MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA)

CUENTAS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992,

E INFORME DE GESTION

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1993,

JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE

Avda. Blas Infante, 8, 5. 41011 Sevilla INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

A la Asamblea General de Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera (UNICAJA):

Hemos auditado las cuentas anuales de MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA), que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1993 y 1992, las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Institución. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera (UNICAJA) al 31 de diciembre de 1993 y 1992 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 1993 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Institución, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1993. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Institución.

ARTHUR ANDERSEN

Pedro J. Patiño Monente

31 de marzo de 1994 Arthur Andersen y Cía., S. Com.
Reg. Merc. Madrid, Tomo 3190. Libro 0, Folio 1, Sec. 8, Hoja M-54414, Inscrip. 1.³

Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC) Inscrita en el Registro de Economistas Auditores (RFA)

Domicilio Social:

Raimundo Fdez, Villaverde, 65, 28003 Madrid Código de Identificación Fiscal D-7910-146

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CÁDIZ, ALMERÍA, MÁLAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA)

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992 (NOTAS 1, 2 y 3)

(Millones de Pesetas)

ACTIVO	1993	1992	PASIVO	1993	1992
			ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 5):
CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES:				12.643	8.969
Caja	16.042	15.622	A la vista	36.459	70.864
Banco de España	13.497	22.482	A plazo o con preaviso	49.102	79.833
Otros bancos centrales
	29.539	38.104
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 4)	123.526	122.828	DÉBITOS A CLIENTES (Nota 14):
ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 5):			Depósitos de ahorro-	383.541	364.298
A la vista	8.358	22.077	A la vista	413.039	370.143
Otros créditos	147.342	146.532	A plazo	796.580	734.441
	155.700	168.609
CRÉDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 6)	541.203	530.323	Otros débitos-	532	6.662
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE			A la vista		39.785
RENTA FIJA (Nota 7):			A plazo	35.973
De emisión pública	1.709	3.135		36.505	46.447 780.888
Otros emisores	54.629	28.827		833.085
	56.338	31.962
ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA			DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES
VARIABLE (Nota 8)	5.080	5.632	NEGOCIABLES:
PARTICIPACIONES (Nota 9):			Bonos y obligaciones en circulación
En entidades de crédito			Pagarés y otros valores
Otras participaciones	301	31		÷
	$\overline{301}$	31
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL			OTROS PASIVOS (Nota 15)	14 10 6	13.560
GRUPO (Nota 10):
En entidades de crédito			CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 13)	14.913	13.526
Otras	2.571	2.403
	2.571	2.403	PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS
			(Nota 16):
ACTIVOS INMATERIALES:			Fondo de pensionistas	1.994	17.084
Gastos de constitución			Provisión para impuestos
Otros gastos amortizables		12	Otras provisiones	9.614	8.682
		12		11.608	25.766
ACTIVOS MATERIALES (Nota 11):			FONDO PARA RIESGOS GENERALES
Terrenos y edificios de uso propio	26,803	27.369	(Nota 17)	558	648
Otros inmuebles	20.021	15.669	BENEFICIOS DEL EJERCICIO	6.174	3.712
Mobiliario, instalaciones y otros	9.849	9.656	PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 18)	5990	5.236
	56.673	52.694	CAPITAL SUSCRITO (Fondo de Dotación)	$\mathbf{2}$	$\mathbf{Z}$
OTROS ACTIVOS (Nota 12)	10.437	13.480	RESERVAS (Nota 19)	45.885	41.202
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 13)	13.153	13.874	RESERVAS DE REVALORIZACIÓN (Nota 19)	13.098	13.579
PÉRDIDAS DEL EJERCICIO	$\mathbf{r}$	J.	RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
TOTAL ACTIVO	994.521	979.952	TOTAL PASIVO	994.521	979.952
CUENTAS DE ORDEN (Nota 22)	95.506	110.944

Las Notas 1 a 25 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de estos balances de situación.

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CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES

A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992 (NOTAS 1, 2 y 3) (Millones de Pesetas)

	Ejercicio	Ejercicio		Ejercicio	Ejercicio
DEBE	1993	1992	HABER	1993	1992

INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS			INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS
(Nota 23)	55.053	52.271	(Nota 23)	106.516	99.016

			RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA
			VARIABLE:		38
			De acciones y otros títulos de renta variable	49 39	32
			De participaciones		75
			De participaciones en el Grupo	88	145
					3.667
COMISIONES PAGADAS (Nota 23)	725	608	COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 24)	3.804
PÉRDIDAS POR OPERACIONES			BENEFICIOS POR OPERACIONES FINAN-
FINANCIERAS (Nota 23)		1.268	CIERAS (Nota 23)	2518
GASTOS GENERALES DE ADMINIS-
TRACIÓN:
De personal (Nota 23)	23.579	21.156
Otros gastos administrativos	9394	9377
	32.973	30.533
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE
ACTIVOS MATERIALES
E INMATERIALES (Nota 11)	3.343	3.142	OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	55	46
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	$\overline{241}$	393
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA
INSOLVENCIAS, neto de fondos dispo-
nibles (Nota 6)	11.457	11.073
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES
FINANCIERAS, neto de fondos dispo-	387
nibles			BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 23)	1.840	7.055
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS	2589	4.129
(Nota 23) BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTOS	8.053	6.512	PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES
(Nota 21)	1.879	800
BENEFICIO DEL EJERCICIO	6.174	5.712	PÉRDIDAS DEL EJERCICIO
TOTAL DEBE	114.821	109.929	TOTAL HABER	114.821	109.929

Las Notas 1 a 25 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de estas cuentas de pérdidas y ganancias.

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MEMORIA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS

ANUALES TERMINADOS EI 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992

$(1)$ NATURALEZA DE LA INSTITUCIÓN Y BASES DE PRESENTACIÓN

Naturaleza y Reseña de la Institución-

Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera -UNICAJA, (en adelante la Institución) es una Institución Benéfico Social, sin afán de lucro y con finalidad social, constituida el 18 de marzo de 1991 por tiempo indefinido, mediante la fusión de las siguientes instituciones: Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Cádiz, Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Almería, Caja de Ahorros Provincial de Málaga y Caja de Ahorros y Préstamos de Antequera.

Tiene por objeto básico el promover y estimular el ahorro, financiar los sectores productivos de mayor interés para el desarrollo de su zona de actuación, realizar aquellas inversiones que contribuyan al incremento de la riqueza en su zona de influencia, atender las necesidades de sus clientes, prestar los servicios financieros que la sociedad demande y crear y sostener obras sociales, culturales y benéficas que redunden en beneficio de la zona de actuación de la Institución. La Institución está asociada a la Confederación Española de Cajas de Ahorros y forma parte del Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorros, regulado por el Real Decreto-Ley 18/1982.

La gestión y utilización de los recursos ajenos captados por las cajas de ahorros, así como otros aspectos de su actividad económica y financiera, se hallan sujetos a determinadas normas legales que regulan, entre otros, los siguientes aspectos:

1. Mantenimiento en forma de depósitos y de certificados del Banco de España de un porcentaje de los recursos computables de clientes para la cobertura del coeficiente de caja, según las disposiciones de la Orden Ministerial de 29 de enero de 1992, y de las Circulares del Banco de España 5/1992, de 30 de enero, 20/1992, de 11 de diciembre y 8/1993, de 28 de junio.
1. Obligación hasta el 31 de diciembre de 1992 de destinar a la inversión en Pagarés del Tesoro y en fondos públicos y otros valores computables un porcentaje de los recursos computables de clientes para el coeficiente de caja, según el plan establecido en el R.D.L. 321/1987, de 27 de febrero, v el R.D.L.

37/1989, de 13 de enero.

1. Distribución del 50%, como mínimo, del excedente neto del ejercicio a Reservas, y el importe restante, al Fondo de la Obra Benéfico-Social.
1. Obligación de aportar anualmente el 0,3 por mil de los recursos computables de terceros al Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorros, con cargo a la cuenta de resultados del ejercicio. La garantía de este fondo cubre los depósitos hasta 1.500.000 pesetas por impositor, según R.D. 2575/1982, de 1 de octubre.

Bases de presentación de las cuentas anuales-

Las cuentas anuales adjuntas se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/1991, de 14 de junio, del Banco de España, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de "UNICAJA". Estas cuentas anuales se han preparado a partir de los registros de contabilidad de "UNICAJA".

Las cuentas anuales de "UNICAJA" al 31 de diciembre de 1993 se encuentran pendientes de aprobación por la Asamblea General de la Institución. No obstante, el Consejo de Administración de la Institución opina que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos.

La Institución es cabecera de un grupo de sociedades cuyo detalle se incluye en la Nota 24. En aplicación de la normativa vigente, la Institución formula cuentas anuales consolidadas de forma independiente a sus cuentas anuales individuales. El efecto sobre estas últimas de la aplicación de los principios de consolidación no es significativo.

Principios contables-

$\sim$ $\sigma$

Para la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han seguido los principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 2. No existe principio contable obligatorio alguno que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales adjuntas, se haya dejado de aplicar.

Determinación del patrimonio-

Las cuentas anuales adjuntas se presentan de acuerdo con los modelos establecidos por Banco de España para las entidades de crédito y ahorro. Con objeto de evaluar el patrimonio neto al 31 de diciembre de 1993 y 1992 hay que considerar los siguientes epígrafes de los balances de situación adjuntos:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Capital suscrito (Fondo de dotación)
Reservas (Nota 19)	45.885	41.202
Reservas de revalorización (Nota 19)	13.098	13.579
	58.983	54.781
Fondo para riesgos generales (neto de impuestos diferidos) (Nota 17)	363	421
Beneficio neto del ejercicio, deducida la dotación a la Obra Benéfico-Social ( Nota 3)	4.674	4.112
Obligaciones subordinadas de carácter perpetuo a tipo de interés cero (Nota 18)	4.000
Patrimonio neto, después de la aplicación de los resultados del ejercicio	68.022	59.316

Recursos Propios-

$\tau_{\rm{max}}$

Durante el ejercicio 1992 estuvo en vigor el artículo segundo del Real Decreto 1370/1985, de 1 de agosto, norma que desarrolla el Título Segundo de la Ley 13/1985, que establecía que los recursos propios de los grupos consolidados de las entidades de depósito no serán inferiores a la suma de los saldos contables de los activos de riesgo, netos de sus provisiones específicas y de sus amortizaciones multiplicados por unos coeficientes establecidos por la Circular 19/1989, de 13 de diciembre, de Banco de España.

Al 31 de diciembre de 1992, los recursos netos computables del Grupo, que ascendían a 67.255 millones de pesetas, excedían de los requerimientos mínimos exigidos por el citado Real Decreto en 14.868 millones de pesetas.

Con la Ley 13/1992, de 1 de junio, que se desarrolla con R. D. 1343/1992, de 6 de noviembre y la Orden de 30 de diciembre de 1992, así como con la Circular 5/1993, de Banco de España, de 26 de marzo, entra en vigor una nueva normativa relativa al cumplimiento de recursos propios mínimos en entidades de crédito, tanto a nivel individual como de grupo consolidado. Dicha normativa culmina la adaptación a la normativa comunitaria en esta materia, y supone un nuevo enfoque en dicho cumplimiento, en el que entran en ponderar para determinar el volumen de recursos propios computables mínimos entre otros aspectos: el riesgo de crédito, el riesgo de tipo de cambio y los límites en el inmovilizado material y a la concentración de riesgos, fijándose en el 8% los recursos propios mínimos computables calculados con los indicados criterios.

Al 31 de diciembre de 1993, los recursos netos computables del Grupo, que ascienden a 73.992 millones de pesetas, exceden de los requerimientos mínimos exigidos por la citada Ley en 30.726 millones de pesetas, sin considerar la distribución del beneficio del ejercicio 1993.

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD $(2)$ APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

a) Principio de devengo-

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los activos dudosos, créditos con una cuota en mora, así como los derivados del riesgo país, se reconocen como ingreso en el momento de su cobro, tal y como se indica en el apartado c) de esta Nota.

Según la práctica financiera en España, las transacciones se registran en la fecha en la que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha de valor, en base a la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses.

b) Transacciones en moneda extranjera-

En general, los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera, se han convertido a pesetas utilizando los tipos de cambio ponderados (fixing) del mercado de divisas de contado español al cierre de los ejercicios 1993 y 1992.

El contravalor de los elementos del activo y del pasivo expresados en moneda extranjera convertidos a pesetas ascienden a 4.089 y 3.499 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1993, respectivamente, (3.105 y 2.663 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1992).

c) Fondos de insolvencias-

El saldo de esta cuenta tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos de todo tipo, excepto los de firma, contraídos por la Institución en el desarrollo de su actividad financiera. Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se podría incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por la Institución se incluyen en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas-Otras Provisiones" del pasivo de los balances de situación adjuntos (Nota 16).

La provisión para insolvencias se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

Riesgos nacionales y extranjeros, excepto riesgo-país; de manera

individual, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/1991 de Banco de España. Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter genérico, equivalente al 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (0,5% para determinadas operaciones hipotecarias), destinada a la cobertura de riesgos no identificados específicamente como problemáticos en la actualidad. Esta provisión adicional asciende a 3.644 y 3.969 millones de pesetas, respectivamente, al 31 de diciembre de 1993 y 1992.

Riesgo-país, en función de la clasificación estimada del grado de dificultad financiera de cada país.

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de operaciones hipotecarias) y, en su caso, por las recuperaciones que se produzcan de los importes previamente provisionados (véase Nota ó).

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios individuales y a los países considerados en la determinación de estas provisiones no se registran como ingresos hasta el momento de su cobro.

d) Fondos públicos, obligaciones y otros valores de renta fija-

Los fondos públicos, obligaciones y otros valores de renta fija que integran la cartera de inversión, se hallan individualmente valorados a precio de adquisición, que en ningún caso es superior al de reembolso, o, en el caso de títulos cotizados, a su valor de mercado, si fuera inferior, determinado en función de la cotización media del último trimestre o cotización del último día del ejercicio, la que sea menor. Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sanean únicamente por la parte proporcional del período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la del vencimiento.

Con objeto de reconocer las minusvalías correspondientes, se ha constituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuyendo el saldo de los capítulos "Deudas del Estado" y "Obligaciones y otros valores de renta fija" de los balances de situación adjuntos. Sin embargo, y de acuerdo con lo previsto en la Circular 18/1992, en los valores de la actividad financiera de vencimiento residual superior a dos años, se carga a la cuenta de pérdidas y ganancias sólo la parte proporcional de la dotación que corresponde a ese período de dos años, y el resto se registra en el epígrafe "Cuentas de Periodificación". El importe adeudado en el ejercicio 1992 en cuentas de periodificación ascendió a 764 millones de pesetas. En el ejercicio 1993, al

haber desaparecido las condiciones que hacían necesarias dichas dotaciones, éstas se han cancelado por importe de 640 millones de pesetas.

Los valores que al 31 de diciembre de 1993 constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio de mercado del último día hábil del ejercicio, que no difiere significativamente de su precio de adquisición. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración se registran por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993 adjunta, en el capìtulo "Beneficios por operaciones financieras".

e) Valores representativos de capital-

Los títulos de renta variable se registran en el balance de UNICAJA a su precio de adquisición, regularizado y/o actualizado, en su caso, o a su valor de mercado, si éste fuera inferior. Dicho valor de mercado se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

1. Acciones de Sociedades del Grupo y asociadas, es decir, de aquellas en que se participa en más del 20% (10% si cotizan en Bolsa): valor teóricocontable de la participación corregida en el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición que subsisten a la fecha de la valoración.
1. Resto de títulos:
Títulos cotizados: cotización media del último trimestre o cotización del último día del ejercicio, la que fuese menor.
Títulos no cotizados: valor teórico-contable de la participación obtenido a partir del último balance de situación disponible.

Con objeto de reconocer las minusvalías correspondientes a la regla general, se ha constituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuyendo los epígrafes "Acciones y otros títulos de renta variable", "Participaciones" y "Participaciones en empresas del grupo" de los balances de situación adjuntos (véanse Notas 8, 9 y 10).

f) Activos materiales-

El inmovilizado material propio y el afecto a la Obra Benéfico Social, se ha valorado, de acuerdo con las disposiciones legales, tomando como referencia precios de mercado a las fechas de los acuerdos de fusión, determinados por tasadores independientes, y las adiciones posteriores a 1989 a coste de adquisición.

Las amortizaciones se calculan, básicamente, según el método lineal, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos de activo, de acuerdo con el siguiente detalle:

	Años de Vida Útil Estimada
	1902 1992
l Inmuebles Mobiliario e instalaciones Maquinaria y equipos electrónicos	50 De 8 a 13 De $4a8$	50 De 10 a 16 De 4a 10

La Institución, acogiéndose a la posibilidades que permite la Orden Ministerial de 12 de mayo de 1993 que establece nuevos coeficientes anuales de amortización, ha procedido al recálculo de las vidas útiles de sus inmovilizados, lo que ha supuesto una mayor dotación a amortización por importe de 324 millones de pesetas, aproximadamente.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de resultados en el momento en que se incurren.

Acogiéndose a lo establecido en el Real Decreto-Ley 2/1985, las Instituciones fusionadas dotaron con cargo a la aplicación de los excedentes de los ejercicios 1985, 1986 y 1988 una previsión para amortización acelerada del inmovilizado material. El saldo de dicha previsión al 31 de diciembre de 1993 y 1992 asciende a 558 y 648 millones de pesetas, respectivamente, y se incluye en el epígrafe "Fondo para riesgos generales" del pasivo de los balances de situación adjuntos.

Por otra parte, los derechos derivados de bienes adquiridos en régimen de arrendamiento financiero se registran por su coste neto en el epígrafe "Otros activos" (véase Nota 12) de los balances de situación adjuntos. Los cargos a las cuentas de pérdidas y ganancias de la Institución durante el ejercicio 1993, que ascienden a 389 millones de pesetas, se recogen en el epígrafe "Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales" de la citada cuenta de pérdidas y ganancias.

g) Fondo de Garantía de Depósitos-

De acuerdo con el Real Decreto 2575/1982, de 1 de octubre, las contribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos se registran con cargo a los resultados del ejercicio en que se satisfacen las aportaciones.

h) Pensiones y subsidios al personal-

De acuerdo con el convenio laboral vigente, la Institución debe complementar las percepciones de la Seguridad Social que correspondan a los empleados, o a sus derechohabientes, en caso de jubilación, viudedad, orfandad, incapacidad permanente o gran invalidez.

De acuerdo con la Circular 4/1991, de Banco de España, la Institución ha

realizado un estudio actuarial para determinar el valor actual del pasivo devengado por los compromisos con su personal, jubilado y en activo, al 31 de diciembre de 1993 y 1992. Dichos estudios (para el personal en activo) se han realizado mediante el método de determinar el coste estimado individual y distribuirlo linealmente de acuerdo con la proporción entre años de servicios pasados y totales estimados de cada empleado. Los pasivos devengados por estos conceptos (personal jubilado y en activo) a cargo de la Institución se incluyen (en una mínima parte al 31 de diciembre de 1993) en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas -Fondo de pensionistas" del pasivo de los balances de situación adjuntos (véase Nota 16). El resto se encuentra cubierto a través de entidades aseguradoras, mediante una póliza de seguro de vida y una póliza de fondo de pensiones. Adicionalmente, la Institución tiene cubierto mediante pólizas de seguro las contingencias de viudedad, orfandad, incapacidad permanente o gran invalidez correspondientes al personal en activo.

En el presente ejercicio, los cálculos del estudio actuarial se han efectuado aplicando unas tasas nominales de actualización, crecimiento salarial y cobertura de la Seguridad Social del 6%, 5% y 4%, respectivamente, y las tablas de supervivencia de 1980. Dichas tasas y tablas no han variado con respecto a las aplicadas en 1992.

i) Indemnizaciones por despido-

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal que haga necesaria la creación de una provisión por este concepto.

i) Impuesto sobre Sociedades-

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éstas como las producidas entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos que no revierten en períodos subsiguientes.

Los impuestos anticipados derivados de las diferencias temporales únicamente se activan si su recuperación se va a producir en un plazo de diez años.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe del Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio. Para que estas deducciones sean efectivas deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

La Institución no está acogida al régimen de tributación consolidada con sus sociedades dependientes, si bién al 31 de diciembre de 1993 lo tiene solicitado.

k) Efecto de la Circular 11/1993-

El 1 de enero de 1994 ha entrado en vigor la Circular 11/1993, de 17 de diciembre de Banco de España, que contiene determinadas modificaciones a los criterios contables establecidos hasta la fecha por la Circular 4/1991. En línea con los criterios conservadores de la Institución, el ajuste positivo que surgiría de su aplicación no sería significativo considerando el patrimonio neto de la Institución.

DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS $(3)$

La propuesta de distribución del beneficio del ejercicio 1993 que el Consejo de Administración de la Institución propondrá a la Asamblea General para su aprobación, y la ya aprobada del ejercicio 1992 son las siguientes:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Beneficio neto del ejercicio	6.174	5.712
Distribución- Reservas Generales Fondo de la Obra Benéfico Social	4.674 1.500	4.112 1.600
	6.174	5.712

(4) DEUDAS DEL ESTADO

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Certificados Banco de España	59.445	65.324
Cartera de renta fija:
Pagarés del Tesoro		2.300
Letras del Tesoro	34.137	19.487
Otras deudas anotadas	29.894	36.336
Otros títulos	57	187
	64.088	58.310
	123.533	123.634

Menos -Fondo de fluctuación
de valores	7)	(806)
	123.526	122.828

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/1990 de Banco de España, sobre coeficientes de caja de los intermediarios financieros, las instituciones fusionadas adquirieron en 1990 certificados de depósito emitidos por Banco de España por importe de 65.324 millones de pesetas. Dichos activos tienen amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2000 y devengan un interés anual del 6%. Una parte importante de estos activos ha sido cedida temporalmente al Banco de España y a otros intermediarios financieros al 31 de diciembre de 1993 y 1992 por un importe efectivo de 27.000 y 45.889 millones de pesetas, respectivamente, y figura contabilizada en el pasivo de los balances de situación adjuntos, dentro del capitulo "Entidades de crédito" por su valor efectivo (véase Nota 5).

El tipo de interés medio anual de los Pagarés y Letras del Tesoro durante el ejercicio 1993 ha sido el 5,50% y 10,78%, respectivamente (5,50% y 11,93% durante el ejercicio 1992). De estos activos, la Institución tenía cedidos al 31 de diciembre de 1993 y 1992, 16.376 y 16.765 millones de pesetas, respectivamente, a otros intermediarios financieros y a clientes, y figuran contabilizados por su valor efectivo en los capítulos "Entidades de crédito" y "Débitos a clientes" del pasivo de los balances de situación adjuntos.

Al 31 de diciembre de 1993, la Institución tenía Bonos del Estado por 502 millones de pesetas clasificados en cartera de negociación.

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, el importe nominal de otras deudas anotadas y de obligaciones y otros valores de renta fija afectas a obligaciones propias y de terceros, ascendía a 13.448 y 3.880 millones de pesetas, respectivamente, de los que 3.833 millones de pesetas, al 31 de diciembre de 1992, estaban afectos al préstamo concedido por el Fondo de Garantía de Depósitos (Nota 5).

De la comparación del coste en libros de los valores integrantes de la cartera de renta fija con su valor de mercado al cierre del ejercicio 1993, se ponen de

millones pesetas, 2.638 de importe $de$ manifiesto plusvalías por aproximadamente.

La cuenta "Otras deudas anotadas" recoge obligaciones, bonos y deuda del Estado, habiendo sido su rentabilidad media durante el ejercicio 1993 del 11,83 %, oscilando el tipo de interés entre el 11,49% y 11,82% durante el ejercicio 1992. De estos títulos, y de los adquiridos temporalmente a entidades de crédito (Nota 5), la Institución tenía cedidos al 31 de diciembre de 1993 y 1992 un importe nominal de 20.279 y 35.145 millones de pesetas, respectivamente, a intermediarios financieros y a clientes, y figuran contabilizados por su valor efectivo en los capítulos "Entidades de crédito" y "Débitos a clientes" del pasivo de los balances de situación adjuntos.

El desglose de los Certificados de Banco de España y del resto de saldos que componen este capítulo, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, por plazos de vencimiento residuales, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	Hasta 3 meses	Entre 3 meses y 1 año	Entre 1 año 5 años	Más de 5 años	Total
Saldos al 31 de diciembre de 1993- Certificados de Banco de España Resto	3.136 6.017 9.153	3.266 21.878 25.144	32.205 15.416 47.621	20.838 20.777 41.615	59.445 64.088 123.533
Saldos al 31 de diciembre de 1992- Certificados de Banco de España Resto	2.874 24.773 27.647	3.005 25.464 28.469	29.462 29.462	29.983 8.073 38.056	65.324 58.310 123.634

Por otra parte, el movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1993 y 1992, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1992 1993
	806	9
Saldo al inicio del ejercicio
Dotación neta del ejercicio-
Provisión registrada contra resultados	29	386
Fondos disponibles	(415)
	(386)	386
Utilización de fondos	(2)
Provisión registrada contra cuenta de periodificación
de activo	(411)	411
Saldo al cierre del ejercicio		806

ENTIDADES DE CRÉDITO $(5)$

$\ddot{\phantom{1}}$

$\mathbf{1}$

El desglose del saldo de este capítulo del activo y pasivo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
ACTIVO-
Por moneda:
En pesetas	152.418	166.280
En moneda extranjera	3.282	2.329
	155.700	168.609
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas y efectos reci-
bidos por aplicación		15.730
Cheques a cargo de entidades
de crédito	3.635	5.942
Cámara de compensación	6	63
Otras cuentas	4.717	342
	8.358	22.077
Otros créditos-
Depósitos en entidades de
crédito y financieras	126.153	140.222
Adquisición temporal de activos	21.189	6.310
	147.342	146.532
	155.700	168.609

$\ddot{\phantom{0}}$

	Millones de Pesetas
	1993	1992
PASIVO-
Por moneda:
En pesetas	48.421	79.146
En moneda extranjera	681	687
	49.102	79.833
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas y aplicación de	849
efectos	301	281
Cámara de compensación Otras cuentas (*)	11.493	8.688
	12.643	8.969
A plazo o con preaviso-
Banco de España:
Cesión temporal de Certificados
de Banco de España (Nota 4)	27.000	14 000
Cuentas a plazo	2.460	1.870
Cesión temporal de activos	6.999	50.994
(Nota 4)
Fondo de Garantía de Depósitos (Nota 18)		4.000
	36.459	70.864
	49.102	79.833

(*) Dichos saldos se corresponden básicamente con depósitos efectuados por Sociedades del Grupo.

El saldo del epígrafe "Fondo de Garantía de Depósitos" incluido en el pasivo del balance de situación al 31 de diciembre de 1992 del detalle anterior, corresponde al importe pendiente de reembolsar, en la citada fecha, al Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorros por el préstamo concedido por éste, dentro de la operación de fusión. El préstamo concedido se formalizó el 31 de mayo de 1991, no devengaba interés alguno, y la Institución se obligaba a restituir la cantidad recibida el 31 de mayo de 1993. Este préstamo se encontraba materializado en Deuda Pública incluida en el capítulo "Deudas del Estado" del balance de situación al 31 de diciembre de 1992, adjunto.

Con fecha 31 de mayo de 1993, la Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorro acordó autorizar la suscripción, que fue efectivamente materializada el 27 de julio de 1993, con cargo al importe del préstamo y su cuantía, de obligaciones subordinadas perpetuas a interés cero emitidas por UNICAJA en esa misma fecha, quedando cancelado dicho préstamo. La mencionada emisión de deuda subordinada realizada por la Institución en el ejercicio 1993, fue autorizada por la Asamblea General de la misma en su reunión de 12 de junio de 1993. Esta emisión denominada "Obligaciones Subordinadas de Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda,

Cádiz, Almería, Málaga y Antequera (UNICAJA), Primera Emisión, Serie 0 " estará garantizada por el patrimonio universal de la Institución y se situará a efectos de prelación de créditos tras los acreedores comunes. Esta obligación subordinada está calificada como computable a efectos de los recursos propios de la Institución, aunque en ningún momento podrán computarse como recursos propios los importes que superen los porcentajes sobre los recursos propios básicos a que hace referencia el punto 2 del artículo 23 del Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre.

A continuación se indica el desglose por plazos de vencimiento residuales, así como los tipos de interés al cierre de cada ejercicio, de los epígrafes "Otros créditos" (del activo) y "A plazo o con preaviso" (del pasivo) de estos capítulos de los balances de situación adjuntos:

		Millones de Pesetas			Tipo de Interés Medio
	Hasta 3 Meses	'Entre 3 Meses Entre 1 Año Más de $y 1$ Año	v 5 Años	5 Años	Al Cierre del Ejercicio
Saldos al 31 de diciembre de 1993- Depósitos en entidades de crédito y financieras Adquisición temporal de activos	100.716 21.189 121.905	25.437 25.437			9,26% 9,60%
Saldos al 31 de diciembre de 1992- Depósitos en entidades de crédito y financieras Adquisición temporal de activos	137.964 6.310 144.274	2.146 2.146	112 112		14.75% 14,60%

Otros créditos (activo)-

A plazo o con preaviso (pasivo)-

	Millones de Pesetas				Tipo de Inte- rés Medio
	Hasta 3 l		Entre 3 Me- Entre 1 Año Más de		Al Cierre
	Meses	ses y 1 Año	y 5 Años	5 Años I	del Ejercicio
Saldos al 31 de diciembre de 1993- Banco de España: Cesión temporal de certifica- dos de Banco de España Cuentas a plazo Cesión temporal de activos	27.000 747 6.999 34.746	449 449	662 662	602 602	9,00% 9,30%
Saldos al 31 de diciembre de 1992- Banco de España: Cesión temporal de certifica- dos de Banco de España Cuentas a plazo Cesión temporal de activos	14.000 389 50.994	281	1.112	88	13,75% 13,82%
Fondo de Garantía de Depósitos		4.000		88
	65.383	4.281	1.112

CRÉDITOS SOBRE CLIENTES $(6)$

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Por moneda:	540.880	529.879
En pesetas En moneda extranjera	323	444
	541.203	530.323
Por sectores: Administraciones Públicas	70.093	69.155
Otros sectores residentes No residentes	504.244 2.133	491 466 1.861
Menos -Fondos de insolvencias	(35.267)	(32.159)
	541.203	530.323

A continuación se desglosa el saldo de créditos sobre clientes al 31 de diciembre de 1993 y 1992 en operaciones con terceros, empresas del Grupo y otras empresas participadas de acuerdo con la Norma 48 de la Circular 4/1991 del Banco de España:

	Millones de Pesetas
	1992 1993
Terceros Empresas del Grupo (Inmobiliaria Aci-		539.553 529.123
nipo, S.A.)	1.650	1.200
	541.203	530.323

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondos de insolvencia" del detalle anterior, atendiendo al plazo de duración contractual y a la modalidad y situación de las operaciones:

		Millones de Pesetas
	1993	1992

Por plazo de duración:
Hasta 3 meses	80.705	72.622
Entre 3 meses y 1 año	51.882	48.225
Entre 1 año y 5 años	357.413	348.686
Más de 5 años	86.470	92.949
	576.470	562.482
Por modalidad y situación del crédito:
Cartera comercial	26.954	31.452
Deudores con garantía real	247.628	230.307
Otros deudores a plazo	202.398	198.252
Deudores a la vista y varios	31.787	34.231
Activos dudosos	67.703	68.240
	576.470	562.482

Los saldos de "Activos dudosos" al 31 de diciembre de 1993 y 1992 incluyen riesgos por 29.553 y 26.276 millones de pesetas, respectivamente, que cuentan con garantía real, 11.611 y 11.469 millones de pesetas, respectivamente, que corresponden a intermediarios financieros (de los que 10.906 millones de pesetas corresponden a riesgos y a la participación de la Institución en una entidad financiera, en ambos ejercicios) y 142 y 135 millones de pesetas, respectivamente, que corresponden a riesgo país.

El movimiento de los fondos de provisión para insolvencias durante los ejercicios 1993 y 1992 ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio	32.159	23.813
Dotación neta del ejercicio- Provisión para operaciones en mora Provisión para riesgo-país	17.789 83	15.665 31
Fondos disponibles	(6.615) 11.257	(5.084) 10.612
Más- Dotación con cargo a reservas por adaptación Circular 4/1991 del Banco de España		273
Traspasos a/de fondos de fluctua- ción de valores	(294)	264
Menos- Traspasos a fondos inmovilizado (Nota 11) Traspasos (a)/de otros fondos Cancelaciones por traspasos de ope- raciones de activo a activos en suspenso, y otros	(294) (3.642) (218) (3.995)	537 (89) (2.714)
	(7.855)	(2.803)
Saldo al cierre del ejercicio	35.267	32.159

Los activos en suspenso recuperados en los ejercicio 1993 y 1992 ascienden a 219 y 385 millones de pesetas, respectivamente, y se presentan deduciendo el saldo del capítulo "Amortización y Provisiones para Insolvencias" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, capítulo que recoge, por otra parte, las amortizaciones de créditos considerados directamente como activos en suspenso (419 y 845 millones de pesetas, respectivamente).

(7) OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición por sector que lo origina, admisión o no a cotización y naturaleza del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos, es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Por sectores:
De emisión pública-
Administraciones Públicas	1.709	3.235
Otros emisores-
De entidades oficiales de crédito	23.355	13.613
De otras entidades de crédito residentes	800	185
De entidades de crédito no residentes	4.309	456
De otros sectores residentes	24.512	14.991
De no residentes	1.904
	54.880	29.245
Menos -Fondo de fluctuación de valores	(251)	(518)
	56.338	31.962
Por cotización:
Cotizados	40.259	13.414
No cotizados	16.330	19.066
	56.589	32.480
Menos -Fondo de fluctuación de valores	(251)	(518)
	56.338	31.962
Por naturaleza:
Fondos Públicos	1.709	3.235
Pagarés y efectos	1.504	862
Bonos y obligaciones	33.620	15.134
Pagarés de empresa	3.785	611
Otros valores	15.971	12.638
	56.589	32.480
Menos -Fondo de fluctuación de valores	(251)	(518)
	56.338	31.962

De acuerdo con el Real Decreto 37/1989, de 13 de enero, que regulaba el porcentaje del coeficiente de inversión obligatoria de las entidades de depósito, dicho coeficiente quedó suprimido al 31 de diciembre de 1992.

Del total de la cartera de valores de renta fija al 31 de diciembre de 1993, 6.823 millones de pesetas vencen durante 1994.

De la comparación del coste en libros de las obligaciones y otros valores de renta fija con su valor de mercado al cierre del ejercicio 1993, se ponen de manifiesto plusvalías por importe de 1.534 millones de pesetas, aproximadamente.

Los movimientos que se han producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios 1993 y 1992, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio	32.480	43.828
Adiciones	45.107	2.562
Retiros	(21.123)	(13.910)
Traspasos	125
Saldo al cierre del ejercicio	56.589	32.480

Por otra parte, los movimientos que se han producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1993 y 1992 se indican a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio	518
Dotación neta del ejercicio- Provisión registrada contra resultados	110	139
Fondos disponibles	(128)	$\left( 2\right)$
	(18)	137
Provisión registrada contra cuentas de periodificación del activo	(229) (20)	353
Utilización de fondos Dotación con cargo a reservas por adaptación Circular 4/1991
de Banco de España		292
Traspaso a Fondos de Insolvencias		(264)
Saldo al cierre del ejercicio	251	518

ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE $(8)$ RENTA VARIABLE

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades por un valor inferior al 20% si éstas no cotizan en Bolsa, y al 3% si cotizan, con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria.

El desglose del saldo de este capítulo en función de su admisión o no a cotización, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Por cotización: Cotizados	1.313	1.126
No cotizados (incluye fondos de inversión)]	4.355	5.367
	5.668	6.493
Menos -Fondos de fluctuación de valores	(588)	(861
	5.080	5.632

La Sociedad dependiente de UNICAJA, gestora de instituciones de inversión colectiva, (Unigest, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A.), gestiona dos fondos de inversión (Unifond Dinero FIAMM y Unifond Renta FIM) constituidos en 1992. Durante el ejercicio 1993, la Institución ha procedido a la venta de la totalidad de las participaciones mantenidas en Unifond Dinero FIAMM. Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, las participaciones de UNICAJA en estos y otros fondos totalizan 814 y 2.217 millones de pesetas, respectivamente.

El resto de las participaciones más significativas que posee UNICAJA en sociedades no cotizadas, y otra información referida a las mismas obtenida en base a los últimos estados financieros disponibles, cuyo valor neto en libros supera individualmente los 100 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1993 y 1992, se presenta a continuación:

		Millones de Pesetas
Sociedad	Porcentaje de Participación	÷ Capital Social o Equivalente	Reservas	Resultados	Valor Neto en Libros	Dividendos Recibidos en el Ejercicio
Lico Corporación, S.A.	6.20%	9.000	7,244	269	662
Sociedad Española de Banca de Negocios, S.A.	$7.50\%$	5.000	280	14	362	۰
Caja de Seguros Reunidos, S.A.	4.63%	6.375	6.419	$\overline{2}$	388	٠
Confederación Española de Cajas de Ahorros	4.56%	5.000	18.196	2.831	228
Compañía Andaluza de Renta e Inversiones, S.A. CARISA	10,58%	1.050	66	26	128
Cooperativa Olivarera del Sur para el Desarrollo Oleícola, S.A. (Coosur)	10.66%	6.685	121	98	720
Ahorro Corporación, S. A.	3,00%	4.208	518	106	137

Información al 31 de diciembre de 1993:

Datos al 31 de diciembre de 1992, últimas cuentas aprobadas, con la excepción de Coosur que son a 30 de septiembre de 1993.

		Millones de Pesetas
		٠	٠			Dividendos
		Capital				Recibidos
	Porcentaje de	Social o			Valor Neto	en el
Sociedad	Participación	Equivalente	Reservas	Resultados	en Libros	Ejercicio
Lico Corporación, S.A.	6,20%	7.041	8.155	51	912
Sociedad Española de Banca de	7,50%	1.500	277	4	433
Negocios, S.A.
Caja de Seguros Reunidos, S.A.	4,63%	5.738	5.148	535	387
Confederación Española de Cajas de Ahorros	4.56%	5.000	16.173	4.534	228	27
Compañía Andaluza de Renta e Inversiones, S.A. CARISA	10,58%	1.050	76	(10)	122
Ahorro Corporación, S.A.	2,83%	4.209	334	219	131

Información al 31 de diciembre de 1992: $\overline{a}$

* Datos al 31 de diciembre de 1991

$\omega^{(1)}$

A continuación se indica el movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios 1993 y 1992, sin considerar el fondo de fluctuación de valores:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldos al inicio del ejercicio	6.493	4.070
Adiciones	3.806	3.913
Retiros	(4.631)	(1.490)
Saldos al cierre del ejercicio	5.668	6.493

Por otra parte, los movimientos que se han producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1993 y 1992 se indican a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio	861	809
Dotación neta del ejercicio- Provisión registrada Fondos disponibles	399 (219)	395 (172)
	180	223
Cancelación por utilización en ventas, saneamientos y otros	(453)	(171)
Saldo al cierre del ejercicio	588	861

(9) PARTICIPACIONES

Este epígrafe de los balances de situación adjuntos recoge los derechos sobre el capital de otras sociedades que, sin pertenecer al Grupo económico, mantienen con el mismo una vinculación duradera y tienen como finalidad contribuir a la actividad del Grupo, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de la Ley de Sociedades Anónimas y de la Circular 4/1991, es decir, participaciones como mínimo del 20% si no cotizan en Bolsa o del 3% si cotizan (en adelante empresas asociadas).

El detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a su admisión o no a cotización, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Cotizados No cotizados	874	39
Menos-Fondo de fluctuación de valores	(573)	(8)
	301	31

Las participaciones más significativas son las siguientes: (Parque Victoria, S.A., Sociedad de Estudios Económicos de Andalucía, S. A. -ESECA, Interseguros, S.A., Escuela Superior de Estudios de Empresas, S.A. y RGS Correduría de Seguros, Cajas de Ahorro de Ronda y Granada, S.A.). En la Nota 24 se indican las empresas asociadas, incluyéndose los porcentajes de participación, directa e indirecta, y otra información relevante.

A continuación se indica el movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo del balance de situación adjunto durante el ejercicio 1993 (no hubo movimiento alguno de estas cuentas durante el ejercicio 1992), sin considerar el fondo de fluctuaciones de valores:

	Millones de Pesetas
	1993
Saldos al inicio del ejercicio	39
Adiciones	742
Traspasos (Nota 10)	93
Saldos al cierre del ejercicio	874

Por otra parte, los movimientos que se han producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1993 y 1992 se indican a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio	8
Dotación neta del ejercicio- Provisión registrada	277
Fondos disponibles	(1)
	276
Traspasos del fondo
de insolvencias	292
Otros Traspasos	(3)
Saldo al final del ejercicio	573

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL $(10)$ GRUPO

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge el valor contable de las acciones de Sociedades con una participación directa o indirecta de la Institución igual o superior al 20%, cuya actividad está directamente relacionada con la de la Institución y están sometidas a la dirección única de ésta (Grupo Consolidable), así como el valor contable de las acciones de Sociedades participadas mayoritariamente que no son objeto de consolidación por tener una actividad no directamente relacionada con la de la Institución o por no estar sometidas a la dirección única de ésta (Grupo no Consolidable). En la Nota 24 se indican los porcentajes de participación, directa e indirecta, y otra información relevante de dichas sociedades.

Durante el ejercicio 1992 UNICAJA procedió a la enajenación de sus acciones en "Harinera San Rafael, S.A." así como a la suscripción de acciones en ciertas Sociedades, entre las que destacan: Ahorro Andaluz, S.A.; Unicorp, S.A.; Corporación UNINSER, S.A.; Unicorp Vida, S.A. y Club Baloncesto Málaga, $S.A.D.$

A continuación se indica el movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo del balance de situación adjunto durante el ejercicio 1993 sin considerar el fondo de fluctuaciones de valores:

	Millones de Pesetas
Saldos al inicio del ejercicio	2.847
Adiciones	479
Retiros Traspasos (Nota 9)	(193) (93
Saldos al cierre del ejercicio	3.040

Por otra parte, los movimientos que se han producido en el saldo de la cuenta

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio	444	191
Dotación neta del ejercicio- Provisión registrada Fondos disponibles	176 (10)	558
	166	551
Cancelaciones para utiliza- ción en ventas, saneamien- tos y otros	(141)	298
Saldo al final del ejercicio	469

"Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1993 y 1992 se indican a continuación:

(11) ACTIVOS MATERIALES

El movimiento de las cuentas de activos materiales durante los ejercicios 1993 y 1992 y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
		Afecto a la Actividad Financiera		Afecto a la Obra Benéfico - Social
	Terrenos v Edificios de Uso Propio	Otros Inmuebles	Mobiliario, Instalaciones v Otros	Inmuebles	Mobiliario e Instalaciones	Total
Coste regularizado y actualizado- Saldo al 31 de diciembre de 1991	29,143	7.767	23.122	10.986	292	71.310
Adiciones	515	3.918	1.667	18	39	6.157
Salidas por bajas o reducciones Traspasos	(19) 152	(1.618) (357)	(266) 152	(94)	94	(1.903) (53)
Saldo al 31 de diciembre de 1992	29.791	9.710	24.675	10.910	425	75.511
Adiciones	1.613	8.996	2.681	331	34	13.655
Salidas por bajas o reducciones	(234)	(1.973)	(319)	(20)	(13)	(2.559)
Traspasos	(1.909)	1.298	611	(50)	50
Saldo al 31 de diciembre de 1993	29.261	18.031	27.648	11.171	496	86.607
Amortización acumulada- Saldo al 31 de diciembre de 1991	(2.059)	(261)	(12.746)	(614)	(191)	(15.871)
Dotaciones	(360)	(54)	(2.728)	(106)	(24)	(3.272)
Salidas por bajas o reducciones	13	10	256			279
Traspasos	(16)	(20)	(11)			(47)
Saldo al 31 de diciembre de 1992	(2.422)	(325)	(15.229)	(720)	(215)	(18.911)
Dotaciones	(363)	(33)	(2.963)	(129)	(55)	(3.543)
Salidas por bajas o reducciones Traspasos	29 298	75 (202)	257 (96)	11	6	378
Saldo al 31 de diciembre de 1993	(2.458)	(485)	(18.031)	(838)	(264)	(22.076)

	Millones de Pesetas
					Afecto a la Obra
		Afecto a la Actividad Financiera			Benéfico - Social
	Terrenos y Edificios de Uso Propio	Otros Inmuebles	Mobiliario, Instalaciones v Otros	Inmuebles	Mobiliario e Instalaciones	Total
Fondos inmovilizado-						(570)
Saldo al 31 de diciembre de 1991		(570)				(1.565)
Dotaciones con cargo a reservas		(1.565)				(1.749)
Dotaciones con cargo a resultados		(1.749)				32
Recuperaciones		32
Traspasos		(89)				(89) 35
Otros		35
Saldo al 31 de diciembre de 1992		(3.906)		-	$\blacksquare$	(3.906)
Dotaciones con cargo a resultados		(1.066)				(1.066)
Recuperaciones		496 (*)				496
Traspasos de fondos de insolvencias		(3.642)				(3.642)
Traspasos de otros fondos		(567)				(567)
Utilizaciones		1.052				1.052
Otros		(225)				(225)
Saldo al 31 de diciembre de 1993		(7.858)				(7.858)
Saldo neto al 31 de diciembre de 1992	27.369	5.479	9.446	10.190	210	52.694
Saldo neto al 31 de diciembre de 1993	26.803	9.688	9.617	10.333	232	56.673

(*) De este importe, 406 millones de pesetas se recogen minorando el epígrafe "Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales" de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 1993, adjunta.

A continuación se presenta el desglose del coste actualizado, neto de amortización acumulada, del epígrafe "Otros Inmuebles" al 31 de diciembre de 1993 y 1992:

	Millones de Pesetas
	Coste Actualizado
	1993	1992
Inmuebles en renta	2.076	2.323
Solares y fincas rústicas	4.285	2.249
Inmuebles para la venta	1.933	564
Obras en curso	749	507
Inmovilizado procedente de
regularización de créditos	8.376	3.605
Actividades atípicas	80	113
Otros	47	24
	17.546	9.385
Fondos inmovilizado	(7.858)	(3.906)
Neto	9.688	5.479

En base a las provisiones existentes y a las tasaciones internas que posee la Institución del inmovilizado adjudicado, no se esperan pérdidas en la realización del mismo, considerando sus valores netos contables y su valor probable de realización.

ÿ.

(12) OTROS ACTIVOS

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Hacienda Pública: Impuesto sobre beneficios anticipados (Nota 2)	3.031	2.093
Retenciones y pagos a cuenta del Impuesto sobre Sociedades (Nota 21) Impuesto sobre el Valor Añadido Devolución pendiente del Impuesto sobre	1.582 44	1.711
Sociedades	1.184
Otros conceptos	346	771
Derechos sobre bienes en régimen de arrenda- miento financiero Operaciones en camino Otros conceptos	1.100 2.017 1.133	7580 1.325
	10.437	13.480

(13) CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

La composición de estos epígrafes del activo y del pasivo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Activo: Intereses no devengados de recursos tomados a descuento Devengo de productos no vencidos de inversiones no tomadas a descuento Gastos pagados no devengados	810 11.539 325	679 11.837 306
Gastos financieros diferidos de bienes adquiridos en arrrendamiento finan- ciero Saneamiento renta fija Otras periodificaciones	280 124 75 13.153	764 288 13.874
Pasivo: Productos no devengados de ope- raciones tomadas a descuento Devengo de costes no vencidos de recursos no tomados a descuento Gastos devengados no vencidos Otras periodificaciones	2.389 9.429 2.752 343	1.232 9.717 2.559 18
	14.913	13.526

(14) DÉBITOS A CLIENTES

$\bar{\beta}$

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Por moneda:
En pesetas	830.439	779.018
En moneda extranjera	2.646	1.870
	833.085	780.888
Por sectores:
Administraciones Públicas	35.672	29.341
Otros sectores residentes-
Cuentas corrientes	79.904	73.172
Cuentas de ahorro	264.976	258.970
Imposiciones a plazo	391.461	351.938
Cesión temporal de activos	29.656	39.701
Otras cuentas	682	1.546
	766.679	725.327
No residentes	30.734	26.220
	833.085	780.888

El desglose por vencimientos de los saldos de los epígrafes "Depósitos de ahorro

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Depósitos de ahorro -A plazo-
Hasta 3 meses	99.707	58.410
Entre 3 meses y 1 año	36.079	56.904
Entre 1 año y 5 años	274.721	252.389
Vencimiento no determinado o sin clasificar	2.532	2.440
	413.039	370.143
Otros débitos - A plazo-
Hasta 3 meses	20.811	23.829
Entre 3 meses y 1 año	15.162	15.956
	35.973	39.785

-A plazo" y "Otros débitos -A plazo" de los balances de situación adjuntos se indica a continuación:

(15) OTROS PASIVOS

El detalle de este epígrafe de los balances de situación individuales y consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 1993 y 1992 es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Operaciones en camino	407	1.102
Materialización en inmovilizado de la Obra Social (inmuebles)	10.333	10.190
Impuestos diferidos Otros conceptos	407 2.959	382 1.886
	14.106	13.560

(16) PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

$\sim 10$

El detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos al 31 de diciembre de 1993 y 1992 es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Fondo de pensionistas	1.994	17.084
Otras provisiones- Fondo Obra Benéfico-Social	968	1.331
Otros fondos	8.646	7.351
	9.614	8.682
	11.608	25,766

El movimiento que se ha producido en el saldo de los epígrafes "Fondo de pensionistas" y "Otras provisiones -otros fondos" durante los ejercicios 1993 y 1992 se muestran a continuación:

	Millones de Pesetas
		1993		1992
		Otras		Otras
	Fondo de	Provisiones-	Fondo de	Provisiones
	Pensionistas	Otros Fondos	Pensionistas	- Otros Fondos

Saldo al inicio del ejercicio	17.084	7 3 5 1	21.077	5.230
Dotación con cargo a resultados
del ejercicio (Nota 23)	196	1.033		2.220
Remuneraciones del Fondo de Pen-
sionistas (Nota 23)	656		2.636
Fondos disponibles (Nota 23)		(187)	(5.364)	(134)
Pagos realizados en relación con
el efecto fiscal de pensiones				(367)
Suscripción Póliza "Multirenta"	(16.058)
Traspaso de entidades asegura-
doras	844
Traspasos de saldos acreedores				252
Traspasos de fondo de/(a) insol-
vencias		218
Traspasos a fondos de inmovilizado		(567)
Impuestos anticipados		1449
Pagos a pensionistas	(728)		(701)
Traspasos a reservas (Nota 19)			(564)
Otros		(651)		150
Saldo al cierre del ejercicio	1.994	8.646	17.084	7.351

Fondo de Pensionistas-

Según se indica en la Nota 2-h, la cuantificación del fondo de pensiones se ha realizado en base a un estudio actuarial que cubre los haberes complementarios a pagar al personal durante el período de su jubilación, tanto para el personal jubilado como para el que se encuentra en activo. El pasivo devengado por estos conceptos, según los estudios actuariales realizados al 31 de diciembre de 1993 y 1992, son los siguientes:

	Millones de Pesetas
	1993	ルソン
Personal pasivo	9.125	8.437
Personal activo	14.591	13.267
	23.716	21.704

Dichos pasivos estan cubiertos en su totalidad, tanto en el ejercicio 1993 como en el de 1992, del siguiente modo:

1. Suscrita con una entidad aseguradora (Intercaser, S.A. de Seguros y Reaseguros) una póliza de fondo de pensiones con objeto de cubrir pensiones complementarias. Las provisiones matemáticas de esta póliza al 31 de diciembre de 1993 y 1992 ascienden a 4.480 y 4.620 millones de pesetas, respectivamente.
1. Suscrita durante el ejercicio 1993 con una entidad aseguradora del Grupo Económico UNICAJA (UNICORP VIDA, S.A.), una póliza con objeto de cubrir las rentas de jubilación y viudedad complementarias que afectan básicamente a empleados en activo.

La prima satisfecha en el ejercicio 1993, con cargo al fondo de pensiones interno, ascendió a 16.058 millones de pesetas. Las provisiones técnicas matemáticas constituidas por la entidad aseguradora al 31 de diciembre de 1993 ascendían a 17.242 millones de pesetas.

Fondo de Pensionistas registrado en su balance de situación que presenta unas coberturas acumuladas al 31 de diciembre de 1993 y 1992 de 1.994 y 17.084 millones de pesetas, respectivamente.

Los pagos realizados en 1993 y 1992 por complemento de pensiones, ascendieron a 728 y 701 millones de pesetas.

Otras provisiones -Otros fondos-

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, el saldo de este epígrafe corresponde a la cobertura total de las cuotas e intereses de demora pendientes de pago a la Hacienda Pública, como consecuencia de la consideración de gasto no deducible de las dotaciones efectuadas a pensiones en los ejercicios 1987, 1988 y 1989, así como la cobertura de riesgos y contingencias no cubiertas por fondos específicos.

(17) FONDO PARA RIESGOS GENERALES

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios 1993 y 1992 se muestra a continuación:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio	648	754
Traspasos a Reservas Generales por la amortización del ejercicio	(90)	(106)
Saldo al cierre del ejercicio	558	648

Este fondo se corresponde con la cuenta "Previsión Libertad de Amortización Real Decreto -Ley 2/1985". En una evaluación de los recursos propios de la Institución al 31 de diciembre de 1993 y 1992, al importe total de las reservas mostrados en los balances de situación adjuntos deberá aumentarse el saldo en este fondo, una vez deducido el impuesto diferido correspondiente, estimado en 195 y 227 millones de pesetas, respectivamente.

(18) PASIVOS SUBORDINADOS

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, el detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

	Millones de Pesetas
		1993		1992
Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Al- mería, Málaga y Antequera (Nota 5)		4.000
Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda				3.000
Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Almería		1.000		1.000
Emisiones de deuda subordinada corres- pondientes a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Cádiz-
Segunda emisión			246
Tercera emisión	200		200
Cuarta emisión	790	990	790	1.236
		5.990		5.236

Las características principales de las citadas emisiones son:

Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera, Serie 0-

1. Nº de títulos: 1 título nominativo, suscrito por el Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorro.
1. Importe nominal del título: 4.000 millones de pesetas.
1. Interés nominal: 0% anual.

Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda-

1. Nº de títulos: 30.000 títulos al portador.
1. Importe nominal de los títulos: 100.000 pesetas.
1. Interés nominal: 10% anual.
1. Abono de cupones: por semestres vencidos, subordinados a la existencia de excedente en la cuenta de resultados de la Institución.
1. Amortización: a la par el 1 de octubre de 1993.

Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Almería-

1. Nº de títulos: 100.000 títulos al portador.
1. Importe nominal de los títulos: 10.000 pesetas.
1. Interés nominal: 10% anual durante los dos primeros años, y variable en función del tipo de referencia de pasivo emitido por la CECA para el resto del período.
1. Abono de cupones: por semestres vencidos, subordinados a la existencia de excedente en la cuenta de resultados de la Institución.
1. Amortización: a la par el 27 de marzo de 1996.

Segunda emisión de deuda subordinada correspondiente a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Cádiz-

1. Nº de títulos: 4.920 títulos al portador.
1. Importe nominal de los títulos: 50.000 pesetas.
1. Interés nominal: 10% anual.
1. Abono de cupones: por semestres vencidos, subordinados a la existencia de excedente en la cuenta de resultados de la Institución.
1. Amortización: a la par el 30 de septiembre de 1993.

Tercera emisión de deuda subordinada correspondiente a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Cádiz-

1. Nº de títulos: 4.000 títulos al portador.
1. Importe nominal de los títulos: 50.000 pesetas.
1. Interés nominal: 10% anual.
1. Abono de cupones: por semestres vencidos, subordinados a la existencia de excedente en la cuenta de resultados de la Institución.
1. Amortización: a la par el 30 de noviembre de 1994.

Cuarta emisión de deuda subordinada correspondiente a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Cádiz-

1. $N^{\circ}$ de títulos: 15.800 títulos al portador.
1. Importe nominal de los títulos: 50.000 pesetas.
1. Interés nominal: 11% anual.
1. Abono de cupones: por semestres vencidos, subordinados a la existencia de excedente en la cuenta de resultados de la Institución.
1. Amortización: a la par el 15 de mayo de 1996.

$\star$ $\star$ $\star$

Todas las emisiones de deuda subordinada, a efectos de prelación de crédito, se

sitúan detrás de todos los acreedores comunes de la Institución.

(19) RESERVAS

A continuación se desglosa el detalle y movimiento de las reservas durante los ejercicios 1993 y 1992:

		Millones de Pesetas
		Reservas de Revalorización
	Reservas por	Reservas por
	Actualización	Revalorización		Reservas
	de Balances	de Inmovilizado	Total	Generales

Saldos al 31 de diciembre de 1991	1.161	21.663	22.824	30.416
Dotación con cargo al excedente del ejercicio 1991				4.786
Traspaso a reservas generales de la "Previsión
Libertad de Amortización R.D. Ley 2/1985"				104
Dotación con cargo a reservas del "Fondo
de Inmovilizado"		(1.564)	(1.564)
Recuperación con cargo a reservas de parte del
"Fondo de Pensionistas"				564
Afectación aplicación Circular 4/1991 del
Banco de España				(2.349)
Traspasos entre reservas	(681)	(7000)	(7.681)	7.681
Saldos al 31 de diciembre de 1992	480	13.099	13.579	41.202

Dotación con cargo al excedente del ejercicio 1992				4.112
Traspaso a reservas generales de la "Previsión
Libertad de Amortización R.D. Ley 2/1985"				90
Traspasos entre reservas	(480)	(1)	(481)	481
Saldos al 31 de diciembre de 1993		13.098	13.098	45.885

Reservas por actualización de balances y revalorización del inmovilizado-

Según se ha comentado anteriormente, la Institución se ha acogido a las actualizaciones establecidas en diversas disposiciones legales. El detalle del origen de las reservas afloradas por aplicación de estas disposiciones y de su utilización se muestra a continuación:

	Millones
	de
	Pesetas

Actualizaciones del inmovilizado
material, netas	4.267
Actualizaciones legales de la car-
tera de valores	183
Revalorización de inmovilizado de-
rivado del proceso de fusión
(Actualización Ley 76/1980)	21.663
	26.113
Menos -Utilización de las cuentas de
actualizaciones según normativa vi-
gente (a Reservas Generales)	(11.451)
Menos - Importes destinados a cubrir
pérdidas en la enajenación de
bienes regularizados	(1.564)
Saldo al 31 de diciembre de 1993	13.098

De acuerdo con la Orden del Ministerio de Economía y Hacienda de 19 de febrero de 1991 se reconocieron determinados beneficios tributarios a la fusión de las instituciones antes mencionadas, en relación con las plusvalías por las revalorizaciones y actualizaciones de determinados elementos de sus activos materiales. Su efectos final neto, fue el siguiente:

	Millones de Pesetas!
Activos afectos a la actividad financiera- Terrenos y edificios uso propio Otros inmuebles	18.036 3.627
	21,663

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992 el saldo de las reservas por revalorización estaba materializado en las siguientes cuentas:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Actualización Ley de Presupuestos 1983		480
Actualización Ley 76/1980	13.098	13.099
	13.098	13.579

Las actualizaciones de balance efectuadas no se encuentran sujetas al Impuesto sobre Sociedades, a no ser que sean distribuidas o se disponga de las correspondientes cuentas de manera no permitida por la legislación vigente. Estas cuentas tienen fiscalmente el carácter de fondo de reserva.

(20) FONDO DE LA OBRA SOCIAL

La normativa que regula la Obra Social de las cajas de ahorro señala que éstas destinarán a la financiación de obras sociales propias o en colaboración, la totalidad de los excedentes que, de conformidad con las normas vigentes, no hayan de integrar sus reservas.

El movimiento de este Fondo durante los ejercicios 1993 y 1992 ha sido el siguiente.

		Millones de Pesetas
		Materialización
		en Inmovilizado
		(Inmuebles y
	Dotaciones	solares) (Mobilia-	Total
		Disponibles no e instalaciones)	Fondo

Saldo al 31 de diciembre de 1991	716	10.473	11.189
Aplicación del excedente de 1991	1.350		1.350
Gastos de mantenimiento de 1992	(1.487)		(1.487)
Materialización en inmovilizado por-
Aplicaciones directas netas	(57)	57
Amortizaciones	130	(130)
Otras transacciones	17		17
Saldo al 31 de diciembre de 1992	669	10.400	11.069
Aplicación del excedente de 1992	1.600		1.600
Gastos de mantenimiento de 1993	(1.416)		(1.416)
Materialización en inmovilizado por-
Aplicaciones directas netas	(330)	330
Amortizaciones	137	(137)
Otras transacciones	39	(27)	12
Saldo al 31 de diciembre de 1993	699	10.566	11.265

En el inmovilizado afecto se incluyen revalorizaciones por 9.053 millones de pesetas, de los que 8.896 millones de pesetas proceden de la Actualización Ley 76/1980.

Del saldo del Fondo a 31 de diciembre de 1993 y 1992, 10.333 y 10.190 millones de pesetas, importe que coincide con el de inmuebles y solares afectos a la Obra Social (véase Nota 11), se incluye en el capítulo "Otros pasivos" de los balances de situación adjuntos (véase Nota 15); y el resto, 932 y 879 millones de pesetas, se incluye en el capítulo "Provisiones para riesgos y cargas -Otras provisiones", junto con los pasivos correspondientes a la Obra Social de la Caja que ascienden a 36 y 452 millones de pesetas, respectivamente.

SITUACIÓN FISCAL $(21)$

El saldo del epígrafe "Débitos a Clientes -Otros débitos" de los balances de

situación adjuntos incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que se incluye la provisión por el Impuesto sobre Sociedades relativo a los beneficios de cada ejercicio.

Las retenciones y pagos efectuadas por la Institución a cuenta del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 1993 y 1992 se registran en el epígrafe "Otros Activos" de los balances de situación adjuntos. Las retenciones y pagos a cuenta efectuadas en los ejercicios 1993 y 1992 que ascienden a 1.582 y 1.711 millones de pesetas, respectivamente se deducirán de la cuota del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 1993 y 1992, respectivamente.

Como consecuencia de las diferencias existentes entre las normas contables y las tributarias, el impuesto correspondiente al resultado contable no coincide con el importe de la liquidación tributaria que determina la cuota a satisfacer a Hacienda Pública; esto conduce a contabilizar el impuesto sobre beneficios anticipados por el exceso entre el impuesto pagado y el impuesto devengado, o el diferido, por el exceso entre el impuesto sobre beneficios devengado y el impuesto a pagar.

La Institución tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los últimos cinco ejercicios por los principales impuestos que le son de aplicación.

La Institución se ha acogido a los beneficios fiscales relativos a las deducciones de la cuota del Impuesto sobre Sociedades previstas en la normativa de dicho impuesto. Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos de permanencia de las inversiones, según se establece en dicha normativa.

La conciliación del resultado contable de los ejercicios 1993 y 1992 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Resultado contable antes de impuestos	8.053	6.512
Aumentos (Disminuciones) por diferen- cias permanentes-
Dotación a la Obra Benéfico -Social	(1.500)	(1.600)
Recuperación fondo de pensiones		(2.203)
Otros aumentos	443	3.499
Otras disminuciones	(466)	$\left( 4.540\right)$
	(1.523)	(4.844)
Aumentos (Disminuciones) por diferen- cias temporales-
Rendimientos implícitos vencidos	221	1.376
Rendimientos implícitos devenga-
dos y no vencidos	(491)	(164)
Otros aumentos	2.517	1.448
Otras disminuciones	(2.257)	(1.438)
	(10)	1.222
Base imponible	6.520	2.890

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por las entidades financieras, existen determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de la Institución y de sus asesores fiscales, la posibilidad de que se materialicen pasivos contingentes no cubiertos por las provisiones constituidas es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ello pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuenta anuales adjuntas.

(22) CUENTAS DE ORDEN

Los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones de la Institución para los ejercicios 1993 y 1992 son los siguientes:

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Pasivos contingentes-
Activos afectos a diversas obligaciones	42	783
Avales y cauciones	8.751	9.333
Otros pasivos contingentes	420	117
	9.213	10.233
Compromisos-
Disponibles por terceros	85.791	100.009
Otros compromisos	502	702
	86.293	100.711
Total	95.506	110.944

(23) CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante:

a) Distribución geográfica-

La distribución geográfica de los productos de la actividad financiera, que tal y como se indica en la Nota 1 se corresponde con la actividad básica de la Institución, se concentra en la Comunidad Autónoma de Andalucía, Melilla, Ciudad Real y Madrid, donde tiene ubicadas la Institución todas sus sucursales.

b) Naturaleza de las operaciones-

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las originan, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Intereses y rendimientos asimilados-
De Banco de España		9
De entidades de crédito	16.018	10.060
De la cartera de renta fija	13.283	14.787
De crédito sobre Administraciones Públicas	7.008	6.390
De créditos sobre clientes	69.424	66.455
Otros productos	783	1.315
	106.516	99.016
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	195	219
De cambio de divisas y billetes	117	119
De servicios de cobros y pagos	2.556	2.514
De servicios de valores	128	66
De otras operaciones	808	749
	3.804	3.667
Beneficios por operaciones financieras-
Beneficios (Pérdidas) netos:
- Por resultados en venta y saneamientos
de la cartera de valores	2.222	(1.381)
- En operaciones de futuro	(5)	З
- Por diferencias en tipo de cambio	301	110
	2.518	(1.268)
Beneficios extraordinarios-
Por enajenación de:
Activos materiales	251	162
Fondos disponibles (Nota 16)		5.364
Beneficio de ejercicios anteriores	924	795
Otros conceptos	665	734
	1.840	7.055

$\mathcal{L}{\text{max}}$ , $\mathcal{L}{\text{max}}$ , $\mathcal{L}_{\text{max}}$

$\frac{1}{2}$

$\hat{\mathcal{A}}$

$\frac{1}{2}$

$\sim$

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Intereses y cargas asimiladas-
De Banco de España	825	558
De entidades de crédito	2.899	2.265
De acreedores	49.854	46.207
De empréstitos y otros valores negociables
De financiaciones subordinadas	474	586
Coste imputable a los fondos de pen-
siones internos (Nota 16)	656	2.636
De otros	341	17
	55.053	52.271
Comisiones pagadas-
Comisiones cedidas a otras entidades
y corresponsales	581	487
Otras comisiones	144	121
	725	608
Quebrantos extraordinarios-
Pérdidas en enajenación de
activos financieros	54	21
Dotaciones a provisiones para ries-
gos y cargas (Nota 16 y 11)	1.822	3.802
Quebrantos de ejercicios anteriores	143	296
Otros conceptos	570	10
	2.589	4.129

c) Gastos Generales de Administración- De Personal-

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Sueldos y Salarios	18.127	16.872
Seguros sociales	4.271	3.693
Otros gastos	1.181	591
	23.579	21.156

Incluidos en el epígrafe "Otros gastos" al 31 de diciembre de 1993 del detalle anterior se incluyen 196 millones de pesetas correspondientes a dotaciones netas del ejercicio al fondo de pensiones (véase Nota 16).

El número de empleados de la actividad financiera de la Institución al 31 de diciembre de 1993 y 31 de diciembre de 1992, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

	Número de Personas
	1993	1992
l Dirección General
lefes	634	562
Administrativos	3.205	3.293
Titulados	64	62
Informáticos	136	146
Subalternos y oficios varios	298	328
	4.338	4.392

d) Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración-

Durante los ejercicio 1993 y 1992, el importe devengado por los miembros del Consejo de Administración de la Institución en concepto de sueldos, dietas y remuneraciones por el ejercicio de la actividad que tienen encomendada asciende a 50 y 51 millones de pesetas, respectivamente. Dichos importes incluyen los inherentes a los empleados que son miembros del Consejo de Administración.

El importe de los anticipos y créditos concedidos por la Institución al conjunto de los miembros de su Consejo de Administración que se encontraba pendiente de amortización al 31 de diciembre de 1993 y 1992 asciende a 48 y 56 millones de pesetas, respectivamente.

Dichos préstamos, devengan un tipo de interés anual comprendido entre el 5% y el 13,75% en 1993 y el 5% y el 16% en 1992.

Por otra parte, las obligaciones contraidas en materia de pensiones y seguros de vida respecto a los miembros antiguos y actuales del Consejo de Administración de la Institución, se derivan exclusivamente de su condición de empleados, y ascienden a 11 y 10 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1993 y 1992, respectivamente.

SOCIEDADES DEL GRUPO $(24)$ CONSOLIDABLE Y NO CONSOLIDABLE Y EMPRESAS ASOCIADAS

A continuación se presenta la relación de aquellas sociedades en las que UNICAJA participa en un porcentaje igual o superior al 50% (Sociedades del Grupo), así como con aquellas con participación entre el 50% y el 20% (10% si cotizan en Bolsa) (Sociedades Asociadas), junto con sus datos más significativos al cierre de los ejercicios 1993 y 1992.

SOCIEDADES DEL GRUPO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993

						Millones de Pesetas
				Capital			Valor Neto según Libros		Dividendos
			% de	Social					Recibidos en
	Actividad	Domicilio	Participación	Desembolsado	Reservas	Resultados	Institución	Grupo	el Ejercicio
	Sin actividad	c/Imagen, 2 Sevilla	100%	240		IŊ,	246
	Sin actividad	Avda. Andalucia, 10 Málaga	100%		$\Xi$		$\Omega$
	Inmobiliaria Promoción	c/Virgen de la Paz, 18 Ronda (Málaga)	100%	790	248	(154)	852
	Prestación de servicios	c/Compositor Lehmberg Ruiz, 5	100%	400	$\Xi$	œ	400
Unigest, Sociedad Gestora de	Inversión Colectiva Instituciones de financieros Gestora de	c/Compositor Lehmberg Ruiz, 5 Malaga Málaga	100%	$\overline{5}$		38		$\overline{5}$
Corporación UNINSER, S.A.	Prestación de múltiples servicios	N c/Anda Málaga	100%	500	Φ	$\Xi$	SO ₃
	Grabación electró- nica y tratamiento de datos y docu- mentos	c/Martínez de la Rosa, 85 Málaga	$100\%$ **	$\mathcal{L}$		10		$\frac{9}{2}$
	Compañía de Seguros	c/Virgen de los Peligros, 14 Madrid	67%	750	86	$\mathfrak{B}$	509
	Sin actividad	Daimiel (Ciudad Real) Paseo del Carmen s/n	100%	S	(26)	$\widehat{\epsilon}$	Б
Andaluza de Tramitaciones	ción de documentos Málaga Gestón y liquida- y escrituras	Avda. de Andalucía, 11	90% **	$\mathbf{c}$	Ţ			$\overline{a}$
Tasaciones Andaluzas, S.A.	Tasación de bienes inmuebles	$\sigma$ / General Tamayo, $7$ Almería	$80\%$ **	$\mathbb{C}$	3			$\overline{a}$
							2.571	139

* Poseída a través de Unicorp, S.A.

** Poseída a través de Corporación Uninser, S.A.

$-43-$

$\frac{1}{\sqrt{2}}$

SOCIEDADES ASOCIADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993

							Millones de Pesetas
								Valor Neto según Libros	Dividendos
				Capital Social					Recibidos
			% de						en el Ejercicio
Denominación Social	Actividad	Domicilio	Participación	Desembolsado	Reservas	Resultados	Institución	Grupo

Sociedad de Estudios Económicos	Estudios	c/Marques de Larios, 3	47%	200	$\circledcirc$	$\binom{6}{1}$	$\frac{1}{4}$
de Andalucía, S.A., ESECA	Economicos	Málaga
Baloncesto Málaga, S.A.D.	Sociedad	Avda. Gregorio Diego, 44	60%	R	$\widehat{\mathbf{f}}$
	deportiva	IMálaga
	Correduría de	c/José Abascal, 46	3%	ð	r	₽
	Seguros	Madrid
Escuela Superior de Estudios	Formación	Puerta del Mar, 20	50 %	g	$\overline{60}$	$\epsilon$
	Profesional	Málaga
	Promoción	Marques de Larios, 10	34%	Ş	(29)	ඕ	220
	inmobiliaria	Málaga
RGS Correduría de Seguros, Cajas	Correduría de	Acera del Darro, 40	50%	ទួ	$\widehat{\omega}$	(14)	$\frac{8}{1}$
Ahorros de Ronda y Granada, S.A	Seguros	Granada
							ā

* Datos al 31 de diciembre de 1993, excepto Baloncesto Málaga, S.A.D. y Sociedad de Estudios Económicos de Andalucía, S.A.
(ESECA) que son al 31 de octubre y 30 de septiembre de 1993, respectivamente.

$-44 -$

SOCIEDADES DEL GRUPO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1992

						Millones de Pesetas
				Capital				Valor Neto segun Libros	Dividendos
			% de	Social					Recibidos en
Denominación Social	Actividad	Domicilio	Participación	Desembolsado	Reservas	Resultados	Intitución	Grupo	el Ejercicio
Ahorro Andaluz, S.A.	Sin actividad	c/Imagen, 2	100%	240	$\ominus$		241
Fondos de Pensiones Entidad Gestora de		Sevilla
Hoteles y Promociones, S.A.	Sin actividad	Avda. Andalucia, 10 Malaga	100%		ō		$\overline{10}$
Inmobiliaria Acinipo, S.A.	Inmobiliaria Promoción	c/Virgen de la Paz, 18 Ronda (Málaga)	100%	790	256	$\vec{r}$	972		75
Unicorp, S.A.	Prestación de servicios	c/Compositor Lehmberg Ruiz, 5	100%	250	ч	e	251
	financieros	Málaga
Unigest, Sociedad Gestora de	Gestora de Insti-	c/Compositor Lehmberg	100%	55				\$
Instituciones de Inversión Colectiva, S.A.	tuciones de Inver- sión Colectiva	5 Málaga Ruiz,
Corporación UNINSER, S.A.	Prestación de	c/Anda, 2	100%	250		G	250
	múltiples servicios	Málaga
Coto del Pino, S.A.	Sin actividad	Daimiel (Ciudad Real) Paseo del Carmen s/n	100%	ç		$\widehat{z}$	Ş,
Sociedad de Estudios Económicos de Andalucia, S.A., ESECA	Económicos Estudios	c/Marqués de Larios, 3 Málaga	47%	200	ଛ		89
Unicorp Vida, S.A.	Compañía de Seguros	c/Virgen de los Peligros, 14 Madrid	67%	632	35	Z	428
Baloncesto Málaga, S.A.D.	deportiva Sociedad	Avda. Gregorio Diego, 44 Málaga	100%	483	(395)	$\widehat{c}$	8ś
							2.403	\$

* Poseída a través de Unicorp, S.A.

$-45 -$

$\frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right)$

$\overline{\phantom{a}}$

$\frac{1}{\alpha}$

$\ddotsc$

Ŷ,

SOCIEDADES ASOCIADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1992

						Millones de l'esetas
							Valor Neto según Libros Dividendos
			x de	Capital Social					Recibidos en
Denominación Social	Actividad	Domicilio	Participación	Desembolsado	Reservas ¹		Resultados Institución	Grupo	el Ejercicio

Interseguros, S.A.	Correduría de	José Abascal, 46 adrid $\frac{1}{2}$	33%	₽	වූ	27
	seguros
Escuela Superior de Estudios	Formación	Puerta del Mar, 20	50%	R	වි	$\overline{25}$
de Empresas, S.A.	Profesional	Málaga
RGS Correduría de Seguros, Cajas		Correduría de Acera del Darro, 40	50%				25
Ahorros de Ronda y Granada, S.A	Seguros	Granada					P)

La Institución posee al 31 de diciembre de 1993 y 1992 el 70,3% del capital social de Banco Europeo de Finanzas, S.A. El coste de adquisición de esta participación ascendió al importe de una peseta. Este banco se encuentra en estado legal de suspensión de pagos, habiéndose declarado momentáneamente en situación de insolvencia definitiva. La participación de UNICAJA en el porcentaje mencionado es provisional ya que se está a la espera de su regularización definitiva, pues aún cuando el convenio con los acreedores ha sido suscrito por mayoría suficiente de los mismos en el ejercicio 1993, fue posteriormente impugnado, encontrándose en la actualidad pendiente de resolución judicial la impugnación efectuada y se levante el estado legal de suspensión de pagos. El riesgo bruto con el Banco al 31 de diciembre de 1993 y 1992 se incluye en el epígrafe "Créditos sobre clientes" de los balances de situación adjuntos (véase Nota 6).

Operaciones con Sociedades del Grupo y Asociadas-

Los saldos mantenidos por la Institución al cierre de los ejercicios 1993 y 1992 con Empresas del Grupo y Asociadas no son significativos.

CUADRO DE FINANCIACIÓN $(25)$

A continuación se presenta el cuadro de financiación de la Institución, correspondiente a los ejercicios 1993 y 1992:

	Millones de Pesetas			Millones de Pesetas
	Ejercicio	Ejercicio		Ejercicio	Ejercicio
APLICACIONES	1993	1.992	ORIGENES	1.993	1.992
Inversión menos financiación en Banco de España y enti-			Recursos generados de las operaciones-
dades de crédito y ahorro (variación neta)	9.257	30.828	Resultado del ejercicio	6174	5.712
			Más-Amortizaciones	3761	3.142
Inversión crediticia	26.677	45.050	Dotaciones netas al fondo de insolvencias	11.676	11.457
			Variación neta al fondo de fluctuación de valores	218	1.305
Títulos de renta fija (variación neta)	24.030		Dotación fondos especiales y fondo pensiones $\mathbf{I}$	2268	374
			Pérdidas en ventas de participaciones e
Títulos de renta variable no permanente (variación neta)		2.423	inmovilizado		238

Titulos subordinados		450	Menos-Beneficios en ventas de participaciones e
			inmovilizado	(197)	(162)
Adquisición de inversiones permanentes-
Compra de participaciones	1.221	1.547		23.900	22.066
Compra de elementos de inmovilizado material e
inmaterial	5.887	6.157	Titulos subordinados	754
			Acreedores	52.197	34.171
Traspaso neto del fondo de pensiones a entidades			Titulos de renta fija (disminución neta)		28.885
aseguradoras	15.214		Títulos de renta variable (variación neta)	372
		537	Venta de inversiones permanentes-
			Venta de participaciones	193	5
Otros conceptos activos menos pasivos	$\pmb{\iota}$		Venta de elementos de inmovilizado material e inmaterial	1.499	1.865
			Otros conceptos activos menos pasivos	3.371
TOTAL APLICACIONES	82 286	86.992	TOTAL ORIGENES	82286	86.992

$-48-$

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA)

INFORME DE GESTIÓN 1993

En un contexto económico de carácter marcadamente recesivo del que no han sido ajenas las entidades financieras españolas, el ejercicio 1993 ha representado para Unicaja no sólo la culminación del proceso de transición que comenzó en 1990 con los primeros acuerdos de fusión entre las diferentes cajas, sino también una evidente mejora de sus grandes magnitudes económico financieras. A la integración operativa de las dos últimas redes y la unificación de la imagen corporativa, hay que añadir la senda de control en que ha entrado la evolución de la morosidad, la ampliación de la capacidad de generación de recursos y la progresiva aproximación a las tasas de crecimiento de la actividad del conjunto del sistema.

El ejercicio 1993 ha estado caracterizado en el plano económico internacional por el comienzo de la recuperación de las tasas de crecimiento de Estados Unidos y, en general, los países anglosajones, y el ahondamiento de la recesión en Japón y Europa continental. La inestabilidad del sistema monetario, por otra parte, ha enmarcado en la primera mitad del ejercicio la situación de las economías de los países europeos que permanecían sujetos a la disciplina del SME.

En este contexto, la economía española, con desequilibrios estructurales más importantes que los de los principales países europeos, ha experimentado en el pasado ejercicio una fase de recesión. Los elevados tipos de interés de la primera mitad del ejercicio, derivados de una política monetaria cuyo objetivo prioritario era el mantenimiento de la peseta en la banda de fluctuación permitida por la disciplina del SME, la dificultad de aplicar políticas de carácter expansivo sin provocar una mayor elevación de los niveles de déficit público y las dificultades en la aplicación de reformas estructurales en algunos mercados, son factores que han impedido que exista el marco necesario para provocar una recuperación de las tasas de consumo e inversión o al menos mitigar su continua caída.

En los últimos meses del ejercicio, la mejora de la competitividad de la economía española derivada de la devaluación de la peseta y la progresiva disminución de los tipos de interés, han permitido crear un clima de mayor estabilidad y poner un cierto freno a la caída de las tasas de crecimiento económico.

progresión de los niveles de impago, consiguiendo, con una mejora de los mecanismos de control de la evolución de los riesgos y una política de realización de garantías hipotecarias, reducir las cifras de morosidad del cierre del ejercicio anterior.

Por otra parte, la progresiva liberación de inversiones obligatorias, el mantenimiento de los márgenes financieros, junto con el control de los gastos generales y la consecución de beneficios por operaciones financieras, han permitido una elevación de los niveles de recursos generados que ha hecho compatible aumentar de forma significativa los niveles de saneamiento, fin al que se ha destinado aproximadamente la mitad de los recursos generados, con el incremento de un 23,66% de la cifra de beneficios antes de impuestos, que se ha situado en 8.053 millones de pesetas.

Esta cifra de beneficios permite, según la distribución prevista, elevar en 4.674 millones de pesetas el volumen de recursos propios del grupo consolidado de Unicaja, que se sitúa en 78.666 millones de pesetas, lo que representa un coeficiente de solvencia del 14,34%.

Junto con la favorable evolución de los niveles de saneamiento y capitalización, en 1993 se ha conseguido una cierta reactivación de las tasas de crecimiento de la actividad, en particular en lo que se refiere a la captación de recursos de clientes. Los recursos ajenos se sitúan al cierre de 1993 un 6,74% por encima del ejercicio anterior. Esta tasa se incrementa hasta el 10,29% si se consideran los recursos captados mediante fondos de inversión. Con esta dinámica, UNICAJA se sitúa como una de las entidades de crédito con un mayor crecimiento relativo en la captación de recursos en Andalucía.

Como en el conjunto financiero español, y en particular, en las cajas de ahorro, el ritmo de crecimiento del conjunto de la inversión crediticia ha mantenido en Unicaja una tendencia decreciente a lo largo de 1993. El aumento del crédito en estos doce meses se ha reducido al 2,54%, casi seis puntos menos que en 1992. Esta disminución del ritmo de crecimiento supone, no obstante, un estrechamiento del diferencial con el conjunto de las cajas españolas, cuya tasa de variación interanual se sitúa al cierre del ejercicio en casi diez puntos por debajo del final de 1992.

HUR FRSEN

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO "UNICAJA"

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992, E INFORME DE GESTION

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1993,

JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE

Avda Blas Infante 8.5° 41011 Sevilla

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

A la Asamblea General de Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera (UNICAJA):

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA) y SOCIEDADES DEPENDIENTES que componen el GRUPO FINANCIERO "UNICAJA" (véase Nota 1), que comprenden los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 1993 y 1992, las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas y la memoria consolidada correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de UNICAJA. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera (UNICAJA) y Sociedades Dependientes que componen el Grupo Financiero "Unicaja" al 31 de diciembre de 1993 y 1992 y de los resultados de sus operaciones durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 1993 contiene las explicaciones que los Administradores de UNICAJA consideran oportunas sobre la situación del Grupo Financiero UNICAJA, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las

Arthur Andersen y Cía., S. Com.
Reg. Merc. Madrid, Tomo 3190, Libro 0. Folio 1. Sec. 8, Hoja M-54414, Inscrip. 1.4

Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC) Inscrita en el Registro de Economistas Auditores (Ri-A)

Domicilio Social:

Raimundo Fdez. Villaverde, 65. 28003 Madrid Código de Identificación Fiscal D-79104469

cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1993. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Grupo Financiero.

ARTHUR ANDERSEN

Pedro J. Patiño Monente

31 de marzo de 1994

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CÁDIZ, ALMERÍA, MÁLAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO "UNICAJA"

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992 (NOTAS 1, 2 y 3)

ACTIVO	1993	1992	PASIVO	1993	1992
CAJA Y DEPOSITOS EN BAN-			ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 5):
COS CENTRALES:			A la vista	12.643	8.969
Caja	16.042	15.622	A plazo o con preaviso	36.459	70.864
Banco de España	13.497	22.482		49.102	79.833
Otros bancos centrales
	29.539	38.104	DEBITOS A CLIENTES (Nota 14).
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 4)	123.726	122.828	Depósitos de ahorro-
ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 5):			A la vista	382.795	364.298
A la vista	8.358	22.077	A plazo	413.039	370.143
Otros créditos	147.342	146.532		795.834	734.441
	155.700	168.609	Otros débitos-	577	6.681
CRÉDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 6)	539.685	529.214	A la vista		38.581
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES			A plazo	35.367	45.262
DE RENTA FIJA (Nota 7):				35.944	779 703
De emisión pública	1.709	3.135		831.778
Otros emisores	54.629	23.879
	56.338	32.014	DÉBITOS REPRESENTADOS POR
ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE			VALORES NEGOCIABLES:
RENTA VARIABLE (Nota 8):	5.195	5.632	Bonos y obligaciones en circulación
PARTICIPACIONES (Nota 9):			Pagarés y otros valores
En entidades de crédito				14.134	13.639
Otras participaciones	304 304	31	OTROS PASIVOS (Nota 15) CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN
		31		14.902	13.537
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS			(Nota 13) PROVISIONES PARA RIESGOS Y
DEL GRUPO (Nota 10):
En entidades de crédito			CARGAS (Nota 16):	1.994	17.084
Otras	669	732	Fondo de pensionistas
	669	732	Provisión para impuestos	9.208	8.382
ACTIVOS INMATERIALES:			Otras provisiones	11.202	25.466
Gastos de constitución y de pri-		6
mer establecimiento	3 12	17	FONDO PARA RIESGOS GENERA-
Otros gastos amortizables	15	23		558	648
FONDO DE COMERCIO DE CON-			LES (Nota 17)
SOLIDACIÓN:			DIFERENCIA NEGATIVA DE CON-
			SOLIDACIÓN
Por integración global Por puesta en equivalencia	4	6
	$\overline{\mathbf{4}}$	6	BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL
ACTIVOS MATERIALES (Nota 11):			EJERCICIO:
Terrenos y edificios de uso propio	26.813	27.369	Del grupo	6.179	5735
Otros inmuebles	21.448	16.871	De minoritarios
Mobiliario, instalaciones y otros	9.880	9.679		6.179	5.735
	58 141	53.919
OTROS ACTIVOS (Nota 12)	10560	13.697	PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 18)	5,990	5.236
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN			INTERESES MINORITARIOS
(Nota 13)	13.022	13.875	CAPITAL SUSCRITO (Fondo de Dota-
			ción)	2	2
PÉRDIDAS EN SOCIEDADES CON-			RESERVAS (Nota 19)	45.882	41.202
SOLIDADAS (Nota 20):			RESERVAS DE REVALORIZACIÓN
Por integración global	16		(Nota 19)	13.098	13.579
	113		RESERVAS EN SOCIEDADES CON-
Por puesta en equivalencia Por diferencias de conversión		٠	SOLIDADAS (Nota 20):
	129	$\overline{a}$	Por integración global	159	79
PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL			Por puesta en equivalencia	41	25
EJERCICIO:			Por diferencias de conversión
Del grupo				200	104
De minoritarios			RESULTADOS DE EJERCICIOS AN-
			TERIORES
TOTAL ACTIVO	993.027	978.684	TOTAL PASIVO	993.027	978.684
CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)	95.506	110.944

(Millones de Pesetas)

Las Notas 1 a 24 descritas en la Memoria consolidada adjunta forman parte integrante de estos balances de situación consolidados.

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CÁDIZ, ALMERÍA, MÁLAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO "UNICAJA"

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992 (NOTAS 1, 2 y 3) (Millones de Pesetas)

	Ejercicio	Ejercicio		Ejercicio	Ejercicio
DEBE	1993	1992	HABER	1993	1992

INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS			INTERESES Y RENDIMIENTOS ASI-
(Nota 24)	54.911	52.143	MILADOS (Nota 24)	106.325	98.987
			RENDIMIENTO DE LA CARTERA
			DE RENTA VARIABLE:
			De acciones y otros títulos de renta
			variable	49 39	52 32
			De participaciones
			De participaciones en el grupo	83	84
	726	608	COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 24)	3.904	3.667
COMISIONES PAGADAS (Nota 24) PÉRDIDAS POR OPERACIONES FI-			BENEFICIOS POR OPERACIONES
NANCIERAS (Nota 24)		903	FINANCIERAS (Nota 24)	2.595	36
GASTOS GENERALES DE ADMINIS-
TRACIÓN:
De personal (Nota 24)	23.687	21.200
Otros gastos administrativos	9.410	9.560
	33.097	30.760
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO
DE ACTIVOS MATERIALES E IN-
MATERIALES (Nota 11)	3.359	3.152
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	241	393	OTROS PRODUCTOS DE EXPLO-
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES			TACIÓN	77	218
PARA INSOLVENCIAS, neto de fon-
dos disponibles (Nota 6)	11.444	11.067
SANEAMIENTO DE INMOVILIZA-
CIONES FINANCIERAS, neto de fon-
dos disponibles	387
AMORTIZACIÓN DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN	2	2
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS			BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS
(Nota 24)	2.589	4.109	(Nota 24)	1.844	7.059
QUEBRANTOS POR OPERACIONES			BENEFICIOS POR OPERACIONES

DE GRUPO:			DEL GRUPO:
Pérdidas por enajenación de participa-			Participación en beneficios de socieda-		59
paciones puestas en equivalencia		368	des puestas en equivalencia	43
Participación en pérdidas de socieda-
des puestas en equivalencia	27	46
	27	414
BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTOS	8.093	6.559
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES
(Nota 22)	1.914	824
BENEFICIO CONSOLIDADO DEL
EJERCICIO.
Resultado atribuíble a la minoría
Beneficio atribuido al grupo	6.179	5.735
	6.179	5.735
TOTAL DEBE	114.876	110.110	TOTAL HABER	114.876	110.110

Las Notas 1 a 24 descritas en la Memoria consolidada adjunta forman parte integrante de estas cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO "UNICAJA"

MEMORIA

CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS

ANUALES TERMINADOS EI 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992

$(1)$ NATURALEZA DEL GRUPO FINANCIERO Y BASES DE PRESENTACIÓN

Naturaleza y Reseña de la Institución-

Mantenimiento en forma de depósitos y de certificados del Banco de España de un porcentaje de los recursos computables de clientes para la cobertura del coeficiente de caja, según las disposiciones de la Orden Ministerial de 29 de enero de 1992, y de las Circulares del Banco de España 5/1992, de 30 de enero, 20/1992, de 11 de diciembre y 8/1993, de 28 de junio.
1. Obligación hasta el 31 de diciembre de 1992 de destinar a la inversión en Pagarés del Tesoro y en fondos públicos y otros valores computables un porcentaje de los recursos computables de clientes para el coeficiente de caja, según el plan establecido en el R.D.L. 321/1987, de 27 de febrero, y el R.D.L. 37/1989, de 13 de enero.
1. Distribución del 50%, como mínimo, del excedente neto del ejercicio a Reservas, y el importe restante, al Fondo de la Obra Benéfico-Social.
1. Obligación de aportar anualmente el 0,3 por mil de los recursos computables de terceros al Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorros, con cargo a la cuenta de resultados del ejercicio. La garantía de este fondo cubre los depósitos hasta 1.500.000 pesetas por impositor, según R.D. 2575/1982, de 1 de octubre.

Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas-

Las cuentas anuales consolidadas de Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera -UNICAJA y Sociedades Dependientes que componen el Grupo Financiero Unicaja se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/1991, de 14 de junio, del Banco de España, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Grupo. Estas cuentas anuales consolidadas se han preparado a partir de los registros de contabilidad de "UNICAJA" y de cada una de las sociedades dependientes que componen el Grupo Financiero "UNICAJA", e incluyen ciertas reclasificaciones y ajustes para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las dependientes con los de "UNICAJA".

Las cuentas anuales individuales de "UNICAJA" y de cada una de las restantes sociedades dependientes consolidadas al 31 de diciembre de 1993 se encuentran pendientes de aprobación por la Asamblea General de UNICAJA y por las correspondientes Juntas Generales de Accionistas de las dependientes consolidadas. No obstante, el Consejo de Administración de UNICAJA opina que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos.

Principios contables-

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han seguido los principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 2. No existe principio contable obligatorio alguno que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas, se haya dejado de aplicar.

Principios de consolidación-

De acuerdo con la Circular 4/1991, del Banco de España, el Grupo Financiero "UNICAJA" incluye todas las sociedades dependientes en cuyo capital social la participación directa y/o indirecta de UNICAJA es igual o superior al 20% y cuya actividad esté directamente relacionada con la de la Institución y constituyen, junto con ésta, una unidad de decisión. En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de integración global, de acuerdo con las normas contenidas en la Circular 4/1991, del Banco de España. Todas las cuentas y transacciones importantes entre las sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

Al no existir participación de terceros en el patrimonio neto consolidado del Grupo, el epígrafe "Intereses Minoritarios" de los balances de situación adjuntos no presenta saldo alguno.

Adicionalmente, las inversiones en el capital de filiales no consolidables del Grupo y de otras Sociedades en las que se posee una participación igual o superior al 20% (10% si cotizan en Bolsa) se valoran por la fracción del neto patrimonial que representan esas participaciones, una vez considerados, en su caso, los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (criterio de puesta en equivalencia).

El resto de las inversiones en valores representativos de capital se presentan en los balances de situación consolidados adjuntos de acuerdo con los criterios que se indican en la Nota 2-e.

A continuación se detallan las sociedades dependientes consolidadas en los años 1993 y 1992 por el método de integración global y por el procedimiento de puesta en equivalencia, con indicación del porcentaje de participación que directa e indirectamente posee "UNICAJA". Ninguna de estas sociedades dependientes cotiza en Bolsa.

SOCIEDADES DEPENDIENTES CONSOLIDADAS POR EL MÉTODO DE INTEGRACIÓN GLOBAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993

					Millones de Pesetas
				${\rm Capital}$
			% de	Social
Denominación Social	Actividad	Domicilio	Participación	Desembolsado Reservas		Resultados
				$\mathbb{C}_{240}$	$\widehat{\mathbf{t}}$	€n
Ahorro Andaluz, S.A.	Sin actividad	c/Imagen, 2	100%
Entidad Gestora de		Sevilla
Fondos de Pensiones
Hoteles y Promociones, S.A. Sin actividad		Avda. Andalucía, 10	100%
		Málaga
Inmobiliaria Acinipo, S.A.	Promoción	c/Virgen de la Paz, 18	100%	790	248	(154)
	Inmobiliaria	Ronda (Málaga)
Unicorp S.A		Prestación de c/Compositor	100%	$\boldsymbol{\mathfrak{A}}$	$\Xi$	∞
	servicios	Lehmberg Ruiz, 5
	financieros	Málaga
Unigest, Sociedad Gestora de Gestora de		c/Compositor	$100\%$	$\mathbb{S}$		38
Instituciones de Inversión	Instituciones	Lehmberg Ruiz, 5
Colectiva, S.A.	de Inversión	Málaga
	Colectiva
Corporación UNINSER, S.A. Prestación de c/ Ancla, 2			100%	ຣິ	$\bullet$	$\Xi$
	servicios	Málaga
	múltiples
Gestión Integral de Docu-	Grabación	c/Martínez de la	$100\%$ **	$\overline{20}$		١Ŋ,
∢ mentos Andaluces, S.	electrónica y	Rosa, 85
	tratamiento	Malaga
	de datos y
	documentos

* Poseída a través de Unicorp, S.A.
** Poseída a través de Corporación Uninser, S.A.
(*) Datos al 31 de diciembre de 1993

$-4-$

SOCIEDADES DEPENDIENTES CONSOLIDADAS POR EL PROCEDIMIENTO DE PUESTA EN EQUIVALENCIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993

						Millones de resetas
				$\epsilon$	€	€	Valor	Dividendos
				Capital			Neto	Recibidos
			% de	Social				en el
		Domicilio	Participación	Desembolsado Reservas Resultados			segun Libros	Ejercicio
Denominación Social	Actividad
Coto del Pino, S.A.	Sin actividad	Paseo del Carmen s/n	100%	83	(26)	$\circledcirc$	ភ
		Daimiel (Ciudad Real)			E)	වූ	46
Sociedad de Estudios Económicos	Estudios	c/Marqués de Larios, 3	47%	200
de Andalucía, S.A., ESECA	Económicos	Málaga			86	$\mathfrak{B}$	599
Unicorp Vida, S.A.	ಕಿ Compañía	c/Virgen de los Peligros, 14	67%	750
	Seguros	Madrid
Baloncesto Málaga, S.A.D.	Sociedad	Avda. Gregorio Diego, 44	60%	93	Ð
	deportiva	Málaga			r.	$\Omega$	$\frac{15}{1}$
Interseguros, S.A.	Correduría de	c/José Abascal, 46	33%	$\mathbf{\Theta}$
	Seguros	Madrid
Escuela Superior de Estudios	Formación	Puerta del Mar, 20	50%	8	$\left( \frac{58}{5}\right)$	E	4
de Empresas, S.A.	Profesional	Málaga					220
Parque Victoria, S.A.	Promoción	Marqués de Larios, 10	34%	gg	(29)	ි
	inmobiliaria						$\Xi$
Andaluza de Tramitaciones y	$\frac{1}{1}$ Gestón y	Avda. de Andalucía, 11	90% *	$\Omega$
Gestiones, S.A	ಕೆ quidación	Málaga
	documentos y
	escrituras				Ċ,		$\frac{1}{1}$
Tasaciones Andaluzas, S.A.	ě Tasación	c/ General Tamayo, 7	$80\%$ *	$\mathbb{C}$
	bienes	Almería
	inmuebles					$\left(14\right)$	$\overline{18}$
RGS Correduría de Seguros, Cajas	Correduría de	Acera del Darro, 40	50%	8	$\widehat{\mathfrak{O}}$
Ahorros de Ronda y Granada, S.A. Seguros		Granada					973

* Poseídas a través de Corporación Uninser, S.A.
(*) Datos al 31 de diciembre de 1993, excepto Baloncesto Málaga, S.A.D. (31 de octubre de 1993) y Sociedad de Estudios Económicos
de Andalucía, S.A. (ESECA) (30 de septiembr

$\frac{1}{5}$

SOCIEDADES DEPENDIENTES CONSOLIDADAS POR EL MÉTODO DE INTEGRACIÓN GLOBAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1992

					Millones de Pesetas
				Capital
			% de	$\operatorname{Social}$
Denominación Social	Actividad	Domicilio		Participación Desembolsado Reservas Resultados
Ahorro Andaluz, S.A.	Sin actividad c/Imagen, 2		100%	240	$\widehat{\in}$
Entidad Gestora de		Sevilla
Fondos de Pensiones
s.A. Hoteles y Promociones,	Sin actividad	Avda. Andalucía, 10	$100\%$		Ō
		Málaga
Inmobiliaria Acinipo, S.A.	Promoción	c/Virgen de la Paz, 18	$100\%$	564	256	74
	Inmobiliaria	Ronda (Málaga)
Unicorp, S.A		Prestación de c/Compositor	100%	250		G
	servicios	Lehmberg Ruiz, 5
	financieros	Málaga
Unigest, Sociedad Gestora de Gestora de		c/Compositor	$100\%$ *	\$
Instituciones de Inversión	Instituciones	Lehmberg Ruiz, 5
Colectiva, S.A.	de Inversión	Málaga
	Colectiva
Corporación UNINSER, S.A. Prestación de c/ Ancla, 2			$100\%$	250		١o
	servicios	Málaga
	múltiples

* Poseída a través de Unicorp, S.A.

$-6-$

SOCIEDADES DEPENDIENTES CONSOLIDADAS POR EL PROCEDIMIENTO DE PUESTA EN BOUIVALENCIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 1992

Dividendes Recibidos Ejercicio en el $\bar{1}$ ï $\overline{\phantom{a}}$ $\bar{1}$ $\mathbf{I}$ ï $Var$ $\frac{1}{\sqrt{2}}$ Participación Desembolsado Reservas Resultados Libros Neto 8 498 $\overline{763}$ $\mathcal{E}^3$ 65 $\overline{1}$ $\bar{\mathbf{t}}$ 4 Millones de Pesetas $\widehat{\Xi}$ $\overline{c}$ $\overline{c}$ $\widehat{\mathfrak{D}}$ $\overline{ }$ 77 27 $\widehat{\mathfrak{S}}$ $\hat{\mathbf{r}}$ $\frac{1}{(395)}$ $\overline{20}$ $\Big| \widehat{\mathfrak{G}} \Big|$ $\frac{1}{35}$ $\overline{N}$ Capital
Social $\overline{\infty}$ 632 $\overline{q}$ $50\,$ 83 483 $\mathcal{S}$ % de 100% $\frac{1}{47\%}$ 67% $100%$ 33% 50% $50%$ c/Virgen de los Peligros, 14 Avda Gregorio Diego, 44 c/Marqués de Larios, 3 Paseo del Carmen s/n
Daimiel (Ciudad Real) Málaga
Acera del Darro, 40 Domicilio c/José Abascal, 46 Puerta del Mar, 20 Granada Málaga Málaga Madrid Madrid Correduría de Correduría de Compañía de Sin actividad Actividad Económicos Profesional Formación deportiva Sociedad Seguros Estudios Seguros Seguros de Empresas, S.A.
RGS Correduría de Seguros, Cajas
Ahorros de Ronda y Granada, S.A Sociedad de Estudios Económicos Escuela Superior de Estudios Denominación Social de Andalucía, S.A., ESECA Baloncesto Málaga, S.A.D. Unicorp Vida, S.A. Coto del Pino, S.A. Interseguros, S.A.

$-\frac{1}{2}$

Como es práctica habitual, las cuenta anuales consolidadas adjuntas no incluyen el efecto fiscal que correspondería a la incorporación a la Institución de las reservas acumuladas y beneficios no distribuidos de las sociedades dependientes consolidadas, porque se estima que no se efectuarán transferencias de reservas sino que éstas se utilizarán como fuente de autofinanciación en cada Sociedad.

La Institución posee al 31 de diciembre de 1993 y 1992 el 70,3% del capital social El coste de adquisición de esta de Banco Europeo de Finanzas, S.A. participación ascendió al importe de una peseta. Este banco se encuentra en estado legal de suspensión de pagos, habiéndose declarado momentáneamente en situación de insolvencia definitiva. La participación de UNICAJA en el porcentaje mencionado es provisional ya que se está a la espera de su regularización definitiva, pues aun cuando el convenio con los acreedores ha sido suscrito por mayoría suficiente de los mismos en el ejercicio 1993, fue posteriormente impugnado, encontrándose en la actualidad pendiente de resolución judicial la impugnación efectuada y se levante el estado legal de suspensión de pagos. Debido a esta situación extraordinaria, a las provisiones registradas por UNICAJA que cubren adecuadamente los riesgos totales, y a la autorización específica del Banco de España, dicha sociedad participada no se ha incluido en la consolidación de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 1993 y 1992. El riesgo bruto con el Banco al 31 de diciembre de 1993 y 1992 se incluye en el epígrafe "Créditos sobre clientes" de los balances de situación adjuntos (véase Nota 6).

Determinación del patrimonio-

Las cuentas anuales consolidadas adjuntas se presentan de acuerdo con los modelos establecidos por Banco de España para las entidades de crédito y ahorro. Con objeto de evaluar el patrimonio neto consolidado al 31 de diciembre de 1993 y 1992 hay que considerar los siguientes epígrafes de los balances de situación consolidados adjuntos:

		Millones de Pesetas
	1993	1992

Capital suscrito (Fondo de dotación)	2
Reservas (Nota 19)	45.882	41.202
Reservas de revalorización (Nota 19)	13.098	13.579
Reservas en sociedades consolidadas
(Nota 20)	200	104
Pérdidas en sociedades consolidadas
(Nota 20)	(129)
	59.051	54.885
Fondo para riesgos generales (neto de
impuestos diferidos) (Nota 17)	363	421
Beneficio neto del ejercicio, deducida
la dotación a la Obra Benéfico-Social
( Nota 3)	4.679	4.135
Obligaciones subordinadas de cáracter
perpetuo a tipo de interés cero (Nota 18)	4.000
Patrimonio neto, después de la aplicación
de los resultados del ejercicio	68.095	59.443

Recursos Propios-

Durante el ejercicio 1992 estuvo en vigor el artículo segundo del Real Decreto 1370/1985, de 1 de agosto, norma que desarrolla el Título Segundo de la Ley 13/1985, que establecía que los recursos propios consolidados de las entidades de depósito no serán inferiores a la suma de los saldos contables de los activos de riesgo, netos de sus provisiones específicas y de sus amortizaciones multiplicados por unos coeficientes establecidos por la Circular 19/1989, de 13 de diciembre, de Banco de España.

Al 31 de diciembre de 1992, los recursos netos computables del Grupo Financiero consolidado, que ascendían a 67.255 millones de pesetas, excedían de los requerimientos mínimos exigidos por el citado Real Decreto en 14.868 millones de pesetas.

Al 31 de diciembre de 1993, los recursos netos computables del Grupo Financiero

consolidado, que ascienden a 73.992 millones de pesetas, exceden de los requerimientos mínimos exigidos por la citada Ley en 30.726 millones de pesetas, sin considerar la distribución del beneficio del ejercicio 1993.

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD $(2)$ APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

a) Principio de devengo-

b) Transacciones en moneda extranjera-

En general, los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se han convertido a pesetas utilizando los tipos de cambio ponderados (fixing) del mercado de divisas de contado español al cierre de los ejercicios 1993 y 1992.

El contravalor de los elementos del activo y del pasivo expresados en moneda extranjera convertidos a pesetas ascienden a $4.089$ y $3.499$ millones de pesetas al 31 de diciembre de 1993, respectivamente, (3.105 y 2.663 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1992).

c) Fondos de insolvencias-

El saldo de esta cuenta tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos de todo tipo, excepto los de firma, contraídos por la Institución y por sus sociedades dependientes consolidadas en el desarrollo de su actividad financiera. Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se podría incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por el Grupo Financiero se incluyen en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas- Otras Provisiones" del pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos (Nota 16).

La provisión para insolvencias se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

Riesgos nacionales y extranjeros, excepto riesgo-país; de manera individual, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/1991 de Banco de España. Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter genérico, equivalente al 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (0,5% para determinadas operaciones hipotecarias), destinada a la cobertura de riesgos no identificados específicamente como problemáticos en la actualidad. Esta provisión adicional asciende a 3.644 y 3.969 millones de pesetas, respectivamente, al 31 de diciembre de 1993 y 1992.
Riesgo-país, en función de la clasificación estimada del grado de dificultad financiera de cada país.

d) Fondos públicos, obligaciones y otros valores de renta fija-

Los fondos públicos, obligaciones y otros valores de renta fija que integran la cartera de inversión, se hallan individualmente valorados a precio de adquisición, que en ningún caso es superior al de reembolso, o, en el caso de títulos cotizados, a su valor de mercado, si fuera inferior, determinado en función de la cotización media del último trimestre o cotización del último día del ejercicio, la que sea menor. Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sanean únicamente por la parte proporcional del período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la del vencimiento.

Con objeto de reconocer las minusvalías correspondientes, se ha constituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuyendo el saldo de los capítulos "Deudas del Estado" y "Obligaciones y otros valores de renta fija" de los balances de situación consolidados adjuntos. Sin embargo, y de acuerdo con lo previsto en la Circular 18/1992, en los valores de la actividad financiera de vencimiento residual superior a dos años, se carga a la cuenta de pérdidas y ganancias sólo la parte proporcional de la dotación que corresponde a ese período de dos años, y el resto se registra en el epígrafe "Cuentas de Periodificación". El importe adeudado en el ejercicio 1992 en cuentas de periodificación ascendió a 764 millones de pesetas. En el ejercicio 1993, al haber desaparecido las condiciones que hacían necesarias dichas dotaciones, éstas se han cancelado por importe de 640 millones de pesetas.

Los valores que al 31 de diciembre de 1993 constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio de mercado del último día hábil del ejercicio, que no difiere significativamente de su precio de adquisición. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración se registran por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 1993 adjunta, en el capitulo "Beneficios por operaciones financieras".

e) Valores representativos de capital-

Los títulos de renta variable se registran en el balance de situación consolidado adjunto a su precio de adquisición, regularizado y/o actualizado, en su caso, o a su valor de mercado, si éste fuera inferior, con excepción de las participaciones en empresas del Grupo, consolidables o no, y de las participaciones en otras empresas en las que se posea una participación superior al 20% (si no cotizan en Bolsa) o al 10% (si cotizan). Estas participaciones se valoran por la fracción que representan del neto patrimonial de la filial o empresa asociada, corregida en el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición que aún perduren, hasta el límite del precio de adquisición.

Para el resto de los títulos representativos del capital, el valor de mercado se ha determinado según los siguientes criterios:

Títulos cotizados: cotización media del último trimestre o cotización del último día del ejercicio, la que fuese menor.
Títulos no cotizados: valor teórico-contable de la participación obtenido a partir del último balance de situación disponible.

Con objeto de reconocer las minusvalías correspondientes a la regla general, se ha consituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuyendo los epígrafes "Acciones y otros títulos de renta variable", "Participaciones" y "Participaciones en empresas del Grupo", , de los balances de situación consolidados adjuntos (véanse Notas 8, 9 y 10).

$f$ Activos inmateriales-

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos incluye los gastos de ampliación de capital y otros de las sociedades dependientes. Dichos gastos se amortizan en un periodo máximo de cinco años.

Adicionalmente se incluyen los gastos de emisión de los pasivos subordinados. Estos gastos se amortizan a lo largo de la vida de cada emisión, en función de los capitales vivos pendientes.

g) Fondo de comercio de

consolidación-

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge las diferencias de consolidación pendientes de amortizar originadas en la adquisición de acciones de sociedades dependientes puestas en equivalencia. En general, los fondos de comercio se amortizan linealmente en un período de cinco años, debido a que se considera que este es el plazo durante el cual contribuyen a la obtención de ingresos para el Grupo.

h) Activos materiales-

Las amortizaciones se calculan, básicamente, según el método lineal, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos de activo, de acuerdo con el siguiente detalle:

		Años de Vida Útil Estimada
	1993	1992
Inmuebles Mobiliario e instalaciones Maquinaria y equipos electrónicos	50 De 8 a 13 De 4a 8	50 De 10 a 16 De $4a10$

El Grupo Financiero, acogiéndose a las posibilidades que permite la Orden Ministerial de 12 de mayo de 1993 que establece nuevos coeficientes anuales de amortización, ha procedido al recálculo de las vidas útiles de sus inmovilizados, lo que ha supuesto una mayor dotación a amortización por importe de 324 millones de pesetas, aproximadamente.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de resultados en el momento en que se incurren.

Por otra parte, los derechos derivados de bienes adquiridos en régimen de arrendamiento financiero se registran por su coste neto en el epígrafe "Otros activos" (véase Nota 12) de los balances de situación consolidados adjuntos. Los cargos a la cuenta de pérdidas y ganancias del Grupo durante el ejercicio 1993, que ascienden a 389 millones de pesetas, se recogen en el epígrafe "Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales" de la citada cuentas de pérdidas y ganancias.

i) Fondo de Garantía de Depósitos-

j) Pensiones y subsidios al personal-

De acuerdo con la Circular 4/1991, de Banco de España, la Institución ha realizado un estudio actuarial para determinar el valor actual del pasivo devengado por los compromisos con su personal, jubilado y en activo, al 31 de diciembre de 1993 y 1992. Dichos estudios (para el personal en activo) se han realizado mediante el método de determinar el coste estimado individual y distribuirlo linealmente de acuerdo con la proporción entre años de servicios pasados y totales estimados de cada empleado. Los pasivos devengados por estos conceptos (personal jubilado y en activo) a cargo de la Institución se incluyen (en una mínima parte al 31 de diciembre de 1993) en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas -Fondo de pensionistas" del pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos (véase Nota 16). El resto se encuentra cubierto a través de entidades aseguradoras, mediante una póliza de seguro de vida y una póliza de fondo de pensiones. Adicionalmente, la Institución tiene cubierto mediante pólizas de seguro las contingencias de viudedad, orfandad, incapacidad permanente o gran invalidez correspondientes al personal en activo.

En el presente ejercicio, los cálculos del estudio actuarial se han efectuado

aplicando unas tasas nominales de actualización, crecimiento salarial y cobertura de la Seguridad Social del 6%, 5% y 4%, respectivamente, y las tablas de supervivencia de 1980. Dichas tasas y tablas no han variado con respecto a las aplicadas en 1992.

k) Indemnizaciones por despido-

l) Impuesto sobre Sociedades-

Los impuestos anticipados derivados de las diferencias temporales únicamente se activan si su recuperación se va a producir en un plazo de diez años.

La Institución no está acogida al régimen de tributación consolidada con sus sociedades dependientes, si bién al 31 de diciembre de 1993 lo tiene solicitado.

m) Efecto de la Circular 11/1993-

El 1 de enero de 1994 ha entrado en vigor la Circular 11/1993, de 17 de diciembre de Banco de España, que contiene determinadas modificaciones a los criterios contables establecidos hasta la fecha por la Circular 4/1991. En línea con los criterios conservadores del Grupo, el ajuste positivo que surgiría de su aplicación no sería significativo considerando el patrimonio neto del Grupo Financiero

DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS $(3)$

La propuesta de distribución del beneficio del ejercicio 1993 del Grupo Financiero que sus Consejos de Administración propondrán a sus Asambleas Generales y Juntas Generales de Accionistas para su aprobación, y las ya aprobadas del ejercicio 1992 son las siguientes:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Distribución-
Reservas Generales	4.679	4.135
Fondo de la Obra Benéfico Social	1.500	1.600
Beneficio neto del ejercicio, según la
cuenta de resultados adjunta	6.179	5.735

DEUDAS DEL ESTADO $(4)$

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguientes:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Certificados del Banco de España	59.445	65.324
Cartera de renta fija:
Pagarés del Tesoro		2.300
Letras del Tesoro	34.137	19.487
Otras deudas anotadas	30.094	36.336
Otros títulos	57	187
	64.288	58.310
	123.733	123.634

Menos-Fondo de fluctuación
de valores	(7)	(806)
	123.726	122.828

financieros al 31 de diciembre de 1993 y 1992 por un importe efectivo de 27.000 y 45.889 millones de pesetas, respectivamente, y figura contabilizada en el pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos, dentro del capitulo "Entidades de crédito" por su valor efectivo (véase Nota 5).

Al 31 de diciembre de 1993, el Grupo tenía Bonos del Estado por 502 millones de pesetas clasificados en cartera de negociación.

Si comparamos el coste en libros de los valores integrantes de la cartera de renta fija con su valor de mercado al cierre del ejercicio 1993, se ponen de manifiesto plusvalías por importe de 2.638 millones de pesetas, aproximadamente.

			Millones de Pesetas
	Hasta 3	Entre 3 meses Entre 1 año	$5 \overline{a}$ ños	Más de 5 años	Total
	meses	v 1 año
Saldos al 31 de diciembre de 1993-
Certificados de Banco de España	3.136	3.266	32.205	20.838	59.445
Resto	6.017	21.878	15.416	20.977	64.288
	9.153	25.144	47.621	41.815	123.733
Saldos al 31 de diciembre de 1992-
Certificados de Banco de España	2.874	3.005	29.462	29.983	65.324
Resto	24.773	25.464		8.073	58.310
	27.647	28.469	29.462	38.056	123.634

Por otra parte, el movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1993 y 1992, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Saldo al inicio del ejercicio	806	9
Dotación neta del ejercicio-
Provisión registrada contra
resultados	29	386
Fondos disponibles	(415)
	(386)	386
Utilización de fondos	(2)
Provisión registrada contra
cuenta de periodificación
de activo	(411)	411
Saldo al cierre del ejercicio		806

ENTIDADES DE CRÉDITO $(5)$

El desglose del saldo de este capítulo del activo y pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es el siguiente:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
ACTIVO-
Por moneda:
En pesetas	152.418	166.280
En moneda extranjera	3.282	2.329
	155.700	168.609
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas y efectos reci-
bidos por aplicación		15.730
Cheques a cargo de entidades
de crédito	3.635	5.942
Cámara de compensación		63
Otras cuentas	4.717	342
	8.358	22.077
Otros créditos-
Depósitos en entidades de
crédito y financieras	126.153	140.222
Adquisición temporal de activos	21.189	6.310
	147.342	146.532
	155.700	168.609

$\sim$

$\ddotsc$

	Millones de Pesetas
	1993	1992
PASIVO-
Por moneda:
En pesetas	48.421	79.146
En moneda extranjera	681	687
	49.102	79.833
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas y aplicación de
efectos	849
Cámara de compensación	301	281
Otras cuentas (*)	11.493	8.688
	12.643	8.969
A plazo o con preaviso-
Banco de España:
Cesión temporal de Certificados
de Banco de España (Nota 4)	27.000	14.000
Cuentas a plazo	2.460	1.870
Cesión temporal de activos
(Nota 4)	6.999	50.994
Fondo de Garantía de Depósitos
(Nota 18)		4.000
	36.459	70.864
	49.102	79.833

(*) Dichos saldos se corresponden básicamente con depósitos efectuados por Sociedades el Grupo no consolidables.

El saldo del epígrafe "Fondo de Garantía de Depósitos" incluido en el pasivo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1992 del detalle anterior, corresponde al importe pendiente de reembolsar, en la citada fecha, al Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorros por el préstamo concedido por éste, dentro de la operación de fusión. El préstamo concedido se formalizó el 31 de mayo de 1991, no devengaba interés alguno, y la Institución se obligaba a restituir la cantidad recibida el 31 de mayo de 1993. Este préstamo se encontraba materializado en Deuda Pública incluida en el capítulo "Deudas del Estado" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1992, adjunto.

Con fecha 31 de mayo de 1993, la Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorro acordó autorizar la suscripción, que fue efectivamente materializada el 27 de julio de 1993, con cargo al importe del préstamo y su cuantía, de obligaciones subordinadas perpetuas a interés cero emitidas por UNICAJA en esa misma fecha, quedando cancelado dicho préstamo. La mencionada emisión de deuda subordinada realizada por la Entidad en el ejercicio 1993, fue autorizada por la Asamblea General de la misma en su reunión de 12 de junio de 1993. Esta emisión denominada "Obligaciones Subordinadas de Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz,

Almería, Málaga y Antequera (UNICAJA), Primera Emisión, Serie 0 " estará garantizada por el patrimonio universal de la Institución y se situará a efectos de prelación de créditos tras los acreedores comunes. Esta obligación subordinada está calificada como computable a efectos de los recursos propios de la Institución, aunque en ningún momento podrán computarse como recursos propios los importes que superen los porcentajes que sobre los recursos propios básicos a que hace referencia el punto 2 del artículo 23 del Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre.

					Tipo de
		Millones de Pesetas			Interés Medio
	Hasta	Entre 3 Meses Entre 1 Año Más de			Al Cierre
	3 Meses	v 1 Año	v 5 Años	5 Años	del Ejercicio

Saldos al 31 de diciembre de 1993-
Depósitos en entidades de crédito
y financieras	100.716	25.437			9,26%
Adquisición temporal de activos	21.189				9,60%
	121.905	25.437
Saldos al 31 de diciembre de 1992-
Depósitos en entidades de crédito
y financieras	137.964	2.146	112		14,75%
Adquisición temporal de activos	6.310				14,60%
	144.274	2.146	112

Otros créditos (activo)-

A plazo o con preaviso (pasivo)-

					Tipo de Inte- rés Medio
		Millones de Pesetas
	Hasta 3		Entre 3 Me- Entre 1 Año Más de		Al Cierre
	Meses	ses y 1 Año	y 5 Años	5 Años l	del Ejercicio

Saldos al 31 de diciembre de 1993-
Banco de España:
Cesión temporal de certifica- dos de Banco de España	27.000				9,00%
Cuentas a plazo	747	449	662	602
Cesión temporal de activos	6.999				9,30%
	34.746	449	662	602
Saldos al 31 de diciembre de 1992-
Banco de España:
Cesión temporal de certifica-	14.000				13,75%
dos de Banco de España	389	281	1.112	88
Cuentas a plazo Cesión temporal de activos	50.994				13.82%
Fondo de Garantía de Depósitos		4.000
	65.383	4.281	1.112	88

CRÉDITOS SOBRE CLIENTES $(6)$

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Por moneda: En pesetas	539.362	528.770 444
En moneda extranjera	323 539.685	529.214
Por sectores:
Administraciones Públicas	70.093	69.232
Otros sectores residentes	502.726	490.303
No residentes	2.133	1.861
Menos -Fondos de insolvencias	(35.267)	(32.182)
	539.685	529.214

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondos de insolvencia" del detalle anterior, atendiendo al plazo de duración contractual y a la modalidad y situación de las operaciones:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Por plazo de duración:
Hasta 3 meses	80.837	72.736
Entre 3 meses y 1 año	51.882	48.225
Entre 1 año y 5 años	357.413	348.686
Más de 5 años	84.820	91.749
	574.952	561.396
Por modalidad y situación del crédito:
Cartera comercial	26.954	31.452
Deudores con garantía real	245.978	229.107
Otros deudores a plazo	202.530	198.366
Deudores a la vista y varios	31.787	34.231
Activos dudosos	67.703	68.240
	574.952	561.396

Los saldos de "Activos dudosos" al 31 de diciembre de 1993 y 1992 incluyen riesgos por 29.553 y 26.276 millones de pesetas, respectivamente, que cuentan con garantía real, 11.611 y 11.469 millones de pesetas, respectivamente, que corresponden a intermediarios financieros (de los que 10.906 millones de pesetas corresponden a riesgos y a la participación de la Institución en una entidad financiera, en ambos ejercicios, según se comenta en la Nota 1), y 142 y 135 millones de pesetas, respectivamente, que corresponden a riesgo país.

El movimiento de los fondos de provisión para insolvencias durante los ejercicios 1993 y 1992 ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio	32.182	23.845
Dotación neta del ejercicio- Provisión para operaciones en mora Provisión para riesgo-país Fondos disponibles	17.789 83 (6.628)	15.667 31 (5.095)
	11.244	10.603
Más- Dotación con cargo a reservas por adaptación Circular 4/1991 del
Banco de España		273
Traspasos a/de fondos de fluctua- ción de valores	(294) (294)	264 537
Menos-
Traspasos a fondos inmovilizado (Nota 11) Traspasos (a)/de otros fondos	(3.867) 7	(89)
Cancelaciones por traspasos de ope- raciones de activo a activos en
suspenso, y otros	(4.005)	(2.714)
	(7.865)	(2.803)
Saldo al cierre del ejercicio	35.267	32.182

Los activos en suspenso recuperados en los ejercicios 1993 y 1992 ascienden a 219 y 385 millones de pesetas, respectivamente, y se presentan deduciendo el saldo del capítulo "Amortización y Provisiones para Insolvencias" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, capítulo que recoge, por otra parte, las amortizaciones de créditos considerados directamente como activos en suspenso (419 y 845 millones de pesetas, respectivamente).

(7) OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición por sector que lo origina, admisión o no a cotización y naturaleza del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Por sectores:
De emisión pública-
Administraciones Públicas	1.709	3.235
Otros emisores-
De entidades oficiales de crédito	23.355	13.613
De otras entidades de crédito residentes	800	185
De entidades de crédito no residentes	4 3 0 9	456
De otros sectores residentes	24.512	15.043
De no residentes	1.904
	54.880	29.297
Menos -Fondo de fluctuación de valores	(251)	(518)
	56.338	32.014
Por cotización:
Cotizados	40.259	13.466
No cotizados	16.330	19.066
	56.589	32.532
Menos -Fondo de fluctuación de valores	(251)	(518)
	56.338	32.014
Por naturaleza:
Fondos Públicos	1.709	3.235
Pagarés y efectos	1504	862
Bonos y obligaciones	33.620	15.186
Pagarés de empresa	3.785	611
Otros valores	15 971	12.638
	56.589	32.532
Menos -Fondo de fluctuación de valores	(251)	(518)
	56.338	32.014

Del total de la cartera de valores de renta fija del Grupo al 31 de diciembre de 1993, 6.823 millones de pesetas vencen durante 1994.

De la comparación del coste en libros de obligaciones y otros valores de renta fija con su valor de mercado al cierre del ejercicio 1993, se ponen de manifiesto plusvalías por importe de 1.534 millones de pesetas, aproximadamente.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo del balance de situación consolidado adjunto durante el ejercicio 1993, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

Millones de Pesetas
32.532 45.107
(21.175)
125 56.589

Por otra parte, los movimientos que se han producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1993 y 1992 se indican a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio	518
Dotación neta del ejercicio- Provisión registrada contra resultados	110	139
Fondos disponibles	(128)	(2)
	(18)	137
Provisión registrada contra cuentas de periodificación del activo Utilización de fondos	(229) (20)	353
Dotación con cargo a reservas por adaptación Circular 4/1991 de Banco de España		292
Traspaso a Fondos de Insolvencias		(264)
Saldo al cierre del ejercicio	251	518

ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE $(8)$ RENTA VARIABLE

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades por un valor inferior al 20% si éstas no cotizan en Bolsa, y al 3% si cotizan, con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria.

El desglose del saldo de este capítulo en función de su admisión o no a cotización, se indica a continuación:

Millones de Pesetas
1993	1992
1.313 4.470	1.126 5.367
5.783	6.493
	(861 5.632
	(588) 5.195

La Sociedad dependiente de UNICAJA, gestora de instituciones de inversión colectiva, (Unigest, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A.) que forma parte del Grupo de dependientes consolidadas relacionado en la Nota 1, gestiona dos fondos de inversión (Unifond Dinero FIAMM y Unifond Renta FIM) constituidos en 1992. Durante el ejercicio 1993, la Institución ha procedido a la venta de la totalidad de las participaciones mantenidas en Unifond Dinero FIAMM. Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, las participaciones del Grupo Financiero UNICAJA en estos y otros fondos (que no se consolidan en los estados financieros adjuntos) totalizan 814 y 2.217 millones de pesetas, respectivamente.

El resto de las participaciones más significativas que posee el Grupo en Sociedades no cotizadas, y otra información referida a las mismas obtenida en base a los últimos estados financieros disponibles, cuyo valor neto en libros supera individualmente los 100 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1993 y 1992, se presenta a continuación:

Información al 31 de diciembre de 1993: $\overline{a}$

	Millones de Pesetas
			٠			Dividendos
		Capital			Valor	Recibidos
	Porcentaje de	Social o			Neto en	en el
Sociedad	Participación	Equivalente	Reservas i	Resultados	Libros	Ejercicio
Lico Corporación, S.A.	6,20%	9.000	7.244	269	662
Sociedad Española de Banca de Negocios. S A.	7,50%	5.000	280	14	362
Caja de Seguros Reunidos, S.A.	4,63%	6.375	6.419	$\overline{2}$	388
Confederación Española de Cajas de Ahorros	4,56%	5.000	18.196	2.831	228
Compañía Andaluza de Renta e Inversiones, S.A. CARISA	17,62%	1.050	66	26	230
Cooperativa Olivarera del Sur para el Desarrollo Oleícola, S.A. (Coosur)	10,66%	6.685	121	98	720
Ahorro Corporación, S. A.	3,00%	4.208	518	106	137

* Datos al 31 de diciembre de 1992, últimas cuentas aprobadas, con la excepción de Coosur que son a 30 de septiembre de 1993.

		Millones de Pesetas
			$\bullet$			Dividendos
		Capital			Valor	Recibidos
	Porcentaje de	Social o			Neto en	en el
Sociedad	Participación	Equivalente	Reservas	Resultados	Libros	Ejercicio
Lico Corporación, S.A.	6,20%	8.997	8.155	51	912
Sociedad Española de Banca de Negocios, S.A.	7.50%	1.500	277	4	433
Caja de Seguros Reunidos, S.A.	4.63%	5.738	5.148	535	387
Confederación Española de Cajas de Ahorros	4.56%	5.000	16.173	4.534	228	27
Compañía Andaluza de Renta e Inversiones, S.A. CARISA	10,58%	1.050	76	(10)	122
Ahorro Corporación, S.A.	2,83%	4.209	334	219	131

Información al 31 de diciembre de 1992: $\equiv$

Datos al 31 de diciembre de 1991. $\star$

A continuación se indica el movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 1993 y 1992, sin considerar el fondo de fluctuaciones de valores:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldos al inicio del ejercicio	6.493	4.070
Adiciones	3.921	3.913
Retiros	(4.631)	(1.490)
$ \mathsf{Saldos}\ \mathsf{al}\ \mathsf{cierre}\ \mathsf{del}\ \mathsf{ejective} $	5.783	6.493

Por otra parte, los movimientos que se han producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1993 y 1992 se indican a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Saldo al inicio del ejercicio	861	809
Dotación neta del ejercicio- Provisión registrada Fondos disponibles	399 (219)	395 (172)
	180	223
Cancelación por utilización en
ventas, saneamientos y otros	(453)	(171)
Saldo al cierre del ejercicio	588	861

(9) PARTICIPACIONES

Este epígrafe de los balances de situación consolidados adjuntos recoge los derechos sobre el capital de otras sociedades que, sin pertenecer al Grupo económico, mantienen con el mismo una vinculación duradera y tienen como finalidad contribuir a la actividad del Grupo, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de la Ley de Sociedades Anónimas y de la Circular 4/1991, es decir, participaciones como mínimo del 20% si no cotizan en Bolsa o del 3% si cotizan (en adelante empresas asociadas).

El detalle de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a su admisión o no a cotización, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Cotizados No cotizados	877	39
Menos-Fondo de fluctuación de valores	(573)	(8)

Las participaciones más significativas figuran en la Nota 1. (Parque Victoria, S.A., Sociedad de Estudios Económicos de Andalucía, S.A., ESECA, Interseguros, S.A., Escuela Superior de Estudios de Empresas, S.A. y RGS Correduría de Seguros, Cajas de Ahorro de Ronda y Granada, S.A.).

A continuación se indica el movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo del balance de situación consolidado adjunto durante el ejercicio 1993 (no hubo movimiento alguno en estas cuentas durante el ejercicio 1992) sin considerar el fondo de fluctuaciones de valores:

	Millones
	de Pesetas
	1993
Saldos al inicio del ejercicio	39
Adiciones	742
Traspasos de empresas del Grupo	93
Otros
Saldos al cierre del ejercicio

Por otra parte, los movimientos que se han producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1993 y 1992 se indican a continuación:

	Millones de Pesetas
	1992 1993
Saldo al inicio del ejercicio Dotación neta del ejercicio- Provisión registrada Fondos disponibles	8 277 (1) 276	8
Traspasos del fondo
de insolvencias	292
Otros Traspasos	(3)
Saldo al final del ejercicio	573	Ω

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL $(10)$ GRUPO

Este epígrafe de los balances de situación consolidados adjuntos recoge la inversión en sociedades no consolidables. Las Sociedades no consolidables, en las que básicamente se posee al menos un 50%, no se consolidan por el método de integración global por no estar su actividad directamente relacionada con la del Grupo o por no estar sometidas a la dirección única de éste. El detalle de dichas sociedades participadas se muestra en la Nota 1.

Durante el ejercicio 1992 UNICAJA procedió a la enajenación de sus acciones en "Harinera San Rafael, S.A.", así como a la suscripción de acciones en ciertas Sociedades, entre las que destacan: Ahorro Andaluz, S.A.; Unicorp, S.A.; Corporación UNINSER, S.A., Unicorp Vida, S.A. y Club Baloncesto Málaga, S.A.D.

(11) ACTIVOS MATERIALES

El movimiento de las cuentas de activos materiales durante los ejercicios 1993 y 1992 y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas
	Afecto a la Obra
		Afecto a la actividad financiera			Benéfico-Social
	Terrenos y		Mobiliario,
	Edificios de	Otros	Instalaciones		Mobiliario e
	Uso Propio	Inmuebles	y Otros	Inmuebles	Instalaciones	Total

Coste actualizado-
Saldo al 31 de diciembre de 1991	29.165	8.017	23.130	10.986	292	71.590
Adiciones	515	5.267	1.686	18	39	7.525
Salidas por bajas o reducciones	(19)	(1.643)	(267)			(1.929)
Traspasos	151	(356)	152	(94)	94	(53)
Saldo al 31 de diciembre de 1992	29.812	11.285	24.701	10.910	425	77.133
Adiciones	1.613	8.996	2.696	331	34	13.670
Salidas por bajas o reducciones	(242)	(1.506)	(326)	(20)	(13)	(2.107)
Traspasos	(1.909)	1.298	611	(50)	50
Saldo al 31 de diciembre de 1993	29.274	20.073	27.682	11.171	496	88.696
Amortización acumulada-
Saldo al 31 de diciembre de 1991	(2.065)	(278)	(12.746)	(614)	(191)	(15.894)
Dotaciones	(361)	(55)	(2.730)	(106)	(24)	(3.276)
Salidas por bajas o reducciones	10	11	256			277
Traspasos	(11)	(20)	(11)			(42)
Saldo al 31 de diciembre de 1992	(2.427)	(342)	(15.231)	(720)	(215)	(18.935)
Dotaciones	(363)	(33)	(2.972)	(129)	(55)	(3.552)
Salidas por bajas o reducciones	31	75	264	11	7	388
Traspasos	298	(202)	(96)
Saldo al 31 de diciembre de 1993	(2.461)	(502)	(18.035)	(838)	(263)	(22.099)
Fondos inmovilizado-
Saldo al 31 de diciembre de 1991		(661)		$\bullet$		(661)
Dotaciones con cargo a reservas (Nota 19)		(1.565)				(1.565)
Dotaciones con cargo a resultados		(2.049)				(2.049)
Recuperaciones		50				50
Salidas por bajas o reducciones
Traspasos de fondo de insolvencias	ä,	(89)				(89)
Otros		35	٠		٠	35
Saldo al 31 de diciembre de 1992	$\blacksquare$	(4.279)	$\overline{\phantom{a}}$		$\overline{a}$	(4.279)
Dotaciones con cargo a resultados	÷	(1.066)				(1.066)
Recuperaciones		496 ^(*)				496
Traspaso de fondos de insolvencias	۰	(3.867)				(3.867)
Traspasos de otros fondos	۰	(567)				(567)
Utilización	÷,	1.052				1.052
Otros	à.	(225)			$\overline{\phantom{a}}$	(225)
Saldo al 31 de diciembre de 1993	$\overline{\phantom{0}}$	(8.456)			$\blacksquare$	(8.456)
Saldo neto al 31 de diciembre de 1992	27.385	6.664	9.470	10.190	210	53.919
Saldo neto al 31 de diciembre de 1993	26.813	11.115	9.647	10.333	233	58.141

(*) Del total de las recuperaciones de fondos de inmovilizado correspondientes al ejercicio 1993, 406 millones de pesetas se recogen minorando el epígrafe

"Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 1993 adjunta.

A continuación se presenta el desglose del coste actualizado, neto de amortización acumulada, del epígrafe "Otros Inmuebles" al 31 de diciembre de 1993 y 1992:

	Millones de Pesetas
	Coste Actualizado
	1993	1992
Inmuebles en renta	2.126	2.357
Solares y fincas rústicas	4.285	2.258
Inmuebles para la venta	2.514	2.079
Obras en curso	2.143	507
Inmovilizado procedente de regularización de créditos	8.376	3.605
Actividades atípicas	80	113
Otros	47	24
	19.571	10.943
Fondos de inmovilizado	(8.456)	(4.279)
Neto	11.115	6.664

En base a las provisiones existentes y a las tasaciones internas que posee el Grupo del inmovilizado adjudicado, no se esperan pérdidas en la realización del mismo, considerando sus valores netos contables y su valor probable de realización.

(12) OTROS ACTIVOS

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Hacienda Pública:
Impuesto sobre beneficios anticipados (Nota 2)	3.031	2.093
Retenciones y pagos a cuenta
del Impuesto sobre Sociedades (Nota 22)	1.593	1.726
Impuesto sobre el Valor Añadido	114	198
Devolución pendiente del Impuesto sobre
Sociedades	1.184
Otros conceptos	353	771
Derechos sobre bienes en régimen de arrenda-
miento financiero	1.100
Operaciones en camino	2.017	7.580
Otros conceptos	1.168	1.329
	10.560	13.697

(13) CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

La composición de estos epígrafes del activo y del pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Activo:
Intereses no devengados de recursos
tomados a descuento	810	679
Devengo de productos no vencidos de
inversiones no tomadas a descuento	11.408	11.838
Gastos pagados no devengados	325	306
Gastos financieros diferidos de bienes
adquiridos en arrrendamiento finan-
ciero	280
Saneamiento renta fija (Nota 2.d)	124	764
Otras periodificaciones	75	288
	13.022	13.875
Pasivo:
Productos no devengados de ope-
raciones tomadas a descuento	2.389	1.232
Devengo de costes no vencidos
de recursos no tomados a descuento	9.418	9.728
Gastos devengados no vencidos	2.752	2.559
Otras periodificaciones	343	18
	14.902	13.537

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Por moneda:
En pesetas	829.132	777.833
En moneda extranjera	2.646	1.870
	831.778	779.703
Por sectores:
Administraciones Públicas	35.716	29.387
Otros sectores residentes-
Cuentas corrientes	79.173	72.847
Cuentas de ahorro	264.976	258.970
Imposiciones a plazo	391.461	351.938
Cesión temporal de activos	29.031	38.823
Otras cuentas	686	1.518
No residentes	30.735	26.220
	831.778	779.703

El desglose por vencimientos de los saldos de los epígrafes "Depósitos de ahorro -A plazo" y "Otros débitos -A plazo" de los balances de situación consolidados adjuntos se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Depósitos de ahorro -A plazo-
Hasta 3 meses	99.707	58.410
Entre 3 meses y 1 año	36.079	56.904
Entre 1 año y 5 años	274.721	252.389
Vencimiento no determinado o sin clasificar	2.532	2.440
	413.039	370.143
Otros débitos -A plazo-
Hasta 3 meses	20.205	22.625
Entre 3 meses y 1 año	15.162	15.956
	35.367	38.581

$(15)$ OTROS PASIVOS

El detalle de este epígrafe de los balances de situación consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 1993 y 1992 es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Operaciones en camino	407	1.102
Materialización en inmovilizado de la Obra Social (inmuebles)	10.333	10.190
Impuestos diferidos	407	382
Otros conceptos	2.987	1.965
	14.134	13.639

(16) PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

El detalle de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 1993 y 1992 es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Fondo de pensionistas	1.994	17.084
Otras provisiones- Fondo Obra Benéfico-Social	968	1.331
Otros fondos	8.240	7.051
	9.208	8.382
	11.202	25.466

El movimiento que se ha producido en el saldo de los epígrafes "Fondo de pensionistas" y "Otras provisiones -otros fondos" durante los ejercicios 1993 y 1992 se muestran a continuación:

	Millones de Pesetas
		1993		1992
	Fondo de	Otras Provisiones-	Fondo de	Otras Provisiones-
	Pensionistas	Otros Fondos	Pensionistas	Otros Fondos

Saldo al inicio del ejercicio	17.084	7.051	21.077	5.230
Dotación con cargo a resultados
del ejercicio (Nota 24)	196	1.033		1.920
Remuneraciones del Fondo de Pen-
sionistas (Nota 24)	656		2.636
Fondos disponibles (Nota 24)		(187)	(5.364)	(134)
Pagos realizados en relación con
el efecto fiscal de pensiones				(367)
Suscripción Póliza "Multirenta"	(16.058)
Traspaso de entidades asegura-
doras	844
Traspasos de saldos acreedores				252
Traspasos de fondo de/(a) insol-
vencias		(7)
Traspasos a fondos de inmovilizado		(567)
Impuestos anticipados		1.449
Pagos a pensionistas	(728)		(701)
Traspasos a reservas (Nota 19)			(564)
Otros		(532)		150
Saldo al cierre del ejercicio	1.994	8.240	17.084	7.051

Fondo de Pensionistas-

Según se indica en la Nota 2-j, la cuantificación del fondo de pensiones se ha realizado en base a un estudio actuarial que cubre los haberes complementarios a pagar al personal durante el período de su jubilación, tanto para el personal jubilado como para el que se encuentra en activo. El pasivo devengado por estos conceptos, según los estudios actuariales realizados al 31 de diciembre de 1993 y 1992, son los siguientes:

		Millones de Pesetas
	1992 1993
Personal pasivo	9.125	8.437
Personal activo	14.591	13.267
	23.716	21.704

Dichos pasivos están cubiertos en su totalidad, tanto en el ejercicio 1993 como en el de 1992, del siguiente modo:

1. Suscrita con una entidad aseguradora (Intercaser, S.A. de Seguros y Reaseguros) una póliza de fondo de pensiones con objeto de cubrir pensiones complementarias. Las provisiones matemáticas de esta póliza al 31 de diciembre de 1993 y 1992 ascienden a 4.480 y 4.620 millones de pesetas, respectivamente.
1. Suscrita durante el ejercicio 1993 con una entidad aseguradora del Grupo Económico UNICAJA (UNICORP VIDA, S.A.), una póliza con objeto de

cubrir las rentas de jubilación y viudedad complementarias que afectan básicamente a empleados en activo.

Fondo de Pensionistas registrado en su balance de situación que presenta unas coberturas acumuladas al 31 de diciembre de 1993 y 1992 de 1.994 y 17.084 millones de pesetas, respectivamente.

Los pagos realizados en 1993 y 1992 por complemento de pensiones, ascendieron a 728 y 701 millones de pesetas.

Otras provisiones -Otros fondos-

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, el saldo de este epígrafe corresponde a la cobertura total de las cuotas e intereses de demora pendientes de pagos a la Hacienda Pública, como consecuencia de la consideración de gasto no deducible de las dotaciones efectuadas a pensiones en los ejercicio 1987, 1988 y 1989, así como la cobertura de riesgos y contingencias no cubiertas por fondos específicos.

FONDO PARA RIESGOS GENERALES $(17)$

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 1993 y 1992 se muestra a continuación:

		Millones de Pesetas
	1992 1993
Saldo al inicio del ejercicio	648	754
Traspasos a Reservas Generales por la amortización del ejercicio	(90)	(106)
Saldo al cierre del ejercicio	558	648

Este fondo se corresponde con la cuenta "Previsión Libertad de Amortización Real Decreto -Ley 2/1985". En una evaluación de los recursos propios del Grupo al 31 de diciembre de 1993 y 1992, al importe total de las reservas mostrados en los balances de situación consolidados adjuntos deberá aumentarse el saldo en este fondo, una vez deducido el impuesto diferido correspondiente, estimado en 195 y 227 millones de pesetas, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992, el detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es el siguiente:

	Millones de Pesetas
		1993		1992
Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Al- mería, Málaga y Antequera (Nota 5) Primera emisión de deuda subordinada		4.000
correspondiente a Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda				3.000
Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Almería		1.000		1.000
Emisiones de deuda subordinada corres- pondientes a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Cádiz-
Segunda emisión			246
Tercera emisión	200		200
Cuarta emisión	790	990	790	1.236
		5.990		5.236

Las características principales de las citadas emisiones son:

Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera, Serie 0-

1. Nº de títulos: 1 título nominativo, suscrito por el Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorro.
1. Importe nominal del título: 4.000 millones de pesetas.
1. Interés nominal: 0% anual.

Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda-

1. Nº de títulos: 30.000 títulos al portador.
1. Importe nominal de los títulos: 100.000 pesetas.
1. Interés nominal: 10% anual.
1. Abono de cupones: por semestres vencidos, subordinados a la existencia de excedente en la cuenta de resultados de la Institución.
1. Amortización: a la par el 1 de octubre de 1993.

Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Almería-

1. Nº de títulos: 100.000 títulos al portador.
1. Importe nominal de los títulos: 10.000 pesetas.
1. Interés nominal: 10% anual durante los dos primeros años, y variable en función del tipo de referencia de pasivo emitido por la CECA para el resto del período.
1. Abono de cupones: por semestres vencidos, subordinados a la existencia de excedente en la cuenta de resultados de la Institución.
1. Amortización: a la par el 27 de marzo de 1996.

Segunda emisión de deuda subordinada correspondiente a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Cádiz-

$1.$ N° de títulos: 4.920 títulos al portador.
1. Importe nominal de los títulos: 50.000 pesetas.
1. Interés nominal: 10% anual.
1. Abono de cupones: por semestres vencidos, subordinados a la existencia de excedente en la cuenta de resultados de la Institución.
1. Amortización: a la par el 30 de septiembre de 1993.

Tercera emisión de deuda subordinada correspondiente a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Cádiz-

1. Nº de títulos: 4.000 títulos al portador.
1. Importe nominal de los títulos: 50.000 pesetas.
1. Interés nominal: 10% anual.
1. Abono de cupones: por semestres vencidos, subordinados a la existencia de

excedente en la cuenta de resultados de la Institución.

Amortización: a la par el 30 de noviembre de 1994.

Cuarta emisión de deuda subordinada correspondiente a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Cádiz-

1. Nº de títulos: 15.800 títulos al portador.
1. Importe nominal de los títulos: 50.000 pesetas.
1. Interés nominal: 11% anual.
1. Abono de cupones: por semestres vencidos, subordinados a la existencia de excedente en la cuenta de resultados de la Institución.
1. Amortización: a la par el 15 de mayo de 1996.

$\star \star \star$

Todas las emisiones de deuda subordinada, a efectos de prelación de crédito, se sitúan detrás de todos los acreedores comunes de la Institución.

(19) RESERVAS

A continuación se desglosa el detalle y movimiento de las reservas durante los ejercicio 1993 y 1992:

		Millones de Pesetas
		Reservas de Revalorización
	Reservas por	Reservas por
	Actualización	Revalorización		Reservas
	de Balances	de Inmovilizado	Total	Generales ¹
		21.663	22.824	30.416
Saldos al 31 de diciembre de 1991	1.161			4.786
Dotación con cargo al excedente del ejercicio 1991
Traspaso a reservas generales de la "Previsión				104
Libertad de Amortización R.D. Ley 2/1985"
Dotación con cargo a reservas del "Fondo
de Inmovilizado"		(1.564)	(1.564)
Recuperación con cargo a reservas de parte del				561
"Fondo de Pensionistas"
Afectación aplicación Circular 4/1991 del				(2.349)
Banco de España				7.681
Traspasos entre reservas	(681)	(7.000)	(7.681)
Saldos al 31 de diciembre de 1992	480	13.099	13.579	41.202

Dotación con cargo al excedente del ejercicio 1992				4.112
Traspaso a reservas generales de la "Previsión
Libertad de Amortización R.D. Ley 2/1985"				90.
Traspasos entre reservas	(480)	(1)	(481)	481
Otros				(3)
Saldos al 31 de diciembre de 1993		13.098	13.098	45.882

Reservas por actualización de balances y revalorización del inmovilizado-

Según se ha comentado anteriormente, el Grupo se ha acogido a las actualizaciones establecidas en diversas disposiciones legales. El detalle del origen de las reservas afloradas por aplicación de estas disposiciones y de su utilización se muestra a continuación:

	Millones
	de Pesetas

Actualizaciones del inmovilizado
material, netas	4.267
Actualizaciones legales de la car-
tera de valores	183
Revalorización de inmovilizado de-
rivado del proceso de fusión
(Actualización Ley 76/1980)	21.663
	26.113
Menos -Utilización de las cuentas de
actualizaciones según normativa vi-
gente (a Reservas Generales)	(11.451)
Menos - Importes destinados a cubrir
pérdidas en la enajenación de
bienes regularizados	(1.564)
Saldo al 31 de diciembre de 1993	13.098

	Millones de Pesetas
Activos afectos a la actividad financiera-	18.036
Terrenos y edificios uso propio	3.627
Otros inmuebles	21.663

Al 31 de diciembre de 1993 y 1992 el saldo de las reservas por revalorización estaba materializado en las siguientes cuentas:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Actualización Ley de Presupuestos 1983		480
Actualización Ley 76/1980	13.098	13.099
	13.098	13.579

RESERVAS EN SOCIEDADES $(20)$ CONSOLIDADAS

El desglose por sociedades de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
		1993
	Pérdidas en	Reservas	Reservas
	Sociedades	de Conso-	de Conso-
	Consolidadas	lidación	lidación

Por integración global:
Inmobiliaria Acinipo, S.A.		141	74
Unicorp, S.A.		10	4
Corporación Uninser, S.A.		6
Unigest, Sociedad Gestora
de Instituciones de Inver-
sión Colectiva, S.A.		1
Ahorro Andaluz, S.A.	16
	16	159	79
Por puesta en equivalencia:
Unicorp Vida, S.A.		33
Baloncesto Málaga, S.A.D.	3
Escuela Superior de Estu-
dios de la Empresa, S.A.	17
RGS Correduría de Seguros,
Cajas Ahorros de Ronda y
Granada	$\overline{2}$
Sociedad de Estudios Eco-
nómicos de Andalucía, S.A,
ESECA	42
Interseguros, S.A.		8
Tasaciones Andaluzas, S.A.	$\overline{2}$
Coto del Pino, S.A.	47		25
	113	41	25
	129	200	104

(21) FONDO DE LA OBRA SOCIAL

El movimiento de este Fondo durante los ejercicios 1993 y 1992 ha sido el siguiente:

		Millones de Pesetas
		Materialización
		en Inmovilizado
		(Inmuebles y
	Dotaciones	solares) (Mobilia-	Total
		Disponibles rio e instalaciones)	Fondo

Saldo al 31 de diciembre de 1991	716	10.473	11.189
Aplicación del excedente de 1991	1.350		1.350
Gastos de mantenimiento de 1992	(1.487)		(1.487)
Materialización en inmovilizado por-
Aplicaciones directas netas	(57)	57
Amortizaciones	130	(130)
Otras transacciones	17		17
Saldo al 31 de diciembre de 1992	669	10 400	11.069
Aplicación del excedente de 1992	1.600		1.600
Gastos de mantenimiento de 1993	(1.416)		(1.416)
Materialización en inmovilizado por-
Aplicaciones directas netas	(330)	330
Amortizaciones	137	(137)
Otras transacciones	39	(27	12
Saldo al 31 de diciembre de 1993	699	10.566	11.265

En el inmovilizado afecto se incluyen revalorizaciones por 9.053 millones de pesetas, de los que 8.896 millones de pesetas proceden de la Actualización Ley 76/1980.

Del saldo del Fondo a 31 de diciembre de 1993 y 1992, 10.333 y 10.190 millones de pesetas, importe que coincide con el de inmuebles y solares afectos a la Obra Social (véase Nota 11), se incluye en el capítulo "Otros pasivos" de los balances de situación consolidados adjuntos (véase Nota 15); y el resto, 932 y 879 millones de pesetas, se incluye en el capítulo "Provisiones para riesgos y cargas -Otras provisiones", junto con los pasivos correspondientes a la Obra Social de la Caja que ascienden a 36 y 452 millones de pesetas, respectivamente.

$(22)$ SITUACIÓN FISCAL

El saldo del epígrafe "Débitos a Clientes -Otros débitos" de los balances de situación consolidados adjuntos incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que se incluye la provisión por el Impuesto sobre Sociedades relativo a los beneficios de cada ejercicio.

Las retenciones y pagos efectuadas por la Institución y su Grupo Financiero a cuenta del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 1993 y 1992 se registran en el epígrafe "Otros Activos" de los balances de situación adjuntos. Las retenciones y pagos a cuenta efectuadas en los ejercicios 1993 y 1992 que ascienden a 1.593 y 1.726 millones de pesetas, respectivamente, se deducirán de la cuota del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 1993 y 1992,

respectivamente.

El Grupo tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los últimos cinco ejercicios por los principales impuestos que le son de aplicación.

El Grupo se ha acogido a los beneficios fiscales relativos a las deducciones de la cuota del Impuesto sobre Sociedades previstas en la normativa de dicho impuesto. Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos de permanencia de las inversiones, según se establece en dicha normativa.

La conciliación del resultado consolidado contable de los ejercicios 1993 y 1992
con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

	Milllones de Pesetas
	1993	1992
Resultado contable antes de impuestos	8.018	6.625
Aumentos (Disminuciones) por diferen- cias permanentes-
Dotación a la Obra Benéfico -Social	(1.500)	(1.600)
Recuperación fondo de pensiones		(2.203)
Otros aumentos	443	3.499
Otras disminuciones	(466)	(4.558)
	(1.523)	(4.862)
Aumentos (Disminuciones) por diferen- cias temporales-
Rendimientos implícitos vencidos	221	1.376
Rendimientos implícitos devenga-
dos y no vencidos	(491)	(165)
Otros aumentos	2.517	1.448
Otras disminuciones	(2.257)	(1.438)
	(10)	1.221
Base imponible	6.485	2.984

La diferencia existente entre el resultado contable consolidado del detalle anterior y el resultado consolidado de los ejercicios 1993 y 1992, mostrado en los balances de situación consolidados adjuntos, es como sigue:

	Millones de Pesetas
Resultado contable agregado antes de impuestos	8.018	6.625
Ajustes de consolidación- Por sociedades puestas en equivalencia Por sociedades por integración global	(37) 112	11
Otros ajustes de consolidación Resultado contable antes de impuestos según las cuentas de pérdidas y ganancias
consolidadas adjuntas	8.093	6.559

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por las entidades financieras, existen determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión del Grupo y de sus asesores fiscales, la posibilidad de que se materialicen pasivos contingentes no cubiertos por las provisiones constituidas es remota, y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ello pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuenta anuales consolidadas adjuntas.

CUENTAS DE ORDEN $(23)$

Los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones del Grupo Financiero para los ejercicios 1993 y 1992 son los siguientes:

	Millones de Pesetas
	1993	1992
Pasivos contingentes- Activos afectos a diversas obligaciones Avales y cauciones Otros pasivos contingentes	42 8.751 420 9.213	783 9.333 117 10.233
Compromisos- Disponibles por terceros Otros compromisos	85.791 502 86.293	100.009 702 100.711
Total	95.506	110.944

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y $(24)$ GANANCIAS

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante:

a) Distribución geográfica-

La distribución geográfica de los productos de la actividad financiera, que tal y como se indica en la Nota 1 se corresponde con la actividad básica del Grupo, se concentra en la Comunidad Autónoma de Andalucía, Melilla, Ciudad Real y Madrid, donde tiene ubicadas el Grupo todas sus sucursales.

b) Naturaleza de las operaciones-

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las originan, se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Intereses y rendimientos asimilados-
De Banco de España		g
De entidades de crédito	15.949	10.060
De la cartera de renta fija	13.353	14.797
De crédito sobre Administraciones Públicas	7.008	6.391
De créditos sobre clientes	69.227	66.415
Otros productos	788	1.315
	106.325	98.987
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	195	219
De cambio de divisas y billetes	117	119
De servicios de cobros y pagos	2.556	2.514
De servicios de valores	128	66
De otras operaciones	908	749
	3.904	3.667
Beneficios por operaciones financieras-
Beneficios (Pérdidas) netos:
- Por resultados en venta y saneamientos
de la cartera de valores	2.299	(1.015)
- En operaciones de futuro	(5)	3
- Por diferencias en tipo de cambio	301	109
	2.595	(903)
Beneficios extraordinarios-
Por enajenación de:
Activos materiales	251	162
Fondos disponibles (Nota 16)		5.364
Beneficio de ejercicios anteriores	924	795
Otros conceptos	669	738
	1.844	7.059

	Millones de Pesetas
	1993	1992

Intereses y cargas asimiladas-
De Banco de España	825	558
De entidades de crédito	2.899	2.265
De acreedores	49.712	46.078
De empréstitos y otros valores negociables
De financiaciones subordinadas	474	586
Coste imputable a los fondos de pen-
siones internos (Nota 16)	656	2.636
De otros	341	18
	54.911	52.143
Comisiones pagadas-
Comisiones cedidas a otras entidades
y corresponsales	581	487
Otras comisiones	145	121
	726	608
Quebrantos extraordinarios-
Pérdidas en enajenación de
activos materiales	54	21
Dotaciones a provisiones para ries-
gos y cargas (Nota 16 y 11)	1.820	3.782
Quebrantos de ejercicios anteriores	145	296
Otros conceptos	570	10
	2.589	4.109

c) Gastos Generales de Administración- De Personal-

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es la siguiente:

		Millones de Pesetas
	1993	1992
Sueldos y Salarios Seguros sociales Otros gastos	18.216 4.290 1.181	16.910 3.699 591
	23.687	21.200

El número de empleados de la actividad financiera del Grupo Financiero al 31 de diciembre de 1993 y 31 de diciembre de 1992, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

	Número de Personas

	1993	1992

Dirección General		З
Jefes	635	563
Administrativos	3.209	3.297
Titulados	66	64
Informáticos	136	146
Subalternos y oficios varios	298	328
	4 347	4.401

d) Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración-

Durante los ejercicio 1993 y 1992, el importe devengado para los miembros del Consejo de Administración de la Institución en concepto de sueldos, dietas y remuneraciones por el ejercicio de la actividad que tienen encomendada asciende a 50 y 51 millones de pesetas, respectivamente. Dichos importes incluyen los inherentes a los empleados que son miembros del Consejo de Administración. Durante dichos ejercicios no se han percibido dietas, atenciones estatutarias ni cualquier otro concepto retributivo de otras Sociedades del Grupo.

Dichos préstamos, devengan un tipo de interés anual comprendido entre el 5% y el 13,75% en 1993 y el 5% y el 16% en 1992.

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO "UNICAJA"

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO 1993

En un contexto económico de carácter marcadamente recesivo del que no han sido ajenas las entidades financieras españolas, el ejercicio 1993 ha representado para el Grupo Financiero Unicaja no sólo la culminación del proceso de transición que comenzó en 1990 con los primeros acuerdos de fusión entre las diferentes cajas, sino también una evidente mejora de sus grandes magnitudes económico financieras. A la integración operativa de las dos últimas redes y la unificación de la imagen corporativa, hay que añadir la senda de control en que ha entrado la evolución de la morosidad, la ampliación de la capacidad de generación de recursos y la progresiva aproximación a las tasas de crecimiento de la actividad del conjunto del sistema.

En este marco recesivo, el principal problema de las entidades financieras españolas ha seguido siendo la evolución de los niveles de morosidad y la necesidad de destinar una parte sustancial de los recursos generados al saneamiento de sus inversiones. En este sentido, en 1993 el Grupo Financiero Unicaja ha realizado un importante esfuerzo para detener la fuerte progresión de los niveles de impago, consiguiendo, con una mejora de los mecanismos de control de la evolución de los riesgos y una política de realización de garantías hipotecarias, reducir las cifras de morosidad del cierre del ejercicio anterior.

Por otra parte, la progresiva liberación de inversiones obligatorias, el mantenimiento de los márgenes financieros, junto con el control de los gastos generales y la consecución de beneficios por operaciones financieras, han permitido una elevación de los niveles de recursos generados que ha hecho compatible aumentar de forma significativa los niveles de saneamiento, fin al que se ha destinado aproximadamente la mitad de los recursos generados, con el incremento de un 23,39% de la cifra de beneficios antes de impuestos, que se ha situado en 8.093 millones de pesetas.

Esta cifra de beneficios permite, según la distribución prevista, elevar en 4.679 millones de pesetas el volumen de recursos propios del Grupo Financiero Consolidado de "Unicaja", que se sitúa en 78.666 millones de pesetas, lo que representa un coeficiente de solvencia del 14,34%.

Junto con la favorable evolución de los niveles de saneamiento y capitalización, en 1993 se ha conseguido una cierta reactivación de las tasas de crecimiento de la actividad, en particular en lo que se refiere a la captación de recursos de clientes. Los recursos ajenos se sitúan al cierre de 1993 un 6,74% por encima del ejercicio anterior. Esta tasa se incrementa hasta el 10,29% si se consideran los recursos captados mediante fondos de inversión. Con esta dinámica, el GRUPO FINANCIERO UNICAJA se sitúa como una de las entidades de crédito con un mayor crecimiento relativo en la captación de recursos en Andalucía.

Como en el conjunto financiero español, y en particular, en las cajas de ahorro, el ritmo de crecimiento del conjunto de la inversión crediticia ha mantenido en el Grupo Financiero Unicaja una tendencia decreciente a lo largo de 1993. El aumento del crédito en estos doce meses se ha reducido al 2,54%, casi seis puntos menos que en 1992. Esta disminución del ritmo de crecimiento supone, no obstante, un estrechamiento del diferencial con el conjunto de las cajas españolas, cuya tasa de variación interanual se sitúa al cierre del ejercicio en casi diez puntos por debajo del final de 1992.

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

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MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA)

CUENTAS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992,

E INFORME DE GESTION

Avda. Blas Infante, 8, 5. 41011 Sevilla INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CÁDIZ, ALMERÍA, MÁLAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA)

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992 (NOTAS 1, 2 y 3)

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CÁDIZ, ALMERÍA, MÁLAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA)

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES

A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992 (NOTAS 1, 2 y 3) (Millones de Pesetas)

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA)

MEMORIA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS

ANUALES TERMINADOS EI 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992

$(1)$ NATURALEZA DE LA INSTITUCIÓN Y BASES DE PRESENTACIÓN

Naturaleza y Reseña de la Institución-

Bases de presentación de las cuentas anuales-

Principios contables-

Determinación del patrimonio-

Recursos Propios-

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD $(2)$ APLICADOS

a) Principio de devengo-

b) Transacciones en moneda extranjera-

c) Fondos de insolvencias-

e) Valores representativos de capital-

g) Fondo de Garantía de Depósitos-

h) Pensiones y subsidios al personal-

i) Indemnizaciones por despido-

i) Impuesto sobre Sociedades-

DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS $(3)$

(4) DEUDAS DEL ESTADO

ENTIDADES DE CRÉDITO $(5)$

Otros créditos (activo)-

A plazo o con preaviso (pasivo)-

CRÉDITOS SOBRE CLIENTES $(6)$

(7) OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE $(8)$ RENTA VARIABLE

Información al 31 de diciembre de 1992: $\overline{a}$

(9) PARTICIPACIONES

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL $(10)$ GRUPO

(11) ACTIVOS MATERIALES

(12) OTROS ACTIVOS

(13) CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

(14) DÉBITOS A CLIENTES

(15) OTROS PASIVOS

(16) PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

Fondo de Pensionistas-

Otras provisiones -Otros fondos-

(17) FONDO PARA RIESGOS GENERALES

(18) PASIVOS SUBORDINADOS

Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera, Serie 0-

Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda-

Primera emisión de deuda subordinada correspondiente a Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Almería-

Segunda emisión de deuda subordinada correspondiente a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Cádiz-

Tercera emisión de deuda subordinada correspondiente a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Cádiz-

Cuarta emisión de deuda subordinada correspondiente a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Cádiz-

(19) RESERVAS

Reservas por actualización de balances y revalorización del inmovilizado-

(20) FONDO DE LA OBRA SOCIAL

SITUACIÓN FISCAL $(21)$

(22) CUENTAS DE ORDEN

(23) CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

a) Distribución geográfica-

b) Naturaleza de las operaciones-

c) Gastos Generales de Administración- De Personal-

d) Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración-

SOCIEDADES DEL GRUPO $(24)$ CONSOLIDABLE Y NO CONSOLIDABLE Y EMPRESAS ASOCIADAS

Operaciones con Sociedades del Grupo y Asociadas-

CUADRO DE FINANCIACIÓN $(25)$

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA)

INFORME DE GESTIÓN 1993

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO "UNICAJA"

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1993,

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CÁDIZ, ALMERÍA, MÁLAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO "UNICAJA"

MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CÁDIZ, ALMERÍA, MÁLAGA Y ANTEQUERA (UNICAJA) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO FINANCIERO "UNICAJA"

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1993 Y 1992 (NOTAS 1, 2 y 3) (Millones de Pesetas)