Quarterly Report • Nov 30, 2011
Quarterly Report
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| Compte de résultat | 30/06/2011 | 30/06/2010 | 31/12/2010 |
|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | 6 mois | 6 mois | 12 mois |
| Chiffre d'affaires | 9 720 | 11 049 | 21 427 |
| Résultat opérationnel courant | 692 | 1 267 | 1 970 |
| Résultat opérationnel | 696 | 1 091 | 1 785 |
| Résultat net Part du Groupe | 499 | 753 | 1 298 |
| Bilan | |||
| En milliers d'euros | 30/06/2011 | 30/06/2010 | 31/12/2010 |
| Capitaux Propres | 18 369 | 17 989 | 18 308 |
| Actif courant | 16 650 | 17 310 | 16 572 |
| Passif courant | 10 326 | 10 998 | 9 685 |
| Total Bilan | 29 840 | 30 364 | 29 302 |
Le chiffre d'affaires consolidé s'est élevé à 9 720 K€ contre 11 049 K€ pour le 1er semestre 2010. Par nature de vente, le chiffre d'affaires se répartit de la façon suivante :
| En milliers | 1er semestre | 1er semestre | Evolution | ||
|---|---|---|---|---|---|
| d'euros | 2011 | % | 2010 | % | en % |
| Licences | 1 494 | 15% | 2 773 | 25 % | -46% |
| Maintenance | 3 411 | 35% | 3 408 | 31 % | |
| Professional Services | 4 815 | 50% | 4 868 | 44 % | -1% |
| Total | 9 720 | 100% | 11 049 | 100% | -12% |
Au titre du 1er semestre 2011, le chiffre d'affaires est en baisse de 12% au regard de la même période de 2010. Hors l'impact de Quatrax cette baisse s'établit à 14,5%.
Le chiffre d'affaires licences de Coheris est en décroissance de 46 % par rapport au 1er semestre 2010. Le repositionnement des offres faisant évoluer le business modèle traditionnel de la société rend la comparaison défavorable par rapport à la même période 2010.
Le chiffre d'affaires maintenance est stable.
Les professional Services sont en léger repli de 1%.
Le résultat opérationnel courant ressort à 692 K€ contre 1 267 K€ au 1er semestre 2010. La politique de maîtrise de l'ensemble des coûts engagée a permis de compenser la baisse de chiffre d'affaires.
Le résultat opérationnel consolidé s'établit à 696 K€ contre 1 091 K€ au 1er semestre 2010.
Le coût de l'endettement financier net de -2 K€ contre - 34 K€ au titre de la même période 2010.
Le résultat net consolidé ressort ainsi à 499 K€ contre 753 K€ au 1er semestre 2010.
L'effectif du groupe au 30 juin 2011 est de 198 collaborateurs (incluant 18 collaborateurs de Quatrax) contre 203 au 30 juin 2010.
Les investissements de la période se sont élevés à 1 288 K€ dont 1 282 K€ ont été investis en développement sur les logiciels de Coheris dans les domaines du CRM, de la Business Intelligence et du Datamining (contre 1 522 K€ au premier semestre 2010 dont 1 487 K€ en développement logiciels).
Grâce notamment au lancement d'offres majeures au cours du 1er semestre, aux « Smarter Solutions » et aux efforts de positionnement d'offres SaaS sur ses gammes de produits, le Groupe dispose d'un portefeuille d'affaires important qui doit se concrétiser à partir du second semestre 2011.
Par ailleurs Coheris a remporté avec un partenaire stratégique, un important contrat à l'international, qui pour des raisons administratives n'est pas comptabilisé sur le 1er semestre et sera donc enregistré au cours du 2ème semestre 2011.
Néanmoins et compte tenu des évolutions récentes du marché et du contexte économique, Coheris va rester prudent dans ses perspectives de fin d'année.
| ACTIF (en milliers d'euros) | 30/06/2011 | 30/06/2010 | 31/12/2010 |
|---|---|---|---|
| Écarts d'acquisitions | 8 385 | 8 106 | 8 106 |
| Immobilisations incorporelles | 3 793 | 3 950 | 3 485 |
| Titres mis en équivalence | 175 | 190 | |
| Immobilisations corporelles | 258 | 387 | 304 |
| Actifs financiers | 364 | 401 | 392 |
| Actifs d'impôts différés | 215 | 212 | 253 |
| ACTIF NON COURANT | 13 190 | 13 054 | 12 730 |
| Stocks et en-cours | 5 | 35 | 24 |
| Clients et comptes rattachés | 8 823 | 8 998 | 9 156 |
| Autres créances et comptes de régularisation | 952 | 1 278 | 1 054 |
| Disponibilités | 6 870 | 6 997 | 6 338 |
| ACTIF COURANT | 16 650 | 17 310 | 16 572 |
| TOTALDE L'ACTIF | 29 840 | 30 364 | 29 302 |
| PASSIF (en milliers d'euros) | 30/06/2011 | 30/06/2010 | 31/12/2010 |
|---|---|---|---|
| Capital | 2 245 | 2 245 | 2 245 |
| Réserves liées au capital | 696 | 696 | 696 |
| Titres auto détenus | -784 | -558 | -776 |
| Réserves et résultats consolidés | 16 305 | 15 661 | 16 231 |
| Écarts de conversions | -93 | -55 | -88 |
| Capitaux propres - part du groupe | 18 369 | 17 989 | 18 308 |
| Intérêts minoritaires | |||
| CAPITAUX PROPRES | 18 369 | 17 989 | 18 308 |
| Passifs financiers (> 1an) | 113 | 98 | 35 |
| Passif d'impôts différés | 337 | 933 | 489 |
| Provisions pour risques et charges | 695 | 345 | 785 |
| Autres passifs non courants | |||
| PASSIF NON COURANT | 1 145 | 1 376 | 1 309 |
| Passifs financiers (< 1an) | 358 | 335 | 326 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 1 565 | 1 499 | 856 |
| Autres dettes et comptes de régularisation | 8 403 | 9 164 | 8 503 |
| PASSIF COURANT | 10 326 | 10 998 | 9 685 |
| TOTAL DU PASSIF | 29 840 | 30 364 | 29 302 |
| (en milliers d'euros) | 30/06/2011 | 30/06/2010 | 31/12/2010 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 9 720 | 11 049 | 21 427 |
| Autres produits de l'activité | 1 313 | 1 866 | 3 160 |
| Achats et services extérieurs | -2 103 | -2 036 | -3 754 |
| Charges de personnel | -6 803 | -7 613 | -14 668 |
| Impôts et taxes | -238 | -441 | -747 |
| Dotations aux amortissements | -1 134 | -1 215 | -2 373 |
| Dotations aux provisions | -75 | -536 | |
| Autres produits et charges d'exploitation | -63 | - 268 | -539 |
| Résultat opérationnel courant | 692 | 1 267 | 1 970 |
| Résultat des activités cédées | |||
| Autres produits et charges opérationnels | 4 | -176 | -185 |
| Résultat Opérationnel | 696 | 1 091 | 1 785 |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 38 | 5 | 25 |
| Coût de l'endettement financier brut | -36 | -38 | -57 |
| Autres produits et charges financiers | -4 | -1 | |
| Coût de l'endettement financier net | -2 | -34 | -32 |
| Charges d'impôt | -180 | -304 | -455 |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | -15 | ||
| Résultat Net | 499 | 753 | 1 298 |
| Part du groupe | 499 | 753 | 1 298 |
| Intérêts minoritaires | |||
| Nombre d'actions retenues pour le calcul | 5 613 075 | 5 613 075 | 5 613 075 |
| RNPG par action | 0,09 | 0,13 | 0,23 |
| Nombre d'actions diluées retenues pour le calcul | 5 613 075 | 5 613 075 | 5 613 075 |
| RNPG dilué par action | 0,09 | 0,13 | 0,23 |
| (en milliers d'euros) | 30/06/2011 | 30/06/2010 | 31/12/2010 |
|---|---|---|---|
| Résultat net des sociétés intégrées | 514 | 753 | 1 298 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 1 036 | 1 092 | 2 569 |
| Charges et produits liés aux stocks-options | |||
| Autres produits et charges calculés | |||
| Plus et moins values de cession | 101 | 100 | |
| CAF après coût de l'endettement financier net et impôt | 1 550 | 1 946 | 3 967 |
| Coût de l'endettement financier net | |||
| Charge d'impôt (y compris les impôts différés) | 180 | 304 | 455 |
| CAF avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) | 1 730 | 2 250 | |
| Impôt versé (B) | -263 | -242 | -877 |
| Variation du BFR lié à l'activité (C) | 1 353 | 1 489 | 19 |
| Flux de trésorerie généré par l'activité (D) = (A+B+C) | 2 820 | 3 497 | 3 564 |
| Décaissements liés aux acquisitions d'immo. Corp. et incorp. | -1 288 | -1 552 | -2 164 |
| Encaissements liés aux cessions d'immo. Corp. et incorp. | 1 | 317 | |
| Décaissements liés aux acquisitions d'immo. Financières | -1 | -18 | -18 |
| Encaissements liés aux cessions d'immo. Financières | 32 | 251 | 260 |
| Incidence de variation de périmètre (2) | -579 | -190 | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissements (E) | -1 836 | -1 318 | -1 795 |
| Sommes reçues lors de l'exercice des stocks options | |||
| Rachats et reventes d'actions propres (1) | -8 | -99 | -318 |
| Augmentation de capital | |||
| Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice | |||
| - Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | -427 | - 542 | -542 |
| - Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | |||
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 20 | ||
| Remboursement d'emprunts | -37 | - 29 | -63 |
| Intérêts financiers nets versés | |||
| Flux nets de trésorerie lié aux opérations de financement (F) | -452 | -670 | -923 |
| Variation de trésorerie nette (D+E+F) | 532 | 1 509 | 846 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 6 334 | 5 488 | 5 488 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 6 866 | 6 997 | 6 334 |
(1) Solde des achats d'actions propres et des transferts pour règlement d'earn out.
(2) Incidence des variations de périmètre : Acquisition de Quatrax
| (en milliers d'euros) | 30/06/2011 | 30/06/2010 | 31/12/2010 |
|---|---|---|---|
| Prix d'achat des titres | 900 | 190 | |
| Trésorerie des sociétés acquises | -321 | ||
| Incidence des variations de périmètre | 579 | 190 |
5
Ils évoluent comme suit par rapport au 31 décembre 2009 et 2010 et 30 juin 2010 :
| (en milliers d'euros) | Capital | Réserves | Titres | Réserves | Écart | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| liées au | auto | et résultat | de | part du | ||||
| capital | détenus | consolidés | conversion | groupe | Minoritaires | Total | ||
| Au 31 décembre 2009 | 2 245 | 696 | - 459 | 15 473 | - 64 | 17 891 | 17 891 | |
| Gains nets sur actifs financiers | ||||||||
| Écart de conversion | 9 | 9 | 9 | |||||
| Total des produits et charges de | ||||||||
| l'exercice directement reconnus | ||||||||
| en capitaux propres | 9 | 9 | 9 | |||||
| Opération sur titres auto détenus | -99 | -99 | -99 | |||||
| Paiements fondés sur des actions | ||||||||
| Affectation du résultat | ||||||||
| Versement du dividende | -542 | -542 | -542 | |||||
| Autres variations | -23 | -23 | -23 | |||||
| Résultat 1er semestre 2010 | 753 | 753 | 753 | |||||
| Total des opérations revenant | ||||||||
| aux actionnaires | -99 | 188 | 89 | 89 | ||||
| Au 30 juin 2010 | 2 245 | 696 | -558 | 15 661 | -55 | 17 989 | 17 989 | |
| Gains nets sur actifs financiers | ||||||||
| Écart de conversion | -33 | -33 | -33 | |||||
| Total des produits et charges de | ||||||||
| l'exercice directement reconnus | ||||||||
| en capitaux propres | -33 | -33 | -33 | |||||
| Opération sur titres auto détenus | -218 | -218 | -218 | |||||
| Paiements fondés sur des actions | ||||||||
| Affectation du résultat | ||||||||
| Versement du dividende | ||||||||
| Autres variations | 25 | 25 | 25 | |||||
| Résultat 2nd semestre 2010 | 545 | 545 | 545 | |||||
| Total des opérations revenant | ||||||||
| aux actionnaires | ||||||||
| Au 31décembre 2010 | 2 245 | 696 | -776 | 16 231 | -88 | 18 308 | 18 308 | |
| Gains nets sur actifs financiers | ||||||||
| Écart de conversion | -5 | -5 | -5 | |||||
| Total des produits et charges de | ||||||||
| l'exercice directement reconnus | ||||||||
| en capitaux propres | -5 | -5 | -5 | |||||
| Opération sur titres auto détenus | -8 | -8 | -8 | |||||
| Paiements fondés sur des actions | ||||||||
| Versement du dividende | -427 | -427 | -427 | |||||
| Affectation du résultat | ||||||||
| Autres variations | 2 | 2 | 2 | |||||
| Résultat 1er semestre 2011 | 499 | 499 | 499 | |||||
| Total des opérations revenant | ||||||||
| aux actionnaires | -8 | 74 | 66 | 66 | ||||
| Au 30 juin 2011 | 2 245 | 696 | -784 | 16 305 | -93 | 18 369 | 18 369 |
Les notes sont regroupées sous les titres suivants :
| 6.1 - Principes et méthodes comptables utilisés. . | 8 |
|---|---|
| 6. 1.1 - Périmètre de consolidation. . | 8 |
| 6. 1.2 - Méthodes d'évaluation. . | 9 |
| 6. 1.2.1 - Règles et méthodes comptables. . | 9 |
| 6. 2 - Explication des postes des éléments financiers. . | 12 |
| 6. 2.1 - Écarts d'acquisition. | 12 |
| 6. 2.2 - Immobilisations incorporelles. . | 12 |
| 6. 2.3 - Créances d'exploitation. . | 12 |
| 6. 2.4 - Etat des produits et charges comptabilisés. . | 12 |
| 6. 2.5 - Provisions risques et charges. | 13 |
| 6. 2.6 - Emprunts et dettes financières. . | 13 |
| 6. 2.7 - Autres produits et charges opérationnels. . | 13 |
| 6. 2.8 - Effectif. . | 13 |
| 6. 2.9 - Impôt sur les sociétés. . | 13 |
| 6. 2.10 - Transactions avec les parties liées. . | 14 |
| 6. 2.11 - Engagements hors bilan. . | 14 |
| 6. 3 - Attestation du responsable du rapport semestriel d'activité. . | 14 |
Les informations sont exprimées en milliers d'euros sauf pour le résultat par action.
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés de Coheris pour la période se terminant le 30 juin 2011 comprennent la société et ses filiales et sont établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne. Coheris n'a pas anticipé de norme, amendement et interprétation dont la date d'application obligatoire est postérieure au 1er janvier 2011.
Conformément à la norme IAS 1 révisée, le résultat net global est présenté dans deux états séparés : le compte de résultat et l'état des produits et charges comptabilisés en note 6.2.4 (incluant les gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres).
Par ailleurs, il y a lieu de préciser que les normes, amendements et interprétations, non encore validées par l'Union Européenne sont sans incidences sur les comptes du groupe Coheris. Les états financiers intermédiaires ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 15 septembre 2011.
Les états financiers intermédiaires résumés ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 Information financière intermédiaire. Ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2010.
La présentation d'états financiers consolidés intermédiaires, nécessite le recours à des analyses fondées sur des évaluations et des hypothèses qui ont une incidence sur les produits, les charges, actifs, passifs du groupe. Ces évaluations sont basées sur les expériences acquises par le groupe, et d'autres facteurs jugés raisonnables selon les circonstances actuelles. Les résultats réels pourront différer de ces estimations.
Les estimations et hypothèses concernent principalement la reconnaissance du chiffre d'affaires, les impôts différés actifs, les tests de valeurs sur les actifs, et les provisions.
Il convient de noter que la société ne procède pas à l'estimation chiffrée du crédit d'impôt recherche lors de l'arrêté semestriel, par conséquent aucun crédit d'impôt recherche n'est comptabilisé dans les états financiers intermédiaires au titre des premiers semestres 2010 et 2011.
Le périmètre de consolidation est le suivant :
| Société | % contrôle | % intérêt Méthode Date d'entrée | ||
|---|---|---|---|---|
| Coheris SA | Mère | Mère | ||
| Coheris GmbH | 100 % | 100 % | I.G. | 01/04/2000 |
| Coheris Benelux | 100 % | 100 % | I.G. | 20/07/2000 |
| Coheris Suisse | 100 % | 100 % | I.G. | 01/10/2000 |
| DataXpresso | 100 % | 100 % | I.G. | 01/03/2007 |
| Jeemeo | 15% | 15% | M.E. | 31/12/2010 |
| Quatrax | 100% | 100% | I.G. | 01/05/2011 |
Les écarts de première consolidation constatés à l'occasion d'une prise de participation, définis comme la différence entre le coût d'acquisition (frais compris jusqu'au 31/12/10) des titres et la quote-part acquise dans la situation nette retraitée de la société consolidée estimée à la date d'acquisition, sont affectés aux postes appropriés du bilan consolidé.
Les écarts d'acquisition positifs résiduels sont portés à l'actif du bilan sous la rubrique « Écarts d'acquisition ».
Lors de chaque arrêté, les indices d'éventuelles pertes de valeur des actifs concernés sont examinés. Si des changements significatifs défavorables apparaissent et au minimum une fois par an, un test de valorisation est effectué et un amortissement exceptionnel est comptabilisé en cas de perte de valeur.
Les tests de valorisation sont mis en œuvre au 31 décembre de chaque année selon la méthode de l'actualisation des cash flows futurs (DCF) dont les principales hypothèses retenues sont les suivantes :
Elles comprennent essentiellement :
ils sont évalués au coût de production sur la base des temps passés par les développeurs à l'exclusion du temps de supervision. Les heures produites sont valorisées à partir des salaires, augmentés des charges sociales par application d'un coefficient de charges,
l'économie d'impôt liée au Crédit Impôt Recherche, découlant de la partie éligible des frais de recherche et développement, est incluse dans la valorisation des actifs ainsi constatés (ce traitement du CIR a été appliqué pour la première fois au 31/12/09),
Il s'agit des matériels informatiques et téléphoniques utilisés par la société ainsi que du mobilier et du matériel de bureaux comptabilisés à leur coût historique et ne font l'objet d'aucune réévaluation.
Les durées et les modes d'amortissement sont les suivants :
| Logiciels . | 3 ans linéaires |
|---|---|
| Installations . | 5 ans linéaires |
| Matériel de bureau et informatique . | 3 ans linéaires |
| Mobilier de bureau. | 2 à 7 ans linéaires |
Elles figurent au bilan pour leur valeur d'acquisition. Une provision est constituée lorsque la valeur d'inventaire de la participation, susceptible d'être déterminée d'après plusieurs critères (capitaux propres, plus values latentes, rentabilité, perspectives,…) est inférieure à la valeur comptable.
Les créances clients sont valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque des risques prévisibles de non recouvrement apparaissent.
Les prestations faisant l'objet d'un contrat au forfait sont enregistrées selon la méthode à l'avancement. L'avancement est mesuré au prorata des coûts dépensés rapportés aux coûts à terminaison des contrats ; en conséquence, lorsque l'avancement est supérieur au montant des factures émises, une facture à établir est comptabilisée ; a contrario, lorsque les factures émises sont d'un montant supérieur au stade d'avancement, un produit constaté d'avance est enregistré.
L'activité faisant généralement l'objet de contrats distincts de licence et de maintenance d'une part et de services associés d'autre part, les droits d'utilisation (licences revendues ou licences de produits Coheris) sont comptabilisées dès leur livraison.
Dans le cas où les services associés sont considérés comme essentiels au fonctionnement du progiciel, le projet est considéré dans son ensemble et est comptabilisé suivant la méthode à l'avancement.
La norme IFRS 8 relative à l'information sectorielle impose d'analyser la performance de l'entreprise en fonction de secteurs opérationnels. Compte tenu de la nature de ses produits, des procédés de fabrication et de la typologie de ses clients, l'activité d'Editeur de Logiciels présente un caractère très intégré. De ce fait, Coheris est mono secteur.
Les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur valeur de marché en fin de période.
Les risques et charges identifiés à la clôture de l'exercice, mais dont la réalisation est incertaine font l'objet de provisions ; il s'agit plus particulièrement :
Les principales hypothèses qui ont été retenues pour l'évaluation des indemnités de fin de carrière sont les suivantes :
Les options attribuées à compter du 7 novembre 2002 et dont la date d'exercice est postérieure au 1er janvier 2005 ont été prises en compte soit le plan VI du 5 août 2004 et le plan VII du 4 mai 2006.
Les bénéficiaires des options peuvent exercer leurs droits 4 ans après la date d'attribution et ce, pendant un délai de 3 ans, soit entre la 5ème et la 7ème année suivant l'attribution.
La détermination de la juste valeur de ces options à la date d'attribution a été effectuée en appliquant un modèle de type Black & Scholes. Cette valeur est intangible pour la durée du plan.
La valeur des options, considérée comme coût des services rendus par le personnel en contrepartie des options reçues, est comptabilisée linéairement sur la période d'acquisition des droits, soit à raison d'un ¼ par an prorata temporis la première année.
Les impôts différés résultent des différences temporaires entre les valeurs comptables et fiscales des actifs et passifs au bilan consolidé et des déficits fiscaux dont la recouvrabilité est probable. Ils sont calculés selon la méthode du report variable en appliquant les derniers taux d'impôts votés à la date de la clôture.
Le résultat net consolidé par action est calculé en fonction du nombre moyen pondéré d'actions en circulation durant la période.
Le résultat net consolidé par action après dilution est calculé comme décrit ci dessus, y compris le nombre moyen pondéré d'actions qui résulterait de la levée des options existantes. Ce calcul est effectué selon la méthode du rachat d'actions.
Les comptes des sociétés étrangères ont été convertis pour le bilan au cours de clôture et pour le compte de résultat au cours moyen de la période.
Le montant net total des écarts d'acquisition augmente 278 K€ comparativement au 31 décembre 2010 et ressort donc à 9 185 K€ compte tenu de l'acquisition de la société Quatrax dont le calcul est provisoire au 30 juin 2011.
Aucun indice de perte de valeur n'a été détecté au 30 juin 2011.
Les immobilisations incorporelles nettes passent de 3 485 K€ au 31 décembre 2010 à 3 793 K€ au 30 juin 2011.
Les investissements en recherche et développement ont été de 1 282 K€ et les amortissements correspondants de 1 062 K€.
Les provisions clients comptabilisées au 30 juin s'élèvent à 662 K€ de provisions sur les clients.
Les créances clients brutes s'élèvent à 9 485 K€.
| Groupe | Minoritaires | Total |
|---|---|---|
| 753 | 753 | |
| 9 | 9 | |
| 9 | 9 | |
| 762 | 762 | |
| Groupe | Minoritaires | Total |
| 499 | 499 | |
| -5 | -5 | |
| -5 | -5 | |
| 494 | 494 | |
Elles évoluent comme suit par rapport au 31 décembre 2010.
| (en milliers | Variation | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| d'euros) | 31/12 | de | Dotation | Reprise | 30/06 |
| 2010 | périmètre | 2011 | |||
| Provisions | |||||
| pour risques | |||||
| et charges | 785 | 5 | 95 | 695 |
Elles comprennent principalement la provision pour indemnités de fin de carrière pour 198 K€.
Les autres provisions se rapportent à divers litiges en cours.
A la connaissance de la société, les litiges connus ne nécessitent pas de provisionnement supplémentaire dans les comptes au 30/06/11.
| En K€ | Total | - 1 an | 1 à 5 ans | + 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts et dettes | ||||
| auprès des | ||||
| établissements | ||||
| de crédit (1) | 211 | 98 | 113 | |
| Emprunts et dettes | ||||
| financières divers | 260 | 260 | ||
| Total | 471 | 358 | 113 | |
| (1) dont emprunts | ||||
| liés au crédit bail | 40 | 40 |
Les emprunts et dettes auprès des établissements de crédit incluent l'emprunt Oséo souscrit par Quatrax pour 122 K€.
Les emprunts et dettes financières divers sont constitués principalement des comptes de participation des salariés.
La ligne « autres produits et charges opérationnels » correspond aux coûts liés des litiges dont l'antériorité est d'au moins 2 exercices.
L'effectif du groupe au 30 juin 2011 est de 198 collaborateurs contre 203 au 30 juin 2010 (dont une augmentation de 18 collaborateurs suite à l'acquisition de Quatrax).
Il se décompose comme suit en K€ :
| Impôt dû. | 226 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Impôt différé. | -46 | ||||
| Total. | 180 |
L'écart entre la charge d'impôt théorique et la charge d'impôt effective s'explique comme suit (en K€) :
| Résultat consolidé avant impôt | |
|---|---|
| et dépréciation des écarts d'acquisition. . | 694 |
| Charge d'impôt théorique | |
| (taux d'impôt de Coheris : 33,33 %). | 231 |
| Impact amortissement du CIR non fiscalisé. . | -81 |
| Différences permanentes. | 12 |
| Impôt de distribution. | 3 |
| Divers. | 15 |
| Charge d'impôt effective. | 180 |
Au titre du premier semestre 2011, les rémunérations du comité de direction se sont élevées à 195 K€ dont 4 K€ d'avantages en nature.
Au cours du premier semestre 2011, la composition du comité de direction était la suivante :
Coheris a adressé une lettre de confort à la banque de Coheris Benelux, sans limitation de montant ni de durée.
Des Compléments de Prix relatifs à l'acquisition Quatrax en mai
2011 peuvent être dus en fonction de l'atteinte d'objectifs à fin
2011 pour un montant maximum de 800 K€.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Suresnes le 15 septembre 2011
Fabrice Roux Président Directeur Général
7
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration dans un contexte de forte volatilité des marchés, de crise économique et financière caractérisé par une difficulté certaine à appréhender les perspectives d'avenir qui prévalait déjà à la clôture de l'exercice au 31 décembre 2010. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Boulogne-Billancourt et Paris, le 16 septembre 2011
Raymond PETRONI Didier LECHEVALIER MAZARS EREC ASSOCIES
Siège social 22 quai Gallieni 92150 Suresnes Tél. : +33 (0)1 57 32 60 60 Fax : +33 (0)1 57 32 62 00 www.coheris.fr
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