Crédit Agricole Mutuel Sud Rhône Alpes

Transaction in Own Shares • Apr 4, 2012

CREDIT AGRICOLE SUR RHONE ALPES

Société coopérative à capital variable Siège Social : 15, 17 rue Paul Claudel BP 67 – 38041 GRENOBLE CEDEX 9 402 121 958 RCS GRENOBLE - APE 6419 Z

DESCRIPTIF DU PROGRAMME DE RACHAT DE SES PROPRES CERTIFICATS COOPERATIFS D'INVESTISSEMENT, AUTORISE PAR L'ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DES SOCIETAIRES DU 27 MARS 2012.

En application de l'article L. 241-2 du Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers, le présent document constitue le descriptif du programme de rachat approuvé par l'Assemblée Générale Mixte du 27 mars 2012.

I – NOMBRE DE TITRES ET PART DU CAPITAL DETENU DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT PAR L'EMETTEUR

Au 31/03/2012, le Crédit Agricole Sud Rhône Alpes détient 36 390 CCI, représentant 4.63% des certificats coopératifs d'investissement, et 0.79% de l'ensemble des titres composant le capital social de la Caisse Régionale.

Ces titres sont détenus au travers d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie approuvée par l'AMF, et d'un contrat de rachat.

II – OBJECTIF DU CONTRAT DE LIQUIDITE

La totalité des CCI détenus sont affectés à l'objectif d'animation du marché des CCI par un prestataire de services d'investissement dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie de l'AFEI reconnue par l'Autorité des Marchés Financiers.

III – OBJECTIFS DU PROGRAMME DE RACHAT

L'autorisation conférée pour une durée de 18 mois par l'assemblée générale mixte des actionnaires du 27 mars 2012 est destinée à permettre à la Caisse Régionale de Crédit Agricole Sud Rhône Alpes d'opérer en bourse ou hors marché sur ses certificats coopératifs d'investissement en vue de toute affectation permise ou qui viendrait à être permise par la loi ou la réglementation en vigueur. En particulier, la Caisse Régionale pourra utiliser cette autorisation en vue de conserver les certificats coopératifs d'investissement de la Caisse Régionale qui auront été achetés en vue de leur remise ultérieure à l'échange ou en paiement dans le cadre d'éventuelles opérations de croissance externe.

Elle pourra également attribuer ces certificats coopératifs aux salariés et/ou mandataires sociaux exerçant des fonctions de dirigeant, au titre de leur participation aux fruits de l'expansion de l'entreprise ou d'un plan d'épargne d'entreprise ainsi qu'au titre des opérations visées aux articles L.225-197-1 à L.225-197-3 du Code de commerce.

Elle pourra éventuellement procéder, dans la limite de 10% du nombre de CCI par période de 24 mois, à l'annulation de ces certificats coopératifs d'investissement en réduisant corrélativement le capital en imputant la différence entre la valeur des CCI annulés et leur valeur nominale sur les primes et les réserves de son choix.

IV – PART MAXIMALE DU CAPITAL, NOMBRE MAXIMAL, ET CARACTERISTIQUES DES TITRES SUSCEPTIBLES D'ETRE RACHETES, AINSI QUE PRIX MAXIMUM D'ACHAT

1- Part maximale du capital à acquérir par la Caisse Régionale

La Caisse Régionale est autorisée à acquérir un nombre de certificats coopératifs d'investissement ne pouvant excéder 10 % du nombre total de certificats coopératifs d'investissement composant son capital social à la date de réalisation des achats, ce qui, au 27 mars 2012, représente 78 550 des certificats coopératifs d'investissement.

Toutefois, le nombre de certificats coopératifs d'investissement acquis en vue de leur conservation ou de leur remise ultérieure en paiement ou en échange dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5% du capital de la Caisse Régionale.

2 - Caractéristiques des titres concernés

NATURE DES TITRES	Certificats	Coopératifs	d'Investissement	cotés	sur
RACHETES	l'Eurolist d'Euronext Paris (compartiment C)
LIBELLE			CCI du Crédit Agricole Sud Rhône Alpes
CODE ISIN	FR FR0000045346

3 – Prix maximal d'achat

L'acquisition de ses propres CCI par la Caisse Régionale dans le cadre du programme de rachat ne peut excéder 250 euros (hors frais) par titre.

V – DUREE DU PROGRAMME

Conformément à l'article L. 225-209 du code de commerce et à la 8ième résolution qui a été approuvée par l'assemblée générale ordinaire du 27 mars 2012 ce programme de rachat peut être mis en œuvre jusqu'à son renouvellement par une prochaine assemblée générale, et dans tous les cas, pendant une période maximale de 18 mois à compter de la date de l'assemblée générale mixte, soit au plus tard jusqu'au 27 septembre 2013.

VI – DECLARATIONS DES OPERATIONS REALISEES PAR LA CAISSE REGIONALE SUR SES PROPRES TITRES DU 01 AVRIL 2011 AU 31 MARS 2012 (1)

Pourcentage de capital auto détenu au 31/03/2012 : 4.63%

Nombre de CCI annulés au cours des 24 derniers mois : 39 500

Nombre de titres détenus en portefeuille au 31/03/2012 : 36 390 (dont 5 333 détenus par SRA au travers du

contrat de liquidité et 31 057 au titre du contrat de rachat détenus en totalité par SRA)

Valeur comptable du portefeuille CR Sud Rhône Alpes 3 375 474 euros

Valeur de marché du portefeuille CR Sud Rhône Alpes au 31/03/2012, (au cours de clôture de la dernière séance de bourse): 3 904 246 euros

	FLUX BRUTS CUMULES		POSTIONS OUVERTES AU JOUR DE LA PUBLICATION DU DESCRIPTIF DU PROGRAMME
Période du (01/04/2011) au (31/03/2012)	Achats	ventes	Positions ouvertes à l'achat	Positions ouvertes à la vente
Nombre de titres dont contrat de	27 539 5 760	5 603 5 603	NEANT	NEANT
liquidité Cours moyen de la transaction (en €)	101.80	105.99
Montant (en €) dont contrat de liquidité	2 800 553 592 669	593 860 593 860

(1) Conformément aux dispositions de l'instruction 2005-06 de l'AMF, la période concernée débute le jour suivant la date à laquelle le bilan du précédent programme a été établi.