Quarterly Report • Oct 7, 2010
Quarterly Report
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Société anonyme au capital social de 2 035 112,57 euros 174-178, quai de Jemmapes 75010 Paris 394 149 496 R.C.S. Paris
| DECLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE3 | ||
|---|---|---|
| I. | RAPPORT D'ACTIVITE SEMESTRIEL AU 30 JUIN 20104 | |
| II. | 2.1. Activité de la Société 4 |
|
| 2.2. Perspectives pour le deuxième semestre 20107 2.3. Informations boursières 8 |
||
| FACTEURS DE RISQUES9 | ||
| III. | TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES10 | |
| IV. | COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES AU 30 JUIN 2010 11 | |
| V. | 5.1. Compte de résultat consolidé intermédiaire résumé 11 |
|
| 5.2. Etat résumé du résultat global12 |
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| 5.3. Etat résumé de la situation financière 12 |
||
| 5.4. Tableau résumé des flux de trésorerie consolidés au titre de la période intermédiaire13 |
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| 5.5. Etat résumé de variation des capitaux propres consolidés 14 |
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| 5.6. Notes annexes15 |
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« J'atteste que, à ma connaissance, les comptes semestriels résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et principales incertitudes pour les 6 mois restant de l'exercice. »
Fait à Paris, le 30 juillet 2010
Président-directeur général
Rapport financier
Conformément aux prescriptions légales, réglementaires et statutaires, nous vous rendons compte des résultats de la gestion du Groupe Parrot, constitué de la société Parrot S.A. et des filiales (ci-après « Parrot », la « Société » ou le « Groupe ») au cours du 1er semestre 2010.
La Société a établi des comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2010 en application des dispositions de l'article L. 233-16 du Code de commerce, conformément aux normes comptables IFRS.
La Société Parrot S.A. a établi des comptes consolidés avec les sociétés ci-après énoncées
L'annexe aux comptes consolidés et le détail de ceux-ci précisent les méthodes retenues pour l'établissement de ces comptes consolidés.
Au cours du 1er semestre 2010, la comptabilisation des écarts de change constatés sur la créance de la filiale Parrot Inc. a été enregistrée en capitaux propres et une mise en place d'une couverture de change dans le Groupe a été faite afin de couvrir l'exposition au risque de change sur la parité €/USD. Les règles de présentation et les méthodes d'évaluation comptables sont conformes à la réglementation en vigueur et identiques à celles de l'année précédente.
Les comptes consolidés du 1er semestre 2010 font ressortir un chiffre d'affaires consolidé de 106 416 K€ contre 79 422 K€ pour la période équivalente de l'exercice précédent, soit une augmentation de 34 %.
La croissance enregistrée sur le deuxième trimestre, soit 40,7 % est en progression de 13,2 points par rapport à celle enregistrée sur le premier trimestre (+27 %).
| En % du CA |
1er semestre 2009 |
1er semestre 2010 |
|---|---|---|
| Kit installés | 64,0 % |
48,1 % |
| Plug & Play | 10,0 % |
6,6 % |
| Home | 3,2 % |
2,2 % |
| Autres | 7,7 % |
11,8 % |
| Produits Grands publics | 84,9 % |
68,7 % |
| Produits OEM | 15,1 % |
31,3 % |
| Total | 100,0 % |
100,0 % |
Sur le semestre, les ventes de produits OEM progressent de 176,7 % et tirent la croissance du Groupe. Cette performance est enregistrée grâce notamment aux commandes initiales enregistrées auprès des clients Hyundai et Groupe Volkswagen.
La croissance des ventes de produits grands publics s'établit à 8,0%, et est respectivement de 6,1 % et 9,9 % au premier et deuxième trimestre, et s'analyse comme suit :
| En % du CA |
Premier semestre 2009 | Premier semestre 2010 |
|---|---|---|
| EMEA | 81,2 % |
64,1 % |
| USA | 3,3 % |
3,3 % |
| ASIA | 0,4 % |
1,5 % |
| Produits Grands publics | 84,9 % |
68,7 % |
| Produits OEM | 15,1 % |
31,3 % |
| Total | 100,0 % |
100,0 % |
La progression des ventes de produits grands publics s'analyse géographiquement comme suit :
Au cours du premier semestre le Groupe réalise une marge brute de 53 890 K€, soit 50,6 % du chiffre d'affaires, contre 46,5 % un an plus tôt.
Cette progression est pour l'essentiel due à un effet mix produit :
Les charges d'exploitation atteignent 40 510 K€ au 1er semestre 2010 contre 36 347 K€ au 1er semestre 2009, soit une progression de 4 163 K€ ;
Cette progression témoigne de l'accélération des dépenses de R&D (+ 2 620 K€), de l'augmentation des dépenses de marketing (1 024 K€) du fait de la préparation du lancement de l'AR Drone, et de la maîtrise des autres postes de dépenses, lesquelles diminuent globalement de 83 K€.
Au 30 juin 2010, le résultat opérationnel s'élève à 13 378 K€, soit 12,6 % du chiffre d'affaires contre respectivement 616 K€ et 0,8 % un an plus tôt. La marge opérationnelle réalisée sur le deuxième trimestre est de 14,4 %, contre 10,5 % au premier trimestre.
Le résultat net consolidé part du Groupe s'élève à 10 890 K€, soit 10,2 % du chiffre d'affaires, après comptabilisation d'un résultat financier négatif de 850 K€ (les produits de placement de la trésorerie étant inférieurs aux moins value enregistrées du fait des variations de change), d'une charge de 371 K€ enregistrée du fait de l'investissement réalisé dans la société Da Fact, et d'une charge nette d'impôt de 1 269 K€. Au cours du premier semestre 2009 le résultat net consolidé part du Groupe s'était élevé à 2 357 K€, soit 3,0 % du chiffre d'affaires.
Au cours du 1er semestre 2010, la trésorerie nette provenant des activités opérationnelles s'est élevée à 16 601 K€ après prise en compte d'une variation du besoin en fonds de roulement de 6 681K€ et du paiement de 40 K€ d'impôt.
Cette trésorerie a été affectée à hauteur de 4 553 K€ à l'acquisition d'immobilisation incorporelles, de 1 229 K€ à l'acquisition d'immobilisations corporelles et de 472 K€ à une prise de participation dans le capital de la société Da Fact, soit un montant total d'investissement de 6 254 K€.
Au cours du premier semestre, 194 009 actions de Parrot S.A. ont été achetées au prix moyen de 13,64 €
La trésorerie nette du Groupe (Trésorerie et équivalent de trésorerie, actifs financiers courants et dettes financières) au 30 juin 2010 s'établit à 85 503 K€, en progression de 9 468 K€ depuis le 31 décembre 2009 et de 3 876 K€ depuis le 31 mars 2010.
Une part de cette trésorerie est libellée en US dollars (soit 45 488 K€, correspondant à 49 487 K\$ achetés au cours moyen de 1,3546€) et est affectée à la couverture d'une partie des achats en US \$ de Parrot S.A. sur les quatre prochains trimestres.
Les capitaux propres du Groupe s'élèvent au 30 juin 2010 à 141 210 K€.
Le chiffre d'affaires et les autres produits d'exploitation réalisés par Parrot S.A. au cours du 1er semestre 2010 se sont élevés à 74 864 K€ contre 60 074 K€ un an plus tôt, soit une progression de 24,6 %.
La marge sur consommation de matières premières et marchandises s'établit à 55,6 % soit une progression de 2,4 points par rapport à la même période de l'exercice précédent.
Le résultat d'exploitation s'établit à 6 834 K€ contre une perte de 23 K€ au premier semestre 2009. Le résultat net de la société s'élève à 5 587 K€ contre 4 385 K€ au 30 juin 2009.
Le chiffre d'affaires de Parrot Iberia s'élève à 25 694 K€ contre 25 195 K€ un an plus tôt, soit une augmentation de 2 %. La marge sur consommation de matière et marchandises s'établit à 17,0 % contre 19,0 % au premier semestre 2009.
Le résultat d'exploitation s'établit à 732 K€ contre 981 K€.
Le chiffre d'affaires de Parrot Germany s'élève à 2 708 K€ contre 4 207 K€, en baisse de 35 % par rapport au premier semestre 2009.
Le taux de marge sur consommation de matière et marchandises s'établit à 29 % contre 25 % un an plus tôt.
Le résultat d'exploitation est de -21 K€ contre -78 K€ au cours du premier semestre 2010.
Le chiffre d'affaires de Parrot UK s'élève à 7 472 K£ contre 7 209 K£ un an plus tôt, soit une progression de 3,6 % Le taux de marge sur consommation de matière et marchandises s'établit à 31 % contre 32 % au premier semestre 2009.
Le résultat d'exploitation s'élève à 745K€ contre 515 K€ un an plus tôt.
Le chiffre d'affaires de Parrot Italia s'établit à 4 439 K€ contre 3 326 K€ un an plus tôt, soit une progression de 33,4%. Le taux de marge sur consommation de matière et marchandises s'élève à 24 % contre 27 % un an plus tôt. Le résultat d'exploitation ressort à 240 K€ contre 177 K€ au premier semestre 2009.
Au cours du premier semestre 2010, le chiffre d'affaires de Parrot Inc. s'élève à 5 010 K\$ contre 4 273 K\$ un an plus tôt. Le taux de marge sur consommation de matière et marchandises s'établit à 27 % contre 20 % au premier semestre 2009.
La perte d'exploitation s'établit ainsi à 859 K\$ contre 2 127 K\$ au 30 juin 2009.
Parrot Asia Pacific a réalisé au cours du premier semestre 2010 un chiffre d'affaires de 566 M HK\$, contre 240 M HK\$ au cours du premier semestre 2009.
Cette activité dégage un résultat d'exploitation de 59 M HK\$ contre 7 M HK\$ un an plus tôt.
Parrot Japan a réalisé au cours du premier semestre 2010 un chiffre d'affaires de 51 M Yen, contre 9 M Yen au cours du premier semestre 2009.
Cette activité dégage un résultat d'exploitation de 4 M Yen contre 1 M Yen un an plus tôt.
A court terme, l'activité devrait être impactée par le ralentissement saisonnier traditionnel au 3ème trimestre, un effet qui pourrait cependant être estompé par les premières ventes du Parrot AR.Drone. Par ailleurs, les très bons résultats obtenus au 1er semestre 2010 confortent la feuille de route de Parrot pour le 2nd semestre.
La confirmation de la montée en puissance de l'activité OEM contribue à renforcer la marge opérationnelle du Groupe ; dans la lignée des commandes initiales enregistrées auprès de Hyundai et du Groupe Volkswagen, un autre constructeur allemand devrait prendre le relais pour les prochains trimestres.
La profitabilité additionnelle engrangée sur ce trimestre atteste de la solidité du modèle économique et permet notamment d'engager sereinement les dépenses liées au lancement du Parrot AR.Drone et aux nouveaux programmes de R&D.
2010 L'accélération continue des ventes des produits grand public de dernière génération incite le Groupe à poursuivre le renouvellement de son portefeuille, notamment avec le lancement prochain d'un nouveau produit qui viendra compléter le succès remporté par le Minikit Slim.
La politique de transfert de la trésorerie en dollar, parallèlement à la montée en puissance du chiffre d'affaires effectué en zone dollar permet au Groupe de se détacher progressivement de l'impact des fluctuations de change euro/dollar sur sa marge brute.
L'ensemble des risques est énoncé dans le document de référence 2009 au Chapitre 4 « FACTEURS DE RISQUES ». A la connaissance de la Société, les facteurs de risques décrits dans ce document n'ont pas évolué sur la période.
Concernant le deuxième semestre 2010, cette période est soumise aux mêmes risques que ceux décrits dans le document de référence.
Les informations concernant les transactions réalisées avec les parties liées sont détaillées en note 17 de la présente annexe.
Note préalable : L'ensemble des données mentionnées dans les documents de synthèse consolidés est exprimé en K€.
| En milliers d'euros | 1er semestre 2010 | 1er semestre 2009 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 106 416 | 79 422 |
| Coût des ventes | -52 526 | -42 459 |
| MARGE BRUTE | 53 890 | 36 963 |
| Marge brute en % du chiffre d'affaires |
50,6% | 46,5% |
| Frais de recherche et développement | -14 183 | -11 563 |
| en % du chiffre d'affaires |
-13,3% | -14,6% |
| Frais commerciaux | -17 473 | -16 449 |
| en % du chiffre d'affaires |
-16,4% | -20,7% |
| Frais généraux | -5 252 | -4 534 |
| en % du chiffre d'affaires |
-4,9% | -5,7% |
| Production / Qualité | -3 604 | -3 801 |
| en % du chiffre d'affaires |
-3,4% | -4,8% |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 13 378 | 616 |
| Résultat opérationnel courant en % du chiffre d'affaires |
12,6% | 0,8% |
| Produits opérationnels non courants | 4 | |
| Charges opérationnelles non courantes | ||
| RESULTAT OPERATIONNEL | 13 378 | 620 |
| Résultat opérationnel en % du chiffre d'affaires |
12,6% | 0,8% |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 244 | 356 |
| Coût de l'endettement financier brut | -4 | -7 |
| Coût de l'endettement financier net | 240 | 350 |
| Autres produits et charges financières | -1 089 | -365 |
| RESULTAT FINANCIER | -850 | -15 |
| Quote-part du résultat dans les entreprises MEE (nette d'impôt) | -371 | |
| Impôt | -1 269 | 1 752 |
| RESULTAT DE LA PERIODE - PART DU GROUPE |
10 890 | 2 357 |
| Résultat de la période - part du Groupe en % du chiffre d'affaires |
10,2% | 3,0% |
| En milliers d'euros | 1er semestre 2010 | 1er semestre 2009 |
|---|---|---|
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires | 12 927 364 | 13 238 302 |
| Résultat par action (en euros) |
0,84 | 0,18 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires (dilué) | 13 079 540 | 13 276 173 |
| Résultat dilué par action (en euros) | 0,83 | 0,18 |
| En milliers d'euros | 1er semestre 2010 | 1er semestre 2009 |
|---|---|---|
| Résultat de la période - part du Groupe |
10 890 | 2 357 |
| Ecarts de conversion | 539 | 153 |
| Variation de valeur des instruments dérivés de couverture | 3 797 | |
| Variation des écarts de conversion créance de filiale étrangère | 2 349 | |
| Variation des écarts actuariels concernant | ||
| les engagements envers le personnel | ||
| Autres | 17 | |
| impôts | -1 998 | |
| Autres éléments du résultat global | 4 704 | 153 |
| Résultat global total de la période | 15 594 | 2 510 |
| ACTIF en milliers d'euro |
30/06/2010 | 31/12/2009 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 34 965 | 30 933 |
| Goodwill | 22 144 | 21 125 |
| Autres immobilisations incorporelles | 7 925 | 5 482 |
| Immobilisations corporelles | 3 871 | 3 797 |
| Actifs financiers | 915 | 392 |
| Impôts différés actifs | 112 | 136 |
| Actifs courants | 162 156 | 137 348 |
| Stocks | 22 278 | 12 239 |
| Créances clients | 47 788 | 42 123 |
| Créances diverses | 6 588 | 6 952 |
| Autres actifs financiers courants | 37 952 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 47 551 | 76 035 |
| Total Actif | 197 122 | 168 281 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIF en milliers d'euros |
30/06/2010 | 31/12/2009 |
|---|---|---|
| Capitaux propres | ||
| Capital social | 1 973 | 1 970 |
| Primes d'émission et d'apport | 57 828 | 57 768 |
| Réserves hors résultat de la période | 69 637 | 57 003 |
| Résultat de la période - Part du Groupe |
10 890 | 9 577 |
| Ecarts de conversion | 882 | 343 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de Parrot SA | 141 210 | 126 661 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | -- | -- |
| Passifs non courants | 5 158 | 5 029 |
| Dettes financières non courantes | ||
| Provisions pour retraites et engagements assimilés | 435 | 408 |
| Impôts différés passifs | 4 057 | 3 851 |
| Autres provisions non courantes | 665 | 770 |
| Passifs courants | 50 754 | 36 591 |
| Dettes financières courantes | ||
| Provisions courantes | 4 084 | 1 041 |
| Dettes fournisseurs | 32 883 | 24 658 |
| Dette d'impôt courant | 1 886 | 122 |
| Autres dettes courantes | 11 902 | 10 770 |
| Total Capitaux Propres et Passif | 197 122 | 168 281 |
| En milliers d'euros | 1er semestre 2010 | 1er semestre 2009 |
|---|---|---|
| Flux opérationnel | ||
| Résultat de la période | 10 890 | 2 357 |
| Quote-part résultat MEE | 372 | |
| Amortissements et dépréciations | 6 335 | 3 489 |
| Plus et moins values de cessions | -4 | |
| Charges d'impôts | 1 269 | -1 752 |
| Coût des paiements fondés sur des actions | 900 | 975 |
| Coût de l'endettement financier net |
-240 | -350 |
| Résultat opérationnel avant variation du besoin en fonds de | ||
| roulement | 19 526 | 4 716 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | -6 681 | 12 202 |
| Impôt payé | -40 | 5 909 |
| Trésorerie provenant des activités opérationnelles (a) | 12 805 | 22 828 |
| Flux d'investissement | ||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | -5 782 | -2 371 |
| Acquisitions de filiales, nettes de la trésorerie acquise | ||
| Acquisitions d'immobilisations financières | -472 | -64 |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | ||
| Cessions d'immobilisations financières | ||
| Trésorerie liée aux opérations d'investissement (b) | -6 254 | -2 435 |
| Flux de financement | ||
| Apports en fonds propres (1) |
63 | 69 |
| Trésorerie placée à + 3 mois (*) | -37 952 | |
| Coût de l'endettement financier net | 240 | 350 |
| Instruments de couverture de change (**) | 3 797 | |
| Emission d'emprunts | ||
| Remboursement d'emprunts | -1 001 | |
| Achats et reventes d'actions propres | -2 685 | 92 |
| Trésorerie liée aux opérations de financement (c) | -36 537 | -490 |
| Variation nette de la trésorerie (d = a+b+c) |
-29 986 | 19 903 |
| Incidence de la variation des cours des devises | 1 502 | -72 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période | 76 035 | 44 606 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période |
47 551 | 64 436 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | 47 551 | 64 436 |
| Autres actifs financiers courants | 37 952 | |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et autres actifs financiers | ||
| courants à la clôture de la période | 85 503 | 64 436 |
(*) Ne répondant pas aux critères IFRS de comptabilisation en Trésorerie ou équivalents de trésorerie.
(**) Relatif aux instruments de couverture de change (cf. note 14).
(1) Augmentation de capital par exercice d'options.
| Capital | Primes d'émission et d'apport |
Actions Propres |
Réserves hors résultat de la période |
Rés. global de la période |
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de Parrot SA |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation à fin décembre 2008 |
2 035 | 60 468 | -8 165 | 46 705 | 13 894 | 114 936 |
| Affectation du résultat N-1 |
14 024 | -14 024 | 0 | |||
| Résultat global de la période |
2 510 | 2 510 | ||||
| Variations du capital de l'entreprise consolidante |
-69 | -3 975 | 4 113 | 69 | ||
| -478 | 478 | 0 | ||||
| Actions Propres | 125 | 125 | ||||
| Paiements fondés sur | ||||||
| des actions et levées | ||||||
| de souscription | 975 | 975 | ||||
| d'actions | ||||||
| Autres | 190 | -173 | 17 | |||
| Situation à fin juin 2009 |
1 966 | 56 015 | -3 736 | 62 009 | 2 380 | 118 632 |
| Situation à fin décembre 2009 |
1 970 | 57 768 | -4 080 | 61 405 | 9 597 | 126 661 |
| Affectation du résultat N-1 |
9 597 | -9 597 | 0 | |||
| Résultat global de la période |
15 594 | 15 594 | ||||
| Variations de capital(1) | 3 | 60 | 63 | |||
| Actions propres | -2 646 | -2 646 | ||||
| Paiements fondés sur | ||||||
| des actions et levées |
||||||
| de souscription | 900 | 900 | ||||
| d'actions | ||||||
| Autres | 639 | 639 | ||||
| Situation à fin juin 2010 |
1 973 | 57 828 | -6 726 | 72 541 | 15 594 | 141 210 |
(1) La variation de capital sur le premier semestre 2010 s'explique principalement par une augmentation de capital par exercice d'options de 63 K€ (capital 3 K€ et prime d'émission 60 K€.
Les comptes intermédiaires consolidés résumés ci-joints présentent les opérations de la société PARROT S.A. et de ses filiales (l'ensemble désigné comme « le Groupe ») et la quote-part du Groupe dans les entreprises associées ou sous contrôle conjoint. Parrot est une société cotée française faisant appel public à l'épargne dont le siège social est situé à Paris.
Les comptes intermédiaires consolidés résumés au 30 juin 2010 ont été arrêtés par le Conseil d'administration le 29 juillet 2010.
Les comptes intermédiaires consolidés résumés sont présentés en euros. Toutes les données financières sont arrondies au millier d'euros le plus proche.
Les comptes consolidés au 30 juin 2010 sont établis en conformité avec les principes de comptabilisation et d'évaluation des normes comptables internationales édictées par l'IASB. Ces normes comptables internationales sont constituées des IFRS (International Financial Reporting Standards), des IAS (International Accounting Standards), ainsi que de leurs interprétations, qui ont été adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2010.
Les comptes semestriels consolidés résumés du premier semestre 2010 ont été préparés conformément aux dispositions de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ces comptes comprennent, à titre comparatif, le compte de résultat consolidé du premier semestre 2009, l'état résumé du résultat global au 30 juin 2009, l'état résumé de la situation financière au 31 décembre 2009, ainsi que le tableau résumé des flux de trésorerie consolidés du premier semestre 2009. Ces états financiers du premier semestre 2010 doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés 2009.
Les principes comptables appliqués par le Groupe sont identiques à ceux appliqués dans les comptes annuels au 31 décembre 2009, à l'exception de la norme IFRS 3 Révisée « Regroupements d'entreprises » entrée en application le 1er janvier 2010 et que le Groupe n'avait pas appliquée par anticipation. L'incidence sur les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2010 concerne essentiellement les frais liés aux acquisitions ainsi que la réévaluation de la quote-part préalablement détenue lors de la prise de contrôle d'une entité acquise par étape, désormais reconnus en autres produits et charges opérationnels au compte de résultat pour les acquisitions effectuées depuis le 1er janvier 2010.
Les entreprises associées sont les entités dans lesquelles la Société a une influence notable sur les politiques financière et opérationnelle sans en avoir le contrôle. L'influence notable est présumée quand le Groupe détient entre 20 et 50 % des droits de vote d'une entité. Les participations dans les entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et sont comptabilisées initialement au coût.
Les taux de conversion des principales devises utilisées dans le Groupe sur l'exercice 2009 et les exercices de 6 mois clos au 30 juin 2009 et 2010 sont les suivants :
| Taux de clôture | 31/12/2009 | 30/06/2010 |
|---|---|---|
| Dollar Us | 0,6942 | 0,8149 |
| Dollar Hong Kong | 0,0895 | 0,1047 |
| Livre Sterling | 1,1260 | 1,2232 |
| CNY | 0,1017 | 0,1202 |
| JPY | 0,0075 | 0,0092 |
| Taux moyens | 30/06/2009 | 30/06/2010 |
|---|---|---|
| Dollar Us |
0,7507 | 0,7528 |
| Dollar Hong Kong | 0,0968 | 0,0969 |
| Livre Sterling | 1,1187 | 1,1494 |
| CNY | 0,1099 | 0,1103 |
| JPY | NA | 0,0082 |
La préparation des comptes semestriels consolidés résumés nécessite de la part de la direction l'exercice d'un jugement, d'effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptes et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Dans le cadre de la préparation des comptes intermédiaires consolidés résumés, les jugements significatifs exercés par la direction pour appliquer les méthodes comptables du Groupe et les sources principales d'incertitude relatives aux estimations sont identiques à ceux et celles décrits dans les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2009.
Le périmètre de consolidation du Groupe Parrot comprend 11 sociétés. La liste et les méthodes de consolidation y afférant sont :
| Dénomination | Adresse | Pays | % intérêt Parrot S.A. |
Mode d'intégration |
|---|---|---|---|---|
| Société mère | ||||
| Parrot S.A. | 174, Quai de Jemmapes 75010 Paris |
France | ||
| Filiales consolidées | ||||
| Parrot Iberia SL. | Augustin Duran,24 28028 Madrid |
Espagne | 100% | IG |
| Parrot Inc. | 28446 Franklin Road Southfield, MI 48034 Detroit |
Etats-Unis | 100% | IG |
| Parrot Italia Srl. | Via Lattanzio 23 20123 Milan |
Italie | 100% | IG |
| Parrot Gmbh. | Leopoldstrasse 254 80807 München |
Allemagne | 100% | IG |
| Parrot UK Ltd | MGI Wenham Major LLP 89, Cornwall street, Birmingham B7 4EJ |
Royaume Uni | 100% | IG |
| Parrot Asia Pacific Ltd. | Unit 916, 9/F, Star House 3 Salisbury Road, T.S.T., Hong Kong |
Hong Kong | 100% | IG |
| Parrot Shenzhen (filiale de Parrot Asia Pacific Ltd.) |
Room 1501-1503, Centres Commerce Building, 88 Fuhua Yi Road, Futian Centers District, Shenzhen |
Chine | 100% | IG |
| Parrot Japan KK | PMC Building 1-23-5 Higashi-Azabu, Minato-ku, Tokyo |
Japon | 100% | IG |
| Waveblue LLC (filiale de Parrot Inc.) |
1919 Broadway Street, Santa Monica, CA 90404 |
Etats-Unis | 100% | IG |
| DAFACT | 174, Quai de Jemmapes 75010 Paris |
France | 39,5% | MEE |
A fin 2009, le périmètre était constitué de Parrot S.A. et de 9 filiales, détenues à 100 %.
La filiale Da Fact acquise le 22 décembre 2009 a été consolidée à partir du 1er semestre 2010 par la méthode de Mise en équivalence.
Au cours du 1er semestre 2010, le Groupe reconnait l'existence d'un seul secteur reportable résultant de la nouvelle organisation du Groupe.
| Chiffres en milliers d'euros | 1er semestre 2010 | 1er semestre 2009 |
|---|---|---|
| EMEA | 68 064 | 64 498 |
| USA | 3 489 | 2 603 |
| ASIA | 1 551 | 280 |
| Produits Grands Publics | 73 104 | 67 380 |
| Produits OEM | 33 312 | 12 041 |
| Total du chiffre d'affaires | 106 416 | 79 422 |
| En milliers d'euros | 1er semestre 2010 | 1er semestre 2009 |
|---|---|---|
| Coût de l'endettement financier brut | (4) | (19) |
| Produit des placements | 198 | 356 |
| Autres | 46 | 12 |
| Coût de l'endettement financier net | 240 | 350 |
| Gains de change | 2 156 | 4 852 |
| Pertes de change | (3 246) | (5 217) |
| Autres produits et charges financiers | (1 089) | (365) |
| Total | (850) | (15) |
Les autres produits et charges financiers comptabilisés au titre du premier semestre 2010 correspondent aux pertes et gains de change.
Les écarts de change constatés sur la créance de la filiale Parrot Inc. d'un montant de 2 349 milliers d'euros ont été constatés en capitaux propres.
| En milliers d'euros | 1er semestre 2010 | 1er semestre 2009 |
|---|---|---|
| Impôts courants | (2 271) | 1 300 |
| Impôts différés | 1 003 | 452 |
| Total | (1 269) | 1 752 |
La charge d'impôt courant du 1er semestre tient compte de l'enregistrement d'une charge d'impôt de 2227 milliers d'euros et d'un crédit impôt recherche d'un montant de 1456 milliers d'euros chez Parrot SA, de charges d' impôts sur les résultats des filiales dont Parrot Asia Pacific pour un montant de 993 milliers d'euros.
| (en milliers d'euros) | 31/12/2009 | Augment. | Diminut. | Ecarts de conversion | 30/06/2010 |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | |||||
| Goodwill | 21 125 | 871 | 449 | 22 444 | |
| Frais de développement | 17 072 | 3 658 | 20 730 | ||
| Brevets et marques | 3 756 | 613 | 4 369 | ||
| Logiciels | 1 570 | 282 | 1 852 | ||
| Immobilisations en cours | 237 | -24 | 213 | ||
| Autres actifs incorporels | 8 | 8 | |||
| Sous-total hors Goodwill | 22 642 | 4 553 | -24 | - | 27 171 |
| Total | 43 767 | 5 424 | -24 | 449 | 49 615 |
| Amortissements / Dépréciations | |||||
| Goodwill | -301 | -301 | |||
| Frais de développement | -12 201 | -1 285 | -13 486 | ||
| Brevets et marques | -3 315 | -592 | -3 907 | ||
| Logiciels | -1 405 | -233 | -1 639 | ||
| Immobilisations en cours | |||||
| Autres actifs incorporels | |||||
| Total | -16 922 | -2 411 | -19 333 | ||
| Valeurs nettes comptables | |||||
| Goodwill | 21 125 | 570 | 449 | 22 144 | |
| Frais de développement | 4 872 | 2 372 | 7 244 | ||
| Brevets et marques | 440 | 21 | 462 | ||
| Logiciels | 164 | 49 | 213 | ||
| Immobilisations en cours | 237 | -24 | 213 | ||
| Autres actifs incorporels | 8 | 8 | |||
| Sous-total hors Goodwill | 5 720 | 2 442 | -24 | - | 8 139 |
| Total | 26 845 | 3 013 | -24 | 449 | 30 283 |
La quote-part du Groupe dans le résultat de l'entreprise DA FACT mise en équivalence s'élève pour le 1er semestre 2010 à 71 milliers d'euros.
Un goodwill de 870 milliers d'euros a été calculé en tenant compte de l'investissement de Parrot dans cette société. Une dépréciation du goodwill a été enregistrée et s'élève à 300 milliers d'euros.
Par ailleurs, dans la convention d'investissement signée le 22 décembre 2009, un engagement a été pris par Parrot S.A. de souscrire à une augmentation de capital au plus tard le 31 janvier 2013 pour un montant de 325 milliers d'euros.
| (en milliers d'euros) | 31/12/2009 | variation | Ecart de change | 30/06/2010 |
|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | ||||
| Matières premières et marchandises | 15 324 | 8 859 | 290 | 24 473 |
| Produits intermédiaires et finis | 3 708 | 983 | 1 | 4 692 |
| Total | 19 032 | 9 842 | 291 | 29 165 |
| Dépréciations | ||||
| Matières premières, produits intermédiaires et produits finis |
6 793 | 94 | 0 | 6 887 |
| Total | 6 793 | 94 | 0 | 6 887 |
| Valeurs nettes comptables | ||||
| Matières premières, produits intermédiaires et produits finis |
12 239 | 12 239 | ||
| Total | 12 239 | 9 749 | 290 | 22 278 |
L'évolution de la valeur nette des stocks est représentative de l'évolution de l'activité.
| (en milliers d'euros) |
31/12/2009 | Variations | Ecarts de change |
Reclass. | 30/06/2010 |
|---|---|---|---|---|---|
| Créances financières et placements à court terme | 61 900 | 9 451 | -37 952 | 33 399 | |
| Banques | 14 135 | -1 484 | 1 502 | 14 152 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 76 035 | 7 966 | 1 502 | -37 952 | 47 551 |
| Découverts bancaires | 0 | 0 | |||
| Trésorerie au sens du tableau de flux | 76 035 | 7 966 | 1 502 | -37 952 | 47 551 |
| Autres actifs financiers courants | 37 952 | 37 952 | |||
| Total trésorerie, équivalents de trésorerie et autres actifs financiers courants |
76 035 | 7 966 |
1 502 | 0 | 85 503 |
La notion de trésorerie nette utilisée par le Groupe correspond à la trésorerie immédiatement disponible, au sens de la norme IAS 7, augmentée des autres actifs financiers courants détenus par le Groupe dans le cadre de sa gestion de trésorerie.
Les placements à court terme et les autres actifs courants sont placés sur des supports sans risque de type certificats de dépôt.
| En milliers d'euros | 31/12/2009 | Acquisitions | Cessions | Annulations | 30/06/2010 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nombres de titres | 424 084 | 194 009 | 618 093 | ||
| Valeur | 4 080 424 | 2 646 283 | 6 726 707 |
Pendant l'année 2009 et au cours du 1er semestre 2010, deux programmes de rachats d'actions ont été réalisés.
Les actions propres sont destinées soit à être attribuées dans le cadre d'attributions d'actions ou à améliorer la liquidité du cours de l'action Parrot par l'intermédiaire d'un contrat de liquidité.
Au 30 juin 2010, le capital est composé de 12 941 348 actions ordinaires, entièrement libérées et représentant 1 972 899 euros. La prime d'émission s'élève à 57 392 580 euros. Le nombre d'actions en circulation a évolué comme suit :
| En milliers d'euros | 31/12/2009 | Emissions | 30/06/2010 |
|---|---|---|---|
| Nombres de titres | 12 923 747 | 17 601 | 12 941 348 |
| Valeur nominale arrondie (€) | 0,1524 | 0,1524 | 0,1524 |
| Total | 1 970 | 2 | 1 972 |
Caractéristiques des plans de la période : Le Conseil d'administration de Parrot S.A., sur autorisation de l'assemblée du 18 juin 2009, a consenti le 11 février 2010 un plan d'attribution de 20 500 stocks options au prix de 11,745€.
Le Conseil d'administration de Parrot S.A., sur autorisation de l'assemblée du 18 juin 2009, a consenti le 12 mai 2010 un plan de 37 450 stocks options au prix de 12,48€.
Juste valeur des plans d'actions : Parrot S.A. a évalué la juste valeur des biens et services reçus pendant la période en se fondant sur la juste valeur des instruments de capitaux propres attribués.
Incidence sur les états financiers : En fonction des paramètres de calcul utilisés dans la détermination de la juste valeur selon la méthode de « Black & Scholes », la charge reconnue au titre des attributions de bons, d'options et d'actions gratuites s'élève à 900 K€ au titre du premier semestre 2010 (contre 975 K€ au 30 juin 2009) enregistré en résultat opérationnel courant.
Le résultat de base par action est obtenu en divisant le résultat part du Groupe par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période, diminué le cas échéant des actions propres. Le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires est une moyenne annuelle calculée en fonction de la date d'émission ou de rachat des actions au cours de la période.
| 1er semestre 2010 | 1er semestre 2009 | |
|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe (en euros) | 10 890 382 | 2 356 832 |
| Moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation | 12 927 364 | 13 238 302 |
| Résultat net de base par action (en euros) | 0,84 | 0,18 |
Le résultat dilué par action tient compte des instruments dilutifs en circulation à la clôture de la période.
| 1er semestre 2010 | 1er semestre 2009 | |
|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe (en euros) |
10 890 382 | 2 356 832 |
| Moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation retenu pour la détermination du résultat net dilué par action |
13 079 540 | 13 276 173 |
| Résultat net dilué par action (en euros) | 0,83 | 0,18 |
| Au 30 juin (en milliers d'euros) |
31/12/2009 | Dotation | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
Variations périmètre |
30/06/2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour droit individuel à la formation |
603 | 63 | 665 | |||
| Provisions pour litiges fournisseurs |
167 | 167 | ||||
| Total autres provisions non courantes |
770 | 63 | 167 | - | 665 |
| Au 30 juin (en milliers d'euros) |
31/12/2009 | Dotation | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
Variations périmètre |
30/06/2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour risques et charges sociales |
150 | 40 | 30 | 160 | ||
| Provisions pour garanties données aux clients |
463 | 1 156 | 420 | 4 | 1 202 | |
| Autres provisions pour risques et charges |
428 | 2 721 | 78 | 350 | 2 721 | |
| Total provisions courantes | 1 041 | 3 917 | 528 | 350 | 4 | 4084 |
Les postes d'actifs et de passifs financiers ne présentent pas de variations significatives depuis le 31 décembre 2009, à l'exception de la trésorerie et équivalent de trésorerie.
Le Groupe est exposé aux risques de change, pouvant impacter le résultat et les capitaux propres : d'une part, des risques liés à la conversion, pour les besoins de l'élaboration des comptes consolidés, des comptes en devises des filiales consolidées ayant une devise fonctionnelle différente de l'euro et d'autre part, des risques opérationnels sur les flux d'exploitation ou de nature financière non libellés en devises de fonctionnement des entités.
Pour couvrir ce dernier point, le Groupe a décidé depuis le 1er janvier 2010 d'effectuer des achats comptants de dollars.
La Société a décidé d'appliquer la comptabilité de couverture (Cash Flow Hedge) à compter du 1er janvier 2010.
Au 30 juin 2010, le montant de la couverture en dollars s'élève à 49 487 K\$ et concerne des flux d'exploitation des 4 trimestres suivants soit Q3 2010 à Q2 2011.
La créance groupe chez Parrot S.A. en devises a été considérée comme un investissement. En conséquence les écarts de change au 30 juin 2010 ont été enregistrés par contrepartie capitaux propres
Le montant global des rémunérations versées aux membres du comité de direction est le suivant :
| (en milliers d'euros) | 1er semestre 2010 | 1er semestre 2009 |
|---|---|---|
| Rémunérations fixes | 748 | 686 |
| Rémunérations variables | 383 | 34 |
| Avantages à court terme | 1 131 | 720 |
| Avantages postérieurs à l'emploi | 50 | 36 |
| Paiements en actions | 258 | 495 |
| Total | 1 439 | 1 251 |
Au cours de la période, aucune opération significative n'a été réalisée avec :
Néant.
Les engagements hors bilan présents dans le Groupe au 30 juin 2010 sont de même nature que ceux mentionnés dans l'annexe au 31 décembre 2009.
KPMG Audit Deloitte Marque & Gendrot 1, cours Valmy 185, Avenue Charles de Gaulle 92923 Paris La Défense Cedex 92200 Neuilly sur Seine France France
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
KPMG Audit Deloitte Marque & Gendrot Département de KPMG S.A. Jean-Pierre Valensi Jean-Claude Berriex Associé Associé
Paris La Défense, le 29 juillet 2010 Neuilly-sur-Seine, le 29 juillet 2010
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