Interim / Quarterly Report • Dec 10, 2010
Interim / Quarterly Report
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Rapport financier semestriel
Comptes consolidés
Attestation des responsables de l'information
Rapport des commissaires aux comptes
Le rapport financier semestriel au 30 septembre 2010 a été établi conformément aux nouvelles obligations d'information périodique issues de la transposition dans le Code Monétaire et Financier (article L.451-1-2) de la directive européenne dite transparence et l'interprétation qui en a été faite par l'Autorité des Marchés Financiers notamment dans ses communiqués de presse des 16 octobre 2006 et 14 février 2007.
Malgré la mise en sommeil des filiales et le recentrage sur la France et HK exclusivement, le Groupe a réussi à faire progresser son chiffre d'affaires et sa marge. L'activité consolidée de l'exercice clos au 30 septembre 2010, exprimée par l'indicateur chiffre d'affaires, est en hausse de 19%. Le chiffre d'affaires consolidé se porte ainsi à 20,6 millions d'euros contre 17,3 millions d'euros au 30 septembre 2009.
Auparavant, le chiffre d'affaires réalisé par les filiales de Lexibook était réalisé en quasi intégralité sur une base de facturation domestique. Cette activité a été reporté en FOB depuis Hong Kong et en Non FOB ce qui explique l'effet « ciseau » constaté au semestre sur ces canaux de distribution (cf histogramme page 4).
Lexibook a consolidé ses positions commerciales dans les pays définis comme prioritaires, en particulier en Europe et en s'appuyant sur la France, pays dans lequel Lexibook est un acteur majeur du jouet. Cette situation montre la nouvelle répartition de l'activité entre Hong-Kong et France, ces dernières ayant vu leur activité progresser respectivement de pratiquement +78% et +18 %, montrant ainsi la capacité du groupe à conserver le chiffre d'affaires qui était réalisé par les autres filiales du Groupe LEXIBOOK au cours des exercices précédents.
La marge brute consolidée est de 9 154 K€ au 30 septembre 2010 contre 7 030 K€ au 30 septembre 2009 et son taux est en hausse à 44,3 % contre 40,7 % pour la période précédente. Le taux de marge 4net ressort lui à 33,3 % contre 30,8 % au 30 septembre 2009. La marge progresse donc à un niveau supérieur au plan de marche du Groupe et malgré le niveau très élevé du dollar (à un niveau audessus du cours budget de début d'année) et le manque de couvertures du Groupe.
Sur ce semestre, la restructuration du groupe Lexibook autour de HK (ventes FOB) et FR a permis une réduction importante de certains postes, dont les plus significatifs sont :
A contrario, le poste « honoraires » augmente de + 55 K€ du fait d'une sollicitation plus importante des conseils juridiques et Commissaires aux Comptes dans ce contexte de restructuration.
Le résultat d'exploitation s'améliore ainsi de façon significative passant de -1 732 K€ à + 1 113 K€.
Le résultat financier passe de - 408 K€ au 30 septembre 2009 à +333 K€ au 30 septembre 2010. Cette amélioration masque plusieurs variations :
Un effet de change positif de 194 K€ par rapport à la période précédente et ce malgré une variation du dollar inférieur au cours budget.
Une diminution des charges financières de 125 K€ : grâce à la conversion des lignes CT en MT réduisant l'impact des frais liés aux utilisations de lignes CREDOC supérieures de 3,5 M€ par rapport à l'exercice précédent.
Un gain de 422 K€ provenant de la transcription dans les comptes consolidés de l'impact de l'accord de conciliation sur l'emprunt obligataire souscrit auprès de Turenne Capital.
Dans ce contexte, l'exercice consolidé est clôturé au 30 septembre 2010 avec un résultat net de 1 279 K€, contre une perte nette de -2 013 K€ d'euros au 30 septembre 2009.
Les fonds propres part du groupe sont de 1,43 M€ au 30 septembre 2010 contre 0,45 M€ au 31 mars 2010. Comme cela est détaillé dans le tableau de variation des capitaux propres, cet écart trouve principalement son origine dans l'incorporation du résultat bénéficiaire (+1,28 M€), et une variation négative des écarts de conversion (-0,3 M€).
L'endettement net apparent est de 14,2 M€ contre 20,4 M€ au 30 septembre 2009.
Répartition France / Europe (hors France) / Reste du monde
La reprise constatée sur la fin d'année 2009-2010 ainsi que la campagne de référencements qui a eu lieu permettent au Groupe d'être raisonnablement confiant pour l'année 2010/2011. Compte tenu de la saisonnalité de l'activité, Lexibook ne prévoit cependant pas un niveau d'activité très supérieur à l'année précédente. En effet, le groupe souhaite concentrer ses efforts sur la rentabilité et ainsi capitaliser sur les réorganisations qui ont été opérées au cours de l'exercice passé.
A ce jour, il n'y à pas de risques ou d'incertitudes majeurs identifiés sur la durée de l'exercice restant à courir qui ne seraient déjà traités dans les notes 1.2 et 27 des comptes semestriels.
Dans le cadre du protocole entre Lexibook et ses partenaires bancaires, les engagements des banques et de l'obligataire sont tenus.
A terme, ce protocole prévoit de renforcer les fonds propres de l'entreprise à hauteur de 6 M€ dans les meilleurs délais (dont incorporation en capital des comptes courants de la famille Le Cottier pour 1.4 M€).
A cet effet, l'Assemblée Générale des actionnaires qui s'est tenue le 20 septembre 2010 a voté les autorisations nécessaires en vue de levées de fonds dont la première matérialisation sera une augmentation de capital qui devrait avoir lieu au cours du premier trimestre 2011.
Cette augmentation de capital sera une première étape dans la consolidation des fonds propres du Groupe, et devrait déjà représenter au minimum un tiers de l'objectif d'augmentation des fonds propres que le Groupe s'est fixé à terme.
| Liste des filiales et participations en € |
Capital | % de détention |
Capitaux propres (hors capital) |
Valeur brute des titres au 30/09/2010 |
Valeur nette des titres au 30/09/2010 |
Prêts / dettes Net |
Cautions et avals accordés (1) |
Chiffre d'affaires 30/09/2010 |
Résultat net 30/09/2010 |
Dividendes versés (-), reçus (+) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A. Filiales détenues à plus de 50% | ||||||||||
| Lexibook Hong Kong Limited | 47 205 | 99,9% | 2 394 757 | 236 340 | 236 340 | -1 396 284 | 13 068 343 | 22 723 572 | 1 207 939 | |
| Lexibook Iberica SL | 153 104 | 99,9% | -655 159 | 153 014 | 2 803 130 | -172 513 | -185 081 | |||
| Lexibook Electronica LDA | 150 000 | 99,9% | -1 274 160 | 149 918 | 1 398 736 | -117 106 | -87 400 | |||
| Lexibook UK | 547 099 | 98,9% | -2 166 779 | 731 904 | 2 127 720 | 551 037 | 303 682 | |||
| Lexibook Polska SP ZOO | 12 548 | 96,0% | -228 608 | 12 390 | 242 853 | 0 | -838 | |||
| Lexibook Italia | 10 400 | 100,0% | -502 668 | 20 228 | 430 963 | 13 803 | 35 238 | |||
| Lexibook USA | 366 | 100,0% | -94 701 | 399 | 0 | 77 402 | -19 897 | |||
| Lexibook Germany | 25 000 | 100,0% | 78 858 | 25 000 | 25 000 | -5 493 | 4 997 | 2 827 |
(1) 13 300 000 USD convertis au cours de clôture de 1,3648 et 35 200 000 HKD convertis au cours de clôture de 10.5918
NB : Les montants en devises étrangères exprimés en euros dans ce tableau ont été convertis au cours de clôture pour les éléments du bilan et au cours moyen de l'exercice pour les éléments du compte de résultat.
Ces sociétés ne détiennent aucune participation dans notre société.
Etat du résultat global En Euros Notes 30 SEPTEMBRE 2010 6 MO IS 30 SEPTEMBRE 2009 6 MO IS 30 SEPTEMBRE 2008 6 MO IS 31 MARS 2010 Chiffre d'affaires net 20 631 841 17 273 747 19 259 943 39 389 457 Autres produits courants 158 217 197 716 195 005 384 907 Produits d'exploitation (I) 20 790 058 17 471 463 19 454 948 39 774 364 Coûts d'achat des produits vendus -11 477 298 -10 229 015 -9 002 094 -23 529 742 Dépenses de personnel 18 -2 362 420 -2 874 979 -3 079 958 -5 659 739 Services Extérieurs -3 641 983 -3 852 108 -4 312 410 -9 220 692 Taxes (hors impôt société) -124 667 -118 485 -127 656 -213 366 Amort. des immobilisations incorporelles et corp. -2 059 571 -1 140 216 -1 338 267 -2 248 582 Dotations et reprises sur provisions d'exploitation 476 603 -527 639 -105 501 -688 180 Autres produits et charges d'exploitation -487 340 -464 684 -797 889 -1 152 554 Charges d'exploitation (II) -19 676 676 -19 207 126 -18 763 775 -42 712 855 Résultat d'exploitation (III = I + II) 1 113 382 -1 735 663 691 173 -2 938 491 Coût de l'endettement net -350 141 -501 153 -405 431 -953 988 Autres produits et charges financiers 1 231 614 262 017 -976 605 -39 524 Autres (pertes) / profits nets -548 327 -169 094 285 651 282 865 Dotations et reprises aux provisions financières 0 0 0 0 Résultat financier (IV) 19 333 146 -408 230 -1 096 385 -710 647 Résultat Courant avant impôt (V = III + IV) 1 446 528 -2 143 893 -405 212 -3 649 138 Impôt sur le résultat 20 -166 459 107 526 -91 900 -171 651 Produits (charges) des activités abandonnées -837 22 704 -18 256 31 036 Résultat net 1 279 232 -2 013 663 -515 368 -3 789 753 Résultat net de base par action 1,16 -1,83 -0,47 -3,44 Résultat net dilué par action 1,16 -1,82 -0,47 -3,44 Produits et charges comptabilsés sur capitaux propres Couverture de flux de trésorerie net d'impôt -13 371 -29 633 123 506 Emprunt Obligataire convertible en actions 11 334 53 152 Autocontrôle -16 514 Effet de change sur les postes de bilan -301 255 -352 062 359 268 -130 622 Résultat global 964 606 -2 395 358 4 044 -3 920 375 Résultat global par action 0,87 -2,17 0,00 -3,56 Résultat global dilué par action 0,87 -2,17 0,00 -3,56
Etat de la situation financière
| En Euros | Notes | 30 SEPTEMBRE 2010 |
31 MARS 2010 | 30 SEPTEMBRE 2009 |
|---|---|---|---|---|
| Actifs courants | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 | 2 035 743 | 3 109 071 | 7 170 971 |
| Créances d'exploitation | 9 | 17 428 906 | 14 050 906 | 16 395 370 |
| Instruments financiers dérivés | 0 | 243 721 | 0 | |
| Stocks | 8 | 10 965 813 | 4 901 070 | 9 413 938 |
| Autres créances d'exploitation | 10 | 870 403 | 790 012 | 946 537 |
| Actifs courants | 31 300 865 | 23 094 780 | 33 926 816 | |
| Actifs destinés à être cédés | 26 933 | 77 592 | 101 552 | |
| Actifs non courants | ||||
| Immobilisations incorporelles | 5 | 7 209 904 | 7 931 503 | 8 317 805 |
| Immobilisations corporelles | 6 | 466 369 | 557 031 | 650 652 |
| Immobilisations financières | 7 | 315 056 | 416 202 | 405 698 |
| Impôt différé actif | 1 266 738 | 1 423 056 | 1 643 928 | |
| Actifs non courants | 9 258 067 | 10 327 792 | 11 018 083 | |
| TOTAL ACTIF | 40 585 865 | 33 500 164 | 45 046 451 | |
| Dettes courantes | ||||
| Concours bancaires courants | 14 | 8 471 852 | 13 252 998 | 21 646 376 |
| Dettes financières - Part courante | 14 | 3 882 018 | 3 234 119 | 4 298 551 |
| Dettes d'exploitation | 17 | 14 280 434 | 7 462 321 | 7 308 126 |
| Dettes d'impôt société | 20 | 27 960 | 42 141 | 18 158 |
| Provisions - Part courante | 16 | 13 255 | 13 255 | 13 255 |
| Instruments financiers dérivés | 26 | 324 662 | 0 | 237 871 |
| Autres dettes d'exploitation | 17 | 3 325 914 | 3 123 158 | 2 997 280 |
| Dettes courantes | 30 326 095 | 27 127 992 | 36 519 617 | |
| Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | 242 993 | 307 889 | 311 891 | |
| Passifs non courants | ||||
| Dettes financières - Part non courante | 14 | 3 868 604 | 1 583 424 | 1 630 850 |
| Impôt différé passif | 20 | 0 | 0 | 0 |
| Provisions - Part non courante | 15/16 | 321 652 | 591 933 | 445 209 |
| Autres dettes non courantes | 17 | 4 397 701 | 3 436 046 | 4 160 987 |
| Dettes non courantes | 8 587 957 | 5 611 403 | 6 237 046 | |
| Total des dettes courantes et non courantes | 38 914 052 | 32 739 395 | 42 756 663 | |
| Capitaux propres | 12 | |||
| Capital | 3 883 266 | 3 883 266 | 3 883 266 | |
| Réserves et report à nouveau | -3 081 280 | 541 724 | 370 657 | |
| Ecarts de conversion | -652 398 | -182 357 | -262 363 | |
| Résultat de l'exercice | 13 | 1 279 232 | -3 789 753 | -2 013 663 |
| Capitaux propres | 1 428 820 | 452 880 | 1 977 897 | |
| TOTAL DETTES ET CAPITAUX PROPRES | 40 585 865 | 33 500 164 | 45 046 451 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés
| CONSO | CONSO | CONSO | |
|---|---|---|---|
| 30/09/2010 | 31/03/2010 | 30/09/2009 | |
| FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION Résultat net part du groupe |
———— 1 279 232 |
———— -3 789 753 |
———— -2 013 663 |
| Résultat net | ———— | ———— | ———— |
| 1 279 232 | -3 789 753 | -2 013 663 | |
| Amortissement des écarts d'acquisition | 0 | 0 | 0 |
| Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | 2 059 571 | 2 248 582 | 1 140 216 |
| (Diminution) augmentation des provisions risques et charges | -275 061 | -57 968 | -189 627 |
| Impôts différés | 164 727 | 239 054 | -110 191 |
| Instruments financiers | 548 327 | -237 182 | 214 416 |
| Charges et produits financiers | -621 376 | 5 973 | 3 395 |
| Redevances IAS 17 | -54 042 | -114 198 | -60 157 |
| Licences royalties | -1 155 124 | -1 369 729 | -489 777 |
| Gains et pertes de change - Opérations non dénouées | -734 383 | -365 379 | -413 110 |
| ———— | ———— | ———— | |
| Marge brute d'autofinancement | 1 211 871 | -3 440 600 | -1 918 498 |
| Variation des éléments du fonds de roulement | |||
| (Augmentation) diminution des stocks | -6 064 743 | 4 834 420 | 321 913 |
| (Augmentation) diminution des clients et comptes rattachés | -4 614 455 | 1 948 775 | 196 032 |
| (Augmentation) diminution des avances et acomptes fournisseurs | 1 555 473 | 1 157 411 | 1 041 743 |
| (Augmentation) diminution des autres actifs circulants | -399 409 | 344 531 | 64 368 |
| (Diminution) augmentation des provisions court terme et long terme | 4 780 | 4 217 | -10 848 |
| (Diminution) augmentation des dettes fournisseurs | 6 388 537 | 395 355 | 1 319 351 |
| (Diminution) augmentation des instruments financiers | 20 056 | 0 | 0 |
| (Diminution) augmentation des autres passifs circulants | 1 614 030 | -1 021 261 | -2 273 324 |
| Actifs et passifs des activités abandonnées | -14 237 | 19 611 | -347 |
| Pertes et gains de change sur éléments du bfr | 734 383 | 365 379 | 413 110 |
| Impôts différés | -8 409 | 9 403 | -214 639 |
| ———— | ———— | ———— | |
| Variation des éléments du fonds de roulement | -783 994 | 8 057 841 | 857 359 |
| ———— | ———— | ———— | |
| Flux de trésorerie d'exploitation | 427 877 | 4 617 241 | -1 061 139 |
| ========= | ========= | ========= | |
| FLUX D'INVESTISSEMENTS | |||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | -118 974 | -540 695 | -55 835 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | 0 | 0 | -2 745 |
| Acquisitions d'immobilisations financières | 93 710 ———— |
-23 686 ———— |
2 146 ———— |
| Flux de trésorerie d'investissements | -25 264 | -564 381 | -56 434 |
| ========= | ========= | ========= | |
| FLUX DE FINANCEMENT | |||
| Augmentation des dettes court terme | 850 729 | 0 | 0 |
| Remboursement des dettes court terme | -196 000 | -2 495 138 | -1 413 918 |
| Augmentation des dettes long terme | 2 953 768 | 0 | 0 |
| Remboursement des dettes long terme | 0 | 0 | -20 826 |
| - apports associés en quasi fonds propres | 0 | 0 | 0 |
| Flux de trésorerie de financement | ———— 3 608 497 |
———— -2 495 138 |
———— -1 434 744 |
| ========= | ========= | ========= | |
| Effet de change | -301 255 | -130 622 | -352 062 |
| Comptabilité de couverture | -13 371 | 0 | 0 |
| Variation de trésorerie de la période | 3 707 818 | 1 427 100 | -2 904 379 |
| Trésorerie d'ouverture | -10 143 927 | -11 571 027 | -11 571 027 |
| Trésorerie de clôture | -6 436 109 | -10 143 927 | -14 475 406 |
| ========= | ========= | ========= |
Variation des capitaux propres consolidés
| En Euros | Capital souscrit |
Prime d'émission |
Autres Réserves |
Stocks options |
E.O.C.A. | Ecarts de conversion |
Auto détention |
Couverture de flux de trésorerie net |
Résultat de l'exercice |
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 MARS 2009 | 3 883 266 | 0 | 4 142 954 | 39 780 | 53 152 | -220 520 | -296 683 | d'impôt -444 592 |
-2 784 102 | 4 373 255 |
| Affectation du résultat | -2 784 102 | 2 784 102 | 0 | |||||||
| Couverture de flux de trésorerie net d'impôt |
-444 592 | 444 592 | 0 | |||||||
| Emprunt Obligataire Convertible en | 0 | |||||||||
| Actions (E.O.C.A.) | ||||||||||
| Variation des écarts de conversion | -130 622 | -130 622 | ||||||||
| Résultat de l'exercice 2008-2009 | -3 789 753 | -3 789 753 | ||||||||
| 31 MARS 2010 | 3 883 266 | 0 | 914 260 | 39 780 | 53 152 | -351 142 | -296 683 | 0 | -3 789 753 | 452 880 |
| Affectation du résultat | -3 789 753 | 3 789 753 | 0 | |||||||
| Couverture de flux de trésorerie net d'impôt |
-13 371 | -13 371 | ||||||||
| Emprunt Obligataire Convertible en | 11 334 | 11 334 | ||||||||
| Actions (E.O.C.A.) | ||||||||||
| Variation des écarts de conversion | -301 255 | -301 255 | ||||||||
| Résultat du premier semestre 2010- | 1 279 232 | 1 279 232 | ||||||||
| 30 SEPTEMBRE 2010 | 3 883 266 | 0 -2 875 493 | 39 780 | 64 486 | -652 398 | -296 683 | -13 371 | 1 279 232 | 1 428 820 |
L'activité semestrielle a été réalisée dans un environnement financier, et particulièrement bancaire, encore difficile. Sur cette période, le groupe LEXIBOOK a néanmoins bénéficié de lignes bancaires suffisantes pour financer les productions.
Malgré la mise en sommeil des filiales et le recentrage sur la France et Hong-Kong exclusivement, le Groupe a réussi à faire progresser son chiffre d'affaires. L'activité consolidée de l'exercice clos au 30 septembre 2010, est en hausse de 20%. Le chiffre d'affaires consolidé se porte ainsi à 20.6 millions d'euros contre 17.2 millions d'euros au 30 septembre 2009.
Lexibook a consolidé ses positions commerciales dans les pays définis comme prioritaires en particulier en Europe et en s'appuyant sur la France, pays dans lequel Lexibook est un acteur majeur du jouet. Cette situation montre la nouvelle répartition de l'activité entre les ventes FOB Hong-Kong (facturation domestique, ne prenant pas à sa charge toute la gestion de la chaine logistique) et non FOB.
Le 26 avril 2010, un accord de conciliation à été signé avec nos partenaires bancaires et financiers
Les conséquences comptables effectives et attendues sont les suivantes
1) Extinction de l'OCEANE (échéance 30/09/2011) existante dont les caractéristiques ont été significativement modifiée lors de la restructuration. Cette extinction a donné lieu à l'annulation de la dette comptabilisée au bilan pour une valeur de 1 378K€ en contrepartie de la livraison d'un ensemble d'instruments pour une juste valeur totale de 959K€, la différence ayant été comptabilisée en résultat financier de la période.
2) Reconnaissance à leur juste valeur des instruments émis au moment de l'extinction de l'OCEANE :
a) Action propres : reconnaissance en compte de tiers d'une émission d'actions propres à réaliser pour une valeur de 223K€
b) OCEANE (échéance 26/04/2015) aux nouvelles conditions :
i) JV de la composante dette pour 719K€ : elle est reconnue pour une valeur égale aux flux restants à payer après prise en compte de la restructuration. Ces flux sont actualisés au taux auquel Lexibook aurait pu en théorie emprunter sur 5 ans compte tenu du spread de crédit de sociétés de même profile à la date de l'accord.
ii) JV de la composante capitaux propres pour 17K€ : elle est reconnue en capitaux propres et représente l'option de conversion (à 14€50) conservée par les porteurs de l'OCEANE.
Par ailleurs :
Comme annoncé lors du dernier communiqué, le groupe a engagé une forte réorganisation :
Les états financiers consolidés au 30 septembre 2010 reflètent la situation comptable de Lexibook S.A. et de ses filiales (ci-après le Groupe »).
Le Directoire a arrêté les états de synthèse consolidés au 30 septembre 2010 le 23 novembre 2010.
Du fait de sa cotation dans un pays de l'Union européenne et conformément au règlement CE 1606/2002, les comptes consolidés annuels du Groupe Lexibook au titre de l'exercice clos au 30 septembre 2010 ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'adoptées par l'Union européenne. Ces normes comprennent les normes approuvées par l'International Accounting Standards Board (IASB), c'est-à-dire les normes IFRS, les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations émanant de l'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ou de l'ancien Standing Interpretations Committee (SIC). Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés semestriels au 30 septembre 2010 sont conformes à ceux retenus pour les comptes consolidés annuels au 31 mars 2010.
Les amendements suivants sont restés applicables pour la préparation des comptes consolidés semestriels au 30 septembre 2010 :
Les méthodes comptables et règles d'évaluation appliquées par le Groupe Lexibook dans les états financiers consolidés au 30 septembre 2010 sont identiques à celles utilisées par le Groupe Lexibook au 31 mars 2010. Le Groupe a, en particulier, procédé à l'arrêté de ses comptes en appliquant le principe de continuité d'exploitation.
Le maintien de ce principe repose sur l'hypothèse du renouvellement des financements bancaires discutés dans le cadre de la clause « de revoir » figurant dans l'accord de conciliation du 26 avril 2010 (cf paragraphe « faits marquants de l'exercice »), celui-ci étant nécessaire au fonctionnement normal de la société.
Pour cette raison un certain nombre d'actifs ont été maintenus à leur valeur nette comptable, et en particulier les actifs suivants :
| Actifs non courants | ||||
|---|---|---|---|---|
| immobilisations incorporelles | 7 209 904 | |||
| impôt différé actif | ||||
| Actifs non courants | 1 266 738 8 476 642 |
Si l'application du principe de continuité d'exploitation n'avait pas été retenue ces actifs en particulier auraient dû être dépréciés en tout ou partie.
Les états financiers consolidés du Groupe sont présentés en euros. Ils sont préparés sur la base du coût historique à l'exception des instruments financiers dérivés, les investissements détenus à des fins de négociation et les investissements disponibles à la vente.
Les actifs destinés à être cédés ou consommés au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe, les actifs détenus dans la perspective d'une cession dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants.
Les dettes échues au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe ou dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice constituent des dettes courantes. Toutes les autres dettes sont non courantes.
Les sociétés retenues pour la consolidation sont celles dont le groupe Lexibook contrôle directement ou indirectement plus de 20 % des voix à l'exclusion des sociétés ne présentant pas – de par leur taille – un caractère significatif au regard des comptes consolidés du groupe.
Le groupe utilise comme méthode de consolidation, pour l'intégralité de ses filiales, l'intégration globale, car celles ci sont toutes contrôlées de manière exclusive. Les comptes sont intégrés à 100 % poste à poste.
Les états financiers des filiales étrangères sont convertis suivant la méthode du cours de clôture, selon laquelle :
Les postes du bilan sont convertis en Euros sur la base des cours officiels de change de fin d'exercice à l'exception des comptes de capitaux propres pour lesquels les cours historiques sont utilisés.
Les postes du compte de résultat sont convertis, pour chaque devise, en utilisant le cours moyen de l'exercice.
L'incidence des ajustements de conversion est inscrite directement dans un compte spécial au sein des capitaux propres.
Les soldes et les transactions intra-groupes ainsi que les profits latents résultant de transactions intra-Groupe sont éliminés dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés. Les pertes latentes résultant de transactions intra-Groupe ne sont éliminées que dans la mesure où il n'existe pas d'indication d'une éventuelle dépréciation.
Le relevé complet des sociétés du Groupe au 30 septembre 2010 est fourni dans la note 25.
Les produits provenant de la vente de biens sont enregistrés lorsque les risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l'acheteur. Les produits provenant de prestations de services sont enregistrés en fonction du degré d'avancement de la transaction à la date de clôture. Le degré d'avancement est évalué sur la base des travaux exécutés. Aucun revenu n'est comptabilisé en cas d'incertitudes significatives quant au recouvrement du prix de la transaction, des coûts associés ou de retour possible des marchandises.
Compte tenu de la typologie de ses clients le chiffre d'affaires brut du groupe fait l'objet de remises ou d'éléments soustractifs et en particulier de remises de fin d'année et de participations publicitaires. Ces dernières étaient comptabilisées en moins du chiffre d'affaires dans le précédent référentiel. Au regard des IFRS, et s'agissant de prestations achetées à nos clients, les participations publicitaires sont comptabilisées en charge (ligne « services extérieurs ») du compte de résultat.
L'écart d'acquisition correspond à l'écart constaté, à la date d'entrée d'une société dans le périmètre de consolidation, entre le coût d'acquisition de ses titres et la quote-part correspondante des capitaux propres après valorisation à leur juste valeur des éléments d'actifs et passifs achetés.
Conformément à la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », les écarts d'acquisition ne sont pas amortis mais font l'objet de tests de valeur lors de chaque clôture annuelle ou ponctuellement en cas d'indices de pertes de valeur liés à l'apparition d'indicateurs de performance défavorables.
L'ensemble des goodwills du Groupe est totalement amorti depuis l'exercice 2002. Les principes de cette norme n'ont pas trouvé à s'appliquer dans le cadre de l'arrêté au 30 septembre 2010.
FRAIS DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT
Les coûts de développement sont activés lorsque l'ensemble des critères (IAS 38) ci-dessous sont remplis :
Cette validation formalisée par projet permet au projet d'entrer dans sa phase de capitalisation dite « phase 1 ». Les coûts engagés avant en « phase 0 » sont tous passés en charge et la période de capitalisation des coûts de R&D s'arrête lorsque les développements sont achevés et au plus tard, lorsque le produit passe en phase de commercialisation dite « phase 2 ».
Chaque projet répondant à ces critères fait l'objet d'une demande d'investissement accompagnée d'une étude de rentabilité qui est soumise au comité de direction. L'approbation du comité marque le point de départ du projet et des investissements. Les projets sont traités comme des immobilisations en cours jusqu'à la date de la première vente (hors groupe), date qui correspond à la fin de l'activation des coûts et au point de départ des amortissements. Les dépenses ultérieures relatives aux actifs incorporels sont capitalisées si elles augmentent les avantages économiques futurs de l'actif spécifique auquel elles se rapportent, et que ce coût peut être évalué et attribué à l'actif de façon fiable.
Toutes les autres dépenses sont comptabilisées directement en charges dès qu'encourues.
Les dépenses activées initialement et correspondant à des projets abandonnés (technologies communes ou composants mutualisés) ne pourront être réaffectées à de nouveaux projets que de façon exceptionnelle c'est-à-dire dans le cas ou la demande d'investissement du projet arrêté le prévoit. Dans le cas contraire, le projet sera intégralement déprécié.
Les dépenses liées aux activités de développement sont amorties sur la base d'un plan d'amortissement établi au regard d'un prévisionnel de ventes (si la demande d'investissement présente un prévisionnel de ventes de 500, 400 et 100 respectivement les années 1, 2 et 3 l'amortissement sera de 50%, 40% et 10%).
Des tests d'impairment par projet sont mis en œuvre :
Le taux d'actualisation des cash-flows utilisé est de 11% (au 30 septembre 2010) et la durée des cash-flows peut varier selon les familles de produits de 2 à 4 ans.
Conformément au traitement préconisé par IAS 38 (immobilisations incorporelles), les droits relatifs aux concessions de licences ont été immobilisés. Les flux d'avantages économiques futurs attribuables à l'utilisation de ces actifs peuvent varier selon différentes hypothèses.
Les hypothèses prudentes induisant une valeur basse des flux attendus correspondent le plus souvent aux montants des minimums garantis que l'entreprise s'est engagée à verser aux sociétés qui lui concèdent les droits. C'est cette valeur qui a été retenue comme représentative du coût de ces actifs.
Les modes d'amortissement retenus sont ceux préconisés par la norme IAS 38 pour les immobilisations incorporelles à durée d'utilité finie. Ainsi, l'amortissement commence dès que les licences sont exploitées. Il reflète le rythme de consommation des avantages économiques futurs liés à chaque licence. Au cas où les avantages économiques retirés de ces concessions de licence sont supérieurs au plan d'amortissement initial basé sur les minimums garantis, une dotation complémentaire est comptabilisée.
Les durées d'amortissement sont les durées pendant lesquelles les droits sont concédés.
Les licences de marque portées à l'actif font l'objet d'un test de dépréciation lors de chaque arrêté sur la base de l'estimation par le management des flux futurs attendus de l'utilisation des licences sur la durée résiduelle des contrats.
Le groupe a procédé au cours de l'exercice clos le 31 mars 2008 à une opération d'échange de marchandises. En contrepartie des produits échangés il a reçu une « ligne de crédit » (APC) utilisable pour un paiement partiel ultérieur éventuel de certaines de ses dettes fournisseurs.
Dans les comptes consolidés, cette opération est analysée comme un échange de biens dissemblables : échange d'un stock contre une immobilisation incorporelle donnant droit à des rabais sur des biens ou services futurs.
Dans les comptes sociaux, le traitement comptable fondé sur le PCG art. 321-3 selon les règles françaises est identique au traitement comptable décrit en IFRS.
Concernant les utilisations faites durant l'exercice, la valeur nette de l'immobilisation est diminuée du montant utilisé (avec en contrepartie une réduction de la dette fournisseur).
Il n'y a pas d'impact résultat sur l'exercice écoulé. Au bilan les utilisations du semestre ont conduit à diminuer la valeur de l'immobilisation de 49.114 euros avec pour contrepartie une diminution de la dette fournisseur du même montant. Par ailleurs, il a été considéré que compte tenu des consommations annuelles, les APC n'avaient pas perdu de valeur et allaient pouvoir être « consommés » d'ici le 31 mars 2018.
Les autres actifs incorporels acquis par le Groupe sont comptabilisés au coût, moins les amortissements cumulés et les pertes de valeur éventuelles.
Les autres actifs incorporels incluent principalement le coût d'acquisition des technologies et licences acquises auprès de tiers. Ces actifs incorporels sont amortis linéairement en fonction de la durée d'utilité estimée de l'actif incorporel sur une période maximale de 5 ans.
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur valeur historique diminuée des amortissements cumulés et des pertes de valeur éventuelles.
Les autres dépenses ultérieures relatives à une immobilisation corporelle ne sont comptabilisées à l'actif que lorsqu'elles améliorent l'état de l'actif au-dessus de son niveau de performance défini à l'origine.
Toutes les autres dépenses ultérieures sont comptabilisées en charges de l'exercice au cours duquel elles sont encourues.
L'amortissement est comptabilisé en charges sur base linéaire en fonction de la durée d'utilité estimée de l'immobilisation corporelle.
| Les durées d'utilité estimées sont les suivantes : | |
|---|---|
| · Immeuble | 12 ans |
| · Matériels de transport | 3 à 5 ans |
| · Matériels et outillages | 3 à 10 ans |
| · Matériel informatique | 3 à 5 ans |
| · Matériel de bureau | 5 à 10 ans |
| · Agencements et installations | 3 à 10 ans |
Les coûts d'entretien et de réparation sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les contrats de location sont classés en tant que contrats de location – financement s'ils transfèrent au preneur la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété des actifs loués. Ces contrats de location – financement sont comptabilisés au plus bas de la juste valeur et de la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location à la date de commencement du contrat.
Lorsqu'il n'existe pas de certitude raisonnable que le preneur devienne propriétaire de l'actif à la fin du contrat de location, l'actif est amorti sur la durée la plus courte entre la durée du contrat de location et sa durée d'utilité.
Les principaux contrats de location portés par le groupe Lexibook sont des contrats de location financement dont le principal contrat est celui lié au siège social en France avec une valeur brute de 1 024 500 € amorti sur 12 ans.
Les créances clients sont initialement comptabilisées à leur juste valeur, déduction faite des provisions pour dépréciation. Une provision pour dépréciation des créances clients est constituée lorsqu'il existe un indicateur objectif de l'incapacité du groupe à recouvrer l'intégralité des montants dus dans les conditions initialement prévues lors de la transaction. Des difficultés financières importantes rencontrées par le débiteur, la probabilité d'une faillite ou d'une restructuration financière du débiteur et une défaillance ou un défaut de paiement constituent des indicateurs de dépréciation d'une créance.
Le Groupe procède couramment à des opérations d'affacturage de ses créances clients dans le cadre de son cycle d'exploitation ; ces créances doivent, dans le cadre des IFRS, faire l'objet d'une réintégration dès lors qu'il est établit que les avantages et les risques inhérents à ces créances demeurent à la charge du Groupe. Cet exercice a conduit le groupe à procéder à des réintégrations sous la rubrique « Créances Clients », en contrepartie desquelles une dette financière est constatée. Par ailleurs les dépôts de garanties octroyés dans le cadre du contrat d'affacturage font l'objet d'un reclassement sous la rubrique « Avances et Acompte versés ».
La totalité des programmes d'affacturage est consolidé lors de chaque arrêté.
Les principales caractéristiques des principaux contrats en vigueur à la date de clôture sont les suivantes :
| Caractéristiques | France - 1 | France - 2 | |
|---|---|---|---|
| Réserves | 18% | 22% | |
| Retenue de garantie | 15% | 15% | |
| Commission d'affacturage | 0,49% | 0,27% | |
| Commission d'anticipation | Moyenne mensuelle EURIBOR 3 mois + 0,6 points |
Moyenne mensuelle EURIBOR 3 mois + 0,6 points |
Les stocks sont valorisés à leur coût d'acquisition.
En termes de dépréciation, la méthode diffère en fonction du type de stock
a) Stocks défectueux ou à recycler : ces stocks sont regroupés en différentes catégories. Ces catégories vont permettre de déterminer le niveau de dépréciation à pratiquer. Les taux de dépréciations varient de 5% à 100%
b) Stocks à rotation lente : les stocks de produits neufs font l'objet d'une revue détaillée afin de déterminer si la valeur des produits identifiés à « rotation lente » doit être dépréciée et le cas échéant afin de déterminer le niveau de la dépréciation.
La société procède à des dépréciations en fonction des valeurs nettes de réalisation, basées pour l'essentiel sur des perspectives de ventes et de marge attendue.
Une provision à 100% pourra également être décidée si le produit n'est plus commercialisable, pour des raisons spécifiques.
Les nouveautés ne sont jamais dépréciées. Un produit est dit nouveau lorsque sa première date de commercialisation remonte à moins d'un an
A la date du 15 septembre 2008, Lexibook a procédé à l'émission de 103 449 obligations convertibles avec les caractéristiques suivantes :
Dans le cadre de l'accord de conciliation signé le 26 avril 2010, l'obligataire s'est engagé à
Cet instrument financier dit « hybride » contient à la fois une composante de dette financière et une composante de capitaux propres. Conformément aux normes IAS 32 et IAS 39 « Instruments financiers », la part revenant en capitaux propres correspond à la différence entre la valeur nominale de l'émission et la composante dette. Cette dernière est calculée comme étant la juste valeur d'une dette sans option de conversion et ayant des caractéristiques identiques. La valeur inscrite en capitaux propres correspondant à l'option de conversion n'est pas réévaluée durant la vie de l'emprunt. La composante dette est évaluée selon la méthode du coût amorti sur sa durée de vie estimée.
Des provisions sont constituées afin de couvrir l'intégralité des engagements sociaux correspondant aux avantages versés au personnel au moment et après son départ du Groupe dès lors que les régimes concernés peuvent être qualifiés de régimes à prestations définies.
Ces provisions sont calculées par application d'une méthode actuarielle qui prend notamment en compte :
Lexibook S.A. dispose de deux plans d'attribution d'options de souscription d'actions au 30 septembre 2010. Conformément à la norme IFRS 2, « Paiement fondé sur des actions », est enregistré en charges de personnel un montant représentatif de l'avantage consenti aux bénéficiaires, calculé à la date d'octroi des options sur la base du modèle d'évaluation binomial. La contrepartie de cette charge est directement inscrite en capitaux propres.
Une provision est comptabilisée lorsque le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé, dont le montant peut être estimé de manière fiable, et dont l'extinction devrait se traduire par une sortie de ressources.
Les impôts différés résultant des différences temporaires liées aux retraitements de consolidation et aux différences entre les résultats comptables et les résultats fiscaux sont comptabilisés selon la méthode du report variable. Toutes les différences donnent lieu à la comptabilisation d'un impôt différé par application du principe de « la conception étendue ».
Les actifs et passifs d'impôts différés sont évalués au taux d'impôt dont l'application est attendue pour l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé, sur base des taux d'impôts qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.
Les actifs et passifs sont compensés lorsque les impôts sont prélevés par la même autorité fiscale et que les autorités fiscales locales l'autorisent.
Les pertes fiscales activées sont imputables sans limitation de durée et ne sont activées que sur les deux entités France et Hong Kong qui sont les deux seules entités encore existantes à l'achèvement de notre réorganisation
Les actifs d'impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales non utilisées pourront être imputées.
La rubrique trésorerie comprend les liquidités, les dépôts bancaires à vue et les comptes courants des factors. Les découverts bancaires figurent au bilan en passif courants sous la rubrique concours bancaires courants.
L'information sectorielle est dispensée à deux niveaux :
Lexibook a choisi de retenir comme axe d'analyse prioritaire dans son Reporting interne les méthodes qu'il utilise pour distribuer ses produits à ses clients, et en particulier une distribution « départ Hong Kong » (incoterm FOB) opposée à une distribution « rendu » chez le client. En effet, ces deux méthodes de distribution ont des modes de fonctionnement qui leur sont propres et des rentabilités, par nature, différentes.
Le champ d'application des instruments financiers dérivés a été défini par le Groupe Lexibook conformément aux dispositions et principes introduits par la norme IAS 39.
Les instruments financiers dérivés sont évalués à leur juste valeur. Cette juste valeur est déterminée sur la base de prix cotés et de données de marché, disponibles auprès de contributeurs externes. Le Groupe Lexibook peut également faire référence à des transactions récentes comparables ou utiliser une valorisation fondée sur des modèles internes reconnus par les intervenants sur le marché et intégrant des données directement dérivées de données observables telles que des cotations de gré à gré.
La variation de juste valeur de ces instruments dérivés est enregistrée au compte de résultat sauf lorsqu'ils sont désignés comme instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie ou d'un investissement net. Dans ce dernier cas, les variations de valeur des instruments de couverture sont comptabilisées directement en capitaux propres, hors part inefficace des couvertures.
Le Groupe Lexibook utilise des instruments dérivés pour couvrir ses risques de change
Les critères retenus par le Groupe Lexibook pour la qualification d'un instrument dérivé comme une opération de couverture sont ceux prévus par la norme IAS 39 :
(1) l'opération de couverture doit couvrir les variations de juste valeur ou des flux de trésorerie imputables au risque couvert et l'efficacité de la couverture (représentant le niveau de compensation des variations de valeur de l'instrument de couverture avec celles de l'élément couvert ou de la transaction future) se situe dans une fourchette comprise entre 80% et 125% ;
(2) en ce qui concerne les opérations de couverture de flux de trésorerie, la transaction future, objet de la couverture, doit être hautement probable ;
(3) l'efficacité de la couverture est déterminée de manière fiable ;
(4) l'opération de couverture est étayée par une documentation adéquate dès sa mise en place.
Le Groupe Lexibook applique la couverture de flux de trésorerie.
Il s'agit d'une couverture de transactions futures hautement probables où les variations de flux de trésorerie générées par l'élément couvert sont compensées par les variations de valeur de l'instrument de couverture.
Les variations cumulées de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique des capitaux propres pour leur partie efficace et en résultat pour la partie inefficace (correspondant à l'excédent de variations de juste valeur de l'instrument de couverture par rapport aux variations de juste valeur de l'élément couvert).
Lorsque les flux de trésorerie couverts se matérialisent, les montants jusqu'alors enregistrés en capitaux propres sont repris au compte de résultat symétriquement aux flux de l'élément couvert.
Le Groupe Lexibook n'applique pas la couverture de juste valeur et la couverture d'un investissement net.
La relation de couverture prend fin dès lors que :
Seuls les instruments dérivés externes au Groupe Lexibook étant réputés éligibles à la comptabilité de couverture, les résultats relatifs aux instruments dérivés internes sont éliminés dans les comptes consolidés. Toutefois, dans le cadre d'une relation de couverture initiée au moyen de dérivés internes au Groupe Lexibook, la comptabilité de couverture s'applique s'il est démontré que les instruments dérivés internes donnent lieu à un retournement à l'extérieur du Groupe Lexibook.
Certains instruments dérivés ne satisfont pas aux critères de la comptabilité de couverture. Les variations de la juste valeur d'instruments dérivés ne satisfaisant pas aux critères de la comptabilité de couverture sont immédiatement comptabilisées au compte de résultat en « Autres profits (pertes) – net ».
La filiale Polonaise est en cours de liquidation. Ses actifs et passifs sont présentés, conformément à la norme IFRS 5, sous les rubriques « Actifs destinés à être cédés » et « Passifs liés à des actifs destinés à être cédés ».
| Mouv. de | Augmentati | Autres | Ecarts de | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/09/2010 | ||||||
| 5 831 518 | ||||||
| 11 607 057 | ||||||
| 364 896 | ||||||
| 103 565 | ||||||
| 525 841 | ||||||
| 18 432 877 | ||||||
| 31/03/2010 | Périmètre | tation | Diminution | Variations | conversion | 30/09/2010 |
| 3 681 532 | ||||||
| 7 031 195 | ||||||
| 364 895 | 1 | 364 896 | ||||
| 103 565 | ||||||
| 56 696 | 16 855 | 73 551 | ||||
| 11 254 739 | ||||||
| Flux d'immobilisations incorporelles en € | 31/03/2010 5 736 729 10 485 974 364 896 103 565 574 955 17 266 119 3 151 171 Amort / Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) 5 658 289 103 565 9 334 616 |
Périmètre Mouv. de |
on 173 485 1 120 900 Augmen 603 625 1 356 876 0 |
Diminution 1 294 385 0 -15 883 1 977 356 -15 883 |
Variations Autres - |
conversion -78 696 183 -49 114 -49 114 -78 513 Ecarts de -73 264 1 148 0 -73 116 |
| Valeur nette des immobilisations | Mouv. de | Augmen | Autres | Ecarts de | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| incorporelles en € | 31/03/2010 | Périmètre | tation | Diminution | Variations | conversion | 30/09/2010 |
| Frais de recherche et développement | 2 585 558 | 430 140 | -5 432 | 2 149 986 | |||
| Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) (1) | 4 827 685 | 220 093 | 1 | 35 | 4 607 628 | ||
| Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 1 | - 1 |
0 | ||||
| Ecarts d'acquisition | 0 | 0 | |||||
| Autres immobilisations incorporelles (2) | 518 259 | 16 855 | -49 114 | 452 290 | |||
| TOTAL | 7 931 503 | 0 | 667 088 | -49 114 | -5 397 | 7 209 904 |
(1) dont 4 598 481 € liés aux concessions de licences évoquées en 3.3. On retrouve la contrepartie de l'activation de ces minimas garantis en autres dettes d'exploitation part courante (2 312 819 euros – cf note 17.2) et en autres dettes d'exploitation part non courante (2 997 701 euros – cf note 17.3)
(2) dont 415 308 € liés aux « Assets purchases Credit » évoqués en 3.3
Les quatre licences principales au 30 septembre 2010 sont MATTEL, MARVEL, FERRARI et DISNEY. Ces licences représentent plus de 90% du poste net. Les durées de concessions de ces licences sont en moyenne de 5 ans
| Flux d'immobilisations corporelles en € | Mouv. de | Augmen - | Diminu | Autres | Ecarts de | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/03/2010 | Périmètre | tation | tion | Variations | conversion | 30/09/2010 | |
| Installations tech, mat et outillages ind. | 685 601 | 20 478 | -30 | -5 978 | 700 071 | ||
| Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 744 201 | 47 312 | -85 745 | 2 721 | 708 489 | ||
| Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) | 1 457 849 | -40 460 | 1 417 389 | ||||
| Immobilisations corporelles en cours | 0 | 0 | |||||
| TOTAL | 2 887 651 | 67 790 -126 235 | 0 | -3 257 | 2 825 949 | ||
| Flux d'amortissements des immobilisations | Mouv. de | Augmen | Diminu | Autres | Ecarts de | ||
| corporelles en € | 31/03/2010 | Périmètre | tation | tion | Variations | conversion | 30/09/2010 |
| Amort / Installations tech, mat et outillages ind. | 621 846 | 18 448 | -4 971 | 635 323 | |||
| Amort / Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 565 952 | 30 562 | -25 029 | 1 322 | 572 807 | ||
| Amort / Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) | 1 142 822 | 49 088 | -40 460 | 1 151 450 | |||
| Amort / Immobilisations corporelles en cours | 0 | ||||||
| TOTAL | 2 330 620 | 98 098 | -65 489 | 0 | -3 649 | 2 359 580 | |
| Mouv. de | Augmen | Diminu | Autres | Ecarts de | |||
| Valeur nette des immobilisations corporelles en € | 31/03/2010 | Périmètre | tation | tion | Variations | conversion | 30/09/2010 |
| Installations tech, mat et outillages ind. | 63 755 | 2 000 | -1 007 | 64 748 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 178 249 | -43 966 | 1 399 | 135 682 | |
| Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) | 315 027 | -49 088 | 265 939 | ||
| Immobilisations corporelles en cours | |||||
| TOTAL | 557 031 | 2 000 -93 054 |
0 | 392 | 466 369 |
| Immobilisations financières en € | 31/03/2010 | Mouv. de Périmètre |
Augmen - tation |
Diminu tion |
Autres Variations |
Ecarts de conversion |
30/09/2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Créances rattachées à participations | 308 294 | -65 442 | 242 852 | ||||
| Dépôts et cautionnements Autres |
107 908 | 2 958 395 | -2 994 429 | 330 | 72 204 | ||
| TOTAL | 416 202 | 2 958 395 -3 059 871 | 330 | 315 056 | |||
| Provisions sur immobilisations | Mouv. de | Augmen - | Diminu | Autres | Ecarts de | ||
| financières en € | 31/03/2010 | Périmètre | tation | tion | Variations | conversion | 30/09/2010 |
| Créances rattachées à participations Prov / Autres |
0 | 0 | |||||
| TOTAL | 0 | 0 | |||||
| Immobilisations financières nettes | Mouv. de | Augmen - | Diminu | Autres | Ecarts de | ||
| en € | 31/03/2010 | Périmètre | tation | tion | Variations | conversion | 30/09/2010 |
| Créances rattachées à participations (1) | 308 294 | -65 442 | 0 | 242 852 | |||
| Dépôts et cautionnements Autres |
107 908 | 2 958 395 | -2 994 429 | 330 | 72 204 0 |
||
| TOTAL | 416 202 | 2 958 395 -3 059 871 | 330 | 315 056 |
(1) Compte courant de la filiale Polonaise qui trouve sa contrepartie au passif sur la ligne « passifs liés à des actifs destinés à être cédés »
| Stocks en € | Valeur brute 30/09/2010 |
Depreciation | Valeur nette 30/09/2010 |
Valeur nette 31/03/2010 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Marchandises | 12 210 594 | 1 244 781 | 10 965 813 | 4 901 070 | |
| TOTAL | 12 210 594 | 1 244 781 | 10 965 813 | 4 901 070 |
| Créances d'exploitation en € |
Valeur brute 30/09/2010 |
Dépréciations | Valeur nette 30/09/2010 |
Valeur nette 31/03/2010 |
|---|---|---|---|---|
| Clients | 13 784 012 | 574 071 | 13 209 941 | 8 595 486 |
| Charges constatées d'avance (1) | 1 487 339 | 1 487 339 | 1 168 321 | |
| Avances et acomptes versés (2) | 2 731 626 | 2 731 626 | 4 287 099 | |
| TOTAL | 18 002 977 | 574 071 | 17 428 906 | 14 050 906 |
(1) Dont 1 040 499 euros liés aux minima garantis des licences qui sont concédées à l'entreprise
(2) Dont 2 515 028 euros liés au retraitement (réserves) de l'affacturage indiquée en note 3.6
| Créances d'exploitation par devise d'origine |
USD | GBP | HKD | EUROS | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Clients | 5 513 104 | -60 015 | 0 | 7 756 852 | 13 209 941 |
| Charges constatées d'avance | 0 | 4 313 | 318 260 | 1 164 766 | 1 487 339 |
| Avances et acomptes versés | 83 141 | 37 736 | 23 747 | 2 587 002 | 2 731 626 |
| TOTAL | 5 596 245 | -17 966 | 342 007 | 11 508 620 | 17 428 906 |
| Créances d'exploitation par échéance |
-1mois | De 1 à 3 mois | De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Clients | 6 171 558 | 6 300 043 | 738 340 | 13 209 941 | |
| Charges constatées d'avance | 325 303 | 222 846 | 689 190 | 250 000 | 1 487 339 |
| Avances et acomptes versés | 622 319 | 948 189 | 1 161 118 | 2 731 626 | |
| TOTAL | 7 119 180 | 7 471 078 | 2 588 648 | 250 000 | 17 428 906 |
| Autres créances d'exploitation en € | 30/09/2010 | 31/03/2010 |
|---|---|---|
| Créances au personnel et comptes rattaches | 8 945 | 9 262 |
| Créances sur l'Etat et autres collectivités publiques |
781 476 | 696 307 |
| Comptes courants actifs | ||
| Autres débiteurs courants | 79 982 | 84 443 |
| TOTAL | 870 403 | 790 012 |
| Autres créances d'exploitation par devise d'origine |
USD | GBP | HKD | EUROS | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Créances au personnel et comptes rattaches | 8 945 | 8 945 | |||
| Créances sur l'Etat et autres collectivités | 173 216 | 31 360 | 576 900 | 781 476 | |
| publiques | |||||
| Comptes courants actifs | 0 | ||||
| Autres débiteurs courants | 366 | 27 063 | 52 553 | 79 982 | |
| TOTAL | 366 | 173 216 | 58 423 | 638 398 | 870 403 |
| Autres créances d'exploitation par échéance |
-1mois | De 1 à 3 mois |
De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL |
| Créances au personnel et comptes rattaches | 8 945 | 8 945 | |||
| Créances sur l'Etat et autres collectivités publiques |
329 404 | 300 869 | 151 203 | 781 476 | |
| Comptes courants actifs | 0 | ||||
| Autres débiteurs courants | 366 | 79 616 | 79 982 | ||
| 30/09/2010 2 035 743 |
31/03/2010 3 109 071 |
|---|---|
| 2 035 743 | 3 109 071 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie par devise d'origine |
USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | |||||
| Banques, établissements financiers et assimilés | 509 387 | 230 368 | 0 | 1 295 988 | 2 035 743 |
| TOTAL | 509 387 | 230 368 | 0 | 1 295 988 | 2 035 743 |
Les écarts de conversion proviennent des filiales situées à Hong Kong, en Angleterre, aux USA et en Pologne.
Au 30 septembre 2010, le Groupe dispose de deux plans d'attribution d'options de souscription d'actions. Ces plans ont les caractéristiques suivantes :
| Plan N°1 | Plan N°2 | |
|---|---|---|
| Date d'assemblée | 15-juin-99 | 27-juin-00 |
| Date du Conseil d'Administration | 16-juin-99 | 28-juin-00 |
| Nombre total d'actions pouvant être souscrites | 1 000 | 2 400 |
| dont : | ||
| - nombre d'actions pouvant être souscrites | ||
| ou achetées par le Comité de Direction | 1 000 | 1 500 |
| - nombre de dirigeants concernés | 2 | 2 |
| Point de départ d'exercice des options | 17-juin-2004 | 29-juin-2005 |
| Date d'expiration | 16-juin-2019 | 28-juin-2020 |
| Prix de souscription | 19,01 € | 18,69 € |
| Nombre d'actions souscrites au 30/09/2010 | 0 | 0 |
| Personnes concernées : | 2 | 6 |
| dont : | ||
| - Membres du Comité de Direction | 2 | 3 |
| - Direction des Achats et de la Logistique | 1 | |
| - Direction Commerciale | ||
| - Direction Financière | 1 | |
| - Direction du Marketing et du Développement | 1 |
La possibilité d'exercice des options du Plan N°2 est ouverte depuis le 29 juin 2005.
En application de la norme IFRS 2 sur les rémunérations en actions ou liées aux actions, les plans octroyés ont fait l'objet d'une valorisation spécifique au bilan du Groupe à compter du 1er janvier 2005. Ce mode de rémunération est décrit en note 3.10. Le nombre d'options d'acquisition d'actions restant à exercer à la clôture est de 3 400.
Le résultat par action avant dilution est obtenu en divisant le résultat net (part du Groupe) par le nombre d'actions en circulation au cours de l'exercice, à l'exclusion du nombre des actions ordinaires achetées et détenues à titre d'autocontrôle.
| Résultat net par action | 30/09/2010 | 30/09/2009 |
|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe en € | 1 279 232 | -2 013 663 |
| Nombre d'actions en circulation | 1 102 228 | 1 102 228 |
| Résultat en euros par action | 1,16 | -1,83 |
Le résultat dilué par action est calculé en retenant l'ensemble des instruments donnant un accès différé au capital de la société consolidante.
| Résultat net dilué par action | 30/09/2010 | 30/09/2009 |
|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe en € | 1 279 232 | -2 013 663 |
| Nombre d'actions et instruments | 1 105 628 | 1 105 628 |
| dilutifs en circulation | ||
| Résultat dilué en euros par action | 1,16 | -1,82 |
| Dettes financières en € | 30/09/2010 | 31/03/2010 |
|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit (1) Intérêts courus sur emprunts |
4 745 213 33 020 |
1 682 863 |
| Autres emprunts et dettes assimilées (2) | 11 444 241 | 16 387 678 |
| Total | 16 222 474 | 18 070 541 |
(1) Dont 768 151 € liés à l'emprunt obligataire convertible en actions, 3 724 000 € de crédit moyen terme et 253 062 € de crédit
baux.
(2) Dont 8 471 852 € de concours bancaires et 2 972 389 € liés à l'affacturage
| Dettes financières 30-09-2010 par devises d'origine |
Emprunts auprès des ets de crédit |
Intérêts courus sur emprunts |
Autres emprunts et dettes assimilées |
Total |
|---|---|---|---|---|
| EUR | 4 745 213 | 33 020 | 4 832 621 | 9 610 854 |
| USD | 2 855 522 | 2 855 522 | ||
| HKD | 3 756 098 | 3 756 098 | ||
| GBP | 0 | 0 | ||
| Total | 4 745 213 | 33 020 | 11 444 241 | 16 222 474 |
| Dettes financières en € 31 mars 2010 | Total | 1 an au + | 1 à 5 ans | + de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit (1) (2) | 1 682 863 | 99 439 | 205 637 | 1 377 787 |
| Intérêts courus sur emprunts | 0 | |||
| Autres emprunts et dettes assimilées (3) | 16 387 678 | 16 387 678 | ||
| Total | 18 070 541 | 16 487 117 | 205 637 | 1 377 787 |
| Dettes financières en € 30 septembre 2010 |
Total | 1 an au + | 1 à 5 ans | + de 5 ans |
| Emprunts auprès des établissements de crédit (1) (2) | 4 745 213 | 876 610 | 3 868 603 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 33 020 | 33 020 | ||
| Autres emprunts et dettes assimilées (3) | 11 444 241 | 11 444 241 | ||
| Total | 16 222 474 | 12 353 871 | 3 868 603 | 0 |
(1) Dont emprunt obligataire convertible en actions 768 151 €
(2) Dont 253 062 euros de crédit bail.
(3) Dont 2 972 389 euros liés à l'affacturage
14.3 Ventilation taux fixe – taux variable
| Ventilation de la dette par nature de taux |
30/09/2010 | 31/03/2010 |
|---|---|---|
| Taux fixe | 768 151 | 1 377 787 |
| Taux variable | 15 454 323 | 16 692 754 |
| Total | 16 222 474 | 18 070 541 |
Les pensions et indemnités dues aux salariés lors de leur départ en retraite sont constatées dans les comptes au moment de leur versement.
La méthode d'évaluation des engagements sociaux retenue est la méthode des unités de crédit projetées, préconisée par la recommandation CNC n° 2003-R.01 du 1er avril 2003 relative aux règles d'évaluation et de comptabilisation des engagements de retraite et avantages similaires.
Cette approche équivaut à reconnaître, à la date de calcul, un engagement égal à la valeur actuelle probable des prestations futures estimées multipliée par le rapport entre l'ancienneté à la date de calcul et la date de départ en retraite. Implicitement, cela revient à considérer que l'engagement se constitue au prorata de l'ancienneté. En conséquence, le calcul des prestations futures est effectué en fonction de l'ancienneté et du salaire estimé au jour du versement de la prestation (fin de carrière).
Le salaire est projeté jusqu'à la date de départ en retraite de la façon suivante :
Salaire en fin de carrière = Salaire en date de calcul * (1+ Taux de revalorisation du salaire) durée restante
Puis sont calculés les droits au terme et sont appliquées deux probabilités : une de survie et une de présence (id. non sortie par licenciement ou démission).
Enfin, un prorata (Ancienneté à la date de calcul / Ancienneté à échéance) et un facteur d'actualisation multiplient le résultat obtenu.
Les principales hypothèses retenues sont : retraite à 65 ans (départ volontaire), taux d'inflation de 2%, Turn-over de 14,58% et taux d'actualisation de 2,72% (taux actuariel de l'OAT 10 ans Octobre 2020).
Le montant des engagements au 30 septembre 2010 est de 36 591 € contre 36 535 € au 31 mars 2010.
| 30/09/2010 | 31/03/2010 |
|---|---|
| 148 866 | 418 254 |
| 136 195 | 137 144 |
| 49 846 | 49 790 |
| TO TAL 334 907 |
605 188 |
(1) Dont provision pour coûts sociaux 114 828 € et autres coûts pour 34 038 €
| 30/09/2010 | 31/03/2010 | |
|---|---|---|
| Dettes d'exploitation en € | ||
| Fournisseurs | 11 633 209 | 5 244 672 |
| Avances et acomptes reçus | 2 647 225 | 2 217 649 |
| TOTAL | 14 280 434 | 7 462 321 |
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Dettes d'exploitation par | |||||
| devise d'origine | |||||
| Fournisseurs | 6 437 994 | 44 446 | 574 245 | 4 576 524 | 11 633 209 |
| Avances et acomptes reçus | 392 036 | 193 903 | 0 | 2 061 286 | 2 647 225 |
| TOTAL | 6 830 030 | 238 349 | 574 245 | 6 637 810 | 14 280 434 |
| -1mois | De 1 à 3 mois |
De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Dettes d'exploitation par | |||||
| échéance | |||||
| Fournisseurs | 9 513 154 | 1 352 148 | 767 907 | 11 633 209 | |
| Avances et acomptes reçus | 882 408 | 1 764 817 | 2 647 225 | ||
| TOTAL | 10 395 562 | 3 116 965 | 767 907 | 0 | 14 280 434 |
17-2 Autres dettes d'exploitation – Part courante
| 30/09/2010 | 31/03/2010 | |
|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation en € - Part courante | ||
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 511 354 | 575 370 |
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 250 071 | 582 926 |
| Autres créditeurs - Courant | 282 438 | 26 092 |
| Fournisseurs d'immobilisations (1) | 2 312 819 | 1 938 770 |
| TOTAL | 3 356 682 | 3 123 158 |
(1) dont 2 312 819 € liés aux concessions de licences évoquées en 3.3. On retrouve la contrepartie de cette dette en immobilisations incorporelles, cf note 5.
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation par devise d'origine | |||||
| part courante | |||||
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 20 746 | 490 608 | 511 354 | ||
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 250 071 | 250 071 | |||
| Autres créditeurs - Courant | 7 172 | 275 266 | 282 438 | ||
| Fournisseurs d'immobilisations | 2 312 819 | 2 312 819 | |||
| Produits constatés d'avance | 0 | ||||
| TOTAL | 0 | 20 746 | 7 172 | 3 328 764 | 3 356 682 |
| -1mois | De 1 à 3 mois |
De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation par echéance- part | |||||
| courante | |||||
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 247 083 | 75 303 | 188 968 | 511 354 | |
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 83 734 | 164 421 | 1 916 | 250 071 | |
| Autres créditeurs - Courant | 29 039 | 253 399 | 282 438 | ||
| Fournisseurs d'immobilisations | 192 735 | 385 470 | 1 734 614 | 2 312 819 | |
| Produits constatés d'avance | 0 | ||||
| TOTAL | 552 591 | 625 194 | 2 178 897 | 0 3 356 682 |
| 30/09/2010 | 31/03/2010 | |
|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation en € - Part non courante | ||
| Comptes courants créditeurs (2) | 1 400 000 | 30 072 |
| Fournisseurs d'immobilisations (1) | 2 997 701 | 3 405 974 |
| TOTAL | 4 397 701 | 3 436 046 |
(1) dont 2 997 701 € liés aux concessions de licences évoquées en 3.3. On retrouve la contrepartie de cette dette en immobilisations incorporelles, cf note 5.
(2) Apports en comptes courants des associés du 26 avril 2010 destinés à être incorporés au capital, tel que mentionné dans l'accord de conciliation bancaire signé en avril 2010.
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation par devise d'origine- part | |||||
| non courante | |||||
| Comptes courants créditeurs | 1 400 000 | 1 400 000 | |||
| Fournisseurs d'immobilisations | 2 997 701 | 2 997 701 | |||
| TOTAL | 0 | 0 | 0 | 4 397 701 | 4 397 701 |
| -1mois | De 1 à 3 mois |
De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation par échéance - part non | |||||
| courante | |||||
| Comptes courants créditeurs | 1 400 000 | 1 400 000 | |||
| Fournisseurs d'immobilisations | 2 997 701 | 2 997 701 | |||
| TOTAL | 0 | 0 | 1 400 000 | 2 997 701 | 4 397 701 |
| Charges de personnel en € | 30/09/2010 | 30/09/2009 |
|---|---|---|
| Salaires | 1 808 040 | 2 286 875 |
| Charges sociales | 478 265 | 568 985 |
| Autres charges de personnel | 76 115 | 19 119 |
| TOTAL | 2 362 420 | 2 874 979 |
| 30/09/2010 | 30/09/2009 | |
|---|---|---|
| Coût de l'endettement net (produits / charges) | ||
| Intérêts provenant de prêts | 0 | 0 |
| Charges d'intérêts | -350 141 | -501 153 |
| SOUS-TOTAL | -350 141 | -501 153 |
| Autres produits et charges financiers | ||
| Dividendes | 0 | 0 |
| Produits des autres immobilisations financières | ||
| Produits des placements | 0 | 0 |
| Gains de change | 1 274 314 | 1 088 106 |
| Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement | 0 | 0 |
| Autres produits financiers | 419 165 | 2 031 |
| Transfert de charges financières | ||
| Pertes de change | -430 554 | -817 605 |
| Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement | 0 | 0 |
| Autres charges financières | -31 311 | -10 515 |
| Revalorisation d'instruments financiers à juste valeur | -548 327 | -169 094 |
| SOUS-TOTAL | 683 287 | 92 923 |
| Variation nette des dotations et reprises de provisions financières |
0 | 0 |
| SOUS-TOTAL | 0 | 0 |
| TOTAL | 333 146 | -408 230 |
Au 30 septembre 2010, l'enregistrement des produits dérivés dans le bilan à la valeur de marché s'est traduit par une perte de 548 327 €. Le résultat de la revalorisation de l'emprunt obligataire se traduit sur le semestre par un gain de 422 500 €.
Le groupe a considéré que les conditions de reconnaissances d'un nouvel actif d'impôt différé n'étaient pas réunies.
Analyse de la charge d'impôts :
| Charge d'impôts en € | 30/09/2010 | 30/09/2009 |
|---|---|---|
| Impôts courants | -1 732 | -2 665 |
| Impôts différés | -164 727 | 110 191 |
| Total | -166 459 | 107 526 |
Rapprochement entre la charge d'impôts et résultat avant impôts :
| En € | 30/09/2010 | 30/09/2009 |
|---|---|---|
| Résultat Net Part du Groupe | 1 279 232 | -2 013 667 |
| Intêréts minoritaires dans le résultat | ||
| Charge d'impôt de la période | -166 459 | 107 526 |
| Résultat taxable | 1 445 691 | -2 121 193 |
| Taux d'imposition théorique de la société mère | 33,33% | 33,33% |
| (Charge) produit d'impôt théorique | -481 849 | 706 994 |
| Différences temporaires | ||
| Différences permanentes | ||
| Déficits fiscaux non activés | -356 381 | -636 484 |
| Imputation des déficits reportables | 69 329 | 9 693 |
| Différentiel de taux d'imposition | 233 877 | -65 208 |
| Autres éléments | 368 565 | 92 532 |
| Produit d'impôt | -166 459 | 107 527 |
| Taux facial de l'impôt groupe | -11,51% | -5,07% |
Nature des soldes d'impôts différés au 30/09/10 :
| En € | 30/09/2010 | 31/03/2010 |
|---|---|---|
| Impôts différés actifs | ||
| Sur décalages fiscaux temporaires | ||
| Sur retraitement de consolidation | 1 266 738 | 1 423 056 |
| Total | 1 266 738 | 1 423 056 |
| Impôts différés passifs | ||
| Sur décalages fiscaux temporaires | ||
| Sur retraitement de consolidation | ||
| Total | 0 | 0 |
Origine des impôts différés actifs et passifs :
| En € | Actifs | Passifs | Net | Net | |
|---|---|---|---|---|---|
| 30/09/2010 | 30/09/2010 | 30/09/2010 | 31/03/2010 | ||
| Immobilisations incorporelles | 115 489 | 115 489 | 29 969 | ||
| Immobilisations corporelles | 4 293 | -4 293 | -3 318 | ||
| Stocks | 0 | 0 | |||
| Instruments financiers | 108 211 | 108 211 | -81 231 | ||
| Autres actifs | 35 832 | 35 832 | 48 148 | ||
| Provisions | 70 716 | 70 716 | 70 697 | ||
| Instruments financiers | 0 | 0 | |||
| Autres passifs | 254 184 | -254 184 | -40 737 | ||
| Reports fiscaux déficitaires | 1 194 967 | 1 194 967 | 1 399 528 | ||
| Actifs (Passifs) d'impôts différés nets |
-258 477 | -258 477 | 0 | 0 | |
| Impôts différés actifs au bilan | 1 266 738 | 1 266 738 | 1 423 056 | ||
| Impôts différés passifs au bilan | 0 | 0 | 0 | ||
| TOTAL | 1 266 738 | 0 | 1 266 738 | 1 423 056 |
Compte tenu de la nouvelle répartition des résultats qui ne concernent plus que les sociétés France et Hong Kong et des taux d'imposition respectifs (17.5% et 33.3%), le groupe peut raisonnablement penser que les déficits antérieurs activés pourront entre imputés sur les exercices à venir.
Au 30 septembre 2010, le Groupe dispose de reports fiscaux déficitaires non utilisés et non activés dont l'échéance se répartit comme suit :
| Maturité des déficits reportables € |
Lexibook U.K. | Lexibook Iberica |
Lexibook France |
Lexibook H.K. |
Lexibook Italia |
Lexibook Electronica |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/03/2011 | 134 288 | 44 267 | ||||
| 31/03/2012 | 133 993 | |||||
| 31/03/2013 | 416 289 | |||||
| 31/03/2014 | 69 368 | 321 227 | ||||
| Illimité | 3 803 674 | 447 237 | 2 608 261 | 812 848 | 295 891 | |
| TOTAL | 3 803 674 | 447 237 | 2 608 261 | 812 848 | 633 540 | 781 783 |
Les comptes consolidés incluent des opérations effectuées par le Groupe dans le cadre normal de ses activités avec des sociétés non consolidées. Les transactions se font au prix du marché.
| En € | 30/09/2010 | 30/09/2009 |
|---|---|---|
| Locations | 110 690 | 110 690 |
| Charges locatives | 18 000 | 18 000 |
| Total | 128 690 | 128 690 |
| Rémunération en € | 30/09/2010 | 30/09/2009 |
|---|---|---|
| Avantages à court terme partie fixe | 109 800 | 173 259 |
| Avantages à court terme partie variable | 0 | 0 |
| Avantages postérieurs à l'emploi | ||
| Autres avantages à longt terme | 10 774 | 10 774 |
| Indemnités de fin de contrat de travail | 0 | 0 |
| paiements en action | 0 | 0 |
| Total | 120 574 | 184 033 |
Par ailleurs, Lexibook s'est portée caution auprès de la banque HSBC afin que celle-ci accorde à Lexibook Hong Kong une convention de facilité bancaire à hauteur de 2 000 000 dollars US convertis au cours de clôture de 1,3648 et 35 200 000 dollars hong kongais convertis au cours de 10.5918.
Du fait de l'arrêt de l'activité des filiales correspondantes, ces contrats sont en cours de résiliation.
Conformément aux règles de management et au reporting interne du Groupe, les informations sectorielles sont présentées par activités, suivant la méthode de distribution des produits vendus puis par zones géographiques.
| 30 SEPTEMBRE 2010 (€) | CANAL DE DISTRIBUTION 1 (1) |
CANAL DE DISTRIBUTION 2 (1) |
TOTAL |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 12 441 920 | 8 189 921 | 20 631 841 |
| Autres produits courants | 65 289 | 92 928 | 158 217 |
| Produits d'exploitation (I) | 12 507 209 | 8 282 849 | 20 790 058 |
| Coûts d'achat des produits vendus | -8 828 008 | -2 649 290 | -11 477 298 |
| Dépenses de personnel | -343 125 | -2 019 295 | -2 362 420 |
| Services Extérieurs | -1 712 813 | -1 929 170 | -3 641 983 |
| Taxes (hors impôt société) | -124 667 | -124 667 | |
| Amort. des immobilisations incorporelles et | |||
| corp. | -261 562 | -1 798 009 | -2 059 571 |
| Dotations et reprises sur provisions | |||
| d'exploitation | 0 | 476 603 | 476 603 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -91 760 | -395 580 | -487 340 |
| Charges d'exploitation (II) | -11 237 268 | -8 439 408 | -19 676 676 |
| 0 | |||
| Résultat d'exploitation (III = I + II) | 1 269 941 | -156 559 | 1 113 382 |
| 0 | |||
| TOTAL DES ACTIFS | 6 626 239 | 33 959 626 | 40 585 865 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. | 0 | 1 362 175 | 1 362 175 |
| TOTAL DES PASSIFS | 6 626 239 | 33 959 626 | 40 585 865 |
(1) Le canal de distribution 1 (FOB) correspond aux ventes dont le départ est le lieu de production. Le client prend la disposition des marchandises sur le lieu de production.
(2) Le canal de distribution 2 (NON FOB) correspond à une prestation complète. Lexibook prend à sa charge toute la gestion de la chaine logistique.
| 30 SEPTEMBRE 2009 (€) | CANAL DE DISTRIBUTION 1 |
CANAL DE DISTRIBUTION |
TOTAL |
|---|---|---|---|
| (1) | 2 (1) | ||
| Chiffre d'affaires net | 7 158 104 | 10 115 643 | 17 273 747 |
| Autres produits courants | 95 657 | 102 059 | 197 716 |
| Produits d'exploitation (I) | 7 253 761 | 10 217 702 | 17 471 463 |
| Coûts d'achat des produits vendus | -5 311 506 | -4 917 509 | -10 229 015 |
| Dépenses de personnel | -415 140 | -2 459 839 | -2 874 979 |
| Services Extérieurs | -1 262 521 | -2 589 587 | -3 852 108 |
| Taxes (hors impôt société) | -619 | -117 866 | -118 485 |
| Amort. des immobilisations incorporelles et | |||
| corp. | -259 380 | -880 836 | -1 140 216 |
| Dotations et reprises sur provisions | |||
| d'exploitation | -8 098 | -519 541 | -527 639 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -42 671 | -422 013 | -464 684 |
| Charges d'exploitation (II) | -7 299 935 | -11 907 191 | -19 207 126 |
| 0 | |||
| Résultat d'exploitation (III = I + II) | -46 174 | -1 689 489 | -1 735 663 |
| 0 | |||
| TOTAL DES ACTIFS | 7 910 979 | 37 135 472 | 45 046 451 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. | 0 | 1 409 643 | 1 409 643 |
| TOTAL DES PASSIFS | 7 910 979 | 37 135 472 | 45 046 451 |
| Chiffre d'affaires net |
|---|
| Résultat d'exploitation |
| TOTAL DES ACTIFS |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. |
| 30 SEPTEMBRE 2010 (en €) | France | Europe (hors France) |
Reste du Monde |
TO TAL |
|---|---|---|---|---|
| 8 810 094 | 9 664 028 | 2 157 719 | 20 631 841 | |
| Chiffre d'affaires net Résultat d'exploitation TOTAL DES ACTIFS |
475 430 17 330 750 |
521 512 19 010 564 |
116 440 4 244 551 |
1 113 382 40 585 865 |
| France) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 7 974 784 | 5 975 485 | 3 323 478 | 17 273 747 |
| Résultat d'exploitation | -801 305 | -600 416 | -333 942 | -1 735 663 |
| TOTAL DES ACTIFS | 20 796 630 | 15 582 861 | 8 666 961 | 45 046 451 |
| 30 SEPTEMBRE 2009 (en €) | France | Europe (hors France) |
Reste du Monde |
TO TAL |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 7 974 784 | 5 975 485 | 3 323 478 | 17 273 747 |
| Résultat d'exploitation | -801 305 | -600 416 | -333 942 | -1 735 663 |
| TOTAL DES ACTIFS | 20 796 630 | 15 582 861 | 8 666 961 | 45 046 451 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. | 650 791 | 487 636 | 271 216 | 1 409 643 |
Néant
| Liste des filiales et participations en € |
Capital | % de détention |
Capitaux propres (hors capital) |
Valeur brute des titres au 30/09/2010 |
Valeur nette des titres au 30/09/2010 |
Prêts / dettes Net |
Cautions et avals accordés (1) |
Chiffre d'affaires 30/09/2010 |
Résultat net 30/09/2010 |
Dividendes versés (-), reçus (+) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A. Filiales détenues à plus de 50% | ||||||||||
| Lexibook Hong Kong Limited | 47 205 | 99,9% | 2 394 757 | 236 340 | 236 340 | -1 396 284 | 13 068 343 | 22 723 572 | 1 207 939 | |
| Lexibook Iberica SL | 153 104 | 99,9% | -655 159 | 153 014 | 2 803 130 | -172 513 | -185 081 | |||
| Lexibook Electronica LDA | 150 000 | 99,9% | -1 274 160 | 149 918 | 1 398 736 | -117 106 | -87 400 | |||
| Lexibook UK | 547 099 | 98,9% | -2 166 779 | 731 904 | 2 127 720 | 551 037 | 303 682 | |||
| Lexibook Polska SP ZOO | 12 548 | 96,0% | -228 608 | 12 390 | 242 853 | 0 | -838 | |||
| Lexibook Italia | 10 400 | 100,0% | -502 668 | 20 228 | 430 963 | 13 803 | 35 238 | |||
| Lexibook USA | 366 | 100,0% | -94 701 | 399 | 0 | 77 402 | -19 897 | |||
| Lexibook Germany | 25 000 | 100,0% | 78 858 | 25 000 | 25 000 | -5 493 | 4 997 | 2 827 |
(1) 13 300 000 USD convertis au cours de clôture de 1,3648 et 35 200 000 HKD convertis au cours de clôture de 10.5918.
NB : Les montants en devises étrangères exprimés en euros dans ce tableau ont été convertis au cours de clôture pour les éléments du bilan et au cours moyen de l'exercice pour les éléments du compte de résultat.
Les actifs et passifs financiers se répartissent entre courant et non courant de la manière suivante :
| en € | 30 septembre 2010 | 31 mars 2010 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non courant | Courant | Total | Non courant | Courant | Total | |
| Emprunts et dettes financières | ||||||
| Juste valeur négative des dérivés de transaction | - 306 562 - |
306 562 | - 243 721 - |
243 721 | ||
| Juste valeur négative (+) ou positive (-) des dérivés de couverture |
- 20 056 - |
20 056 | - | |||
| Actifs (-) et Passifs (+) financiers | - 326 618 - |
326 618 | - 243 721 - |
243 721 |
La juste valeur des dérivés est majoritairement déterminée sur la base de prix cotés et de données de marché (voir note 3.15.1 Ab).
Le groupe a procédé à une revue de ses risques et il considère qu'il n'y a pas d'autres risques hormis ceux présentés ci-dessous :
Pour la couverture de ses achats de marchandises, le groupe utilise des lignes de CREDOC et des « Stand By Letter of Credit » (SBLC). Jusqu'à ce jour le groupe a toujours couvert ses besoins en CREDOC et plus généralement les besoins de financement de ses achats de marchandises.
La société a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidités et elle considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir sous réserve du maintien des lignes de crédit en cours de renégociation (cf note1.2 et faits marquants de l'exercice)
Ces financements sont portés par la société mère, Lexibook France S.A. et par sa filiale à Hong Kong. Les besoins de financement sont essentiellement des besoins court terme liés au financement du besoin en fond de roulement.
| LEXIBOOK France | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nature ligne | Ligne | Utilisation bilan | Utilisation hors bilan | Échéance | Covenants | ||
| Emprunt Obligataire | 0.77 M€ | 0.77 M€ | 21/04/2015 | N/A | |||
| Credit Moyen Terme | 3.92 M€ | 3.72 M€ | 21/05/2015 | N/A - remb nominal annuel de 0.784 M€ | |||
| Facilités de caisse | 0,15 M€ | Néant | Néant | 30/11/2010 | N/A | ||
| Financement sur stocks (1) | 1.85 M€ | 1.83 M€ | 30/11/2010 | Gage sur stocks | |||
| CREDOC | 9 M\$ | 7.8 M\$ equivalent à 5,7 M€ | 30/06/2015 | Clause de revoir annuelle | |||
| CREDOC New Money | 3.5 M€ | 2.1 M€ | 15/11/2010 | N/A | |||
| SBLC | 5,3 M\$ | 5,3 M\$ | 30/06/2015 | Clause de revoir annuelle | |||
| LEXIBOOK Hong Kong | |||||||
| Nature ligne | Ligne | Utilisation bilan | Utilisation hors bilan | Échéance | Covenants | ||
| CREDOC et facilités de caisses (1) 8,3 M\$ | 6,35 M\$ equivalent à 4,65 M€ |
1,57 M\$ | 30/06/2015 | Clause de revoir annuelle | |||
| 2,71 M\$ equivalent à | |||||||
| CREDOC (1) | 3M\$ | 1,99 M€ | 30/06/2015 | Clause de revoir annuelle | |||
(1) Total utilisation bilan de 8,47 M€ correspondants aux concours bancaires courants
Pour le financement du poste client, le groupe à mis en place une solution d'affacturage au niveau européen (cf note 3.6). Pour fluidifier son cycle de trésorerie, notamment en raison des effets de saisonnalité marqués, le groupe dispose également de facilités de caisses conséquentes.
Les créances et dettes ont fait l'objet d'une présentation par échéances conforme à la recommandation AMF du 29 octobre 2008 dans les notes 9, 10 et 17.
Le Groupe Lexibook, opérant dans un contexte international, est exposé aux risques de change provenant de différentes expositions en devises, principalement l'US dollar. Le risque de change porte notamment sur des transactions commerciales futures.
Le risque de change, crée de la volatilité sur les résultats, les capitaux propres ainsi que sur les flux de trésorerie.
Le Groupe Lexibook a recours à des instruments dérivés dans diverses stratégies de couverture pour éliminer ou limiter les risques financiers auxquels il est exposé.
Les principaux instruments dérivés utilisés sont le change à terme ferme et optionnel.
Les instruments dérivés qui constituent une couverture économique mais qui ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture en IFRS, sont évalués à la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées au compte de résultat.
Dans le cadre de sa gestion des risques, le groupe Lexibook a pour politique de couvrir un budget d'achats futurs de marchandises payables en US dollar. La couverture du budget d'achat a nécessité un découpage en différentes périodes de temps (« time bucket ») suffisamment fines.
Le Groupe Lexibook ne couvre que la part sécurisée de son budget, c'est-à-dire, la part récurrente et peu soumise à aléas. Au 30 septembre 2010, les achats de marchandises payables en US au titre du budget 2010/2011 sont couverts à 48 %.
| Risque de change | USD | GBP | HKD |
|---|---|---|---|
| Actifs | 6 105 998 | 385 618 | 400 430 |
| Passifs | 9 685 552 | 259 095 | 4 337 515 |
| Position nette avant gestion | -3 579 554 | 126 523 | -3 937 085 |
| Hors Bilan | -13 300 000 | -350 000 | -35 200 000 |
| Couvertures | -9 818 117 | ||
| Position nette globale après gestion | -26 697 671 | -223 477 | -39 137 085 |
Sur la base de ces positions nettes et dans le cas d'une appréciation de l'euro face à ces devises de plus ou moins un point, le gain ou la perte potentiel pour la société serait de 266 977 USD, 22 348 GBP et de 391 371 HKD.
L'impact sur les capitaux propres du groupe, en cas d'une appréciation de plus ou moins 1% de l'euro face à ces devises, serait de 24 420 euros face à l'HKD, de -16 197 euros faces à la GBP et de -941 euros face à l'USD.
La totalité des achats sont réalisés en dollars US, 60,2 % du chiffre d'affaires semestriel est réalisé également en USD et présente une couverture naturelle sur cette devise.
| Risque de taux | A moins d'un an |
De un à cinq ans |
A plus de cinq ans |
|---|---|---|---|
| Passifs Financiers | 12 353 871 | 4 478 239 | 0 |
| Actifs Financiers | |||
| Position nette | 12 353 871 | 4 478 239 | 0 |
Dans le cas d'une hausse des taux de 1 point, le manque à gagner serait de 168 321 €
Le groupe analyse régulièrement l'opportunité financière de la mise en place de swaps de taux (variable / fixes). A la date d'établissement du présent rapport, compte tenu du coût jugé élevé des swaps, aucune couverture n'a été initiée.
La ventilation taux fixe / taux variable est présentée dans la note 14.3.
Au cours des trois dernières années, des contrats de licence de marque ont été conclus par LEXIBOOK avec des partenaires tels que Mattel, Ferrari, Walt Disney, Hasbro, Marvel, Noddy. D'une durée de 3 à 5 ans reconductibles, ils prévoient des montants minima garantis de royalties à verser aux concédants. Ces minima seront atteints pour l'exercice 2010-2011 et le seront également pour les exercices à venir. Les taux de royautés varient traditionnellement de 3% à 17%. Sur le premier semestre 2010-2011, les royautés audelà des minima garantis (dont l'amortissement sur la période a été de 1 335 083 euros) ont représenté 273 396 euros.
Les licences sont accordées à la fois pour des durées variables, traditionnellement trois à cinq ans, dont les termes sont différents, sur plusieurs familles produits (en moyenne 5 à 10). Le groupe considère que ces éléments, notamment, produisent un effet dilutif sur le risque de dépendance.
| TOTAL | 20,631,841 | 17,273,747 | 19,259,943 |
|---|---|---|---|
| % | 39.1% | 44.3% | 34.6% |
| Chiffres d'Affaires hors Licences | 8,073,944 | 7,660,735 | 6,673,002 |
| % | 60.9% | 55.7% | 65.4% |
| Chiffre d'Affaires sous Licences | 12,557,897 | 9,613,012 | 12,586,941 |
| 30/09/2010 | 30/09/2009 | 30/09/2008 |
| Part de la licence la plus importante | 19.0% | 21.8% | 31.0% |
|---|---|---|---|
| Part des 5 premières licences | 57.9% | 50.1% | 62.2% |
| Part des 10 premières licences | 60.9% | 54.7% | 64.5% |
Le risque de non renouvellement des licences serait d'avoir en stock des marchandises qui ne seraient plus commercialisables. Au cours des dernières années, les enjeux n'ont pas été significatifs, d'autant plus que les contrats de licence prévoient tous une clause dite de « sales off » permettant de vendre les produits pendant une période de 3 à 12 mois après l'échéance du contrat.
Compte tenu de l'harmonisation européenne et de la directive R&TTE supprimant les contraintes liées notamment aux casques VHF, il n'y a pas de risque réglementaire existant à ce jour. LEXIBOOK se conforme au règlement CE 1103/97. Il n'existe aucun risque résultant d'une réglementation au 30/09/2010 sur l'ensemble des produits commercialisés par LEXIBOOK.
Tous les produits fabriqués et commercialisés par LEXIBOOK répondent aux normes de compatibilité électromagnétique applicables dans l'Union Européenne. En outre, conformément à la législation en vigueur, le segment spécifique du jouet répond à toutes normes mécaniques, chimiques, électriques et d'inflammabilité, nous garantissant une parfaite sécurité.
Au mieux de notre connaissance, la société n'est exposée à aucun risque fiscal. Aucun contrôle n'est en cours.
LEXIBOOK n'est dépendant d'aucun fournisseur en particulier. La société a en permanence la possibilité de recourir à des fabricants différents en cas de besoin. Un plan d'urgence lui permet de réorganiser sa production en quelques semaines. Ce risque est donc pris en compte par l'entreprise.
Environ seize usines travaillent à la fabrication des produits. Elles sont soumises à des impératifs de qualité, de prix et de délai, dont le défaut est sanctionné par des pénalités.
Ces usines ont été sélectionnées en fonction de leur solidité financière et de leur qualité de production.
Enfin, les usines sont liées à LEXIBOOK par des accords de confidentialité et de non divulgation d'informations.
Il n'existe aucun lien contractuel avec les usines qui fournissent les produits, autre que des commandes passées régulièrement. Le délai de règlement moyen de ces fournisseurs est de 30 à 60 jours par virement bancaire ou lettre de crédit.
Le risque de composants défectueux, inhérent à l'activité et partagé par tous les autres constructeurs, est maîtrisé grâce à un contrôle exercé directement par LEXIBOOK Hong-Kong sur les usines de fabrication asiatiques ou indirectement, par le biais d'entreprises spécialisées. Ce risque ne s'est jamais traduit par des difficultés réelles au cours des années passées.
Le risque de pénurie de composants n'est pas significatif étant donné la diversité des fournisseurs de Lexibook, sa capacités à anticiper les besoins de ses clients et la possibilité de substituer les composants indisponibles. Il n'y a eu aucune tension sur le marché des composants au cours de l'exercice 2010-2011 dont Lexibook aurait pu subir les effets pervers.
Risques technologiques : LEXIBOOK maîtrise sa recherche et développement ainsi qu'une partie de sa production. En effet, son bureau d'études basé à Hong-Kong est proche des sites de fabrication et assure ainsi un suivi attentif du risque technologique.
Etant donnée la nature de son activité, la société protège ses marques et ne dépose pas de brevets.
Dans le domaine de la propriété industrielle, les logos, les marques LEXIBOOK, LEXIBOOK Junior, TOUCHMAN et Tablet PC et plus de 100 marques appartenant à la société, sont déposés en France et pour partie en Europe et / ou dans le monde entier. Les protections courent jusqu'en 2013 pour les plus proches à 2024 pour les plus lointaines.
Dans le courant de l'année 1999, LEXIBOOK a étendu la protection de ses marques à l'Internet, en procédant à l'enregistrement de noms de domaine correspondant à son portefeuille de marques internationales.
Intensification de la pression sur les prix et risque de concurrence
Sur le marché des produits électroniques grand public, l'érosion observée sur les prix de vente s'accompagne d'une érosion de la marge des offreurs.
La réponse consiste à :
Le délai de paiement moyen est de 60 jours. La société souscrit une assurance-crédit sur pratiquement tous ses clients, à hauteur de 60 à 75 % de la créance TTC selon qu'il s'agisse de clients dénommés (c'est-à-dire signalés et pour lesquels une autorisation a été demandée) ou non dénommés.
Les principaux clients sont les enseignes majeures de la grande distribution et de la distribution spécialisée : Joue club, Argos, Carrefour, Auchan, Lidl, Leclerc, Toy's R us, Tesco, Systeme U et Corte ingles. 13,75 % du chiffre d'affaires est réalisé avec Joueclub, le reste est réparti de manière à peu près uniforme entre les autres acteurs.
Compte tenu du résultat semestriel et du projet d'augmentation de capital en cours, la société estime que les capitaux propres devraient être supérieurs à la moitié du capital à la clôture de l'exercice.
L'entreprise dispose d'assurances pour l'ensemble des risques généraux inhérents à l'exercice de son activité. La société à notamment une assurance multirisque professionnelle - qui couvre les risques d'incendie (à hauteur de 2 717 256 € par sinistre), les frais supplémentaires d'exploitation (à hauteur de 450 000 € par sinistre), le vol (à hauteur de 38 000 €) - une assurance responsabilité civile de l'entreprise couvrant les dommages corporels, matériels et immatériels confondus (à hauteur de 9 125 846 € par sinistre) , une assurance stocks (à hauteur de 6 millions d'euros par sinistre) et marchandises transportées (à hauteur de 914 695 € par transport), une assurance risque clients (France et export), une assurance hommes clefs (en cas de décès de Aymeric ou Emmanuel LE COTTIER, la société Lexibook percevra 805 000 euros individuellement) et une assurance du parc automobile. Les risques susceptibles d'être encourus ont été objectivement appréciés et bénéficient d'une couverture appropriée. Au titre du premier semestre 2010-2011 les primes relatives à toutes ces assurances se sont élevées à 104 452 € pour l'ensemble du groupe Lexibook.
Il n'existe pas à ce jour de faits exceptionnels ou litiges pouvant avoir ou ayant eu, dans le passé récent, une incidence significative sur l'activité, les résultats, la situation financière ou le patrimoine de la société et de ses filiales.
Les instruments financiers dérivés utilisés par le groupe sont essentiellement des couvertures de change. Au 31 mars 2010, ces couvertures étaient matérialisées par des accumulateurs avec barrière désactivante à l'européenne. Les éléments contractuels de ces accumulateurs ne permettent pas de déterminer de façon certaine les accumulations possibles, nous les avons donc considérés comme non-efficaces et leur juste valeur a été portée directement en résultat.
Les créances clients ainsi que les dettes fournisseurs sont valorisés au coût historique amorti. Il en a été de même des dettes financières au 31 mars 2009 et 31 mars 2010.
Les instruments dérivés sont comme indiqué ci-dessus, considérés comme non efficaces et comptabilisés à la « juste valeur avec contre partie en compte de résultat ».
La juste valeur retenue repose sur un modèle de valorisation (celui de la banque) rapproché de paramètres observables à défaut de marché de cotation officiel pour les instruments de couverture souscrits par le groupe au 31 mars 2010 (contrats de change spécifiques avec accumulateurs et barrières désactivantes).
La comptabilité de couverture est appliquée en conformité avec les principes de la norme IAS 39 et concerne les dérivés en couverture de flux de trésorerie futurs.
Non utilisée.
Le Groupe Lexibook applique la couverture de flux de trésorerie liés notamment aux prévisions d'achat de marchandises en devises.
Non utilisée
Ils sont classés en actifs (JV positive de l'instrument) ou passifs (JV négative de l'instrument) financiers à la juste valeur en contre partie du compte de résultat.
Au 30 septembre 2010, les variations de juste valeur des dérivés de couverture enregistrées en capitaux propres sur la période s'analysent comme suit :
| en € | Variations brutes de juste valeur reconnues en capitaux propres (1) |
Impôts liés aux variations brutes de juste valeur reconnues en capitaux propres |
Variations nettes de juste valeur reconnues en capitaux propres (1) |
Inefficacité | Variations brutes de juste valeur transférées en résultat (2) |
Impôts liés aux variations brutes de juste valeur transférées en résultat |
Variations nettes de juste valeur transférées en résultat (2) |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dérivés de couverture de : | |||||||||
| Taux | Non utilisé | ||||||||
| Change | - | - | - | ||||||
| Investissement net à l'étranger |
Non utilisé | ||||||||
| Matière première | Non utilisé | ||||||||
| Dérivés de couverture | - | - | - | - | - | - | |||
*(1) + / - Augmentation / Diminution des capitaux propres
((2) + / - Augmentation / Diminution du résultat
Non utilisés.
Les éléments constitutifs des dérivés de couverture de change sont les suivants :
- Au 30 septembre 2010 :
| en € | Notionnel à livrer au 30 septembre 2010 |
Juste valeur | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | ||
| Change à terme ferme | 2 198 124 | 2 198 124 | - | ||||||
| Change à terme optionnel | 4 995 199 | 4 995 199 | - | ||||||
| Swaps | - | - | |||||||
| Dérivés de couverture | 7 193 323 | - | - | 7 193 323 | - | - | - | - | - |
| en € | Notionnel à recevoir au 31 mars 2010 |
Notionnel à livrer au 31 mars 2010 |
Juste valeur | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | ||
| Change à terme ferme | - | - | |||||||
| Change à terme optionnel | 8 069 219 | 8 069 219 | - | ||||||
| Swaps | - | - | |||||||
| Dérivés de couverture | 8 069 219 | - | - | 8 069 219 | - | - | - | - | - |
Non utilisés.
Non utilisés.
Les éléments constitutifs des dérivés de change détenus à des fins de transaction se répartissent comme suit :
- Au 30 septembre 2010 :
| en € | Notionnel à recevoir au 30 septembre 2010 |
Notionnel à livrer au 30 septembre 2010 |
Juste valeur | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| < 1 an | 1 à 5 ans |
> 5 ans | Total | < 1 an | 1 à 5 ans |
> 5 ans | Total | ||
| Change à terme ferme | 2 218 180 | 2 218 180 | - | - 20 056 |
|||||
| Change à terme optionnel | 5 222 996 | 5 222 996 | - - | 306 562 | |||||
| Swaps | - | - | |||||||
| Instruments dérivés de couverture de change déténus à des fins de transaction |
7 441 176 | - | - | 7 441 176 | - | - | - | - - | 326 618 |
| en € | Notionnel à recevoir au 31 mars 2010 |
Notionnel à livrer au 31 mars 2010 |
Juste valeur | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total | ||
| Change à terme ferme | - | - | |||||||
| Change à terme optionnel | 7 564 107 | 7 564 107 | - | 243 721 | |||||
| Swaps | - | - | |||||||
| Instruments dérivés de couverture de change déténus à des fins de transaction |
7 564 107 | - | - | 7 564 107 | - | - | - | - | 243 721 |
Non utilisés.
Non utilisés.
Le président du Directoire, Monsieur Aymeric LE COTTIER, est responsable des informations contenues dans le présent document.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes complets pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint, présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Les Ulis, le 8 décembre 2010
Aymeric LE COTTIER, Président du Directoire
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information semestrielle 2010-2011
Mesdames, Messieurs les actionnaires,
En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l'article L. 232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité de votre Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les notes « faits marquants de l'exercice » et sur la note 1.2 de l'annexe, qui exposent (i) les modalités de l'accord de conciliation bancaire du 26 avril 2010 et (ii) l'application du principe de continuité d'exploitation reposant sur l'hypothèse d'une issue favorable des discussions actuellement en cours avec les banques concernant le renouvellement des financements nécessaires au fonctionnement normal de la société.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés.
Fait à Paris et Courbevoie, le 8 décembre 2010
Les commissaires aux comptes
C et V AUDIT ET ASSOCIES GEORGES DE BONDY
Mazars SERGE CASTILLON
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