Quarterly Report • Jul 26, 2012
Quarterly Report
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1 er Semestre 2012
Au premier semestre 2012, le chiffre d'affaires s'établit à 837,0 millions d'euros, en progression de près de 50% par rapport au premier semestre 2011. A taux de change constants la progression est de 45,5% et s'explique par l'intégration dans les comptes d'Ipsos du groupe Synovate à compter du 1er octobre 2011.
Pour le seul deuxième trimestre la progression d'Ipsos est de 53,4% et de 47% à taux de change constants, marquant ainsi une accélération par rapport au premier trimestre de l'exercice où les taux de croissance s'établissaient respectivement à 46% au total et à 44% déduction faite des effets de change.
Le calcul semestriel de la croissance organique de l'activité de l'ancien périmètre d'Ipsos est impossible. En effet, certaines prestations existantes ou nouvelles ont été logées dès le 1er janvier 2012 dans des entités juridiques différentes situées dans l'ancien périmètre d'Ipsos ou dans l'ancien périmètre de Synovate, selon la nature des contrats.
Aussi, pour mesurer plus exactement le niveau d'activité commercial, il reste à comparer le taux d'acquisition du chiffre d'affaires au 30 juin avec le taux observé les années précédentes. Au cours des cinq dernières années – exception faite de 2011 où l'intégration de Synovate a compliqué la comparaison – ce taux a toujours montré une remarquable stabilité à 67%. Au 30 juin 2012, il est à 66% de l'objectif annuel donc presque – mais pas tout à fait – au niveau attendu. C'est pour cette raison et compte tenu d'un environnement macro-économique à l'évidence délicat que nous avons décidé d'ajuster nos objectifs et nos plans en prévoyant une activité stable – et non plus en croissance de 2% – pour l'ensemble de l'exercice 2012.
Evolution de l'activité par région et par ligne de métier.
L'activité progresse dans toutes les lignes de métier et dans toutes les régions et elle est particulièrement soutenue dans la région Asie Pacifique.
Le chiffre d'affaires réalisé dans les pays émergents représente 34% du chiffre d'affaires du Groupe (vs 32% au 1er semestre 2011), en hausse de 59,2% (et 56% à taux de change constants).
| Contribution au Chiffre d'affaires consolidé par zone géographique (en millions d'euros) |
1er semestre 2012 |
1er semestre 2011 |
Evolution 2012/2011 |
Evolution A taux de change constants |
|---|---|---|---|---|
| Europe, Moyen Orient et Afrique | 371,0 | 247,7 | 49,8% | 48,0% |
| Amériques | 323,1 | 245,4 | 31,6% | 26,3% |
| Asie Pacifique | 142,9 | 65,1 | 119,6% | 108,1% |
| Chiffre d'affaires semestriel | 837,0 | 558,2 | 49,9% | 45,5% |
| Contribution au Chiffre d'affaires consolidé par secteur d'activité (en millions d'euros) |
1er semestre 2012 |
1er semestre 2011 |
Evolution 2012/2011 |
Evolution A taux de change constants |
|---|---|---|---|---|
| Études publicitaires | 136,5 | 121,7 | 12,2% | 7,7% |
| Études Marketing | 427,6 | 253,6 | 68,6% | 64,0% |
| Études Médias | 86,4 | 62,3 | 38,7% | 33,2% |
| Études d'Opinion et Recherche sociale | 80,6 | 61,3 | 31,5% | 28,1% |
| Études pour la gestion de la relation client / salarié |
105,8 | 59,3 | 78,3% | 74,7% |
| Chiffre d'affaires semestriel | 837,0 | 558,2 | 49,9% | 45,5% |
Les résultats opérationnels et financiers d'Ipsos sont marqués par la combinaison. Afin de pouvoir comparer la performance de l'ensemble Ipsos + Synovate entre le premier semestre 2012 et la même période de 2011, il a été procédé à l'addition des comptes semestriels publiés séparément par les deux groupes l'an dernier. Les comptes de Synovate sont ceux arrêtés par Aegis et ils ont été convertis au taux de change EUR/GBP moyen du 1er semestre 2011 dans le tableau ci-dessous.
| En millions d'euros | S1 2012 Better Ipsos |
S1 2011 Ipsos + Synovate |
Evolution | S1 2011 Ipsos seul |
S1 2011 Synovate seul** |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 837,0 | 832 | +0,6% | 558,2 | 273,8 |
| Marge brute | 530,4 | 528 | +0,5% | 361,8 | 166,2 |
| Marge brute / CA | 63,4% | 63,4% | - | 64,8% | 60,7% |
| Marge opérationnelle | 48,2 | 45,7 | +5,5% | 46,9 | (1,1) |
| Marge opérationnelle / CA | 5,8% | 5,5% | +27pb | 8,4% | - |
| Résultat net, part du groupe | 12,6 | 25,9 | - | 27,6 | (1,7) |
| Résultat net ajusté*, part du Groupe |
29,8 | 32,1 | - | 33,8 | (1,7) |
*Le résultat net ajusté est calculé avant les éléments non monétaires liés à l'IFRS 2 (rémunération en actions), avant l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions (relations clients), avant les impôts différés passifs relatifs aux goodwills dont l'amortissement est déductible dans certains pays et avant l'impact net d'impôts, des autres produits et charges non courants.
** Comptes statutaires de Synovate au 30 juin 2011 tels que publiés sous la responsabilité d'Aegis le 25 août 2011, convertis en euros au taux de change EUR/GBP moyen du 1er semestre 2011
La marge brute se calcule en retranchant du chiffre d'affaires les coûts directs, variables et externes liés à l'exécution des contrats. La marge brute de l'ensemble Ipsos + Synovate croît de 0,5% et est stable rapportée au chiffre d'affaires à 63,4%.
L'évolution des coûts opérationnels courants, masse salariale et frais généraux, n'enregistre pas encore la majorité des effets positifs attendus de la combinaison. Ils incluent en revanche des impacts négatifs liés aux efforts de formation entrepris, et d'autres projets liés à la combinaison Ipsos - Synovate.
Néanmoins, la marge opérationnelle s'établit à 48,2 millions d'euros, en hausse de 5,5% par rapport au 1er semestre 2011, soit une amélioration de 27 points de base.
Les autres produits et charges non courants s'établissent à -13,3 millions d'euros et prennent en compte principalement les coûts du plan de combinaison entre Ipsos et Synovate pour 12,7 millions d'euros. Ce plan prévoyait des réductions d'effectifs notamment dans les fonctions de back-office, opérations et fonctions support, ainsi que d'autres types d'économies. Une partie importante de ce plan a déjà été réalisée entre le mois de mars et le mois de juin : les déménagements ont eu lieu dans 85% des cas où les équipes devaient être réunies et la moitié des 750 départs de personnel dans les back-office prévus sur l'année a été effectuée. Au 30 juin, l'effectif du Groupe est de 15 972 personnes contre 16 364 au 31 décembre 2011.
Les charges de financement s'élèvent à 11,0 millions d'euros sur le semestre et ont doublé en raison des dettes contractées pour financer l'acquisition de Synovate. Il est à noter que le Groupe bénéficie de conditions favorables grâce aux taux d'intérêts bas, les taux d'intérêts payés ressortant à 3,7% en moyenne.
Le taux effectif d'impôt au compte de résultat s'établit à 25%, contre 27,5% en 2011, grâce à des taux d'impôt sur les sociétés en baisse dans certains pays dans lesquels le Groupe opère.
Le résultat net ajusté, part du Groupe, s'établit à 29,8 millions d'euros, avant prise en compte de charges non monétaires telles que le coût des plans d'actions gratuites (2,9 millions d'euros), l'amortissement des relations clients (2,2 millions d'euros) ou les impôts différés sur les goodwills (3,1 millions d'euros) et avant l'impact net d'impôts des éléments à caractère non courant de 13,3 millions d'euros.
Le résultat net part du Groupe s'établit lui à 12,6 millions d'euros.
La structure financière d'Ipsos est maîtrisée malgré un point bas de la génération de trésorerie au 30 juin en raison d'une capacité d'autofinancement de 51,9 millions d'euros, en ligne avec la marge opérationnelle publiée mais qui, comme elle, ne bénéficie pas encore des effets positifs de la combinaison. A l'inverse, les coûts de restructuration provisionnés au 31 décembre 2011, ainsi que ceux enregistrés dans les charges non courantes au premier semestre 2012 pour 12,7 millions d'euros ont donné lieu à des décaissements, principalement sur le semestre.
A cela se rajoute la variation saisonnière du besoin en fonds de roulement qui connait un pic au passage du 30 juin, traditionnel dans le métier des études, du fait du grand nombre de projets en cours à cette date mais aussi du fait de décaissements saisonniers concentrés sur le premier semestre tels que les bonus relatifs à l'année précédente ou les reliquats d'impôts sur les sociétés.
Par ailleurs, Ipsos a investi 21,5 millions d'euros sur le semestre dans son programme d'acquisition, d'une part en procédant aux rachats de minoritaires dans des pays émergents (Hongrie, Inde, Moyen-Orient, Pérou et Thaïlande) et aussi au paiement d'un montant de 8,5 millions d'euros, différé du prix d'acquisition d'OTX, le leader américain des études digitales racheté en 2010.
Enfin, Ipsos a investi 6,7 millions d'euros dans son programme de rachat d'actions afin de limiter les effets de dilution de ses plans d'attribution d'actions gratuites.
En conséquence, les dettes financières nettes sont de 680,2 millions d'euros au 30 juin 2012 (soit un ratio d'endettement net de 76,1%). A taux de change constants, la dette d'Ipsos au 31 décembre 2012 devrait être en baisse significative par rapport au niveau atteint au 30 juin.
La Trésorerie à la clôture du semestre s'établit à 75,9 millions d'euros, ce qui donne à Ipsos une bonne position de liquidité.
Les capitaux propres sont stables et s'élèvent à 894,2 millions d'euros au 30 juin contre 891,6 millions d'euros au 31 décembre 2011.
Tout ce qui devait être fait pour réussir la combinaison Ipsos + Synovate a été engagé, avancé et souvent achevé.
L'offre est en place ainsi que les équipes, ce que reconnaissent les clients qui, pour l'essentiel, n'ont pas été perturbés dans leur relation quotidienne avec Ipsos et qui soulignent bien volontiers que « Better Ipsos » peut leur apporter bien davantage qu'Ipsos et/ou Synovate séparément. Et ce, grâce à une meilleure couverture géographique, une taille et donc des moyens plus substantiels, et surtout des offres méthodologiques plus riches, simples et pertinentes. Les pertes de contrats existants sont restées faibles tandis qu'au cours des dernières semaines du semestre plusieurs succès commerciaux se chiffrant en plusieurs dizaines de millions d'euros de chiffre d'affaires additionnel en année pleine sont venus conforter le professionnalisme et l'engagement des équipes combinées.
Les équipes elles-mêmes répondent de façon positive à un projet qui vise à créer une entreprise mondiale efficiente, capable de devenir le leader reconnu dans plusieurs de ses expertises, tout en prenant sa part dans la satisfaction d'une demande de services élargie, conduisant les sociétés d'études à proposer et à réaliser des interventions où l'information n'est plus simplement un véhicule de connaissances mais aussi une aide directe à la décision. La globalisation des marchés a offert à beaucoup d'entreprises – et pas seulement aux plus grandes – des perspectives de croissance plus importantes mais aussi plus nombreuses et volatiles qu'auparavant.
Dans le même temps les clients d'Ipsos ont plus de choix à faire pour maitriser la croissance qu'ils veulent rentable. Il faut décider des marchés prioritaires, des produits et des marques à développer et à mettre en avant, des thèmes et des canaux de communication à choisir et à faire agir ensemble. Il faut aussi veiller au bon usage du trilliard d'euros dépensés à travers le monde pour vendre les produits, les services et les idées. Il faut rationnellement et émotionnellement être en résonnance avec les besoins et les désirs des consommateurs / clients / citoyens toujours plus sollicités, éduqués, interconnectés.
Certes la taille des marchés augmente, mais la concurrence aussi. Dans une récente publication, le cabinet de conseil OC&C a établi le classement 2011 des 50 principales entreprises du secteur de la grande consommation intervenant sur le marché chinois. Parmi elles, 32 entreprises – dont les deux premières – sont chinoises. Et parmi les 8 entreprises qui figuraient dans le classement 2010 et qui n'apparaissent plus en 2011, 7 sont étrangères !
Plus que jamais Ipsos veut se servir de ses nouvelles ressources, de son capital humain, de ses moyens opérationnels et de sa culture mêlant esprit d'entreprise, intégrité et responsabilité, pour satisfaire les besoins existants et nouveaux de ses clients. Nous nous sommes engagés à leur délivrer des informations exactes, pertinentes eu égard aux choix qu'ils doivent faire et, bien sûr, compréhensibles.
Pour ce faire, Ipsos compte d'abord sur les compétences de ses équipes. Au cours du semestre, plus de 8 000 salariés ont participé à des programmes de formation portant notamment sur les nouvelles offres Ipsos issues de la combinaison Ipsos + Synovate et sur les nouveaux protocoles développés par Ipsos Open Thinking Exchange, le principal centre de Recherche et Développement d'Ipsos dont les priorités pour 2012 sont axées sur les réseaux sociaux et les plateformes mobiles.
Ipsos s'appuie aussi sur ses investissements opérationnels : la fusion des panels Ipsos et Synovate qui sera achevée avant la fin de l'année en Amérique du Nord et en Europe de l'Ouest ; leur extension aux pays en développement ; et, projet majeur, la mise en place d'une plateforme unique de production qui – grâce à l'utilisation d'une même suite de logiciels développés par IBM – doit conduire à une amélioration de la qualité et de l'efficacité des systèmes de collecte de l'information.
Ipsos avance également dans la définition et la monétisation des « Consumer Insight Services », une nouvelle offre qui, par la mise à disposition d'experts dédiés, permet de travailler à la contextualisation des informations existantes – qu'elles aient ou non été produites par Ipsos – afin d'en améliorer la pertinence, l'usage et, in fine, la valeur.
Ipsos, enfin, termine la mise en place de ses systèmes d'information dans tous les pays où il est actif. Les 30 principaux pays dans lesquels Synovate était présent ont déjà été convertis ; les 30 autres le seront d'ici la fin de l'année.
Le chantier avance. Nous sommes convaincus d'avoir bâti sur de solides fondations. 50 clients, nos principaux partenaires internationaux sont aujourd'hui suivis soit dans le cadre du Global PartneRing Programme qu'Ipsos a mis en place avec succès en 1999, soit dans le PartneRing Relationships Programme qui fonctionne depuis le 1er janvier 2012.
Plus de 80% de nos salariés sont fiers de travailler chez Ipsos, soit le même résultat qu'en 2010 avant la combinaison Ipsos Synovate. 97% de nos contrats sont exécutés sans incident important. Là encore le pourcentage est stable depuis deux ans.
La maison commune se meuble de premiers souvenirs communs, de difficultés surmontées ensemble, de contrats préservés, de victoires obtenues malgré une concurrence qui a cru pouvoir profiter de notre combinaison pour regagner des parts de marché. Et ce, grâce à nos clients qui savent reconnaître que nous avons la volonté et les moyens d'être leurs partenaires et grâce au professionnalisme et à l'engagement de nos équipes.
Aujourd'hui tout n'est pas fait mais tout ce qui doit être fait le sera d'ici la fin de l'année.
Pour 2012 Ipsos prévoit, à taux de change et périmètre constants, une activité stable et une marge opérationnelle courante avant éléments non récurrents autour de 10%, en croissance sensible par comparaison avec la marge combinée Ipsos + Synovate de 2011 qui s'établissait à 8,8%.
Le chiffre d'affaires d'Ipsos de juillet à décembre devrait atteindre ou dépasser le milliard d'euros, à condition bien sur que les dirigeants de la zone euro ne provoquent pas un désastre financier. De ce côté-là, rien n'a changé : les travaux avancent – trop – lentement.
Comptes semestriels condensés au 30 juin 2012
| en milliers d'euros | Notes | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 | 836 964 | 558 200 | 1362 895 |
| Coûts directs | 4.1 | (306 584) | (196 399) | (490 611) |
| Marge brute | 530 380 | 361 802 | 872 284 | |
| Charges de personnel - hors rémunération en actions | (362 158) | (232 397) | (528 076) | |
| Charges de personnel - rémunération en actions | 5.5.3 | (2 871) | (3 140) | (6 115) |
| Charges générales d'exploitation | (118 390) | (74 505) | (172 565) | |
| Autres charges et produits opérationnels | 4.2 | 1 276 | (4 901) | (5 316) |
| Marge opérationnelle | 3 | 48 237 | 46 859 | 160 212 |
| Dotations aux amortissements des incorporels liés aux acquisitions | (2 179) | (844) | (2 304) | |
| Autres charges et produits non courants | 4.3 | (13 335) | (451) | (26 331) |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées | (37) | 26 | 13 | |
| Résultat opérationnel | 32 686 | 45 590 | 131 590 | |
| Charges de financement | 4.4 | (10 977) | (4 750) | (8 156) |
| Autres charges et produits financiers | 4.4 | (1 244) | (1 123) | 1 353 |
| Résultat net avant impôts | 20 465 | 39 718 | 124 787 | |
| Impôts - hors impôts différés sur amortissement du goodwill | (2 043) | (8 915) | (29 643) | |
| Impôts différés sur amortissement du goodwill | (3 074) | (2 008) | (4 765) | |
| Impôt sur les résultats | 4.5 | (5 117) | (10 923) | (34 408) |
| Résultat net | 15 348 | 28 794 | 90 379 | |
| Dont part du Groupe | 12 607 | 27 573 | 86 082 | |
| Dont part des minoritaires | 2 741 | 1 221 | 4 297 | |
| Résultat net part du Groupe par action de base (en euros) Résultat net part du Groupe par action dilué (en euros) |
4.6 4.6 |
0,28 0,28 |
0,81 0,80 |
2,27 2,25 |
| en milliers d'euros | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|
| Résultat net | 15 347 | 28 794 | 90 379 |
| Autres éléments du résultat global | |||
| Investissements nets à l'étranger et couvertures afférentes | 1 667 | 1 076 | (3 465) |
| Impôts différés sur investissements nets à l'étranger | (245) | (437) | 2 582 |
| Variation des écarts de conversion | 17 902 | (25 943) | 8 552 |
| Total des autres éléments du résultat global | 19 324 | (25 303) | 7 668 |
| Résultat global | 34 671 | 3 491 | 98 048 |
| Dont part du Groupe | 31 460 | 3 320 | 93 419 |
| Dont part des minoritaires | 3 211 | 171 | 4 628 |
| en milliers d'euros | Notes | 30/06/2012 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|
| ACTIF | |||
| Goodwills | 5.1 | 1 157 652 | 1 119 798 |
| Autres immobilisations incorporelles | 83 198 | 81 755 | |
| Immobilisations corporelles | 50 245 | 50 300 | |
| Participation dans les entreprises associées | 457 | 493 | |
| Autres actifs financiers non courants | 5.2 | 156 114 | 148 962 |
| Impôts différés actifs | 51 770 | 43 061 | |
| Actifs non courants | 1 499 436 | 1 444 368 | |
| Clients et comptes rattachés | 5.3 | 595 372 | 564 992 |
| Impôts courants | 17 909 | 9 910 | |
| Autres actifs courants | 5.4 | 45 080 | 46 262 |
| Instruments financiers dérivés | 5.6 | 8 019 | 5 853 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5.6 | 75 908 | 161 203 |
| Actifs courants | 742 289 | 788 220 | |
| TOTAL ACTIF | 2 241 725 | 2 232 588 | |
| en milliers d'euros | Notes | 30/06/2012 | 31/12/2011 |
| PASSIF | |||
| Capital | 5.5 | 11 332 | 11 311 |
| Primes d'émission | 540 017 | 538 405 | |
| Actions propres | (511) | (1 019) | |
| Ecarts de conversion | 26 588 | 7 735 | |
| Autres réserves | 303 063 | 322 707 | |
| Capitaux propres - part du Groupe | 880 489 | 879 139 | |
| Intérêts minoritaires | 13 690 | 12 437 | |
| Capitaux propres | 894 179 | 891 576 | |
| Emprunts et autres passifs financiers non courants | 5.6 | 688 313 | 680 574 |
| Provisions non courantes et provisions pour retraites | 5.7 | 17 096 | 18 074 |
| Impôts différés passifs | 91 486 | 84 334 | |
| Autres passifs non courants | 5.8 | 57 538 | 52 599 |
| Passifs non courants | 854 432 | 835 581 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 249 998 | 259 800 | |
| Emprunts et autres passifs financiers courants | 5.6 | 75 797 | 72 460 |
| Impôts courants | 6 516 | 6 752 | |
| Provisions courantes | 5.7 | 3 043 | 3 041 |
| Autres passifs courants | 5.8 | 157 761 | 163 379 |
| Passifs courants | 493 116 | 505 431 | |
| TOTAL PASSIF | 2 241 725 | 2 232 588 |
| en milliers d'euros | Notes | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|---|
| OPERATIONS D'EXPLOITATION | ||||
| RESULTAT NET | 15 348 | 28 794 | 90 379 | |
| Eléments sans incidence sur la capacité d'autofinancement Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles |
14 631 | 7 990 | 19 625 | |
| Résultat net des sociétés mises en équivalence, nets des dividendes reçus |
37 | (26) | (13) | |
| Moins-value (plus-value) sur cessions d'actifs | 448 | 212 | 332 | |
| Variation nette des provisions | (1 392) | 885 | 2 301 | |
| Rémunération en actions | 2 871 | 3 140 | 6 115 | |
| Autres produits et charges calculés | 3 154 | (81) | 2 061 | |
| Frais d'acquisition de sociétés consolidées | 659 | 191 | 6 454 | |
| Charge de financement | 10 977 | 4 750 | 8 157 | |
| Charge d'impôt | 5 117 | 10 923 | 34 408 | |
| CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT AVANT CHARGES DE FINANCEMENT ET IMPOT |
51 849 | 56 777 | 169 821 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 6.1 | (59 318) | (36 384) | (29 520) |
| Intérêts financiers nets payés | (11 774) | (6 668) | (12 855) | |
| Impôts payés | (16 289) | (11 970) | (25 800) | |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION | (35 532) | 1 756 | 101 646 | |
| OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | ||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 6.2 | (14 581) | (8 165) | (19 719) |
| Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels | 45 | 0 | 128 | |
| Augmentation / (diminution) d'immobilisations financières | (2 096) | (1 476) | (2 510) | |
| Acquisitions de sociétés et d'activités consolidés | (12 342) | (512) | (596 606) | |
| FLUX DE TRESORERIE AFFECTES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT |
(28 974) | (10 152) | (618 707) | |
| OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||||
| Augmentation / (Réduction) de capital | 1 633 | 400 | 195 778 | |
| (Achats) / Ventes nets d'actions propres | (6 739) | (7 411) | (7 728) | |
| Augmentation / (diminution) des emprunts à long terme | (11 775) | (9 452) | 387 671 | |
| Augmentation / (diminution) des découverts bancaires | 3 641 | (541) | (2 054) | |
| Rachats d'intérêts minoritaires | (9 199) | (13) | (19 587) | |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | 0 | 0 | (20 549) | |
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | (78) | (458) | (1 975) | |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT |
(22 517) | (17 474) | 531 556 | |
| VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE | (87 022) | (25 870) | 14 495 | |
| Incidence des variations des cours des devises sur la trésorerie | 1 727 | (7 440) | (3 308) | |
| TRESORERIE A L'OUVERTURE | 161 203 | 150 016 | 150 016 | |
| TRESORERIE A LA CLOTURE | 75 908 | 116 705 | 161 203 |
| Capitaux propres | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | Capital | Primes d'émission |
Titres d'auto contrôle |
Autres réserves |
Ecarts de conversion |
Attribuables aux actionnaires de la société |
Intérêts minoritaires |
Total |
| Situation au 1er janvier 2011 | 8 533 | 339 630 | ( 228) | 268 028 | 398 | 616 361 | 11 576 | 627 937 |
| Variation de capital | 34 | 4 538 | - | (4 573) | - | (2) | 38 | 37 |
| Distribution dividendes | - | - | - | (20 478) | - | (20 478) | (690) | (21 168) |
| Variation de périmètre | - | - | - | - | - | - | (8 411) | (8 411) |
| Effets des engagements de rachat de titres | - | - | - | - | - | - | 8 191 | 8 191 |
| Livraison d'actions propres concernant le plan d'attribution d'actions gratuites 2009 |
- | - | 7 552 | (7 552) | - | - | - | - |
| Autres mouvements sur les actions propres | - | - | (7 953) | 401 | - | (7 552) | - | (7 552) |
| Rémunérations en actions constatées directement en capitaux propres |
- | - | - | 3 140 | - | 3 140 | - | 3 140 |
| Autres mouvements | - | - | - | (1 348) | - | (1 348) | (8) | (1 357) |
| Transactions avec les actionnaires | 34 | 4 538 | (401) | (30 410) | - | (26 240) | (880) | (27 121) |
| Résultat de l'exercice | - | - | - | 27 573 | - | 27 573 | 1 221 | 28 794 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Investissements nets à l'étranger et couvertures afférentes |
- | - | - | - | 1 076 | 1 076 | - | 1 076 |
| Impôts différés sur investissements nets à l'étranger |
- | - | - | - | (437) | (437) | - | (437) |
| Variation des écarts de conversion | - | - | - | - | (24 893) | (24 893) | (1 050) | (25 943) |
| Total des autres éléments du résultat global | - | - | - | - | (24 253) | (24 253) | (1 050) | (25 303) |
| Résultat global | - | - | - | 27 573 | (24 253) | 3 320 | 171 | 3 491 |
| Situation au 30 juin 2011 | 8 567 | 344 168 | (629) | 265 191 | (23 855) | 593 441 | 10 867 | 604 308 |
| Situation au 1er janvier 2012 | 11 311 | 538 405 | (1 019) | 322 708 | 7 735 | 879 139 | 12 437 | 891 576 |
| Variation de capital | 21 | 1 612 | - | - | - | 1 633 | - | 1 633 |
| Distribution dividendes | - | - | - | (28 477) | - | (28 477) | (204) | (28 681) |
| Variation de périmètre | - | - | - | - | - | - | 2 001 | 2 001 |
| Effets des engagements de rachat de titres | - | - | - | - | - | - | (3 900) | (3 900) |
| Livraison d'actions propres concernant le plan d'attribution d'actions gratuites 2010 |
- | - | 6 675 | (6 675) | - | - | - | - |
| Autres mouvements sur les actions propres | - | - | (6 167) | 108 | - | (6 059) | 2 | (6 057) |
| Rémunérations en actions constatées directement en capitaux propres |
- | - | - | 2 871 | - | 2 871 | - | 2 871 |
| Autres mouvements | - | - | - | (78) | - | (78) | 142 | 64 |
| Transactions avec les actionnaires | 21 | 1 612 | 508 | (32 250) | - | (30 109) | (1 958) | (32 067) |
| Résultat de l'exercice | - | - | - | 12 607 | - | 12 607 | 2 740 | 15 347 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Investissements nets à l'étranger et couvertures afférentes |
- | - | - | - | 1 667 | 1 667 | - | 1 667 |
| Impôts différés sur investissements nets à l'étranger |
- | - | - | - | (245) | (245) | - | (245) |
| Variation des écarts de conversion | - | - | - | - | 17 430 | 17 430 | 471 | 17 902 |
| Total des autres éléments du résultat global | - | - | - | - | 18 852 | 18 852 | 471 | 19 324 |
| Résultat global | - | - | - | 12 607 | 18 852 | 31 460 | 3 211 | 34 671 |
| Situation au 30 juin 2012 | 11 332 | 540 017 | (511) | 303 065 | 26 587 | 880 489 | 13 690 | 894 179 |
Ipsos est un groupe mondial qui propose des solutions Etudes aux entreprises et aux institutions. Il se situe aujourd'hui au 3ème rang mondial sur son marché, avec des filiales consolidées dans 85 pays.
Ipsos SA est une société anonyme, cotée sur Euronext Paris. Son siège social est situé 35, rue du Val de Marne-75013 Paris (France).
En date du 25 juillet 2012, le Conseil d'administration d'Ipsos a arrêté et autorisé la publication des états financiers consolidés condensés semestriels d'Ipsos au 30 juin 2012.
Les comptes consolidés condensés semestriels du Groupe au 30 juin 2012 sont établis conformément à la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire. Ils correspondent à des états financiers intermédiaires résumés, et n'incluent pas l'intégralité des informations nécessaires aux états financiers annuels. Les états financiers consolidés au 30 juin 2012 sont donc à lire de manière conjointe avec les états financiers consolidés du Groupe publiés au 31 décembre 2011.
Les principes comptables appliqués par le Groupe pour établir les comptes consolidés condensés semestriels au 30 juin 2012 sont identiques à ceux appliqués par le Groupe au 31 décembre 2011 à l'exception des amendements des normes IFRS et interprétations d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2012. Ces principes comptables sont décrits dans la note 1 des comptes consolidés du document de référence 2011 et sont conformes aux normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'approuvées par l'Union Européenne.
1.2.1. Normes, amendements et interprétations adoptés par l'Union Européenne et d'application obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2012
• Les amendements à IFRS 7 – Informations à fournir sur les transferts d'actifs financiers
L'application de ces dernières normes et amendements n'a pas d'impact significatif sur les comptes consolidés du groupe.
Norme IFRS 9 Instruments financiers
Norme IFRS 13 Evaluation à la juste valeur
Le groupe Ipsos n'a appliqué aucune norme ni interprétation par anticipation. L'impact de l'application de ces nouvelles normes sur les états financiers est en cours d'analyse par le Groupe.
.
Dans le cadre du processus d'établissement des comptes consolidés, l'évaluation de certains soldes du bilan ou du compte de résultat nécessite l'utilisation d'hypothèses, estimations ou appréciations. Ces hypothèses, estimations ou appréciations sont établies sur la base d'informations ou situations existant à la date d'établissement des comptes, qui peuvent se révéler, dans le futur, différentes de la réalité.
Les jugements, estimations, hypothèses utilisés pour la clôture des comptes semestriels sont les mêmes que pour les comptes annuels à l'exception :
Les mouvements de périmètre du premier semestre 2012 sont résumés dans le tableau suivant :
| Nom de l'entité concernée | Nature de l'opération | Variation du % des droits de vote |
Variation du % d'intérêts |
Date d'entrée / sortie de périmètre |
Pays de réalisation |
|---|---|---|---|---|---|
| Ipsos Loyalty | TUP (1) dans Ipsos France | - | - | 1 janvier 2012 | France |
| Sysprint | TUP (1) dans IMS | - | - | 1 janvier 2012 | France |
| Synovate Ltd | TUP (1) dans Ipsos Mori | - | - | 1 janvier 2012 | UK |
| Ipsos Portugal | Liquidation | -100% | -100% | 1 janvier 2012 | Portugal |
| Ipsos Geomedia | Liquidation | -100% | -100% | 1 janvier 2012 | Argentine |
| Livra Mexico | Liquidation | -100% | -100% | 1 janvier 2012 | Mexique |
| Ipsos Syria | Liquidation | -100% | -100% | 1 janvier 2012 | Syrie |
| Maghreb Data Services | Rachat d'intérêts minoritaires | +20% | +10,2 % | 30 juin 2012 | Maroc |
| Consumer Behavior & Insight (CBI) | Acquisition d'actifs | +100% | +100% | 1 janvier 2012 | Vietnam |
(1) Transmission universelle de patrimoine.
L'information sectorielle présentée ci-après est basée sur le reporting interne régulièrement examiné par la Direction Générale pour évaluer les performances et allouer les ressources aux différents secteurs. La Direction Générale représente le principal décideur opérationnel au sens de la norme IFRS8.
Ipsos est structuré en trois grandes régions depuis la simplification de son organisation décidée en 2010 et totalement mise en place au 1er janvier 2011. Les secteurs opérationnels retenus, au nombre de trois, résultent des zones géographiques issues du reporting interne utilisé par la Direction Générale. Les trois secteurs sont les suivants : l'Europe, le Moyen-Orient, l'Afrique, ainsi que l'Amérique et l'Asie-Pacifique.
A ces trois secteurs opérationels s'ajoutent les holdings ainsi que des éliminations entre les trois secteurs opérationnels classés dans la rubrique « Autres ».
Par ailleurs, le groupe Ipsos est entièrement dédié à une seule activité: les études par enquête.
Les actifs sectoriels sont constitués des immobilisations corporelles et incorporelles (y compris goodwill), des créances clients et autres créances diverses.
| en milliers d'euros | Europe, Moyen Orient, Afrique |
Amériques | Asie Pacifique | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 383 685 | 333 503 | 153 850 | (34 074) | 836 964 |
| dont chiffre d'affaires externe | 370 979 | 323 123 | 142 862 | - | 836 964 |
| dont chiffre d'affaires inter-secteurs | 12 706 | 10 380 | 10 988 | (34 074) | - |
| Marge opérationnelle | 29 531 | 12 917 | 3 982 | 1 808 | 48 237 |
| Dotations aux amortissements | (5 450) | (6 098) | (2 400) | (684) | (14 631) |
| Actifs sectoriels | 790 532 | 896 755 | 238 156 | 6 105 | 1 931 549 |
| Investissements corporels et incorporels de la période |
7 417 | 2 336 | 3 193 | 1 611 | 14 556 |
| en milliers d'euros | Europe, Moyen Orient, Afrique |
Amériques | Asie Pacifique | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 253 581 | 249 303 | 69 277 | (13 960) | 558 200 |
| dont chiffre d'affaires externe | 247 683 | 245 449 | 65 069 | - | 558 200 |
| dont chiffre d'affaires inter-secteurs | 5 898 | 3 854 | 4 208 | (13 960) | - |
| Marge opérationnelle | 18 991 | 28 201 | 3 097 | (3 431) | 46 859 |
| Dotations aux amortissements | (3 225) | (3 268) | (878) | (619) | (7 990) |
| Actifs sectoriels | 431 629 | 542 765 | 129 646 | 4 689 | 1 108 730 |
| Investissements corporels et incorporels de la période |
3 030 | 3 945 | 980 | 128 | 8 083 |
| en milliers d'euros | Europe, Moyen Orient, Afrique |
Amériques | Asie Pacifique | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 600 844 | 583 964 | 209 962 | (31 875) | 1 362 895 |
| dont chiffre d'affaires externe | 587 528 | 575 668 | 199 700 | - | 1 362 895 |
| dont chiffre d'affaires inter-secteurs | 13 316 | 8 297 | 10 263 | (31 875) | - |
| Marge opérationnelle | 64 777 | 77 137 | 22 328 | (4 030) | 160 212 |
| Dotations aux amortissements | (7 407) | (8 134) | (2 761) | (1 323) | (19 625) |
| Actifs sectoriels | 756 364 | 883 443 | 217 948 | 5 352 | 1 863 107 |
| Investissements corporels et incorporels de la période |
8 149 | 7 855 | 2 834 | 754 | 19 591 |
| en milliers d'euros | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|
| Actifs sectoriels | 1 931 549 | 1 108 730 | 1 863 107 |
| Actifs financiers | 156 571 | 8 169 | 149 455 |
| Actifs d'impôts | 69 679 | 25 367 | 52 971 |
| Instruments financiers dérivés | 8 019 | 477 | 5 853 |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 75 908 | 116 705 | 161 203 |
| Total des actifs du Groupe | 2 241 725 | 1 259 448 | 2 232 588 |
| en milliers d'euros | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|
| Masse salariale des enquêteurs | (61 092) | (40 757) | (110 471) |
| Autres coûts directs | (245 492) | (155 641) | (380 140) |
| Total | (306 584) | (196 399) | (490 611) |
Ce poste inclut principalement des éléments non récurrents relatifs à des départs de personnel non liés au plan de combinaison avec Synovate ainsi que des résultats de change liés à des transactions commerciales.
| en milliers d'euros | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|
| Honoraires liés aux litiges avec des tiers | (66) | (260) | (506) |
| Frais d'acquisition (1) | (659) | (191) | (10 555) |
| Indemnités reçues sur le règlement d'un litige avec un tiers | 772 | - | - |
| Coûts liés au plan de combinaison entre Ipsos et Synovate | (12 741) | - | (13 212) |
| Régularisation de taxes locales (Allemagne, Inde) | (532) | - | - |
| Régularisation de taxes locales au Brésil | (55) | - | (1 457) |
| Régularisation de taxe professionnelle en France | (54) | - | (601) |
| Total | (13 335) | (451) | (26 331) |
(1) Dont frais d'acquisition Synovate pour 9,9 millions d'euros au 31 décembre 2011 et 0,6 millions d'euros au 30 juin 2012.
| en milliers d'euros | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|
| Charges d'intérêts sur emprunts et découverts bancaires | (13 991) | (8 418) | (20 936) |
| Variation de la juste valeur des dérivés | 1 550 | 2 179 | 8 931 |
| Produits d'intérêts de la trésorerie et des instruments financiers | 1 464 | 1 489 | 3 848 |
| Charges de financement | (10 977) | (4 750) | (8 156) |
| Pertes et gains de change | (495) | (1 140) | (113) |
| Autres charges et produits financiers | (749) | 17 | 1 466 |
| Autres charges et produits financiers | (1 244) | (1 123) | 1 353 |
| Total charges et produits financiers nets | (12 221) | (5 873) | (6 803) |
La charge d'impôt de la période arrêtée au 30 juin 2012 est calculée sur la base du taux effectif d'impôt projeté pour 2012 sur l'ensemble du Groupe Ipsos. Sur la base de ces projections, le taux effectif d'impôt ressort à 25 % pour cette année.
Au 31 décembre 2011, les impôts différés reconnus sur les déficits reportables concernaient uniquement des déficits indéfiniment reportables sur des sociétés pour lesquelles des projections démontraient que leur récupération serait réalisée entre un an et cinq ans. Les résultats du premier semestre 2012 ne sont pas de nature à réviser la comptabilisation de ces actifs d'impôt.
| Nombre moyen pondéré d'actions | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|
| Solde à l'ouverture | 45 242 869 | 34 130 287 | 34 130 287 |
| Augmentation de capital | - | 59 213 | 3 744 669 |
| Levée d'options | 67 061 | 11 453 | 18 217 |
| Actions propres | (33 638) | (15 211) | (21 750) |
| Nombre d'actions servant au calcul du résultat par action de base | 45 276 292 | 34 185 742 | 37 871 423 |
| Nombre d'actions supplémentaires à créer au titre des instruments dilutifs (voir note 5.5.2) |
83 478 | 274 663 | 333 350 |
| Nombre d'actions servant au calcul du résultat par action dilué | 45 359 770 | 34 460 404 | 38 204 773 |
| Résultat net - part du groupe (en milliers d'euros) | 12 607 | 27 573 | 86 082 |
| Résultat net part du groupe par action de base (en euros) | 0,28 | 0,81 | 2,27 |
| Résultat net part du groupe par action dilué (en euros) | 0,28 | 0,80 | 2,25 |
| 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net ajusté - part du groupe | |||
| Résultat net - part du groupe | 12 607 | 27 573 | 86 082 |
| Eléments exclus : | |||
| - Charges de personnel - rémunération en actions | 2 871 | 3 140 | 6 115 |
| - Amortissement des incorporels liés aux acquisitions | 2 179 | 844 | 2 304 |
| - Autres charges et produits non courants | 13 335 | 451 | 26 331 |
| - Impôts différés sur amortissement du goodwill | 3 074 | 2 008 | 4 765 |
| - Impôts sur résultat sur éléments exclus | (4 001) | (124) | (7 899) |
| - Intérêts minoritaires sur éléments exclus | (284) | (60) | (300) |
| Résultat net ajusté - part du groupe | 29 781 | 33 832 | 117 398 |
| Nombre moyen d'actions | 45 276 292 | 34 185 742 | 37 871 423 |
| Nombre moyen d'actions dilué | 45 359 770 | 34 460 404 | 38 204 773 |
| Résultat net ajusté part du groupe par action de base (en euros) | 0,66 | 0,99 | 3,10 |
| Résultat net ajusté part du groupe par action dilué (en euros) | 0,66 | 0,98 | 3,07 |
| en milliers d'euros | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 836 964 | 558 200 | 1 362 895 |
| Coûts directs | (306 584) | (196 399) | (490 611) |
| Marge brute | 530 380 | 361 802 | 872 284 |
| Charges de personnel - hors rémunération en actions | (362 158) | (232 397) | (528 076) |
| Charges de personnel - rémunération en actions * | (2 871) | (3 140) | (6 115) |
| Charges générales d'exploitation | (118 390) | (74 505) | (172 565) |
| Autres charges et produits opérationnels | 1 276 | (4 901) | (5 316) |
| Marge opérationnelle | 48 237 | 46 859 | 160 212 |
| Dotations aux amortissements des incorporels liés aux acquisitions * | (2 179) | (844) | (2 304) |
| Autres charges et produits non courants * | (13 335) | (451) | (26 331) |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées | (37) | 26 | 13 |
| Résultat opérationnel | 32 686 | 45 590 | 131 590 |
| Charges de financement | (10 977) | (4 750) | (8 156) |
| Autres charges et produits financiers | (1 244) | (1 123) | 1 353 |
| Résultat net avant impôts | 20 465 | 39 718 | 124 787 |
| Impôts - hors impôts différés sur amortissement du goodwill | (2 043) | (8 915) | (29 643) |
| Impôts différés sur amortissement du goodwill * | (3 074) | (2 008) | (4 765) |
| Impôts sur les résultats | (5 117) | (10 923) | (34 408) |
| Résultat net | 15 348 | 28 794 | 90 379 |
| Dont part du Groupe | 12 607 | 27 573 | 86 082 |
| Dont part des minoritaires | 2 741 | 1 221 | 4 297 |
| Résultat net part du Groupe par action de base (en euros) | 0,28 | 0,81 | 2,27 |
| Résultat net part du Groupe par action dilué (en euros) | 0,28 | 0,80 | 2,25 |
| Résultat net ajusté * | 32 806 | 35 113 | 121 995 |
| Dont Part du Groupe | 29 781 | 33 832 | 117 398 |
| Dont Part des minoritaires | 3 025 | 1 281 | 4 597 |
| Résultat net ajusté, part du groupe par action | 0,66 | 0,99 | 3,10 |
| Résultat net ajusté dilué, part du groupe par action | 0,66 | 0,98 | 3,07 |
(*) Le résultat net ajusté est calculé avant les éléments non monétaires liés à l'IFRS 2 (rémunération en actions), avant l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions (relations clients), avant les impôts différés passifs relatifs aux goodwills dont l'amortissement est déductible dans certains pays et avant l'impact net d'impôts des autres charges et produits non courants.
La Société a pour politique de payer les dividendes au titre d'un exercice en totalité en juillet de l'année suivante.
Les montants par action payés et proposés sont les suivants:
| Au titre de l'exercice | Dividende net par action (en euros) |
Réfaction par action (en euros) de 40% |
Revenu réel par action (en euros) |
|---|---|---|---|
| 2011(1) | 0,63 | 0,25 | 0,88 |
| 2010 | 0,60 | 0,24 | 0,84 |
| 2009 | 0,51 | 0,20 | 0,71 |
(1) Distribution proposée à l'Assemblée générale annuelle du 5 avril 2012 pour un montant total de 28 477 482 euros (après élimination des dividendes sur actions auto-détenues au 31 décembre 2011). Le dividende a été mis en paiement le 5 juillet 2012.
Au 31 décembre 2011, sur la base des évaluations réalisées en interne, la direction d'Ipsos a conclu que la valeur recouvrable des goodwills alloués à chaque groupe d'unités génératrices de trésorerie excédait leur valeur comptable.
Au 30 juin 2012, l'absence d'indicateur de pertes de valeur du Groupe fait qu'il n'y a pas lieu de remettre en cause ces conclusions.
| en milliers d'euros | 01/01/2012 | Augmentations | Diminutions | Variation des engagements de rachat de titres de minoritaires |
Variation de change |
30/06/2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Goodwills (1) | 1 119 798 | 9 752 | - | 3 154 | 24 948 | 1 157 652 |
(1) Cf. note 6.3.2- Ajustement de prix Synovate.
Les autres actifs financiers non courants incluent une créance sur « Aegis Group Plc » pour 140,1 millions d'euros (principal de 138,7 millions d'euros et intérêts courus de 1,4 millions d'euros) liée à l'ajustement de prix sur l'acquisition de Synovate (Cf. note 6.3.2-Ajustement de prix Synovate).
| en milliers d'euros | 30/06/2012 | 31/12/2011 |
|---|---|---|
| Valeur brute | 602 713 | 572 989 |
| Dépréciation | (7 341) | (7 997) |
| Valeur nette | 595 372 | 564 992 |
| en milliers d'euros | 30/06/2012 | 31/12/2011 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes versés | 5 313 | 2 616 |
| Créances sociales | 7 120 | 3 837 |
| Créances fiscales | 18 245 | 21 014 |
| Charges constatées d'avance | 6 302 | 9 021 |
| Autres créances et autres actifs courants | 8 100 | 9 774 |
| Total | 45 080 | 46 262 |
Tous les autres actifs courants ont une échéance inférieure à 1 an.
Au 30 juin 2012, le capital social d'Ipsos SA s'élève à 11 331 647 euros, se décomposant en 45 326 587 actions d'une valeur nominale de 0,25 euro.
Le nombre d'actions composant le capital social et le portefeuille d'actions propres a évolué comme suit au cours du 1er semestre 2012 :
| Nombre d'actions (valeur nominale 0,25 euro) | Actions émises | Actions propres | Actions en circulation |
|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2011 | 45 242 869 | (40 516) | 45 202 353 |
| Levée d'options | 83 718 | - | 83 718 |
| Actions propres : | |||
| Achat | - | (260 000) | (260 000) |
| Transfert (livraison du plan d'attribution gratuite d'actions d'avril 2010) | - | 253 559 | 253 559 |
| Mouvements dans le cadre du contrat de liquidité | - | 26 270 | 26 270 |
| Au 30 juin 2012 | 45 326 587 | (20 687) | 45 305 900 |
Le Groupe a décidé de mettre en place des plans d'options de souscription d'actions au bénéfice de l'ensemble des cadres dirigeants du Groupe dont les caractéristiques sont décrites ci-dessous.
| Date d'allocation aux bénéficiaires |
Date de départ d'exercice des options |
Date limite de levée des options |
Prix d'exercice |
Nombre de personnes concernées |
Nombre d'options attribué initialement |
Nombre d'options en vigueur au 01/01/2012 |
Annulées au cours de l'exercice |
Exercées au cours de l'exercice |
Expirées au cours de l'exercice |
Nombre d'options en vigueur au 30/06/2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 02/03/2004 | 03/03/2008 | 17,96 (1) | 41 | 89 200 | 24 231 | (1 287) | (20 371) | (2 573) | - | |
| 02/03/2004 | 02/03/2007 | 02/03/2012 | 209 | 468 800 | 71 782 | - | (59 059) | (12 723) | - | |
| Sous-total plan 2004 | 250 | 558 000 | 96 013 | (1 287) | (79 430) | (15 296) | - | |||
| 22/04/2005 | 22/04/2009 | 22/04/2013 | 19,36 (2) | 10 | 64 000 | 1 072 | - | - | - | 1 072 |
| 22/04/2005 | 22/04/2008 | 10 | 32 000 | 15 008 | - | (4 288) | - | 10 720 | ||
| Sous-total plan 2005 | 20 | 96 000 | 16 080 | - | (4 288) | - | 11 792 | |||
| Total | 654 000 | 112 093 | (1 287) | (83 718) | (15 296) | 11 792 |
(1) Le prix d'exercice des options a été ajusté à 17,96 euros (anciennement 19,25) suite à l'augmentation de capital du 30/09/2011.
(2) Le prix d'exercice des options a été ajusté à 19,36 euros (anciennement 20,75) suite à l'augmentation de capital du 30/09/2011.
Le Conseil d'administration d'Ipsos a procédé, chaque année depuis 2006, à la mise en place de plans d'attribution gratuite d'actions de la Société au bénéfice de résidents français et de non-résidents français, mandataires sociaux et salariés du groupe Ipsos. Ces actions ne sont acquises par les bénéficiaires qu'après un délai d'acquisition de deux ans, et à condition que le bénéficiaire soit encore salarié ou mandataire social du groupe Ipsos à cette date. Au terme de cette période, ces actions restent indisponibles pour les résidents français pendant une nouvelle période de deux ans.
Les caractéristiques des plans d'attribution gratuite d'actions qui restaient en vigueur à l'ouverture de l'exercice sont les suivantes :
| Date d'allocation aux bénéficiaires |
Nature du plan | Nombre de personnes concernées |
Nombre d'actions attribué initialement |
Date d'acquisition |
Nombre d'actions en vigueur au 01/01/2012 |
Accordées au cours de l'exercice |
Annulées au cours de l'exercice |
Reclassées au cours de l'exercice |
Livrées au cours de l'exercice |
Nombre d'actions en vigueur au 30/06/2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 17/12/2009 | Etranger | 2 | 11 623 | 17/12/2011 | 11 623 | - | - | - | (11 623) | - |
| Sous-Total 2009 Plan | 2 | 11 623 | 11 623 | - | - | - | (11 623) | - | ||
| 08/04/2010 | France | 53 | 75 933 | 08/04/2012 | 74 271 | - | (145) | - | (74 126) | - |
| 08/04/2010 | Etranger | 421 | 191 564 | 08/04/2012 | 173 863 | - | (6 053) | - | (167 810) | - |
| Sous-Total 2010 Plan | 474 | 267 497 | 248 134 | - | (6 198) | - | (241 936) | - | ||
| 07/04/2011 | France | 59 | 49 171 | 07/04/2013 | 48 219 | - | (896) | - | - | 47 323 |
| 07/04/2011 | Etranger | 508 | 131 533 | 07/04/2013 | 126 758 | - | (8 443) | - | - | 118 315 |
| Sous-Total 2011 Plan | 567 | 180 704 | 174 977 | - | (9 339) | - | - | 165 638 | ||
| 05/04/2012 | Etranger | 830 | 334 752 | 05/04/2014 | - | 334 752 | - | - | - | 334 752 |
| Sous-Total 2012 Plan | 830 | 334 752 | - | 334 752 | - | - | - | 334 752 | ||
| Total des plans d'attribution gratuite d'actions | 434 734 | 334 752 | (15 537) | - | (253 559) | 500 390 |
La charge comptabilisée au compte de résultat au titre des plans d'options et d'attribution gratuite d'actions s'établit comme suit :
| en milliers d'euros | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|
| Plan d'attribution gratuite d'actions 29/04/2009 | - | 960 | 960 |
| Plan d'attribution gratuite d'actions 17/12/2009 | - | 53 | 107 |
| Plan d'attribution gratuite d'actions 08/04/2010 | 770 | 1 502 | 3 026 |
| Plan d'attribution gratuite d'actions 07/04/2011 | 1 393 | 626 | 2 022 |
| Plan d'attribution gratuite d'actions 05/04/2012 | 708 | - | - |
| Total | 2 871 | 3 140 | 6 115 |
L'endettement financier net, après déduction de la trésorerie et équivalents de trésorerie, ressort à :
| 30/06/2012 | 31/12/2011 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | Échéance | Échéance | ||||||
| Total | inf. à un an |
entre 1 et 5 ans |
sup. à 5 ans |
Total | inf. à un an |
entre 1 et 5 ans |
sup. à 5 ans |
|
| Emprunts obligataires | 247 371 | 10 001 | (145) | 237 515 | 250 506 | 9 735 | 9 755 | 231 016 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 501 909 | 51 242 | 450 667 | - | 490 438 | 50 930 | 439 508 | - |
| Instruments financiers dérivés - passif | 2 439 | 2 439 | - | - | 1 827 | 1 827 | - | - |
| Dettes relatives aux contrats financements | 708 | 441 | 267 | - | 2 109 | 1 824 | 286 | |
| Autres dettes financières | 1 561 | 1 552 | 9 | - | 1 591 | 1 581 | 10 | - |
| Intérêts courus sur dettes financières | 5 692 | 5 692 | - | - | 5 738 | 5 738 | - | - |
| Concours bancaires courants | 4 430 | 4 430 | - | - | 825 | 825 | - | - |
| Emprunts et autres passifs financiers (a) | 764 110 | 75 797 | 450 798 | 237 515 | 753 035 | 72 460 | 449 558 | 231 016 |
| Instruments financiers dérivés - actif (b) | 8 019 | 8 019 | - | - | 5 853 | 5 853 | - | - |
| Valeurs mobilières de placement | - | - | - | - | 17 498 | 17 498 | - | - |
| Disponibilités | 75 908 | 75 908 | - | - | 143 705 | 143 705 | - | - |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie (c) | 75 908 | 75 908 | - | - | 161 203 | 161 203 | - | - |
| Endettement net (a - b - c) | 680 184 | (8 130) | 450 798 | 237 515 | 585 979 | (94 596) | 449 558 | 231 016 |
(1) En mai 2003, une émission obligataire à 10 ans d'un montant initial de 90 millions de dollars et un taux fixe de 5,88% a été réalisée et placée sur le marché privé auprès des compagnies d'assurance américaines. Des swaps de taux d'intérêt de même échéance ont été mis en place afin de couvrir partiellement les échéances biannuelles de paiement des intérêts. En septembre 2010, un nouvel emprunt obligataire de 300 millions de dollars US a été réalisé et placé sur le marché privé auprès des compagnies d'assurance américaines. Ce nouvel emprunt se décompose en 3 tranches : 85 millions remboursable à 7 ans (taux fixe de 4,46%), 185 millions de dollars remboursable à 10 ans (taux fixe de 5,18%), 30 millions de dollars remboursable à 12 ans (taux fixe de 5,48%). Des swaps de taux d'intérêt d'un montant de 100 millions de dollars et de maturité 10 ans ont été mis en place. Compte tenu des conditions posées par IAS 39, ceux-ci n'ont pas été classés en instruments de couverture et leur juste valeur est passée en résultat dans les charges de financement.
| en milliers d'euros | Montant au 01/01/2012 |
Dotations | Reprises de provisions utilisées |
Reprises de provisions non utilisées |
Variation de périmètre et autres reclassements |
Variation de change |
Montant au 30/06/2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour litiges et autres risques | 4 373 | 800 | (1 786) | (60) | 34 | (39) | 3 322 |
| Provisions pour autres charges | 283 | - | (27) | - | - | - | 256 |
| Sous-total | 4 656 | 800 | (1 813) | (60) | 34 | (39) | 3 578 |
| Provision pour retraites | 16 458 | 875 | (1 065) | 294 | 16 562 | ||
| Total | 21 113 | 1 675 | (2 878) | (60) | 34 | 255 | 20 139 |
| Dont provisions courantes | 3 040 | 3 043 | |||||
| Dont provisions non courantes | 18 073 | 17 096 |
| 30/06/2012 | 31/12/2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | < 1 an | > 1 an | Total | < 1 an | > 1 an | Total |
| Prix et compléments de prix (1) | 3 298 | 58 | 3 356 | 12 516 | 444 | 12 960 |
| Rachat d'intérêts minoritaires (1) | 15 567 | 57 174 | 72 741 | 17 381 | 50 525 | 67 906 |
| Clients avances et acomptes | 9 478 | - | 9 478 | 4 651 | - | 4 651 |
| Autres dettes fiscales et sociales | 89 930 | - | 89 930 | 106 846 | - | 106 846 |
| Produits constatés d'avance(2) | 8 418 | - | 8 418 | 12 405 | - | 12 405 |
| Dividendes Ipsos SA | 28 547 | - | 28 547 | 83 | - | 83 |
| Autres dettes et autres passifs | 2 522 | 306 | 2 828 | 9 496 | 1 630 | 11 125 |
| Total | 157 761 | 57 538 | 215 299 | 163 379 | 52 599 | 215 977 |
(1) Voir commentaires en § 6.3.1 Engagements liés aux acquisitions.
(2) Il s'agit principalement des études clients dont la facturation excède le chiffre d'affaires reconnu selon la méthode de l'avancement.
| en milliers d'euros | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|
| Diminution (augmentation) des créances clients | (16 723) | 3 014 | (29 336) |
| Augmentation (diminution) des dettes fournisseurs | (14 122) | 881 | 25 529 |
| Variation des autres créances et autres dettes | (28 473) | (40 279) | (25 713) |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (59 318) | (36 384) | (29 520) |
| en milliers d'euros | 30/06/2012 | 30/06/2011 | 31/12/2011 |
|---|---|---|---|
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | (6 235) | (2 702) | (7 301) |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | (8 321) | (5 381) | (12 476) |
| Total acquisitions de la période | (14 556) | (8 083) | (19 777) |
| Décalage de décaissement | (25) | (82) | 58 |
| Investissements incorporels et corporels décaissés | (14 581) | (8 165) | (19 719) |
Aucune évolution significative n'est à signaler depuis la clôture de l'exercice 2011 sauf en ce qui concerne les engagements liés aux acquisitions décrites dans le point 6.3.1 ci-dessous.
Les engagements de rachat de minoritaires, les prix différés et compléments de prix actualisés qui sont enregistrés en autres passifs courants et non courants au 30 juin 2012, se détaillent de la manière suivante :
| en milliers d'euros | ≤ 1an | de 1 à 5 ans | > 5 ans | Total |
|---|---|---|---|---|
| Prix différés et compléments de prix | ||||
| Europe (Pension MORI, Village Data) | 871 | 190 | - | 1 061 |
| Amérique latine (Observer Argentina) | - | 65 | - | 65 |
| Asie Pacifique (CBI, Vietnam) | 2 231 | - | - | 2 231 |
| Sous-total | 3 102 | 255 | - | 3 357 |
| Engagements de rachat de minoritaires | ||||
| Europe (Ipsos DOM et filiales, Tambor, KMG Research, Markinor, Stratégic Puls, Nigeria, Comcon) |
12 488 | 29 330 | 5 649 | 47 466 |
| Amérique latine (Ipsos CCA et filiales, Apoyo Opinion Y Mercado, Observer Argentina, Panama) |
2 266 | 5 090 | - | 7 356 |
| Asie Pacifique (Ipsos China, Ipsos Thailand, Indica, Ipsos Indonesia, PT GMS,CBI) |
309 | 14 626 | - | 14 935 |
| Moyen-Orient (IMI Egypt, Morocco, Pakistan) | 507 | 2 478 | - | 2 985 |
| Sous-total | 15 570 | 51 525 | 5 649 | 72 743 |
| Total | 18 672 | 51 779 | 5 649 | 76 100 |
Le groupe Ipsos a une option d'achat de 75% des actions d'Apeme. Le prix d'achat de ces actions est basé sur la moyenne d'un multiple du chiffre d'affaires et du résultat d'exploitation d'Apeme sur l'année 2013 et 2014. Il est plafonné à 3 millions d'euros. Cette option d'achat d'action constitue un instrument financier dérivé dont la juste valeur est nulle au 30 juin 2012.
Ipsos a signé le 26 juillet 2011 un accord avec Aegis Group plc en vue d'acquérir 100% du capital de Synovate, à l'exception de la société Aztec. Cet accord a abouti à une prise de contrôle le 12 octobre 2011 pour une valeur de référence de 525 millions de livres sterling sur la base d'une trésorerie et d'un endettement nuls (« cash free/debt free ») et d'un niveau minimum de besoin en fonds de roulement pour Synovate, sachant que cette valeur de référence est sujet à des ajustements contractuels pour prendre en compte d'une part, les niveaux réels de trésorerie, de dette et d'éléments assimilés contractuellement à de la dette, et d'autre part, l'écart entre le niveau réel de besoin en fonds de roulement à la date du 30 septembre 2011 et le niveau minimum défini dans le contrat.
Le prix ajusté, y compris le remboursement des dettes de Synovate vis-à-vis d'Aegis Group plc, s'élève à 416,9 millions de livres sterling. Il comprend 528,8 millions de livres sterling (soit 615,1 millions d'euros après prise en compte des couvertures de change) versés à Aegis Group plc en numéraire lors de la prise de contrôle. Conformément aux comptes de clôture préparés par Ipsos, l'ajustement du prix initial serait de 111,9 millions de livres sterling (soit 138,7 millions d'euros au cours de clôture du 30 juin 2012). Aegis group plc conteste ces ajustements contractuels de la valeur de référence. Conformément aux dispositions du contrat d'acquisition, un expert indépendant a été nommé le 17 juillet 2012 pour résoudre le litige. A la date d'arrêté des comptes par le Conseil d'Administration du 25 juillet 2012, les conclusions de l'expert indépendant n'ont pas encore été communiquées aux deux parties.
L'acquisition de Synovate a été comptabilisée au 1er octobre 2011 dans les comptes consolidés du groupe Ipsos.
L'allocation du prix d'acquisition et du goodwill Synovate a été déterminée sur la base de justes valeurs provisoires des actifs acquis et passifs repris à la date d'acquisition. Cette allocation provisoire sera ajustée, en cas de
modification de ces valeurs en lien avec la situation existante à la date d'acquisition, au plus tard dans un délai de douze mois après cette date.
Le Groupe n'est pas engagé dans d'autres litiges significatifs au 30 juin 2012.
Aucun actif du Groupe n'est nanti.
Dans le cadre normal de l'activité, il existe dans certains pays des risques que l'administration remette en cause les pratiques fiscales ou sociales de la Société, ce qui pourrait se traduire par des notifications de redressement. Le Groupe est engagé dans plusieurs contrôles fiscaux et litiges sociaux, notamment au Brésil et en France. Les conséquences financières de ces rappels d'impôts et taxes sont comptabilisées par voie de provision pour les montants notifiés et acceptés par le management d'Ipsos. Les rappels contestés sont pris en compte, au cas par cas, selon les estimations intégrant le risque que le bien-fondé des actions et recours engagés par la Société ne soit reconnu. La direction d'Ipsos estime que ces redressements n'auront pas d'impact significatif sur la marge opérationnelle, la situation financière ou la liquidité de la Société.
Aucune évolution significative n'est à signaler depuis la clôture de l'exercice 2011.
Les transactions avec les parties liées n'ont pas de caractère significatif au 30 juin 2012.
Aucun événement significatif n'est intervenu postérieurement à la clôture.
Les entreprises incluses dans le périmètre de consolidation sont les suivantes :
| Entreprises consolidées | Forme | % d'intérêt | Pays | Adresse |
|---|---|---|---|---|
| Holding | ||||
| Ipsos | SA | Consolidante | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| Ipsos Group | GIE | 100,0 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| EMEA | ||||
| Ipsos France | SAS | 100,0 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| Ipsos Observer | SA | 99,99 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| Informatique Medias Systèmes | SAS | 99,98 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| Popcorn Gie Ipsos |
SNC GIE |
100,0 100,0 |
France France |
18 Rue Jean Giraudoux 75116 PARIS 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| Immeuble les Amandiers ZI la lézarde 97232 Lamentin – Martinique | ||||
| Ipsos Antilles | SAS | 45,9 | France | |
| Ipsos Océan indien | SARL | 71,7 | France | 158, rue Juliette Dodu 97400 Saint Denis - La Réunion Immeuble les Amandiers ZI la lézarde 97232 Lamentin – Martinique |
| Ipsos Dom | SAS | 51,0 | France | |
| Synovate SAS | SAS | 100,0 | France | 1 Rue de Metz, 75010 Paris |
| Village DATA | SARL | 100,0 | France | 30, rue d'Orléans, 92200 Neuilly sur Seine |
| Espaces TV Communication | SA | 100,0 | France | 30, rue d'Orléans, 92200 Neuilly sur Seine |
| Ipsos Mori UK | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Ipsos Cati Centre | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Ipsos Insight Ipsos Access Panels UK |
Ltd Ltd |
100,0 100,0 |
Royaume-Uni Royaume-Uni |
79-81 Borough Road - SE1 1FY London 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Pricesearch | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Ipsos Interactive Services | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Ipsos Novaction & Vantis | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Ipsos Health | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Market and Opinion Research International | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Test Research | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Mori Group | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Mori | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| PR Test | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Ipsos Mori North | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Mori Financials Services | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Market Dynamics | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | 79-81 Borough Road - SE1 1FY London |
| Synovate Healthcare Limited | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | Minerva House, 5 Montague Close, London SE1 9AY |
| Synovate Limited | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | Minerva House, 5 Montague Close, London SE1 9AY |
| Synovate Management Services Limited | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | Minerva House, 5 Montague Close, London SE1 9AY |
| Synovate Viewscast Limited | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | Minerva House, 5 Montague Close, London SE1 9AY |
| Synovate Retail Performance Ltd | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | Minerva House, 5 Montague Close, London SE1 9AY |
| Synovate (UK) Limited | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | Minerva House, 5 Montague Close, London SE1 9AY |
| Field International Ltd | Ltd | 100,0 | Royaume-Uni | Minerva House, 5 Montague Close, London SE1 9AY |
| Censydiam Ltd Ipsos MRBI |
Ltd Ltd |
100,0 100,0 |
Royaume-Uni Irlande |
Minerva House, 5 Montague Close, London SE1 9AY Temple House, Temple Road, Blackrock, Co. Dublin |
| Ipsos | Gmbh | 100,0 | Allemagne | Sachsenstrasse 6, 20097 Hamburg |
| Ipsos ASI | Gmbh | 100,0 | Allemagne | Sachsenstrasse 6, 20097 Hamburg |
| Ipsos Operations | Gmbh | 100,0 | Allemagne | Sachsenstrasse 6, 20097 Hamburg |
| Ipsos Loyalty | Gmbh | 100,0 | Allemagne | Sachsenstrasse 6, 20097 Hamburg |
| Sample GmbH & Co. | KG | 100,0 | Allemagne | Papenkamp 2-6 23879 Môlln |
| Sample Verwaltungsgesellschaft | Gmbh | 100,0 | Allemagne | Papenkamp 2-6 23879 Môlln |
| Trend Test | Gmbh | 100,0 | Allemagne | Kolonnenstrasse 26, 2,Hof,1,OG 10829 Berlin |
| Synovate GmbH | Gmbh | 100,0 | Allemagne | Carl-von-Noorden-Platz 5, 60596 Frankfurt |
| Synovate Bahnreisenforschung GmbH | Gmbh | 100,0 | Allemagne | Elektrastraße 6a, 81925 München |
| Ipsos | SRL | 100,0 | Italie | Via Mauro Macchi 61, 20124 Milan |
| Ipsos Operations | SRL | 100,0 | Italie | Via Mauro Macchi 61, 20124 Milan |
| Ipsos Italy | SRL | 100,0 | Italie | Via Mauro Macchi 61, 20124 Milan |
| Ipsos Operaciones | SA | 100,0 | Espagne | Avda. Manoteras, 44, 1ºD Edif. Delta Norte, 28050 Madrid |
| Ipsos Investigacion de Mercado | SA | 100,0 | Espagne | Avenida de Burgos, 12, 28036 Madrid |
| Ipsos Estudios Internacionales | SA | 100,0 | Espagne | Avenida de Burgos, 12, 28036 Madrid |
| Synovate Espana S.A.U | SAU | 100,0 | Espagne | Calle Doctor Fleming 51, Madrid 28036 |
| Synovate S.A.U. | SAU | 100,0 | Espagne | Calle Doctor Fleming 51, Madrid 28036 |
| Entreprises consolidées | Forme | % d'intérêt | Pays | Adresse |
|---|---|---|---|---|
| Ipsos Belgium | SA | 100,0 | Belgique | Drève Richelle 161, Bâtiment J -1410 Waterloo |
| Ipsos Holding Belgium | SA | 100,0 | Belgique | Drève Richelle 161, Bâtiment J -1410 Waterloo |
| Synovate (Holdings) Belgium N.V. | SA | 100,0 | Belgique | Grote Steenweg 110-2600, Berchem |
| Synovate NV | SA | 100,0 | Belgique | Grote Steenweg 110-2600, Berchem |
| Ipsos (Hungary) | Zrt. | 100,0 | Hongrie | Budapest, Thaly Kálmán u.39., Budapest 1096 |
| Synovate Market Research Ltd | Ltd. | 100,0 | Hongrie | Budapest, Csalogány utca 23-33., Budapest 1027 |
| Synovate Portugal Ltda | Lda | 100,0 | Portugal | Rua Ramalho Ortigão No. 8-2˚ Dto., 1070-230 Lisboa |
| Ipsos | sp z.o.o. | 100,0 | Pologne | ul. Taśmowa 7, 02-677, Warsaw ul. Taśmowa 7, 02-677, Warsaw |
| Ipsos Polska ICEE Polska |
sp z.o.o. sp z.o.o. |
100,0 100,0 |
Pologne Pologne |
ul. Taśmowa 7, 02-677, Warsaw |
| Synovate Sp. z.o.o | sp z.o.o. | 100,0 | Pologne | Ul. Ciszewskiego 15, 02-877, Warsaw |
| Ipsos Sweden | AB | 100,0 | Suède | S:t Göransgatan 63, Box 12236, 102 26 Stockholm |
| Intervjubolaget-IMRI | AB | 100,0 | Suède | Köpmangatan 1, 871 30 Härnösand |
| New Media Research | AB | 100,0 | Suède | S:t Göransgatan 63, Box 12236, 102 26 Stockholm |
| Synovate Sweden AB | AB | 100,0 | Suède | Igeldammsgatan 22, Box 8057, 104 20 Stockholm |
| Ipsos (Norway) | AS | 100,0 | Norvège | Prinsens gate 22, 0301 Oslo |
| Synovate Norway AS | AS | 100,0 | Norvège | Boks 9143, 0133 Oslo |
| MMI Express AS | AS | 100,0 | Norvège | Boks 9143, 0133 Oslo |
| Synovate Denmark AS | AS | 100,0 | Danemark | Fredriksborggarde 18, 1360 Copenhagen |
| Ipsos Interactive Services | SRL | 100,0 | Roumanie | Splaiul Independentei, no 319, Sema City Building #1, 3rd and 4th floors, district 6, Bucharest |
| Ipsos Interactive Services Cati | SRL | 100,0 | Roumanie | 27 Depozitelor Street, Ground-floor, Room 50, Arges County |
| Synovate S.R.L. | SRL | 100,0 | Roumanie | Agrovet Building, 20 Siriului Street, Bucharest 1, 14354 |
| Synovate Eood | EOOD | 100,0 | Bulgarie | 119 Europa Boulevard, 5th Floor, Sofia 1324 |
| Ipsos Central Eastern Europe | Ltd. | 100,0 | Russie | Gamsonovskiy line, 5, Bld 1, 115191 Moscow |
| Ipsos OOO | Ltd. | 100,0 | Russie | Gamsonovskiy line, 5, Bld 1, 115191 Moscow |
| Synovate (RU) LLC | LLC | 100,0 | Russie | Bolshaya Semeonovskaya street, 32, bld.2, Moscow 107023 |
| Synovate (SPb) LLC | LLC | 100,0 | Russie | 37 Telezhnaya street, St. Petersburg 191167 |
| Synovate Comcon LLC | LLC | 51,0 | Russie | 4 Masterkova Street, Moscow 115280 |
| Ipsos Tambor | s.r.o | 66,0 | République Tchèque |
Topolska 1591, Cernosice 252 28 |
| Ipsos Pharma Target | s.r.o | 66,0 | République Tchèque |
Topolska 1591, Cernosice 252 28 |
| Ipsos Tambor SR | s.r.o | 66,0 | Slovaquie | Kolarska 1, 811 06 Bratislava |
| Synovate Spol s.r.o | s.r.o | 100,0 | Slovaquie | Dunajska 4, 6th Floor, Bratislava 81108 |
| Synovate s.r.o. | s.r.o | 100,0 | République Tchèque |
Sokolovska 100/94, Praha 8 |
| Ipsos Ukraine | LLC | 100,0 | Ukraine | 6A Volodimirskaya street, office 1, 01025 Kiev |
| The Subsidiary "Synovate" | LLC | 100,0 | Ukraine | Fargo Business Center, 8A Ryzka Str., 04112 Kiev |
| Ipsos (Suisse) | S.A. | 100,0 | Suisse | 12 Avenue des Morgines, 1213 Petit Lancy |
| Synovate Market research Gmbh | Gmbh | 100,0 | Suisse | World Trade Center 2, Route de Pre Bois 29, 1215 Geneve |
| Ipsos KMG | A.S. | 72,0 | Turquie | Centrum Is Merkezi Aydinevler No 3-34854 Kucukyali, Istanbul |
| Recon Arastirma Danismanlik Anonim Sirketl |
A.S. | 99,6 | Turquie | Deðirmenyolu Cad. Huzur Hoca Sok. No 86, Mete Plaza kat 2-3, Ýçerenköy Kadýköy, Istanbul |
| Synovate Arastirma Ve Danismanlink Anonim Sirketl |
A.S. | 99,6 | Turquie | Deðirmenyolu Cad. Huzur Hoca Sok. No 86, Mete Plaza kat 2-3, Ýçerenköy Kadýköy, Istanbul |
| Oakleigh Investments | Pty Ltd | 74,12 | Afrique du Sud | 256 Oak Avenue, Randburg 2194 |
| Markinor | Pty Ltd | 74,12 | Afrique du Sud | 256 Oak Avenue, Randburg 2194 |
| Ground Floor, Wringley Field, The Campus, 57 Sloane Street, | ||||
| Synovate (Holdings) South Africa (Pty) Ltd | Pty Ltd | 100,0 | Afrique du Sud | Bryanston |
| Synovate (Pty) Ltd | Pty Ltd | 100,0 | Afrique du Sud | Ground Floor, Wringley Field, The Campus, 57 Sloane Street, Bryanston |
| Conexus (Pty) Ltd | Pty Ltd | 100,0 | Afrique du Sud | Ground Floor, Wringley Field, The Campus, 57 Sloane Street, Bryanston |
| South African Satisfaction Index (Pty) Ltd | Pty Ltd | 100,0 | Afrique du Sud | Ground Floor, Wringley Field, The Campus, 57 Sloane Street, Bryanston |
| Steadman Group (South Africa) (Pty) Ltd | Pty Ltd | 100,0 | Afrique du Sud | PO Box 650937, Benmore, Johannesburg 2010 |
| African Response (Pty) Ltd | Pty Ltd | 70,0 | Afrique du Sud | Ground Floor, Wringley Field, The Campus, 57 Sloane Street, Bryanston |
| Ipsos Strategic Puls | SAS | 60,0 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| Ipsos Strategic Marketing d.o.o. Beograd | d.o.o | 60,0 100,0 |
Serbie | Gavrila Principa 8, 11000 Belgrade |
| Synovate d.oo Puls d.o.o. Split |
Serbie | Spanskih Boraca 1-3, 11070 Belgrade | ||
| Ipsos Strategic Puls d.o.o.e.l. Skopje | d.o.o | |||
| Ipsos Strategic Puls d.o.o. Podgorica | d.o.o | 60,0 | Croatie | Šime Ljubića 37, Split |
| d.o.o.e.l. | 60,0 | Macedonie | Rampo Levkata 13 A, Skopje | |
| d.o.o. | 60,0 | Montenegro | Oktobarske revolucije blok VII ulaz 5/13, 81000 Podgorica | |
| Puls Raziskovanje d.o.o. Ljubljana | d.o.o. | 60,0 | Slovenie | Šmartinska 152, 1000 Ljubljana |
| Puls d.o.o. Sarajevo Strategic Puls Research |
d.o.o. Sh.P.K. |
60,0 60,0 |
Bosnie Albanie |
Hamdije Kreševljakovića 7c, Sarajevo, BIH Bulevardi Zogu I, Pall. 64, Ap. 32, Tirane |
| Strategic Puls Research Kosovo Branch | Branch | 60,0 | Kosovo | Nena Tereze 59A Kati-I-Nr. 3, Priština |
| Ipsos (Nigeria) | Ltd | 60,0 | Nigeria | PO Box 965, 235 Ikorodu Rd., Ilupeju Lagos |
| Entreprises consolidées | Forme | % d'intérêt | Pays | Adresse |
|---|---|---|---|---|
| Ipsos East Africa (Kenya) | Ltd | 60,0 | Kenya | Parklands Plaza, Chiromo Lane PO Box 1324 00606 Nairobi |
| Synovate Kenya Ltd | Ltd | 100,0 | Kenya | PO Box 68230-00200, Nairobi |
| Synovate Market Research Services Limited (Steadman Group Ltd) |
Ltd | 100,0 | Ghana | H/NO. 4, Farrar Avenue, Asylum Down, PMB7, Kanda, Accra |
| Synovate SARL | S.A.R.L | 100,0 | Cote d'Ivoire | Cocody 2 plateaux, Boulevard Latrille Carrefour Macaci, 11 BP 2280, Abidjan 11 |
| Steadman Mozambique Limitada | Ltd | 100,0 | Mozambique | AV Maguiguane 1538 1D, First floor, Maputo |
| Synovate Ltd | Ltd | 100,0 | Ouganda | Plot 32 Nakasero Road, PO Box 21571, Kampala |
| Steadman Research Services International (Uganda) Ltd |
Ltd | 100,0 | Ouganda | Plot 63 Buganda Road, Nakasero, PO Box 21571, Kampala |
| Steadman Research Services International (Tanzania) Ltd |
Ltd | 100,0 | Tanzanie | PO Box 106253, Dar Es Salaam |
| Synovate Market Research Services Ltd (Steadman Research Services International (Tanzania) Ltd) |
Ltd | 100,0 | Tanzanie | PO Box 106253, Dar Es Salaam |
| Steadman Group Ltd | Ltd | 100,0 | Zambie | PO Box 54320, Lusaka |
| Synovate Holdings BV | BV | 100,0 | Pays Bas | Koningin Wilhelminaplein 2-4, 1062 HK, Amsterdam |
| Synovate Treasury BV | BV | 100,0 | Pays Bas | Koningin Wilhelminaplein 2-4, 1062 HK, Amsterdam |
| Synovate B.V. | BV | 100,0 | Pays Bas | Koningin Wilhelminaplein 2-4, 1062 HK Amsterdam |
| Synovate Interview NSS BV | BV | 100,0 | Pays Bas | Koningin Wilhelminaplein 2-4, 1062 HK Amsterdam |
| Synovate A.E. | A.E. | 100,0 | Grèce | 5 Kolokotroni Str. & Demokratias, 154 51 Neo Psychiko, Athens |
| Censydiam Hellas AE | A.E. | 100,0 | Grèce | 5 Kolokotroni Str. & Demokratias, 154 51 Neo Psychiko, Athens |
| JEM Holdings Limited | Ltd | 100,0 | Chypre | 3 Themistocles Dervis, Julia House, 1066 Nicosia |
| Synovate (Cyprus) Ltd | Ltd | 100,0 | Chypre | 2-4 Arch. Makarios III Avenue, Capital Center, 9th Floor, 1065 Nicosia |
| Synovate Ltd | Ltd | 100,0 | Chypre | 2-4 Arch. Makarios III Avenue, Capital Center, 9th Floor, 1065 Nicosia |
| Synovate (EMEA) Ltd | Ltd | 100,0 | Chypre | Arch Makarios III Avenue, Capital Center, 9th Floor, 1065 Nicosia |
| Portdeal Ltd | Ltd | 51,0 | Chypre | Themistokli, Dervi 3 Julia House, P.C. 1066, Nicosia, Cyprus |
| SGBT Financing | SA | 100,0 | Luxembourg | 15, avenue Emile Reuter L-2420 Luxembourg |
| Ipsos Stat | SA | 50,99 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| Stat | S.A.L | 36,71 | Liban | Dekwaheh Building, P.O. Box: 55103, Beirut |
| AGB Stat Ipsos Ipsos Mena Offshore |
S.A.L S.A.L |
40,99 36,71 |
Liban Liban |
Dekwaheh Building, P.O. Box: 55103, Beirut Dekwaheh Building, P.O. Box: 55103, Beirut |
| Ipsos Stat Jordan | L.L.C. | 38,3 | Jordanie | Wasfi Al Tal Str, P.O. BOX 830871, Amman-11183 |
| Ipsos Stat Kuwait | L.L.C. | 51,0 | Koweit | Beirut Street, PO Box 22417, Safat 13085, Hawally |
| Emirats | Al Thuraya Tower 1, 8th Floor, Dubai Media City, PO BOX | |||
| Ipsos Stat Emirates | L.L.C. | 24,99 | Arabes Unis | 71283, Dubai, UAE |
| Ipsos Stat FZ | L.C. | 51,0 | Emirats Arabes Unis |
Al Thuraya Tower 1, 8th Floor, Dubai Media City, PO BOX 71283, Dubai, UAE |
| SHR Services Limited | Ltd. | 100,0 | Emirats Arabes Unis |
PO Box 500611, Dubai |
| Synovate FZ LLC | L.L.C. | 100,0 | Emirats Arabes Unis |
Al Thuraya Tower 1, Office 403, 4th Floor, Dubai Media City, PO BOX 500611, Dubai, UAE |
| Ipsos Stat KSA | Ltd. | 55,9 | Arabie Saoudite |
Tahlia Yamamah Building– Office 12, Jeddah 21332 |
| Ipsos Stat Bahrain | W.L.L. | 50,49 | Bahrein | City Centre, Government Avenue, bldg 21, block 304, office 404 |
| Ipsos Egypt | S.A.E | 40,79 | Egypte | 35A Saray ElMaadi Tower, 4th floor, Cornish El-Nile, Maadi, Cairo, Egypt |
| Ipsos Iraq | Co. Ltd. | 35,69 | Irak | Baghdad-Azamieh, Al Maghrab Street, Kawakib Building, Second Floor |
| Synovate The Egyptian Market Research Company LLC |
L.L.C. | 95,0 | Egypte | 11 Dr. Mohammed Mandour, Rab'aa Mosque, Nasr City, Cairo |
| Ipsos Maroc Etudes | S.A.R.L | 51,0 | Maroc | 277 Bir Anzarane, 2000 Casablanca |
| Maghreb Data Services | S.A.R.L | 35,7 | Maroc | 277 Bir Anzarane, 2000 Casablanca |
| Synovate Market Research Sarl | S.A.R.L | 100,0 | Maroc | 16, Rue des Asphodèlles - Maârif- Casablanca 20380 |
| EURL Synovate Algeria | E.U.R.L. | 100,0 | Algerie | 2 Rue Oubad Said Draira, Algiers |
| Synovate Tunisia Operations Sarl Synovate Saudi Arabi (CRC) |
S.A.R.L | 100,0 100,0 |
Tunisie Arabie Saoudite |
1 Rue Ahmed Amine, 2078 La Marsa Consultancy & Research Center – Al Murabehoon Centre – Tower B, Gate 2, 3rd Floor, Khurais Road – P.Box 7188 |
| Ipsos Qatar | Limited Liability Company | 48,45 | Qatar | Riyadh 11462 – Saudi Arabia IBA Building, 1st floor, C Ring Road, Doha Qatar |
| Ipsos Pakistan | Pvt. Ltd. | 35,7 | Pakistan | 181-Street # 68, F-10/3 Islamabad. |
| Entreprises consolidées | Forme | % d'intérêt | Pays | Adresse |
|---|---|---|---|---|
| Amériques | ||||
| Ipsos America | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 1271 Avenue of the Americas, 15th Floor, New York, NY 10020 |
| Ipsos ASI | L.L.C. | 100,0 | Etats-Unis | 301 Merritt 7, Norwalk, CT 06851 |
| Ipsos USA | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 301 Merritt 7, Norwalk, CT 06851 |
| Ipsos Insight | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 1600 Stewart Avenue Suite 500, Westbury, NY 11590 |
| Ipsos FMC | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 301 Merritt 7, Norwalk, CT 06851 |
| Ipsos-Reid Public Affairs | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 1146 19th Street, NW, Suite 200, Washington, DC 20036 |
| Ipsos Insight Corp | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 1285 West Pender Street, Suite 200, Vancouver, BC V6E 4B1 |
| Ipsos Loyalty | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | Morris Corp Center 2, One Upper Pond Rd, Building D, Parsippany, NJ 07054 |
| Ipsos Qualitative | L.L.C. | 100,0 | Etats-Unis | 3505 Columbia Parkway, Suite 300, Cincinnati, OH 45226 |
| Ipsos Operations, U.S. | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 1271 Avenue of the Americas, 15th Floor, New York, NY 10020 |
| Ipsos Interactive, U.S. | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 1271 Avenue of the Americas, 15th Floor, New York, NY 10020 |
| Ipsos OTX | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 10567 Jefferson Boulevard, Culver City CA 90232 |
| Ipsos Forward Research | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 12647 Olive Blvd, suite 310, 63141 Saint Louis, Missouri |
| Ipsos Mendelsohn | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 1271 Avenue of the Americas, 15th Floor, New York, NY 10020 |
| Mendelsohn Media Research | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 1271 Avenue of the Americas, 15th Floor, New York, NY 10020 |
| Synovate Market Research Holding Corp. | Corp. | 100,0 | Etats-Unis | c/o The Corporation Trust Company, Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, DE 19801 |
| Synovate MMA Inc | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | c/o The Corporation Trust Company, Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, DE 19801 |
| Synovate Inc | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 222 South Riverside Plaza, Chicago, Illinois 60606 |
| Synovate Solutions LLC | L.L.C. | 100,0 | Etats-Unis | 222 South Riverside Plaza, Chicago, Illinois 60606 |
| Synovate Management Analytics Inc | Inc. | 80,0 | Etats-Unis | 222 South Riverside Plaza, Chicago, Illinois 60606 |
| Ipsos Canada | Inc | 100,0 | Canada | 1440 rue Ste. Catherine Ouest, Bureau 400, Montréal, Québec |
| Ipsos ASI | Ltd | 100,0 | Canada | 1440 rue Ste. Catherine Ouest, Bureau 400, Montréal, Québec |
| Ipsos NPD Canada | Inc | 100,0 | Canada | 1285 West Pender Street, Suite 200, Vancouver, BC V6E 4B1 |
| Ipsos Reid Corp | Inc | 100,0 | Canada | 1285 West Pender Street, Suite 200, Vancouver, BC V6E 4B1 |
| Ipsos Descarie | Inc | 100,0 | Canada | 1440 rue Ste. Catherine Ouest, Bureau 400, Montréal, Québec |
| Ipsos Camelford Graham | Inc | 100,0 | Canada | 2300 Yonge Street, Suite 1001, Box 2370, Toronto, Ontario M4P 1E4 |
| Ipsos Operations Canada | LP | 100,0 | Canada | 1285 West Pender Street, Suite 200, Vancouver, BC V6E 4B1 |
| Ipsos Interactive Services Canada | LP | 100,0 | Canada | 1285 West Pender Street, Suite 200, Vancouver, BC V6E 4B1 |
| Synovate Ltd | Ltd | 100,0 | Canada | 480 University Avenue, Suite 500, Toronto, Ontario MSG 2R4 |
| Ipsos Reid | LP | 100,0 | Canada | 1285 West Pender Street, Suite 200, Vancouver, BC V6E 4B1 |
| Ipsos Latin America | BV | 100,0 | Pays Bas | Prins Bernhardlplein 200, 1097 JB Amsterdam |
| Ipsos Argentina | SA | 100,0 | Argentine | Olazábal 1371 – Belgrano, Buenos Aires C 1428 DGE |
| Process & Line | SA | 100,0 | Argentine | Arévalo 2364 - 1° Piso A, Capital Federal C 1425 FZD |
| Ipsos Observer | SA | 51,0 | Argentine | Arribeños 2841 - Belgrano - Buenos Aires |
| Synovate SA | SA | 100,0 | Argentine | Marcelo T. de Alvear 1719, 6th Floor, C1060AAG Buenos Aires |
| Synovate (Direct) SRL | SRL | 100,0 | Argentine | Marcelo T. de Alvear 1719, 6th Floor, C1060AAG Buenos Aires |
| Ipsos Brasil Pesquisas de Mercado | Ltda | 100,0 | Brésil | Av. 9 de Julho, 4865, Conj. 51-A, 52-A, 62-A, 72-A, 91-A, 92-A, 101-A, 102-A, e No 4.877, conjuntos 12-B e 22-B – Jardim Paulista - CEP 01407-200 Sao Paulo, Estado de São Paulo. |
| Inner Brasil Strategic Market Research S/d Lida |
Ltda | 100,0 | Brésil | Rua Haddock Lobo, 5857 Andar, CEP 01414-000, Sao Paulo |
| Synovate Brazil Ltda | Ltda | 100,0 | Brésil | Calçada Antares 264, Centro de Apoio 2 - Santana do Parnaiba, Sao Paulo |
| Ipsos Venezuela | C.A. | 100,0 | Venezuela | Cruce Avenida Rio Caura, con Avenida Rio Paragua, Centro Comercial La Piramide, Piso 5; Ofic.501, Urb.Parque Humboldt, Caracas - Venezuela |
| Ipsos BIMSA | SA de CV | 100,0 | Mexique | Av. Irrigacion #108 col. Irrigacion Delg. Miguel Hidalgo, CP 11500 (DF) |
| Field Research de Mexico | SA de CV | 100,0 | Mexique | Av Ingenieros Militares #85 Planta Baja "D" col. Nueva Argentina Delg. Miguel Hidalgo, CP 11230 (DF) |
| Ipsos CCA | Inc. | 51,0 | Panama | Edificio Frontenac, 1° Florr, Office 2C, 50th and 54th Street, Bella Vista, Panama City |
| Entreprises consolidées | Forme | % d'intérêt | Pays | Adresse |
|---|---|---|---|---|
| Ipsos Dominicana | S.A. | 45,9 | République | Dominicaine Rafael Bonelly 2-A, Evaristo Morales, Santo Domingo |
| Ipsos Guatemala | S.A. | 51,0 | Guatemala | 13 Calle 2-60, 8 nivel, oficina 803. Edificio Topacio Azul, Zona 10, Ciudad Guatemala |
| Consultoria Administrativa y de Servicios Empresariales S.A. de C.V. |
S.A. de C.V. | 100,0 | Mexique | Bosques de Ciruelos #277, Col. Bosques de las Lomas Del. Miguel Hidalgo, 11700 Ciudad de México |
| Synovate S de RL de CV | RL de C.V. | 100,0 | Mexique | Boulevard Manuel Ávila Camacho # 76 Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, Del. Miguel Hidalgo, 11000 Ciudad de México |
| Ipsos Hispania | Inc. | 75,01 | Puerto Rico | Calle Fernando Calder #463 San Juan, Puerto Rico 00918 |
| Ipsos Panama | S.A. | 51,0 | Panama | Calle 50 y Calle 54, Bella Vista, Edificio FRONTENAC, 1º Piso, Oficina 2C, Panama City |
| Ipsos TMG | Panama Stock Corporation |
100,0 | Panama | Edificio Frontenac, 1° Florr, Office 2C, 50th and 54th Street, Bella Vista, Panama City |
| Ipsos Apoyo Opinion y Mercado | S.A. | 75,1 | Pérou | Av. Reducto 1363, Miraflores, Lima 18 |
| Central de Campo | S.A.C. | 75,0 | Pérou | Av. Republica de Panama 6360, Miraflores, Lima 18 |
| Apoyo Opinion y Mercado Bolivia | S.A. | 53,32 | Bolivie | Calle Fernando Guachalla 384 - Sopocachi, La Paz |
| Synovate Peru S.A.C. | S.A.C. | 100,0 | Pérou | Camino Real 348, Edificio Torre El Pilar 1702, San Isidro, Lima |
| Synovate Ecuador SA | S.A. | 100,0 | Equateur | Av. Amazonas y UNP, Edificio Puerta del Sol, Mezanine Torre Este, Quito |
| Ipsos Costa Rica | S.A. | 51,0 | Costa Rica | Barrio Escalante, de la iglesia Santa Teresita 300 metros este, 100 norte y 25 este, San José |
| Synovate Costa Rica SA | S.A. | 100,0 | Costa Rica | Oficentro Ejecutivo La Sabana, Edificio 1, Piso 4, Oficina No. 17-1, San José |
| Ipsos (Chile) | S.A. | 100,0 | Chili | Pedro de Valdivia 555, piso 10, Providencia, Santiago |
| Synovate Inversiones Limitada | Ltd | 100,0 | Chili | Av. Ricardo Lyon 222, Oficina 601 A, Providencia, Santiago |
| Synovate Chile SA | SA | 100,0 | Chili | Av. Ricardo Lyon 222, Oficina 601 A, Providencia, Santiago |
| Ipsos ASI Andina | S.A.S. | 100,0 | Colombie | Calle 74 No 11 – 81 Piso 5. Bogotá, Colombia |
| Ipsos Napoleon Franco & Cia | S.A. | 100,0 | Colombie | Calle 74 No 11 – 81 Piso 5. Bogotá, Colombia |
| Synovate Colombia SA | S.A. | 100,0 | Colombie | Carrera 13 No. 93-40, Office 210-211, Bogota |
| Livra Europe | Ltd | 100,0 | Royaume Uni |
105 Ladbroke Grove W11 1PG London GB |
| Latin Internet Ventures | Inc. | 100,0 | Etats-Unis | 15 East North Street, City of Dover 19901 County of Kent |
| Livra.com | SA | 100,0 | Argentine | 11 de septiembre 2468.(1428) Cap fed |
| Livra.com | SA de CV | 100,0 | Mexique | Tehuantepec n° 186 Cold Roma sur Delegacion Cuauhtemoc 06760 Mexico |
| Asie Pacifique | ||||
| Ipsos Hong Kong | Ltd | 100,0 | Hong-Kong | 14th Floor, O.T.B. Building, 160 Gloucester Road, Wanchai, Hong-Kong |
| Beijing Ipsos Market Consulting | Ltd. | 98,0 | Chine | 201-2, 2 Chang Zi Street West, Mentougou District, Beijing |
| Ipsos Asia | Ltd. | 100,0 | Hong-Kong | 14th Floor, O.T.B. Building, 160 Gloucester Road, Wanchai, Hong-Kong |
| Ipsos Singapore | Pte. Ltd. | 99,99 | Singapore | Unit 28 Murray Street #02-01, Murray Terrace, Singapore 079532 |
| Ipsos Chine | Ltd. | 98,0 | Hong-Kong | 7/F., Bonham Centre, 79-85 Bonham Strand, Sheung Wan, Hong Kong |
| Ipsos Taiwan | Ltd. | 100,0 | Taiwan | Unit A, 25F, No.105, Sec.2, Tun Hwa S. Rd., Da-an District, Taipei 106 |
| Ipsos Corée | Inc. | 100,0 | Corée | Woori B/D,26-12 Jamwon-Dong, Seocho-Gu, Seoul 137-903 |
| Ipsos (Philippines) | Inc | 100,0 | Philippines | Unit 1401B, One Corporate Centre, Julia Vargas Avenue corner Meralco Avenue, Ortigas Center, Pasig City, Philippines. |
| Synovate Inc | Inc | 100,0 | Philippines | Unit 1401B, One Corporate Centre, Julia Vargas Avenue corner Meralco Avenue, Ortigas Center, Pasig City, Philippines. |
| Ipsos (Thailand) | Ltd. | 97,57 | Thaïlande | 16th F1.Times Square Building 246 Sukhumvit 12-14, Klongtoey Bangkok 10110 |
| Ipsos Indonesia | PT | 60,0 | Indonesie | Jl. RP. Soeroso No 32, Cikini - Menteng, Jakarta Pusat 10330, Indonesia |
| Global Multi Services | PT | 30,0 | Indonesie | Jl. Wahid Hasyim No 12, Kebon Sirih, Menteng, Jakarta Pusat 10330, Indonesia |
| Ipsos (Malaysia) | L.L.C. | 100,0 | Malaysie | Level 19 Uptown 1 Jalan SS21/58 Damansara Uptown, 47400 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia |
| Synovate Sdn Bhd | Sdn Bhd | 100,0 | Malaysie | Level 8 Symphony House, Block D13 Pusat Dagangan 1, Jalan PJU 1A/46, 47301 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan |
| Synovate Ltd | Ltd | 100,0 | Hong Kong | 9/F Leighton Centre, 77 Leighton Road, Causeway Bay, Hong Kong |
| Synovate (Chine) Ltd | Ltd | 100,0 | Hong Kong | 9/F Leighton Centre, 77 Leighton Road, Causeway Bay, Hong Kong |
| Synovate Ltd | Ltd | 97,1 | Thaïlande | 139, 10/F, 12/F, 17/F Sethiwan Building, Pan Road, Silom, Bangrak, Bangkok |
| PT Synovate | PT | 100,0 | Indonesie | Menara Jamsostek 17th Floor, Jl. Jend. Gatot Subroto No. 38, Jakarta 12790 |
| Synovate Pte Ltd | Pte. Ltd. | 100,0 | Singapour | 11 Lorong 3 Toa Payoh, Block B #03-26/27/28, Jackson Square, 319579 |
| Shenzhen Synovate Market Intelligence Ltd | Ltd | 100,0 | Chine | Room 3409, International Trade Center, Ren Min Nan Road, Shenzhen |
| Synovate Healthcare Chine | CJV | 100,0 | Chine | Room 1405B, Chang Xing Building, 4002 Huaqiang Road North, Shenzhen, Chine |
| Shenzhen Synovate Healthcare Co Ltd | Ltd | 100,0 | Chine | Room 3408 GuoMao Plaza, Ren Min Road South, Lu Wu District, Shenzhen |
| Entreprises consolidées | Forme | % d'intérêt | Pays | Adresse |
|---|---|---|---|---|
| Synovate Vietnam LLC | LLC | 100,0 | Vietnam | Kumho Asiana Plaza, No. 39 Le Duan Street, District 1, Ho Chi Minh City |
| Synovate (Asia Pacific - British Virgin Islands) Ltd |
Ltd | 100,0 | Hong Kong | 9/F Leighton Centre, 77 Leighton Road, Causeway Bay, Hong Kong |
| Synovate Ltd Taiwan Branch | Branch | 100,0 | Taiwan | 12th Floor 35/37, Min Chuan East Road, Sec 3, Taipei, Taiwan R.O.C |
| Synovate Ltd Corée Branch | Branch | 100,0 | Corée | 12F Corée Daily Economic BD 463 Cheongpa-Ro, Chung-Ku, Seoul, Corée 100-791 |
| Ipsos Australie | Pty Ltd | 100,0 | Australie | Level 13, 168 Walker Street, North Sydney NSW 2060 |
| Ipsos Loyalty | Pty Ltd | 100,0 | Australie | Level 13, 168 Walker Street, North Sydney NSW 2060 |
| I-view | Pty Ltd | 100,0 | Australie | Level 14, 168 Walker Street, North Sydney NSW 2060 |
| Ipsos Public Affairs | Pty Ltd | 100,0 | Australie | Level 13, 168 Walker Street, North Sydney NSW 2060 |
| Synovate Pty Ltd | Pty Ltd | 100,0 | Australie | Level 13, 168 Walker Street, North Sydney NSW 2060 |
| Ipsos Limited | Ltd | 100,0 | Nouvelle Zélande |
Level 4 , 581 Great South Road, Penrose 1642. Auckland |
| Research Solutions Limited | Ltd | 100,0 | Nouvelle Zélande |
Level 4 , 581 Great South Road, Penrose 1642. Auckland |
| Ipsos-Novaction | KK | 100,0 | Japon | 5F 7th Akiyama Bldg., 5-3 Koji-machi, Chiyoda-ku, Tokyo 102- 0083 |
| Japon Marketing Operations | KK | 100,0 | Japon | 5-2-2 Rinkaicho, Edogawa-ku, Tokyo 134-0086 |
| Ipsos JSR | KK | 100,0 | Japon | 1-12-12 Higashitemma, Kita-ku, Osaka-shi, Osaka 530-0044 |
| Ipsos Japon Holdings | KK | 100,0 | Japon | 3-5-8 Nakameguro, Meguro-ku, Tokyo 153-0061 |
| Synovate K.K. | KK | 100,0 | Japon | Toranomon Marine Building, 3-18-20 Toranomon, Minato-ku, Tokyo |
| Synovate (Holdings) Japon KK | KK | 100,0 | Japon | 3-8-19 Toranomon, Minato-Ku, Tokyo |
| Synovate Healthcare Japon | Private company limited by shares |
100,0 | Japon | Minerva House, 5 Montague Close, London UK SE1 9AY |
| Ipsos (Inde) | Pvt Ltd | 100,0 | Inde | G-1, Amee, Opp. Sathaye College, Dixit Road, Vile Parle (East), Mumbai 400057 |
| Ipsos Research | Pvt Ltd | 100,0 | Inde | Commerce House 4th Floor, Currimbhoy Road, Ballard Estate, Mumbai 400 001 |
| Market-Tracs Indica | Pvt Ltd | 100,0 | Inde | Commerce House 4th Floor, Currimbhoy Road, Ballard Estate, Mumbai 400 001 |
| IPC Research | Pvt Ltd | 100,0 | Inde | Commerce House 4th Floor, Currimbhoy Road, Ballard Estate, Mumbai 400 001 |
| Synovate Inde Private Ltd | Pvt Ltd | 100,0 | Inde | 3rd floor, AML Center - 1, 8 Mahal Industrial Estate, Off Mahakali Caves Road, Andheri (East), Mumbai 400093 |
| AMI Market Research (Inde) Private Ltd | Pvt Ltd | 100,0 | Inde | 3rd floor, AML Center - 1, 8 Mahal Industrial Estate, Off Mahakali Caves Road, Andheri (East), Mumbai 400093 |
| Entreprises consolidées | Forme | % d'intérêt |
Pays | Adresse |
|---|---|---|---|---|
| APEME | Lda | 25,0 | Portugal | Avenue Duque Avila, n°26-3° 1000-141 Lisboa |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris, le 25 juillet 2012
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit Grant Thornton Membre français de Grant Thornton International
Marc Ghiliotti Pascal Leclerc
Nous attestons, à notre connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé, présentés sous forme consolidée, sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat d'Ipsos SA et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant au chapitre 1 ci-dessus présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris, le 26 juillet 2012
Didier Truchot Jean-Marc Lech
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