Net Asset Value • Dec 6, 2010
Net Asset Value
Open in ViewerOpens in native device viewer
L'Actif Net Réévalué s'élève à 85,7 € par action au 23 novembre 2010, contre 63,2 € le 25 août 2010. Pour rappel, la méthodologie de calcul est inchangée et conforme aux recommandations de l'European Venture Capital Association.
| (en millions d'euros) | (1) 23/11/2010 |
25/08/2010 | ||
|---|---|---|---|---|
| Participations cotées par société | Nombre de titres au 23/11/2010 | (2) Cours |
7 888 | 7 586 |
| • Saint-Gobain | 93,0 millions | 35,6 € | 3 308 | 2 972 |
| • Bureau Veritas | 56,3 millions | 55,4 € | 3 118 | 2 632 |
| • Legrand | 51,1 millions | 28,6 € | 1 462 | 1 654 |
| • Stallergenes | Cédé | 328 | ||
| Participations non cotées (Deutsch, Materis, Stahl et VGG / AVR) | 780 | 501 | ||
| (3) Autres actifs et passifs de Wendel et holdings |
47 | 39 | ||
| (1) (4) Trésorerie et placements financiers |
1 944 | 1 611 | ||
| Actif Brut Réévalué | 10 660 | 9 737 | ||
| Dette obligataire Wendel | (2 862) | (2 639) | ||
| (1) Dette bancaire liée au financement Saint-Gobain |
(3 676) | (4 285) | ||
| (1) (5) Valeur nette des protections liées au financement Saint-Gobain |
204 | 377 | ||
| (1) Actif Net Réévalué |
4 326 | 3 190 | ||
| Nombre d'actions | 50 501 779 | 50 501 779 | ||
| (1) Actif Net Réévalué par action |
85,7 € | 63,2 € | ||
| Moyenne des 20 derniers cours de bourse de Wendel | 59,6 € | 44,3 € | ||
| Prime (Décote) sur l'ANR | (30,4%) | (29,9%) |
(1) La trésorerie, les dettes bancaires liées à l'investissement dans Saint-Gobain et les protections sont ajustées des dénouements de « puts » et du remboursement de la dette sans appel de marge ayant eu lieu du 24 au 30 novembre 2010 inclus
(2) Moyenne des 20 derniers cours de clôture de bourse calculée au 23 novembre 2010
(3) Dont 890 091 actions propres Wendel au 23 novembre 2010
(4) Trésorerie et placements financiers de Wendel et holdings d'acquisition Saint-Gobain, dont 1,3 Md€ de disponible après nantissements (0,9 Md€ de trésorerie court terme et 0,4 Md€ de placements financiers liquides).
(5) Au 1er décembre 2010, la valeur nette des protections (204 M€) est le solde de 17,8 millions de « puts » détenus (364,5 M€) et 6,1 millions de « puts » émis par Wendel (-161 M€)
5,6 millions d'options de vente (« puts ») sur les titres Saint-Gobain ont été cédées au cours des dernières semaines après la présentation par Saint-Gobain de ses perspectives à horizon 2015. Ces protections avaient été mises en place sur une partie du financement de la participation dans Saint-Gobain en parallèle à l'acquisition des titres. A la suite de cette opération, l'exposition de Wendel aux variations de cours des 93,0 millions de titres de Saint-Gobain détenus est passée de 81% à 87,4%.
Le produit de cession, d'un montant de 110 M€, a été affecté au remboursement de 305 M€ de dettes bancaires sans appel de marge, le solde ayant été apporté par la trésorerie de Wendel. A l'issue de l'opération, la dette bancaire sans appel de marge contractée pour le financement des titres Saint-Gobain s'élève à 970 M€. Elle est garantie par des titres Saint-Gobain et par les « puts » toujours détenus par Wendel.
Dans l'année qui vient, Wendel continuera d'optimiser les protections liées à cette dette en utilisant, conjointement ou séparément, les trois voies sélectionnées : report des « puts » et de la dette correspondante, cession des « puts » et remboursement de la dette correspondante ou redéfinition des caractéristiques des « puts » en termes de prix d'exercice et ajustement de la dette correspondante.
Cette nouvelle édition de l'Investor Day permet à Wendel de témoigner de la dynamique des entreprises du Groupe dans les zones à forte croissance. Celles-ci représentent déjà plus de 26% du chiffre d'affaires consolidé du groupe. Cette exposition a vocation à croître encore dans les années à venir. Les entreprises cotées et non cotées réunies par Wendel présenteront de nombreuses initiatives engagées pour soutenir cette dynamique.
Toutes les présentations seront disponibles et rediffusées en direct et en différé par webcast sur le site de Wendel (www.wendelgroup.com).
Wendel est l'une des toutes premières sociétés d'investissement cotées en Europe. Elle investit en France et à l'étranger, dans des sociétés leaders dans leur secteur : Bureau Veritas, Legrand, Saint‐Gobain, Materis, Deutsch, Oranje‐Nassau et Stahl, dans lesquelles elle joue un rôle actif d'actionnaire industriel. Elle met en œuvre des stratégies de développement à long terme qui consistent à amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés afin d'accroître leurs positions de leader.
Le chiffre d'affaires consolidé de Wendel s'est élevé à 4,9 Mds€ en 2009. Wendel est cotée sur l'Eurolist d'Euronext Paris. Notation attribuée par Standard & Poor's : Long terme, BB‐, perspective stable – Court terme, B depuis le 19 juillet 2010.
Wendel est le mécène fondateur du Centre Pompidou‐Metz qui a accueilli plus de 500 000 visiteurs depuis son ouverture en mai 2010.
Anne‐Lise BAPST :+ 33 (0) 1 42 85 63 24 Laurent Marie : +33 (0)1 42 85 91 31 [email protected] [email protected]
Contacts journalistes Contacts Analystes et Investisseurs Christèle LION : + 33 (0) 1 42 85 91 27 Olivier Allot : +33 (0)1 42 85 63 73 [email protected] [email protected]
Programme de la 9ème journée des investisseurs sur « Investir dans les économies en forte croissance »
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.