Annual Report • Jan 13, 2011
Annual Report
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Société Anonyme au capital de 4 683 319 Euros au 31/08/10 Et 6 837 645 Euros depuis le 6 décembre 2010 Siège social : ZI la Penissière, RN 137 – 17230 MARANS 390 406 320 RCS LA ROCHELLE – APE : 714 B Exercice social : du 1er septembre au 31 août
| - Rapport de gestion du conseil d'administration…………………………………. 3 |
|---|
| Rapport de gestion du groupe……………………………………………… 3 o |
| Rapport de gestion de la SA PONCIN YACHTS………………………… 30 o |
| - Rapport sur le contrôle interne………………………………………………… 37 |
| o Rapport du Président sur le fonctionnement du conseil d'administration et le contrôle interne ……………………………………………………… 37 |
| o Rapport des commissaires aux comptes sur le rapport du Président sur le fonctionnement du conseil d'administration et le contrôle interne45 |
| - Comptes au 31 août 2010…………………………………………………………. 48 |
| o Comptes consolidés PONCIN YACHTS au 31/08/10………………………48 |
| o Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés.……… 101 |
| o Comptes sociaux PONCIN YACHTS au 31/08/10……………………… 105 |
| o Rapport général des commissaires aux comptes sur les comptes sociaux…118 |
| o Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les comptes sociaux…122 |
| Attestation…………………………………………….…………………127 o |
Madame, Monsieur,
Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire, pour vous inviter à statuer sur les comptes annuels de l'exercice écoulé, clos le 31 août 2010 et sur toutes questions accessoires.
Nous avons établi un seul rapport de gestion en vue de vous exposer dans une première partie les comptes et l'activité du groupe consolidé, et dans une deuxième partie les comptes de la seule Société « PONCIN YACHTS ».
L'exercice 2009/2010 est le premier exercice postérieur à la phase de restructuration que le groupe a conduit depuis la fin de l'année 2007.
Dans un marché toujours difficile ne donnant pas de signe de reprise significative, le chiffre d'affaires annuel du groupe PONCIN YACHTS a tout de même réussi à maintenir son cap en se stabilisant à 29,58 M€.
Bien que ne bénéficiant pas cette année de la livraison d'une grosse unité charter de 25m comme en 2008/2009, le groupe a pu compter sur la forte hausse de l'activité de CATANA après une année de sauvegarde de sa maison mère pénalisante sur le plan commercial.
Le groupe dispose désormais avec la marque CATANA - voiliers multicoques de luxe – d'une colonne vertébrale solide renforcée le gros travail de renouvellement de gamme engagés ces trois dernières années avec comme dernières nouveautés le CATANA 47 et le CATANA 42, présentés tous deux sur l'exercice.
A compter du 1er novembre 2009, la SAS KELT a mis en location-gérance son fonds de commerce auprès de la société HARMONY YACHTS.
Dans un marché motonautique encore difficile, les bateaux à moteur WHITE SHARK ont bien résisté ce d'autant que toutes les demandes n'ont pas pu être satisfaites.
Le transfert de la production à Marans en Charente Maritime, suite à la fermeture du site de Vannes, s'est parfaitement déroulé mais a eu comme principale conséquence une limitation significative des capacités de production sur l'exercice.
Deux nouveautés ont pu être présentées avec succès tout au long de l'exercice : le WHITE SHARK 226 et le WHITE SHARK 296
Par ailleurs, le groupe a décidé de se séparer des actifs et de la marque de semi rigide SEA HAWK témoignant de sa volonté de rompre avec les actifs à forts volumes. Cette activité a été cédée au groupe ZODIAC INTERNATIONAL pour 550 K€ en octobre 2009.
L'activité Services, bien qu'enregistrant une très légère baisse, reste un pôle à rentabilité récurrente, et disposant d'un savoir faire sans commune mesure dont bénéficie les clients des unités haut de gamme des marques du groupe PONCIN YACHTS.
Malgré la stabilité du chiffre d'affaires, le groupe enregistre sur 2009/2010 une très nette baisse de sa perte opérationnelle courante principalement liée aux conséquences des importantes actions de restructuration effectuées au cours des exercices 2008 et 2009. Ces actions se font nettement ressentir dans la baisse des postes de personnels et de charges externes.
En date du 15 juin 2010, la société CHANTIER CATANA a renégocié auprès de la PCMA :
Le refinancement d'un bâtiment pour un montant de 1.5 M€ sur 16 ans,
Le réétalement de la dette concernant les deux autres bâtiments sur la même
durée.
La société KELT a cédé les actifs et la marque de semi rigides SEA HAWK pour un montant de 550 K€ en octobre 2009.
La société PONCIN YACHTS a honoré la première échéance de son plan de sauvegarde à l'égard du pool bancaire pour 500 K€.
Le Groupe PONCIN YACHTS consolidé est composé des Sociétés suivantes :
| - La SA PONCIN YACHTS | Société consolidante |
|---|---|
| - La SAS CHANTIER CATANA | à 100,00 % par PONCIN YACHTS |
| - La SAS HARMONY YACHTS | à 100,00 % par PONCIN YACHTS |
| - La SAS KELT | à 100,00 % par PONCIN YACHTS |
| - La SAS PORT PIN ROLLAND | à 99,70 % par PONCIN YACHTS |
| - L'EURL NAUTIC 2000 | à 100,00 % par PORT PIN ROLLAND |
| - La SARL PONCIN YACHTS AND PARTNERS à | 50,00 % par PONCIN YACHTS |
| 31/08/2010 | 31/08/2009 | |
|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 29 577 | 29 138 |
| Achats consommés | 12 206 | 10 959 |
| Charges de personnel | 8 080 | 10 738 |
| Charges externes | 6 974 | 8 659 |
| Impôts et taxes | 969 | 854 |
| Dotations / Reprises amortissements | 4 757 | 4 920 |
| Dotations / Reprises provisions et dépréciations | 426 | 852 |
| Variation des stocks de produits en cours et de produits | 339 | |
| finis | 1 353 | |
| Autres produits et charges opérationnels courants | - 814 | - 275 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | - 3 359 | - 8 921 |
| Autres produits et charges opérationnels | - 184 | 12 869 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | - 3 543 | 3 949 |
| Coût de l'endettement financier | 458 | 600 |
| Autres produits et charges financiers | 75 | 67 |
| RESULTAT FINANCIER | - 383 | - 533 |
| Charge d'impôt | - 79 | - 114 |
| RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | - 3 847 | 3 528 |
| RESULTAT NET D'IMPOT DES ACTIVITES |
||
| ABANDONNEES | 637 | 3 105 |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | - 3 210 | 6 633 |
| Part des minoritaires | 29 | 1 |
| RESULTAT NET ( PART DU GROUPE ) | - 3 239 | 6 632 |
Le groupe est structuré selon deux principaux secteurs d'activité :
Les résultats par secteurs d'activité, pour les exercices clos en 2009 et 2010 sont détaillés ci-après.
| 31/08/2010 | 31/08/2009 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bateaux | Services | Inter secteurs |
Total Groupe |
Bateaux | Services | Inter secteurs |
Total Groupe |
|
| Chiffre d'affaires total | 29 805 | 5 022 | - 5 250 | 29 577 | 33.153 | 5 494 | - 9 509 | 29 138 |
| Dont chiffre d'affaires avec les tiers | 25 042 | 4 535 | 29 577 | 24.402 | 4 736 | 29 138 | ||
| Dont chiffre d'affaires inter secteurs | 4 763 | 487 | 5 250 | 8.751 | 758 | 9 509 | ||
| Résultat opérationnel des activités pours. |
- 3 776 | 233 | - 3 543 | 3.803 | 146 | 3 949 | ||
| Valeur globale des actifs sectoriels | 34 529 | 8 745 | 43 274 | 42.712 | 7.477 | 50 189 | ||
| Valeur globale des passifs sectoriels | 18 174 | 3 216 | 21 390 | 24.190 | 2.512 | 26 702 | ||
| Investissements | 1 067 | 546 | 1 613 | 1.501 | 72 | 1 574 | ||
| Dotations aux amortissements | 4 111 | 776 | 4 887 | 4.163 | 756 | 4 920 | ||
| Charges importantes sans contrepartie de trésorerie |
396 | 7 | 403 | 492 | 39 | 531 |
Le bilan du groupe se présente comme suit :
| 2009/2010 | 2008/2009 | |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 23 154 | 28 564 |
| Actifs courants | 20 052 | 21 624 |
| Capitaux propres | 4 730 | 7 940 |
| Passif non courants | 20 454 | 20 912 |
| Passif courants | 18 022 | 21 335 |
| TOTAL du bilan | 43 206 | 50 188 |
Les actifs non courants 2009/20010 se décomposent comme suit :
Le Groupe n'a pas comptabilisé d'impôt différé actif au titre des pertes fiscales du 31 août 2010, et a repris en résultat l'intégralité des impôts différés actifs figurant au bilan.
Concernant le suivi des valeurs des actifs, un test de valeur des écarts d'acquisition est effectué chaque année au niveau de chacune des filiales définies comme unités génératrices de trésorerie.
Les actifs courants totalisent 20 052 K€, dont 9 637 K € de stock, 5 739 K € de créances clients, 2 939 K€ d'autres actifs courants et 1 736 K€ de trésorerie, contre 21 624 K€ au 31 août 2009.
Les fonds propres part du groupe passent de 7.925 M€ à 4 686 K€ au 31 août 2010 du fait d'un résultat part du groupe négatif de 3 239 K€ pour cet exercice
| 2009 / 2010 | 2008/2009 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 19 347 | 15 184 |
| Résultat d'exploitation | - 83 | -1 924 |
| Résultat financier | - 6 | - 69 |
| Résultat exceptionnel | 54 | - 489 |
| Résultat net | 1 | - 2 936 |
Ayant retrouvé la sérénité suite à la sortie de sauvegarde de sa maison mère, CHANTIER CATANA a retrouvé une forte dynamique commerciale renforcée par l'arrivée des nouveaux CATANA 47 et CATANA 42.
Ainsi, le chiffre d'affaires a progressé de 27% générant une amélioration significative de la rentabilité dans un environnement industriel plus stabilisé et une structure de coûts considérablement allégée.
Le résultat net redevient équilibré pour la première fois depuis 2006.
Par ailleurs, CHANTIER CATANA a racheté par anticipation un des trois bâtiments du site auprès des organismes FINAMUR et OSEO et a refinancé sur 16 ans ledit bien en crédit bail immobilier auprès de la PMCA, déjà propriétaire des deux autres bâtiments. Cette opération a permis de dégager dans les comptes sociaux une plus value de 1.2 M€ étalée fiscalement et comptablement sur 15 ans.
Dans le même temps, l'encours de crédit bail sur les deux autres bâtiments avec PCMA a été renégocié et réétalé sur 16 ans.
| 2009/2010 | 2008/2009 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 4 837 | 3 970 |
| Résultat d'exploitation | - 2 336 | - 3 893 |
| Résultat financier | - 62 | - 50 |
| Résultat exceptionnel | 614 | 6 979 |
| Résultat net | - 1 755 | 3 041 |
L'exercice a été marqué essentiellement par l'intégration de l'activité WHITE SHARK suite à la fermeture de l'usine de Vannes intervenu au cours de l'été 2009.
A compter du 1er novembre 2009, le fonds de commerce de la SAS KELT a donc été mis en location gérance auprès de la SAS HARMONY.
Le transfert de cette activité et l'inertie de mise en place n'ont pas permis de bénéficier d'une pleine capacité de production sur les WHITE SHARK dont la fabrication en série n'a pu démarrer réellement qu'en janvier 2010.
L'entreprise a par ailleurs supporté les coûts de fabrication des safrans défectueux de la gamme HARMONY. La provision comptabilisée sur 2008/2009 a donc pu être reprise intégralement pour 750 K€.
| 2009/2010 | 2008/2009 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires HT | 1 977 | 4 191 |
| Résultat d'exploitation | - 1 396 | - 2 701 |
| Résultat financier | - 123 | - 154 |
| Résultat exceptionnel | - 195 | - 917 |
| Résultat net | - 1 701 | - 3 754 |
La société a donné en location gérance son fonds à la société HARMONY YACHTS à compter du 1/11/2009. Les comptes de cet exercice ne sont donc pas comparables à l'exercice précédent.
Les actifs et la marque SEA HAWK ont été cédés pour 550 K€ en octobre 2009.
La perte de l'exercice s'explique par des coûts résiduels liés à la fermeture du site de Vannes et par la prise en charge sur l'année du crédit bail immobilier du site inexploité.
| 2009/2010 | 2008/2009 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 193 | 890 |
| Résultat d'exploitation | 88 | - 31 |
| Résultat financier | - 38 | - 39 |
| Résultat exceptionnel | 8 | - 11 |
| Résultat net | 58 | - 81 |
Il s'agit du sixième exercice de cette Société constituée en juillet 2004 en vue d'exploiter une activité de services dans le domaine du nautisme sur les anciens sites de la CIOTAT à la SEYNE SUR MER.
Cette Société a conclu avec la Ville un contrat de concession d'une durée de 43 ans pour un terrain de 7.000 m2 sur lequel a été édifié un bâtiment de 800 m2, propriété de l'entreprise.
L'activité de vente de bateaux s'est nettement envolée cette année amenant cette société à être bénéficiaire pour la première fois.
Concession PORT PIN ROLLAND à Saint-Mandrier (VAR).
Environ 400 places à flots et 500 places de stockage à terre offrant tous les services d'un port : stationnement, réparation et carénage, manutention…
| 2009/2010 | 2008/2009 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 4 826 | 9 193 |
| Résultat d'exploitation | 678 | 1 256 |
| Résultat financier | - 50 | - 81 |
| Résultat exceptionnel | - 51 | - 235 |
| Résultat net | 379 | 626 |
Cette société conserve sa bonne rentabilité récurrente bien que pour la première fois depuis 2006, aucune facturation de catamarans de charter ne soit intervenue sur l'exercice. Cette activité reprendra son rythme dès l'exercice 2010/2011.
Un chantier naval multiservices pour plaisanciers à Port Gallice (Juan-Les-Pins).
| 2009/2010 | 2008/2009 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 415 | 658 |
| Résultat d'exploitation | - 163 | 0 |
| Résultat financier | 1 | 0 |
| Résultat exceptionnel | 1 | - 2 |
| Résultat net | - 162 | - 3 |
L'amélioration significative de la rentabilité du groupe enregistrée sur l'exercice 2009/2010 a mis en évidence la pertinence du nouveau business model du groupe recentré sur les activités haut de gamme et un pôle service rentable et complémentaire.
Forte de deux marques prestigieuses (CATANA et WHITE SHARK) et de deux usines performantes et modernes, le groupe se fixe désormais pour principal objectif la recherche d'une croissance rentable de son chiffre d'affaires en accentuant ses efforts dans les domaines suivants :
Avec une structure de coûts nettement allégée, la croissance du chiffre d'affaires du groupe aura désormais un effet de levier significatif sur les résultats du Groupe.
Pour soutenir ce plan de développement, PONCIN YACHTS a décidé de lancer une opération d'augmentation de son capital par appel au marché à hauteur de 6 M€. L'opération rencontrant un vif intérêt, la clause d'extension a été appliquée portant le montant de l'augmentation de capital à 6.9 M€ en décembre 2010.
Par ailleurs, l'ancien site KELT WHITE SHARK de Vannes, fermé lors de l'été 2009, a été cédé le 05 novembre 2010. Cette cession permet un désendettement financier consolidé de 1.3 M€ compte tenu de la levée d'option du crédit bail et un apport de trésorerie nette pour le groupe de 0.8 M€.
Après le retour une année 2009/2010 satisfaisante tant sur le plan commercial que sur le plan de la rentabilité, CHANTIER CATANA va devoir désormais partir à la conquête d'une croissance de son chiffre d'affaires rentable, favorisée par une structure de coûts basse.
Pour ce faire, les gros efforts commerciaux lancés au début 2010 vont se poursuivre tant pour renforcer les marchés forts que pour atteindre les nouveaux marchés porteurs du luxe.
Des implantations nouvelles ont pu être mises en place en Espagne, Italie et Angleterre ainsi que dans de nouvelles zones telles que la Russie, Israël, la Turquie et le Liban.
Des accords de distribution majeurs devraient être finalisés au cours de l'exercice 2010/2011 avec la Chine et la Corée du Sud.
Par ailleurs, CHANTIER CATANA conservera sa politique produit différencié et renouvelé. Dans ce cadre l'arrivée prochaine du nouveau CATANA 59, remplaçant l'ancien CATANA 58, viendra conforter une gamme complète et très récente.
Après une année pénalisante compte tenu de l'intégration de la nouvelle activité WHITE SHARK, cette gamme va pouvoir bénéficier sur ce nouvel exercice de sa pleine capacité de production avec de plus l'arrivée de deux nouveaux modèles : le WHITE SHARK 246 et le WHITE SHARK 206.
Ces deux éléments combinés vont permettre une croissance du chiffre d'affaires WHITE SHARK dans des conditions de productivité et donc de rentabilité meilleures.
HARMONY YACHTS poursuivra la fabrication en sous traitance pour CHANTIER CATANA du CATANA 42. Le très bon accueil commercial de ce nouveau modèle laisse présager là aussi une augmentation du volant d'activité.
Enfin, HARMONY YACHTS sera mis à contribution pour la fabrication des maquettes et des moules du nouveau CATANA 59
L'augmentation de l'activité, dans un environnement industriel stabilisé et restructuré, devrait être de nature à diminuer significativement les pertes de cette société.
Cette société n'a plus d'activité industrielle puisqu'elle loue son fonds commerce à HARMONY YACHTS depuis le 1er novembre 2009 et le transfert de la production des WHITE SHARK de Vannes (56) à Marans (17).
La cession du site de Vannes le 5 novembre 2010 permettant le remboursement du crédit bail à la Société Générale et le dégagement d'une soulte significative sera le principal fait marquant de l'exercice 2010/2011.
Le groupe active les frais de développement dans les comptes sociaux. Il s'agit des coûts d'études, conception, mise au point de nouveaux modèles et des coûts de développement de nouveaux process de fabrication. Les frais immobilisés sont les frais externes (études, honoraires,…) et internes (main d'œuvre directement liée au projet). Ils sont amortis à compter de la mise en production et commercialisation des bateaux concernés.
Deux événements importants sont intervenus depuis la clôture :
Le marché du nautisme a, ces dernières années, été significativement affecté par la crise économique : Ralenti dès 2007/2008après la première crise américaine des subprimes aux Etats-Unis, le marché de la plaisance a subi la plus grosse chute de son histoire puisque celui-ci s'est effondré de 50% en moyenne sur le seul exercice 2008/2009 dès octobre 2008 (après la seconde crise des subprimes et la crise économique qui s'en est suivie).
Pour le seul continent européen, les conséquences de cette crise ont été immédiates auprès de l'ensemble des intervenants du marché :
Par ailleurs, quelques chantiers cédés il y a quelques années au moyen de mise en place de montage LBO ont été contraint de resyndiquer leur dette face à des situations de trésorerie très tendues. Autres témoins de la brutalité de cette crise, d'autres cessions équivalentes ont eu lieu auprès des fabricants de bateaux à moteur de luxe comme Ferreti (Italie) et Sunseeker (UK).
Si le marché de la plaisance semble s'être stabilisé en 2009/2010, il n'en reste pas moins marqué par cette crise qui l'a profondément affecté. Une reprise majeure ne peut être envisagée sans que les fondamentaux économiques et financiers soient de nouveau et surtout durablement réunis. A ce jour, il est difficile d'imaginer que le marché puisse à court terme retrouver son niveau de 2008.
Le marché de la plaisance reste effectivement étroitement associé au luxe et les navires de plaisance constituent des biens de « 3ème nécessité ». Il est donc extrêmement sensible aux conditions économiques globales.
Cette sensibilité est flagrante pour les acteurs de cœur de marché à fort volumes et provoque une concurrence rude entre les acteurs.
Les acteurs présents dans des niches haut de gamme semblent pouvoir avoir plus de visibilité tant le marché du luxe semble globalement bien se porter sur le plan mondial. Cela implique en revanche une très grande différentiation produit et une présence accrue dans les nouveaux marchés du luxe.
L'exercice d'une activité de constructeur nautique implique la réalisation d'investissements industriels d'envergure, plus particulièrement relatifs à la mise en place et au fonctionnement de chantiers navals :
Un nouvel entrant sur le marché du nautisme devra donc mettre en place d'importants humains, technologiques et financiers.
Or, l'importance des investissements nécessaires et la faible attractivité actuelle du marché laissent à penser que, à moyen terme, les nouveaux intervenants sur le marché du nautisme ne devraient pas se bousculer.
Si le marché du nautisme compte plusieurs intervenants (BENETEAU, FOUNTAINE PAJOT…), PONCIN YACHTS s'est volontairement positionné sur des niches du marché afin de s'affranchir de concurrents directs au niveau des marques commercialisées.
Afin de minimiser le risque concurrentiel, PONCIN YACHTS, qui bénéficie déjà de gamme très récente sur les marques CATANA et WHITE SHARK accentuera sur les exercices à venir ses efforts marketing et commerciaux ainsi que le renouvellement ou la sortie de nouveaux modèles ».
Fort d'une restructuration achevée et performante, de la compétitivité des ses actifs industriels et de la légitimité historique de ses marques CATANA et WHITE SHARK, le groupe estime que le risque concurrentiel est largement maitrisable pour autant qu'il arrive à conserver des produits renouvelés et des positionnements produits différenciés et recentrés sur leur niche.
L'atteinte de nouveaux marchés mondiaux du luxe sera également un élément qui confortera cette position.
Le Groupe PONCIN compte 2 usines de production :
Si le 1er site fonctionne en pleine capacité, l'usine de Marans fonctionne en activité « réduite » et constitue de ce fait, pour le Groupe PONCIN, un vecteur de développement industriel.
L'usine de Marans peut effectivement être utilisée par le Groupe pour assurer son développement, en fonction de ses besoins, mais compte tenu des critères de rentabilité du Groupe (les coûts fixes sont gérés avec grande attention). Ce site compte effectivement des équipements industriels de pointe et du personnel qualifié disposé à travailler dans un système d'heures supplémentaires.
Compte tenu de la flexibilité et de la modernité de ses outils de production, PONCIN YACHTS estime maitriser ses risques de production.
Comme évoqué précédemment, l'outil de production disponible sur le site de Marans est aujourd'hui à la pointe de la technologie. Egalement, le Groupe PONCIN dispose d'une parfaite maîtrise de la technique polyester.
Le Groupe PONCIN relativise donc le risque technologique, ne serait-ce à court/moyen terme.
Le Groupe PONCIN rappelle également avoir obtenu, en 2006, le label OSEO Entreprise innovante. Si ce label n'a pas été renouvelé en cours de sauvegarde puisque les priorités étaient opérationnelles, PONCIN YACHTS souhaite aujourd'hui s'occuper du renouvellement de ce label.
Le groupe PONCIN YACHTS bénéficie des assurances qui couvrent les éventuels sinistres à même de se présenter sur ses chantiers.
La Société estime que les polices d'assurances décrites dans le paragraphe 6.12 couvrent de manière raisonnable l'ensemble des risques majeurs inhérents à son activité.
Le risque client est appréhendé à travers une politique très rigoureuse en matière de règlement des bateaux, incluant :
PONCIN YACHTS s'estime donc très peu exposé au risque d'impayés.
PONCIN YACHTS fait appel à des fournisseurs mais ne dispose pas de sous traitants pour la fabrication des CATANA et des WHITE SHARK, hormis sur les TAINO 25m (pour lesquels les quantités sont faibles car limités à 2 par an, et pour lesquelles les commandes sont irrégulières.
La politique du Groupe consiste toutefois à avoir toujours deux sous-traitants au minimum pour les mêmes pièces ou à conserver en interne une part significative de la fabrication de ces pièces afin de pallier l'éventuelle défaillance d'un fournisseur.
Dans les rares cas où le Groupe PONCIN ne dispose pas de plusieurs sous traitants, des contrats rigoureux avec des conditions générales de ventes strictes sont établis pour prévoir et réparer toutes les conséquences d'une éventuelle défaillance.
PONCIN YACHTS a identifié des sociétés qui pourraient remplacer ses soustraitants actuels en cas de défaillance de l'un d'entre eux ou de plusieurs d'entre eux.
Egalement, les approvisionnements sont répartis entre suffisamment de fournisseurs différents pour qu'aucun d'eux ne représente un poids significatif.
A ce propos, le rapatriement de fonctions majeures telles que la menuiserie et le polyester ont permis au Groupe de ne dépendre que de peu de fournisseurs, de ne faire appel qu'à des fournisseurs « substituables » et pour des travaux/matériaux « accessoires » (moteurs, plomberie, inox, électricité…).
Toutefois et s'agissant de certains approvisionnement PONCIN YACHTS constate un allongement des délais. Ce phénomène est la conséquence de la situation économique de certains fournisseurs et de l'émergence d'un marché chinois fortement demandeur de certains matériaux.
Toute défaillance de la part de ces fournisseurs et sous-traitants pourrait toutefois avoir des conséquences sur la fabrication des navires (notamment les délais de fabrication), voire sur la qualité des navires, et donc retarder la commercialisation et/ou livraison des navires.
Mais seule une défaillance massive et brutale (la fabrication de bateaux dépend de beaucoup de corps de métier différents) pourrait avoir un effet négatif significatif sur les performances économiques du Groupe.
PONCIN YACHTS n'exerce pas d'activités autres que celles liées à la conception, la fabrication et commercialisation de navires de plaisance et elle n'est donc exposée qu'aux risques ordinaires liés à cette activité.
Ces risques consistent essentiellement dans des risques clients : insatisfaction potentielle de clients en raison des délais de livraison ou de la qualité du produit.
Dès la prise de connaissance par le Groupe d'une telle problématique client, le Groupe PONCIN initie immédiatement une négociation amiable qui, si elle n'aboutit pas, débouche sur l'ouverture d'une procédure.
PONCIN YACHTS est propriétaire des marques exploitées et ne s'estime pas dépendant de brevets, licences ou marques.
Plusieurs litiges concernant le groupe PONCIN YACHTS sont en cours de traitement devant les tribunaux pour des dossiers remontant jusqu'à 2002.
La majeure partie de ces litiges sont des actions à l'initiative du groupe PONCIN YACHTS pour indemnisation de préjudices, lesquels ont été d'une façon ou d'une autre totalement intégrés dans les comptes passés du groupe. L'issue de ces dossiers ne peut donc qu'avoir un effet favorable futur sur les comptes du groupe.
Ces préjudices concernent des actes :
Les litiges où le groupe PONCIN YACHTS est attaqué concernent :
Outre les litiges prud'homaux pour lesquels 76 K€ de provisions ont été passées à titre conservatoire, aucun impact négatif sur les comptes n'est à envisager.
Les sociétés de PONCIN YACHTS sont couvertes par les contrats suivants qui couvrent l'ensemble des risques depuis le 01 septembre 2010 :
Toutes les sociétés du groupe
(Garanties accordées monde entier sauf USA Canada)
| responsabilité civile exploitation …………………………………………8 000 000 € | |
|---|---|
| responsabilité civile après livraison ………………………………………4 000 000 € | |
| responsabilité civile professionnelle……………………………………1 000 000 € | |
| immatériel avec frais de dépose/repose ………………………………….1 500 000 € | |
| frais de retrait ……………………………………………………………1 500 000 € |
ALSINA N° 0392724 Assurés : toutes les sociétés du groupe Garanties : protection juridique professionnelle avec les extensions sociales et fiscales
| A partir du 01 septembre 2010 | CATANA |
|---|---|
| Police Générali n°AM163080 | |
| Montants garantis en euros | |
| Bâtiments assurés en valeur à neuf | 5 000 000 |
| Matériel | 1 710 000 |
| Marchandises | 5 000 000 |
| Marchandises en assurance révisable | 2 500 000 |
| Garantie automatique des |
370 000 |
| investissements | |
| Frais et pertes | 2 910 000 |
| Honoraires d'experts | 68 014 |
| Support non informatique d'info | 2 000 000 |
| Garanties spécifiques dégats des eaux | 80 000 |
| RC suite incendie, explosion, tempête | 800 000 |
| Vol | 52 250 |
| Dommages electriques | 280 000 |
| Bris de glaces et des enseignes | 30 000 |
| Autres dommages matériels directs | 2 000 000 |
| Ruissellement | 500 000 |
| Total | |
| LCI 19.5 M€ |
| A partir du 01 septembre 2010 | PORT PIN ROLLAND |
|---|---|
| NAUTIC 2000 | |
| PONCIN YACHTS&PARTNER | |
| Police Générali n°AM163084 | |
| Montants garantis en euros | |
| Bâtiments assurés en valeur à neuf | 3 620 000 |
| Matériel | 2 085 600 |
| Marchandises | 6 380 800 |
| Garantie automatique des |
350 000 |
| investissements | |
| Frais et pertes | 2 550 000 |
| Honoraires d'experts | 102 573 |
| Garanties spécifiques dégats des eaux | 80 000 |
| RC suite incendie, explosion, tempête | 800 000 |
| Vol | 52 250 |
| Dommages electriques | 285 000 |
|---|---|
| Bris de glaces et des enseignes | 30 000 |
| Autres dommages matériels directs | 1 500 000 |
| Ruissellement | 300 000 |
| Total | |
| LCI 19.5 M€ |
| A partir du 01 septembre 2010 | HARMONY YACHTS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Police Générali n°AM163082 | |||||
| Montants garantis en euros | |||||
| Bâtiments assurés en valeur à neuf | 5 700 000 | ||||
| Matériel | 2 000 000 | ||||
| Marchandises | 2 000 000 | ||||
| Marchandises en assurance révisable | 500 000 | ||||
| Frais et pertes | 2 907 800 | ||||
| Honoraires d'experts | 62 632 | ||||
| Support non informatique d'info | 1 000 000 | ||||
| Garanties spécifiques dégats des eaux | 80 000 | ||||
| RC suite incendie, explosion, tempête | 800 000 | ||||
| Vol | 52 250 | ||||
| Dommages electriques | 280 000 | ||||
| Bris de glaces et des enseignes | 30 000 | ||||
| Autres dommages matériels directs | 2 000 000 | ||||
| Ruissellement | 500 000 | ||||
| Total | |||||
| LCI 19.5 M€ |
| Depuis 1 septembre 2010 | GENERALI AM163088 |
|---|---|
| Montants garantis en euros | |
| Marge Brute | 28 170 000 |
| Carence des fournisseurs | 1 000 000 |
| Impossibilité d'accès | 150 000 |
| Honoraires d'expert | 75 894 |
| Perte d'exploitation dom. electriques | 1 000 000 |
| Perte d'exploitation autres dommages | 1 000 000 |
| 7 Total |
|
| 8 LCI 16.5 M€ |
Compte tenu de la nature de ses activités, il n'existe pas, à la connaissance de la Société, de risques industriels et liés à l'environnement susceptible d'avoir une incidence significative sur la situation financière, l'activité, les résultats du Groupe ou de la Société.
Toutefois, la profession de constructeur nautique est de plus en plus confrontée à la problématique du respect des normes environnementales, notamment dans les domaines du rejet de styrène dans l'atmosphère.
En effet, la pratique du contact sur moule ouvert à la température ambiante, la plus propice aux émissions de styrène, reste de très loin la plus pratiquée dans le nautisme. Cette pratique est remise en cause par la directive communautaire de 1999, transposée en droit français en 2000 dans un texte plus exigeant encore : Ce texte oblige, dans le meilleur des cas, à mettre en place un schéma de maîtrise des émissions aboutissant à une réduction de 20% des émissions de composés organiques volatils ( COV ) à compter du 30 octobre 2006 et de 35% à compter du 1er janvier 2007.
Un second texte, visant à la protection des salariés, pourrait abaisser le seuil de valeur d'exposition moyenne (actuellement à 50 ppm) de manière drastique, certains pays d'Europe ayant déjà fixé un plafond à 20 ppm.
Dans le cadre de la construction de sa nouvelle usine Harmony à Marans (17), le groupe PONCIN a souhaité intégrer pleinement ces normes et développer un modèle unique de la profession tant au sujet de la protection de l'environnement que des personnes.
Pour la fabrication de ses coques, ponts et petites pièces polyester, la maîtrise désormais acquise de la technologie injection dite de RTM « moule fermé » ainsi que le recours à l'infusion permettent à PONCIN YACHTS de prendre une avance considérable à l'aube d'un indispensable virage technologique de la plaisance.
Au cours de l'exercice 2007/2008, la technologie dite d'infusion a été déployée pour la fabrication des unités de grandes tailles comme les nouveaux CATANA 41.
Fort de la maîtrise des équipes de Marans sur toutes ces technologies protectrices de l'environnement, une campagne de transfert de technologie chez CATANA a été mise en œuvre depuis la fin 2008 et achevée en 2010.
Par ailleurs, dans le même souci, PONCIN YACHTS a beaucoup investi dans l'automatisation d'autres travaux pénibles et polluants du polyester comme par exemple un robot de gel-coatage en cabine fermée ou encore un robot et une cabine de détourage permettant la découpe des pièces polyester tout en collectant les poussières de fibres de verre, nocives pour la santé.
Ces lourds investissements industriels permettent à PONCIN YACHTS d'évoluer dans un environnement industriel performant et protecteur des personnes et de l'environnement.
Par ailleurs, PONCIN YACHTS est également préoccupé du traitement des nombreux déchets générés par son activité.
Ainsi, PONCIN YACHTS procède au tri de ses déchets directement sur les postes de travail et dispose de partenariat avec plusieurs entreprises spécialisées dans l'enlèvement et la destruction de ces déchets.
Le 29 mai 2009, le Tribunal de Commerce de La Rochelle a accepté le plan de sauvegarde proposé par les sociétés PONCIN YACHTS et HARMONY YACHTS et l'accord particulier avec les partenaires financiers permettant à la société PONCIN YACHTS de bénéficier d'un abandon de créances avec clause de retour à meilleure fortune de la part de ses partenaires financiers à hauteur de 10.533 K€, dont 5.000 K€ d'emprunts et 5.000 K€ de billets de trésorerie.
Les sommes non abandonnées (10.000 K€) font l'objet d'un remboursement échelonné en 7 règlements annuels jusqu'en mai 2016.
Par ailleurs, les abandons de créances consentis par les fournisseurs ont conduit le groupe a constaté un profit de 815 K€ en résultat opérationnel.
L'homologation de ce plan de sauvegarde est le fruit de la profonde restructuration du groupe et de la réduction significative de sa dette bancaire.
Durant la période de sauvegarde (mai 2008 à mai 2009), PONCIN YACHTS a également renégocié un crédit bail immobilier. Cette renégociation a généré un profit de 1 592 K€.
La volonté stratégique du groupe à rompre avec les activités à forts volumes et la généralisation du principe de fabrication à la commande ont considérablement diminué les besoins de financement du BFR. Seuls les bateaux fabriqués d'avance pour les expositions dans les salons ainsi que les reprises, bien que faibles, effectuées sur les ventes de catamarans, peuvent encore générer des besoins de financement.
Sur le plan des investissements, hors opportunité de croissance externe (toujours possible dans ce marché en crise), les très gros efforts réalisés par le groupe dans les domaines industriels et de renouvellement de gamme tout au long des cinq dernières années, limitent désormais les besoins de trésorerie annuelle sur ce type de dépenses.
Pour faire face à d'éventuels besoins, le groupe dispose aujourd'hui d'une faible capacité à s'endetter sur le plan bancaire compte tenu d'une part de la très grande frilosité des établissements bancaires dans cette période de crise, spécialement forte dans la plaisance, et d'autre part de la récente procédure de sauvegarde de PONCIN YACHTS qui génère un phénomène de défiance.
La poursuite de la bonne gestion du BFR, des investissements équilibrés, la création de cash flow d'exploitation significativement positif et le renforcement des fonds propres sont les axes de financement retenus aujourd'hui par le Groupe.
Dans ce cadre, la réussite de l'opération d'augmentation de capital de 6.9 M€ en décembre 2010 est un élément significativement positif sur les capacités de financement de l'activité du Groupe.
L'étalement des dettes issues de la procédure de sauvegarde, et spécialement la dette bancaire, engendre un très faible remboursement sur l'exercice 2009/2010.
De plus, le retour d'un carnet de commandes conséquent et les acomptes clients associés, dans une entreprise ayant généralisé le mode de fabrication à la commande, agissent favorablement sur la trésorerie.
Enfin, le groupe PONCIN ayant considérablement investi ces 4 dernières années dans les outils de production et plus récemment dans le renouvellement des gammes, les investissements 2009/2010 pèseront très peu sur la trésorerie.
La réussite de l'opération d'augmentation de capital de 6.9 M€ en décembre 2010 est un élément significativement positif sur les capacités de financement de l'activité du Groupe.
Le plan de sauvegarde proposé par PONCIN YACHTS et HARMONY YACHTS et accepté le 29 mai 2009 par le Tribunal de Commerce de La Rochelle ont permis à la société PONCIN YACHTS de bénéficier d'un abandon de créances avec clause de retour à meilleure fortune de la part de ses partenaires financiers à hauteur de 10.533 K€, dont 5.000 K€ d'emprunts et 5.000 K€ de billets de trésorerie.
Cet abandon de créances avait été consenti aux termes d'un protocole d'accord signé le 20 mai 2009 entre « la société Natixis, la Société Générale, BNP Paribas et la société PONCIN YACHTS ».
En contre partie de cet abandon, PONCIN YACHTS a pris les engagements suivants :
Le remboursement d'un nouveau crédit court terme de 1,740M€ lors de l'acceptation du plan de sauvegarde et dans le mois qui suivra cette acceptation du plan de sauvegarde. Cet engagement a été respecté.
Le remboursement des créances non abandonnées des banques, soit 10M€ sur 7 années.
| (Données en milliers d'euros) |
Date d'échéance | % | Montant / échéance |
|---|---|---|---|
| Mai 2010 (effectué) | 5% | 250.000€ | |
| Mai 2011 | 10% | 500.000€ | |
| Crédit court terme de 5 M€ |
Mai 2012, 2013, 2014 et 2015 |
15% | 750.000€ |
| Mai 2016 | 25% | 1.250.000€ | |
| Total | 100% | 5.000.000€ | |
| Mai 2010 (effectué) | 5% | 250.000€ | |
| Mai 2011 | 10% | 500.000€ | |
| Crédit moyen terme de 5 M€ |
Mai 2012 à mai 2015 | 15% | 750.000€ |
| Mai 2016 | 25% | 1.250.000€ | |
| Total | 100% | 5.000.000€ |
Affectée au règlement des sommes abandonnées, cette clause s'applique selon les modalités suivantes :
(iv) les autres sommes abandonnées.
hypothèses de mise en œuvre :
1/ Une quote-part de 50% du prix de cession des actions nanties minoré de l'encours résiduel du crédit garanti 5la détermination et la répartition du prix de vente des sociétés dont les titres sont nantis devra faire l'objet d'une validation par le commissaire à l'exécution du plan).
2/ Une quote-part de 50% du prix de cession de tout actif de Poncin YACHTS dès lors que les montants de cession engagés au cours d'un exercice comptable excéderait 75K€.
3/ Une quote-part de 50% de la variation de trésorerie et des équivalent de trésorerie tel que défini dans le tableau de flux de trésorerie figurant au rapport sur les comptes consolidés du Groupe PONCIN YACHTS (i) majoré des dividendes versés (ii) minoré des sommes perçues dans les cas 1. et 2. ci-dessus (iii) minoré du besoin de trésorerie courant plafonné à 15% du chiffre d'affaires consolidé au 31/08/2009 et au 31/08/2010, puis ramené à 10% du chiffre d'affaires consolidé à partir du 31/08/2011 jusqu'au terme du plan et de ses effets.
Dans l'un des cas sus-énoncés, PONCIN YACHTS au de « plein droit obligation de verser aux banques, au prorata de leurs engagements respectifs, dans les 3 mois au plus tard soit de la cession soit de l'assemblée générale annuelle d'approbation des comptes consolidés en cas d'amélioration de la situation de trésorerie ».
Les bénéficiaires de cette clause se répartiraient tout versement comme suit :
| Bénéficiaires | Société Générale |
NATIXIS | BNP Paribas | Total |
|---|---|---|---|---|
| Quote-part | 42,5% | 37,5% | 20% | 100% |
Cette clause s'applique jusqu'à la date de l'assemblée générale approuvant les comptes consolidés du dernier exercice inclus dans le plan, soit l'exercice qui sera clos le 31/08/2019.
1/ Ne pas rembourser de compte courant d'associés ;
2/ Communiquer, pour PONCIN YATCHTS et chacune de ses filiales : le bilan, le compte de résultat, le rapport de gestion de l'AGO annuelle, les rapports général et spécial des Commissaires aux comptes (social et consolidé).
Il est précisé que la Banque De France a accordé la notation E5 à la société.
Au 31 août 20010, les échéances de l'endettement du Groupe PONCIN se caractérisaient ainsi:
| Passif | Echéances | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Données en euros) | Nature de taux |
Montants initiaux |
négocié (Sauvegard e) |
- 1 an | de 1 à 5 ans |
+ de 5 ans |
TOTAL |
| PONCIN YACHTS | |||||||
| Dettes bancaires sauvegarde |
Variable | 21 363 | 10 797 | 1 027 | 6 109 | 3 251 | 10 387 |
| PORT PIN ROLLAND | |||||||
| Crédit Mutuel du | Fixe | 1 700 | 148 | 682 | 564 | 1 394 | |
| Var Lyonnaise de banque |
Variable | 126 | 126 | 126 | |||
| HSBC | Variable | 192 | 192 | 192 | |||
| Intérêts courus | 4 | 4 | 4 | ||||
| Poncin Yachts & Partners | |||||||
| CIC | Fixe | 385 | 40 | 159 | 199 | ||
| HARMONY YACHTS | |||||||
| Fortis | Variable | 49 | 49 | 49 | |||
| Intérêts courus | 2 | CATANA | 2 | 2 | |||
| TOTAL | 1 588 | 6 949 | 3 815 | 12 353 | |||
Endettement bancaire du Groupe PONCIN au 31/08/2010 ( en K€)
PONCIN YACHTS estime que le risque de taux concerne essentiellement des dettes inscrites dans le passif de la sauvegarde pour lesquels il est proposé un plan de règlement dans le plan de sauvegarde: La créance bancaire de 10M€ est assujettie à l'Euribor 3 mois.
Les dettes à moins d'un an s'élèvent à 1 700 K€ dont 1 505 K€ sont assujetties à un taux variable. Une variation de 1 à 2% des taux d'intérêts aurait un impact de 15 à 30 K€.
Les dettes de un à cinq ans représentent 6 949 K€ dont 6 108 K€ sont assujetties à un taux variable. Une variation sur la période 1 à 5 ans de 1 à 4% des taux d'intérêts aurait un impact de 61 à 244 K€ sur l'ensemble de la période.
PONCIN YACHTS exporte sur tous les continents, hormis l'Amérique du Sud. Actuellement, et depuis plusieurs années, PONCIN YACHTS n'établit que des facturations en euros.
PONCIN YACHTS estime quasi inexistant le risque de change dans la mesure où 95% au minimum des facturations du Groupe sont réalisées en euros, au 31/08/2010. Les rares facturations effectuées en devises font l'objet de couvertures spécifiques.
A ce jour, le Groupe n'a donc pas mis en place de couverture.
PONCIN YACHTS ne détient aucune autre action que celles de ses filiales. Or, ces actions ont été nanties au bénéfice d'établissements bancaires, dans le cadre d'octroi de financements.
Néant
Sûretés réelles :
(Données en milliers d'euros)
| 31/08/2010 | |
|---|---|
| dont emprunts garantis par le nantissement des titres HARMONY, KELT, PPR et CATANA |
4 875 K€ |
| dont autorisation de découvert garantis par le nantissement des titres CATANA : |
4 875 K€ |
| TOTAL | 9 750 K€ |
Engagements donnés au profit d'un crédit bailleur pour reprendre le contrat de crédit souscrit par un loueur, pour le financement de deux catamarans, en cas de rupture par ladite société pour quelque cause que ce soit.
Total des échéances restant dues au 31/08/2010 : 380 K€.
Dans le cadre de la cession du droit au bail du bâtiment industriel situé à « La Ville en Bois », Plateau Nautique Est, 17000 LA ROCHELLE, la société a pris l'engagement de rester garant conjointement et solidairement avec le nouveau locataire, la société GRASSI BATEAUX, du paiement des loyers jusqu'au 5 novembre 2012, fin du bail.
Engagement donné en janvier 2009 pour une durée de 70 mois au profit d'un organisme bancaire de racheter cinq navires pour 397 K€, en cas de défaillance de ladite société.
Engagement donné à la société SUD OUEST BAIL dans le cadre du contrat de crédit-bail signé le 11 mars 2005 concernant l'avance-preneur pour 500 K€.
Commandes de clients concernant la SAS CHANTIER CATANA : 10 355 K€.
En application du règlement n°1606/2002 du Conseil Européen, adopté le 19 juillet 2002, les états financiers consolidés du GROUPE PONCIN YACHTS sont établis conformément aux normes comptables internationales (IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board applicables au 31 août 2010, telles qu'approuvées par l'Union Européenne.
Le groupe n'a pas opté pour l'application anticipée des normes, amendements de normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 31 août 2010.
Au cours de l'exercice 2009/2010, l'effectif moyen du Groupe se décompose de la façon suivante :
| 31/08/2010 | 31/08/2009 | |
|---|---|---|
| Cadres | 36 | 42 |
| Agents de maîtrise | 26 | 24 |
| Employés et ouvriers | 197 | 299 |
| TOTAL | 259 | 365 |
| CDI | CDD | TOTAL | |
|---|---|---|---|
| - Cadres | 38 | 38 | |
| - Agents de Maîtrise | 20 | 20 | |
| - Employés et Ouvriers | 180 | 25 | 205 |
| ___ | ___ | ___ | |
| Total | 238 | 25 | 263 |
Le groupe a eu recours à de la main d'œuvre extérieure intérimaire pour un montant de 86 K€ ( 65 K€ pour HARMONY YACHTS et 21 K€ pour CHANTIER CATANA ) contre 45 K€ en 2009.
Représentation du personnel :
Les Sociétés suivantes disposent d'une représentation de personnel :
* HARMONY YACHTS :
Délégation unique du personnel (DP/CE)
CHSCT
* CHANTIER CATANA :
Délégation unique du personnel (DP/CE)
CHSCT
* PORT PIN ROLLAND :
Délégué du personnel
Intéressement et participation :
Les Sociétés suivantes disposent de tels accords :
Négociation annuelle des salaires :
En matière de rémunération, chaque entreprise négocie annuellement avec les représentants du personnel.
Conformément aux dispositions de la loi n°2004-391 du 4 mai 2004 relative à la formation professionnelle, les entités françaises du groupe accordent à leurs salariés un droit individuel de formation d'une durée de vingt heures minimum par année civile cumulable sur une durée maximale de six ans. Au terme de ce délai et à défaut de son utilisation, l'ensemble des droits restera plafonné à 120 heures.
Aucune charge n'a été comptabilisée dans les résultats de l'exercice 2010, en application de l'avis n°2004-F du 13 octobre 2004 du CU-CNC.
Le nombre d'heures de droit individuel à la formation s'élève à 17 314 heures au 31 août 2010.
L'activité sociale a été marquée par une forte diminution du chiffre d'affaires hors taxes qui s'est élevé à 1 574 K€ contre 9 778 K€ pour l'exercice précédent.
Le chiffre d'affaires a été principalement constitué des prestations facturées aux filiales du groupe en augmentation de 55,26%, contrairement aux ventes de bateaux en forte diminution, l'exercice précédent ayant été marqué par les ventes du stock de bateaux de la gamme HARMONY.
La société a honoré la première échéance de son plan de sauvegarde à l'égard du pool bancaire pour 500 K€.
Le litige JANEIRO s'est terminé sur l'exercice, entraînant la comptabilisation d'un produit exceptionnel de 197 K€.
Le résultat de l'exercice se traduit par une perte de 2 763 K€ contre une perte de 715 K€ pour l'exercice précédent.
2°/ - Comptes annuels
Le chiffre d'affaires du dernier exercice a donc diminué de 8 203 K€ et représente des activités négoce pour 504 K€ contre 9 089 K€, des prestations de services pour 1 070 539 K€ contre 689 K€.
Les frais généraux externes nets de transferts de charges totalisent 632 K€ contre 1 687 K€ au 31 août 2009 en baisse de 1 055 302 K€.
Les frais de personnel totalisent 514 K€ contre 368 K€ pour l'exercice précédent.
Le résultat d'exploitation est négatif de 45 K€ contre + 2 734 K€ pour l'exercice précédent.
Le résultat financier est négatif de 3 108 K€ alors qu'il était négatif de 4 639 K€ au 31 août 2009 ; ce résultat négatif est essentiellement lié :
HARMONY YACHTS pour 1 813 K€ (charge)
KELT pour 1 709 K€ (charge)
Le résultat exceptionnel ressort positif de 193 K€.
Le poste impôt fait ressortir un produit de 196 K€ compte tenu d'un impact d'intégration fiscale et de crédit d'impôt recherche (77 K€) et apprentissage (1 K€).
Le résultat net de l'exercice est négatif de 2 763 K€ contre 715 K€ négatif pour l'exercice précédent.
Au cours de l'exercice écoulé, notre Société a enregistré une variation sur les créances rattéchées aux participations pour 669 K€ et le montant en capital des soldes d'emprunt s'élevait à la clôture de l'exercice à 20 920 K€.
Les capitaux propres ont évolué de la façon suivante (en milliers d'euros) :
| Capitaux propres au 31/08/2009 | - 944 |
|---|---|
| Résultat de l'exercice | - 2 763 |
| Capitaux propres au 31/08/2010 | - 3 708 |
Comme indiqué ci-avant, le point essentiel de l'exercice est le règlement de la première échéance du plan de sauvegarde à l'égard du pool bancaire pour 500 K€ ainsi que le débouclage du litige « JANEIRO » occasionnant un produit exceptionnel de 197 K€
Les comptes annuels ont été établis conformément aux dispositions de la législation française, en respectant les principes généraux et méthodes généralement admis, et dans le respect du principe de prudence.
Les conventions suivantes ont notamment été respectées :
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
Les méthodes d'évaluation sont identiques à celles de l'exercice précédent
Aucune réintégration de frais généraux dans les bénéfices imposables par application de l'article 39-4 du Code Général des Impôts n'est intervenue au cours de l'exercice écoulé.
Conformément aux dispositions de l'article 243 bis du Code Général des Impôts, nous vous rappelons que notre Société n'a procédé à aucune distribution au titre des trois exercices précédents.
Nous vous informons que l'actionnariat salarié tel que prévu par l'article L 225- 102 du Code de commerce n'existe pas au sein de notre Société.
Nous vous rappelons que la dernière proposition d'augmentation de capital réservée aux salariés de notre Société a été proposée à votre Assemblée tenue le 31 mars 2009.
Aucune opération n'ayant été réalisée tant en vertu des articles L 225-177 à L225- 186 que des articles L 225-197-1 à L 225-197-3 du Code de Commerce, il n'y a pas lieu à établissement des rapports spéciaux visés aux articles L 225-184 et L 225-197-4 du Code de Commerce.
-
Conformément aux dispositions de l'article L 233-6 du Code de Commerce, nous avons été informé des franchissements de seuil suivants :
Président : Le Président du Conseil d'Administration est Monsieur Olivier PONCIN qui assume en même temps la Direction Générale de la Société.
Directeurs Généraux délégués : Messieurs Christian CASTANIE et Aurélien PONCIN, également Administrateurs, assument ces mandats.
Conformément à la loi « Breton » du 26 juillet 2005, nous vous informons que la rémunération annuelle brute versée aux dirigeants en ce compris les avantages de toute nature au titre de l'exercice écoulé s'est élevée à :
Monsieur Olivier PONCIN, Président Directeur Général...........……48 000 € Monsieur Christian CASTANIE, Directeur Général Délégué ………72 000 € Monsieur Aurélien PONCIN, Directeur Général Délégué................ 48 000 €
En application des dispositions de l'article L 233-13 du Code de Commerce, nous vous rappelons ci-après l'identité des personnes détenant plus de certains seuils prévus par ce texte, et ce à la date du 31 août 2010 :
- SARL FINANCIERE PONCIN (contrôlée à 99,99 % par Olivier PONCIN) : + 33.33 %
Les franchissements de seuil suivants au eu lieu au cours de l'exercice :
8°/ - Prise de participation
Nous n'avons réalisé aucune prise de participation.
9°/ Délais de paiement des fournisseurs
Le poste fournisseurs et les délais de paiement associés se composent comme suit :
| Dû à – de 60 jours | Dû à + de 60 jours | TOTAL | |
|---|---|---|---|
| Fournisseurs | 259 K€ | 26 K€ | 285 K€ |
| Founnisseurs sauvegarde | 78 K€ | 78 K€ | |
| Fournisseurs FNP | 91 K€ | 91 K€ | |
L'affectation des résultats que nous vous proposons est conforme à la loi et à nos statuts.
Nous vous proposons de reporter à nouveau la perte de l'exercice écoulé qui s'élève à 2 763 308 Euros.
Nous vous demandons également d'approuver les conventions visées à l'article L 225-38 du Code de commerce. Vos Commissaires aux Comptes ont été informés de ces conventions. Ils vous les présentent et vous donnent à leur sujet toutes les informations requises dans le rapport spécial qui sera lu dans quelques instants.
Nous vous précisons que la liste des conventions significatives visées à l'article L 225-39 du Code de Commerce a été communiquée par le Président aux Administrateurs et aux Commissaires aux comptes.
L'ensemble des informations visées à l'article L 225-102-1 du Code de Commerce figure en annexe aux présentes.
2) Jetons de présence
Nous vous indiquons que votre Conseil ne sollicite pas l'allocation de jetons de présence pour l'exercice social en cours.
Les mandats d'administrateurs de Messieurs Olivier PONCIN, Christian CASTANIE et Aurélien PONCIN, viennent à échéance avec la présente réunion.
Nous vous demandons de bien vouloir les renouveler pour une durée de six années qui prendra fin à l'issue de l'Assemblée Générale Ordinaire tenue en 2017 pour statuer sur les comptes de l'exercice écoulé.
Les mandats des co-Commissaires aux Comptes Titulaire, les Sociétés « DUO SOLUTIONS AUDIT » (ex « AUDIT BAILLOUX CONSULTANTS ») et « SOFIDEM », et des co-Commissaires aux Comptes Suppléants, la Société « DUO SOLUTIONS » et Monsieur Marc CHEMINEAU, viennent à expiration avec l'approbation des comptes de l'exercice clos le 31 août 2010.
Nous vous proposons le renouvellement du mandat de co-Commissaire aux comptes de SOFIDEM pour une nouvelle durée de six exercices.
Nous vous proposons la nomination du cabinet BELLOT MULLENBACH et ASSOCIES en tant que co-Commissaire aux comptes pour une durée de six exercices.
Nous sommes à votre disposition pour vous donner toutes précisions complémentaires ou explications que vous jugerez utiles.
Vos Commissaires aux comptes relatent par ailleurs, dans leur rapport général, l'accomplissement de la mission qui leur est dévolue par la loi.
Votre Conseil vous invite à approuver par votre vote, le texte des résolutions qu'il vous propose.
Fait à MARANS, Le 20 décembre 2010
Le Conseil d'Administration
Conformément aux dispositions de l'article L 225-102-1 du Code du Commerce, nous portons à votre connaissance les informations ci après relatives aux mandataires sociaux :
Liste des mandats et fonctions exercés dans toute société par chaque mandataire social durant l'exercice
Madame, Monsieur,
En application des dispositions légales, je vous rends compte aux termes du présent rapport :
Des conditions de préparation et d'organisation des travaux de votre Conseil d'Administration au cours de l'exercice clos le 31 août 2010,
Des procédures de contrôle interne mises en place par la Société.
Le Conseil d'Administration détermine les orientations de l'activité de la Société et veille à leur mise en œuvre.
Votre Conseil d'Administration est composé de trois membres. La liste des Administrateurs de la Société est la suivante :
Chaque Administrateur doit détenir au moins une action de la Société. La durée des fonctions des Administrateurs est de six ans. Tout membre sortant est rééligible.
Les règles de fonctionnement du Conseil d'Administration sont fixées par les articles 11 et suivants et les statuts, et conformes aux dispositions légales.
L'article 15 des statuts prévoit que le Conseil d'Administration se réunit aussi souvent que l'intérêt de la Société l'exige.
Au cours de l'exercice écoulé votre Conseil d'Administration s'est réuni quatre fois :
* Le 17 décembre 2009 pour :
* Le 30 avril 2010 pour :
Conformément à l'article 15 des statuts, les Administrateurs ont été régulièrement convoqués à toutes les réunions du Conseil.
Les Commissaires aux Comptes ont été convoqués au Conseil d'arrêté des comptes sociaux.
Outre l'ordre du jour que les Administrateurs reçoivent systématiquement avec leur convocation, la Société met à leur disposition tous les documents et informations nécessaires à leur mission.
Il n'existe pas de Comité spécialisé chargé d'effectuer des recommandations au Conseil d'Administration.
Conformément aux dispositions législatives et réglementaires applicables la mise en place d'un comité d'audit est reportée au 30 avril 2011.
Conformément à l'article 15 des statuts, les délibérations sont prises aux conditions de quorum et de majorité prévues par la loi.
Les réunions et décisions du Conseil sont formalisées dans des procès-verbaux établis à l'issue de chaque réunion, puis signés par le Président et au moins un Administrateur.
.
Le contrôle interne est un ensemble de procédures mis en œuvre par la direction et l'ensemble du personnel du groupe pour la réalisation des objectifs suivants :
⇒ De protéger le patrimoine et de préserver les actifs du groupe
⇒ de veiller à ce que les actes de gestion ou de réalisation des opérations ainsi que les comportements des personnels s'inscrivent dans le cadre défini par les orientations données aux activités du groupe par les organes sociaux, par les lois et règlements applicables, et par les valeurs, normes et règles internes au groupe
⇒ Réaliser et optimiser les objectifs du groupe
⇒ de vérifier que les informations comptables, financières et de gestion communiquées aux organes sociaux reflètent avec sincérité l'activité et la situation de la société et du groupe.
L'un des objectifs du système de contrôle interne est de prévenir et maîtriser les risques résultant de l'activité de l'entreprise et les risques d'erreurs ou de fraudes, en particulier dans les domaines comptable et financier. Comme tout système de contrôle, il ne peut cependant fournir une garantie absolue que ces risques sont totalement éliminés.
⇒ Le conseil d'administration définit les orientations stratégiques et veille à leur mise en œuvre. Il autorise tous les actes ou engagements significatifs de la société.
⇒ La direction générale du groupe, composée d'un président directeur général et de deux directeurs généraux délégués, est l'acteur principal de la mise en œuvre des principes et procédures de contrôle interne. Elle s'appuie sur les directions opérationnelles (industrielle, technique, commerciale et financière) au sein de chaque filiale, pour mettre en œuvre les objectifs stratégiques du groupe.
⇒ Le pilotage des activités industrielles, dans les trois principales filiales CHANTIER CATANA, KELT et HARMONY YACHTS, est assuré par des réunions de production dont le but est de veiller au développement et à la mise au point de l'outil et des process industriels.
⇒ La direction financière a pour mission, pour l'ensemble des sociétés du groupe et pour tous les processus de contribuer à apprécier la conformité aux règles et procédures internes, et de s'assurer que le patrimoine du groupe est protégé, avec l'équipe de contrôle de gestion et la comptabilité de prévenir et maîtriser les écarts par rapport aux budgets et de garantir la fiabilité des informations comptables et financières.
⇒ L'expert comptable :
Historiquement, la société fait appel aux services d'un cabinet d'expertise comptable chargé principalement de la révision et l'établissement des comptes sociaux et de l'établissement des comptes consolidés.
⇒ Les commissaires aux comptes contribuent au dispositif de contrôle interne de la société en apportant un point de vue indépendant et objectif dans le cadre de leur mission légale.
⇒ Le suivi juridique est assuré par des cabinets d'avocats.
Le groupe met en place des délégations de pouvoirs pour les principaux cadres de direction.
La signature bancaire est attribuée aux directeur généraux délégués et au directeur administratif et financier.
Les principales sociétés du groupe : CHANTIER CATANA, KELT et HARMONY YACHTS ont intégré les processus de contrôle interne aux outils de gestion quotidienne et stratégique que sont : le système d'information intégré, le système comptable, les outils de suivi de l'activité et des résultats, le management de la qualité.
Le groupe identifie périodiquement en collaboration avec les sociétés du groupe le niveau de risque des différents processus d'activité.
Le groupe assiste les sociétés dans leur conception de référentiels homogènes de bonnes pratiques, les valide puis les vérifie.
Le système d'information intégré (ERP) mis en place chez CHANTIER CATANA, HARMONY YACHTS et KELT chaîne automatiquement les éléments suivants :
Demande d'achats, devis, commandes clients et fournisseurs, stocks, réceptions et expéditions, facturation, comptabilisation, paiements.
Les autres sociétés du groupe utilisent des logiciels comptables standards.
Le groupe a mis en place des outils de suivi de l'activité et des indicateurs sur les points jugés importants, reporting social et industriel. Le reporting budgétaire permet de suivre mensuellement les résultats par société et le résultat consolidé du groupe.
⇒ Organisation de la fonction comptable :
L'activité comptable de chaque société du groupe est assurée au niveau opérationnel par une ou plusieurs personnes dédiée(s). L'ensemble des travaux sont supervisés par la Direction Administrative et Financière. Un reporting d'exploitation comparé au prévisionnel et un reporting financier est établi régulièrement pour chaque société du groupe.
Le rôle des services comptables est d'assurer, sous la direction du Directeur Administratif et Financier, une traduction comptable des résultats de l'activité de la société en appliquant les règles et méthodes arrêtés par le groupe. Ils s'assurent de l'exhaustivité et de la fiabilité des enregistrements comptables.
La révision des comptes est effectuée semestriellement par le cabinet d'expertise comptable dans le cadre de leur mission d'examen limité.
⇒ Description synthétique des principales procédures de contrôle interne.
Les comptes consolidés sont établis par le cabinet d'expertise comptable, les services comptables du groupe recensent les opérations ou flux intra-groupe qui se traduisent par des tableaux de recoupement.
Toutes les sociétés du groupe sont dotées d'un commissaire aux comptes, excepté deux SARL, qui, dans le cadre de leur mission légale émettent une opinion sur les comptes des dites sociétés.
De plus, les comptes consolidés semestriels et annuels sont certifiés par les commissaires aux comptes du groupe.
Au regard de l'importante restructuration qui a été opérée au cours des derniers mois, il est apparu nécessaire d'adopter une procédure de gestion des risques plus en phase avec les enjeux du groupe qui compte désormais plus de 250 personnes. Il a donc été mis en place un système de répartition des risques qui se fait en fonction des compétences de l'équipe managériale composée des différents postes d'activité de la société tant au niveau commercial, que stratégique, financier ou relevant du domaine de la sécurité.
Des points bi-hebdomadaires sont faits et permettent une réactivité et une réponse quasi immédiate aux situations, pouvant le cas échéant donner lieu à un rapport écrit.
Notre société au cours de l'exercice précédent a adhéré aux principes de gouvernement d'entreprise résultant de la consolidation du rapport de l'AFEP et du MEDEF d'octobre 2003 et de leurs recommandations de janvier 2007 et d'octobre 2008. Nous vous précisons que ce code est consultable directement sur le site internet du MEDEF.
En ce qui concerne les rémunérations des dirigeants mandataires sociaux ces recommandations ont été suivies et notamment :
Rémunération et avantages accordés aux membres du conseil d'administration :
L'article 18 « Rémunération » des statuts de la société stipule que le Conseil d'Administration arrête le montant et les modalités de calcul et de paiement de la rémunération du Président ainsi que celle du Directeur Général en cas de dissociation des fonctions de la direction générale, éventuellement des Directeurs Généraux Délégués et le cas échéant, de la personne déléguée temporairement dans les fonctions du Président. Le Conseil d'Administration peut recevoir à titre de jetons de présence une rémunération fixée par l'Assemblée Générale et maintenu jusqu'à décision contraire de toute autre Assemblée. Le Conseil d'Administration répartit ces rémunérations entre ses membres dans les proportions qu'il juge convenables. Le Conseil d'Administration peut autoriser le remboursement des frais de voyage et de déplacement et les dépenses engagées par les Administrateurs dans l'intérêt de la Société. Enfin, le Conseil d'Administration peut allouer en se conformant à la législation en vigueur, des rémunérations exceptionnelles pour les missions ou mandats confiés à des Administrateurs, ainsi que des rémunérations pour les membres non Administrateurs de tous comités et pour tous délégués et mandataires.
Nous vous rappelons que les rémunérations de vos dirigeants et mandataires sociaux sont récapitulés dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration.
La situation de trésorerie est suivie quotidiennement par les services comptables et validée par la direction financière.
Le prévisionnel de trésorerie sur l'exercice par société et pour le groupe est mis à jour mensuellement.
Au titre de l'ensemble des sociétés du groupe un budget prévisionnel est établi. Tous les mois, les situations mensuelles sont comparées au prévisionnel : les écarts sont analysés.
L'expert comptable, conjointement avec la direction financière recensent les engagements hors bilan semestriellement
Les statuts de la société précisent aux articles 23 et 24 les conditions de participation des actionnaires aux assemblées générales.
Il existe des axes d'améliorations pour lesquels des plans d'action seront mis en place, au fur et à mesure de leurs analyses.
Conformément aux dispositions de l'article 24 des statuts de la société nous vous rappelons qu'est institué un droit de vote double qui stipule qu' un droit de vote double est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il est justifié d'une inscription nominative, depuis deux ans au moins, au nom du même actionnaire de nationalité française, d'un Etat membre de la Communauté Européenne ou d'un Etat partie à l'accord sur l'Espace Economique Européen. En cas d'augmentation de capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission, ce droit de vote double bénéficiera, dès leur émission, aux actions nouvelles attribuées gratuitement à un actionnaire à raison d'actions anciennes pour lesquelles il bénéficie déjà de ce droit.
Le droit de vote double cessera de plein droit pour toute action ayant fait l'objet d'une conversion au porteur ou d'un transfert de propriété. Néanmoins, n'interrompra pas le délai ci-dessus fixé, ou conservera le droit acquis, tout transfert du nominatif au nominatif, par suite de succession ab intestat ou testamentaire, de partage de communauté de biens entre époux ou de donation entre vifs au profit du conjoint ou de parents au degré successible.
Fait à MARANS, Le 20 décembre 2010
Le Président Directeur Général, Olivier PONCIN
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
COMPTES AU 31 AOUT 2010
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010 VéroniqueMartineau Expert-comptable associée
Comptes annuels consolidés
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| A C T I F | Réf. | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 6.1 | ||
| Immobilisations incorporelles | 6.2 | 3 195 | 3 762 |
| Immobilisations corporelles | 6.3 | 19 760 | 23 163 |
| Autres actifs non courants | 6.4 | 198 | 1 639 |
| Actifs d'impôts non courants | 6.5 | ||
| TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 23 154 | 28 564 | |
| Stocks et en-cours | 6.6 | 9 637 | 9 309 |
| Créances clients | 6.7 | 5 739 | 7 450 |
| Autres actifs courants | 6.8 | 2 939 | 2 390 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6.9 | 1 736 | 2 475 |
| TOTAL ACTIFS COURANTS | 20 052 | 21 624 | |
| TOTAL ACTIF | 43 206 | 50 188 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| P A S S I F | Réf. | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|---|
| Capital social | 7.1 | 4 683 | 4 683 |
| Primes | |||
| Réserves consolidées part du Groupe | 3 241 | -3 391 | |
| Résultat consolidé part du Groupe | -3 239 | 6 632 | |
| CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE |
7.1 | 4 686 | 7 925 |
| Réserves consolidées part des minoritaires | 16 | 14 | |
| Résultat consolidé part des minoritaires | 29 | 1 | |
| INTERETS MINORITAIRES | 7.1 | 45 | 16 |
| CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE |
7.1 | 4 730 | 7 940 |
| Emprunts et dettes financières | 7.2 | 18 015 | 18 344 |
| Provisions | 7.3 | 262 | 235 |
| Autres passifs non courants | 7.4 | 2 176 | 2 333 |
| PASSIFS NON COURANTS | 20 454 | 20 912 | |
| Emprunts et dettes financières | 7.2 | 4 718 | 3 045 |
| Autres passifs courants | 7.5 | 13 304 | 18 290 |
| PASSIFS COURANTS | 18 022 | 21 335 | |
| TOTAL PASSIF | 43 206 | 50 188 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
en milliers d'euros
| Réf. | 31/08/2010 | 31/08/2009 | |
|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 29 577 | 29 138 | |
| Achats consommés | 12 206 | 10 959 | |
| Charges de personnel | 8.1 | 8 080 | 10 738 |
| Charges externes | 6 974 | 8 659 | |
| Impôts et taxes | 969 | 854 | |
| Dotations / Reprises amortissements | 8.2 | 4 757 | 4 920 |
| Dotations / Reprises provisions et dépréciations | 8.3 | 426 | 852 |
| Variation des stocks de produits en cours et de produits finis | 339 | 1 353 | |
| Autres produits opérationnels courants | 8.4 | -1 655 | -2 526 |
| Autres charges opérationnelles courantes | 8.5 | 841 | 2 251 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | -3 359 | -8 921 | |
| Autres produits opérationnels | 8.6 | 513 | 13 054 |
| Autres charges opérationnelles | 8.7 | -697 | -185 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | -3 543 | 3 949 | |
| Coût de l'endettement financier | 8.8 | 458 | 600 |
| Autres produits financiers | 8.9 | 122 | 102 |
| Autres charges financières | 8.10 | -47 | -35 |
| RESULTAT FINANCIER | -383 | -534 | |
| Charge d'impôt | 8.11 | 79 | 114 |
| RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | -3 847 | 3 528 | |
| Résultat net d'impôt des activités abandonnées | 8.13 | 637 | 3 105 |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | -3 210 | 6 633 | |
| Part des minoritaires | 29 | 1 | |
| RESULTAT NET (PART DU GROUPE) | -3 239 | 6 632 | |
| RESULTAT PAR ACTION | -0,35 € | 0,71 € | |
| Activités poursuivies | 8.12 | -0,41 € | 0,38 € |
| Activités abandonnées | 0,07 € | 0,33 € | |
| RESULTAT DILUE PAR ACTION | -0,35 € | 0,71 € | |
| Activités poursuivies | 8.12 | -0,41 € | 0,38 € |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
en milliers d'euros
| 31/08/2010 | 31/08/2009 | |
|---|---|---|
| RESULTAT DE LA PERIODE | -3 210 | 6 632 |
| Variation de la réserve de réévaluation | ||
| Ecarts actuariels | ||
| Ecarts de conversion | ||
| Quote-part de résultat global provenant des entités comptabili sées selon la méthode de la mise en équivalence |
||
| Variations de juste valeur des actifs disponibles à la vente | ||
| Partie du profit ou de la perte sur les instruments de couverture | ||
| AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL DE LA | ||
| PERIODE | 0 |
RESULTAT GLOBAL DE LA PERIODE -3 210 6 632
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| Tableau de variation des capitaux propres consolidés et des intérêts minoritaires | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital | Réserves liées au capital |
Résultat de l'exercice |
Total capi taux pro pres |
Intérêts minoritai res |
Total capi taux pro pres du groupe |
||||
| 46 833 | 3 578 | -49 104 | 1 307 | 14 | 1 293 | ||||
| -42 150 | 42 150 | ||||||||
| -49 104 | 49 104 | ||||||||
| 6 634 | 6 634 | 1 | 6 632 | ||||||
| 4 683 | -3 377 | 6 634 | 7 940 | 16 | 7 925 | ||||
| 6 633 | -6 633 | ||||||||
| -3 210 | -3 210 | 29 | -3 239 | ||||||
| 4 683 | 3 256 | -3 209 | 4 730 | 45 | 4 686 | ||||
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010 en milliers d'euros
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Résultat net des sociétés intégrées | -3 847 | 3 528 |
| Charge / produit d'impôt | -68 | 242 |
| Dotations nettes aux amortissements et aux provisions | 4 461 | 4 694 |
| Plus et moins values de cessions | 185 | 71 |
| Abandons de créances des banques | -10 533 | |
| Autres abandons de créances | -2 407 | |
| Quote-part de subvention virée au résultat | -141 | -71 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt |
590 | -4 476 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -1 537 | 3 421 |
| - Stocks et en cours | -524 | 784 |
| - Clients | 2 352 | -543 |
| - Autres créances | 310 | 722 |
| - Fournisseurs | -1 255 | 2 315 |
| - Autres dettes | -2 420 | 143 |
| Impôt versé | ||
| Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles | -946 | -1 055 |
| Flux de trésorerie lies aux opérations d'investissement | ||
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations | -1 583 | -1 724 |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations | 520 | 117 |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement | -1 063 | -1 607 |
| Flux de trésorerie lies aux opérations de financement | ||
| Encaissements liés à de nouveaux emprunts (1) | 3 441 | 134 |
| Remboursements d'emprunts | -2 348 | -3 000 |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement | 1 093 | -2 866 |
| Flux net de trésorerie opérationnelle liés aux activités | ||
| abandonnées | 83 | 6 199 |
| Flux net de trésorerie d'investissement liés aux activités abandonnées | ||
| Flux net de trésorerie de financement liés aux activités | ||
| abandonnées | ||
| Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | -833 | 671 |
| Trésorerie d'ouverture | 2 195 | -9 573 |
| Abandon des billets de trésorerie par les banques | 5 533 | |
| Concours bancaires reclassés en dettes financières sauve | ||
| garde | 5 564 | |
| Trésorerie d'ouverture retraitée | 1 524 | |
| Trésorerie de clôture Variation des écarts de conversion |
1 362 | 2 195 |
| Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | -833 | 671 |
(1) dont 1 500 K€ liés au refinancement du bâtiment CHANTIER CATANA en crédit-bail immobilier
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
Le métier du GROUPE PONCIN YACHTS est celui de constructeur de navires de plaisance avec deux pôles :
PONCIN YACHTS est une entreprise domiciliée en France. Ses actions sont cotées sur le marché Eurolist d'Euronext.
Les états financiers consolidés de la société, pour l'exercice clos le 31 août 2010, comprennent les états financiers de la société et de ses filiales (l'ensemble désigné comme « le Groupe »). Les données de l'exercice clos le 31 août 2009 sont présentées à titre de comparatif.
Les comptes ont été arrêtés par le conseil d'administration du 20 décembre 2010.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
La société PONCIN YACHTS a honoré la première échéance de son plan de sauvegarde à l'égard du pool bancaire pour 500 K€. Il reste 6 règlements annuels (la dernière échéance prévue étant fixée en mai 2016) pour achever le remboursement de cette dette.
En date du 15 juin 2010, la société CHANTIER CATANA a négocié auprès de la PMCA :
La société KELT a cédé les actifs et la marque Sea Hawk pour un montant de 550 K€ en octobre 2009.
La société KELT a donné en location gérance son fonds à la société HARMONY YACHTS à compter du 1er novembre 2009.
La société HARMONY YACHTS a supporté les coûts de réparation de safrans défectueux sur l'exercice. La provision comptabilisée à ce titre sur N-1 pour 750 K€ a été reprise.
Suite à la fermeture du site de Vannes, la société KELT a cédé le bâtiment en novembre 2010 pour un montant de 2,4 M€ qui permettra de dégager une plus-value de 800 K€ sur l'exercice prochain.
PONCIN YACHTS a réalisé la levée de 6,9 M€ via une augmentation de capital avec maintien du Droit Préférentiel de Souscription (DPS) qui s'est déroulée du 15 novembre au 26 novembre 2010. Le Conseil d'Administration du Groupe a décidé d'exercer la clause d'extension de 15% et ainsi porter le nombre de titres offerts de 3 746 654 à l'origine à 4 308 652. A compter du 10 décembre 2010, le nombre total d'actions composant le capital de PONCIN YACHTS sera ainsi porté à 13 675 290 actions.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
En application du règlement n°1606/2002 du Conseil Européen, adopté le 19 juillet 2002, les états financiers consolidés du Groupe PONCIN YACHTS sont établis conformément aux normes comptables internationales (IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board applicables au 31 août 2010, telles qu'approuvées par l'Union Européenne.
Le Groupe n'a pas opté pour l'application anticipée des normes, amendements de normes et interprétations, dont l'application n'est pas obligatoire au 31 août 2010.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 31 août 2010 et disponibles sur le site :
http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm
L'application de la norme IAS 1 révisée relative à la présentation des états financiers a conduit le Groupe à compléter le compte de résultat consolidé par un état présentant les autres éléments du résultat global, à savoir les charges et produits directement reconnus en capitaux propres.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
Les états financiers consolidés sont établis conformément aux bases de préparation suivantes, prévues par la norme IAS 1 « Présentation des états financiers ».
Les états financiers sont présentés en milliers d'euros.
Pour préparer les informations financières, conformément aux principes comptables généralement admis, la direction du Groupe doit procéder à des estimations et faire des hypothèses qui affectent, d'une part, les montants présentés au titre des éléments d'actif et de passif, ainsi que les informations fournies sur les actifs et passifs éventuels à la date d'établissement de ces informations financières et, d'autre part, les montants présentés au titre des produits et charges de l'exercice.
La direction revoit ses estimations et appréciations, de manière régulière, sur la base de son expérience passée, ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables, qui constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. Des changements de faits et circonstances économiques et financières peuvent amener le Groupe à revoir ses estimations. L'impact de ces changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement, s'il n'affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement.
Les principaux éléments, qui requièrent des estimations établies à la date de clôture sur la base d'hypothèses d'évolution future et pour lesquelles il existe un risque significatif de modification matérielle de leur valeur, telle qu'enregistrée au bilan à la date de clôture, concernent :
Les actifs corporels ou incorporels (hors goodwill) font l'objet d'un test de dépréciation si un indice de perte de valeur externe ou interne a été décelé.
Les comptes consolidés ont été établis dans le contexte actuel de crise économique et financière, et sur la base de paramètres financiers de marché disponibles à la date de clôture.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010 La valeur des actifs (les stocks, les créances clients et les actifs à long terme) est appréciée à chaque exercice sur la base de perspectives économiques à long terme et sur la base de la meilleure appréciation de la Direction du Groupe dans un contexte de visibilité réduite, en ce qui concerne les flux futurs de trésorerie.
Outre l'utilisation d'estimations, la direction fait appel à son jugement, afin de déterminer le traitement comptable approprié de certaines opérations, dans l'attente de la clarification de certaines normes ou lorsque les normes en vigueur ne traitent pas les problématiques concernées.
Les sociétés, dans lesquelles le Groupe détient, directement ou indirectement, le contrôle exclusif, sont consolidées par intégration globale. Le Groupe n'exerce au 31 août 2010, directement ou indirectement, aucun contrôle conjoint, ni aucune influence notable.
Les filiales sont consolidées à compter de la date d'acquisition, qui correspond à la date à laquelle le Groupe a obtenu le contrôle, et ce jusqu'à la date à laquelle l'exercice de ce contrôle cesse.
Les sociétés du Groupe qui sont consolidées sont répertoriées au point 4.
Les méthodes comptables, exposées ci-dessous, ont été appliquées d'une façon permanente à l'ensemble des périodes présentées dans les états financiers consolidés.
Les méthodes comptables ont été appliquées, d'une manière uniforme, dans les comptes des entités du Groupe compris dans les états financiers consolidés.
La méthode de l'intégration globale mise en œuvre est celle par laquelle les actifs, passifs, produits et charges sont entièrement intégrés. La quote-part de l'actif net et du bénéfice net attribuable aux actionnaires minoritaires est présentée distinctement en tant qu'intérêts minoritaires au bilan consolidé et au compte de résultat consolidé.
Les écarts d'évaluation sur les actifs et passifs identifiables sont traités suivant la méthode de la réévaluation globale, c'est-à-dire en regroupant la part Groupe et celle des minoritaires.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
Les soldes bilanciels, les pertes et gains latents, les produits et les charges résultant des transactions intragroupe sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés.
Les pertes latentes sont éliminées de la même façon que les produits latents, mais seulement dans la mesure où elles ne sont pas représentatives d'une perte de valeur.
Les subventions d'investissements sont inscrites en produits différés au passif du bilan et sont reprises en résultat sur la durée d'utilisation de l'actif, auquel elles se rapportent et, pour certaines, sur la durée de réalisation des emplois.
L'incidence sur les comptes des écritures passées pour la seule application de la législation fiscale est éliminée. A ce titre, sont notamment reprises sur les réserves et le résultat, les provisions pour amortissements dérogatoires pour leur montant net d'impôt.
Les actifs liés au cycle d'exploitation normal du Groupe, hors impôts différés, les actifs détenus dans la perspective d'une cession dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice, ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie disponibles, constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants.
Les dettes échues au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe, hors passifs d'impôts différés ou dans les douze mois suivant la date de clôture, constituent des éléments courants. Tous les autres passifs sont non courants.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
Tous les regroupements d'entreprises sont comptabilisés en appliquant la méthode de l'acquisition.
L'écart d'acquisition correspond à la différence entre le coût d'acquisition des titres et l'évaluation totale des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition.
Ultérieurement, les écarts d'acquisition sont évalués à leurs coûts, diminués des éventuelles dépréciations représentatives des pertes de valeur. Ces actifs ne sont pas amortis, mais font l'objet d'un test de dépréciation de valeur annuel (cf. point 6.1).
En cas de perte de valeur, la dépréciation est inscrite au compte de résultat en résultat opérationnel dans les « Autres charges opérationnelles ».
Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition, y compris les frais d'acquisition, diminué des amortissements et des éventuelles pertes de valeur cumulés.
Conformément à la norme IAS 38, seuls les éléments, dont le coût peut être déterminé de façon fiable et pour lesquels il est probable que des avantages futurs existent, sont comptabilisés en immobilisations.
L'amortissement est comptabilisé en charges selon le mode linéaire sur la durée d'utilité estimée des immobilisations incorporelles, sauf si elle est indéterminée. Les durées d'utilité sont les suivantes :
Le Groupe active les frais de développement dans les comptes sociaux. Il s'agit des coûts d'études, conception, mise au point de nouveaux modèles et des coûts de développement de nouveaux process de fabrication. Les frais immobilisés sont les frais externes (études, honoraires…) et internes (main d'œuvre directement liée au projet). Ils sont amortis à compter de la mise en production et commercialisation des bateaux concernés. Le cas échéant, cet amortissement peut être accéléré suite à l'arrêt des productions sur lesquelles portent ces frais de développement.
Des écarts d'évaluation ont été affectés au poste concessions (cf. point 6.2). Ces écarts sont amortis sur la durée restante des concessions.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût historique, y compris les frais d'acquisition et déduction faite des escomptes de règlement. Cette valeur brute est ensuite diminuée du cumul des amortissements et du cumul des éventuelles pertes de valeur.
Les différents composants d'une immobilisation corporelle sont comptabilisés séparément, lorsque leurs durées d'utilité sont significativement différentes.
A l'exception des terrains qui ne sont pas amortis, du fait de leur durée de vie infinie, les immobilisations corporelles sont amorties linéairement sur la base des durées d'utilisation probable suivantes :
Constructions - gros œuvre 40 ans |
|---|
Constructions - installations générales 10 à 30 ans |
Agencements - installations 4 à 20 ans |
Matériel et outillage1 à 10 ans |
Matériels de transport 1 à 5 ans |
Matériels de bureau et informatique 2 à 10 ans |
Mobilier5 à 10 ans |
Les moules et pièces mères des bateaux sont amortis en fonction de la durée de vie estimée des modèles, excepté pour les moules et pièces mères des productions Harmony qui sont entièrement amortis.
Les biens financés par un contrat de crédit-bail ou de location avec option d'achat, pour lesquels le Groupe supporte la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété du bien, sont considérés comme des contrats de location-financement et font l'objet d'un retraitement.
La valeur à l'actif (au poste immobilisations) et au passif (au poste emprunts) correspond à la juste valeur du bien loué. Les paiements au titre de la location sont ventilés entre la charge financière et l'amortissement du solde de la dette. La méthode d'amortissement des actifs loués est identique à celle appliquée aux actifs détenus par la société.
Les contrats de location, qui ne confèrent pas au Groupe l'intégralité des risques et des avantages, sont classés en contrat de location simple. Les paiements effectués sur ces contrats sont comptabilisés en charge sur la durée du contrat.
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Ils comprennent les prêts, cautionnements et autres créances ayant une échéance supérieure à un an, avec des paiements fixes ou déterminables. Ils sont reconnus à leur juste valeur à leur initiation et comptabilisés au coût amorti.
Le Groupe évalue à chaque date d'arrêté des comptes s'il existe un indice de perte de valeur d'un actif (autre qu'un actif financier), d'une Unité Génératrice de Trésorerie (UGT), telle que définie par la norme IAS 36, ou d'un groupe d'UGT.
Les UGT sont des entités de gestion autonomes au niveau desquelles les processus d'allocation des ressources et d'analyse des résultats sont effectués. Elles correspondent à des regroupements de filiales appartenant à un même secteur d'activité.
Les immobilisations incorporelles avec une durée d'utilité indéfinie et les immobilisations corporelles font l'objet d'un test systématique de dépréciation au moins une fois par an. Si la valeur comptable est supérieure à la valeur recouvrable, l'actif correspondant est ramené à sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable d'un actif ou d'une UGT est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de vente et sa valeur d'utilité. Dans la pratique, compte tenu du fait qu'il existe rarement une base fiable pour évaluer la juste valeur diminuée des coûts de la vente des UGT du Groupe, PONCIN YACHTS utilise sauf indication contraire la valeur d'utilité pour déterminer la valeur recouvrable d'une UGT, conformément au paragraphe 20 de la norme IAS 36. La valeur d'utilité correspond à la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs que l'on espère obtenir d'un actif ou d'une UGT. Le taux d'actualisation est le taux qui reflète l'appréciation courante du marché de la valeur temps de l'argent et des risques spécifiques à l'actif (ou groupe d'actifs).
La perte de valeur est allouée aux actifs de l'UGT dans l'ordre suivant en premier lieu, au goodwill affecté le cas échéant à l'UGT, puis aux autres actifs de l'UGT au prorata de leur valeur comptable.
Dans le Groupe, les UGT correspondent aux secteurs d'activité :
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010 Les pertes de valeur, constatées sur les goodwill, et les autres immobilisations incorporelles non amortissables ne sont jamais reprises en résultat.
Pour les autres actifs, lorsqu'apparaît un indice montrant qu'une perte de valeur est susceptible de ne plus exister, la reprise de perte de valeur antérieurement constatée est déterminée sur la base de la valeur recouvrable nouvellement estimée, mais ne doit pas conduire à une valeur comptable supérieure à celle qui aurait été déterminée si aucune perte de valeur n'avait été constatée.
L'impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge ou le produit d'impôt exigible et la charge ou le produit d'impôt différé.
L'impôt exigible est le montant estimé de l'impôt dû au titre du bénéfice imposable d'une période, déterminé en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et tout ajustement du montant de l'impôt exigible au titre des périodes précédentes.
Les impôts différés sont calculés selon l'approche bilancielle de la méthode du report variable pour toutes les différences temporelles provenant de la différence entre la base fiscale et la base comptable des actifs et passifs, ainsi que pour les pertes fiscales reportables. Les actifs et passifs d'impôts différés sont calculés en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.
Le Groupe ne comptabilise un actif d'impôt différé, au titre de ses pertes fiscales ou crédits d'impôt non utilisés, que dans la mesure où il dispose de différences temporelles suffisantes ou d'autres indications convaincantes qu'il disposera de bénéfices imposables suffisants, sur lesquels pourront s'imputer les pertes fiscales et crédits d'impôt non utilisés.
Quelle que soit leur date d'échéance de reversement ou de recouvrement, les passifs et actifs d'impôts différés sont présentés dans les éléments non courants du bilan. Ils sont compensés lorsqu'il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d'impôts exigibles et que les actifs et passifs d'impôts différés concernent des impôts sur le résultat prélevés par la même autorité fiscale. Ils ne sont pas actualisés.
Un rapprochement de la charge d'impôt théorique avec la charge d'impôt consolidée est présenté en point 8.11.
Le Groupe n'a pas comptabilisé d'impôt différé actif au titre des pertes fiscales des exercices antérieurs, les bénéfices futurs sur 3 ans étant insuffisants pour couvrir ces déficits (cf. point 6.5).
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010 La loi de finances pour 2010, votée le 30 décembre 2009, a supprimé l'assujettissement des entités fiscales françaises à la taxe professionnelle à compter de 2010 et l'a remplacée par deux nouvelles contributions :
Le Groupe a conclu, à ce stade, que le changement fiscal mentionné ci-dessus consistait essentiellement en une modification des modalités de calcul de l'impôt local français, sans en changer globalement la nature. Le Groupe considère donc qu'il n'y a pas lieu d'appliquer à la C.V.A.E. comme à la C.F.E. un traitement différent de celui de la taxe professionnelle. Ces deux nouvelles contributions sont donc classées en charges opérationnelles, sans changement par rapport à celui retenu pour la taxe professionnelle.
Aucun impôt différé n'a été provisionné en résultat suite à cette réforme.
Les matières premières sont évaluées selon la méthode du premier entré-premier sorti, du coût moyen d'achat pondéré, ou à leur coût d'acquisition.
Les stocks de bateaux d'occasion sont évalués à leur prix de reprise.
Les produits et en-cours de production ont été évalués à leur coût réel de production ou à leur coût standard de production.
La méthode retenue pour les contrats à long terme de la société CHANTIER CATANA est la constatation du produit à l'avancement.
Les stocks, en-cours de production et produits finis sont évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation. La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cadre de l'activité normale, net des coûts restant à encourir pour l'achèvement ou la réalisation de la vente.
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Actifs financiers
L'évaluation et la comptabilisation des actifs financiers dépendent de leur classement au bilan :
Les passifs financiers comprennent les dettes fournisseurs et les emprunts.
Les emprunts et autres passifs financiers sont évalués selon la méthode du coût amorti en utilisant le taux d'intérêt effectif de l'emprunt. Lors de leur comptabilisation initiale, les primes / décotes d'émission, primes / décotes de remboursement et frais d'émission sont comptabilisés en augmentation ou en diminution de la valeur nominale des emprunts concernés. Ces primes et frais d'émission sont pris en compte dans le calcul du taux d'intérêt effectif et sont donc constatés en résultat de façon actuarielle sur la durée de vie de l'emprunt.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010 Les emprunts dont l'échéance intervient dans les 12 mois suivant la date de clôture, sont classés en passifs courants, sauf lorsque le Groupe dispose d'un droit inconditionnel de reporter le règlement de la dette au minimum 12 mois après la date de clôture, auquel cas ces emprunts sont classés en passifs non courants. La fraction à moins d'un an des emprunts et des dettes financières est présentée en passif courant.
Les découverts bancaires sont inclus dans les emprunts, parmi les dettes à court terme au passif du bilan.
Au 31 août 2010, le Groupe ne dispose d'aucun instrument financier dérivé.
Le risque client est appréhendé à travers une politique très rigoureuse en matière de règlement des bateaux, incluant :
L'étalement des dettes issues de la procédure de sauvegarde, et spécialement la dette bancaire, engendre un très faible remboursement sur l'exercice 2009/2010. De plus, le retour d'un carnet de commandes conséquent et les acomptes clients associés, dans une entreprise ayant généralisé le mode de fabrication à la commande, agissent favorablement sur la trésorerie.
Le Groupe ayant considérablement investi ces quatre dernières années dans les outils de production et, plus récemment, dans le renouvellement des gammes, les investissements 2009/2010 pèseront très peu sur la trésorerie.
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Le Groupe exporte sur tous les continents, hormis l'Amérique du Sud. Actuellement, et depuis plusieurs années, le Groupe n'établit que des facturations en euros. Le Groupe estime donc quasi inexistant le risque de change dans la mesure où 100 % des facturations du Groupe sont réalisés en euros. Les rares facturations effectuées en devises font l'objet de couvertures spécifiques.
A ce jour, le Groupe n'a donc pas mis en place de couverture.
Le poste « Trésorerie et équivalents de trésorerie » comprend les disponibilités bancaires.
Les disponibilités et équivalents de trésorerie sont constitués de comptes bancaires et de tous les placements à court terme (moins de 3 mois) très liquides et facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et soumis à un risque négligeable de changement de valeur au regard des critères prévus par IAS 7.
Le tableau des flux de trésorerie est présenté selon la méthode indirecte conformément à la norme IAS 7. La charge d'impôt est présentée globalement dans les flux opérationnels.
Les capitaux propres sont composés du capital social de la société mère, des primes d'émission, des réserves, du résultat et des écarts de conversion. Les primes d'émission sont liées à l'augmentation de capital de la société mère. Les réserves et le résultat consolidés correspondent à la part revenant au Groupe dans les résultats consolidés accumulés de toutes les sociétés comprises dans le périmètre de consolidation nets des distributions de dividendes.
Les coûts accessoires directement attribuables à une émission d'actions nouvelles sont comptabilisés en moins de la prime d'émission, nets de taxes.
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Une provision est constituée, lorsque, à la clôture de l'exercice, il existe pour le Groupe une obligation actuelle résultant d'événements passés à l'égard d'un tiers, qui provoquera de manière certaine ou probable une sortie de ressources estimable de façon fiable au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci.
Les provisions sont évaluées en fonction de la meilleure estimation des dépenses prévisibles.
Les avantages à court terme du Groupe, constitués principalement des rémunérations, des charges sociales, de la participation et des primes à payer, sont comptabilisés en charges de l'exercice.
Les sociétés du Groupe disposent de régimes de retraite à prestations définies, qui déterminent le montant de la prestation de retraite qui sera perçue par un salarié lors de son départ à la retraite.
Les engagements sont évalués suivant la méthode rétrospective des unités de crédit projetées, tenant compte des dispositions de la Convention Collective, des probabilités de vie et de présence dans chacune des sociétés, et d'une actualisation financière.
Les principales hypothèses retenues pour cette estimation sont les suivantes :
Taux d'actualisation2.50% |
|
|---|---|
Convention collective navigation de plaisance |
|
Départ à l'initiative du salariédépart à 65 ans |
|
Progression annuelle des salaires 2% dégressif |
|
Table de mortalité TPRV93 |
|
Taux de rotation du personnel faible |
|
Taux de charges sociales retenu35 à 47% |
|
La variation de l'engagement est comptabilisée en résultat opérationnel et en résultat financier pour la partie résultant de la variation du taux d'actualisation (cf. point 7.3).
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Les passifs courants comprennent notamment :
Les produits provenant de la vente de biens sont comptabilisés dans le compte de résultat, lorsque la majorité des risques et avantages inhérents à la propriété est transférée.
Les ventes sont évaluées à leur juste valeur, c'est-à-dire nettes des taxes sur les ventes, des remises, rabais, escomptes et après élimination des ventes intra groupe.
Le Groupe utilise le résultat opérationnel courant comme un des indicateurs de performance. Cet agrégat correspond au résultat net avant prise en compte :
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
Le coût de l'endettement financier comprend :
Les autres produits et charges financiers comprennent :
L'impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge ou le produit d'impôt exigible et la charge ou le produit d'impôt différé. L'impôt est comptabilisé en résultat, sauf s'il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en capitaux propres, auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres.
L'impôt exigible est le montant estimé de l'impôt dû au titre du bénéfice imposable d'une période, déterminé en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et tout ajustement du montant de l'impôt exigible au titre des périodes précédentes.
L'impôt différé est déterminé selon l'approche bilancielle de la méthode du report variable, pour toutes les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales.
Un rapprochement de la charge d'impôt théorique avec la charge d'impôt consolidée est présenté en point 8.11.
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Une activité abandonnée est une composante dont le Groupe s'est séparé ou qui est classée comme détenue à la vente et qui :
Dans le Groupe PONCIN YACHTS, les activités abandonnées correspondent à l'arrêt de la production de la gamme HARMONY.
Pour ces activités, les informations suivantes sont fournies pour l'ensemble des périodes présentées :
Pour l'exercice clos au 31 août 2010, le résultat des activités abandonnées correspond à la vente du stock de bateaux de la gamme Harmony par la société PONCIN YACHTS et a l'impact du litige sur les safrans (cf. point 8.13).
Les intérêts minoritaires figurent au bilan consolidé sur une ligne spécifique. Ils comprennent leur quote-part dans l'actif net et le résultat net consolidés.
Le compte de résultat enregistre leur quote-part dans le résultat net consolidé. Les intérêts minoritaires débiteurs sont attribués à la part du Groupe, sauf si les actionnaires minoritaires ont l'engagement et la capacité à couvrir leur quote-part de pertes.
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Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice.
Le résultat net par action dilué est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice, ajusté de l'impact de la conversion des instruments dilutifs en actions ordinaires. Le Groupe ne dispose pas de ce type d'instruments dilutifs.
Cette norme, applicable depuis le 1er janvier 2009, est fondée sur le reporting interne utilisé par la Direction Générale pour évaluer les performances et allouer les ressources aux différents secteurs.
Un segment opérationnel correspond à une composante susceptible d'acquérir des produits et d'encourir des charges pour laquelle les résultats opérationnels sont régulièrement examinés par le principal décideur opérationnel (le Président Directeur Général) pour évaluer la performance et affecter les ressources.
Le Groupe a opté pour le secteur d'activité comme le premier niveau de segmentation et pour le secteur géographique (France et international) comme second niveau.
Ce Groupe est structuré selon deux principaux secteurs d'activité :
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Le périmètre de consolidation comprend les sociétés suivantes :
| Société | Siège | Pays | Activité | N° Siren | % Contrôle | % Intérêt | Méthode |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SA Poncin Yachts | Marans (17) |
FR | Holding et commercialisation de bateaux |
390 406 320 | Société consolidante |
||
| SAS Chantier Catana | Canet en Roussillon (66) |
FR | Construction de bateaux |
449 811 769 | 100% | IG | |
| SAS Harmony Yachts | Marans (17) |
FR | Construction de bateaux |
447 857 715 | 100% | IG | |
| SAS PPR | St Mandrier sur Mer (83) |
FR | Port de plaisance Réparation navale |
301 939 740 | 99.70% | 99.70% | IG |
| SARL Nautic 2000 | Juan Les Pins (06) |
FR | Port de plaisance et réparation navale |
326 461 886 | 100% | 99.70% | IG |
| SARL Poncin Yachts & Partners |
La Seyne sur Mer (83) |
FR | Commercialisation et réparation de bateaux |
478 411 010 | 50% | 50% | IG* |
| SAS KELT | Marans (17) |
FR | Constructions de bateaux |
410 285 811 | 100% | 100% | IG |
IG : intégration globale
* La répartition du capital de la société PONCIN YACHTS AND PARTNERS est la suivante :
Le gérant de la société est M. CASTANIE qui occupe également les fonctions de Directeur Général Délégué de la SA PONCIN YACHTS. La SARL PONCIN YACHTS AND PARTNERS a pour vocation la commercialisation des bateaux du Groupe.
L'ensemble de ces éléments présume le contrôle de fait, ce qui conduit à utiliser la méthode de l'intégration globale pour cette société.
Les comptes consolidés couvrent une période de 12 mois.
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L'information sectorielle par secteur d'activité pour les exercices clos en 2010 et 2009 se présente comme suit :
| 31/08/2010 | 31/08/2009 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bateaux | Services | Inter secteurs |
Total Groupe |
Bateaux | Services | Inter secteurs |
Total Groupe |
|
| Chiffre d'affaires total des activités poursuivies | 29 805 | 5 022 | -5 250 | 29 577 | 33 153 | 5 494 | -9 509 | 29 138 |
| Dont chiffre d'affaires avec les tiers | 25 042 | 4 535 | 29 577 | 24 402 | 4 736 | 29 138 | ||
| Dont chiffre d'affaires inter secteurs | 4 763 | 487 | 5 250 | 8 751 | 758 | 9 509 | ||
| Résultat opérationnel des activités poursuivies | -3 776 | 233 | -3 543 | 3 803 | 146 | 3 949 | ||
| Valeur globale des actifs sectoriels (1) | 34 529 | 8 745 | 43 274 | 42 712 | 7 477 | 50 189 | ||
| Valeur globale des passifs sectoriels (2) | 18 174 | 3 216 | 21 390 | 24 190 | 2 512 | 26 702 | ||
| Investissements (3) | 1 067 | 546 | 1 613 | 1 501 | 72 | 1 574 | ||
| Dotations aux amortissements (4) | 4 111 | 776 | 4 887 | 4 163 | 756 | 4 920 | ||
| Charges importantes sans contrepartie de trésorerie (5) |
396 | 7 | 403 | 492 | 39 | 531 |
(1) Les actifs sectoriels comprennent les écarts d'acquisitions, les immobilisations, les stocks, les créances (excepté les créances d'impôts) et la trésorerie
(2) Les passifs sectoriels comprennent les provisions (hors provision pour impôts), les dettes (excepté les emprunts bancaires, les dettes de crédits-bails, les dettes financières diverses et les dettes d'impôts)
(3) Les investissements concernent les immobilisations incorporelles et corporelles
(4) Les dotations aux amortissements concernent les amortissements et dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles
(5) Les autres charges, sans contrepartie de trésorerie, comprennent les dotations aux provisions (hors dotations aux amortissements), à savoir : dépréciations pour créances, les provisions pour garanties clients et les provisions pour engagements de retraite
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| 31/08/2010 | 31/08/2009 | |
|---|---|---|
| Valeur globale des actifs sectoriels | 43 127 | 50 182 |
| Impôt différé actifs | 0 | |
| Créances d'impôt exigible | 79 | 7 |
| Total du bilan actif | 43 206 | 50 189 |
| Valeur globale des passifs sectoriels | 21 521 | 26 702 |
| Emprunts bancaires | 6 577 | 7 005 |
| Dettes sur crédits-bails | 8 056 | 7 243 |
| Dettes financières diverses | 2 321 | 1 297 |
| Passifs d'impôts | ||
| Provision pour impôts | ||
| Total des passifs courants et non courants | 38 476 | 42 247 |
La répartition du chiffre d'affaires par zone géographique pour les exercices 2010 et 2009 est la suivante :
| 2009/2010 | France | Union Euro péenne |
Export | TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Bateaux | 11 196 | 409 | 13 437 | 25 042 |
| Services | 4 535 | 4 535 | ||
| TOTAL | 15 731 | 409 | 13 437 | 29 577 |
| 2008/2009 | France | Union Euro péenne |
Export | TOTAL |
| Bateaux | 7 367 | 3 205 | 13 830 | 24 402 |
| Services | 4 736 | 4 736 | ||
| TOTAL | 12 103 | 3 205 | 13 830 | 29 138 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
Les pertes de valeur relatives aux actifs corporels et incorporels résultent principalement de tests de dépréciation réalisés à partir des UGT selon la méthode suivante :
La valeur d'utilité retenue est la somme des cash-flows actualisés sur 5 ans, sans prise en compte de valeur terminale (compte tenu de la conjoncture et des incertitudes sur le marché du nautisme), actualisés au taux de 10.14% (incluant une prime de risque de 7.6%). Ces tests n'ont pas mis en évidence de dépréciation à constater.
La valeur d'utilité retenue est la somme des cash-flows actualisés sur 5 ans au taux de 8.04% (incluant une prime de risque de 5.5%).
Il est pris en compte une valeur terminale qui correspond à l'actualisation à l'infini du dernier flux de trésorerie, tenant compte d'une hypothèse de renouvellement des concessions à leur terme.
Ces tests n'ont pas mis en évidence de dépréciation complémentaire à constater.
Au 31 août 2008, le Groupe avait comptabilisé une dépréciation d'un montant de 1 534 K€ sur les concessions.
Les tests réalisés au 31 août 2008 ont conduit le Groupe à déprécier l'intégralité des écarts d'acquisition pour 20 866 K€.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| Frais de déve loppement |
Brevets, licences, concessions |
Autres | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 août 2008 | ||||
| Valeur brute | 5 418 | 6 568 | 243 | 12 229 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -3 537 | -4 168 | -33 | -7 738 |
| Valeur nette | 1 881 | 2 400 | 210 | 4 491 |
| Variations | ||||
| Acquisitions | 91 | 4 | 94 | 189 |
| Cessions (valeurs brutes) | -14 | -14 | ||
| Cessions (amortissements) | 7 | 7 | ||
| Dotation aux amortissements et dépréciations | -496 | -415 | -911 | |
| Reprises de dépréciations | ||||
| Transfert en Ecart d'acquisition | ||||
| Transferts | 34 | -34 | ||
| Total des variations de la période | -371 | -418 | 60 | -729 |
| Au 31 août 2009 | ||||
| Valeur brute | 5 543 | 6 558 | 303 | 12 404 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -4 032 | -4 576 | -33 | -8 642 |
| Valeur nette | 1 511 | 1 982 | 270 | 3 762 |
| Variations | ||||
| Acquisitions | 508 | 14 | 320 | 842 |
| Cessions (valeurs brutes) | -289 | -289 | ||
| Cessions (amortissements) | 119 | 119 | ||
| Dotation aux amortissements et dépréciations | -536 | -388 | -10 | -934 |
| Reprises de dépréciations | ||||
| Transfert en Ecart d'acquisition | ||||
| Transferts | -305 | -305 | ||
| Total des variations de la période | -198 | -374 | 5 | -567 |
| Au 31 août 2010 | ||||
| Valeur brute | 5 763 | 6 571 | 318 | 12 652 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -4 450 | -4 964 | -43 | -9 457 |
| VALEUR NETTE | 1 313 | 1 607 | 275 | 3 195 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
Dans la rubrique « brevets, licences, concessions », figurent des écarts d'évaluation, dont le détail est présenté dans le tableau ci-dessous :
| Valeurs brutes | 31.08.2009 | Augmentations | Diminutions | 31.08.2010 |
|---|---|---|---|---|
| Concession Port Pin Rolland (1) | 5 541 | 5 541 | ||
| Concession Nautic 2000 (2) | 573 | 573 | ||
| TOTAL | 6 114 | 6 114 | ||
| Amortissements et dépréciations | 31.08.2009 | Dotations | Reprises | 31.08.2010 |
| Concession Port Pin Rolland (1) | 3 674 | 312 | 3 986 | |
| Concession Nautic 2000 (2) | 573 | 573 | ||
| TOTAL | 4 247 | 312 | 4 559 | |
| TOTAL VALEURS NETTES | 1 555 |
La différence entre le coût d'acquisition des titres PPR en 2002 par la société PONCIN YACHTS et la quote-part des capitaux propres acquise, a été affectée au poste concession pour 5 541 K€. Cette concession a été amortie sur sa durée restante, à savoir 85% de la concession sur 20 1/3 ans et 15% de la concession sur 10 1/3 ans.
La différence entre le coût d'acquisition des titres NAUTIC 2000 en 2002 par la société PPR et la quotepart des capitaux propres acquise, a été affectée au poste concession pour 573 K€. Cette concession a été amortie sur sa durée restante, à savoir 15 ans.
Les tests réalisés au 31 août 2008 en actualisant les cash-flows de trésorerie futurs avaient conduit le Groupe à déprécier les concessions PORT PIN ROLLAND et NAUTIC 2000 à hauteur de respectivement de 1 177 K€ et 357 K€.
La norme IAS 38 (§ 78) précise que les actifs incorporels ne peuvent pas faire l'objet d'un marché actif du fait de leur unicité. Il est donc difficile de tester la valeur des droits à concessions individuellement, car ils ne génèrent pas de flux de trésorerie séparément des autres actifs (cf. IAS 36 § 66 s.).
Au 31 août 2010, les droits à concessions ont donc été testés au sein de l'unité génératrice de trésorerie services, à laquelle ils appartiennent.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| Terrains et construc tions |
Matériel, installations techniques et outillage |
Autres immobilisations corporelles et en cours |
TOTAL | |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 août 2008 | ||||
| Valeur brute | 15 707 | 25 591 | 6 151 | 47 449 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -3 639 | -14 992 | -2 632 | -21 263 |
| Valeur nette | 12 068 | 10 599 | 3 519 | 26 186 |
| Variations | ||||
| Acquisitions | 111 | 522 | 751 | 1 384 |
| Cessions (valeurs brutes) | -283 | -283 | ||
| Cessions (amortissements) | 109 | 109 | ||
| Dotation aux amortissements et dépréciations | -750 | -3 479 | -467 | -4 695 |
| Reprise de dépréciation | 462 | 462 | ||
| Transferts | 11 | -11 | ||
| Total des variations de la période | -638 | -2 658 | 273 | -3 023 |
| Au 31 août 2009 | ||||
| Valeur brute | 15 818 | 25 841 | 6 891 | 48 551 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -4 389 | -17 900 | -3 099 | -25 387 |
| Valeur nette | 11 430 | 7 941 | 3 792 | 23 163 |
| Variations | ||||
| Acquisitions | 2 079 | 384 | 2 463 | |
| Cessions (valeurs brutes) | -1 321 | -256 | -1 577 | |
| Cessions (amortissements) | 862 | 191 | 1 053 | |
| Dotation aux amortissements et dépréciations | -741 | -2 949 | -465 | -4 156 |
| Reprise de dépréciation | 200 | 2 | 202 | |
| Transferts | -1 388 | -1 388 | ||
| Total des variations de la période | -741 | -1 129 | -1 532 | -3 403 |
| Au 31 août 2010 | ||||
| Valeur brute | 15 818 | 26 599 | 5 631 | 48 048 |
| Amortissements et dépréciations cumulés | -5 130 | -19 787 | -3 371 | -28 288 |
| VALEUR NETTE | 10 689 | 6 812 | 2 260 | 19 760 |
Pour les UGT sur lesquelles des indices de pertes de valeur ont été identifiées, les tests de dépréciation n'ont pas mis en évidence de dépréciation à constater.
Il n'est pas constaté de dépréciation sur la valeur nette comptable du moule du 26-28 mètres, qui s'élève à 553 K€ au 31 août 2010, malgré l'absence de commandes pour ce modèle, compte tenu d'une part, de la pérennité du moule et d'autre part, de son caractère unique de part sa taille dans le secteur du nautisme, permettant d'envisager des ventes à moyen terme.
| 31.08.2009 | Augmentations | Diminutions | 31.08.2010 | |
|---|---|---|---|---|
| Dépôts et cautionnements | 33 | 2 | 10 | 25 |
| Autres créances dont échéance > 1 an | 1 606 | 1 432 | 173 | |
| TOTAL | 1 639 | 2 | 1 442 | 198 |
Rapport sur les comptes
consolidés au 31 août 2010
6.5 Actifs d'impôts différés
Le Groupe n'a pas comptabilisé d'impôt différé actif au titre des pertes fiscales de cet exercice et des exercices antérieurs, les bénéfices futurs sur 3 ans étant insuffisants pour couvrir ces déficits qui s'élèvent à 50 275 K€.
A compter du 1er septembre 2005, la SA PONCIN YACHTS a opté pour le régime d'intégration fiscale prévue par les articles 223-A à 223-U du Code Général des Impôts. Ses filiales, HARMONY YACHTS, CHANTIER CATANA, PORT PIN ROLLAND et NAUTIC 2000 entrent dans le périmètre d'intégration. La société KELT a rejoint le Groupe à compter du 1er septembre 2006.
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Dépréciation Net |
Brut Dépréciation |
Net | |||
| Matières premières et autres approvisionnements |
3 019 | 1 127 | 1 892 | 3 367 | 1 740 | 1 627 |
| Marchandises | 4 070 | 353 | 3 717 | 3 760 | 446 | 3 315 |
| En-cours de production | 2 105 | 294 | 1 811 | 2 537 | 243 | 2 294 |
| Produits intermédiaires et finis |
2 487 | 270 | 2 218 | 2 354 | 281 | 2 073 |
| TOTAL | 11 681 | 2 044 | 9 637 | 12 018 |
2 709 | 9 309 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 6 108 | 7 730 |
| Dépréciation | 369 | 280 |
| Créances clients nettes | 5 739 | 7 450 |
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Dépréciation | Net | Brut | Dépréciation | Net | |
| Personnel | 13 | 13 | 10 | 10 | ||
| Etat | 1 258 | 1 258 | 1 335 | 1 335 | ||
| Débiteurs divers | 936 | 936 | 169 | 169 | ||
| Avances et acomptes sur commandes | 325 | 325 | 349 | 349 | ||
| Charges constatées d'avance | 408 | 408 | 528 | 528 | ||
| TOTAL | 2 939 | 2 939 | 2 390 | 2 390 |
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | 662 | 909 |
| Dépréciation | -44 | -44 |
| Disponibilités | 1 119 | 1 610 |
| TOTAL TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE |
1 736 | 2 475 |
| Concours bancaires | 375 | 280 |
| TRESORERIE NETTE | 1 362 | 2 195 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Capital | 4 683 | 4 683 |
| Prime d'émission, de fusion et d'apport | ||
| Réserve légale | ||
| Autres réserves | ||
| Report à nouveau | - 5 628 | - 4 913 |
| Résultat et réserves consolidées | 5 631 | 8 154 |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE | 4 686 | 7 925 |
| Intérêts minoritaires | 45 | 16 |
| CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 4 730 | 7 940 |
Le capital social se présente comme suit :
| 31.08.2010 | |
|---|---|
| Nombre de titres Valeur unitaire (en €) |
9 366 638 0,50 |
| MONTANT DU CAPITAL (en K€) | 4 683 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Emprunts et dettes bancaires | 10 654 | 11 870 |
| Concours bancaires |
| TOTAL | 22 733 | 21 389 |
|---|---|---|
| Emprunts et dettes financières courants | 4 718 | 3 045 |
| Dettes financières diverses | 2 132 | 1 108 |
| Dettes sur crédits-bails | 885 | 958 |
| Concours bancaires | 375 | 280 |
| Emprunts et dettes bancaires | 1 327 | 699 |
| Emprunts et dettes financières non courants | 18 015 | 18 344 |
Dettes sur crédits-bails 7 172 6 286 Dettes financières diverses 189 188
Afin de permettre à la société PONCIN YACHTS de présenter un plan de sauvegarde accepté par le Tribunal de Commerce de La Rochelle le 29 mai 2009, le pool bancaire a consenti à abandonner 50% de sa dette bancaire selon le protocole d'accord signé le 20 mai 2009.
Les dettes bancaires, ayant fait l'objet d'un abandon de créances avec clause de retour à meilleure fortune avec les partenaires financiers, ont été portées en compte de résultat par le Groupe au 31 août 2009, pour un montant de 10 533 K€. Les tableaux de flux de trésorerie prévisionnels sur 10 ans, établis par la direction, ont conclu à l'absence de mise en œuvre de la clause de retour à meilleure fortune et ceci jusqu'à l'échéance du plan de remboursement des sommes non abandonnées. Un test sera réalisé à chaque clôture jusqu'à l'échéance du plan.
Le remboursement des sommes non abandonnées fait l'objet d'un échéancier sur 7 ans à compter de mai 2010.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| A moins d'un an De un à cinq ans |
4 718 9 667 |
3 045 9 656 |
| A plus de cinq ans | 8 348 | 8 688 |
| TOTAL | 22 733 | 21 389 |
| 31.08.2009 | Dotations | Reprises | Autres mouvements |
31.08.2010 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Provision pour engagements retraite | 235 | 50 | 23 | 262 | |
| Provision pour risques et charges | 235 | 50 | 23 | 262 |
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 696 | 730 |
| Personnel | 469 | 536 |
| Etat | 1 012 | 1 067 |
| TOTAL | 2 177 | 2 333 |
Les autres passifs non courants sont uniquement constitués des dettes faisant l'objet du plan de sauvegarde.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Provision SAV | 475 | 574 |
| Provision pour litiges | 77 | 822 |
| Provision plan social | 360 | |
| Dettes fournisseurs | 5 668 | 6 889 |
| Dettes sur immobilisations | 24 | 58 |
| Avances et acomptes reçus sur commandes | 256 | 287 |
| Personnel | 1 446 | 2 600 |
| Etat | 1 525 | 1 661 |
| Autres dettes | 429 | 519 |
| Produits constatés d'avance | 3 405 | 4 520 |
| TOTAL | 13 304 | 18 290 |
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Salaires | 5 765 | 7 791 |
| Charges sociales | 2 346 | 3 123 |
| Indemnités de fin de carrière | -17 | -151 |
| Subvention d'exploitation | -13 | -25 |
| TOTAL | 8 080 | 10 738 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles |
934 3 823 |
911 4 009 |
| TOTAL | 4 757 | 4 920 |
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Dépréciation des créances | 132 | 158 |
| Provision garantie clients | 294 | 334 |
| Provision plan social | 360 | |
| TOTAL | 426 | 852 |
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Quote-part de subvention d'investissement reprise au résultat |
141 | 70 |
| Reprise provision sur risques et charges | 393 | 544 |
| Reprise dépréciation sur créances | 43 | 500 |
| Autres produits d'exploitation | 1 078 | 1 411 |
| TOTAL | 1 655 | 2 526 |
La reprise de provision sur risques et charges correspond aux provisions garanties clients, devenues sans objet.
Les autres produits d'exploitation correspondent principalement à la reprise de provisions relative aux plans de licenciement pour 360 K€ et à l'indemnité perçue dans le cadre d'un litige pour 197 K€.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010 Sur l'exercice précédent, les autres produits d'exploitation concernent principalement les indemnités perçues par la société PONCIN YACHTS pour 920 K€ dans le cadre du litige avec une assurance.
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Indemnités de licenciement et CRP | 377 | 517 |
| Indemnités de résiliation contrat swap | 351 | |
| Pénalités de retard de livraison | 622 | |
| Autres charges d'exploitation | 464 | 762 |
| TOTAL | 841 | 2 251 |
Sur l'exercice 2009/2010, les autres charges d'exploitation s'expliquent principalement par les indemnités versées dans le cadre du plan de licenciement et de la CRP pour 377 K€.
Sur l'exercice précédent, les autres charges d'exploitation s'expliquent principalement par :
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Résultat de cession sur immobilisations in corporelles et corporelles |
513 | 114 |
| Abandon dettes bancaires (cf. § 7.2) | 10 533 | |
| Résiliation crédits-bails mobiliers | 1 592 | |
| Abandon dettes fournisseurs sauvegarde | 815 | |
| TOTAL | 513 | 13 054 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Résultat de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles |
697 | 185 |
| Dépréciation goodwill | ||
| Reprise / dépréciation sur concession | ||
| Autres charges opérationnelles | ||
| TOTAL | 697 | 185 |
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Revenus de valeurs mobilières | -5 | |
| Frais rémunération compte courant | 22 | 1 |
| Frais financiers sur emprunts | 183 | 175 |
| Frais financiers sur découverts bancaires | 25 | 26 |
| Frais financiers sur location-financement | 233 | 325 |
| Autres frais financiers | 73 | |
| TOTAL | 458 | 600 |
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Produits financiers divers | 65 | 89 |
| Gains de change | 1 | 1 |
| Revenus des créances commerciales | 56 | 12 |
| TOTAL | 122 | 102 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Perte de change | 3 | 5 |
| Variation de la provision retraite résultant de la variation du taux d'actualisation |
45 | 31 |
| TOTAL | 47 | 35 |
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Charge d'impôt exigible Charge d'impôt différé |
-79 | -114 |
| TOTAL | -79 | -114 |
La charge d'impôt exigible tient compte d'un crédit d'impôt recherche et d'un crédit d'impôt apprentissage pour un montant de 79 K€.
Rapport sur les comptes
consolidés au 31 août 2010 Réconciliation entre la charge d'impôt théorique et le taux effectif d'impôt consolidé :
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Résultat comptable avant impôt | -3 010 | 6 520 |
| Charge d'impôt théorique | -1 003 | 2 173 |
| Impact déficits de l'exercice non activés | 2 114 | 2 207 |
| Impact de l'annulation des impôts différés constatés sur exercices antérieurs | ||
| Impact de l'absence d'impôts différés sur les retraitements de l'exercice | -879 | -3 139 |
| Impact des crédits d'impôts | -79 | -114 |
| Impact des décalages temporaires non retraités | -236 | -1 243 |
| Impact des charges définitivement non déductibles | 4 | 2 |
| Charge d'impôt effective | -79 | -114 |
| 31/08/2010 | 31/08/2009 | |
|---|---|---|
| Résultat net part du groupe des activités poursuivies | -3 568 | 3 528 |
| Nombre moyen pondéré d'actions sur la période | 9 366 638 | 9 366 638 |
| Résultat net par action (en euros) | -0,41 | 0,38 |
Il s'agit de l'activité relative à la production des bateaux de la gamme Harmony que la direction a décidé d'arrêter début 2008, l'entité HARMONY poursuivant une activité plus réduite de sous-traitance pour le Groupe. Sur l'exercice précédent, l'intégralité du résultat de la société HARMONY YACHTS avait été retraitée sur une seule ligne du compte de résultat, étant donné l'impossibilité d'isoler l'activité sous-traitance. Sur l'exercice 2009/2010, le résultat des activités abandonnées correspond à la vente du stock de bateaux de la gamme Harmony par la société PONCIN YACHTS, la reprise de provision pour risques comptabilisée au titre du litige sur les safrans, les coûts correspondants, et les indemnités perçues de l'assurance concernant ce litige, impact net positif de 487 K€.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010 Le tableau ci-après fournit la décomposition du résultat des activités abandonnées pour l'exercice clos le 31 août 2010 et le 31 août 2009.
| 31/08/2010 | 31/08/2009 | |
|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 346 | 6 200 |
| Achats consommés Charges de personnel Charges externes |
197 | 2 120 |
| Impôts et taxes Dotations / Reprises amortissements Dotations / Reprises provisions et dépréciations |
224 | |
| Variation des stocks de produits en cours et de produits finis Autres produits et charges opérationnels courants |
-487 | 750 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 636 | 3 105 |
| Autres produits et charges opérationnels | ||
| RESULTAT OPERATIONNEL | 636 | 3 105 |
| Coût de l'endettement financier Autres produits et charges financiers |
||
| RESULTAT FINANCIER | - | 0 |
| Charge d'impôt | ||
| RESULTAT NET | 636 | 3 105 |
| Résultat de déconsolidation | ||
| RESULTAT NET DES ACTIVITES ABANDONNEES | 636 | 3 105 |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010 Le tableau ci-après fournit la décomposition des flux de trésorerie identifiés des activités abandonnées au 31 août 2010 et au 31 août 2009.
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Résultat net des sociétés intégrées | 636 | 3 105 |
| Charge / produit d'impôt Dotations nettes aux amortissements et aux provisions Plus et moins values de cessions Quote-part de subvention virée au résultat |
-948 | 974 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement fi nancier net et impôt |
-312 | 4 079 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité - Stocks et en cours - Clients - Autres créances - Fournisseurs - Autres dettes Impôt versé |
394 394 |
2 120 2 120 |
| Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 83 | 6 199 |
| Flux de trésorerie lies aux opérations d'investissement Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations (1) Encaissements liés aux cessions d'immobilisations |
||
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement | ||
| Flux de trésorerie lies aux opérations de financement Augmentation de capital en numéraire Encaissements liés à de nouveaux emprunts (1) Remboursements d'emprunts |
||
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | ||
| Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 83 | 6 199 |
| Trésorerie d'ouverture Trésorerie de clôture Variation des écarts de conversion Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
(1) La valeur d'origine des crédits-bails souscrits s'élève à 362 K€ pour l'exercice précédent et n'est pas intégrée dans le tableau, car il ne s'agit pas d'un flux de trésorerie.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
Les filiales sont inclues dans le périmètre de consolidation à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré effectivement au Groupe, alors que les filiales cédées sont exclues du périmètre de consolidation à compter de la date de perte de contrôle.
Au cours de l'exercice 2009/2010, l'effectif moyen du Groupe se décompose de la façon suivante :
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
|---|---|---|
| Cadres | 36 | 42 |
| Agents de maîtrise | 26 | 24 |
| Employés et ouvriers | 197 | 299 |
| TOTAL | 259 | 365 |
Conformément aux dispositions de la loi n°2004-391 du 4 mai 2004, relative à la formation professionnelle, les entités françaises du groupe accordent à leurs salariés un droit individuel de formation d'une durée de vingt heures minimum par année civile, cumulable sur une durée maximale de six ans. Au terme de ce délai et à défaut de son utilisation, l'ensemble des droits restera plafonné à 120 heures.
Aucune charge n'a été comptabilisée dans les résultats des exercices 2009 et 2010, en l'application de l'avis n°2004-F du 13 octobre 2004 du CU-CNC.
Le nombre d'heures de droit individuel à la formation s'élève à 17 314 heures au 31 août 2010.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
dont 4 875 K€ d'emprunts garantis par le nantissement des titres HARMONY, KELT, PPR et CATANA
dont 4 875 K€ d'autorisation de découvert garantis par le nantissement des titres CATANA
Engagements donnés au profit d'un crédit bailleur pour reprendre le contrat de crédit souscrit par un loueur, pour le financement de deux catamarans, en cas de rupture par ladite société pour quelque cause que ce soit.
Total des échéances restant dues au 31 août 2010 : 380 K€.
Dans le cadre de la cession du droit au bail du bâtiment industriel situé à « La Ville en Bois », Plateau Nautique Est, 17000 LA ROCHELLE, la société a pris l'engagement de rester garant conjointement et solidairement avec le nouveau locataire, la société GRASSI BATEAUX, du paiement des loyers jusqu'au 5 novembre 2012, fin du bail.
Engagement donné en janvier 2009 pour une durée de 70 mois au profit d'un organisme bancaire de racheter 5 navires pour 397 K€, en cas de défaillance de ladite société.
Engagement donné à la société SUD OUEST BAIL dans le cadre du contrat de créditbail signé le 11 mars 2005 concernant l'avance-preneur pour 500 K€.
Commandes de clients concernant la société CHANTIER CATANA : 10 355 K€.
Toutes les transactions et soldes entre sociétés incluses dans le périmètre du Groupe ont été éliminés.
Au sens de l'IAS 24, la société PONCIN YACHTS est contrôlée par la SARL FINANCIERE PONCIN. Les relations du Groupe avec cette société sont les suivantes :
Dettes financières |
2 122 K€ |
|---|---|
Charges financières |
22 K€ |
Les SNC de défiscalisation constituent des parties liées, au sens où elles sont contrôlées par les dirigeants du Groupe. Les relations du Groupe avec ces sociétés sont les suivantes :
Débiteurs divers (gage espèces) |
329 K€ |
|---|---|
Créances clients |
42 K€ |
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
Le Groupe prend en compte les normes environnementales liées à l'activité, notamment dans les domaines du rejet de styrène dans l'atmosphère et des émissions polluantes provenant des motorisations.
A ce titre, les nouvelles technologies développées dans l'usine de Marans doivent permettre de réduire le taux d'émanation de styrène très en-dessous de la norme européenne.
Par ailleurs, les déchets sont triés directement sur le poste de travail et le Groupe a développé un partenariat avec plusieurs entreprises spécialisées dans l'enlèvement et la destruction de ces déchets.
Au titre de l'exercice, la rémunération allouée aux organes de direction et d'administration s'élève à 168 K€.
Il n'existe pas d'avantages particuliers alloués aux dirigeants.
Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2010
| SOFIDEM | DUO SOLUTIONS | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.08.2010 | 31.08.2009 | 31.08.2010 | 31.08.2009 | |
| Audit | ||||
| Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes sociaux et consolidés |
48 | 64 | 49 | 47 |
| Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissaire aux comptes |
- | - | - | - |
| Autres prestations | ||||
| Juridique, fiscal et social | - | - | - | - |
| Autres | - | - | - | - |
| 48 | 64 | 49 | 47 |
Société Anonyme au capital de 4 683 319 Euros Siège social : ZI la Penissière, RN 137 – 17230 MARANS 390 406 320 RCS LA ROCHELLE – APE : 714 B Exercice social : du 1er septembre au 31 août
| 31/08/09 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Brut | Amort. Depr. | Net | Net | |
| Capital souscrit non appelé | ||||
| ACTIF IMMOBILISÉ | ||||
| Immobilisations incorporelles Frais d'établissement Frais de recherche et développement Concessions, brevets, droit similaire Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles en cours Avances et acomptes Immobilisations corporelles |
187 229 | 150 108 | 37 121 | 72 068 |
| Terrains Constructions Installations techniques, mat. et out. ind. Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes |
158 598 | 86 577 | 72 020 | 77 030 |
| Immobilisations financières Participations évaluées selon méth. mise/équival. Autres participations Créances rattachées à des participations Autres titres immobilisés Prêts |
66 872 360 16 798 413 |
54 584 608 9 630 016 |
12 287 752 7 168 397 |
12 107 752 9 963 161 |
| Autres immobilisations financières | 50 | 50 | 3 330 | |
| Total | 84 016 652 | 64 451 309 | 19 565 343 | 22 223 344 |
| ACTIF CIRCULANT Stocks et en-cours Matières premières et autres approvisionnements En cours de production de biens En cours de production de services |
||||
| Produits intermédiaires et finis | 269 672 347 260 |
269 672 179 982 |
167 278 | 517 839 |
| Marchandises Avances et acomptes versés sur commandes |
||||
| Créances | ||||
| Clients et comptes rattachés Autres créances Capital souscrit - appelé, non versé |
1 090 390 286 691 |
102 656 | 987 734 286 691 |
1 597 995 505 238 |
| Valeurs mobilières de placement Actions propres Autres titres Instrument de trésorerie |
862 547 | |||
| Disponibilités | 207 901 | 207 901 | 184 682 | |
| Charges constatées d'avance | 63 819 | 63 819 | 81 578 | |
| Total Charges à répartir sur plusieurs exercices Primes de remboursement des emprunts Écart de conversion actif TOTAL GENERAL |
2 265 734 86 282 387 |
552 310 65 003 619 |
1 713 424 21 278 767 |
3 749 881 25 973 226 |
| 31/08/10 | 31/08/09 | |
|---|---|---|
| Net | Net | |
| CAPITAUX PROPRES | ||
| Capital Primes d'émission, de fusion, d'apport Ecarts de réévaluation Réserve(s) : - légale - statutaires ou contractuelles |
4 683 319 | 4 683 319 |
| - réglementées - autres Report à nouveau Résultat de l'exercice (Bénéfice ou perte) Subventions d'investissement Provisions réglementées |
- 5 628 069 - 2 763 308 |
- 4 912 538 - 715 531 |
| Total | - 3 708 059 | - 944 750 |
| AUTRES FONDS PROPRES | ||
| Produit des émissions de titres participatifs Avances conditionnées |
||
| Total | ||
| PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES | ||
| Provisions pour risques Provisions pour charges |
||
| Total | ||
| DETTES | ||
| Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit Emprunts et dettes financières divers Avances et acomptes reçus sur commandes en cours Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes Produits constatés d'avance |
20 920 676 3 244 694 453 809 363 479 4 167 |
21 330 389 3 920 088 1 203 406 435 303 13 462 15 327 |
| Total | 24 986 826 | 26 917 976 |
| Ecarts de conversion passif | ||
| TOTAL GENERAL | 21 278 767 | 25 973 226 |
| 31/08/10 | 31/08/09 | |||
|---|---|---|---|---|
| France | Exportation | Total | Total | |
| PRODUITS D'EXPLOITATION | ||||
| Ventes marchandises Production vendue de biens |
504 243 | 504 243 | 9 089 227 | |
| Production vendue de services | 1 070 539 | 1 070 539 | 689 493 | |
| Chiffres d'affaires net | 1 574 782 | 1 574 782 | 9 778 720 | |
| Production stockée Production immobilisée Subventions d'exploitation |
||||
| Reprise sur amortissements et provisions, transfert de charges | 555 668 | 4 191 218 | ||
| Autres produits | Total produits d'exploitation | 6 125 2 136 577 |
7 904 13 977 843 |
|
| CHARGES D'EXPLOITATION | ||||
| Achats marchandises | 40 311 | 3 336 152 | ||
| Variation de stocks de marchandises Achats matières premières et autres approvisionnements |
540 247 | 5 399 901 | ||
| Variation de stocks de matières premières et autres approvisionnements | ||||
| Autres achats et charges externes | 949 866 | 1 986 510 | ||
| Impôt, taxes et versements assimilés | 29 624 | 31 030 | ||
| Salaires et traitements Charges sociales |
358 262 155 492 |
262 857 105 527 |
||
| Dotations aux amortissements et provisions : | ||||
| - sur immobilisations : dotations aux amortissements | 46 782 | 70 586 | ||
| - sur immobilisations : dotations aux provisions | ||||
| - sur actif circulant : dotations aux provisions | 60 667 | 43 010 | ||
| - sur risques et charges : dotations aux provisions Autres charges |
202 | 8 057 | ||
| Total charges d'exploitation | 2 181 456 | 11 243 632 | ||
| RESULTAT D'EXPLOITATION | - 44 879 |
2 734 211 | ||
| QUOTES-PARTS DE RESULTAT SUR OPERATIONS FAITES EN COMMUN | ||||
| Bénéfice attribué ou perte transférée Perte supportée bénéfice transféré |
||||
| PRODUITS FINANCIERS | ||||
| Produits financiers de participations | 320 090 | 323 557 | ||
| Produits des autres valeurs mobilières et créances | ||||
| Autres intérêts et produits assimilés | 22 369 | 6 892 | ||
| Reprises sur provisions et transfert de charges | 324 000 | 6 963 488 | ||
| Différences positives de change Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement |
||||
| Total des produits financiers | 666 460 | 7 293 937 | ||
| CHARGES FINANCIERES | ||||
| Dotations financières aux amortissements et provisions | 3 608 000 | 6 507 000 | ||
| Intérêts et charges assimilés | 166 808 | 5 426 403 | ||
| Différences négatives de change | ||||
| Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement | Total des charges financières | 3 774 808 | 11 933 403 | |
| RESULTAT FINANCIER | - 3 108 348 | - 4 639 465 | ||
| RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS | - 3 153 227 | - 1 905 254 |
| 31/08/10 | 31/08/09 | |
|---|---|---|
| Total | Total | |
| PRODUITS EXCEPTIONNELS | ||
| Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 1 312 865 | |
| Produits exceptionnels sur opérations en capital | 197 000 | 64 400 |
| Reprises sur Provisions et transferts de charges | ||
| Total produits exceptionnels | 197 000 | 1 377 265 |
| CHARGES EXCEPTIONNELLES | ||
| Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 682 | 442 796 |
| Charges exceptionnelles sur opérations en capital | 3 280 | 57 600 |
| Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions | ||
| Total charges exceptionnelles | 3 963 | 500 396 |
| RESULTAT EXCEPTIONNEL | 193 036 | 876 869 |
| Participation des salariés aux résultats de l'entreprise Impôts sur les bénéfices |
- 196 882 |
- 312 854 |
| TOTAL DES PRODUITS | 3 000 037 | 22 649 047 |
| TOTAL DES CHARGES | 5 763 346 | 23 364 578 |
| BENEFICE OU PERTE (Total des produits –Total des charges) | - 2 763 308 | - 715 531 |
L'Assemblée Générale décide d'affecter comme suit les bénéfices de l'exercice écoulé :
| Bénéfices … € | |
|---|---|
| - à l'amortissement des pertes antérieures … € | |
| - à la réserve légale … € | |
| - à la réserve facultative … € |
La société a honoré la première échéance de son plan de sauvegarde à l'égard du pool bancaire pour 500 K€.
Le chiffre d'affaires est principalement constitué des prestations facturées aux filiales du groupe, contrairement à l'exercice précédent marqué par les ventes du stock de bateaux de la gamme HARMONY.
Le litige JANEIRO s'est terminé sur l'exercice, entraînant la comptabilisation d'un produit exceptionnel de 197 K€.
Les comptes annuels sont établis conformément aux dispositions législatives et réglementaires en vigueur en France.
Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect des principes de prudence, continuité d'exploitation, indépendance des exercices comptables, et permanence des méthodes comptables.
Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d'acquisition (prix d'achat et frais accessoires), y compris frais d'acquisition, ou à leur coût de production.
Les amortissements pour dépréciation économique sont calculés de façon linéaire en fonction de la durée d'utilité prévue :
| - Brevets et logiciels | 3 et 5 ans | |
|---|---|---|
| - Agencements, aménagements, installations | 5 et 15 ans | |
| - Matériel de transport | 3 ans | |
| - Matériel de bureau et informatique | 2 à 4 ans | |
| - Mobilier de bureau | 5 à 10 ans | |
Les titres de participation sont évalués à leur coût d'acquisition hors frais accessoires.
La valeur d'inventaire des titres correspond à la valeur d'utilité pour l'entreprise. Elle est déterminée en fonction de l'actif net de la filiale, de sa rentabilité et de ses perspectives d'avenir. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure au coût d'acquisition, une dépréciation est constituée du montant de la différence.
Au 31/08/2010, compte tenu des valeurs d'utilité des filiales, les dépréciations des titres et créances ont été ajustées (cf. tableau 3.6).
Les bateaux neufs et occasion sont valorisés à leur coût d'acquisition.
Le bateau fabriqué P38 est valorisé au coût de fabrication.
Ces éléments ont, le cas échéant, été dépréciés pour tenir compte de leur valeur actuelle à la date de clôture de l'exercice.
Les créances et dettes ont été évaluées pour la valeur nominale.
Les créances ont, le cas échéant, été dépréciées pour tenir compte du risque de non recouvrement auxquelles elles sont susceptibles de donner lieu.
Les produits et charges exceptionnels tiennent compte des éléments qui ne sont pas liés à l'activité normale de l'entreprise.
| Nature | Au début d'exercice |
Acquisitions | Diminutions | En fin d'exercice |
|---|---|---|---|---|
| Frais d'établissement et de développement | ||||
| Autres postes immobilisations incorporelles | 187 229 | 187 229 | ||
| Immobilisations incorporelles | 187 229 | 187 229 | ||
| Terrains Constructions Installations techniques, matériel et outillage industriels Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes |
151 772 | 6 825 | 158 598 | |
| Immobilisations corporelles | 151 772 | 6 825 | 158 598 | |
| Participations évalués par mise en équivalence Autres participations Autres titres immobilisés |
83 001 538 | (1) 669 236 |
83 670 774 | |
| Prêts et autres immobilisations financières | 3 330 | 3 280 | 50 | |
| Immobilisations financières | 83 004 869 | 669 236 | 3 280 | 83 670 824 |
| ACTIF IMMOBILISE | 83 343 872 | 676 061 | 3 280 | 84 016 652 |
(1) Augmentation des créances rattachées à des participations pour 669 K€
| Nature | Au début d'exercice |
Acquisitions | Diminutions | En fin d'exercice |
|---|---|---|---|---|
| Frais d'établissement et de développement | ||||
| Autres postes immobilisations incorporelles | 115 161 | 34 946 | 150 108 | |
| Immobilisations incorporelles | 115 161 | 34 946 | 150 108 | |
| Terrains Constructions Installations techniques, matériel et outillage industriels |
||||
| Autres immobilisations corporelles | 74 742 | 11 835 | 86 577 | |
| Immobilisations corporelles | 74 742 | 11 835 | 86 577 | |
| TOTAL | 189 903 | 46 781 | 236 685 |
| Immobilisations | Terrains | Constructions | Installation, matériel et |
Autres | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| outillage | |||||
| Valeur d'origine | 467 445 | 467 445 | |||
| Amortissements : | |||||
| - Antérieurs | 93 488 | 93 488 | |||
| - Exercice | 31 163 | 31 163 | |||
| 124 651 | 124 651 | ||||
| Valeur nette | 342 794 | 342 794 | |||
| Redevances payées : | |||||
| - Antérieurs | 346 963 | 346 963 | |||
| - Exercice | 77 261 | 77 261 | |||
| 424 224 | 424 224 | ||||
| Redevances à payer : | |||||
| - A 1 an au plus | 77 261 | 77 261 | |||
| - Entre 1 et 5 ans | 25 759 | 25 759 | |||
| - A plus de 5 ans | |||||
| 103 020 | 103 020 | ||||
| Valeur résiduelle : | |||||
| - A 1 an au plus | |||||
| - Entre 1 et 5 ans | 4 674 | 4 674 | |||
| - A plus de 5 ans | |||||
| 4 674 | 4 674 | ||||
| Montant pris en charge dans l'exercice |
88 961 | 88 961 |
Les créances s'élèvent à : 18 239 364 €
Et se ventilent de la manière suivante :
| - A moins d'un an | 18 239 314 € |
|---|---|
| - A plus d'un an | 50 € |
Le total des dettes à la clôture de l'exercice s'élève à 24 986 826 € et le classement par échéance s'établit comme suit :
| Dettes | A moins Total 1 an |
Entre 1 et 5 ans |
A plus de 5 ans |
|
|---|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires | ||||
| Emprunts auprès des Ets de crédit | 20 920 676 | 1 027 146 | 6 108 583 | (1) 13 784 947 |
| Autres dettes | 4 066 150 | 3 904 430 | 32 679 | 129 041 |
| Total | 24 986 826 | 4 931 576 | 6 141 262 | 13 913 988 |
(1) dont 10 533 K€ d'abandon de créance bancaire avec clause de retour à meilleure fortune, qui ne sera définitivement acquis, et donc comptabilisé qu'après versement de la dernière échéance de remboursement de la dette bancaire en mai 2016, et après application des effets éventuels de la clause de retour à meilleure fortune.
Les montants inscrits dans ces rubriques ne concernent que des opérations à caractère habituel.
| Produits à recevoir | |||
|---|---|---|---|
| Créances rattachées à des participations | 320 090 | ||
| Autres immobilisations financières | |||
| Autres créances | |||
| Créances clients et comptes rattachés | 894 208 | ||
| Disponibilités | |||
| Total | 1 214 298 | ||
| Charges à payer | |||
| Emprunts obligataires | |||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 5 031 530 | ||
| Emprunts et dettes financières divers | 76 521 | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 90 880 | ||
| Dettes sur immobilisations | |||
| Dettes fiscales et sociales | 95 173 | ||
| Autres dettes | |||
| Total | 5 294 105 | ||
| Charges | Produits | ||
| Charges et produits constatés d'avance | |||
| Eléments d'exploitation | 63 819 | ||
| Eléments financiers | |||
| Total | 63 819 |
| Provisions et | Au début de | Dotations | Reprises | Total | |
|---|---|---|---|---|---|
| dépréciations | l'exercice | Utilisé | Non utilisé | ||
| Provisions réglementées | |||||
| Dont amortissements dérogatoires | |||||
| Provisions pour risques et charges | |||||
| Dont litiges |
|||||
| " impôts |
|||||
| Dépréciations des actifs | 61 646 953 | 3 668 667 | 548 686 | 64 766 934 | |
| Dont immobilisations |
60 930 624 | (1 ) 3 608 000 |
(1) 324 000 | 64 214 624 | |
| " stocks |
639 340 | 35 000 | 224 686 | 449 654 | |
| " créances clients |
76 989 | 25 667 | 102 656 | ||
| Total | 61 646 953 | 3 668 667 | 548 686 | 64 766 934 | |
| A caractère d'exploitation : | 60 667 € | 224 686 € | |||
| Financier : | 3 608 000 € | 324 001 € | |||
| (1) dépréciation des titres : | - CATANA : | 266 K€ | |||
| - PPR : | 86 K€ | ||||
| (1) dépréciation des créances : | - HARMONY : | 1 813 K€ | |||
| - PYP: | 58 K€ | ||||
| - KELT : | 1 709 K€ | ||||
| 3 608 K€ | 324 K€ |
Le capital social à la clôture de l'exercice est constitué de 9 366 638 actions pour un montant de 4 683 319 €.
La valeur nominale de chacune des 9 366 638 actions est de 0.50 euros.
Les 9 366 638 actions se décomposent en :
Le montant des honoraires des commissaires aux comptes figurant au compte de résultat de l'exercice est indiqué dans l'annexe des comptes consolidés.
| Catégories de personnel | Personnel salarié | Personnel mis à disposition de l'entreprise |
||
|---|---|---|---|---|
| Cadres | 6 | |||
| Total | 6 |
Au titre de l'exercice, la rémunération allouée aux organes de direction s'élève à 168 K€.
| - Charges externes | 317 614 € |
|---|---|
| Dont refacturation de frais directs aux filiales | 246 853 € |
| Refacturation d'assurance aux filiales | 70 761 € |
| Charges financières | Produits financiers | |
|---|---|---|
| Intérêts des dettes et créances groupe | 76 522 | 320 091 |
| Intérêts des emprunts | 90 287 | |
| Autres produits financiers | 22 370 | |
| Dépréciation et reprises des créances des filiales |
3 244 000 | 58 000 |
| Dépréciation des titres des filiales | 97 000 | 266 000 |
| Total | 3 507 809 | 666 461 |
| Charges exceptionnelles | Produits exceptionnels | |
|---|---|---|
| Eléments d'actif cédés | 3 281 | |
| Autres charges exceptionnelles | 419 | |
| Pénalités et amendes | 263 | |
| Litige affaire Janeiro | 197 000 | |
| Total | 3 963 | 197 000 |
La société entre dans le cadre des dispositions fiscales applicables au régime de groupe article 223A à 223U du CGI. L'option est à effet du 1er septembre 2005.
Impôt comptabilisé 196 882 €
Impôt en l'absence d'intégration fiscale €
L'impôt comptabilisé correspond au produit d'intégration fiscale des filiales pour 196 882 €.
| Au profit | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOTAL | Filiales | Participations | Autres entreprises liées |
Autres | |||
| Effets escomptés non échus | |||||||
| Cautionnements, avals et garanties donnés par la société Sûretés réelles consenties (hypothèques, nantissements, gage) Créances à l'exportation En-cours affacturage, bordereaux Dailly Abandons de créances avec clause de |
3 612 484 | 3 612 484 | |||||
| retour à meilleure fortune |
Autres engagements :
| Montant | |
|---|---|
| Crédit-bail | 107 693 |
| Intérêts des emprunts | 306 778 |
Les engagements de l'entreprise en matière d'indemnités de départ à la retraite calculés suivant la méthode rétrospective tenant compte des dispositions de la Convention Collective, des probabilités de vie et de présence dans l'entreprise, et d'une actualisation financière ne sont pas significatifs.
Le nombre d'heures disponibles au titre du Droit Individuel à la Formation pour l'ensemble des salariés présents au 31/08/2010 est de 388 heures.
| Nom | PONCIN YACHTS |
|---|---|
| Adresse | BP 27 |
| ZI LA PENISSIERE | |
| 17230 MARANS |
| Avances et acomptes | |
|---|---|
| Participations | 66 872 361 |
| Autres immobilisations financières | 16 798 414 |
| Créances d'exploitation | 849 239 |
| Créances diverses | 122 261 |
| Dettes d'exploitation | |
| Dettes diverses | 1 122 307 |
| Produits financiers | 320 091 |
| Charges financières | 55 012 |
| Quote | Valeur comptable des titres détenus |
Prêts et | Montant des | Résultats | Divid. | Chiffre d'affaires hors taxes |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Filiales et participations | Pays | Capital | Capitaux propres autres que capital |
part du capital détenu |
brute | nette | avances consentis par la société |
cautions et avals donnés par la société |
(bénéfice ou perte du dernier exercice) |
Enc. par la soc.au cours de l'ex. |
|
| A) Renseignements détaillés concernant | |||||||||||
| les filiales et participations ci-dessous | |||||||||||
| 1 - Filiales (à détailler) : | |||||||||||
| (+ 50 % du capital détenu) - PPR |
Fr | 38 112 | 3 572 502 | 99,7 | 5 335 753 | 5 019 753 | 1 715 757 | 379 710 | - | 4 826 794 | |
| - CATANA | Fr | 7 500 000 | 2 288 374 - | 100 | 20 240 000 | 7 257 000 | 2 897 130 | 836 - |
19 347 056 | ||
| - HARMONY | Fr | 19 000 000 | 23 182 451 - | 100 | 38 725 000 | - | 5 299 818 | 600 000 | 1 755 435 - | - | 4 837 786 |
| - KELT | Fr | 713 472 | 6 791 924 - | 100 | 2 556 608 | - | 6 964 344 | 1 097 731 | 1 701 373 - | - | 1 977 922 |
| - NAUTIC 2000 | Fr | 9 528 | 562 277 - | 100 (1) | - 162 326 |
- | 415 386 | ||||
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| 2 - Participations (à détailler) : | |||||||||||
| (10 à 50 % du capital détenu) | |||||||||||
| - PONCIN YACHTS & PARTNERS | Fr | 30 000 | 510 241 - | 50 | 15 000 | - | 1 637 122 | 198 996 | 58 228 | - | 2 192 952 |
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| B) Renseignements globaux concernant | |||||||||||
| les autres filiales et participations | |||||||||||
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| 31/08/2010 | |
|---|---|
| 12 mois | |
| I RESSOURCES STABLES BRUTES |
|
| Résultat net comptable | -2 763 309 |
| + Charges calculées | 3 715 449 |
| - Reprises / charges calculées | 548 686 |
| - +/- Values sur cession d'actif | -3 281 |
| - Subventions d'investissement virés au résultat | |
| = Capacité d'autofinancement | 406 735 |
| - Prélèvements | |
| Autofinancement disponible | 406 735 |
| Cessions ou réductions d'éléments de l'actif immobilisé | |
| Augmentation de capital ou apports de l'exploitant | |
| Augmentation des autres capitaux propres | |
| Augmentation des dettes financières | |
| Augmentation financement par crédit-bail | |
| Variation écarts conversion actif-passif | |
| TOTAL DES RESSOURCES STABLES | 406 735 |
| II EMPLOIS DURABLES |
|
| Distribution mises en paiement | |
| Acquisitions d'immobilisations | |
| . Incorporelles | |
| . Corporelles | 6 825 |
| . Financières | 672 703 |
| . par crédit-bail | |
| Charges à répartir / plusieurs exercices | |
| Réduction des capitaux propres | 518 644 |
| Remboursement des dettes financières | 250 000 |
| Remboursement financement crédit-bail | |
| Variation écarts conversion actif-passif | |
| TOTAL DES EMPLOIS DURABLES | 1 448 173 |
| Variation du fonds de roulement net global | -1 041 438 |
| Début 31/08/2009 |
Fin 31/08/2010 |
Variation | ||
|---|---|---|---|---|
| EXPLOITATION | ||||
| Actif d'exploitation | 3 085 627 | 1 860 951 | -1 224 676 | |
| . Stocks et en-cours | 1 157 179 | 616 932 | -540 247 | |
| . Avances et acomptes sur commandes | ||||
| . Clients et effets escomptés | 1 674 985 | 1 090 390 | -584 595 | |
| . Autres créances | 171 885 | 89 810 | -82 075 | |
| . Charges constatées d'avance | 81 578 | 63 819 | -17 759 | |
| Dettes d'exploitation | 1 667 499 | 817 289 | 850 210 | |
| . Avances et acomptes sur commandes | ||||
| . Dettes fournisseurs et comptes rattachés. | 1 203 407 | 453 809 | 749 597 | |
| . Dettes fiscales et sociales | 435 304 | 363 480 | 71 824 | |
| . Autres dettes | 13 462 | 13 462 | ||
| . Produits constatées d'avance | 15 327 | 15 327 | ||
| Besoin en fonds de roulement d'exploitation |
1 418 128 | 1 043 662 | -374 466 | |
| HORS EXPLOITATION | ||||
| . Actifs divers hors exploitation | 330 625 | 394 711 | 64 086 | |
| . Dettes divers hors exploitation | 5 082 988 | 5 112 219 | -29 230 | |
| Total | -4 752 363 | -4 717 508 | 64 086 | -29 230 |
| BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT GLOBAL |
-3 334 235 | -3 673 846 | -339 610 | |
| TRESORERIE | ||||
| . Disponibilités | 1 047 230 | 207 901 | -839 328 | |
| . Ouvertures de crédits bancaires | 6 043 313 | 5 905 813 | 137 500 | |
| - Crédit escompté | ||||
| - - |
||||
| Trésorerie | -4 996 084 | -5 697 912 | 137 500 | -839 328 |
| VARIATION DU FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL | -1 041 438 | |||
| Chantier Catana | 92 130 € |
|---|---|
| Harmony Yachts | 65 482 € |
| Poncin Yachts and Partners | 25 881 € |
| Kelt | 136 597 € |
| Chantier Catana | 400 023 € |
|---|---|
| Harmony Yachts | 431 734 € |
| Port Pin Rolland | 167 531 € |
| Nautic 2000 | 14 356 € |
| Poncin Yachts and Partners | 19 150 € |
| Kelt | 18 683 € |
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
OLIVIER PONCIN Président Directeur Général
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