Earnings Release • Nov 23, 2010
Earnings Release
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3 novembre 2010
Résultats au 30 septembre 2010
EBITDA1 Dette nette1
Chiffre d'affaires1 : 60,1 milliards d'euros (+3,8%) : 11,0 milliards d'euros (+8,8%) : 31,8 milliards d'euros (-1,7 Mds € par rapport au 30/06/10)
Le chiffre d'affaires réalisé au 30 septembre 2010 s'élève à 60,1 milliards d'euros en variation brute de +3,8 %. Il conforte les performances solides réalisées par le Groupe au 1er semestre.
Le chiffre d'affaires des 9 premiers mois est marqué principalement par :
A fin septembre 2010, les ventes d'électricité du Groupe s'élèvent à 272 TWh et les ventes de gaz à 621 TWh.
L'EBITDA sur la période s'élève à 11 milliards d'euros, en variation brute de +8,8 % et en organique de +3,8 % par rapport au 30 septembre 2009. Cette évolution s'explique notamment par :
1 Données non auditées au 30 septembre 2010, examinées par le Conseil d'Administration du 2 novembre 2010. SIÈGE SOCIAL GDF SUEZ
Tour T1 – 1 place Samuel de Champlain – Faubourg de l'Arche – 92930 Paris La Défense cedex - France Tél : +33 (0)1 44 22 00 00 GDF SUEZ - SA AU CAPITAL de 2 249 175 953 EUROS - RCS NANTERRE 542 107 651 www.gdfsuez.com
Ces effets ont cependant été partiellement compensés par le recul des résultats de la Branche Global Gaz et GNL, en ligne avec la tendance observée au 30 juin et liée aux conditions de marché défavorables.
Le Groupe confirme son objectif d'un EBITDA en croissance en 2010 et en progression de 15 % en 2011 par rapport à 20092 . Il confirme également la poursuite de son programme de développement industriel ambitieux de l'ordre de 10 milliards d'euros pour l'année. Au total et sur les 3 dernières années, le groupe aura ainsi investi 30 milliards d'euros dans l'outil industriel.
La dette nette s'établit à 31,8 milliards d'euros à fin septembre 2010, en baisse de 1,7 milliard d'euros par rapport à fin juin 2010. Elle intègre notamment les investissements industriels réalisés par le Groupe, l'impact de la cession de la participation du Groupe dans Gas Natural Fenosa, l'effet favorable de l'évolution du change au cours du troisième trimestre et de l'émission d'une dette hybride par SUEZ ENVIRONNEMENT.
L'opération progresse selon le calendrier prévu et plusieurs étapes décisives ont déjà été franchies : avis des instances représentatives du personnel, signature du traité d'apport et des autres principaux accords, autorisation des autorités anti-trust aux Etats-Unis (« Federal Trade Commission ») et au Brésil et autorisation en matière d'investissements étrangers aux Etats Unis (« CFIUS »). La préparation de l'intégration future avance bien, afin de pouvoir dégager les synergies attendues une fois l'opération réalisée.
Acquisition des parts de Société Générale dans Gaselys, désormais filiale à 100 % de GDF SUEZ, en vue de créer un leader européen du trading d'énergie.
2 L'objectif 2011 repose sur des hypothèses de climat moyen, d'absence de changement substantiel de la réglementation et de l'environnement macro-économique, et sur les hypothèses 2010/2011 sous-jacentes : brent moyen 74/79 \$/baril ; prix moyen de l'électricité baseload en Belgique de 48/48 €/MWh ; prix moyen du gaz à Zeebrugge de 15/17 €/MWh
Ces deux opérations conduisent à un allongement de la maturité moyenne de la dette brute, désormais à 7,5 ans contre 6,1 ans au 30 juin 2010.
| En millions d'euros | Chiffre d'affaires 30/09/2010 |
Chiffre d'affaires 30 /09/2009 |
Variation brute |
Croissance organique |
|---|---|---|---|---|
| Energie France | 9 752 | 9 785 | -0,3 % | -0,4 % |
| Energie Europe et International | 23 147 | 20 884 | +10,8 % | +5,3% |
| Benelux / Allemagne | 10 268 | 9 453 | +8,6 % | +7,2 % |
| Europe | 5 869 | 5 762 | +1,9 % | +0,1 % |
| Amérique latine | 2 328 | 1 477 | +57,6 % | +19,7 % |
| Amérique du Nord | 3 229 | 3 019 | +7,0 % | -2,0 % |
| Moyen Orient, Asie & Afrique | 1 452 | 1 173 | +23,8 % | +13,9 % |
| Global Gaz & GNL* | 6 557 | 7 798 | -15,9 % | -16,3 % |
| Infrastructures* | 844 | 707 | +19,4 % | +19,4 % |
| Energie Services | 9 640 | 9 804 | -1,7 % | -0,9 % |
| Environnement | 10 131 | 8 917 | +13,6 % | +9,7 % |
| Groupe GDF SUEZ | 60 070 | 57 895 | +3,8 % | +1,2 % |
*Le chiffre d'affaires total, y compris prestations intragroupe, s'élève pour la branche Global Gaz et GNL à 14 043 millions d'euros et pour la branche Infrastructures à 4 192 millions d'euros
Le chiffre d'affaires est en variation brute de +2 175 millions d'euros :
| En millions d'euros | 30/09/2010 | 30/09/2009 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 9 752 | 9 785 | - 0,3 % | -0,4 % |
Au 30 septembre 2010, le chiffre d'affaires de la Branche Energie France s'élève à 9 752 millions d'euros quasiment stable par rapport au 30 septembre 2009.
La contraction du chiffre d'affaires à climat moyen sur la période s'élève à -5,3 % et s'explique principalement par le plein effet de la baisse de -11,3 % des tarifs réglementés de gaz naturel en distribution publique intervenue le 1er avril 2009. A fin septembre, l'impact des hausses tarifaires du 1er avril et du 1 er juillet 2010 reste encore limité compte tenu de la saisonnalité des ventes.
Les ventes de gaz naturel s'établissent à 191 TWh en croissance de +3,3 % par rapport à 2009. GDF SUEZ maintient une part de marché d'environ 90 % sur le marché des particuliers et d'environ 76 %3 sur le marché d'affaires (industries, commerces…).
Les ventes d'électricité atteignent 26 TWh en progression de 4,6 % par rapport à 2009, principalement grâce au développement du portefeuille de clients particuliers qui dépasse les 900 000 clients à fin septembre. Depuis le début de l'année 2010, plus de 200 000 clients particuliers supplémentaires ont été conquis. A fin septembre 2010, le nombre total de sites servis, particuliers et professionnels, atteint 1 130 000.
La production d'électricité s'élève à 23,6 TWh, en progression de 9,3 % grâce à une hydraulicité meilleure qu'en 2009, à la mise en service des nouvelles centrales à gaz et à la mise en service de plus de 100 MW éolien supplémentaires depuis le début de l'année.
| En millions d'euros | 30/09/2010 | 30/09/2009 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 23 147 | 20 884 | +10,8 % | +5,3 % |
A fin septembre 2010, le chiffres d'affaires de la division s'établit à 10 268 millions d'euros en progression de 8,6 % par rapport à 2009 et croissance organique de 7,2 % (effet de périmètre positif lié au passage en intégration proportionnelle de la Stadtwerke Wuppertal en Allemagne principalement).
Les ventes d'électricité s'élèvent à 7 703 millions d'euros en croissance de 9 % par rapport au 30 septembre 2009 et représentent un volume vendu de 96,9 TWh en croissance de 13 % (+11,3 TWh).
La production d'électricité s'élève à 65,9 TWh, en légère progression de +0,4 TWh (+0,6 %) par rapport à septembre 2009.
En Belgique et au Luxembourg, les volumes vendus à 54,9 TWh progressent de 0,6 TWh (+1,1 %) grâce à une reprise de la demande des grands comptes en Belgique.
3 Après recalage par la CRE du marché de référence
Les ventes d'électricité aux Pays-Bas à 16,5 TWh progressent de 1,5 TWh et de 26 millions d'euros soit +7 %.
En Allemagne, les volumes d'électricité vendus à 13,8 TWh sont en progression de 6,6 TWh en raison principalement de l'augmentation des ventes sur le marché de gros liée à l'échange de capacités de production électrique avec E.ON.
Enfin, les ventes d'électricité de la division en dehors du Benelux-Allemagne sont en croissance de 2,6 TWh avec un chiffre d'affaires de 719 millions d'euros et concernent des ventes sur les marchés de gros en France, au Royaume-Uni, en Pologne et en Hongrie.
Les ventes de gaz s'élèvent à 2 079 millions d'euros, en augmentation de +7,2 %, grâce à la forte croissance des volumes pour +11,3 TWh soit +22,1 %, notamment grâce à des conditions climatiques favorables, partiellement compensée par des effets prix défavorables (-4,6 €/MWh en moyenne).
Au 30 septembre 2010, le chiffre d'affaires contributif de la division s'établit à 5 869 millions d'euros, en augmentation brute de +1,9 % par rapport au 30 septembre 2009.
Les effets de change sont positifs en Europe Centrale et en Europe Orientale (+60 millions d'euros) ainsi qu'au Royaume Uni (+35 millions d'euros).
Le chiffre d'affaires organique, qui est stable par rapport à l'année précédente, s'explique par les variations suivantes :
Le chiffre d'affaires de la division s'établit à 2 328 millions d'euros au 30 septembre 2010, marquant une augmentation de +57,6 % et une progression organique de +19,7 %.
Le chiffre d'affaires comprend des effets de périmètre de 313 millions d'euros principalement liés à la fusion et à la prise de contrôle des activités électriques au Chili (notamment Electroandina et Edelnor, fin janvier 2010). Il bénéficie également d'un effet de change positif (+208 millions d'euros) suite à l'appréciation notamment du réal brésilien.
Les ventes d'électricité et de gaz ont augmenté respectivement de 6,5 TWh pour s'établir à 36,5 TWh et de 2,9 TWh pour atteindre 9,6 TWh.
La croissance organique du chiffre d'affaires s'explique principalement par la hausse des volumes vendus au Brésil et des prix de vente moyens (+166 millions d'euros, suite notamment à la mise en service de la centrale hydraulique de San Salvador en août 2009) et par des ventes spot en augmentation (volumes en hausse et prix spot plus élevé, principalement au cours du troisième trimestre 2010), et par la contribution des actifs mis en service (+107 millions d'euros), notamment au Chili (terminal gazier de Mejillones et parc éolien de Monte Redondo) ainsi que le parc éolien de Guanacaste au Costa Rica.
4 Pologne et Hongrie
5 Roumanie, Slovaquie, Grèce et Turquie
6 Royaume-Uni, Espagne et Portugal
Au 30 Septembre 2010, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 3 229 millions d'euros, en croissance de +7 % grâce à un effet de change positif (+127 millions d'euros) suite à l'appréciation du dollar américain et un effet périmètre de +146 millions d'euros résultant du passage en consolidation globale d'Astoria I .
Alors que les ventes d'électricité atteignent 44,9 TWh et progressent de 6,4 TWh, les ventes de gaz naturel sont en baisse de 2,1 TWh7 à 48,8 TWh.
Cette évolution s'explique principalement par le recul de l'activité GNL aux Etats-Unis (-196 millions d'euros) suite à la forte diminution des volumes vendus et des prix.
Le chiffre d'affaires de la division est en progression brute de +23,8 % à 1 452 millions d'euros et intègre notamment un effet de change positif (+89 millions d'euros).
La croissance organique de +13,9 % (+176 millions d'euros) est principalement tirée par Senoko (+96 millions d'euros) suite à la reprise de la demande à Singapour, par la Thaïlande (+29 millions d'euros) qui avait connu des périodes de maintenance au début 2009 et par le lancement des activités d'opération et de maintenance suite à la mise en service de plusieurs unités du projet Marafiq en Arabie Saoudite.
Les ventes d'électricité de la Division atteignent 19,9 TWh et progressent de +1 TWh. Les ventes de gaz naturel s'élèvent à 0,5 TWh suite aux effets de périmètre.
| En millions d'euros | 30/09/2010 | 30/09/2009 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6 557 | 7 798 | -15,9 % | -16,3 % |
| Chiffre d'affaires y compris intragroupes |
14 043 | 15 138 | -7,2 % | n.a. |
Le chiffre d'affaires total de la Branche Global Gaz & GNL, y compris prestations intragroupes, s'élève à 14 043 millions d'euros, en décroissance brute de -1 095 millions d'euros soit -7,2 % par rapport aux trois premiers trimestres de 2009.
Sur la période, le chiffre d'affaires contributif de la Branche Global Gaz & GNL s'élève à 6 557 millions d'euros, en baisse de -1 242 millions d'euros (-15,9 % de variation brute) par rapport au 30 septembre 2009.
Ce recul du chiffre d'affaires contributif de la Branche résulte principalement des effets suivants :
7 Sur la base des ventes à fin septembre 2009 de 50,9 TWh, excluant les volumes transportés au Mexique.
partiellement compensés par l'accroissement des ventes externes de GNL avec 23,2 TWh (soit 25,5 cargaisons dont 9 en Asie) contre 9,3 TWh à fin septembre 2009 (soit 12 cargaisons).
Le chiffre d'affaires d'Exploration – Production est quasiment stable (+1 %) avec essentiellement une baisse de la production totale contributive d'hydrocarbures (24,6 Mbep à fin septembre 2010 vs 26,1 Mbep à fin septembre 2009) compensée par la hausse de 40 % du prix moyen du pétrole sur la période (prix moyen du Brent à 58,4 €/Bep à fin septembre 2010 contre 41,8 €/Bep à fin septembre 2009).
| En millions d'euros | 30/09/2010 | 30/09/2009 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 844 | 707 | +19,4 % | +19,4% |
| Chiffre d'affaires y compris intragroupes |
4 192 | 4 015 | +4,4 % | n.a. |
Le chiffre d'affaires total de la Branche Infrastructures, y compris prestations intragroupes, s'élève à 4 192 millions d'euros, en progression de +4,4 % par rapport au 30 septembre 2009.
La progression du chiffre d'affaires total est soutenue par :
Le chiffre d'affaires contributif atteint 844 millions d'euros, en progression de +19,4 % par rapport au 30 septembre 2009. Cette croissance s'explique par le développement des quantités acheminées par GrDF et GRTgaz pour le compte de tiers, du fait de l'ouverture croissante des marchés.
| En millions d'euros | 30/09/2010 | 30/09/2009 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 9 640 | 9 804 | -1,7 % | -0,9 % |
Le chiffre d'affaires de la Branche Energie Services s'établit à 9 640 millions d'euros, en recul organique de -0,9 % par rapport à septembre 2009.
En France, l'activité dans les services (Cofely France) est en léger recul (-1,8 % en variation organique, soit -43 millions d'euros), les effets favorables du développement commercial compensant la baisse des prix des énergies et des volumes de travaux induits sur contrats de service. Les activités d'installation et de maintenance sont en progression organique de +4,1 % (soit +108 millions d'euros). Cette performance
résulte principalement d'une croissance de +8 % de l'activité chez Inéo, l'activité du pôle Génie Climatique et Réfrigération (-1 %) et de Endel (+0,7 %) connaissant une certaine stabilité.
En Belgique et aux Pays-Bas, l'activité est en recul organique, respectivement de -3,1 % (soit -37 millions d'euros) et de -12 % (-98 millions d'euros). En Belgique, les effets de la conjoncture dans les métiers d'installation associés à une plus faible activité dans le secteur de l'énergie expliquent cette tendance. Aux Pays-Bas, les projets gouvernementaux dans le domaine des infrastructures ne permettent pas de compenser la contraction de la demande des clients privés dans l'ensemble des régions.
Tractebel Engineering maintient un bon niveau d'activité avec une croissance organique du chiffre d'affaires de +1,3 % (soit +5 millions d'euros).
Hors France et Benelux, les activités sont en croissance organique de +3 % en Europe du Nord (soit +28 millions d'euros) grâce aux performances enregistrées en Allemagne. Au Royaume-Uni, l'activité est soutenue par les travaux pour le contrat des Jeux Olympiques de Londres. Dans les pays du Sud de l'Europe, le niveau d'activité recule de -5,7 % (-64 millions d'euros), principalement en Espagne où le nombre de nouveaux projets est en forte diminution et en Italie où les volumes de travaux induits sur contrats de service restent faibles. Enfin, l'International Outre-Mer est en croissance organique de +5 % (+17 millions d'euros).
| En millions d'euros | 30/09/2010 | 30/09/2009 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 10 131 | 8 917 | +13,6 % | +9,7 % |
SUEZ ENVIRONNEMENT a réalisé un chiffre d'affaires de 10 131 millions d'euros à fin septembre 2010, en hausse de +13,6 % et en croissance organique de +9,7 % par rapport à la même période 2009.
Les trois segments sont en croissance, particulièrement soutenue à l'international et dans les activités de tri et de valorisation en Europe. Au cours du 3ème trimestre 2010, SUEZ ENVIRONNEMENT a confirmé sa dynamique commerciale, avec des gains de contrats tels que les PFI de Suffolk et de South Tyne and Wear dans les déchets au Royaume-Uni ou les contrats de Strasbourg et Achères dans l'assainissement en France.
L'évolution du chiffre d'affaires et de la performance opérationnelle à fin septembre 2010 ont été détaillées lors de la publication de SUEZ ENVIRONNEMENT du 28 octobre 2010.
Un interim management statement au 30/09/2010, relatif au périmètre des actifs apportés à International Power, sera disponible au plus tard le 10/11/2010 sur le site internet de GDF SUEZ à l'adresse www.gdfsuez.com
| CHIFFRE D'AFFAIRES En millions d'euros |
30/09/2010 | % | 30/09/2009 | % | Variation 2010/2009 |
|---|---|---|---|---|---|
| France | 21 625 | 36,0 % | 21 506 | 37,1 % | 0,6 % |
| Belgique | 8 718 | 14,5 % | 9 298 | 16,1 % | -6,2 % |
| Sous-total France-Belgique | 30 343 | 50,5 % | 30 804 | 53,2 % | -1,5 % |
| Autres Union Européenne | 18 386 | 30,6 % | 17 848 | 30,8 % | 3,0 % |
| Autres pays d'Europe | 896 850 |
1,4 % | 896 896 |
1,5 % | -5,1 % |
| Sous-total Europe | 49 579 | 82,5 % | 49 548 | 85,6 % | 0,1 % |
| Amérique du Nord | 3 802 | 6,3 % | 3 576 | 6,2 % | 6,3 % |
| Sous-total Europe et Amérique du Nord |
53 382 | 88,9 % | 53 124 | 91,8 % | 0,5 % |
| Asie, Moyen Orient et Océanie | 3 287 | 5,5 % | 2 310 | 4,0 % | 42,3 % |
| Amérique du Sud | 2 753 | 4,6 % | 1 843 | 3,2 % | 49,4 % |
| Afrique | 649 | 1,1 % | 619 | 1,1 % | 4,8 % |
| CHIFFRE D'AFFAIRES TOTAL | 60 070 | 100,0 % | 57 895 | 100,0 % | 3,8 % |
| En millions d'euros | 30/09/2010 | 30/09/2009 | Variation organique |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 60 070 | 57 895 | |
| Effet périmètre Effet change |
-1 281 | -602 780 |
|
| Données comparables | 58 789 | 58 073 | +1,2 % |
| En millions d'euros | 30/09/2010 | 30/09/2009 | Variation organique |
|---|---|---|---|
| EBITDA | 10 964 | 10 077 | |
| Effet périmètre Effet change |
-383 | -128 248 |
|
| Données comparables | 10 581 | 10 197 | +3,8 % |
GDF SUEZ inscrit la croissance responsable au coeur de ses métiers pour relever les grands enjeux énergétiques et environnementaux : répondre aux besoins en énergie, assurer la sécurité d'approvisionnement, lutter contre les changements climatiques et optimiser l'utilisation des ressources. Le Groupe propose des solutions performantes et innovantes aux particuliers, aux villes et aux entreprises en s'appuyant sur un portefeuille d'approvisionnement gazier diversifié, un parc de production électrique flexible et peu émetteur de CO2 et une expertise unique dans quatre secteurs clés : le gaz naturel liquéfié, les services à l'efficacité énergétique, la production indépendante d'électricité et les services à l'environnement.GDF SUEZ compte 200 650 collaborateurs dans le monde pour un chiffre d'affaires en 2009 de 79,9 milliards d'euros. Coté à Bruxelles, Luxembourg et Paris, le Groupe est représenté dans les principaux indices internationaux : CAC 40, BEL 20, DJ Stoxx 50, DJ Euro Stoxx 50, Euronext 100, FTSE Eurotop 100, MSCI Europe, ASPI Eurozone et ECPI Ethical Index EMU.
La présente communication contient des informations et des déclarations prospectives. Ces déclarations comprennent des projections financières et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes concernant des opérations, des produits ou des services futurs ou les performances futures. Bien que la direction de GDF SUEZ estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs et les porteurs de titres GDF SUEZ sont alertés sur le fait que ces informations et déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de GDF SUEZ qui peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les déclarations et informations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par GDF SUEZ auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), y compris ceux énumérés sous la section « Facteurs de Risque » du document de référence de GDF SUEZ enregistré auprès de l'AMF le 6 avril 2010 (sous le numéro D.10-218). L'attention des investisseurs et des porteurs de titres GDF SUEZ est attirée sur le fait que la réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d'avoir un effet défavorable significatif sur GDF SUEZ
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