13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 25, 1996

AEGIS ESPAÑA, S.A.

ESTADOS FINANCIEROS A 31/12/1.995

Informe de auditoria. 3

MERCAD 2 REGIC MODE I 1440A 12561 Nº 1596 .

CN M V Registra de Auditorias
વર્ષડ ને

TRIBUTACION Y CONTROL I

年末年アイアプリアクタオプタオオスタオスタイルタリオリオリオリオリスタイルタイヤリッタリアリア

ASESORES DE EMPRESA

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES AEGIS ESPAÑA, S.A

A los accionistas de AFGIS ESPAÑA, S.A.

・となるとしてくるときなんてもなくなるとなりますようなものですよね????????????

Hemos auditado las cuentas anuales de AEGIS ESPAÑA , S. A . . que comprenden el Balance de Municios especies en voca verminado Hemos aliando las cientas unides de A1500 E51 A111 E : S memoria correspondiente a l'eminado Diciembre de 1995, la chema de Fermas y Ganaledo J la miente Dirección. Nuestresponsabilidades expresar en aicha fecha, cilya formidación es responsibiliada atriconne basada en el trabajo redización de prevedor as prevence una opinion sobre las chadas chenas chisa confinio basida vir el mediante la realización de principios primeiros normas de alunoria generamente aceptadas, que monten de su presentación de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, el Comité de Dirección presenta a efectos comprativos, con cada ma de as cifere De acuerao con la legislación mercama, el Comic de Incesiro presentación, adenus de las cifras del ejercicio 1995, las correspondientes al ejercicio anterior.

En nuestra opinión las cuentas amales del ejercicio 1995 añjuntas expresan en todos los aspectos significativos, la h miestra opilion las cuentis amates de l'Ereicio 1773 agnidas espera S. al 31 de Siciembre de vicionomia el viergio apud imagen fiel de partmono y de la sinacion jude los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anud 1995 y de los resultados de las operación necesaria y suficiente para se interretación y comprensión lerminado en alcha jecha y comenen al mormación necesaria y alguente par la m
adecnada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptadas que guardan u con los aplicados en el ejercicio anterior.

ernando C. Franco INSTITUTO DE AUDITORES PERNANDO FRANCO ALLUEVA CENSORES IURADOS Auditor inscrito en R.O.A.C. DE CUENTAS DE ESPAÑA Nimero 13066 A1-01215

BALANCE DE SITUACION AUDITADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1995

ACTIV()

31.12.95 31.12.94

B) Inmovilizado
Gastos Establecimiento	1.775.210	2.786.010
Inmovilizaciones Inmateriales.	1.075.068	1.270 524
Inmovilizaciones Materiales.	33.491 911	20.364.287
Inmovilizaciones Financieras.	12.615.9001	12,500,000
C) Gastos a distribuír varios ejercicios.	ાજરી રહેર	323.930
D) Activo circulante.
Deudores	373.248.248	243.222.059
Existencias.	302.330 331	321.574 369
Inversiones Financieras Temporales	10.000 000
Tesoreria.	12-163-236	3.131.508
TOTAL ACTIVO	746.885.239	605.172.687

PASIVO

(A) Fondos propios.
Capital suscrito.	250.000.000	250,000 000 1
Reservas.	44.665.366	27.179.0361
Perdidas y Ganancias.	19.287.599	17.486.330
B) Ingresos a distribuir varios ejercicios	1 793 442	3.438.835
(C) Provisiones para riesgos y gastos.	74.441.274	41 313 979
D) Acreedores a largo plazo.	221-341-778	143.189.082
E) Acreedores a corto plazo.	135 355 780	122.565.425
TOTAL PASIVO	746.885.239	605.172.687

l a memoria adjunta forma parte integrante de estos estados financieros.

AEGIS ESPAÑA, S. A. ALOGO CUENTA DE ALGIS LIGIOS, LSI ANA, S. A.

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS DEL EJERCICIO ANUAL AUDITADA 1995

	31.12.95	31.12.94
A) GASTOS
Consumos de explotación	223 386 930	215 643 883
Gastos de personal:
Sueldos y salarios a)	20.412.883	13.895.225
Cargas sociales b)	રે રેજકે રેત્ર રેતા	3.857.898
Dotaciones para Amort. Inmov.	1.643.288	1 445 499
Variaciones de las Prov. de Trafico	70.485.034	41.313.979
Otros gastos de explotación	16.410.757	16.867.456
Beneficios de explotación	37.556.562	29.760.466
Gastos financieros y asimilados:
Por otras deudas c )	10.290.993	3.581.052
Beneficio antes de impuestos	28.808.259	26.828.119
Impuesto sobre Sociedades	9 520 660	9.341.789
Resultado del ejercicio (Beneficios )	19.287.599	17.486.330
B) INGRESOS
Ingresos de explotación:		321.444.757
a) Importe Neto Cifra Negocios	368.769.500	1.339.649
b) Otros ingresos de explotación	6.714.526
Ingresos financieros:		378 356
c) Otros.	1.542.690	270.349
d) Beneficios Inv. Financ.		2.932.347
Resultados financieros Negativos.	8 748 303

La memoria adjunta forma parte integrante de estos estados financieros.

Memoria correspondiente a los estados financieros de la sociedad AEGIS ESPAÑA . S.A. cerrados al 31 de Diciembre de 1995

l a Sociedad fué constituida por tiempo indefinido mediante escritura otorgada el 19 de Abril de 1988, ante el que fue Notario de Madrid , D. José Luis Pardo Lopez, con el número 861 de su protocolo. Se inscribio en el Registro Mercantil de Madrid, en tomo 8626 general, 7499 de la sección tercera del libro de sociedades, folio 186, Hoja nimero 81.534 inscripción primera.

Adapto sus estatutos a la Nueva Ley de Sociedades Anonimas, medizada con fecha 28/03/1990 ante el Notario Don. Manuel Clavero Blanc, con el nº 1392 de su protocolo. Se incribio en el Registro Mercantil de Madrid , al tomo 161, folio 186, Hoja M-3252.

El domicilio Social está situado en Madrid, calle Gaztambide 58. El objeto social que figura en los estatutos sociales es el siguiente:

. しししくしししししくしたときにしたとことになることです。 この日は、アプロのいくなる

a) El estudio , la realización , la promoción , la construcción , la financiación, la comercialización la administración y la explotación y desarrollo de toda clase de operaciones mobiliarias e inmobiliarias.

b) La compra y venta de toda clase de bienes muebles e inmuebles.

c) La participación directa o indirecta en toda la clase de operaciones comerciales o industriales en relación con el objeto social, tanto por via de creación de sociedades muevas de aportaciones de suscripción o compra de acciones o derechos sociales de fusiones o de asociaciones.

d) Y en general, toda clase de operaciones financieras comerciales, mobiliarias, en relación direta o indirecta con el objeto social indicado.

La actividad actual de la Sociedad es la de construcción sobre los terrenos adquiridos al efecto.

De acuerdo con los estatutos sociales corresponde a la administración de la compañía a un Consejo de Administración, que estaba compuesto a la fecha de cierre del ejercicio por las siguientes personas.

Presidente:	Don Agustin Soriano Acosta ( Madrid
Secretario:	Don Luis Alberto de Burgos Acosta ( Madrid)
l'ocal:	Don Framz Schorm ( Austria)

Las participaciones en el capital de la entidad al 31 de diciembre de 1995 son las siguientes.

SULIU ้	Acciones	"/b
Varios accionistas representados por la sociedad austriaca DONALI GMBH	26.204	52.41%
Chorm BETEILIGUNGS	14.372	28.74%
Otros accionistas con participaciones inferiores al 10%	4 424	18.85%
TOTAL ACCIONES	સા (KH)	100.%

1 .- BASES DE PRESENTACION Y POLITICAS CONTABLES MAS SIGNIFICATIVAS

Imagen fiel- Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables de AEGIS ESPAÑA, S.A. habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable con objeto de mostrar la imagen flel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad.

Comparación de la información- Se realizó siguiendo las instruciones de la Ley 1988 de "Reforma parcial v adaptación de la legislación mercantil a las diretrices de la CEE en materia de Sociedades " y del Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1643/1990 del 20 de Diciembre que obligan a mostrar junto con las cifras del ejercicio que se cierra, las correspondientes al ejercicio anterior.

Normas de valoración- Los criterios contables aplicados para la valoración de las partidas del balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias son las siguientes:

Gastos de Establecimiento y Ampliación de Capital - Corresponden a los gastos de constitución y a los gastos originados por las sucesivas ampliaciones de Capital, que ha Hevado a cabo la Sociedad. Estan valorados a su precio de adquisición y su amortización se realiza en el ejercicio considerado, teniendo en cuenta no revasar el lope máximo de tiempo legalmente establecido para la amortización de éste tipo de gasto.

Inmovilizaciones materiales- Las inmoviliazaciones materiales corresponden a la oficina sita en la calle Antono Machado, nº 3 de Alcobendas, que en este ejercicio han sido ampliadas , con la incorporación de un mevo local. El resto del inmovilizado corresponde a mobilliario , equipos informaticos e instalaciones técnicas reflejando en las inmovilizaciones inmateriales los bienes adquiridos en regimen de arrendamiento financiero.

Se encuentran valoradas al coste de la adquisición . Las mejoras que alargan la vida intil estimada de dichos activos son capitalizadas, mientras que las reparaciones y el mantenimiento se imputan como gasto cuando se incurre.

Las amortizaciones se calculan de forma lineal, en base a la vida intil de los activos, la cual se ha estimado en:

Dotaciones:	0/0	Años vida útil
Mobiliario	10	10
Equipos Informatica	। <
Instalaciones tecnicas especializadas	5	20
Maquinaria	} ()	10
Edificios y Otros	2	50
Rienes Arrendamiento financiero	ાં ત

Valores Mobiliarios y Orras Inversiones Financieras- Los valores Mobiliarios comprendidos en las l unores Moonarios y chas novelorado al precio de adquisición, siendo catalogadas como una inversion realizada a largo plazo.

reanzada da go país.
La partida de gastos por interes diferidos corresponde a los gastos financieros del Arrendamento meluido en la partida del inmovilizado.

Existencias- Los hienes incluidos en las existencias se valoran al precio de adquisición o coste de producción , procediendose a realizar la oportuna dotación cuando no existe suficiente coste en el pase a resultados.

Impuesto sobre Beneficios- El gasto por Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en funcion del resultado mplesio sone Denento. El ga aumentado o disminido, según corresponda, por las diferencias permanentescon el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto.

Indemnizaciones por despido-

:4777777777777777777777777777777777777777777111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111

miemizaciónes por uesplaoDe acuerdo con la reglamentación de trabajo vigente, La Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones a los De duerao con la regianemación as nabajo "Reinda sus relaciones laborales. En base a esimaciones enpleuaos con los que, ago acien minadas puedan tener lugar en el futuro, y estimando las ac vos posteros por dichos despidos, el pasivo devengado en concepto de indemnizaciones no es importante. camadas a pagar por anono movisión alguna por este concepto en los balances de sinación al 31 de diciembre de 1995.

alectivo as 1773.
Las indemizaciones a empleados en caso de despido , se contabilizan en el momento que se toma la decisión correspondiente.

Ingresos y gastos - Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio de devengo.

No obstante, siguiendo el principio de prudencia, la Sociedad inicamente contabiliza los beneficios a la fecha del ro obsante, agaremo e priesgos y las perdidas previsibles aun siendo eventuales se conabilizan tan pronto son conocidos.

2.- DISTRIBUCION DE BENEFICIOS

I. a propuesta de distribución de beneficios del ejercicio 1995 que el Consejo de Administración someterá a la Junta General de General de Accionistas para su aprobación es la siguiente:

BASES DE REPARTO:	PESFIAS
Beneficio del ejercicio	14 287 599
Distribución:
A reserva legal	1 928 760
A reservas voluntarias	4 858 839
A dividendos	12.500 (KH)

ってきます!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

3.-INMOVILIZACIONES MATERIALES E INMATERIALES
(en peschis)		MORILIARIQ INFORMATICA	EQUIPOS MAQUINARIA INSTALAC	FDFFC10S OTROS	INMOVIZADO MATERIAL TOTAL	BIENES ARREND. FINANCIEROS INMATERIAL INMOV.
COSTE
Saldo Inicial	857.244	273.913	138.328	19.731.495	21,000,980	1.303.100
Entradas	263.878	60.000	566.702	12.674.076	13.564.656
Bayas
Saldo final	1.121.122	333.913	705.030	32.405.571	34.565.636	1.303.100
A MORTIZACIONES
Saldo inicial	124.774	68.460	8.644	434.815	636.693	32.576
Doución	103.264	50.076	9.072	274.620	437.032	195.456
Bajas
Saldo final	228.038	118.536	17.716	709 435	1.073.725	228.032
VALOR NETO
Incial	732.470	205.453	129.684	19.296.680	20 364.287	1.270.524
Final	893.084	215.377	687.314	31.696.136	33.491 .909	1.075.068

4.-INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES

4,9,1v Lores Mobiliarios comprendidos en las Inmovilizaciones se han valorado al precio de
Los valores Morelo Los valores Mobiliarios comprehanos en resisón realizada a Largo Plazo.
adquisición , siendo catalogadas como una inversión realizada a Los gastos financie 130 Yasil e ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------partida del inmovilizado.

5.- FONDOS PROPIOS

するとしようとなるようなもなかなかなかなかなかなかなかなかなかなかなさなさなささなささなさな

Su capital social está compuesto por 50.000 acciones nominativas de 5.000 pesensa de valor nominal coda gozan de Sía capial social está compueso por 50.000 acciones nominantas de Carallar de Carella.
Iolalmente suscritas y desembolsadas en efectivo. Todas las participaciones consitutiva

los mismos derechos.
De acuerdos.
De acuerdo con el régimen primers de las Sociedades Anónimas, el 20% del capital social. El inico de la 14 habitante rios minista.
De acuerdo con el régimen jirridico de las Sociedades Anominas de Lastino posible
constitución de la reserva legal, hasta que dicane el 20% del capital social De activas en la comento de dicha reserva alcanze el 20% del cupital social Drimero de la mese este de la viento del 10% del capital ya aumentado.

El resto de los fondos propios, se compone de las siguientes partidas:

	CAPITAL SOCIAL	RESERV. LEGAL	RESERV VOLUN.	Bº DEL EJERC.	PRIMA DE EMISION	TOTAL
	250 000 000	4 220 068	12 958.968	17 486 330	10.000.000	294 665.3661
Al 1 de Enero 1995 Aplicac. del Bº 1994		1.748.6331	15.737.6971	-17 486 330
A Dividendos				19.287.5991		19,287,599)
Beneficio 1995	250.000.0001	5.968.7011	28.696.665	19,287,599	10.000.0001	313.952.965
Al 31 de Dic. 1995

6 .- SITUACION FISCAL

er no a lo del gasto por el Impresto de Sóciedades, de la cuota bruta y de la cuota liquida es como signe:

Resultado contable antes del Impuesto	28.808.259
Base imponible	28.808.259
lCuotas brutas y gasto Impuesto	·9.520.660

Adminitraciones Públicas acreedoras

TOTAL		32.884.937
Organismo Seguridad Social acreedora		585 784
Seguros Sociales	585.784
Hda Pub. acreedora concep. fiscales		32 299.153
Previsión Impuesto de Sociedades	6 185 844
IVA repercutido	24 315 221
Retenciones de I.R.P.F.	1 798 088

Administraciones Públicas Deudores

IVA soportado	8.583.984
IHacienda Pública deudora		8 583 484
TOTAL		8.583.984

7.- INGRESOS Y GASTOS

Venta	368.769.500
Ingresos Financieros	1.542.690
Oros Ingresos	6.714.526
TOTAL	377.026.716

Otros pastos de explotación

******************************************************************************************************************************************************************************

Arrendamientos	135 000
Reparación y conservación	590 013
Profesionales Ind.	358 388
Trabaj realizados a otras empresas.	400.000
Otros tributos	1 512 537
Retrib, Administradores	6.000 000
Primas de seguro	101.472 881.745 1 130 488
Servicios bancarios
Publicidad / Relaciones
Suministros	451,325
Olros servicios	4 849 789
TOTAL	16.410.757

Consumos de explotación

Existencias iniciales	321.574.369
ICostes Año 1995	204 142.892
Existencias finales	-302 330 331
TOTAL	223 386.930

l as existencias recogen los costes devengados por productos terminados de la Manzana-3 del termino municipal de Alcobendas( Madrid) y la calle Gonzalez Sola 17 de Madrid, asi como los productos en curso de las promociones calle Azucenas 78 de Madrid, calle Dr. Flemin nº 1 de Costada (Madrid ) y calle Azucena 42 de Madrid.

Personal

El nimero de empleados al 31 de diciembre de 1995, distribuido por categorias profesionales es el siguiente:

Categoria	Nº de Personas
Directores	2
Jefes de Equipo	2
Administrativos
TOTAL	5

Se ha producido un incremento en terminos netos de un empleado con categoria de Titulado Superior. be na producion a los administradores por el ejercicio 1995 uscendio a la cifra de seis millones de pesetas.

CUADRO DE FINANCIACION ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS:

APLICACIONES	PESETAS	ORIGENES	PESETAS
Adquisiciones de inmovilizado: Inmovilizado material Inmovilizado financiero	13 564.656 115 900	Recursos procedentes de las operaciones	20.930.887
TOTAL APLICACIONES	13 680 556	TOTAL ORIGENES	20.930.9871
AUMENTO DE CAPITAL CIRCULANTE	7 250 331

VARIACION DEL CAPITAL CIRCULANTE	Aumentos	Disminuciones
Existencias		19 244 038
Deudores	130.026.189
Inversiones Financieras temporales	10.000.000
Acreedores c/ plazo	1 506-798
Acreedores L/ plazo		12 790 355
Provisiones gastos		78.152.6961
periodificación ingresos y gastos		33.127.295
TOTAL	150.564.715	143-314-384
AUMENTO DEL CAPITAL CIRCULANTE	7 250 331

La concilialización entre el resultado contable y los recursos procedentes de las operaciones es la siguiente:

Resultado contable	19 287 599
Dotacion amortizaciones	1.643.288
Recursos procedentes de las operaciones	20.930.887