracter gracesos gracios años.

Como es habitual, debe destacarse la dedicación y profesio-Como es nabituar, debe destacuros la plantilla del Banco, cuyo trabajo
nalidad del conjunto de la plantilla de la ontidad nalidad del conjunto de la progresivo de la entidad.

TECNOLOGIA INFORMATICA な

Dentro de la estrategia seguida por la entidad para su de-Dentro de la estrategia Segua organo prioridad a la tecnología de sarrollo, Se na Concedrao croo provento clave para optimiios sistemas de información sembrer un adecuado control zar las actividuas del Banos, Sjáncia los costes de transformación.

Durante 1995 se han desarrollado 8 nuevos proyectos infor-Durante 1775 Se nan acoarcompletar las funcionalidades de maticos para ampriar y/o compretad, y se han actualizado los procesos operacivos de la enciorar el servicio a la otras 20 apricaciónes con cojado aistrativa de las oficinas, cifentera y reducir la carga a los nuevos a los nuevos desarnablendose dedicado más de 70.000 istemas informáticos actuales.

En Diciembre de 1995 se puso en funcionamiento un nuevo Or-En Dicrembre de 1998 ES publ y otros equipos periféricos, denador centrui (2022 e Proceso de Datos del Banco de la para dotar al centro de riososo el aumento de negocio y la necesaria Capacidad pura osperial sen las oficinas. El conampliación de la rea de cermadas en el ejercicio en sisfunto de las in. para la tecnología de la información de la cemas y equipos pido a 394,6 millones de pesetas.

Debe destacarse, asimismo, la aprobación y puesta en marcha Debe destacarse, asimiomo, es SISTEMAS" que se implantará en de un "PLAN ESTRAIEGICO De Broxanos ejercicios, para sucesivas rases a lo furgo de los actormáticas del Banco que renovar las actuares pracaromados sistemas "cliente-serse sustituiran por los acheminosos nuevos enfoques vidor , al trempo que os colosos aplicaciones operativas, de y prestación on ormación requeridas por la entidad.

PRINCIPALES MAGNITUDES RECURSOS Y EMPLEOS

Los ACTIVOS TOTALES del Banco al 31 de Diciembre de 1995 ascienden a 176.042 millones, habiendo experimentado un crecimiento del 30 por 100 respecto de 1994.
Los RECURSOS PROPIOS, antes de la distribución del beneficio de 1995, ascienden a 24.108 millones de pesetas, habiéndose incrementado 310 millones respecto de 1994, y presentan un excedente de 20.761 millones respecto de los recursos mínimos exigibles según la normativa establecida en la Circular 5/1993 del Banco de España.
Los RECURSOS DE CLIENTES han alcanzado la cifra de 141.171 millones de pesetas, con crecimiento del 36 por l00. Estos recursos están financiando el 80 por 100 de los activos totales del Banco.

Las cuentas a la vista al 31 de Diciembre ascienden a 44.399 millones de pesetas, con una disminución del 10 por 100 sobre el año anterior, originada por el traslado del ahorro hacia productos a plazo fijo que han ofrecido una elevada rentabilidad en 1995; los depósitos a plazo ascienden a 43.000 millones de pesetas, con crecimiento del 43 por 100, habiéndose producido un considerable alargamiento en la duración de las imposiciones; y los recursos desintermediados presentan un saldo de 53.769 millones de pesetas, con crecimiento del 122 por 100. Las posiciones acreedoras del Sector Público ascienden a 6.208 millones, con incremento del 22 por 100.

El número de clientes, en las distintas modalidades de cuentas, es de 87.402, con incremento del 35 por 100; el saldo medio asciende a 607.000 pesetas en las cuentas a la vista y a 2.082.000 pesetas en las imposiciones a plazo fijo.

Las INVERSIONES CREDITICIAS ascienden a 73.336 millones de pesetas, con crecimiento del 31 por 100 sobre 1994, y suponen el 52 por 100 de los recursos de clientes y el 42 por 100 de los activos totales del Banco.

Dentro de la inversión en clientes, el 20 por 100 co-rresponde a la cartera comercial, con un saldo de 15.247 millones y un crecimiento del 15 por 100; el 36 por 100 corresponde a préstamos y créditos con garantía hipotecaria, con un saldo de 27.050 millones y un crecimiento del 28 por 100; y el 33 por 100 corresponde a créditos y préstamos a empresas y particulares con garantía personal, con un saldo de 24.761 millones de pesetas y un crecimiento del 61 por 100. La rúbrica de arrendamiento financiero asciende a 3.654 millones, y supone el 5 por 100 de las inversiones crediticias en clientes.

El riesgo medio por cedente en la rúbrica de cartera El fresgo medio por 609 millones de pesetas, cifra comercial ascrende a o dispuesto en los créditos con similar al importo molentras que en los préstamos con garantía personal, michias a 1,3 millones. Los garantia personal la media docrente e ot.
Préstamos y créditos con garantía hipotecaria presentan prestamos y Greares a millones de pesetas.

La mayor parte de la inversión crediticia del Banco se concentra en operaciones de mediano importe. Del concentra en oporaziones es desprende que las que tienen riesgo vivo hasta 15 millones de pesetas las que crenen riesgo vio la cartera, mientras que las suponen er 97 por losivo superior a 100 millones de que trenen Tresgo Vivo Saporios 1 por 100 del número total de operaciones.

Los riesgos de firma por avales, cauciones y créditos Bos Fresgos de otalizan la cifra de 7.150 millones de pesetas.

Las INVERSIONES EN ENTIDADES DE CREDITO ascienden a 59.362 millones de pesetas, con crecimiento del 13 por 99.502 millones anterior. El Banco actúa en el mercado interbancario con una posición neta prestadora para Interbandario Sedentes de liquidez en las condiciones Corocar sus encedentes ción y evolución registrada por dicho mercado en 1995.

Al finalizar el ejercicio las colocaciones en el mercado interbancario ascendían a 26.944 millones de pesetas, ficerbancurio aboexalo. O por 100 de dicha cantidad a correspondiento ex impondiasta 30 días. Las adquidepositos con von vales de activos ascienden a 25.700 misiciones temporares do aencimiento medio de 71 días.

* La CARTERA DE VALORES del Banco asciende a 34.854 mi-La CARTERA DE VIDORBO del Benos con crecimiento del 77 por 100 riones de percicio precedente, correspondiendo en su respecto del cjerulos de renta fija emitidos por el Estado. De acuerdo con la política de la entidad, la cado. - De acueras se clasifica como "cartera de invercartera de valores se clasirio como cartera de Inver-Sion ordinaria y Sarcero de minusvalías con cargo ce , 10 que cinción de las cotizaciones en el mercado.

ಕ

Dentro de la cartera de renta fija, el 39 por 100, por bentro de 13.568 millones, corresponde a títulos con un importo ao seis meses; el 56 por 100, por un vencimiento interior a sers moses, un vencimiento entre Importe de 19.205 miliches, con importe de 1.740 millones supera el mencionado plazo.

Los ACTIVOS DUDOSOS del Banco al 31 de Diciembre de 1995 * * ascienden a 1.476 millones de pesetas, con incremento de 166 millones de pesetas respecto del ejercicio precedente. Durante el ejercicio se han producido entradas de deudores morosos por importe de 1.151 mi-n llones de pesetas y recuperaciones por cuantía de 737 millones.

En el transcurso de 1995 se han amortizado operaciones crediticias por importe de 248 millones de pesetas, que se han traspasado a fallidos, al considerarse que las posibilidades de cobro son inexistentes o por cumplimiento de los plazos establecidos en la normativa bancaria desde su contabilización en activos dudosos.

Las posiciones representadas por descubiertos, excedidos y cuotas impagadas con menos de 90 días de antigüedad ascienden a 851 millones de pesetas, con incremento del 18 por 100 respecto de 1994, y suponen el 1 por 100 de la inversión crediticia en clientes.

La morosidad del Banco representa el 2,01 por 100 de la inversión crediticia de clientes. El conjunto de las provisiones para insolvencias, aplicando criterios de máxima prudencia, ascienden a 1.978 millones de pesetas y suponen el 134 por 100 de los saldos de dudoso cobro al cierre del ejercicio, sin considerar el valor de las garantías hipotecarias.

RENDIMIENTOS, COSTES Y RESULTADOS

* Los INGRESOS por productos financieros han ascendido a 15.562 millones de pesetas, y se han percibido comisiones por servicios por valor de 1.339 millones de pesetas, con incremento del 46 por 100 y del 12 por 100, respectivamente, sobre el año 1994.

La rentabilidad media de los activos productivos del Banco se ha situado en el 10,3 por 100, con aumento de 0,6 puntos respecto del ejercicio precedente, con un rendimiento medio del 12,3 por 100 en las inversiones crediticias en clientes y del 8,9 por 100 en las restantes rúbricas financieras.

* Los COSTES por intereses de los recursos de terceros han Los COSTES por intereses de 16 resares, con incremento
ascendido a 9.354 millones de pesetas, con incremente, ascendido a 9.354 millones de posso a posso a precedente.

El coste medio de los recursos de clientes del Banco ha El coste medio de los reculsos de circonos al del año
sido del 7 por 100, superior en 0,8 puntos al del 5,75 por sido del 7 por 100, superior en 0,0 pedio del 5,75 por los precedente, correspondiendo an la vista, el 8,2 por 100 en los
100 en las cuentas a la vista, el 8,2 por 100 en los recursos de-100 en las cuentas a la visua, el 6,4 p.
depósitos a plazo y el 8,5 por 100 en los recursos dedepositos a prazo 1 cuenta de clientes.

El MARGEN DE INTERMEDIACION de 1995 ha ascendido a 6.208 * * El MARGEN DE INTERIEDIACIÓN de 1990 o del 28 por 100, que millones de pesecas, con crecimiento con con estado de los obtenido en el ejercicio anterior.
El MARGEN ORDINARIO ha ascendido a 7.208 millones, con El MARGEN ORDINARIO na ascendro a representando el 4,47 por
crecimiento del 24 por 1,4 ca del ciercicio 1994, crecimiento del 24 por 10, a Sporticio 1994.
Los GASTOS DE EXPLOTACION han ascendido a 5.194 millones Los GASTOS DE EXPLOTACIÓN non usecinos - 100 respecto del de pesetas, con aumento del fi, por la apertura de ejercició 1994, que se justillade personal para poder nuevas oficinas y mayor pronesión de la entidad; los gasarrontar el proceso de expansante millones de pesetas, tos de personal nan Sido de vilos gastos generales de con aumento del 17 por 100, y 200 grando.
administración han ascendido a 2.018 millones, con crecimiento del 15 por 100.

El ratio de los gastos de explotación sobre Activos To-El ratio de los gastos de exprocación conservador.
tales Medios ha sido de 3,22 por 100, inferior en 0,50 puntos al del ejercicio precedente.

Durante el ejercicio se han efectuado DOTACIONES a * Durante el ejercició se nun orade 1.237 millones de saneamientos del activo por 100 sobre el año pesetas, con Incremento del 2 pos 100 de los activos totales medios.

De la cifra total indicada, 689 millones de pesetas co-De la cifra total indicada, 009 marcostigaciones de la morosidad, rresponden a dotaciones para comortizaciones del in-446 millones de pesetas a ames acias a la canmovilizado funcional y roz mirrones co pos inmateriales celación del Saluo existente de ampliación de capital como consecuencia de ros gabies sultimos ejercicios.

* El RESULTADO del Banco registra un beneficio neto de 703
El RESULTADO del Banco El El RESOLTADO de Banco registra en El resultado del ejercicio millones de pesetas. El Di Itos ATM, y ha experimenrepresenta el 0,44 por 100 de 189 horio, 1
tado un crecimiento del 127 por 100 respecto de 1994.

★ MAPFRE FACTORING

Esta sociedad, única filial con actividad financiera, en la que el Banco tiene una participación del 99,98 por 100 del capital, está especializada en operaciones de "factoring" como servicio de financiación complementario de los productos del Banco a las empresas, por lo que la gestión comercial de esta línea de negocio se efectúa a través de la red de oficinas de la propia entidad.

La orientación señalada y la escasa introducción del "factoring" en nuestro mercado explican el reducido nivel de negocio de MAPFRE FACTORING, que ha terminado 1995 con una inversión viva de 337 millones de pesetas, una morosidad del 0,59 por 100 y un beneficio después de impuestos de 18 mi-llones de pesetas.

COTIZACION BURSATIL Y ACCIONISTAS

Durante el ejercicio de 1995 las acciones del Banco han cotizado en 246 sesiones en la Bolsa de Madrid, lo que supone un indice de frecuencia del 100 por 100. La cotización se ha mantenido estable en 3.000 pesetas durante la totalidad de las sesiones.

Banco MAPFRE tiene, al 31 de Diciembre de 1995, 1.187 accionistas minoritarios que, en su conjunto, son titulares del 9,55 por 100 del capital social. Dentro de este grupo de accionistas se incluye el BANCO HERRERO, que posee el 8,45 por 100 del capital de la entidad.

Ninguna Sociedad participada tiene a su vez participación en el capital de BANCO MAPFRE. Los Consejeros y Altos Cargos del Banco y sus filiales no tienen participaciones significativas en el capital de la Sociedad (en conjunto, no superan el 0,1 por 100).

COMISION DE DEFENSA DEL CLIENTE

De conformidad con lo previsto en su Reglamento, la Comisión de Defensa del Cliente ha presentado al Consejo de Administración su Memoria de actividades correspondientes al ejercicio 1995.

La Comisión ha recibido durante 1995 dieciséis reclamaciones de los clientes del Banco, de las que nueve fueron remitidas a las Direcciones Regionales competentes para que se pronunciaran con caracter previo a la intervención de la Comisión. De las restantes reclamaciones, tres fueron resueltas de forma favorable para los clientes que formularon la reclamación.

MODIFICACIONES EN EL CONSEJO DE ADMINISTRACION

Con fecha 20 de Julio de 1995 presentó su dimisión como vocal del Consejo de Administración Don José María Gil-Albert Velarde, por cumplimiento de la edad prevista en las normas internas de MAPFRE para el desempeño del cargo de consejero.

Con fecha 26 de Enero de 1996 presentó su dimisión Don Julio Menéndez Pérez, cuya vacante ha sido cubierta por el propio Consejo de Administración designando como nuevo consejero a Don Juan Llopart Pérez, cuyo nombramiento se somete a la ratificación de la Junta General.

En la misma fecha el Consejo de Administración acordó proponer a la Junta General la elección de Don José Antonio Villar Pordomingo como miembro del Consejo. El nombramiento de Don José Antonio Villar Pordomingo, empleado del Banco desde 1990, se inscribe en la línea de actuación sequida por las principales empresas del SISTEMA MAPFRE de incorporar a su órgano de administración un consejero proveniente de la plantilla de empleados.

PERSPECTIVAS DE 1996

Después del cierre del ejercicio 1995 no se ha producido ningún hecho o situación de especial relevancia que pudiera tener repercusión en la estrategia de actuación o en las previsiones de desarrollo del Banco para 1996.

En Enero de 1996 el Banco ha adquirido el 99,99 por 100 de las acciones de MAPFRE GESTION UNO, S.A. (anteriormente MAP-FRE HIPOTECARIA, Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A.), cuyo objeto social es la realización de estudios y asesoramiento en materia económica y financiera, la gestión de cobro de deudas y realización de estudios de solvencia patrimonial, así como la realización de operaciones inmobiliarias y prestación de servicios relacionados con dichas inversiones, aunque también continuará gestionando su actual cartera de operaciones hipotecarias hasta su extinción.

Dentro del segundo trimestre de 1996 está previsto el traslado de los Servicios Centrales del Banco a un edificio de nueva construcción, anexo al de la sede de MAPFRE MUTUALIDAD en Majadahonda (Madrid). Como consecuencia de dicho cambio, se someterá a la Junta General de Accionistas la aprobación de la propuesta de traslado del domicilio social de la entidad.

El ejercicio 1996 se enmarcará dentro de una linea de moderada expansión de la Red de Oficinas y elevadas tasas de crecimiento del negocio del Banco. Las actuaciones para la consecución de los objetivos presupuestarios del ejercicio irán encaminadas a potenciar la captación de clientes a través de la Red Agencial de MAPFRE, intensificando las acciones comerciales y el desarrollo de productos combinados banca-seguros para aumentar la presencia del Banco en el conjunto de las diferentes áreas de negocio desarrolladas por el SISTEMA MAPFRE.

El Presupuesto 1996 contempla un crecimiento del 18 por 100 para el negocio global del Banco, lo que supondrá superar la cifra de 200.000 millones de pesetas de activos totales, con tasas de crecimiento superiores al 30 por 100 en las inversiones y recursos de clientes gestionados por la red de oficinas de la entidad.

El Banco continuará desarrollando su modelo de gestión basado en la progresiva descentralización de las actuaciones y decisiones de negocio en las Direcciones Regionales, con objeto de agilizar y favorecer la eficacia en el servicio a la clientela, y se mantendrán los criterios de la actual política de riesgos para propiciar una elevada calidad en la cartera de operaciones crediticias así como un crecimiento basado en la máxima sanidad de los activos de la entidad.

El Informe de Gestión Individual de la sociedad BANCO MAPFRE, S.A., contenido en las páginas 1 a 13 precedentes, firmadas todas ellas por el Secretario y visadas por el Presidente del Consejo, ha sido formulado por el Consejo de Administración en su reunión del día 27 de Marzo de 1996.

Luis Leguina Cebreiros Presidente, Consejero Delegado

Miguel Castrillo Criado Consejero

José Manuel Martinez Martinez Consejero

Santiago Gayarre Bermejo Vicepresidente Primero

Alberto Manzano Martos Vicepresidente Segundo

Carlos Alvarez Jiménez Consejero Julio Casteld Matrán

Consejero

Juan de Diego Arteche Consejero

Juan Fernández-Layos Rubio Consejero

Rafael Galarraga Solores Consejero

Domingo Sugranyes Bickel Consejero

Juan Llopart Pérez Consejero

Filomeno Mira Candel Consejero

Manuel Ocón Terrasa Consejero

Career prix

Claudio Ramos Rodríguez Secretario - (No consejero)

INFORME DE AUDITORIA

* * * * *

SOCIEDADES DEPENDIENTES Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado correspondientes al ejercicio terminado

4412

Ell ERNST & YOUNG

Ernst & Young, S. A. Torre Picasso Plaza Pablo Ruiz Picasso 28020 Madrid

Tel.: (91) 572 72 00 Fax: (91) 572 72 70 (91) 572 73 00

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

A los Accionistas de BANCO MAPFRE, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de BANCO MAPFRE, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES que comprenden el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1995, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y la memoria consolidada correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad concespondicines al ejordelo anua commisto es expresar una opinión sobre las Go 100 amininstradores 2011 conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
De acuerdo con la legislación mercantil, los administradores presenta a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance consolidado y de la cuenta de péridias y comparar vos, con cada una de las particio 1995, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1995. Con fecha 1 de abril de 1995 emitimos nuestro informe de auditoria acerca de las ejercielo 1995. Ou locidadas del ejercicio 1994 en el que expresamos una opinión favorable.
El Banco y sus Sociedades Dependientes realizan transacciones significativas con otras 5. memoria consolidada).
En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1995 adjuntas expresan, 4 . en lodos los aspectos significativos, la miagen nei ser particions 3 de diciembre de 1995 y de BANCO MATING, S.A. y SOCEDORDO Denicio anual terminado en dicha fecha y contiención, edegunda, de los insultados de sus operaciones de interpretación y comprensión adecuada, de la informacion necesana y sufficiente para su merpremente aceptados, que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

5 . El informe de gestión consolidado adjunto del ejercio. 1995, contiene las explicaciones que los administradores consideran oportunas sobre la situación consolidada BANCO MAPFRE, que los administradores consideran oportunas sobre in sideosios y sobre otros asuntos y
S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES, la evolución de sus negocios y sobre otros y S.A. y SOCIELDADES DEFENDIENTES, a consolidades. Hernos verificado que la no forma parte integrante de las cientas "consulaces" eldado concuerda con la de
información contable que contente el citado informe de gestión con a digitares se limita a l información condole que condencia el ciencio informo de genero anditores se limita a la
las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1995. Nuestro trabajo esta mismo párre ias cuentas anuales consolidado con el cicicio 1792. Nuesas amenço vondo en este mismo párrafo
verificación del informe de gestión consolidado con el alcance menomano contab venicación de informe de gestion consocioado con el aleanso menosimales de la contables del Banco y sus Sociedades Dependientes.

ERNST & YOUNG

Benicio F. Herranz Hermosa

1 de abril de 1996

Gobelas, 41-43 28023 - Madrid

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTION CONSOLIDADOS

EJERCICIO 1995

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

BANCO MAPFRE, S.A.

BALANCE DE SITUACION CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS EJERCICIOS 1995 Y 1994

ACTIVO	I તેનેસ્ટે	1994
CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES 1.	2.673	1.705
1.1. Caja	1.041	જરીત
Banco de España 1.2.	1.632	836
************************** Otros Bancos Centrales 1.3.
DEUDAS DEL ESTADO si	34,382	19.028
ENTIDADES DE CREDITO si	59.336	52.745
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! A la Vista 3.1.	1.842	2.590
Otros Créditos 3.2.	57.491	રેી 155
CREDITOS SOBRE CLIENTES - ব	73.623	સ્રે 050
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA ળં	કિ	399
De Emisión Pública 5.1.		200
Otros Emisores 5.2.	ારેત્રે છે.	199
PROMEMORIA: Títulos Propios ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE 6.	2	3
7. PARTICIPACIONES	11
En Entidades de Crédito 7.1.
Otras Participaciones 7.2. ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・	ll
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO ﺗﻌﺘﻘﺪ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ
En Entidades de Crédito 8.1.
Otras - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8.2.
ACTIVOS INMATERIALES 9. 東ですときできるのですけど、今回からなるでするともなってきますのですか?ときの人気のあるのであるのであるのであるのであるときにきまし		102
Gastos de Constitución 9.1.
Otros Gastos Amortizables 9.2.		102
9.BIS. FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN
9.bis.1. Por Integración Global y Proporcional **************************
9.bis.2. Por Puesta en Equivalencia
10. ACTIVOS MATERIALES KAALAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA	2.925 -	2.799
Terrenos y Edificios Uso Propio 10.1.
Otros Inmuebles municipanismusummummummummummummum 10.2	વેરી	100
10.3. Mobiliario, Instalaciones y Otros	2.830	2.699
11. CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO .
11.1. Dividendos Pasivos Reclamados no Desembolsados "…………………………………………………………
11.2 Resto - AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA
12. ACCIONES PROPIAS -
PROMEMORIA: Nominal -

13. OTROS ACTIVOS AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA	1.086	તે જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામમાં મુખ્યત્વે ખેત-ઉત્પત્તમજૂરી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી
. ACRASERALAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA 14. CUENTAS DE PERÍODIFICACIÓN	1.877	1.150
15. PERDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS	17 -	ਨਾਵ
15.1. Por Integración Global y Proporcional ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	17	23
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 15.2. Por Puesta en Equivalencia
15.3. Por Diferencias de Conversión ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
16. PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIÓ
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Del Grupo 16.1.
16.2. De Minoritarios

TOTAL ACTIVO -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	-176.086	134.962

(Datos en millones de pesetas)

PASIVO	1995	1994
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・	6.491	5.313
ENTIDADES DE CREDITO 1.	1.844	912
A la Vista 1.1.	4.647	4.461
Otros Débitos 1.2. DEBITOS A CLIENTES	141.171	103.447
2. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	84.720	76.938
Depósitos de Ahorro 2.1. ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・	41.821	47.186
A la Vista 2.1.1. **************************	42.899	29.752
A Plazo 2.1.2. Otros Débitos	56.451	26.509
2.2.	2.578	2.083
A la Vista 2.2.1.	53.873	24.426
A Plazo 2.2.2. -------------
DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES র্তা
3.1. Bonos y Obligaciones en Circulación
Pagarés y Otros Valores 3.2.	140	71
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ OTROS PASIVOS ব	2.730	1-339
5. CUENTAS DE PERIODIFICACION	702	રકેશ્વર સ્વર્સ્વર્સ
6. PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS	471	477
Fondo de Pensionistas 6.1.
Provisión para Impuestos 6.2.	231	109
Otras Provisiones 6.3.
6.BIS. FONDO PARA RIESGOS GENERALES
6.TER. DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACION		370
7. BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO ------------------------------------	712
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Del Grupo 7.1.	712	320
De Minoritarios 7.2.
PASIVOS SUBORDINADOS ಸ
8.BIS. INTERESES MINORITARIOS
CAPITAL SUSCRITO ರ್	17.253	17,253
10. PRIMAS DE EMISION	5.560	ર્સ્ડર્સ્ડ
************************** 11. RESERVAS	1.306	920
12. RESERVAS DE REVALORIZACION	l	82
12.BIS. RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS	ાર	ર
12.bis.1 Por Integración Global y Proporcional	ાર	ર
12.bis.2 Por Puesta en Equivalencia
12.bis.3 Por Diferencias de Conversión
13. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
TOTAL PASIVO	176.086	134.962
CUENTAS DE ORDEN
PASIVOS CONTINGENTES 1.	7.146	10.489
------------------------------------------------------------------------- 1.1. Redescuentos, Endosos y Aceptaciones
1.2. Activos Afectos a Diversas Obligaciones
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Fianzas, Avales y Cauciones 1.3.	ર 868	10.306
1.4. Otros Pasivos Contingentes	278	183
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ COMPROMISOS	31.053	15.424
2. -------------------------------
2.1. Cesiones Temporales con Opción de Recompra	25.892	11.677
2.2. **************************	5.161	3.747
Otros Compromisos 2.3.
	38.199	25.913
TOTAL CUENTAS DE ORDEN

BANCO MAPFRE, S.A.

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA DE LOS EJERCICIOS

DEBE	1995	1994

INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS 1.	9,344	5.791 312
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ COMISIONES PAGADAS 2.	433
PERDIDAS POR OPERACIONES FINANCIERAS 3.		4.467
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION ব	5.210	2.714
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ Gastos de Personal 4.1.	3.182
De los que:	2.371	2.047
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ Sueldos y Salarios	રેરવે	457
Cargas Sociales
--------------------------------------------- Pensiones De las que:	2.025	1.753
Otros Gastos Administrativos 4.2.
AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS 5.		રેજે જ
MATERIALES E INMATERIALES	ર્ડ્યુક્ત સ્વિક	દિવ
6. OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION	158	રેઝર્ડ
7. AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS	691
(Neto de Fondos Disponibles)
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS si	l
(Neto de Fondos Disponibles)
AMORTIZACION FONDO DE COMERCIO DE CONSO- 8.Bis.
LIDACION		રેર
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS ಳು	184
DOTACION AL FONDO PARA RIESGOS GENERALES 9.BIS.
QUEBRANTOS POR OPERACIONES DE GRUPO 9.112R.
9.Ter.1. Pérdidas por Enajenación de Participaciones en Entidades Conso-
------------------------------ lidadas por Integración Global y Proporcional
9.Ter.2. Pérdidas por Enajenación de Participaciones Puestas en Equiva- lencia -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
9.Ter.3. Pérdidas en Operaciones de Acciones de la de la Sociedad Domi-
nante y Pasivos Financieros Emitidos por el Grupo
9.Ter.4. Participación en Pérdidas de Sociedades Puesta en Equivalencia
PROMEMORIA: 10.		3970
Beneficios Antes de Impuestos	712
11. IMPUESTOS SOBRE SOCIEDADES		320
12. BENEFICIO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	712
12.1. Resultado Atribuido a la Minoría
12.2. Beneficio Atribuido al Grupo -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	712	320

TOTAL DEBE	17-280	12.259

TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

(Datos en millones de pesetas)

HABER		1995	1994
	INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	15.579	10.670
1.
	De los que: ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ De la Cartera de Renta Fija	2.418	1.139

2.	RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE
	De Acciones y Otros Títulos de Renta Variable 2.1.
	2.2. De Participaciones
	De Participaciones en el Grupo - 2.3.
3.	・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ COMISIONES PERCIBIDAS	1.344	1.201

র্ব	BENEFICIOS POR OPERACIONES FINANCIERAS	91	ਵੱਟ
4.BIS.	FONDOS DE INSOLVENCIA DISPONIBLES
4.1USR.	FONDOS DE SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES
	FINANCIERAS DISPONIBLES
5.	OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION	192	247
6	BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS	71	રો
R.Bl&	BENEFICIOS POR OPERACIONES DE GRUPO	m	2
	6.bis.1. Beneficio Enajenación de Participación en Entidades Consolida-
	das por Integración Global y Proporcional
	6.bis.2. Beneficio Enajenación de Participaciones Puestas en Equivalencia.	3	2
	6.bis.3. Beneficio en Operaciones de Acciones de la Sociedad Dominan-
	te y Pasivos Financieros Emitidos por el Grupo ----------------------------
	6.bis.4. Participación en Beneficios de Sociedades Puestas en Equivalen-
	4 ************************** Cia
	6.bis.5. Reversión de Diferencias Negativas de Consolidación

1.	PROMEMORIA:
	Pérdidas Antes de Impuestos
8.	PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO
	Resultado Atribuido a la Minoría 8.1.
	Pérdidas Atribuidas al Grupo 8.2.

	TOTAL HABER	17.280	12.231

1 5

MEMORIA CONSOLIDADA EJERCICIO 1995

ACTIVIDAD

Banco MAPFRE, S.A. (en adelante, Banco MAPFRE o Banco Marrid, una Entidad de Depósito, matriz de el Banco), es una mitrás adelante se detallan, las Sociedados que misidades de factoring y asesoramiento.

El Banco, sociedad participada por MAPFRE Mutua-Ei Banco, Coguros y Reaseguros a Prima Fija y ridad de Begares | Compañía Internacional de Corporación Tin. RB, Corma parte del Sistema MAPPRE, integrado por MAPFRE Mutualidad de Seguros y Reaseguros a Prima Fija y diversas sociedades de seguros, financiación e inversión mobiliaria e inmobiliaria.

SOCIEDADES DEPENDIENTES

Las Sociedades dependientes incluidas en el perimetro Las Sociedades dependrentes increación de integración global, son las siguientes:

		Participación			------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------					Auditoria
Sociodad	Domici- ho	mports	P.P.V.	发	Capital Social Desembol- sadó	Acacr- vas	Resultados	Fecha Cierre Ejercicio Bronómico	Activi- વેલવ	Auditor	Trabajo Realizado
- MAFFRE Factoring E.P., S.A.	Madrid	300	-	99,98	300	(17)	18	31-12-92	Factoring	B&Y	(*)
- ASEMAP,	Madrid	10	10	99,50	ર	-	(10)	31-12-95	ASCHOL.	BAY	(")

(Datos en millones de pesetas)

(*) Auditoría de cuentas anuales

La configuración de las sociedades como dependientes na Configuración de ambos casos por poseer la Socieviene determinada en ambioria de los derechos de voto.

Ninguna Sociedad dependiente ha quedado excluida del perímetro de la consolidación.

SOCIEDADES ASOCIADAS

La Sociedad asociada en la que el Banco no ostenta una La Sociedad asociado en la que constituye con aquella
participación mayoritaria ni constituye la puesta en participación mayorítur y que se le aplica la puesta en equivalencia, es la siguiente:

		Participación								Auctitoria
Sociedad	Domici- lio	Importe	F.P.V.	%	Capital Social Desembol- sado	Reset- Tad	Resultados	Fective Cierre Ejercicio Boomómico	Activi- dad	Auditor	Trabajo Realizado
- CLUB VIDA, AGENCIA DE VIAJES, S.A.	Madrid	11	-	13,123	80	t the country of the country of the county of the county of the country of the county of the country of the county of the country of the country of the country of the country	-	31-12-95 1	A. Visjes	EAY	Auditoria Limitada

(Datos en millones de pesetas)

La configuración de esta Sociedad como asociada viene na configuración de esta participación en su capital como por la existencia de una vinculación duradera que contribuye a su actividad.

BASES DE PRESENTACION DE LAS CUENTAS ANUALES

Imagen Fiel a)

La imagen fiel del patrimonio, de la situación La Imagen fier del patillados, resultados, resulta de la aplicación de las disposiciones legales los apricación de las sin que, a juicio de los Materia Contable, Sen Que, necesario incluir informaciones complementarias.

Principios Contables b)

Se han aplicado los Principios Contables Básicos admitidos con carácter general y de conformidad con las Normas específicas aplicables para las Entidades de Crédito.

Principios de Consolidación c)

De acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/1991 del Banco de España, la consolidación de las Sociedades dependientes se ha efectuado por el método de integración global previsto en el Artículo 45 del Código de Comercio, con las especificaciones y reglas contenidas en las Normas de la Sección quinta de la mencionada Circular 4/1991.

La participación en la Sociedad asociada, a la que se refiere el apartado 3 del artículo 47 del Código de Comercio, se ha valorado por la fracción que de su neto patrimonial representa la participación (valor teórico), ateniéndose para ello a lo dispuesto en el apartado 4 del citado artículo, aplicado con las precisiones contenidas en el apartado 7 de la Norma vigesimoprimera de la Circular 4/1991 del Banco de España.

Las transacciones y cuentas habidas entre las Sociedades consolidadas, han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

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Las cuentas individuales de las Sociedades Las cuentas individuales de tén homogeneizaincluidas en la consoridación, consider 4/1991 del das de conformidad con is crisessorialeza de la
Banco de España, atendiendo a la naturaleza de la Banco de España, atendrendo a la nov.
operación, con independencia de su instrumentación jurídica.

Comparación de la Información d)

No se ha modificado la estructura del Balance ni No se na modificado la estractara de la ciencias del ejercicio anterior.

Las cuentas anuales del presente ejercicio y del Las cuentas anuares del procedes acuerdo con las precedente a partir del cierre contacted de 30 de aplicación a partir der Josque existen diferen-Septiembre de 1994, por lo cuenta de Pérdidas y cias de criterio en la odónos no tiene efectos Ganancias, pero su apresen, por tanto, causas
significativos. No existen, por tanto, causas significativos. No existen, pla información de ambos ejercicios.

ર

NORMAS DE VALORACION

En la preparación de las Cuentas Anuales se han En Ta preparación do contables, establecidos por el seguido los principios ircular 4/1991 y sucesivas. Se destacan en particular los siguientes:

a) Transacciones entre Sociedades incluidas en el perímetro de la consolidación.

En el proceso de consolidación se han eliminado En el proceso de consolucios créditos y débitos
los resultados, así como los créditos y contre Ios resultados, así como 100 los 100 los entre empresas consolidadas.

b) Homogeneización de partidas

Los estados contables de las sociedades del BOS estados Consolidación se han establecido conjunto de la ba de cierre (31 de Diciembre de 1995) y por el mismo período de un año.

Los principios y criterios contables empleados en los principios y Gries son los de la Sociedad fas Cuentas babiéndose efectuado los ajustes de homogeneización necesarios a estos efectos.

c) Pérdidas y Reservas en Sociedades Consolidadas

Se corresponde con los resultados generados por Se Corresponde con integración (por integración global) adquiridas con anterioridad al ejercicio grobar) desde su adquisición hasta el 31 de Diciembre de 1994.

Activos Inmateriales d)

Se presentan por el valor de coste, neto de su Se presentan por os circización. Su amortización se correspondrente amor-guiente al de su inmovilización aplicando el método lineal a razón de un 20% cion apricanas. Os mores en totalmente amortizados en un plazo de 5 años. En el presente ejercicio en un prazo esde amortización hasta completar su coste inicial.

Activos Materiales e)

Se presentan por su valor neto de amortizaciones y se oe probentran valorados por su precio de adquisición.

La amortización se calcula aplicando el método lineal ba amortización se carcara cita útil estimada de los elementos del activo material.

Los activos adquiridos por adjudicaciones o cesiones en pago de deudas, que se presentan netos de en pago de action valorado por el valor del mercado povibiontivos adquiridos, efectuada por una Entidad de tasación independiente, de conformidad con lo ac tablecido en el apartado 6 de la Noma tercera de la Circular 4/1991 del Banco de España.

Durante el ejercicio no se han capitalizado intereses ni diferencias de cambio.

f) Valores Mobiliarios y Otras Inversiones Financieras Análogas.
- Deudas del Estado Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

Los valores con rendimiento implícito con plazo original hasta doce meses se registran por su valor de reembolso, contabilizándose la diferencia entre ese importe y el pagado en el capítulo "Cuentas de periodificación" del pasivo.
- Los restantes valores de renta fija se presentan valorados a su precio de adquisición corregido (previa deducción, en su caso, del importe del cupón corrido), por el importe resultante de periodificar financieramente la diferencia positiva o negativa entre el valor de reembolso y el precio de adquisición durante la vida residual del valor.

Para los valores asignados a la cartera de Para los volores a, se compara el precio de inversion ordinaria, se compara a de mercado.
adquisición corregido y el valor de mercado. adquisición Corregios - 1 vendidos con compromiso Cuando ros veroros paración se limita a la parte de recompra, la cespondiente al período que media proporcionar correspondicircación y el vencimiento del valor.

La diferencia neta surgida como consecuencia de la comparación entre el precio de adquisición la comparación calor de mercado ascendía a 31 corregido y circas al 31 de Diciembre de 1995.

A partir de la entrada en vigor de la Circular A partir de la cherado en caractuar dotaciones con o/1994, no es necessor - la comparación entre el Cargo a resurtados por egido y el valor de mercado.

Acciones y Otros Títulos de Renta Variable -Participaciones.

De acuerdo a la Circular 6/1994 y de conformidad be acueracios aprobados en su día por el Con 108 Oricinistración del Banco, que están de consejo de numinio ormas aplicables del Banco de acuerdo con ilores que constituyen la cartera de España, 105 votros títulos de renta variable" han Acciones y Ocros creanos cartera de inversión sido Clasificados como so de conformidad con ordinaria y se nan cados anteriormente. I los ios Criterios indicures la cartera de "Parvalures "que "Concercionclasificados como cartera ticipaciones mais permanentes y se han valorado de purticipacios criterios establecidos en el conforme a 10s Cria Memoria al tratarse de una Sociedad asociada.

Créditos sobre Clientes y Otros Activos a Cobrar g)

Las cuentas a cobrar con origen en la operativa Luds Cuentas a Obsicilian fundamentalhabitual de la sociedad, que be los sobre Clientes" Y mente en los capitatos creartos se contabilizan,
"Entidades de Crédito" del activo, se controgado "Entidades de Credito" de activo, se concessario. A generalmente, por el como, a excepción de los activos a descuento, que se reflejan por su importe nominal y a descuento, que se cantidad y el efectivo disla diferencia entre esa cuntrasa posiciesa periodificación de pasivo.

Los bienes cedidos en arrendamiento financiero se Los bienes cedidos en arrendanco.
reflejan en Balance por el principal de las cuotas
creflejan en Balance por el principal de las cuotas reflejan en Balance por er prinorpos de seu pendientes de venciones pendientes de vencional sobre pendientes de vencimientes.
El que se fectúa la opción de compra.

Los créditos sobre clientes, obligaciones y otros, Los créditos sobre cirentes, coldos deudores de la
valores de renta fija y demás saldos deudores de la valores de renta fija y uemas suración activa de dudosos,
Sociedad, pasan a la situación activa de dudosos, Sociedad, pasan a la situación construmentación o cualquiera que sea su creare // crose // matigarantia, cuando su reemborso se concerto por presentar co, ya sea por ruson su reembolso.

Los activos dudosos se incluyen en el capítulo "Créditos sobre Clientes".

El fondo de insolvencias tiene por objeto cubrir los El fondo de insolvencias crenc pos la recuperación de quebrantos que puedan piodecres cres riesgos. Esta
las inversiones crediticias y otros riesgos. Esta las inversiones crediticias y coros secosy
partida se presenta minorando el saldo del capítulo "Créditos sobre Clientes".

Su cálculo se ha efectuado de acuerdo con los siguientes criterios:

Con carácter individual, a los créditos y otras Con caracter Individual, a respondicados como cuentas deudoras de crionoorosidad, se aplican dudosos en funcion de su mofunción de su antiporcentajes de cobertura si solvencia guedad. De existir de pérdidas continuadas, (patrimonio negativo, percos al Fondo por la etc.), se efectuan comprementos.
estimación de las cuantías no recuperables.
Con carácter genérico se ha constituido una Con caracter generico so no 100, cuya finaliprovisión auteronar di as que pudieran derivarse dad es cubrir las perordas quipividualmente como de riesgos no considerados maiesgos con garanproblematicos, salvo para ios riviendas, oficinas y tia hipotecaria sobre sobre locales polivatentes en 103 querérica correspon-0,5 por 100. La provision gentes se clasifica diente a los pasivos coneingentos en Riesgos y Cargas" .

Adicionalmente, en aplicación de criterios de prudencia, se han constituido las siguientes provisiones:

Una dotación complementaria para cubrir eventuales desviaciones de las estimaciones efectuadas en la recuperación de créditos morosos, económicas desfavorables, por valor de 113 millones de pesetas.

Los fondos de insolvencias constituidos satisfacen lo requerido por la normativa vigente sobre esta materia, de conformidad con lo establecido en la Circular 4/1991 del Banco de España.

Cesión Temporal de Activos h)

i) Fondo de Pensionistas y Obligaciones Similares

Para hacer frente a los compromisos contraídos con el personal por complemento de pensiones de conformidad con lo establecido en el Convenio Colectivo del Sector, se han efectuado los estudios actuariales en bases individuales. Los riesgos cubiertos se refieren a la totalidad de los compromisos de pago de pensiones asumidos con el personal jubilado u otros pensionistas con derecho a pensión reconocida, así como la totalidad de los riesgos de pensiones no causadas, asumidas con el personal activo con antigüedad en banca anterior al 8 de Marzo de 1980. El método para la estima ción y cálculo de las provisiones dotadas consiste en determinar el coste estimado por empleado y se refleja la parte de los compromisos que, atendiendo al período de vida activa total estimada y de vida activa transcurrida, debe periodificarse como imputable por servicios prestados.

El criterio de devengo aplicado en su valoración consiste en computar como vida activa de los empleados acogidos al Fondo de Pensiones la fecha de ingreso en el Banco.

Las hipótesis y variables actuariales utilizadas en su valoración, han sido:

- Tablas de Mortalidad	GRM. 80 (Hombres) GRF. 80 (Mujeres)
- Rentabilidad Media - I.P.C. Medio Previsto ------------------------------------------------------------------- - Incremento de Bases de Cotización a la	6,0 % Anual 3.5 % Anual
Seguridad Social - Incremento de las Pensiones - Incremento de Salarios	3.5 % Anual 3.5 % Anual 45 % Anual

j) Otras Provisiones para Riesgos y Cargas

Las utilizaciones de estos fondos se realizan de conformidad con lo establecido en la Norma novena de la Circular 4/1991 del Banco de España.

Otros Pasivos (Acreedores y Otros) k)

El criterio de valoración es el valor de reembolso.

Préstamos de Valores l)

m) Operaciones de Futuro

Las operaciones de futuro sobre tipos de interés se Las Operaciones de facaro sesso senses de Orden por registran en ras corresponerals activos subyacentes ros Valores nominatos de con lo establecido en la Contratados, de Conferir Larcular 4/1991 del Banco de España, siendo todas ellas de cobertura.

Referente al reconocimiento contable de beneficios o Referente al reconsemente simétrica a los ingreperdidas se ercorada auto cubierto, con contrapartida sos o costos desitorias incluidas en el epígrafe Otros en Cuentas cranbitorias en el criterio regulado ActIvos/ruorvos/radicado de Circular 4/1991 del Banco de España .

Impuesto sobre Beneficios n)

Se calcula en función del resultado del ejercicio considerándose las diferencias existentes entre el resultado contable y el resultado fiscal (base imponible del impuesto), y distinguiendo en éstas su carácter de permanentes o temporales, a efectos de determitor as pormento de Sociedades devengado en el ejercicio.

ñ) Transacciones de Moneda Extranjera

La valoración de los saldos en moneda extranjera se realiza al cambio medio del mercado de divisas de contado de la fecha a que se refiere el balance o, en contado de la i último día hábil del mercado anterior a dicha fecha, con las excepciones previstas en la Norma cuarta de la Circular 4/1991 del Banco de España.

Ingresos y Gastos o)

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas, se ha aplicado el principio de devengo, es decir, los na aplicado er principio de assistan contablemente en función del período de devengo de los mismos. Según la práctica bancaria, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede diferir de su correspondiente fecha de valor, en base a la cual se calculan los ingresos y costes por intereses.

En general, Los ingresos y gastos se registran en
función de ingresos y gastos se registronos
Banco de España.

CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES

CONCEPTO	IMPORTE	00
Caja Banco de España	1.041 1.632	38,9 61,1
TOTAL	2.673	100,0

El detalle de esta cuenta se presenta a continuación:

(Datos en miliones de pesetas)

La partida Banco de España se refiere al depósito
obligatorio para cubrir el coeficiente de caja en base
al 2 por 100 de los pasivos computables. Esta cuenta no está retribuida.

DEUDAS DEL ESTADO

	a composición es la siquiente.
--	--------------------------------	--	--	--

MODALIDAD	IMPORTE	06
Letras del Tesoro Certificados del Banco de España Otras Deudas Anotadas Otros Títulos	20-242 1.594 12.575 2	58,8 4,6 36,6
TOTAL BRUTO	34.413	100,0
Fondo Fluctuación Valores	(31)
TOTAL NETO	34.382

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como total bruto recoge el El importe que figura como corregido de acuerdo con lo que preció de adquisición corregido de apartado de la presente Memoria.

El Fondo de Fluctuación de Valores recoge la diferen-El Fondo de Fructuación de Varde mercado que asciende cia existente entre el proceso de precio de adquisición corregido.

	SALDO INICIAL	ENTRADAS	SALIDAS	SALDO FINAL
Letras del Tesoro Certificados del Banco de España Otras Deudas Anotadas Otros Títulos	10-221 1.839 6.711	43.352 2.912	33.661 245 48	20.242 1.594 12.575
TOTAL	19.103	49.264	33.954	34.413

Movimiento durante el Ejercicio de la Deuda del Estado:

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como Salidas se ha producido, El importe que rigura como Sardón de los títulos.
fundamentalmente, por amortización de los títulos. fundamentalmente, por amor rizorio. Pas entas que han
Solamente una pequeña parte procede de ventas . Solamente una pequena per lo provocas.
provocado un beneficio de 1 millón de pesetas.

Movimiento Fondo Fluctuación de Valores:

SALDO INICIAL	ENTRADAS	SALIDAS	SALDO FINAL
628		597	31

(Datos en millones de pesetas)

Del saldo inicial, 74 millones de pesetas fueron Del saldo iniciar, 74 mirronso y Ganancias y 554 constituídos con cargo a rera a la Cuenta deudora de millones de pesetas con cargo a 22 ou con 2019-1994 del Banco de España.

Del importe correspondiente a las Salidas, 554 mi-Del importe correspondiente destinados a saldar la llones de pesetas han sido dessimientras que los 43
Cuenta deudora de periodificación, mientras que los en el Cuenta de perforiricación, con mores de personal milluidos en el millones del millones de pesetas restantes figuras financieras del
epigrafe Beneficios por operaciones financieras del epigrare Beneficios por Spas y Ganancias en concepto naber de la cuenta de rerazones.
de disponibilidad del Fondo de Fluctuación.

Los intereses devengados y no cobrados de estas inversiones financieras ascienden a 414 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1995 y se incluyen en las cuentas de periodificación.

De los activos incluidos en este capítulo y de los adquiridos temporalmente, registrados en el capítulo de "Entidades de Crédito" del Balance de situación adjunto al 31 de Diciembre, el Banco tenía cedidos a terceros con compromiso de recompra los siguientes importes nominales:

CONCEPTO	IMPORTE
A ENTIDADES DE CREDITO	2.902
A CLIENTES	52.549
TOTAL	રરું વેરેન

(Datos en millones de pesetas)

Las citadas cesiones se encuentran recogidas en los epigrafes del pasívo del Balance de situación de "Entidades de Crédito - A plazo o con preaviso" y "Débitos a clientes - Otros débitos" por su importe efectivo, de conformidad con la normativa del Banco de España.

Con el objeto de obtener una gestión más efectiva de los Certificados de Depósito del Banco de España suscritos y pendientes de vencimiento por Entidades de Crédito de Ambito Operativo Limitado del Grupo, en el ejercicio 1995 el Banco actúa como cesionario de un préstamo de valores de los citados títulos, los cuales han sido incorporados a esta cuenta por su valor nominal, con abono a la correspondiente cuenta de Acreedores, según su naturaleza.

Los Certificados devengan un interés nominal anual del 6 por 100 y tienen vencimiento hasta el año 2000, siendo su detalle el siguiente:

VENCIMIENTO	IMPORTE

Marzo 1006	129
Septiembre 1996	135
1997 Marzo	143
Septiembre 1997	147
Marzo 1998	154
Septiembre 1008	163
Marzo 1999	170
1999 Septiembre	176
20000 Marzo	184
2000 Septiembre	193


TOTAL	1.594

(Datos en millones de pesetas)

El conjunto de las cantidades incluidas en este epígrafe y en el 10 "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija", de la presente Memoria, han 27.675 millones de pesetas con un rendimiento medio de 8,93 por 100.

ENTIDADES DE CREDITO (ACTIVO)

CONCEPTO	IMPORTE	C
POR NATURALEZA:
A la Vista: Cámara de Compensación Otras Cuentas	1.305 રવેલ	2,2 0,9
Subtotal	1.845	3,1
Otros Créditos: Cuentas a Plazo Adquisición Temporal de Activos	31.791 25.700	રૂ, રુ 43,3
Subtotal	57.491	રુ, વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગા
TOTAL	રતે રૂઝેસ્ટ	100,0
DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL DE "OTROS CREDITOS": Meses Hasta ಗ Meses Hasta 1 Año 3 Más de 1 Hasta 5 Años de Año Más Más de 5 Años	27.964 29.527	48,6 51,4
TOTAL	57.491	100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

Durante el ejercicio 1995 el rendimiento medio de Durante el ejerciones ha sido del 8,90 por 100, estas Inversiones nu valor medio de 58.991 millones de pesetas.

CREDITOS SOBRE CLIENTES

a) Desglose por Modalidades de Crédito

CONCEPTO	IMPORTE	8
POR NATURALEZA: Crédito Comercial Deudores con Garantía Real Deudores a Plazo Deudores a la Vista y Varios Arrendamiento Financiero Crédito a las Administraciones Públicas Activos Dudosos	15,563 27.092 24.749 1.767 3.654 1.303 1.478	20,6 35,8 32,7 2,4 4,8 1,7 2,0
TOTAL BRUTO FONDO DE INSOLVENCIAS	75.606 (1.983)	100,0
TOTAL NETO	73.623
DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL: Hasta Meses ਤੇ Más de 3 Meses Hasta 1 Año Hasta 5 Más de 1 Año Años Más de 5 Años De duración indeterminada	27.427 12-598 12.820 18.413 4.348	36,3 16,7 17.0 24,4 ર્ રેણ
TOTAL	75.606	100,0

(Datos en millones de pesetas)

b) Desglose de garantías en Créditos y Préstamos a Plazo.

MODALIDAD	IMPORTE	96
Sector Público Garantia Hipotecaria Garantía Personal Otras Garantías Reales	1.303 27.015 47.211 77	1,7 35,7 62,5 0,1
TOTAL	75.606	100,0

(Datos en millones de pesetas)

c) Activos Dudosos

El movimiento de esta cuenta ha sido el siguiente:

1. 4. 80. 8000 000 000 00. 000000 0000000 0. 1. C. C. 0. 000 00 SALDO INCIAL	AUMENTIOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
No. of Concellanomic of 1.313	1.151	વેક્ષિણ Company of Children Children Children Children Children Children William Children Children Station	1.478

(Datos en millones de pesetas)

Fondo de Insolvencias d)

El movimiento de esta cuenta ha sido el siguiente:

SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
15 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 1 - 242 .	902	464	1.983

(Datos en millones de pesetas)

Del importe correspondiente a las Disminuciones, 44 millones de pesetas corresponden al traspaso al Fondo específico para inmovilizado adjudicado.

Del importe indicado como Saldo Final, 927 millones de pesetas corresponden al Fondo de Insolvencias específico.

e) Rendimientos de las Inversiones

Durante el ejercicio 1995 el rendimiento medio de estas inversiones ha sido del 12,30 por 100, habiendo mantenido un valor medio de 65.351 millones de pesetas.

OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

CONCEPTO	IMPORTE	96

POR NATURALEZA: Entidades Oficiales de Crédito Otros Sectores no Residentes	28 132	17,5 82,5
TOTAL BRUTO	160	100,0
FONDO INSOLVENCIAS FONDO FLUCTUACION DE VALORES	(1)
TOTAL NETO	ને રેતે
EN FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACION: Valores Cotizados Valores No Cotizados	160	100,0
TOTAL	160	100,0
EN FUNCION DE SU VENCIMIENTO: Vencimiento en el año siguiente Otros Vencimientos	ਤੇਤੇ 127	20,6 79,4
TOTAL	160	100,0
EN FUNCION DE SU CONSIDERACION O NO COMO INMOVILIZACIONES FINANCIERAS: Inmovilizado Financiero Inmovilizado no Financiero	160	100,0
TOTAL	160	100.0
TASAS MEDIAS DE RENTABILIDAD: Entidades Oficiales de Crédito Otros Sectores no Residentes Administraciones Territoriales		5,0 % 8,0 % 9,3 %

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

Los títulos que corresponden a Entidades de Crédito
Cos constructos com procetas mientras que los Los titulos que corresponden a mientras que los
están denominados en pesetas mientras que los están denominados en pesecus mesidentes están incruidos en escudos portugueses.

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
Entidades Oficiales de Crédito Administraciones Territoriales Otros Sectores no Residentes	ਤੇ ਤੇ 200 168	1.560 -	5 1.760 રેર	28 132
TOTAL BRUTO	401	1 560	1.801	160
Fondo Insolvencias Fondo Fluctuación de Valores	(2) -	- -	(1) l	(1)
TOTAL NETO	399	1.560	1.800	1 ਦੇ ਹੋ

Movimiento durante el ejercicio:

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final en Entidades El Importe que figura ecoge el precio de adquisición oriciales de crearts rocogo su valor de reembolso.

El importe que figura como saldo final en Otros El Importe que dentes se encuentra valorado por el precio de adquisición.

El Fondo para Insolvencias recoge la dotación genérica El l por 100 correspondiente a la inversión de Otros Sectores no Residentes.

ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE

CONCEPTO	IMPORTE	96

POR NATURALEZA: Otros Sectores Residentes	2	100,0
TOTAL BRUTO	2	100,0
FONDO FLUCTUACION VALORES
TOTAL NETO	2
POR FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACION. Valores Cotizados Valores No Cotizados	2	100,0
TOTAL	2	100,0
EN FUNCION DE SU CONSIDERACION O NO COMO INMOVILIZACIONES FINANCIERAS: Inmovilizado Financiero Inmovilizado no Financiero	2	100,0
TOTAL	2	100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

China

Movimiento durante el ejercicio:

	SALDO INICIAL	SALDO FINAL
		2
Otros Sectores Residentes	3
TOTAL BRUTO	ਤੇ	2
Fondo Fluctuación de Valores	***
TOTAL NETO	3	2

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final recoge
el precio de adquisición de los títulos.

PARTICIPACIONES

CONCEPTO	IMPORTE	%
POR NATURALEZA: Otras Participaciones	11	100,0
TOTAL BRUTO	11	100,0
FONDO FLUCTUACION VALORES
TOTAL NETO	11
EN FUNCION DE SU ADMISION O NO A COTIZACIÓN: Valores Cotizados Valores No Cotizados	11	100,0
TOTAL	11	100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

Movimiento durante el ejercicio:

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
OTRAS PARTICIPACIÓNES		11		11
TOTAL		11		11

(Datos en millones de pesetas)

El importe que figura como saldo final recoge la El Importe que figura como baras se indica en el apartado 4 c).

Durante el ejercicio 1995 no se ha percibido dividendos de esta Sociedad.

ACTIVOS INMATERIALES

Movimiento durante el ejercicio de la partida del Balance y su correspondiente amortización acumulada :

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
Otros Gastos Amortizables Amortización Acumulada	328 (226)		322 (220)	6 (6)
SALDO NETO	102		102

(Datos en millones de pesetas)

ACTIVOS MATERIALES

Movimiento durante el ejercicio de la partida de balance:

	SALDO INICIAL	AUMENTOS	DISMINUCIONES	SALDO FINAL
- Mobiliario, Instalaciones y Otros - Inmovilizado Adjudicado	4.242 116	616 149	04 147	4.764 118
TOTAL BRUTO	4.358	765	241	4.882
- Amortización Acumulada - Provisión Depreciación In-	(1.543)	(446)	(રર)	(1.934)
movilizado Adjudicado	(16)	(44)	(37)	(23)
TOTAL NETO	2.799	275	149	2922

(Datos en millones de pesetas)

Las cantidades indicadas en la columna Aumentos en Bas Cultidados Inoilizado Adjudicado y Provisión concepto de immovilizado, proceden de Activos Inmovillado - nojacusos, respectivamente.

La disminución del Inmovilizado adjudicado corres-Da disminucion del Inmovilaza unte 1995 de parte ponace inmuebles que el Grupo se adjudicó en pago de deudas.

Las dotaciones anuales se han realizado según los siguientes porcentajes de amortización:

Mobiliario - Instalaciones de Seguridad y Otras - Instalaciones Generales - Equipos de Informática	10 % 8 % 6% ટર જ
Vehiculos	14 %

Al 31 de Diciembre de 1995 existen bienes totalmente amortizados cuyos valores de coste y amortimente ambroisados sor conceptos, a continuación:

CONCEPTO	IMPORTE
Mobiliario Instalaciones Equipos de Informática	20 115 રેખેત
TOTAL	644

(Datos en millones de pesetas)

ENTIDADES DE CREDITO (PASIVO)

CONCEPTO	IMPORTE	0/0

POR NATURALEZA:
A la Vista:
Cuentas Mutuas	72	1,1
Cámara de Compensación	483	7,4
Otras Chentas	1.289	19,9

Subtotal	1.844	28,4

A Piazo o con Preaviso:
Banco de España	1 289	24,5
Cuentas a Plazo	3.058	47,1

Subtotal	4.647	71,6

TOTAL	6.491	100,0

DESCIOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL DE LA
RUBRICA "A PLAZO O CON PREAVISO":
Hasta 3 Meses	3.283	70,7
ਤੇ Meses Hasta 1 Año Más de	126	2,7
Hasta 5 Años Más de 1 Або	1.238	26,6
Más de 5 Años

TOTAL	4.647	100,0

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

Dentro de este capítulo figura incluido el importe
del valor nominal de 1.484 millones de pesetas, del préstamo de valores a que se hace referencia en el epigrafe 7 "Deudas del Estado" de la presente Memoria.

Durante el ejercicio 1995 el coste medio de estos Durante el ejercicio 1995 el costo mose.
recursos ha sido del 5,93 por 100, habiendo
mantenido un valor medio de 5.108 millones de pesetas.

Las cuentas Banco de España y Cuentas a Plazo Bas Caentas Las del Estado cedidas con compromiso Incluyen beado comporte efectivo total de 2.958 de recompra por un importo organización de pesetas de importe nominal).

DEBITOS A CLIENTES

જુજ IMPORTE CONCEPTO POR NATURALEZA: Depósitos de Ahorro: 25,9 36.523 Cuentas Corrientes 3,7 ર્ટ.298 Cuentas de Ahorro 30,4 42.899 Imposiciones a Plazo 60,0 Subtotal 84.720 Otros Débitos: 53.769 38,1 Cesión Temporal de Activos 0,1 ਉਤੇ Quentas Especiales 1,8 2-589 Otras Chentas 40,0 56.451 Subtotal 100,0 141.171 TOTAL DESGLOSE SEGUN SU PLAZO RESIDUAL DE LA RUBRICA *A PLAZO O CON PREAVISO": 47,7 46.186 3 Meses Hasta 47,6 46.088 Más de 3 Meses Hasta 1 Año 4,7 4.498 Hasta 5 Años 1 Або Más de Más de ર Años 100,0 96.772 TOTAL

La composición es la siguiente:

(Datos en millones de pesetas)

La cuenta de Cesión Temporal de Activos recoge La cuenta de Cesíon rempresa a clientes con Deudas del Estado Cedidas por su importe Compromiso de recompra regular de importe nominal).

Los recursos incluidos en este epigrafe durante el ros recursos incluidos en este epiguientes valores
ejercicio 1995 han tenido los siguientes valores
la considera l y costes medios:

CONCEPTO	VALORES MEDIOS	COSTES MEDIOS
ADMINISTRACIONES PUBLICAS	5.678	5,07
ACREEDORES RESIDENTES Y NO RESIDENTES	118.429	7,11

(Datos en millones de pesetas)

PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

La composición y el resumen de movimientos, son los siguientes:

	Saldo Inicial	Dotación por Coste Financiero	Oras Dotaciones	Aplicaciones por Coste Financiero	(){ras Aplicaciones	Saldo Final
FONDO DE PENSIONISTAS OTRAS PROVISIONES	477 109	48	1 122	48	રે	471 231
TOTAL	રજૂર	48	122	48	6	702

(Datos en millones de pesetas)

El Fondo de Pensionistas recoge el importe consti-El Fondo de Fendir.los compromisos contraídos por el Banco en materia de pensiones.

De acuerdo con los estudios actuariales realizados De actuario con 205 odiente, el valor actual de los por novisos contraídos con pensionistas, así como el valor actual devengado de los compromisos er Valor actual actual activo, asciende a 410 ruturos con ex person a 31 de Diciembre de 1995. De millones de pesecue a consetas corresponden a la provisión constituida para compromisos a Ta provision Sombilieses a la dotada para cumplir los asumidos con el personal pasivo.

La valoración antes citada ha sido realizada La Valoración antessos indicados en el apartado 5 i) de la Memoria.

Al tener el Fondo constituido en 31 de Diciembre Al cener el un importe superior a la valoración actuarial realizada, en este ejercicio no ha actuarias reción alguna a este Fondo con cargo a las cuentas de Gastos del período.

La cuenta de Otras Provisiones recoge el valor de la estimación de quebrantos por corrección de valores de cuentas de Activo distintos de los fondos que cubren el riesgo de crédito y de fluctuación de valores, así como la dotación genérica a la provisión para insolvencias de pasivos contingentes.

FONDOS PROPIOS

Capital Social a )

Al 31 de Diciembre de 1995 el capital suscrito de Banco MAPFRE, único que figura en el Balance de Situación Consolidado del apartado Cuentas Anuales del presente Informe Anual, es de 17.252.832.000 pesetas, representado por 17.252.832 acciones nominativas de 1.000 pesetas de valor nominal, totalmente desembolsadas.

A continuación se detallan los accionistas que ostentan un porcentaje de participación igual o superior al 10 por 100 (5 por 100 en el caso de ser una Entidad de Crédito) en el capital del Banco a 31 de Diciembre de 1995:

Sociedad	% s/Capital	Nº Acciones
Corporación MAPFRE CI.R., S.A.	48,32	8.337.286
MAPFRE Mutualidad de Seguros y Reaseguros	42,13	7.269.525
Banco Herrero, S.A.	8,45	1.458.236

b) Acciones Pertenecientes a Empresas Participadas, a Consejeros y Algos Cargos.

Reserva Legal C)

La reserva legal asciende a 419 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1995.

La reserva legal no es distribuible a los accionistas, salvo en caso de liquidación de la Sociedad, y sólo puede utilizarse para compensar eventuales pérdidas.

Recursos Propios d)

En el siguiente cuadro se detalla la composición de los Fondos propios en 1995:

COMPOSICION
CAPITAL - RESERVAS Prima Emisión Acciones Reserva Legal - - Reservas Especiales - Reserva Voluntaria	17.253 6.872 ર રેણ્વ 419 144 743
- RESERVAS Y PERDIDAS CONSOLIDADAS - Reservas en Sociedades Consolidadas por Inte- gración Global. - Pérdidas en Sociedades Consolidadas por Inte- gración Global. - RESULTADOS DEL EJERCICIO	(2) 15 (17) 712
TOTAL	24.835

(Datos en millones de pesetas)

EVOLUCION
CONCEPTO	Capital Sedal	Reserva Legal	Prima 44 Em briden	Reservas de Actualización	Reservas Especia- Inc.	Resert & Vahania- ria.	Reserves y Pérdidas en Sectedades Concolladas	Resultado Cancell - dado.	Total

- Saldo al 31-12-1994	17.253	388	ર રેસ્ટ્ર	82	ಟ	470	(18)	-	23.803
- Distrib, Resultados 1994	-	31	t		-	279	-	-	310
- Aumento de Reservas es el processo Consolidación.	-	-		-	1	-	ાર	-	16
- Disminución de Reservas en el processo de Consoli- deción	-	-	-	-	-	(6)	-	-	(6)
- Otros Traspasos	-	-	-	(82)	82	l	1	-
- Resultados Consolidados al 31-12-1995.	-	-	ﻪ	-	-	-	-	712	712
Saldo al 31-12-1995	17,253	419	ર રહ્યુર	-	144	743	(2)	712	24.835

La evolución de los Fondos propios en 1995, ha sido la siguiente:

(Detos en millones de pesetas)

e) Reservas y Pérdidas en Sociedades Consolidadas .

El detalle y movimiento de las Reservas y Pérdidas en Sociedades consolidadas durante el ejercicio 1995, es el siguiente:

SOCIEDAD	Saldo al 31-12-1994	Aumento	Disminución	Saldo al 31-12-1995
POR INTEGRACION GLOBAL - MAPFRE Factoring, E.F., S.A. - ASEMAP, S.A.	(23) ર	6 10		(17) ીરે
TOTAL	(18)	16		(2)

(Datos en millones de pesetas)

Ampliaciones de Capital £)

La Junta General de Accionistas celebrada en La Junta General de Accioniboas en el Consejo
fecha 5 de Abril de 1991 delegó en el Consejo
Consejo de Abril de 1991 delegó para ampliar el fecha 5 de Abrillae 1991 de 1991 acadgoara ampliar el de Administración la raccersas previstos en el capital, con IOS Inicos La Ley de articulo 155 del rexto nerances formassis em conformidad con Sociedades Anonimas: dicha delegación, es combejo.
Ción tiene facultades para ampliar el Capital ción tiene lacurtades pora lañes por un plazo
hasta la cifra de 6.711 millones por un plazo nasta la cirra de 6.779 de 6.796.
de 5 años que concluye en Abril de 1996.

Después de las ampliaciones efectuadas, el Después de Tas ampricación posee un remanente Consejo de Auministraciones por valor de 2.882 millones
de autorizaciones por valor de 1995. de autorizaciones por vilembre de 1995.

Recursos Propios Minimos a)

De acuerdo con lo establecido en la Circular De acuerdo con lo estabilis sobre la determi-5/1993 del Banco de Bapuno somínimos de las nación de recursos prona vez aplicadas las Entidades de Credito, una voz epnormas establecidas, resultan las siguientes cifras:

- RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES	27.168
- REQUERIMIENTOS DE RECURSOS PROPIOS	6.407
SUPERAVA	20.761

(Datos en millones de pesetas)

El importe del superávit representa un 324 El importe del superavio representas de recursos propios.

Los cálculos que anteceden se han efectuado Los calculos que anteccación do, cuyo perímeen base al Balance consolicado Circular tro de acuerdo con la monear siguientes Sociedades:

* BANCO MAPFRE, S.A.
* MAPFRE FACTORING, E.F., S.A.
ASEMAP, S.A. *
- * MAPFRE INVERSION, S.V., S.A.

La aportación de Banco MAPFRE, S.A. a los La aportación de computables asciende a 24.125 millones de pesetas.

Clases de Acciones h)

Las acciones de la Sociedad están agrupadas Bas accience según el detalle a 31 de Diciembre de 1995:

DENOMINACION	NUMERACION	VALOR NOMINAL
ACCIONES SERIE A	1 - 443.000	1.000
ACCIONES SERIE B	1 - 1.000.000	1.000
ACCIONES SERIE C	1 - 8.386.577	1.000
ACCIONES SERIE D	1 - 7.423.255	1.000

Todas ellas íntegramente desembolsadas y gozan de idénticos derechos políticos y económicos.

Todas las acciones están admitidas a cotización oficial en la Bolsa de Valores de Madrid.

Reservas Especiales 수 있는

Estas reservas no son de libre disposición. No obstante, el saldo que proviene de la no obecas de actualización y cuyo importe es de 82 millones de pesetas, según lo dispuesto en la Ley 43/1995, a partir de 1 de Enero de 1996 se podrá traspasar a la reserva legal hasta cubrir el 20 por 100 del capital social nasta Cubiri e, si lo hubiere, a reservas de libre disposición.

19 SITUACION FISCAL

La consolidación no es aplicable a efectos fisca-La consolidación no es aplicable a creses.
Les y, en consecuencia, cada sociedad presenta les y, en consecuencia, cada socieca p
separadamente su declaración del Impuesto sobre Sociedades.

La conciliación del resultado contable con la base
La conciliación del Imuosto sobre Sociedades del La conciliación del resultado concebro son.
imponible del Impuesto sobre Sociedades del imponible del Impuesto sobre sociedades que inteeller el Grupo consolidado, presenta el siguiente
gran el Grupo consolidado, presenta el siguiente
l detalle:

	Resultados	Aumentos	Disminuciones	Compensación Bases Imponibles Negativas	Base Imponible
Sociedades BANCO MAPFRE, S.A. MAPFRE FACTORING, S.A. ASEMAP, S.A.	703 18 (10)	464	97	1.042 ાર	28 3 (10)

(Datos en millones de pesetas)

Las bases imponibles negativas del ejercicio, Las bases imponibles negativas acc oyona
podrán ser compensadas hasta el ejercicio 2002, en 2006 de compensadas hasta el ejerciolo 2005, en la productore,
aplicación de la Ley 43/1995, de 27 de Diciembre,
en la contro cobro Sociedades . aplicación de la Boj 10, de 10, del Impuesto sobre Sociedades.

Las bases imponibles negativas de ejercicios
en la propondientes de compensar, se correspon-Las bases imponibles negativas de compensar, se corresponanteriores pendientes detalle: anteriores pendientes detalle:

	Años
Sociedades	1992	1993	1.994
BANCO MAPFRE, S.A. MAPFRE FACTORING, S.A. ASEMAP, S.A.	1.159	1 253 3	6
Total	1.159	1.556	ર્ભ
Vencimiento hasta	1.999	2.000	2.001

(Datos en millones de pesetas)

A continuación se detalla la conciliación entre el A continuación se decarra la concilidado contable de los pués
resultado consolidado contable agregada del resultado consolidado concobre asbe agregada del de impuestos, con la base imponible og este e
Impuesto sobre Sociedades del conjunto de Sociedades consolidadas:

RESULTADO CONTABLE CONSOLIDADO DEL EJERCICIO			712

	Aumentos	Disminuciones
DIFERENCIAS PERMANENTES De las Sociedades Individuales De los Ajustes por Consolidación DIFERENCIAS TEMPORALES De las Sociedades Individuales Con Origen en el Ejercicio Con Origen en Ejercicios Anteriores De los Ajustes por Consolidación Con Origen en el Ejercicio Con Origen en Ejercicios Anteriores	31		31
	433	97	336
		1	(1)
COMPENSACION DE BASES IMPONIBLES NEGATIVAS DE EJERCICIOS ANTERIORIS			(1.057)
BASE IMPONIBLE AGREGADA			21

(Datos en millones de pesetas)

Los aumentos por diferencias permanentes proceden Los aumentos por diferencies por cicio que no tienen
de gastos producidos en el ejercicio que no tienen de gastos producidos en el ejercios q
ia consideración de deducibles a efectos fiscales.

Los aumentos por diferencias temporales tienen su Los aumentos por diferencias en la dotación realizada
origen, principalmente, en la dotación realizada origen, principalmente, en 18 docesso de pensiones, a fondos internos para Comptensiones a Fondos para así como a determinadas unecciones no tienen la
Insolvencias y otros fondos que no tienen la Insolvencias y otros fondos que no oceans en consideración de la Orden del Ministerio de Economía
aplicación de la Orden del Ministerio de Economía
Anton de 19 de 1992 de la de 1992 apilcación de 13 de Julio de 1992.

Las disminuciones por diferencias temporales Las disminuciones por Girerencido Fondos de Fondos de corresponden a disponforridación de Valores, Pensiones y de Fondos de fractadoses. Canaideradas como
cuyas dotaciones no fueros figgales en los ejercicios en cuyas dotaciones no rueron considera
deducibles a efectos fiscales en los ejercicios en que fueron realizadas.

El detalle de los incentivos fiscales pendientes de aplicación, es el siguiente:

CONCEPTU	IMPORTE APLICADO દિશ 1992	SALDO PENDIENTE DE APLICACION
- Inversión en Activos Fijos Nuevos - Gastos de formación profesional de empleados.	2	60
	2

TOTAL	4	સ્પ

(Datos en millones de pesetas)

Para continuar disfrutando del derecho a las deducciones por inversión en activos fijos nuevos, las Sociedades del Grupo deben mantener tales activos en funcionamiento dentro de su patrimonio, durante un período de cinco años desde su adquisición o durante la vida útil del bien, si ésta fuera inferior.

De acuerdo con la legislación vigente, las declaraciones realizadas por los diferentes impuestos no pueden considerarse definitivas hasta haber sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haber transcurrido el plazo de prescripción de cinco años.

Al 31 de Diciembre de 1995 el Banco tiene en curso de inspección todos los impuestos a que está sujeto por los ejercicios 1990 a 1994, ambos inclusive, mientras que las Sociedades Filiales tienen abiertos a inspección todos los impuestos a que están sujetas por los cinco últimos ejercicios.

En opinión de los asesores del Grupo, la posibilidad de que puedan producirse pasivos fiscales que afecten de forma significativa a la posición financiera del mismo, es remota.

El importe de los impuestos anticipados al 31 de Diciembre de 1995, como consecuencia de las diferencias temporales acumuladas a dicha fecha, no han sido recogidas ni en el Balance ni en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidados, por aplicación del criterio de prudencia valorativa. Con base al mismo criterio, tampoco se ha recogido el crédito fiscal por las pérdidas fiscalmente compensables.

GARANTIAS

Las Garantías prestadas a favor de terceros se Das Garantias prestados as Avales y Cauciones, rerrejan en la ocuentas de orden. Su importe asciende a 6.868 millones de pesetas.

Existen 2.085 millones de pesetas de avales a Existen 2.065 Milliones de possion a operaciones empresas del Grupo que se robligaciones ante Oravaladas para garancisar comogotras operaciones asimiladas.

INGRESOS Y GASTOS

a) Zonas Geográficas de Actividad

Las actividades de la Sociedad se han desarrollado en territorio nacional.

DESGLOSE POR REGIONALES
Madrid	20,8 0%
Centro	% 7,8
ー Cataluña	12,5 96
Cataluña II	% 2,0
Andalucía Occidental	% 7,7
Andalucía Oriental	ર,8 9/0
* Norte	% 1,8
Galicia	% 9,0
4 Levante	9/0 5,0
Sureste	2,6 %
Asturias	4,3 70
La Mancha	% 0,5
Norcentro *	% 5,1
Aragón	% 1,0
Castilla	% 3,1
Extremadura	00 4,6
Baleares	% 0,1
Canarias	% 0,7
SS.CC.	5,6 %
TOTAL	100,0 %

Plantilla b)

Número medio de empleados por categoría.

CATEGORIAS	NUMERO DE EMPLEADOS
Jefes Oficiales Administrativos	249 122 106
TOTAL	507

c) Transacciones con Empresas del Grupo

La operaciones activas, pasivas y transacciobo operaciones colivas, polivit, policio con el nes realizació las eliminadas en el proceso orapo, del Somo Los Caso de Diciembre de 1995, son :

EPIGRAFE	SALDOS ELIMINADOS CON GRUPO CONSOLIDADO	SALDOS CON EL RESTO GRUPO

ACTIVO - Entidades de Crédito	42	3.188
- Créditos sobre Clientes	રેપે	1.621
- Inmovilizado - Quentas de Periodificación	ਤੇ	87
- Otros Activos		રતે
TOTAL ACTIVO	ઠેરે	4.955

PASIVO
- Entidades de Crédito - Débitos a Clientes	92	2.526 60.157
- Quentas de Periodificación		22
- Beneficio	3
TOTAL PASIVO	તેર	62.705

CUENTAS DE ORDEN - Pasivos Contingentes	ਸ	2.085
- Compromisos	રૂકર	1.482

TOTAL CUENTAS DE ORDEN	388	3.567

DEBE Intereses y Cargas Asimiladas	10	4.265
Gastos Generales	3	સ્ત્રર

TOTAL DEBE	13	4.891
HABER
- Intereses y Rendimientos Asimilados	10	ર્સ્કર
- Comisiones Percibidas - Otros Productos de Explotación (")	3	349 113

TOTAL HABER	13	1.147

(Datos en millones de pesetas)

(*) Por servicios prestados

d) Aportación de cada Sociedad al Resultado Consolidado .

La aportación de cada Sociedad incluida en el La aportación de consolidación al resultado consolidado, es la siguiente:

Sociedad	Resultado Sociedad Dependiente	Total Resultado Consolidado
- BANCO MAPFRE, S.A. - MAPFRE FACTORING, E.F., S.A. - ASEMAP, S.A.	રેત્વે સ્વર્સ્ 18 (2)	સ્તે્દ્ર 18 (2)
TOTAL	712	712

(Datos en millones de pesetas)

Existen socios minoritarios con unos importes no significativos.

BALANCE EN MONEDA EXTRANJERA

El importe global de los elementos del Activo y del Pasivo expresados en moneda extranjera, convertidos a pesetas, así como las transacciones convertidos a pesoneda extranjera, se recogen a continuación:

--------------------------------------------------------------------------------- TOTAL ACTIVO	Comments of The Comments of The Comments of Children Comments of 2420	TOTAL DEBE	તે જે
TOTAL PASIVO	2.137	TOTAL HABER	132 Comments of the no count fiften and a l'interest and country of the contraction of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution of the contrib

(Datos en millones de pesetas)

El criterio de valoración empleado se ha comentado en el apartado 5 ñ) de la presente Memoria.

OTRA INFORMACION

Datos de Identificación a)

La actual denominación de la sociedad, Banco MAPFRE, S.A., fue adoptada en escritura otorgada ante el notario de Oviedo Don Alfonso Tejuca Pendás el día 14 de Febrero de 1990.

Posteriormente cambió su nombre social por el de Banco de Inversión Herrero (INVHERBANK) denominación que ha mantenido hasta que adoptó la de Banco MAPFRE.

Está inscrita en el Registro Mercantil, hoja 1718-M, folio 1, tomo 87, y en el Registro de Bancos y Banqueros dependiente del Banco de España con el número de codificación 0063. Su N.I.F. es A-33001215.

El ejercicio de 1995 ha sido el 1569 de su actividad social y el 62 desde que pasó a formar parte del Sistema MAPFRE.

Banco MAPFRE está afiliado al Fondo de Garantía de Depósitos, habiendo aportado en el ejercicio 1995 a dicho Organismo la cantidad de 154 millones de pesetas, que se encuentran incluidos en el epígrafe 6 del Debe de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Remuneración de los Administradores b)

Se detallan a continuación las retribuciones de los Administradores:

DIETAS Y OTRAS REMUNERACIONES 1

(Datos en millones de pesetas)

La situación al 31 de Diciembre de 1995 de los anticipos y créditos concedidos a los miembros del Consejo de Administración, se detalla a continuación.

BOOK CONTRACT CONTRACTOR AND CONSULTER COLLECTION CONSULTION CONSULTERS COLLECTION CONCEDIDO	DISPUESTO	comedit on announcedes bannels and TIPO DE INTERES MEDIO . Press STALLE . Only
સ્વ A Children Children Children Children	Company College on more of Art of સ્વ	% 4,3 a conside the children and call be discr and stars of the man and any and

c) Relación de Agentes

De conformidad con Lo establecido en el en el 1995.

REGIONALES / OFICINAS

REGIONAL MADRID

Francisco de Rojas, 12. 28010 Madrid Tif.: (91) 581.2555
Avda. General Perón, 40. 28020 Madrid Tif .: (91) 581.2423
Aguetol, 9. 28042 Barajas (Madrid) Tif .: (91) 329.2750
Claudio Coello, 123. 28006 Madrid Tif .: (91) 581.1699
Doctor Esquerdo, 138. 28007 Madrid Tif .: (91) 551.0084
Fermín Caballero, 30. 28034 Madrid Tif .: (91) 378.06.36
Ferrocarril, 10. 28045 Madrid Tif .: (91) 467.0282
Jacinto Vedaguer, 14. 28019 Madrid Tif.: (91) 569.1000
Bárbara de Braganza, 14. 28004 Madrid Tif .: (91) 581.3301
Plaza Mariana Pineda, 3. 28038 Madrid Tif .: (91) 478.6462
Doctor Martín Arévalo, 31 (Villaverde Alto) 28021 Madrid. Tlf .: (91) 797.1429
Cira. Pozuelo -Majadahonda, Km. 3,800 28220 Majadahonda (Madrid). TIf .: (91) 581.5019 - Travesía Avda. de España, 6
28220 Majadahonda (Madrid). Tlf .: (91) 639.3950

REGIONAL CENTRO

Ronda Ancha, 19. 28805 Alcalá de Henares (Madrid) Tif .: (91) 883.5625
Argentina, 18. 28820 Coslada (Madrid) Tif .: (91) 669.3762
Avda. de España, 10-12. 28903 Getafe (Madrid) Tif .: (91) 683.3873
Avda. Dos de Mayo, 25. 28934 Móstoles (Madrid) Tif .: (91) 614,2077
Cuenca, 9. 28980 Parla (Madrid) Tif .: (91) 698.3494
~ Plaza Cataluña, 6. 28529 Rivas-Vaciamadrid (Madrid) TIf .: (91) 666.6336
Avda. de España, 44. 28700 San Sebastián de los Reyes (Madrid). Tlf .: (91) 652.4411
Plaza de Europa, 28. 28850 Torrejón de Ardoz (Madrid) Tif .: (91) 677.2891
Avda. de Castilla, 21. 19002 Guadalajara Tlf .: (949) 218.544
Po Ezequiel González, 32. 40002 Segovia Tif .: (921) 444.211

REGIONAL CATALUÑA I

Rambla de Cataluña, 47. 08007 Barcelona Tif .: (93) 488.0111
Casanova, 2. 08011 Barcelona Tif .: (93) 425.4462
Avda. Diagonal, 579. 08014 Barcelona Tif .: (93) 405.2860
Pe de San Juan, 6. 08010 Barcelona TIf .. (93) 265.8962
La Marina, 16-18. Torre Olímpica. 08005 Barcelona Tif .: (93) 401.2730
Torrent d'en Valls, 22. 08915 Badalona (Barcelona) TIf .: (93) 460.0845
Primavera, 117-121. 08905 Hospitalet de Llobregat (Barcelona). Tlf .: (93) 438.6979
San Lorenzo, 2-4. 08980 San Feliu de Llobregat (Barcelona). Tlf .: (93) 685.5065
General Prim, 18-20. 08720 Vilafranca del Penedés (Barcelona). Tif .: (93) 818.1478

REGIONAL CATALUÑA II

Avda. Abad Marcet, 33. 08225 Terrasa (Barcelona) Tif .: (93) 735.2999
Avda. Jaime 1, 31. 17001 Girona TIf .: (972) 224.516
Gran Paseo de Ronda, 55-57. 25006 Lleida Tif .: (973) 280.307
Higinio Anglés, 10. 43001 Tarragona Tlf .: (977) 244.911

REGIONAL ANDALUCIA OCCIDENTAL

Avda. República Argentina, 41. 41011 Sevilla The .: (95) 428.9090
Avda. Alcalde Luis Uruñuela, s/n. Edificio Congreso. Local 1. 41007 Sevilla. Tlf .: (95) 451.4800
Avda. Diego Martínez Barrio, 19. 41013 Sevilla TH .: (95) 423.075 2
Gonzalo de Bilbao, 3. 41003 Sevilla
Tif .: (95) 442.6904
Ronda de los Tejares, s/n. (Edificio MAPFRE) 41010 Sevilla. Tif .: (95) 428.8380
~ Ronda de Capuchinos, 10. 41009 Sevilla TH .: (95) 453.9568
Mairena, 39. 41500 Alcalá de Guadaira (Sevilla) Tif .: (95) 568.7146
Avda. de Andalucía, 44. 11006 Cádiz TIf .: (956) 250.161
Sevilla, 32. 11402 Jerez de la Frontera (Cádiz) Tif .: (956) 347.241
Avda. del Aeropuesto, 10. 14004 Córdoba Tif .: (957) 453.727
Avda. de Barcelona, 16. 14010 Cordoba Tif .: (957) 269.067

REGIONAL ANDALUCIA ORIENTAL

Avda. de la Aurora, 34. 29006 Málaga Tif .: (95) 213.4499
Compositor Lemberg Ruiz, 13. Málaga -Tif .: (95) 230.0300

REGIONALES / OFICINAS

Canalejas, 35. 29700 Vélez (Málaga) Tif .: (95) 250.3140
Rivera de Almadravillas, 1. 04004 Almería Tif .: (950) 231.330
Acera del Darro, 74. 18005 Granada Tif .: (958) 521.808
Doctor Buenaventura Carreras, 2-4. 18004 Granada TIf .: (958) 266.277
Paseo de la Estación, 17. 23008 Jaén The (953) 276.100
Avda. de Andalucía, 58. 23006 Jaén Tif .: (953) 255.908

REGIONAL NORTE

Plaza del Ensanche, s/n. esquina Henao. 48009 Bilbao Tif .: (94) 420.4001
Elcano, 16. c/v Plaza Pedro Eguillor. 48008 Bilbao Tif .: (94) 416.0011
La Florida, 1. 48902 Baracaldo (Vizcaya) Tif .: (94) 478.1017
San Ignacio, 2, bajo. 48200 Durango (Vizcaya) Tif .: (94) 681.6554

REGIONAL GALICIA

Fernando Macías, 31-33. 15004 La Coruña TIf .: (981) 188.7850
Vázquez de Parga, 67. 15100 Carballo (La Coruña) Tlf .: (981) 755.758
Galiano, 72. c/v Rubalcava. 15402 El Ferrol (La Coruña) Tif .: (981) 355.847
Avda. Emesto Che Guevara, 17. 15173 Perillo-Oleiros (La Coruña). Tif .: (981) 638.787
Avda. Miguel Rodríguez Bautista, 28 15960 Santa Eugenia de la Riveira (La Coruña) Tif .: (942) 872.055
Horreo, 174. 15702 Santiago de Compostela (La Coruña) Tif .: (981) 595.011
Avda. Ramón Ferreiro, 21. 27002 Lugo TIf .: (982) 251.700
Plaza Paz Novoa, 1. 32003 Orense Tif .: (988) 371.030
Augusto García Sánchez, 8. 36001 Pontevedra Tif .: (986) 862.774
Avda. García Barbón, 106. 36201 Vigo (Pontevedra) Tif .: (986) 228.202
García Olloqui, 8. 36202 Vigo (Pontevedra) Tif .: (986) 222.226

REGIONAL LEVANTE

General Elio, 2. 46010 Valencia
TIf .: (96) 393.2491
Valle de la Ballestera, 17. 46015 Valencia Tlf .: (96) 347.5755
Reina, 22. 46011 Valencia Tlf.: (96) 356.4122
Guillem de Castro, 66. 46001 Valencia Tif .: (96) 392.4757
Paseo de la Alameda, 35. 46021 Valencia TIf .: (96) 388.4877
Benicanena, 55. 46700 Gandía (Valencia) Tif.: (96) 287.4271
Plaza Mayor, 23. 46160 Lliria (Valencia) Tif.: (96) 279.2187
Avda. Blasco Ibáñez, 2. 46920 Mislata (Valencia) Tlf .: (96) 383.2250
Avda. Doctor Palos, 1. 46500 Sagunto (Valencia) Tif .: (96) 266.0266
Avda. del País Valenciá, 106. 46900 Torrente (Valencia) TH:: (96) 155.1395

REGIONAL SURESTE

Avda. Eusebio Sempere, 20. 03003 Alicante Tif .: (96) 590.7910
Cruz del Sur, 41. 03006 Alicante
Tif .: (96) 510.3444 - Ronda de Levante, 20. 30006 Murcia
Tif .: (968) 200.728

REGIONAL ASTURIAS

Uría, 26. 33003 Oviedo (Asturias) Tif .: (98) 521.6465
Doctor Severo Ochoa, 19. 33400 Aviles (Asturias) Tif .: (98) 556.9163
Avda. de la Costa, 25. 33205 Gijón (Asturias) Tif .: (98) 534.4024
Valeriano Miranda, 35. 33600 Mieres (Asturias) TIf .: (98) 546.2612
Fausto Vigil, 8. 33510 Pola de Siero (Asturias) Tif .: (98) 572.0050
Dorado, s/n. (Edificio Felgueroso). 33900 Sama de Langreo (Asturias). Tif .: (98) 568.3866
Paseo Condesa Sagasta, 8. 24001 León
Tif .: (987) 273.643

REGIONAL LA MANCHA

Avda. de Europa, 2. 45003 Toledo Tif .: (925) 259.760

RECIONAL NORCENTRO

La Rioja, 3. (Edificio MAPFRE)
- 31008 Pamplona (Navarra). TIf .: (948) 288.512
Plaza Juan XXIII, 1. 31011 Pamplona (Navarra) Tlf .: (948) 178.290
Mayor, 21. 31600 Burlada (Navarra) Tif .: (948) 121.000
Plaza Sancho el Fuerte, 5. 31500 Tudela (Navarra) TIf .: (948) 412.411

Belchite, 9. 26003 Logrono (La Rioja) Tif .: (941) 260.820
Bebricio, 9-11. 26500 Calaborra (La Rioja) Tif.: (941) 134.454
Caro, 2. 42001 Soria Tif .: (975) 232.000

REGIONALES / OFICINAS

REGIONAL ARAGON

Violante de Hungría, s/n. 50009 Zaragoza Tif .: (976) 723.086
Paseo de Ramón y Cajal, 1. 22001 Huesca Tif.: (974) 243.911

REGIONAL CASTILLA

General Ruiz, 2. 47004 Valladolid TIf.: (983) 427.590
Paseo de la Estación, 2-16. 37003 Salamanca Tif .: (923) 120.240

REGIONAL EXTREMADURA

Avda. Juan Pereda Pila, 18. 06010 Badajoz Tif .: (924) 235.921
~ Avda. Villanueva, 2. 06005 Badajoz Tif.: (924) 213.521
Plaza de España, 6. 06400 Don Benito (Badajoz) Tif .: (924) 811.724
Camilo José Cela, 12. 06800 Mérida (Badajoz) Tif.: (924) 311.511
Avda. López Asme, 3. 06300 Zafra (Badajoz) Tif .: (924) 552.757
Avda. Vírgen de Guadalupe, 11. 10001 Cáceres Tif .: (927) 210.654
Avda. José Antonio, 30. 10600 Plasencia (Cáceres) Tif.: (927) 418.811

REGIONAL BALEARES

Paseo de Mallorca, 17. 07011 Palma de Mallorca TH .: (971) 788.962

REGIONAL CANARIAS

General Balmes, 3. 35008 Las Palmas de Gran Canaria TIf .: (928) 454.660

OFICINA CORPORATIVA

Plaza Manuel Cortina, 2. 28010 Madrid Tif .: (91) 581.6071

OFICINA INSTITUCIONAL

Gobelas, 41-43. La Florida. 28023 Madrid Tif.: (91) 581.2490

OFICINA MADRID-DIRECTA

Gobelas, 41-43. La Florida. 28023 Madrid TIf .: (91) 581.2490

୧୦

ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE

DOCUMENTO ANEXO A LAS CUENTAS ANUALES

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1995 DE BANCO MAPFRE

ичички каана карактан карактар карактан калактан карактан карактан карактан карактан карак
	PROVINCIA DE ACTUACIÓN
NOMBRE DEL AGENTE	DEL AGENTE

AGENCIA RAMON ABRIL, S.L	CACERES
AGENCIA SEGUROS NAVEIRA, S.L.	LA CORUNA
ASEVA AGENCIA SEGUROS S.A	VALLADOLID
BARBEITO NAYA, S.L.	LA CORUNA
BARRANCO ASSESORS, S.L	LLEIDA
GESTION SEGUROS ABRERA S.L.	BARCELONA
GRUPO MORENO GESTOR, S.L.	TO EDO
R. SALAZAR, S.L.	MADRID
RAMOS REINALDOS, S.L.	TOLEDO
ADOLFO EUGENIO AGRA LOPEZ	LA CORUNA
JOSE LUIS AGUIRRE AGRAMONTE	NAVARRA
CARMEN ALCAIDE MOLINA	CORDOBA
CARLOS ALFAYA DURAN	PONTEVEDRA
DAVID ALFONSO AMAYA	BADAJOZ
CAYETANO ARAN SETO	대학교학교
JOSE ARJONA CARO	GIRONA
LUIS MIGUEL ARRUFAT LAVERNIA	VALENCIA
JESUS BARREIRO CAMPO	LUGO
MARIA VICTORIA BEAMONTE ALVERICO	BARCELONA
PEDRO BERENCUER ESCRICHS	BARCELONA
CARLOS ALBERTO BERNAL BERNAL BERNAL	SALAMANCA
MARGARITA BRAZO OSTOS	SEVILLA

PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE

JUAN JOSE BRENES DOMINGUEZ MALAGA AURELIO BUENO GUTIERREZ OVIEDO MANUELA CABANILLAS PORTALO BADAJOZ ELENA CALVO VILLAR SORIA FERNANDO CANALEJO SANCHEZ LA CORUÑA MARIA DOLORES CARIDE ALVAREZ ORENSE RAFAEL CASTIZO NARANJO SEVILLA FRANCISCO CERDEÑO SANCHEZ TOLEDO JOSE IGNACIO CEREZUELA POVEDANO GRANADA ANA CORDERO REBOLLO MADRID TOMAS CORREDOIRA CORREDOIRA LUGO FERNANDO DAPENA GARCIA PONTEVEDRA FRANCISCO DE DIOS JIMENEZ SEVILLA ANTONIO DEL MORAL MONTEJANO GUADALAJARA ROSA MARIA DE LA ASUNCION CRESPO VALENCIA FAUSTO DOMINGUEZ GOMEZ VIZCAYA MARIA FIERIA PALLAS LA CORUÑA SALVADOR FONT PONS GIRONA Mª ANGELES GALLARDO CARDADOR CACERES ANTONIO GAONA RUIZ MALAGA CARMEN GARCIA CONTRERAS SEVILLA ANTONIO GARCIA DE TORRES SEVILLA JOSEFINA GARCIA MIÑA DIAZ SEVILLA ANGEL GOMEZ GOMEZ VALENCIA MARIA GOMEZ GONZALEZ BARCELONA

PROVINCIA DE ACTUACION

DEL AGENTE

ANTONIO GONZALEZ VICENTE	PONTEVEDRA
ANGELA GUERRERO SORIA	BADAJOZ
JUAN ANTONIO HERRERO NAJES	VALENCIA
PASCUAL JOARES LLORENS	VALENCIA
ANGEL JUSTO MATIAS	ORENSE
FABIAN LAVADO ALMENDRO	BADAJOZ
ANA LEAL LEIVA	VALENCIA
Mª LUISA LOMBARDIA GUIANCE	PONTEVEDRA
ELOY LONGOBARDO DEL RIO	TOLEDO
JESUS FERNANDO LOPEZ CUENCA	VALENCIA
ISABEL MARIA LOPEZ FERNANDEZ	OVICEDO
RITA MARIA LOSADA ANDRES	LA CORUNA
ANGEL MARQUINA GARCIA	VALENCIA
MARIA TERESA MARTIN RUIZ	MADRID
PILAR MARTIN YUSTAS	TOLEDO
MANUEL MEGIAS BAILON	GRANADA
BERNABE MOLINA GARIJO	VALENCIA
VICTORIO MONTILLA DE MORA	MADRID
VICENTE MONTORO DE LOS DOLORES	VALENCIA
Mª TERESA MORALES MARTIN-COBOS	MADRID
JUAN ANTONIO MORENO MORENO MORENO	BADA 107
MANUEL MULERO LOPEZ	MADRID
JUAN ANGEL NUNO GONZALEZ	SEVILLA
F. AGUSTIN OBIETA ITURRIARTE	VIZCAYA
ME ARANZAZU ORMAZABAL LAVILLA	VIZCAYA
MANUEL ORTEGA COBO	MADRID

૯૫

PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE

MALAGA
JAEN
LGE DA
SEVILLA
CORDOBA
PONTEVEDRA
MALAGA
VALENCIA
LA CORUNA
BADAJOZ
BARCELONA
CACERES
ORENSE
SEVILLA
CADIZ
BARCELONA
BARCELONA
MADRID
BARCELONA
SEVILLA
VALENCIA
PONTEVEDRA
LA CORUNA
LA CORUNA
VALENCIA

PROVINCIA DE ACTUACION DEL AGENTE

CONCEPCION SORNOSA PEÑA VALENCIA RAUL TOMAS UCAR AGUADO NAVARRA MARIA VAZQUEZ CASTRO VALLADOLID JESUS VIDAL QUINTELA LA CORUÑA JOSE MARIA VILLACORTA AGUIRRE VIZCAYA CONCEPCION VILLALVA GAVIRA SEVILLA ALFONSO JESUS VILLAR LOPEZ LA CORUÑA

Las Cuentas Anuales Consolidadas de la sociedad BANCO MAPFRE, S.A., contenidas en las páginas l a 66 precedentes, firmadas todas ellas por el Secretario y visadas por el Presidente del Consejo, han sido formuladas por el Consejo de Administración en su reunión del día 27 de Marzo de 1996.

Luis Leguina Cebreiros Presidente, Consejero Delegado

Miguel Castrillo Criado Consejero

José Manuel Martínez Martinez Consejero

Santiago Gayarre Bermejo Vicepresidente Primero

Juan de Diego Arteche Consejero

Juan Llopart Pérez Consejero

Alberto Manzano Martos Vicepresidente Segundo

Carlos Alvarez Jiménez Consejero

Juan Fernández-Layos Rubio Consejero

Rafael Galarraga Solores Consejero

Domingo Sugranyes Bickel Consejero

Filomeno Mira Candel Consejero

Manuel Ocón Terrasa Consejero

Ariz,

Claudio Ramos Rodriguez Secretario - (No consejero)

INFORME DE GESTION CONSOLIDADO

BANCO MAPFRE - 1995

En el ejercicio 1995 la actividad del conjunto de las entidades bancarias se ha caracterizado por una atonía en la demanda de las operaciones crediticias del Sector Privado, cuyo crecimiento en términos reales ha sido inferior al 2 por 100, destacando especialmente la gran debilidad en la financiación del consumo privado. Las inversiones de la banca se han encaminado al segmento de las operaciones hipotecarias y al Sector Público, que han registrado importantes crecimientos.

La captación del pasivo de clientes ha experimentado en 1995 una evolución muy positiva, con crecimiento superior al 14 por 100, destacando el aumento en las imposiciones a plazo, que han ofrecido una elevada rentabilidad por la subida de tipos de interés producida en el ejercicio.

La morosidad ha decrecido gradualmente a lo largo de 1995, para situarse en una tasa del 5 por 100, con descenso de más de 1 punto respecto del año precedente. La reducción de los activos dudosos de la banca, propiciada por la recuperación económica general, se ha traducido en una menor necesidad de provisiones y una mayor recuperación de créditos dudosos respecto de la evolución en ejercicios precedentes.

Las principales actuaciones impulsadas por la entidad durante 1995 se han encaminado a potenciar las sinergias organizativas y comerciales de la amplia red de distribución de las entidades aseguradoras MAPFRE y su importante base de clientes, como plataformas básicas en las que se asienta la estrategia de actuación del Banco. Es especialmente reseñable el avance producido en la distribución de productos bancarios por la Red Agencial de MAPFRE, que está configurándose como un canal de venta del Banco con elevada potencialidad.

PRINCIPALES ACTIVIDADES

DESARROLLO TERRITORIAL Y COMERCIAL

Durante 1995 el Banco ha continuado su expansión territorial con la apertura de 18 nuevas oficinas, disponiendo actualmente de una red de 114 con presencia en 36 provincias. La mayoría de ellas están ubicadas en sedes de oficinas del SISTEMA MAPFRE, para facilitar la integración de la actividad bancaria con la aseguradora y la comercialización conjunta de ambas líneas de negocio a la clientela.

La expansión territorial del Banco se ha seguido basando en la apertura de "Oficinas Capilares", cuya implantación se inició en 1993, habiéndose constatado que este modelo de oficina permite un razonable desarrollo del negocio bancario con menores costes de funcionamiento, así como un acortamiento del plazo para alcanzar el equilibrio en el resultado de explotación. Al finalizar el ejercicio 1995, la red de "Oficinas Capilares" del Banco ascendía a 28, de las que 10 iniciaron su actividad dentro de dicho año.

Se ha potenciado el área de marketing directo con la realización de diferentes campañas promocionales para el lanzamiento de los nuevos productos del Banco, la puesta en servicio, a mitad del ejercicio, de un centro telefónico propio que ha efectuado más de 20.000 contactos, el envío de más de 300.000 comunicaciones a clientes de las entidades MAPFRE, y la realización de inserciones publicitarias en la revista "Kilómetro MAPFRE" distribuida entre los asegurados de MAPFRE MUTUALIDAD, con una difusión de más de 1,8 mi-llones de ejemplares.

La orientación comercial en el área de empresas ha justifi-La orientación Comercial en el as as haya adherido a diversos
cado que durante 1995 el Banco se haya administraciones cado que durante 1995 el Lano es mos y Administraciones convenios promovidos por onganismos from ciación a las
Públicas para facilitar líneas de financiaciales inver-Publicas para Tacifical Incos as "industriales, inver-"pymes", destinadas a nuevos projesta, atc. con unas consiones en Instalaciones y maqueneses, ito, en 1995, 20 condiciones preferentes. El banco na babaria es líneas de venios que suponen la apercera en al al más de 4.800 mi-llones de pesetas.

PRODUCTOS Y SERVICIOS *

El Banco ha continuado prestando una atención preferente a El Banco na continuado prestanto anos "banca-seguros", esla creación de productos combinados e enfamilias y profepecialmente concebruos para para particación estratégica definisionales, como reflejo de la cidenamiento en el mercado bancario.

En consonancia con la línea mencionada, en 1995 se han dise-En consonancia con le finea monoro las entidades aseguradonado, en estrecha Coraboración con "BRESTAMO AUTOROVIL", ras MAPFRE, IOS productos achominatos ", que se suman a los "PLAN TOTAL HOGAR" y "BErostro":".inio -"Nómina 10" y "Cuenta desarrollados en el pasado ejerazone -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Escolar -, como orerta arrerencios y flexibiliad a las contenido, competitividad en preciso y el meso necesidades de 103 Circhico. En Ocon MAPFRE CAUCION Y CREmencionarse el desdirorio conjanto ción y aseguramiento de las Drio de un producto para ranmente dirigido a empresas exportadoras.

Como aspecto destacable del ejercicio, también debe reseñar-Como aspecto destacuera segocio de "leasing" iniciado en la se la consolidación del negoció complementar la oferta bancaria segunda parte de 1994 para compremente 1995 se han forde productos de financidero.
malizado por el Banco más de 700 operaciones de arrendamienmallado por el banco mas de 700 Spedio de 4,5 millones de to linanciero, con an impostosos monomen una inversión viva de pesetas por operacion) a a al finalizar el ejercicio.

En el ámbito de los servicios a clientes destaca el incre-En el ambito de 105 Servido en los Medios de Pago del Banmento de actividad produce de 1995 había emitido 42.917 tarco, que al 31 de Droiembro de vis 929 tarjetas de crédito jetas de uebito de la rea un producte operatividad en las asociadas a Visa, con un aro gros grova de las transacciones utilización de tares carjetas. El vallones de pesetas
efectuadas en 1995 ha ascendido a 12.815 millones de pesetas efectuadas en 1995 ha ascendro a 18.016 millo a levole mespectivamente.

El Banco tiene en funcionamiento 92 cajeros automáticos de la red 4B, con un indice de 0,8 cajeros por oficina, de los la red 40, con a. En ano a nuevas instalaciones realizadas en 1995. Durante dicho ejercicio se han procesado por la red de 1995. Durante dicho ejercies de transacciones, con retiradas cajeros mas do 16.764 millones de pesetas.

GESTION DE RIESGOS

Asimismo, la actuación seguida por el Banco en cuanto a las operaciones en los mercados financieros responde a criterios de gran prudencia, manteniendo una estructura equilibrada en de gran pradencia, mancenzo que se concentra en títulos de renta fija del Estado y se califica como "cartera de inversión ordinaria", lo que excluye actuaciones especulativas en situaciones de alta fluctuación y volatilidad de los mercados. Las pautas de actuación seguidas por el Banco en las inversiones del mercado interbancario responden al mantenimiento de posiciones netas prestadoras, con plazos cortos en las colocaciones y límites reducidos en el importe de los depósitos realizados.

Durante 1995 se ha continuado prestando gran atención a los sistemas de información para controlar los riesgos del Banco, mejorando la funcionalidad de las aplicaciones informáticas que constituyen el soporte para la labor de seguimiento encomendada a los órganos de dirección de la entidad con la directa supervisión que ejerce la Comisión Directiva del Banco.

RECURSOS HUMANOS *

La plantilla de personal del Banco a 31 de Diciembre ascendía a 523 personas, habiéndose incrementado en 91 personas durante 1995 que, en su mayoría, corresponden a incorporaciones de las entidades parabancarias del SISTEMA MAPFRE, cuya actividad está asumiendo el Banco desde 1993. El 74% de la plantilla total de la entidad -384 personas- trabaja en las Direcciones Regionales y Oficinas, que han aumentado sus ras birecciónes nogrados, por las necesidades derivadas del plan de expansión de oficinas.

La formación interna se ha dirigido a todos los colectivos de las oficinas y su contenido abarca, tanto materias de carácter general relacionadas con la actuación gerencial, comercial y de dirección de equipos, como aspectos específicos de la actividad bancaria. Además de la formación presenseguimiento forma parte del programa establecido por el Banco para la promoción profesional de los empleados.

En el marco de la política de mejoras sociales seguida por MAPFRE, en 1995 el Banco ha decidido implantar el Plan de Pensiones de Empleo que, con carácter general, se aplica en las entidades del SISTEMA MAPFRE desde hace varios años.

Como es habitual, debe destacarse la dedicación y profesionalidad del conjunto de la plantilla del Banco, cuyo trabajo está posibilitando el progresivo desarrollo de la entidad.

TECNOLOGIA INFORMATICA

Dentro de la estrategia seguida por la entidad para su desarrollo, se ha concedido alta prioridad a la tecnología de los sistemas de información como elemento clave para optimizar las actividades del Banco, ejercer un adecuado control de sus riesgos y gestionar con eficacia los costes de transformación.

Durante 1995 se han desarrollado 8 nuevos proyectos informáticos para ampliar y/o completar las funcionalidades de los procesos operativos de la entidad, y se han actualizado otras 28 aplicaciones con objeto de mejorar el servicio a la clientela y reducir la carga administrativa de las oficinas, habiéndose dedicado más de 75.000 horas a los nuevos desarrollos y mantenimiento de los sistemas informáticos actuales.

En Diciembre de 1995 se puso en funcionamiento un nuevo Ordenador Central (BULL 9000) y otros equipos periféricos, para dotar al Centro de Proceso de Datos del Banco de la necesaria capacidad para soportar el aumento de negocio y la ampliación de la red de terminales en las oficinas. El conjunto de las inversiones efectuadas en el ejercicio en sistemas y equipos para la tecnología de la información de la entidad ha ascendido a 394,6 millones de pesetas.

Debe destacarse, asimismo, la aprobación y puesta en marcha de un "PLAN ESTRATEGICO DE SISTEMAS" que se implantará en sucesivas fases a lo largo de los próximos ejercicios, para renovar las actuales plataformas informáticas del Banco que se sustituirán por los denominados sistemas "cliente-servidor", al tiempo que se desarrollarán con nuevos enfoques y prestaciones las principales aplicaciones operativas, de gestión e información requeridas por la entidad.

PRINCIPALES MAGNITUDES RECURSOS Y EMPLEOS

* Los ACTIVOS TOTALES del Banco al 31 de Diciembre de 1995 ascienden a 176.086 millones, habiendo experimentado un crecimiento del 30 por 100 respecto de 1994.
Los RECURSOS PROPIOS, antes de la distribución del beneficio de 1995, ascienden a 24.123 millones de pesetas, habiéndose incrementado 320 millones respecto de 1994, y presentan un excedente de 20.761 millones respecto de los recursos mínimos exigibles según la normativa establecida en la Circular 5/1993 del Banco de España.
* Los RECURSOS DE CLIENTES han alcanzado la cifra de 141.171 millones de pesetas, con crecimiento del 36 por 100. Estos recursos están financiando el 80 por 100 de los activos totales del Banco.

* Las INVERSIONES CREDITICIAS ascienden a 73.623 millones de pesetas, con crecimiento del 31 por 100 sobre 1994, y suponen el 52 por 100 de los recursos de clientes y el 42 por 100 de los activos totales del Banco.

Dentro de la inversión en clientes, el 21 por 100 co-rresponde a la cartera comercial, con un saldo de 15.563 millones y un crecimiento del 17 por 100; el 36 por 100 corresponde a préstamos y créditos con garantía hipotecaria, con un saldo de 27.015 millones y un crecimiento del 28 por 100; y el 33 por 100 corresponde a créditos y préstamos a empresas y particulares con garantía personal, con un saldo de 24.749 millones de pesetas y un crecimiento del 62 por 100. La rúbrica de arrendamiento financiero asciende a 3.654 millones, y supone el 5 por 100 de las inversiones crediticias en clientes.

El riesgo medio por cedente en la rúbrica de cartera comercial asciende a 9 millones de pesetas, cifra similar al importe medio dispuesto en los créditos con garantía personal, mientras que en los préstamos con garantía personal la media asciende a 1,3 millones. Los préstamos y créditos con garantía hipotecaria presentan un riesgo medio de 8 millones de pesetas.

La mayor parte de la inversión crediticia del Banco se concentra en operaciones de mediano importe. Del análisis individualizado de las mismas se desprende que las que tienen riesgo vivo hasta 15 millones de pesetas suponen el 97 por 100 de la cartera, mientras que las que tienen riesgo vivo superior a 100 millones de pesetas, solamente representan el 0,1 por 100 del numero total de operaciones.

Los riesgos de firma por avales, cauciones y créditos documentarios totalizan la cifra de 7.146 millones de pesetas.

Las INVERSIONES EN ENTIDADES DE CREDITO ascienden a 59.336 millones de pesetas, con crecimiento del 12 por 100 sobre el año anterior. El Banco actúa en el mercado interbancario con una posición neta prestadora para colocar sus excedentes de liguidez en las condiciones más adecuadas a la situación y evolución registrada por dicho mercado en 1995.

Al finalizar el ejercicio las colocaciones en el mercado interbancario ascendían a 26.944 millones de pesetas, correspondiendo el 19 por 100 de dicha cantidad a depósitos con vencimiento hasta 30 días. Las adquisiciones temporales de activos ascienden a 25.700 millones de pesetas, con vencimiento medio de 71 días.

* La CARTERA DE VALORES del Banco asciende a 34.554 millones de pesetas, con crecimiento del 78 por 100 respecto del ejercicio precedente, correspondiendo en su mayor parte a títulos de renta fija emitidos por el Estado. De acuerdo con la política de la entidad, la cartera de valores se clasifica como "cartera de inversión ordinaria" y "cartera de participaciones permanente", lo que elimina el riesgo de minusvalías con cargo a resultados por variación de las cotizaciones en el mercado.

Dentro de la cartera de renta fija, el 39 por 100, por un importe de 13.568 millones, corresponde a títulos con vencimiento inferior a seis meses; el 56 por 100, por un importe de 19.265 millones, tiene un vencimiento entre 6 meses y 3 años; y el 5 por 100, por importe de 1.740 millones supera el mencionado plazo.

* Los ACTIVOS DUDOSOS del Banco al 31 de Diciembre de 1995 ascienden a 1.478 millones de pesetas, con incremento de 165 millones de pesetas respecto del ejercicio precedente. Durante el ejercicio se han producido entradas de deudores morosos por importe de 1.151 mi-llones de pesetas y recuperaciones por cuantía de 738 millones.

La morosidad del Banco representa el 2,00 por 100 de la inversión crediticia de clientes. El conjunto de las provisiones para insolvencias, aplicando criterios de máxima prudencia, ascienden a 1.983 millones de pesetas y suponen el 134 por 100 de los saldos de dudoso cobro al cierre del ejercicio, sin considerar el valor de las garantías hipotecarias.

RENDIMIENTOS, COSTES Y RESULTADOS

* Los INGRESOS por productos financieros han ascendido a 15.579 millones de pesetas, y se han percibido comisiones por servicios por valor de 1.344 millones de pesetas, con incremento del 46 por 100 y del 12 por 100, respectivamente, sobre el año 1994.

Los COSTES por intereses de los recursos de terceros han ascendido a 9.344 millones de pesetas, con incremento del 61 por 100 respecto del ejercicio precedente.

El coste medio de los recursos de clientes del Banco ha sido del 7 por 100, superior en 0,8 puntos al del año precedente, correspondiendo un tipo medio del 5,75 por 100 en las cuentas a la vista, el 8,2 por 100 en los depósitos a plazo y el 8,5 por 100 en los recursos desintermediados por cuenta de clientes.

* El MARGEN DE INTERMEDIACION de 1995 ha ascendido a 6.235 millones de pesetas, con crecimiento del 28 por 100, que supone el 3,86 por 100 de los ATM, frente al 4,06 obtenido en el ejercicio anterior.

El MARGEN ORDINARIO ha ascendido a 7.237 millones, con crecimiento del 24 por 100, representando el 4,48 por 100 de los ATM frente al 4,84 del ejercicio 1994.
* Los GASTOS DE EXPLOTACION han ascendido a 5.210 millones de pesetas, con aumento del 17 por 100 respecto del ejercicio 1994, que se justifica por la apertura de nuevas oficinas y mayor plantilla de personal para poder afrontar el proceso de expansión de la entidad; los gastos de personal han sido de 3.185 millones de pesetas, con aumento del 17 por 100, y los gastos generales de administración han ascendido a 2.025 millones, con crecimiento del 16 por 100.

El ratio de los gastos de explotación sobre Activos Totales Medios ha sido de 3,22 por 100, inferior en 0,50 puntos al del ejercicio precedente.

* Durante el ejercicio se han efectuado DOTACIONES a saneamientos del activo por valor de 1.239 millones de pesetas, con incremento del 1 por 100 sobre el año
precedente, y representan el 0,70 por 100 de los activos totales medios.

De la cifra total indicada, 691 millones de pesetas corresponden a dotaciones para cobertura de la morosidad, 446 millones de pesetas a amortizaciones del inmovilizado funcional y 102 millones de pesetas a la cancelación del saldo existente en activos inmateriales como consecuencia de los gastos de ampliación de capital que se han llevado a cabo en los últimos ejercicios.

* El RESULTADO del Banco registra un beneficio neto de 712 millones de pesetas. El resultado del ejercicio representa el 0,44 por 100 de los ATM, y ha experimentado un crecimiento del 122,5 por 100 respecto de 1994.

* MAPFRE FACTORING

La orientación señalada y la escasa introducción del "facbo orientación benercado explican el reducido nivel de coring - en Macore FACTORING, que ha terminado 1995 con una inversión viva de 337 millones de pesetas, una morosidad del 0,59 por 100 y un beneficio después de impuestos de 18 mi-llones de pesetas.

COTIZACION BURSATIL Y ACCIONISTAS

COMISION DE DEFENSA DEL CLIENTE

De conformidad con lo previsto en su Reglamento, la Comisión de Defensa del Cliente ha presentado al Consejo de Administración su Memoria de actividades correspondientes al ejercicio 1995.

La Comisión ha recibido durante 1995 dieciséis reclamaciones de los clientes del Banco, de las que nueve fueron remitidas a las Direcciones Regionales competentes para que se pronunciaran con carácter previo a la intervención de la Comisión. De las restantes reclamaciones, tres fueron resueltas de forma favorable para los clientes que formularon la reclamación.

MODIFICACIONES EN EL CONSEJO DE ADMINISTRACION

En la misma fecha el Consejo de Administración acordó proponer a la Junta General la elección de Don José Antonio Villar Pordomingo como miembro del Consejo. El nombramiento de Don José Antonio Villar Pordomingo, empleado del Banco desde 1990, se inscribe en la línea de actuación seguida por las principales empresas del SISTEMA MAPFRE de incorporar a su órgano de administración un consejero proveniente de la plantilla de empleados.

PERSPECTIVAS DE 1996

En Enero de 1996 el Banco ha adquirido el 99,99 por 100 de las acciones de MAPFRE GESTION UNO, S.A. (anteriormente MAP-FRE HIPOTECARIA, Sociedad de Crédito Hipotecario, S.A.), cuyo objeto social es la realización de estudios y asesoramiento en materia económica y financiera, la gestión de cobro de deudas y realización de estudios de solvencia patrimonial, así como la realización de operaciones inmobiliarias x prestación de servicios relacionados con dichas inversiones, aunque también continuará gestionando su actual cartera de operaciones hipotecarias hasta su extinción.

Dentro del segundo trimestre de 1996 está previsto el traslado de los Servicios Centrales del Banco a un edificio de ruao de retrucción, anexo al de la sede de MAPFRE MUTUALIDAD en Majadahonda (Madrid). Como consecuencia de dicho cambio, se someterá a la Junta General de Accionistas la aprobación de la propuesta de traslado del domicilio social de la entidad.

El ejercicio 1996 se enmarcará dentro de una línea de moderada expansión de la Red de Oficinas y elevadas tasas de crecimiento del negocio del Banco. Las actuaciones para la consecución de los objetivos presupuestarios del ejercicio irán encaminadas a potenciar la captación de clientes a través de la Red Agencial de MAPFRE, intensificando las acciones comerciales y el desarrollo de productos combinados banca-seguros para aumentar la presencia del Banco en el conjunto de las diferentes áreas de negocio desarrolladas por el SISTEMA MAPFRE.

El Informe de Gestión Consolidado de la sociedad BANCO MAPFRE, S.A., contenido en las páginas l a 13 precedentes, firmadas todas ellas por el Secretario y visadas por el Presidente del Consejo, ha sido formulada por el Consejo de Administración en su reunión del día 27 de Marzo de 1996.

Luis Leguina Cebreiros Presidente, Consejero Delegado

Santiago Gayarre Bermejo Vicepresidente Primero

Alberto Manzano Martos Vicepresidente Segundo

Carlos Arvarez Jiménez Conselero

Julio Castelo Matrán Consejero

Miguel Castrillo Criado Consejero

Juan de Diego Arteche Consejero

Juan Fernández Layos Rubio Consejero

Rafael Galarraga Solores Consejero

Domingo Sugmayes Bickel Consejero

José Manuel Martinez Martinez Consejero

Juan Llopart Pérez Consejero

Filomeno Mira Candel Consejero

Manuel Ocón Terrasa Consejero

1 ences

Claudio Ramos Rodríguez Secretario - (No consejero)

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

2399_10-k_1996-04-09_4bbe883d-820e-4c9c-8a5a-49d535b16c91.pdf

INFORME DE AUDITORIA

Ell FRNST & YOUNG

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTION

EJERCICIO 1995

CUENTAS ANUALES

BANCO MAPFRE, S.A.

BALANCE DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS EJERCICIOS 1995 Y 1994

BANCO MAPFRE, S.A.

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE LOS EJERCICIOS

TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

BASES DE PRESENTACION DE LAS CUENTAS ANUALES

Imagen Fiel a )

b) Principios Contables

c) Comparación de la Información

DISTRIBUCION DE RESULTADOS

NORMAS DE VALORACIÓN

Activos Inmateriales a)

Activos Materiales b)

d) Créditos sobre Clientes y Otros Activos a Cobrar

e) Cesión Temporal de Activos

f) Fondo de Pensionistas y Obligaciones Similares

g) Otras Provisiones para Riesgos y Cargas

h) Otros Pasivos (Acreedores y Otros)

i) Préstamos de Valores

Operaciones de Futuro j)

k) Impuesto sobre Beneficios

l) Transacciones de Moneda Extranjera

m) Ingresos y Gastos

CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES

DEUDAS DEL ESTADO

La composición es la siguiente:

ENTIDADES DE CREDITO (ACTIVO)

La composición es la siguiente:

CREDITOS SOBRE CLIENTES

a) Desglose por Modalidades de Crédito

b) Desglose de garantias en Créditos y Préstamos a Plazo.

c) Activos Dudosos

d) Fondo de Insolvencias

Rendimientos de las Inversiones e)

OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición es la siguiente:

Movimiento durante el ejercicio:

ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE

La composición es la siguiente:

Movimiento durante el ejercicio:

PARTICIPACIONES

La composición es la siguiente:

Movimiento durante el ejercicio:

Al 31 de Diciembre de 1995 el Banco tiene participación en la siguiente Sociedad:

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

La composición es la siguiente:

Movimiento durante el ejercicio:

ACTIVOS MATERIALES

ENTIDADES DE CREDITO (PASIVO)

La composición es la siguiente:

DEBITOS A CLIENTES

La composición es la siguiente:

PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

FONDOS PROPIOS

Capital Social a )

b) Acciones Pertenecientes a Empresas Participadas, a Consejeros y Altos Cargos.

c) Reserva Legal

Recursos Propios d)

e) Ampliaciones de Capital

ACTIVOS INMATERIALES

f) Recursos Propios Minimos

Clases de Acciones g)

h) Reservas Especiales

SITUACION FISCAL

INGRESOS Y GASTOS

a) Zonas Geográficas de Actividad

b) Plantilla

c) Transacciones con Empresas del Grupo

22

BALANCE EN MONEDA EXTRANJERA

OTRA INFORMACION