Eiffage S.A.

Earnings Release • May 5, 2011

Société Anonyme au capital de 360 000 000 euros Siège social : 163 Quai du Docteur-Dervaux 92600 Asnières-sur-Seine RCS Nanterre 709 802 094

5 mai 2011

INFORMATION FINANCIERE TRIMESTRIELLE Trimestre clos le 31 mars 2011

1. CHIFFRE D'AFFAIRES AU 1ER TRIMESTRE 2011

Millions d'euros	er trimestre 2010 1	er trimestre 2011 1	Variation
CONSTRUCTION dont immobilier	838 91	831 104	- 0,8 %
TRAVAUX PUBLICS	701	741	+ 5,7 %
ENERGIE	756	749	- 0,9 %
METAL	168	181	+ 7,7 %
TOTAL TRAVAUX	2 463	2 502	+ 1,6 %
CONCESSIONS (hors Ifric 12)	446	486	+ 9,0 %
TOTAL GROUPE	2 909	2 988	+ 2,7 %
Dont : France Europe * Monde	2 485 400 24	2 556 398 34	+ 2,9 % - 0,5 % + 41,7 %
Chiffre d'affaires « Construction » des Concessions (Ifric 12)	52	49	n.s.

2. DESCRIPTION GENERALE DE L'ACTIVITE

EIFFAGE a réalisé au 1er trimestre 2011 un chiffre d'affaires consolidé de près de 3 milliards d'euros, en progression de 2,7 % par rapport à celui du 1er trimestre 2010 ; à périmètre et change constants, la hausse atteint 2,5 %.

Dans les activités Travaux, le chiffre d'affaires s'établit à 2,5 milliards d'euros, soit une progression de 1,6 % à structure réelle et de 1,3 % à périmètre et change constants :

Construction : 831 millions d'euros (- 0,8 % à structure réelle ; - 0,9 % à périmètre et change constants)

• En France, EIFFAGE CONSTRUCTION enregistre un chiffre d'affaires de 662 millions d'euros, soit une baisse de 4,7 % qui correspond au retard de la prise de commandes constatée en 2009 ; celle-ci a remarquablement rebondi depuis, et le niveau du carnet de commandes permet de maintenir la prévision de croissance attendue pour l'exercice.

Dans l'immobilier, les réservations de logements sont en hausse et la signature de deux immeubles de bureaux à Montpellier et Bordeaux s'avère prometteuse pour le marché tertiaire.

• En Europe, le chiffre d'affaires progresse de 17,6 % à 169 millions d'euros : au Benelux (+ 8,4 %) et en Pologne où l'activité double par rapport à 2010, tandis que la conjoncture en République tchèque reste difficile (- 4,1 % à change constant).

Travaux Publics : 741 millions d'euros (+ 5,7 % à structure réelle ; + 5,6 % à périmètre constant)

• En France, l'activité Travaux Publics (611 millions d'euros) est en progression de 3,6 %, les conditions météorologiques plus favorables qu'au 1er trimestre 2010 ayant soutenu les travaux dans la Route (+ 17,9 %) et les industries liées, alors que l'activité est en retrait dans le génie civil et le terrassement, notamment en raison de la fin des travaux de l'A65.
• En Europe, le chiffre d'affaires est en hausse de 10,3 % particulièrement en Allemagne (+ 27,5 %), alors que l'environnement économique continue à peser sur l'activité en Espagne (- 7,1 %).

Energie : 749 millions d'euros (- 0,9 % à structure réelle ; - 1,2 % à périmètre constant)

• En France, le début de l'année confirme la reprise d'activité qui avait été amorcée au 2^e semestre 2010, le chiffre d'affaires augmentant de 2 % (1,8 % à périmètre constant) à 631 millions d'euros ; les prises de commandes dans l'industrie ont redémarré, et le carnet est en hausse de plus de 8 %.
• En Europe, au contraire, le chiffre d'affaires décroît globalement de 14,7 %, en Allemagne, au Benelux, comme en Péninsule ibérique.

Métal : 181 millions d'euros (+ 7,7 % à structure réelle ; + 5 % à périmètre constant)

• En France, la construction métallique reste bien orientée et les services à l'industrie connaissent une nette reprise, alors que l'activité façade se stabilise à un bas niveau : au total, le chiffre d'affaires progresse de 25 % à 166 millions d'euros.
• En Europe, le repli de l'activité est significatif (- 63 %), dû à un effet de base et à des retards de démarrage de chantiers, pour s'établir à 12 millions d'euros, réalisés essentiellement en Allemagne.

Dans le domaine des Concessions, le trafic global sur le réseau d'APRR au 1er trimestre 2011, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, fait preuve d'un bon dynamisme avec une progression de 4,1 % par rapport au 1 er trimestre de l'année 2010. Le trafic des véhicules légers (VL) continue sa progression régulière avec une évolution de + 3,4 % ; le trafic poids lourds (PL) confirme la poursuite de sa reprise, en hausse de 7,5 % par rapport au 1er trimestre 2010. Cette tendance favorable, combinée à une augmentation des tarifs au 1er février 2011 de 2,10 % en moyenne, permet aux recettes de péage de progresser de 6,7 %, et le chiffre d'affaires d'APRR s'établit à 469 millions d'euros (440 millions d'euros au 1er trimestre 2010).

Sur le viaduc de Millau, le trafic PL est en hausse de 3,7 %, le trafic VL de 8,1 % et le trafic total de 7,4 % ; ces résultats sont en partie dus à un effet calendaire et aux bonnes conditions météorologiques du début de l'année. Les recettes de péage du 1er trimestre 2011 (5,2 millions d'euros) progressent de 12,9 %.

L'autoroute A65 (Pau-Langon), exploitée par A'Liénor depuis le 16 décembre 2010, a enregistré 76 millions de kilomètres parcourus au cours du 1er trimestre 2011 pour une recette correspondante de 9 millions d'euros ; le trafic augmente progressivement depuis la mise en service.

Les réseaux de fibre optique concédés au Groupe et les opérations de Partenariat Public-Privé en exploitation ont dégagé un chiffre d'affaires de 3 millions d'euros (2 millions d'euros au 1er trimestre 2010).

3. EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DEPUIS LE 31 DECEMBRE 2010 ET SITUATION FINANCIERE

Désigné attributaire pressenti en janvier 2011, EIFFAGE a été confirmé le 14 avril 2011 titulaire du contrat de PPP pour la conception, la construction, la maintenance et le financement de la ligne à grande vitesse Bretagne – Pays de la Loire (BPL) ; l'intégralité des financements apportés par EIFFAGE a été affermie et les contrats correspondants sont en cours de finalisation.

En janvier 2011, APRR a émis un nouvel emprunt obligataire de 1 milliard d'euros à échéance janvier 2017 ; le succès de cette émission démontre la capacité d'APRR à lever des montants importants à des conditions attractives et constitue une première étape du processus de refinancement de l'endettement contracté en février 2006 lors de l'acquisition d'APRR.

En mai 2011, Eiffage a renouvelé, pour une période de 5 ans, un programme de titrisation de créances commerciales d'un montant de 400 millions d'euros ; cette opération, qui vient compléter la ligne de crédit bancaire de 700 millions d'euros d'une durée de 5 ans contractée en décembre 2010, permet à EIFFAGE d'atteindre son objectif d'affermissement et d'allongement de ses lignes de liquidité.

4. PERSPECTIVES

Le carnet de commandes s'établissait au 1er avril 2011 à 11,7 milliards d'euros ; il ne comporte à ce stade aucune commande relative à la construction de la ligne BPL. En progression de 13,2 % sur un an, il représente en moyenne 12 mois d'activité et conforte la prévision de chiffre d'affaires du Groupe pour 2011, établie en début d'année à 13,7 milliards d'euros.

Contact investisseurs : Philippe DELMOTTE – Téléphone : 01 41 32 81 05 – E-mail : philippe.delmotte@eiffage.com