13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Jan 23, 1995

... .. ...
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...........................................................................................................................

ﻧ :

बुलाई को बिल्लामी के बाद में बाद में बाद में बाद में बाद में बाद में बाद में बाद में बाद में कि में बाद में कि में कि में कि में कि में कि में कि में कि में कि में कि में कि

ry NACIONAL DEL I
ALORES
2 - ENE. 1005
14:0A
177614

	。 参考:	:	ನ್ನ ಸಿ	2014-00
12.00 145				.orias
		3
17

HIDRAULICA SANTILLANA, S.A.

Estados Financieros

30 de junio de 1994

(Junto con el Informe de Auditoría)

KPMG Peat Marwick y Cia. Auditores, S. R. C.

Edificio Torre Europa Paseo de la Castellana, 95 28046 Madrid

Informe de Auditoría de Estados Financieros

A los Accionistas de Hidráulica Santillana, S.A.

Hemos auditado los estados financieros de Hidráulica Santillana, S.A. (la Sociedad) que Hemos auditado los estados maneieros do incinano de 1994 y la cuenta de pérdidas y comprenden er balance de studelon al So de tes meses terminado en ganancias y las notas expircarivas corresponsibilidad de la Sociedad.
dicha fecha, cuya preparación es responsabilidad de las des financieros en dicha fecha, cuya preparación es responsabilidas estados estados financieros en su
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre de exitoría generalmente Nuestra responsabilidad es expresar una opinion es con las normas de auditoría generalmente
conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las mormas colectivas, d conjunto, basada en el trabajo realización de puebas selectivas, de las precessión de las aceptadas, que requeren er examon, modiane os y la evaluación de su presentación, de los evidencia jactiristes aplicados y de las estimaciones realizadas.

Los Administradores presentan, a efectos comparativos, los saldos del balance de situación, Los Administradores presenan, a creccos del cuadro de financiación correspondientes al de la cuenta de perdidas y ganancias y tor enado 1993. Nuestra opinión se refiere
ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 1993. El 19 de morzo de 1904 ejercicio anual terminado en 31 de dicionero de 1994. El 18 de marzo de 1994.
exclusivamente a los estados financieros al 30 de junio de 1994. En el gue exciusivamente a los cstados muneieros un os cuentas anuales del ejercicio 1993, en el que
emitimos nuestro informe de auditoría sobre las cuentas non internes niquiante eliminios nuestro informe de auditoria sobre ad que indicamos en el párrafo siguiente.

La Sociedad tiene pasivos contingentes de naturaleza fiscal que no son susceptibles de cuantificación objetiva en el momento actual.

En nuestra opinión, excepto por los efectos de cualquier ajuste que pudicra ser necesario si so En nuestra opinion, excepto por los crecido de canquitato anterior, los estados
conociera el desenlace final de la incertidumbre descrita en el parrent fiel, del conociera el desemace mar de la mechad. Incresos significativos, la imagen fiel del rimancieros aujuntos Expresan, en todos 186 accesariana, S.A. al 30 de junio de 1994 y
patrimonio y de la situación financiera de Hidráulica Santillana, S.A. al 30 de ju patrimomo y de la situación infinición o rindadrecursos obtenidos y aplicados durante el de los resultados de sus operaciones y do fos rece contienen la información necesaria y periodo de seis meses terminado en una forma iroma y vincipios y
suficiente para su interpretación y comprensión adecundad con los aplicados en el sunciente para su mierpretación y comprensión uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

argick 7 (ia). Jesús Rodríguez Hernández 14 de septiembre de 1994

rita en el Registro Oficial de con ai n.º \$0702, v Registra de Sociedades del Instituto de Auditores-Cens con el n.º 10.
Reg. Mar. Madrid. T. 7925. Gral. 29, F. 1, H. 450. Inscrip. 1 N.I.F. C-78510153

Gastos de explotación

967.310

1993

Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado Variación de las provisiones de tráfico (nota 5) Aprovisionamientos (nota 14) Gastos de personal (nota 15)	347.725 29.298 23.286 000. 12	35.620 671.639 100.32	Ingresos accesorios y otros de gestión corriente 111100114	9.149	6.267
Otros gastos de explotación Servicios exteriores Tributos	3.444 39.957 ------	9.068 67.311
Total gastos de explotación	481.698	972.173	Total ingresos de explotación	647.318	973.577
Beneficios de explotación	165.620	1.404
Gastos financieros y asimilados Gastos financieros	-13.647	1.240	Otros intereses e ingresos asimilados Ingresos financieros	3.607	8.349
Resultados financieros positivos	______________________________	_7.109	Resultados financieros negativos	10.040
Beneficios de las actividades ordinarias	5.580 15	8.513
Pérdidas procedentes del inmovilizado material Pérdidas extraordinarias	637	510	Beneficios en enajenación del inmovilizado material Beneficios extraordinarios	44	773
Otros gastos extraordinarios	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	303	Subvenciones de capital transferidas al resultado del ejercicio/período (nota 7)	1 027	1.440
Total pérdidas extraordinarias	637 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	813	Total beneficios extraordinarios	2.001	2.213
Resultados extraordinarios positivos	1.364 ==============================================================================================================================================================================	1.400
Beneficios antes de impuestos	156.944	0 013
Impuesto sobre Sociedades (nota 16)	(62.733)	(49.647)
Beneficios del ejercicio/período	ਕ ਨੇਵਾੜੀ।		Pérdidas del ejercicio/período	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	39.734

HIDRAULICA SANTILLANA, S.A.

Las notas 1 a 18 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros al 30 de junio de 1994.

Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 1994

(1) Naturaleza y Actividades Principales

• Hidráulica Santillana, S.A. (en adelante la Sociedad) se constituyó como sociedad Graunea Santinana, B.A. (on asocial 1905, por un período de cincuenta años. En alionina en España el 20 de enero de 1955, por ribe el acuerdo de la Junta General.
  escritura pública de 11 de enero de 1955 se transcribe escrial posicial por trempo escritura publica de 11 de enero de se año, que prorroga la vida social por tiempo ilimitado.
• Canal de Isabel II (el Canal), empresa pública dependiente de la Comunidad de Madrid, tilal de Isabol II (el Canar), chiprosa paenod con una participación directa del 99,86% del capital social (véase nota 6(a)).
• Su objeto social consiste en la producción, transformación, transformación, de distribución de l objeto social consiste en la producervación y reparación de redes de distribución de previoios energia electrica, así conto la conservación. J i en lacionadas con los servicios agua potable. Atomas, realiza el Canal, tales como la depuración de aguas residuales, ejecución de acometidas, etc.
• A partir del ejercicio 1986, la Sociedad inició un plan de restructuración de sus partir del Cjereicio 1980, la Beere an el abandono progresivo de la actividad de acirvidades, consistente basisantentesción, y la puesta en marcha de un plan de suministro de agua potable en aducción, jos a
  inversiones en minicentrales hidroelécticas con objeto de centrar su actividad en la producción de encrgía eléctrica (véase nota 4).

(2) Bases de Presentación

• Los Administradores de la Sociedad han preparado los estados financieros adjuntos con s Administradores de la Sociodad nal propimonio y su situación financiera al 30 de objeto de mostrar la magen nor companhonos cambios en la situación financiera durante el primer semestre de 1994.
• Los citados estados financieros han sido preparados a partir de los registros auxiliares de s ontabilidad e incorporan el efecto de los siguientes acuerdos:
• El 29 de junio de 1994, la Sociedad y el Canal declararon sin efecto la "addenda" que se 29 de Juno de 1994, la Sociedad y el Chia. partes el 23 de diciembre de 1991, en la contras da mcorporo al contrato suscrito entre ambal. partes de ejecución de las obras de
  cual el Canal garantizaba la invariabilidad de los costes de ejecución de las obras de cuar el Canal garantizada la minicentrales hidroeléctricas sigortando, findos o construcción y passa eciones por revisiones de precios, mediciones finales o ras eventuales des riación por el efecto que ello representa en la co modificaciónes del proyecto: En conap S.A., se acuerda incrementar el plazo del aprovechamiento hidráulico cedido hasta el año 2026.
• Con la misma fecha, el Canal cedió asimismo a la Sociedad el derecho de explotación ní la misma recha, el Canar cental de Torrelaguna en construcción, con arteglo a los
  hasta el año 2026 de la minicentral de Torrelaguna en construcción un lfasta el año 2020 de la minicontral de referido contrato para la construcción y niismos terminos contemplados on ese esumen las características y alcance de la contraprestación por dicha cesión:

Notas a los Estados Financieros

• Hidráulica Santillana, S.A. asume el coste total de las obras.
• Hidráulica Santillana, S.A. abonará al Canal un canon anual del 20% sobre las ventas e oradnea Santinana, Orri abonara dicha minicentral durante los últimos veinticinco años del contrato.
• anos del contralo.
  Hidráulica Santillana, S.A. deberá entregar al Canal el conjunto de las instalaciones al uraunca Santinana, S.A. Goord ontraprestación alguna y en perfecto estado de funcionamiento.

(3) Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados

• Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con los principios s estados imancieros aujuntos nan sido proparazos en el Plan General de Contabilidad. Los principales son los siguientes:
• (a) Gastos de establecimiento
  • Los gastos de ampliación de capital se muestran al coste, netos de la os gastos de ampriación GC capiturada, que se calcula utilizando el método lineal sobre un período de cinco años.
• (b) Inmovilizaciones inmateriales
  • El inmovilizado inmaterial, que recoge las aplicaciones informáticas adquiridas a inniovinzado inmaterial, que resogo las apisción y se presenta neto de su
    terceros, se valora a su coste de adquisición y se presenta neto de método terceros, se varora a ba obcesa acumulada, que se calcula utilizando el método lineal sobre un período de cinco años.
  • Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registran como gasto en el momento en que se incurren.
• (c) Inmovilizaciones materiales
  • El inmovilizado material se presenta por su valor de adquisición, deducidas las amortizaciones acumuladas correspondientes.
  • Los gastos financieros de los créditos directamente relacionados con las os gastos financieros de 105 electivos el coste de estos activos hasta su puesta en marcha.
  • La amortización de los elementos del inmovilizado material se realiza sobre los l amortización de 10s ciementos el método líneal durante los años de vida útil estimados.

Notas a los Estados Financieros

Durante el ejercicio 1993, la Sociedad adoptó para sus elementos de immovilizado ifame el ejercició 1975, la Obcicado amortización establecidos en la Orden del material 10s cocheichtes anuales de dnfertha 12 de mayo de 1993. Los mevos Ministerio de Economia y Fracterida de redo con los criterios fiscales, responden coencientes apricados, que estan de acuerdo con las circunstancias actuales
razonablemente a criterios económicos de acuerdo con las circuit con los que co razonablemente a ericiros comonerados estimados de vida útil son los que se indican a continuación:

	Años de vida útil
Construcciones	15 - 50
Instalaciones técnicas y maquinaria	6,6 - 23
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario i	3,3 - 10
Otro inmovilizado	4 - 6.25

Los gastos de mantenimiento y reparaciones del inmovilizado material que no S gastos de maneciminento y reparacteres ativos, se cargan a la mejoran la atinbación o prises.
cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen.

(d) Gastos a distribuir en varios ejercicios

Los gastos de formalización de préstamos se imputan a resultados durante el plazo os gastos de formanzación de prestanhos os migras. de acuerdo con el método financiero.

(e) Existencias

Las existencias de repuestos para la reparación y mantenimiento de las ls existencias de repuestos para la reparto de adquisición, el cual no excede de su valor de mercado.

(f) Provisiones para insolvencias

La Sociedad sigue el criterio de dotar provisiones para insolvencias con el fin de l Sociedad sigue el cincino de colar provisios ad o en ios que concurren cubrir 105 Saldos de determinada anogas anogración como de dudoso cobro.

(g) Corto y largo plazo

En el balance de situación adjunto, se clasifican a corto plazo los créditos y deudas l el balance de situación asgunto, se clasilioan a corra plazo en el caso de exceder sus vencimientos de dicho período.

Notas a los Estados Financieros

(h) Indemnizaciones por despido

Excepto en el caso de causa justificada, las sociedades vienen obligadas a indemnizar a sus empleados cuando son cesados en sus servicios. Ante laci mueminzar a sus cinpreacos caanas been ación anormal del empleo y
ausencia de cualquier necesidad previsible de terminación a essen ausenera de cualquier nocesidad provisidos empleados que se jubilano o cesan
dado que no reciben indemnizaciones aquellos empleados que evando aussan dado que no reciben mochinizaciones aquenos sinfemnizaciones, cuando surgen,
voluntariamente en sus servicios, los pagos por sisión, de ofectuar el Volumarianecen sus servicios, los pagos por cona la decisión de efectuar el despido.

(i) Impuesto sobre Sociedades

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades se calcula sobre el beneficio económico, gasto por el Impuesto sobre Docroturaleza permanente con los criterios fiscales y
corregido por las diferencias de naturaleza permanente con los criterios fiscales y contegido por las unerenenas de naturaces policables. El efecto lomando en cacina las bonificaciónos y esse incluye, en su caso, en las
impositivo de las diferencias temporales se incluye, de balance de impositivo de Tas uncrencias temporares 50 morajas // morejos del balance de situación.

Los créditos fiscales por pérdidas compensables se reconocen como menor gasto de impuestos en el ejercicio en que tiene lugar la compensación.

• Subvenciones de capital (i)
  • Las subvenciones de capital se contabilizan como ingresos a distribuir en varios ls subvenciones de capital os ción por el importe recibido. El reconocimiento y ejercicios del balance de situacións y ganancias de estos ingresos se efectúa registro en la cachia de portiridas y gantir de la entrada en funcionamiento y durante un siguiendo el metodo mical, a partir de la cítizada los elementos de inmovilizado afectos a dichas subvenciones.
• (k) Complementos de pensiones

De acuerdo con los términos del convenio colectivo vigente, la Sociedad viene e acuerdo con 10s terminos de la Seguridad Social que reciban sus primerados (1002, hosta obilgada a complementar las poroeperones or al 24 de noviembre de 1992, hasta, empreados con lecha de antigueda anterior que en la fecha de jubilación que estas arcancen el 100% de los conceptos de sueldo base, antigüedad, corresponda" ar trabajador "por" ros "consolectino y personal. Este régiment de la eded de antiguedad consonuada y compromentos es so conplido la edad de mejora de las prestaciones requiere que el mascajas en la Sociedad. Si hubiera sesenta anos y ar menos vento de sorres o cresponda una vez cubierto.
Cumplido la edad de sesenta y cinco años, o la que corresponda una vez cubierto culipido la edad de sesenta y emeo ano, e xa años de servicio, la prestación el perfodo "de "carcheia, y "in 11.50%, más un 5% por cada año de servicio que exceda de diez, hasta el tope máximo de veinte años.

Notas a los Estados Financieros

• Las viudas o viudos de trabajadores fijos de plantilla en activo con fecha de antigüedad anterior al 24 de noviembre de 1992, así como de pensionistas de la antigacciad antorror al 2 - co llemento de viudedad hasta el mínimo garantizado o Docuantía necesaria para que, junto con la pensión que reciba de la Seguridad la Cuantia nocesaria para que retribución que por los conceptos enumerados en el párrafo anterior corresponda al trabajador en activo o al pensionista en el momento de su fallecimiento.
• Las personas que tengan a su cargo a los hijos de los trabajadores fijos en plantilla is personas que tengan y cuya fecha de antigüedad sea anterior al 24 de la c que nubleran. Tanoce aercibirán una prestación fija por cada uno de ellos, hasta que cumplan dieciocho años o mientras estén incapacitados para el trabajo.
• Para evaluar estos compromisos, la Sociedad encargó a experios independientes un ra e varial estos compromisos, ia es contraídas con su personal pasivo y activo, a estimándose el defecto de provisión al 30 de junio de 1994 en 103 y 217 millones de pesetas, respectivamente (véase nota 8).
• Acogiéndose a la disposición transitoria cuarta del vigente Plan General de Contabilidad, la Sociedad sigue el criterio de dotar sistemáticamente las Contabilidad, Ta -Sociezas con el fin de corregir el déficit existente dentro de los plazos establecidos.
• Hasta 31 de diciembre de 1993, la Sociedad reconocía como gasto los pagos asta 31 de crefermore ados jubilados, con el propósito de cubrir las obligaciones electuados a sus empleasos jasivo en un menor plazo. Debido a que la Sociedad eonía constituido en dicha fecha un fondo de provisión que cubre una parte tenta constituído en obligaciones, los Administradores han optado por registrar Sustancial de dienas obligación a provisión a partir del 1 de enero de 1994, tal los pagos a juonados bon cargo actuarial (véase nota 8). Como eomo se concompra en el masario para hacer frente a estos compromisos quedará constituido en un mayor período.

Notas a los Estados Financieros

(4) Inmovilizaciones Materiales

• El detalle y movimiento del coste del inmovilizado material y de su correspondiente delarie y movimiento del coste del minormizace le 1994 se presentan en el anexo I adjunto, el cual forma parte integrante de esta nota.
• Anticipos e inmovilizaciones materiales en curso representa la inversión realizada en la iticipos e inmovinzaciónes materiales energía eléctrica, en la que se construcción de minicentralos de processos al 30 de junio de 1994.
• Traspasos representa la inversión en la minicentral de Pinilla, cuya entrada en funcionamiento tuvo lugar en enero de 1994.
• El 23 de diciembre de 1991, el Canal y la Sociedad suscribieron un acuerdo mediante el 23 de ulciembre de 1991, of Canal y na Sociocada enero de 1992, en un contrato entre el cual la Sociedad se subrogo, a partir del 1 "Lozoya" para la construcción de cinco.
  Canal y la Unión Temporal de Empresas "Lozoya" de construcción de cinco Canal y la Union Temporar de Energía eléctrica. En dicho acuerdo, el Canal cedia a minicentrales de produceron de energa entre minicentrales hasta el año 2016, en que la Sociedad el defectió de exprodución de las y sin contraprestación alguna.
  Se deberán entregar al Canal en perfecto estado de uso y sua comen del 20% «obre se ucocran entregar ar Canar on perrá abonar al Canal un canon anual del 20% sobre En compensación, la Sociedad Gooza asonal as anoncentrales durante los últimos quince años del contrato.
• Posteriormente, se incorporó una "addenda" a dicho contrato, en la cual se establecía isicificate, se moorpero una "asceso sobre el coste presupuestado del proyecto de que el Caínar asumiria caarquier encles. Según se indica en la nota 2, el 29 de junio Contracción de las enco minicentrales. • o og dicha "addenda", revirtiéndose el efecto de 1994 se declaro sin erecto el contendo de 1993 (véase columna del Cxecso repercutido al Canar Com I adjunto), incrementándose, en compensación,
  de "Otros movimientos" en el anexo I adjunto), incrementándose, en compensación, de Otros movimentos en el añollo a ajuntos, el periodo de aplicación del canon anual a los últimos veinticinco años del contrato.
• Como también se indica en la nota 2, el 29 de junio de 1994 el Canal y la Sociedad mo tambien so micioa en la nove el cual la Sociedad se subrogó, a partir del 1 de suscribieron un acuerdo mediano or otta al Canal y la empresa Abengoa, S.A., para juno de 1994, en un contrato suscrito entro en Carda puna. En este acuerdo, el Canal la construcción de la minicentral elexilotación de esta minicentral, bajo las mismas
  cedió a la Sociedad el derecho de explotación de compresar en misions cedió a la Sociedad el dorono de a explotación de las cinco minicentrales Condiciones que regulan la coste de las obras realizadas en la minicentral de ameriorniente comentada. El coste de las voldo en las altas de inmovilizaciones
  Torrelaguna al 30 de junio de 1994, incorporado en las altas de inmovilizaciones I ofrelaguna al 30 de junio e semestre de 1994, asciende a 423.257.000 pesetas.

Notas a los Estados Financieros

(5) Deudores

Su detalle es como sigue:

	Miles
	de pesetas
Clientes por ventas y prestaciones de servicios	258.346
Proyectos en curso PAMAM	42-223
Empresas del grupo, deudores
Canal de Isabel II	695.674
Deudores varios	5.528
Personal	2.154
Hacienda pública, deudora
1.V.A. a devolver procedente de ejercicios anteriores	351.710
I.V.A. a compensar	37.229
Retenciones y pagos a cuenta del Impuesto sobre Sociedades	5.301
Impuesto sobre beneficios anticipado	2.327
	1.400.492
Provisión para insolvencias	(23.286)
	1.377.206

Provisión para insolvencias corresponde a la dotación efectuada durante el primer ovision para misorvenenas vorropos. Las gestiones de cobro que se vienen realizando en diversos Ayuntamientos de la Comunidad de Madrid.

(6) Fondos Propios

El detalle del movimiento de los fondos propios de la Sociedad durante el primer delanc del movimiento de 100 ronsos propresos
semestre de 1994 se muestra en el anexo II adjunto, el cual forma parte integrante de esta nota.

(a) Capital suscrito

El capital social de Hidráulica Santillana, S.A. está representado al 30 de junio de 1994 por las siguientes acciones:

	Número de acciones	V 2100 nominal por acción (pesetas)	Miles de pesetas
Serie "A" Serie "B" Serie "C"	39.974 39.967 4.800	2.340 16.390 50.000	03 239 655.059 240.000
			988.598

Notas a los Estados Financieros

• Todas las acciones son nominativas, se encuentran íntegramente suscritas y odas las acelones son nommatrias, os mismos derechos políticos y económicos en proporción a sus respecitvos nominales.
• La composición del accionariado de la Sociedad al 30 de junio de 1994 es la siguiente:

	Porcentaje de participación de pesetas	Miles
Canal de Isabel II Otros	99.86 0.14	987.221 1.377
	100,00	988 - 298

La ampliación de capital de 588.727.000 pesetas con cargo a reservas, procedente l ampliación de Capital de 300.727.500 postide ia de 26 de junio de 1992, se del acuerdo de la Junia Generar Extractante de inscripción en el Registro encuentra al 50 de junio de 1974 piendo gestiones para poder resolver los defectos de forma que le fueron comunicados por el registrador.

(b) Reserva legal

Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio IS sociedades estan obligadas a destita. Shance, al menos, el 20%.
a la constitución de un fondo de reserva hasta que este a colo podró a la constitución de un rondo de reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá
del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accessos disponibles, el del capital social. Esta resorra no so de no tener otras reservas disponibles, els ser unhzada para cuom, en el caso de no cenancias. También bajo determinadas saldo deader se podrá destinar a incrementar el capital social.

(c) Reservas estatutarias

Las reservas estatutarias han sido constituidas a partir de los beneficios generados ls reservas estatutarias nan sido considerado y porcentajes indicados en por la Sociedad, de acterdo con el metodo do activos al no indicarse aplicación específica o restricción alguna en los estatutos.

(d) Reservas voluntarias

Las reservas voluntarias son de libre disposición en la medida que exceden de los ls leservas volumarías son de nore alopesicios, excepto por 5.004.000 pesetas resultados negativos de Cjercicios unterferos, oncopies de amortizar al 30 de junio de 1994.

Notas a los Estados Financieros

(7) Subvenciones de Capital

Su detalle es como sigue:

	Miles de pesetas
Subvenciones recibidas Menos, ingresos reconocidos En ejercicios anteriores Durante el primer semestre de 1994	183.644
	(4.320) (1.957)
	177 367

Las subvenciones recibidas han sido destinadas a la construcción de las minicentrales is subvenciones recibidas nan sido destinadas a la central hidroeléctrica ya existente en Navallar.

(8) Provisiones para Riesgos y Gastos

El detalle y movimiento de las provisiones para riesgos y gastos durante el primer semestre de 1994 es como sigue:

	Miles de pesetas
	31.12.93	Dotaciones (nota 15)	Pagos a empleados jubilados	30.06.94
Provisión para pensiones - Personal en activo - Jubilados	73.066 563.062	22.104 67.012	(42.428)	95.170 587.646
	636.128	89.116	(42.428)	682.816
Provisión para otros compromisos y responsabilidades	28.153	30.136		58.289
	664.281	119.252	(42.428)	741.105

Según se indica en la nota 3(k), la Sociedad encargó a expertos independientes un gun se indica en la nota 3(x), la Socieda én materia de pensiones con su estudio actuarial de las obligaciónes confrances en studio, el valor actual de los
personal pasivo y activo. De acuerdo con dicho estudio, el 30 de innio personal pasivo y activo. De acuerale con aren sosianes causadas al 30 de junio
compromisos que la Sociedad tiene asumidos por pensiones aproximadamente a compromisos que la Societad tiche asunnoss por pensionales aproximadamente a
de 1994, calculados a tipo de interés técnico del 8%, asciende aproximadamente a de 1994, calculados a upo de mismos conico con criterios, el valor actual de los 691.057.000 pesetas. "Siguiendo 103 mismos orierros, es
compromisos correspondientes a los servicios prestados por empleados en activo se estima en 312.260.000 pesetas.

Notas a los Estados Financieros

Los Administradores interpretaron que las obligaciones contraídas en materia de pensiones al 31 de diciembre de 1993 ascendían a 1.041 millones de pesetas, cuando pensiones ur 91 de dicionero rido de aproximadamente 1.000 millones de pesetas. ia elfra Correcta debería naser eles imación de dichas obligaciones durante el primer semestre de 1994 es como sigue:

	Miles de pesetas
	Personal en activo	Personal pasivo	Total
Estimación según la memoria de Cuentas anuales del ejercicio 1993 Defecto (exceso) detectado	275.233 17 962	765.905 (59.102)	1.041.138 (41.140)
Estimación corregida al 31 de diciembre de 1993	293.195	706.803	ddd ddyg
Devengo del período Intereses Pagos a jubilados	7 337 11.728	26.682 (42.428)	7.337 38.410 (42.428)
Estimación al 30 de junio de 1994	312.260	691.057	1.003.317
Fondo constituido	(95.170)	(587.646)	(682.816)
Déficit al 30 de junio de 1994	217.090	103.411	320.501

• El saldo de la provisión para otros compromisos y responsabilidades al 31 de diciembre de 1993 corresponde fundamentalmente a determinados recursos administrativos de 1795 Correspondo fidaciones practicadas por el Ayuntamiento de Madrid desde 1986, en concepto de tasa de utilización de Galerías Municipales de Servicio.
• La dotación efectuada durante el primer semestre de 1994 corresponde a la parte proporcional del premio de permanencia en la empresa devengado por los proporeronar do: pronio de 1994. Los Administradores, reconociendo la existencia trabajadores al 50 de junio de 1997 ho han optado por regularizar esta situación y de este derecho en or visión necesaria para cubrir este compromiso (véase nota 15).

(9) Deudas con Entidades de Crédito a Largo y Corto Plazo

D

El saldo de estos capítulos del balance de situación adjunto corresponde al importe Saldo de estos capítaros corrédito suscrito por la Sociedad el 22 de diciembre de 1992, junto con los intereses devengados al 30 de junio de 1994.

		Miles de pesetas
		Corto plazo
Disposiciones Intereses devengados	196.000 32.428	4.154.000
	228.428	4.154.000
		(Continúa)

Notas a los Estados Financieros

• El citado crédito tiene por objeto financiar la construcción de cinco minicentrales de cicido credito tiene por objeto imanera. Il criterio descrito en la nota 3(c), han sido producción de energia ciclina. En base a vistalaciones los intereses devengados
  capitalizados como mayos valor de constalaciones los interestral de Pinilla nor Capitanzados Como mayor valor de caso de la minicentral de Pinilla por la minicentral de Pinilla por la por la por la por la por la por la por la por la por encontrarse en funcionamiento desde enero de 1994.
• El límite inicial de este crédito sindicado asciende a 4.500 millones de pesetas y cuentas.
  En límite de la la la la Canada La la de la cadiones del mismo meden minie micial de este credito sindicudo asolento Las disposiciones del mismo pueden con la garantia personal del Canal de Isabel in 2 del Sistema Monetario Europeo y
  efectuarse en pesetas o en cualquier otra divisa de Sistema Monetario Europeo y electuarse en poscas o en cadiquio. Stra cado interbancario correspondiente, más
  devengan intereses según los tipos del mercado anlicable a este crédito devengan intereses segun 103 ilpos del mércansal promedio aplicable a este crédito
  un diferencial del 0,4%. El tipo de interés anual promedio aplicable a este crédito un unerenerar del 6,4%. En tipo do Asido de aproximadamente un 9%.

Dicho límite se irá reduciendo según el siguiente detalle:

	Miles de pesetas
Diciembre - 1994	4.154.000
। વેતેર	3.462.000
1996	2.770.000
1997	2.078.000
1998	1.386.000
l dodd	694.000

(10) Deudas con Empresas del Grupo

F

(

El saldo de este capítulo del balance de situación corresponde a lefecto de los acuerdos
con el con con con con con con con lo 1004 (véxe nota 2) según el saldo de este capitulo del balance de situación correspendo.
Suscritos entre la Sociedad y el Canal el 29 de junio de 1994 (véase nota 2), según el siguiente detalle:

	Miles de pesetas
Reversión del exceso de coste sobre presupuesto de l construcción de cinco minicentrales repercutido al Canal en 1993 (nota 4) Coste de las obras ejecutadas en la minicentral de l Torrelaguna hasta 30.06.94 (nota 4) - Facturado parcialmente a Hidráulica (incluye I.V.A.) - Pendiente de formalizar	955.262
	247.573 207.976
	1.410.811

La Sociedad ha clasificado a corto plazo esta deuda con el Canal de Isabel II, en tanto se l Sociedad na Clubriloaso a instrumentar estos acuerdos y su vencimiento.

Notas a los Estados Financieros

(11) Otras Deudas no Comerciales

ಿಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಿಕಾರಿ ಮಾಡಿದ್ದ ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ.

ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಾನ್ಯ
ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಮಿ ಮಾ

Su detalle es como sigue:

	Miles de pesetas
Administraciones públicas Hacienda Pública, acreedora I.V.A. repercutido Retenciones a cuenta del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas Impuesto sobre Sociedades Ejercicio 1993 Primer semestre de 1994 (nota 16) Impuestos municipales (I.A.E.) Seguridad Social	15.300 7.758 48.820 63.548 3.010 0.954
Fianzas y depósitos recibidos Remuneraciones pendientes de pago Proveedores de inmovilizado Dividendo activo a pagar	148.390 470 10.005 432.700 43.770 635.335

Proveedores de inmovilizado corresponde a certificaciones pendientes de pago por la o vocaoros do minicentrales de producción de energía eléctrica.

Dividendo activo a pagar recoge los dividendos pendientes de pago correspondientes a los ejercicios 1987 a 1991, ambos inclusive.

Notas a los Estados Financieros

(12) Transacciones con Empresas del Grupo

Las principales transacciones efectúadas con el Canal durante el primer semestre de 1994 han sido las siguientes:

Miles de pesetas
389.132 3.585 392.717
1 631
955.262 423.257 1.378.519

(13) Importe Neto de la Cifra de Negocios

…

Un detalle de la cifra de negocios de la Sociedad durante el primer semestre de 1994 es como sigue:

	MILES
	de pesetas
Ventas Energía eléctrica Repuestos ()tros	196.239 6.386 5.365
	207.990
Prestaciones de servicios Conservación redes de distribución Renovaciones redes de distribución Prolongación redes de abastecimiento Depuración de aguas residuales Acometidas Otros servicios	250.361 72.834 2 946 64.729 34.542 4.767
	430.179
	638.169

Notas a los Estados Financieros

(14) Aprovisionamientos

Su detalle es como sigue:

	Miles de pesetas
Consumo de materiales Compras Variación de existencias	32.872 (10.098)
	22.774
Otros gastos externos	15.214
	37.988

Otros gastos externos recoge los servicios subcontratados por la Sociedad en relación de ros gastos externos recogo 100 se. Procesas estudios y proyectos de redes de distribución de agua.

(15) Gastos de Personal

El detalle de los gastos de personal durante el primer semestre de 1994 es como sigue:

	Miles de pesetas
Sueldos, salarios y asimilados	203 307
Cargas sociales Dotaciones para pensiones (nota 8) Otras cargas sociales	89.116 55.302
	347.725

Sueldos, salarios y asimilados incluye 30.136.000 pesetas correspondientes a la parte cidos, salarros y asimilados merays e es estinción del tiempo transcurrido hasta 30
proporcional del premio de permanencia, en función avendo eumples 25 v proporcional del promo de permanecem, a sus trabajadores cuando cumplen 25 y posteriormente 35 años de antigüedad (véase nota 8).

(16) Situación Fiscal

• La Sociedad presenta anualmente una declaración a efectos del Impuesto sobre a Sociedad "presenta "unamento discal con las cuentas al 31 de diciembre de cada ejercicio.
• Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal, están sujetos a un s ochericios, acterminaese base imponible. No obstante, en la cuota resultante pueden practicarse determinadas deducciones por inversiones.

Notas a los Estados Financieros

Debido al diferente tratamiento que la legislación fiscal permite para determinadas ebido al diferente tratamento que fa registeron insponible fiscal. A continuación operaciónes, en resultado contació unicio de la caso mapo a primer semestre de 1994 y la base imponible a efectos fiscales.

	Miles de pesetas
Beneficio contable, antes de impuestos, correspondiente al primer semestre de 1994 Diferencias permanentes	156.944
- Aumentos Provisión para pensiones (nota 8) Provisión para insolvencias (nota 5) Provisión por premios de permanencia (nota 15)	89.116 23.286 30.136
- Disminuciones Pagos a jubilados (nota 8)	(42.428)
Base contable del impuesto	257.054
Diferencias temporales	2.327
Base imponible fiscal	259 381
Cuota al 35%	90.783
Deducción por inversiones	(27.235)
Impuesto sobre Sociedades a pagar (nota 11)	63.548

El gasto por Impuesto sobre Sociedades correspondiente al primer semestre de 1994 se calcula como sigue:

	Miles de pesetas
Base contable al 35% Deducción por inversiones	89.968 (27.235)
	62.733

Siguiendo criterios de prudencia, los Administradores de la Sociedad no han
e las guiendo criterios de prudencia, 103 Aunimiscitivo anticipado derivado de las
considerado oportuno registrar el efecto ilizaciones consider en materia de considerado oportuno registrar el creas aliposiones contraídas en materia de dotaciones electuadas para cuorn nas ourorisón por pagos a jubilados tienes
pensiones. En consecuencia, la reversión de la provisión por pagos a jubilados tiene pensiones. En consecuencia, la leversión de la provisión por pogo dejo
igualmente el tratamiento de una diferencia permanente en el cálculo del Impuesto sobre Sociedades.

Notas a los Estados Financieros

• Las diferencias temporales corresponden a ingresos procedentes de subvenciones de
  en período por a comento a conference ficcales en un período inferior que a is diferencias temporaies conespondon a migroso les en un período inferior que a
  capital, los cuales son reconocidos a efectos fiscales en un período impositivo capital, los cuales son reconocidos a viecco inscorespondiente efecto impositivo
  efectos contables. La Sociedad ha registrado el correspondiente efecto impositivo Electos comables: Da Socrosas na 1955
  anticipado (véase nota 5), equivalente al 35% de la citada diferencia.
• Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse gun establece la legistación Vigenc, 10 milpaciones presentadas hayan sido
  definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan de derinitivamente fiquidados hasta que fiscales, o haya transurrido el plazo de inspeccionadas por las autoridados fivouros, en las a Sociedad tiene abiertos a prescripción de cinco anos. Al 30 de juno de 1991, e 2011, a 2011
  inspección por las autoridades fiscales todos los impuestos principales que le son
  inspección por las autor aplicables desde el 1 de enero de 1988.
• Debido a las posibles diferentes interpretaciones que se pueden dar a la normativa fiscales ebido a las posibles uneremes interpretaciones que a podrían existir pasivos fiscales.
  aplicable a las operaciones realizadas por la Sociedad, podrían existir pasivos fiscal aphicable a las operaciones roaneadas posible determinar en la actualidad.
  cuya cuantificación objetiva no es posible determinar en la actualidad.
• (17) Cuadro de Financiación
  • El cuadro de financiación correspondiente al período de seis meses terminado en 30 de cuadro de Imanciación conesponidiento al perroto ao cual forma parte integrante de esta nota.
• (18) Acontecimientos Posteriores al Cierre
  • El 14 de septiembre de 1994 el Consejo de Administración de Hidráulica Santillana, 14 de septiembre de 1994 el Consejo de Isabel II de 29 de junio de 19 de junio de 15
    S.A. ratificó los acuerdos establecidos con el Canal de explotoción de las S.A. Fatifico los acuerdos con el ci a derecho del derecho de explotación de las 1994, en relación con la vole energía eléctrica (véase nota 2).

HIDRAULICA SANTILLANA. S.A.

correspondiente al período de seis meses terminado en Movimiento de Inmovilizaciones Materiales 30 de junio de 1994

(Expresado en miles de pesetas)

	31.12.93	Altas	Bajas		Fraspasos movimientos otros	30.06.94
Anticipos e inmovilizaciones materiales en curso Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Instalaciones técnicas y maquinaria Terrenos y construcciónes Otro inmovilizado Coste	6.184.584 83.140 66.200 223.235 142.112	4.388 963.157 285 754	3.606 (174) (570) 8.748	(479.259) 479.259		699.473 58.206 86.754 141.542 6.668.482
Exceso de coste sobre presupuesto de minicentrales	6.699.271 968.884 (13.698) (955.262				955.262	7.654.457
	5.744.009	968.884	(13.698		955.262	.654.457
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Instalaciones técnicas y maquinaria Amortización acumulada Otro inmovilizado Construcciones	67.708 45.746 68.923 37.184	3.698 6.450 5.533 1-200	3.425) (2) તે (184 8.747			81.948 33.970 46.727 71.222
	219.561	27.181	(12,875			233.867
	5 524.448	.703 GAT	823		955.262	7.420.590

Anexo I

Anexo II

HIDRAULICA SANTILLANA, S.A.

correspondiente al período de seis meses terminado en Movimiento de Fondos Propios 30 de junio de 1994

(Expresado en miles de pesetas)

	SUSCIIIO		Capital Reserva Reservas lega!		Resultados Beneficios negativos de (perdidas) anteriores	periodo
			988.598
Saldos al 31 de diciembre de 1993
Aplicación de las pérdidas del ejercicio 1993					- (39.734)	39.734
Beneficios del período		------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------				94.211
Saldos al 30 de junio de 1994		988.598 - 32.000	68.830	245.155 345.985 (42.821)		94.211

Este anexo forma parte integrante de la nota 6 de los estados financieros al 30 de junio de 1994, junto con la cual debe ser leído.

		(Con cifras comparativas del ejercicio anual terminado en para el perfodo de seis meses terminado en 31 de diciembre de 1993) Cuadro de Financiación 30 de junio de 1994
		(Expresado en miles de pesetas)
Aplicaciones	1993 ਰੇਖ 30.06.	Origenes	30.06.94
Reversión del exceso de coste minicentrales (nota 4) Inmovilizaciones materiales (nota 4) Inmovilizaciones inmateriales Inmovilizaciones financieras Adquisiciones de inmovilizado Gastos de establecimiento	ਟ C 1.243 828 968.884 955.262	Pérdidas netas (beneficios) procedentes del inmovilizado material 7) (nota para amortizaciones del inmovilizado Subvenciones de capital transferidas a resultados a largo plazo Beneficios (pérdidas) del ejercicio/período Recursos procedentes de las operaciones entregados préstamos de Dotaciones Provisión ર 886 રિવેત 8.709 33.392	.957) રતે રેતે રેતા રેતા રાજ્યના સાથે છે. આ ગામનાં પ્રાથમિક શાળા, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. 29.298 94.211 (1	(39.734)
	2.750.656 1.926.247	8) (nota pensiones y obligaciones similares Dotación para	252 l g	244.283
raspaso a corto plazo de deudas con entidades de crédito agos por complementos de pensiones a empleados jubilados (nota 8)	296.000 42.428	Subvenciones de capital recibidas Ampliación de capital 91.518	241.466 97.950	238.466 240.000 56.894
Aumento en el capital circulante	306.370	ದೆ। Exceso de coste minicentrales (nota 4) Enajenación de inmovilizado material corto plazo de préstamos Deudas a largo plazo ವಿ l raspaso	230 ! OS	.950.000 955.262
		personal Disminución en el capital circulante	628.924
	ने के ਦੀ 1.968.675	244	.675 668.	3.444.544
		Disminuciones 993 ante Variaciones en el capital circul Aumentos Disminuciones 06.94 30 Aumentos
Acreedores a corto plazo Existencias Deudores		297 458.756 866.344 1.175.065 519.321 10.098

Anexo III

Este anexo forma parte integrante de la nota 17 de los estados financieros al 30 de jumo de 1994, junto con la cual debe ser leído.

289

559.974 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

866.344

1.694.386

100.632

– 700 50.687 _3.977 65.462

Ajustes por periodificación de activo Inversiones financieras temporales

Tesorería

866.344 306.370

866 344

1.694.386

1 694.386

1.628.924

Variación en el capital circulante