Crédit Agricole Mutuel Sud Rhône Alpes

Earnings Release • Jul 26, 2011

CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL SUD RHONE ALPES SOCIETE COOPERATIVE A CAPITAL ET PERSONNEL VARIABLES Au capital actuel de 70 658 206,25 euros Siège social : 15-17, rue Paul Claudel - 38100 GRENOBLE 402 121 958 RCS GRENOBLE

INFORMATION FINANCIERE IFRS SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2011

UNE CAISSE REGIONALE AU RYTHME DE SON TERRITOIRE

DES ENCOURS ET DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION BIEN ORIENTES.

Activité (en millions d'euros)

LIBELLE	30/06/11	30/06/10	Evolution
CREDITS (en millions d'euros)	10 910	10 019	+8,9%
COLLECTE (en millions d'euros)	16 330	15 853	+3,0%
Nombre de contrats d'assurances (en milliers)	304	297	+2,4%

Résultats financiers consolidés IFRS (en millions d'euros)

LIBELLE	30/06/11	30/06/10	Evolution
Produit net bancaire	243,3	235,7	+3,2%
Charges de fonctionnement hors Projet NICE	-109,8	-110,0	-0,2%
Résultat brut d'exploitation (hors Projet NICE)	133,5	125,7	+6,2%
Coefficient d'exploitation (hors projet NICE)	45,8 pts	47,1 pts	-1,3 pt
Coût du risque crédit affecté	-7,2	-16,6	NS
Coût du risque collectif et autre	-15,4	-8,4	NS
Coûts spécifiques projet informatique NICE	-5,3	-0,9	NS
Impôt sur les sociétés	-27,9	-26,5	+5,4%
Résultat net consolidé	77,4	73,3	+5,6%
Résultat social	70,6	67,1	+5,3%

ACTIVITE :

Leader sur son marché, la Caisse Régionale favorise le développement de son territoire

Succès de la campagne commerciale du 1er semestre : Le 1er semestre aura été marqué par le succès de la campagne commerciale « Samba ». Son approche par univers de besoins clients associée à des offres bancaires compétitives confirme la posture volontariste de développement du Crédit agricole Sud Rhône Alpes. Présente sur l'ensemble de ses marchés, la Caisse Régionale a su conjuguer la force de la banque de proximité et la puissance de la Banque en Ligne renouvelant avec succès des achats groupés, des ventes privées et des ventes flash sur son site internet.

La dynamique de développement de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Sud Rhône Alpes se poursuit donc sur un rythme soutenu sur le premier semestre 2011 :

• Sur un an glissant, nos encours de crédits progressent de 8,9%. Les encours habitat progressent de +11,7% et équipement de +6,5%.
• Sur un an glissant, les encours de collecte croissent de 3,0% tirés par la collecte monétaire +10,3%, l'épargne logement +4,6% et l'activité d'assurance-vie +4,8%.

Ce dynamisme commercial permet un nouvel accroissement de nos parts de marché.

RESULTATS FINANCIERS :

Une situation financière bien orientée permettant de confirmer les ambitions de développement de la Caisse Régionale.

Le PNB IFRS est en progression de 3,2% à 243,3 M€ :

• Les commissions de services bancaires et d'assurance progressent de 5,6% en lien avec le développement du fonds de commerce et de l'équipement de la clientèle.
• La marge d'intermédiation globale est pénalisée par la baisse des commissions de collecte liée au resserrement du spread de taux, entre taux courts et taux longs. Elle bénéficie toutefois de l'effet favorable du développement de l'activité Collecte / Crédits

Hors projet de réorganisation de l'informatique du Groupe (projet NICE), les charges de fonctionnement sont en diminution de 0,2%. Le coût lié au projet NICE connaît une forte saisonnalité avec une hausse de 4,4 M€ au 30 juin comparé à une quasi stabilité en prévision annuelle.

Le résultat brut d'exploitation (hors projet NICE) s'accroît de 6,2% à 133,5 M€. Après prise en compte du projet NICE, il progresse de 2,7%.

Le coût du risque affecté au crédit à 7,2 M€ est en nette diminution par rapport au 1er semestre 2010. Le taux de CDL à 1,59% en capital diminue de 0,23 pt sur 12 mois, ce qui positionne la Caisse Régionale Sud Rhône Alpes parmi les 3 meilleures Caisses Régionales du groupe. La Caisse régionale a poursuivi son provisionnement des risques latents et se situe à un niveau de couverture de ses risques supérieur à la moyenne du Groupe.

Le résultat net consolidé (normes IFRS) se situe à 77,4 M€ en hausse de 5,6 %.

Le résultat net social s'élève à 70,6 M€, en hausse de 5,3 % par rapport à juin 2010.

CERTIFICAT COOPÉRATIF D'INVESTISSEMENT

Le cours du CCI Sud Rhône Alpes affiche une performance de 19,2% (dividende inclus de 6,82€ versé le 1er juin) sur le 1er semestre 2011 et s'élève à 116,9 € à fin juin.

PERSPECTIVES 2011 :

Après 2 années de croissance vigoureuse, la Caisse Régionale a pour objectif de consolider ses performances sur l'exercice 2011 tout en continuant à inscrire ses actions dans la qualité de la relation client, l'innovation et l'efficacité. Elle confirme ses prévisions de progression de PNB autour de +4% pour l'exercice 2011.