Crédit Agricole Mutuel Sud Rhône Alpes

Earnings Release • Jan 28, 2011

INFORMATION FINANCIERE ANNUELLE au 31 décembre 2010

Crédit agricole Sud Rhône-Alpes Dynamisme commercial et rentabilité financière

En millions d'euros	Montant 2010		Evolution annuelle
Encours de crédit	10 653		+ 9.9 %
Encours de collecte (*)	16 222		+ 3,0 %
Soldes intermédiaires de gestion	Social		Consolidé IFRS
Produit net bancaire (PNB)	441.8	+ 12.0 %	444.2	+ 11.3%
Résultat brut d'exploitation hors impact NICE (RBE)	223.6	+ 18.3 %	225.8	+ 16.8%
Résultat net	105.3	+ 13.7 %	119.9	+ 21.6%
Coefficient d'exploitation	51,0%	- 1.1 pts	-	-
Taux de CDL (en capital)	1.60%	- 0.2 pts	-	-

(*) Hors capitalisation PREDICA

ACTIVITE

Volontaire et innovante, la Caisse Régionale confirme sa position de leader

Activité crédit : Dans un contexte économique incertain, la Caisse Régionale Sud Rhône Alpes confirme en 2010 sa forte implication et son rôle primordial dans le financement de l'économie régionale. Les encours de crédit progressent de +9.9% soit +962 millions d'euros

• La progression des encours de crédits immobiliers participent pleinement à ce succès (+10.7%).
• Le volontarisme de la Caisse Régionale aura également permis d'accompagner un nombre croissant d'entreprises et de collectivités locales dans leurs investissements. Nos encours de crédits d'équipement progressent de +11.1%.

Le volume de nos réalisations de crédits amortissables (en progression de 20,0% à 2 218 millions d'euros) dépasse désormais les niveaux record enregistrés en 2006.

Activité collecte : Nos encours progressent de +3.0% pour atteindre 16 222 millions d'euros, dynamisés par nos dépôts à vue (+6%) et par le succès de notre offre DAT Collect'OR. La collecte d'assurance vie affiche également une progression de 5,9%.

Parts de marché : La part de marché crédit progresse de 1 pt à 26,3% traduisant la mobilisation de notre réseau au service des projets de nos clients. Cette évolution est soutenue par la collecte qui voit sa part de marché consolidée autour de 24.2% malgré la pression exercée sur nos encours par la quote-part d'autofinancement des nombreux projets que nous avons financés.

Equipement clientèle : L'attractivité de nos offres a séduit plus de 31 000 nouveaux clients et les 51 000 nouveaux contrats d'assurances souscrits par notre clientèle portent le stock de contrats en vigueur à 300 000 en progression de 6% par rapport à 2009.

L'année 2010 a également été marquée par :

• Le renforcement de notre ancrage mutualiste : 12 500 nouveaux sociétaires nous ont rejoints contribuant à hauteur de 23 millions d'euros à la progression de nos fonds propres consolidés
• La montée en charge de la nouvelle organisation de la distribution qui renforce les compétences au service des clients de la Caisse régionale,
• L'engagement des travaux dans le cadre du projet NICE (système d'information unique commun à toutes les caisses régionales) orienté distribution et multicanal.

RESULATS FINANCIERS Des performances à 2 chiffres…

Le produit net bancaire est en hausse de 12.0% à 441.8 millions d'euros

• Porté par d'activité commerciale et un contexte de taux favorable aux métiers d'intermédiation.
• La Marge d'Intermédiation Globale progresse de 21,9% à périmètre constant.
• La progression des commissions s'affiche plus mesurée à +1,7% à périmètre constant.
• Les revenus de valeurs orientés sur des produits sécurisés s'établissent à 47,2 M€ en progression de 4.4%.

Hors projet de réorganisation de l'informatique groupe (projet NICE), nos charges de fonctionnement progressent de 6.2% témoignant de notre volonté d'accompagner le développement de la Caisse régionale par un renforcement de nos effectifs commerciaux et des structures d'accompagnement du siège. Les autres charges de fonctionnement sont maîtrisées et ressortent en baisse de 2,3%.

Le résultat brut d'exploitation progresse de 18.3% à 223.6 millions d'euros

• Le coefficient d'exploitation inférieur à 51% (-1.1 pts sur la période) confirme la capacité de la caisse régionale à produire une activité rentable dans des conditions efficientes.

Notre culture de gestion du risque associée à la forte progression de nos encours ramène notre taux de créances douteuses en capital à des niveaux historiquement bas : 1.60% - en baisse de 0.15pt. Cette évolution s'accompagne d'une stabilité de la provision pour risque affectée à 21 millions d'euros. L'exercice écoulé nous a également permis de renforcer le niveau des provisions pour risques futurs (provisions collectives, risques opérationnels) par une dotation de 26 millions d'euros.

Le résultat net affiche une croissance vigoureuse de 13.7% à 105,3 millions d'euros

• Après prise en compte d'un résultat net sur immobilisation de -6.8 millions d'euros et d'une charge fiscale étale de 57 millions d'euros,

Le résultat IFRS 2010 amplifie cette évolution avec une progression de 21,6 % à 119,9 millions d'euros

• Il intègre notamment le résultat des Caisses Locales pour 2,1 millions d'euros, le fonds dédié de la Caisse Régionale pour 1,1 millions d'euros, ainsi que les différents retraitements liés à la juste valeur et aux provisions sur titres (+ 3,3 millions d'euros) ainsi que la prise en compte des impôts différés (+ 8,5 millions d'euros).

CERTIFICAT COOPERATIF D'INVESTISSEMENT Une année de stabilité

Au cours de l'exercice 2010, la performance du CCI, dividende inclut, s'est élevée à 6,34% Sur la base d'un cours à 103.80 € fin décembre 2010, il demeure encore très inférieur à l'actif net. Il sera proposé à l'Assemblée Générale la mise en paiement d'un dividende de 6,82 euros, correspondant à une rentabilité par titre de 6,57 % sur la base du dernier cours de 2010.

PERSPECTIVES Consolidation de nos résultats

Après 2 années de croissance vigoureuse, la Caisse Régionale aura pour objectif de consolider ses performances sur l'exercice à venir tout en continuant à inscrire ses actions dans la qualité de la relation client, l'innovation et l'efficacité.

CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL SUD RHONE ALPES SOCIETE COOPERATIVE A CAPITAL VARIABLE Au capital actuel de 70 658 206,25 euros Siège social : 15-17, rue Paul Claudel - 38100 GRENOBLE 402 121 958 RCS GRENOBLE