ਿ ਸ੍ਰਿ ਬਜ਼ਰ ਜਾਣ ਲਾ ਕਿ ਸ 15.7% P 4364

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. CUENTAS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994 E INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL DE 1995

Rodriguez Arias, 15 48008 Blibao

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de Banco Guipuzcoano, S.A.:

1. Hemos auditado las cuentas anuales de BANCO GUIPUZCOANO, S.A., que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1995 y 1994 y las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de sus Administradores. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
1. De acuerdo con la legislación vigente, la Sociedad, como cabecera de grupo, está obligada, al cumplir determinados requisitos, a formular separadamente cuentas anuales consolidadas sobre las que hemos emitido nuestro informe de auditora con fecha 30 de enero de 1996 con una salvedad referida a la actualización de inmovilizado según Norma Foral 13/1990. El efecto de la consolidación, realizada en base a los registros contables de las sociedades que componen el Grupo Banco Guipuccoano, en comparación con las cuentas individuales adjuntas se describe en la Nota 2 de la memoria adjunta.
1. Durante 1991 Banco Guipuzcoano, S.A. actualizó su inmovilizado material con abono a reservas de revalorización, por un importe neto de 2.087 millones de pesetas (Notas 3.f. 12 y 21) de acuerdo con la Norma Foral 13/1990, de 13 de diciembre sobre la Actualización de Balances y el Decreto Foral 13/1991, de 5 de marzo. La efectividad de dicha actualización y de las correspondientes amortizaciones realizadas, está condicionada a la resolución del recurso contencioso administrativo planteado por la Administración del Estado conta dicha Norma.

Arthur Andersen y Cia . S. Com Reg. Merc Madrid, 15 no 3 so, Libro (), Folio I. nec. 8. Hola Max1, 34. Frk.ri,s. 13

Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas (RCAC) Inscrita en el Registro de Economistas Auditores (REA)

1:5 and Status. Farmando Mez. Villa crego 33 Tour Madi e Concede Incording on Eisca. D.70004469

1. En nuestra opinión, excepto por el efecto de cualquier ajuste que pudiera ser necesario si se conociera el desentace final de la incertidumbre descrita en la salvedad del párrafo 3, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen liel del patrimonio y de la situación financiera de Banco Guipuzcoano, 5.A. al 31 de diciembre de 1995 y 1994 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obteridos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.
1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 1995, contiene las explicaciones que los Administradores de la Sociedad consideran oportunas sobre la situación de Banco Guipuzcoano, 5.A., la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1995. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

ARTHUR ANDERSEN

edro Mª Azcárate

30 de enero de 1996

	BALANCES		31 Y 2 DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994 (NOTAS 1, S.A. BANCO GUIPUZCOANO, de peselas) (Millones
CTIVO	4 ਰੇਡ ਦ	1994	0 SIV A 0	1 ਰੇਰੇ ਦੇ	1994
CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES	823 ರಿ	રેવેર ട	ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6) -	30 063	40.925
3. Otros bancos centrales Banco de España Caja .1 ਟ	273 રકા 0 C	343 O .252 ਟ 4	A plazo o con preaviso A la vista 1.2. ﺎ -	29 116 947	1.116 39.809
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	88.369	93.628	DEBITOS A CLIENTES (Nota 15) 2	366 091	336.339
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6)	104.511	78.837	2.1. Depósitos de ahorro 2 1.1. A la vista	114 083 265 091	247 286 112.227
2 Otros crédilos 1 A la vista	ഷ ജലവ 7.642	840 73.997 ঘ	2.2. Otros débitos 2.2.1. A la vista 2 1.2. A plazo	1.150 151 008 101 000	89 053 135 059 57
CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	209.361	203.638	2.2.2. A plazo	ರಿಕೆ 850	88 વેવે
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota B)	1.546	371 ഹ	3. DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES	0	0
ro-memoria litulos propios De emisión publica 2. Otros emisores イ	1.294 252 0	176 1 સેર 0 ഹ	Bonos y obligaciones en circulación 2. Pagarės y otros valores .1. ಳು ধ C	0	0 0
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 9)	054 -	1.464	OTROS PASIVOS (Nota 16)	6 933	2 108
PARTICIPACIONES (Nota 10)	728	647	CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 14) ഗ	રાદ 1	951 S
1. En entidades de crédito Otras participaciones N	0 728	0 647	PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 17) 6.	રહ્ય 9	7 49 r
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 11)	રૂકર્યું સ્વર્સ ರು	તે ૧૯૯	Provisión para impuestos Fondo de pensionistas 1 ਟ 6 g	3 633 0	329 0 ల
En entidades de credito 2. Otras 1.	ര 283 0	વ 165 C	bis. FONDO PARA RIESGOS GENERALES Otras provisiones గా 9 0	0 931 -	1 420 0
ACTIVOS INMATERIALES	eea	8
2. Otros gaslos amortizables 1. Gastos de constitución	0 ୧୧୫	8 0	BENEFICIOS DEL EJERCICIO (Nota 4) 7	825 C	1,654
ACTIVOS MATERIALES (Nota 12) 0	15.345	15 764	PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 18) 8.	000 . ల	3.170
10 1. Terrenos y edificios de uso propio 10 3. Mobiliario, instalaciones y otros 10 2. Otros inmuebles	5 343 23 ಳು 5 87 4 1	819 924 921 ಗ್ರ S S	CAPITAL SUSCRITO (Nota 19) ത	500 క	ર૦ઉ E
CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO	0	0	PRIMAS DE EMISION (Nota 20) 10.	રેટક ব	રૂટક t
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados 1 2 Resto 1 1	0 0	0 0	RESERVAS (Nota 21) 11.	13 872	13.206
2. ACCIONES PROPIAS	0	0	12. RESERVAS DE REVALORIZACION (Nota 21)	573 త	573 ల్ల
ro-memoria: nominal	0	0
OTROS ACTIVOS (Nota13)	4 070	ക്കു ट	13. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES	O	C
CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 14)	06 2.4	617 -
PERDIDAS DEL EJERCICIO ഗ	0	0
OTAL ACTIVO	447.465	419.703	TOTAL PASIVO	447.465	419.703
UENTAS DE ORDEN (Nota 23)	88 50 1	46 612

Las notas 1 a 28 descritas en la Memoria así como 1 a 4 adjuntos forman parte integrante de estos balances de situación.

RANCO CHEPLZCOANO STA	TENTAS DE PERDIDAS > CANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERE IC JOS ANJ ALES TERMISSION	EL 31 DF BIC JEMBRE DE 1995 Y 1994 (NOTAS 1. 2 Y 31	{Millones de Pesetas)

8 E E D	1 ਰੋਡੇਟ	1994	ರ್ಧ HABE	1995	1994
1. Intereses y cargas asimiladas (Nota 26)	26.452	22.580	1. Intereses y rendimientos asimilados (Nota 26)	40.743	36.464
2. Comisiones pagadas	ત્વવસ્ત	899	de los que: De la cartera de renta fija	8.374	5.692
			2. Rendimiento de la cartera de renta variable	757	490
Pérdidas por operaciones financieras నా	0	0	De acciones y otros titulos de renta variable De participaciones 2.2. 2.1.	71	60
4. Gastos generales de administración	12.641	13.671	2.3. De participaciones en el grupo (Nota 25)	9 661 ਟ	રૂવેટ 85
			3. Comisiones percibidas (Nota 26)	5.752	રેડવ ತಿ
de los que: Sueldos y salarios 4.1. De personal (Nota 26)	9.233 6.682	6 714 10.127	9 y 26) Beneficios por operaciones financieras (Notas 8, র্ব	429	029 రా
de las que pensiones Cargas sociales	2 259 544	3.103 1 185	4 ter. Fondo saneamiento inmovilizaciones financieras (Notas 1º y 11) 4 bis Fondo insolvencias disponibles	ਦੇ ਦੇ ਰੋ 0	0 ්‍ර
2 Otros gastos administrativos র্ব :	3 408	3
5. Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales (Notas 3.g y 12)	1 329	1.253	Otros productos de explotacion ട്.	ರ ১	26
Otras cargas de explotación ರ್ತಿ	542	415	Beneficios extraordinarios (Nota 26) 6.	1 81	368 ਨ
7. Amortización y provisiones para insolvencias (Nota 7)	1 988	317 র্য	7. Pérdidas antes de impuestos	0	0
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (Notas 10 y 11) છે.	0	621	Pérdidas del ejercicio 8	0	0
9. Quebrantos extraordinarios (Nota 26)	1.683	928 ﺎ
bis. Dotaciones al Fondo para riesgos generales ക	0	0
Beneficios antes de impuestos 10	3.525	227 ਟ
11. Impuesto sobre sociedades (Nota 22)	700	573
12. Beneficio del ejercicio (Nota 4)	2.825	1.654
TOTAL DEBE	49.086	47.911	TOTAL HABER	49.086	47.911

Las notas 1 a 28 descritas en la Memoria así como los Anexos forman parte integrante de estas cuentas de pérdidas y ganancias.

were a see a consideration and the commend of the comments of

1. 1

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. MEMORIA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

(1) Reseña Histórica

Banco Guipuzcoano se constituyó por escritura pública otorgada el 9 de octubre de 1899 por tiempo indefinido. Tiene su domicilio social en San Sebastián.

Para el desarrollo de su actividad dispone de sucursales distribuidas por todo el territorio nacional y una en el extranjero.

(2) Bases de Presentación y Principios de Consolidación

Bases de presentación-

Las cuentas anuales adjuntas, se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/91 de Banco de España, de 14 de junio, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Banco.

Las cuentas anuales del Banco correspondientes al ejercicio 1995, que han sido formuladas por los Administradores del Banco, se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos.

Comparación de la información-

La Circular 11/1993, de Banco de España, que entró en vigor el 1 de enero de 1994, modificó la Circular 4/1991 en relación con diversos aspectos de la constitución de fondos de insolvencia y el saneamiento de los activos adquiridos por impago de crédito, entre otras materias. La entrada en vigor de esta Circular no tuvo un efecto significativo en las cuentas anuales del ejercicio 1994.

Asimismo, la Circular 6/1994, modificó también la Circular 4/1991, estableciendo nuevos criterios contables en relación con la clasificación y valoración de la cartera de renta fija, tal como se describe en la Nota 3.d, que se aplican desde el 30 de junio de 1994. No obstante, si las nuevas normas contables hubieran estado en vigor durante la totalidad del ejercicio 1994, los resultados y la situación patrimoníal al 31 de diciembre de 1994 no habrían diferido sustancialmente de los presentados en las cuentas anuales del ejercicio 1994 adjuntas.

Por último, en 1995 el Banco de España ha modificado las normas de presentación de los estados financieros de las entidades de crédito, introduciendo ligeras reclasificaciones en la cuenta de pérdidas y ganancias. Dichas reclasificaciones no tienen efecto en las cuentas anuales del ejercicio 1994.

Principios contables-

Para la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han seguido los principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 3. No existe principio contable obligatorio alguno que teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales se haya dejado de aplicar.

Determinación del patrimonio-

Debido a la aplicación de las normas en vigor para la presentación de los estados financieros de las entidades de crédito y ahorro, para efectuar una evaluación del patrimonio neto del Banco al 31 de diciembre de 1995 y 1994 hay que considerar los saldos de los siguientes epígrafes de los balances de situación adjuntos:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Capital suscrito (Nota 19)	3.500	3.500
Reservas-
Primas de emisión (Nota 20)	4.528	4.528
Reservas (Nota 21)	17.445	16.779
Más:
Beneficio neto ejercicio (Nota 4)	2 825	1.654
Menos:
Dividendo activo a cuenta (Notas 4 y 13)	(619)	0
Patrimonio neto contable	27.679	26.461
Menos:
Dividendo complementario (Nota 4)	(788)	(888)
Patrimonio neto, después de la aplicación de
resultados del ejercicio	26.891	25.473

Principios de consolidación-

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, el Banco posee la práctica totalidad de las acciones de una serie de sociedades cuya actividad está relacionada con la del Banco y están sometidas a la dirección única de éste. Estas inversiones, cuyo valor contable registrado asciende al 31 de diciembre de 1995 a 8.348 millones de pesetas (8.225 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1994) se presentan en el capítulo "Participaciones en Empresas del Grupo" de los balances de situación adjuntos de acuerdo con los criterios de valoración indicados en la Nota 3.e. En consecuencia, las cuentas anuales adjuntas no incluyen el efecto que resultaría de aplicar criterios de consolidación a las mencionadas participaciones, efecto que, de hecho, se recoge en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Guipuzcoano, que las formula de forma separada y que se someten igualmente a auditoría independiente.

En el Anexo I se proporciona la información más relevante sobre estas sociedades.

A continuación se presentan, de forma resumida, los estados financieros consolidados del Grupo Banco Guipuzcoano al 31 de diciembre de 1995 y 1994:

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

(Millones de pesetas)

Cientas de Orden	50 100	AC C47
Total Activo	442.632 415.425		Total Pasivo	442.632	415.425
Pérdidas en sociedades consolidadas	78	107
Cuentas de periodificación	2.232	1.604	Reservas en sociedades consolidadas	1.107	890
Otros activos	4.070	2.978	Reservas de revalorización	3.573	3.573
Acciones propias (Nota 19)	835	327	Reservas	13.872	13.206
Activos Materiales	17.809	18.283	Primas de emisión	4.528	4.528
Activos Inmateriales	689	રેસ	Capital Suscrito	3.500	3.500
Participaciones en empresas del grupo	1.167	872	Intereses minoritarios	107	ਰੇਡ
Participaciones	834	735	Pasivos subordinados	3.000	3.170
Acciones y otros títulos de renta variable	976	1.409	Beneficios consolidados del ejercicio: - del grupo - de minoritarios	2.779 2 771 8	1.897 1.888 ತಿ
Obligaciones y otros valores de renta fija	2.052	5 950	Provisiones para riesgos y cargas	5.229	4 790
Créditos sobre clientes	209.088	203.756	Cuentas de periodificación	7 640	6.001
Entidades de Crédito	104.511	78.837	Otros Pasivos	7.074	2 265
Deudas del Estado	88.468	93.936	Débitos a clientes	360.159	330.582
Caja y depósitos en bancos centrales	9.823	6.595	Entidades de Crédito	30.064	40 925
	1. 995	1.994		1.995	1.994
Activo			Pasivo

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

(Millones de pesetas)

Total debe	48.798	48.150	Total haber	48.798	48.150
Beneficio atribuido al grupo	2.771	1.888
Resultado atribuido a la minoría	8	9
Beneficio consolidado del ejercicio	2.779	1.897
lmpuesto sobre sociedades	820	611
Beneficios antes de impuestos	3 599	2.508
Quebrantos por operaciones del grupo	0	45
Quebrantos extraordinarios	1.371	1.934	Beneficios por operaciones grupo	310	25
Saneamiento de inmovilizaciones financieras	0	ર્સ્ક	Beneficios extraordinarios	486	2.369
Amortización y provisiones para insolvencias	1.968	4.317	Otros productos de explotación	60	26
Otras cargas de explotación	543	415	Fondo saneamiento inmo- vilizaciones financieras dis- ponibles	141	0
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	1.434	1 361	Beneficios por operaciones financieras	542	2.863
Gastos generales de administración	12.991	13.957	Comisiones percibidas	6.333	6.180
Comisiones pagadas	azg	875	Rendimiento de la cartera de renta variable	98	145
Intereses y cargas asimi- ladas	25.963	22.200	Intereses y rendimientos asimilados	40.828	36.542
	1.995	1.994		1 995	1 994
uebe			Haber

(3) Principios de Contabilidad Aplicados

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas, se han aplicado los siguientes principios de contabilidad

a) Principio del devengo-

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazos de liquidación superior a doce meses. Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valor según la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro así como los derivados del riesgo-país se reconocen como ingreso en el momento de su cobro, tal y como se indica en el apartado c) de esta nota.

Los ingresos y gastos derivados de sus contratos de financiación normales y de arrendamiento financiero ("leasing") se registran durante su período de devengo siguiendo el método financiero. De acuerdo con este método, estos ingresos y gastos se reflejan contablemente a lo largo del período de cobro, en función del capital pendiente de vencer en cada momento.

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera-

Los activos y pasivos en moneda extranjera, incluyendo los de las sucursales en el extranjero, y las operaciones de compraventa de divisas contratadas y no vencidas que son de cobertura, se han convertido a pesetas, utilizando los tipos de cambio medios del mercado de divisas español al 31 de diciembre de 1995 y 1994 (Nota 24).

Por otra parte, las operaciones de compraventa de divisas a plazo contratadas y no vencidas que no son de cobertura se valoran a los tipos de cambio del mercado de divisas a plazo al cierre de cada ejercicio publicados por Banco de España (Nota 24).

Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de los anteriores criterios, se registran integramente y por el neto dentro del capítulo "Beneficios / Pérdidas por Operaciones Financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas. El resultado neto registrado en los ejercicios 1995 y 1994 por este concepto no ha sido significativo.

c) Fondos de provisión de insolvencias-

El saldo de esta cuenta tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos de todo tipo, excepto los de firma, contraídos por el Banco en el desarrollo de su actividad financiera. La provisión para insolvencias se ha determinado individualizadamente para los riesgos nacionales y extranjeros, excepto riesgo-país, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/91. Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter genérico, del 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (siendo el porcentaje del 0,5% para los créditos hipotecarios), para las pérdidas que puedan originarse en el futuro en la recuperación de los riesgos pendientes de vencimiento, no identificados específicamente, y que asciende a 1.981 y 1.859 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1995 y 1994, respectivamente.

Banco Guipuzcoano no tiene riesgos clasificados como "riesgo-país" al 31 de diciembre de 1995 y 1994, por lo que no existe provisión alguna por este concepto.

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de determinadas operaciones hipotecarias), por las recuperaciones (recobros y reformalizaciones eficaces) que se produzcan de los importes previamente provisionados y, en su caso, por las recuperaciones por adjudicación de inmuebles (Notas 7, 12 y 26).

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios individuales considerados en la determinación de estas provisiones no se registran como ingresos hasta el momento de su cobro (Nota 3.a).

d) Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija-

Como consecuencia de las modificaciones introducidas por la Circular 6/94, de 26 de septiembre, de Banco de España, los valores que constituyen la cartera de Renta Fija (Deudas del Estado y Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija - Notas 5 y 8) del Banco al 31 de diciembre de 1995 y 1994 se deben presentar atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios:

a. Cartera de negociación: se incluyen los valores con los que se tiene la finalidad de beneficiarse a corto plazo.

Los valores que constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio de mercado al cierre de cada ejercicio. Las diferencias que se producean por las variaciones de valoración respecto de su precio de adquisición se registran por el neto en las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, en los capítulos "Beneficios o Pérdidas por Operaciones Financieras". Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, el Banco no tiene valores asignados a esta cartera (Notas 5 y 8).

b. Cartera de inversión a vencimiento: se incluyen los valores que el Banco ha decidido mantener hasta su amortización, por tener, básicamente, capacidad financiera para hacerlo o, en otro caso, por contar con financiación vinoulada.

Los valores asignados a la Cartera de Inversión a Vencimiento, se presentan valorados a su precio de adquisición corregido (el precio de adquisición se corrige mensualmente, por el importe resultante de periodificar financieramente, durante la vida del valor, el exceso de dicho precio de adquisición sobre el unance de reembolso), no siendo necesario constituir fondo fluctuación de valores alguno desde la fecha de entrada en vigor de la mencionada Circular (Anexo 4). La enajenación de estos valores antes de su vencimiento, si bien no está prevista, estaría sujeta a ciertas limitaciones. En todo caso, los beneficios que pudvirta, producirse en el futuro en las enajenaciones de estos valores deberían periodificarse linealmente a lo largo de la vida residual de los valores vendidos (Nota 5).

c. Cartera de inversión ordinaria: se incluye el resto de los valores no clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores.

Las deudas del estado, obligaciones y otros valores de renta fija que integran la cartera de inversión ordinaria, se hallan individualmente valorados a su precio de adquisición, corregido por el importe devengado de la diferencia existente entre éste y el valor de reembolso. En el caso de títulos cotizados se constituye un fondo de fluctuación de valores por la diferencia neta respecto al valor de mercado

del conjunto de esta cartera, si fuera inferior, determinado en función de las cotizaciones del último día del ejercicio. Por consiguiente, al 31 de diciento de las 1994, la diferencia entre el precio de adquisición corregido de los valores cotizados de la cartera de inversión ordinaria y su correspondiente valor de mercado, se recoge en el saldo de las cuentas "Fondo de fluctuación de valores" que minoran los epigrafes "Deudas del Estado" y "Obligaciones y otros valores de renta fija" del balance de situación adjunto (Notas 5 y 8). Al 31 de diciembre de 1995 la diferencia entre el valor de mercado y el valor neto contable no es significativa (Anexo IV),

Del Fondo de Fluctuación de Valores constituido al 31 de diciembre de 1994, 8 millones de pesetas fueron dotados con cargo a resultados y 355 millones de pesetas con cargo a cuentas de periodificación que se presentan junto con los titulos afectados en su correspondiente epigrafe del balance de situación adjunto (Notas 5 y 8).

En todo caso, la Circular 6/1994 establece que debe constituirse un fondo de fluctuación de valores adicional por el importe de los beneficios que se obtuvieran en la enajenación de valores de renta fija de la cartera de inversión ordinaria, que se aplica a la cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo anterior, hasta el saldo calculado para ésta.

Los activos adquiridos a descuento se registran por su valor de reembolso. La diferencia entre el importe contabilizado y el precio pagado se contabiliza en el capítulo "Cuentas de Periodificación" del activo de los balances adjuntos (Nota 14)

e) Valores representativos de capital-

Los títulos de renta variable se registran en los balances adjuntos por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, o a su valor de mercado si éste fuese menor. El valor de mercado, en loa dao, o a au valor de con los siguientes criterios:

1. Acciones de sociedades del Grupo y asociadas, es decir, de aquéllas en las que, en general, se participa en un porcentaje igual o superior al 20% (10% si cotizan en Bolsa) : valor teórico-contable de la participación corregido en el importe de las plusvalías tácitas y de las previsiones de generación de beneficios existentes en el momento de la adquisición que subsisten a la fecha de la valoración.
1. Resto de títulos:
2. Valores cotizados en Bolsa: cotización media del último trimestre o la del último día hábil del ejercicio, la menor.
Valores no cotizados en Bolsa: valor teórico-contable de la participación obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles .

Como consecuencia de dicha comparación, y al objeto de reconocer las minusvalías de los criterios indicados anteriormente, se ha constituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuyendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación adjuntos (Notas 9, 10 y 11).

f) Activos Materiales-

Inmovilizado funcional-

El activo funcional está valorado a su coste de adquisición, en general regularizado y actualizado al amparo de diversas disposiciones legales, en tre las que se incluye la Norma Foral 13/90, de 13 de diciembre, a la que el Banco se acogió según lo previsto por el Decreto Foral 13/91, de 5 de marzo. Esta última actualización ascendió a un importe neto de 2.087 millones de pesetas. Como consecuencia de esta actualización, la dotación a la amortización correspondiente al ejercicio 1995 se ha incrementado en unos 170 millones de pesetas (184 millones de pesetas en 1994) (Notas 12 y 21).

La amortización se calcula aplicando el método lineal en función de los años de vida útil estimada como promedio de los diferentes elementos del inmovilizado material, según el siguiente detalle:

	Años de vida
	útil estimada
Inmuebles	25 - 30
Mobiliario	10
Instalaciones	7 - 16

Inmovilizado adquirido por aplicación de otros activos-

Estos activos se presentan por su valor de tasación o por el importe de deuda neta aplicada, el menor de los dos

Las provisiones y fondos de saneamiento que cubrían el activo aplicado se mantienen como mínimo en un 25% del valor principal de los créditos o de la tasación, si ésta fuese menor, mas el 100% de los intereses registrados.

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional en el plazo de dos años, se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adquisición, salvo, y en el caso de viviendas, oficinas y locales polivalentes terminados, que su valor contable se justifique mediante una tasación pericial independiente actualizada.

Las provisiones constituidas por estos conceptos se presentan deduciendo saldo del epigrafe "Activos Materiales - Otros inmuebles" de los balances de situación adjuntos (véase Nota 12).

g) Activos Inmateriales-

De acuerdo con la normativa de Banco de España, los costes de adquisición y elaboración de sistemas y programas informáticos cuya utilidad previsible se extienda a varios ejercicios y sean de importe elevado, pueden registrarse como activos inmateriales y amortizarse durante el período previsto de utilización, con el máximo de 3 años.

Al 31 de diciembre de 1995 este capítulo del balance de situación adjunto, recoge el importe contratado por el Banco en diciembre de 1995, en concepto de cesión de licencia de uso de programas informáticos. El importe pendiente de pago al 31 de diciembre de 1995 (407 millones de pesetas) figura registrado en el epígrafe "Otros pasivos" (Nota 16) del balance de situación adjunto.

h) Compromisos por pensiones-

De acuerdo con el convenio colectivo vigente, la banca española tiene el compromiso de complementar, hasta el salario del convenio colectivo, las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus empleados o derechohabientes en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad. El primero de estos compromisos no es aplicable, en general, a aquellas personas con antigüedad reconocida en el sector posterior al 8 de marzo de 1980.

El Banco ha encargado en 1995 y 1994 sendos estudios actuariales que han sido realizados en bases individualizadas por actuarios independientes y de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada. En 1995, el Banco ha modificado varias de sus hipótesis por estimar que las nuevas se adecúan más a la realidad. El efecto conjunto de estos cambios de estimado realizados en 1995 no ha sido significativo.

Las hipótesis más significativas consideradas en cada ejercicio han sido:

	1.995	1.994
Tipo de interés técnico aplicado	6,5 %	7%
Incrementos salariales	4.5 %	5%
Tablas de supervivencia	PEM/F 80	PEM/F 80
Tablas de invalidez	EVK 80

De acuerdo con dichos estudios actuariales al 31 de diciembre de 1995 y 1994 el valor actual del pasivo devengado por el personal en activo así como por el personal ya jubilado ascendía a:

	Millones de pesetas
Riesgos devengados por el personal en activo	1995	1994
y prejubilado	2.545	2.655
Compromisos causados	7.545 10.090	6.647 9.302

El riesgo devengado por el personal en activo se calcula tomando como hipótesis que éste se jubilará a los 65 años, salvo por lo indicado en la nota 3.i). Si la jubilación efectiva se produce con anterioridad a los 65 años, el efecto en los compromisos causados se registra como gasto del ejercicio en que esta jubilación tiene lugar.

El fondo interno constituido para la cobertura de los compromisos por pensiones con su personal activo y jubilado residente fuera de la Comunidad Autónoma del País Vasco asciende, al 31 de diciembre de 1995 y 1994, a 3.633 y 3.329 millones de pesetas, respectivamente, que se encuentran registrada dentro de "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación adjuntos (Nota 17).

Adicionalmente, Gertakizun, E.P.S.V. promovida por el Banco, con personalidad jurídica e independiente, acogida a la Ley del Parlamento Vasco 25/83, de 27 octubre, y Decreto 87/94, de 20 de febrero, fue constituida en 1991 para dar cobertura a los compromisos adquiridos con el personal en activo y las pensiones causadas de su personal residente en la Comunidad Autónoma del País Vasco. Al 31 de diciembre de 1995 Gertakizun E.P.S.V. tenía un patrimonio de 6.457 millones de pesetas (5.973 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1994). Las aportaciones del Banco a Gertakizun durante 1995 y 1994 han sido de 328 y 955 millones de pesetas, respectivamente (Nota 26).

Para atender la cobertura total de dichos pasivos, el Banco ha efectuado en 1995 y 1994 unas dotaciones de 900 y 1.500 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente, adaptando las dotaciones el fondo externo al imopocolia y necesario, una vez considerada la rentabilidad generada durante cada año por los activos del fondo externo. Las dotaciones realizadas en los ejercicios 1996 y 1994 se han registrado con cargo a los resultados de cada ejercicio en las cyentas "Gastos de Personal-Pensiones" e "Intereses y Cargas Asimiladas" (Nota 26).

i) Plan de prejubilaciones y jubilaciones anticipadas-

En 1994 el Banco inició un plan de reducción de su plantilla a través de un proceso voluntario de prejubilaciones (menores de 60 años) y jubilaciones anticipadas (a los 60 años). Durante el tiempo que media hasta la jubilación anticipada, las personas prejubiladas siguen percibiendo una cantidad similarion salario como si estuvieran aún en activo, si bien sin incremento anual alguno.

De acuerdo con la autorización de Banco de España, las cantidades a percibir por los prejubilados hasta el momento de Lopana, las cantidades anticipada se registrarán anualmente con cargo a los resultados, durante el período de la prejubilación, como si aún siguieran en activo.

La dotación necesaria para cubrir la totalidad de los compromisos causados por pensiones del personal prejubilado se imputará linealmente a los resultados durante el período que media entre la fecha de la prejubilación y la de jubilación anticipada, a los 60 años (Nota 3.h). En el caso de jubilaciones anticipadas esta dotación se realiza de una sola vez en el momento en el que aquélla se produzza.

j) Indemnizaciones por despido-

De acuerdo con la fegislación vigente, existe la obligación de indemnízar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal que haga necesaria la creación de una provisión por este concepto (Nota 3.i).

k) Impuesto sobre sociedades-

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éstas, como las producidas entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos que no revierten en períodos subsiguientes (Nota 22).

Al amparo de la Circular 7/91, de 13 de noviembre, de Banco de España, el Banco registra en "Otros Activos" el impuesto anticipado correspondiente al valor actual de los pagos por prestaciones en materia de pensiones que se han estimado se van a satisfacer con cargo al fondo de pensiones interno en los próximos 10 años (Notas 3.h, 13 y 22).

El beneficio fiscal correspondiente a fas deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe del gasto por Impuesto sobre Sociedades en el ejercicio en el que se produce su aplicación efectiva para lo que deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente (Nota 22).

l) Operaciones de futuro-

El Banco utiliza determinados instrumentos financieros, tanto en operaciones de cobertura de sus posiciones patrimoniales como en otras operaciones.

De acuerdo con la normativa de Banco de España, las operaciones de futuro, se recogen en cuentas de orden, bien por los de Españo, ao operaciones de nuturo, que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones aunque no hubiera incidencia en el patrimonio del Banco. Por tanto, el valor subyacente y/o contractual de estos productos no expresa el riesgo total de crédito ni de mercado asumido por el Banco.

Las operaciones que han tenido por objeto eliminar o reducir significativamente los riesgos de interés o de mercado existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se han considerado como de cobertura. En estas operaciones, los beneficios o quebrantos generados se han periodificado de forma simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

Las operaciones que no son de cobertura, también denominadas operaciones de negociación contratadas en mercados organizados, se han valorado de acuerdo con su cotización, habiéndose registrado las variaciones en las cotizaciones íntegramente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los resultados de las operaciones contratadas fuera de dichos mercados, no se reconocen en la

cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación efectiva. No obstante, al cierre de cada mes se efectian cierres teóricos de lisa posiciones, al cierre
provisionado con carros a rourtedra la provincia de las posiciones, habiendose provisionado con carro a resultados las pérdidas potenciales que, en su caso, resulten de dichas valoración las perudas potenciales que, en su caso,
1995 y 1994 (Notas 17 y 24) 1995 y 1994 (Notas 17 y 24).

(4) Distribución de Resultados

La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 1995 que el Consejo de Administración del Banco propondrá a la Juntano 1995 que el de
Accionistas, para su aprobación os la siguint Accionistas, para su aprobación, es la siguiente:

Beneficio neto del ejercicio 1995		Millones de Pesetas 2.825
Distribución: Dividendo (Notas 2 y 13) -acciones ordinarias -acciones preferentes	વેવી સ 412	1.407
Reserva Voluntaria (Nota 21)		1.418 2.825

En septiembre de 1995, el Consejo de Administración del Banco acordó abonar a los accionistas dividendos a cuenta del resultado de 1995, por 80 pesetas brutas por acción ordinaria (120 pesetas brutas por acción preferente). El importe total del dividendo activo a que pocuas por acción preferente). El importe
registrado en el capítulo a cuenta ha ascendido a 619 millones de pesetas y figura registrado en el capitulo de cabita na usochuluo a 619 miliones de pesetas y figura
registrado en el capítulo "Otros Activos" (Nota 13) del balance de situación adjunto.

El estado contable previsional formulado por el Consejo de Administración del Banco, de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de Administración existencia de liquidez suficiente para la distribución de manifesto la cuenta fue el siguiente:

CONCEPTOS	Millones de pesetas
Beneficio neto	31.08.95
Menos -	1.676
Beneficios extraordinarios y atípicos Dividendos a cuenta pagados	(57)
	(619)
	1.000

(5) Deudas del Estado

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Certificados de Banco de España	14.553	16.786
Cartera de Renta Fija (Nota 3.d): De Inversión Ordinaria
A vencimiento	53.978	77.205
Menos:	19.846	0

Fondo de Fluctuación de Valores (Nota 3.d)	(8)	_ (363)
	88.369	93.628

El valor de mercado al 31 de diciembre de 1995 de los valores asignados a la cartera de inversión a orde de los violembre de 1995 de los valores asignados a la
cartera de inversión a vencimiento asciende a 20.733 millones de pesetas aproximadamente.

Del total de la cartera de valores de Deuda del Estado al 31 de diciembre de 1995 56.293 millones de pesetas vencen durante el Estado al 31
1995 56.293 millones de pesetas vencen durante el ejercicio 1996.

Las minusvalías puestas de manifesto al 31 de diciembre de 1995 y 1994 en la cartera de inversión ordinaria anterior se encuentiren provisionadas con los correspondientes fondos de fluctuación de valores (Nota 3.d). El movimiento de fondo de fluctuación de valores afecto a este capitulo de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios 1995 y 1994 ha sido el siguiente:

	Millones de pesetas
	1.995	1.994
Saldo inicial del ejercicio	363	18
Más -provisión registrada contra cuentas de periodificación de activo (Notas 3.d y 14)	(355)	355
Menos -cancelación por utilización en ventas, saneamiento y otros
	()	(10)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	8	363

El desglose de los vencimientos de los Certificados de Banco de España al 31 de diciembre de 1995 y 1994 es:

		Millones de pesetas
	1.985	1.994
Hasta 3 meses	1.178	1.096
Entre 3 meses y 1 año	1.240	1.137
Entre 1 año y 5 años	12.135	11.122
Mäs de 5 años	0	3.431
	14 553	16 786

La composición del epígrafe "Cartera de Renta Fija" del detalle anterior es la siguiente:

		Millones de Pesetas
	1995	1994
De Inversión Ordinaria
Letras del Tesoro	53.346	58.313
Otras deudas anotadas cotizadas	126	17 926
Otros titulos	506	ପ୍ରତିର
	53.978	77 205
A vencimiento
Otras deudas anotadas	19.846	0
	73.824	77.205

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/90 sobre coeficientes de caja de los intermediarios financieros, el Banco adquirió en 1990 certificados de depósito emitidos por Banco de España por 20.672 millones de pesetas. Dichos activos tienen amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2.000 y devengan un tipo de interés del 6% anual. La práctica totalidad de estos activos había sido cedida temporalmente al Banco de España al 31 de diciembre de 1.995 y 1.994 (Nota 6) .

El tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante los ejercicios 1995 y 1994 ha ascendido al 9,9 % y 8,1 %, respectivamente. De estos activos y de los adquiridos temporalmente, registrados en el capitulo "Entidades de Crédito" de los balances de situación adjuntos (Nota 6), el Banco tenía cedidos, al 31 de diciembre de 1995 y 1994, unos importes nominales de 54.512 y 62.641 millones de pesetas, respectivamente, básicamente a acreedores del sector privado, y figuran contabilizados por su valor efectivo en el capítulo "Debitos a clientes - Otros débitos" de los balances de vilor Crourvo "Ch el Capridio

Las cuentas de "Otras deudas anotadas cotizadas" y "Otros títulos" recogen obligaciones, bonos y deuda del Estado, cuyo tipo de interés medio durante los ejercicios 1995 y 1994 fue del 7,7% y 7,5%, respectivamente. De estos activos y los adquiridos temporalmente que figuran registrados en el capítulo "Entidades de Crédito" (Nota 6), al 31 de diciembre de 1995 y 1994 se habian cedido temporalmente a acreedores un nominal de 48.435 y 13.96 millones de pesetas (Nota 15).

El desglose de este capítulo de los balances de situación adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 1995 y 1994, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, es el siguiente:

		Millones de Pesetas
	1.995	1.994
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	268	16.623
Entre 3 meses y 1 año	53.607	41.736
Entre 1 año y 5 años	17.411	18.347
Mäs de 5 años	2.538	499
	73.824	77.205

(6) Entidades de Crédito

El desglose del saldo de estos capítulos del activo y pasivo de los balances adjuntos, atendiendo de colos de contratación y pasito de los balances
adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es el siguiente:

		Millones de Pesetas
ACTIVO:	1995	1994
Por moneda:
En pesetas
En moneda extranjera	84.127	68.377
	20.384	10.460
	104.511	78.837
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	O	561
Cheques a cargo de entidades de crédito (Nota 16)	6.534	1.961
Cámara de Compensación Otras cuentas "a la vista"	389	550
	719	1.768
	7 642	4 840
Otros créditos-
Depósitos de entidades de crédito
y financieras	71.255	64.856
Adquisición temporal de activos (Nota 5)	25.614	9.141
	96.869	73.997
	104.511	78.837
PASIVO:
Por moneda:
En pesetas	24.848	31.217
En moneda extranjera	5.215	9.708
	30.063	40.925
Por naturaleza:
A la vista-
Otras cuentas	788	504
Cámara de Compensación	159	612
	947	1.116
Otros débitos-
Cesión temporal de Certificados
de Banco de España (Nota 5)	14.549	16.781
Cuentas a plazo	14.107	23.028
Cesión temporal de activos (deuda anotada)	460	0
	29.116	39.809
	30.063	40.925

El desglose de "Otros débitos" y "Otros créditos" de los balances adjuntos
izos de vencimiento al 31 de diciombre de 1905 - 1986 os de los con los de Stres debitos y Otros cieditos de los balances ad
por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 1995 y 1994 es el siguiente:

		Millones de Pesetas
Por plazo de vencimiento:	1995	1994
Otros créditos Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 año y 5 años Más de 5 años	74.816 56.472 21.557 486 0	15.357 2.168 0
Por plazo de vencimiento: Otros débitos	96.869	73.997
Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 año y 5 años Más de 5 años	25 664 864 2.158 430 29.116	29 182 8.975 1.338 314 39.809

El tipo de interés medio en pesetas de "Otros créditos" y "Otros débitos"
e los ejercicios de 1995 y 1994, ho side del 19,5% e o esta debitos" en la con los modio en pesetas de "Otros" y "Otros" y "Otros" y "Otros" debitos"
respectivamente respectivamente.

(7) Créditos sobre Clientes

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, adjuntos, la moneda de contrato de los balances de situación adjuntos,
siguiente: siguiente:

	Millones de Pesetas
Por moneda:	1995	1994
En pesetas En moneda extranjera	202.723 6.638 209.361	197.106 - 6.532 203.638
Por sectores: Administraciones Públicas
Otros sectores residentes No residentes	6.313 210.959	4.918 207.729
Menos - Fondo de Provisión	221	378
para Insolvencias	(8.132)	(9.387)
	209.361	203.638

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, atendiendo al plazo de vencimiento y a la modalidad y situación del crédito de las operaciones:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	75.430	78.993
Entre 3 meses y 1 año	48.774	43.974
Entre 1 año y 5 años	35.067	45.995
Más de 5 años	58.222	44.063
	217.493	213.025
	Millones de Pesetas
	1995	1994
Por modalidad y situación del crédito:
Cartera Comercial	78.952	73.554
Efectos financieros	114	25
Deudores con garantía real	58.730	61 281
Otros deudores a plazo	57.134	50.583
Deudores a la vista y varios	9.019	9.887
Arrendamientos financieros	3.862	3.606
Activos dudosos	9.682	14.089
	217.493	213.025

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se reflejan en la cuenta "Arrendamientos financieros" del detalle anterior por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, más el valor anteno. por el principar de las
opción de compra con limiento, más el valor residual sobre el que se efectue la opción de compra, sin incluir las cargas financieras ni el Impuesto sobre el Valor Añadido.

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994 no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada por importe significativo.

El movimiento de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" durante los ejercicios 1995 y 1994 es el siguiente:

		Millones de Pesetas
Saldo al inicio del ejercicio	1995	1994
Más: Dotación neta de recuperaciones	9.387	7.752
con cargo a resultados del ejercicio Menos: Cancelaciones (por traspaso a créditos en	2.416	4.613
suspenso)	(3.142)	(2.978)
Traspasos (Nota 12)	(529)	()
Saldo al cierre del ejercicio	8.132	9.387

Los activos en suspenso recuperados (448 y 296 millones de pesetas en 1995 y 1994, respectivamente) se presentan deduciendo el saldo del capítulo
1995 y 1994, respectivamente) se presentan deduciendo el saldo del capítulo e ganancias adjuntas.

(8) Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

La composición por moneda, cotización y naturaleza del saldo de este capitulo de los balances de situación y naturalez
capitulo de los balances de situación adjuntos, es la siguiente

	Millones de Pesetas
Por moneda:	1995	1994
En pesetas En moneda extranjera	1.546 0	4.810 561
Por cotización:	1.546	5.371
Cotizados No cotizados	872 674	817 4,554
Por naturaleza:	1.546	5.371
Fondos Públicos Bonos y obligaciones Otros valores	252 443	176 642
Menos:	851	4 560
Fondo de Fluctuación de Valores(Nota 3.d)	0 1.546
		5 371

El movimiento habido durante los ejercicios 1995 y 1994 en el Fondo de Fluctuación de Valores no ha sido significativo.

La cuenta de "Otros valores" incluye Cédulas de Inversión tipo A por importe de 187 y 3.238 millones de pesetas a al 31 de diciembre de 1995 y 1994
respectivamente Estos títulos envo rentas libre diciembre de 1995 y 1994, respectivamente. Estos títulos - cuya rentabilidad media anual -es del 7,3%, son de libre disposición para su exclusiva venta a Entidades de Deposito.

El tipo de interés medio anual de los restantes valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 1995 era del 8,62 % (8,36% al 31 de renta fija en
de 1994). El efecto de actualizar financisco esta al 3,62 % (8,36% al 31 de diciembre de 1994). El efecto de actualizar financieramente los títulos cuya rentabilidad es inferior al coste medio de lindicial "financieramente "información"
inferior al coste medio de los recursos ajenos del Banco no es significativo.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre de 1995 y 1994 había sido cedida temporalmente, básicamente a acreedores de 1995 y
privado, y figura contabilizada on ol original de acreedores del sector privado, y figura contabilizada en el epigrafe "Débitos a Clientes" del sectores del sectores del sectores del sectores del sectores de los balances de situación adjuntos (Nota 15).

Del total de la cartera de valores de renta fija del Banco al 31 de diciembre de 1995, 557 millones de pesetas vences de renta fija de

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios de los
considerar el fondo de fluctuación de volasos de 1995 y 1994, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

1994-	Millones de pesetas
Saldo al inicio del ejercicio
Compras	7.883
Ventas	ਰੇਤੇ
Amortizaciones	(107)
Saldo al cierre del ejercicio	(2.491)
1995-	5.378
Compras Ventas	825
Amortizaciones	(1.370)
	(3.387)
Saldo al cierre del ejercicio	1.546

La totalidad de los valores que componen este capítulo de los balances de situación adjuntos figuran como Cartera de Capituo de los palances de l
a los oalances figuran como Cartera de Inversión Ordinaria (Nota 3.d y Anexo 4).

(9) Acciones y Otros Títulos de Renta Variable

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades cotizadas (participación inferior al 3% de su capital) y no cotizadas (participación inferior al 20%), con las que no existe una vinculación duradera ni están destiradas a contribuir a la actividad del Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria (Anexo 3). El desglose del saldo de este capítulo en función de la moneda de contratación y de su admisión o no a cotización, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
Por moneda:	1995	1994
En pesetas	1.044	1 454
En moneda extranjera	10	10
Por cotización:	1.054	1.464
Cotizados	646	1.199
No cotizados Menos:	847	806
Fondo de Fluctuación de Valores
(Nota 3.e)	(439)	(641)
	1.054	1 464

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios de 1995 y 1994, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
1994-
Saldo al inicio del ejercicio	2 787
Compras	287
Ventas	(1.575)
Traspasos (Nota 10)	606
Saldo al cierre del ejercicio	2.105
1995-
Compras	517
Ventas	(1.129)
Saldo al cierre del ejercicio	1.493

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994 el valor de realización de las acciones y títulos cotizados incluidos en el presente capítulo excede de su correspondiente valor neto en libros en 111 y 140 millones de pesetas, respectivamente, antes de considerar su efecto fiscal .

El movimiento habido en la cuenta "Fondo de Fluctuación de Valores" del Banco durante los ejercicios 1995 y 1994 ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Saldo al inicio del ejercicio	641	736
Dotación del ejercicio neta de recuperaciones (Nota 3.e)	174	221
Cancelaciones por ventas.
saneamientos y otros	(376)	(316)
Saldo al cierre del ejercicio	439	641

(10) Participaciones

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las participaciones en el capital de otras sociedades que, sin constituir una unidad de decisión, mantienen con el Banco una vinculación duradera y están destinadas a contribuir a la actividad del mismo, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de la Ley de Sociedades Anónimas y con la Circular 4/1991 de Banco de España, y en las que se posee una participación de entre el 20% (3% si cotizan en Bolsa) y el 50% (en adelante empresas asociadas).

En el Anexo 2 se indican las empresas asociadas, incluyéndose los porcentajes de participación directa e indirecta, y otra información relevante.

El detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Cotizados	593	677
No cotizados	176	176
Menos:
Fondo de Fluctuación de Valores
(Nota 3.e)	(41)	(206)
	728	647

El movimiento habido en 1995 y 1994 en el Fondo de Fluctuación de Valores ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Saldo al cierre del ejercicio	206	170
Dotaciones	0	46
Recuperaciones Cancelaciones por ventas. saneamientos y	(141)	(10)
otros	(24)	0
	41	206

El movimiento que se ha producido en el saido de este capítulo de los balances de situación adjuntos del Banco durante los ejercicios 1995 y 1994, sin considerar el fondo de fluctuación de valores se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Saldo al inicio del ejercicio	853	2.426
Compras	0	36
Ventas (Nota 26)	(84)	(1.003)
Traspasos (Nota 9)	0	(606)
Saldo al cierre del ejercicio	769	853

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, el valor de realización de las acciones cotizadas incluidas en el presente capítulo, cuya titularidad corresponde al Banco, excede de su correspondiente valor en libros en 26 y 14 millones de pesetas, respectivamente (Nota 26).

(11) Participaciones en Empresas del Grupo

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge el valor contable de las acciones de sociedades con una participación directa o indirecta del Banco igual o superior al 20%, cuya actividad está directamente relacionada con la delico Banco y están sometidas a la dirección única de éste (Grupo Consolidade), así como el valor contable de las acciones de sociedades participadas mayoritariamente que no son objeto de consolidación por tener una actividad no directamente relacionada con la del Banco o por no estar una actividad no dirección única de éste (Grupo no Consolidable). En el Anexo 1 se indican los porcentajes de participación directa e indirecta y otra información relevante de dichas sociedades, las cuales no cotizan en Bolsa.

Al 31 de diciembre de 1995 no existen ampliaciones de capital en curso en la empresa del Grupo ninguna empresa del Grupo

El detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo consideración como consideración de los balances de situación adjuntos, atendienden
consideración como Grupo Consolidable o Grupo no Consolidable es el siguiente:

		Millones de Pesetas
Grupo Consolidable (Anexo 1):	1995	1994
Coste de adquisición Menos:	8.678	8.678
Fondo de fluctuación de valores (Nota 3.e)
	(330)	(453)
Grupo no Consolidable (Anexo 1): Guipuzcoano, Correduría de Seguros	8.348	8.225
del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.	218	218
Urbanizadora Jaizkibel, S.A. Menos: Fondo de Fluctuación de Valores	1.310	1.310
(Nota 3.e)	(293)	(588)
	1.235	940
	9.583	9.165

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de l de la contro ente que os ma producido en el saldo de la cuenta "Fondo de
fluctuación de valores" durante los ejercicios 1995 y 1994 se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	Grupo consolidable		Grupo no consolidable
	1.995	1.994	1.995	1.994
Saldo al inicio del ejercicio	453	848	588	96
Dotaciones netas de recuperaciones	(123)	92	(295)	492
Cancelac. del coste de adquisición	o	(487)		0
Saldo al 31 de Diciembre de 1995	330	453	293	588

(12) Activos Materiales

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1.995	1.994
Inmovilizado material, neto	16 924	16.089
Provisiones para pérdidas en la realización de
inmovilizado	(1.579)	(325)
	15,345	15.764

El movimiento habido durante el ejercicio 1995 y 1994 en las cuentas de inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	Terrenos y Edificios Uso Propio	Otros Inmuebles	Mobiliario Instalaciones y Otros	TOTAL
Coste regularizado actualizado:
Saldo al 31.12.1993	6.331	4.167	11.312	21.810
Adiciones	ଚିତ୍ରଟି	2.335	733	4.034
Salidas por baja o reducciones	(260)	(1.778)	(୧୧3)	(2.701)
Traspasos	426	(426)	0	0
Saldo al 31.12.1994	7.463	4.298	11.382	23.143
Adiciones	193	2.137	1.219	3.549
Salidas por baja o reducciones
(Nota 25)	(240)	(1.067)	(1.175)	(2.482)
Traspasos	(633)	532	0	(101)
Saldo al 31.12.1995	6.783	5.900	11.426	24.109
Amortización acumulada:
Saldo al 31.12.1993	1.358	46	4.943	6.347
Adiciones	208	10	1.036	1.254
Salidas por baja o reducciones	(27)	(2)	(518)	(547)
Saldo al 31.12.1994	1.539	ર્વ	5.461	7.054
Adiciones	163	13	1.076	1.252
Salidas por baja o reducciones	(129)	(8)	(984)	(1.121)
Traspasos	(133)	133	O	0
Saldo al 31.12.1995	1.440	192	5.553	7.185
Inmovilizado Neto:
Saldo al 31.12.1994	5.924	4.244	5.921	16.089
Saldo al 31.12.1995	5.343	5.708	5.873	16.924

Durante el ejercicio 1995, el Banco ha procedido a registrar con cargo al epígrafe "Quebrantos extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta, un importe de 144 millones de pesetas en concepto de las minusvalías producidas en el valor de determinados inmuebles de uso funcional (sucursales) al dejar de ser utilizados en la actividad del Banco (Notas 17 y 26).

Dentro de la cuenta "Otros Inmuebles", se incluyen al 31 de diciembre de 1995 y 1994 unos importes de 4.866 y 3.859 millones de pesetas, respectivamente que corresponden al valor bruto contable de los inmuebles que provienen de la adjudicación de créditos. Para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de dichos inmuebles, el Banco tiene constituidas al 31 de diciembre de 1995 y 1994 unas provisiones (Nota 3.f) de 1.579 y 325 millones de pesetas, respectivamente, que figuran rebajando el capítulo "Activos materiales" de los balances adjuntos. La dotación neta de esta provisión se realiza con cargo a resultados dentro de "Quebrantos extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (Nota 26).

El movimiento de esta provisión durante los ejercicios 1995 y 1994 se muestra a continuación:

		Millones de Pesetas
	1.995	1.994
Saldo al inicio del ejercicio	325	180
Mas-
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio (Nota 26)	854	145
Traspasos (*) (Nota 7)	529	0
Menos-
Recuperación por ventas (Nota 26)	(129)
Saldo al cierre del ejercicio	1 579	325

(*) Hasta el 31 de diciembre de 1994, esta provisión se clasificaba dentro de "Fondos para Insolvencias" (Nota 7).

(13) Otros Activos

A continuación se presenta el detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos:

	Millones de pesetas
	1.995	1.994
Hacienda Pública:
Impuesto sobre beneficios anticipado
(Notas 3.k y 22)	1.075	927
Operaciones en camino	679	963
Dividendos activos a cuenta (Notas 2 y 4)	619	O
Otros conceptos	1.697	1.084
	4.070	2 969

(14) Cuentas de Periodificación

A continuación se presenta el detalle de este epigrafe de los balances de situación adjuntos del Banco:

......

	Millonés de Pesetas
	1995	1994
Activo:
Intereses anticipados de recursos
tomados a descuento	342	233
Devengo de productos no vencidos de
inversiones no tomadas a descuento	4.010	2 407
Gastos pagados no devengados	90	80
Gastos financieros diferidos		5
Otras periodificaciones (*)	320	413
Devengos de costes no vencidos de
recursos tomados a descuento	(2.356)	(1.521)
	2.406	1 617
Pasivo:
Productos anticipados de operaciones
tomadas a descuento	6.998	5.322
Devengos de costes no vencidos de
recursos no tomados a descuento	2.553	2.091
Gastos devengados no vencidos	1.384	1 112
Otras periodificaciones	301	88
Devengos de productos no vencidos de
inversiones tomadas a descuento	(3.720)	(2.662)
	7.516	5.951

(*) Al 31 de diciembre de 1994 figura en esta cuenta la dotación al fondo de fluctuación de valores de la Cartera de Inversión Ordinaria (Notas 3.d y 5)

15) Débitos a Clientes

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
Por moneda:	1995	1994
En pesetas	362 455	332,673
En moneda extranjera	3.636	3.666
Por sectores:	366.091	336.339
Administraciones Públicas Otros sectores residentes	19 565	18.892
No residentes	340.762	312.012
	5.764	5.435
	366.091	336 339

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994 el detalle por naturaleza del saldo que figura registrado en "Otros sectores residentes" a cuallo por naturareza de l

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Cuentas corrientes Cuentas de ahorro lmposiciones a plazo Cesión temporal activos (Notas 5 y 8) Otras cuentas	75.543	74.224
	21 136	22.013
	146.629	130.963
	96.177	83.936
	1.277	876
	340 762	312 012

El desglose por vencimientos de los saldos que figuran registrados en los epígrafes "Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de situación del Banco se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
Depositos de ahorro - A plazo - Hasta 3 meses	1995	1994
Entre 3 meses y 1 año	46.723	27.389
Entre 1 año y 5 años	76.536 27.749 44.738	62.932
Otros débitos - A plazo - Hasta 3 meses	151.008 135.059
Entre 3 meses y 1 año	53.302	84.673
Entre 1 año y 5 años	45.928	2.119
	620	2.204
	99.850	88.996

(16) Otros Pasivos

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación al 31 de l
bre de 1995 y 1994 es el siguiente: diciembre de 1995 y 1994 es el siguiente:

	Millones de pesetas
Obligaciones a pagar (Nota 3.g)	1.995	1.994
	1.912	915
Impuesto sobre beneficios diferido (Nota 22) Operaciones en camino	672	566
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	305	344
Operaciones de cámara pendientes de liquidar (Nota 6) (*)	184	139
Otros conceptos	3.424
	436	144
	6.933	2.108

(*) Corresponde a operaciones de compraventa de divisas no vencidas concertadas
los días 28 y 29 de diciembre de 1995 y liguidade el concertadas los días 28 y 29 de diciembre de 1995 y liquidadas los primeros días concertadas
de 1996 y cuya contraparida es un caro on el contineros días de enero de 1996 y cuya contrapartida es un cargo en el capitulo "Entidades de enero
de 1996 y cuya contrapartida es un cargo en el capitulo "Entidades de Crédito" del activo de conreparada es an calgo en el capitulo "Entidades de Crédito"
del activo del balance de situación de 1995 adjunto (Nota 6). Estas operaciones figuran también registradas en cuentas de 1995 adjunto (Nota 6
figuran también registradas en cuentas de orden (Nota 24),

(17) Provisiones Para Riesgos y Cargas

El movimiento que se ha producido en este capítulo de los balances de situación adjuntos del Banco na producido "En este capitulo de los balances de las palances de las continuación: continuación:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Saldos al inicio del ejercicio (Nota 3.h)	4.749	3.421
Más: Dotación con cargo a
Resultados del ejercicio (Notas 3.h, 3.I, 12 y 26):	1.344	1.133
Traspaso Fondos genéricos (Nota 26)	0	700
Menos:
Pagos a pensionistas (Nota 3.h)	(267)	(290)
Fondos disponibles (Nota 3.1 y 24)	(71)	(31)
Fondos utilizados (Nota 12)	(191)	(184)
Saldo al cierre del ejercicio	5.564	4 /49

El saldo del epigrafe "Otras Provisiones" del cuadro anterior al 31 de diciembre de 1995 y 1994 recoge el importe estimado para hacer frente al 31 de considera de 1995 de la considera por la contro a responsabilidades, probables o cientas, procedentes de litigios en anto a
indemnizaciones u obligaciones do ouentía indetes de litigios en curso, indemnizaciones de procedentes de "olentía indeterminada, como curso,
indemnizaciones u obligaciones de cuantía indeterminada, como riesgos de firma,
riesgo de operaciones d riesgo de operaciones de futuro, etc.

En 1994, el fondo para riesgos generales existente al 31 de diciembre de l 1993 fue traspasado a este capítulo de los balances de situación a de more de
se realizó mediante el capítulo de los balances de situación adjuntos, lo cual se realizó mediante el cargo y abono de dicho importe a las cuentas de cualizas, lo cualizas, lo cualizas de pérdidas y a en la con los de cargo y abono de dicilo importe a las cuentas de pérdidas y
ganancias de 1994 adjuntas, en los capítulos "Quebrantos extraordinarios" y
"Benef "Beneficios extraordinarios".

(18) Pasivos Subordinados

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, el detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos era el siguiente:

		Millones de Pesetas
	1995		1994 Tipo de interés	vencimiento
Emisión 10/1989	0	170	10.75%	15-Abr-95
Emisión 4/1991	3.000	3.000	(*)	15-Oct-97
	3.000	3.170

(*) El tipo de interés aplicable a la emisión 4/1991 es variable y se calcula rebajando en dos puntos porcentuales el tipo MIBOR para depósitos a plazo a seis meses, con un máximo del 14 %.

Los intereses devengados por las financiaciones subordinadas durante los ejercicios 1995 y 1994, han ascendido a 228 y 220 millones de pesetas, respectivamente.

(19) Capital Suscrito

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, el capital social de Banco Guipuzcoano, S.A. estaba representado por 5.527.200 acciones ordinarias y 1.472.800 acciones preferentes sin voto, todas ellas nominativas, de 500 pesetas de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Las acciones preferentes sin voto tendrán derecho a un dividendo nominal especial equivalente al 50% del que se acuerde repartir a las acciones ordinarias, dividendo adicional que no será en ningún caso inferior a 100 pesetas. A dichas acciones será de aplicación lo dispuesto en el artículo 91 de la Ley de Sociedades Anónimas y salvo el derecho de voto tendrán los demás derechos de las acciones ordinarias. Estas acciones preferentes sin voto gozan de un derecho de opción a convertirse en acciones ordinarias con voto, en la proporción de una por una, por quintas e iguales partes mediante sorteo al final de los años sexto, séptimo, octavo, noveno y décimo, contados a partir del 10 de octubre de 1992.

La totalidad de las acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. en circulación cotizan en el sistema de mercado continuo de las Bolsas de Valores Españolas.

Las variaciones registradas en el capital social durante los ejercicios 1995 y 1994, son las siguientes:

	Millones de pesetas
Saldo al 31 de diciembre de 1993	3.682
Reducción de capital por amortización
de acciones	(182)
Saldo al 31 de diciembre de 1994 y 1995	3.500

Como consecuencia del Acuerdo de la Junta General celebrada el 26 de febrero de 1994, se procedió durante el ejercicio 1994 a la reducción del capital del Banco en un importe nominal de 182 millones de pesetas que, supuso, a su vez, un cargo adicional de 1.365 millones de pesetas a Reservas Voluntarias (Nota 21). Previamente se había procedido, de acuerdo con normativa de Banco de España, a sanear el coste de dichas acciones en 227 millones de pesetas, registradas con cargo a resultados del ejercicio, en la cuenta "Quebrantos extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias de 1994, adjunta (Nota 26).

Durante 1995, el Grupo Financiero Banco Sabadell ha realizado diversas adquisiciones de acciones ordinarias de Banco Guipuzcoano, S.A.. Al 31 de diciembre de 1995, el porcentaje de participación de dicho grupo en el capital social del Banco asciende al 10,46%, materializado en la posesión de 732.085 acciones ordinarias.

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, algunas sociedades dependientes consolidadas poseían el 3,38 % y 1,43%, respectivamente, del capital social en circulación de Banco Guipuzcoano, S.A. (Nota 21). Las sociedades dependientes no consolidadas no poseían acciones del Banco a dichas fechas.

A continuación se indica el importe de las transacciones con acciones del Banco realizadas durante los ejercicios 1995 y 1994 por las sociedades que componen e! Grupo Consolidable Banco Guipuzcoano:

	Millones de Pesetas
	Nominal	Resto	Total
Saldo al 31 de diciembre de 1993	107	927	1.034
Adquisición de acciones propias	158	1279	1437
Venta de acciones propias	(33)	(337)	(370)
Amortización de acciones	(182)	(1.592)	(1.774)
Saldo al 31 de diciembre de 1994	50	277	327
Adquisición de acciones propias	273	1.655	1.928
Venta de acciones propias	(205)	(1.215)	(1.420)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	118	717	835

Asimismo, una de las sociedades perteneciente al Grupo Consolidable es titular de una opción de compra ejercitable hasta septiembre de 1998 sobre acciones de la sociedad dominante pertenecientes a entidades ajenas al Grupo Banco Guipuzcoano. Al 31 de diciembre de 1995 esta opción se refería a 60.780 acciones ordinarias y a 100.800 acciones preferentes.

Durante 1995, el Banco y Gan España Seguros Generales y Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. (en adelante Gan España), han alcanzado un acuerdo de colaboración para el desarrollo de la actividad aseguradora. En virtud de este acuerdo de colaboración, Gan España adquirió acciones ordinarias del Banco a determinadas sociedades dependientes consolidadas, alcanzando al 31 de diciembre de 1995 el 3% del capital social del Banco. Adicionalmente, según el mencionado acuerdo, Gan España, (o quien ésta designe), se compromete, en determinadas condiciones, a la adquisición al Grupo de un 2% adicional del capital del Banco, formalizado en acciones ordinarias, antes del 15 de diciembre de 1996.

Al 31 de diciembre de 1995 el Consejo de Administración dispone de la autorización para ampliar el capital del banco hasta un limite máximo de 1.841 millones de pesetas y por un plazo máximo de 5 años, según acuerdo de la Junta General de Accionistas celebrada el 26 de febrero de 1994. Asimismo, en la Junta General de Accionistas de 11 de abril de 1995 se autorizó al Consejo de Administración para adquirir hasta 750.000 acciones del Banco durante 18 meses.

Asimismo, la Junta General del Banco celebrada el 27 de febrero de 1993 autorizó al Consejo de Administración, por un plazo de 5 años, para la emisión de hasta un máximo de 10.000 millones de pesetas de obligaciones, bonos de caja o tesorería o títulos equivalentes, con carácter ordinario o subordinado. Al 31 de diciembre de 1995 y 1994 el Consejo de Administración no había hecho uso de esta autorización

Por otra parte, a dichas fechas, no existen ampliaciones de capital en curso.

(20) Primas de Emisión

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas se permite expresamente la utilización del saldo de esta reserva para ampliar el capital y no se establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad.

(21) Reservas y Reservas de Revalorización

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, la composición de estos capítulos de los balances de situación adjuntos, era la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Reservas restringidas
Legal	1 458	1 458
Actualización Ley Presupuestos de 1983	1.486	1.486
Actualización Decreto Foral 13/91	2 087	2.087
Estatutaria	761	761
Reserva Especial para Inversiones Productivas
(Notas 4 y 22)	2.600	1.934
	8.392	7.726
Reservas de libre disposición
Voluntarias y otras	9.053	9.053
	17.445	16.779

El movimiento que se ha producido en el saldo del capítulo "Reservas" de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios 1995 y 1994 se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Saldo al inicio del periodo	16.779	16.174
Dotación a reservas del beneficio
del ejercicio anterior (Nota 4)	666	1.934
Amortización de acciones (Nota 19)	0	(1.365)
Traspaso provisión libertad de amortización	0	36
Saldo al cierre de cada ejercicio	17.445	16.779

Recursos propios-

La Circular 5/1993, de 26 de marzo que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las Entidades Financieras, establece que los grupos consolidables de las entidades de crédito deberán mantener, en todo momento, un coeficiente de solvencia no inferior al 8% del riesgo de crédito ponderado de las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden, así como del riesgo de tipo de cambio de su posición

global neta en divisas y de las posiciones ponderadas en cartera de negociación e instrumentos derivados.

Al 31 de diciembre de 1995 los recursos netos computables del Grupo consolidado exceden de los requerimientos mínimos exigidos por la ritada Circular 5/93, de 26 de marzo en 2.532 millones de pesetas

Asimismo, la Circular 5/93 de Banco de España establece que las inmovilizaciones materiales netas y e! conjunto de los riesgos de los grupos consolidables de entidades de crédito con una misma persona o grupo económico, no podrán exceder del 70% y del 40% de los recursos propios computables, respectivamente, estableciéndose también límites a las posiciones en divisas, los cuales se cumplen al 31 de diciembre de 1995 y 1994.

Reserva legal-

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades que obtengan en el ejercicio económico beneficios, deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital social, porcentaje que en el Banco ya se ha alcanzado. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital social ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Reserva Estatutaria-

De acuerdo con los Estatutos del Banco se debe detraer de los beneficios líquidos de cada ejercicio el importe necesario para que el saldo de esta reserva alcance el 20% del capital desembolsado. Al 31 de diciembre de 1995 y 1994 esta reserva superaba dicho porcentaje.

Regularizaciones de balance(Nota 3.f)-

El Banco se acogió a lo establecido en la legislación aplicable sobre regularización y actualización de balances. Como consecuencia de ello, el coste y la amortización del inmovilizado material y, en su caso, el coste de los valores de renta variable, se incrementaron en los siguientes que, a su vez, al 31 de diciembre de 1995, han sido aplicados en la forma que se indica a continuación:

Incremento neto:	Millones de Pesetas
Inmovilizado material (Nota 12)	2.956
Cartera de valores y otros	1.073
	4.029
lmportes aplicados a: Cancelación de minusvalías de cartera de
valores y otros conceptos Traspasos a:	(200)
Reservas Voluntarias	(256)
	3 573

Los incrementos de valor correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se han vendo amortizando desde la fecha de su registro siguiendo los mismos criterios que para la amortización de su fegra de su regis

Actualización Ley de Presupuestos de 1983-

Al 31 de diciembre de 1995 el saldo de la cuenta "Actualización Ley de l Presupuestos de 1983" debe considerarse como una reserva no distribuible, si bien, y de conformidad con la Ley 43/1995, de 27 de diciembre del Impuesto sobie,
Sociedades a partir del 1 de opera de 1990, de de diciembre del Impuesto sobre Sociedades, a partir del 1 de enero de 1996, el saldo de dicha cuenta sobre
a la reserva legal, v el importo, que en su su su sucha cuenta se traspasará a la reserva legal, y el importe que, en su caso, exceda de los requermientos
legales, a reservas voluntarios legales, a reservas voluntarias.

Actualización Decreto Foral 13/1991-

El plazo del que disponen las autoridades fiscales para comprobar el saldo de la cuenta "Actualización de las durantes nacales para comprobar el saldo
fecha de cierre dol balones seterio Foral 13/91" es de 5 años contados desde la fecha de cierre del balance actualizado. De acuerdo con lo dispuesto en el Decreto Foral 74/90, de 28 de diciembre, por el que se desarrolló la Norma Foral 13/90, de dicientos 13 de diciembre, sobre actualización de balances, los bienes acogidos, de
actualización "no podrán actualización de balances, los bienes acogidos a la actualización "no podrán ser enajenados antes de la comprobación, o en su caso, en el transcurso del plazo de cinco años contados a partir de la fecha de cierre del balance que se actualiza, excepto cuando el importe integro percibido en la enajenación se reinvierta". Esta reinversión debe realizarse según lo dispuesto en la
propio Decreto, Foral, y on el n'emersión debe realizarse según lo dispuesto en el propio Decreto Foral, y en el plazo máximo de un año, en bienes de lo
material, para evitar que los el consimo de un año, en bienes de inmovilizado material, para evitar que las plusvalias que figuren en la cuenta, procedentes de inmovillado
elementos enajenados, so cometar en tibilitar en la cuenta, procedentes de los elementos enajenados, se sometan a tributación por el Impuesto sobre Sociedades. La Dirección del Banco tiene la intención por el mipesto sobre sociedades.
Feinversión, por lo que no se ha detador por en su caso, este requisito de reinversión, por lo que no se ha dotado provisión alguna por el correspondiente impuesto. Una vez comprobado el saldo provisión alguna por el conespondiento
ministra el comprobado el saldo de esta cuenta por las autoridades fiscales

o una vez transcurrido el plazo para efectuar dicha comprobación, podrá destinarse a la compensación de resultados negativos o a la ampliación de capital. El saldo pendiente de aplicación sólo podrá destinarse a reservas no distribuibles.

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante-

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, la sociedad matriz debe estar en disposición de constituir una reserva indisponible por las acciones que de élla adquieran las sociedades dependientes, hecho que el Banco cumplía al 31 de diciembre de 1995 y 1994.

Reserva Especial para Inversiones Productivas-

La Norma Foral 11/93 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establece la posibilidad de minorar la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en el 50% de las cantidades que, procedentes del beneficio contable obtenido en cada ejercicio cerrado entre el 8 de julio de 1993 y el 31 de diciembre de 1994, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas". La dotación mínima a esta reserva debe ser, al menos, del 20% del beneficio y habrá de materializarse en la adquisición efectiva, antes del 31 de diciembre de 1995, de activos fijos materiales nuevos, cumpliendo entre otros, con los siguientes requisitos (Nota 22):

Los activos han de amortizarse y permanecer en funcionamiento en la empresa como mínimo durante 5 años, sin ser objeto de transmisión, arrendamiento o cesión.
- El conjunto de la inversión ha de ser, en cada ejercicio, superior a 10 millones de pesetas y ha de cumplir uno de los dos requisitos siguientes:
  - . superar el 10% del valor neto contable del activo fijo material preexistente.
  - . superar el 15% del importe total del valor contable del activo fijo material de la misma naturaleza, sin deducir las amortizaciones.
- Las inversiones se han de financiar con recursos propios en, al menos, un 20%.

Transcurridos cinco ejercicios desde su materialización en activos fijos, esta Reserva Especial podrá aplicarse a la eliminación de resultados contables negativos y/o a la ampliación del capital social.

(22) Situación Fiscal

El saldo del epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación adjuntos, incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que se incluye la provisión por el Impuestos Sociedades, neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo, relativo a los beneficios de los ejercicios 1995 y 1994.

En general, el Banco tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los últimos cinco ejercicios de los principales impuestos que la son de aplicación.

El Banco se acogió a determinados beneficios fiscales relativos a las deducciones de la cuota del Impuesto sobre Sociedades previstas en la normativa de dicho impuesto. Adicionalmente, el Banco se acogió en 1994 y 1993 al beneficio fiscal de la reserva especial para inversiones productivas establecido en la Norma Foral 11/93 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa previendo unas inversiones de al menos 666 y 1.934 millones de pesetas, en los ejercicios 1995 y 1994, respectivamente (Nota 21). El Banco ha cumplimentado al cierre del ejercicio 1994, y 1994 los requisitos de inversión necesarios para mantener los mencionados beneficios fiscales (Nota 12).

Si bien no se ha presentado aún la declaración del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 1995, en el cómputo de la previsión para dicho impuesto, que figura en los estados financieros individuales de 1995 adjuntos, se ha considerado una deducción por inversiones y otras deducciones y bonificaciones y bonificaciones por importe de 307 millones de pesetas, aproximadamente (343 millones de pesetas en 1994). Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplires ue los requisitos establecidos en la normativa legal vigente.

La conciliación entre la cuota del Impuesto sobre Sociedades, calculada según el resultado contable, y la provisión constituida por el Banco es la siguiente

		Millones de Pesetas
Impuesto sobre Sociedades al tipo impositivo del 35%	1995	1994
Aumentos (disminuciones) por:	1.234	779
Diferencias permanentes: Deducciones, bonificaciones y otros	(227)	234
Gasto por Impuesto sobre Sociedades	(307)	(44())
Aumentos (disminuciones) netos por diferencias temporales	700	573
Cuota a ingresar:	(29) 671	473 1.046

Asimismo, las retenciones y pagos a cuenta de dicho impuesto realizados
e 1995 y 1994 por el Ranco y que minoran l durante 1995 y 1994 por el Banco y que minoran la cuenta a ingresar de calizados
ascienden a 599 y 239 millones de pesos a ingresar de cada año ascienden a 599 y 239 millones de pesetas, respectivamente El impresar de cada año
impuestos diferidos de pesetas, respectivamente El importe de los impuestos diferidos en en la mento (12 y 600 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1995 y
1994, respectivamente) se encuentra registrado en el capitulo "Otros Pasivos" (Nota 16).

De acuerdo con la Circular 7/91, de Banco de España y preceptos concordantes, las cuentas birdados adjuntas reflejan, asimismo, el valor actual de los impuestos anticipados, fundamentalmente, del fondo actual de (Nota 3.k), que figuran en el capítulo "Otros activos" (Nota 13) del activo de pensiones
(Nota 3.k), que figuran en el capítulo "Otros activos" (Nota 13) del activo de los balances de situación de los activos" (Nota 13) del activo de los
balances de situación y ascienden al 31 de diciembre de 1995 y 1994, a 766 y 667 millones de pesetas respectivamente.

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones que pueden hacerse de las normas
los años pendientes de inspreciones realizadas por el sector bancario, existen, para o esta en la contra en el operación, de les con bancario, existen, para
los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación de carácter
opinión del Conseio de Adminicación objetiva. Sin embargo, en opinión del Consejo de Administración objetiva. Sin embargo, en
opinión del Consejo de Administración del comodas como de sus asesores fiscales, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no asesores
significativamente a los estados financieros edivisas derivarse no afectaría significativamente a los estados financieros adjuntos puos

(23) Cuentas de Orden

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, este capítulo de los balances de situación adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso conceptos, los principales compromisos y
el siguiente detalle el siguiente detalle:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Pasivos contingentes
Activos afectos a diversas obligaciones	136	257
Fianzas, avales y cauciones	16.165	13.392
Otros	3.089	2.598
	19.390	16.247
Compromisos
Disponibles por terceros:
Por entidades de credito		0
Por el sector Administraciones Públicas	74	2 905
Por otros sectores residentes	30 649	27 460
Por no residentes	16	O
Otros compromisos	59
Total	50.188	46.612

(24) Operaciones de Futuro

En el siguiente cuadro se muestra, al 31 de diciembre de 1995 y 1994, el desglose de importes nocionales o contractuales por tipos de productos financieros derivados, contratados por el Banco en el transcurso de su actividad y no vencidos a dichas fechas:

	Millones de pesetas
	1.995	1.994
Compraventa de divisas no vencidas-
Hasta dos días hábiles	32 894	4.324
A plazo superior a dos días hábiles	12 181	9.310
Compraventas no vencidas de activos financieros-
Compras a plazo de deuda anotada	4.066
Ventas a plazo de deuda anotada	9.040
Opciones sobre valores comprados	113
Otras operaciones sobre tipos de interes-
Acuerdos sobre tipos de interés futuro (FRA's)	5.000	2.000
Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS's)	9.000	7.000
	72 294	22.635

Del importe desglosado en la cuenta "otras operaciones sobre tipos de interés", al 31 de diciembre de 1995, 7.000 millones de pesetas corresponden a IRS's de cobertura (5.000 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1994), correspondiendo el resto del saldo de la cuenta a operaciones de negociación (Nota 3.1).

Los importes subyacentes de estas operaciones no reflejan necesariamente el volumen de riesgo crediticio y otros riesgos económicos inherentes a las mismas

asumidos por el Banco, ya que la posición neta mantenida en estos instrumentos financieros es resultado de la compensación y/o combinación de los mismos. La mayor parte de las operaciones a plazo no vencidas han sido efectuadas con vista a cubrir los efectos de las fluctuaciones en los tipos de interés, los tipos de cambio o los precios de mercado. Cualquier pérdida potencial estimada en este tino de operaciones al cierre del ejercicio, se encuentra adecuadamente provisionada o compensada con beneficios potenciales estimados en operaciones de la misma naturaleza (véase Nota 3.I). Al 31 de diciembre de 1995 el beneficio potencial neto existente en operaciones de futuro asciende a 15 millones de pesetas (71 mill noes de pérdidas potenciales al 31 de diciembre de 1994 provisionados con cargo al capítulo "Provisiones para Riesgos y Cargas" (Nota 17).

(25) Operaciones con Sociedades del Grupo Consolidable y No Consolidable y Otras Empresas Asociadas

El detalle de los saldos más significativos mantenidos por el Banco, al cierre de los ejercicios 1995 y 1994, con aquellas sociedades sometidas a la dirección única de Banco Guipuzcoano, S.A. (Sociedades del Grupo) así como con aquellas con participación entre el 50% y el 20%, - 10% si cotizan en Bolsa - (sociedades asociadas), se muestra a continuación:

		Millones de Pesetas
	1995	1994
Empresas del Grupo-
Pasivo:
Débitos a clientes	321	57
Empresas asociadas-
Activo:
Créditos sobre clientes	11	25
Pasivo:
Débitos a clientes	492	323
Pérdidas y ganancias:
Debe-
Intereses y cargas asimiladas	42	38
Haber-
Comisiones percibidas	45	46

Asimismo, en 1995, el Banco ha vendido y cobrado a una sociedad consolidable (Notas 11, 12 y Anexo I) un inmueble, generándose una plusvalía que, siguiendo la normativa de Banco de España, se ha registrado (Nota 26), constituyéndose, asimismo, el correspondiente fondo específico por el mismo importe incluido en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas" (Nota 17) y que

se ha dotado con cargo a "Quebrantos extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias de 1995 adjunta (Nota 26).

Por otro lado, dentro del capítulo "Rendimiento de la cartera de renta variable-de participaciones en el grupo" se recogen, exclusivamente, los dividendos percibidos de las sociedades participadas.

(26) Cuenta de Pérdidas y Ganancias

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante.

A.- Naturaleza de las operaciones-

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las originan, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Intereses y rendimientos asimilados
De entidades de crédito	7.507	6.772
De la cartera de renta fija	8.368	5.692
De créditos sobre clientes	23.863	23.638
Otros productos	1.005	362
	40.743	36.464
Comisiones percibidas
De pasivos contingentes	466	413
De servicios de cobros y pagos	3.427	3.377
De servicios de valores	1.377	1.396
De otras operaciones	482	348
	5.752	5.534
Intereses y cargas asimiladas
De Banco de España	1.354	1.491
De entidades de crédito	1.372	1 478
De acreedores	22.814	18.477
Costo imputable a los fondos de
pensiones constituidos (Notas 3.h y 17)	355	314
Otros intereses	557	820
	26.452	27 580

B.- Gastos Generales de Administración -De personal -

La composición del saldo de este epigrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente (Nota 3.h)

		Millones de Pesetas
	1995	1994
Sueldos y salarios Seguros sociales	6.682	6.714
Dotaciones a los fondos de pensiones	1.716	1.919
internos (Notas 3.h y 17) Aportaciones a fondos de pensiones	216	230
externos (Nota 3.h)	328	955
Otros gastos	291	309
	9.233	10.127

El número medio de empleados del Banco en los ejercicios 1995 y 1994, distribuido por categorías, ha sido el siguiente (Nota 3.i):

	1995	1994
Dirección General Jefes	6	్
Administrativos Subalternos	642	683
	800	832
	20	29
	1.468	1.550

C.- Beneficios y Quebrantos extraordinarios-

El detalle de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias de 1995 y 1994 adjuntas, es como sigue:

	Millones de Pesetas
Quebrantos extraordinarios	1.995	1.994
Saneamiento inmovilizado (Notas 12 y 17) Saneamiento neto de recuperaciones de activos adjudicados (Notas 3.c y 12)	144
	725	145
Pérdidas por enajenación de inmoviliz.material (Nota 12)	148	337
Amortización de acciones propias (Nota 19)	0	227
Traspaso del fondo para riesgos generales (Nota 17)	0	700
Dotación para riesgos y cargas (Notas 17 y 25)	629	522
Otros	37	(3)
Beneficios extraordinarios	1.683	1.928
Traspaso del fondo para riesgos generales (Nota 17) Beneficios netos en venta de inmovilizaciones financieras (Nota 10)	0	700
Beneficios netos por enajenación de inmovilizado material (Notas 12 y 25)	0	1.206
Beneficios de ejercicios anteriores	698	229
Otros productos	113	232
	ర్
	817	2.368

En el capítulo "Beneficios extraordinarios" se recogen los beneficios derivados de la enajenación de participaciones en sociedades no consolicios.
las que se detente una participación de participaciones en sociedades en las que se detente una participación superior al 20% -3% si cotizan en la consolidables en la consolidables en la colsa- y mientras se cumplan estos límites (Nota 10 y Anexo 2). Si la participación en Bolsa- y
inferior, los beneficios y nérdidas por ventos de la participación es inferior, los beneficios y pérdidas por ventas de estos titulos se asos titulos se estos titulos se recogen en "Beneficios por operaciones" por ventas de "estos titulos se recogen en
"Beneficios por operaciones financieras" o "Pérdidas por operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias o Ferdi

27) Retribuciones y otras prestaciones a los Consejos de Administración del Grupo

La retribución de los miembros del Consejo de Administración del Banco viene regulada estatutaria en un porcentaje del 5% sobre los brencos del Banco
obtenidos en cada ejercicio provio couralización del 5% sobre los beneficios obtenidos en cada ejercicio, previo cumplimiento de las condiciones legales al respecto.

Los importes devengados en 1995 y 1994 a favor de los miembros del Consejo de Administración del Banco ascendioron respectivamente a 15 millones
del pesetas en cada eiercicio en concente de de pesetas en cada ejercicio en concepto de gastos de viaje y dietas de asistencia; a 141 y 86 millones de postos de viaje y dietas de l
asistencia; a 141 y 86 millones de pesetas, en cada ejercicio, en concepto de atenciones estatutarias registradas como gastos en cada ejo
atenciones estatutarias registradas como gastos generales.

Los importes de los anticipos y créditos concedidos por el Banco al 31 de diciembre de 1995 y 1994, a los miembros y del Consejo de Administración ascienden a 6 millones de posetas en consejo de Administración,
ascienden a 6 millones de pesetas en cada ejercicio. Estos préstamos y créditos
devengan un tipo de interés a devengan un tipo de interés anual del 13%.

Asimismo, al 31 de diciembre de 1995 y 1994 los avales prestados por el Banco a miembros de su Consejo de 1995 y 1994 los avales prestados por el
aproximadamente, en cada eieccicio aproximadamente, en cada ejercicio.

(28) Cuadro de Einanciación

A continuación se muestran los Cuadros de Financiación del Banco
pondientes a los ejercicios 1995 y 1994 correspondientes a los ejercicios 1995 y 1994 :

CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Corres de MANORAGION DEL BANCO GOIPOZCOANO, S.A.

CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 1995 Y 1994 (Importes en millones de pesetas)

APLICACIONES	1.995	1.994
1. Recursos aplicados en las operaciones (en Orígenes, si es negativa)
2. Reembolsos de participaciones en el capital		0
2.1 Por reducción de capital (Nota 19)	0	1.774
2.2 Por adquisición de acciones propias		1.774
3. Titulos subordinados emitidos (disminución neta) (Nota 18)		0
4. Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación neta)	170	0
5. Inversión crediticia (incremento neto). (Nota 7)	39.764	0
6. Valores de Renta Fija (incremento neto)	7.061	11.705
7. Valores de Renta Variable no permanente (incremento neto)	0	41.682
8. Acreedores (disminución neta)		O
9. Empréstitos (disminución neta)		0
10. Adquisición de inversiones permanentes		0
10.1 Compras de participaciones en empresas del grupo y asociadas(Notas 10 y 11	4.287	6.717
10.2 Compras de elementos de inmovilizado material e inmaterial (Notas 3.g y 12)	0	2.862
11. Otros conceptos de activo menos pasivo (variación neta) - dividendos	4.287	3.855
TOTAL APLICACIONES	0	2.277
	51.282	64.155
ORIGENES

1. Recursos generados de las operaciones	7.185	8.452
Resultados del ejercicio Mas:	2.825	1.654

Amortizaciones (Notas 3.g y 12)		1.254
Dotaciones netas a fondos de depreciación
de activos y fondos genéricos (Notas 7, 9. 10, 11, 12 y 17)	3.581	6.415
Pérdidas en ventas de acciones propias,
participaciones e inmovilizado(Nota 26)	O	564
Menos:
Beneficios en venta de acciones propias,
participaciones e inmovilizado(Nota 26)		(1.435)

2. Aportaciones externas de capital	0	0
2.1 De emisiones de acciones, cuotas participativas o apotaciones	0	0
2.2 Venta de acciones propias	O	0
3. Títulos subordinados emitidos-Pagarés negociables (incremento neto)	O	0
4. Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación neta)	0	27.429
5. Inversión crediticia (disminución neta)	0	0
6. Valores de Renta Fija (disminución neta)	9.439	0
7. Valores de Renta Variable no permanente (disminución neta)	236
8. Acreedores (incremento neto)	29.752	1.288 21.912
9. Empréstitos (incremento neto)
10. Venta de inversiones permanentes	1.827	0
10.1 Venta de participaciones en empresas del grupo y asociadas (Notas 10 y 11)		5.074
10.2 Venta de elementos de inmovilizado material (Nota 12)	ട്രാ	3.208
11. Otros conceptos de activo menos pasivo (variación neta)	1.767	1.866
TOTAL ORIGENES	2.843	0
	51.282	64.155

	SOCIEDADES DEPENDIENTES CONSOLIDADAS Y NO CONSOLIDADAS QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANC
ANEXO 1

				% de participación directa e indirecta			Millones de pesetas Eiercicio 1995
Sociedad	Domicilio	Actividad	1.995	1.994	Capital	Reservas	Resultado neto
GRUPO CONSOLIDABLE (Nota 1) Guipuzcoano Sociedad Bitarte, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100,00	100,00	1.083	2.624	380
Guipuzcoano S.G.I.I.C.,S.A. de Valores, S.A.	San Sebastián San Sebastián	Gestora de Instituciones Sociedad de valores	100.00	100,00	751	299	101
Guipuzcoano Entidad Gestora		de Inversión Colectiva Gestora de Fondos	100,00	00,00	125	136	52
de Fondos de Pensiones, S.A. Easo Bolsa, S.A. Ederra. S.A.	San Sebastián San Sebastián San Sebastián	Tenedora de acciones de Pensiones Inmobiliaria	100,00 84 100.00 92.	84 100.00 ರಿನ	200 297	16 1.194	120 27
GRUPO NO CONSOLIDABLE (*) Urbanizadora Jaizkibel, S.A. Guipuzcoano Correduría de	Guipúzcoa	Inmobiliaria	59 ਰੈਰੇ	00 રેત્વે 00 ਉਰ	300 460	766	295 ব 1
Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.	San Sebastián	Seguros	100.00	100,00	140	ਟ

(*) Sociedades registradas en los estados financieros consolidados según el método de puesta en equivalencia

		Resultado	neto 466 122 ર્સ્વિ
Millones de pesetas Ejercicio 1994		Reservas	880 1.888 76 5.506
		Capital	1 986 1.810 1.664 427
INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE PARTICIPACIONES MANTENIDAS POR EL BANCO GUIPUZCOANO, S.A.	directa e indirecta	1.994	3.30 11.73 4.97 1,10
	% de participación	1.995	12.56 1,10 4.97
		Actividad	Servicios Financieros Inversión mobiliaria Metálicas Básicas Quimicas
		Domicilio	Pontevedra Barcelona Madrid Bilbao
	Sociedad		Títulos Bilbao. SIMCAV. S.A. () Sistemas 4B S.A. (*) Roldán, S.A. Zeltia, S.A.

(*) Sociedad registrada en los estados financieros consolidados según el método de puesta en equivalencia (Nota 1). Su información
financiera hace referencia al ejercicio

(**) Sociedad con la que existe una vinculación duradera destinada a contribuir a la actividad de la Sociedad. Datos al 31.12.1994

ANEXO 2

-T

A PARTICIPA SOBRE OTRAS SOCIEDADES NO COTIZADAS DONDE EL BANCO GUIPUZCOANO, S.A. PARTICIPA EN MÁS DEL 5%
INFORMACIÓN SOBRE OTRAS SOCIEDADES NO COTIZADAS DONDE EL BANCO GUIPU ANEXO 3

Millones de pesetas Elercicio 1994	Resultado neto	471) 843 263	/ 4 (198 1.205 53
	Reservas
	Capital	314 81	1.880 600
	1.994	16.18 11.32	6.33 10,50
% de participación directa e indirecta	1.995	11.32 16.18	6.33 10.55
	Actividad	Hosteleria Química	Financiera Seguros
	Domicilio	Guipuzcoa Guipúzcoa	Guipúzcoa Guibuzcoa
Balneario de Cestona, S.A. Vascongada de Seguros y Reaseguros, S.A. Luzaro. S.A. Bilore. S.A. Sociedad

	Coste Valor	Valor Coste Corregido	Mercado Valor	Plusvalías	Minusvalias (*
CARTERA DE INVERSION ORDINARIA	71.569	1.570 1	8 1 ﺴﻜ 1	ഉല്ലാ	ﺎ 42
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5) Otras deudas anotadas Certificados B.España Letras del Tesoro Otros titulos	553 68.530 125 રૂપ્રદ 53.346 14.	126 .531 14.553 53.346 506 68.	રૂટરૂ .534 357 118 ર૦દ 14. 68. 53	0 0 000	ﺎ ಳು 0 ರು ರ
8 OBLIGS.Y OTROS TITULOS DE RENTA FIJA (Nota Bonos y obligaciones Fondos Públicos Otros valores	1.546 252 443 851	443 1.546 252 851	1.561 259 467 9 83	0 0 0	(24) (15) (ອ 18
റി ACCS.Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE(Nota	.493 1	.483 L	చి 62 ﺎ	6 9 9	439
CARTERA DE INVERSION A VENCIMIENTO (Nota 5)	19.805	846 6 ﺎ	દ 3 ﻨﺎ 0 ਟ	1 88	0
CARTERA PARTICIPACIONES PERMANENTES	9 .97 0 ﺎ	9 1 ರಿ 0 ﺎ	ﺎ .24 ﺮ ﺎ	930	664
PARTICIPACIONES (Nota 10)	769	769	924	વિસ્ત	41
PARTICIPACIONES EMPRESAS GRUPO (Nota 11)	10.206	10.206	317 0	734	623

(*) Constituido FFV con cargo a Cuenta de Resultados.

INFORMACION ADICIONAL SOBRE CARTERA DE VALORES ANEXO 4

DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO 1995

RESULTADO BRUTO DEL EJERCICIO 1.995
GASTO IMPUESTO DE SOCIEDADES EJERCICIO 1.995 -	700.215.900 Pts
RESULTADO NETO EJERCICIO 1.995
TOTAL RESULTADO A DISTRIBUCIÓN

APLICACIÓN:

DIVIDENDOS 1.407.280.000 Pts

RESERVA VOLUNTARIA . . . 1.417.973.936 Pts

TOTAL BENEFICIO APLICADO .

2.825.253.936 Pts

Don Francis Desmaze

Don José María Aguirre Gonzule

ntonio Urquiza Iturrarte

è Autonio Itarie Zarangiele

Sale Will Jose S

S. A. S. ONAODISUANDS OOMAB

OVITOA

47.65.615.865	and the control and the control of the county of the county
	.
2.406.051.562 70.070.0417.745.	.SI "[ . .
	'દા .
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PESESSAS	.

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INFORME DE GESTION DE BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

En 1995 la economía española ha confirmado la continuidad de la recuperación
a en la segunda mitad de 1,993 Este crecimiente inicia en la continia esparola na continuidad de la recuperación
iniciada en la segunda mitad de 1.993. Este crecimiento ha estado apoyado
na La segunda mitad de la consideral "hitad" de 1.993. Este crecimiento ha estado polo
fundamente en el buen comportamento del sector industrial, si bien ha sido abo palpable de la le con or buen comportamiento del sector industria
palpable una cierta atonía del consumo tanto público como privado.

Un precario escenario de empleo, con un alto componente de colocaciones de l tivo especificano escenano ca enipie, con un alto componente de colocaciones de
tipo temporal, ha dado lugar a un cierto desánimo en el conjunto de la sociedad, que n con la contradas lagar a un cierto desanimo en el conjunto.
ha eclipsado en parte los significativos avances de la economía.

A lo largo de 1.995 los mercados financieros han sufrido algunos sobresaltos, atravesando ago 1505 16 meicados financieros han sufrido algunos sobresaltos,
peseta en el mestabilidad cambiaria, que incluso obligaron a devaluar la o esta en el montontos de interia, que incluso obligaron a el vocalización la cosalir la produci
En los últimos meses se observa va claramente una redución de li es provincias de marzo, subidas de interés, y penalizaciones bursátila no
es busaitimos meses se observa ya claramente una reducción de tipos de interés, una gran fortaleza de la peseta y una mejoría bursátil.

En este entorno se ha desarrollado la actividad del Banco Guipuzoano, S.A.,
aspectos más importantes se han detallado ampliamento estado internet o de la colorio en la desarrollado la actividad del Banco Guipuzoano, S.A.,
cuyos aspectos más importantes se han detallado ampliamente en el desarrollo del

Los datos más significativos han evolucionado como sigue:

Los recursos ajenos de clientes del Banco Guipuzcoano, S.A. han alcanzado al 31
de Diciembre de 1.995 la cifra de 369.091 millenes de de Diciembre de circa de Salico Guipuzcoano, S.A. han alcanzado al 31
un incremento de 1.995 la cifra de 369.01 millones de pesetas, lo que representa
F un incremento del 8,7% - Los recursos gestionados de clientes, lo que representa
Fondos de Inversión, se han incrementado un 8,7% res, includes de la con lecursos gestionados de clientes, incluyendo
Fondos de Inversión, se han incrementado un 8,7%, hasta alcanzar un importe de 401.012 millones de pesetas.
La inversión crediticia bruta del Banco Guipuzcoano, S.A. sigue la tónica de
recuperación iniciada en el ejercicio anterior, correndo el nice de la concelera en el man recuperación inicial del Brata del Banco Gulpuzcoano, S.A. sigue la tónica de
millones de pesetas.
El Beneficio antes de impuestos de Banco Guipuzcoano, S.A. se ha elevado a
3.25 millones de pesetas, lo que representa un aumento del 50.00 millones de personal 3.525 millones de miguestos de Banco Guipuzoano, S.A. se ha elevado a
anterior. El Beneficio de representa un aumento del 5,3% sobre el año anterior. El Beneficio de representa un aumento del 58,3% sobre el año
anterior. El Beneficio después de impuestos asciende a 2.825 millones de pesetas, con un aumento del 70,8%.
El Banco Guipuzcoano, S.A. al 31 de Diciembre de 1.995 no tenía acciones
propias en cartera. Asimismo, y durante el ejercicio, el Panes Onice en propias en cartera, esta ar or de Diclembre de 1.995 no tenía acciones
no ha adquirido ni vendido, y durante el ejercicio, el Banco Guipuzcoano, S.A. no ha adquirido ni vendido acciones propias, aunque si lo han o Guipuzcoano, S.A.
Sociedades que componen el Grupo Einanciae si lo han hecho algunas Sociedades que comunera el Grupo Financiero Consolidado, tal y como se
recoge en el componen el Grupo Financiero Consolidado, tal y como se recoge en el compenen el Grupo Financien
La propuesta de distribución de beneficios del Banco Guipuzcoano, S.A. a la
Junta General de Accionistas, contempla destinar o Researca 1.110 mille Junta General de Accionistas, contempla destinar a Reservas 1.4. a la
Junta General de Accionistas, contempla destinar a Reservas 1.418 millones de pesetas y a Dividendos contempla destinar a Reservas 1.418 millones de las
cargo a los resultados 1.407 millones de pesetas, lo que permite repartir con o de la provincia naco 1.107 millones de pesetas, lo que permite repartir con
cargo a los resultados de 1.995, un dividendo por acción de 180 pesetas brutas

para las acciones ordinarias, y de 280 pesetas brutas para las acciones preferentes sin voto. Supone un "pay out" del 49,8%.

Desde el cierre del ejercicio y hasta la formulación por el Consejo de Administración de la Sociedad, en su sesión del 19 de Enero de 1.996, de las Cuentas Anuales y del presente Informe de Gestión no se ha producido ningún acontecimiento importante en la evolución del Banco Guipuzcoano, S.A., que debamos reseñar.

Las perspectivas para el nuevo ejercicio de 1.996, no están exentas de incertidumbre por la evolución inestable de la economía occidental y circustancia de consulta electoral en el país. La recuperación de la economía se estima que continuará en la medida en que el consumo muestre signos de recuperación, lo que podría producirse en la segunda mitad del año, si el empleo sigue creciendo al ritmo actual, si se mantiene la tendencia a la baja de los tipos de interés y se normaliza la producción del sector primario muy afectado en 1994 y 1995 por una desfavorable pluviometría.

La evolución prevista del Banco Guipuzcoano, S.A. para 1.996 contempla un aumento del Beneficio sobre el año anterior. La dificultad de mantener el Margen de Intermediación en términos relativos, que año a año se viene estrechando, debe ser compensada por un aumento de la actividad, intensificando la presencia en el Sector Público, continuando el proceso de reducción y control del gasto del aumento de productividad y por una favorable evolución de la mora, que exija destinar menos fondos a dotaciones. Con todo ello, el Banco espera en 1.996 una mejora del Cash-flow Típico que alcanzó una cifra récord el pasado Ejercicio.

Respecto a las demás Sociedades del Grupo Financiero Consolidado, continuará la marcha ascendente del conjunto de Fondos de Inversión a los que se incorporarán, en su caso, los de nueva creación. Asimismo, proseguirá el proceso de racionalización de costes ya iniciado y cabe esperar una favorable contribución al benefico y desarrollo del Grupo Financiero Consolidado.

PISIO": NACIONAL DEL ERCADO DE VALORES 年から100万までの 4764 : 1 - 1 - 1

Regional vis e dudiorias Emiseres ن اُران 4364

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO (CONSOLIDADO) CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994 E INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL DE 1995

Rodriguez Arias, 15 48008 Bilbao

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de Banco Guipuzcoano, S.A .:

1. Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de BANCO GUIPUZCOANO, S.A. y SOCIEDADES DEFENDIENTES que componen el GRUPO BANCO GUIPUZCOANO (Notas 1 y 2), que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1995 y 1994 y las cuentas de pérdidas y ganancias y las memorias correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la cvidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
1. Durante 1991 Banco Guipuzcoano, S.A. y algunas sociedades dependientes consolidadas actualizaron su inmovilizado material con abono a reservas de revalorización, por unos importes netos de 2.087 y 630 millones de pesetas, respectivamente (Notas 3.g. 12, 21 y 22) de acuerdo con la Norma Foral 13/1990, de 13 de diciembre sobre la Actualización de Balances y el Decreto Foral 13/1991, de 5 de marzo. La efectividad de dichas actualizaciones y de las correspondientes amorlizaciones realizadas, está condicionada a la resolución del recurso contencioso administrativo planteado por la Administración del Estado contra dicha Norma.
1. En nuestra opinión, excepto por el efecto de cualquier ajuste que pudiera ser necesario si se conociera el deserlace final de la incertidumbre descrita en la salvedad del párrafo 2 anterior, las cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación linanciera de Banco Guipuzcoano, S.A. y Sociedades Dependientes que componen el Grupo Banco Guipuzcoano (Notas 1 y 2) al 31 de diciembre de 1995 y 1994 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

Anthur Ander-every Chi S Com. Reg Merc. Madrid. Torn Mon, Libro 6, Folio 1,
Sar 3, Haja M-54621, Sescript Tr

Inserita no el Registro Cilcial de Aucitares de Countas (203AC) loscrita en el Registro de Economistas Auditares (REA)

Raamenda Riez Villa Ede 63, 286 Vi Madrid Cddapt de ' Member percente se d 19 7840146.

000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

とも:ちの I CARSAUDEA ONAOOSUAIUS B

08-20-

El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 1995 contiene las explicaciones que los Administradores del Banco consideran oportunas sobre la situación del Grupo, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte miegrante de las caentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1995. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestion con el alcance mencionado en este mismo partalo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de las Sociedades consolidadas.

ARTHUR ANDERSEN Pedro Mª Azcárate

30 de enero de 1996

BANCO GIUREZA DANIJ, S.A. Y SOCIEDADES OLYMILATES QUE COMPOREN EL GRUPO BASCO GUENDZOOANO

CTIVO	1995	1 954	PASIVO	ા કરવર	1 994
CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES	9.823	ર રહર	ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6)	30 063	40 925
1 1 Caja	2.273 7.550	252 343 ਨ	Olros debitos A la vista 12	947 79 116	1116 39 BQG
3 Olios bancos centrales Banco de España 1 2		C	2 DEBITOS A CLIENTES (Nota 15)	રૂદવ દરવ	330 582
DEUDAS DEL ESTADO (Nota S)	86.466	93.936	2 1 Depósitos de ahorro	263 963	247.089
ENTIDADES DE CREDITÓ (Nota 6)	104 511	78.637	2 1 1. A la vista 2.1.2. A plazo	112 955 151 008	112 030 135 059
] 1 A la vista	642 7	4 840	22. Olros debitos 2.2.1 A la vista	098 96196	46 83.493
3 2 Otros creditos	598 96	73.997	2.2.2 A plazo	રેન્ટ બ્રિક	63.447
CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nola 7)	209 088	203 756	DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES e	0	0
5. OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (NOIA 8)	2 052	ર કરવ	Bonos y obligaciones en circulación 31	0 0	0 0
5 1 De emisión publica 5.2. Otros emisores	252 1.800	178 5.774	3.2. Pagarés y otros valores	7 074	2 265
Pro-memoria titulos propros		0	4 OTROS PASIVOS (Nota 16)
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 9)	976	\$ 409	5 CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 14)	7 840	6.001
PARTICIPACIONES (Nota 10)	834	735
7.1 En entidades de credito 7 2 Otras participaciones	834	0 735	6. PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Note 17)	3 €33 5 230	4 790 1 329
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nola 11)	167 -	872	Provisión para impuestos 1. Fondo de pensionistas 3 Olras provisiones 2. 8 t 0	1 597	0 1 461
8 1 En emidades de crédito 8 2. Otras	1 167	0 872	bis FONDO PARA RIESGOS GENERALES e		0
9 ACTIVOS INMATERIALES	669	ડક	6. Ier DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACION	0	0
9.1 Gastos de constitución y de primer establecimiento 9 2 Otros gastos emortizables	687	ਮ		2.779	1.097
9. bis FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION	0	0	BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO 7.	2 771	1 888
9 bis. 1. Por integración global	0		7.2. De minoritarios 7.1. Del grupo		0
e bis 2. Por puesta en equivalencia			8 PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 18)	3 000	3.170
10. ACTIVOS MATERIALES (Nota 12)	17.809	18.283
10.1. Terrenos y edificios de uso propio 10 3 Mobiliario, instalaciones y ofros 10 2. Otros imuebles	5,930 7.750 4.129	893 369 7 821 8. S	bis INTERESES MINORITARIOS	3 500 107	1.500 ಹಿಕ
11 CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO	O	0	CAPITAL SUSCRITO (Note 19) e
11 1. Dividendos pasivos reclamados no desembolsados 11 2. Resto		0 0	10. PRIMAS DE EMISION (Nota 20)	4 528	4 528
12. ACCIONES PROPIAS (Nota 19)	પ્રદર	327	11 RESERVAS (Nota 21)	13 872	13.200
Pro-memoria: nominal	118	50	12. RESERVAS DE REVALORIZACION (NOLa 21)	3.573	3.573
13 OTROS ACTIVOS (Nola 13)	4.070	2.978
	2.232	1.804	12 bis RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 22)	1.107	890
14. CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 14)			bis 2 Por puesta en equivalencia bis 3. Por diferencias de conversión Por integración plobal pri 1 12. 12.	1.006 21	145 44
15. PERDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS(NOLa 22)	78	107	12.		0
15 3. Por diferencias de conversión 15.2. Por puesta en equivalencia 15 1. Por integración global	78	8 0	13. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES	0
16. PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO	0	0
16 2 De minoritarios 16 1 Det grupo		0
TOTAL ACTIVO	442,632	418.488	TOTAL PASIVO	441.632	41.488
CUENTAS DE ORDEN (Nota 26)	50.100	44.612

l as maris l a 29 de uriliar en la Memoria ani Ancies i a i adjuntes furman parte integrante de situation.

ರ್

EENDITEEL JEDESOLS & S MOUDIADENDERES DE LEOMIDM VET GRE PDEASCHER POLISAT EFFS EATH PERFEREN CONSULDADASTORRESPORDED ATES ATINATURERS INSLATES AND AFS FROIDS AIRS

HABER	1. Intereses y rendimientos asimilados (Nota 27)

1994	22.200	A WAR HER WAS A BE SE SE IN THE FEE	875
1995	25 ક્લેડ	A P * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *	929

	27

DEBE

ﮩ

で

ତ
ଓଡ

...........

++++

6.180

6 333

ﻋﻤ ﺴﻌ

2.663 o o

542

0 141

36.542 5 766 145

40 828 8 453 ବିନ୍ତ ---ទ្ធស
ជួ

ﻤﻌﺘﻤ

1994

1995

2 369

486 310 - - - --0 ೧

ର୍ଯ୍ୟ ପ୍ରେ

। ১৫
১৫:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০:০০

ﻟﻌﻀﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺎﺭﺿﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤ

- - - - -ﻣ ﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼﺼ

0 ર્જિ 0

O 310 0 0

Intereses y cargas asimiladas (Nota 27)	25 663	22.200	1. Intereses y rendimientos asimilados (Nota 27)
			de los que: De la cartera de renta fija
Comisiones pagadas	ਰੇਡੋਰ	875	2. Rendimiento de la cartera de renta variable
Perdidas por operaciones financieras	0	0	2 1. De acciones y otros títulos de renta variable De participaciones 2.2.
Gastos generales de administración	12 991	13 957	2.3. De participaciones en el grupo 3. Comisiones percibidas (Nota 27)
de los que Sueldos y salarios De personal (Nota 27) 1.	୧ તેરજ 314 ਰੇ ਦੇਖੋ 2	10 469 દ સ્ક્રિન 3 161	4. Beneficios por operaciones financieras (Notas 8.9 y 27) 4 bis Fondo insolvencias disponibles
de las que: pensiones Cargas sociales	544	1 185	4 ter. Fondo saneamiento inmovilizaciones financieras
1.2 Otros gastos administralivos	3 407	3 488	5. Otros productos de explotación
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales (Nota 12	1 434	361 -
Otras cargas de explotación	ર્સ્વિડ	415	6 bis Beneficios por operaciones grupo Beneficios extraordinarios (Nota 27) e.
Amortización y provisión para insolvencias (Nota 7)	ਹੈਦਮ ﮩ	317 प	bis 1. Beneficios por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por integración global હે.
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (Notas 10 y 11)	0	રૂડે કે	6. bis.3. Beneficios por operaciones con acciones participaciones puestas en equivalencia 6. bis 2. Beneficios por enajenación de
bis. Amortización del fondo de comercio de consolidación	0	0	6. bis.4. Participación en beneficios de sociedades de la sociedad dominante y con pasivos financieros emitidos por el grupo
Quebrantos extraordinarios (Nota 27)	1.371	1 934	6. bis 5. Reversión de diferencias negativas de consolidación puestas en equivalencia
bis Quebrantos por operaciones grupo	0	વર્સ્વ	7. Pérdidas antes de impuestos
por integración global articipaciones en entidades consolidadas 9 bis 1. Pérdidas por enajenación de	0	0	8. Pérdidas consolidadas del ejercicio
articipaciones puestas en equivalencia 9. bis 2. Pérdidas por enajenación de	0	0	8. bis. Resultados atribuidos a la minoria
con acciones de la sociedad dominante y con pasivos 9. bis 4. Participación en pérdidas de sociedades 9. bis 3 Pérdidas por operaciones inancieros emitidos por el grupo ouestas en equivalencia	0 O	0 15	8. Ier. Pérdidas atribuibles al grupo
0. Beneficios antes de impuestos	રી સ્વિત્ત	2 રેઝવ
1. Impuesto sobre sociedades (Nota 23)	8	611
2. Beneficio consolidado del ejercicio	2.779	897 -
bis. Resultado atribuido a la minoría 12.	re
12 ter. Beneficio atribuído al grupo	2.771	1.888

do perdicias y gamarcias. .. ... así como los Las matas I a 29 descritas en la Memoria

TOTAL DEBE

TOTAL HABER

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO MEMORIA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES IERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

(1) Grupo Banco Guipuzcoano

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, el Grupo Banco Guipuzcoano (en adelante, el Grupo) estaba compuesto por Banco Guipuzcoano, s.A. (en adelante, el Banco) y las sociedades dependientes consolidadas (en adelante Sociedades) que se detallan a continuación. En el Anexo 1 se incluye toda la información relevante sobre estas sociedades.

	Porcentaje de Participación Directa e Indirecta
	1994 1995
Guipuzcoano, Sociedad de Valores, S.A.	100%	100%
Guipuzcoano, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A.	100%	100%
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	100%	100%
Bitarte, S.A.	100%	100%
Ederra, S.A.	92.84%	92.84%
Easo Bolsa, S.A.	100%	100%

Banco Guipuzcoano, sociedad constituida por escritura pública el 9 de octubre de 1899 y con domicilio social en San Sebastián, es la sociedad dominante del Grupo y representa casi el 100% de los activos y del beneficio antes de impuestos del grupo consolidado al 31 de diciembre de 1995. Sus estados financieros individuales se preparan aplicando los mismos principios y criterios de contabilidad que se describen en la Nota 2, con excepción de la valoración de las participaciones integradas por puesta en equivalencia (Nota 2). En consecuencia, las cuentas anuales individuales al 31 de diciembre de 1995 y 1994 de Banco Guipuzcoano, S.A. no reflejan el aumento de reservas (1.029 y 783 millones de pesetas respectivamente) que resultan de aplicar criterios de consolidación.

A continuación se presentan, de forma resumida, los estados financieros y el cuadro de financiación de Banco Guipuzcoano, S.A. al 31 de diciembre de 1995 y 1994:

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

(Millones de pesetas)

Activo

Pasiyo

Cuentas de Orden	50.188	46.612
Total Activo	447.465	419.703	Total Pasivo	447.465	419.703
Cuentas de periodificación	2 406	1.617
Otros activos	4.070	2 969	Reservas de revalorización	3.573	3.573
Activos Materiales	15.345	15.764	Reservas	13.872	13.206
Activos Inmateriales	eeg	8	Primas de emisión	4.528	4.528
Participaciones en empre- sas del grupo	ਰੇ 283	9 165	Capital Suscrito	3.500	3.500
Participaciones	728	647	Pasivos subordinados	3.000	3.170
Acciones y otros títulos de renta variable	1.054	1 464	Beneficios del ejercicio	2.825	1.654
Obligaciones y otros valores de renta fija	1.546	5.371	Provisiones para riesgos V cargas	5.564	4.749
Créditos sobre clientes	209 361	203.638	Cuentas de periodificación	7.516	5.951
Entidades de Crédito	104 511	78.837	Otros Pasivos	6.933	2.108
Deudas del Estado	88.369	93.628	Débitos a clientes	366.091	336.339
Caja y depósitos en bancos centrales	9 823	6.595	Entidades de Crédito	30.063	40 925
	1,995	1,994		1.995	1.994

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. cuentas de perdidas y ganancias correspondientes a los EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

(Millones de pesetas)

Debe			Haber
	1.995	1,994		1.995	1.994
Intereses y cargas asimi- adas	26,452	22.580	rendimientos Intereses ү asimilados	40-743	36.464
Comisiones pagadas	વેવદ	899	Rendimiento de la cartera de renta variable	757	490
Gastos generales de admi- nistración	12 641	13.671	Comisiones percibidas	5.752	5.534
Amortización y saneamiento materiales activos de e inmateriales	1.329	1.253	Beneficios por operaciones financieras	429	3.029
Otras cargas de explotación	. 542	415	Fondo saneamiento inmo- vilizaciones financieras dis- ponibles	રસ્તિ	0
Amortización y provisiones para insolvencias	1.968	4.317	Otros productos de explo- tación	29	26
Saneamiento de inmovi- lizaciones financieras	0	621	Beneficios extraordinarios	817	2.368
Quebrantos extraordinarios	1 683	1.928
Beneficios antes de impues- tos	3.525	2.227
lmpuesto sobre sociedades	700	573
Beneficio del ejercicio	2.825	1.654
Total debe	49.086	47.911	Total haber	49.086	47.911

cuadro de Financiación del Banco GuiPuzcoano, S.A., CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 1995 Y 1994 (Importe en millones de pesetas)

	1.995	1.994
APLICACIONES
l. Recursos aplicados en las operaciones	0	0
2. Reembolsos de participaciones en el capital	0	1.774
3. Títulos subordinados emitidos (disminución neta)	170	0
4. Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación neta)	39.764	0
5. Inversión crediticia (incremento neto)	7.061	11.705
6. Valores de Renta Fija (incremento neto)	0	41.682
7. Valores de Renta Variable no permanente (incremento neto)	0	0
8. Acreedores (disminución neta)	0	0
9 Empréstitos (disminución neta)	0	0
10. Adquisición de inversiones permanentes	4.287	6.717
11.Otros conceptos de activo menos pasivo (variación neta) - dividendos	0	2.277
TOTAL APLICACIONES	51.282	64.11-5
OR GENES
1. Recursos generados de las operaciones	7.185	8.452
2. Aportaciones externas de capital	0	0
3. Títulos subordinados emitidos-Pagarés negociables (incremento neto)	0	0
4. Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación nela	0	27.429
5. Inversión crediticia (disminución neta)	O	0
6. Valores de Renta Fija (disminución neta)	ਰ 438	0
7. Valores de Renta Variable	236	1.288
8. Acreedores (incremento neto)	29.752	21.912
9. Empréstitos (incremento neto	0	0
10. Venta de inversiones permanentes	1.827	5.074
11. Otros conceptos de activo menos pasivo (variación neta)	2.843	0
TOTAL ORIGENES	51 282	64.155

Bases de presentación-

Las cuentas anuales consolidadas adjuntas de Banco Guipuzcoano, S.A. y sociedades dependientes que componen el Grupo Banco Guipuzcoano (Nota 1 y Anexo 1), se presentan siguiendo los modeios establecidos por la Circular de Banco de España 4/91, de 14 de junio, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Grupo así como de los recursos obtenidos y aplicados durante cada ejercicio. Dichas cuentas anuales se han preparado a partir de los registros de contabilidad individuales del Banco y de cada una de las Sociedades dependientes del Grupo e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las Sociedades dependientes consolidadas con los utilizados por el Banco (Nota 3).

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 1995, se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas del Banco como sociedad dominante. No obstante, el Consejo de Administración del Banco estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos.

Principios contables-

Para la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas se han seguido los principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 3. No existe principio contable obligatorio alguno que, teniendo un efecto significativo en dichas cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar.

Principios de consolidación-

La definición del Grupo se ha efectuado de acuerdo con la Circular 4/91, de Banco de España, e incluye todas las Sociedades dependientes en cuyo capital social la participación directa y/o indirecta del Banco sea igual o superior al 20% (10% si cotizan en Bolsa), y cuya actividad esté directamente relacionada con la del Banco y constituyan, junto con éste, una unidad de decisión.

En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de integración global para las sociedades mencionadas en la Nota 1, de acuerdo con las normas contenidas en la Circular 4/1991 de Banco de España. Todas las cuentas y transacciones importantes entre las Sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

En la primera consolidación de la participación de Ederra, S.A. se puso de manifiesto una diferencia entre el precio de adquisición por el que dicha participación estaba registrada en el Banco y el valor teórico de la misma de unos 1.300 millones de pesetas, aproximadamente. En los balances consolidados dicha diferencia se ha asignado como mayor valor de los inmuebles propiedad de Ederra, S.A. correspondientes a oficinas en las que el Banco desarrolla su actividad, según se deriva de la tasación de los mismos realizada por expertos independientes. Dicha diferencia se amortiza linealmente, desde 1993, en los años de vida útil restante estimados para dichos inmuebles (Nota 12 y Anexo 1).

Adicionalmente, las inversiones en el capital de sociedades dependientes no consolidables por no estar su actividad directamente relacionada con la del Banco y de otras empresas en las que se posee una participación igual o superior al 20% (10% si cotizan en Bolsa), se valoran por la fracción del neto patrimonial que representan estas participaciones, una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (criterio de puesta en equivalencia). Las sociedades cuyas participaciones así se valoran se detallan en los Anexos 1 y 2.

Las restantes inversiones en valores representativos de capital figuran valoradas en los balances de situación consolidados adjuntos de acuerdo con los criterios que se indican en la Nota 3.e.

Determinación del patrimonio-

Las cuentas anuales consolidadas adjuntas se presentan de acuerdo con los modelos establecidos para las entidades de crédito y ahorro. Con objeto de evaluar el patrimonio neto del Grupo al 31 de diciembre de 1995 y 1994 hay que considerar los saldos de los siguientes epígrafes de los balances de situación consolidados adjuntos:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Capital suscrito (Nota 19)	3.500	3.500
Reservas- Primas de emisión (Nota 20) Reservas (Notas 21 y 22)	4.528 18.474	4.528 17.562
Más: Beneficio neto ejercicio del Grupo (Nota 4)	2.771	1.888
Menos: Dividendo activo a cuenta (Notas 4 y 21) Acciones propias (Nota 3.h)	(619) (835)	0 (327)
Patrimonio neto contable	27.819	27.151
Menos: Dividendo complementario (Nota 4)	(788)	(987)
Patrimonio neto, después de la aplicación de resultados del ejercicio	27.031	26. 164

Comparación de la información-

Asimismo, La Circular 6/1994, modificó también la Circular 4/1991, estableciendo nuevos criterios contables en relación con la clasificación y valoración de la cartera de renta fija, tal como se describe en la Nota 3.d, que se aplican desde el 30 de junio de 1994. No obstante, si las nuevas normas contables hubieran estado en vigor durante la totalidad del ejercicio 1994, los resultados y la situación patrimonial al 31 de diciembre de 1994 no habrían diferido sustancialmente de los presentados en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1994 adjuntas.

(3) Principios de Contabilidad Aplicados

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas adjuntas, se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

a) Principio del devengo-

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazos de liquidación superior a doce meses. Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valor, según la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro así como los derivados del riesgo-país se reconocen como ingreso en el momento de su cobro, tal y como se indica en el apartado c) de esta nota.

Las sociedades financieras consolidadas registran los ingresos y gastos derivados de sus contratos de financiación normales y de arrendamiento financiero ("leasing") durante su período de devengo siguiendo el método financiero. De acuerdo con este método, estos ingresos y gastos se reflejan contablemente a lo largo del periodo de cobro, en función del capital pendiente de vencer en cada momento.

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera-

Por otra parte, las operaciones de compraventa de divisas a plazo contratadas y no vencidas, que no son de cobertura, se valoran a los tipos de cambio del mercado de divisas a plazo al cierre de cada ejercicio, publicados por Banco de España (Nota 24).

Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de los anteriores criterios, se registran integramente y por el neto dentro del capítulo "Beneficios / Pérdidas por Operaciones Financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas. El resultado neto registrado en los ejercicios 1995 y 1994 por este concepto no ha sido significativo.

c) Fondos de provisión de insolvencias-

El saldo de esta cuenta tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos de todo tipo, excepto los de firma, contraídos por el Grupo en el desarrollo de su actividad financiera. La provisión para insolvencias se ha determinado individualizadamente para los riesgos nacionales y extranjeros, excepto riesgo-país, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/91. Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión, de carácter genérico, adicional del 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (siendo el porcentaje del 0,5% para los créditos hipotecarios), para las pérdidas que puedan originarse en el futuro en la recuperación de los riesgos pendientes de vencimiento, no identificados específicamente, y que asciende a 1.981 y 1.859 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1995 y 1994, respectivamente.

El Grupo Banco Guipuzcoano no tiene riesgos clasificados como "riesgo-país" al 31 de diciembre de 1995 y 1994, por lo que no existe provisión alguna por este concepto.

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de determinadas operaciones hipotecarias) y, en su caso, por las recuperaciones (recobros y reformalizaciones eficaces) que se produzcan de los importes previamente provisionados y, en su caso, por las recuperaciones por adjudicaciones de inmuebles (Notas 7, 12 y 27).

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios individuales considerados en la determinación de estas provisiones no se registran como ingresos hasta el momento de su cobro.

d) Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija-

Como consecuencia de las modificaciones introducidas por la Circular 6/94, de 26 de septiembre de Banco de España, los valores que constituyen la cartera de Renta Fija (Deudas del Estado y Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija - Notas 5 y 8) del Grupo al 31 de diciembre de 1995 y 1994 se deben presentar atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios:

a. Cartera de negociación: se inciuyen los valores con los que se tiene la finalidad de beneficiarse a corto plazo.

Los valores que constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio de mercado al cierre de cada ejercicio, que no difiere significativamente de su precio de adquisición. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración se registran por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, en los capítulos "Beneficios o Pérdidas por Operaciones Financieras". Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, el Grupo no tiene valores asignados a esta cartera.

Los valores asignados a la Cartera de Inversión a Vencimiento, se presentan valorados a su precio de adquisición corregido (el precio de adquisición se corrige mensualmente, por el importe resultante de periodificar financieramente, durante la vida del valor, el exceso de dicho precio de adquisición sobre el valor de reembolso), no siendo necesario constituir fondo fluctuación de valores alguno desde la fecha de entrada en vigor de la mencionada circular (Anexo 4). La enajenación de estos valores antes de su vencimiento, si bien no está prevista, estaría sujeta a ciertas limitaciones. En todo caso, los beneficios que pudieran producirse en el futuro en las enajenaciones de estos valores deberían periodificarse linealmente a lo largo de la vida residual de los valores vendidos (Nota 5).

c. Cartera de inversión ordinaria: se incluye el resto de los valores no clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores.

Las deudas del estado, obligaciones y otros valores de renta fija que integran la cartera de inversión ordinaria, se hallan individualmente valorados a su inegran a dquisición, corregido por el importe devengado de la diferencia existente proce este y el valor de reembolso. En el caso de títulos cotizados se constituye un fondo de fluctuación de valores por la diferencia neta respecto al valor de mercado del conjunto de esta cartera, si fuera inferior, determinado en función de las aci conjante de octa ejercicio. Por consiguiente, al 31 de diciembre de oonzacionos de aninto el precio de adquisición corregido de los valores cotizados ros i, la cartera de inversión ordinaria y su correspondiente valor de mercado, se de la cartera do inversión ordinante y rosogo on el Caraco as del Estado" y "Obligaciones y otros valores de renta fija" del los epigranos Douas de Locaso balance de situdon conocillado dejamos (el valor neto contable no es significativa (Anexo IV).

Del Fondo de Fluctuación de Valores constituído al 31 de diciembre de 1994, 8 millones de pesetas fueron dotados con cargo a resultados y 355 millones de pesetas con cargo a cuentas de periodificación que se presentan junto con los titulos afectados en su correspondiente epígrafe del balance de situación consolidado adjunto (Notas 5 y 8).

En todo caso, la Circular 6/1994 establece que debe constituirse un fondo de fluctuación de valores adicional por el importe de los beneficios que se obtuvieran en el tuturo en la enajenacion de valores de renta fija de la cartera de inversión ordinaria, que se aplica a la cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo anterior, hasta el saldo calculado para ésta.

e) Valores representativos de capital-

Los títulos de renta variable se registran en los balances adjuntos por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, o a su valor de mercado si éste fuese menor, con excepción, de las participaciones en sociedades dependientes no consolidables por integración global así como las participaciones en otras sociedades en las que se posea una participación igual o superior al 20% (10% si cotizan en Bolsa), las cuales se valoran con el criterio de puesta en equivalencia indicado en Nota 2.

El valor de mercado se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

Valores cotizados en Bolsa: cotización media del último trimestre o la del último día hábil del ejercicio, la menor.
Valores no cotizados en Bolsa: valor teórico-contable de la participación obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles .

Como consecuencia de dicha comparación y al objeto de reconocer las minusvalías derivadas de los criterios indicados anteriormente, se ha constituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuyendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación consolidados adjuntos (Notas 9, 10 y 11).

f) Activos Inmateriales-

De acuerdo con la normativa de Banco de España, los costes de adquisición y elaboración de sistemas y programas informáticos cuya utilidad previsible se extienda a varios ejercicios y sean de importe elevado, pueden registrarse como oxiconad a vanco ejeríodo previsto durante el período previsto de utilización, con el máximo de 3 años.

Ai 31 de diciembre de 1995 este capítulo del balance de situación adjunto, recoge el importe contratado por el Banco en diciembre de 1995, en concepto de roccgo en inforte obrino de programas informáticos. El importe pendiente de pago al 31 de diciembre de 1995 (407 millones de pesetas) figura registrado en el epígrafe "Otros pasivos" (Nota 16) del balance de situación adjunto.

g) Activos Materiales-

Inmovilizado funcional-

El activo funcional está valorado a su coste de adquisición, en general regularizado y actualizado al amparo de diversas disposiciones legales, entre las que se incluye la Norma Foral 13/90, de 13 de diciembre, a la que el Banco, Guipuzcoano Sociedad de Valores, S.A. y Ederra S.A. (Nota 1) se acogieron según lo previsto por el Decreto Foral 13/91, de 5 de marzo. Esta última actualización ascendió a unos importes netos de 2.087 y 630 millones de pesetas para el Banco y las Sociedades filiales mencionadas, respectivamente. Como consecuencia de esta actualización, las dotaciones a la amortización correspondientes al ejercicio 1995 en el Grupo se han incrementado en unos 180 millones de pesetas (194 millones de pesetas en 1994) (Notas 12 y 21).

	Años de vida útil estimada
Inmuebles	25 - 30
Mobiliario	10
Instalaciones	7 - 16

Inmovilizado adquirido por aplicación de sus activos-

Estos activos se presentan por su valor de tasación o por el importe de deuda neta aplicada, el menor de los dos.

Las provisiones constituidas por estos conceptos se presentan deduciendo saldo del epígrafe "Activos Materiales - Otros inmuebles" de los balances de situación consolidados adjuntos (véase Nota 12).

h) Acciones propias-

El saldo del capítulo "Acciones Propias" de los balances de situación consolidados adjuntos corresponde a acciones del Banco adquiridas por las Sociedades dependientes consolidadas, las cuales se reflejan a coste de adquisición saneado en su caso, en función del valor que resulte más bajo entre el valor teórico-contable o el de cotización, y representan el 3,38% y 1,43% del capital social del Banco al 31 de diciembre de 1995 y 1994, respectivamente (Notas 2 y 19).

Al cierre de 1995 correspondía a 229.640 acciones ordinarias y 6.960 acciones preferentes sin voto (Nota 19). Al cierre de 1994 correspondía a 88.771 acciones ordinarias y 11.463 acciones preferentes sin voto.

Los beneficios derivados de las enajenaciones de acciones propias se registran en 1995 en el capítulo "Beneficios por operaciones financieras". En 1994 los beneficios por este concepto se registraron en el capítulo "Beneficios extraordinarios" y las pérdidas en el de "Quebrantos extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (Nota 27).

i) Compromisos por pensiones-

De acuerdo con el convenio colectivo vigente, la banca española tiene el compromiso de complementar, hasta el salario del convenio colectivo, las ocimpromiso de la Seguridad Social percibidas por sus empleados o prestablicites orfandad. El primero de estos compromisos no es aplicable, en general, a aquellas personas con antigüedad reconocida en el sector posterior al 8 de marzo de 1980.

El Banco ha encargado en 1995 y 1994 sendos estudios actuariales que han sido realizados en bases individualizadas por actuarios independientes y de nan clo con el método de la unidad de crédito proyectada. En 1995, el Banco ha acueras de sus hipótesis por estimar que las nuevas se adecúan más a la realidad. El efecto conjunto de estos cambios de estimado realizados en 1995 no ha sido significativo.

Las hipótesis más significativas consideradas en cada ejercicio han sido:

	1.995	1.994
Tipo de interés técnico aplicado	6,5%	7%
Incrementos salariales	4.5%	5%
Tablas de supervivencia	PEM/F 80	PEM/F 80
Tablas de invalidez	EVK 80

De acuerdo con dichos estudios actuariales al 31 de diciembre de 1995 y 1994 el valor actual del pasivo devengado por el personal en activo así como por el personal ya jubilado ascendía a:

	1995	Millones de pesetas 1994 .
Riesgos devengados por el personal en activo y prejubilado	2.545	2.655
Compromisos causados	7.545 10.090	6.647 9.302

El riesgo devengado por el personal en activo se calcula tomando como hipótesis que éste se jubilará a los 65 años, salvo por lo indicado en la nota 3. j). Si nipolesis que ecto os jubliara une con anterioridad a los 65 años, el efecto en los la jublicolon ciocira os productos como gasto del ejercicio en que esta jubilación tiene lugar.

El fondo interno constituido para la cobertura de los compromisos por pensiones con su personal activo y jubilado residente fuera de la Comunidad Autónoma del País Vasco, asciende al 31 de diciembre de 1995 y 1994 a 3.633 y 3.329 millones de pesetas, respectivamente, que se encuentran registrados dentro de "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación adjuntos (Nota 17).

Adicionalmente, Gertakizun, E.P.S.V. promovida por el Banco, con personalidad juridica e independiente, acogida a la Ley del Parlamento Vasco 25/83, de 27 octubre, y Decreto 87/94, de 20 de febrero, fue constituida en 1991 para dar cobertura a los compromisos adquiridos con el personal en activo y las pensiones causadas de su personal residente en la Comunidad Autónoma del País Vasco. Al 31 de diciembre de 1995 Gertakizun E.P.S.V. tenía un patrimonio de 6.457 millones de pesetas (5.973 millones de pesetas al 31 de Diciembre de 1994). Las aportaciones del Banco a Gertakizun durante 1995 y 1994 han sido de 328 y 955 millones de pesetas, respectivamente (Nota 27).

Para atender la cobertura total de dichos pasivos el Banco ha efectuado en 1995 y 1994 unas dotaciones de 900 y 1.500 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente, adaptando las dotaciones al fondo externo al importe neto necesario, una vez considerada la rentabilidad generada durante cada año por los activos del fondo externo. Las dotaciones realizadas en los ejercicios 1995 y 1994 se han registrado con cargo a los resultados de cada ejercicio en las cuentas "Gastos de Personal- Pensiones" e "Intereses y Cargas Asimiladas" (Nota 27).

j) Plan de prejubilaciones y jubilaciones anticipadas-

En 1994 el Banco inició un plan de reducción de su plantilla a través de un proceso voluntario de prejubilaciones (menores de 60 años) y jubilaciones anticipadas (a los 60 años). Durante el tiempo que media hasta la jubilación anticipada, las personas prejubiladas siguen percibiendo una cantidad similar al salario como si estuvieran aún en activo, si bien sin incremento anual alguno.

De acuerdo con la autorización de Banco de España, las cantidades a percibir por los prejubilados hasta el momento de su jubilación anticipada se registrarán anualmente con cargo a los resultados, durante el período de la prejubilación, como si aún siguieran en activo.

La dotación necesaria para cubrir la totalidad de los compromisos causados por pensiones del personal prejubilado se imputará linealmente a los resultados por ponelonero que media entre la fecha de la prejubilación y la de jubilación anticipada, a los 60 años (Nota 3.i). En el caso de jubilaciones anticipadas esta dotación se realiza de una sola vez en el momento en el que aquélla se produzca.

k) Indemnizaciones por despido-

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal que haga necesaria la creación de una provisión por este concepto (Nota 3.j).

l) Impuesto sobre sociedades-

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un mencr importe del gasto por Impuesto sobre Sociedades en el ejercicio en el que se produce su aplicación efectiva, para lo que deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente (Nota 23).

m) Operaciones de futuro-

El Banco utiliza determinados instrumentos financieros, tanto en operaciones de cobertura de sus posiciones patrimoniales como en otras operaciones.

De acuerdo con la normativa de Banco de España, las operaciones de futuro, se recogen en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones aunque no hubiera incidencia en el patrimonio de la Entidad. Por tanto, el valor subyacente y/o contractual de estos productos no expresa el riesgo total de crédito ni de mercado asumido por el Grupo.

Las operaciones que han tenido por objeto eliminar o reducin significativamente los riesgos de interés o de mercado existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se han considerado como de cobertura. En estas operaciones, los beneficios o quebrantos generados se han periodificado de forma simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

Las operaciones que no son de cobertura, también denominadas operaciones de negociación, contratadas en mercados organizados, se han valorado de acuerdo con su cotización, habiendose registrado las variaciones en las cotizaciones íntegramente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los resultados de las operaciones contratadas fuera de dichos mercados, no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación efectiva. No obstante, al cierre de cada mes se efectúan cierres teóricos de las posiciones, habiéndose provisionado con cargo a resultados las pérdidas potenciales que, en su caso, resultan de dichas valoraciones en el periodo anual finalizado el 31 de diciembre de 1995 y 1994 (Notas 17 y 24).

(4) Distribución de Resultados

La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 1995 que el Consejo de Administración del Banco propondrá a la Junta General de Accionistas, para su aprobación, es la siguiente:

	Millones de Pesetas
Beneficio neto del ejercicio 1995 (Nota 2)	2,825
Distribución:
Dividendo (Notas 2 y 13)	1 407
વેવી સ -acciones ordinarias
412 -acciones preferentes
Reserva Voluntaria (Nota 21)	1.418
	2 825

En septiembre de 1995, el Consejo de Administración de Banco Guipuzcoano, S.A. acordó abonar a los accionistas dividendos a cuenta del oalpado del ejercicio 1995, por 80 pesetas brutas por acción ordinaria cada uno rocallas brutas por acción preferente). El importe total del dividendo activo a (reo poctado princo percibido por las sociedades del Grupo consolidable, ha ascendido a 615 millones de pesetas y figura registrado en el canitulo "Otros Activos" (Nota 13) del balance de situación consolidado adjunto.

El estado contable previsional formulado por el Consejo de Administración dei Banco, de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la exi encia de liquidez suficiente para la distribución de los dividendos a cuenta fue el siguiente:

CONCEPTOS	Millones de pesetas
	31.08.95
Beneficio neto	1.676
Menos -
Beneficios extraordinarios y atipicos	(57)
Dividendos a cuenta pagados	(619)
	1 000

(5) Deudas del Estado

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Certificados de Banco de España	14.553	16.786
Cartera de Renta Fija:
De Inversión Ordinaria	54.077	77.513
A vencimiento	19.846	O
Menos:
Fondo de Fluctuación de Valores (Nota 3.d)	(8)	(363)
	88.468	93.936

El valor de mercado al 31 de diciembre de 1995 de los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento asciende a 20.733 millones de pesetas, aproximadamente.

Las minusvalías puestas de manifiesto al 31 de diciembre de 1995 y 1994 en la cartera de inversión ordinaria se encuentran provisionadas con los la Cancia - de - inversión - Oranais
correspondientes Fondos de Fluctuación de Valores (Nota 3.d). El movimiento 1905 v conespondientos 1 ondoo do Para afecto a este capítulo durante los ejercicios 1995 y 1994 ha sido:

	Millones de pesetas
	1.995	1,994
Saldo inicial del ejercicio	363	18
Más -provisión registrada contra cuentas de periodificación de activo (Notas 3.d y 14)	(355)	355
Menos -cancelación por utilización en ventas, saneamiento y otros Saldo al 31 de diciembre de 1995	8	(10) 363

El desglose de los vencimientos de los Certificados de Banco de España al 31 de diciembre de 1995 y 1994 es:

	Millones de pesetas
	1995	1994
Hasta 3 meses	1.178	1.096
Entre 3 meses y 1 año	1.240	1.137
Entre 1 año y 5 años	12.135	11.122
Más de 5 años	ರಿ	3.431
	14.553	16.786

La composición del epígrafe "Cartera de Renta Fija" del detalle anterior es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
De Inversión Ordinaria
Letras del Tesoro	53.346	58.313
Otras deudas anotadas cotizadas	172	18.234
Otros titulos	559	966
	54.077	77.513
A vencimiento
Otras deudas anotadas	19.846
	73.923	77 513

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/90 sobre coeficientes de caja de los intermediarios financieros, el Banco adquirió en 1990 certificados de depósito emitidos por Banco de España por 20.672 millones de pesetas. Dichos activos tienen amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2.000 y devengan un tipo de interés del 6% anual. La práctica totalidad de estos activos había sido cedida temporalmente a Banco de España al 31 de diciembre de 1.995 y 1.994 (Nota 6) .

El tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante los ejercicios 1995 y 1994 ha ascendido al 9,9% y 8,1 %, respectivamente. De estos activos y de los adquiridos temporalmente, registrados en el capítulo "Entidades de Crédito" de los balances de situación adjuntos (Nota 6), el Grupo tenía cedidos, al 31 de diciembre de 1995 y 1994, unos importes nominales de 53.944 y 61.990 millones de pesetas, respectivamente, básicamente a acreedores del sector privado, y figuran contabilizados por su valor efectivo en el capítulo "Débitos a clientes - Otros débitos" de los balances de situación consolidados adjuntos (Nota 15).

Las cuentas de "Otras deudas anotadas cotizadas" y "Otros títulos" recogen obligaciones, bonos y deuda del estado, cuyo tipo de interés medio durante los ejercicios 1995 y 1994 fue del 7,7% y 7,5%, respectivamente. De estos activos y los adquiridos temporalmente que figuran registrados en el capítulo "Entidades de Crédito" (Nota 6), al 31 de diciembre de 1995 y 1994 se habían cedido temporalmente a acreedores un nominal de 44.302 y 18.387 millones de pesetas (Nota 15).

El desglose de este capítulo de los balances de situación adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 1995 y 1994, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, es el siguiente:

		Millones de pesetas
	1.995	1.994
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	268	16.623
Entre 3 meses y 1 año	53.706	42.044
Entre 1 año y 5 años	17 411	18.347
Más de 5 años	2.538	499
	73.923	77.513

(6) Entidades de Crédito

El desglose del saldo de estos capítulos del activo y pasivo de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es el siguiente:

os of Siguicilla.	Millones de Pesetas
	1995	1994
ACTIVO:
Por moneda:
En pesetas	84.127	68.377
En moneda extranjera	20,384	10.460
	104.511	78.837
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	0	561
Cheques a cargo de entidades de crédito (Nota 16)	6.534	1.961
Cámara de Compensación	389	550 1,768
Otras cuentas "a la vista"	719
	7 642	4.840
Otros créditos-
Depósitos de entidades de crédito
y financieras	71.255	64.856
Adquisición temporal de activos (Nota 5)	25.614	9.141
	96.869	73.997
	104.511	78.837
PASIVO:
Por moneda:
En pesetas	24.848	31.217
En moneda extranjera	5.215	9.708
	30.063	40.925
Por naturaleza:
A la vista-
Otras cuentas	788	504
Cámara de Compensación	159	612
	947	1.116
Otros débitos
Cesión temporal de Certificados
de Banco de España (Nota 5)	14.549	16.781
Cuentas a plazo	14.107	23.028
Cesión temporal de activos (deuda anotada)	460	ರ
	29.116	39,809
	30 063	40.925

El desglose de "Otros débitos" y "Otros créditos" de los de 1994 es el siguiente:

	Millones de Peselas
	1995	1994
Por plazo de vencimiento:
Otros créditos Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año	74 816 21.567	56.472 15.357
Entre 1 año y 5 años Más de 5 años	486 0 96.869	2.168 73.997
Por plazo de vencimiento: Otros débitos
Hasta 3 meses	25.664	29.182
Entre 3 meses y 1 año	864	8.975
Entre 1 año y 5 años	2.158	1.338
Más de 5 años	430	314
	29.116	39.809

El tipo de interés medio en pesetas de "Otros créditos" y "Otros débitos" durante los ejercicios 1995 y 1994, ha sido del 10% y 9,5%, y del 9,5% y 9,4% respectivamente.

(7) Créditos sobre Clientes ·

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

	Millones de Peseras
	1995	1994
Por moneda:
En pesetas	202.450	197.224
En moneda extranjera	6.638	6.532
	209.088	203.756
Por sectores:
Administraciones Públicas	6.313	4.918
Otros sectores residentes	210.686	207 847
No residentes	221	378
Menos - Fondo de Provisión para Insolvencias	(8.132)	(9.387)
	209 088	203.756

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondo de onadion concendados cias" del detalle anterior, atendiendo al plazo de vencimiento y a la modalidad y situación del crédito de las operaciones:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Por plazo de vencimiento: Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 año y 5 años Mas de 5 años	75.208 48.774 35.016 58.222 217.220 213.143	79.111 43.974 45.995 44.063
		Millones de Pesetas
	1995	1994
Por modalidad y situación del credito: Cartera Comercial Efectos financieros Deudores con garantia real Otros deudores a plazo Deudores a la vista y varios Arrendamietos financieros Activos dudosos	78.951 114 58.730 57.201 8.680 3.862 9.682	73.554 25 61.281 50.701 9.887 3.606 14.089
		217.220 213.143

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se reflejan en la cuenta "Arrendamientos financieros" del detalle anterior por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, más el valor residual sobre el que se efectúe la opción de compra, sin incluir las cargas financieras ni el Impuesto sobre el Valor Añadido.

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994 no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada por importe significativo.

El movimiento de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" durante los ejercicios 1995 y 1994 es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Saldo al inicio del ejercicio	9.387	7.752
Más: Dotación neta de recuperaciones con cargo a resultados del ejercicio	2.416	4.613
Menos: Cancelaciones (por traspaso a créditos en
suspenso)	(3.142)	(2.978)
Traspasos (Nota 12)	(529)
Saldo al cierre del ejercicio	8.132	9.387

Los activos en suspenso recuperados (448 y 296 millones de pesetas en 1995 y 1994, respectivamente) se presentan deduciendo el saldo del capítulo "Amortización y Provisiones para Insolvencias" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas.

(8) Obligaciones y Otros Valores de Renta Eua

La composición por moneda, cotización y naturaleza del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Por moneda:
En pesetas	2.052	5.389
En moneda extranjera		561
	2.052	5.950
Por cotización:
Cotizados	1.378	1.396
No cotizados	674	4.554
	2.052	5.950
Por naturaleza:
Fondos Públicos	252	176
Bonos y obligaciones	863	1.331
Otros valores	850	4.463
Menos:
Fondo de fluctuación de Valores
(Nota 3.d)	(13)	(20)
	2.052	5.950

El movimiento habido durante los ejercicios 1995 y 1994 en el Fondo de Fluctuación de Valores no ha sido significativo.

La cuenta de "Otros valores" incluye Cédulas de Inversión tipo A por importe de 187 y 3.238 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1995 y 1994, respectivamente. Estos títulos, cuya rentabilidad media anual es del 7,3%, son de libre disposición para su exclusiva venta a Entidades de Depósito.

El tipo de interés medio anual de los restantes valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 1995 era del 8,62%, (8,36% al 31 de diciembre de 1994). El efecto de actualizar financieramente los títulos cuya rentabilidad es inferior al coste medio de los recursos ajenos del Grupo no es significativo.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre 1995 y 1994 había sido cedida temporalmente, básicamente a acreedores del sector privado, y figura contabilizada en el epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación consolidados adjuntos (Nota 15).

Del total de la cartera de valores de renta fija del Grupo al 31 de diciembre de 1995, 619 millones de pesetas vencen durante 1996.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios de 1995 y 1994, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

	Millones de peser
1994-
Saldo al inicio del ejercicio	8.184
Compras	686
Ventas	(354)
Amortizaciones	(2.546)
Saldo al cierre del ejercicio	5.970
1995-
Compras	930
Ventas	(1.394)
Amortizaciones	(3.441)
Saldo al cierre del ejercicio	2.065

La totalidad de los valores que componen este capítulo de los balances de situación adjuntos figuran como Cartera de Inversión Ordinaria (Nota 3.d y Anexo 4).

(9) Acciones y Otros Títulos de Renta Variable

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades cotizadas (participación inferior al 3% de su capital) y no cotizadas (participación inferior al 20%), con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria (Anexo 3). El desglose del saldo de este capítulo en función de la moneda de contratación y de su admisión o no a cotización, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Por moneda:
En pesetas	ବିଚିର	1.399
En moneda extranjera	10	10
	976	1.409
Por cotización:
Cotizados	848	1.212
No cotizados	847	ପିଠିର
Menos:
Fondo de Fluctuación de Valores
(Nota 3.e)	(519)	(709)
	976	1.409

	Millones de pesetas
1994- Saldo al inicio del ejercicio	2.792
Compras Ventas Traspasos (Nota 10)	314 (1.594) 606
Saldo al cierre del ejercicio	2.118
1995- Compras Ventas	558 (1.181)
Saldo al cierre del ejercicio	1.495

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994 el valor de realización de las acciones y títulos cotizados incluidos en el presente capítulo excede de su y tranos combros en libros en 111 y 140 millones de pesetas, respectivamente, antes de considerar su efecto fiscal.

El movimiento habido en la cuenta "Fondo de Fluctuación de Valores" durante los ejercicios 1995 y 1994 ha sido el siguiente:

		Millones de Pesetas
	1995	1994
Saldo al inicio del ejercicio	709	740
Dotación del ejercicio neta de recuperaciones	186	252
(Nota 3.e)
Cancelación por ventas, saneamientos y otros	(376)	(283)
Saldo al cierre del ejercicio	519	708

(10) Participaciones

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge los derechos en el capital de otras sociedades que, sin formar parte del Grupo.
Ios derechos en el capital de otras sociedades que, sin formar parte destinados o los derechos en el "oupkar ao estan a vinculación duradera y están destinadas ano contribuir a la actividad del mismo, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 continuali a la dolividua est mismas y con la Circular 4/1991 de Banco de España,
de la Ley de Sociedades Anónimas y con la Circular 4/1991 de Bancon Palace) y a de la Ecy de Golodado Anoninas
y en las que se posee una participación entre el 20%, (3% si cotizan en Bolsa) y el 50%.

En el Anexo 2 se indican las sociedades asociadas, incluyéndose los porcentajes de participación directa e indirecta, y otra información relevante.

El detalle de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Cotizados	622	785
No cotizados	253	176
Menos:
Fondo de Fluctuación de Valores (Nota 3.e)	(41)	(206)
	834	735

El movimiento habido en 1995 y 1994 en el fondo de fluctuación de valores ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1.995	1.994
Saldo al cierre del ejercicio	206	170
Dotaciones		46
Recuperaciones	(141)	(10)
Cancelaciones por ventas, saneamientos y otras	(24)
	41	206

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos del Banco durante los ejercios 1995.
La consolidados adjuntos del Banco del parte a contra e contrasción balances de situación consellación de valores se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Saldo al inicio del ejercicio	941	2.535
Compras	18	રેન્ડર્ન
Ventas (Nota 27)	(84)	(1.024)
Traspasos (Nota 9)	ರಿ	(606)
Saldo al cierre del ejercicio	875	041

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, el valor de realización de las acciones cotizadas incluidas en el presente capítulo, cuya titularidad corresponde al Grupo,
cotizadas incluidas en el presente capítulo, cuya titularidad corresponde as acontes conzadas melandas on el procente alproprio en 26 y 14 millones de pesetas, respectivamente (Nota 27).

(11) Participaciones en Empresas del Grupo

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge el c Este capitulo de los balanose de citas en más de un 50% que estador continues de un 50% que valor contable de las "acciones de obclou do estar su actividad directamente
no se consolidan por integración global por "no estar su discoción única de éste no se consolidan por integración grobal por no estar por no aporto norección única de éste relacionada con la uci Grupo o por el Anexo 1 se indican los porcentajes de (Grupo - Tro - Oonsonaublo). En er Anformación relevante de dichas sociedades,
participación directa e indirecta y otra información de anoxe A participación alfocta - 3 il Bolsa y son en pesetas (Nota 1 y Anexo 4).

El detalle de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1.995	1.994
Coste-
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A. Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	13C 1.310	135 1.310
	1 440	1.445
Menos-
Fondo de fluctuación de valores	(273)	(573)
	1.167	872

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta del "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1995 y 1994 se indica a continuación:

	Millones de Pesefas
	Grupo no consolidable
	1.995	1.994
Saldo al inicio del ejercicio	573	63
Dotaciones netas de recuperaciones	(300)	510
Cancelación del coste de adquisición
Saldo al al final del ejercicio	273	573

12) Activos Materiales

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

	Millones de peseras
	1.995	1.994
Inmovilizado material, neto Provisiones para pérdidas en la realización de inmovilizado __(1,579)	19.388	18.608
		(325)
	17 809	18.283

El movimiento habido durante los ejercicios 1995 y 1994 en las cuentas de las cuentas de las acumuladas ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	Terrenos y	Otros	Mobiliario Instalaciones
	Edificios Uso Propio	Inmuebles	y Otros	TOTAL
Coste regularizado actualizado: Saldo al 31.12.1993	8.048	4.167	11.554	23.769
Adiciones Salidas por baja o reducciones Iraspasos	2.197 (260) 426	2.337 (1.778) (426)	756 (663) 0	5.290 (2.701) ()
Saldo al 31.12.1994 Adiciones Salidas por baja o reducciones Traspasos Saldo al 31.12.1995	10.411 193 (137) (633) 9.834	4.300 2 137 (1.069) 532 5.900	11.647 1 227 (1.240) 0 11.634	26.358 3.557 (2.446) (101) 27.368
Amortización acumulada:
Saldo al 31.12.1993 Adiciones	1 787 282	46 10	5.107 1 065	6.940 1.357
Salidas por baja o reducciones Saldo al 31.12.1994	(27) 2.042	(2) 54	(518) 5.654	ട്രേറ്റി 7.750
Adiciones Salidas por baja o reducciones Traspasos	238 (63) (133)	(8) 133	1.095 13 (1.045) 0	1.346 (1.116) 0
Saldo al 31.12.1995	2.084	192	5.704	7.980
Inmovilizado Neto: Saldo al 31.12.1994 Saldo al 31.12.1995	8.369 7.750	4,246 5.708	5 993 5.930	18.608 19.388

Durante el ejercicio 1995, el Grupo ha procedido a registrar con cargo al epigrate "Quebrantos" extrabilitanos consolidada adjunta un impute de 144 minor do pomuneles de uso funcional
minusvalías producidas en el valor de determinados inmuebles de uso funcional minusvallas producidas en el valor de dotominados

Dentro de la cuenta "Otros Inmuebles", se incluyen al 31 de diciembre Dentro de la cuenta colos inindenos conservances de pesetas,
de 1995 y 1994 unos importes de 4.866 y 3.859 millones los inmuebles de 1995 y 1994 unos mipones al valor bruto contable de los inmuebles
respectivamente, que corresponden al valor producir las pérdidas que respectivamente, que conesponden arvalor brato est le
que provienen de la adjudicación de créditos. Para cubrir las pérdidas que

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pudieran producirse en la realización de dichos inmuebles, el Grupo tiene pudician producillo en la Toulizas de 1995 y 1994 unas provisiones (rebaisede el obriolidado al 61 es e de pesetas, respectivamente, que figuran esta residente r.075 y 520 miliono - "Go posetabances adjuntos. La dotación de esta provisión capitulo Activos Matendios de 100 balantos axjanos extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (Nota 27).

El movimiento de esta provisión durante los ejercicio 1995 y 1994 se muestra a continuación:

	Millones de Deselas
	1.995	1.994
Saldo inicial del ejercicio	325	180
Mas- Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio Traspasos (Nota 7) (*)	854 529	145
Menos- Recuperación por ventas (Nota 27) Saldo al cierre del ejercicio	(129) 1.579	325

(*) Hasta el 31 de diciembre de 1994, esta provisión se clasifica dentro de "Fondos para Insolvencias" (Nota 7).

(13) Otros Activos

A continuación se presenta el detalle de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos:

	Millones de pesetas
	1.995	1.994
Hacienda Pública:
impuesto sobre beneficios anticipado
(Notas 3.1 y 23)	1.075	922
Operaciones en camino	679	863
	615	O
Dividendos activos a cuenta (Notas 2 y 4)
Otros conceptos	1.701	1.093
	4.070	2 978

(14) Cuentas de Periodificación

A continuación se presenta el detalle de este epígrafe de los balances de situación consolidados adjuntos:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Activo:
Intereses anticipados de recursos tomados a descuento	342	233
Devengo de productos no vencidos de
inversiones no tomadas a descuento	3.921	2.407
Gastos pagados no devengados	90	80
Gastos financieros diferidos		5
Otras periodificaciones (*)	235	400
Devengos de costes no vencidos de
recursos tomados a descuento	(2.356)	(1.521)
	2.232	1.604
Pasivo:
Productos anticipados de operaciones
tomadas a descuento	6 998	5.322
Devengos de costes no vencidos de
recursos no tomados a descuento	2 540	2.091
Gastos devengados no vencidos	1.452	1.112
Otras periodificaciones	370	138
Devengos de productos no vencidos de
inversiones tomadas a descuento	(3.720)	(2.662)
	7.640	6.001

(*) Al 31 de diciembre de 1994 figura en esta cuenta la dotación al fondo de fluctuación de valores de la cartera de Inversión Ordinaria (Notas 3.d y 5).

15) Débitos a Clientes

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Por moneda:
En pesetas	356.523	326.916
En moneda extranjera	3.636	3.666
	360.159	330.582
Por sectores:
Administraciones Públicas	19.653	18.983
Otros sectores residentes	334.742	306.162
No residentes	5.764	5.437
	360.159	330.582

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994 el detalle por naturaleza del saldo que figura registrado en "Otros sectores residentes" se indica a continuación:

		Millones de Pesetas
	1995	1994
Cuentas corrientes	74.372	74.014
Cuentas de ahorro	21.136	22.013
Imposiciones a plazo	146.629	130.963
Cesión temporal activos (Notas 5 y 8)	91.380	78.304
Otras cuentas	1.225	868
	334.742	306.162

El desglose por vencimientos de los saldos que figuran registrados en los epígrafes "Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de situación del Grupo se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Depositos de ahorro - A plazo -
Hasta 3 meses	46.723	27.389
Entre 3 meses y 1 año	76.536	62 932
Entre 1 año y 5 años	27.749	44.738
		151.008 135.059
Otros débitos - A plazo -
Hasta 3 meses	48.550	79.124
Entre 3 meses y 1 año	45.928	2.119
Entre 1 año y 5 años	620	2.204
	95.098	83.447

16) Otros Pasivos

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre de 1995 y 1994 es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1.995	1.994
Obligaciones a pagar (Nota 3.f)	2.053	1.072
Impuesto sobre beneficios diferido	672	566
Operaciones en camino	305	344
Partidas a regularizar por operaciones de futuro
de cobertura	184	139
Operaciones de cámara pendientes de liquidar (*)	3.424
Otros conceptos	436	144
	7.074	2.265

(*) Corresponde a operaciones de compraventa de divisas nos vencidas concertadas los días 28 y 29 de diciembre de 1995 y liquidadas en los primeros días de enero de 1996 y cuya contrapartida es un cargo en el capítulo "Entidades de Crédito" del activo del balance de situación de 1995 adjunto (Nota 6). Este importe figura también registrado en cuentas de orden (Nota 25).

(17) Provisiones Para Riesgos y Cargas

El movimiento que se ha producido en este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 1995 y 1994, se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas 1995	1994
Saldos al inicio del ejercicio (Nota 3.h)	4,790	3 421
Más: Dotación con cargo a
Resultados del ejercicio (Notas 3.1, 3.m, 12 y 27): Traspaso Fondos genéricos (Nota 27)	1.032 O	1.133 700
Menos:
Pagos a pensionistas (Nota 3.1)	(267)	(290)
Fondos disponibles (Nota 3.m)	(71)	(31)
Fondos utilizados (Nota 12)	(254)	(185)
Saldo al cierre del ejercicio	5.230	4.790

El saldo del epígrafe "Otras Provisiones" del cuadro anterior al 31 de diciembre de 1995 y 1994 recoge el importe estimado para hacer frente tanto a responsabilidades, probables o ciertas, procedentes de litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones de cuantía indeterminada, como riesgos de firma, riesgos de operaciones de futuro, etc.

En 1994, el fondo para riesgos generales existente al 31 de diciembre de 1993 fue traspasado a este capítulo de los balances de situación adjuntos, lo cual se realizó mediante el cargo y abono de dicho importe a la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta de 1994 en los capítulos "Quebrantos extraordinarios" y "Beneficios extraordinarios".

(18) Pasivos Subordinados

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, el detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos era el siguiente:

	Millones de Pesetas		Fecha de último
	1995	1994 -	lipo de interes vencimiento
Emisión 10/1989	()	170	10.75%	15-Abr-95
Emisión 4/1991	3 000	3.000	(*)	15-Oct-97
	3.000	3.170

(*) El tipo de interés aplicable a la emisión 4/1991 es variable y se calcula rebajando en dos puntos porcentuales el tipo MIBOR para depósitos a plazo a seis meses, con un máximo del 14 %.

Los intereses devengados por las financiaciones subordinadas durante los ejercicios 1995 y 1994, han ascendido a 228 y 220 millones de pesetas, respectivamente.

(19) Capital Suscrito

La totalidad de las acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. en circulación cotizan en el sistema de mercado continuo de las Bolsas de Valores Españolas.

Las variaciones registradas en el capital social durante los ejercicios 1995 y 1994, son las siguientes:

	Millones de pesetas
Saldo al 31 de diciembre de 1993	3.682
Reducción de capital por amortización
de acciones	(182)
Saldo al 31 de diciembre de 1994 y 1995	3.500

Como consecuencia del Acuerdo de la Junta General de Banco Guipuzcoano, S.A. celebrada el 26 de febrero de 1994, se procedió durante el ejercicio 1994 a la reducción del capital del Banco en un importe nominal de 182 millones de pesetas que, supuso, a su vez, un cargo adicional de 1.365 millones de pesetas a Reservas Voluntarias (Nota 21). Previamente se había procedido, de acuerdo con normativa de Banco de España, a sanear el coste de dichas acciones en 227 millones de pesetas, registradas con cargo a resultados del ejercicio, en la cuenta "Quebrantos extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias de 1994 adjunta (Nota 27).

Durante 1995, el Grupo Financiero Banco Sabadell ha realizado diversas adquisiciones de acciones ordinarias de Banco Guipuzcoano, S.A.. Al 31 de diciembre de 1995, el porcentaje de participación en el capital social del Banco de dicho Grupo, asciende al 10,46%, materializado en la posesión de 732.085 acciones ordinarias.

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, algunas sociedades dependientes consolidadas poseían el 3,38% y 1,43%, respectivamente, del capital social en circulación de Banco Guipuzcoano, S.A. (Notas 3.h y 21). Las sociedades dependientes no consolidadas no poseían acciones del Banco a dichas fechas.

A continuación se indica el movimiento habido durante los ejercicios 1995 y 1994 en el capítulo "Acciones propias" de los balances de situación adjuntos:

	Millones de Pesetas
	Nominal	Resto	Total
Saldo al 31 de diciembre de 1993	107	927	1.034
Adquisición de acciones propias	158	1.279	1.437
Venta de acciones propias	(33)	(337)	(370)
Amortización de Acciones	(182)	(1.592)	(1.774)
Saldo al 31 de diciembre de 1994	50	277	327
Adquisición de acciones propias	273	1.655	1.928
Venta de acciones propias	(205)	(1.215)	(1.420)
Saldo al 31 de diciembre de 1995	118	717	835

Asimismo, una de las sociedades consolidadas es titular de una opción de compra ejercitable hasta septiembre de 1998 sobre acciones de la sociedad dominante pertenecientes a entidades ajenas al Grupo Banco Guipuzcoano. Al 31 de diciembre de 1995 esta opción se refería a unas 60.780 acciones ordinarias y a 100.800 acciones preferentes.

Durante 1995, el Banco y Gan España Seguros Generales y Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. (en adelante Gan España), han alcanzado un acuerdo de colaboración para el desarrollo de la actividad aseguradora. En virtud de este acuerdo de colaboración, Gan España adquirió acciones ordinarias del Banco a determinadas sociedades dependientes consolidadas, alcanzando al 31 de diciembre de 1995 el 3% del capital social del Banco. Adicionalmente, según el mencionado acuerdo, Gan España (o quien ésta designe) se compromete, en determinadas condiciones, a la adquisición de un 2% adicional del capital del Banco, formalizado en acciones ordinarias, antes del 15 de diciembre de 1996.

Al 31 de diciembre de 1995 el Consejo de Administración del Banco dispone de la autorización para ampliar el capital del banco hasta un límite máximo de 1.841 millones de pesetas y por un plazo máximo de 5 años, según acuerdo de la Junta General de Accionistas celebrada el 26 de febrero de 1994. Asimismo, en la Junta General de Accionistas de 11 de abril de 1995 se autorizó al Consejo de Administración para adquirir hasta 750.000 acciones del Banco durante 18 meses.

Por otra parte, a dichas fechas, no existen ampliaciones de capital en curso en las entidades del Grupo.

(20) Primas de Emisión

21) Reservas y Reservas de Revalorización

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, la composición de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos, era la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Reservas restringidas
Legal	1 458	1.458
Actualización Ley Presupuestos de 1983	1.486	1.486
Actualización Decreto Foral 13/91	2.087	2.087
Estatutaria	761	761
Reserva Especial para Inversiones Productivas
(Notas 4 y 23)	2.600	1.934
	8.392	7.726
Reservas de libre disposición
Voluntarias y otras	9.053	9.053
	17 445	16.779

El movimiento que se ha producido en el saldo del capítulo "Reservas" de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios 1995 y 1994 se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Saldo al inicio del período		16.779 16.174
Dotación a reservas del beneficio
del ejercicio anterior (Nota 4)	ନିରିରେ	1.934
Amortización de acciones (Nota 19)	0	(1.365)
Traspaso provisión libertad de amortización	()	_36
Saldo al cierre de cada ejercicio	17.445	16.779

Recursos propios-

La Circular 5/1993, de 26 de marzo que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades financieras, establece que los grupos consolidables de las entidades de crédito deberán mantener, en todo momento, un coeficiente de solvencia no inferior al 8% del riesgo de crédito ponderado de las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden, asi como dei riesgo de tipo de cambio de su posición global neta en divisas y de las posiciones ponderadas en cartera de negociación e instrumentos derivados.

Al 31 de diciembre de 1995 los recursos netos computables del Grupo consolidado exceden de los requerimientos mínimos exigidos por la citada Circular 5/93, de 26 de marzo en 2.532 millones de pesetas.

Asimismo, la Circular 5/93 de Banco de España establece que las inmovilizaciones materiales netas y el conjunto de los riesgos de los grupos consolidables de entidades de crédito con una misma persona o grupo económico, no podrán exceder del 70% y del 40% de los recursos propios computables, respectivamente, estableciéndose también límites a las posiciones en divisas, los cuales se cumplen al 31 de diciembre de 1995 y 1994.

Reserva legal-

Reserva Estatutaria-

De acuerdo con los Estatutos del Banco se debe detraer de los beneficios líquidos de cada ejercicio el importe necesario para que el saldo de esta reserva alcance el 20 % del capital desembolsado. Al 31 de diciembre de 1995 y 1994 esta reserva superaba dicho porcentaje.

Regularizaciones de balance (Nota 3.g)-

El Banco y algunas sociedades dependientes consolidadas se acogieron a lo establecido en la legislación aplicable sobre regularización y actualización de balances. Como consecuencia de ello, el coste y la amortización del inmovilizado material y, en su caso, el coste de los valores de renta variable, se incrementaron en los siguientes importes que, a su vez, al 31 de diciembre de 1995, han sido aplicados en la forma que se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	Banco Guipuzcoano, S.A.	Sociedades Dependientes (Nota 22)
Incremento neto:
Inmovilizado material (Nota 12)	2 956	786
Cartera de valores y otros	1.073	0
	4.029	786
Importes aplicados a:
Cancelación de minusvalías
de cartera de valores
y otros conceptos	(200)	(156)
Traspasos a:
Reservas Voluntarias	(256)
	3.573	630

Los incrementos de valor correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se han venido amortizando desde la fecha de su registro siguiendo los mismos criterios que para la amortización de los valores en origen.

Pag. 46

Actualización Ley de Presupuestos de 1983-

Al 31 de diciembre de 1995 el saldo de la cuenta "Actualización Ley de Presupuestos de 1983" debe considerarse como una reserva no distribuible, si bien, y de confomidad con la Ley 43/1995, de 27 de diciembre del Impuesto sobre Sociedades, a partir del 1 de enero de 1996, el saldo de dicha cuenta se traspasará a la reserva legal, y el importe que, en su caso, exceda de los requerimientos legales, a reservas de libre disposición.

Actualización Decreto Foral 13/1991-

El plazo del que disponen las autoridades fiscales para comprobar el saldo de la cuenta "Actualización Decreto Foral 13/91" es de 5 años contados desde la fecha de cierre del balance actualizado. De acuerdo con lo dispuesto en el Decreto Foral 74/90, de 28 de diciembre, por el que se desarrolló la Norma Foral 13/90, de 13 de diciembre, sobre actualización de balances, los bienes acogidos a la actualización "no podrán ser enajenados antes de la comprobación, o en su caso, en el transcurso del plazo de cinco años contados a partir de la fecha de cierre del balance que se actualiza, excepto cuando el importe integro percibido en la enajenación se reinvierta". Esta reinversión debe realizarse según lo dispuesto en el propio Decreto Foral, y en el plazo máximo de un año, en bienes de inmovilizado material, para evitar que las plusvalias que figuren en la cuenta, procedentes de los elementos enajenados, se sometan a tributación por el Impuesto sobre Sociedades. La Dirección del Banco tiene la intención de cumplir, en su caso, este requisito de reinversión, por lo que no se ha dotado provisión alguna por el correspondiente impuesto. Una vez comprobado el saldo de esta cuenta por las autoridades fiscales o una vez transcurrido el plazo para efectuar dicha comprobación, podrá destinarse a la compensación de resultados negativos o a la ampliación de capital. El saldo pendiente de aplicación sólo podrá destinarse a reservas no distribuibles.

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante-

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, la sociedad matriz debe estar en disposición de constituir una reserva indisponible por las acciones que de élla adquineran las sociedades dependientes, hecho que el Banco cumplía al 31 de diciembre de 1995 y 1994.

Reserva Especial para Inversiones Productivas-

La Norma Foral 11/93 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establece la posibilidad de minorar la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en el 50% de las cantidades que, procedentes del beneficio contable obtenido en cada ejercicio cerrado entre el 8 de julio de 1993 y el 31 de diciembre de 1994, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas". La dotación minima a esta reserva deberá ser, al menos, del 20% del beneficio y habrá de materializarse en la adquisición efectiva, antes del 31 de diciembre de 1995, de activos fijos materiales nuevos, cumpliendo entre otros, con los siguientes requisitos (Nota 23):

Los activos han de amortizarse y permanecer en funcionamiento en la empresa como mínimo durante 5 años, sin ser objeto de transmisión, arrendamiento o cesión.
El conjunto de la inversión ha de ser, en cada ejercicio, superior a 10 millones de pesetas y ha de cumplir uno de los dos requisitos siguientes:
- superar el 10% del valor neto contable del activo fijo material preexistente.
- superar el 15% del importe total del valor contable del activo fijo material de la misma naturaleza, sin deducir las amortizaciones.
Las inversiones se han de financiar con recursos propios en, al menos, un 20%.

(22) Reservas y Pérdidas en Sociedades Consolidadas

El desglose por sociedades de estos capítulos de los balances de situación adjuntos al cierre de los ejercicios 1995 y 1994, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Reservas en sociedades consolidadas: Por integración global:
Guipuzcoano Sociedad de Valores, S.A. Guipuzcoano, Sociedad Gestora de	578	542
Instituciones de Inversión Colectiva, S.A.	159	132
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	20	14
Ederra, S.A. Bitarte, S.A.	296 21	158 0
Easo Bolsa, S.A.	12 1.086	O 846
Por puesta en equivalencia: Titulos Bilbao SIMCAV, S.A	14	40
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.	7 21 1.107	ব 44 890
Pérdidas en sociedades consolidadas
Por integración global: Bitarte, S.A. Easo Bolsa, S.A.	0 0	(18) (18)
	0	(36)
Por puesta en equivalencia: Urbanizadora Jaizkibel, S.A	(78) O (78)	(71) 0 (71)
	(78)	(107)

En los balances individuales de las sociedades dependientes que han sido En los balanoco individuales agregados en en proceso de consideracio inciente de 1995 y 1994 es como sigue:
carácter restringido cuyo detalle al 31 de diciembre de 1995 y 1994 es como sigue:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Reservas restringidas: Reserva legal Reserva para acciones de la Sociedad dominante (Notas 19 y 21) Actualización Decreto Foral 13/91 (Nota 21)	383 867	385 327
	630	630
	1.880	1.322

El movimiento que se ha producido en el saldo de los capítulos "Reservas y Pérdidas en Sociedadas" de los balances de situación consolidados , ciranado un ejercicios 1995 y 1994 se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
Saldo al 31 de diciembre de 1993	649
Imputación de resultados del ejercicio anterior Dividendo a cuenta correspondiente al ejercicio	706
anterior Otros	(434) (138)
Saldo al 31 de diciembre de 1994	783
Imputación de resultados del ejercicio anterior Dividendo a cuenta correspondiente al ejercicio	483
anterior Otros	(289) 52
Saldo al 31 de diciembre de 1995	1.029

(23) Situación Fiscal

El saldo del epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación consolidados adjuntos, incluye el pasivo correspondiente a los de Situación - Sensoniales, entre los que se incluye la provisión por diciencos impacitos que coles, neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo, relativo a los beneficios de los ejercicios 1995 y 1994.

En general, las sociedades consolidadas tienen pendientes de inspección En general, "fac coologa unitimos cinco ejercicios de los principales impuestos que les son de aplicación.

El Banco y las sociedades dependientes consolidadas se acogieron a lmpuesto sobre Sociedades previstas en la normativa de dicho impuesto. Adicionalmente, el Banco se acogió en 1994 y 1993 al beneficio fiscal de la reserva especial para inversiones productivas establecido en la Norma Foral 11/93 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa previendo unas inversiones de al menos 666 y 1.934 millones de pesetas en los ejercicios 1995 y 1994 respectivamente (Nota 21). El Banco ha cumplimentado al cierre de los ejercicios 1995 y 1994, los requisitos de inversión necesarios para mantener los mencionados benefícios fiscales (Nota 12).

Si bien no se ha presentado aún la declaración del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 1995, en el cómputo de la previsión para dicho impuesto, que figura en las cuentas anuales consolidadas adjuntas, se ha considerado una deducción por Inversiones y otras deducciones y bonificaciones por importe de 320 millones de pesetas, aproximadamente (364 millones de pesetas en 1994). Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa legal vigente.

La conciliación entre la cuota del Impuesto sobre Sociedades, calculada según el resultado contable consolidado, y el gasto consolidado por el impuesto sobre sociedades es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Impuesto sobre Sociedades al tipo impositivo del 35%	1.260	878
Aumentos (disminuciones) por Diferencias permanentes Deducciones, bonificaciones	(120)	97
y otros	(320)	(364)
Gasto por Impuesto sobre Sociedades	820	611

Asimismo, las retenciones y pagos a cuenta de dicho impuesto realizados durante 1995 y 1994 por el Banco y las sociedades consolidadas, y que minoran la cuota a ingresar de cada año, ascienden a 628 y 298 millones de pesetas, respectivamente. El importe de los impuestos diferidos (681 y 575 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1995 y 1994, respectivamente) se encuentra registrado en el capítulo "Otros Pasivos".

De acuerdo con la Circular 7/91, de Banco de España y preceptos concordantes, las cuentas anuales adjuntas reflejan, asimismo, el valor actual de los impuestos anticipados derivados del fondo de pensiones (Nota 3.I), que figuran registrados en el capítulo "Otros activos" del activo de los balances de situación y ascienden al 31 de diciembre de 1995 y 1994, a 766 y 667 millones de pesetas, respectivamente.

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el sector bancario, existen, para los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión del Consejo de Administración del Banco, así como de sus asesores fiscales, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas consolidadas adjuntas.

(24) Operaciones de futuro

En el siguiente cuadro se muestra, al 31 de diciembre de 1995 y 1994, el desglose de importes nocionales o contractuales, por tipos de productos financieros derivados, contratados por el Grupo en el transcurso de su actividad y no vencidos a dichas fechas:

	Millones de pesetas
	1.995	1.994
Compraventa de divisas no vencidas- (Notas 6 y 16) Hasta dos días hábiles	32 894	4.324
A plazo superior a dos días hábiles	12.181	9.310
Compraventas no vencidas de activos financieros- Compras a plazo de deuda anotada Ventas a plazo de deuda anotada	4.066 9.040	1
Opciones sobre valores comprados	113
Otras operaciones sobre tipos de interés- Acuerdos sobre tipos de interés futuros (FRA's) Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS's)	5.000 9.000 72.294	2.000 7.000 22.635

Los importes subyacentes de estas operaciones no reflejan necesariamente el volumen de riesgo crediticio y otros riesgos económicos inherentes a las mismas asumidos por el Grupo, ya que la posición neta mantenida en estos instrumentos financieros es resultado de la compensación y/o combinación de los mismos. La mayor parte de las operaciones a plazo no vencidas han sido efectuadas con vista a cubrir los efectos de las fluctuaciones en los tipos de interés, los tipos de cambio o los precios de mercado. Cualquier pérdida potencial estimada en este tipo de operaciones al cierre del ejercicio, se encuentra adecuadamente provisionada o compensada con beneficios potenciales estimados en operaciones de la misma naturaleza (Nota 3.m). Al 31 de diciembre de 1995 el beneficio potencial neto existente en operaciones de futuro asciende a 15 millones de pesetas (71 millones de pérdidas potenciales al 31 de diciembre de 1994 provisionados con cargo al capítulo "Provisiones para Riesgos y Cargas" (Nota 17)).

(25) Cuentas de Orden

Al 31 de diciembre de 1995 y 1994, este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones bancarias, con el siguiente detalle:

	Millones de Peseras
	1995	1994
Pasivos contingentes:
Activos afectos a diversas obligaciones	136	257
Fianzas, avales y cauciones	16.165	13.392
Otros	3.089	2.598
	19.390	16.247
Compromisos:
Disponibles por terceros:
Por entidades de crédito	O	0
Por el sector Administraciones Públicas	74	2 905
Por otros sectores residentes	30.649	27.460
Por no residentes	16	0
Utros compromisos	59
Total	50.188	46.612

(26) Operaciones con Sociedades del Grupo no Consolidables

El detalle de los saldos más significativos mantenidos por el Grupo, al cierre de los ejercicios 1995 y 1994, con aquellas sociedades no consolidables que se incluyen en las cuentas anuales adjuntas según su puesta en equivalencia (Nota 2), se muestra a continuación:

	1 995		1.994
Empresas del Grupo-	ACTIVO	PASIVO	ACTIVO	PASIVO
	Créditos sobre clientes	Débitos a clientes	Créditos sobre clientes	Débitos a clientes
Urbanizadora Jaizkibel		150		10
Guipuzcoano de Seguros		172		47
TOTAL	-	322		57
	Millones de pesetas
	1.995		1.994
Empresas Asociadas-	ACTIVO	PASIVO	ACTIVO	PASIVO
	Créditos sobre clientes	Débitos a clientes	Créditos sobre clientes	Débitos a clientes
Títulos Bilbao, S.A.	11	492	25	323
TOTAL	11	492	25	323

Millones de pesetas

El detalle de las transacciones mas significativas mantenidas en 1995 y 1994 es el siguiente: Millonos do posetas

	Minones de Descrias
	1 995		1.994
Empresas del Grupo-	Intereses y rendimientos asimilados	Comisiones Percibidas	Intereses y rendimientos asimilados	Comisiones Percibidas
Urbanizadora Jaizkibel	12	ব	-
Guipuzcoano de Seguros	8
TOTAL	20	4	And of applies
			Millones de pesetas

	1.995		1.994
Empresas Asociadas-	Intereses y rendimientos asimilados	Comisiones Percibidas	Intereses y rendimientos asimilados	Comisiones Percibidas
Titulos Bilbao S.A.	42	45	38	46
TOTAL	42	বহু	38	বহু

Pag. 54

(27) Cuenta de Pérdidas y Ganancias

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante

A.- Naturaleza de las operaciones

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las originan, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1995	1994
Intereses y rendimientos asimilados
De entidades de crédito	7.507	6.773
De la cartera de renta fija	8.453	5.767
De créditos sobre clientes	23.863	23.215
Otros productos	1.005	787
	40.828	36.542
Comisiones percibidas
De pasivos contingentes	466	413
De servicios de cobros y pagos	3.427	3.374
De servicios de valores	1.958	1.049
De otras operaciones	482	1.344
	6.333	6.180
Intereses y cargas asimiladas
De Banco de España	1.354	1 491
De entidades de crédito	1.372	1.488
De acreedores	22.325	18.087
Costo imputable a los fondos de
pensiones constituidos (Notas 3.1 y 1 / )	355	314
Otros intereses	557	820
	25 963	22 200

B - Gastos Generales de Administración -De personal -

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente (Nota 3.i):

		Millones de Pesetas
	1995	1994
Sueldos y salarios	6.958	6.991
Seguros sociales	1.770	1.976
Dotaciones a los fondos de pensiones internos (Nota 3.i y 17)	216	230
Aportaciones a fondos de pensiones externos (Nota 3.i y 17)	328	વેરૂટ
Otros gastos	312	317
	9,584	10.469

El número medio de empleados del Grupo en los ejercicios 1995 y 1994, distribuido por categorías, ha sido el siguiente (Nota 3.j):

	1995	1994
Dirección General	8	ි
Jefes	665	712
Administrativos	834	890
Subalternos	23	32
	1.530	1.643

C .- Beneficios y Quebrantos extraordinarios-

El detalle de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias de 1995 y 1994 adjuntas, es como sigue:

	Millones de Pesetas
	1.995	1.994
Quebrantos extraordinarios
Saneamiento de inmovilizado (Notas 12 y 17)	144
Saneamiento neto de recuperaciones de activos adjudicados (Nota 12)	725	145
Pérdidas por enajenación de inmoviliz.material (Nota 12)	148	337
Amortización de acciones propias (Nota 19)	0	227
Traspaso del fondo para riesgos generales (Nota 17)	0	700
Dotación para riesgos y cargas (Nota 17)	317	522
Otros	37
	1.371	1.934
Beneficios extraordinarios
Traspaso del fondo para riesgos generales (Nota 17)	0	700
Beneficios netos en venta de inmovilizaciones financieras (Nota 10)	O	1.206
Beneficios netos por enajenación de inmovilizado material (Nota 12)	345	229
Beneficios de ejercicios anteriores	113	232
Otros productos	28
	486	2.369

En ei capítulo "Beneficios extraordinarios" se recogen los beneficios derivados de la enajenación de participaciones en sociedades no consolidables en las que se detente una participación superior al 20% -3% si cotizan en Bolsa- y lacentras se cumplan estos límites (Nota 10 y Anexo 2). Si la participación es inferirar os ceneficios y pérdidas por ventas de estos títulos se recogen en infonor, 188 "beneficios" o "Pérdidas por operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

28) Retribuciones y otras prestaciones a los Consejos de Administración del Grupo

La retribución de los miembros del Consejo de Administración del Banco viene regulada estatutariamente en un porcentaje del 5% sobre los beneficios obtenidos en cada ejercicio, previo cumplimiento de las condiciones legales al respecto.

Los importes devengados en 1995 y 1994 a favor de los miembros de los Consejos de Administración del Grupo ascendieron a 21 millones de pesetas, en cada ejercicio, en concepto de gastos de viaje y dietas de asistencia; a 141 y 86 millones de pesetas en concepto de atenciones estatutarias registradas como gastos generales, y a 30 y 50 millones de pesetas en concepto de sueldos y salarios registrados como gastos de personal, al tratarse de empleados del Grupo.

El Grupo tiene contraídas al 31 de diciembre de 1995 y 1994, determinadas obligaciones en materia de pensiones y seguros de vida con los miembros de los Consejos de Administración, que se derivan exclusivamente de su condición de empleados (en activo o jubilados), y ascienden a 108 y 116 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente.

Los importes de los anticipos y créditos concedidos por el Grupo al 31 de diciembre de 1995 y 1994, al conjunto de los miembros de los Consejos de Administración, ascienden a 6 y 13 millones de pesetas, respectivamente. De estos préstamos y créditos, los concedidos en virtud de su condición de empleados devengan un tipo de interés anual comprendido entre el 7% y el 13%.

Asimismo, al 31 de diciembre de 1995 y 1994 los avales prestados por el Banco a miembros de su Consejo de Administración eran 35 millones de pesetas, aproximadamente en cada ejercicio.

(29) Cuadro de Financiación

A continuación se muestran los Cuadros de Financiación del Grupo Consolidado de 1995 y 1994 :

CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO BANCO GUIPUZCOANO (CONSOLIDADO) CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 1995 Y 1994 (Importes en millones de pesetas)

	1.995	1.994
APLICACIONES	O	0
1. Recursos aplicados en las operaciones (en Origenes, si es negativa)	0	1.774
2. Reembolsos de participaciones en el capital	o	1.774
2.1 Por reducción de capital (Nota 19) 2.2 Por adquisición de acciones propias	0	O
3. Titulos subordinados emitidos (disminución neta) (Nota 18)	170	0
4. Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación neta)	39.764	ರ
5. Inversión crediticia (incremento neto). (Nota 7)	6.6?0	11.823
6. Valores de Renta Fija (incremento neto)	ರಿ	42.165
7. Valores de Renta Variable no permanente (incremento neto)	0	0
8. Acreedores (disminución neta)	0	0
9. Empréstitos (disminución neta)	O	0
10. Adquisición de inversiones permanentes	4.347	4.942
10.1 Compras de participaciones en empresas del grupo y asociadas(Notas 10 y 11	18	1.038
10.2 Compras de elementos de inmovilizado material (Notas 3.f y 12)	4.329	3.904
11. Otros conceptos de activo menos pasivo (variación neta) - dividendos	0	2.867
TOTAL APLICACIONES	50.951	63.571
ORIGENES
	7.695	9.187
1. Recursos generados de las operaciones Resultados del ejercicio	2.771	1.888
Mas:
Amortizaciones (Notas 3.f y 12)		1.361
Dotaciones netas a fondos de depreciación
de activos y fondos genéricos (Notas 7, 9, 10, 11, 12 y 17)		6.793
Pérdidas en ventas de acciones propias,
participaciones e inmovilizado(Nota 27)	O	582
Menos:
Beneficios en venta de acciones propias,
participaciones e inmovilizado(Nota 27)		(1.437)

2. Aportaciones externas de capital	0	0
2.1 De emisiones de acciones, cuotas participativas o apotaciones	0	0
2.2 Venta de acciones propias (Nota 19)	O	0
3. Titulos subordinados emitidos-Pagarés negociables (incremento neto)	O	0
4. Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación neta)	o	26.720
5. Inversión crediticia (disminución neta)	0	0
6. Valores de Renta Fija (disminución neta)	9.721	0
7. Valores de Renta Variable no permanente (disminución neta)	259	1.233
8. Acreedores (incremento neto)	29.577	20.336
9. Empréstitos (incremento neto)	0	O
10. Venta de inversiones permanentes	1.474	6.095
10.1 Venta de participaciones en empresas del grupo y asociadas (Notas 10 y 11)	eo	4.228
10.2 Venta de elementos de inmovilizado material (Nota 12)	1.414	1.867
11. Otros conceptos de activo menos pasivo (variación neta)	2.225	O
TOTAL ORIGENES	50.951	63.571

ANEXO	SOCIEDADES DEPENDIENTES CONSOLIDADAS Y NO CONSOLIDADAS QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZOANO

				% de participación			Millones de pesetas
				directa e indirecta			Ejercicio 1995
							Resultado
Sociedad	Domicilio	Actividad	1.995	1.994	Capital	Reservas	neto
GRUPO CONSOLIDABLE (Nota 1)
Bitarte, S.A.	San Sebastian	l enedora de acciones	100,00	100.00	1.083	2.624	380
Guipuzcoano Sociedad
de Valores, S.A.	San Sebastián	Sociedad de valores	100.00	100.00	75	299	101
Guipuzcoano S.G.I.I.C.,S.A.	San Sebastián	Gestora de Instituciones
		de Inversión Colectiva	100,00	100.00	125	136	રેટ
Guipuzcoano Entidad Gestora		Gestora de Fondos
de Fondos de Pensiones, S.A.	San Sebastián	Pensiones de	100.00	100.00	200	16	27
Ederra, S.A.	San Sebastián	Inmobiliaria	.84 ರಿನ	84 ರಿನ	297	1.194	120
Easo Bolsa, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100,00	100.00	300		141
GRUPO NO CONSOLIDABLE (*)
Urbanizadora Jaizkibel. S.A.	Guipúzcoa	Inmobiliaria	ക്ക് 29,59	ਦਰ ਰੇਰੇ	460	766	295
Guipuzcoano Correduría de Sequros del Grupo Banco
Guipuzcoano, S.A.	San Sebastian	Seguros	100.00	100.00	140	12

(*) Sociedades registradas en los estados financieros consolidados según el método de puesta en equivalencia

INFORMACION ADICIONAL SOBRE PARTICIPACIONES MANTENIDAS POR EL BANCO GUIPUZCOANO. S.A.
			% de participación directa e indirecta			Millones de pesetas Elercicio 1994	Resultado
Sociedad	Domicilio	Actividad	1.995		1.994 Capital	Reservas	neto
Títulos Bilbao. SIMCAV, S.A. () Sistemas 4B S.A. (*) Roldán, S.A. Zeltia, S.A.	Pontevedra Barcelona Madrid Bilbao	Servicios Financieros Inversion mobiliaria Metálicas Básicas Quimicas	4.97 12.56 1.10	1,10 3.30 11.73 4.97	1.986 1.810 1.664 427	76 5.506 880 1.888	466 544 122

ANEXO 2

(*) Sociedad registrada en los estados financieros consolidados según el método de puesta en equivalencia.(Nota 1). Su información financiera hace referencia al ejercicio cerrado el 31.12.1995

(**) Sociedad con la que existe una vinculación duradera destinada a contribuir a la actividad de la Sociedad. Datos al 31.12.1994

Millones de pesetas PARTICIPA EN MAS DEL 5% INFORMACIÓN SOBRE OTRAS SOCIEDADES NO COTIZADAS DONDE EL BANCO GUIPUZCOANO, S.A. % de participación	Eiercicio 1994 directa e indirecta	Reservas Capital 1.994 1.995 Actividad Domicilio	843 314 8 16,18 11.32 16.18 11.32 Hosteleria Quimica Guibuzcoa Guipúzcoa	Resultado neto (471) 74 263 1 205 1.880 6.33 6.33 Sequros Guipúzcoa

	Sociedad	Balneario de Cestona, S.A. Bilore, S.A.	Vascongada de Seguros y Reaseguros, S.A.

ANEXO 3

	Coste Valor	Valor Coste Corregido	Mercado Valor	Plusvalias	Minusvalias
ARTERA DE INVERSION ORDINARIA	71.569	71.570	8 71.71	ടലു	421
5) DEUDAS DEL ESTADO (Nota Otras deudas anotadas Certificados B.España Letras del Tesoro Otros títulos	125 506 68.530 14.553 53.346	126 રૂપર 14.553 53.346 68.531	118 ર૦દ .357 68.534 14.553 53.	0 0 0 0 0	(11) ್ರಾ 0 0 0
8 OBLIGS.Y OTROS TITULOS DE RENTA FIJA (Nota Bonos y obligaciones Fondos Públicos Otros valores	443 252 1.546 851	443 252 1.546 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ 85	259 467 ્ક્લ 1 9 83 L	0 0 0 0	(24) (15) (a) 18
6 ACCS.Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE(Nota	.493 r	1 493	1.623	દક્ષિત્વે સ્વિત્ત	439
CARTERA DE INVERSION A VENCIMIENTO (Nota 5)	19.805	19.846	20.733	887	0
PERMANENTES CARTERA PARTICIPACIONES	10.975	10.975	11.24	830	664
PARTICIPACIONES (Nota 10)	769	769	924	196	41
PARTICIPACIONES EMPRESAS GRUPO (Nota 11)	10.206	10.206	10.317	734	623

/NFORMACION ADICIONAL SOBRE CARTERA DE VALORES

ANEXO 4

(*) Constituido FFV con cargo a Cuenta de Resultados.

INFORME DE GESTION DEL GRUPO FINANCIERO CONSOLIDADO BANCO GUIPUZCOANO

En 1995 la economía española ha confirmado la continuidad de la recuperación iniciada en la segunda mitad de 1.993. Este crecimiento ha estado ropoyado fundamentalmente en el buen comportamiento del sector industrial, si bien ha sido palpable una cierta atonía del consumo tanto público como privado.

Un precario escenario de empleo, con un alto componente de colocaciones de tipo tempral, ha dado lugar a un cierto desánimo en el conjunto de la sociedad, que ha eclipsado en parte los significativos avances de la economía.

A lo largo de 1.995 los mercados financieros han sufrido algunos sobresaltos, atravesando momentos de inestabilidad cambiaria, que incluso obligaron a devaluar la atravosando momontos de moubidas de tipos de interés, y penalizaciones bursátiles. pesota on or mos de maba, rea ya claramente una reducción de tipos de interés, una gran fortaleza de la peseta y una mejoría bursátii.

En este entorno se ha desarrollado la actividad del Grupo Financiero Consolidado, cuyos aspectos más importantes se han detallado ampliamente en el desarrollo del Informe Anual.

Los datos más significativos han evolucionado como sigue:

Los recursos ajenos de clientes del Grupo Financiero Consolidado han alcanzado Eco rocaroso ajones de 1.995 la cifra de 363.159 millones de pesetas, lo que representa un incremento del 8,8%.
La inversión crediticia bruta del Grupo Financiero Consolidado al 31 de Diciembre Ea INVERTICIA Creativa enes en pesetas, un 1,9% superior a la de un año antes.
El Beneficio antes de impuestos del Grupo Financiero Consolidado se ha elevado el Bononolo arros de pesetas, lo que representa un aumento del 43,5% sobre el a e.os minerios ao espués de impuestos asciende a 2.771 millones de pesetas, con un incremento del 46,8%.
El Grupo Financiero Consolidado, al amparo de las autorizaciones concedidas por las Juntas Generales de Accionistas celebradas el 26 de Febrero de 1.994 y 11 de labril de 1.995, ha adquirido durante el ejercicio un total de 546.273 acciones del Abril do 1.000, na ar nominal de 273.136.500 pesetas. Por su parte, se han enajenado 410.098 acciones, equivalente a un nominal de 205.049.000 pesetas, onajonaue a 31 de Diciembre de 1995 las acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. on lo que a or as endían a un total de 236.409, por un valor nominal de 118.204.500 pesetas, es decir un 3,38% del capital del Banco. Durante el ejercicio no se ha realizado ninguna operación de amortización de acciones.
La propuesta de distribución de beneficios del Banco Guipuzcoano, S.A. a la Eu propuesta de Accionistas, contempla destinar a Reservas 1.418 millones de

pesetas y a Dividendos 1.407 millones de pesetas, lo que permite repartir con cargo a los resultados de 1.995, un dividendo por acción de 180 pesetas brutas para las acciones ordinarias, y de 280 pesetas brutas para las acciones preferentes sin voto. Supone un "pay out" del 49,8%.

Desde el cierre del ejercicio y hasta la formulación por el Consejo de Administración de la Sociedad, en su sesión del 1.996, de las Cuentas Anuales y del presente Informe de Gestión no se ha producido ningún acontecimiento importante en la evolución del Grupo Financiero Consolidado, que debamos reseñar.

Las perspectivas para el nuevo ejercicio de 1.996, no están exentas de incertidumbre en una economía occidental con altibajos y un país en elecciones. La recuperación de la economía se estima que continuará en la medida en que el consumo muestre signos de recuperación, lo que podría producirse en la segunda mitad del año, si el empleo sigue creciendo al ritmo actual, si se mantiene la tendencia a la baja de los tipos de interés y se normaliza la producción del sector primario muy afectado en 1994 y 1995 por una desfavorable pluviometría.

La evolución prevista del Banco Guipuzcoano, S.A., matriz del Grupo Financiero Consolidado, para 1.996 contempla un aumento del Beneficio sobre el año anterior. La dificultad de mantener el Margen de Intermediación en términos relativos, que año a año se viene estrechando, debe ser compensada por un aumento de la actividad, intensificando la presencia en el Sector Público, continuando el proceso de reducción y control del gasto del aumento de productividad y por una favorable evolución de la mora, que exija destinar menos fondos a dotaciones. Con todo ello, el Banco espera en 1.996 una mejora del Cash-flow Típico que alcanzó una cifra récord el pasado Ejercicio.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zil 'SI 15.2 Por puschips an exputalemental . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ੇ । . I 12.1 11.2 Ressor . . . ה ביני הדריים במקום בחוק מכוחות בחוק ומנות ומחשב במחשב . رَ 1. I Privaces passives relamados no dosembryisht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . I Ticrosons y edificios de uso propio. - - - -OVITOA 11. CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBORSADO A NENOAMOS BUQ SEINING SECURITY SECURITIONS AND THE CONSULTION '0 I 801() Z 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. પ્ર I .8 ਟ. ਟ . ર 7.1 ાં . ડ ટ .દ ં જ ﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟ 7. ું છે 5. ાં 'દ サ Redessementos as sosopus y acceptaciones '£ ・Z . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . and and continutEr in . . . . . . (Aros pastros contineentes 11:47 Actives affector a divisements obligacionis A NAMARS CONSOLIDADAS DEL PARKCICIO. . . AND AND SACT SACEMARA EXCOSSIONARY . ACCIONAS PROPARS. OFROS ACTIVOS. . . ાતું A SALE SE MATERIALES CALLERS CONTENT . . SATURATANA SOALTDA ()(Trash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . En Entidades de creditor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PARKICIDACIONES FREE MAPARSAS En contidades de credito . . . . . . . . . . . PARTICIPACIPACIONES: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0817174C10NES Y OTHOS VALORES DE COLLECTION DE CARRETTICS. CARAGETHO (Aras participaciones . ACCIONES Y OTROS TITULOS PE CREDITOS SOPRAC Pro memorial titulos propios . . ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. .. .. .. .. .. ... ... ... .......................................................................................................... Capital CALL I DEPOSITION IN BARCOS CENTRALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . onloung .............................................................................................................................................................................. nzulbun . . OVITDA . . . . . . . . . . . ទព្រះពុជាវ ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------CLIENTES . . . . 11007 70 ts, less, ling રુડેડા 151. (געורס). RENTA VARIABLE AC Mana : ATTAA אווקענענעצט allasmalla 197100 សេន្ទ្រ Valilla AT.TH 456.868.898.954 . . . . . . . . 7.750.182.584 265.002.698.86 089.132.097 004.259.626.5 1228880.816 136.0444.612 118.204.500 167.388.763 987.159.008.1 7.641.528.170 048.219.642.7 2.273.1.58.766 162.81 €.489 956.1 EU 87 3.90.879.062 26000.75 251.836.000 . . . . . . . . . . . . . 24.777 0011 బంగ్ర and and any of the more જ્યા દ્રોદિM ડેરવો வர்கள் 259.161.789.655 SATUREUD 829.270.08E.RI - 22-20.089.629.688.688. 008.51 L 808.7 15.800 104.510.728.765 2.232.3-48.778 4.069.666.732 40.257.722.042 Femandez Souss-Faro 1.167.382.763 2.052.487.784 23 11 15 3 696.922.558 £8£.660°£78.6 9年0.0亿元5.6%9 83.978.662 7.26.848.837 956. I E0.87 PESCETAS Golzalez an €.Z 2.2 12 bir 7 Por diferencias de conversion . 2 bis Z I sid 2 ! ISTINGS AND EN EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS שעדאומג אד אר איז או טוכרותאצים DE 466 "Z on the province of the province of the province of the provincial of the provincial of the provincial of the provincial of the provincial of the provincial of the provincial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 48 BERREARS DE ALONDADARIA CION . . . . . . 2019ATISONIA 342993TMIzid 8 6 terDIFERENCIAS NEGATIVAS DE CONSOLIDACION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OVICAA 11. RESERRASS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEATHONDO PARS RIESCORD CENTRALLES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8. PASTVOS SUBORDINADOS . A BENERICIOS CONSELLINGS PROVET FIFACTCIC 2.9 .............................................................................................................................................................................. .9 ిప్ర । દ ट.ट -t ﻳﻢ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺍﻟﻤﺪﻳﻨﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺍﻟﻤﺪﻳﻨﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ 1.7 て .............................................................................................................................................................................. Cesiness temporates con opperior de secomprar . . . કરતા પાલન uori somo Distributo por por p r ่ .............................................................................................................................................................................. ORDER PRISIVODS . . . . . . . . . . . . . . D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . sotzondun .rusq uoisivou . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bonos y «phigaciones en circulacion. . . . . . A S A S SESSAN NA RESEGO A CARAS SANOISIAON NEGOCLIBLES · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · SOCIETY SOUATNESSATISA POLITIES ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ·············································································································································································· ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.2 2.2.1 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ .............................................................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . રજૂ Compromisos. Rangon Martinez Suffategyi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------12 154722181 SUMA CURNTASS DE ORDEN ·············································································································································································· TOTAL PASTVO. . . . . · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · uon 100 VALORES 151.008.315.44 229569926942 રુદ્રી/ 12.8.12.800.20 5.8.817.780.1 לווא Samlers ાજી 7777 30.739.434.423 480.826.296.296.292 1.086.237.48 2.771.342.769 899.226.261.26 29.16.422.966 3.632.379.444 088,279.965.1 005.806.80 21.140.743 946.892.466 1.648.236 110(T 1197 દાગનાન Alfredo Lafita Pardo 442.632.191.652 Desinazza 185.814.881.05 30.788.342.923 360.158.866.750 13.872.318.176 1.07.378.224 573.047.887.887 4.5Z8.4ZZ943 3.000.000.000 000.000.000.000 2.7778.91799.800 00.0003.315.432 42229929923325 769.51-6.889.7 0733676.676.917 107.1823322 1 ESETSES ---

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Don Francis Dessmazes	રહ્યું માભ્યું - Pannon Mathinez Subrategu Don Jose Linds Baizozieg	Don Jose Mania Femandez Sousse-Faro	00 રુજી ર Vizcano Manterola Miria Bergareche Busquel

Don Altredo Lauta Pardo	Outlount Assol unou Trate Zaragüeta ઘ્બ્વ ນວນາງງາມ ປັນການປະກ Lamaga	Don Jose Mana Aguine Good	Don Jose Antonio Urqueza Turrane Don josé Maria Muguruza Vellila
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	,8 SECIONAL PR CONSOLUDADAS DEFF EJERCICIO. .	820.146.248	.II SHAUFICSTO SOURAL SOCIEDADES Bondings andress de submestos i £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £ £
	Perdidas antes de impussios. PROMEMORIA t		OFFICE OF CANNOIDANATIO SECTED STATES 10. PROMESTORIA .
876.6568888	. OFUSE SEANDEREAS AND AUDINANTA PAR	.371.138.378	. રે . SOIЯAMIQЯOAЯТУЯ SOTNAЯЯЦЦО Fromemoria
880.208.281	. d ARVEFTICIOS EXTRACTORIPARIOS		A DISTRICTION DEL PROPERTY PROGET OF ORDER OF CONSULENCIA SE . (I) (zydinogsib sobno}
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9.333.857.136	ે દ COMPSIONES PERSONBIRAS		Carguisos seguires de las que. pensiones 1814236481 687.685.687.687.68
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0.828.136.149 રુભી જીદી જિલ્લામાં આવેલા ગુજરાત રાજ્યના દિવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામમાં પ્રાથમિક શાળા, પંચાયતઘર, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ	. ഷഗ്രാമങ મુત SASSASTATINI la carters de renta fija y oros litulas de rents variable. Y REFAIRINERTOS ANNULADOS. . TTC.8EP.ESP.8 72.877.214	188.279.288.28 269. E8E. 166. Ti 21.7.8388.826	. E . .24.9.9.2019 11.0.2.20101.08.200 10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 CONSIONES PARCADAS
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13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

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INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. MEMORIA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

(1) Reseña Histórica

(2) Bases de Presentación y Principios de Consolidación

Bases de presentación-

Comparación de la información-

Principios contables-

Determinación del patrimonio-

Principios de consolidación-

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

(3) Principios de Contabilidad Aplicados

a) Principio del devengo-

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera-

c) Fondos de provisión de insolvencias-

d) Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija-

e) Valores representativos de capital-

f) Activos Materiales-

Inmovilizado funcional-

Inmovilizado adquirido por aplicación de otros activos-

g) Activos Inmateriales-

h) Compromisos por pensiones-

i) Plan de prejubilaciones y jubilaciones anticipadas-

j) Indemnizaciones por despido-

k) Impuesto sobre sociedades-

l) Operaciones de futuro-

(4) Distribución de Resultados

(6) Entidades de Crédito

(7) Créditos sobre Clientes

(8) Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

(9) Acciones y Otros Títulos de Renta Variable

(10) Participaciones

(11) Participaciones en Empresas del Grupo

(13) Otros Activos

(16) Otros Pasivos

(17) Provisiones Para Riesgos y Cargas

(18) Pasivos Subordinados

(19) Capital Suscrito

(20) Primas de Emisión

(21) Reservas y Reservas de Revalorización

Recursos propios-

Reserva legal-

Reserva Estatutaria-

Regularizaciones de balance(Nota 3.f)-

Actualización Ley de Presupuestos de 1983-

Actualización Decreto Foral 13/1991-

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante-

Reserva Especial para Inversiones Productivas-

(22) Situación Fiscal

(23) Cuentas de Orden

(24) Operaciones de Futuro

(25) Operaciones con Sociedades del Grupo Consolidable y No Consolidable y Otras Empresas Asociadas

(26) Cuenta de Pérdidas y Ganancias

B.- Gastos Generales de Administración -De personal -

C.- Beneficios y Quebrantos extraordinarios-

27) Retribuciones y otras prestaciones a los Consejos de Administración del Grupo

(28) Cuadro de Einanciación

CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Corres de MANORAGION DEL BANCO GOIPOZCOANO, S.A.

APLICACIÓN:

OVITOA

OVICAA פעדעאכט איז גע 1ט סוכאומטע פון 16 פארשאונג א

INFORME DE GESTION DE BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

(1) Grupo Banco Guipuzcoano

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

Activo

Pasiyo

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. cuentas de perdidas y ganancias correspondientes a los EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1995 Y 1994

(Millones de pesetas)

cuadro de Financiación del Banco GuiPuzcoano, S.A., CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 1995 Y 1994 (Importe en millones de pesetas)

Bases de presentación-

Principios contables-

Principios de consolidación-

Determinación del patrimonio-

Comparación de la información-

(3) Principios de Contabilidad Aplicados

a) Principio del devengo-