Kering

Capital/Financing Update • Apr 12, 2011

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Paris, le 12 avril 2011

Dans le cadre de l'optimisation de la structure de sa dette, PPR lance une offre de rachat partiel de son emprunt obligataire à échéance 3 avril 2014

PPR lance une opération de rachat partiel auprès des investisseurs institutionnels de sa souche obligataire à échéance du 3 avril 2014, 800 millions d'euros - coupon 8,625%. L'offre portera sur un montant maximum de 250 millions d'euros et vise à améliorer le coût et la structure de la dette de PPR.

L'offre est ouverte du 12 avril 2011 à 9h00 (heure de Paris) au 20 avril 2011 à 16h00 (heure de Paris).

PPR a mandaté SG CIB, Crédit Agricole CIB et BNP Paribas CIB comme Dealer Managers.

PPR est noté BBB- (perspective positive) par Standard & Poor's.

Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, aux Etats-Unis. L'opération de rachat est lancée auprès d'investisseurs qualifiés seulement. Le présent communiqué ne constitue pas une offre au public d'instruments financiers ni une offre ou une quelconque sollicitation d'achat, de rachat ou de souscription d'instruments financiers aux Etats-Unis, ou dans tout autre pays où cela contreviendrait à la législation applicable. Des valeurs mobilières ne peuvent être offertes, souscrites ou vendues aux Etats-Unis qu'à la suite d'un enregistrement en vertu du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié (le "U.S. Securities Act"), ou dans le cadre d'une exemption à cette obligation d'enregistrement. Les obligations objet du présent communiqué n'ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du U.S. Securities Act et PPR n'a pas l'intention de procéder à une offre publique aux Etats-Unis.

A propos de PPR

Le Groupe PPR développe un ensemble de marques mondiales à fort potentiel de croissance distribuées dans plus de 120 pays. Avec ses marques Grand Public et ses marques de Luxe, PPR a réalisé, en 2010, un chiffre d'affaires de 14,6 milliards d'euros et rassemble plus de 60 000 collaborateurs au 31 décembre 2010. Le titre de PPR est coté à Euronext Paris (FR 0000121485, PRTP.PA, PPFP).

Retrouvez tout l'univers des marques de PPR sur www.ppr.com : le pôle Luxe (Gucci, Bottega Veneta, Yves Saint Laurent, Balenciaga, Boucheron, Sergio Rossi, Alexander McQueen et Stella McCartney), Puma, Fnac et Redcats (La Redoute, Vertbaudet, Somewhere, Cyrillus, Daxon, Ellos, The Sportsman's Guide, The Golf Warehouse et les marques Grandes tailles).

Contacts

Presse :	Charlotte Judet	+33 (1) 45 64 65 06	cjudet@ppr.com
	Paul Michon	+33 (1) 45 64 63 48	pmichon@ppr.com
Analystes/Investisseurs :	Alexandre de Brettes	+33 (1) 45 64 61 49	adebrettes@ppr.com
	Emmanuelle Marque	+33 (1) 45 64 63 28	emarque@ppr.com
Site internet :	www.ppr.com